PERSCONFERENTIE / ANALISTENBIJEENKOMST DATUM: VANDAAG, WOENSDAG 25 AUGUSTUS 2010 TIJD: 13.00 uur LOCATIE: Citigate First Financial - Assumburg 152a - AMSTERDAM
PERSBERICHT NEWAYS ELECTRONICS INTERNATIONAL N.V. H A L F J A A R C I J F E R S 2010 Aantal pagina’s: 9
Neways profiteert van breed herstel EMS-markt Sterke stijging orderintake en omzet resulteert in winst over eerste helft 2010 SON, 25 AUGUSTUS 2010 – NEWAYS ELECTRONICS INTERNATIONAL N.V. (Neways) (Euronext: NEWAY) heeft in de eerste helft van 2010 een volledig autonome stijging van de netto-omzet gerealiseerd van circa 25% in vergelijking met de eerste helft van 2009. De sterke toename is het gevolg van een duidelijk en breed vraagherstel in de Electronic Manufacturing Services (EMS) markt. Door de hogere omzet is de nettowinst over de eerste helft van 2010 uitgekomen op EUR 1,5 miljoen ten opzichte van een verlies van EUR 4,2 miljoen over de eerste helft van 2009. De winst werd gedrukt doordat toeleveranciers niet altijd meteen en volgens afspraak aan de sterk aangetrokken vraag konden voldoen, wat heeft geleid tot inefficiëntie in de hele keten. De orderportefeuille per 30 juni 2010 is gestegen met 20% ten opzichte van eind december 2009 en is in juli verder toegenomen. Neways verwacht dat de resultaten in de tweede jaarhelft beter zullen zijn dan de eerste helft van 2010. Kerncijfers H1 2010
H1 2009
Mutatie
Netto-omzet
116,9
93,4
25,1%
Bruto marge
48,1
38,0
26,6%
Bedrijfsresultaat (exclusief bijzondere lasten)
2,6
(3,1)
NM
Nettoresultaat (exclusief bijzondere lasten)
1,5
(3,2)
NM
Nettoresultaat
1,5
(4,2)
NM
0,15
(0,43)
NM
EUR mln (tenzij anders vermeld)
Nettoresultaat per aandeel (in EUR)
Omzet en orderportefeuille In de eerste zes maanden van 2010 steeg de bruto-omzet met 23% tot EUR 125,8 miljoen (eerste helft 2009: EUR 102,1 miljoen). De interne omzet steeg met 2% ten opzichte van de eerste helft van 2009, maar daalde als aandeel van de omzet ten gevolge van de integratie van NEA en NIS. De netto-omzet steeg met 25,1% naar EUR 116,9 miljoen en bevindt zich daarmee weer op het niveau van twee jaar geleden. De omzetten in de drie belangrijkste sectoren halfgeleider, industrieel en medisch stegen sterk. Netto-omzet per marktsector EUR mln Industrieel
