PERSCONFERENTIE / ANALISTENBIJEENKOMST DATUM: VANDAAG, WOENSDAG 24 AUGUSTUS 2011 TIJD: 13.00 uur LOCATIE: Citigate First Financial - Assumburg 152a – AMSTERDAM
PERSBERICHT NEWAYS ELECTRONICS INTERNATIONAL N.V. H A L F J A A R C I J F E R S 2011 Aantal pagina’s: 8
Hogere omzet en winst in eerste halfjaar 2011 SON, 24 AUGUSTUS 2011 – NEWAYS ELECTRONICS INTERNATIONAL N.V. (Neways) (NYSE Euronext: NEWAY) heeft in de eerste helft van 2011 een omzetstijging van 23% gerealiseerd naar EUR 143,5 miljoen. De stijging was vrijwel volledig autonoom. Over bijna de gehele linie van activiteiten in de Electronic Manufacturing Services (EMS)-markt was sprake van groei. De nettowinst over het eerste halfjaar verdubbelde ruimschoots naar EUR 3,2 miljoen. In mei en juni verzwakte de marktvraag onder invloed van de macro-economische ontwikkelingen, maar de orderportefeuille bleef met EUR 68,8 miljoen per ultimo juni op een goed niveau. Ten opzichte van het hoge niveau van 31 maart 2011 kwam de orderportefeuille circa 9% lager uit, terwijl er ten opzichte van 30 juni 2010 sprake was van een stijging met circa 2%. Kerncijfers H1 2011
H1 2010
Mutatie
Netto-omzet
143,5
116,9
+22,7%
Bruto marge
58,6
48,1
Bedrijfsresultaat
5,3
2,6
Nettoresultaat
3,2
1,5
0,32
0,15
EUR mln (tenzij anders vermeld)
Nettoresultaat per aandeel (in EUR)
Omzet en orderportefeuille In de eerste zes maanden van 2011 steeg de bruto-omzet met 24,3% tot EUR 156,4 miljoen (eerste helft 2010: EUR 125,8 miljoen). De interne omzet steeg met 45% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. De netto-omzet steeg met 22,7% naar EUR 143,5 miljoen. De omzetten in de sectoren halfgeleider, industrieel en automotive droegen in sterke mate aan bij aan de groei. De overgenomen activiteiten van DHV zijn met ingang van 1 mei 2011 meegenomen in de consolidatie en droegen EUR 0,6 miljoen aan omzet bij. Netto-omzet per marktsector H1 2011
%
H1 2010
%
Industrieel
49
34
37
32
Medisch
28
20
33
28
Halfgeleider
49
34
28
24
Automotive
EUR mln
10
7
8
7
Defensie
3
2
7
6
Telecom
3
2
3
2
Overige Totaal
2
1
1
1
144
100
117
100
1 Op dit persbericht is geen accountantscontrole toegepast.
De orderportefeuille per ultimo juni 2011 kwam uit op EUR 68,8 miljoen en bevindt zich daarmee op een goed niveau. In vergelijking met 30 juni 2010 (EUR 67,4 miljoen) laat de orderportefeuille een stijging zien van circa 2%, terwijl er ten opzichte van ultimo maart 2011 (EUR 75,3 miljoen) sprake is van een daling met circa 9%. De daling is met name het gevolg van een aarzeling in diverse marktsegmenten naar aanleiding van de huidige onzekerheid in de wereldwijde financiële markten. Verschillende klanten hebben hierop neerwaartse planbijstellingen doorgevoerd. Brutomarge Als percentage van de omzet is de brutomarge in de eerste helft van 2011 nagenoeg gelijk gebleven en kwam uit op 40,9% in vergelijking met 41,1% in de eerste jaarhelft van 2010. Operationele kosten De bezettingsgraden bij de Neways-werkmaatschappijen lagen in de eerste helft van 