Mekanisme Transaksi di BEI. Pentingnya Memiliki Kartu AKses. Simulasi Transaksi Saham

Sesi

Pengenalan Investasi di Pasar Modal

1

Sesi

Mekanisme Transaksi di BEI

2

Sesi

3 Sesi

4 Sesi

5

Kiat Investasi di Pasar Modal

Pentingnya Memiliki Kartu AKses

Simulasi Transaksi Saham

Tahap Kehidupan dan Tingkat Pendapatan Bagaimana Cara ?

Keuntungan dan Risiko?

Dimana ?

Apa ?

Kapan ?

Mengapa ?

Siapa?

Pengertian dan Konsep Investasi | Saham Sebagai Pilihan Investasi

Investasi di Pasar Modal



Pentingnya Memiliki AKses


3

Mengapa Perlu Investasi?

Inflasi Peningkatan Nilai Kekayaan

Keinginan

Kebutuhan

Investasi

Ketidakpastian Dimasa yang Akan Datang







4

Definisi Investasi

Investasi: Penanaman uang atau modal dalam suatu perusahaan atau proyek untuk tujuan memperoleh keuntungan

Dana

(Kamus Umum Besar Bahasa Indonesia)

Wahana Investasi

Risiko

Investasi Untung

Tujuan Jangka Waktu







5

Investasi dan Konsumsi Konsumsi

Investasi

pembelian pemenuhan kebutuhan hidup yang dipakai dan akan habis atau mengalami penyusutan sedikit demi sedikit, sehingga akhirnya tidak dapat di gunakan lagi

persiapan keuangan dengan penanaman uang atau modal dengan membeli suatu bentuk produk yang bukan untuk di konsumsi dengan harapan mendapatkan keuntungan di masa depan

Ketika kita telah menentukan Tujuan Investasi maka manfaat yang kita dapat dari Investasi adalah Peningkatan nilai kekayaan atau asset dalam mengantisipasi ketidakpastian di masa yang akan datang dan proteksi terhadap gejolak inflasi. Pengertian dan Konsep Investasi | Saham Sebagai Pilihan Investasi






6

Tabungan vs Investasi Tabungan kelebihan dana yang dimiliki setelah menggunakan pendapatannya untuk kebutuhan konsumsi dalam jangka waktu tertentu

Investasi penyaluran sumber dana yang ada sekarang dengan mengharapkan keuntungan di masa mendatang







7

Jenis Investasi  Investasi Kekayaan Riil (real property) Investasi yang dilakukan pada aset yang tampak secara nyata seperti tanah, bangunan, dan yang secara permanen melekat pada tanah termasuk apartemen, ruko, kondominium dan sebagainya

 Investasi Kekayaan Pribadi yang tampak (tangible personal property) Investasi yang dilakukan pada benda-benda seperti emas, berlian, barang antik dan termasuk benda-benda seni seperti lukisan dan lain-lain.

 Investasi Keuangan (financial investment) Investasi yang dilakukan pada surat berharga baik yang ada di pasar uang (money market) seperti deposito, SBI, SBPU maupun surat berharga di pasar modal (capital market) seperti saham, obligasi, dan berbagai bentuk surat berharga pasar modal lainnya

 Investasi Komoditas (commodity investment) Investasi yang dilakukan pada komoditas dalam artian barang seperti kopi, kelapa sawit dan lain-lain. Investasi pada sektor ini disebut sebagai perdagangan berjangka Pengertian dan Konsep Investasi | Saham Sebagai Pilihan Investasi






8

Cara Melakukan Investasi Berkaitan dengan Jenis investasi, maka melakukan investasi dapat pula dibedakan menjadi:

 Investasi langsung (direct investment) Investasi langsung merupakan investasi secara langsung kepada salah satu obyek investasi

 Investasi tidak langsung (indirect investment) Sedangkan investasi tidak langsung berarti seorang investor tidak secara langsung menginvestasikan dana nya ke salah satu obyek investasi.







9

Risiko  Suatu kemungkinan dimana hasil/tingkat pengembalian yang sebenarnya berbeda dengan yang diharapkan (Actual return berbeda dengan expected return).  Terdapat hubungan positif antara risiko (risk) dan tingkat keuntungan (return), semakin tinggi potensi keuntungan akan semakin tinggi tingkat risiko.







10

Tahap Kehidupan dan Tingkat Pendapatan

Usia 20 s/d 55 adalah usia produktif yaitu Bekerja - Berkeluarga –Beli Asset, dll. Usia 55 dan seterusnya adalah usia pensiun. Pengertian dan Konsep Investasi | Saham Sebagai Pilihan Investasi






11

Pasar Modal Pada dasarnya, pasar modal (capital market) merupakan pasar untuk berbagai instrumen keuangan jangka panjang yang bisa diperjualbelikan, baik surat utang, ekuiti (saham), instrumen derivatif maupun instrumen lainnya. Pasar modal merupakan sarana pendanaan bagi perusahaan maupun institusi lain (misalnya pemerintah), dan sebagai sarana bagi kegiatan berinvestasi. Dengan demikian, pasar modal memfasilitasi berbagai sarana dan prasarana kegiatan jual beli dan kegiatan terkait lainnya BAPEPAM-LK

BEI Investor

Emiten

KSEI

KPEI Saham

Biro Administrasi Efek Pemeringkatan Efek Lembaga Penunjang Bank Kustodian Wali Amanat

Akuntan Notaris Profesi Penunjang Penilai Konsultan Hukum Perusahaan Efek

Penjamin Emisi Manajer Investasi Perantara Pedagang Efek Pengertian dan Konsep Investasi | Saham Sebagai Pilihan Investasi






12

Mengapa Pasar Modal Dijumpai di Banyak Negara?

Pasar Modal memiliki peran besar bagi perekonomian suatu negara karena pasar modal menjalankan dua fungsi sekaligus, fungsi ekonomi dan fungsi keuangan. Pasar modal dikatakan memiliki fungsi ekonomi karena pasar menyediakan fasilitas atau wahana yang mempertemukan dua kepentingan yaitu pihak yang memiliki kelebihan dana (investor) dan pihak yang memerlukan dana (issuer). fungsi keuangan, karena pasar modal memberikan kemungkinan dan kesempatan memperoleh imbalan (return) bagi pemilik dana, sesuai dengan karakteristik investasi yang dipilih







13

Manfaat Keberadaan Pasar Modal  Sumber Pembiayaan Menyediakan sumber pembiayaan (jangka panjang) bagi dunia usaha sekaligus memungkinkan alokasi sumber dana secara optimal

 Wahana Investasi Memberikan wahana investasi bagi investor sekaligus memungkinkan upaya diversifikasi

 Penyebaran Kepemilikan Penyebaran kepemilikan perusahaan sampai lapisan masyarakat menengah

 Keterbukaan dan Profesionalisme Keterbukaan dan profesionalisme, menciptakan iklim berusaha yang sehat

 Lapangan Kerja Menciptakan lapangan kerja/profesi yang menarik







14

Instrumen di Pasar Modal  Efek Penyertaan (equity) Efek yang memberikan hak kepada pemegangnya untuk menjadi pemegang saham perusahaan yang menerbitkan Efek tersebut. Efek yang termasuk penyertaan antara lain: (1) saham biasa (common stock), (2) saham preferen (preferred stock).

 Efek Hutang Efek dimana penerbitnya (issuer) mengeluarkan atau menjual surat Hutang, dengan kewajiban menebus kembali suatu masa nanti sesuai kesepakatan di antara para pihak. Penerbit memberikan bunga atau kupon sesuai dengan kesepakatan di awal, pada periode-periode yang sudah disepakati.

 Efek Derivatif Efek turunan dari Efek “utama” baik yang bersifat penyertaan maupun utang. Efek yang termasuk penyertaan antara lain: waran, right, option, Futures, Forward, SWAP, dan lain-lain

 Efek Lain-lain Efek yang tidak termasuk baik penyertaan, utang, maupun derivatif. Termasuk kedalam kelompok ini antara lain: Reksa Dana, Efek Beragun Asset (EBA) dll







15

SAHAM Saham dapat didefinisikan sebagai tanda penyertaan atau

kepemilikan seseorang atau badan dalam suatu perusahaan. Porsi kepemilikan ditentukan oleh seberapa besar penyertaan yang ditanamkan di perusahaan tersebut. Karakteristik yuridis bagi pemegang saham?  Limited Risk, artinya pemegang saham hanya bertanggung jawab sampai jumlah yang disetorkan ke dalam perusahaan.  Ultimate Control, artinya pemegang saham (secara kolektif) akan menentukan arah dan tujuan perusahaan.  Residual Claim, artinya pemegang saham merupakan pihak terakhir yang mendapat pembagian hasil usaha perusahaan (dalam bentuk dividen) dan sisa aset dalam proses likuidasi perusahaan. Pemegang saham memiliki posisi yunior dibanding pemegang obligasi atau kreditur Pengertian dan Konsep Investasi | Saham Sebagai Pilihan Investasi






16

Karakteristik Saham  Memperoleh dividen.  Memiliki hak suara dalam RUPS.  Dimungkinkan untuk memiliki Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (HMETD) atau right issue.  Terdapat potensial capital gain atau capital loss.







17

Apa Keuntungan Membeli Saham?  Dividen keuntungan yang diberikan perusahaan penerbit saham atas keuntungan yang dihasilkan. Dividen diberikan setelah mendapat persetujuan dari pemegang saham dalam RUPS.

 Capital Gain Capital Gain merupakan selisih antara harga beli dan harga jual. Capital gain terbentuk dengan adanya aktivitas perdagangan saham.







18

Analogi Bursa Efek Indonesia

Pengelola Mall (PT ABC)

Pengelola Bursa (PT BEI)

Menyediakan sarana dan prasarana agar mall nyaman dan aman

Fasilitator

Menyediakan sarana dan prasarana agar perdagangan teratur, wajar dan efisien

Membuka kios yang menyediakan sepatu, baju dll

Pedagang

Anggota Bursa atau Perusahaan Efek yang menjadi perantara jual beli saham, obligasi dan derivatif

Pembeli yang berbelanja di mall

Pembeli

Investor yang berbelanja di bursa (membeli atau menjual saham)







19

Bagaimana Membeli Saham? Pada dasarnya terdapat 3 jalan untuk mendapatkan saham:

1. Pasar Perdana Membeli Saham di Pasar Perdana atau ketika sebuah perusahaan melakukan Penawaran Umum (go public)

2. Pasar Sekunder Membeli Saham di Pasar Sekunder atau membeli saham yang telah tercatat dan diperdagangkan di Bursa Efek

3. Reksa Dana Membeli saham melalui pembelian unit penyertaan Reksa Dana (lewat Reksa Dana)







20

Apa Risiko Investasi pada Saham?     

