Výroční zpráva 2008 Penzijní fond Komerční banky, a.s

Výroční zpráva 2008 Penzijní fond Komerční banky, a.s.

Penzijní fond

pro lidi Penzijní fond Komerční banky, a.s., působí na českém trhu od roku 1994. Je 100% dceřinou společností Komerční banky, a.s., a patří do skupiny Société Générale. Cílem penzijního fondu je hospodaření zajišťující přijatelnou úroveň zhodnocení při konzervativním přístupu k investičním příležitostem. Přednostmi Penzijního fondu Komerční banky jsou informační dostupnost a otevřenost spolu s profesionálním přístupem, které pomáhají klientům dosáhnout snadno jejich cílů.

Obsah

2

Obsah

4

Profil společnosti

5

Vybrané ekonomické

12 Vrcholové orgány

19 Finanční část

12 Představenstvo

20 Rozvaha v plném rozsahu

13 Dozorčí rada

ukazatele

22 Podrozvaha k 31. prosinci 14 Organizační schéma

6

Úvodní slovo předsedy

společnosti

představenstva 15 Vlastnická struktura 8

Zpráva představenstva

8

Strategie rozvoje fondu a výhled na rok 2009

9 9

společnosti 15 Čestné prohlášení

Postavení Penzijního fondu Komerční banky na trhu

10 Obchodní aktivity 10 Informační technologie

2008 24 Výkaz zisku a ztrát v plném rozsahu k 31. prosinci 2008 25 Přehled o změnách ve vlastním kapitálu za rok 2008 26 Příloha k účetní závěrce

Nejvýznamnější události roku 2008

k 31. prosinci 2008

16 Zpráva dozorčí rady 17 Zpráva auditora

k 31. prosinci 2008 42 Zpráva o vztazích mezi propojenými osobami za účetní období roku 2008

11 Lidské zdroje 11 Komentář k finančním výsledkům hospodaření

Obsah

3

Profil společnosti

Penzijní fond Komerční banky, a.s. (dále také „Penzijní fond Komerční banky“ nebo „PF KB“), byl založen dne 27. července 1994 Komerční bankou, a.s. (dále také „Komerční banka“ nebo „KB“), jako akciová společnost provozující penzijní připojištění se státním příspěvkem podle zákona č. 42/1994 Sb., o penzijním připojištění se státním příspěvkem.

Penzijní fond Komerční banky patří k největším a nejvýznamnějším penzijním fondům na trhu v České republice. Efektivně hospodaří se svěřenými prostředky svých klientů, přičemž se soustředí na dlouhodobě stabilní zhodnocování peněz účastníků a řízení vlastních nákladů. Z těchto důvodů PF KB uplatňuje konzervativní investiční strategii. V obchodní oblasti dochází k dalšímu posilování významu distribučních kanálů v rámci skupiny Komerční banky, které bude pokračovat i v roce 2009. PF KB poskytuje profesionální úroveň služeb jak pro účastníky a zaměstnavatele, tak pro partnery z řad zprostředkovatelských společností.

Strategii finančně stabilního fondu naplňujeme konzervativním přístupem k investování prostředků našich účastníků s důrazem na minimalizaci rizika investic, důslednou kontrolou nákladů, aktivní obchodní politikou a profesionálním přístupem ke stávajícím i novým účastníkům. 4

Profil společnosti

Vybrané ekonomické ukazatele Jednotka

2008

2007

Celková aktiva

tis. Kč

26 276 533

23 083 497

Základní kapitál a kapitálové fondy

tis. Kč

500 000

200 000

Vlastní kapitál

tis. Kč

437 956

358 380

Zisk po zdanění

tis. Kč

165 158

562 256 11,90

Podíl na trhu (počet účastníků)

%

11,44

Podíl na trhu (prostředky účastníků penzijního připojištění)

%

13,81

14

Objem obchodů (prostředky účastníků penzijního připojištění)

tis. Kč

25 735 997

22 667 727

Počet uzavřených smluv (stav aktivních klientů)

osoby

491 218

470 315

Počet zaměstnanců

osoby

60

58

Aa1.cz

Aa1.cz

Rating (Moody´s)

15 000 200 000

25 736

18 772

20 000

300 000

15 199

25 000

22 668

491 218

470 315

416 757

30 000

12 242

400 000

302 330

500 000

Vývoj prostředků účastníků (mil. Kč)

360 873

Vývoj počtu účastníků

10 000

100 000

5 000 0

0 2004

2005

2006

2007

2008

2004

2005

2006

2007

2008

600 500

439,7

700

562,3

800

528,8

620,9

Vývoj hospodářského výsledku (mil. Kč)

2006

2007

165,2

400 300 200 100 0 2004

2005

Pro rok 2009 je obchodní strategií udržení podílu na trvale rostoucím trhu. Do konce roku chceme přivítat 500 000. účastníka a zvýšit objem spravovaných prostředků až na 28 mld. Kč.

2008

Vybrané ekonomické ukazatele

5

Úvodní slovo předsedy představenstva

Vážené dámy, vážení pánové, vážení účastníci penzijního připojištění a obchodní partneři,

rád bych Vás seznámil s výsledky Penzijního fondu Komerční banky, a.s., v roce 2008. Přestože byly výsledky minulého roku negativně ovlivněny krizí na finančních trzích, podařilo se nám splnit naprostou většinu cílů, které jsme si stanovili, a rovněž posílit finanční stabilitu fondu. Vykázaný zisk byl druhý nejvyšší mezi všemi penzijními fondy působícími na českém trhu. I přes velmi obtížné podmínky na finančních trzích tak můžeme hovořit o navázání na úspěšné výsledky našeho penzijního fondu z posledních let. Základní ekonomické ukazatele v oblasti penzijního připojištění byly i v roce 2008 růstové. Fondy zaznamenaly opětovný nárůst počtu klientů i objemu spravovaného majetku a potvrdily stabilitu systému a zájem občanů o penzijního připojištění. Penzijní fondy využily růstového potenciálu a zvýšily počet účastníků o více než 8 % na téměř 4,3 milionu. Objem prostředků účastníků, které spravuje celkem 10 penzijních fondů působících na českém trhu, vzrostl o 24 miliard Kč na 186 miliard Kč. Význam penzijního připojištění si uvědomuje stále více občanů, kteří se nechtějí spoléhat jen na státní průběžný systém financování důchodů. Přestože je reforma důchodového systému stále odkládána, je nepochybné, že k nárůstu počtu účastníků přispěly i debaty o nutnosti reformy, vyvolané zejména předpokládaným demografickým vývojem v ČR.

6


S potěšením mohu opět konstatovat, že se náš penzijní fond pravidelně významně podílí na celkovém počtu nových klientů v odvětví penzijního připojištění. V roce 2008 jsme uzavřeli přes 70 tisíc individuálních smluv o penzijním připojištění. Podařilo se nám tak dosáhnout počtu 491 218 aktivních účastníků, což představuje nárůst o více než 20 tisíc účastníků ve srovnání s koncem roku 2007. Vzhledem ke zpomalení růstu počtu účastníků ve 4. čtvrtletí 2008 jsme posunuli dosažení cílové hranice 500 tisíc účastníků do roku 2009. Podíl Penzijního fondu Komerční banky na trhu v počtu účastníků se v průběhu roku 2008 pohyboval mezi 11 až 12 %. Celkový objem prostředků spravovaných naším fondem vzrostl o 14 % na 25,7 miliardy Kč. Díky tomu se nám podařilo udržet podíl na trhu na úrovni 13,8 % a rovněž posílit 4. pozici na trhu, stejně jako v počtu účastníků. Podobně jako v roce 2007 jsme i v roce 2008 uspěli ve výběrových řízeních u řady významných zaměstnavatelů. Počet účastníků, kterým přispívá zaměstnavatel, přesáhl v PF KB hranici 130 tisíc osob a jejich podíl na celkovém počtu účastníků se i nadále pohybuje na úrovni 28 %. Průměrný celkový měsíční příspěvek na penzijní připojištění dosáhl v roce 2008 u našeho penzijního fondu 657 korun, což výrazně převyšuje průměrný měsíční příspěvek na trhu.

K 31. prosinci 2008 vykázaly tuzemské penzijní fondy celkový zisk ve výši 706,4 milionu Kč. Je to výrazně méně než ke stejnému datu předchozího roku. V roce 2008 prošly finanční trhy výjimečným, velmi negativním vývojem a ceny většiny aktiv se rekordně propadly. Přestože se tento vývoj promítl i do hospodaření Penzijního fondu Komerční banky, podařilo se nám dosáhnout ve srovnání s ostatními penzijními fondy nadprůměrného zisku, a to především díky konzervativní skladbě portfolia s převážným zastoupením státních dluhopisů. Hospodářský výsledek Penzijního fondu Komerční banky dosáhl v roce 2008 po zdanění hodnoty 165,2 milionu Kč, což představuje více než 23 % zisku celého odvětví. Dosažený zisk umožnil valné hromadě rozhodnout o připsání výnosů našim účastníkům za rok 2008 na úrovni 0,58 % p.a. V roce 2008 nám ratingová společnost Moody´s potvrdila národní rating na úrovni Aa1.cz. Výrok o ratingu se opírá především o konzervativní investiční strategii fondu, o jeho efektivní fungování a o podporu mateřské společnosti Komerční banky, a.s. Hodnocení bere v úvahu schopnost fondu dostát v rámci svého investičního portfolia svým každoročním závazkům vůči účastníkům penzijního připojištění. Udělený rating je nejvyšší známkou, jakou může penzijní fond v ČR obdržet. Dosažený rating je významným signálem nejen pro zaměstnavatele uvažující o penzijním připojištění pro své zaměstnance, ale také pro stávající a budoucí účastníky penzijního připojištění. Pro náš fond je pak výzvou do budoucna, abychom pro všechny naše klienty tento vysoký standard bezpečně udrželi.

I v roce 2009 chceme pokračovat v naplňování našich dlouhodobých cílů -- zejména v upevnění pozice Penzijního fondu Komerční banky na trhu a v bezpečné a efektivní správě finančních prostředků našich účastníků. K zabezpečení těchto cílů budeme využívat především zkušeností a možností našeho akcionáře, Komerční banky, a.s., mezinárodní finanční skupiny Société Générale, našich zaměstnanců, externích obchodních partnerů včetně zaměstnavatelských subjektů a v neposlední řadě samozřejmě i námětů a připomínek našich účastníků penzijního připojištění. Závěrem mi dovolte poděkovat všem našim účastníkům, zaměstnavatelům, kteří přispívají svým zaměstnancům do našeho penzijního fondu, a všem obchodním partnerům za důvěru a trvalou přízeň. Věřím, že spoluprací všech uvedených, kteří se na úspěších našeho penzijního fondu podílejí, se podaří náš fond nadále rozvíjet jako moderní, efektivní společnost. Přeji Vám i Penzijnímu fondu Komerční banky úspěšný rok 2009.

Ing. Pavel Jirák předseda představenstva a výkonný ředitel


7


Strategie rozvoje fondu a výhled na rok 2009 Strategií Penzijního fondu Komerční banky je především dlouhodobá finanční stabilita fondu a posilování pozice na trhu. Tuto strategii budeme naplňovat konzervativním přístupem k investování prostředků našich účastníků s důrazem na minimalizaci rizika investic, důslednou kontrolou nákladů, aktivní obchodní politikou a profesionálním přístupem ke stávajícím i novým účastníkům. Poskytováním kvalitních služeb, pravidelným informováním našich účastníků a individuálním přístupem k účastníkům s využitím moderního systému řízení vztahů (CRM) chceme dále prohlubovat vztahy s našimi účastníky a trvale rozšiřovat kmen spokojených účastníků fondu. Výsledky roku 2008 byly negativně ovlivněny krizí na finančních trzích. Vlivem krize došlo ke snížení zisku fondu ve srovnání s rokem 2007. Přesto byl vykázaný zisk druhý nejvyšší mezi penzijními fondy působícími na trhu. Podařilo se nám dosáhnout výrazného zvýšení počtu účastníků a objemu spravovaných prostředků ve srovnání s rokem 2007 a z větší části splnit nastavené obchodní cíle.

K 31. prosinci 2008 celkový počet účastníků dosáhl čísla 491 218, což představuje 11,4% podíl trhu. Celkový objem prostředků účastníků našeho penzijního fondu vzrostl o více než 3 mld. korun na 25,7 mld. korun a náš podíl na trhu se udržel na úrovni takřka 14 %.

8


Pro rok 2009 je obchodní strategií udržení podílu na trvale rostoucím trhu. Do konce roku chceme přivítat 500 000. účastníka a zvýšit objem spravovaných prostředků až na 28 mld. Kč. Dále prohlubujeme obchodní spolupráci s distribuční sítí Komerční banky a dalšími dceřinými nebo sesterskými společnostmi SG/KB skupiny, zejména s Modrou pyramidou stavební spořitelnou. Našim účastníkům poskytujeme komplexní nabídku finančních produktů a služeb celé finanční skupiny SG/KB. Nové klienty budeme získávat ve spolupráci s klíčovými externími sítěmi, které nabízejí občanům osobní finanční poradenství. V segmentu zaměstnavatelských subjektů v podnikové a v rozpočtové sféře i nadále využijeme především klientský potenciál Komerční banky, která má vysoké tržní podíly zejména v segmentech velkých, středních i malých podniků. Rovněž posílíme opatření na ochranu stávajících účastníků fondu a jejich prostředků. Obchodní aktivity fondu podpoříme masivní marketingovou kampaní. Implementujeme komplexní systém řízení vztahů s účastníky, který by měl přinést zlepšení efektivnosti práce fondu a zkvalitnění individuálního přístupu k účastníkům. V oblasti správy aktiv budeme důsledně postupovat v souladu se schválenou investiční strategií fondu, jejíž prioritou je minimalizace rizik a ochrana prostředků účastníků. Uplatňováním konzervativní investiční strategie snížíme volatilitu portfolia a jeho citlivost na vývoj úrokových sazeb a omezíme rizikovost portfolia. Dále posílíme profesionální přístup při správě aktiv prohloubením spolupráce se špičkovými odborníky skupiny SG/KB. Rozšíříme již implementovaný systém řízení rizik používaný v KB. Tím bychom měli účastníkům dlouhodobě zajistit bezpečné a konkurenceschopné zhodnocení vložených prostředků. Stejně jako v minulém roce se chceme zaměřit na efektivní řízení provozních nákladů, včetně nákladů akvizičních. Aktivně se budeme podílet na přípravě a realizaci změn v systému penzijního připojištění, které by mělo přispět k dalšímu zprůhlednění systému, posílení důvěry v systém penzijního připojištění a zatraktivnění penzijního připojištění.

