Overzicht van de fondsen Tak 23

Multi-Invest – Capital Life

Overzicht van de fondsen Tak 23 Situatie op 31/12/2009

Multi-Invest Rendement/Performantie (%) 1 maand 3 maanden 1 jaar

Sterren Morningstar

Risicoklasse

3 jaar

S&P 1 jaar

11,99

-13,4

na

***

1

Beheersverslag

13,41

-20,47

na

***

1

Beheersverslag

3 jaar

S&P 1 jaar

Sterren S&P

Risicoklasse

Info

36,46

-17,23

na

2

Beheersverslag

8,89

21,69

-32,10

na

**** **

2

Beheersverslag

7,91

6,04

31,10

6,98

na

*****

1

Beheersverslag

17,92

10,48

11,03

46,29

-14,83

na

**

2

Beheersverslag

28/02/2001

56,69

5,57

5,00

24,81

-29,41

na

**

1

Beheersverslag

Benchmark

Datum oprichting

NVI

Multi-Invest Balanced

40%-60% aandelen

30/09/2002

12,32

-0,75

4,36

Multi-Invest Dynamic

60%-90% aandelen

30/09/2002

11,93

-1,38

5,64

Benchmark

Datum oprichting

NVI

Bel 20

8/09/1993

351,17

3,99

2,37

Eurostoxx 50

3/05/1999

86,35

8,70

Capital Focus

MSCI Euro

10/04/2000

83,08

Capital Techno

MSHT

10/04/2000

Capital Growth

MSCI World

Info

Dakfondsen

Capital Life Rendement/Performantie (%) 1 maand 3 maanden 1 jaar

Zuivere Capital Invest Capital Invest euro

Merrill Lynch EMU Broad Market Merrill Lynch EMU Broad Market Rente beleggingen op 1 jaar max.

3/05/1999

143,09

-0,67

0,17

8,03

11,75

na

***

0

Beheersverslag

8/09/19993

193,52

-0,42

0,44

4,78

14,80

na

**

0

Beheersverslag

8/09/19994

159,21

0,04

0,13

1,66

10,58

na

*****

0

Beheersverslag

Capital Secure

30%-40% aandelen

28/02/2001

116,73

1,05

1,54

8,61

-0,74

na

0

Beheersverslag

Capital Balanced

40%-60% aandelen

28/02/2001

101,17

2,95

3,12

13,65

-10,54

na

*** ***

0

Beheersverslag

Capital Dynamic

60%-90% aandelen

28/02/2001

78,98

4,48

4,85

18,11

-20,52

na

**

1

Beheersverslag

Capital Bonds euro Capital Security Capital Treasury Geprofileerde

Deze indicatieve koersen vormen geen bindend engagement voor Allianz.

Multi-Invest Balanced Situatie op 30/06/09 Beleggingsfonds van het type tak 23 gecommercialiseerd door Allianz.

Doelstelling en beleggingspolitiek De beheersdoelstelling van Multi-Invest Balanced bestaat uit het optimaliseren van de performance via een evenwichtige verdeling van de beleggingen tussen de aandelen- en de rentemarkten. Door die diversificatie, voornamelijk uitgevoerd door middel van fondsen, kan het specifieke risico voor elke activaklasse worden beperkt. Die verdeling kan evolueren naargelang van de verwachtingen van de beheerder, die zal trachten een evenwichtige allocatie te behouden. Aanbevolen looptijd: 3 jaar.

Return Multi-Invest Balanced (24/06/2009)

VNI

1 maand

3 maand

1 jaar

3 jaar

sinds start

11,03

-0,90%

5,96%

-12,74%

-14,69%

14,90%

nvt

0,50%

8,76%

-6,65%

-9,72%

16,19%

Benchmark

Benchmark: 50% Lehman Brothers Euro Aggregate; 28% MSCI Europe; 17% S&P in euro. 5% MSCI Japan Net Return

