LAPORAN KEUANGAN FINANCIAL STATEMENTS PT BFI FINANCE INDONESIA TBK

PT BFI FINANCE INDONESIA TBK

LAPORAN KEUANGAN UNTUK PERIODE ENAM BULAN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 30 JUNI 2012 DAN 2011 (TIDAK DIAUDIT) DAN TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2011 (DIAUDIT)

FINANCIAL STATEMENTS FOR THE SIX MONTHS PERIOD ENDED 30 JUNE 2012 AND 2011 (UNAUDITED) AND FOR YEAR ENDED 31 DECEMBER 2011 (AUDITED)

PT BFI FINANCE INDONESIA Tbk LAPORAN KEUANGAN UNTUK PERIODE ENAM BULAN YANG BERAKHIR PADA 30 JUNI 2012 DAN 2011 (TIDAK DIAUDIT), DAN TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2011 (DIAUDIT)

PT BFI FINANCE INDONESIA Tbk FINANCIAL STATEMENTS FOR THE SIX MONTHS PERIOD ENDED 30 JUNE 2012 AND 2011 (UNAUDITED), AND YEAR ENDED 31 DECEMBER 2011 (AUDITED)

DAFTAR ISI

CONTENTS

Directors’ Statement

Pernyataan Direksi Ekshibit/ Exhibit

Financial Statements

Laporan Keuangan

Laporan Posisi Keuangan

A

Statements of Financial Position

Laporan Laba Rugi Komprehensif

B

Statements of Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas

C

Statements of Changes in Equity

Laporan Arus Kas

D

Statements of Cash Flows

Catatan atas Laporan Keuangan

E

Notes to Financial Statements

These Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language

Exhibit A

Ekshibit A

PT BFI FINANCE INDONESIA Tbk STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION AS OF 30 JUNE 2012 (With Comparative Figures 31 December 2011) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)

PT BFI FINANCE INDONESIA Tbk LAPORAN POSISI KEUANGAN PADA TANGGAL 30 JUNI 2012 (Dengan Angka Perbandingan 31 Desember 2011) (Dinyatakan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Catatan/ Notes

2012

2011 ASSETS

ASET KAS DAN SETARA KAS

2c,e,3

210.162

166.696

CASH AND CASH EQUIVALENTS

DEPOSITO BERJANGKA

2e,4

106.287

64.000

TIME DEPOSITS

INVESTASI NETO SEWA PEMBIAYAAN

2e,f,5

NET INVESTMENTS IN FINANCE LEASE

Piutang sewa pembiayaan- setelah dikurangi cadangan kerugian

Finance lease receivables - net of

penurunan nilai sebesar Rp 16.139

allowance for for impairment impairment losses losses of of allowance

dan Rp 10.362 masing-masing

Rp Rp 10,250 16,139 and and Rp Rp 10,362 10,362

pada tanggal 30 Juni 2012 dan

as as of of 30 30 June June 2012 2012 and and

31 Desember 2011 PIUTANG PEMBIAYAAN KONSUMEN

1.511.900

1.084.706

31 31 December December 2011 2011 CONSUMER FINANCING RECEIVABLES

2e,g,6

Piutang pembiayaan konsumen - setelah dikurangi cadangan kerugian

Consumer financing receivables - net of

penurunan nilai sebesar Rp 47.412

allowance for impairment losses of

dan Rp 50.432 masing-masing

Rp 47,412 and Rp 50,432

pada tanggal 30 Juni 2012 dan

as of 30 June 2012 and

31 Desember 2011

31 December 2011

Pihak ketiga Pihak berelasi ASET PAJAK TANGGUHAN - Bersih

3.933.900

3.648.429

Third parties Related parties

2d,23

-

17.434

2r,13c

12.371

4.403

PROPERTY AND EQUIPMENT - net of

ASET TETAP - setelah dikurangi akumulasi penyusutan sebesar

accumulated depreciation of

Rp 95.947 dan Rp 87.381

Rp 95,947 and Rp 87,381

pada tanggal 30 June 2012, dan 31 Desember 2011

as of 30 June 2012 and 2j,7

KAS YANG DIBATASI PENGGUNAANNYA

2c,e,8

ASET KEUANGAN DERIVATIF - Bersih

2e,o,p,9

ASET LAIN-LAIN - setelah dikurangi

2d,e,h,i,p,

cadangan kerugian penurunan nilai JUMLAH ASET

DEFERRED TAX ASSETS - Net

261.376

204.196

31 December 2011

127

130

RESTRICTED CASH

69.182

39.975

DERIVATIVE FINANCIAL ASSETS - Net OTHER ASSETS - net of allowance

10,23

89.128

74.808

6.194.433

5.304.777

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan pada Ekshibit E terlampir yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari Laporan Keuangan secara keseluruhan

for impairment losses TOTAL ASSETS

See accompanying Notes to Financial Statements on Exhibit E which are an integral part of the Financial Statements taken as a whole


Exhibit A/2

Ekshibit A/2

PT BFI FINANCE INDONESIA Tbk STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION (Continued) AS OF 30 JUNE 2012 (With Comparative Figures 31 December 2011) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)

PT BFI FINANCE INDONESIA Tbk LAPORAN POSISI KEUANGAN (Lanjutan) PADA TANGGAL 30 JUNI 2012 (Dengan Angka Perbandingan 31 Desember 2011) (Dinyatakan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Catatan/ Notes

2012

2011 LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS DAN EKUITAS

LIABILITIES

LIABILITAS Pinjaman yang diterima

2e,k,p,11

Utang pajak

13a

2.221.571

2.316.065

Fund borrowings

24.673

20.629

Taxes payable

Beban yang masih harus dibayar

2e,p,14

76.632

64.195

Accrued expenses

Imbalan pasca kerja

2m,22

12.417

11.208

Post-employment benefits

Utang dividen

2e

456

456

Dividends payable

481.631

Utang obligasi - bersih

2e,l,12a

989.012

Medium term notes - bersih

2e,l,12b

223.834

-

Utang lain-lain

2e,p

50.706

44.361

Other payables

3.599.301

2.938.545

TOTAL LIABILITIES

JUMLAH LIABILITAS

Bonds payable - net Medium term notes - net

EQUITY

EKUITAS Modal saham - nilai nominal

Share capital - par value

Rp 500 (nilai penuh) per saham

Rp 500 (full amount) per share Authorized capital -

Modal dasar - 1.000.000.000 saham

1,000,000,000 shares

Modal ditempatkan dan disetor penuh - 760.339.281 saham

Issued and fully paid-up capital 15

Tambahan modal disetor - bersih

380.170

380.170

357.906

357.906

Saldo laba

760,339,281 shares Paid-in capital in excess of par value Retained earnings

Telah ditentukan penggunaannya

9.000

6.000

Appropriated

Belum ditentukan penggunaannya

1.848.056

1.622.156

Unappropriated

JUMLAH EKUITAS

2.595.132

2.366.232

TOTAL EQUITY

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS

6.194.433

5.304.777

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan pada Ekshibit E terlampir yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan Dari Laporan Keuangan secara keseluruhan



Ekshibit B

Exhibit B

PT BFI FINANCE INDONESIA Tbk LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF UNTUK PERIODE ENAM BULAN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 30 JUNI 2012 (Dengan Angka Perbandingan Tahun 2011) (Dinyatakan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT BFI FINANCE INDONESIA Tbk STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME FOR THE SIX MONTHS PERIOD ENDED 30 JUNE 2012 (With Comparative Figures in 2011) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)

Catatan/ Notes

2012

2011 REVENUES

PENDAPATAN Pembiayaan konsumen

2d,e,g,n,16,23

469.792

398.622

Consumer financing

Sewa pembiayaan

2e,f,n

130.081

57.720

Finance lease

Bunga

2e,n,17

3.051

3.920

Interest

Lain-lain

2e,j,n,20

134.417

110.823

Others

737.341

571.085

Total Revenues

Jumlah Pendapatan

EXPENSES

BEBAN Umum dan administrasi

2i,j,m,n,19

240.686

179.493

General and administrative

Keuangan

2e,k,l,n,18

170.276

121.646

Finance cost

Pemasaran

2n

8.807

12.379

Marketing

Kerugian penurunan nilai

2e,5,6,10

32.161

6.000

Impairment losses

Rugi (laba) selisih kurs - bersih

2p

4

(3)

(Keuntungan) kerugian dari

(Gain) loss from changes in fair

perubahan nilai wajar instrumen keuangan derivatif - bersih

Loss (gain) on foreign exhange - net value of derivative financial

2e,o

(107)

63

instruments - net

Jumlah Beban

451.827

319.578

Total Expenses

LABA SEBELUM PAJAK PENGHASILAN

285.514

251.507

PROFIT BEFORE INCOME TAX INCOME TAX

PAJAK PENGHASILAN

2r

Kini

13b

64.582

52.854

Current

Tangguhan

13c

(7.968)

(3.193)

Deferred

56.614

49.661

Total Income Tax

228.900

201.846

NET PROFIT FOR THE PERIOD

Jumlah Pajak penghasilan LABA BERSIH PERIODE BERJALAN PENDAPATAN KOMPREHENSIF LAIN

-

-

TOTAL COMPREHENSIVE INCOME

JUMLAH LABA KOMPREHENSIF PERIODE BERJALAN LABA PER SAHAM DASAR

OTHER COMPREHENSIVE INCOME

228.900

201.846

FOR THE PERIOD

301

265

(expressed in full amount of Rupiah)

BASIC EARNINGS PER SHARE

2s,26

(dinyatakan dalam Rupiah penuh)




Exhibit C

Ekshibit C

PT BFI FINANCE INDONESIA Tbk STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY FOR THE SIX MONTHS PERIOD ENDED 30 JUNE 2012 (With Comparative Figures in 2011) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)

PT BFI FINANCE INDONESIA Tbk LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS UNTUK PERIODE ENAM BULAN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 30 JUNI 2012 (Dengan Angka Perbandingan Tahun 2011) (Dinyatakan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Modal saham -

Tambahan

ditempatkan

modal disetor -

dan disetor

agio saham/

penuh/

Paid-in

Telah

Belum

Share capital -

capital in

ditentukan

ditentukan

Catatan/

issued and

excess of

penggunaannya/

penggunaannya/

Bersih/

Notes

fully paid-up

par value

Appropriated

Unappropriated

Equity - Net

1.196.774

1.940.850

201.846

201.846

for the period

Saldo laba/ Retained earnings Ekuitas -

Saldo pada tanggal 31 Desember 2010

Balance as of 380.170

357.906

6.000

Jumlah laba komprehensif periode berjalan

Total comprehensive income -

-

-

Saldo pada tanggal 30 Juni 2011


357.906

6.000

1.398.620

2.142.696

30 June 2011

380.170

357.906

6.000

1.622.156

2.366.232

31 December 2011

228.900

228.900

for the period

1.851.056

2.595.132

30 June 2012

Saldo pada tanggal 31 Desember 2011

Balance as of

Jumlah laba komprehensif periode berjalan

Total comprehensive income -

-

-

Saldo pada tanggal 30 Juni 2012

31 December 2010


357.906


6.000



Exhibit D

Ekshibit D

PT BFI FINANCE INDONESIA Tbk STATEMENTS OF CASH FLOWS FOR THE SIX MONTHS PERIOD ENDED 30 JUNE 2012 (With Comparative Figures in 2011) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)

PT BFI FINANCE INDONESIA Tbk LAPORAN ARUS KAS UNTUK PERIODE ENAM BULAN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 30 JUNI 2012 (Dengan Angka Perbandingan Tahun 2011) (Dinyatakan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Catatan/ Notes ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Penerimaan dari transaksi pembiayaan Pembiayaan konsumen Sewa pembiayaan

Penerimaan dari pendapatan bunga Penerimaan bersih dari aktivitas operasi lainnya Administrasi Asuransi Denda Lain-lain

Pembayaran atas: Beban bunga Pinjaman – Rupiah Obligasi Pinjaman - Swap Pinjaman – USD Medium Term Note Pinjaman – JPY Biaya administrasi bank

30 Juni/ June 2012

30 Juni/ June 2011

2.452.655 516.481

1.949.234 262.158

2.969.136

2.211.392

3.213

4.863

61.920 52.015 41.218 23.615

52.431 32.395 31.890 2.918

178.768

119.634

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Proceeds from financing transactions Consumer financing Finance lease

Proceeds from interest Net proceeds from other operating activities Administration Insurance Late charges Others

Payment of: Interest expenses Borrowing - Rupiah Bonds Borrowing - Swap Borrowing - USD Medium Term Note Borrowing - JPY Bank administration charges

(96.519) (24.033) (21.888) (16.586) (5.852 ) (946)

(88.459) (8.832) (12.744) (3.654) (530) (641)

(165.824)

(114.860)

(229.139)

(220.155)

(2.442.640) (830.901)

(2.250.819) (435.638)

(3.273.541)

(2.686.457)

Arus kas untuk aktivitas operasi sebelum pembayaran pajak penghasilan Pembayaran pajak penghasilan

(517.387) (51.550)

(685.583) (46.053)

Cash flows for operating activities before payment of income tax Payment of income tax

Arus kas bersih untuk aktivitas operasi

(568.937)

(731.636)

Net cash flows for operating activities

Pembayaran beban umum dan administrasi Pembayaran untuk transaksi pembiayaan baru Pembiayaan konsumen Sewa pembiayaan

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Penempatan deposito berjangka Penerimaan dari penjualan aset tetap Perolehan aset tetap Arus kas bersih untuk aktivitas investasi

(42.287) 6.332 (76.264) (112.219)

Payment for general and administrative expenses Payment for new financing transactions Consumer financing Finance lease

CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Placement in time deposits 3.612 Proceeds from sale of property and equipment (38.257) Acquisitions of property and equipment -

(34.645)

Net cash flows for investing activities


Exhibit D/2

Ekshibit D/2

PT BFI FINANCE INDONESIA Tbk STATEMENTS OF CASH FLOWS (Continued) FOR THE SIX MONTHS PERIOD ENDED 30 JUNE 2012 (With Comparative Figures in 2011) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)

PT BFI FINANCE INDONESIA Tbk LAPORAN ARUS KAS (Lanjutan) UNTUK PERIODE ENAM BULAN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 30 JUNI 2012 (Dengan Angka Perbandingan Tahun 2011) (Dinyatakan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Catatan/ Notes ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Penerimaan dari: Pinjaman yang diterima PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Bank Hana PT Bank DKI PT Bank Pembangunan Daerah Kalimantan Selatan PT Bank Permata Tbk PT Bank Commonwealth PT BPD Jawa Barat & Banten Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Victoria International Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk LIM Asia Special Situations Master Fund Limited PT IFS Capital Indonesia PT BCA Finance

30 Juni/ June 2012

150.000 150.000 145.000

50.000 -

100.000 55.981 55.000 50.000 45.160 10.000 -

242.607 25.000 143.239 150.000 173.200

-

50.000 43.498 5.097

761.141 Penerimaan dari: Pembiayaan bersama PT Bank Tabungan Pensiunan Nasional Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank DKI PT Bank CIMB Niaga Tbk

Channeling PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Mutiara Tbk PT Bank Mandiri Syariah

Utang Obligasi - bersih Medium Term Notes - bersih

12b

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Proceeds from: Fund borrowings PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Bank Hana PT Bank DKI PT Bank Pembangunan Daerah Kalimantan Selatan PT Bank Permata Tbk PT Bank Commonwealth PT BPD Jawa Barat & Banten Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Victoria International Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk LIM Asia Special Situations Master Fund Limited PT IFS Capital Indonesia PT BCA Finance

882.641

391.918 53.986 -

53.554 99.999 52.858

445.904

206.411

9.601

38.174 73.768 432

9.601

112.374

-

Pengalihan piutang PT Bank ICB Bumiputera Tbk

30 Juni/ June 2011

-

52.992

-

52.992

Proceeds from: Joint financing PT Bank Tabungan Pensiunan Nasional Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank DKI PT Bank CIMB Niaga Tbk

Channeling PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Mutiara Tbk PT Bank Mandiri Syariah

Transfer of receivables PT Bank ICB Bumiputera Tbk

571.334

-

Bonds Payable

223.660

-

Medium Term Notes - net


Exhibit D/3

Ekshibit D/3



Catatan/ Notes ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN (Lanjutan) Pembayaran atas: Pinjaman yang diterima PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Bank Hana Standard Chartered Bank PT Bank Permata Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT ANZ Panin Bank PT Bank Victoria International Tbk PT Bank BPD Jawa Barat & Banten Tbk PT Bank Sinarmas Tbk PT IFS Capital Indonesia PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk LIM Asia Special Situations Master Fund Limited PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank DKI PT BCA Finance PT Bank Commonwealth The Royal Bank of Scotland Plc

Pembiayaan bersama PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Tabungan Pensiunan Nasional Tbk PT Bank DKI PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk

30 Juni/ June 2012

30 Juni/ June 2011

(191.667) (162.422) (150.009) (87.992) (82.036) (65.316) (25.000) (25.000) (23.929) (16.180) (14.523) (10.868)

(15.155) (129.055) (135.236) (64.690) (50.721) (25.000) (11.111) (2.143) (17.462) (2.185) -

(9.091) (8.333) (8.333) (4.681) (2.862) (2.361) -

(18.333) (8.333) (992) (8.333)

(890.603)

(488.749)

(89.530 )

(286)

(87.997 ) (30.000 ) (12.951) -

(6.395) (9.223) (3.616)

(220.478)

(19.520)

Channeling

Joint financing PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Tabungan Pensiunan Nasional Tbk PT Bank DKI PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk

Channeling

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Mutiara Tbk PT Bank Mandiri Syariah

Pengalihan piutang PT Bank ICB Bumiputera Tbk PT Bank Ina Perdana

Pelunasan pokok obligasi

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES (Continued) Payments of: Fund borrowings PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Bank Hana Standard Chartered Bank PT Bank Permata Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT ANZ Panin Bank PT Bank Victoria International Tbk PT Bank BPD Jawa Barat & Banten Tbk PT Bank Sinarmas Tbk PT IFS Capital Indonesia PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk LIM Asia Special Situations Master Fund Limited PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank DKI PT BCA Finance PT Bank Commonwealth The Royal Bank of Scotland Plc

12a

(51.794 ) (24.933 ) (686 )

(48.752) PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (3.286) PT Bank Mutiara Tbk (1.050) PT Bank Mandiri Syariah

(77.413 )

(53.088)

(33.524 ) -

(65.791) (2.286)

(33.524)

(68.077)

(65.000)

(65.000)

Transfer of receivables PT Bank ICB Bumiputera Tbk PT Bank Ina Perdana

Repayment of bonds principal


Exhibit D/4

Ekshibit D/4


Catatan/ Notes


30 Juni/ June 2012

30 Juni/ June 2011 CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES (Continued)

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN (Lanjutan) Arus kas bersih dari aktivitas pendanaan

Net cash flows from financing activities

724.622

559.984

43.466

(206.297)

KAS DAN SETARA KAS PADA AWAL PERIODE

166.696

334.479

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF PERIOD

KAS DAN SETARA KAS PADA AKHIR PERIODE

210.162

128.182

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF PERIOD

161.662 48.500

113.182 15.000

CASH AND CASH EQUIVALENTS Cash on hand and in banks Time deposits

210.162

128.182

KENAIKAN (PENURUNAN) BERSIH KAS DAN SETARA KAS

KAS DAN SETARA KAS TERDIRI DARI: Kas dan bank Deposito berjangka

3 3


NET DECREASE IN CASH AND CASH EQUIVALENTS



Exhibit E

Ekshibit E

PT BFI FINANCE INDONESIA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN UNTUK PERIODE ENAM BULAN YANG BERAKHIR 30 JUNI 2012 DAN 2011, DAN TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2011

PT BFI FINANCE INDONESIA Tbk NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS FOR THE SIX MONTHS PERIOD ENDED 30 JUNE 2012 AND 2011, AND YEAR ENDED 31 DECEMBER 2011

(Dinyatakan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

(Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)

1.