Nejvýznamnější události roku 2008 V dubnu 2008 ratingová agentura Moody´s Central Europe potvrdila vysoký rating Penzijního fondu Komerční banky -- Aa1.cz. Tento pozitivní rating odráží konzervativní investiční strategii fondu, jeho efektivní fungování a podporu mateřské společnosti, Komerční banky, a.s. Hodnocení bere v úvahu i schopnost fondu dostát v rámci svého investičního portfolia svým každoročním závazkům vůči účastníkům penzijního připojištění ve fondu. Vzhledem k prohlubující se krizi na finančních trzích byla velká část aktivit fondu zaměřena na posílení finanční stability fondu a ochranu prostředků účastníků. Byla schválena a bezprostředně plně implementována nová konzervativní strategie fondu. Na základě této strategie došlo k prodeji akciové části portfolia fondu. Zároveň byl zaveden systém řízení rizik používaný v KB. Komerční banka jako jediný akcionář fondu zvýšila v dubnu 2008 vlastní kapitál fondu o 300 mil. Kč. Přes 70 tisíc nových účastníků si vybralo náš penzijní fond. Objem prostředků účastníků vzrostl o takřka 14 % a dosáhl 25,7 mld. Kč. Významnými událostmi roku 2008 bylo rovněž včasné dokončení procesu prodeje nemovitostního portfolia a posílení corporate governance fondu.

Postavení Penzijního fondu Komerční banky na trhu Ke konci roku 2008 dosáhl celkový počet účastníků v systému penzijního připojištění v ČR téměř 4,3 milionu. I v loňském roce tak pokračoval trend dynamického růstu trhu penzijního připojištění. Také náš penzijní fond se na tomto růstu významně podílel. Celkový počet našich účastníků vzrostl o více než 20 000 a k 31. prosinci 2008 dosáhl čísla 491 218, což představuje 11,4% podíl trhu. Celkový objem prostředků účastníků našeho penzijního fondu vzrostl o více než 3 mld. korun na 25,7 mld. korun a náš podíl na trhu se udržel na úrovni takřka 14 %. Stejně jako v roce 2007 jsme i v roce 2008 rovněž uspěli ve výběrových řízeních u řady významných zaměstnavatelů. Počet účastníků, kterým přispívá zaměstnavatel, přesáhl 130 tisíc a jejich podíl na celkovém počtu účastníků se i nadále pohybuje na úrovni 28 %. Díky velmi dobré spolupráci se zaměstnavateli přesahuje podíl účastníků s příspěvkem zaměstnavatele průměrnou úroveň na trhu. Na obchodním úspěchu Penzijního fondu Komerční banky v obou uvedených ukazatelích se významnou měrou podílel velmi dobrý výsledek distribuční obchodní sítě Komerční banky. K výsledkům fondu přispěla i sesterská společnost Modrá pyramida stavební spořitelna, jejíž distribuční síť se plně zapojila nejen do zprostředkování nových smluv, ale i do poskytování kvalitního servisu stávajícím účastníkům penzijního připojištění. Penzijní fond Komerční banky tak poskytuje své služby nejen ve stále se rozšiřující síti poboček KB, ale i v prodejních místech Modré pyramidy stavební spořitelny. Svým konzervativním přístupem a důrazem na ochranu osobních údajů je proto považován za stabilní a bezpečný penzijní fond. PF KB je lídrem na trhu rovněž v oblasti využívání informačních technologií pro správu fondu a komunikaci s účastníky penzijního připojištění. Tento stav a další vývojové trendy umožňují zajistit vyšší efektivnost při administraci penzijního připojištění s cílem dosáhnout odpovídající úrovně služeb pro jeho účastníky. Informační dostupnost a otevřený přístup k veřejnosti patří mezi charakteristické rysy činnosti Penzijního fondu Komerční banky, a.s.


9

Obchodní aktivity

Informační technologie

V marketingových a obchodních aktivitách pokračujeme v úspěšné spolupráci s mateřskou bankou. Dále jsme posílili intenzivní podporu distribuční sítě KB a jejích bankovních poradců. Penzijní fond a penzijní připojištění aktivně prezentujeme také na setkáních s korporátními klienty. V rámci marketingové strategie fond zlepšil začlenění potenciálních zákazníků do segmentů, kde je možné lépe identifikovat důvody pro vstup do penzijního připojištění. Fond respektuje segmentový přístup ke klientele vytyčený mateřskou společností. Za účelem dalšího zvýšení efektivnosti a zkvalitnění vztahů jak s individuálními účastníky, tak se zaměstnavateli a obchodními partnery fondu rozhodlo představenstvo fondu ve druhém pololetí 2008 o realizaci projektu řízení vztahů (Customer Relationship Management, CRM). První etapa projektu se zaměřením na zkvalitnění vztahů byla dokončena počátkem roku 2009, druhá etapa projektu se zaměřením na zvýšení efektivnosti bude realizována do konce prvního pololetí 2009. V oblasti marketingu jsme i v roce 2008 zachovali úspěšný přístup uplatněný již v předchozích letech. Abychom využili sezonní poptávku po tomto produktu, znovu jsme rozdělili marketingové kampaně na jarní a podzimní část. V jarní části zaměřujeme komunikaci především na prezentaci hospodářských výsledků společnosti a dosažené zhodnocení, v podzimní jsou komunikovány daňové výhody pro zaměstnance i zaměstnavatele. Využíváme tak zvýšeného zájmu zaměstnavatelů o penzijní připojištění v období kolektivního vyjednávání na další rok. Penzijní připojištění Penzijního fondu Komerční banky je vhodně doplňováno i ucelenou nabídkou produktů a služeb celé finanční skupiny Komerční banky ve snaze poskytnout potenciálním zájemcům komplexnější služby. Tyto nabídky nacházejí i nadále uplatnění zejména ve výběrových řízeních u zaměstnavatelských subjektů.

Náš informační systém je jako celek ve výborném stavu a nevyžadoval v uplynulém roce žádné výraznější úpravy. Dále jsme posílili celkovou bezpečnost tím, že jsme v souladu s nejnovějšími poznatky provedli upgrade bezpečnostní architektury, která chrání naši síť před hrozbami z internetu. Rovněž byly dokončeny práce na rozsáhlé aktualizaci naší bezpečnostní politiky a plánů kontinuity podnikání. Tím jsme opět posílili ochranu aktiv a provozu penzijního fondu a jsme lépe připraveni dobře zvládnout případné krizové situace s důrazem na minimalizaci potenciálních ztrát. Jsme také připraveni obnovit a zajistit provoz penzijního fondu v náhradních prostorách při případné nedostupnosti stávající lokality. V uplynulém roce jsme pokračovali ve strategii již probíhající postupné inovace aplikačního programového vybavení, která spočívá v postupném přechodu jednotlivých programových modulů na plnou, 3vrstvou architekturu s migrací na JAVA platformu, a ve zvyšování zabezpečení provozu s důrazem na jeho rychlé obnovení při možných krizových situacích. V systému jsme nově zaevidovali 70 626 nových smluv našich účastníků. Účastníkům jsme odeslali přes 320 tisíc dopisů, v databázi jsme zaevidovali dalších cca 285 tisíc nových dokumentů týkajících se smluv našich účastníků. Současně jsme přijali 5,7 milionu příspěvků účastníků v celkové výši téměř 4,2 mld. korun, navíc více než 133 tisícům našich účastníků přispívají na penzijní připojištění jejich zaměstnavatelé. V roce 2008 činil objem příspěvků zaměstnavatelů 1,02 mld. korun. V oblasti SDPF jsme pro naše účastníky vynárokovali přes 5,6 mil. státních příspěvků v celkové výši 577 mil. korun. Vyplatili jsme přes 38 tisíc dávek v celkové výši 2,26 mld. korun. V našem elektronickém archivu přibylo za uplynulý rok 370 tisíc dokumentů, přičemž jejich celkový počet dosáhl 3,235 milionu. V průběhu roku 2008 pokračovala optimalizace provozu penzijního fondu s cílem dosáhnout dalšího plynulého zefektivnění obsluhy našeho pojistného kmene za předpokladu snížení celkových nákladů. Servisní služby pro naše účastníky se dále zkvalitnily. I v budoucnu budeme schopni na vysoké úrovni zvládat stále náročnější požadavky související s obsluhou kmene našich účastníků.

10


Lidské zdroje

Komentář k finančním výsledkům hospodaření

Penzijní fond Komerční banky pracoval v roce 2008 pod zkušeným vedením již stabilizovaného managementu. (Představenstvo společnosti pracovalo ve stejném složení jako v předcházejícím roce.) Pracovní úseky obohatilo 8 nových kolegů a kolegyň. Nově byla vytvořena pozice „specialista investičního řízení a řízení rizik“. Celkový počet zaměstnanců dosáhl 60 lidí. (Průměrný počet zaměstnanců činil 59.) Ještě více se rozšířila spolupráce v rámci celé skupiny Komerční banky (nejen v obchodní oblasti). Naše společnost si uvědomuje, že nejcennějším aktivem jsou zaměstnanci, a proto se jim snaží vytvořit optimální podmínky pro jejich práci. Značná pozornost je věnována zaměstnaneckým výhodám, hodnocení a odbornému vzdělávání. Proto lze i nadále považovat tým zaměstnanců i management za stabilizující prvek PF KB a lze očekávat další úspěšný rozvoj celé společnosti. V roce 2008 došlo ke změně v dozorčí radě. Novým členem se stal pan Miloslav Sodomka a nahradil paní Dagmar Lomeckou. Panu Pavlu Čejkovi skončilo čtyřleté funkční období, ale byl zvolen na období další.

V období let 2004–2006 využívaly penzijní fondy i při konzervativní strategii zejména masivní růst českého akciového trhu, který v tomto období výrazně přispěl k jejich dobrým výsledkům. Tento pozitivní vliv byl již v roce 2007 a zejména v roce 2008 znatelně oslaben, což vedlo obecně k poklesu výnosů v odvětví. V roce 2008 prošly finanční trhy výjimečným, velmi negativním vývojem a ceny většiny aktiv se rekordně propadly. Ve světle negativního vývoje na finančních trzích přistoupil Penzijní fond KB v polovině roku k prodeji většiny akciových titulů v portfoliu. Přestože se tento vývoj promítl i do hospodaření Penzijního fondu Komerční banky, a.s., podařilo se v uplynulém roce dosáhnout druhého největšího zisku mezi všemi penzijními fondy na trhu, což bylo dáno konzervativní skladbou portfolia s převážným zastoupením státních dluhopisů. Hospodářský výsledek Penzijního fondu Komerční banky dosáhl v roce 2008 po zdanění hodnoty 165,2 mil. Kč. Během roku 2008 pokračoval Penzijní fond v trendu omezování akcií a podílových listů v portfoliu ve prospěch konzervativních, v převážné míře státních dluhopisů ČR. Státní dluhopisy byly ke konci roku 2008 v portfoliu zastoupeny 72,5 %, přičemž akcie nebyly v portfoliu zastoupeny vůbec (viz přehled o umístění prostředků PFKB). Pozitivním faktorem, který příznivě ovlivnil hospodářský výsledek, byla výše provozních nákladů. I přes vnější tlaky na zvyšování nákladových položek se jejich celkovou výši podařilo udržet v podstatě na hodnotách roku 2007. Dynamický růst byl opět zaznamenán u prostředků evidovaných ve prospěch účastníků. Jejich růst o 13,5 % ve srovnání s rokem 2007 potvrdil stabilní postavení Penzijního fondu na trhu penzijního připojištění. Hospodářský výsledek Penzijního fondu Komerční banky umožní připsat účastníkům zhodnocení vložených prostředků na úrovni 0,58 % p.a. Přehled o umístění prostředků PFKB a jejich výše k 31. prosinci 2008:

Dluhopisy

tis. Kč

%

21 111 457

82,92

Pokladniční poukázky

354 432

1,39

Akcie a podílové listy

687 181

2,70

3 113 128

12,23

Finanční majetek Neprovozní nemovitosti Ostatní investice CELKEM

0

0,00

193 808

0,76

25 460 006

100,00

Dynamický růst byl opět zaznamenán u prostředků evidovaných ve prospěch účastníků. Jejich růst o 13,5 % ve srovnání s rokem 2007 potvrdil stabilní postavení Penzijního fondu na trhu penzijního připojištění.


11

Vrcholové orgány Představenstvo

Ing. Kamil Kočí

12

Vrcholové orgány

Ing. Miloš Rýznar

Ing. Pavel Jirák

Ing. Vojtěch Kubec

Ing. Radek Cmíral

Ing. Pavel Jirák (1966)

Ing. Kamil Kočí (1962)

předseda představenstva a výkonný ředitel (od 1. 10. 2006) Absolvent Vysoké školy ekonomické v Praze, Národohospodářské fakulty (1991). Ve společnosti zaměstnán od roku 2005. Odborná praxe: 18 let

člen představenstva a vedoucí kanceláře projektového řízení (od 1. 3. 2007) Absolvent Českého vysokého učení technického v Praze, obor ekonomika a řízení (1985). Ve společnosti zaměstnán od roku 1994. Odborná praxe: 24 let

Dozorčí rada Ing. Pavel Čejka (1964) předseda dozorčí rady (od 17. 10. 2007)

Ing. Petr Slabý (1960) místopředseda dozorčí rady (od 17. 10. 2007)

Ing. Vojtěch Kubec (1955) místopředseda představenstva a ředitel obchodního úseku (od 18. 12. 2006) Absolvent Českého vysokého učení technického v Praze, obor strojírenská technologie (1979). Ve společnosti zaměstnán od roku 1996. Odborná praxe: 28 let

Ing. Miloš Rýznar (1964)

Ing. David Formánek (1968)

člen představenstva a obchodní ředitel (od 15. 12. 2006) Absolvent Vysoké školy ekonomické v Praze, Fakulty dopravy a spojů (1987). Ve společnosti zaměstnán od roku 2007. Odborná praxe: 22 let

člen dozorčí rady (od 1. 3. 2007)

Ing. Radek Cmíral (1973)

Změny ve složení představenstva

člen představenstva a ředitel finančního úseku (od 1. 3. 2007) Absolvent Vysoké školy ekonomické, Národohospodářské fakulty (1998). Ve společnosti zaměstnán od roku 2007. Odborná praxe: 12 let

Změny ve složení představenstva v průběhu roku 2008 neproběhly.

