Member of the Prague Stock Exchange. Výroční zpráva Annual report

Výroční zpráva Annual report

2009

Member of the Prague Stock Exchange

Obsah / Content

6 8 16 22 26 34 38 104

2009

4

Obsah Úvod do výroční zprávy Rozhovor s předsedou představenstva Statutární a dozorčí orgány Základní údaje o společnosti Hlavní ekonomické údaje Zpráva auditora Finanční část – účetní závěrka Zpráva o vztazích mezi propojenými osobami


Content 7 8 16 22 26 34 71 107

BH SECURITIES A.S.

Introduction to Annual Report Interview with the Chairman of the Board of Directors Corporate Governance Basic Information about the Company Financial Highlights Auditor’s Report Financial Section – Final Accounts Report on Relations among Interconnected Persons


5

Úvod Introduction

Úvod do výroční zprávy

Společnost je držitelem licence obchodníka s cennými papíry udělené Komisí pro cenné papíry, stejně tak je držitelem kompletní licence k poskytování veškerých investičních služeb v ČR, kterou uděluje Česká národní banka. Je členem Burzy cenných papírů Praha a také zvláštním zákazníkem RM-Systému – české burzy cenných papírů. Díky možnosti působit na českém kapitálovém trhu od jeho počátku získala bohaté zkušenosti a vybudovala si pevnou pozici mezi největšími českými nebankovními subjekty na českém kapitálovém trhu.

Od samého začátku jejího působení se společnosti podařilo získat nejen dobré jméno, ale také důvěru zákazníků. Tuto skutečnost potvrzují již několik let velmi výrazné meziroční nárůsty objemů obchodů společně se vzrůstající klientskou základnou. Společnost poskytuje své služby v Praze, Ostravě a Brně a úzce spolupracuje se společností BHS Slovakia, s. r. o., se sídlem v Bratislavě. Hlavní činností BH Securities a.s., je obchodování s cennými papíry na vlastní a cizí účet v tuzemsku i v zahraničí, obhospodařování individuálních portfolií, obchodování na úvěr a obchodování s deriváty. Základní strategií společnosti je především individuální přístup k zákazníkovi a poskytování servisu služeb souvisejících s kapitálovým trhem.

2009

6

Úvod do výroční zprávy Společnost BH Securities a.s., byla založena v roce 1993, je součástí Česko-slovenského holdingu PROXY – FINANCE a.s., který je zároveň jejím 100% vlastníkem.



7

Introduction to Annual Report BH Securities a.s. has been founded in 1993 and is part of the Czecho-Slovak holding PROXY – FINANCE a.s., which is at the same time also its 100% owner. The company has a broker-licence issued by the Securities Commission (Komise pre cenné papíry) and is a fully licensed provider of all and any investment services in the Czech Republic (licensed by the Czech National Bank). BH Securities a.s. is a member of the Burza cenných papírů Praha and also special customer of RM-Systém – česká burza cenných papírů.

BH SECURITIES A.S.

Thanks to the possibility of operating on the Czech capital market from its very beginning, BH Securities a.s. gained a lot of experience in this field and developed a steady position amount the largest Czech non-banking subjects on the domestic capital market.

From the very beginning of ifs operation, the company managed not just to build up good reputation reputed, but also gain the trust of the customers, proven by the significant annual growth-rates in business volume over the recent years, as well as the growing customer base. Our company provides its services in Prague, Ostrava, Brno and co-operates closely also with BHS Slovakia, s. r. o., residing in Bratislava. The main activity of BH Securities a.s., is trading in securities (at the own as well as at the Client's expense) - in its own country as well as abroad; management of individual portfolios, trading on credit and trading derivatives. The fundamental strategy of the company is mainly the individual customer approach and provision of capital-market related services.


8

2009


Interview with the Chairman of the Board of Directors

BH SECURITIES A.S.

Rozhovor s předsedou představenstva


9

Kdo má čas, má život. Kdo má život, má zkušenost. Zkušenost je cenným kapitálem naší společnosti. He who has time is truly alive. He who is truly alive gains experience. Experience is precious capital of our company.


10

2009



Pane předsedo, rok 2009 byl z hlediska světové ekonomiky rokem napětí a očekávání. Jak se za uplynulým rokem ohlížíte? Začátek roku 2009 byl plně ovlivněn vlnou pesimismu a obav z ekonomického vývoje a krizí důvěry ve finanční sektor. Pod tíhou špatných zpráv, pádů finančních institucí a v některých případech i jejich faktického zestátňování ovládal většinu investorů strach, panika a s tím související potřeba likvidity. To vedlo v prvním čtvrtletí k dalšímu drtivému propadu kapitálových trhů a masivnímu výprodeji akcií a dluhopisů bez ohledu na jejich reálnou hodnotu. Tyto výprodeje kulminovaly v průběhu března 2009. Poté došlo k obratu a od té doby až do konce roku kapitálové trhy prakticky bez korekce významně posilovaly. Vývoj na kapitálových trzích v roce 2009 tak překonal i nejoptimističtější predikce, s kterými pracovala odborná veřejnost. Bylo to pro investory nemalým překvapením a hlavně toužebně očekávanou změnou proti roku předchozímu. Na rozdíl od růstu kapitálových trhů ovšem vývoj světové a české ekonomiky rozhodně nelze pojmenovat slovem příjemné překvapení. Naprostá většina států světa za-

znamenala v roce 2009 výrazný ekonomický pokles, nárůst nezaměstnanosti a růst zadlužení, ať už spojený s výpadkem příjmů z důvodu recese nebo dodatečnými výdaji na sanaci finančního sektoru a podporu ekonomiky. Co zásadním způsobem ovlivnilo v minulém roce dění na světových trzích a co je hlavním rizikem pro vývoj v roce 2010? Nejzásadnějším faktorem, který ovlivnil kapitálové trhy v roce 2009, bylo odeznění paniky spojené zejména s vývojem ve finančním sektoru, který hrozil systémovým selháním. Mohutné intervence vlád jednotlivých zemí vedly k postupnému uklidnění situace a odeznění hrozby selhání bankovních systémů. To předznamenalo postupný návrat investorů na kapitálové trhy. Řada světových akciových burz zakončila rok 2009 výraznými zisky v desítkách procent. Dozvukem problémů finančního sektoru, které se přelily do reálné ekonomiky, je recese, kterou prochází řada vyspělých států včetně České republiky. Hlavní hrozbou pro ekonomický vývoj a kapitálové trhy, a to nejen pro rok 2010, ale i roky následující, je vývoj státních financí


11

Interview with the chairman of the Board of Directors Mr. Lepka, in terms of the global economy the year 2009 was full of tension and expectations. How do you, personally, see it?

BH SECURITIES A.S.

The beginning of 2009 was impacted by a wave of pessimism and concern for the economic development as well as by a crisis in terms of confidence in the financial sector. Due to bad news, falls of financial institutions and in some cases their factual transfer to state ownership majority of investors felt fear and panic and therefore also the need for liquidity. In the first quarter, this lead to a further massive drop in the capital markets and extensive sale out of stocks and obligations regardless their real value. These sales culminated during March 2009. Then the situation turned and the capital markets significantly strengthened practically with no correction from that time until the end of the year. Development in the capital markets in 2009 thus exceeded even the most pessimistic predictions which the profession audience worked with. Investors found this rather surprising and considered it a long sought-after change compared to the prior year. The development in both the global and Czech economy cannot be considered, as is the case of the growth in the capital markets, to be a pleasant surprise. In 2009, a great majority of states all over the world recorded a significant economic drop and an increase of unemployment and debt, whether connected with a drop out of revenues due to the recession or additional expenditures for redevelopment of the financial sector and support of the economy. What did significantly influence events in the global markets and what represents the main risk for the development in 2010? The key factor which influenced the capital markets in 2009 was the dissipation of panic connected, in particular, with the development in the financial sector where there was a danger of a system failure. Due to massive interventions on the part of governments of individual countries the situation calmed down and the

threat of banking systems’ failure passed. This preceded the gradual return of investors to the capital markets. A number of global stock exchanges concluded the year 2009 with significant profit reaching tens of percent. Many developed countries including the Czech Republic, are currently going through a recession which is the aftermath of the financial sector problems which impacted the real economy. The chief threat for both the economic development and the capital markets lies in the development of the state finances in many countries all over the world, including the Czech Republic. This holds true not only for 2010 but also for the subsequent years. Without any structural reforms the development of indebtedness represents a threat to a sustainable economic development and also limits the growth of capital markets. This is also connected to a danger of inflation which may increase in the timeframe of a few short years. But let’s look at the Czech Republic. In spite of concerns present at the end of 2008, 2009 proved to be positive in many ways. As opposed to a number of large global economies, the Czech Republic financial sector demonstrated health and overall stability. No domestic financial institution suffered serious problems and the sector managed without any form of state intervention. Negative feature is the development ot the Czech economy in 2009. The economic recession which impacted a number of developed countries, made itself present in the small, open, Czech economy in the form of rather significant economic fall and increased unemployment. Difficulties of many companies are also intensified by caution or unwillingness on the part of the banking sector to provide loans. The significant increase in the state budget deficit must also be taken into account along with the unwillingness or incapability of political parties to come to an agreement regarding important structural changes, a situation which also threatens the future positive economic development.


Na rozdíl od řady velkých světových ekonomik prokázal finanční sektor v České republice v roce 2009 zdraví a celkovou stabilitu. Žádná tuzemská finanční instituce se nedostala do vážných problémů a sektor se zcela obešel bez státní pomoci. Negativem je ovšem ekonomický vývoj České republiky v roce 2009. Recese ekonomik řady vyspělých zemí se na malé, otevřené ekonomice našeho typu projevila poměrně výrazným poklesem a nárůstem nezaměstnanosti. Problémy řady firem prohlubuje i opatrnost či neochota bankovního sektoru související s poskytováním úvěrů. Nelze opomenout ani výrazný nárůst deficitu státních financí, neochotu či neschopnost politických stran dohodnout se na důležitých strukturálních změnách, což je hrozbou pro budoucí pozitivní ekonomický vývoj. Jak se společnost BH Securities a.s., vypořádala s rokem plným nejistoty a s určitým útlumem na kapitálových trzích? Můžete označit rok 2009 za úspěšný? S radostí můžeme konstatovat, že rok 2009 přes všechny problémy vnějšího prostředí byl pro BH Securities úspěšný. V uplynulém roce jsme se museli vypořádat zejména s poklesem obchodní aktivity investorů, poklesem cen na akciových trzích začátkem roku a s tím souvisejícím celkovým poklesem objemu obchodů. Situace na českém kapitálovém trhu je navíc již několik let komplikovanější, protože na pražské burze existuje omezená nabídka kvalitních, dobře likvidních akciových emisí a burza stále neslouží jako místo, kam si firmy běžně chodí pro finanční prostředky. Přes tyto problémy se nám dařilo rozšiřovat klientskou základnu,

12

Co nového vaše společnost v následujícím roce pro své klienty připravila? Mohou se těšit na nové produkty, které rozšíří jejich možnosti investování? V současné době nabízíme našim zákazníkům celou řadu produktů, ať už klasické zprostředkování obchodů, obchodování na úvěr či správy aktiv. Pokrýváme široké spektrum trhů, samozřejmě největšímu zájmu investorů se těší česká burza, trhy v USA a nejdůležitější evropské burzy. Na tyto produkty navazujeme v letošním roce spuštěním aplikace pro online obchodování (je v pilotním provozu), která umožní zákazníkům komfortní obchodování prakticky odkudkoliv. S tím souvisí i rozšiřování zákaznického servisu, analytické a technické podpory a také zpravodajského servisu na našich webových stránkách. Rovněž je třeba zmínit, že od poloviny roku 2010 dojde ke změně ve vypořádání transakcí na českém trhu. V červenci započne činnost Centrální depozitář, který sloučí aktivity společnosti UNIVYC a SCP. Tím dojde k zefektivnění činností při vypořádání transakcí s cennými papíry.

2009

Zpět do České republiky. Přes obavy, které panovaly na konci roku 2008, se ukázal být rok 2009 v mnohém pozitivní.

investovat do rozvoje a rozšíření našeho obchodního systému a nových produktů.

Je něco, co vás osobně v loňském roce potěšilo? Určitě. Událostí, které se žádná jiná nevyrovná, bylo narození mého syna. Můj život se změnil, získal jiný rozměr a cítím se nesmírně šťastný. Samozřejmě mne také potěšilo, jak naše společnost obstála a vypořádala se s obtížnými podmínkami na kapitálových trzích, a to jak z pohledu dosažených hospodářských výsledků, tak ve schopnosti v těchto podmínkách dále investovat do rozvoje svých aktivit a získávat další spokojené zákazníky.

Zdeněk Lepka, předseda představenstva a ředitel společnosti BH Securities a.s.

BH SECURITIES A.S.

v řadě zemí světa, Českou republiku nevyjímaje. Pokud nedojde ke strukturálním reformám, je vývoj zadlužení hrozbou pro udržitelný ekonomický růst a limituje i růst kapitálových trhů. S tím souvisí i potenciální hrozba inflačního vývoje v horizontu několika málo let.



13

How did BH Securities a.s. coped in the year full of insecurity and a attenuation in the capital markets? Can 2009 be considered to be a successful year? BH Securities is happy to report that in spite of all problems connected to the external environment, 2009 was a successful year for the company. In the past year we chiefly had to face a decrease in the investor business activity, a decrease of prices in the stock markets at the beginning of the year and the related overall decrease in the volume of sales. Furthermore, the situation in the Czech capital market has been complicated over the past several years, because there is only a limited offer of quality, liquid shares on the Prague stock market which has not become a common source for company financing yet. In spite of these issues, we managed to extend our customer base as well as invest in the development and expansion of our business system and new products. What has your company prepared for its customers for the upcoming year? Can your customers look forward to new products which will expand their investment options? Currently, we offer a number of products to our customers. They range from classic business mediation, trading on credit or assets management. We cover a large spectrum of markets. Investors are most interested in the Czech stock exchange, US markets and the key European stock exchanges. This year we laun-

ched a follow-up to these products, an on-line trading application (currently in pilot operation) which will enable our customers to trade comfortably from any location. This is also related with the expansion of our customer service centre, analytical and technical support as well as with providing news and updates on our web pages. We must also note, that starting in the mid 2010, there will be a change in transaction settlement in the Czech market. A Central depository will begin its operation in July which will integrate the activities of UNIVYC and SCP. Thus the activities related to security transaction settlement will become more efficient. Is there anything which made you, personally, happy last year? Sure. There was an event which no other can equal – a birth of my son. My life has changed, gained another dimension and I feel extremely happy. I was very happy, of course, that our company held up to the challenging conditions on the capital markets. Both in terms of the economic results achieved and the capability to further invest in the development of its activities and attract other satisfied customers even under the challenging conditions.

Zdeněk Lepka, Chairman of the Board of Directors and Director of BH Securities, a.s.

Shrnutí roku, pohled zpět a vyhlídky na rok následující


14

2009


Přes obavy, které panovaly na konci roku 2008, se rok 2009 ukázal být v mnohém pozitivní.

... na rozdíl od řady velkých světových ekonomik rok 2009 prokázal stabilitu a zdraví finančního sektoru v České republice jako celku. Žádná tuzemská finanční instituce se nedostala do vážných problémů a sektor se zcela obešel bez státní pomoci.


15

In spite of concerns present at the end of 2008, 2009 proved to be positive in many ways.

... As opposed to a number of large global economies, the year 2009 proved there is a stable and healthy financial

BH SECURITIES A.S.

sector in the Czech Republic as a whole. No domestic financial institution faced serious problems and the sector managed without any state intervention.


16

Statutární a dozorčí orgány

2009


BH SECURITIES A.S.

Corporate Governance


17

Naší přirozeností je hledání výhod pro klienty.

It is natural for us to look for advantages for our clients.




18

Představenstvo předseda představenstva Narozen v roce 1973, vzdělání: Vyšší obchodně-podnikatelská škola – obor finance a bankovnictví. Praxe: od roku 1993 pracuje v BH Securities a.s., back-office, od roku 1994 pracuje jako makléř společnosti, od roku 1996 člen představenstva, od roku 2002 ředitel BH Securities a.s.

2009

Zdeněk Lepka

Ing. Jiří Jaroš člen představenstva Narozen v roce 1970, vzdělání: Vysoká škola ekonomická v Praze – Fakulta podniko-hospodářská. Praxe: od roku 1997 pracuje jako makléř společnosti, od roku 2003 člen představenstva BH Securities a.s.

Ing. Michal Kamas člen představenstva

BH SECURITIES A.S.

Narozen v roce 1968, vzdělání: Vysoká škola ekonomická Bratislava – Fakulta ekonomiky a řízení výrobních odvětví. Praxe: PROXY – FINANCE a.s. – obchodní ředitel pro nové trhy, akvizice, člen představenstva od roku 1997, MAPIS, investiční společnost, a. s. – ředitel finančního odboru, od roku 1996 předseda představenstva, od roku 2000 generální ředitel.


19

Corporate Governance

Board of Directors Zdeněk Lepka

Chairman of the Board of Directors Born in 1973, education: Higher Business and Entrepreneurial School – Specialisation of Finances and Banking, work experience: from 1993 employed at BH Securities a.s., back-office, from 1994 company broker, from 1996 member of the Board of Directors, since 2002 Director at BH Securities a.s.

Ing. Jiří Jaroš Member of the Board of Directors Born in 1970, education: University of Economy in Prague – Faculty of Economics, work experience: from 1997 employed at BH Securities a.s., as company broker, since 2003 member of the Board of Directors.

Ing. Michal Kamas Member of the Board of Directors Born in 1968, education: University of Economy in Bratislava – Faculty of Economics and Production Management. Career: PROXY – FINANCE a.s. – Commercial Director for new markets and acquisitions, since 1997 member of the Board of Directors, MAPIS, investment company, a. s. – Head of Financial Section, since 1996 Chairman of the Board of Directors, since 2000 General Manager.



20

Dozorčí rada předseda dozorčí rady Narozen v roce 1964, vzdělání: Slovenská vysoká škola technická v Bratislavě. Praxe: generální ředitel V-INVEST HOLDING, a.s., od roku 1997 do roku 2001 ředitel Majetkového Holdingu, a. s., ekonom s dlouholetou praxí v oblasti finančnictví a řízení společností.

Ing. Tomáš Popek člen dozorčí rady Narozen v roce 1973, vzdělání: Vysoká škola ekonomická v Praze – Fakulta financí a účetnictví, obor finance. Praxe: v letech 1996–2001 asistent auditora, od roku 2002 samostatný účetní poradce.

Ing. Jan Kuthan člen dozorčí rady Narozen v roce 1968, vzdělání: Vysoké učení technické v Brně – Fakulta strojní. Praxe: od roku 1995 na kapitálovém trhu, od roku 2002 makléř ve společnosti BH Securities a.s.

2009

Ing. Miroslav Mihalus


21

Supervisory Board Ing. Miroslav Mihalus Chairman of the Supervisory Board Born in 1964, Education: Slovak University of Technology in Bratislava. Career: General Manager at V-INVEST HOLDING, a. s., from 1997 to 2001 General Manager at Majetkovy Holding, a. s., economist with extensive experience in the field of finance and company management.

Ing. Tomáš Popek Member of the Supervisory Board Born in 1973, education: University of Economy in Prague, Faculty of Finance and Accounting, field: Finance. Career: 1996–2001 auditor assistant, since 2002 independent accounting adviser.

Ing. Jan Kuthan Member of the Supervisory Board

BH SECURITIES A.S.

Born in 1968, education: Czech University of Technology in Brno, Faculty of Engineering. Career: since 1995 experience on the stock market, since 2002 stockbroker at BH Securities a.s.


22

Základní údaje o společnosti

2009


BH SECURITIES A.S.

Basic Information about the Company


23

Dobrá metoda přispívá k rozkvětu poznání a předchází nesčetným chybám, kterých se dokážeme každý den vyvarovat. Good methods contribute to thriving knowledge and prevent numerous mistakes which can be avoided every day.

