Jaargang 7 • nummer 2 • november 2009
Overname bericht Meer deals in mindere tijden! Met grote vreugde en een beetje trots kunnen we medelen dat ondanks de marktomstandigheden in de afgelopen maanden Marktlink aan haar groeipad heeft kunnen vasthouden. We presenteren in dit Overnamebericht dan ook een grotere selectie van transacties dan ooit tevoren. Waarom? Omdat we graag willen laten zien dat ondernemers juist óók in economisch mindere tijden behoefte hebben aan betrouwbaar en gedegen advies op het gebied van bedrijfsovernames. Eind vorig jaar en begin dit jaar merkten we een vertraging in de doorlooptijd van transacties. Het vertrouwen van partijen werd zwaar op de proef gesteld. Aan de ene kant waren banken minder gretig in het ter beschikking stellen van blanco overnamefinancieringen. En aan de andere kant wilden kopers en verkopers het effect van de marktomstandigheden op de betreffende ondernemingen afwachten. Echter, ondanks deze moeilijke marktomstandigenheden wisten wij onze orderportefeuille in omvang toe te laten nemen. Hoe zijn we dan in staat geweest om onze groei vast te houden in een neergaande markt? Als overnamespecialist begeleiden we jaarlijks vele transacties voor ondernemers. Elke keer delen én borgen we de opgedane kennis en ervaring in onze organisatie. En kennis en ervaring zijn nu eenmaal dé kritische succesfactoren om het vertrouwen van partijen te krijgen. Oók bij de wederpartij. Juist nu is het van belang om te weten hoe een koper zijn overname gefinancierd kan krijgen en welke kopers nu in de markt zijn om overnames te doen. Het is prettig om te merken dat niet alleen ondernemers ons om die reden in deze tijden steeds vaker weten te vinden. Ook bankiers, accountants en andere adviseurs wijzen hun klanten steeds vaker op Marktlink als onafhankelijke, kundige en ervaren overnameadviseur. Uw vertrouwen is bij ons in goede handen!
Tim van der Meer, partner Marktlink
‘Een bedrijf dat bij ons past’
‘Het kost wat, maar dan heb je ook wat’
Broer en zus De Rooij nieuwe eigenaren INMA Cosmetics
Theo Duijker verkoopt aandelenpakket Arbor Media
Onderneming: INMA Cosmetics
gebracht tot een shortlist, waarna verschillende
Onderneming: Arbor Media
compagnon te realiseren, waarna de zaken in
Activiteit: importeur luxe cosmetica
bedrijven door Marktlink werden benaderd.
Activiteit: digitaliseren van beeld en geluid
minder dan een half jaar tot ieders tevredenheid
Opdracht Marktlink: begeleiding aankoop
Roel de Rooij, reeds eigenaar van een handels-
Opdracht Marktlink: begeleiding bij ver-
waren geregeld. Tot januari is de heer Duijker
onderneming: “Eind vorig jaar kwam INMA
koop
nog betrokken bij Arbor Media, daarna treedt hij
Eens moest het ervan komen. De uitvoering van
Cosmetics in Den Bosch in beeld. Vanaf het
twee jaar lang uitsluitend nog op als adviseur.
het plan van broer en zus Roel en Adriana de
begin hadden we een klik met het bedrijf, de
Meer dan een decennium werk-
Theo Duijker: “Het doel was duide-
Rooij om samen een bedrijf te beginnen. Het
producten en de eigenaar. We hebben een inten-
ten Theo Duijker en Ron Smits
lijk, de verkoop van mijn aandelen,
overlijden van beider vader gaf het laatste zetje.
tiecontract getekend en van daaruit zijn we toe
intensief en succesvol samen.
en via een efficiënt proces is dat
‘Wat willen we nu eigenlijk?’, vroegen de twee
gaan werken naar de uiteindelijke koop.”