Ing. Vladimír Jeřábek (1968) člen dozorčí rady (od 20. 4. 2007)

JUDr. Iva Jiráková (1961) členka dozorčí rady (od 30. 6. 2006)

Ing. Miloslav Sodomka (1970) člen dozorčí rady (od 2. 12. 2008)

Změny ve složení dozorčí rady Dagmar Lomecká (1952) členka dozorčí rady (do 1. 12. 2008) Ing. Miloslav Sodomka (1970) člen dozorčí rady (od 2. 12. 2008)

Vrcholové orgány

13

Organizační schéma společnosti

Valná hromada

Dozorčí rada

Představenstvo

Výkonný ředitel

Sekretariát Právník Lidské zdroje

Kancelář projektového řízení

Úsek obchodu a marketingu

14

Úsek finanční

Úsek klientského servisu

Externí distribuční sítě

KB Retail, Corporate + TC

Oddělení investičního řízení

Oddělení účetnictví

a Marketing

a zaměstnavatelé

a řízení rizik

a výkaznictví

Organizační schéma společnosti

Vlastnická struktura společnosti Akcionář

Podíl na základním kapitálu

Komerční banka, a.s.

100 %

Valné hromady v roce 2008 Valná hromada Penzijního fondu Komerční banky, a.s., resp. rozhodnutí jediného akcionáře společnosti, kterým je Komerční banka, a.s., ze dne 25. dubna 2008, projednala všechny záležitosti, které jsou vyhrazeny do

působnosti valné hromady. Zejména schválila zprávu představenstva o podnikatelské činnosti a stavu majetku společnosti za rok 2007 a po schválení roční účetní závěrky za rok 2007 rozhodla o rozdělení zisku. Příděl ze zisku, určený valnou hromadou k rozdělení účastníkům penzijního připojištění, umožnil připsat na individuální účty účastníků za rok 2007 výnos ve výši 2,33 % p.a. Valná hromada dne 29. dubna 2008 rozhodla o změně platných stanov společnosti a zároveň schválila poskytnutí příplatku mimo základní kapitál ve výši 300 000 000 Kč jediným akcionářem – společností Komerční banka, a.s.

Čestné prohlášení Penzijní fond Komerční banky, a.s., prohlašuje, že všechny informace a údaje v této výroční zprávě jsou pravdivé a úplné. Dále potvrzuje, že v tomto dokumentu jsou obsaženy veškeré skutečnosti, které mohou být důležité pro rozhodování účastníků a zájemců o penzijní připojištění.

Penzijní fond Komerční banky, a.s., dále prohlašuje, že do data zpracování této výroční zprávy nedošlo k žádným negativním změnám ve finanční situaci společnosti nebo k jiným změnám, které by mohly ovlivnit přesné a správné posouzení Penzijního fondu Komerční banky. V Praze dne 14. května 2009 Jménem představenstva podepsali:

Ing. Pavel Jirák předseda představenstva a výkonný ředitel

Ing. Radek Cmíral člen představenstva a ředitel finančního úseku

Vlastnická struktura společnosti/Čestné prohlášení

15

Zpráva dozorčí rady

Dozorčí rada jako kontrolní orgán Penzijního fondu Komerční banky, a.s., v průběhu roku 2008 dohlížela na výkon působnosti představenstva a uskutečňování podnikatelské činnosti společnosti. Plnila své úkoly vyplývající z příslušných zákonných ustanovení a stanov společnosti. Pravidelně kontrolovala, zda se činnost fondu uskutečňuje v souladu s obecně závaznými právními předpisy, usneseními valné hromady, stanovami, statutem a penzijním plánem společnosti i se zájmy účastníků penzijního připojištění a akcionáře. Představenstvo poskytlo dozorčí radě pro tuto kontrolu podklady a informace. Dozorčí rada byla v průběhu roku 2008 pravidelně informována o činnosti společnosti. Dozorčí rada se v roce 2008 sešla na čtyřech řádných zasedáních. Vedle shora uvedených činností se dozorčí rada v roce 2008 zaměřila také na kontrolu plnění plánovaných obchodních a finančních výsledků roku 2008, investiční politiku společnosti, seznamovala se s realizací prodeje nemovitostí, s opatřeními týkajícími se posílení kapitálu a s připravovanými legislativními změnami v penzijním připojištění. Dozorčí rada průběžně předkládala představenstvu podněty, doporučení a návrhy na opatření ke zlepšení činnosti společnosti. Dozorčí radě byla také adresována jedna stížnost, kterou dozorčí rada prošetřila. V personálním obsazení dozorčí rady v roce 2008 došlo k jedné změně, 1. prosince 2008 skončilo funkční období člence dozorčí rady volené zaměstnanci společnosti Ing. Dagmar Lomecké a s účinností od 2. prosince 2008 byl zaměstnanci zvolen nový člen dozorčí rady Ing. Miloslav Sodomka. Dozorčí rada přezkoumala Zprávu o vztazích mezi propojenými osobami v roce 2008, vypracovanou podle § 66a odst. 9 obchodního zákoníku, a na základě předložených podkladů konstatuje, že Penzijnímu fondu Komerční banky, a.s., nevznikla v účetním období od 1. ledna 2008 do 31. prosince 2008 žádná újma v souvislosti se smlouvami a dohodami uzavřenými mezi propojenými osobami.

Dozorčí rada po přezkoumání účetní závěrky Penzijního fondu Komerční banky, a.s., za rok 2008 a na základě vyjádření externího auditora konstatuje, že účetní záznamy a evidence byly vedeny průkazně, úplně a správně v souladu s obecně závaznými předpisy upravujícími vedení účetnictví. Účetní závěrka sestavená na základě těchto účetních záznamů podává věrný a poctivý obraz účetnictví a finanční situace Penzijního fondu Komerční banky, a.s. V tomto smyslu vyjádřil svůj výrok i auditor společnost Deloitte Audit, s.r.o., který ověřil účetní závěrku Penzijního fondu Komerční banky, a.s. Na základě těchto skutečností doporučuje dozorčí rada jedinému akcionáři účetní závěrku společnosti za rok 2008 schválit. Dozorčí rada přezkoumala návrh představenstva na rozdělení zisku ve výši 165 158 074,22 Kč a doporučuje jedinému akcionáři schválit návrh představenstva na jeho rozdělení takto: Návrh na rozdělení zisku za rok 2008 Zisk k rozdělení valnou hromadou Rezervní fond (5 %) Sociální fond Akciový program Zisk pro příjemce penzí Dividenda

200 000,00 0 2 026 095,77 0,00 14 289 711,65

Zisk pro účastníky

140 384 363,09

% zisku rozděleného účastníkům Zhodnocení pro účastníky

Ing. Pavel Čejka předseda dozorčí rady

Zpráva dozorčí rady

8 257 903,71

Nerozdělený zisk

V Praze dne 27. března 2009

16

165 158 074,22

85,00 % 0,58 %

Zpráva auditora Tel.: + 420 246 042 500 Fax: + 420 246 042 010 [email protected] www.deloitte.cz

Deloitte Audit s.r.o. Karolinská 654/2 186 00 Praha 8 Česká republika

zapsaná Městským soudem v Praze, oddíl C, vložka 24349 IČ: 49620592 DIČ: CZ49620592

Pro akcionáře společnosti Penzijní fond Komerční banky, a.s. Se sídlem: Lucemburská 1170/7, Praha 3, 130 11 Identifikační číslo: 618 60 018 Hlavní předmět podnikání: shromažďování peněžních prostředků od účastníků penzijního připojištění a státu poskytnutých ve prospěch účastníků, nakládání se shromážděnými peněžními prostředky za účelem jejich spolehlivého zhodnocování, vyplácení dávek penzijního připojištění účastníkům

Zpráva o účetní závěrce Na základě provedeného auditu jsme dne 9.2.2009 vydali k účetní závěrce, která je součástí této výroční zprávy na stranách 20 až 41, zprávu následujícího znění: „Ověřili jsme přiloženou účetní závěrku společnosti Penzijní fond Komerční banky, a.s., tj. rozvahu k 31. prosinci 2008, výkaz zisku a ztráty, přehled o změnách vlastního kapitálu za rok končící k tomuto datu a přílohu této účetní závěrky, včetně popisu použitých významných účetních metod.

Odpovědnost statutárního orgánu účetní jednotky za účetní závěrku Za sestavení a věrné zobrazení účetní závěrky v souladu s českými účetními předpisy odpovídá statutární orgán společnosti. Součástí této odpovědnosti je navrhnout, zavést a zajistit vnitřní kontroly nad sestavováním a věrným zobrazením účetní závěrky tak, aby neobsahovala významné nesprávnosti způsobené podvodem nebo chybou, zvolit a uplatňovat vhodné účetní metody a provádět dané situaci přiměřené účetní odhady.

Odpovědnost auditora Naší úlohou je vydat na základě provedeného auditu výrok k této účetní závěrce. Audit jsme provedli v souladu se zákonem o auditorech

a Mezinárodními auditorskými standardy a souvisejícími aplikačními doložkami Komory auditorů České republiky. V souladu s těmito předpisy jsme povinni dodržovat etické normy a naplánovat a provést audit tak, abychom získali přiměřenou jistotu, že účetní závěrka neobsahuje významné nesprávnosti. Audit zahrnuje provedení auditorských postupů, jejichž cílem je získat důkazní informace o částkách a skutečnostech uvedených v účetní závěrce. Výběr auditorských postupů závisí na úsudku auditora, včetně posouzení rizik, že účetní závěrka obsahuje významné nesprávnosti způsobené podvodem nebo chybou. Při posuzování těchto rizik auditor přihlédne k vnitřním kontrolám, které jsou relevantní pro sestavení a věrné zobrazení účetní závěrky. Cílem posouzení vnitřních kontrol je navrhnout vhodné auditorské postupy, nikoli vyjádřit se k účinnosti vnitřních kontrol. Audit též zahrnuje posouzení vhodnosti použitých účetních metod, přiměřenosti účetních odhadů provedených vedením i posouzení celkové prezentace účetní závěrky. Domníváme se, že získané důkazní informace tvoří dostatečný a vhodný základ pro vyjádření našeho výroku.

Výrok auditora Podle našeho názoru účetní závěrka podává věrný a poctivý obraz finanční pozice společnosti Penzijní fond Komerční banky, a.s. k 31. prosinci 2008 a nákladů, výnosů a výsledku jejího hospodaření za rok končící k tomuto datu v souladu s českými účetními předpisy.“

Zpráva auditora

17

Zpráva o zprávě o vztazích

Zpráva o výroční zprávě

Prověřili jsme též věcnou správnost údajů uvedených ve zprávě o vztazích mezi propojenými osobami společnosti Penzijní fond Komerční banky, a.s., k 31. prosinci 2008, která je součástí této výroční zprávy na stranách 42 až 44. Za sestavení této zprávy o vztazích je odpovědný statutární orgán společnosti. Naším úkolem je vydat na základě provedené prověrky stanovisko k této zprávě o vztazích. Prověrku jsme provedli v souladu s Mezinárodním standardem pro prověrky (ISRE) 2400 a souvisejícími aplikačními doložkami Komory auditorů České republiky. Tyto standardy vyžadují, abychom plánovali a provedli prověrku s cílem získat střední míru jistoty, že zpráva o vztazích neobsahuje významné věcné nesprávnosti. Prověrka je omezena především na dotazování pracovníků společnosti a na analytické postupy a výběrovým způsobem provedené prověření věcné správnosti údajů. Proto prověrka poskytuje nižší stupeň jistoty než audit. Audit zprávy o vztazích jsme neprováděli, a proto nevyjadřujeme výrok auditora. Na základě naší prověrky jsme nezjistili žádné významné věcné nesprávnosti údajů uvedených ve zprávě o vztazích mezi propojenými osobami společnosti Penzijní fond Komerční banky, a.s., k 31. prosinci 2008. Společnost se rozhodla neuvést hodnoty plnění v rámci uvedených smluv s odkazem na obchodní tajemství.

Ověřili jsme též soulad výroční zprávy s výše uvedenou účetní závěrkou. Za správnost výroční zprávy je odpovědný statutární orgán společnosti. Naším úkolem je vydat na základě provedeného ověření výrok o souladu výroční zprávy s účetní závěrkou. Ověření jsme provedli v souladu s Mezinárodními auditorskými standardy a souvisejícími aplikačními doložkami Komory auditorů České republiky. Tyto standardy vyžadují, aby auditor naplánoval a provedl ověření tak, aby získal přiměřenou jistotu, že informace obsažené ve výroční zprávě, které popisují skutečnosti, jež jsou též předmětem zobrazení v účetní závěrce, jsou ve všech významných ohledech v souladu s příslušnou účetní závěrkou. Jsme přesvědčeni, že provedené ověření poskytuje přiměřený podklad pro vyjádření výroku auditora. Podle našeho názoru jsou informace uvedené ve výroční zprávě ve všech významných ohledech v souladu s výše uvedenou účetní závěrkou.

18

Zpráva auditora

V Praze dne 25. května 2009

Auditorská společnost: Deloitte Audit s.r.o. Osvědčení č. 79 zastoupená:

Odpovědný auditor:

Diana Rogerová, pověřený zaměstnanec

Diana Rogerová, osvědčení č. 2045

Finanční část

Obsah 20 22 24 25 26 42

Rozvaha v plném rozsahu k 31. prosinci 2008 Podrozvaha k 31. prosinci 2008 Výkaz zisku a ztrát v plném rozsahu k 31. prosinci 2008 Přehled o změnách ve vlastním kapitálu za rok 2008 Příloha k účetní závěrce k 31. prosinci 2008 Zpráva o vztazích mezi propojenými osobami za účetní období roku 2008

Finanční část

19

Rozvaha v plném rozsahu k 31. prosinci 2008 tis. Kč

1. 1.1 1.2 2. 2.1 2.2 3. 3.1 3.2 4. 4.1 4.2 5. 5.1 5.2 6. 6.1 6.2 7. 7.1 7.2 8. 8.1 8.2 9. 9.1 9.2 9.3 9.4 10. 10.1 10.2 10.2.1 10.2.2 10.2.3 10.2.4 10.2.5 11. 11.1 11.2 11.3 11.4. 11.5 11.6 11.7 12. 13. 13.1 13.2

20

AKTIVA Pokladní hotovost, vklady u centrálních bank Pokladní hotovost Vklady u centrálních bank Státní bezkup. dluhop. a ost. cenné papíry přijímané centr. bankou k refinancování Státní cenné papíry Ostatní cenné papíry Pohledávky za bankami a družstevními záložnami – splatné na požádání – ostatní pohledávky včetně termínovaných vkladů nad 7 dnů Pohledávky za nebankovními subjekty – splatné na požádání – ostatní pohledávky Dluhové cenné papíry – vládních institucí – v ostatních subjektech Akcie, podílové listy a ostatní podíly Akcie Podílové fondy a ostatní podíly Účasti s podstatným vlivem – v bankách – v ostatních subjektech Účasti s rozhodujícím vlivem – v bankách – v ostatních subjektech Nehmotný majetek Zřizovací výdaje Goodwill Ostatní nehmotný majetek Pořízení nehm. majetku a poskytnuté zálohy Hmotný majetek Pozemky a budovy pro provozní činnost Ostatní hmotný majetek Provozní dlouhodobý hmotný majetek (mimo bud. a poz.) Pořízení dl. provoz. hmot. majetku a poskyt. zálohy Pozemky a budovy pro neprovozní činnost Neprovozní dl. hmot. majetek (mimo bud. a pozemky) Pořízení dl. neprovoz. hmot. majetku a poskytnuté zálohy Ostatní aktiva Ostatní pokladní hodnoty Pohledávky z obchodních vztahů a za zaměstnanci Pohledávky za státním rozpočtem – státní příspěvek Pohledávky za státním rozpočtem – daňové pohledávky Pohledávky z obch. s cennými papíry (mimo nespl. CP) Zásoby Dohadné účty aktivní Pohledávky za akcionáři a společníky Náklady a příjmy příštích období Náklady příštích období Příjmy příštích období AKTIVA CELKEM