H1 2010
%
H2 2009
%
H1 2009
%
37
32
32
34
32
34
1 Op dit persbericht is geen accountantscontrole toegepast.
Medisch
33
28
27
29
31
33
Halfgeleider
28
24
17
18
10
11
Automotive
8
7
8
8
7
8
Defensie
7
6
6
6
5
6
Telecom
3
2
4
4
6
6
Overige
1
1
1
1
2
2
117
100
95
100
93
100
Totaal
De orderportefeuille per ultimo juni 2010 bedraagt EUR 67,4 miljoen een stijging van respectievelijk 20% ten opzichte van ultimo 2009 en 28% ten opzichte van ultimo juni 2009. De stijging strekte zich uit over vrijwel alle sectoren van de EMS-markt. Brutomarge Als percentage van de omzet is de brutomarge in de eerste helft van 2010 gestegen van 40,7% (eerste helft 2009) naar 41,1%. De lichte verbetering is het gevolg van een betere productmix, waarbij er met name sprake was van meer orders waarin ontwikkeling en productie van componenten of systemen werden gecombineerd. Zo opereert Neways inmiddels voor diverse klanten als een volwaardige ontwikkelingspartner. Operationele kosten Door de sterk toegenomen vraag zijn meerdere leveranciers van Neways niet in staat direct en volgens afspraak materialen te leveren, wat ten koste gaat van de efficiëntie en waardoor het operationele kostenniveau tijdelijk hoger ligt dan gewenst. De operationele kosten bestaan voor een belangrijk deel uit de personeelskosten die ten opzichte van de eerste helft van 2009 met 13% stegen naar EUR 33,4 miljoen. Het gemiddelde aantal FTEs nam ten opzichte van de eerste helft van 2009 toe met 5% tot 1.888. Het betreft hier met name flexibel inzetbare medewerkers, zowel bij de werkmaatschappijen in West-Europa, Oost-Europa als China. De andere kosten (waaronder huisvestingskosten, productiekosten, verkoopkosten en advieskosten) stegen met 7%, indien wordt gecorrigeerd voor in de eerste helft van 2009 genomen eenmalige reorganisatiekosten van EUR 1,3 miljoen. Afschrijvingen De afschrijvingen zijn licht gedaald van EUR 2,4 miljoen naar EUR 2,2 miljoen. Deze afname is met name het gevolg van het lage investeringsniveau in 2009/2010. Bedrijfsresultaat Het bedrijfsresultaat kwam uit op EUR 2,6 miljoen ten opzichte van EUR -/- 3,2 miljoen (excl. EUR 1,3 miljoen reorganisatiekosten) in de eerste zes maanden van 2009. Financieringskosten en belastingdruk De financieringskosten daalden met 50% ten opzichte van 2009 naar EUR 0,3 miljoen, met name als gevolg van een lagere rentevoet en een lagere gemiddelde schuldpositie. De belastingdruk bedroeg 35,0% en is relatief hoog, wat is terug te voeren op het negatieve resultaat in Duitsland, waarvoor geen actieve belastinglatentie is opgenomen. Nettoresultaat en winst per aandeel Het nettoresultaat kwam uit op een winst van EUR 1,5 miljoen terwijl in de eerste helft van 2009 een verlies werd behaald van EUR 4,2 miljoen. Het nettoresultaat per aandeel steeg naar EUR 0,15 ten opzichte van EUR -/- 0,43 in de eerste helft van 2009. Door uitoefening van 38.750 opties steeg het totaal aantal uitstaande gewone aandelen licht naar 9.682.958 per 30 juni 2010). Eigen vermogen en solvabiliteit De financiële positie van Neways blijft onveranderd goed. De nettowinst heeft geresulteerd in toename van het eigen vermogen met 5% tot EUR 42,5 miljoen (ultimo 2009: EUR 40,5 miljoen). De solvabiliteit (eigen vermogen / totaal vermogen) daalde per ultimo juni 2010 naar 41,3% ten opzichte van 44,2% per