Arbor Media in Doetinchem werd
gerealiseerd. De verkoop zelf doen
zich af. ‘Een bestaand bedrijf overnemen of een
De verwachting van broer en zus De Rooij dat
in die jaren uitgebouwd tot een
was voor mij geen optie. In een
nieuw bedrijf opstarten?’
met het tekenen van de LOI de grootste hobbel
toonaangevend bedrijf. Maar na
situatie als deze werkt dat negen
Het antwoord was een-
was genomen, kwam niet uit.
tien jaar was de houdbaarheids-
van de tien keer niet. Het gaf me
duidig: ‘we springen het
Terugkijkend stelt Roel de Rooij
termijn verstreken. “Geen boos-
ook een hoop rust dat Marktlink Theo Duijker
liefst op een rijdende trein’.
dat hij het hele overnametraject
heid, geen ruzie, het is gewoon
Over de vervolgstap waren
‘behoorlijk heeft onderschat’. “Er
mooi geweest”, zegt Theo Duijker.
de De Rooij’s het ook snel
zijn zoveel dingen waar je aan
“Bovendien heb ik de ambitie nog eens wat
tische kennis hebben ze zelf in huis. Eén partij
eens: er moest contact
moet denken, daar had ik vooraf
anders te doen. Daar ben ik nu in alle rust naar
dus die je overal op aan kunt spreken. Het kost
echt geen voorstelling van. Er zijn
op zoek.”
wat, maar dan heb je ook wat.”
worden gezocht met een overnamespecialist. Roel de
Adriana en Roel de Rooij
momenten geweest tijdens de
zich met de zaak bezighield. Ze weten de weg en ook specialis-
Naast wat interim-klussen oriënteert Theo
Rooij: “We wilden de beste partij en na enig
onderhandelingen dat wij dachten: we stoppen
Duijker en Smits waren sinds 2000 ieder voor de
Duijker zich momenteel op zijn toekomst. Hij is
onderzoek kwamen we uit bij Marktlink. Zij
ermee. Marktlink bracht alles dan weer terug tot
helft eigenaar van Arbor Media. Een software-
in gesprek over directeursfuncties, maar ook een
hebben ons begeleid bij de overname van INMA
de juiste proporties. Ze keken nergens van op.”
ontwikkelingsbedrijf dat toonaangevend is op
participatie of overname sluit hij niet uit. “Ik
Cosmetics. Een bedrijf met achttien medewer-
Roel en Adriana de Rooij zijn blij dat die hec-
het gebied van het structureel digitaliseren van
neem de tijd om een goede beslissing te nemen
kers dat opereert in een interessante markt en
tische maanden achter de rug zijn. Ze zijn de
audio en video. Arbor werkt onder meer voor
en ondertussen geniet ik even van de vrijheid
dat bij ons past.”
eigenaren van een mooi cosmeticabedrijf, dat de
binnen- en buitenlandse zendgemachtigden.
die ik nu heb. Voor je het weet zit je weer tot
De eerste gesprekken gingen over de wensen
verkooprechten heeft voor Nederland van drie
Duijker: “Een programma als Uitzending Gemist
over je oren in het werk.”
van Roel en Adriana de Rooij. Aan de hand
topmerken: Valmont, Decleor en Carita. INMA
bijvoorbeeld draait op een systeem van Arbor.”
daarvan werd een longlist opgesteld van inte-
Cosmetics levert aan meer dan 350 schoon-
Via een bevriende zakenrelatie schakelde Theo
ressante bedrijven. Die werd in overleg terug-
heidsinstituten en spa’s.
Duijker Marktlink in om de scheiding van zijn
‘Je moet niet zelf gaan zitten kneuteren’ Gert-Jan de Rooij en Wilco Vlaar nemen bord- en kaartspellen groothandel PS-Games over Onderneming: PS-Games
opdracht aan Marktlink op zoek te gaan naar een over te nemen
ondergebracht in een aparte stichting. De opbrengsten komen ten
Activiteit: bord- en kaartspellen en collectibles
bedrijf.
goede aan goede doelen in Afrika.
groothandel en distributeur
De Rooij: “In zo’n traject moet je een partij met verstand van zaken
Gert-Jan de Rooij: “Auke Hoekstra woont met zijn partner in Zuid-
Opdracht Marktlink: begeleiding bij overname
inschakelen en niet zelf gaan zitten kneuteren. Van Marktlink had ik
Afrika. Ze helpen mensen en organisaties. Auke wilde geen mede-
goede verhalen gehoord en die werden Bord- en kaartspelletjes in alle soorten en maten, dat is waar PS-
bevestigd toen ik referenties natrok. Dan
Games in Helmond zich mee bezighoudt. Het bedrijf is onder meer
moet je niet langer dubben, maar zo’n
de Nederlandse distributeur van de populaire Pokémon trading card
club je vertrouwen geven.”