Základní údaje o společnosti

24

Základní údaje o společnosti BH Securities a.s. 601 92 941 Na Příkopě 583/15, 110 00 Praha 1 Akciová společnost Městský soud v Praze, oddíl B, vložka 2288 13. prosince 1993 PROXY – FINANCE a.s., a Banka Haná, a. s. 100 000 000 Kč, splaceno 100 000 000 Kč od roku 1998 PROXY – FINANCE a.s. 100% vlastník

2009

Firma: IČO: Sídlo: Právní forma: Spisová značka: Datum vzniku: Zakladatelé společnosti: Základní kapitál: Vlastníci:

Předmět podnikání Předmětem podnikání společnosti je: – provádění poradenství ve věcech týkajících se cenných papírů, – přijímání a předávání pokynů týkajících se investičních instrumentů na účet zákazníka, – provádění pokynů týkajících se investičních instrumentů na cizí účet, – obchodování s investičními instrumenty na vlastní účet, – obhospodařování individuálních portfolií na základě volné úvahy v rámci smluvního ujednání se zákazníkem, je-li součástí tohoto portfolia některý z investičních instrumentů, – upisování emise investičních instrumentů nebo její umísťování, – úschova a správa jednoho nebo několika investičních instrumentů,

Poměrové ukazatele

– poskytování úvěrů nebo půjček zákazníkovi za účelem provedení obchodu s investičními instrumenty, jestliže poskytovatel úvěru nebo půjčky je účastníkem tohoto obchodu, – poradenská činnost týkající se struktury kapitálu, průmyslové strategie a s tím souvisejících otázek, jakož i poskytování porad a služeb týkajících se fúzí a koupí podniků, – služby související s upisováním emisí investičních instrumentů, – poradenská činnost týkající se investování do investičních instrumentů, – provádění devizových operací souvisejících s poskytováním investičních služeb. Auditor: KPMG Česká republika Audit, s.r.o.

Stav v běžném úč. období (%)

Stav v min. úč. období (%)

Zadluženost I (Celkový dluh / Aktiva celkem)

72,77

61,56

Zadluženost II (Celkový dluh / Vlastní kapitál)

267,27

160,16

14,07

49,74

Rentabilita aktiv - ROAA

3,06

4,48

Rentabilita vlastního kapitálu - ROAE

6,56

7,23

17,49

18,84

128,64

174,60

Mzdová náročnost tržeb

30,21

38,97

Správní náklady na jednoho zaměstnance (tis. Kč)

2 314

2 171

32

42

Úrokové zatížení zisku (Náklady na úroky / EBIT)

Rentabilita tržeb Nákladovost tržeb

Počet zaměstnanců



25

Basic Information about the Company Company: ID#: Registered seat: Legal form: Record No.: Established: Founded by: Registered capital: Owners:

BH Securities a.s. 601 92 941 Na Příkopě 583/15, 110 00 Prague 1 joint stock company Prague Municipal Court, Section B, Entry 2288 December 13, 1993 PROXY – FINANCE a.s., and Banka Haná, a. s. 100 000 000 CZK, paid in 100 000 000 CZK PROXY – FINANCE a.s. has been the 100 % owner since 1998

Business activity Company’s business activities include: – providing consulting in matters related to securities, – receipt and handing over of instructions concerning investment instruments on the customer’s account, – execution of instructions concerning investment, instruments on other person’s account – trading in securities on own account, – management of individual portfolios at own discretion, in the framework of a contractual agreement with the customer, provided any of the investment instruments is a part of the portfolio in question, – subscription of investment instruments or their placement, – deposition and management of one or more investment instruments,

Relative indicators

Auditor: KPMG Česká republika Audit, s.r.o.

Current accounting period (%)

Previous accounting period (%)

72,77

61,56

267,27

160,16

14,07

49,74

Return on average assets

3,06

4,48

Return on average equity

6,56

7,23

17,49

18,84

128,64

174,60

Wage demand on sales

30,21

38,97

Administrative cost per employee (in CZK thousands)

2 314

2 171

32

42

Indebtedness I (Total debt / Total assets) Indebtedness II (Total debt / Equity capital) The profit's debited interest (Interest charges / Ebit)

BH SECURITIES A.S.

– provision of credits or loans to a customer for the purpose of execution of a given transaction with investment instruments, if the provider of the credit or loan is a party to this transaction, – advisory activity pertaining to capital structure, industrial strategy, and issues connected thereto, as well as providing advice and services pertaining to mergers and acquisitions, – services related to the subscription of investment instruments, – advisory activities related to investing into investment instruments, – execution of foreign exchange operations related to the provision of investment services.

Return on sales Costs of sales

Number of employees


26

Hlavní ekonomické údaje Financial Highlights

BH SECURITIES A.S.

2009



27

Jediná skutečná objevná cesta se u nás neskládá z hledání nových území, ale z nového a neotřelého pohledu na věc. Our only true exploration does not consist of looking for new territories but of a new and novel viewpoint.

Hlavní ekonomické údaje

Aktiva

Vlastní jmění

Objem obchodů

Čistý zisk

2009

1 226 787

334 026

120 828 842

21 906

2008

869 056

334 043

247 465 919

24 448

2007

1 822 978

342 554

428 445 312

50 223

2006

1 772 924

329 721

584 686 508

62 116

2005

2 629 511

279 890

289 474 823

26 310

2004

1 158 946

221 670

163 841 281

11 546

2003

753 670

220 509

94 582 017

21 301

2002

334 908

207 208

14 568 400

16 769

2001

394 221

198 439

15 750 000

15 300

2000

322 863

199 829

18 573 500

37 310

1999

1 024 396

182 609

34 159 789

27 853

1998

2 612 168

172 447

49 190 616

31 046

1997

1 503 638

155 491

29 277 801

40 303

1996

1 505 077

125 188

59 540 000

54 885

1995

589 778

67 358

10 320 000

38 098

1994

832 050

39 660

7 200 000

29 215

1993

123 201

10 443

150 000

445

papíry, který není bankou nebo pobočkou zahraniční banky, způsobem a v termínech tam uvedených. Pro výpočty používá aktuální metodiku stanovenou Českou národní bankou a speciální software společnosti vyvinutý pro výpočet kapitálové přiměřenosti. V průběhu roku 2009 nedošlo k překročení zákonného limitu kapitálové přiměřenosti ze strany obchodníka s cennými papíry. Úroveň kapitálové přiměřenosti je vykazována v měsíčních intervalech vůči České národní bance ve formuláři pro informační povinnost obchodníka s cennými papíry.

2009

28

Hlavní ekonomické údaje (v tis. Kč)

Kapitál a kapitálová přiměřenost (podle vyhlášky č. 123/2007 Sb., o pravidlech obezřetného podnikání bank, spořitelních a úvěrních družstev a obchodníků s cennými papíry). Obchodník s cennými papíry měří a hodnotí kapitálové riziko v souladu s postupy, které ukládá vyhláška o pravidlech pro výpočet kapitálové přiměřenosti obchodníka s cennými papíry, který není bankou nebo pobočkou zahraniční banky. Zaměstnanec oddělení Middle office plní povinnosti stanovené vyhláškou č. 123/2007 Sb., o pravidlech výpočtu kapitálové přiměřenosti obchodníka s cennými



29

Basic economic information (in TCZK)

BH SECURITIES A.S.

Assets

Shareholder’s equity

Volumes of trades

Net profit

2009

1 226 787

334 026

120 828 842

21 906

2008

869 056

334 043

247 465 919

24 448

2007

1 822 978

342 554

428 445 312

50 223

2006

1 772 924

329 721

584 686 508

62 116

2005

2 629 511

279 890

289 474 823

26 310

2004

1 158 946

221 670

163 841 281

11 546

2003

753 670

220 509

94 582 017

21 301

2002

334 908

207 208

14 568 400

16 769

2001

394 221

198 439

15 750 000

15 300

2000

322 863

199 829

18 573 500

37 310

1999

1 024 396

182 609

34 159 789

27 853

1998

2 612 168

172 447

49 190 616

31 046

1997

1 503 638

155 491

29 277 801

40 303

1996

1 505 077

125 188

59 540 000

54 885

1995

589 778

67 358

10 320 000

38 098

1994

832 050

39 660

7 200 000

29 215

1993

123 201

10 443

150 000

445

Capital and capital adequacy (Pursuant to the ordinance No. 123/2007 (Coll.) on Rules of Prudent Business of Banks, Savings-Banks and Credit Cooperatives and Securities Brokers). The securities-broker measures and assesses the capital risk in compliance with the procedures imposed by the ordinance on the capital adequacy calculation rules of a broker being no bank or subsidiary of a foreign bank. A Middle Office employee performs jobs specified by the Ordinance No. 123/2007 (Coll.) on Capital Adequacy Calculation Rules for Securities Brokers being no bank or subsidiary of a foreign bank - in a way and de-

adlines specified therein. Those calculations are based on the current methodology adopted by the Czech National Bank and the company's specialised software developed for the calculation of capital adequacy. The legal limit of capital adequacy was not exceeded by the securities-broker in 2009. The level capital adequacy gets stated monthly towards the Czech National Bank on the form for the reporting duty of the securities-broker.

Hlavní ekonomické údaje

Informace o podmínkách a hlavních charakteristikách kapitálu a jeho složek (v tis. Kč) Stav v běžném úč. období Souhrnná výše původního kapitálu (tier 1)


30 Stav v min. úč. období

297 182

302 305

100 000

100 000

20 000

20 000

192 121

189 595

-14 939

-7 290

0

0

Splacený základní kapitál v OR Povinné rezervní fondy Nerozdělený zisk z předchozích období Odečitatelné položky: Nehmotný majetek jiný než goodwill

Souhrnná výše dodatkového kapitálu (tier 2) Souhrnná výše kapitálu na krytí tržních rizik (tier 3)

0

0

Souhrnná výše odečitatelných položek

-17 289

-6 755

Souhrnná výše kapitálu po zohlednění odečitatelných položek a stanovených limitů pro dodatkový kapitál

279 892

295 550

Stav v běžném úč. období

Stav v min. úč. období

59 854

51 654

22 772

21 997

0

0

k pozičnímu, měnovému a komoditnímu riziku

17 387

8 462

k operačnímu riziku

19 695

21 195

k riziku angažovanosti obchodního portfolia

0

0

k ostatním nástrojům obchodního portfolia

0

0

37,41 %

45,77%

Údaje o kapitálových požadavcích (v tis. Kč)

Souhrnná výše kapitálových požadavků

2009

Kladné složky:

k úvěrovému riziku podle BASEL 1 k vypořádacímu riziku

Kapitálová přiměřenost (v 0,00 %)

Objemy obchodů v roce 2009 (v tis.Kč) Celkem klienti

Celkem BHS

Celkem

BCPP

33 781 728

66 960 216

100 741 944

RMS

60 398

1 911 454

1 971 852

OTC

6 404 543

11 710 502

18 115 046

40 246 670

80 582 172

120 828 842

Celkem

BH SECURITIES A.S.

Výše jednotlivých kapitálových požadavků:


31

Information on the condition and main features of the capital and its components (in TCZK)

Total original capital (tier 1)

Current accounting period

Previous accounting period

297 182

302 305

100 000

100 000

20 000

20 000

192 121

189 595

-14 939

-7 290

0

0

Positive components: Paid up capital in OR (trade register) Obligatory reserve funds Non disbursed profit from previous periods Deductibles: In-tangible assets (other than goodwill)

Total additional capital (Tier 2) Total capital covering market risks (Tier 3)

0

0

Total deductibles

-17 289

-6 755

Total capital adjusted for deductibles and the limits set for additional capital

279 892

295 550

Current accounting period

Previous accounting period

59 854

51 654

22 772

21 997

0

0

for the positioning, currency and commodity risk

17 387

8 462

for the general operations risk

19 695

21 195

for the business portfolio engagement risk

0

0

for other portfolio tools

0

0

37,41 %

45,77%

Data on capital requirements (in TCZK)

Capital demand in total Capital demand broken down: for credit-risk pursuant BASEL 1 for the clearing risk

Capital adequacy (in 0,00 %)

Turnover in 2009 (in TCZK) Clients total

BHS total

Total

BCPP

33 781 728

66 960 216

100 741 944

RMS

60 398

1 911 454

1 971 852

OTC

6 404 543

11 710 502

18 115 046

Total

40 246 670

80 582 172

120 828 842

Podporujeme


32

Podporujeme Společenskou odpovědnost považujeme za jeden z pilířů etiky podnikání. Citlivě vnímáme potřeby neziskových organizací, které se ne vlastní vinou dostávají do složitých situací a které hraničí s jejich existencí. Podporujeme různá občanská sdružení či nadace a vážíme si úsilí, jenž tyto subjekty vynakládají na obecně prospěšné činnosti. Veškerou naši pomoc v této oblasti posuzujeme z hlediska prospěšnosti pro veřejnou společnost. Naše podpora směřuje do programů zaměřených na podporu vzdělávání, zlepšování kvality života a zdraví. Snažíme se navázat dlouhodobější spolupráci, neboť se domníváme, že pravidelnost našich příspěvků je zárukou možnosti jejich systematického rozvoje.

Domov Sue Ryder Hlavní činností Domova Sue Ryder, o. p. s. je poskytování sociálních služeb pro seniory, kteří jsou v důsledku nemoci či vysokého věku odkázáni na pomoc druhých. Svým klientům nabízí dlouhodobé i krátkodobé pobyty, služby denního stacionáře, osobní asistenci a sociálně-právní poradenství. Lidé z Domova Sue Ryder se nespokojí s málem, pořádají kulturní akce, vzdělávací programy, dobročinné bazary, benefice a provozují restauraci. Domov sídlí v budově Michelského dvora jehož historie sahá až do 15. stol. Při rozsáhlé rekonstrukci této pozoruhodné památky se podařilo zachránit několik významných stavebních prvků, které tak umocňují její atmosféru. V areálu se nachází kulturní sál, galerie, kaple, dobročinný obchod a Městská knihovna. Samotné fungování a financování provozu Domova je malým zázrakem, na kterém se velkou měrou podílí profesionální tým, dobrovolníci a všichni přátelé a dárci.

Občanské sdružení Zdravotní klaun Posláním tohoto občanského sdružení je podpora psychické pohody dětí. Zdravotní klaun pravidelně přináší smích a radost hospitalizovaným dětem a tím pomáhá k vylepšení jejich celkového zdravotního stavu v době jejich pobytu v nemocničních zařízeních. V současné době je o. s. Zdravotní klaun v České republice široce uznávané pro svoji odbornost v oblasti využívání humoru ve zdravotnictví. Ve spolupráci s Ministerstvem zdravotnictví byly realizovány pilotní projekty a výzkumy, které potvrzují pozitivní vliv programů zdravotních klaunů.

Nadace pro vzdělání Nadace pro vzdělání sleduje všeobecně prospěšné cíle, je zaměřena především na rozvoj duchovních hodnot, humanitních cílů, vzdělání, kultury a v neposlední řadě na upevnění vzájemných vztahů mezi Čechy a Slováky. Nadace se zaměřuje na podporu vzdělání, intelektuální spolupráci, vyhledávání a motivování výjimečných duchovních a kulturních projektů a jiné neziskové činnosti. Kromě podpory všeobecné vzdělanosti pracuje nadace na několika projektech, které přispívají k osobnostnímu růstu handicapovaných lidí a tím pomáhají k jejich zařazení do běžného života. Mezi těmito projekty je například možnost získání stipendia, asistence pro nevidomé děti či příspěvky na nákup osobních počítačů nebo jiných kompenzačních pomůcek, které dětem usnadňují studium. Mimo to nadace v rámci svého projektu „Adopce na dálku“ podporuje děti ze Zakarpatské Rusi.

2009

„Odpovědnost je radost“


33

We support “Responsibility is joy” We take corporate donation activity as an integral part of business ethics. Our company sensitively perceives the needs of non-profit organizations which face - due to external factors - challenging situations which threaten their existence. We support various citizens' associations or foundations and value the effort made by these entities in the area of charitable activities. We assess our aid provided to these entities from the point of view of the usefulness for the general public. Our aid targets programmes which focus on supporting education and improving the quality of life and health. We strive for a long-term type of cooperation because only the regularity of our contributions can guarantee a systematic development of the aforementioned programmes.

Domov Sue Ryder

BH SECURITIES A.S.

The key focus of Domov Sue Ryder, o.p.s. is providing social services to senior citizens who must, due to their illness or age, rely upon the help of others. It offers both long and short - term stays to its clients, as well as the day-care centre services, personal assistance and social/legal counselling. The Domov Sue Ryder people are very active. They organize cultural events, educational programmes, charitable markets, ticket nights and also run a restaurant. The Domov Sue Ryder is situated in the Michelský Dvůr building whose history dates back to the 15the century. During an extensive reconstruction

of this remarkable historical building, several significant architectural elements were preserved which intensify its atmosphere. On the Domov Sue Ryder premises there is a hall which hosts cultural events, gallery, chapel, charity-oriented shop and the Municipal library. The operation and financing of Domov Sue Ryder is in itself a little miracle which is to a great extent made possible by a professional team, volunteers and all friends and donors.

Civic association Hospital Clown (Zdravotní klaun) This civic association focuses on support of psychological well-being of children. The Hospital clown regularly brings laughter and joy to hospitalized children and thus contributes to improving their overall health during their stay health-care facilities. Currently, the Zdravotní klaun, o.s. is widely recognized in the Czech Republic for its expertise in using humour in health care. Pilot projects and research activities have been done jointly with the Ministry of Health which confirm the positive influence of the hospital clown programmes.

Foundation for Education Foundation for Education focuses on generally beneficial goals. It aims, above all, at the development of spiritual values, humanitarian goals, education, culture and last, but not least, at reinforcing mutual relationships between Czechs and Slovaks. The foundation aims its effort to support education, intellectual cooperation, searching for and motivating extraordinary spiritual and cultural projects and other types of non-profit activities. Aside from supporting culture and education in general, the foundation works on several projects which contribute to personal growth of people with disabilities and thus help them get back to everyday life. These projects include, among others, the opportunity to obtain grants, assistance for visually impaired children or financial contributions for a purchase of PCs or other compensatory aids which make studying easier for the children in question. Apart from the above mentioned activities, the foundation supports children from the Transcarpatian region as part of its "Adopce na dálku" (Long Distance Adoption) project..

Zpráva auditora


34

2009


Zpráva auditora

BH SECURITIES A.S.

The auditor’s report


35

Míříme vysoko… ve snadném vítězství nevidíme dostatečnou výzvu. We aim high... an easy victory presents no challenge.


36

2009

Zpráva auditora


BH SECURITIES A.S.

37

Statutární dozorčí rada


38

2009


BH SECURITIES A.S.

Finanční část


39

Odlesk – pomíjivé pojítko mezi snem a realitou. Díky našemu profesionálnímu přístupu postavenému na dlouholetých zkušenostech se vaše sny stávají dosažitelnou skutečností.

Reflexion - a passing connection between dreaming and reality. Thanks to our professional attitude built upon extensive experience your dreams become an attainable reality

Finanční část


40

Finanční závěrka ROZVAHA k 31. prosinci 2009 tis. Kč

Poznámka

2009

2008

475

551

501 440

477 184

500 505

477 184

935

-

432 447

193 880

641

591

431 806

193 289

59 033

31 538

a) vydané vládními institucemi

28 840

30 718

b) vydané ostatními osobami

30 193

820

1

Pokladní hotovost a vklady u centrálních bank

3

Pohledávky za bankami a družstevními záložnami v tom:

12

a) splatné na požádání b) ostatní pohledávky

4

Pohledávky za nebankovními subjekty v tom:

13

a) splatné na požádání b) ostatní pohledávky

5

Dluhové cenné papíry v tom:

14

6

Akcie, podílové listy a ostatní podíly

15

63 112

9 765

9

Dlouhodobý nehmotný majetek

17

14 939

7 290

10 Dlouhodobý hmotný majetek

18

2 696

5 622

11 Ostatní aktiva

19

132 490

133 123

20 155

10 103

1 226 787

869 056

380 136

146 350

380 136

146 350

5 839

22 325

5 839

22 325

13 Náklady a příjmy příštích období Aktiva celkem

2009

AKTIVA

1

Závazky vůči bankám a družstevním záložnám v tom:

2

b) ostatní závazky

Závazky vůči nebankovním subjektům v tom:

20 21

b) ostatní závazky

4

Ostatní pasiva

22

506 786

366 338

8

Základní kapitál

23

100 000

100 000

100 000

100 000

20 000

20 000

20 000

20 000

192 120

189 595

21 906

24 448

1 226 787

869 056

z toho:

a) splacený základní kapitál

10 Rezervní fondy a ostatní fondy ze zisku v tom:

25

a) povinné rezervní fondy a rizikové fondy

14 Nerozdělený zisk nebo neuhrazená ztráta z předchozích období 15 Zisk nebo ztráta za účetní období Pasiva celkem Příloha uvedená na stranách 44 až 70 tvoří součást této účetní závěrky.

25

BH SECURITIES A.S.

PASIVA


41

PODROZVAHOVÉ POLOŽKY k 31. prosinci 2009 tis. Kč

Poznámka

2009

2008

Podrozvahová aktiva 1

Poskytnuté přísliby a záruky

27

65 474

62 399

2

Poskytnuté zástavy

27

547 123

226 453

3

Pohledávky ze spotových operací

75 854

182 482

4

Pohledávky z pevných termínových operací

27

189 999

175 890

5

Pohledávky z opcí

27

38 367

-

6

Odepsané pohledávky

27

2 494

2 494

27

45 742

46 715

27

743 356

464 510

48 169

183 797

Podrozvahová pasiva 9

Přijaté přísliby a záruky

10 Přijaté zástavy a zajištění 11 Závazky ze spotových operací 12 Závazky z pevných termínových operací

27

190 201

175 879

13 Závazky z opcí

27

36 607

-

14 Hodnoty převzaté do úschovy, do správy a k uložení

27

1 000

1 000

15 Hodnoty převzaté k obhospodařování

27

704 694

769 010

BH SECURITIES A.S.