2011, met uitzondering van de werkmaatschappij in Kassel (Duitsland), op een hoog niveau. Zoals in de kwartaalupdate reeds aangegeven, hebben de verstoringen in de materiaalvoorziening door leveranciers geleid tot een minder efficiënte inzet van mensen en middelen dan gewenst. De ramp in Japan in maart heeft een versterkend effect hierop gehad. De personeelskosten stegen hierdoor ten opzichte van de eerste helft van 2010 met 19% naar EUR 39,9 miljoen. Het gemiddelde aantal FTE’s nam ten opzichte van de eerste helft van 2010 toe met 16% tot 2198. Naast de toename ten gevolge van de overname van activiteiten van DHV betreft het met name flexibel inzetbare medewerkers, zowel bij de werkmaatschappijen in West-Europa, Oost-Europa als China. De andere kosten (waaronder huisvestingskosten, productiekosten en verkoopkosten) stegen met 12%. De afschrijvingen stegen licht van EUR 2,2 miljoen naar EUR 2,3 miljoen. Bedrijfsresultaat en operationele marge Het bedrijfsresultaat kwam uit op EUR 5,3 miljoen ten opzichte van EUR 2,6 miljoen in de eerste zes maanden van 2010. Daarmee kwam de operationele marge uit op 3,7%. Financieringskosten en belastingdruk Door meer gebruik van de rekening courant kredietfaciliteit en een hoger rentepercentage namen de financieringskosten toe tot EUR 0,5 miljoen in vergelijking met EUR 0,3 miljoen in dezelfde periode vorig jaar. De belastingdruk bedroeg ruim 33% en is relatief hoog, hetgeen is terug te voeren op een negatieve bijdrage van de Duitse activiteiten aan het resultaat, waarvoor geen actieve belastinglatentie is opgenomen over het resultaat van deze periode. Nettoresultaat en winst per aandeel Het nettoresultaat kwam uit op een winst van EUR 3,2 miljoen, een ruime verdubbeling ten opzichte van de eerste helft van 2010 (EUR 1,5 miljoen). Het nettoresultaat per aandeel steeg naar EUR 0,32 ten opzichte van EUR 0,15 in de eerste helft van 2010. Door betaling van dividend middels uitgifte van nieuwe aandelen steeg het totaal aantal uitstaande gewone aandelen naar 9.833.794 per 30 juni 2011. Eigen vermogen en solvabiliteit De financiële positie van Neways blijft onveranderd goed. De nettowinst heeft geresulteerd in toename van het eigen vermogen met 5% tot EUR 48,7 miljoen (ultimo 2010: EUR 46,2 miljoen). De solvabiliteit (eigen vermogen / totaal vermogen) daalde per ultimo juni 2011 naar 39,7% ten opzichte van 42,2% per ultimo 2010. De daling is met name het gevolg van een aanzienlijke balansverlenging door een sterke toename in het werkkapitaal en de overname van activiteiten van DHV. Gecorrigeerd voor de actieve belastinglatentie en goodwill daalde de solvabiliteit van 40,7% naar 37,3%, ruim boven de minimale doelstelling van 35%. Netto schuldpositie De rentedragende schulden, die met name kortlopend zijn, bedragen in totaal EUR 16,2 miljoen, een toename van EUR 10,9 miljoen ten opzichte van ultimo 2010 en een toename van EUR 9,1 miljoen ten opzichte van ultimo juni 2010. De netto schuldpositie komt uit op EUR 15,9 miljoen.