2 Op dit persbericht is geen accountantscontrole toegepast.
ultimo 2009. De daling is met name het gevolg van de sterke en snelle omzetgroei en de invloed hiervan op de posten in het werkkapitaal. Gecorrigeerd voor de uitgestelde belastingvorderingen en goodwill daalde de solvabiliteit van 41,5% naar 39,8%, ruim boven de minimale doelstelling van 35%. Netto schuldpositie De rentedragende schulden, die met name kortlopend zijn, bedragen in totaal EUR 7,1 miljoen, een afname van EUR 4,7 miljoen ten opzichte van ultimo 2009 en een afname van EUR 12,5 miljoen ten opzichte van ultimo juni 2009. De netto schuldpositie komt uit op EUR 6,6 miljoen. Werkkapitaal Het werkkapitaal (voorraden plus vorderingen minus handelsschulden en overige te betalen posten) nam, ondanks het sterk toegenomen activiteitenniveau, af met 2% naar EUR 35,6 miljoen ten opzichte van ultimo 2009. De voorraadpositie steeg als gevolg van de hogere vraag. De omloopsnelheid van voorraden nam ten opzichte van eind vorig jaar toe met 2 dagen tot 69 dagen, door de materiaaltekorten waar Neways momenteel mee te maken heeft. Tegenover de gestegen voorraad staat echter een toename van crediteuren en overige kortlopende verplichtingen, terwijl de debiteuren slechts licht zijn gestegen. De stijging van de debiteuren was beperkt als gevolg van adequaat debiteurenbeheer en aangepaste betalingsafspraken met enkele klanten. Het aantal debiteurendagen daalde naar 43 ten opzichte van 52 per ultimo 2009. De voorziening voor dubieuze debiteuren bedraagt per 30 juni 2010 EUR 0,4 miljoen (31 december 2009: EUR 0,4 miljoen). Ondanks de nog niet afnemende druk op de betalingstermijnen als gevolg van de economische crisis, blijven debiteuren hiermee goed onder controle. Investeringen en netto kasstroom De totale investeringen in materiële en immateriële vaste activa bedroegen EUR 1,2 miljoen ten opzichte van EUR 2,0 miljoen in de eerste helft van 2009. Het rendement op geïnvesteerd vermogen (bedrijfsresultaat als percentage van het geïnvesteerd vermogen) nam in de eerste helft van 2010 toe tot 5,6% ten opzichte van -/- 6.8% in de vergelijkbare periode vorig jaar. De netto kasstroom kwam uit op EUR 4,3 miljoen positief, een sterke verbetering ten opzichte van de EUR 9,9 miljoen negatief in de eerste helft van 2009. Dit is het gevolg van de gerealiseerde nettowinst, het lage investeringsniveau en de beperkte toename van de debiteuren. Daarnaast droeg een van de fiscus ontvangen verliescompensatie (EUR 1,0 miljoen) positief bij aan de netto kasstroom. Door de sterke kasstroomontwikkeling is in de eerste helft in relatief beperkte mate gebruik gemaakt van kredietfaciliteiten. Belangrijke strategische en operationele ontwikkelingen In het afgelopen halfjaar heeft Neways te maken gehad met een krachtig herstel van de EMS-markt. Neways heeft daarbij in lijn met de ingezette strategie geprofiteerd van de grotere nadruk die de afgelopen tijd is gelegd op (co-)development- en prototyping-opdrachten in samenwerking met opdrachtgevers (vaak grotere OEM’s). Met deze grotere betrokkenheid en nauwere samenwerking in een vroegtijdig stadium van de levenscyclus van deze producten heeft Neways haar positionering voor vervolgopdrachten op gebieden zoals serieproductie en (re-)engineering en uiteindelijk het bieden van totaaloplossingen aan opdrachtgevers verder versterkt. De in de afgelopen jaren gerealiseerde progressie van het preferred supplier programma, wat is gericht op verbetering van inkoopcondities, meer inkoop in Azië en reductie van het aantal leveranciers heeft niet kunnen voorkomen dat Neways in de eerste helft van het jaar te maken heeft gehad met leveranciers die niet tijdig en volgens afspraak kunnen leveren. De hele sector heeft te maken met leveranciers die moeite hebben met het opschalen van hun productie en de levering van materialen nu de vraag zo hard aantrekt. Bedrijven midden in de keten - waaronder Neways - en bedrijven aan het eind van de keten hebben hier last van. Ten aanzien van uitbreiding van de inkoop in Azië is de organisatie in China het afgelopen halfjaar versterkt. Deze verschuiving naar Azië is een zorgvuldig proces waarbij kwaliteitsgarantie de belangrijkste prioriteit is.