Příloha uvedená na stranách 44 až 70 tvoří součást této účetní závěrky.

Finanční část

tis. Kč

2 3 4 5 6 7 8 9

11 13 19 23 24

Poznámka

Výnosy z úroků a podobné výnosy z toho: úroky z dluhových cenných papírů Náklady na úroky a podobné náklady Výnosy z akcií a podílů c) ostatní výnosy z akcií a podílů Výnosy z poplatků a provizí Náklady na poplatky a provize

4 4 6 5 5

Zisk nebo ztráta z finančních operací Ostatní provozní výnosy Ostatní provozní náklady Správní náklady v tom: a) náklady na zaměstnance z toho: aa) sociální a zdravotní pojištění b) ostatní správní náklady Odpisy, tvorba a použití rezerv a opravných položek k dlouhodobému hmotnému a nehmotnému majetku Odpisy, tvorba a použití opravných položek a rezerv k pohledávkám a zárukám Zisk nebo ztráta za účetní období z běžné činnosti před zdaněním Daň z příjmů Zisk nebo ztráta za účetní období po zdanění

7 8 8 9

17, 18

26

2009

2008

34 096 1 021 (4 515) 894 894 125 285 (73 677)

85 079 880 (30 015) 3 041 3 041 129 775 (87 537)

28 195 262 (2 884) (74 058) (37 851) (7 682) (36 207) (6 033)

29 640 9 372 (1 511) (91 175) (50 574) (9 764) (40 601) (8 929)

-

(7 416)

27 565 (5 659) 21 906

30 324 (5 876) 24 448

2009

42

VÝKAZ ZISKU A ZTRÁTY za rok 2009

1


Příloha uvedená na stranách 44 až 70 tvoří součást této účetní závěrky.

tis. Kč Zůstatek k 1. 1. 2008 Čistý zisk/ztráta za účetní období Dividendy Tantiémy Zůstatek k 31. 12. 2008 Zůstatek k 1. 1. 2009 Čistý zisk/ztráta za účetní období Dividendy Tantiémy Zůstatek k 31. 12. 2009

Základní kapitál

Vlastní akcie

Emisní ážio

Rezerv. fondy

Kapitál. fondy

Oceňov. rozdíly

Zisk (ztráta)

Celkem

100 000 100 000 100 000 100 000

0 0 0

0 0 0

20 000 20 000 20 000 20 000

0 0 0

0 0 0

222 554 24 448 (31 350) (1 609) 214 043 214 043 21 906 (20 000) (1 923) 214 026

342 554 24 448 (31 350) (1 609) 334 043 334 043 21 906 (20 000) (1 923) 334 026

BH SECURITIES A.S.

PŘEHLED O ZMĚNÁCH VLASTNÍHO KAPITÁLU za rok 2009


43 Member of the Prague Stock Exchange

Příloha účetní závěrky

Obsah 1. Východiska pro přípravu účetní závěrky . . . . . 44

19. Ostatní aktiva . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 58

2. Popis účetní jednotky a obory činnosti . . . . . . 44

20. Analýza závazků vůči bankám . . . . . . . . . . . . 58

3. Důležité účetní metody . . . . . . . . . . . . . . . . . 46

21. Analýza závazků vůči nebankovním subjektům . . . . . . . . . . . . . . . . 59

4. Čistý úrokový výnos

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 49 . . . . 49

22. Ostatní pasiva . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 59

6. Výnos z akcií . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 50

23. Základní kapitál . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 60

7. Zisk nebo ztráta z finančních operací . . . . . . . 50

24. Rezervy a opravné položky na případné ztráty z úvěrů . . . . . . . . 60

5. Výnosy a náklady na poplatky a provize

8. Ostatní provozní výnosy a náklady . . . . . . . . . 50 9. Správní náklady . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 51

BH SECURITIES A.S.

10. Výnosy a náklady podle oblastí činnosti . . . . . 51

25. Nerozdělený zisk, rezervní fondy a ostatní fondy ze zisku . . . . . . . . . . . . 61

11. Transakce s podniky ve skupině . . . . . . . . . . . 52

26. Daň z příjmu a odložený daňový závazek/pohledávka . . . . . . . . . . . . . 62

12. Pohledávky za bankami . . . . . . . . . . . . . . . . . 52

27. Podrozvahové položky

13. Pohledávky za nebankovními subjekty . . . . . . 52

28. Finanční nástroje – tržní riziko . . . . . . . . . . . . 65

14. Dluhové cenné papíry . . . . . . . . . . . . . . . . . . 53

29. Finanční nástroje – úvěrové riziko . . . . . . . . . 70

15. Akcie, podílové listy a ostatní podíly . . . . . . . 54 16. Účasti s podstatným vlivem . . . . . . . . . . . . . . 55

30. Finanční nástroje – operační, právní a ostatní rizika . . . . . . . . . . . . . . . . . . 70

17. Dlouhodobý nehmotný majetek . . . . . . . . . . 56

31. Významné události po datu účetní závěrky . . 70

18. Dlouhodobý hmotný majetek . . . . . . . . . . . . 57

. . . . . . . . . . . . . . . . . 63


1. VÝCHODISKA PRO PŘÍPRAVU ÚČETNÍ ZÁVĚRKY


44

Účetní závěrka byla připravena na základě účetnictví vedeného v souladu se zákonem o účetnictví a příslušnými nařízeními a vyhláškami platnými v České republice. Závěrka byla zpracována na principech časového rozlišení nákladů a výnosů a historických cen, s výjimkou vybraných finančních nástrojů oceňovaných reálnou hodnotou.

Čísla uvedená v závorkách představují záporná čísla. Tato účetní závěrka je nekonsolidovaná.

2009

Tato účetní závěrka je připravená v souladu s vyhláškou MF ČR č. 501 ze dne 6. listopadu 2002, kterou se stanoví uspořádání a obsahové vymezení položek účetní závěrky a rozsah údajů ke zveřejnění pro banky a některé finanční instituce.

Firma:

BH Securities a.s.

IČO:

601 92 941

Vznik:

13. 12. 1993

Sídlo:

Praha 1, Na Příkopě 583/15

Právní forma:

Akciová společnost

Spisová značka:

Městský soud v Praze, oddíl B, vložka 2288

Účetní období:

1. leden až 31. prosinec 2009

Předmět podnikání:

Předmětem podnikání společnosti je: – provádění poradenství ve věcech týkajících se cenných papírů, – přijímání a předávání pokynů týkajících se investičních instrumentů na účet zákazníka, – provádění pokynů týkajících se investičních instrumentů na cizí účet, – obchodování s investičními instrumenty na vlastní účet, – obhospodařování individuálních portfolií na základě volné úvahy v rámci smluvního ujednání se zákazníkem, je-li součástí tohoto portfolia některý z investičních instrumentů, – upisování emise investičních instrumentů nebo její umísťování, – úschova a správa jednoho nebo několika investičních instrumentů, – poskytování úvěrů nebo půjček zákazníkovi za účelem provedení obchodu s investičními instrumenty, jestliže poskytovatel úvěru nebo půjčky je účastníkem tohoto obchodu, – poradenská činnost týkající se struktury kapitálu, průmyslové strategie a s tím souvisejících otázek, jakož i poskytování porad a služeb týkajících se fúzí a koupí podniků, – služby související s upisováním emisí investičních instrumentů, – poradenská činnost týkající se investování do investičních instrumentů, – provádění devizových operací souvisejících s poskytováním investičních služeb.

Základní kapitál:

Splacený základní kapitál činí 100 mil. Kč.

BH SECURITIES A.S.

2. POPIS ÚČETNÍ JEDNOTKY A OBORY ČINNOSTI


45

Osoby podílející se více než 20 % na základním kapitálu účetní jednotky Jméno-Název

Adresa

PROXY – FINANCE a.s.

Praha 1, Anežská 10

2009

2008

100 %

100 %

Od (datum)

Do (datum)

Statutární orgány v průběhu účetního období Jméno

Adresa

Funkce

Zdeněk Lepka

Ořech – Na Beránku IV 248

předseda představenstva

1. 1. 2009

31. 12. 2009

Ing. Jiří Jaroš

Praha 5 – Jinonice, Hlubocká 709/3

člen představenstva

1. 1. 2009

31. 12. 2009

Ing. Michal Kamas

Rosice – Zhořova 1218

člen představenstva

1. 1. 2009

31. 12. 2009

Způsob jednání za společnost Jménem společnosti je oprávněno jednat ve všech věcech představenstvo, a to buď všichni členové představenstva, nebo každý člen představenstva samostatně. Podepisování jménem společnosti se děje tak, že k napsanému, vytištěnému nebo jinak vyznačenému obchodnímu jménu společnosti připojí svůj vlastnoruční podpis dva členové představenstva.

Prokura V účetním období nebyla udělena prokura.

BH SECURITIES A.S.

Dozorčí orgány v průběhu účetního období Jméno

Adresa

Funkce

Od (datum)

Do (datum)


Bratislava, Tranovského 3224/55 Slovenská Republika

předseda dozorčí rady

1. 1. 2009

31. 12. 2009

Ing. Tomáš Popek

Ostrava Přívoz, Orebitská 903/22

člen dozorčí rady

1. 1. 2009

31. 12. 2009

Ing. Jan Kuthan

Mukařov Srbín, Luční 131

člen dozorčí rady

1. 1. 2009

31. 12. 2009



46

Organizační schéma - BH Securities a.s. platné od 1. 5. 2009

Dozorčí rada společnosti

Představenstvo společnosti

Compliance

Ředitel společnosti

Interní audit (outsourcing)

Oddělení obhospodařování individuálních portfolií

Sekretariát

Analytické oddělení

Účetní oddělení

Oddělení informačních systémů (outsourcing)

Oddělení řízení rizik

Obchodní oddělení TRADING – VÚ SALES – KÚ

Oddělení vypořádání

2009

Valná hromada společnosti

Účetní závěrka společnosti BH Securities a.s. (dále jen „společnost“) byla připravena v souladu s následujícími důležitými účetními metodami:

a)

Den uskutečnění účetního případu

V závislosti na typu transakce je okamžikem uskutečnění účetního případu zejména den nákupu nebo prodeje cenných papírů, den provedení platby z účtu klienta, den sjednání a den vypořádání obchodu s cennými papíry, devizami, opcemi, popř. jinými deriváty, den převzetí hodnot do úschovy.

Účetní případy nákupu a prodeje finančních aktiv s obvyklým termínem dodání (spotové operace) a dále pevné termínové a opční operace jsou od okamžiku sjednání obchodu do okamžiku vypořádání obchodu zaúčtovány na podrozvahových účtech. Finanční aktivum nebo jeho část společnost odúčtuje z rozvahy v případě, že ztratí kontrolu nad smluvními právy k tomuto finančnímu aktivu nebo jeho části. Společnost tuto kontrolu ztratí, jestliže uplatní práva na výhody definované smlouvou, tato práva zaniknou nebo se těchto práv vzdá.

b)

Dluhové cenné papíry, akcie, podílové listy a ostatní podíly

Státní pokladniční poukázky, dluhopisy a jiné dluhové cenné papíry a akcie včetně podílových listů a ostatních podílů jsou klasifikovány podle záměru banky do portfolia drženého do splatnosti, portfolia oceňovaného reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů nebo portfolia realizovatelných cenných papírů. Do portfolia do splatnosti mohou být zařazeny pouze dluhové cenné papíry. Společnost obecně portfolio do splatnosti nevyužívá.

BH SECURITIES A.S.

3. DŮLEŽITÉ ÚČETNÍ METODY


BH SECURITIES A.S.

47

Dluhopisy a jiné dluhové cenné papíry jsou účtovány v pořizovací ceně zahrnující poměrnou část diskontu nebo ážia. Časové rozlišení úrokových výnosů je součástí účetní hodnoty těchto cenných papírů. Akcie, podílové listy a ostatní podíly jsou účtovány v pořizovací ceně. Ážio či diskont u dluhových cenných papírů klasifikovaných do portfolia oceňovaného reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů a portfolia realizovatelných cenných papírů jsou rozpouštěny do výkazu zisku a ztráty rovnoměrně od okamžiku pořízení do data splatnosti. Dluhové cenné papíry a akcie, podílové listy a ostatní podíly oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů jsou oceňovány reálnou hodnotou a zisky/ztráty z tohoto ocenění se zachycují do výkazu zisku a ztráty v rámci položky „Zisk nebo ztráta z finančních operací“. Realizovatelné cenné papíry a akcie, podílové listy a ostatní podíly jsou oceňovány reálnou hodnotou a zisky/ztráty z tohoto ocenění se zachycují ve vlastním kapitálu v rámci položky „Oceňovací rozdíl“. Při prodeji je příslušný oceňovací rozdíl zachycen ve výkazu zisku a ztráty v položce „Zisk nebo ztráta z finančních operací“. Reálná hodnota používaná pro přecenění cenných papírů se stanoví jako tržní cena vyhlášená ke dni stanovení reálné hodnoty, pokud společnost prokáže, že za tržní cenu je možné cenný papír prodat. V případě tuzemských cenných papírů je za reálnou hodnotu považován poslední známý kurz zveřejněný Burzou cenných papírů Praha, a. s. (BCPP), ne však starší než 30 dní; v případě dluhopisů jsou použity průměrné referenční ceny dluhopisů. Jestliže cenný papír nebyl v uvedeném období obchodován na BCPP, je použita poslední cena zveřejněná RM-Systémem před okamžikem ocenění, ne však starší než 30 dní. Zahraniční cenné papíry nakoupené v cizí měně jsou oceněny cenou těchto cenných papírů na příslušném zahraničním trhu, pokud jsou zároveň splněny požadavky na likviditu cenných papírů. Není-li možné stanovit reálnou hodnotou jako tržní cenu (např. společnost neprokáže, že za tržní cenu je možné cenný papír prodat), reálná hodnota se stanoví jako upravená hodnota cenného papíru. Upravená hodnota cenného papíru se rovná míře účasti na vlastním kapitálu společnosti, pokud se jedná

o akcie, míře účasti na vlastním kapitálu podílového fondu, pokud se jedná o podílové listy, a současné hodnotě cenného papíru, pokud se jedná o dluhové cenné papíry. Operace, ve kterých se cenné papíry prodávají se závazkem ke zpětnému odkupu (repo operace) za předem stanovenou cenu nebo se nakupují se závazkem ke zpětnému prodeji (reverzní repo operace), jsou účtovány jako zajištěné přijaté nebo poskytnuté úvěry. Vlastnické právo k cenným papírům se převádí na subjekt poskytující úvěr. Cenné papíry převedené v rámci repo operací jsou nadále zahrnuty v příslušných položkách cenných papírů v rozvaze společnosti a částka získaná převodem cenných papírů v rámci repo operací je účtována do „Závazků vůči bankám a družstevním záložnám“ či „Závazků vůči nebankovním subjektům”. Cenné papíry přijaté v rámci reverzních repo operací jsou evidovány pouze v podrozvaze, a to v položce „Přijaté zástavy a zajištění“. Úvěr poskytnutý v rámci reverzních repo operací je zařazen v položce „Pohledávky za bankami a družstevními záložnami“ nebo „Pohledávky za nebankovními subjekty“. U dluhopisů převedených v rámci repo operací se úrok časově rozlišuje, v případě dluhopisů přijatých v rámci reverzních repo operací se úrok časově nerozlišuje. Výnosy a náklady vzniklé v rámci repo, resp. reverzních repo operací jako rozdíl mezi prodejní a nákupní cenou jsou časově rozlišovány po dobu transakce a vykázány ve výkazu zisku a ztráty jako „Výnosy z úroků a podobné výnosy“ nebo „Náklady na úroky a podobné náklady“. V souvislosti se situací na finančních trzích v závěru roku 2008 a v průběhu roku 2009 společnost věnovala zvýšenou pozornost sledování vývoje jednotlivých tržních faktorů a cen ovlivňujících přecenění všech instrumentů v portfoliu společnosti. Vedení společnosti se domnívá, že reálná hodnota aktiv a závazků vykázaných v této účetní závěrce je spolehlivě měřitelná.

c)

Operace s cennými papíry pro klienty

Cenné papíry přijaté společností do úschovy, správy nebo k uložení jsou účtovány ve jmenovitých hodnotách a evidovány na podrozvaze v položce „Hodnoty

převzaté do úschovy, do správy a k uložení“. Cenné papíry převzaté společností za účelem jejich obhospodařování jsou účtovány v tržních cenách a evidovány na podrozvaze v položce „Hodnoty převzaté k obhospodařování“. V rozvaze jsou v pasivech účtovány závazky společnosti vůči klientům zejména z titulu přijaté hotovosti určené ke koupi cenných papírů, hotovosti určené k vrácení klientovi atd.

d)

Pohledávky za bankami a za nebankovními subjekty

Pohledávky jsou účtovány v částkách snížených o opravné položky. Časové rozlišení úrokových výnosů je součástí účetní hodnoty těchto pohledávek. Pohledávky jsou posuzovány z hlediska návratnosti. Na základě toho jsou vytvářeny k jednotlivým pohledávkám opravné položky. Opravné položky vytvářené na vrub nákladů jsou vykázány v položce „Odpisy, tvorba opravných položek a rezerv k pohledávkám a zárukám“ v analytické evidenci pro potřebu výpočtu daňové povinnosti. Odpisy nedobytných pohledávek jsou prováděny pouze ve výjimečných případech a jsou zahrnuty v položce „Odpisy, tvorba a použití opravných položek a rezerv k pohledávkám a zárukám“ výkazu zisku a ztráty. O stejnou částku se snižují rezervy a opravné položky ve stejné položce výkazu zisku a ztráty. Výnosy z dříve odepsaných úvěrů jsou uvedeny ve výkazu zisku a ztráty v položce „Rozpuštění opravných položek a rezerv k pohledávkám a zárukám, výnosy z dříve odepsaných pohledávek“.

e)

Tvorba rezerv

Rezerva představuje pravděpodobné plnění s nejistým časovým rozvrhem a výší. Rezerva se tvoří v případě, pokud jsou splněna následující kritéria: – existuje povinnost (právní nebo věcná) plnit, která je výsledkem minulých událostí, – je pravděpodobné, že plnění nastane a vyžádá si odliv prostředků představujících ekonomický prospěch, přičemž „pravděpodobné“ znamená pravděpodobnost vyšší než 50 %, – je možné provést přiměřeně spolehlivý odhad plnění.

Hmotná a nehmotná aktiva

Hmotný a nehmotný majetek je účtován v historických cenách a odpisován rovnoměrně po odhadovanou dobu životnosti. Doby odpisování pro jednotlivé kategorie hmotného a nehmotného majetku jsou následující: Software

3 roky

Stroje, přístroje

5–8 let

Výpočetní technika

4 roky

Automobily

4 roky

Goodwill vzniká při nákupu majetku a rozumí se jím rozdíl pořizovací ceny akvizice nad podílem na reálné hodnotě nabývaných identifikovatelných aktiv a závazků k datu akvizice. Goodwill je odepisován po dobu své použitelnosti. Technická zhodnocení najatého majetku jsou odpisována rovnoměrně po dobu trvání nájmu nebo po zbytek jeho doby životnosti, podle toho, který časový úsek je kratší. Nehmotný majetek s pořizovací cenou nižší než 60 000 Kč a hmotný majetek s pořizovací cenou nižší než 40 000 Kč je účtován do nákladů za období, ve kterém byl pořízen, přičemž doba použitelnosti je kratší než 1 rok.

g)

Přepočet cizí měny

Transakce vyčíslené v cizí měně jsou účtovány v tuzemské měně přepočtené devizovým kurzem platným v den transakce. Aktiva a pasiva vyčíslená v cizí měně společně s devizovými spotovými transakcemi

přede dnem splatnosti jsou přepočítávána do tuzemské měny v kurzu vyhlašovaném ČNB platném k datu rozvahy. Výsledný zisk nebo ztráta z přepočtu aktiv a pasiv vyčíslených v cizí měně, kromě majetkových účastí v cizí měně, případně položek zajišťujících měnové riziko plynoucí ze smluv, které ještě nejsou vykázány v rozvaze společnosti nebo očekávaných budoucích transakcí, je vykázán ve výkazu zisku a ztráty jako „Zisk nebo ztráta z finančních operací“.

h)

Finanční deriváty

Vložené deriváty V některých případech může být derivát součástí složeného finančního nástroje, který zahrnuje jak hostitelský nástroj, tak i derivát (tzv. vložený derivát), který ovlivňuje peněžní toky nebo z jiného hlediska modifikuje vlastnosti hostitelského nástroje. Vložený derivát se odděluje od hostitelského nástroje a účtuje se o něm samostatně, jestliže jsou splněny současně tyto podmínky: – ekonomické vlastnosti a rizika vloženého derivátu nejsou v těsném vztahu s ekonomickými vlastnostmi a riziky hostitelského nástroje, – finanční nástroj se stejnými podmínkami jako vložený derivát by jako samostatný nástroj splňoval definici derivátu, – hostitelský nástroj není přeceňován na reálnou hodnotu nebo je přeceňován na reálnou hodnotu, ale změny z přecenění jsou ponechány v rozvaze.

reálných hodnot jsou zachyceny ve výkazu zisku a ztráty v položce „Zisk nebo ztráta z finančních operací“. Reálná hodnota finančních derivátů se stanovuje jako současná hodnota očekávaných peněžních toků plynoucích z těchto transakcí. Pro stanovení současné hodnoty se používají obvyklé na trhu akceptované modely, jako například Black-Scholesův model pro některé typy opcí. Do těchto oceňovacích modelů jsou pak dosazeny parametry zjištěné na aktivním trhu jako devizové kurzy, výnosové křivky, volatility příslušných finančních nástrojů atd.

i)

Zdanění

48

Daňový základ pro daň z příjmů se propočte z hospodářského výsledku běžného období připočtením daňově neuznatelných nákladů a odečtením výnosů, které nepodléhají dani z příjmů, který je dále upraven o slevy na dani a případné zápočty. Odložená daň vychází z veškerých dočasných rozdílů mezi účetní a daňovou hodnotou aktiv a závazků s použitím očekávané daňové sazby platné pro následující období. O odložené daňové pohledávce se účtuje pouze v případě, kdy neexistuje pochybnost o jejím dalším uplatnění v následujících účetních obdobích.