game. Een gezonde onderneming met groeimogelijkheden, die tot
Gert-Jan de Rooij wist ongeveer wat hij
eigenaar worden, maar met deze stichting,
Geld gaat naar verschillende goede doelen in Afrika
waarvan hij voorzitter is, betrekken we hem er toch bij. Gaat het straks goed met PS-Games, dan deelt de stichting mee in de winst en gaat het geld naar diverse
voor kort onder leiding stond van oprichter/
wilde. Een bedrijf met een hoge transactiecompo-
goede doelen in Afrika. Marktlink bracht me op het idee om het zo
directeur/eigenaar Frank Tibosch.
nent, een internationale context, een onderschei-
te doen en we waren direct enthousiast.”
Inmiddels heeft Tibosch een meerderheids-
dende positie in de markt en een management
belang in PS-Games verkocht. Kopers zijn
dat zich heeft bewezen. Toen PS-Games eenmaal
De samenwerking met Marktlink is in meerdere opzichten goed
Gert-Jan de Rooij en Wilco Vlaar. Gedrieën
in beeld was en het gevoel wederzijds goed was,
bevallen. Gert-Jan de Rooij: “Ze hebben de verwachtingen waar-
streven ze een duidelijkere profilering en groei
formeerden De Rooij, Vlaar en Marktlink een
gemaakt. Op een zorgvuldige en discrete manier. Terwijl we bezig
na, autonoom of mettertijd eventueel via over-
acquisitieteam, met als sparringpartner Auke
waren met PS-Games hebben ze mij bijvoorbeeld ook nog een ander
names. Gert-Jan de Rooij: “Frank was op zoek
Hoekstra, dat exclusief ging onderhandelen met
bedrijf te koop aangeboden. Die twee trajecten hebben ze keurig
naar aanvullende managementkwaliteiten en
Tibosch en zijn adviseurs.
gescheiden gehouden.”
ik verwacht dat wij die in huis hebben. Samen
De Rooij: “Wilco is registeraccountant, hem ken ik
gaan we PS-Games naar een volgend platform
van een interim-klus. We hebben een klik samen
“Al met al was het een plezierig proces. Soms spannend, maar ook
en vullen elkaar aan. Auke is de voormalig CFO
vaak gewoon leuk. De samenwerking liep goed. De due diligence
van Blokker, een financiële man dus met een
bijvoorbeeld trok Wilco, terwijl Marktlink veel juridische zaken heeft
tillen.”
Gert-Jan de Rooij
Verstand van zaken
netwerk in de retailwereld. Hij is net gestopt en
uitgezocht en de financieringsaanvraag heeft voorbereid. Alle drie de
De nieuwe meerderheidsaandeelhouder Gert-Jan de Rooij was van
kan als strategisch adviseur een belangrijke rol spelen. Samen met
banken waarmee we hebben gesproken waren graag bereid te finan-
2002 tot 2007 directeur van de industriedivisie van afvalverwerker
Frank Tibosch vormen we na de overname een sterk team. Dat Frank
cieren, dat zegt genoeg.”
AVR. De afgelopen jaren werkte hij als interim-manager en tege-
betrokken blijft is belangrijk. Hij kent de business en is creatief.”
lijkertijd probeerde hij te ontdekken ‘welke vorm van ondernemer-
In enkele maanden tijd werd de overname geregeld. Het bijzondere
schap bij mij past’. Begin dit jaar resulteerde dat in een concrete
aan de nieuwe eigendomsconstructie is dat 5% van de aandelen is
‘Een creatieve oplossing’
‘Er komt heel veel bij kijken’
Crisis beïnvloedt verkoop Bannink Stoel- en Meubelfabriek
De facilitaire contact centers The Talent Factory en Leenart & Heemskerk gaan samen verder als L&H Customer Contact
Onderneming: Bannink Stoel- en
“Als ik iets eerder was geweest, had ik mijn bedrijf
Onderneming: The Talent Factory
we een stevige top vijf positie in de markt.”