Informatie betreffende het onderliggende fonds Allianz Multi Balanced Evolutie van het fonds 160 140 120 100 80 60 40 20 0 04 04 04 04 04 05 05 05 05 05 05 05 06 06 06 06 06 06 06 07 07 07 07 07 07 07 08 08 08 08 08 08 08 09 09 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 4/ 6/ 8/ 10/ 11/ 1/ 3/ 4/ 6/ 8/ 10/ 11/ 1/ 3/ 5/ 6/ 8/ 10/ 12/ 1/ 3/ 5/ 7/ 8/ 10/ 12/ 2/ 3/ 5/ 7/ 9/ 10/ 12/ 2/ 4/

Allianz Multi Balanced

Risico-indicatoren

Benchmark

berekend op basis van 51 weken

Volatiliteit van fonds

13,69%

Volatiliteit van benchmark

13,47%

Tracking Error ex post

7,63%

Informatieratio

-0,45

Alpha

-0,05

Beta

0,86

Sharpe ratio

-1,06

Ratings Morningstar ™ Deze indicatieve koersen vormen geen bindend engagement voor Allianz.

Multi-Invest Balanced Informatie over het fonds

Spreiding per activaklasse 60,00%

50,00%

50,00%

50,00% 45,42% 43,10%

40,00%

30,00%

20,00% 11,89%

10,00%

0,00%

0,00%

Aandelen

Obligaties

Liquiditeiten en monetair

Belangrijkste lijnen in de portefeuille Waarde

Gewicht

AGF OBLIG 3-5 (C)

22,03 %

ALLIANZ EURO BOND PLUS (C)

8,85 %

ALLIANZ SECURICASH SRI

8,76 %

AGF EMPRUNTS D ETAT I

7,91 %

AR2I

4,90 %

SYCOMORE EUROCAP I

4,73 %

L SEL US SEL GWTH USD I CAP

4,58 %

AGF USA

4,39 %

ALKEN FUND EUROP OPPORT R CAP

4,07 %

SGAM INVEST EURO VALUE (C)

3,96 %

Commentaar van beheerder Na het lichte herstel begin dit jaar hebben we de Europese, Amerikaanse en Japanse aandelen verminderd. Op het rentegedeelte hebben we onze winst genomen op CA-AM Obligations Internationale na een performance van 12% sinds het begin van het jaar. We hebben afstand genomen van inflatie-obligaties en vervolgens de gevoeligheid verhoogd door AGF Oblig 3-5 te versterken en 2% van AGF Investment Grade te introduceren. Heel de maand februari hielden we een onderweging aan ten opzichte van aandelen, en het fonds profiteerde van de goede selectie van Actions Zone Euro-fondsen en van zijn positie ten opzichte van de opkomende landen. Voorzichtigheid bleef aangewezen en dus hielden we heel de maand maart een onderweging aan, en we nivelleerden onze aandelenposities bij het herstel van de markten. Op het rentegedeelte verhoogden we opnieuw Investment Grade. Wij hebben ons laten leiden door de stijging van de aandelenmarkten gedurende de maand april. Op het rentegedeelte hebben we onze positie versterkt in AGF Investment Grade met 0,70%, en vervolgens een arbitrage met 6% gedaan van Allianz Euro Bond Plus ten voordele van AGF Emprunt d'Etat. In mei hebben we de opkomende landen versterkt vooral in Latijns Amerika en de regio MENA, en hebben zo voordeel gehaald uit de stijging van de petroleumprijs. Bij het hernemen van de markten begin juni hebben we de aandelen uit de eurozone lichtjes teruggeschroefd en Fidelity European gearbitreerd ten voordele van AR2i en Sycomore Eurocap. Vervolgens hebben we een diversificatie geïnitieerd op de goudmijnen en op het eind van de maand de rentegevoeligheid verminderd.

Totale waarde (€) 2006

2007

2008

30/06/2009

3.965.685,93

5.840.547,18

5.786.163,90

5.739.483,48

Multi-Invest Balanced is een beleggingsfonds van het type tak 23 (risicoklasse: 1), aangeboden door Allianz. De verzekeringnemer draagt elk financieel risico. Deze indicatieve koersen vormen geen bindend engagement voor Allianz.

Multi-Invest Dynamic Situatie op 30/06/09 Beleggingsfonds van het type tak 23 gecommercialiseerd door Allianz.