UMUM a. Pendirian Perusahaan

1. GENERAL a. Establishment of the Company

PT BFI Finance Indonesia Tbk (Perusahaan) didirikan pada tanggal 7 April 1982 berdasarkan Akta No. 57 yang dibuat dihadapan Kartini Muljadi, SH., Notaris di Jakarta. Akta pendirian tersebut telah memperoleh persetujuan dari Menteri Kehakiman (sekarang Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia) Republik Indonesia berdasarkan Surat Keputusan No. C2-2091HT.01.01.TH.82 tanggal 28 Oktober 1982 dan telah diumumkan dalam Lembaran Berita Negara No. 102 tanggal 21 Desember 1982, Tambahan No. 1390. Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, salah satunya berdasarkan Akta No. 116 yang dibuat dihadapan Aulia Taufani, S.H., pengganti dari Sutjipto, SH., Notaris di Jakarta tanggal 27 Juni 2001, sehubungan dengan perubahan nama Perusahaan dari PT Bunas Finance Indonesia Tbk menjadi PT BFI Finance Indonesia Tbk. Perubahan tersebut telah memperoleh persetujuan dari Menteri Kehakiman (sekarang Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia) Republik Indonesia melalui Surat Keputusan No. C-03668.HT.01.04.TH.2001 tanggal 24 Juli 2001 dan telah diumumkan dalam Lembaran Berita Negara No. 35 tanggal 30 April 2002, Tambahan No. 4195.

PT BFI Finance Indonesia Tbk (the Company) was established on 7 April 1982 based on Notarial deed No. 57 of Kartini Muljadi, S.H, Notary in Jakarta. The deed of establishment was approved by the Minister of Justice (recently known as the Minister of Justice and Human Rights) of the Republic of Indonesia by virtue of his decree No. C2-2091- HT.01.01.TH.82 dated 28 October 1982 and was published in the State Gazette No. 102, dated 21 December 1982, Supplement No. 1390. The Company’s Articles of Association had been amended several times, which one of the amendments was based on Notarial deed No. 116 dated 27 June 2001 of Aulia Taufani, S.H., a substitute of Sutjipto, S.H., Notary in Jakarta, concerning the change in the name of the Company from PT Bunas Finance Indonesia Tbk to become PT BFI Finance Indonesia Tbk. This amendment was approved by the Minister of Justice (recently known as the Minister of Justice and Human Rights) of the Republic of Indonesia by virtue of his decree No. C-03668.HT.01.04.TH.2001 dated 24 July 2001 and was published in the State Gazette No. 35 dated 30 April 2002, Supplement No. 4195.

Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dengan Akta No. 250 tanggal 22 April 2010, dari Aulia Taufani, S.H., pengganti dari Sutjipto, S.H., Notaris di Jakarta, mengenai perubahan Anggaran Dasar Perusahaan sesuai dengan Peraturan Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (BAPEPAM-LK) Nomor IX.J.1 tentang Pokok-pokok Anggaran Dasar Perseroan Yang Melakukan Penawaran Umum Efek Bersifat Ekuitas dan Perusahaan Publik. Perubahan Anggaran Dasar Perusahaan tersebut telah memperoleh persetujuan Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia berdasarkan Surat Keputusan No. AHU-43372-AH-01.02.09 Tahun 2010 tanggal 2 September 2010 dan telah diumumkan dalam Lembaran Berita Negara No. 14 tanggal 17 Februari 2012, Tambahan No. 2167.

The Company’s Articles of Association had been amended several times, the latest of which was covered by notarial deed No. 250 dated 22 April 2010 of Aulia Taufani, S.H., a substitute of Sutjipto, S.H., Notary in Jakarta, concerning the Company’s Articles of Association to conform with Decree of the Chairman of the Capital Market and Financial Institutions Supervisory Agency (BAPEPAM-LK) No. IX.J.1, concerning the principles of Articles of Association of Companies conducting Equity Securities Public Offering and Public Company. The amendment was approved by the Minister of Justice and Human Rights of Republic of Indonesia by virtue of his decree No. AHU-43372-AH.01.02.09 Tahun 2010 dated 2 September 2010 and was published in the State Gazette No. 14 dated 17 February 2012, Supplement No. 2167.

Perusahaan memperoleh izin usaha dalam bidang usaha lembaga pembiayaan dari Menteri Keuangan Republik Indonesia berdasarkan Surat Keputusan No. KEP-038/KM.11/1982 tanggal 12 Agustus 1982, yang telah diperbaharui berdasarkan Surat Keputusan No. 493/ KMK.013/ 1990 tanggal 23 April 1990.

The Company obtained its license to operate as a financing company from the Minister of Finance by virtue of his decree No. KEP-038/KM.11/ 1982 dated 12 August 1982 as amended by Decision Letter No. 493/KMK.013/1990 dated 23 April 1990.

Pada tanggal 20 Februari 2006, Menteri Keuangan Republik Indonesia telah mengamandemen ijin usaha Perusahaan melalui Keputusan Menteri Keuangan No. KEP-038/KM.5/2006. Melalui amandemen ini, ijin usaha yang sebelumnya diberikan kepada PT Bunas Finance Indonesia Tbk berlaku surut sejak adanya persetujuan perubahan nama Perusahaan dari PT Bunas Finance Indonesia Tbk menjadi PT BFI Finance Indonesia Tbk dari Instansi yang Berwenang melalui Surat Keputusan Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia No. C-03668.HT.01.04. TH.2001 tanggal 24 Juli 2001.

On 20 February 2006, the Minister of Finance of the Republic of Indonesia amended the Company’s license by virtue of his Decree No. KEP-038/KM.5/2006. Through this amendment, the previous licence granted to PT Bunas Finance Indonesia Tbk was applied for retroactively since the approval of the change in the name of the Company from PT Bunas Finance Indonesia Tbk to become PT BFI Finance Indonesia Tbk from the Authorized Regulatory Body through decree of Minister of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia No. C-03668.HT.01.04.TH.2001 dated 24 July 2001.


Exhibit E/2

Ekshibit E/2 PT BFI FINANCE INDONESIA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN UNTUK PERIODE ENAM BULAN YANG BERAKHIR 30 JUNI 2012 DAN 2011, DAN TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2011




1.

UMUM (Lanjutan) a. Pendirian Perusahaan (Lanjutan)

1. GENERAL (Continued) a. Establishment of the Company (Continued)

Sesuai dengan Pasal 3 Anggaran Dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan terutama adalah menjalankan kegiatan pembiayaan dalam bentuk penyediaan dana atau barang modal meliputi bidang sebagai berikut:

According to Article 3 of the Company’s Articles of Association, the scope of activities of the Company is mainly enganged in financing activities through the provision of financing or capital goods covering the following areas:

a. b. c. d.

a. b. c. d.

Sewa pembiayaan Pembiayaan konsumen Anjak piutang Usaha kartu kredit

Finance lease Consumer financing Factoring of accounts receivable Credit card

Saat ini, Perusahaan menjalankan kegiatan pembiayaan dalam bentuk sewa pembiayaan dan pembiayaan konsumen. Perusahaan berlokasi di MNC Tower (dahulu Menara Kebon Sirih), Lantai 25, Jl. Kebon Sirih No. 1719, Jakarta Pusat.

Currently, the Company mainly engages in leasing and consumer financing activities. The Company’s registered office is located at the MNC Tower (formerly Menara Kebon Sirih), 25th Floor, Jl. Kebon Sirih No. 17-19, Jakarta Pusat.

Perusahaan mempunyai masing-masing 114 kantor cabang dan 61 gerai pada tanggal 30 Juni 2012 dan 108 kantor cabang dan 26 gerai pada tanggal 30 Juni 2011 yang berlokasi, antara lain, di Palembang, Banjarmasin, Surabaya, Samarinda, Bandung, Pekanbaru, Medan, Jambi, Makasar dan Tangerang. Perusahaan memulai kegiatan komersialnya pada tahun 1982.

The Company has 114 branches and 61 kiosks as of 30 June 2012 and 108 branches and 26 kiosks as of 30 June 2011, which are located in, among others, Palembang, Banjarmasin, Surabaya, Samarinda, Bandung, Pekanbaru, Medan, Jambi, Makasar and Tangerang. The Company started its commercial operations in 1982.

b. Penawaran Umum dan Kebijakan Perusahaan yang Mempengaruhi Efek Perusahaan

b. Company’s Public Offerings and Corporate Actions Affecting Share Capital

Pada tahun 1990, Perusahaan melakukan penawaran umum perdana atas 2.125.000 sahamnya dengan nilai nominal Rp 1.000 (nilai penuh) per saham melalui bursa efek di Indonesia dengan harga penawaran sejumlah Rp 5.750 (nilai penuh) per saham. Pada tahun 1993, Perusahaan melakukan penawaran tambahan sebanyak 8.500.000 saham dengan nilai nominal per saham yang sama melalui bursa efek di Indonesia.

In 1990, the Company conduct an initial public offering of its 2,125,000 shares with a par value of Rp 1,000 (full amount) per share through the stock exchanges in Indonesia at an offering price of Rp 5,750 (full amount) per share. In 1993, the Company offered an additional of 8,500,000 shares at the same par value per share through a stock exchange in Indonesia.

Pada tanggal 8 April 1993, para pemegang saham menyetujui untuk membagikan dividen saham dengan dasar 1 (satu) saham baru untuk 10 (sepuluh) saham yang dimiliki, sebanyak 1.062.500 saham dengan nilai nominal Rp 1.000 (nilai penuh) per saham. Pada tanggal yang sama, para pemegang saham juga menyetujui untuk menerbitkan saham bonus dengan dasar 17 (tujuh belas) saham baru untuk setiap 20 (dua puluh) saham yang dimiliki, sebanyak 9.934.668 saham dengan nilai nominal yang sama. Pada tanggal 22 Januari 1994, para pemegang saham menyetujui untuk membagikan dividen saham dengan dasar 1 (satu) saham baru untuk 3 (tiga) saham yang dimiliki, sebanyak 7.207.390 saham dengan nilai nominal Rp 1.000 (nilai penuh) per saham.

On 8 April 1993, the shareholders of the company agreed to distribute share dividends on the basis of 1 (one) new share for every 10 (ten) shares held totaling 1,062,500 shares with a par value of Rp 1,000 (full amount) per share. On the same date, the shareholders of the company also agreed to issue bonus shares on the basis of 17 (seventeen) new shares for every 20 (twenty) shares held totaling 9,934,668 shares at the same par value. On 22 January 1994, the shareholders of the company agreed to distribute share dividends on the basis of 1 (one) new share for every 3 (three) shares held totaling 7,207,390 shares at a par value of Rp 1,000 (full amount) per share.


Exhibit E/3





1.

UMUM (Lanjutan)

1. GENERAL (Continued)

b. Penawaran Umum dan Kebijakan Perusahaan yang Mempengaruhi Efek Perusahaan (Lanjutan)

b. Company’s Public Offerings and Corporate Actions Affecting Share Capital (Continued)

Pada tanggal 18 April 1994, Perusahaan memperoleh surat pernyataan efektif dari BAPEPAM-LK melalui surat No. S-639/PM/1994 dalam rangka penawaran umum terbatas pertama (I) Perusahaan sebanyak 28.829.558 saham dengan harga penawaran sejumlah Rp 1.500 (nilai penuh) per saham dimana setiap 1 (satu) saham yang dimiliki berhak atas 1 (satu) saham baru. Selanjutnya, pada tanggal 17 Januari 1997, Perusahaan memperoleh surat pernyataan efektif dari BAPEPAM-LK melalui surat No. S-71/PM/1997 dalam rangka penawaran umum terbatas kedua Perusahaan sebanyak 115.318.232 saham dengan harga penawaran Rp 1.000 (nilai penuh) per saham dimana setiap 1 (satu) saham yang dimiliki berhak atas 2 (dua) saham baru.

On 18 April 1994, the Company received effective statement from the BAPEPAM-LK through letter No. S-639/PM/1994 to conduct the first rights issue of the Company’s shares on a 1 (one) for 1 (one) basis totaling 28,829,558 shares at an offering price of Rp 1,500 (full amount) per share. Further, on 17 January 1997, the Company received effective statement from the BAPEPAM-LK through letter No. S-71/PM/1997 to conduct the second rights issue of the Company’s shares on the basis of 2 (two) new shares for every 1 (one) shares held totaling 115,318,232 shares at an offering price of Rp 1,000 (full amount) per share.

Pada tanggal 17 Juni 1997, para pemegang saham Perusahaan menyetujui pemecahan nilai nominal saham dari Rp 1.000 (nilai penuh) per saham menjadi Rp 500 (nilai penuh) per saham, sehingga mengakibatkan peningkatan jumlah saham beredar Perusahaan dari sebanyak 172.977.348 saham menjadi sebanyak 345.954.696 saham.

On 17 June 1997, the shareholders of the Company agreed a stock split, which resulting in change in par value per share from Rp 1,000 (full amount) to Rp 500 (full amount), thus resulting in the increase in number of the Company’s shares outstanding from 172,977,348 shares to 345,954,696 shares.

Dalam rangka restrukturisasi utang, para pemegang saham Perusahaan dalam Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa Para Pemegang Saham tanggal 27 Januari 2000 menyetujui penerbitan Mandatory Convertible Bonds atau Obligasi Wajib Konversi (MCB) yang wajib dikonversikan menjadi sebanyak 414.384.585 saham Perusahaan.

Relating to debt restructuring, the Company’s shareholders through Extraordinary General Meeting of Shareholders held on 27 January 2000 had agreed to issue the Mandatory Convertible Bonds (MCB) which should be converted into 414,384,585 shares of the Company.

Pada bulan Mei 2006, seluruh MCB telah dikonversi menjadi sebanyak 414.384.585 saham sehingga jumlah saham beredar Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2006 menjadi sebanyak 760.339.281 saham (Catatan 15).

In May 2006, all of the MCB had been converted into ordinary shares totaling 414,384,585 shares, which resulting in a total outstanding number of the Companys’ shares as of 31 December 2006 of 760,339,281 shares (Note 15).

Pada tanggal 7 Agustus 2007, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari BAPEPAM-LK melalui surat No. S-3960/BL/2007 dalam rangka Penawaran Umum Obligasi BFI Finance Indonesia Tahun 2007 Dengan Tingkat Bunga Tetap, dengan jumlah penawaran pokok sebesar Rp 200.000 dengan jangka waktu terlama 24 (dua puluh empat) bulan sejak tanggal emisi. Pada tanggal 20 Agustus 2007, Obligasi tersebut dicatatkan pada Bursa Efek Surabaya (BEI) dengan jumlah emisi final sebesar Rp 200.000. Bunga obligasi dibayarkan setiap 3 (tiga) bulan sejak tanggal 16 November 2007.

On 7 August 2007, the Company obtained effective statement from the BAPEPAM-LK based on its letter No.S3960/BL/2007 in conjunction with the Public Offering of Obligasi BFI Finance Indonesia tahun 2007 Dengan Tingkat Bunga Tetap, with a total principal offering of Rp 200,000 with a longest maturity of 24 (twenty four) months from the date of issuance. On 20 Agustus 2007, the bond was listed on the Surabaya Stock Exchange (BEI) with a number of final issuance of Rp 200,000. Interest on such bond is paid on quarterly basis starting from 16 November 2007.

Pada tanggal 16 Agustus 2009, Perusahaan telah melunasi seluruh nilai pokok Obligasi BFI Finance Indonesia Tahun 2007 Dengan Tingkat Bunga Tetap yang jatuh tempo pada tanggal tersebut.

On 16 August 2009, the Company had fully repaid the outstanding principal of Obligasi BFI Finance Indonesia Tahun 2007 Dengan Tingkat Bunga Tetap which matured on the date.


Exhibit E/4





1.

UMUM (Lanjutan)


b. Penawaran Umum dan Kebijakan Perusahaan yang Mempengaruhi Efek Perusahaan (Lanjutan)


Pada tanggal 8 Januari 2010, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari BAPEPAM-LK melalui surat No.S-94/BL/2010 dalam rangka Penawaran Umum Obligasi BFI Finance Indonesia II Tahun 2009 Dengan Tingkat Bunga Tetap, dengan jumlah penawaran pokok sebesar Rp 200.000 dengan jangka waktu terlama 24 (dua puluh empat) bulan sejak tanggal emisi. Pada tanggal 18 Januari 2010, Obligasi tersebut dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia dengan jumlah emisi final sebesar Rp 160.000. Bunga obligasi dibayarkan setiap 3 (tiga) bulan sejak tanggal 15 April 2010.

On 8 January 2010, the Company obtained effective statement from the BAPEPAM-LK based on its letter No.S-94/BL/2010 in conjunction with the Public Offering of Obligasi BFI Finance Indonesia II Tahun 2009 Dengan Tingkat Bunga Tetap, with a total principal offering of Rp 200,000 with a longest maturity of 24 (twenty four) months from the date of issuance. On 18 January 2010, the bonds were listed on the Indonesia Stock Exchange with a number of final issuance of Rp 160,000. Interests on such bonds are paid on quarterly basis starting from 15 April 2010.

Pada tanggal 28 Juni 2011, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari BAPEPAM-LK melalui surat No.S-7248/BL/2011 dalam rangka Penawaran Umum Obligasi BFI Finance Indonesia III Tahun 2011 Dengan Tingkat Bunga Tetap, dengan jumlah penawaran pokok sebesar Rp 450.000 dengan jangka waktu terlama 36 (tiga puluh enam) bulan sejak tanggal emisi. Pada tanggal 11 Juli 2011, Obligasi tersebut dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia dengan jumlah emisi final sebesar Rp 420.000. Bunga obligasi dibayarkan setiap 3 (tiga) bulan sejak tanggal 8 Oktober 2011.

