PENGARUH PROFITABILITAS TERHADAP FIRM VALUE DENGAN CAPITAL STRUCTURE SEBAGAI VARIABEL INTERVENING PADA PERUSAHAAN LQ 45 YANG TERDAFTAR DI BEI
Oleh : DEBI RUBIYANI NPM : 12.1.02.0553
PROGRAM STUDI MANAJEMEN
SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA STIESIA SURABAYA 2016
PENGARUH PROFITABILITASTERHADAP FIRM VALUE DENGAN CAPITAL STRUCTURE SEBAGAI VARIABEL INTERVENING PADA PERUSAHAAN LQ 45 YANG TERDAFTAR DI BEI
Oleh : DEBI RUBIYANI NPM : 12.1.02.05532
PROGRAM STUDI MANAJEMEN
SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA STIESIA SURABAYA 2016
PENGARUH PROFITABILITAS TERHADAP FIRM VALUE DENGAN CAPITAL STRUCTURE SEBAGAI VARIABEL INTERVENING PADA PERUSAHAAN LQ 45 YANG TERDAFTAR DI BEI
Skripsi Diajukan untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Guna Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi Program Studi : Manajemen Konsentrasi : Manajemen Keuangan
OLEH: DEBI RUBIYANI NPM : 12.1.02.05532
SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA STIESIA SURABAYA 2016
DAFTAR RIWAYAT HIDUP A. MAHASISWA Nama NPM Program Studi Tempat/Tanggal Lahir Agama Jumlah Saudara/Anak ke Alamat Rumah Status
: DEBI RUBIYANI : 12.1.02.05532 : S1 Manajemen : Surabaya, 02 Juli 1993 : Islam : 5 (Lima) / 5 (Lima) : Jagir Sidomukti Gg IX no. 61, Surabaya : Belum Menikah
B. ORANG TUA Nama Alamat Rumah/Telepon Alamat Kantor/Telepon Pekerjaan/Jabatan
: Mislan : Jagir Sidomukti Gg IX no. 61, Surabaya / 081234400023 : Ps.Wadung Asri, Waru-Sidoarjo : Wiraswasta
C. RIWAYAT PENDIDIKAN 1. Tamat SD di SD Muhammadiyah 7 Surabaya tahun 2006 2. Tamat SLTP di SMP Muhammadiyah 4 Gadung Surabaya tahun 2009 3. Tamat SLTA di SMK Negeri 10 Surabaya tahun 2012 4. Pendidikan Tinggi (PT) Nama PT Tempat Semester Tahun Keterangan STIESIA
Jl. Menur Pumpungan no.30 Surabaya
D. RIWAYAT PEKERJAAN Tahun Bekerja di -
-
I-VIII
2012-2016
Pangkat/Golongan
Jabatan
-
Dibuat dengan sebenarnya
Debi Rubiyani
DAFTAR ISI
HALAMAN SAMPUL LUAR SKRIPSI ........................................................
i
HALAMAN SAMPUL DALAM SKRIPSI ....................................................
ii
HALAMAN JUDUL SKRIPSI ......................................................................
iii
HALAMAN PENGESAHAN TIM PENGUJI ..............................................
iv
HALAMAN PERNYATAAN ........................................................................
v
DAFTAR RIWAYAT HIDUP ........................................................................
vi
KATA PENGANTAR .....................................................................................
vii
DAFTAR ISI ...................................................................................................
ix
DAFTAR TABEL ...........................................................................................
xii
DAFTAR GAMBAR ....................................................................................... DAFTAR LAMPIRAN .................................................................................. INTISARI ........................................................................................................ ABSTRACT.....................................................................................................
xiii xiv xv xvi
BAB 1
BAB 2
PENDAHULUAN 1.1
Latar Belakang .........................................................................
1
1.2
Rumusan Masalah .....................................................................
6
1.3
Tujuan Penelitian ......................................................................
6
1.4
Manfaat Penelitian ....................................................................
6
1.5 Ruang Lingkup Penelitian .........................................................
7
TINJAUAN TEORITIS DAN PERUMUSAN HIPOTESIS 2.1
Tinjauan Teoritis .......................................................................