2 Op dit persbericht is geen accountantscontrole toegepast.
Werkkapitaal Het werkkapitaal (voorraden plus vorderingen minus handelsschulden en overige te betalen posten) nam door het verder toegenomen activiteitenniveau toe met 30% naar EUR 48,7 miljoen ten opzichte van ultimo 2010. De voorraadpositie steeg als gevolg van het hogere activiteitenniveau, maar tevens door een lagere omloopsnelheid ten gevolge van neerwaartse planbijstellingen van verschillende klanten. In totaal nam de omloopsnelheid ten opzichte van eind vorig jaar af met 9 dagen tot 74 dagen. De post crediteuren en overige kortlopende verplichtingen zijn nagenoeg gelijk gebleven. De debiteuren zijn als gevolg van de hogere omzet licht gestegen tot EUR 39,9 miljoen. Het aantal debiteurendagen nam met 47 dagen licht toe ten opzichte van 45 dagen per ultimo 2010. De voorziening voor dubieuze debiteuren bedraagt per 30 juni 2011 EUR 0,5 miljoen (31 december 2010: EUR 0,5 miljoen). Investeringen en netto kasstroom De totale investeringen in materiële en immateriële vaste activa bedroegen EUR 3,0 miljoen ten opzichte van EUR 1,2 miljoen in de eerste helft van 2010. Het rendement op geïnvesteerd vermogen (bedrijfsresultaat als percentage van het geïnvesteerd vermogen) nam in de eerste helft van 2011 toe tot 10,2% ten opzichte van 5,6% in de vergelijkbare periode vorig jaar. De netto kasstroom kwam uit op EUR 10,6 miljoen negatief, duidelijk slechter dan de EUR 4,3 miljoen positief in de eerste helft van 2010. Dit is met name het gevolg van de sterk gestegen voorraad, de overname van de activiteiten van DHV en het hogere investeringsniveau. Belangrijke strategische en operationele ontwikkelingen In het afgelopen halfjaar heeft Neways belangrijke strategische stappen ondernomen. In het streven om de activiteiten op het gebied van ontwikkeling en engineering verder uit te bouwen heeft Neways in mei de elektronische ontwikkelactiviteiten in Eindhoven van advies- en ingenieursbureau DHV overgenomen. Hiermee zijn 54 engineers overgegaan naar Neways. Tevens heeft Neways haar 90% belang in dochteronderneming Neways Micro Electronics China naar 100% uitgebreid. Met deze uitbreiding zijn alle werkmaatschappijen geheel in eigendom van Neways. Om het rendement te verbeteren is de aandacht het afgelopen halfjaar binnen de organisatie sterk gericht geweest op het realiseren van verdere efficiëntieslagen. Naast het zo goed mogelijk anticiperen op de tijdelijk langere levertijden voor materialen, zijn diverse initiatieven opgestart om de te lage bezetting in de werkmaatschappij in Kassel (Duitsland) te verhogen. Daarvoor is vanuit de holding een projectgroep gestart met het doorvoeren van efficiëntieverbeteringen en acties gericht op nauwere samenwerking met andere werkmaatschappijen en het genereren van nieuwe projecten en orders. In totaal is het aantal medewerkers (FTE’s) ultimo juni 2011 afgenomen met 1% van 2.194 naar 2.172. Het aantal medewerkers in West-Europa is, met name door de overname van de activiteiten van DHV, gestegen van 1328 ultimo 2010 naar 1374 per ultimo juni 2011. In Oost-Europa en China is het aantal medewerkers gedaald van 866 per ultimo 2010 naar 798 per 30 juni 2011. Ongeveer 40% van het totaal aantal Neways-medewerkers is actief in Oost-Europa en China. Vooruitzichten Het algehele economische sentiment wereldwijd, dat momenteel sterk wordt beïnvloed door de schuldencrisis, heeft met name in mei en juni gezorgd voor aarzeling bij klanten, waaronder diverse wereldwijd opererende OEM’s. De orderportefeuille per 30 juni 2011 ligt op een hoger niveau dan vorig jaar juni, maar daalde met 9% ten opzichte van het hoge niveau eind maart 2011. Dit zal een drukkend effect hebben op de omzetontwikkeling in het derde kwartaal. Positief is dat de materiaalproblematiek in de keten zo goed als opgelost is en dat het effect hiervan op de resultaten in de tweede helft van het jaar duidelijk minder groot zal zijn. Om adequaat te kunnen inspelen op de ontwikkelingen in de verschillende marktsegmenten zal in de tweede helft van 2011 sterk worden gestuurd op bezetting en capaciteit. Veel aandacht zal daarbij uitgaan naar behoud van flexibiliteit bij een strikt werkkapitaalbeheer. Ter verbetering van de concurrentiepositie zal de nadruk onverminderd liggen op meer uitbesteding naar de productievestigingen in Oost-Europa en Azië, alsmede de uitbouw van de inkoopactiviteiten in China.