Doelstelling en beleggingspolitiek De beheersdoelstelling van Multi-Invest Dynamic bestaat uit het optimaliseren van de performance via een dynamische verdeling van de beleggingen waarbij voorkeur wordt gegeven aan de aandelenmarkten ten opzichte van de rentemarkten. Door die diversificatie, voornamelijk uitgevoerd door middel van fondsen, kan het specifieke risico voor elke activaklasse worden beperkt. Die verdeling kan evolueren naargelang van de verwachtingen van de beheerder, die zal trachten een dynamische allocatie te behouden. Aanbevolen looptijd: 4 jaar.

Return Multi-Invest Dynamic (24/06/2009) Benchmark

VNI

1 maand

3 maand

1 an

3 ans

sinds start

10,29

-1,53%

8,32%

-19,42%

-22,22%

10,88%

nvt

0,08%

12,22%

-14,56%

-20,20%

5,60%

Benchmark: 50% Lehman Brothers Euro Aggregate; 28% MSCI Europe; 17% S&P in euro. 5% MSCI Japan Net Return

Informatie betreffende het onderliggende fonds Allianz Multi Dynamic Evolutie van het fonds

150

140

130

120

110

100

90

80 04 04 04 04 04 05 05 05 05 05 05 05 06 06 06 06 06 06 06 07 07 07 07 07 07 07 08 08 08 08 08 08 08 09 09 09 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 4/ 6/ 8/ 10/ 11/ 1/ 3/ 4/ 6/ 8/ 10/ 11/ 1/ 3/ 5/ 6/ 8/ 10/ 12/ 1/ 3/ 5/ 7/ 8/ 10/ 12/ 2/ 3/ 5/ 7/ 9/ 10/ 12/ 2/ 4/ 5/

Allianz Multi Dynamic

Risico-indicatoren

Benchmark

berekend op basis van 51 weken

Volatiliteit van fonds

18,44 %

Volatiliteit van benchmark

20,73 %

Tracking Error ex post

10,31 %

Informatieratio

-0,17

Alpha

-0,06

Beta

0,77

Sharpe ratio

-1,15


Multi-Invest Dynamic Informatie over het fonds

Spreiding per activaklasse 0,8 0,75

0,6954

0,7

0,6

0,5

0,4

0,3 0,25 0,232

0,2

0,1

0,064

0

0,0086

0

0

Aandelen

Obligaties

Monetair

Hybrides

Belangrijkste lijnen in de portefeuille Waarde

Gewicht

AGF OBLIG 3-5 (C)

12,12 %

SISF EURO DYN GROWTH A CAP

7,66 %

AGF USA

7,06 %

SYCOMORE EUROCAP I

7,03 %

SGAM INVEST EURO VALUE (C)

6,93 %

AGF VALEURS DURABLES R

6,87 %

ALLIANZ SECURICASH SRI

6,63 %

ALKEN FUND EUROP OPPORT R CAP

6,05 %

PARVEST US SMALL CAP C EUR CAP

5,90 %

Commentaar van beheerder Na het lichte herstel begin dit jaar hebben we de Europese aandelen verminderd, en vervolgens SGAM US Relative Value gearbitreerd ten voordel van UBAM US Equity Value. Op het rentegedeelte hebben we onze winst genomen op CA-AM Obligations Internationale na een performance van 12% sinds het begin van het jaar, en vervolgens 1,60% van AGF Investment Grade geïntroduceerd. Heel de maand februari hielden we een onderweging aan ten opzichte van aandelen, en het fonds profiteerde van de goede selectie van Actions Zone Euro-fondsen en van zijn positie ten opzichte van de opkomende landen. Midden maart hebben we onze aandelenpositie licht versterkt, maar met de voorzichtigheid als goede raadgever hebben we bij de heropleving van de markten onze aandelenposities afgetopt om een underexposure te behouden binnen de portefeuille. In het obligatiegedeelte hebben we de rentegevoeligheid verhoogd door een versterking van AGF Oblig 3-5. Wij hebben ons laten leiden door de stijging van de aandelenmarkten gedurende de maand april. Op het rentegedeelte hebben we onze positie versterkt in AGF Investment Grade met 1,50%. In mei hebben we de opkomende landen versterkt vooral in Latijns Amerika en de regio MENA, en hebben zo voordeel gehaald uit de stijging van de petroleumprijs. Het fonds heeft voordeel gehaald uit de diversificaties op de grondstoffen en op Investment Grade, dat wij opnieuw versterkt hebben, evenals de Amerikaanse aandelen om voordeel te halen uit de zwakke dollar. Bij het hernemen van de markten begin juni hebben we de aandelenexposure lichtjes teruggeschroefd en een deel van onze winst op de grondstoffen genomen. Vervolgens hebben we een diversificatie geïnitieerd op de goudmijnen en Fidelity European gearbitreerd ten voordele van AR2i en Sycomore Eurocap.