3 Op dit persbericht is geen accountantscontrole toegepast.
Een andere ontwikkeling is dat steeds meer grote OEM’s met vestigingen in Azië gebruik maken van de productiefaciliteiten van Neways in de regio. Dat heeft het afgelopen halfjaar geleid tot een substantiële stijging van de productieniveaus bij de Chinese operaties van Neways. Om bestaande en nieuwe klanten die actief zijn in de regio beter en sneller te kunnen bedienen en deze activiteiten verder uit te bouwen heeft Neways recentelijk een verkoop- en servicekantoor geopend in Singapore. In totaal is het aantal medewerkers (FTE’s) ultimo juni 2010 toegenomen met 13% van 1.772 naar 2.011. Het aantal medewerkers in West-Europa is gestegen van 1.115 per ultimo 2009 naar 1.242 per 30 juni 2010. In Oost-Europa en China is het aantal medewerkers gestegen van 657 per ultimo 2009 naar 769 per 30 juni 2010. Ongeveer 40% van het totaal aantal Neways-medewerkers is actief in Oost-Europa en China.
Ontwikkelingen na balansdatum In juli heeft Neways de bestaande succesvolle samenwerking met Sensus op het gebied van de ontwikkeling en productie van warmtemeters verder uitgebreid. Hiervoor is bij Neways Neunkirchen extra capaciteit gecreëerd. De uitbouw van deze activiteiten voor Sensus past goed in de strategie van Neways om haar klanten technologisch hoogwaardige totaaloplossingen te bieden en daarbij zoveel mogelijk werk uit handen te nemen. Eveneens in juli heeft Neways van een bekend Duits industrieel bedrijf een grote order gekregen van meer dan EUR 5 miljoen per jaar voor de ontwikkeling en productie van elektronische besturingssystemen voor de automotive sector. Neways heeft hiervoor een internationaal tender proces gewonnen. Het ontwikkel- en productieproces zullen worden ondergebracht bij Neways Neunkirchen en Neways Kassel. In het kader van de huidige, zeer succesvolle samenwerking tussen Neways en ThyssenKrupp zijn beide partijen overeengekomen dat Neways vanaf augustus 2010 de strategische partner van ThyssenKrupp Transrapid (magneettrein) wordt voor de gehele service- en reparatie, evenals voor toekomstige nieuwe ontwikkelingen. De achtergrond van deze beslissing ligt in het feit dat ThyssenKrupp Transrapid stopt met haar huidige produktie in Kassel. Neways wordt daarmee verantwoordelijk voor de gehele spare parts behandeling alsmede de reparatie van de elektronische systemen. Tegelijkertijd gaat Neways, bij nieuwe opdrachten, ook de elektronische systemen produceren voor de Transrapid treinen. Voor Neways Kassel in Duitsland is deze overeenkomst een belangrijke stap in de verdere groei. Vooruitzichten De vooruitzichten voor de tweede helft van het jaar zijn positief. De orderportefeuille per ultimo juni is sterk toegenomen en over de maand juli verder gestegen. Belangrijk daarbij is dat het herstel over de volle breedte van de activiteiten zichtbaar is. Om zo goed mogelijk te profiteren van de snel toegenomen vraag zal in de tweede helft sterk worden gestuurd op bezetting en capaciteit. Flexibiliteit is daarbij van cruciaal belang, met name om de inefficiëntie als gevolg van materiaaltekorten op te vangen. Gelet op de aanhoudend sterke vraag vanuit de EMS-markt is de verwachting dat in de loop van het vierde kwartaal de balans in de keten en daarmee het kostenniveau grotendeels zal zijn hersteld. Door de verwachte toename van de vraag blijft werkkapitaalbeheersing in het komende halfjaar eveneens een belangrijke speerpunt. Met name voorraadmanagement en meer specifiek het verhogen van de omloopsnelheid staan hierbij centraal. Neways verwacht de balans in het komende halfjaar verder te verkorten. Investeringen zullen in de tweede jaarhelft gaan toenemen en naar verwachting verdubbelen ten opzichte van het lage niveau in de eerste helft van 2010. Mede gelet op de aantrekkende vraag wordt geïnvesteerd in uitbreiding van cleanroom faciliteiten en zullen enkele bestaande SMD-productielijnen worden vervangen door nieuwe geavanceerde productielijnen met de nieuwste technologiegraad. Daarnaast zullen
4 Op dit persbericht is geen accountantscontrole toegepast.
investeringen plaatsvinden in het nieuwe ERP platform en in systemen om productiedata nog sneller en beter te kunnen analyseren in het kader van kwaliteitsbewaking. Op basis van deze ontwikkelingen is de verwachting dat in de tweede helft van 2010 voor Neways de resultaten beter zullen zijn dan in de eerste helft van 2010.