On 28 June 2011, the Company obtained effective statement from the BAPEPAM-LK based on its letter No.S-7248/BL/2011 in conjunction with the Public Offering of Obligasi BFI Finance Indonesia III Tahun 2011 Dengan Tingkat Bunga Tetap, with a total principal offering of Rp 450,000 with a longest maturity of 36 (thirty six) months from the date of issuance. On 11 July 2011, the bonds were listed on the Indonesia Stock Exchange with a number of final issuance of Rp 420,000. Interests on such bonds are paid on quarterly basis starting from 8 October 2011.

Pada tanggal 15 Januari 2012, Perusahaan telah melunasi seluruh nilai pokok Obligasi BFI Finance Indonesia II Tahun 2009 Dengan Tingkat Bunga Tetap yang jatuh tempo pada tanggal tersebut.

On 15 January 2012, the Company had fully repaid the outstanding principal of Obligasi BFI Finance Indonesia II Tahun 2009 Dengan Tingkat Bunga Tetap which matured on the date.

Pada tanggal 25 Januari 2012, Perusahaan menerbitkan Medium Term Notes BFI Finance Indonesia I Tahun 2012 (MTN I) yang terdiri dari MTN I Seri A dengan nilai nominal sebesar Rp 25.000 dengan tingkat bunga tetap sebesar 9,50% per tahun dan MTN I Seri B dengan nilai nominal sebesar Rp 200.000 dengan tingkat bunga tetap sebesar 10,50% per tahun.

On 25 January 2012, the Company issued a BFI Finance Indonesia I Medium Term Notes of Year 2012 (MTN I) which consist of MTN I Series A with a nominal value of Rp 25,000 bearing fixed interest rate of 9.50% per annum and MTN I Series B with a nominal value of Rp 200,000 bearing fixed interest rate of 10.50% per annum.

Bunga MTN I dibayarkan setiap triwulan (3 bulan) sesuai dengan tanggal pembayaran bunga MTN tersebut. Pembayaran Bunga MTN I terakhir yang sekaligus jatuh tempo dengan masing-masing pada tanggal 25 Januari 2014 untuk Seri A dan 25 Januari 2015 untuk Seri B.

Interests on the MTN I are paid on a quarterly basis according to the interest payment schedule of the MTN. The last interest payment on the MTN I as well as the principal will mature on 25 January 2014 for Series A and 25 January 2015 for Series B, respectively.

Pada tanggal 4 Juni 2012, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari BAPEPAM-LK melalui surat No.S-6878/BL/2012 dalam rangka Penawaran Umum Obligasi Berkelanjutan I BFI Finance Indonesia Tahap I Tahun 2012 (Obligasi Berkelanjutan I Tahap I) dengan jumlah nominal seluruhnya sebesar Rp 575.000. Obligasi Berkelanjutan I Tahap I ini terbagi menjadi tiga seri, yaitu Seri A dengan nilai nominal sebesar Rp 195.000 dengan tingkat bunga tetap sebesar 7,00% per tahun, Seri B dengan nilai nominal sebesar Rp 110.000 dengan tingkat bunga tetap sebesar 8,00% per tahun, dan Seri C dengan nilai nominal sebesar Rp 270.000 dengan tingkat bunga tetap sebesar 8,50% per tahun. Pada tanggal 13 Juni 2012, Obligasi tersebut dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia dengan jumlah emisi final sebesar Rp 575.000. Bunga obligasi dibayarkan setiap 3 (tiga) bulan sejak tanggal 12 September 2012.

On 4 June 2012, the Company obtained effective statement from the BAPEPAM-LK based on its letter No.S-6878/BL/2012 in conjunction with the Public Offering of Obligasi Berkelanjutan I BFI Finance Indonesia Tahap I Tahun 2012 (Obligasi Berkelanjutan I Tahap I) with a total principal offering of Rp 575,000. Sustainable Obligasi Berkelanjutan I Tahap I consist of three series, i.e. Series A with a nominal value of Rp 195,000 bearing fixed interest rate of 7.00% per annum, Series B with a nominal value of Rp 110,000 bearing fixed interest rate of 8.00% per annum, and Series C with a nominal value of Rp 270,000 bearing fixed interest rate of 8.50% per annum. On 13 June 2012, the bonds were listed on the ndonesia Stock Exchange with a number of final issuance of Rp 575,000. Interests on such bonds are paid on quarterly basis starting from 12 September 2012.


Exhibit E/5





1.


UMUM (Lanjutan) b. Penawaran Umum dan Kebijakan Perusahaan yang Mempengaruhi Efek Perusahaan (Lanjutan)


Dewan Komisaris, Direksi, Internal Audit, Sekretaris Perusahaan dan Karyawan

c. Boards of Commissioners, Directors, Internal Audit, Corporate Secretary and Employees

Berdasarkan Akta Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan PT BFI Finance Indonesia Tbk, yang diaktakan dengan akta No. 80 Tanggal 15 Juni 2011 juncto Akta Pernyataan Keputusan Rapat No. 82 masing-masing tertanggal 15 Juni 2011 yang dibuat dihadapan Aulia Taufani, S.H., pengganti Sutjipto, S.H., Notaris di Jakarta, susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan pada tanggal 30 Juni 2012 adalah sebagai berikut:

Based on the Deed of Resolutions of Extraordinary General Meeting of Shareholders, which were covered by the deed No. 80 dated 15 Juni 2011 in conjunction with the Deed of Resolutions No. 82, each dated 15 Juni 2011, of Aulia Taufani, S.H., a substitute of Sutjipto, S.H., Notary in Jakarta, the composition of the Board of Commissioners and Directors of the Company as of 30 June 2012 is as follows:

c.

Dewan Komisaris Presiden Komisaris Komisaris (Independen) Komisaris (Independen) Komisaris Komisaris (Independen)

: : : : :

Kusmayanto Kadiman Johanes Sutrisno Alfonso Napitupulu Richard Andrew Deitz Emmy Yuhassarie

: : : : :

Board of Commissioners President Commissioner Commissioner (Independent) Commissioner (Independent) Commissioner Commissioner (Independent)

Direksi Presiden Direktur Direktur Direktur

: : :

Francis Lay Sioe Ho Yan Peter Wangkar Cornellius Henry Kho

: : :

Directors President Director Director Director

Berdasarkan Akta Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan PT BFI Finance Indonesia Tbk, yang diaktakan dengan akta No. 73 Tanggal 15 Mei 2009 juncto Akta Pernyataan Keputusan Rapat No. 120 masing-masing tertanggal 14 Oktober 2009 yang dibuat dihadapan Aulia Taufani, S.H., pengganti Sutjipto, S.H., Notaris di Jakarta, susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan pada tanggal 30 Juni 2011 adalah sebagai berikut:

Based on the Deed of Resolutions of Extraordinary General Meeting of shareholders, which were covered by the deed No. 73 dated 15 May 2009 in conjunction with the Deed of Resolutions No. 120, each dated 14 October 2009, of Aulia Taufani, S.H., a substitute of Sutjipto, S.H., Notary in Jakarta, the composition of the Board of Commissioners and Directors of the Company as of 30 June 2011 is as follows:

Dewan Komisaris Presiden Komisaris Komisaris (Independen) Komisaris (Independen) Komisaris Komisaris (Independen)

: : : : :

Kusmayanto Kadiman Johanes Sutrisno Alfonso Napitupulu Richard Andrew Deitz Emmy Yuhassarie

: : : : :

Board of Commissioners President Commissioner Commissioner (Independent) Commissioner (Independent) Commissioner Commissioner (Independent)

Direksi Presiden Direktur Direktur Direktur

: : :

Francis Lay Sioe Ho Yan Peter Wangkar Cornellius Henry Kho

: : :

Directors President Director Director Director

Susunan Komite Audit pada tanggal 30 Juni 2012 dan 2011 adalah sebagai berikut:

Komite Audit Ketua Anggota

: :

The composition of the Audit Committee of the Company as of 30 June 2012 and 2011, are as follows:

2012

2011

Johanes Sutrisno Kusmayanto Kadiman Dominic Picone Fendi Santoso Stefanus Ginting Rudy Capelle

Johanes Sutrisno Stefanus Ginting Dani Firmansyah

: :

Audit Committee Chairman Member


Exhibit E/6




(Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 1. GENERAL (Continued)

1. UMUM (Lanjutan) c.

Dewan Komisaris, Direksi, Internal Audit, Sekretaris Perusahaan dan Karyawan (Lanjutan)

c. Boards of Commissioners, Directors, Internal Audit, Corporate Secretary and Employees (Continued)

Gaji dan tunjangan yang diberikan kepada Dewan Komisaris dan Direksi untuk periode enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2012 dan 2011 masing-masing berjumlah keseluruhan sebesar Rp 7.729 dan Rp 5.067.

Salaries and benefits provided to the Board of Commissioners and the Directors for the six months period ended 30 June 2012 and 2011 were totaling to Rp 7,729 and Rp 5,067, respectively.

Internal Audit

Internal Audit

Berdasarkan Peraturan BAPEPAM-LK No. IX.I.7 tentang Pembentukan dan Pedoman Penyusunan Piagam Unit Audit Internal, Perusahaan diwajibkan untuk membentuk Unit Audit Internal, yang terdiri dari paling sedikit 1 (satu) orang auditor internal, paling lambat pada tanggal 31 Desember 2009. Unit Audit Internal wajib memiliki Piagam Unit Audit Internal yang ditetapkan oleh Direksi setelah mendapat persetujuan Dewan Komisaris.

Based on the regulation issued by the BAPEPAM-LK No. IX.I.7 concerning the Establishment and Guidelines on the Preparation of the Internal Audit Unit Charter, the Company is required to establish an Internal Audit Unit which consist of at least 1 (one) internal auditor, no later than 31 December 2009. Internal Audit Unit is required to establish an Internal Audit Unit Charter which determined by the board of directors upon the approval from the board of commissioners.

Perusahaan telah memenuhi ketentuan dipersyaratkan dalam peraturan tersebut.

The Company has complied with the requirements as set out in the regulation.

yang

Sekretaris Perusahaan

Corporate Secretary

Berdasarkan Surat Keputusan Direksi Perusahaan No. Corp/CH/L/VII/07-0115 tanggal 9 Juli 2007, Perusahaan menunjuk Cornellius Henry Kho sebagai Sekretaris Perusahaan.

Based on the Company’s Directors Decision Letter No. Corp/CH/L/VII/07-0115 dated 9 July 2007, the Company appointed Cornellius Henry Kho as its Corporate Secretary.

Berdasarkan Peraturan BAPEPAM-LK No. IX.I.4 tentang Pembentukan Sekretaris Perusahaan, Perusahaan diwajibkan untuk membentuk fungsi Sekretaris Perusahaan yang antara lain bertugas:

Based on the regulation issued by the BAPEPAM-LK No. IX.I.4 concerning the establishment of the Corporate Secretary, the Company is required to establish a Corporate Secretary which functions comprised the followings:

1. Mengikuti perkembangan pasar modal khususnya peraturan-peraturan yang berlaku di bidang pasar modal; 2. Memberikan pelayanan kepada masyarakat atas setiap informasi yang dibutuhkan pemberi modal yang berkaitan dengan kondisi Perusahaan; 3. Memberikan masukan kepada Direksi Perusahaan untuk mematuhi ketentuan Undang-Undang No. 8 Tahun 1995 tentang pasar modal dan peraturan pelaksanaannya; 4. Sebagai penghubung antara Perusahaan dengan pihak-pihak berwenang (Bapepam-LK, BEI dan lainnya) serta publik; 5. Fungsi Sekretaris Perusahaan dapat dirangkap oleh Direktur Perusahaan.

Perusahaan telah memenuhi ketentuan dipersyaratkan dalam peraturan tersebut.

yang

1.

2.

3.

4.

5.

Keep informed with respect to Capital Market developments, especially Capital Market regulations; Provide the public with all information needed by investors regarding the condition of the Issuer or Public Company; Make recommendations to the Issuer or Public Company’s board of directors with respect to compliance with Law No. 8, 1995 concerning the Capital Market and its implementing regulations; Act as the Issuer’s or Public Company’s contact person with Bapepam and the public; and The functions of Corporate Secretary may be concurrently performed by a director of the Issuer or Public Company.

The Company has complied with the requirements as set out in the regulation.


Exhibit E/7




(Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 1. GENERAL (Continued)

1. UMUM (Lanjutan) c.

Dewan Komisaris, Direksi, Internal Audit, Sekretaris Perusahaan dan Karyawan (Lanjutan)

c. Boards of Commissioners, Directors, Internal Audit, Corporate Secretary and Employees (Continued)

Jumlah karyawan Perusahaan pada tanggal 30 Juni 2012 dan 2011 adalah sebagai berikut (tidak diaudit): 2012

The total number of the Company’s employees as of 30 June 2012 and 2011 was as follows (unaudited):

Karyawan tetap Karyawan tidak tetap

2.994 1.895

2.121 2.066

4.889

4.187

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING

2.

2011 Permanent employees Non-permanent employees

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

Berikut ini adalah ikhtisar kebijakan akuntansi penting yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan Perusahaan yang sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan Indonesia (PSAK) yang mencakup peraturan BAPEPAM-LK No. VIII.G.7 tentang Pedoman Penyajian Laporan Keuangan yang terdapat dalam lampiran keputusan Ketua Bapepam-LK No. KEP-06/PM/2000 tanggal 13 Maret 2000 dan perubahannya, Keputusan Ketua Bapepam-LK Keputusan No. KEP-554/BL/2010 tanggal 30 Desember 2010.

Presented below are the principal accounting policies applied in the preparation of the financial statements of the Company which have been prepared in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards (SFAS) and the regulations imposed by the BAPEPAM-LK No. VIII.G.7 regarding Financial Statements Presentation Guidelines as included in the Appendix of the Decree of the Chairman of Bapepam-LK No. KEP-06/PM/2000 dated 13 March 2000 and its amendment, the Decree of the Chairman of Bapepam-LK No. KEP-554/BL/2010 dated 30 December 2010.

Kebijakan akuntansi pokok yang diterapkan secara konsisten dalam penyusunan laporan keuangan adalah sebagai berikut:

The following are the significant accounting policies that were applied consistently in the preparation of the financial statements:

a.

Dasar Penyusunan Laporan Keuangan

a.

Basis of Preparation of Financial Statements

Laporan keuangan disusun berdasarkan konsep nilai historis dan atas akrual, kecuali untuk akun-akun tertentu yang disusun dengan menggunakan dasar pengukuran lain sebagaimana diuraikan dalam kebijakan akuntansi akun tersebut.

The financial statements were prepared under the historical costs concept and on the accrual basis, unless for certain accounts that were prepared using measurements as described in their respective accounting policies.

Laporan arus kas disusun dengan menggunakan metode langsung dan menyajikan sumber dan penggunaan kas dan setara kas dengan mengelompokkan arus kas atas dasar kegiatan operasi, investasi dan pendanaan.

The statements of cash flows were prepared using the direct method and present the sources and uses of cash and cash equivalents according to operating, investing and financing activities.

Seluruh angka dalam laporan keuangan ini dibulatkan menjadi dan disajikan dalam jutaan Rupiah yang terdekat, kecuali dinyatakan secara khusus.

Figures in the financial statements are rounded to and expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated.

Standar akuntansi baru

New accounting standards

Perubahan atas standar berikut wajib diterapkan untuk pertama kali untuk tahun buku yang dimulai pada tanggal 1 Januari 2011.

The following amendments to standards are mandatory for the first time for the financial year beginning 1 January 2011.


Exhibit E/8





2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan)

a.

Dasar Penyusunan Laporan Keuangan (Lanjutan)

2. SUMMARY OF (Continued) a.

SIGNIFICANT

Basis of Preparation (Continued)

ACCOUNTING

of

Financial

POLICIES

Statements

Standar akuntansi baru (Lanjutan)

New accounting standards (Continued)

- PSAK No. 1 (Revisi 2009) : Penyajian Laporan Keuangan

- SFAS No. 1 (Revised 2009) : Presentation of Financial Statements

Perusahaan dapat memilih untuk menyajikan satu laporan kinerja (laporan laba rugi komprehensif) atau dua laporan (laporan laba rugi dan laporan laba rugi komprehensif). Perusahaan memilih menyajikan dalam bentuk satu laporan. Laporan keuangan telah disusun menggunakan pengungkapan yang disyaratkan.

Company can choose whether to present one performance statement (the statement of comprehensive income) or two statements (the statement of income and statement of comprehensive income). The Company has elected to present one statement. The financial statements have been prepared under the revised disclosure requirements.

- PSAK No. 3 (Revisi 2010) : Laporan Keuangan Interim Standar mengharuskan laporan keuangan interim berisikan laporan laba rugi komprehensif untuk periode interim yang dilaporkan dan secara kumulatif untuk tahun buku berjalan dalam bentuk satu laporan atau dua laporan. Informasi komparatif untuk laporan laba rugi komprehensif harus disajikan untuk perbandingan periode interim, namun informasi komparatif satu tahun untuk tahun buku terakhir tidak disyaratkan. Laporan keuangan interim ini telah disusun menggunakan pengungkapan yang disyaratkan. - PSAK No. 5 (Revisi 2009) : Segmen Operasi Standar mengharuskan entitas untuk mengungkapkan informasi yang memungkinkan pengguna laporan keuangan untuk mengevaluasi sifat dan dampak keuangan dari aktivitas bisnis. Standar juga menyempurnakan definisi segmen operasi dan prosedur yang digunakan untuk mengidentifikasi dan melaporkan segmen operasi. Standar mengharuskan “pendekatan manajemen” dalam menyajikan informasi segmen menggunakan dasar yang sama seperti halnya pelaporan internal. Hal ini tidak menyebabkan tambahan penyajian segmen yang dilaporkan. Segmen operasi dilaporkan dengan cara yang konsisten dengan pelaporan internal yang disampaikan kepada pengambil keputusan operasional. Dalam hal ini pengambil keputusan operasional yang mengambil keputusan strategis adalah Direksi.

- SFAS No. 3 (Revised 2010) : Reporting

Interim Financial

The standard requires the interim financial report to contain a statement of comprehensive income for the interim period reported and the year-to-date presented as either in one statement or two statements. Statement of comprehensive income comparatives should be given for the comparative interim period, but comparatives for the last full financial year are not required. The interim financial statements have been prepared under the revised disclosure requirements.

- SFAS No. 5 (Revised 2009) : Operating Segments The standard requires the entities to disclose information that enable users of the financial statements to evaluate the nature and financial effects of the business activities. The standard also enhances the definition of operating segment and the procedures used to identify and report operating segment. It requires a “management approach” under which segment information is presented on the same basis as that used for internal reporting purposes. This has not resulted in additional reportable segment presented. Operating segment reported in a manner consistent with the internal reporting provided to the chief operating decision-maker. The chief operating decision-maker has been identified as the board of directors that makes strategic decisions.


Exhibit E/9





2.


a.