Meubelfabriek
verkocht gehad, maar je kunt je afvragen of dat in
Activiteit: facilitair contact center
Ondanks een goed gevoel, een zekere gelijkwaar-
Activiteit: meubelfabrikant
het belang van de werknemers en de klanten was
Opdracht Marktlink: begeleiding bij fusie
digheid qua omvang en vergelijkbare ambities en
Opdracht Marktlink: begeleiding bij ver-
geweest. De in deze branche onervaren Jan Stroo
koop
had er dan in een moeilijke periode alleen voor
“Gigantisch veel”, antwoordt Patrick Jordens op
de partijen het eens waren. Jordens: “Het was best
gestaan. Deze oplossing is voor iedereen beter.”
de vraag hoeveel tijd er is gaan zitten in de fusie
een soepel proces, maar er komt gewoon zo ont-
van zijn bedrijf The Talent Factory (TTF) met Leenart
zettend veel bij kijken. Neem alleen alle juridische
De verkoop van Bannink Stoel- en Meubelfabriek
doelstellingen, duurde het bijna een half jaar voor
was begin dit jaar op de financiering na rond
Perfect
& Heemskerk (L&H). “Ik mag wel zeggen dat ik me
toen de economische crisis grip kreeg op het in
Henk Bannink (61) schakelde Marktlink in, nadat
mega heb vergist in wat er allemaal bij komt kij-
1906 opgerichte bedrijf uit Borculo. De verkopen
zijn beide dochters aangaven niets voor de meu-
ken. Na deze ervaring weet ik zeker dat het maar
liepen terug en voor een deel van de 28 mede-
belbranche te voelen. Bannink: “Achteraf kan ik
voor heel weinig ondernemers is weggelegd een
werkers moest deeltijd-WW worden aangevraagd.
zeggen dat ik met Marktlink een goede keuze heb
fusie aan te gaan of een verkoop of overname te
Als gevolg van deze ontwikkelingen werden de
gemaakt. In de eerste plaats vanwege de creatieve
doen zonder externe specialist.”
banken voorzichtiger en financieel kwam het niet
oplossing die ze aandroegen toen een verkoop-
Patrick Jordens was tot 5 juli van dit jaar samen
rond. Goede raad was duur.
in-één-keer niet doorging. Maar ook vanwege de
met compagnon Bart van Veen directeur/eige-
manier waarop alles nu is geregeld. Dat is perfect,
naar van TTF in Rotterdam. Op die dag ging het
Een dik half jaar later is de verkoop toch rond, zij
ook juridisch. Er zijn geen open einden. Ik had dit
callcenter officieel samen met L&H en ontstond
het dat het een verkoop in stappen is geworden.
niet zelf gekund, daar is een overname te veelom-
het nieuwe bedrijf L&H Customer Contact. Een
De hoofdrolspelers bij de fusie (vlnr): René
Henk Bannink heeft zijn bedrijf via een koop-
vattend voor.”
contact center met inmiddels elf vestigingen, een
Oldenbeuving, Robbert Heemskerk (beiden L&H),
hoofdkantoor in Nieuwegein en ongeveer 2.500
Patrick Jordens en Bart van Veen (beiden TTF).
holdingconstructie overgedaan aan Jan Stroo. Laatstgenoemde neemt de fabriek nu in twee
Met de koper, Jan Stroo, is Henk Bannink heel
medewerkers.
stappen in plaats van in één keer over. De door
tevreden: “Jan heeft altijd voor beursgenoteerde
Marktlink bedachte en uitgewerkte constructie
bedrijven gewerkt, maar van dat aandeelhouders-
Marktposities
voor nodig. Marktlink heeft ons geweldig gehol-
kan rekenen op de volledige instemming van Henk
belang werd hij een beetje flauw. Hij wilde iets
Patrick Jordens: “In 2008 hebben we contact
pen. Professioneel en met passie hebben ze zich
Bannink.
