TESIS
PENGARUH MEKANISME CORPORATE GOVERNANCE, UKURAN KAP, AUDIT TENURE DAN AUDIT REPORT LAG PADA INTEGRITAS LAPORAN KEUANGAN
AMRULLOH
PROGRAM PASCASARJANA UNIVERSITAS UDAYANA DENPASAR 2015
TESIS
PENGARUH MEKANISME CORPORATE GOVERNANCE, UKURAN KAP, AUDIT TENURE DAN AUDIT REPORT LAG PADA INTEGRITAS LAPORAN KEUANGAN
AMRULLOH NIM 1391661020
PROGRAM MAGISTER PROGRAM STUDI AKUNTANSI PROGRAM PASCASARJANA UNIVERSITAS UDAYANA DENPASAR 2015
i
PENGARUH MEKANISME CORPORATE GOVERNANCE, UKURAN KAP, AUDIT TENURE DAN AUDIT REPORT LAG PADA INTEGRITAS LAPORAN KEUANGAN
Tesis untuk Memperoleh Gelar Magister pada Program Magister, Program Studi Akuntansi, Program Pascasarjana Universitas Udayana
AMRULLOH NIM 1391661020
PROGRAM MAGISTER PROGRAM STUDI AKUNTANSI PROGRAM PASCASARJANA UNIVERSITAS UDAYANA DENPASAR 2015
ii
LEMBAR PENGESAHAN
TESIS INI TELAH DISETUJUI TANGGAL...........................2015
Pembimbing I,
Pembimbing II,
Dr. IG.A. Made Asri Dwija Putri, SE, M.Si. Dr. Dewa Gede Wirama, SE, MSBA., Ak. NIP 19651122 199203 1 004 NIP 19641224 199103 1 002
Mengetahui
Ketua Program Studi Magister Akuntansi Program Pascasarjana Universitas Udayana,
Dr. Dewa Gede Wirama, SE, MSBA.,Ak NIP 19641224 199103 1 002
Direktur Program Pascasarjana Universitas Udayana,
Prof. Dr. dr. A.A. Raka Sudewi, Sp.S(K) NIP. 19590215 198510 2 001
iii
Tesis Ini Telah Diuji Pada Tanggal 10 Juli 2015
Panitia Penguji Tesis Berdasarkan SK Rektor Universitas Udayana, Nomor: 2054/UN14.4/HK/2015, Tanggal 09 Juli 2015
Ketua : Dr. IG.A. Made Asri Dwija Putri, SE, MSi. Anggota: Dr. Dewa Gede Wirama, SE, MSBA., Ak. Prof. Dr. I Wayan Suartana, SE, MSi., Ak. Dr. A.A.N.B. Dwirandra, SE, MSi., Ak. Dr. Ni Ketut Rasmini, SE, MSi., Ak.
iv
SURAT PERNYATAAN BEBAS PLAGIAT
Saya yang bertandatangan dibawah ini:
Nama
: Amrulloh
NIM
: 1391661020
Program Studi : Magister Akuntansi Judul Tesis
: Pengaruh Mekanisme Corporate Governance, Ukuran KAP, Audit Tenure dan Audit Report Lag pada Integritas Laporan Keuangan
Dengan ini menyatakan bahwa karya ilmiah Tesis ini bebas dari plagiat.
