Magyar Energetikai Társaság
ENERGIA MŰHELY – Pénzügyi körkép az energetikáról 2013. február 5.
Innovatív pénzforgalmi lehetőségek az energetikában Varga István
2013. 02.05.
TARTALOM
A globális energia kérdésekre lokális választ keresünk. A globális pénzőrületre is helyi megoldással válaszolhatunk – szerényen. A két aktivitás találkozhat.
1. A globális – kettős – pénzrendszer hibái
2. A helyi parallel pénzforgalom lehetősége
2013. 02.05.
A pénzrendszer alapvető hibái I.
A számvitel az igazi humán, természeti értékeket nem kezeli (szeretet, boldogság, esztétika, kultúra, természet …) A mai pénz öt funkciója torzult és „összeveszett egymással”: - értékmérő - forgalmi
spekuláció és a hatalom torzítja a „mérőeszközt”, fékezése a munkát és a megosztását fogja vissza,
- felhalmozási
jutalmazzuk az útonállást
- spekulációs
mindent elborító párhuzamos pénzt vezetett be,
- hatalmi 2013. 02.05.
a választott politika fejére nőtt.
A pénzrendszer alapvető hibái II.
A felhalmozásra ösztönző pozitív (túlzott) kamat: - gátolja az értékmérő és forgalmi funkciót - romló áru mellett előnyben a nem romló, kamat védett pénz - a jutalmazott pénz visszatartás akadályozza a munkamegosztást - az értéktöbblet (profit) termelő szférában képződik, de a pénzügyi szférában csapódik le a reálgazdaság hátrányára - a kamattal forszírozott eredmény exponenciális növekedésre késztet, de ez a véges Glóbuszon képtelenség, erőforrás kirablás 2013. 02.05.
A pénzrendszer alapvető hibái III.
A spekuláció meghatározó jelenséggé vált két évtized alatt:
- a számvitel fogadásokat enged pénzügyi társaságoknak
- a nagy konglomerátumok mentesültek a felügyelettől (bankok: Goldman Sachs, Lehman Brothers, Morgan Stanley, Merrill Lynch, Bear Stearns, biztosítók: AIG, Wells, központi bankok: FED, EKB)
2013. 02.05.
Globális varsa
2013. 02.05.
Globális céghálón 1318 cég
2013. 02.05.
A pénzrendszer alapvető hibái IV.
A bankok kettős pénzteremtése: - jegybankképes (prime) pénz a felügyeltek előtt reálhitellel, - szintetikus pénzhelyettesítők (mérlegen kívül) árnyékbankokban, - fogadásokkal, számítógépes algoritmusokkal, - haircut egyéni jutalékok nyilvános kamat helyett, - a derivatívákból minden Föld-lakóra 100.000 dollár jut
Amint a kétféle pénzt összekeverték: meghirdették a válságot, hogy a pénzhelyettesítőből pénz legyen
2013. 02.05.
Derivatíva-ügyletek éves forgalma Ezer milliárd dollárban
1000
FX opciók és egyéb termékek Kamatswapok
900 800 700 600
Deviza-swapok
500 400
Nyitott határidős ügyletek Spotok
300 200 100
Világ GDP
0 1998 2013. 02.05.
2001
2004
2007
2010
Bankközi forgalom megoszlása Magyarországon
2013. 02.05.
Fizetési forgalom aránya a GDP-hez viszonyítva Magyarországon
2013. 02.05.
Hatalmi funkciók eltorzulása A pénzrendszer irányítása levált a választott politikai hatalomról , de csak az Euro-atlanti világban Jegybanki függetlenség csak az államok harmadában mutatható ki, a központi bank 100 országban kormányt szolgál, 51-ben nem
Válság: szintetikus pénzből reálpénz konverziója : - EU 22 kormánya 90 bankot támogat 5086 milliárd euróval, (EU-27 GDP-jének 40,3 %-a) Az államadósságokat (EU-27 GDP 82,5%-a) a kormányok fizetik, a pénzpiac nem, sorra átütemezi brüsszeli engedéllyel, Cél a bankunió felállása a független EKB védelme alatt: szabályozás és felügyelet egy kézben a politikán kívül (felül). 2013. 02.05.
Központi bank hitelezheti-e a kormányát?
151 országból 100-ban igen! Törv. nincs rögzítve, 3 Tiltott hitelezések, 51
Hitel, 40
Szabadon jár el, 57 IMF Working Paper WP/12/16 Central Bank Credit to the Government: What Can We Learn from International Practices? 2013. 02.05.