Tidak mendapat dividen. Capital Loss. Perusahaan bangkrut atau dilikuiditasi. Saham di delist dari Bursa (Delisted). Saham di suspend.







21

Beberapa Informasi tentang Saham

442

5 Triliun

Jumlah Emiten

Rata-rata Nilai Transaksi Per Hari

3.700 Triliun Kapitalisasi Pasar







22

Sesi


1

Sesi


2

Sesi

3 Sesi

4 Sesi

5




Prinsip-Prinsip Dasar Berinvestasi di Pasar Modal  Pergunakan dana lebih (excess fund).  Dapatkan informasi mengenai produk investasi sebanyak mungkin sebelum mengambil keputusan berinvestasi (product knowledge).  Jangan menempatkan seluruh dana investasi pada satu jenis instrumen yang sama (diversifikasi) / “Don’t put your eggs in one basket”  Disiplin melakukan target investasi baik profit maupun cut loss.  Kenali perusahaan sekuritas dimana anda berinvestasi (know your broker principle)






24

Beberapa Hal dalam Melakukan Transaksi Saham  Investor tidak bisa membeli langsung ke Bursa Efek Indonesia.  Membeli saham harus melalui Perusahaan Efek yang sudah menjadi Anggota Bursa Efek.  Membuka Rekening di Anggota Bursa dan membuat perjanjian tertulis dengan Anggota Bursa.

Saat ini terdapat 119 Perusahaan Efek sebagai Anggota Bursa Efek






25

Proses Penawaran Umum Saham dan Obligasi BEI

Calon Emiten

(Kontrak Pendahuluan)

Penyampaian Pernyataan Pendaftaran

BAPEPAM-LK

Penjamin Emisi Akuntan Publik Konsultan Hukum Notaris Penilai Pemeringkat (Obligasi) Guarantor (Obligasi) Wali Amanat (Obligasi) Kustodian (PT KSEI)



Pernyataan Pendaftaran Efektif

Tercatat dan Diperdagangkan di BEI

Penawaran Umum Perdana (IPO)

Pasar Sekunder

Pasar Perdana




26

Emiten di Bursa Efek Indonesia SAHAM

Papan Utama Efektif Bapepam-LK Badan Hukum

Perseroan Terbatas Minimal Operasional

3 Tahun Laporan Keuangan

Auditan ≥ 3 Tahun Opini LK

WTP (2 Tahun) Aktiva Berwujud Bersih

1

Badan Hukum

2

Perseroan Terbatas Minimal Operasional

3


4


5

WTP Aktiva Berwujud Bersih

≥ Rp100 Miliar

6

-

7

Namun berdasarkan proyeksi keuangan 2 tahun telah memperoleh laba (khusus sektor tertentu 6 tahun) Jumlah Minimum Pemegang Saham Bukan Pengendali

8

≥ Rp50 Juta Saham atau 35% dari Modal Disetor

Jumlah Minimum Pemegang Saham Bukan Pengendali

≥ Rp100 Juta Saham atau 35% dari Modal Disetor Jumlah Pemegang Saham


Papan Pengembangan Efektif Bapepam-LK

Min. 1.000 PS

9

-

10


≥ Rp5 Miliar Boleh Rugi


Jumlah Pemegang Saham

Min. 500 PS Penjamin Emisi

Full Commitment



27

Emiten di Bursa Efek Indonesia OBLIGASI

Korporasi Efektif Bapepam-LK Badan Hukum

Indonesia Minimal Operasional



Min. WDP Minimum Ekuitas

Rp20 Miliar Pemeringkatan Efek

Min. BBB-



1 2

Daerah Efektif Bapepam-LK Pemerintah Daerah

Dati I / Dati II / Kotamadya

3 4

Wajib memenuhi ketentuan penerbitan Obligasi Daerah yang berlaku:

5 6

Peraturan MenKeu dan Bapepam-LK

7




28

Pasar Perdana – Initial Public Offering (IPO)

Saham

Emiten

Saham

Saham

Penjamin Emisi Rp - / - Fee

Agen Penjual

DPPS + Bukti Bayar

Investor

FPPS + Bukti Bayar

DPPS : Daftar Pemesanan Pembelian Saham FPPS : Formulir Pemesanan Pembelian Saham

Pasar Perdana | Pasar Sekunder | Pembentukan Harga Saham | Indeks Harga Saham | Sumber Referensi Data






29

Proses Jual Beli Saham di BEI

Investor Beli

Perusahaan Efek (AB)


Investor Jual

Proses Matching melalui JATS

Proses Perdagangan

Proses Settlement Rp

Saham

T+3

Proses Netting

Emiten/ BAE


Saham

Pemindahbukuan antara rekening efek

Rp


Penyelesaian Transaksi

Investor Jual

Investor Beli Pasar Perdana | Pasar Sekunder | Pembentukan Harga Saham | Indeks Harga Saham | Sumber Referensi Data






30

Biaya Transaksi di Pasar Sekunder  Komisi yang dibayar kepada Anggota Bursa maksimum 1% dari nilai transaksi.  PPN 10% dari Komisi yang dibayar.  Pajak Transaksi 0,1% dari Nilai Transaksi (untuk penjualan saham). Ilustrasi: Transaksi Jual Beli atas saham ABCD sebanyak 5 (lima) lot pada harga Rp 3.000 per saham.

Keterangan

Perhitungan

Transaksi Beli Komisi untuk broker (0,3% dari nilai)

PPN 10% dari Komisi

Nilai Uang

5 x 500 x 3.000

7.500.000

0,3% x 7.500.000

22.500

10% x 22.500

2.250

Total Biaya Pembelian Saham

24.750

Total Biaya yang dikeluarkan

7.524.750

Keterangan

Perhitungan

Transaksi Jual Komisi untuk broker (0,3% dari nilai)

5 x 500 x 3.000

7.500.000

0,3% x 7.500.000

22.500

10% x 22.500

2.250

0,1% x 7.500.000

7.500

PPN 10% dari Komisi PPh 0,1% dari Nilai Transaksi Total Biaya Penjualan Saham

Nilai Uang

Total Biaya yang diterima

32.250 7.467.750







31

Pembagian Pasar Pasar Reguler  Perdagangan berdasarkan tawar-menawar secara lelang yang berkesinambungan (continuous auction).  Penyelesaian transaksi (settlement) dilakukan pada hari ketiga setelah transaksi dilakukan (T+3).  Perdagangan dilakukan melalui JATS – NextG secara Remote (remote trading).  Perdagangan dalam satuan round Lot = 500 saham. Contoh Penyelesaian Tranksaksi (Settlement) Beli

Bayar

Jual

Terima

T+3 Senin

Selasa

Rabu

T+3 Kamis

Rabu

Kamis

Jumat

Sabtu

Minggu

Senin







32

Pembagian Pasar Pasar Negosiasi  Perdagangan berdasarkan tawar-menawar langsung secara individual.  Penyelesaian transaksi dilakukan berdasarkan kesepakatan kedua pihak.  Perdagangan odd lot untuk < 500 saham.  Perdagangan tutup sendiri (married deal) yaitu perdagangan yang dilakukan oleh satu Anggota Bursa yang sama bertindak sebagai penjual dan pembeli.







33

Pembagian Pasar Pasar Tunai  Mekanismenya sama dengan Pasar Reguler, namun penyelesaiannya adalah T + 0.  Hanya dilakukan pada sesi 1 saja.







34

Jam Perdagangan di BEI Perdagangan di pasar reguler dimulai dengan sesi preopening setiap hari. 09.10.00 – 09.25.00

Anggota Bursa memasukaan order Jual / Beli

09.25.01 – 09.29.59

JATS proses penetapan harga preopening & alokasi transaksi

Transaksi dilaksanakan pada Hari Bursa yaitu: Hari

Sesi I

Sesi II

Senin – Kamis

09.30 – 12.00 WIB

13.30 – 16.00 WIB

Jumat

09.30 – 11.30 WIB

14.00 – 16.00 WIB







35

Fraksi Harga Agar tercipta perdagangan yang transparan, efisien dan teratur maka ditetapkan pedoman tawar menawar perdagangan saham sesuai dengan harga sahamnya serta maksimum perubahan harganya. Fraksi Harga Saham , HMETD dan Waran Harga

Fraksi

Max 1 kali Perubahan

Rp50 ≤ Harga < Rp200

Rp1

Rp10


Rp5

Rp50

Rp500 ≤ Harga < Rp2.000

Rp10

Rp100

Rp2.000 ≤ Harga < Rp5.000

Rp25

Rp250

Rp5.000 ≤ Harga

Rp50

Rp500







36

Auto Rejection Penolakan secara otomatis oleh JATS terhadap penawaran jual dan atau penawaran beli Efek yang dimasukkan ke JATS akibat dilampauinya batasan harga yang ditetapkan oleh Bursa. Saat ini range fluktuasi harga saham yang terkena auto rejection berkisar antara 20% s/d 35 % Harga

Auto Rejection


35%


25%

Rp500 ≤ Harga < Rp2.000

25%

Rp2.000 ≤ Harga < Rp5.000

25%

Rp5.000 ≤ Harga

20%

Pada saat hari pertama perdagangan saham IPO, auto rejection ditetapkan 2x dari % normal Pasar Perdana | Pasar Sekunder | Pembentukan Harga Saham | Indeks Harga Saham | Sumber Referensi Data






37

Halting Penghentian transaksi perdagangan atas saham tertentu yang dilakukan oleh otoritas Bursa dan atau Bapepam dikarenakan alasan-alasan tertentu







38

Bagaimana Harga Saham Terbentuk? Harga saham ditentukan oleh:  Penawaran Pasar.  Permintaan Pasar. Penawaran dan Permintaan diolah komputer JATS dan mempertemukan penawaran dan permintaan yang cocok (matched)

Harga saham tidak ditentukan oleh BEI, Anggota Bursa ataupun Emiten







39

Pembentukan Harga Saham Price Priority dan Time Priority

Tabel Matching

Tabel Order No.

Volume (Lot)

1. 2.

20 10

Harga

5.000 5.200

Bid/ Offer

Volume (Lot)

Harga

Nilai

Tabel Pembentukan Harga Volume Bid

Harga Bid (Beli)

Harga Offer (Jual)

Volume Offer

B O

Sekarang kita akan lihat bagaimana harga terbentuk?. Tidak semua order, baik jual maupun beli akan menyebabkan terbentuknya harga. Misalkan investor 1 ingin membeli saham XYZ pada harga Rp5.000 sebanyak 20 lot dan investor 2 ingin menjual pada harga Rp5.200 sebanyak 10 lot. Pertama, order tersebut akan masuk dalam tabel order, dalam hal ini harga belum terbentuk karena invsetor 1 ingin membeli pada harga Rp5.000 sedangkan investor 2 ingin menjual pada harga yang lebih tinggi yaitu Rp5.200.