Deriváty k obchodování Finanční deriváty držené za účelem obchodování jsou vykazovány v reálných hodnotách a zisky (ztráty) ze změny

BH SECURITIES A.S.

f)


2009



49

4. ČISTÝ ÚROKOVÝ VÝNOS tis. Kč

2009

2008

30 597

81 959

z cenných papírů

1 021

880

z vkladů

2 251

1 629

227

611

(4 467)

(29 881)

z vkladů

(24)

(113)

ostatní

(24)

(21)

29 581

55 064

2009

2008

103 703

120 740

21 582

9 035

125 285

129 775

(72 908)

(86 614)

(769)

(923)

(73 677)

(87 537)

Výnosy z úroků z úvěrů

ostatní Náklady na úroky z úvěrů

Čistý úrokový výnos

5. VÝNOSY A NÁKLADY NA POPLATKY A PROVIZE tis. Kč Výnosy z poplatků a provizí z operací s cennými papíry a deriváty z obhospodařování, správy, uložení a úschovy hodnot Celkem

BH SECURITIES A.S.

Náklady na poplatky a provize z operací s cennými papíry a deriváty ostatní Celkem


50

6. VÝNOSY Z AKCIÍ tis. Kč


2009

2008

tuzemské

415

2 199

zahraniční

479

842

894

3 041

2009

2008

22 381

18 287

Zisk z prodeje realizovatelných cenných papírů

-

8 156

Zisk z prodeje účastí s podstatným vlivem

-

1 837

5 814

1 360

28 195

29 640

2009

2008

255

320

výnosy z postoupených pohledávek

-

8 376

ostatní provozní výnosy

7

676

262

9 372

294

665

sankce ze strany ČNB

1 250

-

ostatní provozní náklady

1 340

846

Celkem

2 884

1 511

Celkem

2009

Výnosy z akcií

7. ZISK NEBO ZTRÁTA Z FINANČNÍCH OPERACÍ tis. Kč Zisk (ztráta) z operací s cennými papíry a deriváty

Zisk (ztráta) z devizových operací vč. kurzových rozdílů Celkem

8. OSTATNÍ PROVOZNÍ VÝNOSY A NÁKLADY tis. Kč

výnosy z prodeje majetku

Celkem Ostatní provozní náklady příspěvky do GF

V roce 2009 byla u společnosti ukončena kontrola ze strany ČNB, která udělila obchodníkovi s cennými papíry sankční pokutu ve výši 1 250 tis. Kč. Pokuta byla společností uhrazena v plné výši. Vzhledem k tomu, že vedení společnosti nemohlo souhlasit s důvody udělení pokuty a její výší, byl na začátku roku 2010 podán rozklad ke zprávě o kontrole ze strany ČNB. Rozklad bude projednán v průběhu roku 2010.

BH SECURITIES A.S.

Ostatní provozní výnosy


51

9. SPRÁVNÍ NÁKLADY tis. Kč

2009

2008

21 228

29 288

7 682

9 764

695

702

členům představenstva

5 839

6 187

členům dozorčí rady

2 407

4 633

37 851

50 574

36 207

40 601

2 268

2 071

74 058

91 175

Osobní náklady: Mzdy a odměny zaměstnanců Sociální a zdravotní pojištění Ostatní osobní náklady Mzdy a odměny placené:

Ostatní správní náklady z toho: náklady na audit, právní a daňové poradenství Celkem

Dva z členů představenstva jsou zároveň v zaměstnaneckém poměru ke společnosti. Kromě odměn za výkon funkce, které jsou členům statutárních a dozorčích orgánů vypláceny na vrub nákladů společnosti, rozhodla valná hromada o výplatě odměn ze zisku společnosti (viz bod 25). Průměrný počet zaměstnanců obchodníka s cennými papíry byl následující:

2009

2008

32

42

Členové představenstva

3

3

Členové dozorčí rady

3

3

BH SECURITIES A.S.

Zaměstnanci

10. VÝNOSY A NÁKLADY PODLE OBLASTÍ ČINNOSTI Geografické oblasti Společnost provozuje svou činnost pouze na území České republiky. V rámci svého předmětu podnikání však nakupuje a prodává také zahraniční investiční instrumenty, převážně na trzích EU a USA.


tis. Kč

2009

2008

Pohledávky a ostatní aktiva

3 763

3 635

97 661

22 532

Výnosy

8 341

4 115

Náklady

5 988

9 252

Tabulka zahrnuje veškeré transakce s podniky ve skupině. Další informace k transakcím s osobami se zvláštním vztahem ke společnosti jsou uvedeny v bodech 13 (c) a 21 (b).

2009

52

11. TRANSAKCE S PODNIKY VE SKUPINĚ Závazky a ostatní pasiva


Společnost nevykázala v roce 2009 ani v roce 2008 výnosy ani náklady z operací s účastmi s podstatným vlivem.

12. POHLEDÁVKY ZA BANKAMI tis. Kč Klientské termínované vklady Klientské běžné účty Ostatní běžné účty Pohledávky za bankami

2009

2008

935

-

485 245

288 309

15 260

188 875

501 440

477 184

2009

2008

432 447

193 880

-

-

432 447

193 880

13. POHLEDÁVKY ZA NEBANKOVNÍMI SUBJEKTY Klasifikace pohledávek za nebankovními subjekty

tis. Kč Hrubá hodnota pohledávek za nebankovními subjekty Opravné položky k možným ztrátám z pohledávek Čisté pohledávky za nebankovními subjekty

V roce 2008 postoupila společnost pohledávku z titulu půjčky společnosti GEKOL, a. s. ve výši 11 200 tis. Kč, jejíž splatnost byla 30. dubna 2005. K této pohledávce byla v roce 2005 vytvořena opravná položka ve výši 5 000 tis. Kč. Pohledávka byla postoupena na společnost Fidea Risk Management s. r. o. za odměnu ve výši 8 376 tis. Kč (viz bod 8).

BH SECURITIES A.S.

a)


53

b)

Analýza pohledávek za nebankovními subjekty podle druhu zajištění

tis. Kč

2009

2008

417 053

175 654

-

2 150

14 314

15 785

Pohledávka

1 014

-

Nezajištěno

66

291

432 447

193 880

Cenné papíry Nemovitost Směnka

Celkem

c)

Pohledávky za osobami se zvláštním vztahem ke společnosti

V roce 2009 a v roce 2008 společnost neměla žádné pohledávky za osobami se zvláštním vztahem ke společnosti.

14. DLUHOVÉ CENNÉ PAPÍRY a)

Repo a reverzní repo transakce, zastavené cenné papíry

Společnost v roce 2009 a 2008 nezískala v rámci reverzních repo transakcí žádné dluhové cenné papíry. V hodnotě dluhových cenných papírů nejsou zahrnuty žádné cenné papíry, které jsou převedeny v rámci repo operací. Z dluhových cenných papírů vykazovaných v aktivech v roce 2009 byly státní dluhopisy v hodnotě 17 045 tis. Kč zastaveny ve prospěch banky jako zajištění kontokorentního úvěru a bankovní záruky (v roce 2008 v hodnotě: 16 405 tis.Kč).

BH SECURITIES A.S.

b)

Klasifikace dluhových cenných papírů do jednotlivých portfolií podle záměru společnosti

tis. Kč

2009

2008

Dluhové cenné papíry oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů

59 033

31 538

Celkem

59 033

31 538


c)

54

Analýza dluhových cenných papírů oceňovaných reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů

tis. Kč


2009 Tržní cena

2008 Tržní cena

-

-

162

444

162

444

10

-

30 021

376

-

-

30 031

376

28 840

30 718

-

-

28 840

30 718

59 033

31 538

- Kotované na burze v ČR - Kotované na jiném trhu CP

Vydané nefinančními institucemi - Kotované na burze v ČR - Kotované na jiném trhu CP - Nekotované

2009

Vydané finančními institucemi

Vydané vládním sektorem - Kotované na burze v ČR - Kotované na jiném trhu CP Celkem Cenné papíry kotované na jiném trhu CP jsou obchodovány především na trzích zemí Evropské unie a dalších evropských států.

15. AKCIE, PODÍLOVÉ LISTY A OSTATNÍ PODÍLY Klasifikace akcií, podílových listů a ostatních podílů do jednotlivých portfolií podle záměru společnosti

tis.. Kč

2009

2008

Akcie, podílové listy a ostatní podíly oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů

63 112

9 765

Celkem

63 112

9 765

BH SECURITIES A.S.

a)


55

b)

Repo a reverzní repo transakce, půjčky cenných papírů

Společnost získala v rámci reverzních repo transakcí a výpůjček cenných papírů akcie v tržní hodnotě 723 249 tis. Kč (v roce 2008: 425 103 tis. Kč), takto získané akcie nebyly prodány v rámci krátkých prodejů (v roce 2008 byly prodány v rámci krátkých prodejů akcie v tržní hodnotě 23 tis. Kč). Přijaté cenné papíry, které nebyly předmětem krátkých prodejů, jsou evidovány v podrozvaze v rámci položky „Přijaté zástavy a zajištění“. Společnost dále v rámci takto přijatých cenných papírů poskytla v repo operacích cenné papíry v tržní hodnotě 530 078 tis. Kč (v roce 2008: 210 048 tis. Kč), které jsou evidovány v podrozvaze v rámci položky „Poskytnuté zástavy“. V hodnotě akcií, podílových listů a ostatních podílů nejsou zahrnuty v roce 2009 ani v roce 2008 žádné cenné papíry, které jsou převedeny v rámci repo transakcí.

c)

Analýza akcií, podílových listů a ostatních podílů oceňovaných reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů 2009 Tržní cena

2008 Tržní cena

5 424

844

-

-

5 424

844

- Kotované na burze v ČR

35 760

8 879

- Kotované na jiném trhu CP

21 926

40

2

2

57 688

8 921

63 112

9 765

tis. Kč Vydané finančními institucemi - Kotované na burze v ČR - Kotované na jiném trhu CP

Vydané nefinančními institucemi

- Nekotované Celkem

BH SECURITIES A.S.

Společnost se v roce 2009 rozhodla upřesnit srovnatelné údaje. Cenné papíry vydané finančními institucemi ve výši 840 tis. Kč a některé cenné papíry vydané nefinančními institucemi ve výši 5 659 tis. Kč byly v příloze k účetní závěrce k 31. prosinci 2008 vykázány v položce „Kotované na jiném trhu CP“ namísto v položce „Kotované na burze v ČR“. Výše uvedené údaje za rok 2008 byly na základě tohoto zjištění upraveny.

16. ÚČASTI S PODSTATNÝM VLIVEM V roce 2008 prodala společnost celý podíl ve společnosti Rybářství Velké Meziříčí, a. s., a ve svém portfoliu tak již nedrží žádné účasti s podstatným vlivem.



56

17. DLOUHODOBÝ NEHMOTNÝ MAJETEK Změny dlouhodobého nehmotného majetku Software

Pořízení nehmotného majetku

Ostatní nehmotný majetek

Celkem

13 648

2 515

89

16 252

Přírůstky

6 088

229

-

6 317

Ostatní změny

2 500

(2 500)

-

-

K 31. prosinci 2008

22 236

244

89

22 569

K 1. lednu 2009

22 236

244

89

22 569

Přírůstky

2 046

9 343

-

11 389

Ostatní změny

3 277

(3 485)

208

-

Úbytky

(765)

(15)

-

(780)

26 794

6 087

297

33 178

K 1. lednu 2008

9 120

-

31

9 151

Roční odpisy

6 113

-

15

6 128

K 31. prosinci 2008

15 233

-

46

15 279

K 1. lednu 2009

15 233

-

46

15 279

Roční odpisy

3 669

-

56

3 725

Úbytky

(765)

-

-

(765)

18 137

-

102

18 239

K 31. prosinci 2008

7 003

244

43

7 290

K 31. prosinci 2009

8 657

6 087

195

14 939

tis. Kč

K 1. lednu 2008

K 31. prosinci 2009

2009

Pořizovací cena

K 31. prosinci 2009 Zůstatková cena

BH SECURITIES A.S.

Oprávky a opravné položky


57

18. DLOUHODOBÝ HMOTNÝ MAJETEK Změny dlouhodobého hmotného majetku Umělecká díla

Výpočetní technika

Inventář a TZ budovy

Přístroje a zařízení

Dopravní prostředky

Hmotný majetek nezařazený do užívání a zálohy

15

1 973

1 161

4 149

3 851

-

11 149

Přírůstky

-

193

-

430

1 798

-

2 421

Ostatní změny

-

-

-

-

-

-

-

Úbytky

-

-

-

-

(1 420)

-

(1 420)

K 31. prosinci 2008

15

2 166

1 161

4 579

4 229

-

12 150

K 1. lednu 2009

15

2 166

1 161

4 579

4 229

-

12 150

Přírůstky

-

99

-

207

92

-

398

Ostatní změny

-

-

-

-

-

-

-

Úbytky

-

(235)

-

(366)

(1 784)

-

(2 385)

15

2 030

1 161

4 420

2 537

-

10 163

K 1. lednu 2008

-

1 153

330

1 983

1 367

-

4 833

Roční odpisy

-

583

237

959

1 022

-

2 801

Úbytky

-

-

-

-

(1 106)

-

(1 106)

Opravné položky

-

-

-

-

-

-

-

K 31. prosinci 2008

-

1 736

567

2 942

1 283

-

6 528

K 1. lednu 2009

-

1 736

567

2 942

1 283

-

6 528

Roční odpisy

-

328

213

934

833

-

2 308

Úbytky

-

(235)

-

(366)

(768)

-

(1 369)

Opravné položky

-

-

-

-

-

-

-

K 31. prosinci 2009

-

1 829

780

3 510

1 348

-

7 467

K 31. prosinci 2008

15

430

594

1 637

2 946

-

5 622

K 31. prosinci 2009

15

201

381

910

1 189

-

2 696

tis. Kč

Celkem

Pořizovací cena K 1. lednu 2008

K 31. prosinci 2009

BH SECURITIES A.S.

Oprávky a opravné položky

Zůstatková cena


tis. Kč

2009

2008

Ostatní dlužníci

9 766

11 264

Poskytnuté zálohy

8 288

13 129

893

1 338

-

198

5 467

11 577

110 563

98 104

(2 487)

(2 487)

132 490

133 123

Odložená daňová pohledávka [viz bod č. 26 (b)] Pohledávky vůči finančnímu úřadu Úvěry v rámci marginového obchodování Opravné položky Celkem

2009

58

19. OSTATNÍ AKTIVA Kladné reálné hodnoty derivátů


V rámci ostatních aktiv jsou zahrnuty obchodní a provozní pohledávky po splatnosti v celkové brutto výši 1 311 tis. Kč (v roce 2008: 1 311 tis. Kč), k těmto pohledávkám je vytvořena 100% opravná položka. V roce 2008 byla postoupena pohledávka za společností GEKOL, a. s., více bod 13 (a), na společnost Fidea Risk Management, s. r. o. za odměnu ve výši 8 376 tis. Kč, která je evidována v rámci položky Ostatní dlužníci. Z rozhodnutí vedení společnosti byla k této obchodní pohledávce vytvořena v roce 2008 nedaňová opravná položka ve výši 1 176 tis. Kč, která je vedená v účetnictví společnosti i k 31. prosinci 2009.

20. ANALÝZA ZÁVAZKŮ VŮČI BANKÁM tis. Kč

2009

2008

Do 3 měsíců

380 136

146 350

Celkem

380 136

146 350

BH SECURITIES A.S.

Analýza závazků vůči bankám podle zbytkové doby splatnosti


59

21. ANALÝZA ZÁVAZKŮ VŮČI NEBANKOVNÍM SUBJEKTŮM a)

Závazky vůči nebankovním subjektům

tis. Kč

2009

2008

Závazky z repo operací

5 839

22 325

Celkem

5 839

22 325

2009

2008

485 632

287 754

2 294

23

266

382

1 343

1 812

448

722

83

-

-

58 402

1 840

1 261

10 073

9 200

4 807

6 782

506 786

366 338

b)

Závazky vůči osobám se zvláštním vztahem ke společnosti

V roce 2009 a 2008 společnost neměla žádné závazky vůči osobám se zvláštním vztahem ke společnosti.

22. OSTATNÍ PASIVA tis. Kč Zúčtování s klienty Závazky z krátkých prodejů Závazky ke státnímu rozpočtu Závazky k zaměstnancům Závazky ze sociálního zabezpečení a zdravotního pojištění Odložený daňový závazek [viz bod č. 26 (b)] Závazek ze zprostředkovaných měnových obchodů Záporné reálné hodnoty derivátů Závazky z obchodních vztahů

BH SECURITIES A.S.

Ostatní

Ke konci roku 2008 uzavřela společnost smlouvy se skupinou zahraničních subjektů, na jejichž základě vykonává funkci zprostředkovatele (brokera) v měnových obchodech typu NDF (non delivery forward). Z celé transakce společnost realizovala zisk ve výši 29 tis. EUR, který je vykázán v hospodářském výsledku roku 2009. Vzhledem k tomu, že část měnových obchodů byla vypořádána v roce 2008 a část v roce 2009, společnost k 31. prosinci 2008 vykázala závazek ve výši 58 402 tis. Kč uvedený pod položkou „Závazek ze zprostředkování měnových obchodů“, tento závazek byl vyrovnán v průběhu roku 2009.



60

23. ZÁKLADNÍ KAPITÁL Název PROXY – FINANCE a.s.

Sídlo

Nominální hodnota akcií v tis. Kč

Podíl na základním kapitálu %

Česká republika

100 000

100

100 000

100

24. REZERVY A OPRAVNÉ POLOŽKY NA PŘÍPADNÉ ZTRÁTY Z ÚVĚRŮ a)

2009

Složení akcionářů společnosti k 31. prosinci 2009:

Opravné položky k pohledávkám

tis. Kč 5 000

Tvorba v průběhu roku

-

Použití v průběhu roku

(5 000)

Rozpuštění nepotřebných opravných položek

-

Zůstatek ostatních opravných položek k 31. prosinci 2008

-

Zůstatek k 1. lednu 2009

-


-


-


-


-

BH SECURITIES A.S.



61

b)

Ostatní opravné položky

tis. Kč Zůstatek k 1. lednu 2008

1 311


1 176


-


-


2 487


2 487


-


-


-


2 487

25. NEROZDĚLENÝ ZISK, REZERVNÍ FONDY A OSTATNÍ FONDY ZE ZISKU Společnost rozdělila svůj zisk za rok 2008 následujícím způsobem:

tis. Kč Zůstatek k 1. lednu 2009 Zisk roku 2008

Zisk

Nerozdělený zisk

Zákonný rezervní fond

-

189 595

20 000

-

-

-

(20 000)

-

-

(1 773)

-

-

(150)

-

-

(2 525)

192 120

-

-

192 120

20 000

192 120

20 000

24 448

Rozdělení zisku roku 2008 schválené valnou hromadou:

BH SECURITIES A.S.