Rozvaha k 31. prosinci 2008

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51

Brutto Kor. Netto Netto k 31. prosinci k 31. prosinci k 31. prosinci k 31. prosinci 2008 2008 2008 2007 0 0 0 10 0 10 18 10 0 10 18 0 0 0 0 0 0 0 3 113 118 75 129 3 037 989 73 123 0 73 123 21 465 888 18 372 490 3 093 398 687 181 0 687 181 0 0 0 0 0 0 54 188 0 0 53 529 659 225 977 182 578 43 399 42 398 1 001 0 0 0 197 390 786 2 612 158 725 35 023 60 0 184 0 642 724 642 721 3 26 459 599

0 0 0 0 0 0 73 123 0 73 123 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 43 550 0 0 43 550 0 66 347 35 220 31 127 31 127 0 0 0 0 46 0 46 0 0 0 0 0 0 0 0 0 183 066

0 0 0 3 113 118 75 129 3 037 989 0 0 0 21 465 888 18 372 490 3 093 398 687 181 0 687 181 0 0 0 0 0 0 10 638 0 0 9 979 659 159 630 147 358 12 272 11 271 1 001 0 0 0 197 344 786 2 566 158 725 35 023 60 0 184 0 642 724 642 721 3 26 276 533

0 0 0 720 909 720 909 0 0 0 0 19 527 624 16 349 942 3 177 682 1 677 340 403 290 1 274 050 0 0 0 0 0 0 8 859 0 0 8 631 228 327 028 151 708 175 320 12 394 37 148 900 13 989 0 218 123 304 8 229 152 004 57 455 60 0 71 0 603 596 603 589 7 23 083 497

tis. Kč

PASIVA Závazky vůči bankám a družstevním záložnám – splatné na požádání – ostatní závazky Závazky vůči nebankovním subjektům Závazky z dluhových cenných papírů Emitované dluhové cenné papíry Ostatní závazky z dluhových cenných papírů Ostatní pasiva Závazky z obchodních vztahů Závazky vůči zaměstnancům Závazky ze sociálního zabezpečení Závazky vůči státnímu rozpočtu – státní příspěvek Závazky vůči státnímu rozpočtu – daňové závazky Záporná reálná hodnota derivátů Dohadné účty pasivní a ostatní pasiva Prostředky účastníků penzijního připojištění – Příspěvky účastníků a státní příspěvky – Prostředky pro výplatu penzí – Výnosy z příspěvků účastníků – Nepřiřazené příspěvky účastníků penzijního připojištění – Závazek z přiznaných nevyplacených dávek jednorázových plnění Výnosy a výdaje příštích období Výnosy příštích období Výdaje příštích období Rezervy Rezervy na důchody a podobné závazky (rezervy na penze) Rezervy na daně Rezervy ostatní Podřízené závazky Základní kapitál – v tom splacený základní kapitál 9. Vlastní akcie 10. Emisní ážio 11. Rezervní fondy a ostatní fondy ze zisku 11.1 Povinné rezervní fondy 11.2 Rezervní fond k vlastním akciím 11.3 Ostatní rezervní fondy 11.4 Ostatní fondy ze zisku 11.4.1 – v tom fond rezerv penzí 12. Rezervní fond na nové ocenění 13. Kapitálové fondy 13.1 Kapitálové vklady akcionáře 13.2 Ostatní kapitálové fondy 14. Oceňovací rozdíly 14.1 Oceňovací rozdíly z majetku a závazků mimo podílové fondy 14.2 Oceňovací rozdíly z podílových fondů 14.3 Oceňovací rozdíly z přepočtu účastí 15. Nerozdělený zisk nebo neuhrazená ztráta z předchozích období 15.1 Nerozdělený zisk z předchozích období 15.2 Neuhrazená ztráta z předchozích období 15.3 HV ve schvalovacím řízení 16. Zisk nebo ztráta za účetní období PASIVA CELKEM 1. 1.1 1.2 2. 3. 3.1 3.2 4. 4.1 4.2 4.3 4.4 4.5 4.6 4.7 4.8 4.8.1 4.8.2 4.8.3 4.8.4 4.8.5 5. 5.1 5.2 6. 6.1 6.2 6.3 7. 8.

Stav Stav k 31. prosinci k 31. prosinci 2008 2007 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105

0 0 0 0 0 0 0 25 829 685 22 356 2 083 788 0 7 668 42 526 18 267 25 735 997 23 158 250 86 213 2 453 476 26 536 11 522 1 078 917 161 7 814 7 814 0 0 0 200 000 200 000 0 0 308 775 237 940 0 0 70 835 68 396 0 300 000 300 000 0 -589 281 88 738 -678 019 0 53 304 53 304 0 0 165 158 26 276 533

0 0 0 0 0 0 0 22 717 396 25 779 1 815 1 003 0 7 195 2 870 11 007 22 667 727 20 277 303 69 671 2 251 077 57 686 11 990 1 404 1 402 2 6 317 6 317 0 0 0 200 000 200 000 0 0 282 212 209 827 0 0 72 385 70 640 0 0 0 0 -686 088 -561 975 -124 113 0 0 0 0 0 562 256 23 083 497

Rozvaha v plném rozsahu k 31. prosinci 2008

21

Podrozvaha k 31. prosinci 2008 tis. Kč PODROZVAHOVÁ AKTIVA 1.

2.

3.

4.

5.

2008

2007

Poskytnuté přísliby a záruky

0

0

a) přísliby

0

0

b) záruky a ručení

0

0

c) záruky ze směnek

0

0

d) záruky z akreditivů

0

0

Poskytnuté zástavy

0

0

a) nemovité zástavy

0

0

b) peněžní zástavy

0

0

c) cenné papíry

0

0

d) ostatní

0

0

Pohledávky ze spotových operací

0

0

a) s úrokovými nástroji

0

0

b) s měnovými nástroji

0

0

c) s akciovými nástroji

0

0

d) s komoditními nástroji

0

0

Pohledávky z pevných termínových operací

0

0


0

0


618 788

1 229 843


0

0


0

0

e) s úvěrovými nástroji

0

0

Pohledávky s opcí

0

0

a) na úrokové nástroje

0

0

b) na měnové nástroje

0

0

c) na akciové nástroje

0

0

d) na komoditní nástroje

0

0

e) na úvěrové nástroje

0

0

6.

Odepsané pohledávky

0

0

7.

Hodnoty předané do úschovy, do správy a k uložení

0

0

z toho: cenné papíry 8.

22

0

0

Hodnoty předané k obhospodařování

25 002 770

21 787 006

z toho: cenné papíry

22 153 070

21 204 964

Podrozvaha k 31. prosinci 2008

tis. Kč PODROZVAHOVÁ PASIVA 1.

3.

4.

5.

6. 7.

2007

Přijaté přísliby a záruky

0

0

a) přísliby

0

0

700 000

700 000

c) záruky ze směnek

0

0

d) záruky z akreditivů

0

0

b) záruky a ručení

2.

2008

Přijaté zástavy

0

0

a) nemovité zástavy

0

0

b) peněžité zástavy

0

0

c) cenné papíry

0

0

d) ostatní zástavy

0

0

e) kolaterály – cenné papíry

0

0

Závazky ze spotových operací

0

0


0

0


0

0


0

0


0

0

Závazky z pevných termínových operací

0

0


0

0


660 862

1 233 597


0

0


0

0

e) s úvěrovými nástroji

0

0

Závazky z opcí

0

0

a) na úrokové nástroje

0

0

b) na měnové nástroje

0

0

c) na akciové nástroje

0

0

d) na komoditní nástroje

0

0

e) na úvěrové nástroje

0

0

Hodnoty převzaté do úschovy

0

0


0

0

Hodnoty převzaté k obhospodařování

0

0


0

0

Podrozvaha k 31. prosinci 2008

23

Výkaz zisku a ztrát v plném rozsahu k 31. prosinci 2008 tis. Kč 1. Výnosy z úroků a podobné výnosy – v tom úroky z dluhových cenných papírů 2. Náklady na úroky a podobné náklady – v tom náklady na úroky z dluhových cenných papírů 3. Výnosy z akcií a podílů 4. Výnosy z poplatků a provizí 5. Náklady na poplatky a provize – v tom provize za získatelskou činnost 6. Čistý zisk nebo ztráta z finančních operací 7. Ostatní provozní výnosy – v tom výnosy z nefinančních umístění prostředků účastníků 8. Ostatní provozní náklady – v tom náklady z nefinančních umístění prostředků účastníků 9. Správní náklady 1 Náklady na zaměstnance 1.1 Mzdy a odměny zaměstnancům a statutárním orgánům 1.2 Sociální a zdravotní pojištění 1.3 Ostatní sociální náklady 2 Ostatní správní náklady 2.1 Obchodní náklady 2.2 Admin. náklady včetně spotř. nákupů materiálu, energií a služeb 10. Použití rezerv a opravných položek k hmotnému a nehmotnému majetku – v tom z nefinančních umístění prostředků účastníků 1 Použití rezerv k hmotnému majetku 2 Použití opravných položek k hmotnému majetku 3 Použití opravných položek k nehmotnému majetku 11. Odpisy, tvorba rezerv a opravných položek k majetku – v tom z nefinančních umístění prostředků účastníků 1 Odpisy hmotného majetku 2 Tvorba rezerv k hmotnému majetku 3 Tvorba opravných položek k hmotnému majetku 4 Odpisy nehmotného majetku 5 Tvorba opravných položek k nehmotnému majetku 12. Použití opravných položek a rezerv k pohledávkám a zárukám 1 Použití opravných položek k pohledávkám a zárukám 2 Použití rezerv k pohledávkám a zárukám 3 Zisky z postoupení pohledávek a pohledávek ze záruk 13. Odpisy, tvorba opravných položek a rezerv k pohledávkám a zárukám 1 Tvorba opravných položek k pohledávkám a zárukám 2 Tvorba rezerv na záruky 3 Odpisy pohledávek a pohledávek ze záruk 14. Použití opravných položek k účastem s rozhodujícím a podstatným vlivem 15. Tvorba opravných položek k účastem s rozhodujícím a podstatným vlivem 16. Použití ostatních rezerv včetně rezerv na penze 17. Tvorba ostatních rezerv včetně rezerv na penze 18. Použití ostatních opravných položek 19. Tvorba ostatních opravných položek 20. Zisk nebo ztráta z běžné činnosti před zdaněním 21. Mimořádné výnosy 22. Mimořádné náklady 23. Zisk nebo ztráta z mimořádné činnosti před zdaněním 24. Daň z příjmů 25. Podíl na ziscích (ztrátách) přidružených společností 26. Zisk nebo ztráta za účetní období po zdanění 24

Výkaz zisku a ztrát v plném rozsahu k 31. prosinci 2008

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53

31. prosince 2008 802 664 723 925 0 0 14 877 0 -173 505 -134 368 -298 444 228 657 8 911 -260 188 -4 088 -140 981 -51 662 -37 764 -10 840 -3 058 -89 319 -30 264 -59 055 3 287 0 0 3 287 0 -12 213 0 -8 651 0 0 -3 562 0 36 36 0 0 -38 0 0 -38 0 0 1 221 -2 719 0 -66 162 588 0 0 0 2 570 0 165 158

31. prosince 2007 649 497 633 347 0 0 14 504 0 -169 153 -116 297 181 943 34 384 13 544 -2 961 -567 -128 455 -45 887 -32 858 -10 576 -2 453 -82 568 -32 668 -49 900 0 0 0 0 0 -15 076 0 -8 847 0 0 -6 229 0 308 308 0 0 0 0 0 0 0 0 956 -3 544 0 0 562 403 0 0 0 -147 0 562 256

Přehled o změnách ve vlastním kapitálu za rok 2008 tis. Kč 1. Základní kapitál Počáteční zůstatek zvýšení snížení přeměna konvertibilních dluhopisů na akcie uplatnění opcí a warrantů Konečný zůstatek 2. Vlastní akcie 3. Emisní ážio Počáteční zůstatek zvýšení snížení Konečný zůstatek 4. Rezervní fondy Počáteční zůstatek povinný příděl jiné zvýšení snížení Konečný zůstatek 5. Ostatní fondy ze zisku Počáteční zůstatek zvýšení snížení Konečný zůstatek 6. Kapitálové fondy Počáteční zůstatek zvýšení snížení Konečný zůstatek 7. Oceňovací rozdíly nezahrnuté do hospodářského výsledku Počáteční zůstatek zvýšení snížení Konečný zůstatek 8. Nerozdělený zisk Počáteční zůstatek zvýšení snížení Konečný zůstatek 9. Neuhrazená ztráta Počáteční zůstatek zvýšení snížení Konečný zůstatek 10. Zisk/ztráta za účetní období po zdanění 11. Dividendy Tantiémy Vlastní kapitál

2008

2007

200 000 0 0 0 0 200 000 0

200 000 0 0 0 0 200 000 0

0 0 0 0

0 0 0 0

209 827 28 113 0 0 237 940

183 389 26 438 0 0 209 827

72 385 2 921 4 471 70 835

72 901 2 656 3 172 72 385

0 300 000 0 300 000

0 0 0 0

-686 088 101 902 5 095 -589 281

65 516 39 558 791 162 -686 088

0 53 304 0 53 304

9 500

0 0 0 0 165 158 0 0 437 956

0 0 0 0 562 256 0 0 358 380

9 500 0

Přehled o změnách ve vlastním kapitálu za rok 2008

25

Příloha k účetní závěrce k 31. prosinci 2008 1. Obecné údaje 1.1. Založení a charakteristika společnosti Penzijní fond Komerční banky, a.s. (dále pouze společnost), byl založen zakladatelskou listinou jako akciová společnost dne 27. července 1994 a vznikl zapsáním do obchodního rejstříku soudu v Praze dne 28. listopadu 1994. Povolení Ministerstva financí ČR ke vzniku a činnosti penzijního fondu bylo uděleno 24. listopadu 1994. Společnost má základní kapitál ve výši 200 000 000 Kč. Fyzické a právnické osoby, podílející se více než 20 % na základním kapitálu společnosti, a výše jejich podílu jsou uvedeny v následující tabulce: Akcionář/Společník