PERSCONFERENTIE / ANALISTENBIJEENKOMST De gecombineerde persconferentie / analistenbijeenkomst over de halfjaarcijfers 2010 wordt vandaag om 13.00 uur gehouden op het kantoor van Citigate First Financial, Assumburg 152a in Amsterdam.
Voor meer informatie: Drs. V.B.M. de Bok (CEO/CFO) Tel. 040 – 267 9247 Mob: 06 51 13 79 64
Ing. H.W.T. van der Vrande (CEO/COO) Tel: 040 – 267 9201 Mob: 06 53 87 85 10 Neways Electronics International N.V. Adres hoofdkantoor: Postbus 69, 5690 AB SON Website: www.neways.nl
Neways Electronics International N.V. (Neways) is een internationale onderneming actief op de EMS (Electronic Manufacturing Services)-markt. Neways biedt haar klanten maatwerkoplossingen voor de complete productlevenscyclus (van productontwikkeling tot after-sales service) van zowel elektronische componenten als complete (box-build) elektronische besturingssystemen. Neways opereert in een niche van de EMS-markt en richt zich daarbij met name op kleine tot middelgrote specialistische series waarbij kwaliteit, flexibiliteit en time-to-market een cruciale rol spelen. Producten van Neways worden onder meer toegepast in de halfgeleider-, medische, automotive, telecom en defensie-industrie. De onderneming heeft werkmaatschappijen in Nederland, Duitsland, Slowakije en China met in 2009 in totaal ongeveer 1.800 medewerkers. In 2009 werd een netto-omzet gerealiseerd van EUR 188 miljoen. Neways heeft een notering aan Euronext Amsterdam (symbool: NEWAY).
Halfjaarbericht 2010 Het officiële halfjaarbericht 2010, zoals thans verplicht onder de EU Transparantierichtlijn is tevens vandaag gepubliceerd en beschikbaar op de corporate website van Neways (www.neways.nl). Financiële kalender 2010 - Publicatie interim trading update - Publicatie jaarcijfers 2010 Bijlagen: -
3 november 2010 2 maart 2011
Geconsolideerde winst- en verliesrekening Geconsolideerde balans Geconsolideerd kasstroomoverzicht Overzicht mutaties eigen vermogen moedermaatschappij Aanvullende gegevens
5 Op dit persbericht is geen accountantscontrole toegepast.
Neways Electronics International N.V.
Geconsolideerde winst- en verliesrekening
eerste
eerste
halfjaar
halfjaar
jaar
2010
2009
2009
Omzet
116.9
93.4
188.4
Kosten van grond- en hulpstoffen Mutatie voorraad halffabrikaten en gereed product
-69.1 0.3
-55.1 -0.3
-110.2 -0.8
Brutomarge
48.1
38.0
77.4
Personeelslasten Afschrijvingen op immateriële en materiële vaste activa Andere kosten Som bedrijfslasten
33.4 2.2 9.9 45.5
29.5 2.4 10.5 42.4
58.5 4.7 19.7 82.9
Bedrijfsresultaat
2.6
-4.4
-5.5
Financiële lasten
-0.3
-0.6
-1.0
Resultaat voor belastingen
2.3
-5.0
-6.5
Belastingen
-0.8
0.8
0.8
Nettoresultaat
1.5
-4.2
-5.7
Toe te rekenen aan: - Houders van eigen vermogensinstrumenten van de moedermaatschappij - Minderheidsbelangen
1.5 0.0
-4.2 0.0
-5.7 0.0
1.5
-4.2
-5.7
Bedragen x € mln.
6 Op dit persbericht is geen accountantscontrole toegepast.
Neways Electronics International N.V.
Geconsolideerde balans
Bedragen x € mln.