Převod do fondů Dividendy Odměny představenstva Odměny dozorčí rady Převod do nerozděleného zisku Zůstatek k 31. prosinci 2009 před rozdělením zisku z roku 2009 Zisk roku 2009

21 906 21 906

Ke dni sestavení účetní závěrky nebylo rozhodnuto o rozdělení zisku za rok 2009.


62

26. DAŇ Z PŘÍJMŮ A ODLOŽENÝ DAŇOVÝ ZÁVAZEK/POHLEDÁVKA Splatná daň z příjmů

tis. Kč

2009

2008

27 565

30 324

Výnosy nepodléhající zdanění

(894)

(3 717)

Daňově neodčitatelné náklady

1 538

4 029

737

(135)

28 946

30 501

Daň vypočtená při použití sazby 20 % (v roce 2008: 21 %)

5 789

6 405

Opravy daně za minulá období

(411)

89

281

(618)

5 659

5 876

Zisk nebo ztráta za účetní období před zdaněním

Ostatní odčitatelné položky Mezisoučet

Zúčtování změny odložené daňové pohledávky/závazku Daň z příjmů

b)

2009

a)


Odložený daňový závazek/pohledávka

Odložené daně z příjmu jsou počítány ze všech dočasných rozdílů za použití odpovídající daňové sazby. Odložené daňové pohledávky a závazky se skládají z následujících položek:

tis. Kč

2009

2008

83

-

Hmotný a nehmotný majetek

-

198

Odložená daňová pohledávka

-

198

83

-

Odložené daňové závazky Hmotný a nehmotný majetek

Odložený daňový závazek

BH SECURITIES A.S.

Odložené daňové pohledávky


63

27. PODROZVAHOVÉ POLOŽKY a)

Podrozvahové finanční nástroje

Burzovní finanční deriváty Smluvní částky 2009 2008

tis. Kč

Reálná hodnota 2009 2008

Nástroje k obchodování Pohledávky z opčních kontraktů

38 367

-

113

-

Závazky z opčních kontraktů

36 607

-

(857)

-

Pohledávka z termínovaných měnových operací

189 999

175 890

780

-

Závazek z termínovaných měnových operací

190 201

175 879

(983)

77

(947)

77

b)

Zbytková splatnost finančních derivátů

Výše uvedené termínové operace vykázané k 31. prosinci 2009 měly splatnost 6. ledna 2010, 7. ledna 2010, respektive 19. března 2010. Výše uvedené termínované operace vykázané k 31. prosinci 2008 měly splatnost 7. ledna 2009, respektive 22. ledna 2009.

c) tis. Kč

2009

2008

Akcie

1 000

1 000

Celkem

1 000

1 000

d) BH SECURITIES A.S.

Hodnoty převzaté do správy, úschovy a k uložení

Hodnoty převzaté k obhospodařování

Společnost obhospodařovala k 31. prosinci 2009 v rámci asset managementu prostředky klientů v tržní hodnotě 704 694 tis. Kč (v roce 2008: 769 010 tis. Kč)


e)


64

Poskytnuté a přijaté zástavy

Analýza poskytnutého zajištění 2009

2008

530 078

210 048

17 045

16 405

547 123

226 453

2009

2008

723 249

425 080

19 107

37 330

Nemovitosti

-

2 100

Pohledávky

1 000

-

743 356

464 510

2009

2008

65 474

62 399

65 474

62 399

2009

2008

Ostatní přijaté záruky a ručení

13 500

13 500

Přijaté přísliby na čerpání účtu

32 242

33 215

45 742

46 715

Akcie poskytnuté v repo obchodech Jiné cenné papíry

2009

tis. Kč

Analýza přijatého zajištění tis. Kč Akcie přijaté v reverzních repo obchodech a vypůjčené Jiné cenné papíry

Analýza poskytnutých příslibů a záruk tis. Kč Ostatní poskytnuté záruky a ručení

tis. Kč

BH SECURITIES A.S.

Analýza přijatých příslibů a záruk


65

f)

Odepsané pohledávky

Společnost odepsala v roce 2007 obchodní pohledávku za společností SIGMA ENGINEERING, a. s., ve výši 4 987 tis. Kč na základě uzavřené smlouvy o postoupení pohledávky ze dne 15. 12. 2007, ve které bylo sjednáno uspokojení z případného budoucího splacení ve výši 50 %, proto je v podrozvaze vykázaná poloviční hodnota odepsaných pohledávek ve výši 2 494 tis. Kč. Odepsané pohledávky evidované v podrozvahové evidenci představují pohledávky, které společnost odepsala, ale jsou předmětem dalšího sledování, upomínání a vymáhání.

28. FINANČNÍ NÁSTROJE – TRŽNÍ RIZIKO Společnost je vystavena tržním rizikům, která vyplývají z otevřených pozic transakcí s úrokovými, akciovými a měnovými nástroji, které jsou citlivé na změny podmínek na finančních trzích.

Řízení rizik a metody řízení rizik

BH SECURITIES A.S.

V BH Securities a.s., zastřešuje řízení rizik představenstvo a na provozním chodu z hlediska řízení rizik se podílejí i členové jednotlivých složek (úseků) obchodníka, a to podle zodpovědné osoby za dané riziko nebo vlastníka rizika. Společnost sestavila matici všech rizik, která umožňuje identifikovat nejzávažnější rizika z pohledu možné pravděpodobnosti jejich výskytu a velikosti možné škody, tedy dopadu rizika na společnost. Nebyla identifikována žádná rizika ohrožující existenci společnosti. BH Securities a.s., má dnes rozklíčována v 10 kategoriích všechna rizika, která souvisí s existencí a činností společnosti. Rizika jsou ošetřena opatřeními a akcemi,

které mají v případě výskytu rizika snížit jejich dopad na společnost na nejmenší možnou úroveň. Při vyhodnocení všech rizik bylo společnosti u několika rizik doporučeno tato přenést formou pojištění na jiný subjekt, pojišťovnu. Prostřednictvím metodiky a softwaru RiskControl společnosti Smartcat byly započaty práce na integraci systému řízení rizik do procesů fungování společnosti. Nástroji řízení rizik jsou předepsané směrnice, postupy, strategie, plánování, soustavy limitů včetně stop loss limitů. V letech 2008 a 2007 uzavírala BH Securities, a. s., měnové operace typu forward výhradně za účelem zajištění cizoměnových investic. Úrokové riziko bylo ošetřeno krátkou dobou splatnosti dluhopisových státních, bonitních korporátních dluhopisů a z toho vyplývající nízkou hodnotou durace dluhopisových aktiv. Portfolio akciových instrumentů je konstruováno tak, aby mezi jednotlivými tituly a trhy byla odpovídající míra diverzifikace. Portfolio je investováno v CZK a USD a toto je také jedna z forem rozložení rizika na vícero

akciových trhů. Na zahraničním trhu společnost obchoduje s opcemi, zejména prodává call options. Rizika vyplývající z těchto pozic jsou 100% kryta nákupem podkladového aktiva (cover call strategy). Durace aktiv a pasiv je sladěna do rovnováhy. Níže jsou popsána vybraná rizika, jimž je společnost vystavena z důvodu svých aktivit a řízení pozic vzniklých z těchto aktivit, a dále pak přístupy společnosti k řízení těchto rizik.

Riziko likvidity Riziko likvidity je riziko toho, že společnost nebude mít dostatek volných finančních prostředků k pokrytí svých závazků. Z tohoto důvodu se sestavuje finanční plán společnosti a sledují se ukazatele likvidity společnosti. Předpokladem pro trvalou platební schopnost je především příznivý poměr celkových příjmů a výdajů v plánovaném roce, respektive v jednotlivých dílčích obdobích.


66

Zbytková splatnost aktiv a závazků společnosti Do 3 měs.

Od 3 měs. do 1 roku

Od 1 roku do 5 let

Nad 5 let

Bez specifik.

Celkem

475

-

-

-

-

475

Pohledávky za bankami

501 440

-

-

-

-

501 440

Pohledávky za nebankovními subjekty

407 030

12 969

10 730

1 718

-

432 447

Dluhové cenné papíry

2

10 617

48 254

160

-

59 033

Akcie, podílové listy a podíly

-

-

-

-

63 112

63 112

Náklady a příjmy příštích období

-

-

-

-

20 155

20 155

119 823

5 467

7 200

-

17 635

150 125

1 028 770

29 053

66 184

1 878

100 902

1 226 787

380 136

-

-

-

-

380 136

5 839

-

-

-

-

5 839

Ostatní položky pasiv

506 703

-

83

-

334 026

840 812

Celkem

892 678

-

83

-

334 026

1 226 787

Gap

136 092

29 053

66 101

1 878

(233 124)

-

551

-

-

-

-

551


477 184

-

-

-

-

477 184


164 528

4 447

24 905

-

-

193 880

708

24 890

5 828

112

-

31 538


-

-

-

-

9 765

9 765


-

-

-

-

10 103

10 103

Ostatní položky aktiv

114 148

11 577

7 398

-

12 912

146 035

Celkem

757 119

40 914

38 131

112

32 780

869 056

Závazky vůči bankám

146 350

-

-

-

-

146 350

22 325

-

-

-

-

22 325


366 338

-

-

-

334 043

700 381

Celkem

535 013

-

-

-

334 043

869 056

Gap

222 106

40 914

38 131

112

(301 263)

-

tis. Kč


Pokladní hotovost

Ostatní položky aktiv Celkem Závazky vůči bankám Závazky vůči nebankovním subjektům

2009

K 31. prosinci 2009

Pokladní hotovost



Výše uvedená tabulka představuje zbytkovou splatnost účetních hodnot jednotlivých finančních nástrojů, nikoliv veškerých peněžních toků, které z těchto nástrojů plynou.

BH SECURITIES A.S.

K 31. prosinci 2008


67

Akciové riziko Akciové riziko je riziko pohybu ceny akciových nástrojů držených v portfoliu společnosti a finančních derivátů odvozených od těchto nástrojů.

Měnové riziko Aktiva a pasiva v cizích měnách včetně podrozvahových angažovaností představují expozici společnosti vůči měnovým rizikům. Realizované i nerealizované kurzové zisky a ztráty jsou zachyceny přímo ve výkazu zisku a ztráty. Devizová pozice společnosti v nejvýznamnějších měnách je následující:

Devizová pozice společnosti tis. Kč

EUR

USD

GBP

Kč

Ostatní

Celkem

-

-

-

475

-

475

72 036

80 414

3 353

344 586

1 051

501 440


-

-

-

432 447

-

432 447


-

162

-

58 871

-

59 033


-

21 926

-

41 186

-

63 112

2 280

3 681

-

14 194

-

20 155

39

25 888

-

124 198

-

150 125

74 355

132 071

3 353

1 015 957

1 051

1 226 787


-

13 570

-

366 566

-

380 136


-

-

-

5 839

-

5 839


72 100

83 420

3 155

681 188

949

840 812

Celkem

72 100

96 990

3 155

1 053 593

949

1 226 787

Dlouhé pozice podrozvahových nástrojů

79 395

-

-

110 604

-

189 999

Krátké pozice podrozvahových nástrojů

79 395

32 144

-

78 662

-

190 201

-

(32 144)

-

31 942

-

(202)

2 255

2 937

198

(5 694)

102

(202)

K 31. prosinci 2009 Pokladní hotovost Pohledávky za bankami

Náklady a příjmy příštích období Ostatní položky aktiv

BH SECURITIES A.S.

Celkem

Celkem Gap


68

Měnové riziko (pokračování) tis. Kč


EUR

USD

SKK

Kč

Ostatní

Celkem

-

-

-

551

-

551

9 917

65 552

59 875

339 467

2 373

477 184

-

-

-

193 880

-

193 880

84

737

-

30 717

-

31 538

-

40

-

9 725

-

9 765


1 717

1 898

-

6 488

-

10 103

Ostatní položky aktiv

1 728

7 746

-

136 561

-

146 035

13 446

75 973

59 875

717 389

2 373

869 056


-

12 510

-

133 840

-

146 350


-

-

-

22 325

-

22 325


12 108

44 341

59 844

583 392

696

700 381

Celkem

12 108

56 851

59 844

739 557

696

869 056

Dlouhé pozice podrozvahových nástrojů

80 790

-

-

95 100

-

175 890

Krátké pozice podrozvahových nástrojů

80 790

15 544

-

79 545

-

175 879

-

(15 544)

-

15 555

-

11

1 338

3 578

31

(6 613)

1 677

11

Pohledávky za bankami Pohledávky za nebankovními subjekty Dluhové cenné papíry Akcie, podílové listy a podíly

Celkem

Celkem Gap

BH SECURITIES A.S.

Pokladní hotovost

2009

K 31. prosinci 2008


69

Úrokové riziko Úroková citlivost aktiv a závazků banky (pokud není používána VaR) Do 3 měs.

Od 3 měs. do 1 roku

Od 1 roku do 5 let

Nad 5 let

Celkem

475

-

-

-

475


501 440

-

-

-

501 440

Pohledávky za klienty

407 030

12 969

10 730

1 718

432 447


173

10 471

48 389

-

59 033

110 563

-

-

-

110 563

1 019 681

23 440

59 119

1 718

1 103 958


380 136

-

-

-

380 136

Závazky vůči klientům

5 839

-

-

-

5 839

Celkem

385 975

-

-

-

385 975

Gap

633 706

23 440

59 119

1 718

717 983

Kumulativní gap

633 706

657 146

716 265

717 983

-

551

-

-

-

551


477 184

-

-

-

477 184

Pohledávky za klienty

164 528

4 447

24 905

-

193 880


820

24 689

6 029

-

31 538

98 104

-

-

-

98 104

Celkem

741 187

29 136

30 934

-

801 257


146 350

-

-

-

146 350

Závazky vůči klientům

22 325

-

-

-

22 325

Celkem

168 675

-

-

-

168 675

Gap

572 512

29 136

30 934

-

632 582

Kumulativní gap

572 512

601 648

632 582

632 582

-

tis. Kč K 31. prosinci 2009 Pokladní hotovost a vklady u CB

Ostatní úrokově citlivá aktiva Celkem

K 31. prosinci 2008 Pokladní hotovost a vklady u CB

BH SECURITIES A.S.

Ostatní úrokově citlivá aktiva

Výše uvedený přehled zahrnuje pouze úrokově citlivá aktiva a závazky a není proto totožný s hodnotami prezentovanými v rozvaze banky.


a)

Výpočet opravných položek k pohledávkám

Při výpočtu opravných položek vychází společnost z vlastní analýzy, která posuzuje platební schopnost svých klientů. b)

Koncentrace úvěrového rizika

Koncentrace úvěrového rizika vzniká z důvodu existence pohledávek s obdobnými ekonomickými chara-

kteristikami, které ovlivňují schopnost dlužníka dostát svým závazkům. Společnost sleduje čistou úvěrovou angažovanost vůči jednotlivým dlužníkům, resp. ekonomicky spjatým skupinám osob tak, aby zabránila vzniku významné koncentrace úvěrového rizika. K datu účetní závěrky neměla společnost významnou koncentraci úvěrového rizika vůči individuálnímu dlužníkovi, resp. ekonomicky spjaté skupině osob.

2009

70

29. FINANČNÍ NÁSTROJE – ÚVĚROVÉ RIZIKO Společnost je vystavena úvěrovému riziku pouze z titulu krátkodobých pohledávek z obchodního styku, vyplývajících z jejích obchodních a zprostředkovatelských činností a reverzních repo operací. Úvěrová rizika jsou řízena a sledována pověřeným pracovníkem společnosti. Ve společnosti jsou schváleny denní limity pro objem obchodů společnosti, limity pro obchody s jednotlivými cennými papíry včetně seznamu denních limitů pro konkrétní protistrany obchodů.


30. FINANČNÍ NÁSTROJE – OPERAČNÍ, PRÁVNÍ A OSTATNÍ RIZIKA Společnost provádí, kromě finančního rizika také rizikovou politiku v oblasti operačního rizika (fyzické zabezpečení provozu, zabezpečení informačních technologií a systémů), lidského, externího, konkurenčního, strategického rizika a rizika vedení - s cílem zajistit bez-

problémový chod společnosti tak, aby mohlo docházet k poskytování investičních služeb klientům podle jejich potřeb a přání. Ve společnosti je zřízena funkce compliance, jejíž náplní je mimo jiné ošetření právního a regulačního rizika pro-

střednictvím monitorování legislativy, provádění kontroly souladu vnitřních předpisů s právními předpisy, dodržování zákazu využívání důvěrných informací, dodržování pravidel jednání k zákazníkům a dodržování pravidel organizace vnitřního provozu.

31. VÝZNAMNÉ UDÁLOSTI PO DATU ÚČETNÍ ZÁVĚRKY BH SECURITIES A.S.

K datu sestavení účetní závěrky nebyly společnosti známy žádné významné události, které by si vyžádaly úpravu účetní závěrky společnosti.



BH SECURITIES A.S.

Financial Section

Financial Section


72

Final accounts BALANCE sheet as of December 31, 2009 TCZK

Note

2009

2008

475

551

501 440

477 184

500 505

477 184

935

-

432 447

193 880

641

591

431 806

193 289

59 033

31 538

of which: a) issued by government institutions

28 840

30 718

b) issued by other entities

30 193

820

1

Cash in hand and balances with central banks

3

Receivables from banks and cooperative savings associations

12

of which: a) repayable on demand b) other receivables 4

Receivables from non-banking subjects

13

of which: a) repayable on demand b) other receivables 5

Debt securities

14

6

Shares, mutual fund certificates and other investments

15

63 112

9 765

9

Intangible fixed assets

17

14 939

7 290

10 Tangible fixed assets

18

2 696

5 622

11 Other assets

19

132 490

133 123

20 155

10 103

1 226 787

869 056

380 136

146 350

380 136

146 350

5 839

22 325

5 839

22 325

13 Accrued income and deferred charges Total Assets LIABILITIES 1

Due to banks and cooperative savings associations

20

of which: b) other payables 2

Due to non-banking subjects

21

of which: b) other payables 4

Other liabilities

22

506 786

366 338

8

Registered capital

23

100 000

100 000

100 000

100 000

20 000

20 000

20 000

20 000

192 120

189 595

21 906

24 448

1 226 787

869 056

of which: a) registered paid up capital 10 Reserve funds and other funds from profit

25

of which: a) statutory reserve funds and risk funds 14 Retained earnings (or accumulated losses) from previous years 15 Profit (loss) for the accounting period Total Liabilities Appendix listed on pages 76 to 102 is a part to this financial statement.

25

2009

ASSETS


73

OFF-BALANCE SHEET as of December 31, 2009 TCZK

Note

2009

2008

Off-balance sheet assets 1

Commitments and guarantees granted

27

65 474

62 399

2

Collaterals granted

27

547 123

226 453

3

Receivables from spot transactions

75 854

182 482

4

Receivables from fixed term transactions

27

189 999

175 890

5

Receivables from options

27

38 367

-

6

Receivables written-off

27

2 494

2 494

27

45 742

46 715

27

743 356

464 510

48 169

183 797

Off-balance sheet liabilities 9

Commitments and guarantees received

10 Collaterals and pledges received 11 Payables from spot transactions 12 Payables from fixed term transactions

27

190 201

175 879

13 Payables from options

27

36 607

-

14 Values taken into custody, administration and deposit

27

1 000

1 000

15 Values taken under management

27

704 694

769 010

BH SECURITIES A.S.

Appendix listed on pages 76 to 102 is a part to this financial statement.

Financial Section

TCZK

2 3 4 5 6 7 8 9

11 13 19 23 24

Note

Interest income and similar income of which: interest income from debt securities Interest expense and similar expense Income from shares and participation interests c) income from other shares and participation interests Commission and fee income Commission and fee expenses

4

Gain or loss from financial operations Other operating income Other operating expenses Administrative expenses of which: a) employee expenses of which: aa) social and health insurance b) other administrative expenses Depreciation, creation and use of reserves and adjustments to tangible and intangible fixed assets Write-offs, creation and use of adjustments and provisions for receivables and guarantees Current year profit (loss) from ordinary activities before tax Income tax Net profit (loss) for the accounting period

7 8 8 9

4 6 5 5

17, 18

26

2009

2008

34 096 1 021 (4 515) 894 894 125 285 (73 677)

85 079 880 (30 015) 3 041 3 041 129 775 (87 537)

28 195 262 (2 884) (74 058) (37 851) (7 682) (36 207) (6 033)

29 640 9 372 (1 511) (91 175) (50 574) (9 764) (40 601) (8 929)

-

(7 416)

27 565 (5 659) 21 906

30 324 (5 876) 24 448

2009

74

PROFIT AND LOSS STATEMENT for the year 2009

1


Appendix listed on pages 76 to 102 is a part to this financial statement.