% podíl na základním kapitálu


100

Celkem

100

Hlavním předmětem činnosti společnosti je penzijní připojištění podle zákona č. 42/1994 Sb., o penzijním připojištění se státním příspěvkem a o změnách některých zákonů souvisejících s jeho zavedením, v platném znění. Společnost provozuje svoji činnost pouze na území České republiky. 1.2. Změny a dodatky v obchodním rejstříku v uplynulém účetním období Změny v představenstvu a dozorčí radě v roce 2008 blíže popsané v bodě 1.5. dosud nebyly zapsány v obchodním rejstříku. 1.3. Úprava stanov společnosti V roce 2008 došlo k úpravě stanov společnosti v souvislosti s kapitálovým navýšením od akcionáře. 1.4. Organizační struktura společnosti Společnost měla v roce 2008 následující organizační strukturu:

Úsek výkonného ředitele Úsek finanční Úsek obchodu a marketingu Úsek klientského servisu

Společnost je součástí finanční skupiny Komerční banky, a.s. 1.5. Představenstvo a dozorčí rada V průběhu účetního období 2008 došlo k následujícím změnám v představenstvu a dozorčí radě:

Představenstvo Dozorčí rada

Funkce Beze změn Člen Člen

Jméno Beze změn Dagmar Lomecká (do 1. prosince 2008) Ing. Miloslav Sodomka (od 2. prosince 2008)

Funkce Předseda Místopředseda Člen Člen Člen Předseda Místopředseda Člen Člen Člen Člen

Jméno Ing. Pavel Jirák Ing. Vojtěch Kubec Ing. Kamil Kočí Ing. Radek Cmíral Ing. Miloš Rýznar Ing. Pavel Čejka Ing. Petr Slabý Ing. David Formánek Ing. Vladimír Jeřábek Ing. Miloslav Sodomka JUDr. Iva Jiráková

Stav k 31. prosinci 2008:

Představenstvo

Dozorčí rada

26

Příloha k účetní závěrce k 31. prosinci 2008

2. Účetní metody a obecné účetní zásady Účetnictví společnosti je vedeno a účetní závěrka byla sestavena v souladu se zákonem 563/1991 Sb., o účetnictví, českými účetními standardy pro účetní jednotky, které účtují podle vyhlášky č. 501/2002 Sb., ve znění pozdějších předpisů a příslušnými nařízeními, opatřeními a vyhláškami, zejména však vyhláškou č. 501/2002 Sb. Ministerstva financí České republiky, kterou se provádějí některá ustanovení zákona č.563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů. Účetnictví respektuje obecné účetní zásady, především zásadu o oceňování majetku historickými cenami, zásadu účtování ve věcné a časové souvislosti, zásadu opatrnosti a předpoklad o schopnosti účetní jednotky pokračovat ve svých aktivitách. Sestavení účetní závěrky vyžaduje, aby vedení společnosti provádělo odhady, které mají vliv na vykazované hodnoty aktiv a pasiv i podmíněných aktiv a pasiv k datu sestavení účetní závěrky a nákladů a výnosů v příslušném účetním období. Tyto odhady jsou založeny na informacích dostupných k datu sestavení účetní závěrky a mohou se od skutečných výsledků lišit. 2.1. Dlouhodobý hmotný a nehmotný majetek Dlouhodobým hmotným, resp. nehmotným majetkem se rozumí majetek, jehož ocenění je vyšší než 40 000 Kč, resp. 60 000 Kč v jednotlivém případě a doba použitelnosti je delší než jeden rok. Nakoupený dlouhodobý hmotný a nehmotný majetek je oceněn pořizovacími cenami. Položky se vstupní cenou do 40 000 Kč, resp. 60 000 Kč nejsou považovány za hmotný, resp. nehmotný majetek a společnost o nich účtuje na účtu Spotřebované nákupy, resp. Služby. Technické zhodnocení, pokud převýšilo u jednotlivého majetku v úhrnu za zdaňovací období částku 40 000 Kč, zvyšuje pořizovací cenu dlouhodobého hmotného majetku. U nehmotného majetku zvyšuje dokončené technické zhodnocení pořizovací cenu dlouhodobého nehmotného majetku, pokud převýšilo u jednotlivého majetku částku 40 000 Kč. Odpisy dlouhodobého majetku Účetní odpisy Dlouhodobý majetek je odpisován lineární metodou s dobou odpisování uvedenou níže. Kategorie majetku

Doba odpisování v letech

Budovy a stavby

40

Stroje a zařízení, skříně pro výpočetní techniku

4

Elektronický archiv

6

Dopravní prostředky

7

Klimatizační jednotky

12

Trezory a ohnivzdorné skříně

15 8, 6*

Inventář Software

4, 5, 6, 10

* u majetku zařazeného po 1. lednu 2001

V souladu s novelou vyhlášky 501/2002 Sb. se s platností od 1. ledna 2004 neprovozní majetek již neodpisuje. Neprovozní hmotný majetek je při prvotním zachycení oceněn pořizovací cenou. V souladu s povinností vyplývající z ustanovení § 33 zákona č. 42/1994 Sb. společnost provádí přecenění hodnoty majetku na reálnou hodnotu. Změny ocenění se účtují na účet Oceňovací rozdíly s výjimkou poklesu hodnoty z důvodu trvalého znehodnocení. Tržní ocenění nemovitostí je prováděno jedenkrát ročně nezávislým znalcem. V roce 2008 došlo k prodeji veškerého neprovozního majetku společnosti. V této souvislosti bylo do výnosů zúčtováno znehodnocení zjištěné na základě znaleckého posudku a údajů předchozích let. Ve výši tohoto znehodnocení byly v roce 2006 vytvořeny opravné položky na vrub nákladů. K jinému než výše uvedenému dlouhodobému hmotnému a nehmotnému majetku nebyly vytvořeny v roce 2008, resp. 2007 opravné položky. 2.2. Cenné papíry Cenné papíry držené Společností jsou členěny do portfolií v souladu se záměrem Společnosti při jejich nabytí a se strategií Společnosti pro investice do cenných papírů. Veškeré cenné papíry v držení Společnosti jsou zachyceny v okamžiku vypořádání nákupu nebo prodeje v případě, že doba mezi uzavřením smlouvy a plněním závazku z této smlouvy není delší než doba obvyklá pro daný typ transakce. Veškeré cenné papíry v držení Společnosti jsou při pořízení oceněny v reálné hodnotě v okamžiku pořízení, jíž je obvykle pořizovací cena s případným započtením přímých transakčních nákladů spojených s nákupem. Společnost drží všechny cenné papíry v portfoliu realizovatelných cenných papírů.


27

Realizovatelné cenné papíry Realizovatelné cenné papíry jsou cenné papíry, které nejsou zařazeny do portfolia „cenné papíry oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů“ ani nejsou cennými papíry drženými do splatnosti. Součástí tohoto portfolia jsou akcie, dluhové cenné papíry a podílové listy. Realizovatelné cenné papíry jsou vykazovány v reálné hodnotě. Nabíhající úrokové výnosy jsou vykazovány ve výkazu zisku a ztráty. Nerealizované zisky a ztráty z přecenění cenných papírů na reálnou hodnotu jsou vykázány jako součást vlastního kapitálu v položce Oceňovací rozdíly nezahrnuté do hospodářského výsledku, a to až do okamžiku jejich prodeje, splacení nebo snížení hodnoty. Pokud cena, za kterou je cenný papír obchodován na burzách cenných papírů, neexistuje, je reálná hodnota v případě dluhopisů určena na bázi současné hodnoty budoucích peněžních toků. 2.3. Impairment cenných papírů Společnost ověřuje existenci objektivních důkazů, zda nedošlo k trvalému snížení hodnoty cenných papírů. V takovém případě je postupováno v souladu s ustanovením českého účetního standardu č. 108 Cenné papíry a ztráta zaúčtovaná ve vlastním kapitálu je odúčtována, a to na vrub finančních nákladů účtové skupiny 61 „účtové osnovy pro finanční instituce“. Existuje-li objektivní důkaz snížení hodnoty finančního majetku (cenného papíru), musí být odhadnuta tzv. zpětně získatelná částka. V případě realizovatelných cenných papírů dochází zároveň k odúčtování dané částky impairmentu z vlastního kapitálu souvztažně s účtem pro zachycení přecenění na reálnou hodnotu. 2.4. Finanční deriváty Finanční deriváty představují finanční nástroje: s nízkou počáteční investicí, jejichž reálná hodnota se mění v závislosti na změně úrokové míry, ceny cenného papíru, ceny komodity, měnového kurzu, cenového indexu apod., jež jsou smluveny a vyrovnány k budoucímu datu. Společnost používá finanční deriváty k zajištění měnového rizika, kterému je vystavena v důsledku svých operací na finančních trzích. Společnost určí derivát jako zajišťovací, pouze pokud k datu klasifikace splňuje níže popsané podmínky. Mezi finanční deriváty klasifikované jako zajišťovací instrumenty užívané Společností patří měnové forwardy a swapy. Jako zajišťovací deriváty jsou Společností považovány deriváty, u nichž jsou splněny následující podmínky: Na počátku zajištění bylo rozhodnuto o zajišťovaných položkách, nástrojích použitých k zajištění, rizicích, která jsou předmětem zajištění, a o způsobu výpočtu a doložení efektivnosti zajištění, zajišťovací vztah je formálně zdokumentován, očekává se, že zajištění je vysoce efektivní na počátku a po celé vykazované období, aktuální změny reálných hodnot zajišťovaných a zajišťovacích nástrojů jsou téměř vyrovnány (v rozmezí 80 %–125 %). V průběhu účetního období Společnost prováděla pouze zajištění reálné hodnoty. Změny reálných hodnot derivátů, které jsou klasifikovány jako zajištění reálné hodnoty a splňují podmínky pro účtování jako zajištění reálné hodnoty a které se ukážou jako vysoce účinné ve vztahu k zajišťovanému riziku, jsou účtovány do výkazu zisku a ztráty spolu s příslušnou změnou reálné hodnoty zajištěného aktiva, které souvisí s tímto konkrétním zajišťovaným rizikem. Neefektivní část zajištění je účtována přímo do výkazu zisku a ztráty. Společnost tímto způsobem zajišťuje vybraná cizoměnová aktiva. Efektivita zajištění je pravidelně čtvrtletně prospektivně a retrospektivně testována. 2.5. Pohledávky a úvěry Pohledávky jsou vykázány v zůstatkové hodnotě snížené o opravné položky. Opravné položky jsou vytvářeny na základě inventarizace, pokud se prokáže, že účetní ocenění aktiv je nižší než stav skutečný. Společnost vytváří na vrub nákladů opravné položky k pohledávkám po lhůtě splatnosti, k pohledávkám za emitenty dluhopisů z titulu nezaplacených kuponů a nominálních hodnot. Společnost vytváří 100% opravnou položku k nesplaceným kuponům. Úrok z prodlení z nezaplacených kuponů není součástí pohledávek v rozvaze a je o něm účtováno jako o potenciální pohledávce v podrozvaze. V analytické evidenci se sleduje tvorba opravných položek na vrub daňově uznatelných nákladů podle zákona č. 593/1992 Sb., o rezervách, pro zjištění základu daně z příjmů a tvorba účetních opravných položek. Úvěry přijaté ani poskytnuté společnost v roce 2008, resp. 2007 neměla. 2.6. Výdaje na účastnické smlouvy Společnost v roce 2002, resp. 2001 a 2000 rozlišovala tyto výdaje rovnoměrně po dobu 4 let. V roce 2003 došlo k aktualizaci výpočtu průměrné doby trvání účastnické smlouvy a na základě této aktualizace došlo k prodloužení doby rozlišování pořizovacích výdajů na účastnickou smlouvu na 8 let. V roce 2008 a 2007 pokračovala společnost v tomto způsobu časového rozlišování beze změny.

28


2.7. Způsob stanovení opravných položek k majetku a rezerv Opravné položky jsou vytvářeny na základě inventarizace, pokud se prokáže, že účetní ocenění aktiv je nižší než jejich účetní hodnota a toto snížení je přechodného charakteru. Rezervy jsou zachyceny, pokud má společnost současný smluvní nebo mimosmluvní závazek, který je výsledkem minulých událostí, a pokud je pravděpodobné, že k vyrovnání takového závazku bude nezbytný výdej prostředků představujících ekonomický prospěch, a může být proveden spolehlivý odhad částky závazku. V roce 2008 společnost pokračovala v tvorbě pojistně-technické rezervy na závazky vyplývající ze smluv o penzijním připojištění. 2.8. Přepočty údajů v cizích měnách na českou měnu Účetní operace v cizích měnách prováděné během roku jsou účtovány v tuzemské měně, přepočtené kurzem devizového trhu vyhlášeným Českou národní bankou a platným v den transakce. Aktiva a pasiva vyčíslená v cizí měně jsou přepočítávána do tuzemské měny kurzem devizového trhu vyhlašovaným ČNB platným k datu rozvahy. Kurzové rozdíly vzniklé z přeceňování cizoměnových aktiv a pasiv se účtují na účty nákladů a výnosů. 2.9. Daně Daně jsou počítány v souladu s ustanoveními příslušného zákona České republiky na základě zisku vykázaného ve výkazu zisku a ztráty sestaveného podle českých účetních standardů. Odložená daň z příjmů se stanovuje použitím závazkové metody na základě všech dočasných rozdílů mezi daňovými základy aktiv a pasiv a jejich účetními hodnotami pro účely finančních výkazů. Odložená daň z příjmů je počítána pomocí daňových sazeb platných v následujícím zdaňovacím období. Základní dočasné rozdíly vznikají při odepisování dlouhodobého hmotného majetku, u opravných položek a všeobecných rezerv k úvěrům, u cenných papírů z titulu přecenění a u daňových ztrát převáděných do dalších období. Odložená daňová pohledávka související s převáděním nepoužitých daňových ztrát a ostatními dočasnými rozdíly se zúčtovává do výše, v jaké je pravděpodobné, že bude moci být v budoucnosti realizována. 2.10. Postupy účtování produktu penzijního připojištění se státním příspěvkem O vkladech účastníků penzijního připojištění se účtuje na účtech 372 – Prostředky na účtech účastníků penzijního připojištění a 374 – Závazky z příspěvků penzijního připojištění. O nárokovaném státním příspěvku za 4. čtvrtletí je účtováno na účtu 347 – Zúčtování se státním rozpočtem. Přiznané, ale dosud nevyplacené nároky z jednorázových plnění vůči účastníkům (odbytné, jednorázové vyrovnání a převody) jsou evidovány na účtu závazků (maximální lhůta mezi přiznáním a výplatou činí 3 měsíce). Úhrn všech nároků na penze je účtován na účtu dlouhodobých závazků a tento závazek je snižován průběžně výplatami penzí. Rozdíl mezi sumou prostředků na tzv. osobních účtech příjemců penzí a očekávaným celkovým dlouhodobým závazkem z penzí představuje zhodnocení přiznané příjemcům penzí a je kryt fondem rezerv penzí (statutární fond společnosti). Celkový dlouhodobý závazek z penzí nebyl v roce 2008, resp. 2007 v účetnictví diskontován a byl účtován v nominální hodnotě. Fond rezerv penzí byl vytvořen v období před rokem 2001 ze státních příspěvků vrácených účastníky penzijního připojištění při předčasném ukončení smlouvy v případech odbytného. Fond je dále upravován o vyrovnávací fond, jenž je tvořen ze zisku a snižován o zhodnocení penzí přiznaná příjemcům penzí. 2.11. Nejistota ohledně dopadu globální finanční krize Společnost by mohla být ovlivněna dopady globální finanční a ekonomické krize. Společnost může být vystavena vyššímu riziku zejména ve vztahu k vysoké volatilitě a nejistotě spojené s oceněním, možným snížením hodnoty aktiv a budoucím vývojem na trzích. Tato potenciální rizika mohou mít dopad na účetní závěrku Společnosti v budoucnosti. Nekonsolidovaná účetní závěrka k 31. prosinci 2008 je sestavena na základě současných nejlepších odhadů a vedení Společnosti se domnívá, že účetní závěrka podává nejvěrnější a nejpoctivější obraz finanční pozice Společnosti a jejího výsledku hospodaření s využitím všech příslušných a dostupných informací k datu sestavení závěrky. Pro sestavení nekonsolidované účetní závěrky je nezbytné, aby vedení Společnosti provádělo odhady a předpoklady, které ovlivňují částky aktiv a závazků vykazovaných k rozvahovému dni, jakož i náklady a výnosy vykazované za dané období. Tyto odhady, které se týkají zejména stanovení reálné hodnoty finančních nástrojů, ocenění nehmotných aktiv, snížení hodnoty aktiv a rezerv, jsou založeny na informacích dostupných k rozvahovému dni. Současná celosvětová ekonomická krize, její akcelerace a turbulence na trzích zvyšují riziko, že se skutečné výsledky mohou významně lišit od těchto odhadů. Mezi hlavní oblasti, kde může docházet k významným odlišnostem mezi skutečným výsledkem a odhadem, patří zejména reálné hodnoty cenných papírů.


