PERSCONFERENTIE / ANALISTENBIJEENKOMST: VANDAAG, WOENSDAG 27 AUGUSTUS 2014 TIJD: 10.30 uur LOCATIE: Citigate First Financial - Assumburg 152a - AMSTERDAM
PERSBERICHT NEWAYS ELECTRONICS INTERNATIONAL N.V. H A L F J A A R C I J F E R S 2014 Aantal pagina’s: 9
Stijging omzet en resultaat Neways in lijn met verwachting Hoge volatiliteit EMS-markt houdt aan
SON, 27 AUGUSTUS 2014 - NEWAYS ELECTRONICS INTERNATIONAL N.V. (Neways) (Euronext: NEWAY) heeft in het eerste halfjaar van 2014 een netto-omzet gerealiseerd van EUR 133,6 miljoen, een stijging van 1,7% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. De nettowinst kwam voor de eerste jaarhelft uit op EUR 3,0 miljoen, een significante verbetering in vergelijking met EUR 0,9 miljoen, gerealiseerd in dezelfde periode vorig jaar. De vraag vanuit automotive blijft sterk, de vraag vanuit de halfgeleider sector blijft echter volatiel. In de loop van het tweede kwartaal werd een kentering zichtbaar in de ontwikkeling van de omzet. Het kortcyclische karakter van de markt vertaalt zich in bijstellingen van de planning van klanten. Dit is ook terug te zien in de orderportefeuille, die kwam per ultimo juni uit op EUR 60,8 miljoen in vergelijking met EUR 68,5 miljoen ultimo 2013. In april jl. heeft Neways de voorgenomen overname van BuS Group in Duitsland aangekondigd, de overname past perfect in de strategie van Neways en zorgt met het aanvullende klantenbestand voor een betere spreiding over de marktsegmenten. Klanten van BuS Group komen voornamelijk uit de automotive industrie, maar ook uit de industriële elektronica, medische technologie, spoorwegen en luchtvaart. De resultaten van BuS Group zullen vanaf juli 2014 worden geconsolideerd. Kerncijfers H1 2014
H1 2013
Netto-omzet
133,6
131,4
Bruto marge
55,1
52,1
Bedrijfsresultaat*
4,2
1,3
Nettoresultaat*
3,0
0,9
Nettoresultaat
3,0
(1,9)
EUR mln (tenzij anders vermeld)
*uit gewone bedrijfsuitoefening (exclusief bijzondere baten en lasten)
Omzet en orderportefeuille In de eerste zes maanden van 2014 nam de bruto-omzet met 6% toe tot EUR 151,5 miljoen (eerste helft 2013: EUR 143,1 miljoen). De interne omzet was EUR 6,2 miljoen hoger dan in dezelfde periode vorig jaar, met name omdat er in het begin van dit jaar nog veel opdrachten bij de diverse Newayswerkmaatschappijen ten behoeve van Kassel zijn uitgevoerd.