TCZK Balance as of 1/1/2008 Net profit (loss) for accounting period Dividends Royalties Balance as of 31/12/2008 Balance as of 1/1/2009 Net profit (loss) for accounting period Dividends Royalties Balance 31/12/2009

Registered capital

Own shares

Share premium

Reserve funds

Capital funds

Revaluation gains (losses)

Profit (loss)

Total

100 000 100 000 100 000 100 000

0 0 0

0 0 0

20 000 20 000 20 000 20 000

0 0 0

0 0 0

222 554 24 448 (31 350) (1 609) 214 043 214 043 21 906 (20 000) (1 923) 214 026

342 554 24 448 (31 350) (1 609) 334 043 334 043 21 906 (20 000) (1 923) 334 026

BH SECURITIES A.S.

SUMMARY OF CHANGES IN EQUITY for the year 2009



Appendix to the Financial Statements

Table of Contents 1. Background for the compilation of final accounts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 76

18. Long-term tangible assets . . . . . . . . . . . . . . . 89

2. Description of the accounting unit and field of work . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 76

20. Analysis of liabilities to banks . . . . . . . . . . . . 90

3. Key accounting methods . . . . . . . . . . . . . . . . 78 4. Net interest revenue . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 81 5. Revenue and costs of fees and commission . . 81 6. Revenue from stock

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 82

7. Net profit or loss from financial operations . . 82 8. Other operating revenues and costs . . . . . . . 82 9. Administrative costs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 83 10. Revenue and costs according to areas of activity. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 83

19. Other assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 90

21. Analysis of liabilities to non-banking entities . 91 22. Other liabilities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 91 23. Registered capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 92 24. Reserves and adjustments for potential loan losses . . . . . . . . . . . . . . . . 92 25. Retained profits, reserve funds, and other profit funds . . . . . . . . . . . . . . . . . . 93 26. Income tax and deferred tax liability/receivable . . . . . . . . . . . . . . . . . . 94 27. Off-balance items . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 95

11. Transaction with enterprises within the group 84

28. Financial tools – market risk

12. Receivables from banking entities . . . . . . . . . 84

29. Financial tools – loan risk

13. Receivables from non-banking entities

30. Financial tools – operational, legal and other risks . . . . . . . . . . . . . . . . . . 102

. . . . . 84

14. Debt-securities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 85 15. Shares, unit certificates, and other interests . . 86 16. Interests with significant influence

. . . . . . . . 87

17. Long-term intangible assets . . . . . . . . . . . . . 88

. . . . . . . . . . . . . 97

. . . . . . . . . . . . . . 102

31. Significant occurrences after the accounts day . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 102


1. BACKGROUND FOR THE COMPILATION OF FINAL ACCOUNTS


76

The final accounts were compiled on the basis of accounting kept in line with the Accounting Act and in line with the directives and regulations applicable in the Czech Republic. The final accounts were elaborated on the basis of the accrual of costs and revenue and of historical prices, except for selected financial tools which are appraised at their real value.

Numbers in brackets mean negative numbers. These final accounts are not consolidated.

2. DESCRIPTION OF THE ACCOUNTING UNIT AND FIELD OF WORK Company:

BH Securities a.s.

ID#:

601 92 941

Date of establishment:

13/12/1993

Registered seat:

Praha 1, Na Příkopě 583/15

Legal form:

joint stock company

Record No.:

Prague Municipal Court, Section B, Entry 2288

Accounting period:

January 1 to December 31, 2009

Line of business:

Company’s business activities include: – providing consulting in matters related to securities, – receipt and handing over of instructions concerning investment instruments on the customer’s account, – execution of instructions concerning investment, instruments on other person’s account – trading in securities on own account, – management of individual portfolios at own discretion, in the framework of a contractual agreement with the customer, provided any of the investment instruments is a part of the portfolio in question, – subscription of investment instruments or their placement, – deposition and management of one or more investment instruments, – provision of credits or loans to a customer for the purpose of execution of a given transaction with investment instruments, if the provider of the credit or loan is a party to this transaction, – advisory activity pertaining to capital structure, industrial strategy, and issues connected thereto, as well as providing advice and services pertaining to mergers and acquisitions, – services related to the subscription of investment instruments, – advisory activities related to investing into investment instruments, – execution of foreign exchange operations related to the provision of investment services.

Registered capital:

The registered capital paid up amounts to CZK 100 mil.

2009

These final accounts have been elaborated pursuant to the Ministry of Finance regulation No. 501, of November 6, 2002, which stipulates the organisation and content of the final accounts items, and the scope of data to be publicised by banks and certain financial institutions.


77

Persons holding more than 20% of the registered capital of the accounting unit Name

Address


Praha 1, Anežská 10

2009

2008

100 %

100 %

From (date)

Until (date)

Statutory Bodies during the Accounting Period Name

Address

Position

Zdeněk Lepka

Ořech – Na Beránku IV 248

Chairman of the BoD

1. 1. 2009

31. 12. 2009

Ing. Jiří Jaroš

Praha 5 – Jinonice, Hlubocká 709/3

Member of the BoD

1. 1. 2009

31. 12. 2009

Ing. Michal Kamas

Rosice – Zhořova 1218

Member of the BoD

1. 1. 2009

31. 12. 2009

Representing the company The Board of Directors shall be entitled to represent the company in all matters, either all of its members jointly, or each of them separately. Signing on behalf of the company is done by two members of the BoD who attach their own signatures to a written, printed or otherwise marked company name.

Procuration No procuration granted during the accounting department.

BH SECURITIES A.S.

Supervisory bodies during the accounting period Name

Address

Position

From (date)

Until (date)


Bratislava, Tranovského 3224/55 Slovenská Republika

Chairman of the SB

1. 1. 2009

31. 12. 2009

Ing. Tomáš Popek

Ostrava Přívoz, Orebitská 903/22

Member of the SB

1. 1. 2009

31. 12. 2009

Ing. Jan Kuthan

Mukařov Srbín, Luční 131

Member of the SB

1. 1. 2009

31. 12. 2009



78

BH Securities a.s. Organisational chart as of May 5, 2009

Supervisory Board

Board of Directors

Compliance

Director

Internal audit (outsourcing)

Individual Portfolios Management Department

Secretariat

Analytical Dept.

Accounting Dept.

Information Systems Dept. (outsourcing)

Risk Management Dept.

Commercial Dept. TRADING – VÚ SALES – KÚ

Settlement Dept.

2009

General Meeting

The final accounts of BH Securities a.s. (hereinafter referred to as the “Company”) were drafted in line with the following key accounting methods:

a)

Date of accounting case execution

Depending on the type of the transaction, the moment of the execution of an accounting case is primarily the date of purchase or sale of a security, the date of the execution of a payment from a client’s account, date of negotiation and settlement of the respective transaction in securities, FX options or their derivative and

the date the respective assets were taken into trust. Accounting cases in the purchase and sale of financial assets with the usual delivery date (spot operations) and fixed term and option operations get accounted for in off-balance accounts from the moment the transaction is negotiated to the moment of its settlement. The company will subtract a financial asset or its part from the balance sheet should it cease to have control over the contractual rights to that financial asset or a portion thereof. The company loses such control if it exercises its right to the advantages defined in the agreement, those rights cease to exist, or it waives the rights.

b)

Debt securities, shares, unit certificates and other interests

State treasury notes, bonds and other debt securities and stock, including unit certificates and other interests, are classified according to the company’s interest in a portfolio held up to maturity, for trading or for sale. Only debt securities may be included in a portfolio up to maturity. In general, the company does not use the up to maturity portfolio. Bonds and other debt securities are accounted for at acquisition price, including a proportionate discount or premium. Accruals of interest revenue constitute a part

BH SECURITIES A.S.

3. KEY ACCOUNTING METHODS


79

of the accounting value of those securities. Shares, unit certificates, and other interest are accounted for at acquisition price. The premium and discount of debt securities classified for trading and for sale portfolio are diluted into the profit and loss statement, evenly, from acquisition date to maturity. Debt securities and stock, unit certificates and other interest held for the purposes of trading or sales are appraised at their real value and the profit/loss from their revaluation is depicted in the profit and loss statement in the item “net profit or loss from financial operations“. Securities, stocks, unit certificates and other interests for sales are appreciated at their real value and the profit/loss from that appreciation is booked to the equity within the item „Appreciation Difference“. When sold, the respective appreciation difference is booked to the profit/loss statement within the item „Profit/loss from financial operations“. The real value used in the revaluation of securities is set as the market price announced as of the date of the real value setting, provided that the company demonstrates that the security could have been sold for the market price. In the case of domestic securities, the real value is considered to be the last known rate published by "Burza cenných papírů Praha, a.s." (BCPP), but not older than 30 days; in the case of bonds, average bond referential prices are used. If a security was not traded at the BCPP during the given period, the last price published in the RM-Systém prior to the moment of evaluation is used, but not more than 30 days old. Foreign securities purchased in foreign currencies are evaluated at the price of those securities at the appropriate foreign market, provided liquidity requirements with respect to that security are also met. If the real value cannot be set as the market price (e, g., the company does not prove that the security could be sold for the market value), the real value shall be set as an adjusted value of the security. The adjusted value of a security equals the rate of participation in the company’s equity capital, if the security is a share, to the interest in the capital of a mutual fund, if they are unit certificates, and to the current value of a security of the security is a debt security. Operations in which securities are sold with the obligation to re-purchase them for a price set in advance (repurchasing operations) or

are purchased with an obligation to sell them back (reverse repurchasing operations), are accounted for as secured loans received or granted. Ownership to the securities is transferred to the entity providing the loan. Securities transferred in repurchasing operation continue to be included in the appropriate security items in the company’s balance sheet, and the amount acquired by the transfer of those securities in repurchasing operations is accounted for in „Liabilities to bank and credit unions“ or „Liabilities to non-banking entities”. Securities accepted in reverse repurchasing operations are kept track of only in the off-balance, in the item “Pledges and security accepted“. A loan provided in a reverse repurchasing operation is placed in the item “Receivables from banks and credit unions” or “Receivables from non-banking entities”. The interest on bonds transferred in repurchasing operations is accrued, in the case of bonds accepted in reverse repurchasing operations, interest is not accrued. Revenue and costs of repurchasing or reverse repurchasing operations as the difference between the sales and purchase price, are accrued for the duration of the transaction, and reported in the profit and loss statement as “Revenue from interest and similar revenue” or “Cost of interest and similar costs”. Due to the situation on the financial markets by the end of 2008 and during 2009, the company focused increasingly on monitoring the development of the individual market factors and prices affecting the appreciation of all instruments in the company's portfolio. The company management assumes that the real value of the assets and liabilities declared in this financial statement is reliably measurable.

c)

Securities operations for clients

Securities accepted by the company into trust, for management or deposit, are accounted for at their nominal value and kept track of in the off-balance in the item „Values accepted into trust, for management or for deposit“. Securities accepted by the company for asset management are accounted for at their market value and kept track of in the off-balance in the item „Values accepted for management“. In the liabilities in the balance sheets, liabilities of the company to clients are accounted for, primarily arising from the title of

cash accepted for the purchase of securities, cash to be returned to clients, etc.

d)

Receivables from banking and non-banking entities

Receivables are accounted for in amounts from which adjusting entries have been deducted. Accruals of interest revenues constitute a part of the accounting value of these receivables. Receivables are assessed as to their return potential. On the basis of that, adjusting entries are created for the receivables. Adjusting entries created for costs are kept in the item „Amortisation, creation of adjusting entries and reserves for receivables and pledges“ within the analytical records for the purposes of tax calculation. Amortisation of bad receivables is done only in exceptional cases and they are included in the item “Amortisation, creation and use of adjusting entries and reserves for receivables and pledges” of the profit and loss statement. Reserves and adjusting entries in the same item of the profit and loss statement are lowered by the same amount. Revenue on loans amortised in the past are listed in the profit and loss statement in the item “Dissolution of adjusting entries and reserves for receivables and pledges, revenue from formerly amortised receivables”.

e)

Creation of reserves

Reserves constitute probable performance with an unsure time-schedule and amount. Reserves are formed if the following criteria are met: – There is an obligation (legal or material), to perform which is based on past events, – It is likely that performance will occur and will require an expenditure of funds constituting an economic benefit, where the “probability” is higher than 50%, – An adequately reliable estimate of performance may be made.

f)

Tangible and intangible assets

Tangible and intangible assets are accounted for at historical prices and amortised evenly throughout the estimated life of the asset.

Amortisation period for each category of tangible and intangible assets are as follows: Software Machines and equipment Computing technology Cars

3 years 5–8 years 4 years 4 years

Goodwill is created in the purchase of assets and it means the difference between the price of the acquisition over the share in the real value of the acquired identifiable assets and liabilities as of the acquisition date. Goodwill is amortised for the period of its usefulness. The technical appreciation of leased assets is amortised evenly, throughout the duration of the leas, or for the rest of their life, whichever is shorter. Intangible assets with a purchase price lower than CZK 60,000 and tangible assets with an acquisition price lower then CZK 40,000 are accounted into the costs for the period in which they were purchased, and the duration of their usefulness is shorter than 1 year.

g)

Conversion of foreign currencies

Transactions denominated in foreign currencies are accounted for in the domestic currency converted at the exchange rate applicable on the transaction date. Assets and liabilities denominated in foreign currencies, and FX spot transactions prior to maturity are re-calculated in the local currency at the rate announced by the Czech National Bank (ČNB) for

the balance-sheet date. The resulting profit or loss from the re-calculation of assets denominated in foreign currencies, with the exception of property interests in foreign currencies, or of items securing exchange risks from agreement which are yet not reported in the company’s balance sheet or expected future transactions, are reported in the profit and loss statement as “Net profit or loss from financial operations”.

h)

Financial derivatives

Inserted derivatives In certain cases, a derivative may constitute a part of a composite financial instrument which includes both the host instrument and the derivative (so-called inserted derivative) which influences the cash flows or otherwise modifies the character of the host instrument. The inserted derivative is separated from the host instrument and accounted for independently provided that the following conditions are also met: – Economic nature and risk of the inserted derivative are not in a close connection with the economic nature and risks of the host instrument, – A financial too with the same conditions as the inserted derivative would comply with the definition of a derivative as a separate instrument, – The host instrument is not being re-valued at the real value or is re-valued at real value, but changes from revaluation are retained in the balance sheet.

Derivatives for trading Financial derivatives held in order to trade with are reported at real value and the profits (loss) from a change in their real values are depicted in the profit and loss statement in the item “Net profit or loss from financial operations“. The real value of a financial derivative is determined as the current value of the expected cashflows from these transactions. Regular models accepted on the market are use to determine the current value, such as the Black-Scholes model for certain types of options. Parameters ascertained on the active market are then put into the appraisal model, such as exchange rates, yield curves, volatility of the given financial instruments, etc.

i)

Taxation

The income tax base is calculated from the profit/loss from the current period, with an addition of non-deductible costs and a deduction of revenue not subject to income tax, which is then adjusted by tax discounts and potential set-offs. Deferred tax is based on the temporary differences between the accounting and tax value of assets and liabilities using the expected tax rate applicable in the following period. Deferred tax receivables are only accounted for if there is no doubt as to their further use in the following accounting periods.


80

2009



81

4. NET INTEREST REVENUE TCZK

2009

2008

30 597

81 959

from securities

1 021

880

from deposits

2 251

1 629

227

611

(4 467)

(29 881)

from deposits

(24)

(113)

other

(24)

(21)

29 581

55 064

2009

2008

103 703

120 740

21 582

9 035

125 285

129 775

(72 908)

(86 614)

(769)

(923)

(73 677)

(87 537)

Interest revenue from loans

other Cost of interest from loans

Net interest revenue

5. REVENUE AND COSTS OF FEES AND COMMISSION TCZK Revenue from fees and commissions from securities and derivatives operations from the management, administration, trust and deposit of values Total

BH SECURITIES A.S.

Costs of fees and commission from securities and derivatives operations other Total


82

6. REVENUE FROM STOCK TCZK


2009

2008

domestic

415

2 199

foreign

479

842

894

3 041

2009

2008

22 381

18 287

Profit from the sale of securities for sale

-

8 156

Profit from the sale of interests with decisive and significant influence

-

1 837

5 814

1 360

28 195

29 640

2009

2008

255

320

revenues from ceded receivables

-

8 376

other operating revenue

7

676

262

9 372

294

665

sanctions on the part of the CNB

1 250

-

other operating costs

1 340

846

Total

2 884

1 511

Total

2009

Revenue from stock

7. NET PROFIT OR LOSS FROM FINANCIAL OPERATIONS TCZK Profit/(loss) from operations with securities and derivatives

Profit/(loss) from currency operations incl. exchange differences Total

8. OTHER OPERATING REVENUES AND COSTS TCZK

revenues from sold assets

Total Other operating costs contribution to the GF

In 2009, an inspection by the CNB was completed at the company. The CNB imposed a fine on the security trader in the amount of TCZK 1,250. The company has paid the fine in full. With regard to the fact that the company management could not agree neither with reasons for imposing the fine nor with its amount, an exposition on the CNB inspection was submitted at the beginning of 2010. The exposition will be discussed in the course of 2010.

BH SECURITIES A.S.

Other operating revenues


83

9. ADMINISTRATIVE COSTS TCZK

2009

2008

Wages and remuneration for employees

21 228

29 288

Social security costs and health insurance

7 682

9 764

695

702

BoD members

5 839

6 187

members of Supervisory Board

2 407

4 633

37 851

50 574

36 207

40 601

2 268

2 071

74 058

91 175

Personnel costs:

Other personnel costs Wages and remuneration paid to:

Other administrative costs Out of that: cost of audit, legal and tax advice Total

Two of the BoD members are company employees at the same time. Besides the function-remuneration, paid to the member of statutory and supervising bodies as expenses of the company - the General Meeting decided the paying of bonuses from the company's profit (see item 25). The average number of the company’s employees was as follows:

2009

2008

32

42

Members of the BoD

3

3

Members of the Supervisory Board

3

3

Employees

10. REVENUE AND COSTS ACCORDING TO AREAS OF ACTIVITY Geographical areas The company only operates in the Czech Republic. As part of its line of business, it purchases and sells foreign investment instruments, primarily in EU and US markets.


TCZK

2009

2008

Receivables and other assets

3 763

3 635

97 661

22 532

Revenues

8 341

4 115

Costs

5 988

9 252

The table includes any transactions with enterprises within the group. Analogous information to transactions to persons with a special relationship to company is embodied in point 13 (c) and 21 (b). Neither in 2008 nor in 2009, the company reported no revenue/cost from operations with interests with significant influence.

12. RECEIVABLES FROM BANKING ENTITIES TCZK

2009

2008

935

-

Client current accounts

485 245

288 309

Other current accounts

15 260

188 875

501 440

477 184

2009

2008

432 447

193 880

-

-

432 447

193 880

Client term accounts

Receivables from banks

13. RECEIVABLES FROM NON-BANKING ENTITIES a)

Classification of receivables from non-banking entities

TCZK Gross value of receivables from non-banking entities Adjusting entries for potential loss on receivables Net receivables from non-banking entities

In 2008, the company ceded a receivable (arising from a loan to the company GEKOL, a. s.) amounting TCZK 11,200 due by April 30, 2005. In 2005, an adjusting entry of TCZK 5,000 has been created to this receivable. The receivable has been ceded to the Fidea Risk Management s.r.o. against a remuneration of TCZK 8,376 (see item 8).

2009

84

11. TRANSACTION WITH ENTERPRISES WITHIN THE GROUP Liabilities and other liability items



85

b)

Analysis of receivables from non-banking entities based on the type of security

TCZK

2009

2008

417 053

175 654

-

2 150

14 314

15 785

Receivable

1 014

-

Unsecured

66

291

432 447

193 880

Securities Real estate Bill of exchange

Total

c)

Receivables from persons with a special relationship to company

In 2009 and 2008 the company recorded no claims towards person with a special relationship to the company.

14. DEBT- SECURITIES a)

Repurchasing and reverse repurchasing transactions

In 2009 and 2008, the company did not acquire any debt securities in reverse repurchasing transactions. The value of debt securities does not include any securities, which are transferred under repurchasing operations. From the debt-securities in the assets in 2009, the state-bonds amounted to TCZK 17,045 pledged in bank advantage as overdraft security (in 2008: TCZK 16,405).

b)

Classification of debt-securities for the individual portfolios - as intended by the company

BH SECURITIES A.S.

TCZK

2009

2008

Debt securities appreciated at their real value against the cost/revenue accounts

59 033

31 538

Total

59 033

31 538


c)

86

Analysis of debt securities appreciated at their real value against the cost/revenue accounts

TCZK


2009 Market price

2008 Market price

-

-

162

444

162

444

10

-

30 021

376

-

-

30 031

376

28 840

30 718

-

-

28 840

30 718

59 033

31 538

- Quoted on the Czech stock exchange - Quoted on the other stock market

Issued by non-financial institutions - Quoted on the Czech stock exchange - Quoted on the other stock market - Not quoted

2009

Issued by financial institutions

Issued by the government sector - Quoted on the Czech stock exchange - Quoted on the other stock market Total Securities quoted on another stock market are traded mainly on markets of the EU and other European countries.