Apabila di kemudian hari terbukti terdapat plagiat dalam karya ilmiah Tesis ini, maka saya bersedia menerima sanksi sesuai Peraturan Mendiknas Republik Indonesia No. 17 Tahun 2010 dan Peraturan Perundang-Undangan yang berlaku
Denpasar,
Amrulloh
v
2015
UCAPAN TERIMA KASIH Perkenankanlah penulis memanjatkan puji syukur ke hadirat Allah SWT, karena dengan rahmat dan hidayah-Nya tesis ini dapat diselesaikan, tesis dengan judul “Pengaruh Mekanisme Corporate Governance, Ukuran KAP, Audit Tenure dan Audit Report Lag pada Integritas Laporan Keuangan” dapat diselesaikan. Penulis menyadari sepenuhnya tesis ini tidak akan berhasil tanpa bimbingan dan pengarahan dari berbagai pihak yang telah meluangkan waktunya dalam penyusunan tesis ini. Pada kesempatan ini, perkenankanlah penulis mengucapkan terima kasih kepada; 1. Rektor Universitas Udayana Bapak Prof. Dr. dr. Ketut Suastika, Sp.PDKEMD atas kesempatan dan fasilitas yang diberikan kepada penulis untuk mengikuti dan menyelesaikan pendidikan di Universitas Udayana. 2. Direktur Program Pascasarjana Universitas Udayana Ibu Prof. Dr. dr. A.A. Raka Sudewi, Sp.S(K) atas kesempatan yang diberikan kepada penulis untuk menjadi mahasiswa Program Magister pada Program Pascasarjana Universitas Udayana. 3. Bapak Prof. Dr. I.G.B. Wiksuana, SE., MS. selaku Dekan Fakultas Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana. 4. Bapak Dr. I Gst. Wyn. Murjana Yasa, SE., MSi. selaku Pembantu Dekan I Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana. 5. Bapak Dr. A.A.G.P. Widanaputra, SE., MSi., Ak. dan Bapak Dr. I Dewa Nyoman Badera, SE., MSi., masing-masing selaku Ketua dan Sekretaris Jurusan Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana. 6. Bapak Dr. Dewa Gede Wirama, SE., MSBA., Ak. selaku Ketua Program Studi Magister Akuntansi (MAKSI) Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana, Bapak dan Ibu Dosen, serta seluruh staf yang telah mendidik dan membantu proses penyelesaian tesis ini. 7. Ibu Dr. IG.A. Made Asri Dwija Putri, SE, M.Si sebagai Dosen Pembimbing Akademis sekaligus Pembimbing I beserta Bapak Dr. Dewa Gede Wirama, SE, MSBA., Ak. sebagai Pembimbing II yang telah berkenan meluangkan waktunya dan dengan sabar telah memberikan bimbingan dan masukan serta motivasi sehingga penulis dapat menyelesaikan tesis ini. 8. Bapak Prof Dr. I Wayan Suartana, SE., MSi., Ak., Bapak Dr. A.A.N.B. Dwirandra, SE., MSi., Ak., beserta Ibu Dr. Ni Ketut Rasmini, SE., MSi., Ak. sebagai Penguji yang dengan penuh perhatian memberi kritik dan saran untuk perbaikan tesis ini kepada penulis. 9. Ayahanda tercinta Naman bin Samin dan Ibunda tercinta konyi bin Peto, ayahanda mertua tercinta H.Bob Turasno dan Ibunda mertua tercinta Hj. Nursih Turasno, Istriku tercinta Indar Khaerunnisa, SE., M.Ak, anakanakku tercinta Abdad dan Absyar atas perhatian, motivasi, doa, kesabaran, kasih sayang dan dukungan moral kepada penulis.
vi
10. Teman-teman seperjuangan khususnya Anak Agung Bayu Wirama, I Komang Agus Julianto, Ni Luh Kade Mertasari, Nyoman Triyadi Agustiawan, Mega Sutha, Rahayu Damayanti, Nita Sumiari, Nandra serta seluruh rekan-rekan MAKSI Angkatan XII dan semua pihak yang telah memberikan bantuan, dorongan, kritik dan saran dalam penulisan tesis ini. Akhir kata, semoga Allah SWT senantiasa melimpahkan karunia-Nya dan membalas segala amal budi serta kebaikan pihak-pihak yang telah membantu penulis dalam penyusunan laporan ini dan semoga tulisan ini dapat memberikan manfaat bagi pihak-pihak yang membutuhkan. Denpasar, ............2015 Penulis
vii