1 Op dit persbericht is geen accountantscontrole toegepast.
De netto-omzet liet een toename zien van 2% naar EUR 133,6 miljoen. In het eerste kwartaal 2014 liet de omzet een stijging zien van 7%, in het tweede kwartaal betrof dit een daling van 2%. Netto-omzet per marktsector H1 2014
%
H1 2013
%
Industrieel
50
37
49
37
Halfgeleider
34
25
33
25
Medisch
29
22
33
25
Automotive
EUR mln
14
10
11
8
Defensie
3
2
2
2
Telecom
2
2
1
1
Overige
2
2
2
2
134
100
131
100
Totaal
De aanhoudend hoge volatiliteit in de Electronic Manufacturing Services (EMS)-markt zorgt voor dynamiek in de vraag met zowel opwaartse als neerwaartse planbijstellingen bij de verschillende klanten. Naast een afname van de vraag in de halfgeleider en de medische sector werd de orderportefeuille eveneens beïnvloed door een toename van leveringen volgens het SMOI principe (Supplier Managed Owned Inventory). De orderportefeuille kwam ultimo juni 2014 uit op EUR 60,8 miljoen. Brutomarge Als percentage van de omzet nam de brutomarge in de eerste helft van 2014 toe tot 41,2% ten opzichte van 39,7% in de eerste jaarhelft van 2013. Deze verbetering was met name het gevolg van een gewijzigde product mix. Operationele kosten De kenmerkende hoge volatiliteit in de EMS-markt is in het kader van de capaciteitsbezetting een continu punt van aandacht. Ondanks een gestage verbetering in het afgelopen jaar is op dit vlak nog steeds verdere optimalisering mogelijk. De personeelskosten zijn in de eerste helft van 2014 met 3% toegenomen tot EUR 39,0 miljoen ten opzichte van EUR 38,0 miljoen in de eerste helft van 2013, Het gemiddeld aantal FTE’s nam af met 2% tot 1.876 ten opzichte van de vergelijkbare periode vorig jaar. Dit werd mede veroorzaakt door de sluiting van de werkmaatschappij Neways Electronics Production in Kassel, Duitsland (NEK) als gevolg van een brand. De overige kosten (waaronder huisvestingskosten, productiekosten en verkoopkosten) zijn gedaald van EUR 10,9 miljoen in de eerste helft van 2013 tot EUR 10,3 miljoen in de eerste jaarhelft 2014. De afschrijvingen zijn met EUR 0,3 miljoen gedaald tot EUR 1,6 miljoen in de eerste helft van 2014 (eerste halfjaar 2013 EUR 1,9 miljoen). Bedrijfsresultaat en operationele marge Het bedrijfsresultaat, uit gewone bedrijfsuitoefening (exclusief bijzondere baten en lasten) kwam uit op EUR 4,2 miljoen ten opzichte van EUR 1,3 miljoen in het eerste halfjaar van 2013. Het resultaat in de eerste jaarhelft 2013 werd beïnvloed door een verlieslatend eerste kwartaal waarbij de onbalans in de capaciteitsbezetting binnen de Neways-Groep op een relatief hoog niveau lag. Deze capaciteitsbezetting is onder andere verbeterd door de herallocatie van de productieactiviteiten van Neways Electronics Echt die eind januari 2013 werd aangekondigd en in augustus 2013 werd afgerond en door de sluiting van NEK. De operationele marge bedroeg voor de verslagperiode 3,2%. Financieringskosten en belastingdruk De financieringskosten over de eerste helft van 2014 kwamen lager uit op EUR 0,1 miljoen. De belastingdruk bestond in de eerste jaarhelft grotendeels uit de te betalen vennootschapsbelasting over de in Nederland gerealiseerde fiscale winst, tegen het geldende tarief van 25%.
