Long Term Secured Notes: u wint over de gehele lijn >> U zult beleggen in een obligatie met AAA-rating. >> Gedurende de eerste 10 jaar ontvangt u een van coupon van minimum 4% bruto. >> Vervolgens, tot de vervaldag, ontvangt u een coupon van minimum 5% bruto. >> Indien de obligatierente op 10 jaar stijgt, kunnen uw coupons eveneens stijgen.
Om in te tekenen Telefoneer naar Tele-Invest op het nummer 078-153.154, elke werkdag tussen 8.30 en 19 uur of op zaterdag tussen 9 en 12 uur. Ga langs in uw Financial Center.
U
Stuur ons het bijgevoegde inschrijvingsformulier terug in de voorgefrankeerde omslag.
Vul een inschrijvingsaanvraag in via www.dbbelgium.be.
Een belegging die standhoudt Long Term Secured Notes Een uitgifte met de beste rating Gewaarborgde coupons van minimum 4% of 5% bruto
Hoge rentevoeten, op lange termijn gewaarborgd... Op de keper beschouwd is dat wat elke belegger zoekt... Waarom bieden de banken dan zo weinig concrete antwoorden op die behoefte? Hoe kunnen we die talrijke aanbiedingen verklaren die flagrant indruisen tegen hun behoefte aan duurzame en rendabele oplossingen? Deutsche Bank maakt er een erezaak van om optimale oplossingen voor te stellen, zowel voor de korte als voor de lange termijn. Een nieuw bewijs van die aanpak is Long Term Secured Notes. Het gaat om een nieuwe obligatie die u op lange termijn uitzicht biedt op hoge coupons. >> Coupons van minimum 4% of 5% bruto per jaar. >> Uitzicht op hogere rendementen in geval van rentestijging. >> De terugbetaling door de emittent van het geïnvesteerde nettokapitaal. >> Een verwachte AAA- rating op de uitgiftedatum (namelijk de hoogst mogelijke rating).
De perfecte obligatieformule Long Term Secured Notes is een obligatie uitgegeven door db Investor Solutions plc. Ze verschilt van klassieke obligaties in een aantal zeer aantrekkelijke kenmerken op het niveau van de gewaarborgde coupons. >> De gewaarborgde minimumcoupon stijgt na 10 jaar, behoudens in geval van vervroegde terugbetaling van de uitgifte. >> In geval van een stijging van de langetermijnrente, bent u beter beschermd omdat u een hogere coupon kunt genieten dan het gewaarborgde minimum. Long Term Secured Notes zal een AAA-rating of de hoogste waardering hebben volgens Standard & Poor’s. Die rating is te danken aan het feit dat de obligatie gewaarborgd is door effecten gedekt door activa (asset backed securities) die op het moment van hun selectie zelf AAA genoteerd zijn. Bij een wijziging van de portefeuille zullen de beheerders alleen activa selecteren met een evenwaardige rating. Bovendien mikt Long Term Secured Notes op de zeer lange termijn: tot 30 jaar. En die zekerheid in de tijd is synoniem met maximale gemoedsrust!
Coupons van minimum 4% of 5% Minimum 4% de eerste 10 jaar De eerste 10 jaar* biedt Long Term Secured Notes een coupon van 4% bruto op het nominale bedrag. Wat er ook gebeurt. Er is absoluut geen enkele voorwaarde voor de toekenning van deze coupon.
Nadien minimum 5% tot de vervaldag Vanaf het 11de jaar* biedt Long Term Secured Notes u een coupon van minimum 5% bruto op het nominale bedrag. Nog steeds zonder enige voorwaarde. (* Behoudens in geval van vervroegde terugbetaling)
Kans op nog hogere coupons... Long Term Secured Notes biedt u dus een coupon van minimum 4% bruto in een eerste periode en vervolgens van 5% bruto. Maar in werkelijkheid zal de coupon overeenstemmen met 80% van een referentierentevoet op 10 jaar. Dit betekent dat de toegekende coupon hoger kan zijn dan het gewaarborgde minimum. En dat u in tegenstelling tot klassieke obligaties een eventuele rentestijging kunt genieten.
Hoe verloopt een en ander in de praktijk? De eerste 10 jaar wordt op het moment van de couponberekening gekeken naar het niveau van de referentierentevoet op een welbepaalde datum en wordt 80% van deze rente berekend. Indien het resultaat meer bedraagt dan 4%, dan ontvangt u een coupon die gelijk is aan het resultaat. Stel dat de referentierente op 10 jaar 7% bedraagt. 80% van 7% levert 5,6% op, wat aanzienlijk meer is dan de gewaarborgde 4%. In deze hypothese ontvangt u een coupon van 5,6% bruto. Dit principe blijft van toepassing tijdens de volledige levensduur van de obligatie, maar vanaf het 11de jaar wordt het gewaarborgde minimum van 4% op 5% gebracht.
Een interbancaire referentierentevoet op lange termijn
2003
2001
2002
1999
2000
1997
1991
1992
1989
1990
3%
1998
5% 4%
1995
7% 6%
1996
8%
1993
9%
1994
10%
Long Term Secured Notes baseert zich op een interbancaire rente, de Constant Maturity Swap op 10 jaar. De interbancaire rentevoeten sluiten over het algemeen dicht aan bij de referentierente van Staatsobligaties.De grafiek hiernaast geeft de evolutie weer van de referentierente van de Duitse Staat op 10 jaar die de voorbije 15 jaar schommelde tussen meer dan 9% en minder dan 3,5%. In juni 2003 bereikte de rente een bodempeil en sindsdien begon ze opnieuw aan een geleidelijke klim. Daarmee zijn meteen de voordelen aangetoond van een belegging die de coupon veilig stelt in geval van rentedaling, maar die een hogere coupon uitkeert in geval van een stijging.