2007

2008

30/06/2009

10.701.802,40

14.574.570,80

12.471.658,20

14.053.363,60

Multi-Invest Dynamic is een beleggingsfonds van het type tak 23 (risicoklasse: 2), aangeboden door Allianz. De verzekeringnemer draagt elk financieel risico. Deze indicatieve koersen vormen geen bindend engagement voor Allianz.

Capital Invest Situatie op: 30/06/2009 Beleggingsfonds van het type tak 23 gecommercialiseerd door Allianz Gecreëerd in: september 1993

Doelstelling en beleggingspolitiek Capital Invest selecteert de grote Belgische waarden op basis van hun beurskapitalisatie en hun liquiditeitsniveau. Capital Invest mikt op een rendement gelijk aan dat van de BEL 20.

Return NWI

1 maand

3 maand

1 jaar

3 jaar

Capital Invest

271,81

-1,87%

15,06%

-15,70%

-31,51%

Bel 20

2030,98

-1,95%

16,14%

-35,90%

-45,16%

Aanbevolen looptijd

6 jaar

Evolutie van het fonds 600 500 400

Bel20 Capital Invest

300 200 100

30 /0 6 30 /19 /0 94 6 30 /19 /0 95 6 30 /19 /0 96 6 30 /19 /0 97 6 30 /19 /0 98 6 30 /19 /0 99 6 30 /20 /0 00 6 30 /20 /0 01 6 30 /20 /0 02 6 30 /20 /0 03 6 30 /20 /0 04 6 30 /20 /0 05 6 30 /20 /0 06 6 30 /20 /0 07 6 30 /20 /0 08 6/ 20 09

0


2007

2008

30/06/2009

7.067.712,00

5.368.535,94

3.004.504,17

3.173.394,00

Commentaar van de beheerder In een context van zeer volatiele markten afficheert het fonds een positieve performance van 5,62% over het eerste semester, tegenover 6,41% voor zijn benchmark, de Bel20. De blootstelling aan de immobiliënsector werd verlaagd en de onderweging ten opzichte van bankwaarden werd behouden. Niettemin biedt het fonds een goede mix van rendementswaarden (openbare diensten) en groeiwaarden (chemie, technologie, …).

Ratings Morningstar ™


Capital Invest Euro Situatie op: 30/06/2009 Beleggingsfonds van het type tak 23 gecommercialiseerd door Allianz Gecreëerd in: september 1993

Doelstelling en beleggingspolitiek Capital Invest Euro streeft een geografische en sectorale spreiding na binnen de Europese Unie. Capital Invest Euro mikt op een rendement gelijk aan dat van de DJ Euro Stoxx 50.

Return NWI Capital Invest Euro Dow Jones Euro Stoxx 50

Aanbevolen looptijd

1 maand

3 maand

1 jaar

3 jaar

68,01

0,77%

13,05%

-30,51%

-36,73%

2401,69

-2,02%

15,96%

-28,37%

-34,18%

8 jaar

Evolutie van het fonds 160,00 140,00 120,00 100,00 80,00

Eurostoxx 50

60,00

Capital Invest Euro

40,00 20,00

30 /0 6/ 19 30 99 /0 6/ 20 30 00 /0 6/ 20 30 01 /0 6/ 20 30 02 /0 6/ 20 30 03 /0 6/ 20 30 04 /0 6/ 20 30 05 /0 6/ 20 30 06 /0 6/ 20 30 07 /0 6/ 20 30 08 /0 6/ 20 09