8
2.1.1 Struktur Modal (Capital Structure) .................................
8
2.1.1.1 Definisi Sturktur Modal ......................................
8
2.1.1.2 Teori – Teori Struktur Modal ..............................
9
2.1.1.3 Pendekatan dalam Teori Struktur Modal ............. 12 2.1.1.4 Faktor – Faktor yang Mempengaruhi Struktur Modal 2.1.1.5 Analisis Struktur Modal ...................................... 15
13
2.1.2 Profitabilitas ................................................................... 18 2.1.2.1 Definisi Rasio Profitabilitas ................................ 18 2.1.2.2 Tujuan dan Manfaat Rasio Profitabilitas .............. 18 2.1.2.3 Return On Assets (ROA) ..................................... 20 2.1.2.4 Return On Equity (ROE) ..................................... 22 2.1.3 Nilai Perusahaan (Firm Value) ........................................ 23 2.1.4 Pengaruh Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan ......... 24 2.1.5 Pengaruh Profitabilitas Terhadap Struktur Modal............ 25 2.1.6 Pengaruh Struktur Modal Terhadap Nilai Perusahaan ..... 26 2.2
Penelitian Terdahulu ................................................................. 27
2.3
Rerangka Pemikiran .................................................................. 31 2.3.1 Rerangka Berfikir ........................................................... 32 2.3.2 Model Konseptual .......................................................... 33
2.4
BAB
3
Perumusan Hipotesis ................................................................. 33
METODE PENELITIAN 3.1
Jenis Penelitian dan Gambaran dari Populasi Penelitian ............ 34 3.1.1 Jenis Penelitian ............................................................... 34 3.1.2 Gambaran dari Populasi Penelitian ................................. 34
3.2
Teknik Pengambilan Sampel ..................................................... 35
3.3
Teknik Pengumpulan Data ........................................................ 37 3.3.1 Jenis Data ....................................................................... 37 3.3.2 Sumber Data ................................................................... 37 3.3.3 Pengumpulan Data.......................................................... 37
3.4
Variabel dan Definisi Operasional Variabel .............................. 37 3.4.1 Identifikasi Variabel ....................................................... 37 3.4.2 Difinisi Operasional Variabel ......................................... 38
3.5
Teknik Analisis Data................................................................. 39 3.5.1 Uji Asumsi Klasik .......................................................... 39 3.5.2 Analisis Statistik Deskriptif ............................................ 41
3.5.3 Uji Model ....................................................................... 42 3.5.4 Menentukan Persamaan Regresi Berganda ...................... 43 3.5.5 Analisis Jalur (Path Analysis) ......................................... 43 3.5.6 Uji Hipotesis (Uji t) ........................................................ 45
BAB
4
HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN 4.1. Hasil Penelitian ........................................................................ 47 4.1.1. Gambaran Umum Obyek Penelitian ................................ 47 4.1.2. Sejarah Singkat Perusahaan Sampel ................................ 48 4.1.3. Deskriptif Data Penelitian ............................................... 65 4.1.4. Tingkat Rasio Perusahaan ............................................... 67 4.1.5. Pengujian Data ............................................................... 70 4.1.6. Pengujian Kelayakan Model ........................................... 76 4.1.7. Analisis Regresi Berganda .............................................. 79 4.1.8. Path Analisis................................................................... 82 4.1.9. Pengujian Parsial (Uji t) .................................................. 83 4.2.
Pembahasan .............................................................................. 86 4.2.1. Profitabilitas Berpengaruh Terhadap Nilai Perusahaan .................................................................... 86 4.2.2. Capital structure Berpengaruh Terhadap Nilai Perusahaan 4.2.3. Profitabilitas Berpengaruh Terhadap Capital Structure........................................................................ 88
BAB
5
KESIMPULAN DAN SARAN 5.1. Kesimpulan .............................................................................. 90 5.2. Saran ........................................................................................ 90
JADWAL PENELITIAN ................................................................................... 92 DAFTAR PUSTAKA ......................................................................................... 93
87
DAFTAR TABEL
Tabel
1
Mapping Penelitian Terdahulu ........................................................ 28
Tabel
2
Populasi Perusahaan kelompok LQ45 di Bursa Efek Indonesia ....... 35
Tabel
3
Sampel Perusahaan kelompok LQ45 di Bursa Efek Indonesia ......... 36
Tabel
4
Data Rasio Keuangan (Periode 2011-2014) Pada Perusahaan kelompok LQ45 di Bursa Efek Indonesia ........................................ 66
Tabel
5
Tingkat profitabilitas dari 17 perusahaan kelompok LQ45 yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Selama periode 2011-2014 ........... 68
Tabel
6
Tingkat struktur modal dari 17 perusahaan kelompok LQ45 yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Selama periode 2011-2014 .. 69
Tabel
7
Tingkat nilai perusahaan dari 17 perusahaan kelompok LQ45 yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Selama periode 2011-2014 .. 70
Tabel. 8
Hasil Uji Normalitas ....................................................................... 72
Tabel.
Hasil Uji Multikolinieritas .............................................................. 74
9
Tabel. 10 Hasil Uji Autokorelasi .................................................................... 75 Tabel
11 Analisis Regresi Uji Simultan (Uji F) Persamaan 1 .......................... 77
Tabel
12 Analisis Regresi Uji Simultan (Uji F) Persamaan II ......................... 78
Tabel
13 Hasil Analisis Regresi Linier Berganda Persamaan 1 ....................... 79
Tabel
14 Hasil Analisis Regresi Linier Berganda Persamaan 2 ....................... 80
Tabel
15 Analisis Regresi Model Summary Persamaan I ............................... 81
Tabel
16 Analisis Regresi Model Summary Persamaan II .............................. 81
Tabel
17 Analisis Regresi Uji Parsial (Uji t) ................................................... 83
DAFTAR GAMBAR
Gambar 1
Rerangka Berfikir....................................................................
32
Gambar 2
Model Konseptual ...................................................................
33
Gambar 3
Model Analisis Jalur ...............................................................
44
Gambar 4
Jalur Sub-Struktur 1 ................................................................
44
Gambar 5
Jalur Sub-Struktur 2 ................................................................
44
Gambar 6
Grafik Pengujian Normalitas Data ...........................................
73
Gambar 7
Heteroskedaktisitas pada Regresi Linier Berganda ..................
76
Gambar 8
Persamaan Persamaan I ...........................................................
79
Gambar 9
Path Analisis ...........................................................................
82
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 2
Statistik Deskriptif
Lampiran 3
Uji Asumsi Klasik
Lampiran 4
Analisis Regresi Berganda
Lampiran 5
Surat Tugas Bimbingan Penulisan Skripsi
Lampiran 6
Jadwal Pelaksanaan Proposal dan Skripsi
Lampiran 7
Kartu Konsultasi Bimbingan Skripsi
Lampiran 8
Surat Ijin Riset
Lampiran 9
Surat Keterangan Selesai Riset
Lampiran 10 Sertifikat Seminar Ekuitas