SIGNIFICANT


ACCOUNTING

of

Financial

Standar akuntansi baru (Lanjutan)


- PSAK No. 7 (Revisi 2010) : Pengungkapan Pihakpihak Berelasi

- SFAS No. 7 (Revised 2010) : disclosures

POLICIES

Statements

Related Party

Standar menyempurnakan panduan untuk pengungkapan hubungan pihak-pihak berelasi, transaksi dan saldo termasuk komitmen. Standar memberikan penjelasan bahwa anggota personil manajemen kunci adalah pihak berelasi, sehingga mengharuskan pengungkapan atas kompensasi personil manajemen kunci untuk masing-masing kategori. Perusahaan telah melakukan evaluasi terhadap hubungan pihak-pihak berelasi dan memastikan laporan keuangan telah disusun menggunakan persyaratan pengungkapan yang telah direvisi.

The standard enhances the guidance of disclosure of related party relationships, transactions and outstanding balances, including commitments. It also makes clear that a member of the key management personnel is a related party, which in turn requires the disclosures of each category of remuneration and compensation of the key management personnel. The Company has evaluated its related party relationships and ensured the financial statements have been prepared under the revised disclosure requirements.

Penerapan standar-standar tersebut tidak berdampak material terhadap Laporan Keuangan Perusahaan. Sebagai tambahan, Perusahaan telah mengungkapkan informasi terkait dengan penyajian laporan keuangan, segmen operasi dan pengungkapan pihak-pihak berelasi sesuai dengan yang disyaratkan standar.

The adoption of those standards did not have a material impact on the financial statements of the Company. In addition, the Company has disclosed information of financial statements presentation, operating segments and related party disclosures as required by the standards.

Berikut adalah standar baru, perubahan atas standar dan interpretasi standar yang wajib diterapkan untuk pertama kalinya untuk tahun buku yang dimulai 1 Januari 2012, namun tidak relevan atau tidak berdampak material terhadap Perusahaan:

The following new standards, amendments to standards and interpretations are mandatory for the first time for the financial year beginning 1 January 2012, but are not relevant or did not have material impact for the Company:

-

PSAK No. 10 (Revisi 2010) :

-

PSAK No. 13 (Revisi 2011) : PSAK No. 16 (Revisi 2011) : PSAK No. 18 (Revisi 2010) :

-

PSAK No. 24 (Revisi 2010) : PSAK No. 26 (Revisi 2011) : PSAK No. 28 (Revisi 2010) :

-

PSAK No. 30 (Revisi 2011) : PSAK No. 33 (Revisi 2011) :

-


-

PSAK No. 45 (Revisi 2011) :

-


-

PSAK No. 53 (Revisi 2010) : PSAK No. 56 (Revisi 2010) : PSAK No. 60 :

-

PSAK No. 61

:

Pengaruh Perubahan Kurs Valuta Asing/The Effects of Changes in Foreign Exchange Rates Properti Investasi/Investment Property Aset Tetap/Fixed Assets Akuntansi dan Pelaporan Program Manfaat Purnakarya/ Accounting and Reporting by Retirement Benefit Plans Imbalan Kerja/Employee Benefits Biaya Pinjaman/Borrowing Costs Akuntansi untuk Asuransi Kerugian/Accounting for Loss Insurance Akuntansi Guna Usaha/Leases Aktivitas Pengupasan Lapisan Tanah dan Pengelolaan Lingkungan/Stripping Activities and Environmental Management in General Mining Kontrak Konstruksi/Construction Contracts Akuntansi untuk Asuransi Jiwa/Accounting for Life Insurance Pelaporan Keuangan Entitas Nirlaba/Financial Reporting for Non-Profit Organizations Pajak Penghasilan/Income Taxes Instrumen Keuangan: Penyajian/Financial Instruments:Presentation Pembayaran Berbasis Saham/Share-based Payment Laba per Saham/Earnings per Share Instrumen Keuangan:Pengungkapan/Financial Instruments:Disclosures Akuntansi Hibah Pemerintah dan Pengungkapan Bantuan Pemerintah/Accounting for Government Grants and Disclosure of Government Assistance

:

SFAS No. 10 (Revised 2010) -

: : :

SFAS No. 13 (Revised 2011) SFAS No. 16 (Revised 2011) SFAS No. 18 (Revised 2010) -

: : :

SFAS No. 24 (Revised 2010) SFAS No. 26 (Revised 2011) SFAS No. 28 (Revised 2010) -

: :

SFAS No. 30 (Revised 2011) SFAS No. 33 (Revised 2011) -

: :


:

SFAS No. 45 (Revised 2011) -

: :


: : :

SFAS No. 53 (Revised 2010) SFAS No. 56 (Revised 2010) SFAS No. 60 -

:

SFAS No. 61 -


Exhibit E/10





2.


a.



PSAK No. 62 PSAK No. 63

: :

-

PSAK No. 64

:

-

ISAK No. 13

:


ACCOUNTING

of

Financial

POLICIES

Statements


Standar akuntansi baru (Lanjutan) -

SIGNIFICANT

Kontrak Asuransi/Insurance Contracts Pelaporan Keuangan dalam Ekonomi Hiperinflasi/ Financial Reporting in Hyperinflationary Economies Aktivitas Eksplorasi dan Evaluasi pada Pertambangan Sumber Daya Mineral/Exploration and Evaluation of Mineral Resources Lindung Nilai Investasi Neto dalam Kegiatan Usaha Luar Negeri/Hedges of a Net Investment in Foreign Operation

b. Penyertaan Saham

b.

: :

SFAS No. 62 SFAS No. 63 -

:

SFAS No. 64 -

:

IFAS No. 13 -

Investment in Shares

Efektif tanggal 1 Januari 2011, Perusahaan menerapkan PSAK No. 15 (Revisi 2009), “Investasi pada Entitas Asosiasi”. PSAK revisi ini diterapkan secara retrospektif dan mengatur akuntansi investasi dalam entitas asosiasi dalam hal penentuan pengaruh signifikan, metode akuntansi yang harus diterapkan, penurunan nilai investasi dan laporan keuangan tersendiri. Penerapan PSAK yang direvisi tersebut tidak memberikan pengaruh yang berarti terhadap laporan keuangan.

Effective 1 January 2011, the Company applied SFAS No. 15 (Revised 2009), “Investments in Associated Companies”. The revised SFAS is applied retrospectively and prescribes the accounting for investments in associated companies as to determination of significant influence, accounting method to be applied, impairment in value of investments and separate financial statements. The adoption of the said revised PSAK has no significant impact on the financial statements.

Investasi Perusahaan pada entitas asosiasi diukur dengan menggunakan metode ekuitas. Entitas asosiasi adalah suatu entitas di mana Perusahaan mempunyai pengaruh signifikan. Sesuai dengan metode ekuitas, nilai perolehan investasi ditambah atau dikurang dengan bagian Perusahaan atas laba atau rugi bersih, dan penerimaan dividen dari investee sejak tanggal perolehan.

The Company’s investment in its associated company is accounted for using the equity method. An associated company is an entity in which the Company has significant influence. Under the equity method, the cost of investment is increased or decreased by the Company’s share in net earnings or losses of, and dividends received from the investee since the date of acquisition.

Laporan laba rugi komprehensif mencerminkan bagian atas hasil operasi dari entitas asosiasi. Bila terdapat perubahan yang diakui langsung pada ekuitas dari entitas asosiasi, Perusahaan mengakui bagiannya atas perubahan tersebut dan mengungkapkan hal ini, jika dapat dipakai, dalam laporan perubahan ekuitas. Laba atau rugi yang belum direalisasi sebagai hasil dari transaksi-transaksi antara Perusahaan dengan entitas asosiasi dieliminasi dengan jumlah sesuai dengan kepentingan Perusahaan dalam entitas asosiasi.

The statements of comprehensive income reflects the share of the results of operations of the associate. Where there has been a change recognized directly in the equity of the associate, the Company recognizes its share of any such changes and discloses this, when applicable, in the statement of changes in equity. Unrealized gains and losses resulting from transactions between the Company and the associate are eliminated to the extent of the Company’s interest in the associate.

Perusahaan menentukan apakah diperlukan untuk mengakui tambahan rugi penurunan nilai atas investasi Perusahaan dalam entitas asosiasi. Perusahaan menentukan pada setiap tanggal pelaporan apakah terdapat bukti yang obyektif yang mengindikasikan bahwa investasi dalam entitas asosiasi mengalami penurunan nilai. Dalam hal ini, Perusahaan menghitung jumlah penurunan nilai berdasarkan selisih antara jumlah terpulihkan atas investasi dalam entitas asosiasi dan nilai tercatatnya dan mengakuinya dalam laporan laba rugi komprehensif.

The Company determines whether it is necessary to recognize an additional impairment loss on the Company’s investment in its associate. The Company determines at each reporting date whether there is any objective evidence that the investment in the associate is impaired. If this is the case, the Company calculates the amount of impairment as the difference between the recoverable amount of the investment in associate and its carrying value, and recognizes the amount in the statements of comprehensive income.


Exhibit E/11





2.


b. Penyertaan Saham (Lanjutan)

2. SUMMARY OF (Continued) b.

SIGNIFICANT

ACCOUNTING

POLICIES

Investment in Shares (Continued)

Jika bagian investor atas kerugian perusahaan asosiasi sama atau melebihi nilai tercatat dari investasi, maka investasi dilaporkan nihil. Kerugian selanjutnya diakui oleh investor apabila telah timbul liabilitas atau investor melakukan pembayaran liabilitas perusahaan asosiasi yang dijaminnya. Jika perusahaan asosiasi selanjutnya memperoleh laba, investor akan mengakui penghasilan apabila setelah bagiannya atas laba menyamai bagiannya atas kerugian bersih yang belum diakui.

If an investor’s share of losses in an associate equals or exceeds the carrying value of the investment, the investment shall be reported at zero value. Subsequent losses will be accrued by the investor if a liability has arisen or the investor pays the associate’s liabilities guaranteed by the investor. If the associate subsequently reports profit, the investor will recognize profit only after its share of the profit equals the share of net losses that had not been recognized.

Penyertaan saham merupakan investasi jangka panjang pada perusahaan non-publik.

Investment in shares represents a long-term investment in a non-public company.

Penyertaan saham merupakan penyertaan saham Perusahaan pada PT Bunas Multi Finance (BMF) dengan persentase kepemilikan sebesar 20%. Berdasarkan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa, yang diaktakan dengan akta notaris No. 115 tanggal 27 Juni 2001 dari Aulia Taufani, S.H., Notaris pengganti Sutjipto, S.H., Notaris di Jakarta, para pemegang saham Perusahaan telah memberikan persetujuan untuk melakukan divestasi penyertaan Perusahaan pada BMF. Namun demikian, divestasi belum dapat dilaksanakan karena belum memperoleh persetujuan dari pemegang saham mayoritas BMF.

Investment in shares represents the cost of the Company’s 20% - equity investment in PT Bunas Multi Finance (BMF). Based on the resolutions of the Extraordinary General Meeting of Shareholders which was covered by Notarial deed No. 115 dated 27 June 2001 of Aulia Taufani, S.H., a substitute of Sutjipto, S.H., Notary in Jakarta, the shareholders approved the divestment of the Company’s investment in BMF. However, the divestment was not executable as it had not yet been approved by the majority shareholders of BMF.

Sejak tahun 1998, karena bagian Perusahaan atas rugi bersih BMF telah melebihi jumlah tercatat penyertaannya, oleh karenanya investasi diakui sebesar jumlah tercatat sebesar nihil dan sejak itu Perusahaan tidak lagi mengharapkan adanya pemulihan dari penyertaan tersebut.

Since 1998, the Company’s share in the net losses of BMF had exceeded the carrying value of the related investments, thus the investment was written down to zero, and since then, the Company does not expect any recoveries from the said investment.

Pada tanggal 15 Februari 2006, Menteri Keuangan Republik Indonesia berdasarkan Surat Pengumuman No. Peng-197/MK.5/2006 telah membekukan seluruh kegiatan operasional BMF. Namun demikian, Perusahaan tidak lagi mempunyai hubungan usaha maupun memberikan garansi apapun terhadap BMF.

On 15 February 2006, the Minister of Finance of Republic of Indonesia through announcement letter No. Peng197/MK.5/2006, had suspended all the operational activity of BMF. Nevertheless, the Company has no more business linkage nor made any guarantee for the suspended company.

c. Kas dan Setara Kas

c.

Cash and Cash Equivalents

Kas dan setara kas terdiri dari kas, bank dan semua investasi yang jatuh tempo dalam waktu 3 (tiga) bulan atau kurang dari tanggal penempatannya dan yang tidak dijaminkan serta tidak dibatasi penggunaannya.

Cash and cash equivalents consist of cash on hand, cash in banks and deposits with an original maturity of 3 (three) months or less from the date of placement, as long as they are not being pledged as collateral for borrowings nor restricted to use.

Sebelum tanggal 1 Januari 2010, kas di bank dinyatakan sebesar saldo penempatan di bank.

Prior to 1 January 2010, cash in banks were stated at the cash amount balance in bank.

Sejak tanggal 1 Januari 2010, pada pengukuran awal, kas di bank disajikan sebesar nilai wajar ditambah dengan biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

Starting 1 January 2010, at initial recognition, cash in bank are stated at fair value plus directly attributable transaction cost.


Exhibit E/12





2.


d. Transaksi dengan pihak-pihak berelasi

2. SUMMARY OF (Continued) d.

SIGNIFICANT

ACCOUNTING

POLICIES

Related party transactions

Pihak-pihak berelasi adalah orang atau entitas yang terkait dengan entitas pelapor:

Related party represents a person or an entity who is related to the reporting entity:

(a) Orang atau anggota keluarga terdekat mempunyai relasi dengan entitas pelapor jika orang tersebut: (i) memiliki pengendalian atau pengendalian bersama atas entitas pelapor; (ii) memiliki pengaruh signifikan atas entitas pelapor; atau (iii) personil manajemen kunci entitas pelapor atau entitas induk entitas pelapor

(a) A person or a close member of the person’s family is related to a reporting entity if that person: (i) has control or joint control over the reporting entity; (ii) has significant influence over the reporting entity; or (iii) is a member of the key management personnel of the reporting entity or of a parent of the reporting entity.

(b) Suatu entitas berelasi dengan entitas pelapor jika memenuhi salah satu hal berikut: (i) Entitas dan entitas pelapor adalah anggota dari kelompok usaha yang sama (artinya entitas induk, entitas anak, dan entitas anak berikutnya terkait dengan entitas lain). (ii) Satu entitas adalah entitas asosiasi atau ventura bersama dari entitas lain (atau entitas asosiasi atau ventura bersama yang merupakan anggota suatu kelompok usaha, yang mana entitas lain tersebut adalah anggotanya). (iii) Kedua entitas tersebut adalah ventura bersama dari pihak ketiga yang sama. (iv) Satu entitas adalah ventura bersama dari entitas ketiga dan entitas yang lain adalah entitas asosiasi dari entitas ketiga. (v) Entitas tersebut adalah suatu program imbalan pascakerja untuk imbalan kerja dari salah satu entitas pelapor atau entitas yang terkait dengan entitas pelapor. Jika entitas pelapor adalah entitas yang menyelenggarakan program tersebut, maka entitas sponsor juga berelasi dengan entitas pelapor. (vi) Entitas yang dikendalikan atau dikendalikan bersama oleh orang yang diidentifikasi dalam huruf (a). (vii) Orang yang diidentifikasi dalam huruf (a)(i) memiliki pengaruh signifikan atas entitas atau personil manajemen kunci entitas (atau entitas induk dari entitas).

(b) An entity is related to a reporting entity if any of the following conditions applies: (i) The entity and the reporting entity are members of the same group (which means that each parent, subsidiary and fellow subsidiary is related to the others). (ii) One entity is an associate or joint venture of the other entity (or an associate or joint venture of a member of a group of which the other entity is a member).

e. Aset dan Liabilitas Keuangan Perusahaan menerapkan PSAK No. 55 (Revisi 2006), “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran” dan PSAK No. 50 (Revisi 2006), “Instrumen Keuangan: Penyajian dan Pengungkapan” efektif sejak tanggal 1 Januari 2010, yang menggantikan PSAK No. 55 (Revisi 1999), “Akuntansi Instrumen Derivatif dan Aktivitas Lindung Nilai” dan PSAK No. 50 (Revisi 1998), “Akuntansi Investasi Efek tertentu”. Dalam menerapkan standar-standar tersebut di atas, Perusahaan juga telah mempertimbangkan Buletin Teknis No. 4 tentang Ketentuan Transisi untuk Penerapan Awal PSAK No. 50 (Revisi 2006) dan PSAK No. 55 (Revisi 2006) yang diterbitkan oleh Ikatan Akuntan Indonesia

(iii) Both entities are joint ventures of the same third party. (iv) One entity is a joint venture of a third entity and the other entity is an associate of the third entity. (v) The entity is a post-employment benefit plan for the benefit of employees of either the reporting entity or an entity related to the reporting entity. If the reporting entity is itself such a plan, the sponsoring employers are also related to the reporting entity. (vi) The entity is controlled or jointly controlled by a person identified in (a). (vii) A person identified in (a)(i) has significant influence over the entity or is a member of the key management personnel of the entity (or of a parent of the entity). e.

Financial Assets and Liabilities The Company adopted SFAS No. 55 (Revised 2006), “Financial Instrumens: Recognition and Measurement” and SFAS No. 50 (Revised 2006), “Financial Instruments: Presentation and Disclosures” with effect from 1 January 2010, which superseded SFAS No. 55 (Revised 1999), “Accounting for Derivatives and Hedging Activities” And SFAS No. 50 (Revised 1998), “Accounting for Investments in Certain Securities”, respectively. In applying the standards mentioned above, the Company also considered the Technical Bulletin No. 4 concerning the Transitional Provisions for the First Adoption of SFAS No. 50 (Revised 2006) and SFAS No. 55 (Revised 2006) established by the Indonesian Institute of Accountants.


Exhibit E/13





2.


e.

Aset dan Liabilitas Keuangan (Lanjutan) Dampak Penerapan awal PSAK No. 55 (Revisi 2006) dan PSAK No. 50 (Revisi 2006) dijelaskan pada Catatan 31.

(i)

Aset keuangan

2. SUMMARY OF (Continued) e.

SIGNIFICANT

ACCOUNTING

POLICIES

Financial Assets and Liabilities (Continued) The effect of first adoption of SFAS No. 55 (Revised 2006) and SFAS No. 50 (Revised 2006) is described in Note 31. (i) Financial assets

Aset keuangan Perusahaan, terdiri dari kas dan setara kas, deposito berjangka, investasi neto sewa pembiayaan, piutang pembiayaan konsumen, deposito dan kas yang dibatasi penggunaannya, aset keuangan derivatif dan pinjaman kepada karyawan (dicatat sebagai bagian dari aset lainlain).

The Company's financial assets, consist of cash and cash equivalents, time deposit, net investments in finance lease, consumer financing receivables, restricted deposits and cash, derivative financial assets and loans to employees (recorded as part of other assets).

Sejak tanggal 1 Januari 2010, perusahaan mengklasifikasikan aset keuangannya dalam kategori (1) aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, dan (2) pinjaman yang diberikan dan piutang. Klasifikasi tersebut tergantung dari tujuan perolehan aset keuangan tersebut. Manajemen menentukan klasifikasi aset keuangan tersebut pada saat awal pengakuannya.

