LYNX Masterclass: Welk aandeel stapt in de voetsporen van Tesla en Google? Tycho Schaaf & Selwyn Duijvestijn 7 juni 2016
Sprekers
▶
Selwyn Duijvestijn
▶
Tycho Schaaf
▶
Handelaar Marktgevoel
▶
Beleggingsspecialist bij LYNX
Masterclass Archief
Na deze Masterclass weet u… ...welke criteria essentieel zijn bij het kopen van een aandeel ...het belang van kwantitatieve en kwalitatieve analyse ...op effectieve wijze fundamentele analyse te gebruiken ...hoe u zelf een selectie kunt maken van groeiaandelen ...een aantal concrete kooptips voor de korte én lange termijn
Dit is wat ik doe... Aandelen kopen waarvan de intrinsieke waarde hoger ligt dan de huidige marktwaarde (onderwaardering).
Aandelen verkopen waarvan de intrinsieke waarde lager ligt dan de huidige marktwaarde (overwaardering).
Dit is waarom ik dat doe... Ondergewaarde aandelen kopen en overgewaardeerde aandelen verkopen levert op lange termijn geld op voor participanten van het MountainShield Capital
Fund, de abonnees van Marktgevoel en mijzelf.
Dit is wie het nog meer doen...
Carl Icahn
George Soros
Warren Buffett
1. Nieuws
2. Analyse filter (kwantitatief) 3. Grondige inspectie (kwalitatief)
4. Technische analyse (timing) 5. Risico/rendement-verhouding
Het juiste aandeel!
Fundamentele analyse
Onderwaardering en overwaardering herkennen door: Kwantitatieve factoren Kwalitatieve factoren En de juiste timing middels waarderingen.
Dit is kwantitatief.... Hoeveel schulden zijn er? Is er omzetgroei de afgelopen jaren? Hoeveel werknemers zijn er? Wat is de Winst Per Aandeel? Wat is het ziekteverzuim?
Dit is kwalitatief... Heeft de onderneming een goed verdienmodel? Heeft de onderneming een concurrentievoordeel? Heeft de onderneming een goed management? Wie is de CEO van de onderneming? Bestaat het product van deze onderneming over 5 jaar nog? Hoe bekend is het merk?
Dit is de waardering... Wat is de Koers/Winst-verhouding? Hoe goed heeft het aandeel gepresteerd t.o.v. de AEX-index? Hoe duur of goedkoop is het aandeel t.o.v. sectorgenoten? Wat is Price-to-Book ratio?
De perfecte beleggingen van de afgelopen 10 jaar Tesla Motors Google Facebook Apple Amazon ASML (ook in Nederland zijn ze te vinden!)
Tesla Motors
Google
Facebook
Apple
Amazon
ASML
De overeenkomsten van deze top-aandelen 1. Groei 2. Groei 3. Groei 4. Groei 5. Groei 6. Merknaam, management, ambitie, marge, etc.. ...99. Winstgevendheid
Stap 1. Groei 1. Omzet 2. Werknemers 3. Gebruikers (users)
Omzetgroei Apple
Omzetgroei Google
Omzetgroei Twitter
Omzetgroei 2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
-
-
659%
4%
75%
102%
387%
59%
27%
GOOG 57%
31%
9%
24%
29%
32%
10%
19%
14%
FB
-
78%
186%
154%
88%
37%
55%
58%
44%
AAPL
27%
53%
14%
52%
66%
45%
9%
7%
28%
AMZN 39%
29%
40%
41%
27%
22%
20%
20%
21%
ASML
-22%
-46%
182%
25%
-16%
11%
12%
7%
TSLA
6%
Groei in werknemers 2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
TSLA
84%
26%
39%
58%
109%
98%
73%
29%
GOOG 57%
20%
-2%
23%
33%
66%
-11%
12%
15%
75%
50%
44%
37%
45%
38%
FB AAPL
48%
7%
36%
30%
21%
10%
15%
19%
AMZN -
22%
17%
39%
67%
57%
33%
31%
50%
ASML
4%
-4%
8%
12%
17%
22%
9%
30%
18%
Stap 2. Kwantitatief 1. 2. 3. 4. 5.