0,00


2007

2008

30/06/2009

17.595.967,57

15.218.996,65

9.473.484,63

9.079.642,31

Commentaar van de beheerder Tijdens de eerste 6 maand van het jaar bedroeg de performance van het fonds -4,16% tegen -1,88% voor zijn benchmark de Euro Stoxx 50. Dat verschil is te wijten aan de defensieve positionering van het fonds (petroleum-, farma- en telecomsector) aangezien vooral de cyclische of financiële sectoren (industrie- en bankensector) de markt hebben opgetild.


Capital Focus Situatie op: 30/06/2009 Beleggingsfonds van het type tak 23 gecommercialiseerd door Allianz Gecreëerd in: april 2000

Doelstelling en beleggingspolitiek Capital Focus steunt op een dynamische, sectorale benadering op basis van micro- en macro-economische gegevens. Capital Focus mikt op een hoger rendement dan de index MSCI Euro, die samengesteld is uit de 200 grootste waarden van de Europese Monetaire Unie.

Return NWI

1 maand

3 maand

1 jaar

3 jaar

Capital Focus

63,53

1,66%

14,88%

-12,28%

-13,17%

MSCI Euro

713,44

-1,60%

16,06%

-30,02%

-34,22%

Aanbevolen looptijd

8 jaar

Evolutie van het fonds 120 100 80

MSCI Euro Capital Focus

60 40 20 0 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 00 00 00 00 00 00 00 00 00 00 /2 /2 /2 /2 /2 /2 /2 /2 /2 /2 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 /0 /0 /0 /0 /0 /0 /0 /0 /0 /0 30 30 30 30 30 30 30 30 30 30


2007

2008

30/06/2009

4.003.271,87

3.200.406,10

5.470.940,55

5.484.379,00

Commentaar van de beheerder Het fonds afficheert een performance van 0,25%, d.i. in lijn met zijn benchmark de MSCI Euro (-0,7%). Zoals aan het begin van het jaar werd aangekondigd, richtte het fonds zich gaandeweg meer op herstelsectoren, d.w.z. de mijn-, industrie- en banksectoren.



Capital Techno Situatie op: 30/06/2009 Beleggingsfonds van het type tak 23 gecommercialiseerd door Allianz Gecreëerd in: april 2000

Doelstelling en beleggingspolitiek Capital Techno investeert in de grote technologische waarden en in sterk gespecialiseerde waarden met kleinere beurskapitalisatie. Capital Techno mikt op een rendement vergelijkbaar met dat van de Amerikaanse technologie-index Morgan Stanley Technology Index.

Return NWI

1 maand

3 maand

1 jaar

3 jaar

Capital Techno

14,70

3,38%

12,04%

-14,14%

-27,34%

MSHT

321,50

3,39%

17,23%

-8,76%

-16,76%

Aanbevolen looptijd

8 jaar

Evolutie van het fonds 140,00 120,00 100,00 80,00

MSHT Capital techno

60,00 40,00 20,00

30 /0 6/ 00 30 /0 6/ 01 30 /0 6/ 02 30 /0 6/ 03 30 /0 6/ 04 30 /0 6/ 05 30 /0 6/ 06 30 /0 6/ 07 30 /0 6/ 08 30 /0 6/ 09

0,00


2007

2008

30/06/2009

995.035,16

1.009.622,00

468.994,00

577.769,00

Commentaar van de beheerder De Amerikaanse technologiesector presteerde goed dit semester door in te spelen op het einde van de economische crisis die we nu doormaken. Hoewel Capital Techno werd gepositioneerd op meer defensieve en solide waarden, zoals we begin dit jaar aankondigden, evolueerde het fonds positief met ongeveer 20%.



Capital Growth Situatie op: 30/06/2009 Beleggingsfonds van het type tak 23 gecommercialiseerd door Allianz Gecreëerd in: februari 2001

Doelstelling en beleggingspolitiek Capital Growth investeert grotendeels in aandelen van de eurozone. Capital Growth belegt uitsluitend in de meest dynamische aandelenmarkten. Dit fonds richt zich dus tot beleggers die: - om en bij de 8 jaar willen beleggen - uitkijken naar een hoog rendement met specifiek risicodragend vermogen.