Since 1 January 2010, the Company classifies its financial assets in the following categories of (1) financial assets at fair value through profit and loss, and (2) loans and receivables. The classification depends on the purpose for which the financials assets were acquired. Management determines the classification of its financial assets at initial recognition.

(1) Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi

(1)

Financial assets at fair value through profit or loss

Kategori ini terdiri dari dua sub-kategori: aset keuangan yang diklasifikasikan dalam kelompok diperdagangkan dan aset keuangan yang pada saat pengakuan awal telah ditetapkan oleh Perusahaan untuk diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi.

This category comprises two sub-categories: financial assets classified as held for trading, and financial assets designated by the Company as at fair value through profit and loss upon initial recognition.

Aset keuangan diklasifikasikan dalam kelompok diperdagangkan jika diperoleh atau dimiliki terutama untuk tujuan dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat atau jika merupakan bagian dari portofolio instrumen keuangan tertentu yang dikelola bersama dan terdapat bukti mengenai pola ambil untung dalam jangka pendek (short term profit taking) yang terkini. Derivatif juga dikategorikan dalam kelompok diperdagangkan, kecuali derivatif yang ditetapkan dan efektif sebagai instrumen lindung nilai.

A financial asset is classified as held for trading if it is acquired or incurred principally for the purpose of selling or repurchasing it in the near term or if it is part of a portfolio of identified financial instruments that are managed together and for which there is evidence of a recent actual pattern of short-term profit-taking. Derivatives are also categorized as held for trading unless they are designated and effective as hedging instruments.

Instrumen keuangan yang dikelompokkan ke dalam kategori ini diakui pada nilai wajarnya pada saat pengakuan awal; biaya transaksi diakui secara langsung ke dalam laporan laba rugi komprehensif. Keuntungan dan kerugian yang timbul dari perubahan nilai wajar dan penjualan instrumen keuangan diakui dalam laporan laba rugi komprehensif dan dicatat sebagai “Keuntungan/(kerugian) dari perubahan nilai wajar instrumen keuangan derivatif”.

Financial instruments included in this category are recognized initially at fair value; transaction costs are taken directly to the statement of comprehensive income. Gains and losses arising from changes in fair value are included directly in the statement of comprehensive income and are reported respectively as “Gains / (losses) from changes in fair value of derivative financial instruments”.


Exhibit E/14





2.


e.

Aset dan Liabilitas Keuangan (Lanjutan) (i)

Aset keuangan (Lanjutan) (2) Pinjaman yang diberikan dan piutang


SIGNIFICANT

ACCOUNTING

POLICIES

Financial Assets and Liabilities (Continued) (i) Financial assets (Continued) (2)

Loans and receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif, kecuali: (a) yang dimaksudkan oleh Perusahaan untuk dijual dalam waktu dekat, yang diklasifikasikan dalam kelompok diperdagangkan, serta yang pada saat pengakuan awal ditetapkan sebagai diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi; (b) yang pada saat pengakuan awal ditetapkan dalam kelompok tersedia untuk dijual; (c) dalam hal pemilik mungkin tidak akan memperoleh kembali investasi awal secara substansial kecuali yang disebabkan oleh penurunan kualitas pinjaman yang diberikan dan piutang.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market, other than:

Pada saat pengakuan awal, pinjaman yang diberikan dan piutang diakui pada nilai wajarnya ditambah atau dikurangi biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung dan selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

At initial recognition, the Company’s loans and receivables are measured at fair values plus or minus directly attributable transaction costs and subsequently measured at amortized cost using the effective interest rate method.

Biaya transaksi hanya meliputi biaya-biaya yang dapat diatribusikan secara langsung untuk pemberian suatu pinjaman maupun perolehan piutang dan merupakan biaya tambahan yang tidak akan terjadi apabila pinjaman maupun piutang tersebut tidak diperoleh. Pendapatan dari aset keuangan dalam kelompok pinjaman yang diberikan dan piutang diakui dalam laporan laba rugi komprehensif dan dicatat sebagai bagian dari ‘pendapatan pembiayaan konsumen’ atau pendapatan sewa pembiayaan’. Pendapatan dari aset keuangan dalam kelompok pinjaman yang diberikan dan piutang dicatat di dalam laporan laba rugi komprehensif. Sebelum tanggal 1 Januari 2010, biaya transaksi untuk pinjaman yang diberikan dan piutang tidak diamortisasi tetapi diakui dan dicatat secara langsung sebesar jumlah biaya transaksi tersebut di laporan laba rugi komprehensif dan bukan merupakan bagian dari piutang dan pinjaman yang diberikan tersebut.

Transaction costs include only those costs that are directly attributable to the acquisition of loans or receivables and they are incremental costs that would not have been incurred if the loan or receivables had not been acquired or issued. Income on financial assets classified as loan and receivables is recognized in the statements of comprehensive income and recorded as part of ‘consumer financing income’ or ‘finance lease income’. Interest income on financial assets classified as loans and receivables is included in the statement of comprehensive income. Prior to 1 January 2010, such transaction costs for loans and receivables provided were not amortized, but recognized and recorded directly for such amount of transaction costs in statement of comprehensive income, and were not part of the receivables and such other loan provided.

a) those that the Company intends to sell immediately or in the short term, which are classified as held for trading, and those that the entity upon initial recognition designates as at fair value through profit and loss; b) those that the Company upon initial recognition designates as available for sale; or c) those for which the holder may not recover substantially all of its initial investment, other than because of credit deterioration.


Exhibit E/15





2.


e.

Aset dan Liabilitas Keuangan (Lanjutan) (i)

Aset keuangan (Lanjutan) (2) Pinjaman yang diberikan dan piutang (Lanjutan) Dalam hal terjadi penurunan nilai, kerugian penurunan nilai dilaporkan sebagai pengurang dari nilai tercatat dari aset keuangan dalam kelompok pinjaman yang diberikan dan piutang, dan diakui dalam laporan laba rugi komprehensif sebagai “Cadangan Kerugian Penurunan Nilai”.

(ii) Liabilitas keuangan


SIGNIFICANT

ACCOUNTING

POLICIES

Financial Assets and Liabilities (Continued) (i) Financial assets (Continued) (2)

Loans and receivables (Continued)

In the case of impairment, the impairment loss is reported as a deduction from the carrying value of the financial assets classified as loan and receivables recognized in the statement of comprehensive income as “Allowance for Impairment Losses”.

(ii) Financial liabilities

Liabilitas keuangan Perusahaan terdiri dari pinjaman yang diterima, beban yang masih harus dibayar, utang dividen, utang obligasi, dan utang lain-lain.

The Company's financial liabilities consist of fund borrowings, accrued expenses, dividends payable, bonds payable and other payables.

Perusahaan mengklasifikasikan liabilitas keuangan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi.

The Company classified its financial liabilities as financial liabilities measured at amortized cost.

Pada saat pengakuan awal, liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan yang diamortisasi diukur pada nilai wajar ditambah biaya transaksi. Setelah pengakuan awal, Perusahaan mengukur seluruh liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif. Biaya transaksi hanya meliputi biaya-biaya yang dapat diatribusikan secara langsung untuk pengakuan suatu pinjaman yang diterima, dan merupakan biaya tambahan yang tidak akan terjadi apabila pinjaman yang diterima tidak diakui. Beban atas kewajiban keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi diakui dalam laporan laba rugi komprehensif dan dicatat sebagai bagian dari ‘beban keuangan’. Sebelum tanggal 1 Januari 2010, biaya transaksi untuk pinjaman yang diterima dicatat pada akun ‘aset lain-lain’ (bukan merupakan bagian dari pinjaman yang diterima), kemudian biaya transaksi tersebut diamortisasi secara garis lurus selama umur pinjaman yang diterima dan hasil amortisasinya dicatat sebagai ‘beban keuangan’ di laporan laba rugi komprehensif.

Financial liabilities measured at amortized cost are initially recognized at fair value plus transaction costs. After initial recognition, the Company measures all financial liabilities at amortized cost using effective interest rates method. Transaction costs include only those costs that are directly attributable to the recognition of loan received and they are incremental costs that would not have been incurred if the loan has not been recognized. Expenses on financial liabilities measured at amortized cost is recognized in the statement of comprehensive income and recorded as part of ‘finance cost’. Prior to 1 january 2010, such transaction costs for loan received were recorded in ‘other assets’ account (was not included as part of loan received), further the transaction costs were amortized using straight line basis based on term of that loans and their amortization results were recorded as ‘finance cost’ in the statement of comprehensive income.

(iii) Penentuan nilai wajar Nilai wajar adalah nilai di mana suatu aset dapat dipertukarkan, atau suatu liabilitas diselesaikan antara pihak yang memahami dan berkeinginan untuk melaksanakan transaksi wajar (arm’s length transaction) pada tanggal pengukuran.

(ii) Fair value estimation Fair value is the amount for which an asset could be exchanged, or a liability settled, between knowledgeable, willing parties in an arm’s length transaction on the measurement date.


Exhibit E/16





2.


e.

Aset dan Liabilitas Keuangan (Lanjutan) (iii) Penentuan nilai wajar (Lanjutan)


SIGNIFICANT

ACCOUNTING

POLICIES

Financial Assets and Liabilities (Continued) (iii) Fair value estimation (Continued)

Jika tersedia, Perusahaan mengukur nilai wajar instrumen keuangan dengan menggunakan harga kuotasi di pasar aktif untuk instrumen tersebut. Suatu pasar dianggap aktif jika harga kuotasi sewaktu-waktu dan secara berkala tersedia dan mencerminkan transaksi pasar yang aktual dan teratur dalam suatu transaksi yang wajar.

When available, the Company measures the fair value of an instrument using quoted prices in an active market for that instrument. A market is regarded as active if quoted prices are readily and regularly available and represent actual and regularly occurring market transactions on an arm’s length basis.

Jika pasar suatu instrumen keuangan tidak aktif, Perusahaan menentukan nilai wajar dengan menggunakan teknik penilaian mencakup penggunaan transaksi pasar terkini yang dilakukan secara wajar oleh pihak-pihak yang memahami, berkeinginan, dan jika tersedia, referensi atas nilai wajar terkini dari instrumen lain yang secara substansial sama, penggunaan analisa arus kas yang didiskonto dan penggunaan model penetapan harga opsi (option pricing model). Teknik penilaian yang dipilih memaksimalkan penggunaan input pasar, dan meminimalkan penggunaan taksiran yang bersifat spesifik dari Perusahaan, memasukkan semua faktor yang akan dipertimbangkan oleh para pelaku pasar dalam menetapkan suatu harga dan konsisten dengan metodologi ekonomi yang dapat diterima dalam penetapan harga instrumen keuangan. Input yang digunakan dalam teknik penilaian secara memadai mencerminkan ekspektasi pasar dan ukuran faktor risiko dan pengembalian (risk-return) yang melekat pada instrumen keuangan.

If a market for a financial instrument is not active, Company establishes fair value using a valuation technique. Valuation techniques include using recent arm’s length transaction between knowledgeable, willing parties, and if available, reference to the current fair value of other instrument that are substantially the same, discounted cash flow analysis and option pricing models. The chosen valuation technique makes maximum use of market inputs, relies as little as possible on estimates specific to Company, incorporates all factors that market participants would consider in setting price, and is consistent with accepted economic methodologies for pricing financial instruments. Inputs to valuation techniques reasonably represent market expectations and measures of the risk-return factors inherent in the financial instrument.

Bukti terbaik atas nilai wajar instrumen keuangan pada saat pengakuan awal adalah harga transaksi, yaitu nilai wajar dari pembayaran yang diberikan atau diterima, kecuali nilai wajar dari instrumen keuangan tersebut dapat dibuktikan dengan perbandingan dengan transaksi pasar terkini yang dapat diobservasi dari suatu instrumen yang sama (yaitu tanpa modifikasi atau pengemasan ulang) atau berdasarkan suatu teknik penilaian yang variabelnya hanya menggunakan data dari pasar yang dapat diobservasi. Saat harga transaksi memberikan bukti terbaik atas nilai wajar pada saat pengakuan awal, maka instrumen keuangan pada awalnya diukur pada harga transaksi dan selisih antara harga transaksi dan nilai yang sebelumnya diperoleh dari model penilaian diakui dalam laporan laba rugi komprehensif setelah pengakuan awal tergantung pada masing-masing fakta dan keadaan dari transaksi tersebut namun tidak lebih lambat dari saat penilaian tersebut didukung sepenuhnya oleh data pasar yang dapat diobservasi atau saat transaksi tertutup.

The best evidence of the fair value of a financial instrument at initial recognition is the transaction price, i.e., the fair value of the consideration given or received, unless the fair value of that instrument is evidenced by comparison with other observable current market transactions in the same instrument (i.e., without modification or repackaging) or based on a valuation technique whose variables includes only data from observable markets. When transaction price provides the best evidence of fair value at initially measured at the transaction price and any difference between this price and the value initially obtained from valuation model is subsequently recognized in the statement of comprehensive income depending on the individual facts and circumstances of the transaction but not later than when the valuation is supported wholly by observable market data or the transaction is closed out.


Exhibit E/17





2.


e.

Aset dan Liabilitas Keuangan (Lanjutan) (iii) Penentuan nilai wajar (Lanjutan) Nilai wajar mencerminkan risiko kredit atas instrumen keuangan dan termasuk penyesuaian yang dilakukan untuk memasukkan risiko kredit Perusahaan dan pihak lawan, mana yang lebih sesuai. Taksiran nilai wajar yang diperoleh dari model penilaian akan disesuaikan untuk mempertimbangkan faktor-faktor lainnya, seperti risiko likuiditas atau ketidakpastian model penilaian, sepanjang Perusahaan yakin bahwa keterlibatan suatu pasar pihak ketiga akan mempertimbangkan faktor-faktor tersebut dalam penetapan harga suatu transaksi. (iv) Penghentian pengakuan


SIGNIFICANT

ACCOUNTING

POLICIES

Financial Assets and Liabilities (Continued) (iii) Fair value estimation (Continued) Fair values reflect the credit risk of the instrument and include adjustment to take account of the credit risk of the Bank and counterparty where appropriate. Fair value estimates obtained from models are adjusted for any other factors, such as liquidity risk or model uncertainties, to the extent that the Company believes a third-party market participation would take them into account in pricing a transaction.

(iv) Derecognition

Perusahaan menghentikan pengakuan aset keuangan pada saat hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut kadaluarsa, atau Perusahaan mentransfer seluruh hak untuk menerima arus kas kontraktual dari aset keuangan dalam transaksi di mana Perusahaan secara substansial telah mentransfer seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan yang ditransfer. Setiap hak atau liabilitas atas aset keuangan yang ditransfer yang timbul atau yang masih dimiliki oleh Perusahaan diakui sebagai aset atau liabilitas secara terpisah.

Financial assets are derecognized when the contractual rights to receive the cash flows from these assets have ceased to exist, or the assets have been transferred and substantially all the risks and rewards have been transferred. Any rights or obligations on the transferred financial assets that arise or are still owned by the company are recognized as assets or liabilities separately.

Perusahaan menghentikan pengakuan liabilitas keuangan pada saat liabilitas yang ditetapkan dalam kontrak dilepaskan atau dibatalkan atau kadaluarsa.

The Company stopped the recognition of financial liabilities when they have been redeemed or otherwise extinguished.

Dalam transaksi di mana Perusahaan secara subtansial tidak memiliki atau tidak mentransfer seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan, Perusahaan menghentikan pengakuan aset tersebut jika Perusahaan tidak lagi memiliki pengendalian atas aset tersebut. Hak dan liabilitas yang timbul atau yang masih dimiliki dalam transfer tersebut diakui secara terpisah sebagai aset atau liabilitas. Dalam transfer di mana pengendalian atas aset masih dimiliki, Perusahaan tetap mengakui aset yang ditransfer tersebut sebesar keterlibatan yang berkelanjutan, di mana tingkat keberlanjutan Perusahaan dalam aset yang ditransfer adalah sebesar perubahan nilai aset yang ditransfer.

In a transaction where the Company has substantially no or did not transfer all the risks and rewards of ownership of financial assets, the Company terminate the recognition of such assets, if the company no longer has control over those assets. The rights and obligations arising or that still exists in the transfer are recognized separately as assets or liabilities. In transfers where control over the assets still owned, the Company continued to recognize the transferred assets in the amount of involvement that is sustainable, where the level of sustainability of the Company in the transferred assets amounted to changes in the value of the transferred assets.


Exhibit E/18





2.


e.

Aset dan Liabilitas Keuangan (Lanjutan) (iv) Penghentian pengakuan (Lanjutan) Perusahaan menghapusbukukan saldo piutang pembiayaan konsumen dan investasi neto sewa pembiayaan, dan cadangan kerugian penurunan nilai terkait, pada saat Perusahaan menentukan bahwa piutang pembiayaan konsumen dan investasi neto sewa pembiayaan tersebut tidak dapat ditagih. Keputusan ini diambil setelah mempertimbangkan informasi seperti telah terjadinya perubahan signifikan pada kemampuan keuangan konsumen sehingga konsumen tidak lagi dapat melunasi liabilitasnya, atau konsumen atau unit yang dibiayai tidak dapat ditemukan atau dikuasai oleh pihak ketiga atau hasil penjualan agunan diperkirakan tidak akan cukup untuk melunasi seluruh ekposur piutang pembiayaan konsumen dan investasi neto sewa pembiayaan. (v) Saling hapus instrumen keuangan


SIGNIFICANT

ACCOUNTING

POLICIES

Financial Assets and Liabilities (Continued) (iv) Derecognition (Continued) Companies write off any outstanding consumer financing receivables and net investments in finance lease, and reserves related to impairment losses, when the Company determines that the consumer financing receivables and net investments in finance lease can not be billed. This decision was taken after consideration of information such as the occurrence of significant changes to the financial ability of consumers so that consumers no longer can pay the loan, or consumer or units being financed can not be found or is controlled by third party or the sale of collateral is not expected to be sufficient to pay the entire exposure consumer financing receivables and net investments in finance lease. (v) Offsetting financial instrument

Aset keuangan dan liabilitas keuangan dapat saling hapus dan nilai bersihnya disajikan dalam laporan posisi keuangan jika, dan hanya jika, Perusahaan memiliki hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui tersebut dan berniat untuk menyelesaikan liabilitas secara simultan.

Financial assets and liabilities are set off and the net amount is presented in the statement of financial positions when, and only when, the Company has the legal right to set off the amounts and intends either to settle on a net basis or realize the asset and settle the liabilities simultaneously.

Pendapatan dan beban disajikan dalam jumlah bersih hanya jika diperkenankan oleh standar akuntansi.

Income and expenses are presented on a net basis only when permitted by accounting standards.