40


Tabel Matching

Tabel Order No.

Volume (Lot)

1. 2.

20 10

Harga

5.000 5.200

Bid/ Offer

Volume (Lot)

Harga

Nilai

B O


20

Harga Bid (Beli)

5.000

Harga Offer (Jual)

5.200

Volume Offer

10

Selanjutnya order-order tersebut dimasukkan ke Tabel Pembentukan Harga. Dalam hal ini harga beli Rp5.000 disebut dengan harga pembelian terbaik atau best bid, sedangkan harga jual Rp5.200 disebut dengan harga penjualan terbaik atau best offer.







41


Tabel Matching

Tabel Order No.

Volume (Lot)

1. 2. 3.

20 10 50

Harga

5.000 5.200 5.100

Bid/ Offer

Volume (Lot)

Harga

Nilai

B O O


20

Harga Bid (Beli)

5.000

Harga Offer (Jual)

5.200

Volume Offer

10

Selanjutnya ada investor 3, ingin menjual pada harga Rp5.100 sebanyak 50 lot.







42


Tabel Matching

Tabel Order No.

Volume (Lot)

1. 2. 3.

20 10 50

Harga

5.000 5.200 5.100

Bid/ Offer

Volume (Lot)

Harga

Nilai

B O O


20

Harga Bid (Beli)

5.000

Harga Offer (Jual)

5.100 5.200

Volume Offer

50 10

Order tersebut dimasukkan ker Tabel Pementukan Harga. Berdasarkan prinsip price priority penjualan, harga jual lebih murah lebih diutamakan dari harga jual lebih mahal, dalam hal ini harga jual Rp5.100 lebih diutamakan atau lebih prioritas dibandingkan harga jual Rp5.200. Sehingga sekarang ini harga Rp5.100 menjadi harga jual terbaik atau best offer.







43


Tabel Matching

Tabel Order No.

Volume (Lot)

1. 2. 3. 4.

20 10 50 40

Harga

5.000 5.200 5.100 4.900

Bid/ Offer

Volume (Lot)

Harga

Nilai

B O O B


20

Harga Bid (Beli)

5.000

Harga Offer (Jual)

5.100 5.200

Volume Offer

50 10

Berikutnya ada investor 4, ingin membeli pada harga Rp4.900 sebanyak 40 lot.







44


Tabel Matching

Tabel Order No.

Volume (Lot)

1. 2. 3. 4.

20 10 50 40

Harga

5.000 5.200 5.100 4.900

Bid/ Offer

Volume (Lot)

Harga

Nilai

B O O B


20 40

Harga Bid (Beli)

5.000 4.900

Harga Offer (Jual)

5.100 5.200

Volume Offer

50 10

Order tersebut dimasukkan ke Tabel Pementukan Harga. Berdasarkan prinsip price priority pembelian, harga beli lebih mahal lebih diutamakan dari harga beli lebih murah. Dalam hal ini harga beli Rp5.000 lebih diutamakan atau lebih prioritas dibandingkan harga beli Rp4.900. Sehingga harga Rp5.000 tetap menjadi harga beli terbaik atau best bid.







45


Tabel Matching

Tabel Order No.

Volume (Lot)

1. 2. 3. 4. 5.

20 10 50 40 15

Harga

5.000 5.200 5.100 4.900 5.100

Bid/ Offer

Volume (Lot)

Harga

Nilai

B O O B O


20 40

Harga Bid (Beli)

5.000 4.900

Harga Offer (Jual)

5.100 5.200

Volume Offer

50 10








46


Tabel Matching

Tabel Order No.

Volume (Lot)

1. 2. 3. 4. 5.

20 10 50 40 15

Harga

5.000 5.200 5.100 4.900 5.100

Bid/ Offer

Volume (Lot)

Harga

Nilai

B O O B O


20 40

Harga Bid (Beli)

5.000 4.900

Harga Offer (Jual)

5.100 5.100 5.200

Volume Offer

50 15 10

Order tersebut dimasukkan ke Tabel Pementukan Harga. Berdasarkan prinsip price priority penjualan, harga jual lebih murah lebih diutamakan dari harga jual lebih mahal. Dalam hal ini harga jual Rp5.100 lebih diutamakan atau lebih prioritas dibandingkan harga jual Rp5.200. Berdasarkan prinsip time priority, order jual atau beli pada harga yang sama, maka yang memasukkan order terlebih dahulu akan diprioritaskan. Dalam hal ini volume order 50 lot lebih prioritas dari volume order 15 lot.







47


Tabel Matching

Tabel Order No.

Volume (Lot)

1. 2. 3. 4. 5.

20 10 50 40 15

Harga

5.000 5.200 5.100 4.900 5.100

Bid/ Offer

Volume (Lot)

Harga

Nilai

B O O B O


20 40

Harga Bid (Beli)

5.000 4.900

Harga Offer (Jual)

5.100 5.200

Volume Offer

65 10

Dalan Tabel Pementukan Harga volume yang sama, jumlah order langsung dijumlahkan. Dalam hal ini volume order jual pada harga Rp5.100 bertambah 15 lot, dari 40 lot menjadi 65 lot.







48


Tabel Matching

Tabel Order No.

Volume (Lot)

1. 2. 3. 4. 5. 6.

20 10 50 40 15 70

Harga

5.000 5.200 5.100 4.900 5.100 5.050

Bid/ Offer

Volume (Lot)

Harga

Nilai

B O O B O B


20 40

Harga Bid (Beli)

5.000 4.900

Harga Offer (Jual)

5.100 5.200

Volume Offer

65 10








49


Tabel Matching

Tabel Order No.

Volume (Lot)

1. 2. 3. 4. 5. 6.

20 10 50 40 15 70

Harga

5.000 5.200 5.100 4.900 5.100 5.050

Bid/ Offer

Volume (Lot)

Harga

Nilai

B O O B O B


70 20 40

Harga Bid (Beli)

5.050 5.000 4.900

Harga Offer (Jual)

5.100 5.200

Volume Offer

65 10

Order tersebut dimasukkan ke Tabel Pementukan Harga. Berdasarkan prinsip price priority pembelian, harga beli lebih mahal lebih diutamakan dari harga beli lebih murah, dalam hal ini harga beli Rp5.050 lebih diutamakan atau lebih prioritas dibandingkan harga beli Rp5.000. Sehingga sekarang ini harga Rp5.050 menjadi harga beli terbaik atau best bid.







50


Tabel Matching

Tabel Order No.

Volume (Lot)

1. 2. 3. 4. 5. 6. 7.

20 10 50 40 15 70 30

Harga

5.000 5.200 5.100 4.900 5.100 5.050 5.100

Bid/ Offer

Volume (Lot)

Harga

Nilai

B O O B O B B


70 20 40

Harga Bid (Beli)

5.050 5.000 4.900

Harga Offer (Jual)

5.100 5.200

Volume Offer

65 10








51


Tabel Matching

Tabel Order No.

Volume (Lot)

1. 2. 3. 4. 5. 6. 7.

20 10 50 40 15 70 30

Harga

5.000 5.200 5.100 4.900 5.100 5.050 5.100

Bid/ Offer

Volume (Lot)

Harga

Nilai

B O O B O B B


30 70 20 40

Harga Bid (Beli)

5.100 5.050 5.000 4.900

Harga Offer (Jual)

5.100 5.200

Volume Offer

65 10

Order tersebut dimasukkan ke Tabel Pementukan Harga. Berdasarkan prinsip price priority pembelian, harga beli lebih mahal lebih diutamakan dari harga beli lebih murah, dalam hal ini harga beli Rp5.100 lebih diutamakan atau lebih prioritas dibandingkan harga beli Rp5.050. Sehingga sekarang ini harga Rp5.100 menjadi harga beli terbaik atau best bid. Dari Tabel Pembentukan Harga terlihat bahwa best bid = best offer yaitu harga Rp5.100. Pada saat ini terjadi pembentukan harga (Matching) pada harga Rp5.100 sebanyak 30 lot, sehingga Tabel Pementukan Harga menjadi ... Slide berikutnya







52


Tabel Matching

Tabel Order No.

Volume (Lot)

1. 2. 3. 4. 5. 6. 7.

20 10 50 40 15 70 30

Harga

5.000 5.200 5.100 4.900 5.100 5.050 5.100

Bid/ Offer

B O O B O B B

Volume (Lot)

30

Harga

Nilai

5.100

76.500.000


70 20 40

Harga Bid (Beli)

5.050 5.000 4.900

Harga Offer (Jual)

5.100 5.200

Volume Offer

35 10

Pada Tabel Matching terlihat telah terjadi transaksi pada harga Rp5.100 sebanyak 30 lot atau sebesar Rp76.500.000







53


Tabel Matching

Tabel Order No.

Volume (Lot)

1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8.

20 10 50 40 15 70 30 60

Harga

5.000 5.200 5.100 4.900 5.100 5.050 5.100 5.050

Bid/ Offer

B O O B O B B O

Volume (Lot)

30

Harga

Nilai

5.100

76.500.000


70 20 40

Harga Bid (Beli)

5.050 5.000 4.900

Harga Offer (Jual)

5.100 5.200

Volume Offer

35 10








54


Tabel Matching

Tabel Order No.

Volume (Lot)

1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8.

20 10 50 40 15 70 30 60

Harga

5.000 5.200 5.100 4.900 5.100 5.050 5.100 5.050

Bid/ Offer

B O O B O B B O

Volume (Lot)

30

Harga

Nilai

5.100

76.500.000


70 20 40

Harga Bid (Beli)

5.050 5.000 4.900

Harga Offer (Jual)

5.050 5.100 5.200

Volume Offer

60 35 10

Order tersebut dimasukkan ke Tabel Pementukan Harga. Berdasarkan prinsip price priority penjualan, harga jual lebih murah lebih diutamakan dari harga jual lebih mahal, dalam hal ini harga jual Rp5.050 lebih diutamakan atau lebih prioritas dibandingkan harga jual Rp5.100. Sehingga sekarang ini harga Rp5.050 menjadi harga jual terbaik atau best offer. Dari Tabel Pembentukan Harga terlihat bahwa best bid = best offer yaitu harga Rp5.050. Pada saat ini terjadi pembentukan harga (Matching) pada harga Rp5.050 sebanyak 60 lot, sehingga Tabel Pementukan Harga menjadi ... Slide berikutnya







55


Tabel Matching

Tabel Order No.

Volume (Lot)

1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8.