Return NWI

1 maand

3 maand

1 jaar

3 jaar

Capital Growth

47,85

-1,22%

13,96%

-23,34%

-36,84%

MSCI world

686,17

-0,12%

12,73%

-22,99%

-33,54%

Aanbevolen looptijd

8 jaar

Evolutie van het fonds

100,00 90,00 80,00 70,00 60,00 50,00 40,00 30,00 20,00 10,00 0,00

MSCI World en Euro Capital Growth

3 8 3 8 4 9 4 5 5 6 6 7 7 00 00 00 00 00 00 00 00 00 00 00 00 00 / 2 2/ 2 6/ 2 2/ 2 6/ 2 2/ 2 6/ 2 2/ 2 6/ 2 2/ 2 6/ 2 2/ 2 6/ 2 6 /0 /0 /1 /1 /0 /0 /1 /0 /1 /0 /1 /0 /1 30 30 30 30 30 30 30 30 30 30 30 30 30


2007

2008

30/06/2009

20.006.176,00

18.985.272,00

11.320.100,00

12.441.794,00

Commentaar van de beheerder Over het eerste semester bedroeg de performance van de markten wereldwijd (Benchmark Worldindex) 4%. Het fonds van zijn kant ging 5,35% vooruit dankzij de meer en meer cyclische positionering op de herstelwaarden.



Capital Bonds Euro Situatie op: 30/06/2009 Beleggingsfonds van het type tak 23 gecommercialiseerd door Allianz Gecreëerd in: mei 1999

Doelstelling en beleggingspolitiek Dit fonds heeft als doel de belegger te voorzien van een aantrekkelijk rendement door in te spelen op alle renteopportuniteiten van leningen die op de Europese markt uitgegeven worden, met een verlaagd risico dankzij diversificatie en strikte opvolging van de beleggingen.

Return NWI

1 maand

3 maand

1 jaar

3 jaar

Capital Bonds Euro

138,66

1,42%

4,15%

9,42%

10,57%

Merrill Lynch EMU Broad Market Index

207,45

1,29%

2,11%

9,90%

13,25%

Aanbevolen looptijd

2 jaar

Evolutie van het fonds 160,00 140,00 120,00 100,00 80,00 60,00 40,00 0 00 /2 6 /0 30

1 00 /2 6 /0 30

2 00 /2 6 /0 30

3 00 /2 6 /0 30

4 00 /2 6 /0 30

5 00 /2 6 /0 30

6 00 /2 6 /0 30

7 00 /2 6 /0 30

8 00 /2 6 /0 30

9 00 /2 6 /0 30


2007

2008

30/06/2009

12.291.983,59

8.314.738,65

23.837.002,21

24.954.917,33

Commentaar van de beheerder Het jaar 2009 kondigde zich aan als een jaar van hoge overheidstekorten en verdere steun aan de banksector. Daardoor steeg in de loop van het eerste semester het volume aan overheidsobligaties en door de overheid gegarandeerde bankobligaties aanzienlijk. Inflatiedruk verdween. In de portefeuille is de diversificatie behouden (50% overheidspapier, 37% bedrijfsobligaties, 8% ‘collateralized’ papier (d.i. gegarandeerd door hypothecaire kredieten) en 5% cash). De portefeuille blijft van goede kwaliteit: meer dan 73% is belegd in Aaa of Aa papier. Het eerste semester werd gekenmerkt door een zeer goede performance van de bedrijfsobligaties. Aangezien het fonds meer bedrijfsobligaties bezit dan de index, was zijn performance in de eerste helft van het jaar ook beter dan die van de index (nl. 4,69% vs. 2,75% voor de index).


Capital Security Situatie op: 30/06/2009 Beleggingsfonds van het type tak 23 gecommercialiseerd door Allianz Gecreëerd in: september 1993

Doelstelling en beleggingspolitiek Capital Security belegt uitsluitend in Belgische staatsobligaties. Het rendement van dit fonds is verlijkbaar met wat institutionele beleggers, zoals bedrijven of professionele actoren in de financiële wereld, verkrijgen op de Belgische obligatiemarkt.