(vi) Penurunan Nilai dari Aset Keuangan

(vi) Impairment of Financial Assets

Sejak tanggal 1 Januari 2010, kebijakan akuntansi atas penurunan nilai aset keuangan adalah sebagai berikut:

Starting 1 January 2010, the accounting policy for impairment of financial assets are as follows:

Pada setiap tanggal laporan posisi keuangan, Perusahaan mengevaluasi apakah terdapat bukti yang obyektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai.

The Company assesses at each reporting date whether there is objective evidence that a financial asset or group of financial assets is impaired.

Aset keuangan atau kelompok aset keuangan diturunkan nilainya dan kerugian penurunan nilai telah terjadi hanya jika terdapat bukti yang obyektif mengenai penurunan nilai tersebut sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset tersebut (peristiwa yang merugikan), dan peristiwa yang merugikan tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan atas aset keuangan atau kelompok aset keuangan yang dapat diestimasi secara andal.

A financial asset or a group of financial assets is impaired and impairment losses are incurred only if there is objective evidence of impairment as a result of one or more events that occurred after the initial recognition of the asset (a ‘loss event’) and that loss event (or events) has an impact on the estimated future cash flows of the financial asset or group of financial assets that can be reliably estimated.


Exhibit E/19





2.


e.

Aset dan Liabilitas Keuangan (Lanjutan) (vi) Penurunan Nilai dari Aset Keuangan (Lanjutan) Kriteria yang digunakan oleh Perusahaan untuk menentukan bukti obyektif dari penurunan nilai adalah sebagai berikut: (a) kesulitan keuangan signifikan yang dialami konsumen; (b) pelanggaran kontrak, seperti terjadinya wanprestasi atau tunggakan pembayaran pokok atau bunga; (c) Perusahaan, dengan alasan ekonomi atau hukum sehubungan dengan kesulitan keuangan yang dialami konsumen, memberikan keringanan (konsesi) pada konsumen yang tidak mungkin diberikan jika konsumen tidak memiliki kesulitan tersebut; (d) terdapat kemungkinan bahwa konsumen akan dinyatakan pailit atau melakukan reorganisasi keuangan lainnya; (e) hilangnya pasar aktif dari aset keuangan akibat kesulitan keuangan, atau (f)

data yang dapat diobservasi mengindikasikan adanya penurunan yang dapat diukur atas estimasi arus kas masa datang dari kelompok aset keuangan sejak pengakuan awal aset dimaksud, meskipun penurunannya belum dapat diidentifikasi terhadap aset keuangan secara individual dalam kelompok aset tersebut, termasuk: (1) memburuknya status pembayaran konsumen dalam kelompok tersebut; dan (2) kondisi ekonomi nasional atau lokal yang berkorelasi dengan wanprestasi atas aset dalam kelompok tersebut.


SIGNIFICANT

ACCOUNTING

POLICIES

Financial Assets and Liabilities (Continued) (vi) Impairment of Financial Assets (Continued) The criteria that the Company uses to determine that there is objective evidence of an impairment loss include: (a) significant financial difficulty of the consumer; (b) a breach of contract, such as a default or delinquency in interest or principal payments; (c)

the Company, for economic or legal reasons relating to the consumer’s financial difficulty, granting to the consumer a concession that the lender would not otherwise consider;

(d) it becomes probable that the consumer will enter bankruptcy or other financial reorganization; (e) the disappearance of an active market for that financial asset because of financial difficulties; or (f) observable data indicating that there is a measurable decrease in the estimated future cash flows from a portfolio of financial assets since the initial recognition of those assets, although the decrease cannot yet be identified with the individual financial assets in the portfolio, including:

(1) (2)

adverse changes in the payment status of consumers in the portfolio; and national or local economic conditions that correlate with defaults on the assets in the portfolio.

Estimasi periode antara terjadinya peristiwa dan teridentifikasinya kerugian ditentukan oleh manajemen untuk setiap portfolio yang diidentifikasi.

The estimated period between a loss occurring and its identification is determined by the management for each identified portfolio.

Perusahaan pertama kali menentukan apakah terdapat bukti obyektif penurunan nilai secara individual atas aset keuangan yang signifikan secara individual, dan secara individual atau kolektif untuk aset keuangan yang tidak signifikan secara individual.

The Company firstly assesses whether objective evidence of impairment exists individually for financial assets that are individually significant, and individually or collectively for financial assets that are not individually significant.

Jika Perusahaan menentukan tidak terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai aset keuangan yang dinilai secara individual, terlepas aset keuangan tersebut signifikan atau tidak, maka Perusahaan memasukkan aset tersebut ke dalam kelompok aset keuangan yang memiliki karekteristik risiko kredit yang serupa dan menilai penurunan nilai kelompok tersebut secara kolektif. Aset yang penurunan nilainya dinilai secara individual, dan untuk itu kerugian penurunan nilai diakui atau tetap diakui, tidak termasuk dalam penilaian penurunan nilai secara kolektif.

If the Company determines that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed financial asset, whether significant or not, it includes the asset in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and collectively assesses them for impairment. Assets that are individually assessed for impairment and for which an impairment loss is or continues to be recognized are not included in a collective assessment of impairment.


Exhibit E/20





2.


e.

Aset dan Liabilitas Keuangan (Lanjutan) (vi) Penurunan Nilai dari Aset Keuangan (Lanjutan)


SIGNIFICANT

ACCOUNTING

POLICIES

Financial Assets and Liabilities (Continued) (vi) Impairment of Financial Assets (Continued)

Jumlah kerugian penurunan nilai diukur berdasarkan selisih antara nilai tercatat aset keuangan dengan nilai kini dari estimasi arus kas masa datang yang didiskontokan menggunakan tingkat suku bunga efektif awal dari aset keuangan tersebut. Nilai tercatat aset tersebut dikurangi melalui akun cadangan kerugian penurunan nilai dan beban kerugian diakui pada laporan laba rugi komprehensif. Jika aset keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi memiliki suku bunga variabel, maka tingkat diskonto yang digunakan untuk mengukur setiap kerugian penurunan nilai adalah suku bunga efektif yang berlaku yang ditetapkan dalam kontrak.

The amount of the loss is measured as the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows discounted at the financial asset’s original effective interest rate. The carrying amount of the asset is reduced through the use of an allowance account and the amount of the loss is recognized in the statement of comprehensive income. If a loan or held-to-maturity investment has a variable interest rate, the discount rate for measuring any impairment loss is the current effective interest rate determined under the contract.

Perhitungan nilai kini dari estimasi arus kas masa datang atas aset keuangan dengan agunan (collateralized financial asset) mencerminkan arus kas yang dapat dihasilkan dari pengambilalihan agunan dikurangi beban-beban untuk memperoleh dan menjual agunan, terlepas apakah pengambilalihan tersebut berpeluang terjadi atau tidak.

The calculation of the present value of the estimated future cash flows of a collateralized financial asset reflects the cash flows that may result from foreclosure less costs for obtaining and selling the collateral, whether or not foreclosure is probable.

Untuk tujuan evaluasi penurunan nilai secara kolektif, aset keuangan dikelompokkan berdasarkan kesamaan karakteristik risiko kredit. Karakteristik yang dipilih adalah relevan dengan estimasi arus kas masa datang dari kelompok aset tersebut yang mengindikasikan kemampuan debitur untuk membayar seluruh utang yang jatuh tempo sesuai persyaratan kontrak dari aset yang dievaluasi.

For the purposes of a collective evaluation of impairment, financial assets are grouped on the basis of similar credit risk characteristics. Those characteristics are relevant to the estimation of future cash flows for groups of such assets which indicate the debtors’ ability to pay all amounts due according to the contractual terms of the assets being evaluated.

Arus kas masa datang dari kelompok aset keuangan yang penurunan nilainya dievaluasi secara kolektif, diestimasi berdasarkan arus kas kontraktual atas aset-aset di dalam kelompok tersebut dan kerugian historis yang pernah dialami atas aset-aset yang memiliki karakteristik risiko kredit yang serupa dengan karakteristik risiko kredit kelompok tersebut. Kerugian historis yang pernah dialami kemudian disesuaikan berdasarkan data terkini yang dapat diobservasi untuk mencerminkan kondisi saat ini yang tidak berpengaruh pada periode terjadinya kerugian historis tersebut, dan untuk menghilangkan pengaruh kondisi yang ada pada periode historis namun sudah tidak ada lagi pada saat ini.

Future cash flows in a group of financial assets that are collectively evaluated for impairment are estimated on the basis of the contractual cash flows of the assets in the group and historical loss experience for assets with credit risk characteristics similar to those in the group. Historical loss experience is adjusted on the basis of current observable data to reflect the effects of current conditions that did not affect the period on which the historical loss experience is based and to remove the effects of conditions in the historical period that do not currently exist.


Exhibit E/21





2.


e.

Aset dan Liabilitas Keuangan (Lanjutan)


ACCOUNTING

POLICIES

Financial Assets and Liabilities (Continued) (vi) Impairment of Financial Assets (Continued)

(vi) Penurunan Nilai dari Aset Keuangan (Lanjutan)

f.

SIGNIFICANT

Ketika piutang pembiayaan konsumen dan investasi neto sewa pembiayaan tidak tertagih, piutang tersebut dihapus buku dengan menjurnal balik cadangan kerugian penurunan nilai. Piutang tersebut dapat dihapus buku setelah semua prosedur yang diperlukan telah dilakukan dan jumlah kerugian telah ditentukan. Beban penurunan nilai yang terkait dengan piutang pembiayaan konsumen dan investasi neto sewa pembiayaan tidak tertagih diklasifikasikan ke dalam “Cadangan Kerugian Penurunan Nilai”.

When a consumer financing receivables or net investments in finance lease accounts is uncollectible, such receivable is written off against the related allowance for impairment losses. Such receivables are written off after all necessary procedures have been completed and the amount of the loss has been determined. Impairment expense related to consumer financing receivables and net investments in finance lease are classified into "Allowance for Impairment Losses".

Jika, pada periode berikutnya, jumlah kerugian penurunan nilai berkurang dan pengurangan tersebut dapat dikaitkan secara obyektif pada peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai diakui, maka kerugian penurunan nilai yang sebelumnya diakui harus dipulihkan, dengan menyesuaikan akun cadangan. Jumlah pemulihan aset keuangan diakui pada laporan laba rugi komprehensif.

If, in a subsequent period, the amount of the impairment loss decreases and the decrease can be related objectively to an event occurring after the impairment was recognised (such as an improvement in the debtor’s credit rating), the previously recognized impairment loss is reversed by adjusting the allowance for impairment losses. The amount of the reversal is recognized in the statement of comprehensive income.

Penerimaan kemudian atas aset keuangan yang telah dihapus-bukukan sebelumnya, diakui sebagai pendapatan lain-lain.

Subsequent recoveries of financial assets writtenoff in the previous period are recognized as other income.

Sebelum tanggal 1 Januari 2010, Perusahaan menentukan penurunan nilai Piutang Pembiayaan Konsumen dan Investasi Neto Sewa Pembiayaan berdasarkan hasil penelaahan berkala terhadap keadaan piutang masing-masing pelanggan pada akhir tahun. Piutang tak tertagih dihapuskan pada saat dinyatakan tidak tertagih oleh manajemen Perusahaan. Penerimaan dari piutang yang telah dihapusbukukan diakui sebagai pendapatan lainlain pada saat terjadinya.

Prior to 1 January 2010, the Company determined the impairment of consumer financing receivables and net investments in finance lease based on a periodic review of the status of individual receivable accounts at the end of year. Uncollectible receivables will be writen off when they are determined to be uncollectible by the management of the Company. The recoverable amount of the written off-receivables is recognized as other income at the time the income is earned.

Akuntansi untuk Sewa Berdasarkan PSAK No. 30 (Revisi 2007), penentuan apakah suatu perjanjian merupakan perjanjian sewa atau perjanjian yang mengandung sewa didasarkan atas substansi perjanjian pada tanggal awal sewa dan apakah pemenuhan perjanjian tergantung pada penggunaan suatu aset hak untuk menggunakan aset tersebut. Menurut PSAK ini, sewa yang mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset, diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan. Selanjutnya, suatu sewa diklasifikasikan sebagai sewa operasi, jika sewa tidak mengalihkan secara substantial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset.

f.

Accounting for Leases Based on SFAS No. 30 (Revised 2007), the determination of whether an arrangement is, or contains a lease is based on the substance of arrangement at inception date and whether the fulfillment of the arrangement is dependent on the use of a specific asset and the arrangement conveys a right to use the asset. Under this SFAS, leases that transfer substantially to the lessee all the risks and rewards incidental to ownership of the leased item are classified as finance leases. Moreover, leases which do not transfer substantially all the risks and rewards incidental to ownership of the leased item are classified as operating leases.


Exhibit E/22





2.


f.

g.

Akuntansi untuk Sewa (Lanjutan)

2. SUMMARY OF (Continued) f.

SIGNIFICANT

ACCOUNTING

POLICIES

Accounting for Leases (Continued)

Sejak tanggal 1 Januari 2010, investasi bersih dalam sewa pembiayaan pada awalnya diakui sebesar nilai wajar dikurangi pendapatan administrasi dan ditambah biaya-biaya transaksi (jika ada) yang dapat diatribusikan secara langsung dan selanjutnya diukur dengan biaya perolehan diamortisasi menggunakan metode tingkat bunga efektif.

Starting 1 January 2010, the net investments in finance lease are recognised initially at fair value, deducted by administration income and plus directly attributable transactions costs (if any) and subsequently measured at amortised cost using the effective interest rate method.

Pada saat pengakuan awal, nilai wajar investasi bersih dalam sewa pembiayaan merupakan jumlah piutang sewa pembiayaan ditambah nilai sisa yang akan diterima oleh perusahaan sewa pada akhir masa sewa pembiayaan dikurangi dengan pendapatan sewa pembiayaan yang ditangguhkan dan simpanan jaminan. Selisih antara nilai piutang bruto dan nilai kini piutang diakui sebagai pendapatan sewa pembiayaan yang belum diakui. Pendapatan sewa pembiayaan yang belum diakui dialokasikan sebagai pendapatan tahun berjalan menggunakan metode tingkat suku bunga efektif. Investasi bersih dalam sewa pembiayaan diklasifikasikan sebagai pinjaman yang diberikan dan piutang. Lihat Catatan 2e untuk kebijakan akuntansi atas pinjaman yang diberikan dan piutang.

At initial recognition, the fair value of net investments in finance lease represents lease financing receivables plus the residual value at the end of the lease period deducted by unearned lease income and security deposits. The difference between the gross lease receivables and the present value of the lease receivables is recognised as unearned lease income. Unearned lease income is allocated to the current year statement of income using the effective interest rate. Net investments in finance lease are classified as loans and receivables. Refer to Note 2e for the accounting policy of loans and receivables.

Sebelum tanggal 1 Januari 2010, dalam investasi neto sewa pembiayaan, lessor mengakui aset berupa piutang sewa pembiayaan di laporan posisi keuangan sebesar jumlah yang sama dengan investasi neto sewa pembiayaan tersebut.

Prior to 1 January 2010, the net investments in finance lease, lessor shall recognize assets held under a finance lease in their statements of financial positions and present them as a receivable at an amount equal to the net investments in finance lease.

Pengakuan penghasilan pembiayaan didasarkan pada suatu pola yang mencerminkan suatu tingkat pengembalian periodik yang konstan atas investasi bersih lessor dalam investasi neto sewa pembiayaan.

The recognition of financing income shall be based on a pattern reflecting a constant periodic rate of return on the lessor’s net investment in financing lease.

Akuntansi untuk Pembiayaan Konsumen

g.

Accounting for Consumer Financing

Piutang pembiayaan konsumen merupakan jumlah piutang setelah dikurangi dengan bagian pembiayaan bersama di mana risiko kredit ditanggung pemberi pembiayaan bersama sesuai dengan porsinya (without recourse), pendapatan pembiayaan konsumen yang belum diakui dan cadangan kerugian penurunan nilai.

Consumer financing receivables are stated net of joint financing receivables where joint financing providers bear credit risk in accordance with its portion (without recourse), unearned consumer financing income and allowance for impairment losses.

Penyelesaian kontrak sebelum masa pembiayaan konsumen berakhir diperlakukan sebagai pembatalan kontrak pembiayaan konsumen dan laba atau rugi yang terjadi diakui dalam laporan laba rugi komprehensif tahun berjalan pada tanggal terjadinya transaksi.

Early termination of a contract is treated as a cancellation of an existing contract and the resulting gain or loss is credited or charged to the current year’s statement of comprehensive income at the date of transaction.


Exhibit E/23





2.


g.

Akuntansi untuk Pembiayaan Konsumen (Lanjutan)

2. SUMMARY OF (Continued) g.

SIGNIFICANT

ACCOUNTING

POLICIES

Accounting for Consumer Financing (Continued)

Pembiayaan Bersama

Joint Financing

Pembiayaan bersama terdiri atas pembiayaan konsumen tanpa jaminan (without recourse) dan pembiayaan bersama konsumen dengan jaminan (with recourse). Piutang pembiayaan konsumen yang dibiayai bersama pihak-pihak lain di mana masing-masing pihak menanggung risiko kredit sesuai dengan porsinya (without recourse) disajikan di laporan posisi keuangan secara bersih. Pendapatan pembiayaan konsumen dan beban bunga yang terkait dengan pembiayaan bersama (without recourse) disajikan secara bersih di laporan laba rugi komprehensif. Piutang pembiayaan konsumen yang dibiayai bersama pihak-pihak lain di mana Perusahaan menanggung risiko kredit (with recourse) disajikan di laporan posisi keuangan secara bruto. Pendapatan pembiayaan konsumen dan beban bunga yang terkait dengan pembiayaan bersama with recourse tersebut disajikan secara bruto di laporan laba rugi komprehensif.

Joint financing consist of with and witout recourse joint financing to end-user consumers. The consumer financing receivables under joint financing where each party assumes the credit risk according to the risk portion (without recourse) are stated at net amount in the statement of financial positions. Consumer financing income and interest expense related to without recourse joint financing are stated at net amount in the statement of comprehensive income. Consumer financing receivable under joint financing where the Company assume the credit risk (with recourse) are stated at gross amount in the statement of financial positions. The consumer financing income and interest expense related to with recourse joint financing are stated at gross amount in the statement of comprehensive income.

Dalam pembiayaan bersama without recourse, Perusahaan berhak menentukan tingkat bunga yang lebih tinggi kepada pelanggan dari tingkat bunga yang ditetapkan dalam perjanjian dengan pemberi pembiayaan bersama. Selisihnya merupakan pendapatan dan disajikan sebagai bagian dari “Pendapatan Bunga”.

For joint financing without recourse, the Company has the right to set higher interest rates to customer than those as stated in the joint financing agreements with joint financing providers. The difference is recognized as revenue and disclosed as “Interest Income”.

Sejak tanggal 1 Januari 2010, Piutang pembiayaan konsumen diklasifikasikan sebagai pinjaman yang diberikan dan piutang. Lihat Catatan 2e untuk kebijakan akuntansi atas pinjaman yang diberikan dan piutang.