29

3. Pohledávky za bankami tis. Kč

2008

2007

54 829

19 813

Termínované vklady

3 058 289

701 096

Celkem

3 113 118

720 909

Běžné účty

4. Pohledávky za nebankovními subjekty tis. Kč

2008

2007

Pohledávky

73 123

73 123

Opravné položky

-73 123

-73 123

0

0

Celkem

V této skupině pohledávek jsou pohledávky vyplývající z nezaplacených splatných dluhových cenných papírů. Tyto pohledávky jsou více než 36 měsíců po splatnosti.

5. Cenné papíry Cenné papíry jsou v rozvaze vykázány v následujících položkách: tis. Kč Dluhové cenné papíry včetně pokladničních poukázek Akcie a podílové listy

2008

2007

21 465 888

19 527 624

687 181

1 677 340

22 153 069

21 204 964

Tržní hodnota 2008

Tržní hodnota 2007

1 221 136

1 426 303

18 018 058

15 855 067

1 872 262

1 751 379

354 432

494 875

Celkem

Všechny cenné papíry jsou drženy v portfoliu realizovatelných cenných papírů. tis. Kč Dluhopisy bankovní Dluhopisy vládních institucí Dluhopisy ostatní Pokladniční poukázky Akcie a podílové listy k prodeji Realizovatelné cenné papíry celkem

687 181

1 677 340

22 153 069

21 204 964

Podíl dluhových cenných papírů na celkové hodnotě cenných papírů k 31. prosinci 2008 činil 96,9 %. Podle ustanovení § 34 odst. 3 zákona č. 42/1994 Sb., o penzijním připojištění, v majetku penzijního fondu nesmí být více než 20 % z celkové jmenovité hodnoty cenných papírů vydaných jedním emitentem. Toto omezení se nevztahuje na dluhopisy uvedené v paragrafu 3 odst. 2 písm. a) a b) (zejména dluhopisy, jejichž emitentem je členský stát OECD nebo centrální banka tohoto státu, Evropská investiční banka, Evropská banka pro obnovu a rozvoj nebo Mezinárodní banka pro obnovu a rozvoj). Společnost v roce 2008, resp. 2007 neměla žádné cenné papíry s rozhodujícím nebo s podstatným vlivem. Všechny cenné papíry v portfoliu společnosti jsou obchodovány na burze.

6. Hmotný a nehmotný majetek Nehmotný dlouhodobý majetek Pořizovací cena tis. Kč Software

Stav k 31. prosinci 2007

Přírůstky

Úbytky


49 678

4 910

-1 251

53 337 192

Drobný dlouhodobý nehmotný majetek

202

0

-10

Pořízení dlouhodobého nehmotného majetku

228

5 341

-4 910

659

50 108

10 251

-6 171

54 188

Celkem 30


Oprávky tis. Kč Software Drobný dlouhodobý nehmotný majetek Celkem


Přírůstky

Úbytky


-41 047

-3 562

1 251

-43 358

-202

0

10

-192

-41 249

-3 562

1 261

-43 550

Zůstatková hodnota tis. Kč

2007

2008

Software

8 631

9 979

Drobný dlouhodobý nehmotný majetek

0

0

228

659

8 859

10 638



6 229

3 562

Pořízení dlouhodobého nehmotného majetku Celkem

Odpisy nehmotného dlouhodobého majetku zaúčtované do nákladů tis. Kč Odpisy nehmotného dlouhodobého majetku

Hmotný dlouhodobý majetek Pořizovací cena tis. Kč


Přírůstky

Úbytky Oceňovací rozdíly

Pozemky

18 951

0

provozní

12 000

0

6 951

0

Budovy, haly a stavby

315 815

0

-233 668

provozní

170 578

0

neprovozní

145 237

0

Samostatné movité věci

55 387

3 341

provozní

41 398

3 195

neprovozní

13 989

– Stroje a zařízení – 1. odpisová skupina

-949

12 000

0

0

12 000

-6 002

-949

0

88 431

170 578

0

0

170 578

-233 668

88 431

0

-17 975

1 583

42 336

-2 257

0

42 336

146

-15 718

1 583

0

27 110

887

-1 406

0

26 591

8 724

2 308

-2 210

0

8 822

17 601

0

-13 983

1 583

5 201

– Ostatní zařízení – 3. odpisová skupina

1 753

146

-177

0

1 722


199

0

-199

0

0

neprovozní

– Dopravní prostředky – 1. odpisová skupina – Inventář – 2. odpisová skupina

-6 002


Jiný hmotný dlouhodobý majetek (drobný dlouhodobý hmotný majetek)

61

0

0

0

61

Nedokončené investice

37

4 306

-3 342

0

1 001

provozní

37

4 160

-3 196

0

1 001

neprovozní Celkem

0

146

-146

0

0

390 251

7 647

-260 986

89 065

225 977


31

Oprávky a opravné položky tis. Kč


Přírůstky

Úbytky



-30 870

-4 350

0

-35 220

provozní

-30 870

-4 350

0

-35 220

0

0

0

0


-29 005

-4 319

2 258

-31 066

provozní

-29 005

-4 319

2 258

-31 066

0

0

0

0

neprovozní

neprovozní – Stroje a zařízení – 1. odpisová skupina

-18 194

-3 076

48

-21 222

– Dopravní prostředky – 1. odpisová skupina

-5 462

-811

2 210

-4 063

– Inventář – 2. odpisová skupina

-4 643

-205

0

-4 848


-706

-227

0

-933


0

0

0

0

-61

0

0

-61

Jiný dlouhodobý hmotný majetek (drobný dlouhodobý hmotný majetek) Opravná položka k neprovoznímu majetku z důvodu trvalé změny hodnoty Celkem

-3 287

0

3 287

0

-63 223

-8 669

5 545

-66 347

Zůstatková hodnota tis. Kč

2007

2008

Pozemky

18 951

12 000

provozní

12 000

12 000

neprovozní

6 951

0


281 658

135 358

provozní

139 708

135 358

neprovozní

141 950

0


26 382

11 270

provozní

12 393

11 270

neprovozní

13 989

0

– Stroje a zařízení – 1. odpisová skupina

8 916

5 369

– Dopravní prostředky – 1. odpisová skupina

3 262

4 759

12 958

353


1 047

789


199

0

– Inventář – 2. odpisová skupina

Jiný dlouhodobý hmotný majetek (drobný dlouhodobý hmotný majetek)

0

0

Nedokončené investice

37

1 002

provozní

37

1 002

neprovozní Celkem

0

0

327 028

159 630

Odpisy dlouhodobého hmotného majetku zaúčtované do nákladů Odpisy hmotného majetku za rok 2008 dosáhly výše 8 652 tis. Kč (2007: 8 847 tis. Kč). Společnost v průběhu roku 2008 prodala veškerý neprovozní majetek v zůstatkové hodnotě (včetně oceňovacích rozdílů) 162 889 tis. Kč. Při prodeji byla realizována ztráta ve výši 43 817 tis. Kč.

32


Souhrnná výše drobného hmotného majetku neuvedeného v rozvaze tis. Kč Drobný hmotný majetek neuvedený v rozvaze

2008

2007

12 729

12 142

Společnost nekoupila ani neprodala hmotný nebo nehmotný majetek s následnou koupí.

7. Ostatní aktiva tis. Kč

2008

2007

Pohledávky z obchodních vztahů a za zaměstnanci

2 612

8 244

158 725

152 004

35 023

57 455

32 718

39 125

Státní příspěvek Daňové pohledávky z toho odložená daň Pohledávky z obchodů s cennými papíry

60

60

786

304

Opravné položky

-46

-15

Dohadné účty aktivní

184

71

197 344

218 123

Ostatní pokladní hodnoty

Stav k 31. prosinci

Pohledávka ze státního příspěvku dle § 7 zákona č. 42/1994 Sb., o penzijním připojištění, k 31. prosinci 2008 činila 158 725 tis. Kč; k 31. prosinci 2007 činila 152 004 tis. Kč. Úbytek daňových pohledávek byl především způsoben vrácením zaplacených záloh na dani z příjmů právnických osob 11,1 mil. Kč, nižší pohledávkou z titulu srážkové daně z dividend 4,6 mil. Kč a nižší odloženou daňovou pohledávkou 2,5 mil. Kč. Položka pohledávky z obchodů s cennými papíry představuje pohledávky ve vztahu ke správci portfolia.

8. Náklady a příjmy příštích období K 31. prosinci 2008 byly náklady a příjmy příštích období ve výši 642 724 tis. Kč, resp. 603 596 tis. Kč k 31. prosinci 2007. Nejvýznamnější část představují náklady příštích období z titulu získatelských provizí ve výši 638 767 tis. Kč k 31. prosinci 2008, resp. 603 589 tis. Kč k 31. prosinci 2007. Nárůst nákladů z provizí mezi rokem 2008 a 2007 byl způsoben především přírůstky počtu smluv v uvedených obdobích.

9. Přijaté úvěry od bank a klientů Společnost neevidovala k 31. prosinci 2008, resp. k 31. prosinci 2007 žádné přijaté úvěry.

10. Ostatní pasiva tis. Kč

2008

2007

42 706

38 601

8 456

8 198

0

3 883

42 526

2 870

Prostředky na osobních účtech včetně dosud neinkasovaného státního příspěvku

25 735 997

22 667 727

Celkem

25 829 685

22 717 396

Závazky z obchodních vztahů, za zaměstnanci a dohadné pasivní položky Daňové závazky a závazky ze sociálního zabezpečení z toho odložená daň Záporná reálná hodnota derivátů

11. Rezervy tis. Kč


Tvorba

Použití/ Stav Rozpuštění k 31. prosinci 2008

Ostatní rezervy – rezerva na penze

6 317

2 719

1 222

7 814

Celkem

6 317

2 719

1 222

7 814


33

12. Vlastní kapitál K 31. prosinci 2008 činí vlastní kapitál společnosti 437 956 tis. Kč, resp. k 31. prosinci 2007 činil 358 380 tis. Kč. Výsledek hospodaření roku 2007 (562 256 tis. Kč) byl rozdělen rozhodnutím jediného akcionáře tak, že povinný příděl do rezervního fondu společnosti činil 28 113 tis. Kč, příděl účastníkům penzijního připojištění činil 477 918 tis. Kč (což představuje 85 % z celkového zisku společnosti za rok 2007), příděl do sociálního fondu byl 1 700 tis. Kč, příděl do vyrovnávacího fondu pro penze 1 222 tis. Kč, nerozdělený zisk činil 53 304 tis. Kč. Na hodnotu vlastního kapitálu má zásadní vliv vývoj nerealizovaných ztrát na portfoliu společnosti. Tento vývoj je průběžně monitorován a případná potřeba kapitálového posílení společnosti je vyhodnocována v součinnosti s akcionářem a regulátorem. V roce 2008 byl posílen vlastní kapitál společnosti vkladem akcionáře ve výši 300 mil. Kč do kapitálového fondu společnosti. K 31. prosinci 2008 byl vklad plně splacen. Struktura základního kapitálu k 31. prosinci 2008 tis. Kč Druh akcií

Počet akcií ks

Nominální Celková nominální hodnota hodnota emise

Na majitele

2 000

100

200 000

Celkem

2 000

100

200 000

Podíly právnických nebo fyzických osob na základním kapitálu Název společnosti

Sídlo


Na Příkopě 33, Praha 1

Podíl na základním kapitálu v % 100

Celkem

100

Akcie nejsou volně obchodovatelné, k převodu na třetí osobu je třeba souhlasu valné hromady. V průběhu roku 2008 nedošlo ke změně základního kapitálu.

13. Oceňovací rozdíly tis. Kč Akcie Dluhopisy a pokladniční poukázky Podílové listy Neprovozní majetek

Stav 2006

Změna stavu

Stav 2007

Změna stavu

Stav 2008

8 723

-57 217

-48 494

48 494

0

145 834

-606 360

-460 526

518 249

57 723

0

-124 113

-124 113

-553 906

-678 019

-85 593

-3 472

-89 065

89 065

0

Odložená daň

-3 448

39 558

36 110

-5 095

31 015

Celkem

65 516

-751 604

-686 088

96 807

-589 281

14. Odpis nepromlčených pohledávek a odpis finančních investic Společnost v roce 2008 provedla odpis pohledávek z obchodních vztahů v celkové výši 38 tis. Kč. V roce 2007 k odpisu pohledávek z obchodních vztahů nedošlo.