30.06.10
31.12.09
Vaste activa Materiële vaste activa Immateriële vaste activa Uitgestelde belastingvorderingen
13.9 1.4 1.9
14.5 1.5 3.0
Vlottende activa Voorraden Vorderingen Geldmiddelen en kasequivalenten
50.3 34.8 0.5
38.4 33.5 0.7
102.8
91.6
42.5 0.0 42.5
40.5 0.0 40.5
0.8 0.3 3.4
1.1 0.3 3.3
5.6 0.7 44.3 0.2 5.0
9.9 0.8 30.2 0.6 4.9
102.8
91.6
Activa
Totaal activa
Passiva Eigen Vermogen moedermaatschappij Minderheidsbelangen Eigen Vermogen Langlopende verplichtingen Rentedragende leningen Voorzieningen Pensioenverplichtingen Kortlopende verplichtingen Rekening courant kredieten Rentedragende leningen Handelsschulden en overige te betalen posten Voorzieningen Overige
Totaal passiva
7 Op dit persbericht is geen accountantscontrole toegepast.
Neways Electronics International N.V.
Geconsolideerd kasstroomoverzicht
Bedragen x € mln.
eerste
eerste
halfjaar
halfjaar
2010
2009
2.3
-5.0
2.2 0.0 0.3 -0.4 -0.3 0.8 0.6
2.6 0.1 0.6 -0.6 -1.8 0.0 -3.8
Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten Resultaat voor belastingen Aanpassingen voor: Afschrijvingen Kosten toegekende personeelsopties Financieringskosten Betaalde rente Mutatie voorzieningen Ontvangen vennootschapsbelasting Mutaties in het werkkapitaal *)
Totaal **)
5.5
-7.9
Kasstroom uit investeringsactiviteiten Investeringen in materiële vaste activa
-1.2
Totaal **)
-2.0
-1.2
-2.0
Kasstroom uit financieringsactiviteiten Ontvangsten uit rentedragende leningen Aflossingen van rentedragende leningen Gebruik van rekening courant kredieten Opbrengst uit uitoefening van opties
0.0 -0.4 -4.3 0.2
Totaal
0.9 -0.6 9.6 0.0
-4.5
9.9
-0.2
0.0
Netto-omrekeningsverschil vreemde valuta Geldmiddelen en kasequivalenten per 1 januari
0.0 0.7
0.0 0.3
Geldmiddelen en kasequivalenten per 30 juni
0.5
0.3
Mutatie in geldmiddelen en kasequivalenten
*) Mutaties in het werkkapitaal Voorraden Vorderingen Handelsschulden en overige te betalen posten
**) Netto cashflow
-11.9 -1.3 13.8 0.6
4.8 0.9 -9.5 -3.8
4.3
-9.9
8 Op dit persbericht is geen accountantscontrole toegepast.
Neways Electronics International N.V.
Overzicht mutaties eigen vermogen moedermaatschappij eerste
eerste
halfjaar
halfjaar
Bedragen x € mln.
2010
2009
Saldo per 1 januari
40.5
46.2
0.3 1.5 0.2 0.0
0.1 -4.2 0.0 0.1
42.5
42.2
30.06.10
30.06.09
31.12.09
Bedrijfsresultaat in % van de omzet *) Nettoresultaat in % van de omzet *)
2.2 1.3
-3.3 -3.4
-2.1 -2.4
Eigen vermogen in % van balanstotaal
41.3
43.6
44.2
1,888
1,804
1,783
0.27 0.15 4.39 0.00
-0.46 -0.43 4.38 0.00
-0.57 -0.59 4.20 0.00
9,683
9,644
9,644
Koersverschillen Nettoresultaat Uitoefening van aandelenopties Uitgifte van aandelenopties Saldo per 30 juni
Aanvullende gegevens Bedragen x € mln.
Gemiddeld aantal medewerkers Per gewoon aandeel in € Bedrijfsresultaat Nettoresultaat Eigen vermogen Dividend Aantal uitstaande aandelen x 1.000
*) Exclusief bijzondere lasten
9 Op dit persbericht is geen accountantscontrole toegepast.