2 Op dit persbericht is geen accountantscontrole toegepast.
Door toepassing van andere belastingtarieven bij buitenlandse deelnemingen is de totale belastingdruk in het eerste halfjaar uitgekomen op 26%. Nettoresultaat Het nettoresultaat uit gewone bedrijfsuitoefening (exclusief bijzondere baten en lasten) kwam uit op EUR 3,0 miljoen, een significante toename ten opzichte van EUR 0,9 miljoen gerealiseerd in dezelfde periode vorig jaar. Eigen vermogen en solvabiliteit De balansverhoudingen van Neways zijn onverminderd sterk. Het eigen vermogen is toegenomen met 5% tot EUR 52,6 miljoen (ultimo 2013: EUR 50,1 miljoen) door toevoeging van de gerealiseerde winst. De balans is volgens verwachting aanzienlijk korter geworden, door de financiële afwikkeling van de sluiting van de werkmaatschappij in Kassel. De solvabiliteit (eigen vermogen / totaal vermogen) per ultimo juni 2014 kwam uit op 49,1% (ten opzichte van 41,5% per ultimo 2013 en 41,6% per ultimo juni 2013). Gecorrigeerd voor de belastinglatentie en goodwill kwam het percentage uit op 47,1% wat ruimschoots voldoet aan de door de banken gestelde minimale doelstelling van 35%. Werkkapitaal en operationele kasstroom Het werkkapitaal (voorraden plus vorderingen minus handelsschulden en overige kortlopende verplichtingen) per ultimo juni 2014 nam toe van EUR 13,3 miljoen ultimo 2013 tot EUR 33,6 miljoen per ultimo juni 2014. Ultimo juni 2013 bedroeg het werkkapitaal EUR 37,0 miljoen. De toename ten opzichte van ultimo 2013 is met name gedreven door de financiële afwikkeling van de sluiting van de werkmaatschappij in Kassel, een toename van de voorraden en een afname van de crediteuren. Neways hanteert een sterke focus op voorraadmanagement, in het eerste halfjaar is de omloopsnelheid van de voorraden echter verminderd van 59 dagen ultimo 2013 naar 66 dagen ultimo juni 2014. Dit wordt met name gedreven door de toename van het hanteren van het SMOI principe door klanten, waardoor de voorraad gereed product toeneemt, en het op korte termijn bijstellen van de planning. Verwacht wordt dat hier in de tweede helft van 2014 een duidelijke verbetering in zal plaatsvinden. Debiteuren zijn iets hoger uitgekomen door een toename van de omzet. Het aantal debiteuren dagen ligt met 39 op een goed niveau. De voorziening voor dubieuze debiteuren bedraagt per 30 juni 2014 EUR 0,4 miljoen (31 december 2013: EUR 0,4 miljoen). Investeringen en netto kasstroom De totale investeringen in materiële en immateriële vaste activa bedroegen EUR 2,8 miljoen ten opzichte van EUR 2,0 miljoen in de eerste helft van 2013. Een belangrijk deel van de investeringen heeft te maken met de grondige verbouwing van het gebouw in Echt, waarbij nieuwe cleanrooms zijn gebouwd voor de werkmaatschappij Neways Micro Electronics. Het rendement op geïnvesteerd vermogen (bedrijfsresultaat als percentage van het geïnvesteerd vermogen) nam in de eerste helft van 2014 toe naar 7% ten opzichte van 3% in de vergelijkbare periode vorig jaar. De netto kasstroom kwam uit op EUR 18,5 miljoen negatief, ten opzichte van EUR 2,1 miljoen positief over de eerste helft van 2013. Dit is met name het gevolg van een sterk toegenomen werkkapitaalbeslag en de financiële afwikkeling van de sluiting van de werkmaatschappij in Kassel. Het banktegoed is hierdoor gedaald tot EUR 3,2 miljoen. Medewerkers In totaal is het aantal medewerkers (FTE’s) ultimo juni 2014 gedaald ten opzichte van ultimo 2013. Het aantal medewerkers in West-Europa is gedaald van 1.297 per ultimo 2013 naar 1.206 per ultimo juni 2014. In Oost-Europa en China is het aantal medewerkers bijna gelijk gebleven met 643 per ultimo 2013 naar 644 medewerkers per ultimo juni 2014. Ongeveer 35% van het totaal aantal Neways-medewerkers is actief in Oost-Europa en China.