ABSTRAK Pengaruh Mekanisme Corporate Governance, Ukuran KAP, Audit Tenure dan Audit Report Lag pada Integritas Laporan Keuangan (Studi empiris pada perusahaan Sektor Keuangan yang terdaftar di BEI periode 2011-2013) Perusahaan publik yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) diharuskan menaati ketentuan yang telah di tetapkan oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK), salah satunya menyampaikan laporan keuangan yang telah diaudit oleh auditor independen. laporan keuangan yang baik harus memenuhi beberapa syarat seperti relevan, andal, akurat dan menunjukkan kinerja perusahaan yang sebenarnya. Adanya manipulasi keuangan yang terjadi di Indonesia akhir-akhir ini menunjukkan adanya gejala kegagalan dalam integritas laporan keuangan, penyajian laporan keuangan tidak lagi menunjukkan kondisi kinerja perusahaan yang sebenarnya. Penelitian ini bertujuan untuk membahas pengaruh mekanisme Corporate Governance (Komisaris Independen, Kepemilikan Manajerial, Kepemilikan Institutional, Komite Audit), Ukuran KAP, Audit Tenure dan Audit Report Lag Terhadap Integritas laporan Keuangan (Studi empiris pada perusahaan sektor keuangan yang terdaftar di BEI periode 2011-2013) Sampel dalam penelitian ini adalah perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) sektor keuangan pada tahun 2011-2013. Jumlah sampel yang digunakan adalah 87 perusahaan yang dipilih berdasarkan purposive sampling. Teknik analisis data yang digunakan adalah regresi logistik. Hasil penelitian ini menunjukan bahwa variabel Kepemilikan Manajerial, Kepemilikan Institutional, Komite Audit, Audit Tenure dan Audit Report Lag secara parsial berpengaruh pada Integritas laporan Keuangan. Sedangkan dua variabel yang lain yaitu komisaris independen, Ukuran KAP, tidak menunjukkan pengaruh yang pada Integritas laporan Keuangan. Kata kunci : Good Corporate Governance, Komisaris Independen, Kepemilikan Manajerial, Kepemilikan Institutional, Komite Audit, Ukuran KAP, Audit Tenure dan Audit Report Lag dan Integritas laporan Keuangan.
viii
ABSTRAK Influence of Corporate Governance Mechanism, Firm Size, Audit Tenure and Audit Report Lag to Integrity Financial Statements (Empirical Study on Financial Sector companies listed at Stock Exchange 2011-2013) A public company listed at Indonesia Stock Exchange (BEI) is required to comply the regulations that have been set by the Financial Services Authority (OJK), one of the regulation are financial statements audited by an independent auditor. A Good financial report must meet several requirements such as relevant, reliable, accurate and shows the actual performance of the company. Financial manipulation that occurred in Indonesia in recent years have showed symptoms of a failure in the integrity of financial statements, Financial statement is no longer show the actual condition of the company's performance. This study aims to discuss the influence of corporate governance mechanisms (Independent Commissioner, Managerial Ownership, Institutional Ownership, Audit Committee), Firm Size, Audit Tenure and Audit Report Lag to Financial Integrity report (empirical studies on financial sector companies listed at the Stock Exchange the period 2011- 2013) Sample in this study is a financial sector companys listed in the Indonesia Stock Exchange (BEI) in the 2011-2013. There are 87 companies as a sample were selected based on purposive sampling using logistic regression as a Data analysis technique. These results indicate that the variables of Managerial Ownership, Institutional Ownership, Audit Committee, Audit Tenure and Audit Report Lag partial effected on the integrity of financial statements. Meanwhile, two other variables are independent commissioner, Firm Size, showed no effect on the integrity of financial statements. Keywords : Good Corporate Governance, Independent Commissioner, Managerial Ownership, Institutional Ownership, Audit Committee, Firm Size, Audit Tenure and Audit Report Lag and integrity of financial statements.