20 10 50 40 15 70 30 10

Harga

5.000 5.200 5.100 4.900 5.100 5.050 5.100 5.050

Bid/ Offer

B O O B O B B O

Volume (Lot)

Harga

Nilai

30

5.100

76.500.000

60

5.050

151.500.000


10 20 40

Harga Bid (Beli)

5.050 5.000 4.900

Harga Offer (Jual)

5.100 5.200

Volume Offer

35 10

Pada Tabel Matching terlihat telah terjadi transaksi pada harga Rp5.050 sebanyak 60 lot atau sebesar Rp151.500.000







56

Indeks Harga Saham Indeks harga saham merupakan indikator pergerakan harga saham. No.

Nama Indeks

Keterangan

Hari Dasar = 100

1.

Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG)

Menggunakan seluruh saham tercatat.

10-Aug-1982

2.

Indeks Sektoral

Terdiri dari 10 sektor dan menggunakan seluruh saham pada masing-masing sektor.

28-Dec-1995

3.

Indeks LQ45

Terdiri dari 45 saham yang dipilih berdasarkan likuiditas dan kapitalisasi pasar

13-Jul-1994

4.

Jakarta Islamic Index (JII)

Terdiri dari 30 saham syariah yang dipilih berdasarkan kapitalisasi pasar dan likuiditas

2-Jan-1995

5.

Indeks Kompas100

Kerja sama BEI dengan Harian Kompas. Terdiri dari 100 saham yang dipilih berdasarkan likuiditas dan kapitalisasi pasar.

2-Jan-2002

6.

Indeks BISNIS-27

Kerja sama BEI dengan Harian Bisnis Indonesia. Terdiri dari 27 saham yang dipilih berdasarkan likuiditas dan kapitalisasi pasar

28-Dec-2004







57

Indeks Harga Saham No.

Nama Indeks

Keterangan

Hari Dasar = 100

7.

Indeks PEFINDO-25

Kerja sama BEI dengan PEFINDO. Terdiri dari 25 saham kecil dan menengah yang dipilih berdasarkan kriteria tertentu.

29-Dec-2005

8.

Indeks SRI-KEHATI

Kerja sama BEI dengan Yayasah KEHATI. Terdiri dari 25 saham yang kriteria utamanya memiliki kesadaran lingkungan hidup.

29-Dec-2006

9.

Indeks Papan Utama

Terdiri dari seluruh saham yang terdapat di papan utama

28-Dec-2001

10.

Indeks Papan Pengembangan

Terdiri dari seluruh saham yang terdapat di papan pengembangan

28-Dec-2001

11.

Indeks Saham Syariah Indonesia (ISSI)

Terdiri dari seluruh saham yang masuk dalam katagori syariah, berdasarkan Daftar Efek Syariah (DES).

28-Dec-2007

12.

Indeks Individual

Indeks harga saham masing-masing emiten.

Tanggal IPO







58

Metodologi Perhitungan Indeks IHSG =

Nilai Pasar X 100 Nilai Dasar

Nilai Pasar adalah kumulatif dari perkalian harga saham dengan jumlah saham tercatat. Nilai Dasar adalah kumulati dari perkalian harga saham dengan jumlah saham tercatat pada hari dasar.







59

Sumber Referensi Data Informasi yang bisa didapat tentang perkembangan saham.  Media Internet. • • • • • •

   

www.bapepam.go.id www.idx.co.id Yahoo finance //finance.yahoo.com www.moneycentral.com www.bloomberg.com Media internet lainnya yang berhubungan dengan berita khusus pasar modal.

Media Cetak (Koran, Tabloid dan Majalah) Televisi Radio Media lainnya (data feed)







60

Potensi Besar

26 Juta

14,6%

Pemegang tabungan individu di Indonesia

Peningkatan tabungan deposito di perbankan dalam 5 tahun terakhir

Total deposito di perbankan Indonesia (USD280 Miliar)

1 Juta

2,5% PDP

Life Style

Jumlah investor di Pasar Modal Indonesia (termasuk Reksadana, ORI, Unit Link)

Perbandingan dana kelolaan reksadana dibandingkan PDB. Deposito mencapai 34,6%

Investasi di Pasar Modal Indonesia menjadi gaya hidup masyarakat Indonesia

Rp

2.450 Tr







61

Pertumbuhan Penduduk Kelas Menengah di Indonesia Penduduk kelas menengah didefinisikan sebagai bagian dari populasi yang memiliki pengeluaran $2-$20 per hari. Dapat digolongkan kembali menjadi kelompok penduduk kelas menengah ke bawah, menengah maupun atas.

93 Juta

150 juta

Penduduk kelas menengah di Indonesia

Penduduk kelas menengah di Indonesia Tahun 2020 (58%)

2 kali

58%

Peningkatan jumlah penduduk kelas menengah tahun 1999 s/d 2009

Tahun 2020 rumah tangga Indonesia yang memiliki pengeluaran antara $5.000 - $15.000. Sekarang 36%*)

Terbesar di Asean Kelompok penduduk kelas menengah di Indoesia







62

Modus dari Market Manipulation    

Wash sale Marking the close Pump and Dump Creating fake demand/supply







63

Market Manipulation Wash Sales (Transaksi Semu)  Transaksi yang terjadi antara pihak pembeli dan penjual yang tidak menimbulkan perubahan kepemilikan dan/atau manfaatnya (beneficiary of ownership) atas transaksi saham tersebut.  Tujuannya untuk membentuk harga naik, turun atau tetap dengan memberi kesan seolah-olah harga terbentuk melalui transaksi yang berkesan wajar. Selain itu juga untuk memberi kesan bahwa efek tersebut aktif diperdagangkan.

Marking the Close Penempatan order jual atau beli yang dilakukan di akhir hari perdagangan yang bertujuan menciptakan harga penutupan sesuai dengan yang diinginkan, baik menyebabkan harga ditutup meningkat, menurun ataupun tetap dibandingkan harga penutupan sebelumnya. Pasar Perdana | Pasar Sekunder | Pembentukan Harga Saham | Indeks Harga Saham | Sumber Referensi Data






64

Market Manipulation Pump and dump  Aktivitas transaksi suatu efek diawali oleh pergerakan harga uptrend, yang disebabkan oleh serangkaian transaksi inisiator beli yang membentuk harga naik hingga mencapai level harga tertinggi. Setelah harga mencapai level tertinggi, pihak-pihak yang berkepentingan terhadap kenaikan harga yang telah terjadi, melakukan serangkaian transaksi inisiator jual dengan volume yang signifikan dan dapat mendorong penurunan harga.  Tujuannya adalah menciptakan kesempatan untuk menjual dengan harga tinggi agar memperoleh keuntungan.







65

Market Manipulation Creating Fake Demand/Supply  Adanya 1 (satu) atau lebih pihak tertentu melakukan pemasangan order beli/jual pada level harga terbaik, tetapi jika order beli/jual yang dipasang sudah mencapai best price maka order tersebut di-delete atau di-amend (baik dalam jumlahnya dan/atau diturunkan level harganya) secara berulang kali.  Tujuannya untuk memberi kesan kepada pasar seolah-olah terdapat demand/supply yang tinggi sehingga pasar terpengaruh untuk membeli/menjual.







66

Sesi


1

Sesi


2

Sesi

3 Sesi

4 Sesi

5




Mengapa Harus Mulai Berinvestasi di Pasar Modal?  Politik & Keamanan cukup stabil.  Makro ekonomi membaik dan stabil. • • • • •

Economic Growth yang terus tumbuh SBI stabil Kurs stabil Inflasi Investment grade untuk Indonesia

 Sistem pajak semakin terbuka.  Dengan kondisi perekonomian seperti ini peran pasar modal masih berpeluang untuk tumbuh.






68

Pemberian Investment Grade Bagi Indonesia  Meningkatkan kepercayaan investor untuk berinvestasi di Indonesia karena membaiknya persepsi risiko berinvestasi  Negara. • Meningkatkan capital inflow termasuk foreign direct investment (FDI) sehingga sektor riil semakin berkembang • Berpotensi menurunkan biaya pendanaan pembangunan karena biaya imbal hasil penerbitan surat berharga pemerintah Republik Indonesia bisa menjadi lebih rendah • Menarik investor yang lebih berkualitas dan bertujuan jangka panjang • Perekonomian semakin bertumbuh

 Dunia Usaha. • Berpotensi menurunkan biaya pendanaan ekspansi usaha karena biaya imbal hasil penerbitan surat berharga yang diterbitkan perusahaan bisa menjadi lebih rendah • Memberikan lebih banyak alternatif sumber pembiayaan, baik dari jenis pembiayaan maupun base investor

 Masyarakat. • Pengaruh yang simultan dari peningkatan sektor riil baik karena meningkatnya pembangunan dan ekspansi dunia usaha akan menciptakan lapangan kerja yang akan meningkatkan pendapatan masyarakat






69

Tata Cara Pemesanan Saham Perdana (IPO)

Formulir + Bukti Setor + Identitas Copy Formulir Confirmasi Penjatahan Agen Penjual

FPPS + DPPS

Rp

Investor

Confirmasi Penjatahan Emiten

Bank

FPPS + DPPS

Confirmasi Penjatahan

Penjamin Emisi

BAE

Investor di Pasar Perdana | Investor di Pasar Sekunder | Sukses Menjadi Investor di Pasar Modal






70

Formulir Pemesanan Pembelian Saham Formulir rangkap 5

Putih

Biro Administrasi Efek

Merah

Penjamin Pelaksana Emisi

Biru

Kuning

Hijau

Penjamin Emisi Agen Penjual

Pemesan







71

Bagimana Proses Pembelian Saham di Pasar Perdana? 

Investor harus mendapatkan lembaran formulir pemesanan pembelian Penawaran Umum, disebut Formulir Pemesanan Pembelian Saham (FPPS). Formulir ini bisa diperoleh sebagai bagian tak terpisahkan dengan prospektus ringkas. Atau, investor bisa mengikuti cara lain: pergi ke agen penjualan yang ditunjuk oleh Penjamin Pelaksana Emisi IPO tersebut dan meminta formulir pemesanan.



Selanjutnya investor mengisi formulir tersebut. Untuk mengisi formulir diperlukan satu salinan KTP. Perlu diketahui bahwa untuk satu formulir tercatat atas nama satu pemesan saja. Jadi satu KTP untuk satu formulir.



Melakukan pembayaran atas pemesanan yang diajukan investor. Pembayaran dapat dilakukan melalui giro atau transfer dana yang ditujukan pada rekening agen penjualan. Simpan bukti pembayaran untuk menjalankan langkah keempat.