Return NWI

1 maand

3 maand

1 jaar

3 jaar

Capital Security

188,49

1,19%

1,20%

11,64%

12,73%

Merrill Lynch EMU Broad Market Index

207,45

1,29%

2,11%

9,90%

13,25%

Aanbevolen looptijd

2 jaar

Evolutie van het fonds

190,00 170,00 150,00 130,00 110,00 90,00

/ 30

0

9 19 6/

9 / 30

0

0 20 6/

0 / 30

0

0 20 6/

1 / 30

0

0 20 6/

2 / 30

0

0 20 6/

3 / 30

0

0 20 6/

4 / 30

0

0 20 6/

5 / 30

0

0 20 6/

6 / 30

0

0 20 6/

7 / 30

0

0 20 6/

8 / 30

0

0 20 6/

9


2007

2008

30/06/2009

3.868.872,63

2.398.310,98

2.104.660,12

1.853.059,52

Commentaar van de beheerder In de eerste helft van dit jaar hebben we de gemiddelde looptijd van de uitstaande leningen verder verminderd. Die bedraagt thans 5,80 jaar. De rente op de OLO op 10 jaar steeg lichtjes van 3,78% (eind 2008) tot 3,96% eind juni. Globaal kenden Belgische staatsobligaties een betere performance (2,11%) dan die uit de ons omringende landen (Nederland 1%, Frankrijk 0,27% en Duitsland -0,22%). De performance van ons fonds (2,06%) ligt volledig in lijn met die van zijn index.



Capital Treasury Situatie op: 30/06/2009 Beleggingsfonds van het type tak 23 gecommercialiseerd door Allianz Gecreëerd in: september 1993

Doelstelling en beleggingspolitiek Capital Treasury bestaat in hoofdzaak uit termijndeposito’s. Het fonds biedt een rendement dat vergelijkbaar is met wat institutionele beleggers, zoals bedrijven of professionele actoren in de financiële wereld, verkrijgen op de markt van de kortetermijnbeleggingen.

Return Capital Treasury

Aanbevolen looptijd

NWI

1 maand

3 maand

1 jaar

3 jaar

158,62

0,16%

0,53%

3,77%

11,78%

2 jaar

Evolutie van het fonds 160,00 150,00 140,00 130,00 120,00 110,00

30 /0 6/ 09

30 /0 6/ 08

30 /0 6/ 07

30 /0 6/ 06

30 /0 6/ 05

30 /0 6/ 04

30 /0 6/ 03

30 /0 6/ 02

30 /0 6/ 01

30 /0 6/ 00

30 /0 6/ 99

100,00


2007

2008

30/06/2009

2.823.521,44

2.934.813,75

1.249.399,68

1.081.042,58

Commentaar van de beheerder Na een piek gekend te hebben in oktober 2008, daalde de kortetermijnrente in de eurozone zonder oponthoud. Half oktober bedroeg de rente op één maand nog 5,20%; thans is die teruggelopen tot 0,65%. Aangezien toen werd geopteerd voor beleggingen in papier met een (relatief) lange looptijd, heeft het fonds in de eerste helft van dit jaar kunnen profiteren van (relatief) hoge rentevoeten. De performance op 6 maanden bedraagt 1,28%.



Geprofileerde fondsen Situatie op: 30/06/2008 Beleggingsfonds van het type tak 23 gecommercialiseerd door Allianz Gecreëerd in: februari 2001

Doelstelling en beleggingspolitiek Capital Secure investeert op evenwichtige wijze in weinig risicodragende activa (obligaties en thesaurie) en in aandelen, waarvan een klein gedeelte in Japan. Capital Secure richt zich tot investeerders die: - minder dan 5 jaar willen beleggen - of opteren voor veiligheid via vrij stabiele beleggingen. Capital Balanced investeert iets meer in aandelen dan in weinig risicodragende activa (obligaties en thesaurie). Capital Balanced richt zich tot investeerders die: - 5 tot 10 jaar willen beleggen - of die willen inspelen op sommige beursopportuniteiten en tegelijk het evenwicht willen houden tussen rendement en veiligheid op middellange termijn. Capital Dynamic investeert hoofdzakelijk in Europese aandelen die een aantrekkelijk potentieel bieden. Capital Dynamic richt zich tot investeerders die: - om en bij de 10 jaar willen beleggen - of die uitkijken naar een hoog rendement en rendementsschommelingen op korte termijn aanvaarden.