3 Op dit persbericht is geen accountantscontrole toegepast.
Sinds eind juni is de orderportefeuille weer gestegen. Daar staat tegenover dat in de tweede helft van 2011 naar verwachting een nog nader te specificeren eenmalige reorganisatielast wordt genomen om de organisatie van de werkmaatschappij in Kassel (ca.10% van de groepsomzet) aan te passen aan de veranderde marktvraag. Gelet op de recent sterk toegenomen onzekerheid in het wereldwijde economisch sentiment is het uitermate lastig te voorspellen wat met name het vierde kwartaal gaat brengen. Het is dan ook niet zeker of de na het eerste kwartaal uitgesproken verwachting ten aanzien van omzet en winst, daadwerkelijk kan worden gerealiseerd.
PERSCONFERENTIE / ANALISTENBIJEENKOMST De gecombineerde persconferentie / analistenbijeenkomst over de halfjaarcijfers 2011 wordt vandaag om 13.00 uur gehouden op het kantoor van Citigate First Financial, Assumburg 152a in Amsterdam. Voor meer informatie: Drs. V.B.M. de Bok (CEO/CFO) Tel. 040 – 267 9247 Mob: 06 51 13 79 64
Ing. H.W.T. van der Vrande (CEO/COO) Tel: 040 – 267 9201 Mob: 06 53 87 85 10 Neways Electronics International N.V. Adres hoofdkantoor: Postbus 69, 5690 AB SON Website: www.neways.nl
Neways Electronics International N.V. (Neways) is een internationale onderneming actief op de EMS (Electronic Manufacturing Services)-markt. Neways biedt haar klanten maatwerkoplossingen voor de complete productlevenscyclus (van productontwikkeling tot after-sales service) van zowel elektronische componenten als complete (box-build) elektronische besturingssystemen. Neways opereert in een niche van de EMS-markt en richt zich daarbij met name op kleine tot middelgrote specialistische series waarbij kwaliteit, flexibiliteit en time-to-market een cruciale rol spelen. Producten van Neways worden onder meer toegepast in de halfgeleider-, medische, automotive, telecom en defensie-industrie. De onderneming heeft werkmaatschappijen in Nederland, Duitsland, Slowakije en China met in 2010 in totaal ongeveer 2.200 medewerkers. In 2010 werd een netto-omzet gerealiseerd van € 254,5 miljoen. Neways heeft een notering aan NYSE Euronext Amsterdam (symbool: NEWAY). Halfjaarbericht 2011 Het officiële halfjaarbericht 2011, zoals thans verplicht onder de EU Transparantierichtlijn is tevens vandaag gepubliceerd en beschikbaar op de corporate website van Neways (www.neways.nl). Financiële kalender 2011 - Open dag aandeelhouders - Publicatie interim trading update - Publicatie jaarcijfers 2011 Bijlagen -
21 september 2011 02 november 2011 28 februari 2012
Geconsolideerde winst- en verliesrekening Geconsolideerde balans Geconsolideerd kasstroomoverzicht Overzicht mutaties eigen vermogen moedermaatschappij Aanvullende gegevens
4 Op dit persbericht is geen accountantscontrole toegepast.
Neways Electronics International N.V.
Geconsolideerde winst- en verliesrekening
eerste
eerste
halfjaar
halfjaar
jaar
2011
2010
2010
Omzet
143,5
116,9
254,5
Kosten van grond- en hulpstoffen Mutatie voorraad halffabrikaten en gereed product
-85,7 0,8
-69,1 0,3
-150,9 0,3
Brutomarge
58,6
48,1
103,9
Personeelslasten Afschrijvingen op immateriële en materiële vaste activa Andere kosten Som bedrijfslasten
39,9 2,3 11,1 53,3
33,4 2,2 9,9 45,5
70,2 4,4 21,0 95,6
Bedrijfsresultaat
5,3
2,6
8,3
Financiële lasten
-0,5
-0,3
-0,8
Resultaat voor belastingen
4,8
2,3
7,5
Belastingen
-1,6
-0,8
-2,4
Nettoresultaat
3,2
1,5
5,1
Toe te rekenen aan: - Houders van eigen vermogensinstrumenten van de moedermaatschappij - Minderheidsbelangen
3,2 0,0
1,5 0,0
5,1 0,0
3,2
1,5
5,1
Bedragen x € mln.
5 Op dit persbericht is geen accountantscontrole toegepast.
Neways Electronics International N.V.
Geconsolideerde balans
Bedragen x € mln.