Kembalikan formulir pemesanan, dilengkapi dengan bukti pembayaran, ke agen penjualan. Jangan sampai terlambat melakukan pengembalian formulir, atau investor tidak bisa membeli saham IPO yang diidam-idamkan. Hari terakhir masa Penawaran Umum merupakan hari terakhir pengembalian. Masa Penawaran Umum sendiri berlangsung selama minimal 3 hari. Kalau investor memang tidak sempat melakukan pembayaran ke rekening agen penjualan, maka dapat melakukan pembayaran secara tunai Investor di Pasar Perdana | Investor di Pasar Sekunder | Sukses Menjadi Investor di Pasar Modal






72


Tunggu pengumuman hasil penjatahan. Permintaan Efek tidak selalu semuanya dapat dipenuhi. Jika jumlah Efek yang tersedia sama atau lebih besar dari pada jumlah yang di pesan, pemesan akan menerima seluruh seluruh jumlah Efek yang dipesan. Sebaliknya, bila jumlah Efek yang dipesan melebihi jumlah Efek yang tersedia, pemesan akan mendapatkan setidaknya satu lot plus bagian yang teralokasikan dari sisa yang ada. Atau bila setiap pemesan tidak berkesempatan untuk mendapatkan minimal satu lot, penjatahan dilakukan secara undian. Maka jangan terburu emosi bila investor mendapatkan jumlah Efek yang tidak sesuai dengan pesanan Anda, atau bila investor bahkan tidak mendapatkan jatah sama sekali.



Juga, perlu diketahui berapa jumlah Efek yang diperoleh investor dari proses penjatahan tadi. Lamanya proses penjatahan paling lambat adalah 6 hari kerja setelah berakhirnya masa penawaran. Hasil penjatahan dapat ditanyakan kepada agen penjual, atau bila investor berhubungan dengan agen penjualan yang bagus, agen penjualanlah yang akan menghubungi investor, baik itu melalui telepon atau faksimili.







73


Jika pemesanan Efek ditolak sebagian atau seluruhnya, atau terjadi pembatalan Penawaran Umum, uang pemesanan investor akan dikembalikan. Pastikan agen penjualan melakukan hal itu selambat-lambatnya 4 hari kerja sesudah tanggal penjatahan atau sesudah tanggal diumumkannya pembatalan tersebut.



Dapatkan surat saham kolektif (SSK), yakni bukti investasi. Investor sebenarnya dapat mengambilnya pada agen penjualan tadi dan kemudian menyimpannya sendiri, atau dapat meminta agen penjual menyimpan SSK tersebut.



Pada langkah keenam proses pembelian IPO sudah selesai. Setelah itu investor dapat segera menjualnya melalui agen penjualan, bila agen penjualan tersebut memang merupakan Perusahaan Efek. Atau investor dapat menyimpan Efek dan menjualnya di pasar sekunder.







74

Persyaratan Pemesanan PERORANGAN  Copy Identitas (KTP/Paspor) yang masih berlaku  Mengisi & menandatangani FPPS  Membayar jumlah pesanan.

INSTITUSI    

Copy Identitas (KTP/Paspor) kuasa usaha (Direktur) Copy Akte Pendirian & Anggaran Dasar Copy NPWP Mengisi & menandatangani FPPS aplikasi asli badan Usaha pada FPPS  Membayar jumlah pesanan.







75

Struktur Fee / Biaya Transaksi Nasabah tidak akan dikenakan fee atas pemesanan pembelian saham Emiten yang akan go-public tersebut karena fee penjualan untuk Anggota Bursa sudah ditanggung dan dibayarkan oleh Emiten melalui Penjamin Emisi







76

Pembukaan Rekening Efek  Nasabah membuka/mengisi dan melengkapi Rekening Efek Nasabah di Perusahaan Efek yang bertindak sebagai Anggota Bursa (AB).  Nasabah melengkapi dengan Tanda Identitas/KTP dan bukti setoran Deposit Awal. Besar deposit awal ini berbeda antara satu Anggota Bursa dengan Anggota Bursa lainnya.  Nasabah akan menerima Tanda Bukti Pembukaan Rekening Efek beserta nilai deposit awal yang ada untuk siap bertransaksi (password untuk on-line), peraturan dan etika melakukan transaksi serta informasi atas fee biaya jasa perantara perdagangan efek yang akan dikenakan kepada nasabah. Besarnya fee ini berbeda antara satu Anggota Bursa dengan Anggota Bursa lainnya. Umumnya berkisar antara 0,25% s/d 1,00% dari nilai transaksi, dan juga tergantung pada sifat dan mutu pelayanan dari Anggota Bursa Investor di Pasar Perdana | Investor di Pasar Sekunder | Sukses Menjadi Investor di Pasar Modal






77

Pembukaan Rekening Efek  Anggota Bursa akan mendaftarkan dan membuatkan subrekening efek untuk nasabah yang bersangkutan di Kustodian Sentral Efek Indonesia (KSEI).  Nasabah dalam bertransaksi dapat menyampaikan perintah/order jual/beli ke Anggota Bursa melalui Sales/Dealer atau Account Executive yang telah ditunjuk untuk melayani nasabah yang bersangkutan.







78

Prinsip Pengenalan Nasabah Paturan Bapepam No. V.D.10 Butir 2: Penyedia Jasa Keuangan di bidang Pasar Modal wajib menerapkan Prinsip Mengenal Nasabah

Butir 1.k: Prinsip Mengenal Nasabah adalah prinsip yang diterapkan Penyedia Jasa Keuangan di bidang Pasar Modal, untuk mengetahui latar belakang dan identitas Nasabah, memantau rekening Efek dan transaksi Nasabah, serta melaporkan transaksi keuangan mencurigakan, dan transaksi keuangan yang dilakukan secara tunai sesuai dengan peraturan perundang-undangan yang terkait dengan tindak pidana pencucian uang, termasuk transaksi keuangan yang terkait dengan Pendanaan Kegiatan Terorisme







79

Pesanan Nasabah AB agar melaksanakan pesanan beli/jual efek di bursa untuk kepentingan nasabah berdasarkan prioritas waktu (time priority) dan tidak menggabungkan pesanan antar nasabah Peraturan Bursa No. II.A butir II.4.5: Pesanan jual dan atau beli yang telah disetujui oleh Anggota Bursa Efek wajib diteruskan ke JATS satu per satu per pesanan nasabah (tidak digabung) berdasarkan urutan waktu (prioritas waktu) disetujuinya pesanan tersebut







80

Pesanan Nasabah AB agar mendahulukan transaksi untuk kepentingan nasabah AB daripada transaksi untuk kepentingan AB sendiri dan atau afiliasi AB Peraturan Bapepam No. V.D.3 butir 8.b: “Unit kerja yang melakukan fungsi manajemen risiko wajib menyusun prosedur operasi standar terkait dengan transaksi Efek yang dilakukan untuk kepentingan Perantara Pedagang Efek sendiri atau Pihak terafiliasi Perantara Pedagang Efek termasuk namun tidak terbatas pada pemegang saham, anggota direksi, komisaris, pegawai, …”

Peraturan Bapepam No. V.E.1 butir 1: Perusahaan Efek wajib mendahulukan kepentingan nasabahnya sebelum melakukan transaksi untuk kepentingannya sendiri Investor di Pasar Perdana | Investor di Pasar Sekunder | Sukses Menjadi Investor di Pasar Modal






81

Aturan tentang Margin AB yang memiliki ijin marjin agar melakukan margin call atau force sell atas efek jaminan nasabah pada rasio dan waktu yang tepat Peraturan Bapepam No. V.D.6 butir 6.b.5,6 dan 7, yaitu antara lain menyatakan bahwa: 1. Jika pemesanan Efek ditolak sebagian atau seluruhnya, atau terjadi pembatalan Penawaran Umum, uang pemesanan investor akan dikembalikan. Pastikan agen penjualan melakukan hal itu selambat-lambatnya 4 hari kerja sesudah tanggal penjatahan atau sesudah tanggal diumumkannya pembatalan tersebut. 2. Jika nasabah tidak memenuhi Permintaan Pemenuhan Jaminan paling lambat 3 (tiga) hari bursa, maka Perusahaan Efek pada hari bursa ke-4 (ke empat) wajib segera menjual Efek dalam Jaminan Pembiayaan yang dibuktikan dengan melakukan penawaran jual sehingga nilai pembiayaan tidak melebihi 65% (enam puluh lima perseratus) dari nilai Jaminan Pembiayaan. 3. Jika nilai pembiayaan telah mencapai 80% (delapan puluh perseratus) dari nilai Jaminan Pembiayaan, maka Perusahaan Efek baik dengan ataupun tanpa pemberitahuan kepada nasabahnya, wajib segera menjual Efek dalam Jaminan Pembiayaan, dibuktikan dengan melakukan penawaran jual sehingga nilai pembiayaan tidak melebihi 65% (enam puluh lima perseratus) dari nilai Jaminan Pembiayaan Investor di Pasar Perdana | Investor di Pasar Sekunder | Sukses Menjadi Investor di Pasar Modal






82

Sistem Pengawasan AB agar memiliki sistem pengawasan untuk memastikan tidak terjadi penyalah-gunaan efek dan atau dana nasabah oleh Pengurus dan atau karyawan AB Undang –Undang Pasar Modal No.8, Bab 5, Pasal 31: Perusahaan Efek bertanggung jawab terhadap segala kegiatan yang berkaitan dengan Efek yang dilakukan oleh direktur, pegawai, dan Pihak lain yang bekerja untuk perusahaan tersebut

Peraturan Bapepam No. V.D.1: 1.

Setiap Perusahaan Efek wajib melakukan pengawasan secara terus menerus terhadap semua pihak yang bekerja atau menjadi Wakil Perusahaan tersebut

2.

Direksi wajib melakukan pengawasan atau menunjuk Wakil untuk melakukan pengawasan terhadap Wakil Perusahaan Efek yang tidak menjadi direktur Perusahaan Efek dan semua pegawai Perusahaan Efek

3.

Perusahaan Efek bertanggung jawab atas perilaku Wakil Perusahaan Efek dan pegawai Perusahaan Efek Investor di Pasar Perdana | Investor di Pasar Sekunder | Sukses Menjadi Investor di Pasar Modal






83

Faktor-faktor yang Mempengaruhi Harga Saham 1. Faktor Fundamental Dimana harga saham dipengaruhi oleh keadaan ekonomi, industri dan perusahaan yang menerbitkan saham ybs. Faktor ini sangat penting, karena harga saham sangat berhubungandengan kemampuan perusahaan untuk menciptakan keuntungan dimasa datang bagi pemegang saham

2. Faktor Technical Dimana harga saham dipengaruhi oleh pergerakan harga jual beli saham, jumlah saham yang diperdagangkan dan data lain yang bersumber dari pasar Baik faktor fundamental maupun technical digunakan sebagai analisa kuantitatif untuk mengetahui data sebelumnya mengenai suku bunga, variabel-variabel ekonomi dan nilai saham. Analisa ini sangat penting bagi investor untuk membuat keputusan berinvestasi di saham







84

Delapan Langkah Investasi 1. Pahami tujuan investasi anda. • Biaya pendidikan, dana pensiun, dll. • Jangka pendek, menengah, panjang,

2. Kenali profil risiko anda. • Risk averter, moderate, risk taker • Jangka panjang (pilih investasi yang lebih tinggi hasil/resikonya)

3. 4. 5. 6. 7.