ix
RINGKASAN 1. Latar belakang dan tujuan penelitian Tujuan laporan keuangan adalah memberikan informasi mengenai posisi keuangan, kinerja keuangan, dan arus kas entitas yang bermanfaat bagi sebagian besar kalangan pengguna laporan keuangan dalam pembuatan keputusan ekonomi dengan demikian, laporan keuangan harus disusun dengan menjujung tinggi prinsip integritas. Integritas laporan keuangan adalah sejauh mana laporan keuangan yang disajikan menunjukkan informasi yang benar dan jujur. Ukuran integritas laporan keuangan secara intuitif diukur dengan konservatisme. Konservatisme merupakan prinsip akuntansi yang jika diterapkan akan menghasilkan angka-angka pendapatan dan aset cenderung rendah, serta angka-angka biaya cenderung tinggi. Konservatisme dalam suatu perusahaan diterapkan secara berbeda-beda bergantung dengan karakteristik yang dimiliki oleh suatu perusahaan, dimana salah satu faktor yang menentukan adalah komitmen manajemen dan pihak internal perusahaan dalam memberkan informasi yang transparan, akurat, dan tidak menyesatkan bagi investornya (Wardhani, 2008). Penelitian ini bertujuan untuk menganalisa hubungan kausalitas yang digunakan untuk menjelaskan pengaruh variabel independen yaitu mekanisme corporate governance, ukuran KAP, audit tenure dan audit report lag pada integritas laporan keuangan 2. Metode penelitian Pada rancangan penelitian akan dijelaskan mengenai langkah awal hingga akhir mengenai tata cara dilakukannya penelitian ini membentuk proses dan hasil yang efektif, valid dan efisien. Dalam penelitian ini variable independen adalah integritas laporan keuangan diukur dengan menggunakan konservatisme yang diukur menggunakan akrual, yaitu selisih antara net income dan cash flow. Net income yang digunakan adalah net income sebelum depresiasi dan amortisasi, sedangkan cash flow yang digunakan adalah cash flow operasional (Givoly dan Hayn, 2000), menggunakan skala nominal yaitu Apabila akrual bernilai negatif maka laba digolongkan konservatif dengan skala nominal (1) dan apabila bernilai positif maka digolongkan optimis dengan skala nominal (0). Variabel independen yang digunakan dalam penelitian ini adalah Corporate Governance Variabel ini merupakan variabel yang tidak diukur secara mandiri tetapi diukur dengan menggunakan empat dimensi variabel, yaitu : (Komisaris Independen, komite audit, Kepemilikan Manajerial, Kepemilikan Institusional), Ukuran KAP, Audit tenure dan audit report lag. Metode analisis data dalam penelitian ini adalah dengan menggunakan teknik analisis kuantitatif. Alat analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah analisis regresi logistik (logistic regression) dengan bantuan SPSS. Langkah-langkah yang dilakukan dalam pengujian Menilai kelayakan regresi, Menilai keseluruhan model (Overal Model Fit), Koefisien determinasi (Nagelkerke R square), Uji Multikolinearitas, Uji Autokorelasi, Model Regresi Logistik dan Pengujian Hipotesis
x
3. Hasil dan pembahasan Nilai estimasi parameter dari model dan tingkat signifikansi dari masingmasing variabel dalam pengujian hipotesis dilakukan dengan cara membandingkan antara tingkat signifikansi (sig) dengan tingkat kesalahan α=5%. Hasil dari pengujian hipotesis diinterpretasikan hasil sebagai berikut : Hasil Uji Regresi Logistik – Variable in the Equation B S.E Wald df Sig. Exp(B) INST 0,023 0,007 12,661 1 0,000 1,024 MANJ 0,065 0,021 9,133 1 0,003 1,067 KA 0,394 0,194 4,138 1 0,042 1,483 KI 0,293 0,995 0,086 1 0,769 1,340 TENURE 0,751 0,365 4,233 1 0,040 2,120 KAP 0,061 0,353 0,030 1 0,863 1,063 ARLAG 0,033 0,010 11,104 1 0,001 1,033 Constant 6,432 1,399 21,136 1 0,000 0,002 Ln p/1-p = CONt = β0 + β1 INST it + β2 MANJ it + β3 KA it + β4 KI it + β5 TENURE + β6 KAP it + β7 ARLAG it + e = 6,432 + 0,023 INST + 0,065 MANJ + 0,394 KA + 0,751 TENURE+ 0,033 ARLAG + e Berdasarkan output hasil pengujian regresi logistik diketahui bahwa variabel Kepemilikan Institusional, Kepemilikan Manajerial Perusahaan, Komite audit, Audit Tenure, Audit Report Lag dengan nilai lebih kecil dari α (5%) sehingga dapat dikatakan variable tersebut berpengaruh pada integritas laporan keuangan sedangkan untuk variable Komisaris Independen dan Ukuran KAP memiliki nilai koefisien regresi positif lebih besar dari α (5%) dapat dikatakan variable tersebut tidak berpengaruh pada integritas laporan keuangan. 4. Simpulan dan saran Berdasarkan perumusan masalah, tujuan penelitian, landasan teori, hipotesis, dan hasil pengujian yang telah dilakukan, maka dapat disimpulkan sebagai berikut ini : Corporate Governance (Kepemilikan Institusional, Kepemilikan Manajerial, Komite Audit), Audit Tenure, Audit Report Lag berpengaruh pada integritas laporan keuangan, sedangkan komisaris independen dan ukuran KAP tidak berpengaruh pada integritas laporan keuangan. Beberapa keterbatasan memengaruhi hasil penelitian dan perlu menjadi bahan pengembangan pada penelitian selanjutnya. Saran-saran yang dapat disampaikan berdasarkan hasil penelitian ini adalah sebagai berikut : Penelitian ini hanya dilakukan pada perusahaan sektor keuangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia, pada penelitian berikutnya dapat melakukan penelitian pada semua sektor dan dapat memperbesar jumlah sampel untuk memperoleh konsistensi hasil penelitian, menambah variabel lain proksi integritas laporan keuangan yang tidak hanya diukur dengan konservatisme namun ditambahkan dengan earning management dan independensi dan dapat di moderasi dengan variable lain.