15. Úrokové výnosy tis. Kč

2008

2007

78 739

16 150

Z cenných papírů

723 925

633 347

Úrokové výnosy celkem

802 664

649 497

Z běžných účtů a termínových vkladů

Společnosti v roce 2008, resp. 2007 nevznikaly žádné úrokové náklady. Nárůst čistých úrokových výnosů mezi obdobími 2008 a 2007 vyplývá z většího objemu úrokového portfolia a vývoje sazeb na finančním trhu.

34


16. Výnosy z akcií a podílů Výnosy z akcií a podílů jsou tvořeny zejména výnosy z dividend z akcií v portfoliu realizovatelných cenných papírů.

17. Čisté náklady z poplatků a provizí tis. Kč Náklady na poplatky a provize z toho náklady na správu portfolia Čistý poplatkový náklad

2008

2007

173 505

169 153

33 013

48 314

173 505

169 153

Nárůst provizí mezi roky 2008 a 2007 vyplývá z růstu akviziční činnosti fondu (70 tis. nových smluv), pokles poplatků za správu portfolia vyplývá z úpravy smluvních podmínek.

18. Čistý zisk nebo ztráta z finančních operací tis. Kč Zisk z obchodů s akciemi a podílovými listy Kurzové zisky/ztráty

2008

2007

-137 386

202 174

-9 064

-20 231

Ztráta – impairment dluhopisu

-151 994

0

Čistý zisk nebo ztráta z finančních operací

-298 444

181 943

Čistý zisk, resp. ztráta z reálných hodnot a vypořádání zajišťovacích derivátů jsou zahrnuty v řádku kurzové zisky/ztráty. Na celkovém meziročním poklesu čistého zisku z finančních operací se nejvíce podílel nepříznivý vývoj na kapitálovém trhu v průběhu roku 2008 v souvislosti se světovou finanční krizí.

19. Analýza provozních nákladů a výnosů Ostatní provozní výnosy tis. Kč Výnosy z převodu majetku

2008

2007

211 891

3 214

Výnosy z nájmu nemovitostí

8 911

13 544

Výnosy z ukončených smluv, promlčených nároků a výnosy z nevypl. státního příspěvku u odbytného

5 326

14 773

Ostatní včetně výnosů z přefakturace

2 529

2 853

228 657

34 384

Ostatní provozní výnosy celkem

V roce 2008 bylo do výnosů odepsáno celkem 3 494 tis. Kč, které představují výnosy z promlčených ukončených smluv bez nároků na výplatu odbytného včetně výnosů z nevyplaceného státního příspěvku v případech odbytného. Dalších 1 832 tis. Kč výnosů se týká promlčených nedoručitelných nároků a neidentifikovaných plateb. V případech promlčení byly uplatněny promlčecí lhůty dle § 100 a násl. občanského zákoníku. Ostatní provozní náklady tis. Kč Náklady z převodu majetku Náklady k pronajímaným nemovitostem

2008

2007

255 405

1 599

4 088

567

Ostatní – opravy minulých období

507

653

Škody, pokuty a penále

106

60

Ostatní Ostatní provozní náklady celkem

82

82

260 188

2 961


35

20. Správní náklady Náklady na zaměstnance a počet zaměstnanců 2008 tis. Kč

Počet

Mzdové náklady

Soc. a zdravotní zabezpečení

Ostatní náklady

Osobní náklady celkem

54

25 342

8 879

2 694

36 915

Zaměstnanci Vedení společnosti (představenstvo)

5

11 786

1 787

364

13 937

14

607

171

0

778

6

29

3

0

32

37 764

10 840

3 058

51 662

Počet

Mzdové náklady

Soc. a zdravotní zabezpečení

Ostatní náklady

Osobní náklady celkem

53

25 803

9 017

2 296

37 116

Dohody o pracích mimo pracovní poměr Dozorčí rada Celkem

2007 tis. Kč Zaměstnanci Vedení společnosti (představenstvo) Dohody o pracích mimo pracovní poměr Dozorčí rada Celkem

5

6 155

1 320

157

7 632

16

858

239

0

1 097

6

42

0

0

42

32 858

10 576

2 453

45 887

Počet zaměstnanců vychází z průměrného přepočteného stavu pracovníků. Pod pojmem vedení společnosti se rozumějí členové představenstva. Ostatní správní náklady tis. Kč

2008

2007

46 167

42 993

Spotřebované nákupy

4 443

4 425

Služby SW a HW

6 352

8 390

Audit, poradenství, překlady, výroční zpráva, depozitář

5 738

5 930

13 465

12 866

6 560

7 187

Obchodní náklady (bez provizí za získatelskou činnost) včetně smluv o spolupráci

Telefon, poštovné, výpisy z osobních účtů Ostatní Daně a poplatky Ostatní správní náklady celkem

6 594

777

89 319

82 568

V položce Ostatní jsou zahrnuty zejména ostatní služby externích dodavatelů vztahující se k provozní nemovitosti – 3 784 tis. Kč (k 31. prosinci 2007 činily 2 471 tis. Kč) a náklady na opravy a udržování – 792 tis. Kč (k 31. prosinci 2007 činily 1 429 tis. Kč).

36


21. Daň z příjmů z běžné činnosti, odložený daňový závazek a pohledávka Daň z příjmů právnických osob (náklad) tis. Kč Výsledek hospodaření před zdaněním

2008

2007

162 588

562 403

Připočitatelné položky

97 711

18 201

Odečitatelné položky

788 908

636 375

- 528 609

- 55 771

Splatná daň při použití sazby 5 %

0

0

Slevy na dani

0

0

Splatná daň po uplatnění slev

0

0

Samostatný základ

0

0

Daň ze samostatného základu

0

0

Daň z předcházejících let

0

-1

Celková daňová povinnost

0

-1

2008

2007

0

-1

Daň odložená

-2 570

148

Celkem

-2 570

147

Základ daně po úpravách

Daň z příjmů právnických osob (náklad) tis. Kč Daň splatná

Odložená daň – pohledávka i závazek tis. Kč Počáteční stav

2008

2007

35 242

-4 168

Snížení/zvýšení – výkaz zisků a ztrát

2 570

-148

Snížení/zvýšení – oceňovací rozdíly

-5 094

39 558

Celkem odložená daň

32 718

35 242

tis. Kč Odložená daňová pohledávka Opravné položky k pohledávkám a rezervy

2008

2007

34 169

39 125

290

1

76

62

0

164

2 788

2 788

0

4 454

Oceňovací rozdíly z cenných papírů

31 015

31 656

Odložený daňový závazek

-1 451

-3 883

Rozdíly zůstatkových cen hmotný a nehmotný majetek

-1 451

-3 883

Celková odložená daň k 31. prosinci

32 718

35 242

Dohadná položka odměny a bonusy Opravné položky k majetku Dohadná položka daňová ztráta Oceňovací rozdíly z přecenění budov


37

22. Doplňující údaje týkající se penzijního připojištění se státním příspěvkem tis. Kč



491 218

470 315

17 183

13 957

8 256

6 504

Počet účastníků penzijního připojištění (osoby): Počet vyplacených dávek včetně převodů za období: – jednorázové vyrovnání: – odbytné: – penze (počet příjemců penzí k datu):

2 607

2 516

10 106

7 294

Výše vyplacených dávek včetně převodů v tis. Kč:

2 245 183

1 457 271

– jednorázové vyrovnání:

1 545 102

1 013 690

261 001

167 495

– převody k jiným fondům:

– odbytné: – penze:

52 570

41 692

386 510

234 394

Česká spořitelna, a.s.

Česká spořitelna, a.s.

*

2,3%

– převody k jiným penzijním fondům: Depozitář fondu: %zhodnocení vložených prostředků ze zisku: – rozdělení zisku (bez státního příspěvku) * Údaj bude k dispozici po rozdělení zisku roku 2008.

23. Úrokové riziko Riziko úrokové sazby představuje riziko změny hodnoty finančního nástroje v důsledku změny tržních úrokových sazeb. Časové období, po které je úroková sazba finančního nástroje pevně stanovena, indikuje, do jaké míry je tento nástroj vystaven riziku úrokové sazby. Níže uvedená tabulka poskytuje informace o tom, do jaké míry je společnost vystavena riziku úrokové sazby, a je založena buď na smluvní době splatnosti finančních nástrojů, nebo v případě, že se úroková míra těchto nástrojů mění před dobou splatnosti, na datu nového stanovení úrokové míry. Záměrem vedení společnosti je řídit riziko fluktuace čistých úrokových výnosů v důsledku změn úrokových sazeb prostřednictvím rozdílu mezi aktivy a pasivy v jednotlivých skupinách. Aktiva a pasiva, která nemají smluvní splatnost nebo jsou neúročená, byla zahrnuta ve skupině „Nespecifikováno“. tis. Kč

Na požádání

Pokladna a pohledávky za bankami 483 169

Do 3 měsíců

Do Od 1 roku 1 roku do 2 let

600 730 1 726 758

0

Od 2 do 4 let

Od 4 do 5 let

Nad 5 let

302 471

0

0

Nespecifikováno

Celkem

0 3 113 128

Dluhové cenné papíry k prodeji

0 1 187 940 2 287 836 3 924 800 5 686 064 2 139 562 6 239 686

Akcie a podíl. listy k prodeji

0

0

0

0

0

0

0

687 182

687 182

Hmotný a nehmotný majetek

0

0

0

0

0

0

0

170 269

170 269

Ostatní aktiva

0

0

0

0

0

0

0

197 343

197 343

Náklady a příjmy příštích období

0

0

0

0

0

0

0

642 723

642 723

Aktiva celkem

483 169 1 788 670 4 014 594 3 924 800 5 988 535 2 139 562 6 239 686 0

0 21 465 888

1 697 517 26 276 533

Ostatní pasiva

0

42 526

0

0

0

0

Prostředky účastníků penzijního připojištění

51 162

93 688

0

179 175

32 552

24 419

5 946

2 191

Výdaje a výnosy příštích období

0

0

0

0

0

0

0

1 078

Rezervy

0

0

0

0

0

0

0

7 814

7 814

Vlastní kapitál

0

0

0

0

0

0

0

500 000

500 000

Rezervní fondy a ostatní fondy ze zisku

0

0

0

0

0

0

0

308 775

308 775

Oceňovací rozdíly

0

0

0

0

0

0

0

- 589 281

-589 281

12 152 25 479 562 25 735 997 1 078

Zisk za úč. obd.

0

0

0

0

0

0

0

165 158

165 158

Nerozdělený zisk

0

0

0

0

0

0

0

53 304

53 304

Pasiva celkem

0

221 701

32 552

24 419

5 946

2 191

483 169

1 566 969

3 982 042

3 900 381

5 982 589

2 137 371

Čisté úrokové riziko rozvahy k 31. prosinci 2008

38


12 152 25 977 572 26 276 533 6 227 534 -24 280 055

0

Majetek fondu je z více než 90 % umístěn v pevně úročených instrumentech. Toto riziko je sledováno vyhodnocováním dvou významných ukazatelů: modifikované durace, PVBP (price value basis point). Řízení průměrné durace portfolia je důležitou složkou naplňování investiční strategie při správě majetku, a to jak z pohledu krátkodobých úprav v reakci na očekávaný vývoj finančních trhů, tak z pohledu úpravy úrokového rizika a očekávaného cash flow v souvislosti s vývojem pasivní složky bilance společnosti. V případě řízení úrokového rizika nejsou stanoveny konkrétní limitní hodnoty, nýbrž situace a strategie je měsíčně konzultována a upravována na investičních výborech společnosti se správcem aktiv. V pravidelných reportech sledujeme citlivost portfolia na změnu úrokových sazeb. Dva nejméně příznivé scénáře jsou k 31. prosinci 2008 následující: při zvýšení sazeb napříč celou výnosovou křivkou o 20 bazických bodů by poklesla hodnota portfolia o 151 926 tis. Kč a při zvýšení sazeb pouze na dlouhém konci o 20 bazických bodů o 120 546 tis. Kč.

24. Riziko likvidity Riziko likvidity představuje riziko, že společnost nebude mít dostatek pohotových zdrojů ke splnění závazků vyplývajících z finančních kontraktů. Níže uvedená tabulka obsahuje aktiva, pasiva a vlastní kapitál rozdělené dle zbytkové splatnosti do odpovídajících skupin (zbytková splatnost představuje dobu od data účetní závěrky do data smluvní splatnosti). Aktiva a pasiva, která nemají smluvní splatnost, byla v roce 2008 zahrnuta ve skupině „Nespecifikováno“. tis. Kč

Na požádání

Do 3 měsíců

Do Od 1 roku 1 roku do 2 let

Od 4 do 5 let

Nad 5 let

Nespecifikováno

Celkem

302 471

0

0

0

3 113 128

Pokladna a pohledávky za bankami 483 169

600 730 1 726 758

Dluhové cenné papíry k prodeji

0

394 434 1 585 899 4 199 107 5 686 065 3 115 187 6 485 196

Akcie a podíl. listy k prodeji

0

0

0

0

0

0

0

687 182

687 182

Hmotný a nehmotný majetek

0

0

0

0

0

0

0

170 269

170 269

786

161 577

2 262

0

0

0

0

32 718

197 343

0

0

0

0

0

0

0

642 723

642 723

483 955 1 156 741 3 314 919 4 199 107 5 988 536

Ostatní aktiva Náklady a příjmy příštích období Aktiva celkem

0

Od 2 do 4 let

3 115 187

6 485 196

Ostatní pasiva

0

42 526

0

0

0

0

0

Prostředky účastníků penzijního připojištění

0

179 175

32 552

24 419

5 946

2 191

0 21 465 888

1 532 892 26 276 533 51 162

93 688

12 152 25 479 562 25 735 997

Výdaje příštích období

0

0

0

0

0

0

0

1 078

1 078

Rezervy

0

0

2 026

0

0

0

0

5 788

7 814

Vlastní kapitál

0

0

0

0

0

0

0

500 000

500 000

Rezervní fondy a ostatní fondy ze zisku

0

0

0

0

0

0

0

308 775

308 775

Oceňovací rozdíly

0

0

0

0

0

0

0

- 589 281

-589 281

Zisk za účetní období

0

0

0

0

0

0

0

165 158

165 158

Nerozdělený zisk

0

0

0

0

0

0

0

53 304

53 304

Pasiva celkem

0

221 701

34 578

24 419

5 946

2 191

483 955

935 040

3 280 341

4 174 688

5 982 590

3 112 996

Čisté riziko likvidity rozvahy k 31. prosinci 2008

12 152 25 975 546 26 276 533 6 473 044 -24 442 654

0

25. Celkové částky majetku a závazků v cizích měnách přepočtené na Kč, měření měnových rizik Aktiva a pasiva v cizích měnách tis. Kč