Pelajari alternatif investasi yang tersedia. Pahami risiko yang berkaitan dengan tiap alternatif investasi. Tentukan batas investasi sesuai dengan kemampuan keuangan. Tentukan strategi investasi anda. Manfaatkan jasa profesional apabila belum memahami wahana investasi. 8. Pertahankan tujuan anda (jangan terpengaruh fluktuasi sesaat).







85

7 Kiat Menghindari Penipuan Berkedok Investasi 1. Jangan terjebak dengan janji-janji palsu. • Hati-hati dengan penawaran yang baik-baik saja isinya • Jangan terjebak dengan iming2 imbal hasil yang sangat tinggi

2. Hindari penjual yang memaksa. • Jangan terjebak penjual yang memaksa. • Jangan pernah membuat keputusan yang mendesak.

3. Waspadai penjual dengan bujuk rayu. • Jangan terjebak untuk melakukan investasi sekalipun sipenjual merupakan orang yang anda kenal • Investasi tipuan akan dianggap kredibel apabila dilakukan oleh orang terdekat







86

7 Kiat Menghindari Penipuan Berkedok Investasi 4. Waspadai Replikasi dan penguncian Dana. • Hati-hati apabila anda diminta merekrut investor lain. • Hati-hati dengan pencairan dana yang sulit.

5. Hindari perusahaan yang tidak jelas. • Hati-hati dengan perusahaan yang tidak memberikan informasi yang jelas. • Waspadai apabila perusahaan tidak dapat menunjukan laporan keuangan yang jelas.

6. Cermati ijin dari Badan pengawas. • Hati-hati penawaran investasi dari lembaga bukan keuangan yang tidak masuk Badan Pengawas.(BI / Bapepam – LK)

7. Ingatlah prinsip Investasi. • Ingatlah bahwa hasil investasi selalu berbanding lurus dengan risiko yang ditanggungnya.







87

Sesi


1

Sesi


2

Sesi

3 Sesi

4 Sesi

5




Fungsi KSEI  KSEI berfungsi untuk melakukan penyimpanan dan penyelesaian Efek yang ditransaksikan di Bursa Efek dan di Luar Bursa Efek.  Bursa Efek menyediakan sistem perdagangan bagi Efek yang telah dikonversi ke dalam bentuk scripless (tanpa warkat).






89

Hubungan KSE dengan SRO Lain Bursa Efek Sistem Perdagangan Efek

front office

kliring

Sistem Kliring & Penjaminan

KPEI

book-entry settlement KSEI

Sistem Kustodian Sentral

SRO singkatan dari Self Regulatory Organization Investasi di Pasar Modal





90

Sub-Rekening Efek Mengenai Sub-Rekening Efek:  Merupakan Rekening Efek yang digunakan untuk




mencatat kepemilikan Efek dan dana milik setiap investor atau nasabah yang dikelola oleh Perusahaan Efek atau Bank Kustodian di KSEI. Pemegang Rekening dapat mengelola 1 (satu) atau lebih Sub-Rekening Efek milik nasabah.





91

Sub-Rekening Efek Berfungsi antara lain untuk memberikan perlindungan kepada investor atas portofolio Efek, menjaga tersedianya data investor sepanjang waktu dan untuk efisiensi pendistribusian hak Pemegang Saham/Efek (seperti: dividen, kupon dll).






92

Fasilitas AKSes






93

AKSes

“Fasilitas yang diberikan kepada Investor untuk dapat langsung melihat portofolio yang dimilikinya ke dalam sistem KSEI” Implementasi 18 Juni 2009






94

Penerapan Fasilitas Kartu AKSes  Investor harus memiliki Sub Rekening Efek di KSEI 



  Investasi di Pasar Modal

yang dibukakan melalui Perusahaan Efek atau Bank Kustodian. Investor akses ke Fasilitas AKSes melalui jaringan internet atau jaringan mobile. Informasi dan laporan terkait posisi Efek dan atau dana dalam Sub Rekening Efek antara lain informasi mutasi dan instruksi yang tersedia secara realtime dari C-BEST. Informasi status transaksi dari BEI dan perhitungan hak dan kewajiban penyelesesaian transaksi dari KPEI KSEI tidak mengenakan biaya.





95

Ketentuan Pendukung Peraturan Bapepam-LK Nomor V.D.3

Peraturan Bapepam-LK Nomor V.D.4

Peraturan BEI Nomor II-A






96

Manfaat Fasilitas AKSes Mendukung pengembangan Pasar Modal dan menjadikan lebih baik:  Meningkatkan kepercayaan investor untuk berinvestasi di Pasar  

 


Modal Indonesia. Memberikan transparansi kepada investor untuk membangun lingkungan berinvestasi yang nyaman dan aman. Mendukung dan memperkuat fungsi dan mekanisme pengawasan oleh otoritas pasar modal terhadap pelaku pasar dengan memungkinkan investor secara langsung memonitor kepemilikan Efeknya. Menjadi sistem pencegahan dan sistem peringatan dini terjadinya pelanggaran di Pasar Modal Indonesia. Sebagai Pondasi pengembangan Straight Through Processing Pasar Modal Indonesia.





97

Program Terkait AKSes Standardisasi Data Sub Rekening Efek Update data nasabah pemilik Sub Rekening Efek penerapan Single Investor ID pada semua Sub Rekening Efek.

Penerapan Pemisahan Rekening Dana Nasabah Setiap nasabah harus dibukakan Sub Rekening Efek di KSEI dan Rekening Dana di Bank yang terpisah dari rekening milik nasabah lain atau rekening milik Perusahaan Efek. Sub Rekening Efek dan Rekening Dana akan dikonsolidasikan dengan Single Investor ID masing-masing nasabah.

Penerapan Client Trading ID Setiap order transaksi jual atau beli di Bursa atas nama nasabah harus disertai informasi client trading ID nasabah yang merupakan bagian dari Single Investor ID






98

Pendaftaran Fasilitas Kartu AKSes Bagi Nasabah Nasabah

Menyampaikan dokumen data nasabah untuk permohonan Fasilitas AKSes

1.b

Perusahaan Efek/Bank Kustodian 4

Konfirmasi pemberian AKSes Card dan Pin Code kepada nasabah Melakukan:

AKSes

1.a Input data nasabah dan permohonan Fasilitas AKSes

5

AKSes Card, Pin Code

Investor Management

3 Account Inquiry

• Verifikasi data nasabah • Verifikasi Sub Rekening Efek nasabah • Persetujuan/penolakan Proses Persetujuan: Pembuatan AKSes Card dan Pin Code serta pemberian hak akses Faslitas AKSes bagi nasabah

2.a

2.b

Balance

Login Fasilitas AKses

Movement

Peraturan V.D.4 tentang Pengendalian dan Perlindungan Efek yang Disimpan Oleh Perusahaan Efek butir 6.e: Perusahaan Efek wajib memberikan akses informasi kepada nasabahnya yang memungkinkan nasabahnya dapat secara langsung memonitor mutasi dan/atau saldo Efek dan/atau dana yang disimpan pada Sub Rekening Efek atas nama nasabah tersebut pada LPP Penyesuaian paling lambat 31 Januari 2012 Investasi di Pasar Modal





99

Administrasi Dana Investor Investor

Pembukaan Rekening

Konfirmasi pembukaan rekening Pemberian ID Investor AKSes

Perusahaan Efek

• Pembukaan

Sub Rekening Efek • Pembuatan SID • Pembukaan AKSes

Akses AKSes Verifikasi data investor

Bank Informasi data rekening, saldo, mutasi






100

Atributes

Pin Mailer

Panduan Aktivasi Kartu AKSes

Kartu AKSes






101

Format Investor ID Format Single Investor-ID terdiri dari 13 digit yang terdiri dari : Status Investor :

Client Trading-ID

D : Domestic, F : Foreign.

1

2

3

4

Tipe Investor : ID : Nasabah Perorangan. SC : Perusahaan Efek. MF: Mutual Fund. PF : Pension Fund. CP : Corporate. IB : Institution Bank. IS : Insurance. FD : Foundation OT : Others. (Mengikuti tipe investor yang diterapkan oleh BI).



5

6

7

8

9

10

11

12

13

Tgl. & Bln. : Tanggal dan Bulan lahir. Tanggal dan Bulan Pendirian. Format : DDMM




102

Tampilan Website AKSes: http://akses.ksei.co.id






103

Melihat Portofolio Efek dan atau Dana melalui AKSes






104







105







106







107







108

APLIKASI AKSes MOBILE  Pengembangan untuk melengkapi cara monitoring fasilitas

  

 


AKSes yang selama ini sudah tersedia melalui internet website Tujuan: mengakomodir kebutuhan investor yang memiliki mobilitas tinggi dan banyak memanfaatkan smart devices untuk menunjang kegiatan sehari-hari. Fungsi dan manfaat : investor dapat monitoring portofolio Efek dan dana di mana saja dan kapan saja. Penggunaan oleh smartphones atau komputer tablet Blackberry, Apple, maupun perangkat-perangkat berbasis Android. Dapat di-install dari Blackberry App World, Android Market dan Apple App Store secara gratis Implementasi penuh mulai 10 Januari 2012





109

Tampilan Layar AKSes Mobile






110

Sesi


1

Sesi


2

Sesi

3 Sesi

4 Sesi

5




Istilah-istilah dan Pengertian  Pasar Modal (Capital Market). Adalah kegiatan yang mempertemukan pihak yang membutuhkan dana jangka panjang dan pihak yang membutuhkan sarana investasi terpecaya dan prospektif

 Bursa Efek (Stock Exchange). Adalah pihak yang menyelenggarakan dan menyediakan sistem atau sarana untuk mempertemukan penawaran jual/beli efek pihak-pihak lain dengan tujuan memperdagangkan efek di antara mereka. (Bab 1, Pasal 1, Angka 4, UU RI No. 8 1995 tentang Pasar Modal)

 Efek (Securities). Merupakan surat berharga seperti surat pengakuan hutang, surat berharga komersial, saham, obligasi, tanda bukti hutang, unit penyertaan kontrak investasi kolektif, kontrak berjangka atas efek dan setiap derivatif dari efek. (Bab 1, Pasal 1, Angka 5, UU RI No. 8 1995 tentang Pasar Modal)






112

Istilah-istilah dan Pengertian  Capital Gain vs Capital Loss. Capital Gain: Selisih harga pembelian saham dengan harga penjualan, apabila harga penjualan di atas harga pembelian. Capital Loss: Kebalikan dari Capital Gain; Apabila harga penjualan saham lebih rendah dari harga pembelian.