xi
DAFTAR ISI JUDUL PERSYARATAN GELAR LEMBAR PENGESAHAN PENETAPAN PANITIA PENGUJI SURAT PERNYATAAN BEBAS PLAGIAT UCAPAN TERIMA KASIH ABSTRAK ABSTRACT RINGKASAN DAFTAR ISI DAFTAR TABEL DAFTAR GAMBAR DAFTAR LAMPIRAN
Halaman ……………………………………………. i ..................................................................... ii ..................................................................... iii ....................................................................
iv
.................................................................... v .................................................................... vi .................................................................... viii .................................................................... ix ………………………………………...… x …………………………………………… xii .................................................................... xv ………………………………………...…. xvi ………………………………………...…. xvii
BAB I PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang ........................................................................ 1 1.2 Rumusan Masalah .................................................................... 9 1.3 Tujuan Penelitian ..................................................................... 9 1.4 Manfaat Penelitian ................................................................... 9 BAB II KAJIAN PUSTAKA 2.1 Teori Keagenan (Agency Teori) ............................................... 11 2.2 Auditing dan Akuntan Publik .................................................. 14 2.3 Integritas Laporan Keuangan ................................................... 15 2.4 Konservatisme Akuntansi ........................................................ 17 2.5 Corporate Governance ............................................................ 20 2.5.1 Komisaris Independen .................................................... 20 2.5.2 Persentase Saham yang di Miliki oleh Manajemen .......... 21 2.5.3 Persentase Saham yang di Miliki Institusi ....................... 23 2.5.4 Komite Audit .................................................................. 25 2.6 Ukuran KAP ............................................................................ 26 2.7 Audit Tenure ........................................................................... 27 2.8 Auudit Report Lag ................................................................... 31 2.9 Pembahasan Hasil Penelitian Sebelumnya ............................... 32 BAB III KERANGKA BERPIKIR, KONSEP, DAN HIPOTESIS PENELITIAN 3.1 Kerangka Berpikir ................................................................... 39 3.2 Konsep .................................................................................... 41 3.3 Hipotesis .................................................................................. 42 3.3.1 Kepemilikan Institusional ................................................ 42 3.3.2 Kepemilikan Perusahaan .................................................. 43
xii
3.3.3 Komite Audit ................................................................... 43 3.3.4 Proporsi Komisaris Independen ....................................... 44 3.3.5 Ukuran KAP ................................................................... 45 3.3.6 Audit Tenure ................................................................... 45 3.3.7 Audit Report Lag ............................................................ 46 BAB IV METODE PENELITIAN 4.1 Rancangan Penelitian .............................................................. 47 4.2 Lokasi dan Waktu Penelitian ................................................... 48 4.3 Ruang Lingkup Penelitian ........................................................ 49 4.4 Penentuan Sumber Data ........................................................... 49 4.5 Populasi dan Sampel ................................................................ 49 4.6 Metode Pengumpulan Data ...................................................... 50 4.7 Variabel Penelitian dan Definisi Operasional ............................ 51 4.7.1 Variabel Dependen .......................................................... 51 4.7.2 Variabel Independen ........................................................ 