EUR

Celkem

591

591

Podílové listy realizovatelné

687 181

687 181

Celkem

687 772

687 772

Účty v bankách

V souladu se zákonem a investičními cíli je investiční strategie společnosti v oblasti cizích měn stanovena jako konzervativní se zaměřením zejména na instrumenty denominované v CZK, s převahou pevně úročených instrumentů. Pro doplnění, jež umožňuje využívat zejména krátkodobé růstové potenciály zahraničních trhů s pevně úročenými instrumenty, společnost v průběhu roku investovala do vládních dluhopisů denominovaných v EUR. K 31. prosinci 2008 společnost držela realizovatelné podílové listy


39

denominované v cizí měně a nedržela žádné dluhopisy denominované v cizí měně. Objem těchto investic je omezen zejména omezením měnového rizika přijímaného fondem do cizoměnových instrumentů. Měnové riziko fondu je hodnoceno jednak jako celkové, zohledňující korelace měn, jednak součtem měnových rizik jednotlivých měn zastoupených v portfoliu fondu. Hodnocení měnového rizika fondu je prováděno minimálně denně. Limit pro měnová rizika společnosti (hladina spolehlivosti 95 %, časový horizont 1 rok) je 1,5 % portfolia. Zajišťování měnového rizika akcií/akcií investičních fondů vedených v portfoliu realizovatelných cenných papírů Zajišťovací instrumenty Společnost zajišťuje riziko cizoměnových investic do cenných papírů pomocí měnových swapů nebo forwardů. Zajištění se realizuje pomocí zajišťovacích derivátů, které jsou uzavírány na období od 2 týdnů až do 1 roku. Zajišťované investice jsou denominované v měně EUR, zajištění je tedy prováděno z měny EUR do CZK. Pro účely vedení zajišťovacího účetnictví je prováděno testování efektivity zajištění, a to jak prospektivně, tak retrospektivně. Přehled otevřených derivátových operací k 31. prosinci 2008: tis. Kč

Reálná hodnota kladná

Reálná hodnota záporná

Nominální Nominální hodnota hodnota podrozvahové podrozvahového pohledávky

závazku

Deriváty k zajištění reálné hodnoty (FX Swap)

0

42 526

618 788

660 862

Celkem

0

42 526

618 788

660 862

Záporná hodnota finančních derivátů je vykázána v ostatních pasivech.

26. Výše úvěrů a záruk poskytnutých členům správních, řídících a dozorčích orgánů Společnost neposkytla v roce 2008, resp. 2007 žádné úvěry členům správních, řídících a dozorčích orgánů.

27. Vztahy se spřízněnými osobami Aktiva a pasiva Aktiva Komerční banka, a.s.

tis. Kč 135 087 16 1 008 507

Modrá pyramida stavební spořitelna, a.s. Komerční pojišťovna, a.s.

provize za získatelskou činnost, zůstatek nákladů příštích období pohledávka z přefakturace služeb jistina a úroky z termínovaného vkladu

43 706

provize za získatelskou činnost, zůstatek nákladů příštích období

2


ESSOX s.r.o.

170


Factoring KB, a.s.

124

dohadná položka přefakturace služeb

917

výnosy příštích období za služby sdílení dat

Pasiva Komerční banka, a.s.

923 Factoring KB, a.s.

40


faktury

34

dohadná položka nevyfakturované služby

29

přijaté zálohy na nájem

84

dohadná položka k nákladovým službám

Náklady a výnosy Náklady: Komerční banka, a.s.

tis. Kč 24 28 680 20 399

Modrá pyramida stavební spořitelna, a.s. ESSOX s.r.o. Factoring KB, a.s.

7 741 31 1 023

bankovní poplatky provize pobočkám Komerční banky, a.s. za využití ochranné známky, reklamní kampaň provize za získatelskou činnost a ze smluv o spolupráci provize za získatelskou činnost a ze smluv o spolupráci přefakturace služeb

Výnosy: Komerční banka, a.s. Factoring KB, a.s.

485

výnos za služby sdílení dat dceřiných společností

8 727

úroky z termínovaných vkladů

4 030

přijaté nájemné

1 018

přefakturace služeb

28. Hodnoty převzaté společností od třetích osob a spravované jménem banky na cizí účet Společnost k 31. prosinci 2008, resp. k 31. prosinci 2007 neevidovala žádné hodnoty převzaté od třetích osob a spravované jménem společnosti na cizí účet.

29. Podrozvahové položky, aktiva ve správě a závazky neuvedené v účetnictví V podrozvaze společnosti je evidována hodnota portfolia svěřená k obhospodařování ve výši 25 002 770 tis. Kč. Z titulu zajištění podílových listů SGAM zajišťovacími deriváty je v podrozvaze společnosti evidována pohledávka 618 788 tis. Kč a závazek 660 862 tis. Kč. V průběhu roku 2008 společnost držela ve svém portfoliu cenné papíry v pořizovací hodnotě 700 000 tis. Kč, jejichž pořizovací hodnota je garantována Société Générale. V podrozvaze společnosti nejsou evidovány žádné obchody s cennými papíry, kde je datum obchodu v roce 2008 a datum vypořádání v roce 2009. Společnost nemá žádné závazky neuvedené v účetnictví. Společnost se neúčastní žádného soudního sporu, který by na ni mohl mít významný dopad.

30. Události, které nastaly po datu účetní závěrky Po datu účetní závěrky nenastaly žádné významné události.


41

Zpráva o vztazích mezi propojenými osobami za účetní období roku 2008 (dále jen „zpráva o vztazích“)

Penzijní fond Komerční banky, a.s., se sídlem Praha 3, Lucemburská 1170/7, IČ 61860018, zapsaná v obchodním rejstříku, vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 2865 (dále jen „Společnost“), je součástí podnikatelského seskupení (koncernu) společnosti Société Générale S.A. se sídlem 29, BLD Hausmann, 75009 Paříž, Francie, číslo registrace ve francouzském obchodním rejstříku: R.C.S. Paris B552120222 (1955 B 12022) (dále jen „SG“ nebo „SG Paříž“), ve kterém existují následující vztahy mezi Společností a jí ovládající osobou a dále vztahy mezi Společností a osobami ostatními ovládanými stejnou ovládající osobou (dále jen „propojené osoby“), které jsou uvedeny v této zprávě. Jediným akcionářem Společnosti je Komerční banka, a.s., se sídlem Na Příkopě 33, čp. 969, 114 07 Praha 1, IČ 453 17 054, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1360. SG je 60,35% akcionářem Komerční banky, a.s. Tato zpráva o vztazích mezi níže uvedenými osobami byla vypracována v souladu s ustanovením § 66a odstavec 9 zákona č. 513/1991 Sb. v platném znění (obchodní zákoník) za období roku 2008 – tj. od 1. ledna 2008 do 31. prosince 2008 (dále jen „účetní období“).

I. Úvod V účetním období roku 2008 měla Společnost vztahy s následujícími propojenými osobami: Společnost

Sídlo


Na Příkopě 33, čp.969, Praha 1

Podíl SG na hlasovacích právech Společnosti

Investiční kapitálová společnost KB, a.s.

Dlouhá 34, čp. 713, Praha 1

100,00 %

Komerční pojišťovna, a.s.

Karolinská 1, čp. 650, Praha 8

100,00 %

ESSOX s.r.o.

Senovážné náměstí 7, čp. 231, České Budějovice

100,00 %

Modrá pyramida stavební spořitelna, a.s. (dále jen „MPSS“)

Bělehradská 128, čp. 222, Praha 2

100,00 %

Factoring KB, a.s.

Lucemburská 1170/7, Praha 3

100,00 %

Société Générale S.A.

Société Générale S.A. 29, BLD Hausmann, 75009 Paříž, Francie

60,35 %

II. Vztahy s propojenými osobami A. Smlouvy a dohody s ovládající osobou a dalšími propojenými osobami I. Smlouvy a dohody uzavřené během účetního období Druh smlouvy (nebo předmět smlouvy – pokud není dán názvem)

Smluvní strana

Plnění Společností

Protiplnění

Újma vzniklá Společnosti

Agreement on Call Centre Services


peněžité plnění

využívání telefonního centra

nevznikla

Smlouva o spolupráci

skupinové zdanění v rámci DPH nevznikla



5x kupní smlouva – nákup pokladničních poukázek Komerční banka, a.s.


nákup pokladničních poukázek nevznikla

16x kupní smlouva – nákup dluhopisů



nákup dlohopisů

4x konfirmace termínovaného vkladu


peněžité prostředky úroky

42

Zpráva o vztazích mezi propojenými osobami za účetní období roku 2008

nevznikla nevznikla

Druh smlouvy (nebo předmět smlouvy

Smluvní strana

– pokud není dán názvem)

Plnění

Protiplnění

Újma vzniklá

Společností

Společnosti

Smlouva o spolupráci při provedení soutěže


peněžité plnění a poskytnutí cen do soutěže

organizace a provádění soutěže

nevznikla

Dodatek č. 2 k Obhospodařovatelské smlouvě

Investiční kapitálová společnost, a.s.


obhospodařování majetku

nevznikla

Mandátní smlouva – Dodatek č. 3

MPSS


zprostředkování uzavření nevznikla smluv o penzijním připojištění

Dohoda o mlčenlivosti

Société Générale

poskytnutí informací

nakládání s důvěrnými informacemi

Smlouva o nájmu nebytových prostor a úhradě služeb spojených s jejich užíváním – stanovení nájemného na rok 2008

Factoring KB, a.s.

poskytnutí cena dle smlouvy nebytových prostor a parkovacích míst

nevznikla nevznikla

II. Plnění přijatá i poskytnutá v účetním období ze smluv uzavřených v minulých účetních obdobích Druh smlouvy (nebo předmět smlouvy – pokud není dán názvem)

Smluvní strana

Plnění Společností

Protiplnění


Licenční smlouva – používání ochranné známky Komerční banky, a.s.



poskytnutí práv k ochranné známce

nevznikla

Rámcová smlouva o zpracování osobních údajů


poskytnutí smlouvou zpracování osobních údajů stanovených údajů v souladu se zákonem

nevznikla

Rámcová pojistná smlouva



úhrada pojistného

nevznikla

Smlouva o udělení mandátu výplatního místa – výplata penzijních dávek prostřednictvím poboček Komerční banky včetně Dodatku č. 1


poplatky

zprostředkování výplaty dávek nevznikla

2 x Smlouva o používání safesové schránky


poplatky

poskytnutí safesové schránky nevznikla

Rámcová treasury smlouva (následující transakce: Komerční banka, a.s. měnové swapy, úrokové swapy, FRA transakce, měnové opce, devizové transakce, úrokové opce, komoditní swapy, komoditní opce nebo jejich kombinace či modifikace) z 26. ledna 2007


zprostředkování uzavírání transakcí

nevznikla

Distribution Agreement



využívání distribuční sítě

nevznikla

Cooperation Agreement



využívání distribuční sítě

nevznikla

Smlouva o poskytování služeb (sdílení údajů z dceřiných společností)


poskytnutí údajů


nevznikla

Reklama včetně přefakturovaných plnění dodavatelů KB, a.s.*



reklama a propagace, tisky

nevznikla

Mandátní smlouva vč. Dodatků č. 1–3

MPSS

odměna

zprostředkování penzijního připojištění

nevznikla

Smlouva o spolupráci v oblasti penzijního připojištění vč. Dodatků č. 1–4

MPSS

provize


Smlouva o zpracování osobních údajů

MPSS

poskytnutí údajů

zpracování osobních údajů v souladu se zákonem

nevznikla

Smlouva o poskytování zvýhodněných podmínek pro zaměstnance PFKB a.s. – účastníky stavebního spoření v MPSS

MPSS

poskytnutí zvýhodněných podmínek

poskytnutí zvýhodněných podmínek

nevznikla

Obhospodařovatelská smlouva

Investiční kapitálová společnost KB, a.s.



nevznikla

Dodatek č. 1 k Obhospodařovatelské smlouvě

Investiční kapitálová společnost, a.s.



nevznikla


43

Druh smlouvy (nebo předmět smlouvy

Smluvní strana

– pokud není dán názvem)

Plnění

Protiplnění

Společností


Smlouva o nájmu nebytových prostor a úhradě služeb spojených s jejich užíváním z 20. února 2007 vč. Dodatku č. 1 a č. 2

Factoring KB, a.s.

poskytnutí nebytových prostor

peněžité plnění ve formě nájemného

nevznikla

Smlouva o spolupráci vč. Dodatku č. 1

ESSOX s.r.o

odměna


nevznikla

Mandátní smlouva vč. Dodatku č. 1

ESSOX s.r.o

odměna


nevznikla

Smlouva o spolupráci v oblasti penzijního připojištění vč. dodatku

ESSOX s.r.o

provize



ESSOX s.r.o

poskytnutí údajů


nevznikla

Rámcová smlouva o spolupráci



poskytnutí životního pojištění

nevznikla



poplatky


nevznikla

Smlouva o spolupráci v oblasti penzijního připojištění vč. Dodatků č. 1–4


provize


Mandátní smlouva


odměna


Smlouva o nájmu nebytových prostor a úhradě služeb spojených s jejich užíváním – stanovení nájemného na rok 2008

Factoring KB, a.s.

poskytnutí cena dle smlouvy nebytových prostor a parkovacích míst

nevznikla nevznikla

B. Jiné právní úkony učiněné Společností v zájmu ovládající osoby a dalších propojených osob Společnost v účetním období nepřijala ani neuskutečnila žádné jiné právní úkony vůči propojeným osobám.

C. Opatření přijatá či učiněná Společností v zájmu ovládající osoby a dalších propojených osob nebo na jejich popud Společnost v účetním období nepřijala ani neuskutečnila žádná opatření, která by byla v zájmu nebo na popud propojených osob.

III. Závěr Představenstvo Společnosti přezkoumalo veškeré vztahy mezi Společností a propojenými osobami za účetní období roku 2008 a konstatuje, že z žádné uzavřené smlouvy, dohody, jiného právního úkonu či ostatních opatření učiněných či přijatých Společností v účetním období nevznikla Společnosti žádná újma. V Praze dne 25. února 2009

Ing. Pavel Jirák předseda představenstva

Ing. Vojtěch Kubec místopředseda představenstva

Ing. Radek Cmíral člen představenstva

Ing. Miloš Rýznar člen představenstva

44


Ing. Kamil Kočí člen představenstva

Penzijní fond Komerční banky, a.s. Lucemburská 1170/7, 130 11 Praha 3 – Vinohrady, Česká republika tel.: +420 272 173 111, 272 173 173–5 fax: +420 272 173 171 e-mail: [email protected] internet: www.pfkb.cz

Konzultace obsahu, design, produkce a výroba: © B.I.G. Prague, 2009

Výroční zpráva 2008 Penzijní fond Komerční banky, a.s

Recommend Documents