Gross margin / Profit margin Debt/equity Return on assets/equity Winst Cashflow
Kwantitatief: Return on Equity
Return on Equity (rendement op eigen vermogen) geeft de winstgevendheid van een bedrijf aan door te kijken naar de hoeveelheid winst die een onderneming genereert met het geld dat aandeelhouders hebben geïnvesteerd.
Kwantitatief: Debt/equity De Debt/Equity ratio geeft aan hoeveel schuld een bedrijf nodig heeft om zichzelf te financieren ten opzichte van het eigen vermogen.
Kwantitatief: Gross margin Gross margin (bruto marge) is het verschil tussen omzet en gemaakte kosten om tot die omzet te komen.
Rendement op eigen vermogen 2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
-
-
-408% -87%
-65%
-71%
-7%
-10%
-21%
GOOG 19%
19%
20%
19%
16%
15%
15%
13%
14%
FB
-
-
-
-
25%
0,59%
10%
11%
9%
AAPL
24%
30%
28%
32%
37%
38%
25%
24%
28%
AMZN 22%
21%
19%
16%
7%
0%
3%
0%
3%
ASML
-
-4%
34%
38%
26%
16%
14%
15%
TSLA
28%
Gross margin 2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
-
-
9%
26%
30%
7%
23%
28%
23%
GOOG 60%
60%
63%
65%
65%
59%
60%
61%
62%
FB
73%
54%
71%
75%
77%
73%
76%
83%
84%
AAPL
33%
35%
40%
39%
40%
44%
38%
39%
40%
AMZN 23%
22%
23%
22%
22%
25%
27%
29%
33%
ASML
34%
29%
43%
43%
42%
42%
44%
46%
TSLA
41%
Stap 3. Kwalitatief Goed verdienmodel? Concurrentievoordeel? Goed management? Wie is de CEO van de onderneming? Bestaat het product over 5 jaar nog? Hoe bekend is het merk?
Kwalitatieve factoren 2007 TSLA
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
Denkt u bij ‘electrisch rijden ’aan een ander merk dan Tesla?
GOOG Kent u een meer gebruiksvriendelijke zoekmachine dan Google? FB
Hoe vaak kijkt u op uw Facebook-account per dag?
AAPL
Kent u Steve Jobs?
AMZN ‘s Werelds grootste online winkel. ASML
Wereldwijde monopolie.
2015
Stap 4. Timing (waardering) Koers/Winst-verhouding Waardering sector Prestatie t.o.v. de markt Price-to-Book ratio (minus cash)
Koers/winst-verhouding
TSLA
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
-
-
-
-
-
-
-
-
-
18
31
23
21
22
28
26
34
2662
91
71
81
GOOG 52 FB AAPL
39
19
20
19
15
15
12
16
12
AMZN 83
37
64
71
127
663
649
-
538
ASML
17
-
12
9
18
29
32
26
15
Concrete kansen van nu Stap 1. Groei Stap 2. Kwantitatieve factoren Stap 3. Kwalitatieve factoren Stap 4. Waardering
Ambarella (AMBA) 2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Omzetgroei
584%
94%
71%
33%
3%
25%
30%
39%
Werknemers
-
-
-
-
-
-
11%
6%
ROE
-
-
-
46%
21%
21%
19%
25%
Gross margin
75%
68%
66%
63%
67%
67%
63%
64%
17
38
35
Koers/Winst
Ambarella (AMBA)
Yandex (YNDX) 2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Omzetgroei
-
-
-
-
44%
37%
29%
18%
Werknemers
-
-
-
-
142%
15%
-3%
ROE
-
-
-
28%
22%
20%
15%
7%
Gross margin
76%
76%
79%
77%
75%
73%
72%
72%
Koers/Winst
-
-
-
36
27
39
19
36
Yandex (YNDX)
Natural Health Trends Corp (NHTC) 2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Omzetgroei
-40%
-
32%
20%
40%
137%
112%
110%
Werknemers
-
-
-
-29%
-37%
120%
-27%
28%
Gross margin
72%
70%
74%
74%
76%
78%
78%
80%
Koers/Winst
-
-
-
3
4
9
7
9
Natural Health Trends Corp (NHTC)
Marktgevoel beleggersmagazine ontvangen!
Meer informatie over zelf beleggen: www.Marktgevoel.nl Meer informatie over laten beleggen: www.MountainShield.nl