Starting 1 January 2010, Consumer financing receivables are classified as loans and receivables. See Note 2e for the accounting policy of loans and receivables.

Sebelum tanggal 1 Januari 2010, piutang pembiayaan konsumen disajikan bersih setelah dikurangi pendapatan pembiayaan konsumen yang belum diakui dan cadangan kerugian penurunan nilai.

Prior to 1 January 2010, Consumer financing receivables are stated net of unearned consumer financing income and allowance for impairment losses.

Pendapatan pembiayaan konsumen yang belum diakui, yang merupakan selisih antara jumlah pembayaran angsuran yang akan diterima dari pelanggan dengan jumlah pokok pembiayaan, akan diakui sebagai pendapatan sesuai dengan jangka waktu perjanjian pembiayaan konsumen pada tingkat pengembalian berkala yang tetap dari piutang pembiayaan konsumen.

Unearned income on consumer financing, which is the excess of aggregate installment payments collectible from the customers over the cost of the financed assets, is recognized as income over the terms of the respective agreements at a constant periodic rate of return on the consumer financing receivables.

Piutang pembiayaan konsumen yang pembayaran angsurannya menunggak lebih dari 90 (sembilan puluh) hari diklasifikasikan sebagai piutang bermasalah dan pendapatan pembiayaan konsumen diakui pada saat pendapatan tersebut diterima (cash basis).

Consumer financing receivables which installments are overdue for more than 90 (ninety) days are classified as non-performing receivables and the related consumer financing income is recognized only when it is actually collected (cash basis).


Exhibit E/24





2.


h. Agunan yang Diambil Alih

i.

2. SUMMARY OF (Continued) h.

ACCOUNTING

POLICIES

Repossessed Collateral

Agunan yang diambil alih sehubungan dengan penyelesaian piutang pembiayaan konsumen dan invetasi neto sewa pembiayaan dinyatakan sebesar nilai bersih yang dapat direalisasikan, dikurangi cadangan kerugian penurunan nilai. Nilai bersih yang dapat direalisasi adalah nilai wajar agunan yang diambil alih setelah dikurangi estimasi beban pelepasan. Selisih lebih antara saldo piutang pembiayaan konsumen dan investasi neto sewa pembiayaan yang tidak dapat ditagih dengan nilai bersih agunan diambil alih yang dapat direalisasi tersebut dibebankan pada cadangan kerugian penurunan nilai.

Repossessed collateral acquired in conjunction with settlement of consumer financing receivables and net investments in finance lease are stated at their net realizable value, less allowance for impairment losses. Net realizable value is the fair value of the repossessed collateral after deducting the estimated costs of disposal. The excess between uncollectible consumer financing receivables and net investments in finance lease balance and net realizable value of the repossessed collateral is charged to allowance for impairment losses.

Jaminan yang diambil alih merupakan bagian dari aset lain-lain.

Collateral that is taken over will become a part of other assets.

Beban-beban sehubungan dengan perolehan dan pemeliharaan aset tersebut dibebankan pada saat terjadinya.

Expenses in relation with the acquisition and maintenance of those assets are charged as incurred.

Selisih antara nilai tercatat dan hasil penjualan dari agunan diambil alih diakui sebagai laba atau rugi pada saat penjualan agunan diambil alih, dan diakui sebagai “pendapatan lain-lain” dalam laporan laba rugi komprehensif tahun yang bersangkutan.

The difference between the carrying value and the proceeds from the sale of repossessed collateral is recognized as gain or loss at the time of sale, and recognized as “other revenues” in the statement of comprehensive income for the year.

Beban Dibayar di Muka

i.

Beban dibayar di muka diamortisasi sesuai masa manfaat masing-masing beban yang bersangkutan dengan menggunakan metode garis lurus. j.

SIGNIFICANT

Aset Tetap

Prepaid Expenses Prepaid expenses are amortized over the beneficial periods using the straight-line method.

j.

Property and Equipment

Perusahaan menggunakan model biaya sebagai kebijakan akuntansi pengukuran aset tetapnya.

The Company uses the cost model for its property and equipment measurement.

Aset tetap pemilikan langsung dinyatakan berdasarkan biaya perolehan, tetapi termasuk biaya perawatan sehari-hari, dikurangi akumulasi penyusutan dan akumulasi rugi penurunan nilai, jika ada.

Directly acquired property and equipment are stated at cost, excluding day-to-day servicing, less accumulated depreciation and any impairment value, if any.

Biaya perolehan awal aset tetap meliputi harga perolehan, termasuk bea impor dan pajak pembelian yang tidak boleh dikreditkan dan biaya-biaya yang dapat diatribusikan secara langsung untuk membawa aset ke lokasi dan kondisi yang diinginkan sesuai dengan tujuan penggunaan yang ditetapkan.

The initial cost of property and equipment consists of its purchase price, including import duties and taxes and any directly attributable costs in bringing the property and equipment to its working condition and location for its intended use.

Beban-beban yang timbul setelah aset tetap digunakan, seperti beban perbaikan dan pemeliharaan, dibebankan ke laba rugi komprehensif pada saat terjadinya. Apabila beban-beban tersebut menimbulkan peningkatan manfaat ekonomis di masa datang dari penggunaan aset tetap tersebut yang dapat melebihi kinerja normalnya, maka beban-beban tersebut dikapitalisasi sebagai tambahan biaya perolehan aset tetap.

Expenditures incurred after the property and equipment have been put into operations, such as repairs and maintenance costs, are normally charged to operations in the year such costs are incurred. In situations where it can be clearly demonstrated that the expenditures have resulted in an increase in the future economic benefits expected to be obtained from the use of the property and equipment beyond its originally assessed standard of performance, the expenditures are capitalized as additional costs of property and equipment.


Exhibit E/25





2.

2. SUMMARY OF (Continued)


j.

Aset Tetap (Lanjutan)

j.

Penyusutan dihitung berdasarkan metode garis lurus (straight-line method) selama masa manfaat aset tetap sebagai berikut:

SIGNIFICANT

ACCOUNTING

POLICIES

Property and Equipment (Continued) Depreciation is computed on a straight-line basis over the property and equipment’s useful lives as follows:

Masa manfaat/ Useful lives Bangunan Peralatan kantor Kendaraan Perabot dan perlengkapan Rehabilitasi gedung kantor

20 tahun/year 5 5 5 5

Building Office equipment Vehicle Furniture and fixtures Leasehold improvements

Tanah tidak disusutkan, biaya-biaya yang terjadi sehubungan dengan pengurusan hak atas tanah di tangguhkan dan diamortisasi dengan metode garis lurus selama periode hak atas tanah tersebut.

Land is not depreciated, the costs incurred in connection with obtaining the rights of land are capitalized and amortized using the straight-line method over the period of the rights of land.

Jumlah tercatat aset tetap dihentikan pengakuannya (derecognized) pada saat dilepaskan atau tidak ada manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya. Aset tetap yang dijual atau dilepaskan, dikeluarkan dari kelompok aset tetap berikut akumulasi penyusutan serta akumulasi penurunan nilai yang terkait dengan aset tetap tersebut. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian pengakuan aset tetap ditentukan sebesar perbedaan antara jumlah neto hasil pelepasan, jika ada, dengan jumlah tercatat dari aset tetap tersebut, dan diakui dalam laporan laba rugi komprehensif pada tahun terjadinya penghentian pengakuan.

An item of property and equipment is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal. When assets are sold or retired, the cost and related accumulated depreciation and any impairment loss are removed from the accounts. Any gains or loss arising from derecognition of property and equipment (calculated as the difference between the net disposal proceeds and the carrying amount of the item) is included in the statement of comprehensive income in the year the item is derecognized.

Nilai residu, umur manfaat, serta metode penyusutan ditelaah setiap akhir tahun dan dilakukan penyesuaian apabila hasil telaah berbeda dengan estimasi sebelumnya.

The asset’s residual values, useful lives and depreciation method are reviewed and adjusted if appropriate, at each financial year end.

Aset dalam penyelesaian dan perangkat lunak dalam pengembangan dinyatakan sebesar biaya perolehan dan disajikan sebagai bagian dari aset tetap. Akumulasi biaya perolehan akan dipindahkan ke masing-masing akun aset tetap yang bersangkutan pada saat aset tersebut selesai dikerjakan dan siap digunakan.

Asset in progress and software under development are stated at cost and presented as part of the property and equipment. The accumulated cost will be reclassified to the appropriate property and equipment account when the installation is substantially completed and the asset is ready for its intended use.

Penurunan nilai aset non-keuangan

Impairment of non-financial assets

Efektif tanggal 1 Januari 2011, Perusahaan menerapkan secara prospektif PSAK No. 48 (Revisi 2009), “Penurunan Nilai Aset”.

Effective January 1, 2011, the Company prospectively adopted SFAS No. 48 (Revised 2009), “Impairment of Assets”.

PSAK No. 48 (Revisi 2009) menetapkan prosedurprosedur yang diterapkan entitas agar aset dicatat tidak melebihi jumlah terpulihkannya. Suatu aset dicatat melebihi jumlah terpulihkannya jika jumlah tersebut melebihi jumlah yang akan dipulihkan melalui penggunaan atau penjualan aset. Pada kasus demikian, aset mengalami penurunan nilai dan pernyataan ini mensyaratkan entitas mengakui rugi penurunan nilai. PSAK yang direvisi ini juga menentukan kapan entitas membalik suatu rugi penurunan nilai dan pengungkapan yang diperlukan.

SFAS No. 48 (Revised 2009) prescribes the procedures to be employed by an entity to ensure that its assets are carried at no more than their recoverable amount. An asset is carried at more than its recoverable amount if its carrying amount exceeds the amount to be recovered through use or sale of the asset. If this is the case, the asset is described as impaired and this revised PSAK requires the entity to recognise an impairment loss. This revised PSAK also specifies when an entity should reverse an impairment loss and prescribes disclosures.


Exhibit E/26





2.


j.

k.

l.

Aset Tetap (Lanjutan)

2. SUMMARY OF (Continued) j.

SIGNIFICANT

ACCOUNTING

POLICIES

Property and Equipment (Continued)

Penurunan nilai aset non-keuangan (Lanjutan)

Impairment of non-financial assets (Continued)

Penerapan PSAK No. 48 (Revisi 2009) tidak memberikan pengaruh yang signifikan terhadap pelaporan keuangan.

The adoption of SFAS No. 48 (Revised 2009) has no significant impact on the financial reporting.

Pada setiap akhir periode pelaporan, Perusahaan menilai apakah terdapat indikasi suatu aset mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut atau pada saat pengujian penurunan nilai aset diperlukan, maka Perusahaan membuat estimasi formal jumlah terpulihkan aset tersebut.

The Company assesses at each reporting date whether there is an indication that an asset may be impaired. If any such indication exists, or when annual impairment testing for an asset is required, the Company makes an estimation of the asset’s recoverable amount.

Pinjaman yang Diterima

k.

Funds Borrowing

Pinjaman yang diterima merupakan dana yang diterima dari berbagai bank dan institusi keuangan, termasuk fasilitas joint financing with recourse. Fasilitas joint financing with recourse disajikan secara gross, yaitu sebanyak pinjaman yang diberikan kepada konsumen dan pinjaman yang diterima dari bank dicatat dalam nilai penuh dengan liabilitas pembayaran kembali sesuai dengan persyaratan perjanjian pinjaman.

Borrowings represent funds received from various bank and financial institutions, including joint financing facilities with recourse. Joint financing facilities with recourse are presented gross, i.e loans granted to customers and borrowings received from banks are recorded at their full amount with repayment obligations in accordance with the terms of the agreement.

Sebelum 1 Januari 2010, pinjaman yang diterima dinyatakan sebesar biaya perolehan.

Prior to 1 January 2010, borrowings are stated at cost.

Sejak tanggal 1 Januari 2010, pinjaman yang diterima diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi. Biaya tambahan yang dapat diatribusikan secara langsung dengan perolehan pinjaman dikurangkan dari jumlah pinjaman yang diterima. Lihat Catatan 2e untuk kebijakan akuntansi atas liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi.

Starting 1 January 2010, borrowings are classified as financial liabilities which are measured at amortized cost. Additional costs that are directly attributable to the acquisition of loans are deducted from total borrowings. See Note 2e for the accounting policy on financial liabilities measured at amortized cost.

Efek Utang yang Diterbitkan

l.

Debts Securities Issued

Efek utang yang diterbitkan meliputi medium term notes dan utang obligasi.

Debt securities issued consist of medium term notes and bonds payable.

Efek utang yang diterbitkan dicatat sebesar nilai nominal dikurangi saldo diskonto yang belum diamortisasi. Beban emisi sehubungan dengan penerbitan efek utang diakui sebagai diskonto dan dikurangkan langsung dari hasil emisi untuk menentukan hasil emisi bersih efek utang yang diterbitkan tersebut.

Debt securities issued are presented at nominal value net of unamortized discounts. Issuance costs in connection with the debt securities issuance are recognized as discounts and directly deducted from the proceeds of debt securities issuance to determine the net proceeds of the debt securities issued.

Sebelum tanggal 1 Januari 2010, diskonto diamortisasi selama jangka waktu efek utang yang diterbitkan tersebut dengan menggunakan metode garis lurus.

Prior to 1 January 2010, the discounts are amortized over the period of the debt securities issued using the straight-line method.

Sejak tanggal 1 Januari 2010, efek utang yang diterbitkan diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif setelah pengakuan awalnya. Diskonto diamortisasi selama jangka waktu efek utang yang diterbitkan tersebut dengan menggunakan metode suku bunga efektif (lihat Catatan 2e).

Since 1 January 2010, debt securities issued are measured at amortized cost using effective interest method after initial recognition. The discounts are amortized over the period of the debt securities issued using the effective interest method (see Note 2e).


Exhibit E/27





2.


m. Imbalan Pasca Kerja

2. SUMMARY OF (Continued) m.

SIGNIFICANT

ACCOUNTING

POLICIES

Post-employment Benefits

Imbalan pasca kerja seperti pensiun, uang pisah dan uang penghargaan masa kerja dihitung berdasarkan Undang-Undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 (”UU No. 13/2003”).

Post-employment benefits such as retirement, severance and service payments are calculated based on Manpower Law No. 13/2003 (“Law No. 13/2003”).

Sesuai dengan UU No. 13/2003, Perusahaan berkewajiban menutupi kekurangan pembayaran pensiun bila program yang ada sekarang belum cukup untuk menutupi kewajiban sesuai UU No. 13/2003.

In accordance with Law No. 13/2003, the Company has further payment obligations if the benefits provided by the existing plan do not adequately cover the obligations under Law No. 13/2003.

Liabilitas yang diakui di laporan posisi keuangan adalah nilai kini liabilitas imbalan pasti pada tanggal laporan posisi keuangan sesuai dengan UU No. 13/2003 atau Peraturan Perusahaan (mana yang lebih tinggi), dikurangi dengan nilai wajar aset program pensiun Perusahaan dan penyesuaian atas keuntungan atau kerugian aktuarial dan biaya jasa lalu yang belum diakui.

The liabilities recognized in the statement of financial positions are the present values of the defined benefit obligations as of the statement of financial position date in accordance with Law No. 13/2003 or the Company’s regulations (whichever is higher), less the fair value of Company pension plan assets, together with adjustments for unrecognized actuarial gains or losses and past service costs.

Liabilitas imbalan pasti dihitung oleh aktuaris independen dengan menggunakan metode Projected Unit Credit. Dalam menghitung imbalan pasca kerja, aktuaris independen telah memperhitungkan juga kontribusi yang telah dilakukan oleh Perusahaan kepada PT Asuransi Jiwa Manulife Indonesia.

The defined benefit obligation is calculated by an independent actuary using the Projected Unit Credit method. In calculating post-employment benefits, the independent actuary has considered the contribution paid by the Company to PT Asuransi Jiwa Manulife Indonesia.

Nilai kini liabilitas imbalan pasti ditentukan dengan mendiskontokan estimasi arus kas masa depan dengan menggunakan tingkat bunga Obligasi Pemerintah (dengan pertimbangan saat ini tidak ada pasar aktif untuk Obligasi korporasi berkualitas tinggi) dalam mata uang Rupiah, sama dengan mata uang di mana imbalan tersebut akan dibayarkan dan yang memiliki jangka waktu yang mendekati jangka waktu liabilitas imbalan pensiun yang bersangkutan.

The present value of the defined benefit obligation is determined by discounting the estimated future cash outflows using the interest rates of Government Bonds (considering currently there is no deep market for highquality corporate Bonds) that are denominated in Rupiah, in which the benefits will be paid, and that have terms to maturity approximating to the terms of the related pension liability.

Keuntungan dan kerugian aktuarial yang timbul dari penyesuaian, perubahan dalam asumsi-asumsi aktuarial dan perubahan dalam program pensiun yang jumlahnya melebihi jumlah yang lebih besar antara 10% dari nilai wajar aset program atau 10% dari nilai kini imbalan pasti, dibebankan atau dikreditkan ke laporan laba rugi komprehensif selama rata-rata sisa masa kerja yang diharapkan dari karyawan tersebut.

Actuarial gains and losses arising from experience adjustments, changes in actuarial assumptions and amendments to pension plans in excess of 10% of the fair value of plan assets or 10% of the present value of the defined benefit obligations are charged or credited to statement of comprehensive income over the employees’ expected average remaining service lives.

Biaya jasa lalu diakui secara langsung di laporan laba rugi komprehensif, kecuali perubahan terhadap program pensiun tersebut mengharuskan karyawan tersebut tetap bekerja selama periode waktu tertentu untuk mendapatkan hak tersebut (periode vesting). Dalam hal ini, biaya jasa lalu diamortisasi secara garis lurus sepanjang periode vesting.

Past-service costs are recognized immediately in the statement of comprehensive income, unless the changes to the pension plan are conditional on the employees remaining in service for a specified time periode (the vesting period). In this case, the past-service costs are amortised on a straight-line basis over the vesting period.

Biaya jasa kini diakui sebagai beban periode berjalan.

The current service cost is recorded as an expense in the prevailing period.


Exhibit E/28





2.


n. Pengakuan Pendapatan dan Beban

2. SUMMARY OF (Continued) n.

SIGNIFICANT

ACCOUNTING

POLICIES

Revenue and Expenses Recognition

Sejak tanggal 1 Januari 2010, pendapatan dan beban bunga untuk semua instrumen keuangan dengan interest bearing dicatat dalam pendapatan bunga dan beban bunga di dalam laporan laba rugi komprehensif menggunakan metode suku bunga efektif.

Starting 1 January 2010, interest income and expense for all interest bearing financial instruments are recognised within ‘interest income’ and ‘interest expense’ in the statement of comprehensive income using the effective interest method.