voor zichzelf en ik had gelijk na het eerste gesprek
gezocht met Marktlink. We wilden een stap maken
ingezet voor de best mogelijke deal.”
het gevoel dat hij een goede vent is voor dit
en met alleen autonome groei was die niet te
bedrijf. Het personeel en de klanten zijn eveneens
maken. Begin dit jaar bleek dat L&H deze strategie
positief, dat is minstens zo belangrijk.”
deelde, een bedrijf met een vergelijkbare omvang
en fiscale zaken, daar heb je gewoon specialisten
maar met complementaire sterktes, samen hebben
‘Een droomkandidaat’ Drumarkon-eigenaren blij met getalenteerde koper Onderneming: Drumarkon
De verkoop was het voorlopig einde van een bijna twee jaar
punt van discussie. Jan Albers: “Jeroen en ik hebben Drumarkon de
Activiteit: toeleverancier voor de scheepsinterieur-
geleden gestart proces om Drumarkon aan andere bedrijven in de
afgelopen jaren netjes ‘neergezet’. Het is een overzichtelijk bedrijf
bouw
branche te koppelen. Jeroen Overing: “We wilden er een grotere
met volop uitbouwmogelijkheden. Ook omdat de markt waarin we
Opdracht Marktlink: begeleiding bij verkoop
club van maken met nog meer mogelijkheden. Het probleem was dat de markt
opereren erg interessant is. Maar we zaten
Een nieuwe impuls aan de groei geven
op een punt dat we het operationele deel
Vier jaar geleden nam de investeringsmaatschappij Santt van Jan
twee jaar geleden nog te goed was. Met
wilden afstoten. Dat is nu gebeurd. We blij-
Albers en Jeroen Overing Drumarkon in Schelluinen over. Het bedrijf
geschikte bedrijven kwamen we niet tot
werd nieuw leven ingeblazen en enkele maanden geleden werd,
overeenstemming en vandaar dat we
met ondersteuning van Marktlink, de meerderheid van de aandelen
hebben ingezet op een management buy-in.”
tijd. Marktlink heeft deze creatieve, crisisbestendige structuur opge-
weer verkocht. Bert de Jonge is de nieuwe directeur/eigenaar.
Via Marktlink kwamen Albers en Overing in contact met Bert
zet en de financiering voor de koopholding gearrangeerd. Dit tot
de Jonge. Albers: “In hem zagen we gelijk een droomkandidaat.
volle tevredenheid van Bert en ons. De bedoeling is over een aantal
Een getalenteerde manager met internationale ervaring die
jaren de resterende aandelen aan Bert de Jonge te verkopen.”
ven voor ongeveer 40% eigenaar en dat is prima. Ook de banken zien dat graag in deze
goed bij Drumarkon past. Bert heeft onder meer bij verschillende Amerikaanse bedrijven gewerkt. We zijn blij dat we het met hem
Verwachtingen
eens zijn geworden.”
Over de manier waarop Marktlink zich heeft ingezet is Jan Albers zeer te spreken: “Van de drie bedrijven waarmee we hebben
Financiering
gesproken kwam Marktlink over als de meest professionele club.
Vanaf begin juli is de dagelijkse leiding van Drumarkon (20 mede-
Op basis daarvan hebben we voor ze gekozen en ik kan niet
werkers, jaaromzet ongeveer 5 miljoen euro) in handen van Bert
anders zeggen dan dat ze de verwachtingen hebben waargemaakt.
de Jonge. Jan Albers en Jeroen Overing leggen zich nu meer toe
Gedegen en betrouwbaar, met die twee woorden zou ik het kunnen
op innovaties en ontwikkelingen die van belang kunnen zijn voor
samenvatten.”
Drumarkon, een bedrijf dat al 25 jaar internationaal actief is als toeleverancier van materialen en halffabrikaten voor de scheeps- en jachtbouw. De verwachting is dat met de kennis en ervaring van Bert de Jonge een nieuwe impuls kan worden gegeven aan de groei die Drumarkon de laatste jaren doormaakt. De nieuwe directeur/eigenaar Bert de Jonge wordt geflan-
Albers en Overing spraken met meerdere kandidaten, ‘van fantasten
keerd door Jeroen Overing (links) en Jan Albers (rechts).
tot meerdere hele goede’. Een gedeeltelijke overname was geen
‘Er zijn dingen die je niet zelf moet willen doen’ Hans van Zon verruilt managementfunctie bij Heineken voor zelfstandig ondernemerschap Onderneming: W. van de Kamp Voorschoten
stond Van Zon opnieuw voor de keuze: als consultant verder-
Activiteit: technisch handels- en productiebedrijf
gaan of een eigen bedrijf?