 Emiten. Adalah perusahaan yang menawarkan efeknya kepada masyarakat melalui penawaran umum.

 HMETD (Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu). Adalah hak yang melekat pada saham yang memungkinkan para pemegang saham yang ada untuk membeli efek baru, termasuk saham.






113

Istilah-istilah dan Pengertian  Waran. Adalah Efek yang diterbitkan oleh suatu perusahaan yang memberi hak kepada pemegang efek untuk memesan saham dari perusahaan tersebut pada harga tertentu untuk jangka waktu 6 (enam) bulan atau lebih sejak diterbitkannya waran tersebut.  Delisting. Adalah emiten yang efeknya telah dicatatkan di Bursa dan sekarang dikeluarkan dari pencatatan akibat dari gagalnya pemenuhan persyaratan Bursa. Ada 2 jenis delisting, yaitu. 1. Voluntary Delisting: Delisting yang dilakukan atas permintaan Emiten yang bersangkutan. 2. Forced Delisting: Delisting yang dilakukan secara paksa oleh Bursa






114

Istilah-istilah dan Pengertian  Harga Teoritis. Adalah sejumlah nilai yang dihitung berdasarkan ratio pembagian dividen saham, saham bonus, penerbitan HMETD,waran, Stock Split, Reverse Stock, penggabungan usaha, peleburan usaha perusahaan tercatat, dan Corporate Action lainnya yang ditetapkan oleh perusahaan tercatat.

 Kontrak Investasi Kolektif. Adalah kontrak antara Manajer Investasi dan Bank Kustodian yang mengikat pemegang Unit Penyertaan dimana Manajer Investasi diberi wewenang untuk pengelola portofolio investasi kolektif dan Bank Kustodian diberi wewenang untuk melaksanakan Penitipan Kolektif.

 Divestasi. Adalah pengurangan jumlah kepemilikan saham (pendiri/founder) atas suatu perusahaan sebagai akibat dari penjualan sebagian saham perusahaan kepada pihak lain atau kepada masyarakat. Investasi di Pasar Modal





115

Istilah-istilah dan Pengertian  Dividen. Merupakan pembagian keuntungan perusahaan kepada pemegang saham secara pro-rata dan dibayarkan dalam bentuk uang (dividen cash) dan atau saham (dividen stock), yang besarnya akan ditetapkan berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS). • Cum dividen: Tanggal perdagangan terakhir yang masih mendapatkan kesempatan dividen. • Ex dividen: Tanggal perdagangan yang tidak mendapatkan kesempatan memperoleh dividen.

 Earning Per Share (EPS). Adalah mengukur besarnya laba bersih yang diperoleh perusahaan atas setiap lembar saham yang dimiliki.






116

Istilah-istilah dan Pengertian  Initial Public Offering (IPO). Yang dikenal dengan istilah GoPublic adalah kegiatan penawaran saham yang dilakukan oleh Emiten (Perusahaan yang akan Go-Public) untuk menjual saham atau efek kepada masyarakat berdasarkan tata cara yang diatur oleh UU Pasar Modal dan Peraturan Pelaksanaannya.

 Stock Split vs Reverse Stock. Stock Split adalah pemecahan nilai nominal saham. Reverse Stock adalah penggabungan nilai nominal saham.

 Tanggal DPS (Daftar Pemegang Saham). Adalah tanggal dimana investor masih tercatat/terdaftar sebagai pemegang saham.






117

Istilah-istilah dan Pengertian  Price Earning Ratio (PER). Memperlihatkan berapa kali besarnya penilaian publik/investor terhadap potensi keuntungan yang akan didapat perusahaan per saham yang tercermin dalam harga pasar di bursa. Secara umum, semakin besar PER membuat investor semakin percaya. Akan tetapi bisa berarti harga saham semakin mahal. Biasanya digunakan untuk perusahaan sektor rii.

 Strategic Listing. Perusahaan menjual sahamnya di Bursa, tetapi hampir sebagian besar/seluruhnya dibeli kembali sehingga saham yang beredar di publik untuk dapat diperdagangkan menjadi sangat terbatas.






118

Istilah-istilah dan Pengertian  Tindakan Korporasi (Corporate Action). Adalah setiap tindakan Emiten yang memberikan hak kepada seluruh pemilik manfaat atas efek dari jenis dan kelas yang sama seperti hak untuk menghadiri Rapat Umum Pemegang Efek, hak untuk memperoleh dividen tunai, dividen efek, bonus efek, bonus tunai, hak memesan efek terlebih dahulu, waran, atau hak-hak lainnya.

 Take Profit vs Cut Loss. Take Profit: Tindakan melakukan penjualan saham yang dimiliki/telah dibeli setelah mencapai level harga/target yang direncanakan/diinginkan. Cut Loss: Tindakan melakukan penjualan saham yang dimiliki/telah dibeli untuk menghindari kerugian yang lebih besar yang disebabkan oleh pergerakan harga berlawanan dengan yang diperkirakan.






119

Istilah-istilah dan Pengertian  Penawaran Tender. Penawaran melalui Media Massa untuk memperoleh Efek Bersifat Ekuitas dengan cara pembelian atau pertukaran dengan Efek lainnya.

 Perusahaan Publik. Perseroan yang sahamnya telah dimiliki sekurang-kurangnya oleh 300 (tiga ratus) pemegang saham dan memiliki modal disetor sekurang-kurangnya Rp3.000.000.000,00 (tiga miliar rupiah) atau suatu jumlah pemegang saham dan modal disetor yang ditetapkan dengan Peraturan Pemerintah.

 Portofolio Efek. Kumpulan Efek yang dimiliki oleh Pihak.  Nilai Nominal (Nominal/Par Value). Merupakan nilai yang tertera pada lembaran surat saham yang besarnya ditentukan dalam Anggaran Dasar Perusahaan.






120

Istilah-istilah dan Pengertian  Nilai Buku Per Saham (PBV). Memperlihatkan berapa kali besarnya penilaian publik terhadap harga buku/nilai perusahaan per saham yang tercermin dalam harga pasar di Bursa. Semakin besar nilainya artinya semakin tinggi apresiasi investor terhadap nilai perusahaan tersebut. Biasanya digunakan untuk menilai perusahaan-perusahaan jasa keuangan.

 Kapitalisasi Pasar (Market Capitalization). Merupakan perkalian harga saham di bursa (market price) dengan jumlah lembar saham yang telah disetor.

 Margin Trading. Transaksi bursa yang dilakukan oleh Anggota Bursa Efek untuk kepentingan nasabahnya yang penyelesaian transaksinya dibiayai oleh Anggota Bursa Efek tersebut.

 Margin Call. Batasan % dimana nasabah harus menambah jumlah uang setoran sebagai akibat turunnya harga saham yang dimilikinya (ketentuan yang berlaku sebesar 65%). Investasi di Pasar Modal





121

Pasar Modal Wahana yang mempertemukan pihak yang membutuhkan dana dengan pihak yang menyediakan dana.

BAPEPAM-LK

BEI Investor

Emiten

KSEI

KPEI Saham

Biro Administrasi Efek Pemeringkatan Efek Bank Kustodian Wali Amanat

Lembaga Penunjang

Profesi Penunjang Perusahaan Efek

Akuntan Notaris Penilai Konsultan Hukum

Penjamin Emisi Manajer Investasi Perantara Pedagang Efek

Pasar Modal Pasar yang tidak berbeda jauh dengan pasar tradisional yang selama ini kita kenal, dimana ada pedagang, pembeli dan ada proses tawar menawar 123

Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan  Melakukan pembinaan, pengaturan, dan pengawasan sehari-hari kegiatan pasar modal. Tugas (UU Pasar Modal No 8, Pasal 3)

Teratur: menjamin bahwa seluruh pelaku pasar

 Mewujudkan terciptanya kegiatan pasar modal yang teratur, wajar dan efisien serta melindungi kepentingan pemodal dan masyarakat. Tujuan (UU Pasar

Wajar: seluruh pelaku pasar modal melakukan

Modal No 8, Pasal 4)

modal wajib mengikuti ketentuan yang berlaku sesuai dengan bidangnya masing masing dan melaksanakannya secara konsisten kegiatannya dengan memperhatikan standar dan etika yang berlaku di dunia bisnis serta mengutamakan kepentingan masyarakat banyak

Efisien: kegiatan pasar modal dilakukan secara cepat dan tepat dengan biaya yang relatif murah

BAPEPAM-LK

BEI Investor

Emiten

KSEI

KPEI Saham

Biro Administrasi Efek Pemeringkatan Efek Kustodian Wali Amanat

Lembaga Penunjang




124

Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan Wewenang Bapepam-LK (UU Pasar Modal No 8, Pasal 5)

1. Memberikan izin usaha kepada: • • • • • • •

Bursa Efek, Lembaga Kliring dan Penjaminan, Lembaga Penyimpanan dan Penyelesaian, Reksa Dana, Perusahaan Efek, Penasehat Investasi, dan Biro Administrasi Efek

2. Memberikan izin orang perseorangan bagi: • • • •

Wakil Penjamin Emisi Efek Wakil Perantara Pedagang Efek Wakil Manajer Investasi Wakil Agen Penjual Reksa Dana

3. Memberikan persetujuan bagi: • Bank Kustodian

BAPEPAM-LK

BEI Investor

Emiten

KSEI

KPEI Saham


Lembaga Penunjang




125

Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan 4. Mewajibkan Pendaftaran kepada Profesi Penunjang Pasar Modal, yaitu: • • • •

5. Menetapkan Persyaratan dan Tata Cara Pendaftaran:

6. Melakukan Pemeriksaan dan Penyidikan:

Notaris Konsultan Hukum Penilai Akuntan Publik

BAPEPAM-LK

BEI Investor

Emiten

KSEI

KPEI Saham


Lembaga Penunjang




126

Bursa Efek Indonesia Pengertian Bursa Efek adalah pihak yang

Tugas

menyelenggarakan dan menyediakan sistem dan atau sarana untuk mempertemukan penawaran jual dan beli Efek pihak-pihak lain dengan tujuan memperdagangkan Efek diantara mereka.