15. SHARES, UNIT CERTIFICATES, AND OTHER INTERESTS Classification of shares, unit certificates, and other interest in portfolios according to the company’s intentions

TCZK

2009

2008

Shares, unit certificates and other interest appreciated at their real value against cost/revenue accounts

63 112

9 765

Total

63 112

9 765

BH SECURITIES A.S.

a)


87

b)

Repurchasing and reverse repurchasing transactions, securities loans

In reverse repurchasing transactions and securities loans, the company gained stock in the market value of TCZK 723,249 (in 2008: TCZK 425,103), stock thus obtained was not sold in short sales. (In 2008 stock in the market value of TCZK 23 was sold). The securities it receives which were not subject to short sales, are recorded in the off-balance in the item “Pledges and security received.” Furthermore, out of the securities thus accepted, the company provided securities in repurchasing operations in the market value of TCZK 530,078 (in 2008: TCZK 210,048), which are recorded in the off-balance in the item “Pledges provided“. The value of shares, unit certificates and other interests is not included any securities (neither in 2008 nor 2009), which have been transferred in repurchasing transactions.

c)

Analysis of shares, unit certificates and other interest appreciated at their real value against cost/revenue accounts 2009 Market price

2008 Market price

5 424

844

-

-

5 424

844

- Quoted on the Czech stock exchange

35 760

8 879

- Quoted on the other stock market

21 926

40

2

2

57 688

8 921

63 112

9 765

TCZK Issued by financial institutions - Quoted on the Czech stock exchange - Quoted on the other stock market

Issued by non-financial institutions

- Not quoted Total

In 2009, the company decided to specify the comparable data. Securities in the amount of TCZK 840 issued by financial institutions and some securities in the amount of TCZK 5,659 issued by non-financial institution were in the attachment to the final accounts as of December 31, 2008, recorded under “Quoted on the other stock market” instead of under “Quoted on the Czech stock exchange”. The aforementioned 2008 data was adjusted based upon this finding.

16. INTERESTS WITH SIGNIFICANT INFLUENCE In 2008, the company sold its whole share in Rybářství Velké Meziříčí, a. s. – thus holds no influential interest any longer in its portfolio.



88

17. LONG-TERM INTANGIBLE ASSETS Changes in long-term intangible assets Software

Acquisition of intangible assets

Other intangible assets

Total

13 648

2 515

89

16 252

Gains

6 088

229

-

6 317

Other changes

2 500

(2 500)

-

-

As of December 31, 2008

22 236

244

89

22 569

As of January 1, 2009

22 236

244

89

22 569

Gains

2 046

9 343

-

11 389

Other changes

3 277

(3 485)

208

-

Disposals

(765)

(15)

-

(780)

26 794

6 087

297

33 178


9 120

-

31

9 151

Annual depreciation

6 113

-

15

6 128


15 233

-

46

15 279


15 233

-

46

15 279

Annual depreciation

3 669

-

56

3 725

Disposals

(765)

-

-

(765)

18 137

-

102

18 239


7 003

244

43

7 290


8 657

6 087

195

14 939

TCZK


As of December 31, 2009 Depreciation and adjustments

As of December 31, 2009 Net book value

2009

Acquisition price


89

18. LONG-TERM TANGIBLE ASSETS Changes in long-term tangible assets Works of art

Computing equipment

Inventory and technical equipment of buildings

15

1 973

1 161

4 149

3 851

-

11 149

Gains

-

193

-

430

1 798

-

2 421

Other changes

-

-

-

-

-

-

-

Disposals

-

-

-

-

(1 420)

-

(1 420)


15

2 166

1 161

4 579

4 229

-

12 150


15

2 166

1 161

4 579

4 229

-

12 150

Gains

-

99

-

207

92

-

398

Other changes

-

-

-

-

-

-

-

Disposals

-

(235)

-

(366)

(1 784)

-

(2 385)

15

2 030

1 161

4 420

2 537

-

10 163

TCZK

Instruments and machines

Transportation means

Unused tangible assets and reserves

Total

Acquisition price As of January 1, 2008


BH SECURITIES A.S.

Depreciation and adjustments As of January 1, 2008

-

1 153

330

1 983

1 367

-

4 833

Annual depreciation

-

583

237

959

1 022

-

2 801

Disposals

-

-

-

-

(1 106)

-

(1 106)

Adjustments

-

-

-

-

-

-

-


-

1 736

567

2 942

1 283

-

6 528


-

1 736

567

2 942

1 283

-

6 528

Annual depreciation

-

328

213

934

833

-

2 308

Disposals

-

(235)

-

(366)

(768)

-

(1 369)

Adjustments

-

-

-

-

-

-

-


-

1 829

780

3 510

1 348

-

7 467


15

430

594

1 637

2 946

-

5 622


15

201

381

910

1 189

-

2 696

Net book value


TCZK

2009

2008

Other debtors

9 766

11 264

Advances paid

8 288

13 129

893

1 338

-

198

5 467

11 577

110 563

98 104

(2 487)

(2 487)

132 490

133 123

Deferred tax liability [see item No. 26 (b)] Receivables owed to tax office Loans under margin trading Adjustments Total

2009

90

19. OTHER ASSETS Positive real values of derivatives


Other assets include overdue business and operational receivables past their due date in a total (gross) amount of TCZK 1,311 (in 2008: TCZK 1,311). A 100 % adjustments has been created to this receivables. In 2008, the receivable from GEKOL, a. s., (see more under item 13 (a)) was ceded to the Fidea Risk Management s.r.o. company against the price of TCZK 8,376, which is recorded within the ”Other debtors” item. The management decided to create a non-tax-relevant adjustment to this receivable amounting TCZK 1,176 which is kept in the company books as of December 31, 2009.

20. ANALYSIS OF LIABILITIES TO BANKS TCZK

2009

2008

Within 3 months

380 136

146 350

Total

380 136

146 350

BH SECURITIES A.S.

Analysis of liabilities to banks based on remaining payment period


91

21. ANALYSIS OF LIABILITIES TO NON-BANKING ENTITIES a)

Liabilities to non-banking entities

TCZK

2009

2008

Liabilities from repurchasing transactions.

5 839

22 325

Total

5 839

22 325

2009

2008

485 632

287 754

2 294

23

266

382

1 343

1 812

448

722

83

-

-

58 402

1 840

1 261

10 073

9 200

4 807

6 782

506 786

366 338

b)

Liabilities to persons with a special relationship to company

In 2009 and 2008 the company had no liabilities to persons with a special relationship to the company.

22. OTHER LIABILITIES TCZK Settlement with clients Liabilities from short sales Liabilities to national budget Liabilities to employees Liabilities to social and health insurance Deferred tax liability [see item No. 26 (b)] Liabilities from the mediation of currency deals Negative real value of derivatives Liabilities from business relationships Other

By the end of 2008, the Company concluded contracts with a group of foreign subjects, based on which the Company acts as a broker in NDF deals (non delivery forward). The entire transaction yields a profit worth 29 thousand EUR, reported in the profit for 2009. Due to the fact that part of the currency deals was settled in 2008 and a part in 2009 - as on December 31, 2008, the Company reported a liability worth TCZK 58,402 declared under the item „Liabilities from the mediation of currency deals“. This liability was settled in 2009.



92

23. REGISTERED CAPITAL Name PROXY - FINANCE a.s.

Registered seat

Nominal value of stock in TCZK

Share of registered capital in %

Czech Republic

100 000

100

100 000

100

24. RESERVES AND ADJUSTMENTS FOR POTENTIAL LOAN LOSSES a)

Adjustments to receivables

TCZK Balance as of January 1, 2008 Creation during the year Use during the year

5 000 (5 000)

Dissolving of unnecessary adjustments

-

Balance of the other adjustments as of December 31, 2008

-

Balance as of January 1, 2009

-

Creation during the year

-

Use during the year

-


-


-

2009

Company shareholder composition as of December 31 2009:


93

b)

Other adjustments

TCZK Balance as of January 1, 2008

1 311


1 176

Use during the year

-


-


2 487

Balance as of January 1, 2009

2 487


-

Use during the year

-


-


2 487

25. RETAINED PROFITS, RESERVE FUNDS, AND OTHER PROFIT FUNDS The company distributed its profits from 2008 as follows:

TCZK

Profits

Retained profits

Statutory reserve fund

-

189 595

20 000

-

-

-

(20 000)

-

-

(1 773)

-

-

(150)

-

-

(2 525)

192 120

-

-

192 120

20 000

192 120

20 000

Balance as of January 1, 2009 2008 profits

24 448

Division of 2008 profits approved by the General Assembly:

BH SECURITIES A.S.

Transfer to funds Dividends Remuneration paid to Board of Directors Remuneration paid to the Supervisory Board Transfer into retained profits Balance as of December 31, 2009 prior to the distribution of the 2009 profits 2009 profits

21 906 21 906

The 2009 profit distribution was still undecided at the day the balance of the book was compiled.


94

26. INCOME TAX AND DEFERRED TAX LIABILITY/RECEIVABLE Due income tax

TCZK

2009

2008

27 565

30 324

Revenue not subject to tax

(894)

(3 717)

Non-deductible expenditures

1 538

4 029

737

(135)

28 946

30 501

Tax calculated at the rate of 20 % (in 2008: 21 %)

5 789

6 405

Adjustment of tax for prior periods

(411)

89

281

(618)

5 659

5 876

Profit or loss in accounting period before tax

Other deductible items Sub total

Settlement - change of the deferred tax liability/receivable Income tax

b)

2009

a)


Deferred tax liability/receivables

The deferred income tax is calculated from all temporary differences, using the appropriate tax rate. Deferred tax receivables and liabilities comprise the following items:

TCZK

2009

2008

83

-

Tangible and intangible assets

-

198

Deferred tax receivable

-

198

83

-

Deferred tax liabilities Tangible and intangible assets

Deferred tax liability

BH SECURITIES A.S.

Deferred tax receivables


95

27. OFF-BALANCE ITEMS a)

Off-balance financial instruments

Stock-market financial derivatives Contractual amounts 2009 2008

TCZK

Real value 2009 2008

Trading tools Receivables from option contracts

38 367

-

113

-

Liabilities from option contracts

36 607

-

(857)

-

Receivable from termed currency operations

189 999

175 890

780

-

Liability from termed currency operations

190 201

175 879

(983)

77

(947)

77

b)

Remaining due period of financial derivatives

The aforementioned termed transactions recorded as of December 31, 2009 were due on January 6, 2010, January 7, 2010 or on March 19, 2010. The aforementioned termed transactions recorded as of December 31, 2008 were due on January 7, 2009 or January 22, 2009.

c)

Values taken over into trust, for management or deposit

TCZK

2009

2008

Stock

1 000

1 000

Total

1 000

1 000

d)

Asset management values

As of December 31, 2009 the company managed, in the framework of asset management, the client means to the market value TCZK 704,694 (in 2008: TCZK 769,010)


e)


96

Pledges provided and accepted

Analysis of security provided 2009

2008

530 078

210 048

17 045

16 405

547 123

226 453

2009

2008

723 249

425 080

19 107

37 330

Real estate

-

2 100

Receivables

1 000

-

743 356

464 510

2009

2008

65 474

62 399

65 474

62 399

2009

2008

Other advances and guaranties accepted

13 500

13 500

Commitments of drawings accepted

32 242

33 215

45 742

46 715

Shares provided in repurchasing transactions Other securities

2009

TCZK

Analysis of security accepted TCZK Shares accepted in reverse repurchasing transactions and on loan Other securities

Analysis of commitments and guarantees provided TCZK Other advances and guaranties accepted

Analysis of commitments and guarantees accepted TCZK


97

f)

Written-off receivables

In 2007, the company wrote off a receivable from SIGMA ENGINEERING, a. s., amounting TCZK 4,987 based on a Receivable Cession Contract dated December 15, 2007, by which the possible satisfaction of future payment was agreed (amounting 50 percent thereof). This is also the reason why the off-balance contains (just) half the value of the written-off receivables amounting TCZK 2,494. The written-off receivables recorded in the off-balance constitute receivables written off by the company - but still being subject of further monitoring, remainder and recovery.

28. FINANCIAL TOOLS - MARKET RISK The company is exposed to market risks arising out of the open positions in transactions with interest, stock and currency instruments which are sensitive to changes on financial markets.

Risk management and risk management methods

BH SECURITIES A.S.

In BH Securities a.s., risk management is overarched by the Board of Directors, and the operation of risk management is also executed by the members of various units (segments) of the trader, according to the person responsible for the given risk or the unit’s own risk. The company has drafted a matrix of all the risks which enables it to identify the most serious risks as to the likelihood of their occurrence and the size of the potential damage, i.e., the impact of the risk on the company. No risks threatening the very existence of the company have been identified. BH Securities a.s. has categorised its risks related to the existence and work of the company into 10 categories. The risks are treated by measures and steps which (should the risk

occur), mitigate its impact on the company to the least possible level. In the evaluation of all the risks which the company faces, a recommendation was made to shift several of them to another entity (insurance company) by virtue of insurance. With the application of the methodology and the RiskControl software of Smartcat, work on the integration of the risk management system into the company’s functional processes has been commenced. Risk management tools include prescribed directives, processes, strategies, planning, sets of limits, including stop loss limits. In the years 2008 and 2007, BH Securities a.s. entered into forward-type currency operations exclusively for the purpose of securing FX investment. Interest risks were secured by the short maturity date of state bonds, credible corporate bonds and the attendant low-value of duration of bond assets. Stock instrument portfolio was constructed so that there would be the appropriate measure of diversification among various titles and markets. The portfolio is invested in CZK and USD, which constitutes one of the forms of

risk distribution to multiple stock markets. The company trades with options in foreign markets, primarily it sells call options. The risks involved in those positions are covered 100 % by the purchase of the underlying asset (cover call strategy). The duration of assets and liabilities are in harmony. Below is a description of selected risks to which the company is exposed due to its activities and management of positions arising out of those activities and the approach of the company to the management of the aforementioned risks.

Liquidity risk Liquidity risk is the risk that the company will not have sufficient disposable financial means to cover its liabilities. For this reason, a financial plan is drafted for the company, and the company’s liquidity indicators are monitored. A prerequisite for enduring payment ability is first of all a favourable ratio of the overall income and expenditures in the planned years, and in each of its segments.


98

Remaining due period of the company’s assets and liabilities Up to 3 months

From 3 mts. up to 1 year

From 1 year up to 5 years

Over 5 years

Unspecified

Total

475

-

-

-

-

475


501 440

-

-

-

-

501 440

Receivables from non-banking entities

407 030

12 969

10 730

1 718

-

432 447

Debt securities

2

10 617

48 254

160

-

59 033

Shares, unit certificates and interests

-

-

-

-

63 112

63 112

Prepaid expenses and accrued income

-

-

-

-

20 155

20 155

119 823

5 467

7 200

-

17 635

150 125

1 028 770

29 053

66 184

1 878

100 902

1 226 787

380 136

-

-

-

-

380 136

5 839

-

-

-

-

5 839

Other liability units

506 703

-

83

-

334 026

840 812

Total

892 678

-

83

-

334 026

1 226 787

Gap

136 092

29 053

66 101

1 878

(233 124)

-

551

-

-

-

-

551


477 184

-

-

-

-

477 184


164 528

4 447

24 905

-

-

193 880

708

24 890

5 828

112

-

31 538


-

-

-

-

9 765

9 765


-

-

-

-

10 103

10 103

Other asset units

114 148

11 577

7 398

-

12 912

146 035

Total

757 119

40 914

38 131

112

32 780

869 056

Liabilities to banks

146 350

-

-

-

-

146 350

22 325

-

-

-

-

22 325


366 338

-

-

-

334 043

700 381

Total

535 013

-

-

-

334 043

869 056

Gap

222 106

40 914

38 131

112

(301 263)

-

TCZK


Petty cash

Other asset units Total Liabilities to banks Liabilities to non-banking entities

2009


Petty cash

Debt securities


The table above demonstrates the remaining accounting values due in each financial instrument, not all cash-flows from those instruments.

BH SECURITIES A.S.



99

Stock risk Stock risk is the risk of a fluctuation in the price of stock instruments held in the portfolio of the company and of the financial derivatives of those instruments.

Exchange risk Assets and liabilities in foreign currencies, including off-balance engagements, constitute an exposition for the company to exchange risks. Both realised and unrealised foreign exchange profit and losses are depicted in the profit and loss statement directly. The foreign currency position of the company as for the key currencies is as follows:

The company's foreign currency position TCZK

EUR

USD

GBP

CZK

Other

Total

-

-

-

475

-

475

72 036

80 414

3 353

344 586

1 051

501 440


-

-

-

432 447

-

432 447

Debt securities

-

162

-

58 871

-

59 033


-

21 926

-

41 186

-

63 112

2 280

3 681

-

14 194

-

20 155

39

25 888

-

124 198

-

150 125

74 355

132 071

3 353

1 015 957

1 051

1 226 787


-

13 570

-

366 566

-

380 136


-

-

-

5 839

-

5 839


72 100

83 420

3 155

681 188

949

840 812

Total

72 100

96 990

3 155

1 053 593

949

1 226 787

Off-balance sheet tools - long positions

79 395

-

-

110 604

-

189 999

Off-balance sheet tools - short positions

79 395

32 144

-

78 662

-

190 201

-

(32 144)

-

31 942

-

(202)

2 255

2 937

198

(5 694)

102

(202)

As of December 31, 2009 Petty cash Receivables from banks

Prepaid expenses and accrued income Other asset units Total

Total Gap


100

Exchange risk (cont.) TCZK


EUR

USD

SKK

CZK

Other

Total

-

-

-

551

-

551

9 917

65 552

59 875

339 467

2 373

477 184

-

-

-

193 880

-

193 880

84

737

-

30 717

-

31 538

-

40

-

9 725

-

9 765


1 717

1 898

-

6 488

-

10 103

Other asset units

1 728

7 746

-

136 561

-

146 035

13 446

75 973

59 875

717 389

2 373

869 056


-

12 510

-

133 840

-

146 350


-

-

-

22 325

-

22 325


12 108

44 341

59 844

583 392

696

700 381

Total

12 108

56 851

59 844

739 557

696

869 056

Off-balance sheet tools - long positions

80 790

-

-

95 100

-

175 890

Off-balance sheet tools - short positions

80 790

15 544

-

79 545

-

175 879

-

(15 544)

-

15 555

-

11

1 338

3 578

31

(6 613)

1 677

11

Petty cash Receivables from banks Receivables from non-banking entities Debt securities Shares, unit certificates and interests

Total

Total Gap

2009



101

Interest risk Interest sensitivity of bank assets/liabilities (if no VaR is employed) Up to 3 months

From 3 mts. up to 1 year

From 1 year up to 5 year

Over 5 years

Total

475

-

-

-

475


501 440

-

-

-

501 440

Receivables from clients

407 030

12 969

10 730

1 718

432 447

173

10 471

48 389

-

59 033

110 563

-

-

-

110 563

1 019 681

23 440

59 119

1 718

1 103 958


380 136

-

-

-

380 136

Liabilities to clients

5 839

-

-

-

5 839

Total

385 975

-

-

-

385 975

Gap

633 706

23 440

59 119

1 718

717 983

Cumulative gap

633 706

657 146

716 265

717 983

-

551

-

-

-

551


477 184

-

-

-

477 184

Receivables from clients

164 528

4 447

24 905

-

193 880

820

24 689

6 029

-

31 538

98 104

-

-

-

98 104

Total

741 187

29 136

30 934

-

801 257


146 350

-

-

-

146 350

Liabilities to clients

22 325

-

-

-

22 325

Total

168 675

-

-

-

168 675

Gap

572 512

29 136

30 934

-

632 582

Cumulative gap

572 512

601 648

632 582

632 582

-

TCZK As of December 31, 2009 Cash in hand and balances with the central bank

Debt securities Other interest-sensitive assets Total

As of December 31, 2008 Cash in hand and balances with the central bank

Debt securities

BH SECURITIES A.S.

Other interest-sensitive assets

The aforementioned review comprises just the interest-sensitive assets and liabilities - thus not being identical with the values presented in the bank's balance sheet.


102

29. FINANCIAL TOOLS – LOAN RISK a)

Calculation of adjustments to receivables

Calculation of adjustments is based upon the company’s own analysis, which assesses the payment ability of its clients. b)

The company monitors net credit exposure to individual debtors, or economically related groups of persons to prevent a significant concentration of the loan risk. As of the date of the final accounts, the company had no significant concentration of the loan risk towards any individual debtor or economically related groups of persons.

Loan risk concentration

2009

The company is subject to a loan risk only with regard to short-term trade receivables which follow from its business and mediation activities and reversed repurchasing transactions. Loan risks are managed and monitored by an authorized company employee. Within the company there exist approved daily limits regarding the company sales volume, volumes of sales with individual securities including a list of daily limits for specific counterparties to trade transactions.