Opdracht Marktlink: begeleiding bij aankoop Van Zon: “Met de koop van Van de Kamp is het dus dat laatste Met 30 jaar ervaring bij Heineken zocht Hans van Zon begin dit
geworden. Het is een bijna 70 jaar oud familiebedrijf, met als
jaar een eigen bedrijf waar zijn kwaliteiten tot hun recht zouden
hoofdactiviteiten de handel in en de productie van technische
komen. Met behulp van Marktlink slaagde zijn zoektocht en sinds september is technisch handels- en productiebedrijf W. van de
benodigdheden voor de bouw, infrastructuur
Niet voor verrassingen komen te staan
Kamp Voorschoten zijn eigendom. Hans van Zon: “Dit is wat ik zocht.”
en grond-, water- en wegenbouw. Het bedrijf is financieel gezond, heeft acht medewerkers en rendeert goed. De bedoeling is het verder
uit te bouwen. Mettertijd samen met mijn zoon en dochter, die er waarschijnlijk ook in komen.”
Toen Hans als 17-jarige bij Heineken binnenstapte, kon hij niet vermoeden dat hij carrière zou maken bij de bierbrouwer. Het
Het overnametraject verliep voorspoedig. De prijs werd in snel-
gebeurde toch. Hij werkte zich op aan de logistieke kant en ein-
treinvaart afgemaakt, waarna de invulling van de overname nog
digde in 2005 als Director of Operations in de Verenigde Staten.
slechts enkele maanden vergde. Een periode waarin Marktlink
Van Zon: “Toen mijn periode in Amerika er op zat, had Heineken
Van Zon veel werk uit handen nam.
niets uitdagends in petto. Daarop hebben we in goed overleg
“Ze hebben me uitstekend geholpen. Met name aan de finan-
afscheid van elkaar genomen.”
ciële kant. Ik heb daar zelf ook verstand van, maar er zijn dingen in het leven die je niet zelf moet wíllen doen. Eén ervan is een
Eigen bedrijf?
overname. Bovendien ben je met een externe partij gelijk van de
Hans van Zon, sinds 2001 Master of
hele juridische en contractuele papier-
Business Administration, begon voor zich-
winkel af. Zelf heb ik me die maanden
zelf als consultant. Zijn langetermijnplan-
kunnen verdiepen in het personeel, de
nen werden echter gedwarsboomd door
markt en de organisatie van de in- en
een niet te weigeren aanbod om via Heineken ‘een klus te doen’
verkoop. Met als gevolg dat ik op mijn eerste werkdag niet voor
in Zuid-Afrika. Toen daar een dik jaar later een eind aan kwam,
verrassingen ben komen te staan”, aldus Van Zon.
Marktlink Gouda Kampenringweg 45A 2803 PE Gouda
Tel.: 0182 - 35 82 22 Fax: 0182 - 35 82 20
Marktlink Deventer Wismarstraat 1 7418 BN Deventer Postbus 2033 7420 AA Deventer Tel.: 0570 - 60 70 00 Fax: 0570 - 60 60 10
Marktlink Amsterdam Koningslaan 35 1075 AB Amsterdam
Tel.: 020 - 470 93 47 Fax: 020 - 379 59 65
www.marktlink.nl E-mail:
[email protected] Colofon Overnamebericht is een uitgave van Marktlink en verschijnt regelmatig in een oplage van 5.000 exemplaren. In overleg met Marktlink kan gebruik worden gemaakt van materiaal uit deze periodiek. Wilt u Overnamebericht niet meer ontvangen dan kunt u dat doorgeven via het bovenstaande e-mailadres. Realisatie: Appels Plus Velp, Druk: JP Tamminga Duiven.