30-6-2011
31-12-2010
Vaste activa Materiële vaste activa Immateriële vaste activa Uitgestelde belastingvorderingen
15,0 3,6 1,9
14,7 1,5 1,8
Vlottende activa Voorraden Vorderingen Geldmiddelen
60,4 41,4 0,3
51,7 39,3 0,6
122,6
109,6
48,7 0,0 48,7
46,2 0,0 46,2
0,9 0,6 3,9
0,5 0,6 3,9
14,8 0,5 0,1 45,7 1,7 5,7
4,2 0,6 0,0 47,1 1,1 5,4
122,6
109,6
Activa
Totaal activa
Passiva Eigen vermogen moedermaatschappij Minderheidsbelangen Eigen vermogen Langlopende verplichtingen Rentedragende leningen Uitgestelde belastingverplichtingen Pensioenverplichtingen Kortlopende verplichtingen Rekening courant kredieten Rentedragende leningen Derivaten Handelsschulden en overige te betalen posten Vennootschapsbelasting Overige
Totaal passiva
6 Op dit persbericht is geen accountantscontrole toegepast.
Neways Electronics International N.V.
Geconsolideerd kasstroomoverzicht
Bedragen x € mln.
eerste
eerste
halfjaar
halfjaar
2011
2010
4,8
2,3
2,3 0,5 -0,4 0,0 -1,0 -10,9
2,2 0,3 -0,4 -0,3 0,8 0,6
Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten Resultaat voor belastingen Aanpassingen voor: Afschrijvingen Financieringskosten Betaalde rente Mutatie voorzieningen (Betaalde)/ontvangen vennootschapsbelasting Mutaties in het werkkapitaal *)
Totaal **)
-4,7
5,5
Kasstroom uit investeringsactiviteiten Investeringen in immateriële vaste activa
-0,3
0,0
Investeringen in materiële vaste activa Overgenomen activiteiten
-2,7 -2,9
-1,2 0,0
Totaal **)
-5,9
-1,2
Kasstroom uit financieringsactiviteiten Ontvangsten uit rentedragende leningen Aflossingen van rentedragende leningen Gebruik van rekening courant kredieten Ontvangsten uit uitoefening van opties Dividenden betaald aan aandeelhouders
0,7 -0,4 10,6 0,3 -0,6
Totaal
0,0 -0,4 -4,3 0,2 0,0
10,6
-4,5
Mutatie in geldmiddelen
0,0
-0,2
Netto-omrekeningsverschil vreemde valuta Geldmiddelen per 1 januari
-0,3 0,6
0,0 0,7
Geldmiddelen per 30 juni
0,3
0,5
*) Mutaties in het werkkapitaal Voorraden Vorderingen Handelsschulden en overige te betalen posten
**) Netto cashflow
-8,7 -0,8 -1,4 -10,9
-11,9 -1,3 13,8 0,6
-10,6
4,3
7 Op dit persbericht is geen accountantscontrole toegepast.
Neways Electronics International N.V.
Overzicht mutaties eigen vermogen moedermaatschappij eerste
eerste
halfjaar
halfjaar
Bedragen x € mln.
2011
2010
Saldo per 1 januari
46,2
40,5
Niet-gerealiseerde resultaten Nettoresultaat Uitoefening van aandelenopties Dividenden Verwerving van minderheidsbelangen
-0,3 3,2 0,3 -0,6 -0,1
0,3 1,5 0,2 0,0 0,0
Saldo per 30 juni
48,7
42,5
30-6-2011
30-6-2010
31-12-2010
3,7 2,2
2,2 1,3
3,3 2,0
39,7
41,3
42,2
2.198
1.888
2.027
0,54 0,32 4,95 0,00
0,27 0,15 4,39 0,00
0,86 0,53 4,77 0,16
9.834
9.683
9.685
Aanvullende gegevens
Bedragen x € mln. Bedrijfsresultaat in % van de omzet Nettoresultaat in % van de omzet Eigen vermogen in % van balanstotaal Gemiddeld aantal medewerkers Per gewoon aandeel in € Bedrijfsresultaat Nettoresultaat Eigen vermogen Dividend Aantal uitstaande aandelen x 1.000
8 Op dit persbericht is geen accountantscontrole toegepast.