3 Op dit persbericht is geen accountantscontrole toegepast.
Belangrijke strategische en operationele ontwikkelingen In het afgelopen halfjaar heeft Neways het inregelen en optimaliseren van de productieactiviteiten voor klanten van NEK als gevolg van de sluiting van deze werkmaatschappij afgerond. De verplaatsing van de productieactiviteiten heeft bij diverse werkmaatschappijen bijgedragen aan een meer optimale capaciteitsbezetting. De uitbouw van de ontwikkel-, prototyping en testing activiteiten heeft zich in het eerste halfjaar 2014 wederom verder voortgezet. Het aantal ontwikkelaars / engineers binnen Neways is in het afgelopen halfjaar gestegen en beslaat per ultimo juni 2014 zo’n 10% van het totaal aantal medewerkers van de Groep. In april 2014 heeft Neways de voorgenomen overname van BuS Group in Duitsland bekendgemaakt. De overname zal naar verwachting eind september daadwerkelijk geëffectueerd worden. BuS Group levert elektronische oplossingen voor de EMS-markt, biedt hoogwaardige expertise op het gebied van technologie en ontwikkeling, en is in hoge mate servicegericht. Het hoofdkantoor is gevestigd in Riesa (Duitsland). BuS Group heeft in totaal circa 900 werknemers in dienst, waaronder 50 ontwikkelaars. Neways verwacht dat er aanzienlijke synergievoordelen kunnen worden behaald met deze acquisitie. De strategie van de beide ondernemingen sluit nauw op elkaar aan en de klantenbasis, marktsegmenten en activiteiten zijn complementair. Een meer evenwichtige spreiding naar marktsectoren zal bijdragen aan een stabielere omzet en minder sterke schommelingen in resultaten. BuS Group voegt nieuwe technologische capaciteit en deskundigheid toe, alsmede de mogelijkheid om binnen de gecombineerde groep 'best practices' te delen op gebieden als component- en systeemontwikkeling, procesinnovatie en productie- en supply-chain-management. Daarnaast zal de combinatie naar verwachting de inkoopkracht verhogen en de mogelijkheid van inkoopsynergie bieden. De combinatie kan ook steunen op lokale aanwezigheid en de bestaande (lage-kosten) productiecapaciteit van Neways in Azië, waardoor klanten van BuS Group in hogere mate concurrerende en maatwerk oplossingen tot hun beschikking krijgen. Vooruitzichten Na een sterk eerste kwartaal liet het tweede kwartaal van 2014 een kentering zien in de omzet die gedreven werd door de hoge volatiliteit kenmerkend voor de EMS-markt. Het kortcyclische karakter van de markt, met als gevolg bijstellingen van de planning van klanten, in combinatie met een toename van leveringen volgens het SMOI principe, is ook duidelijk terug te zien in de orderportefeuille die ultimo juni 2014 op EUR 60,8 miljoen uitkwam in vergelijking met EUR 68,5 miljoen ultimo 2013. Gelet op de korte horizon als gevolg van de hoge dynamiek in de EMS-markt is het lastig om concrete voorspellingen voor het gehele jaar af te geven. Naar verwachting zal het beeld dat klanten planningen op- of neerwaarts bijstellen in de komende maanden aanhouden. De focus zal ook in de tweede jaarhelft onverminderd blijven op voorraadreductie, cashflow management en verdere flexibilisering van de organisatie. Tevens wordt gestreefd naar een verdere verbetering van de omloopsnelheid van de voorraden. In financieel opzicht blijft de uitgangspositie voor geheel 2014 voor Neways gezond. De sterke financiële uitgangspositie stelt Neways in staat om te anticiperen op marktontwikkelingen en voortdurend te blijven inspelen op wisselende marktsentimenten. Daarnaast zal de aandacht in de tweede jaarhelft worden gelegd op de afronding van de overname van BuS Group en daaropvolgend een gecontroleerde integratie van de twee organisaties. De resultaten van BuS Group zullen vanaf juli 2014 worden geconsolideerd. Eerder is de verwachting uitgesproken dat BuS Group in 2014 een omzet van circa EUR 118 miljoen met een EBIT marge van ongeveer 6% zal realiseren. In het eerste halfjaar heeft Bus Group beter gepresteerd dan verwacht.