Aanbevolen looptijd Capital Secure: Capital Balanced: Capital Dynamic:

2 jaar 4 jaar 6 jaar

Return Secure * 75% Barclays Cap Euro Agg + 25% FTSE World Balanced* 50% Barclays Cap Euro Agg + 50% FTSE World Dynamic* 25% Barclays Cap Euro Agg + 75% FTSE World

NWI

1 maand

3 maand

1 jaar

3 jaar

109,44

0,73%

4,78%

0,24%

-1,89%

na

0,74%

4,38%

0,87%

0,06%

91,27

0,43%

9,02%

-7,84%

-12,68%

na

0,43%

6,88%

-6,30%

-10,12%

68,44

0,16%

13,05%

-16,22%

-23,06%

na

0,05%

10,01%

-15,27%

-22,84%

(*) De benchmark van deze fondsen is samengesteld door onze beheerders, wij geven u de benchmark Morningstar die met deze fondsen overeenstemt.

Evolutie van het fonds 450,00 400,00 350,00 300,00 250,00 200,00 150,00 100,00 50,00

30 /0 30 6/1 /0 99 30 6/1 2 /0 99 30 6/1 3 /0 99 30 6/1 4 /0 99 30 6/1 5 /0 99 30 6/1 6 /0 99 30 6/1 7 /0 99 30 6/1 8 /0 99 30 6/2 9 /0 00 30 6/2 0 /0 00 30 6/2 1 /0 00 30 6/2 2 /0 00 30 6/2 3 /0 00 30 6/2 4 /0 00 30 6/2 5 /0 00 30 6/2 6 /0 00 30 6/2 7 /0 00 6/ 8 20 09

0,00

DYNAMIC BALANCED SECURE

Commentaar van de beheerder Tijdens het eerste semester van 2009: - bedroeg de performance van het fonds Capital Secure 1,82%, in lijn met die van zijn benchmark (1,76%) - bedroeg de performance van het fonds Capital Balanced 2,53%, hoger dan die van zijn benchmark (1,92%) - bedroeg de performance van het fonds Capital Dynamic 2,35%, hoger dan die van zijn benchmark (2,12%).

Die 3 fondsen werden aan het begin van het jaar gehinderd door een overweging in aandelen ten opzichte van de benchmark, alsook door een overweging in USA-aandelen (45%) ten opzichte van de benchmark (35%). De fondsen profiteerden wat aandelen betreft echter wel van een allocatie in de opkomende landen (3% aan het begin van het jaar), die in april naar China werd gearbitreerd en verhoogd naar 7% ten nadele van Japan (7% aan het begin van het jaar en vervolgens verlaagd naar 3% in april), terwijl Japan 10% van de aandelenbenchmark vertegenwoordigt. Wat het rentegedeelte betreft, bleek de beslissing in januari om de looptijd van de fondsen te verkorten en die van begin juni om hem te verlengen volkomen terecht. De belegging in een corporate tracker leverde eveneens een return op die hoger lag dan onze obligatiebenchmark (3,43% versus 1,52%).

Totale waarde (€) 30/06/2009

2006

2007

2008

Secure

1.170.643,23

1.024.464,53

614.750,66

638.584,44

Balanced

3.947.540,07

3.823.630,59

1.848.394,94

1.771.051,49

Dynamic

4.003.585,08

4.119.500,35

2.657.214,30

2.509.001,60

Ratings Secure: Morningstar ™ Balanced: Morningstar ™ Dynamic: Morningstar ™ Deze indicatieve koersen vormen geen bindend engagement voor Allianz.

Overzicht van de fondsen Tak 23

Recommend Documents