Minimum 8 jaar en maximum 30 jaar De looptijd van Long Term Secured Notes bedraagt 30 jaar. Op de vervaldag wordt de uitgifte aan pari terugbetaald.
Een vervroegde terugbetaling van het kapitaal Vanaf het achtste jaar beschikt de emittent over de mogelijkheid om de uitgifte vervroegd terug te betalen. En dit eenmaal per jaar op de betalingsdatum van de jaarlijkse coupon. Deze beslissing zal genomen worden op basis van de evolutie van verschillende parameters die gelden op de financiële markten. In een dergelijk scenario krijgt u het belegde kapitaal aan pari terugbetaald samen met de laatste coupon. Nadien ontvangt u geen coupons meer.
Een belegging die liquide blijft Nog een belangrijk voordeel is dat Long Term Secured Notes liquide blijft gedurende de volledige looptijd. U hebt steeds de mogelijkheid om te kopen of te verkopen op basis van de dagelijkse notering op de secundaire markt.
Uw effecten onder dossier geplaatst Long Term Secured Notes is niet materieel leverbaar en wordt bij Deutsche Bank gratis onder dossier geplaatst. Dat levert alleen maar voordelen op, want u hoeft zich nergens om te bekommeren! >> Wij staan in voor de volledige opvolging, de kosteloze inning van de coupons... >> U betaalt geen bewaarrechten.
Technische fiche Long Term Secured Notes is een schuldcertificaat. Emittent: db Investor Solutions plc., een onafhankelijke vennootschap naar Iers recht. Rating: AAA (S&P) verwacht bij de uitgifte. Munt: EUR. Nominale waarde: 1.000 EUR. Inschrijving op de primaire markt: - van 28 januari 2004 tot 5 maart 2004. - prijs: 102,5%. - betaaldatum: 10 maart 2004. - beschikbare coupures: 1.000 EUR. Deutsche Bank behoudt zich het recht voor de uitgifte op de primaire markt vervroegd af te sluiten. Distributie: jaarlijks. Betaaldatums van de coupons : elk jaar op 10 maart van 2005 tot 2034 of de volgende werkdag. Coupons: - jaren 1 tot 10: 80% van de CMS 10Y met een minimumcoupon van 4% bruto. - jaren 11 tot 30: 80% van de CMS 10Y met een minimumcoupon van 5% bruto. Meer details over de CMS 10Y (Constant Maturity Swap op 10 jaar) en de berekeningsmethode vindt u in het uitgifteprospectus. Vervaldag: terugbetaling aan 100% van de nominale waarde op 10 maart 2034 (of ervoor in geval van vervroegde terugbetaling door de emittent).
Beurstaks: - primaire markt: 0,14% (max. 250 EUR). - secundaire markt: 0,07% (max. 250 EUR). Roerende voorheffing: 15% op de uitgekeerde coupons. Materiële levering niet mogelijk. db Product Profile: 2 db Product Profile is een waardering eigen aan Deutsche Bank, van het risico verbonden met een product. Ze wordt vertegenwoordigd door een cijfers gaande van 1 voor de producten met het laagste risico tot 5 voor de meest offensieve producten. De effecten zijn uitgegeven door dbInvestor Solutions, een vennootschap voor speciale doeleinden opgericht in de Ierse Republiek, en vertegenwoordigen uitsluitend verbintenissen voor de uitgever (zoals beschreven in het uitgifteprospectus). Deutsche Bank AG draagt geen enkele verplichting met betrekking tot deze effecten. De effecten zijn gewaarborgd door een zakelijk onderpand en een hedgingovereenkomst zoals beschreven in het uitgifteprospectus.De coupons waarvan sprake omvatten geen transactiekosten, commissies of taksen. Een commissie voor de tussenpersoon kan toegepast worden in geval van aankoop of verkoop op de secundaire markt. Bij de aankoop van Long Term Secured Notes kan een commissie aangerekend worden. De tekst hierboven is een korte beschrijving van de effecten waarnaar het document verwijst. De volledige voorwaarden van de stukken zijn opgenomen in het uitgifteprospectus (Offering Circular). Het uitgifteprospectus alsook de Belgische bijlage zijn gratis beschikbaar bij Télé-Invest en onze Financial Centers of op www.dbbelgium.be. Het uitgifteprospectus en de Belgische bijlage mogen niet afzonderlijk verdeeld worden. Dit document, en de informatie die het bevat, houdt geen beleggingsadvies in maar is uitsluitend een beschrijving van de effecten. Wij wensen de aandacht van de beleggers te vestigen op het feit dat de effecten onder pari kunnen noteren op de secundaire markt. Elke investeringsbeslissing moet genomen worden op basis van het uitgifteprospectus. Geen enkele garantie kan gegeven worden betreffende het verkrijgen van de rating of, indien verkregen, betreffende het behouden van deze rating. Een rating is geen advies om effecten aan te kopen, te verkopen of te behouden en kan steeds onderhevig zijn aan een opschorting, een wijziging of een terugtrekking door het ratingbureau.Dit document, en de informatie die het bevat, mag enkel verdeeld en gepubliceerd worden in België.Long Term Secured Notes is niet toegankelijk voor residenten van de Verenigde Staten van Amerika. De client dient kennis te nemen van het uitgifteprospectus en de Belgische bijlage alvorens in te tekenen.