4 Op dit persbericht is geen accountantscontrole toegepast.
PERSCONFERENTIE / ANALISTENBIJEENKOMST De gecombineerde persconferentie / analistenbijeenkomst over de halfjaarcijfers 2014 wordt vandaag om 10.30 uur gehouden op het kantoor van Citigate First Financial, Assumburg 152a in Amsterdam. Voor meer informatie: Vincent B.M. de Bok (CEO/CFO) Tel. 040 – 267 9247 Mob: 06 51 13 79 64
Huub W.T. van der Vrande (CEO/COO) Tel: 040 – 267 9201 Mob: 06 53 87 85 10 Neways Electronics International N.V. Adres hoofdkantoor: Postbus 69, 5690 AB SON Website: www.neways.nl
Neways Electronics International N.V. (Neways) is een internationale onderneming actief op de EMS (Electronic Manufacturing Services)-markt. Neways biedt haar klanten maatwerkoplossingen voor de complete productlevenscyclus (van productontwikkeling tot after-sales service) van zowel elektronische componenten als complete (box-built) elektronische besturingssystemen. Neways opereert in een niche van de EMS-markt en richt zich daarbij met name op kleine tot middelgrote specialistische series waarbij kwaliteit, flexibiliteit en time-to-market een cruciale rol spelen. Producten van Neways worden onder meer toegepast in de halfgeleider-, medische, automotive, telecom en defensie-industrie. De onderneming heeft werkmaatschappijen in Nederland, Duitsland, Slowakije en China met in 2013 in totaal 1909 medewerkers. In 2013 werd een netto-omzet gerealiseerd van € 265,0 miljoen. Neways heeft een notering aan NYSE Euronext Amsterdam (symbool: NEWAY).
Halfjaarbericht 2014 Het officiële halfjaarbericht 2014, zoals thans verplicht onder de EU Transparantierichtlijn is tevens vandaag gepubliceerd en beschikbaar op de corporate website van Neways (www.neways.nl). Financiële kalender 2014 - Open dag aandeelhouders - Publicatie interim trading update - Publicatie jaarcijfers 2014 Bijlagen -
16 september 2014 4 november 2014 2 maart 2015
Geconsolideerde winst- en verliesrekening Geconsolideerde balans Geconsolideerd kasstroomoverzicht Overzicht mutaties eigen vermogen moedermaatschappij Aanvullende gegevens
5 Op dit persbericht is geen accountantscontrole toegepast.
Neways Electronics International N.V.
Geconsolideerde winst- en verliesrekening
eerste
eerste
halfjaar
halfjaar
jaar
2014
2013
2013
Omzet
133,6
131,4
265,0
Kosten van grond- en hulpstoffen Mutatie voorraad halffabricaten en gereed product
-79,1 0,6
-79,2 -0,1
-159,3 0,0
55,1
52,1
105,7
0,0
0,0
8,6
39,0 1,6 10,3 50,9
38,0 1,9 10,9 50,8
83,5 3,6 20,9 108,0
Bedrijfsresultaat
4,2
1,3
6,3
Financiële lasten
-0,1
-0,3
-0,6
Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening voor belastingen
4,1
1,0
5,7
Belastingen resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening
-1,1
-0,1
-1,0
Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening na belastingen
3,0
0,9
4,7
Bijzondere lasten Belastingen over bijzonder resultaat
0,0 0,0
-3,7 0,9
-3,7 0,9
Nettoresultaat
3,0
-1,9
1,9
Bedragen x € mln.
Brutomarge Overige bedrijfsopbrengsten Bedrijfslasten Personeelskosten Afschrijvingen op immateriële en materiële vaste activa Andere kosten Som bedrijfslasten
geheel
6 Op dit persbericht is geen accountantscontrole toegepast.
Neways Electronics International N.V.
Geconsolideerde balans
Bedragen x € mln.