Néhány állam adóssága és banktámogatás – 2012. októberéig
2013. 02.05.
EU-27 államadóssága és banktámogatásra adott összeg - a GDP arányában
2013. 02.05.
A pénzrendszer rendszertani okból is fenntarthatatlan
Fenntarthatóság
Optimum
A helyi pénzek hatása Életképességi Ablak
Mai trend A pénzügyi rendszer összeomlása
Rugalmasság 2013. 02.05.
Hatékonyság Lietaer B., Ulanowicz R., Goerner S. White Paper on All the Options for Managing a Systemic Bank Crises (2008)
Következtetés Euro-atlanti kettős pénzrendszer: önálló politikai tényező, fenntarthatatlan. Válasz a kihívásra: közszolgálatra alkalmas kiegészítő pénz reálgazdaságnak, többféle felruházott tulajdonságokkal lokálisan / szektoriálisan
Miként? 2013. 02.05.
Pénzforgalmi Intézmény (PFI) 2009. évi LXXXV. tv. Vállalkozói, lakossági számlák
számla vezetés
Lokális klíring
Klíring szolgáltatás kl.féle csereeszközök váltó
e-pénz, hitel
fedezet
utalvány szoc. kártya
(2004. évi XXXV. tv.)
… nk Ba
Reálgazdaság
–
folyószámla GIRO
bank- és hitel-betét tőkepiaci műveletek
Finanszírozás
kincstárjegy nyilvántartás
ró já t Iá PF
költségvetési kiadások, adók
Bankok ügyfélszla
MNB szla vezetés
folyószámla
köt. tartalék
s
Önkormányzat
lék arta t . pek
tartalék
ktg.vetés számlája
tőkeszámla
Államadósság finanszírozás
fi n .,
pénzáram
Kincstár folyószámla Államadósság kezelés
ktg.vetési számlák
ktg. vetés finanszírozás
tőkeáram ka
m at
Tőkepiac
Államháztartás
Önkormányzat
Záró gondolat
„A gazdasági életnek nincs még egy olyan makacsul és szándékosan félreértett jelensége, mint a nagy spekulációs időszak. ”
John Kenneth Galbraith: A pénzügyi spekulációk rövid története – Eufória és Csalódás Budapest, 1995 Aduprint 2013. 02.05.
Irodalomjegyzék
Professor Joseph E. Stiglitz, Chair, Columbia University, Professor Amartya Sen, Chair Adviser, Harvard University Professor Jean-Paul Fitoussi, Coordinator of the Commission, IEP Report by the Commission on the Measurement of Economic Performance and Social Progress www.stiglitz-sen-fitoussi.fr Asztalos László A globális pénzteremtés kettős körforgása (A „parallel banking” pénz- és inflációelméleti alapjai Hitelintézeti Szemle 2009. Nyolcadik évfolyam5. szám 436-459. Tatár Mihály Elek Algoritmikus kereskedés: iparági trend vagy a piac buborékká válása? Hitelintézeti Szemle 2011. Tizedik évfolyam 3. szám 186-200. Ács Attila A likviditás dimenziói Hitelintézeti Szemle 2011. Tizedik évfolyam 3. szám 241-261. Vitali S, Glattfelder JB, Battiston S (2011) The Network of Global Corporate Control. PLoS ONE 6(10): e25995. doi:10.1371/journal.pone.0025995 www.plosone.org/article/info:doi/10.1371/journal.pone.0025995 2013. 02.05.
Irodalomjegyzék
IMF Working Paper WP/12/16 Central Bank Credit to the Government: What Can We Learn from International Practices? www.imf.org/external/pubs/ft/wp/2012/wp1216.pdf Lietaer B., Ulanowicz R., Goerner S. White Paper on All the Options for Managing a Systemic Bank Crises (2008) www.lietaer.com/images/White_Paper_on_Systemic_Banking_Crisis_final.pd 2009. évi LXXXV. törvény a pénzforgalmi szolgáltatás nyújtásáról Szalay Zsuzsanna A szelíd pénz forradalma (Közbirtokosságon nyugvó pénzrendszer megteremtése edok.iib.uni-corvinus.hu/284/1/Szalay93.pdf John Kenneth Galbraith A pénzügyi spekulációk rövid története – Eufória és Csalódás Budapest 1995, Aduprint
2013. 02.05.
Magyar Energetikai Társaság
KÖSZÖNÖM SZÉPEN MEGTISZTELŐ FIGYELMÜKET! Varga István Email:
[email protected]
2013. 02.05.