 Menyelenggarakan perdagangan Efek yang teratur, wajar dan efisien.  Menyediakan sarana pendukung serta mengawasi kegiatan anggota Bursa Efek.  Menyusun rancangan anggaran tahunan dan penggunaan laba Bursa Efek, dan melaporkannya kepada Bapepam – LK  Bursa Efek Indonesia fokus pada perdagangan saham dan Obligasi.

Pemegang Saham Terdiri dari Perusahaan Efek yang telah memperoleh izin usaha sebagai Perantara Pedagang Efek. BAPEPAM-LK

BEI Investor

Emiten

KSEI

KPEI Saham


Lembaga Penunjang




127

Kliring Penjaminan Efek Indonesia Pengertian Lembaga Kliring dan Penjaminan

Tugas

adalah pihak yang menyelenggarakan jasa kliring dan penjaminan penyelesaian transaksi bursa.

 Melaksanakan kliring dan penjaminan transaksi bursa yang teratur, wajar, dan efisien.  Menjamin penyerahan secara fisik baik saham maupun uang.

BAPEPAM-LK

BEI Investor

Emiten

KPEI

KSEI Saham Biro Administrasi Efek Pemeringkatan Efek Kustodian Wali Amanat

Lembaga Penunjang




128

Kustodian Sentral Efek Indonesia Pengertian KSEI adalah pihak yang

Tugas

menyelenggarakan kegiatan Kustodian sentral bagi bank Kustodian, Perusahaan Efek dan Pihak lain.

 Menyediakan jasa kustodian sentral dan penyelesaian transaksi yang teratur, wajar, dan efisien  Mengamankan pemindahtanganan Efek  Menyelesaikan (settlement).

BAPEPAM-LK

BEI Investor

Emiten

KSEI

KPEI Saham


Lembaga Penunjang




129

Emiten dan Perusahaan Publik Yang dapat melakukan Penawaran Umum hanyalah emiten yang telah menyampaikan Pernyataan Pendaftaran kepada BAPEPAM - LK untuk menawarkan atau menjual efek kepada masyarakat dan Pernyataan Pendaftaran tersebut telah efektif.

Setiap prospektus dilarang memuat keterangan yang tidak benar tentang fakta material atau tidak memuat keterangan yang benar tentang fakta material yang diperlukan agar Prospektus tidak memberikan gambaran yang menyesatkan

UU Pasar Modal No 8, tahun 1995, pasal 70, Pernyataan Pendaftaran

UU Pasar Modal No 8, tahun 1995, pasal 78, Prospektus dan Pengumuman

BAPEPAM-LK

BEI Emiten

Investor

KSEI

KPEI Saham


Lembaga Penunjang




130

Emiten dan Perusahaan Publik Jika pernyataan pendaftaran dalam rangka penawaran umum memuat informasi yang tidak benar tentang fakta material atau tidak memuat informasi tentang fakta material sesuai dengan ketentuan undang-undang ini dan atau peraturan pelaksanaannya sehingga informasi dimaksud menyesatkan, maka:  Setiap pihak yang menandatangani Pernyataan Pendaftaran; UU Pasar Modal No 8, tahun 1995, pasal 80, Tanggung Jawab atas Informasi yang tidak benar atau menyesatkan

 Direktur dan komisaris emiten pada waktu pernyataan pendaftaran menjadi efektif;  Penjaminan Pelaksana Emisi Efek; dan  Profesi Penunjang Pasar modal atau Pihak lain yang memberikan pendapat atau keterangan dan atas persetujuannya dimuat dalam Pernyataan Pendaftaran; Wajib bertanggung jawab, baik sendiri-sendiri maupun bersama-sama, atas kerugian yang timbul akibat perbuatan dimaksud.

BAPEPAM-LK

BEI Emiten

Investor

KSEI

KPEI Saham


Lembaga Penunjang




131

Emiten dan Perusahaan Publik Dokumen Utama sehubungan denga go public  Akuntan

: Laporan Keuangan & Audit Opinion

 Konsultan Hukum

: Dokumen Legal Audit & Legal Opinion

 Penilai

: Hasil Penilaian

 Notaris

: Perubahan-Perubahan Anggaran Dasar dan Pengesahan-Pengesahan Perjanjian

BAPEPAM-LK

BEI Emiten

Investor

KSEI

KPEI Saham


Profesi Penunjang

Lembaga Penunjang Perusahaan Efek



132

Investor di Pasar Modal  Perorangan Domestik / Asing  Institusi Domestik / Asing

BAPEPAM-LK

BEI Investor

Emiten

KSEI

KPEI Saham


Lembaga Penunjang




133

Perusahaan Efek Adalah pihak yang melakukan kegiatan sebagai:  Perantara Pedagang Efek (Broker-Dealer)  Penjamin Emisi Efek (Underwriter)  Manajer Investasi (Invesment Manager)

BAPEPAM-LK

BEI Investor

Emiten

KSEI

KPEI Saham


Lembaga Penunjang




134

Perantara Pedagang Efek Pengertian Perantara Pedagang Efek adalah pihak yang melakukan kegiatan usaha jual beli Efek untuk kepentingan sendiri atau pihak lain.

Kewajiban  Mendahulukan kepentingan nasabah sebelum melakukan transaksi untuk kepentingan sendiri

 Dalam memberikan rekomendasi kepada nasabah untuk membeli atau menjual Efek wajib memperhatikan keadaan keuangan dan maksud serta tujuan investasi dari nasabah  Membubuhi jam, hari, dan tanggal atas semua pesanan nasabah pada formulir pemesanan

BAPEPAM-LK

BEI Investor

Emiten

KSEI

KPEI Saham


Lembaga Penunjang




135

Perantara Pedagang Efek Kewajiban  Memberikan konfirmasi kepada nasabah sebelum berakhirnya hari bursa setelah dilakukan transaksi  Menerbitkan tanda terima setelah menerima Efek atau uang dari nasabah  Menyelesaikan amanat jual/beli dari pemberi amanat

 Menyediakan data dan informasi bagi kepentingan para pemodal  Membantu mengelola dana bagi kepentingan para pemodal  Memberikan saran kepada para pemodal

BAPEPAM-LK

BEI Investor

Emiten

KSEI

KPEI Saham


Lembaga Penunjang




136

Penjamin Emisi Efek Pengertian Penjamin Emisi Efek adalah pihak

Kewajiban

yang membuat kontrak Emiten untuk melakukan penawaran umum bagi kepentingan Emiten dengan atau tanpa kewajiban untuk membeli sisa Efek yang tidak terjual.

 Mematuhi semua ketentuan dalam kontrak penjaminan Emisi.  Mengungkapkan dalam prospektus adanya hubungan afiliasi atau hubungan lain yang bersifat material antara Perusahaan Efek dan Emiten

BAPEPAM-LK

BEI Investor

Emiten

KSEI

KPEI Saham


Lembaga Penunjang




137

Manajer Investasi Pengertian Manajer investasi adalah: Pihak

Kewajiban

yang kegiatan usahanya mengelola portofolio Efek untuk para nasabah atau mengelola portofolio investasi kolektif untuk sekelompok nasabah, kecuali perusahaan asuransi, dana pensiun, dan bank yang melakukan sendiri kegiatan usahanya berdasarkan perundangundangan yang berlaku.

 Mengadakan riset  Menganalisa kelayakan investasi  Mengelola dana portofolio

BAPEPAM-LK

BEI Investor

Emiten

KSEI

KPEI Saham


Lembaga Penunjang




138

Biro Administrasi Efek Pengertian Pihak yang berdasarkan kontrak dengan Emiten melaksanakan pencatatan pemilikan Efek dan pembagian hak yang berkaitan dengan Efek

Untuk mendaftarkan dan mengadministrasikan saham yang pemodal beli menjadi atas nama pemodal tersebut, diperlukan biaya sesuai yang ditetapkan oleh BAE

UU Pasar Modal No. 8 tahun 1995, Pasal 48

BAPEPAM-LK

BEI Investor

Emiten

KSEI

KPEI Saham


Lembaga Penunjang




139

Kustodian Pengertian Adalah pihak yang memberikan jasa penitipan Efek dan harta lain berkaitan dengan Efek serta jasa lain, termasuk menerima deviden, bunga, dan hak lain, menyelesaikan transaksi Efek, dan mewakili pemegang rekening yang menjadi nasabahnya

Jasa yang diberikan Kustodian  Menyediakan TPH yang aman bagi surat-surat berharga (Efek)  Mencatat dan membukukan semua penitipan pihak lain secara cermat (jasa administrasi)


BAPEPAM-LK

BEI Investor

Emiten

KSEI

KPEI Saham


Lembaga Penunjang




140

Kustodian  Menagih deviden saham, bunga obligasi, dan hak-hak lain yang berkaitan dengan surat berharga yang dititipkan

Jasa yang diberikan Kustodian  Mengamankan semua penerimaan dan penyerahan Efek untuk kepentingan pihak yang diwakilinya  Mengamankan pemindahtanganan Efek

Yang dapat menyelenggarakan kegiatan usaha sebagai kustodian adalah Lembaga Penyimpanan dan Penyelesaian (LPP), Perusahaan Efek, atau bank umum yang telah mendapat persetujuan dari Bapepam - LK


BAPEPAM-LK

BEI Investor

Emiten

KSEI

KPEI Saham


Lembaga Penunjang




141

Wali Amanat  Kegiatan Usaha sebagai Wali Amanat dapat dilakukan oleh: Bank Umum dan pihak lain yang ditetapkan dengan peraturan pemerintah  Wajib terdaftar dahulu di BAPEPAM – LK

 Persyaratan dan tata cara pendaftaran Wali Amanat diatur lebih lanjut dengan Peraturan Pemerintah

UU Pasar Modal No. 8 tahun 1995, Bab VI Pasal 50

BAPEPAM-LK

BEI Investor

Emiten

KSEI

KPEI Saham


Lembaga Penunjang




142

Pemeringkat Efek Kegiatan  Pemeringkat, yaitu penilaian kemampuan membayar kembali surat hutang  Jasa Informasi yaitu penerbitan informasi mengenai perusahaan di pasar modal

BAPEPAM-LK

BEI Investor

Emiten

KSEI

KPEI Saham


Lembaga Penunjang




143

Pemeringkat Efek  Analisis peringkat  Studi Industri • • • • • •

 Analisis resiko keuangan • • • • •

Analisis risiko bisnis Posisi pasar dan strategi bisnis Diversifikasi Struktur biaya Manajemen Dan faktor kunci sukses lainnya

Kebijakan keuangan Keuntungan Struktur modal Kualitas aset dll

BAPEPAM-LK

BEI Investor

Emiten

KSEI

KPEI Saham


Lembaga Penunjang




144

Mekanisme Transaksi di BEI. Pentingnya Memiliki Kartu AKses. Simulasi Transaksi Saham

Recommend Documents