30-06-2014
31-12-2013
Vaste activa Materiële vaste activa Immateriële vaste activa Uitgestelde belastingvorderingen
13,5 6,9 0,9
13,2 6,3 1,2
Vlottende activa Voorraden Vorderingen Geldmiddelen
51,0 31,7 3,2
47,4 30,4 22,1
107,2
120,6
52,6
50,1
0,4 1,1 0,0 3,9
0,4 1,0 0,2 4,0
0,0 0,1 40,3 0,4 1,5 6,9
0,0 0,3 51,1 6,8 0,8 5,9
107,2
120,6
Activa
Totaal activa
Passiva Eigen vermogen Langlopende verplichtingen Rentedragende leningen Uitgestelde belastingverplichtingen Voorzieningen Pensioen- en jubileumverplichtingen Kortlopende verplichtingen Rekening courant kredieten Rentedragende leningen Handelsschulden en overige te betalen posten Voorzieningen Vennootschapsbelasting Overige
Totaal passiva
7 Op dit persbericht is geen accountantscontrole toegepast.
Neways Electronics International N.V.
Geconsolideerd kasstroomoverzicht
Bedragen x € mln.
eerste
eerste
halfjaar
halfjaar
2014
2013
4,1
-2,7
1,6 0,1 0,1 -0,2 -6,7 0,0 -14,7
1,9 0,1 0,3 -0,2 2,8 -0,2 2,1
Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten Resultaat voor belastingen Aanpassingen voor: Afschrijvingen Kosten toegekende personeelsopties Financieringskosten Betaalde rente Mutatie voorzieningen Betaalde vennootschapsbelasting Mutaties in het werkkapitaal *)
Totaal **)
-15,7
4,1
Kasstroom uit investeringsactiviteiten -0,7 -2,1
Investeringen in immateriële vaste activa Investeringen in materiële vaste activa
Totaal **)
-0,8 -1,2 -2,8
-2,0
Kasstroom uit financieringsactiviteiten Aflossingen van rentedragende leningen Meer (-minder) gebruik van rekening courant kredieten Ontvangsten uit uitoefening van opties Dividenden betaald aan aandeelhouders
-0,2 0,0 0,1 -0,6
Totaal Mutatie in geldmiddelen Netto-omrekeningsverschil vreemde valuta Geldmiddelen per 1 januari
Geldmiddelen per 30 juni *) Mutaties in het werkkapitaal Voorraden Vorderingen Handelsschulden en overige te betalen posten
-0,2 -2,2 0,0 -0,1
-0,7
-2,5
-19,2
-0,4
0,3 22,1
0,3 0,4
3,2
0,3
-3,6 -1,3 -9,8 -14,7
**) Netto cashflow
-2,0 -6,0 10,1 2,1
-18,5
2,1
8 Op dit persbericht is geen accountantscontrole toegepast.
Neways Electronics International N.V.
Overzicht mutaties eigen vermogen moedermaatschappij eerste
eerste
halfjaar
halfjaar
Bedragen x € mln.
2014
2013
Saldo per 1 januari
50,1
48,1
Niet-gerealiseerde resultaten Nettoresultaat Uitgifte aandelenopties Uitgeoefende aandelenopties Dividenden
-0,1 3,0 0,1 0,1 -0,6
0,1 -1,9 0,1 0,0 -0,1
Saldo per 30 juni
52,6
46,3
30-06-2014
30-06-2013
31-12-2013
Bedrijfsresultaat in % van de omzet *) Nettoresultaat in % van de omzet *)
3,1 2,2
1,0 0,7
2,4 1,8
Eigen vermogen in % van balanstotaal
49,1
41,6
41,5
1.876
1.907
1.909
0,42 0,30 5,27 0,00
-0,24 -0,19 4,66 0,00
0,26 0,19 5,03 0,06
9.988
9.943
9.946
Aanvullende gegevens
Bedragen x € mln.
Gemiddeld aantal medewerkers Per gewoon aandeel in € Bedrijfsresultaat Nettoresultaat Eigen vermogen Dividend Aantal uitstaande aandelen x 1.000 *) Exclusief bijzondere lasten
9 Op dit persbericht is geen accountantscontrole toegepast.