52 4.7.2.1 Mekanisme Corporate Governance............................... 52 4.7.2.2 Ukuran KAP ................................................................. 54 4.7.2.3 Audit Tenure ................................................................. 54 4.7.2.4 Audit Report Lag........................................................... 55 4.8 Metode Analisis Data ............................................................... 55 4.8.1 Statistik Deskriptif ........................................................... 56 4.8.2 Uji Multikolinieritas ........................................................ 56 4.8.3 Uji Autokorelasi .............................................................. 57 4.8.4 Uji Hipotesis .................................................................... 58 4.8.5 Menilai Keseluruhan Model (Overall Model Fit) ............. 59 4.8.6 Menilai Kelayakan Model Regresi (Goodness of Fit Test) 59 BAB V HASIL DAN PEMBAHASAN 5.1 Statistik Deskriptive ................................................................ 61 5.2. Uji Asumsi Klasik ................................................................... 65 5.2.1 Uji Multikolinearitas ....................................................... 65 5.2.2 Uji Autokorelasi .............................................................. 67 5.3 Menilai Kelayakan Regresi ...................................................... 67 5.4 Menilai Keseluruhan Model (Overal Model Fit) ...................... 68 5.5 Koefisien Determinasi (Nagelkerke R square) .......................... 69 5.6 Model Regresi Logistik dan Pengujian Hipotesis ..................... 70 5.7 Pembahasan ............................................................................. 74 5.7.1 Pengaruh Kepemilikan Institusional terhadap Integritas Laporan Keuangan ......................................................... 74 5.7.2 Pengaruh Kepemilikan Manajerial terhadap Integritas Laporan Keuangan ......................................................... 75 5.7.3 Pengaruh Komite Audit terhadap Integritas Laporan Keuangan ......................................................... 76 5.7.4 Pengaruh Komisaris Independen terhadap Integritas Laporan Keuangan ......................................................... 77
xiii
5.7.5 Pengaruh Ukuran KAP terhadap Integritas Laporan Keuangan ......................................................... 78 5.7.6 Pengaruh Audit Tenure terhadap Integritas Laporan Keuangan ......................................................... 79 5.7.7 Pengaruh Audit Report Lag terhadap Integritas Laporan Keuangan ......................................................... 80
BAB VI SIMPULAN DAN SARAN 6.1 Simpulan....................................................................................... 81 6.2 Saran............................................................................................. 82 DAFTAR PUSTAKA....................................................................................... 84 LAMPIRAN...................................................................................................... 89
xiv
DAFTAR TABEL No. 5.1 5.2 5.2 5.3 5.4 5.5 5.6
Tabel Halaman Statistik Deskriptive ......................................................................... 60 Hasil Uji Multikolinearitas ............................................................... 65 Hasil Uji Autokorelasi ...................................................................... 67 Hosmer and Lemeshow’s Goodness of Fit Test ................................ 68 Block 0 : Beginning Block ................................................................. 69 Koefisien Determinasi – Nagelkerke ................................................. 70 Hasil Uji Regresi Logistik – Variable in the Equation ....................... 71
xv
DAFTAR GAMBAR No. 3.1 3.2 4.1
Gambar Halaman Kerangka Berpikir ......................................................................... 40 Konsep Penelitian .......................................................................... 41 Rancangan Penelitian .................................................................... 48
xvi
DAFTAR LAMPIRAN No. 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7
Lampiran Halaman Hasil Penelitian Sebelumnya ............................................................. 90 Hasil Uji Statistik Deskriptive .......................................................... 98 Hasil Uji Autokorelasi ...................................................................... 99 Hasil Uji Multikolinearitas ................................................................ 99 Hasil Analisis Regresi Logistik .......................................................... 102 Rincian sampel penelitian .................................................................. 105 Tabulasi Data .................................................................................... 107
xvii