Loan risk concentration arises due to receivables with similar economic characteristics influencing the ability of the debtor meet his/her obligations.

30. FINANCIAL TOOLS – OPERATIONAL, LEGAL AND OTHER RISKS The company carries out, apart from the financial risk, a risk policy in the area of operational risk (physical security of operations, providing for security of information technologies and systems), HR, external, competition and strategic risk as well as management risk with the aim to provide for problem-free

operation of the company so that investment services may be provided to clients in keeping with their needs and wishes. A compliance function has been created in the company which takes care, among other things, of the legal and regulatory risk by means of monitoring the legislation, carrying out in-

spections with regard to conformity between the company in-house and legal regulations, maintaining the ban of making use of confidential information, adhering to rules of dealing with customers and maintaining the organizational rules for internal operation.

31. SIGNIFICANT OCCURRENCES AFTER THE ACCOUNTS DAY BH SECURITIES A.S.

As of the accounts day there were no facts and occurrences known that would require changes of the accounts.


103

Statutární Zpráva o vztazích dozorčí mezi rada propojenými osobami


104

2009


Report on the relationships among interlocked persons, elaborated by the statutory body of BH Securities a.s.

BH SECURITIES A.S.

Zpráva o vztazích mezi propojenými osobami zpracovaná statutárním orgánem společnosti BH Securities a.s.


105

Souznění akordů je cílem každého správného dirigenta. Pečlivě vybrané tóny, pečlivá příprava a pečlivé řízení orchestru. Pečlivost je naší předností a díky ní se naši klienti dostávají do strhujících výšin svého businessu.

The goal of every true conductor is to create harmony. Carefully selected tones, careful preparation and careful conducting. Careful attitude is our virtue and thanks to it our clients reach the breathtaking heights of their business.

Zpráva o vztazích mezi propojenými osobami

106

BH Securities a.s.

IČ:

60192941

Založení / vznik:

13. 12. 1993

Sídlo:

Praha 1, Na Příkopě 583/15, PSČ 110 00

Právní forma:

Akciová společnost

Spisová značka:

Městský soud v Praze, oddíl B, vložka 2288

Účetní období:

1. leden až 31. prosinec 2009

Předmět podnikání:

Hlavním předmětem podnikání společnosti je:

– Provádění poradenství ve věcech týkajících se cenných papírů

kem, je-li součástí tohoto portfolia některý z investičních instrumentů

– Přijímání a předávání pokynů týkajících se investičních instrumentů na účet zákazníka

– Upisování emise investičních instrumentů nebo její umísťování

– Poradenská činnost týkající se struktury kapitálu, průmyslové strategie a s tím souvisejících otázek, jakož i poskytování porad a služeb týkajících se fúzí a koupí podniků

– Provádění pokynů týkajících se investičních instrumentů na cizí účet

– Úschova a správa jednoho nebo několika investičních instrumentů

– Služby související s upisováním emisí investičních instrumentů

– Obchodování s investičními instrumenty na vlastní účet

– Poskytování úvěrů nebo půjček zákazníkovi za účelem provedení obchodu s investičními instrumenty, jestliže poskytovatel úvěru nebo půjčky je účastníkem tohoto obchodu

– Poradenská činnost týkající se investování do investičních instrumentů – Provádění devizových operací souvisejících s poskytováním investičních služeb

BH SECURITIES A.S.

Firma:

2009

Popis společnosti

– Obhospodařování individuálních portfolií na základě volné úvahy v rámci smluvního ujednání se zákazní-



107

Description of the company Company:

BH Securities a.s.

ID#:

60192941

Established:

13/12/1993

Registered seat:

Praha 1, Na Příkopě 583/15, PSČ 110 00

Legal form:

joint stock company

Record No.:

Prague Municipal Court, Section B, Entry 2288

Accounting period:

January 1 to December 31, 2009

Line of business:

The company’s line of business comprises:

– Providing consulting in matters related to securities – Receipt and handing over of instructions concerning investment instruments on the customer’s account – Execution of instructions concerning investment, instruments on other person’s account – Trading in securities on own account, – Management of individual portfolios at own discretion, in the framework of a contractual agreement with the customer, provided any of the investment instruments is a part of the portfolio in question

– Subscription of investment instruments or their placement

as providing advice and services pertaining to mergers and acquisitions

– Deposition and management of one or more investment instruments

– Services related to the subscription of investment instruments

– Provision of credits or loans to a customer for the purpose of execution of a given transaction with investment instruments, if the provider of the credit or loan is a party to this transaction

– Advisory activities related to investing into investment instruments

– Advisory activity pertaining to capital structure, industrial strategy, and issues connected thereto, as well

– Execution of foreign exchange operations related to the provision of investment services



108

Vztahy s propojenými osobami V účetním období došlo k následujícím vztahům mezi společností BH Securities a.s., a níže uvedenými propojenými osobami:

Poskytnutá plnění a protiplnění Popis poskytnutého plnění

PROXY – FINANCE a.s. PROXY – FINANCE a.s. PROXY – FINANCE a.s. PROXY – FINANCE a.s.

Dividenda Převod CP Provize za převody cenných papírů Odměna za obhospodařování cenných papírů

PROXY – FINANCE a.s. PROXY – FINANCE a.s. PROXY – FINANCE a.s. FINTOP, a. s. FINTOP, a. s.

Výnos z přecenění forwardových transakcí Přefakturace custody, SCP a ostatních poplatků Debetní úroky Provize za převody cenných papírů Odměna za obhospodařování cenných papírů

779 738,27 23 025,93 924,45 47 272,38 1 347 633,79

FINTOP, a. s. FINTOP, a. s. Majetkový Holding, a. s. Majetkový Holding, a. s. Prvá slovenská investičná skupina, a. s. Prvá slovenská investičná skupina, a. s.

Přefakturace custody, SCP a ostatních poplatků Debetní úroky Převod CP Provize za převod cenných papírů Převod CP

21 017,91 530,97 3 364 000,00 6 273,00 32 938 400,00

*1

Provize za převod cenných papírů

20 000 000,00 33 891 500,00 4 463 167,98 1 586 814,62

260 242,49

Popis protiplnění úhrada v Kč úhrada v Kč úhrada v Kč zúčtováno v r. 2010 v rámci obhospodařovaných aktiv úhrada v Kč úhrada v Kč úhrada v Kč úhrada v Kč zúčtováno v r. 2010 v rámci obhospodařovaných aktiv úhrada v Kč úhrada v Kč úhrada v Kč úhrada v Kč úhrada v Kč úhrada v Kč

Výše protiplnění (Kč) 20 000 000,00 33 891 500,00 4 463 167,98 *2

3 757,21*1 924,45 47 272,38 21 017,91 530,97 3 364 000,00 6 273,00 32 938 400,00 260 242,49

pohledávka uhrazena 3. 3. 2010, *2 část potenciální pohledávky (přecenění FW) byla prolongována do 7. 6. 2010 a část byla realizována 19. 3. 2010 (z hlediska PROXY – FINANCE a.s., došlo

k pozitivnímu vývoji měnového kurzu a z FW operace společnost realizovala zisk). Doplněk k poznámce pod čarou číslo *2 Společnost PROXY – FINANCE a.s., uzavřela 27. 11. 2009, resp. 17. 12. 2009 prostřednictvím BH Securities a.s. termínované devizové (forwardy) transakce pro zajištění proti kurzovým pohybům měny EUR. Obě transakce byly uzavřeny v ČSOB a.s. Vykázaný „výnos z přecenění forwardových transakcí“ v této zprávě je v účetnictví BH Securities a.s. kompenzován k 31. 12. 2009 nákladem vůči ČSOB a.s. zaúčtovaným ve stejné výši.

2009

Výše poskytnutého plnění (Kč)

Firma / jméno příjemce


109

Relationships to interlocked persons The following relationships were established in the accounting period between the company BH Securities a.s. and the below stated interlocked persons:

Supplies provided and considerations Company / Name of beneficiary

Description of supply provided

PROXY – FINANCE a.s. PROXY – FINANCE a.s. PROXY – FINANCE a.s. PROXY – FINANCE a.s.

Dividend Securities transfer Fee for securities transfer Fee for securities management


Revenue from the revaluation of a forward transaction Re-invoicing of custody, services and other fees Debit interest Fee for securities transfer Fee for securities management

23 025,93 924,45 47 272,38 1 347 633,79

Re-invoicing of custody, services and other fees Debit interest Securities transfer Fee for securities transfer Securities transfer

21 017,91 530,97 3 364 000,00 6 273,00 32 938 400,00

PROXY – FINANCE a.s. PROXY – FINANCE a.s. FINTOP, a. s. FINTOP, a. s. FINTOP, a. s. FINTOP, a. s. Majetkový Holding, a. s. Majetkový Holding, a. s. Prvá slovenská investičná skupina, a. s. Prvá slovenská investičná skupina, a. s. *1

1 receivable paid on March 3, 2010,

Fee for securities transfer

*2

Value of supply provided (CZK) 20 000 000,00 33 891 500,00 4 463 167,98 1 586 814,62 779 738,27

260 242,49

Description of consideration

Value of consideration (CZK)

payment in CZK payment in CZK payment in CZK settled in 2010 in scope of managed assets payment in CZK

20 000 000,00 33 891 500,00 4 463 167,98 -

payment in CZK payment in CZK payment in CZK settled in 2010 in scope of managed assets payment in CZK payment in CZK payment in CZK payment in CZK payment in CZK

3 757,21*1 924,45 47 272,38 -

payment in CZK

*2

21 017,91 530,97 3 364 000,00 6 273,00 32 938 400,00 260 242,49

portion of potencial receivables (FW re-evaluation) were postponed until June 7, 2010 and a the other portion thereof was paid on March 19, 2010

(from the point of view of PROXY – FINANCE a.s. there was a positive development in the exchange rate and the company earned profit from the FW operation). Addition to Footnote No. *2

BH SECURITIES A.S.

27/11/2009 or 17/12/2009 PROXY – FINANCE a.s., concluded, via BH Securities a.s., termed foreign currency forward transactions to insure against EUR exchange rate fluctuation. Both transactions were concluded at ČSOB a.s. Recorded “revenue from the revaluation of forward transactions” in this report is in the BH Securities a.s. books compensated, as of 31/12/2009, by costs to ČSOB a.s. accounted in the identical amount.


110

Přijatá plnění a protiplnění

PROXY – FINANCE a.s. PROXY – FINANCE a.s. PROXY – FINANCE a.s. PROXY – FINANCE a.s. PROXY – FINANCE a.s.

Převod CP Záloha na nákup CP Ekonomické poradenství Nájemné vč. služeb Přefakturace provize za zprostředkování prodeje Kreditní úroky Převod CP Záloha na nákup CP Nájemné vč. služeb a přefakturace Kreditní úroky Převod CP Záloha na nákup CP Kreditní úroky Záloha na nákup CP Propagační předměty Smlouva o poskytování služeb, paušál Smlouva o poskytování služeb, pohyblivá složka Odměna za zprostředk. převodu zákazníků Přefakturace služeb Záloha na nákup CP Pořízení internetové domény Leasing a odkoupení vozu Přefakturace nákladů Převod CP

PROXY – FINANCE a.s. FINTOP, a. s. FINTOP, a. s. FINTOP, a. s. FINTOP, a. s. Majetkový Holding, a. s. Majetkový Holding, a. s. Majetkový Holding, a. s. THT Ostrava CZ, a. s. SONBERK, a. s. BHS Slovakia, s. r. o. BHS Slovakia, s. r. o. ALPHA TEAM, s. r. o. ALPHA TEAM, s. r. o. ALPHA TEAM, s. r. o. Dimension, a. s. DS Leasing Full Service, s. r. o. DS Leasing Full Service, s. r. o. Prvá slovenská investičná skupina, a. s. Prvá slovenská investičná skupina, a. s. Prvá slovenská investičná skupina, a. s. *1

Záloha na nákup CP Kreditní úroky

Výše přijatého plnění (Kč)

Popis protiplnění

Výše protiplnění (Kč)

18 986 300,00 67 713 936,21 349 860,00 28 560,00 4 495 234,50

úhrada v Kč 18 986 300,00 bude použito na nákup CP v roce 2010 úhrada v Kč 174 930,00*1 úhrada v Kč 28 560,00 úhrada v Kč 4 495 234,50

474 790,24 5 358 800,00 27 709 885,26 210 122,13 36 977,76 263 000,00 1 364 658,06 68 213,21 337,30 80 008,00 316 655,83 4 966 607,06

úhrada v Kč 474 790,24 úhrada v Kč 5 358 800,00 bude použito na nákup CP v roce 2010 úhrada v Kč 208 654,03*2 úhrada v Kč 36 977,76 úhrada v Kč 263 000,00 bude použito na nákup CP v roce 2010 úhrada v Kč 68 213,21 bude použito na nákup CP v roce 2010 úhrada v Kč 80 008,00 úhrada v EUR 290 301,45*3 úhrada v EUR 4 617 675,30*4

103 555,30 6 968,20 309,19 208 523,00 173 497,40 68 744,60 3 997 500,00

úhrada v Kč úhrada v Kč bude použito na nákup CP v roce 2010 úhrada v Kč úhrada v Kč úhrada v Kč úhrada v Kč

103 555,30 6 968,20 208 523,00 173 497,40 68 744,60 3 997 500,00

320 614,31

bude použito na nákup CP v roce 2010

-

18 883,55

úhrada v Kč

zbylá část uhrazena 19. 1. 2010, *2 zbylá část uhrazena 13. 1. 2010 resp. 25. 1. 2010, *3 a *4 závazek uhrazen 25. 1. 2010.

2009

Popis přijatého plnění

18 883,55

BH SECURITIES A.S.

Firma / jméno poskytovatele



111

Supplies accepted and consideration Company / Name of provider

Description of supply accepted

PROXY – FINANCE a.s. PROXY – FINANCE a.s. PROXY – FINANCE a.s. PROXY – FINANCE a.s. PROXY – FINANCE a.s.

Securities transfer Advance for purchasing securities Economic consultancy Rent incl. services Re-invoicing of commission for mediation of sales Credit interest Securities transfer Advance for purchasing securities Rent incl. services and re-invoicing Credit interest Securities transfer Advance for purchasing securities Credit interest Advance for purchasing securities Promotion articles Contract on providing services, monthly fixed payment Contract on providing services, variable part Remuneration for customer transfer mediation Re-invoicing of services Advance for purchasing securities Internet domain acquisition Vehicle leasing and purchase Re-invoicing of costs Securities transfer

PROXY – FINANCE a.s. FINTOP, a. s. FINTOP, a. s. FINTOP, a. s. FINTOP, a. s. Majetkový Holding, a. s. Majetkový Holding, a. s. Majetkový Holding, a. s. THT Ostrava CZ, a. s. SONBERK, a. s. BHS Slovakia, s. r. o. BHS Slovakia, s. r. o. ALPHA TEAM, s. r. o. ALPHA TEAM, s. r. o. ALPHA TEAM, s. r. o. Dimension, a. s. DS Leasing Full Service, s. r. o. DS Leasing Full Service, s. r. o. Prvá slovenská investičná skupina, a. s. Prvá slovenská investičná skupina, a. s. Prvá slovenská investičná skupina, a. s. *1

Advance for purchasing securities Credit interest

Value of supply accepted (CZK)

Description of consideration

Value of consideration (CZK)

18 986 300,00 67 713 936,21 349 860,00 28 560,00 4 495 234,50

payment in CZK 18 986 300,00 to be used for purchasing securities in 2010 payment in CZK 174 930,00*1 payment in CZK 28 560,00 payment in CZK 4 495 234,50

474 790,24 5 358 800,00 27 709 885,26 210 122,13 36 977,76 263 000,00 1 364 658,06 68 213,21 337,30 80 008,00 316 655,83

payment in CZK 474 790,24 payment in CZK 5 358 800,00 to be used for purchasing securities in 2010 payment in CZK 208 654,03*2 payment in CZK 36 977,76 payment in CZK 263 000,00 to be used for purchasing securities in 2010 payment in CZK 68 213,21 to be used for purchasing securities in 2010 payment in CZK 80 008,00 payment in EUR 290 301,45*3

4 966 607,06 103 555,30 6 968,20 309,19 208 523,00 173 497,40 68 744,60 3 997 500,00

payment in EUR 4 617 675,30*4 payment in CZK 103 555,30 payment in CZK 6 968,20 to be used for purchasing securities in 2010 payment in CZK 208 523,00 payment in CZK 173 497,40 payment in CZK 68 744,60 payment in CZK 3 997 500,00

320 614,31 18 883,55

to be used for purchasing securities in 2010 payment in CZK

remaining portion paid 19/1/2010, *2 remaining portion paid 13/1/2010 or 25/1/2010, *3 and *4 obligation paid 25/1/2010.

18 883,55



112

Postavení osob uvedených v této zprávě vůči BH Securities a.s.

Firma a sídlo ovládající osoby PROXY – FINANCE a.s., Anežská 10, Praha 1

Důvod statutu ovládající osoby

Výše hlasovacích práv

jediný akcionář – přímá účast

100 %

Další osoby ovládané stejnou ovládající osobou Firma FINTOP, a. s. SONBERK, a. s. Majetkový Holding, a. s. Prvá slovenská investičná skupina,a. s. THT Ostrava CZ, a. s. BHS Slovakia, s. r. o. DS Leasing Full Service, s. r. o. Dimension, a. s. ALPHA TEAM, s. r. o. (právní nástupce společnosti Böhm & Partner, a.s.)

Sídlo Praha 1, Anežská 986/č.or. 10, PSČ 110 00 Popice, Sonberk 393, PSČ 691 27 Bratislava, Prievozská 2/A PSČ 821 09, SR Bratislava, Prievozská 2/A, PSČ 821 09, SR Mošnov, Mezinárodní letiště Ostrava č.p. 402, PSČ 742 51 Bratislava, Grösslingova 45, PSČ 811 09, SR Brno, Londýnské nám. 2, PSČ 639 00 Brno, Londýnské nám. 2, PSČ 639 00 Ostrava, Slezská Ostrava, Na Bunčáku 1092/5, PSČ 710 00

Právní úkony učiněné v zájmu propojených osob a ostatní opatření uskutečněná v zájmu nebo na popud propojených osob v daném účetním období. Nebyly učiněny. Komentář statutárního orgánu k výhodám a nevýhodám opatření, ke vzniku újmy ze smluv nebo opatření a případnému způsobu náhrady této újmy. Představenstvo společnosti BH Securities a.s., prohlašuje, že ve sledovaném období nebyly z pohledu společnosti BH Securities a.s. s propojenými osobami uzavřeny smlouvy ani přijata opatření, která by byla nevýhodná nebo ze kterých by zúčastněným společnostem vznikla újma.

V Praze dne 15. 4. 2010

……………………………………………… za statutární orgán

2009

Ovládající osoby v postavení vůči společnosti


113

Position of persons stated herein toward BH Securities a.s. Controlling persons in relation toward the company Company and registered seat of the controlling person PROXY – FINANCE a.s., Anežská 10, Praha 1

Reason for controlling person status

Amount of rights to vote

the only shareholder – direct interest

100 %

Other persons controlled by the same controlling person Company FINTOP, a. s. SONBERK, a. s. Majetkový Holding, a. s. Prvá slovenská investičná skupina,a. s. THT Ostrava CZ, a. s. BHS Slovakia, s. r. o. DS Leasing Full Service, s. r. o. Dimension, a. s. ALPHA TEAM, s. r. o. (legal successor of Böhm & Partner, a. s.)

Registered seat Praha 1, Anežská 986/č.or. 10, PSČ 110 00 Popice, Sonberk 393, PSČ 691 27 Bratislava, Prievozská 2/A PSČ 821 09, SR Bratislava, Prievozská 2/A, PSČ 821 09, SR Mošnov, Mezinárodní letiště Ostrava č.p. 402, PSČ 742 51 Bratislava, Grösslingova 45, PSČ 811 09, SR Brno, Londýnské nám. 2, PSČ 639 00 Brno, Londýnské nám. 2, PSČ 639 00 Ostrava, Slezská Ostrava, Na Bunčáku 1092/5, PSČ 710 00

Legal acts performed in the interest of the interlocked persons and other measures made in the interest of or according to initiatives by the interlocked persons in the given accounting period. Were not made.

BH SECURITIES A.S.

Comments by the authorized body to advantages and disadvantages of measures, to any loss resulting from contracts or measures and to a compensation of the loss, if any. The Board of Directors of BH Securities a.s. declares that in the relevant accounting period, from the point of view of BH Securities a.s., no contracts were concluded with interlocked persons and no measures were adopted as disadvantageous for or detrimental to the involved companies.

Prague, dated 15/4/2010

……………………………………………… on behalf of Statutory Body

Member of the Prague Stock Exchange. Výroční zpráva Annual report

Recommend Documents