Metode suku bunga efektif adalah metode yang digunakan untuk menghitung biaya perolehan diamortisasi dari aset keuangan atau liabilitas keuangan dan metode untuk mengalokasikan pendapatan bunga atau beban bunga selama periode yang relevan. Suku bunga efektif adalah suku bunga yang secara tepat mendiskontokan estimasi pembayaran atau penerimaan kas di masa mendatang selama perkiraan umur dari instrumen keuangan, atau jika lebih tepat, digunakan periode yang lebih singkat untuk memperoleh nilai tercatat bersih dari aset keuangan atau liabilitas keuangan. Pada saat menghitung suku bunga efektif, entitas mengestimasi arus kas dengan mempertimbangkan seluruh persyaratan kontraktual dalam instrumen keuangan tersebut (seperti pelunasan dipercepat, opsi beli (call option) dan opsi serupa lainnya), namun tidak mempertimbangkan kerugian kredit di masa datang. Perhitungan ini mencakup seluruh biaya transaksi yang dibayarkan atau diterima oleh para pihak dalam kontrak yang merupakan bagian tak terpisahkan dari suku bunga efektif, dan seluruh premi atau diskon lainnya.

The effective interest method is a method of calculating the amortised cost of a financial asset or a financial liability and of allocating the interest income or interest expense over the relevant period. The effective interest rate is the rate that exactly discounts estimated future cash payments or receipts through the expected life of the financial instrument or, when appropriate, a shorter period to the net carrying amount of the financial asset or financial liability. When calculating the effective interest rate, the Company estimates cash flow considering all contractual term of the financial instrument (for example, prepayment options, call option and other similar options) but does not consider future credit losses. The calculation includes all fees, commissions and other fees paid or received between parties to the contract that are an integral part of the effective interest rate, transaction costs and all other premiums discounts.

Biaya transaksi merupakan biaya tambahan yang dapat diatribusikan secara langsung untuk perolehan, penerbitan atau pelepasan aset keuangan atau liabilitas keuangan.

Transaction costs are additional charges that are directly attributable to the acquisition, issuance or disposal of financial assets or financial liabilities.

Biaya tambahan merupakan biaya yang tidak akan terjadi apabila Perusahaan tidak memperoleh, menerbitkan atau melepaskan instrumen keuangan.

Additional costs are costs that would not occur if the Company does not obtain, publish or otherwise dispose of financial instruments.

Jika aset keuangan atau kelompok aset keuangan serupa telah diturunkan nilainya sebagai akibat kerugian penurunan nilai, maka pendapatan bunga yang diperoleh setelahnya diakui berdasarkan suku bunga yang digunakan untuk mendiskonto arus kas masa datang dalam menghitung kerugian penurunan nilai.

Once a financial asset or a group of similar financial assets has been written down as a result of an impairment loss, interest income is recognised using the rate of interest used to discount the future cash flows for the purpose of measuring the impairment loss.

Pendapatan pembiayaan konsumen Perusahaan disajikan bersih setelah dikurangi dengan bagian pendapatan milik bank atau pihak lain sehubungan dengan transaksi-transaksi penerusan pinjaman, pembiayaan bersama, anjak piutang dan penunjukan selaku pengelola piutang.

The Company’s consumer financing income is presented net of with consumer financing income belongs to the bank in relation with channeling transactions, joint financing cooperations, factoring, and the appointment as manager of accounts receivable.

Pada umumnya pendapatan selisih premi asuransi dan selisih atas biaya komisi dealer dan subsidi dealer diakui menggunakan basis akrual pada saat jasa telah diberikan. Pendapatan selisih premi asuransi dan selisih atas beban komisi dan subsidi dealer diakui sebagai penyesuaian atas suku bunga efektif atas pinjaman yang diberikan dan piutang.

Income resulted from excess insurance premiums and excess of commission expenses and subsidy to dealers are generally recognised on an accrual basis when the service has been provided. Gain from excess insurance premiums and excess of commission expenses and subsidy dealer recognised as an adjustment to the effective interest rate of the loan and receivables.


Exhibit E/29





2.


n. Pengakuan Pendapatan dan Beban (Lanjutan)

o.

2. SUMMARY OF (Continued) n.

SIGNIFICANT

ACCOUNTING

POLICIES

Revenue and Expenses Recognition (Continued)

Sebelum tanggal 1 Januari 2010, Perusahaan mengakui pendapatan atas sewa pembiayaan dan pembiayaan konsumen sebagaimana yang dijelaskan masing-masing pada Catatan 2f dan 2g. Beban diakui pada saat terjadinya.

Prior to 1 January 2010, the Company recognizes revenue on finance lease and consumer financing as explained in Notes 2f and 2g. Expenses are recognized when these are incurred.

Untuk pendapatan Perusahaan yang diakui berdasarkan cash basis antara lain: pendapatan atas penjualan piutang portofolio dengan metode valuasi diskonto, administrasi dan pendapatan denda.

For Company’s revenue that is recognized based on cash basis is such as: revenue from sale of portfolio receivable by discount valuation, administration and penalty income.

Pendapatan selisih premi asuransi diakui berdasarkan basis akrual yaitu pada saat terjadinya penutupan asuransi.

Income resulted from excess insurance premiums are recognized based on accrual basis when the incurred of closing insurance.

Pendapatan administrasi diakui pada saat perjanjian pembiayaan konsumen ditandatangani.

Administration income is recognize when the consumer financing agreement signed of.

Akuntansi Instrumen Derivatif dan Aktivitas Lindung Nilai

o.

Accounting for Derivative Instruments and Hedging Activities

Perusahaan melakukan transaksi/kontrak nilai tukar dan swap dalam mata uang asing untuk tujuan mengelola risiko perubahan nilai tukar mata uang asing yang berasal dari utang Perusahaan dalam mata uang asing.

The Company enters into and engages in currency swap and foreign exchange contracts/transactions for the purpose of managing its foreign exchange rate exposures resulting from the Company’s loans in foreign currencies.

Setiap instrumen derivatif (termasuk instrumen derivatif melekat), diakui sebagai aset atau liabilitas berdasarkan nilai wajar setiap kontrak. Nilai wajar merupakan perhitungan nilai kini (present value) dengan mempergunakan asumsi-asumsi dan data yang berlaku umum. Berdasarkan kriteria khusus untuk akuntansi lindung nilai, semua instrumen derivatif yang ada pada Perusahaan tidak memenuhi persyaratan tersebut dan oleh karena itu tidak dikategorikan sebagai lindung nilai yang efektif untuk tujuan akuntansi. Oleh sebab itu, perubahan atas nilai wajar dari instrumen derivatif diakui langsung dalam laba rugi tahun berjalan.

Every derivative instrument (including embedded derivatives) are recognized as either asset or liability based on the fair value of each contract. Fair value is a computation of present value by using data and assumption that are generally accepted. Based on the specific requirements for hedge accounting, the said instruments do not qualify and are not designated as hedge activities for accounting purposes. Accordingly, changes in the fair value of such derivative instruments are recognized directly profit or loss for the current year.

p. Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang Asing (1)

Mata uang pelaporan Laporan keuangan dijabarkan dalam mata uang Rupiah.

(2)

Transaksi dan saldo Transaksi dalam mata uang asing, atau yang memerlukan penyelesaian dalam mata uang asing dijabarkan ke dalam Rupiah dengan menggunakan kurs yang berlaku pada tanggal transaksi.

p.

Foreign Currency Transactions and Balances (1) Reporting currency The financial statements are presented in Rupiah.

(2) Transactions and balances Foreign currency transactions that are transactions denominated, or that require settlement, in a foreign currency are translated into Rupiah using the exchange rates prevailing at the dates of the transactions.


Exhibit E/30





2.

2. SUMMARY OF (Continued)


p. Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang Asing (Lanjutan)

(2)

p.

SIGNIFICANT

Foreign Currency (Continued)

ACCOUNTING

Transactions

and

POLICIES

Balances

(2) Transactions and balances (Continued)

Transaksi dan saldo (Lanjutan) Aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing dijabarkan ke dalam Rupiah menggunakan kurs penutupan pada tanggal pelaporan dengan menggunakan kurs Bank Indonesia pada tanggal laporan posisi keuangan. Aset dan liabilitas nonmoneter dalam mata uang asing yang diukur berdasarkan biaya perolehan diamortisasi dijabarkan ke dalam Rupiah dengan kurs pada tanggal pengakuan awal. Aset dan liabilitas nonmoneter yang diukur berdasarkan nilai wajar dijabarkan ke dalam Rupiah dengan kurs pada tanggal nilai wajar ditentukan.

Monetary assets and liabilities denominated in foreign currency are translated into Rupiah with the closing rate as at the reporting date using middle rate of exchange issued by Bank Indonesia on the statement of financial positions date. Non-monetary items measured at historical cost denominated in a foreign currency translated into Rupiah with the exchange rate as at the date of initial recognition. Non-monetary items in a foreign currency that measured at fair value translated into Rupiah using the exchange rates at the date when the fair value was determined.

Keuntungan atau kerugian selisih kurs yang berasal dari penyelesaian transaksi dalam mata uang asing dan dari penjabaran aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing menggunakan nilai tukar pada akhir tahun diakui dalam laporan laba rugi komprehensif.

Foreign exchange gains and losses resulting from the settlement of foreign currency transactions and from the translation at year-end exchange rates of monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are recognized in the statement of comprehensive income.

Seluruh keuntungan dan kerugian selisih kurs yang diakui dalam laporan laba rugi komprehensif disajikan bersih dalam laporan laba rugi komprehensif dalam akun tersebut.

All foreign exchange gains and losses recognized in the statement of comprehensive income presented net in the statement of comprehensive income within the corresponding item.

Kurs yang digunakan untuk menjabarkan mata uang asing ke dalam Rupiah adalah sebagai berikut (Rupiah penuh) :

The exchange rates used against the Rupiah are as follows (amounts in full Rupiah) :

30 Juni/ June 2012 (nilai penuh)/ (full amount) 1 USD 1 JPY

31 Desember/ December 2011 (nilai penuh)/ (full amount)

9.480 119,6302

q. Pelaporan Segmen Segmen operasi adalah suatu komponen dari entitas: (1) yang terlibat dalam aktivitas bisnis yang mana memperoleh pendapatan dan menimbulkan beban (termasuk pendapatan dan beban terkait dengan transaksi dengan komponen lain dari entitas yang sama); (2) hasil operasinya dikaji ulang secara regular oleh pengambil keputusan operasional untuk membuat keputusan tentang sumber daya yang dialokasikan pada segmen tersebut dan menilai kinerjanya; dan (3) tersedia informasi keuangan yang dapat dipisahkan. Perusahaan menyajikan segmen operasi berdasarkan laporan internal Perusahaan yang disajikan kepada pengambil keputusan operasional. Pengambil keputusan operasional Perusahaan adalah Direksi.

9.068 116,8051 q.

USD 1 JPY 1

Segment Reporting An operating segment is a component of entity which: (1) involves with business activities to generate income and expenses (include income and expenses relating to the transactions with other components with the same entity); (2)

(3)

operations result is observed regularly by chief decision maker to make decisions regarding the allocation of resources and to evaluate the works; and separate financial information is available.

The Company presents operating segments based on the information that internally is provided to the chief operating decision maker. The Company’s chief operating decision-maker is Board of Directors.


Exhibit E/31





2.


q. Pelaporan Segmen (Lanjutan)

2. SUMMARY OF (Continued) q.

Segmen operasi Perusahaan disajikan berdasarkan segmen primer dibagi ke dalam segmen-segmen usaha berikut: sewa pembiayaan dan pembiayaan konsumen, sedangkan segmen sekunder dibagi ke dalam segmen geografis berikut: Jawa, Kalimantan, Sumatera dan Sulawesi. (Lihat Catatan 24) r.

s.

Pajak Penghasilan

SIGNIFICANT

ACCOUNTING

POLICIES

Segment Reporting (Continued) Operating segments presented by the primary segments are divided into the following business segments: finance leases and consumer financing, while the secondary segments are divided into the following geographic segments: Java, Kalimantan, Sumatera and Sulawesi. (See Note 24)

r.

Income Tax

Beban pajak terdiri dari beban pajak kini dan beban pajak tangguhan. Beban pajak diakui pada laporan laba rugi komprehensif kecuali untuk item yang diakui secara langsung di ekuitas, beban pajak yang terkait dengan item tersebut diakui di ekuitas.

Tax expense comprises current tax and deferred tax expense. Tax expense recognized in the statement of comprehensive income except to items recognized directly in equity, the tax expense associated with that item are recognized in equity.

Beban pajak kini merupakan estimasi utang pajak yang dihitung atas laba kena pajak untuk periode yang bersangkutan dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku pada tanggal laporan posisi keuangan.

Current tax is the expected tax payable on the taxable income for the period, using tax rates enacted at the statement of financial positions date.

Perusahaan menerapkan metode aset dan liabilitas dalam menghitung beban pajaknya. Dengan metode ini, aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui pada setiap tanggal pelaporan sebesar perbedaan temporer aset dan liabilitas untuk tujuan akuntansi dan tujuan perpajakan. Metode ini juga mengharuskan pengakuan manfaat pajak di masa yang akan datang, seperti kompensasi kerugian fiskal, jika kemungkinan realisasi manfaat tersebut di masa yang akan datang cukup besar (probable). Tarif pajak yang berlaku digunakan dalam menentukan pajak penghasilan tangguhan.

The Company adopts the asset and liability method in determining its income tax expense. Under this method, deferred tax assets and liabilities are recognized at each reporting date for temporary differences between the accounting and tax base of assets and liabilities. This method also requires the recognition of future tax benefits, such as tax loss carryforward, to the extent that realization of such benefits is probable. Currently enacted tax rates are used in the determination of deferred income tax.

Pajak tangguhan diukur dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku atau secara substansial telah berlaku pada tanggal laporan posisi keuangan. Pajak tangguhan dibebankan atau dikreditkan dalam laporan laba rugi komprehensif tahun berjalan kecuali pajak tangguhan yang dibebankan atau dikreditkan langsung ke ekuitas.

Deferred tax is calculated at the tax rates that have been enacted or substantially enacted at the statement of financial positions date. Deferred tax is charged or credited to the current year’s statements of comprehensive income, except deferred tax which is charged or credited directly to equity.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan disajikan di laporan posisi keuangan, kecuali aset dan liabilitas pajak tangguhan untuk entitas yang berbeda, atas dasar kompensasi sesuai dengan penyajian aset dan liabilitas pajak kini.

Deferred tax assets and liabilities are presented in the statement of fin ancial positions, except if these are for different legal entities, in the same manner the current tax assets and liabilities are presented.

Laba per Saham Laba per saham dasar dihitung dengan cara membagi laba bersih yang tersedia bagi pemegang saham dengan rata-rata tertimbang saham biasa yang beredar pada tahun yang berjalan.

s.

Earning per Share Earning per share is calculated by dividing net profit available to shareholders by the weighted average common shares outstanding during current year.


Exhibit E/32





2.


t.

Pertimbangan akuntansi yang penting, estimasi dan asumsi

2. SUMMARY OF (Continued) t.

SIGNIFICANT

ACCOUNTING

POLICIES

Significant Accounting Judgements, Estimates and Assumptions

Penyusunan laporan keuangan sesuai dengan standar akuntansi keuangan di Indonesia, mengharuskan manajemen membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yang mempengaruhi aset, liabilitas, komitmen dan kontinjensi yang dilaporkan. Karena adanya unsur ketidakpastian melekat dalam melakukan estimasi sehingga dapat menyebabkan jumlah sesungguhnya yang dilaporkan pada periode yang akan datang berbeda dengan jumlah yang diestimasikan.

The preparation of the Company’s financial statements, in conformity with Indonesian Financial Accounting Standards requires management to make judgements, estimates and assumptions that affect the reported amounts of assets, liabilities, commitments and contingent liabilities which are reported. Due to inherent uncertainty in the estimates thus can lead to actual results reported in future periods differ from those estimates.

I. Penggunaan Pertimbangan

I. Use of Judgements

Pertimbangan berikut ini dibuat oleh manajemen dalam rangka penerapan kebijakan akuntansi Perusahaan yang memiliki pengaruh paling signifikan atas jumlah yang diakui dalam laporan keuangan: (i)

Klasifikasi aset dan liabilitas keuangan

The following judgments are made by management in the process of applying the Company’s accounting policies that have the most significant effects on the amounts recognized in the financial statements:

(i)

Classification of financial liabilities

financial

assets

and

Perusahaan menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan mempertimbangkan definisi yang ditetapkan PSAK No. 55 (Revisi 2006) dipenuhi. Dengan demikian, aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi Perusahaan seperti diungkapkan pada Catatan 2e.

The Company determines the classifications of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities by judging if they meet the definition set forth in SFAS No. 55 (Revised 2006). Accordingly, the financial assets and financial liabilities are accounted for in accordance with the Company’s accounting policies as disclosed in Note 2e.

(ii) Cadangan atas kerugian penurunan nilai investasi neto sewa pembiayaan dan piutang pembiayaan konsumen

(ii) Allowance for Impairment of net investments in finance lease and consumer financing receivables

Perusahaan mengevaluasi akun tertentu yang diketahui bahwa para pelanggannya tidak dapat memenuhi liabilitas keuangannya. Dalam hal tersebut, Perusahaan mempertimbangkan, berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas pada jangka waktu, hubungan dengan pelanggan dan status piutang dari pelanggan berdasarkan catatan piutang pihak ketiga yang tersedia dan faktor pasar yang telah diketahui, untuk mencatat cadangan spesifik atas pelanggan terhadap jumlah terutang guna mengurangi jumlah piutang yang diharapkan dapat diterima oleh Perusahaan.

The Company evaluate specific accounts where it has information that certain customers are unable to meet their financial obligations. In these cases, the Company uses judgment, based on available facts and circumstances, including but not limited to, the length of its relationship with the customer and the customer’s current receivables status based on any available third party receivables reports and known market factors, to record specific allowance for customers against amounts due to reduce its receivable amounts that the Company expected to collect.


Exhibit E/33





2.


t.

Pertimbangan akuntansi yang penting, estimasi dan asumsi (Lanjutan) I. Penggunaan Pertimbangan (Lanjutan)


SIGNIFICANT

ACCOUNTING

POLICIES

Significant Accounting Judgements, Estimates and Assumptions (Continued) I. Use of Judgements (Continued)

(ii) Cadangan atas kerugian penurunan nilai investasi neto sewa pembiayaan dan piutang pembiayaan konsumen (Lanjutan)

(ii) Allowance for Impairment of net investments in finance lease and consumer financing receivables (Continued)

Cadangan spesifik ini dievaluasi kembali dan disesuaikan jika tambahan informasi yang diterima mempengaruhi jumlah cadangan kerugian penurunan nilai investasi neto pembiayaan dan cadangan piutang pembiayaan konsumen. Nilai tercatat dari investasi neto sewa pembiayaan sebelum cadangan kerugian penurunan nilai pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011, masing-masing sebesar Rp 1.528.039 dan Rp 1.095.068. Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 5. Nilai tercatat dari piutang pembiayaan konsumen Perusahaan sebelum cadangan kerugian penurunan nilai pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011, masingmasing sebesar Rp 3.981.312 dan Rp 3.716.295. Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 6.

These specific allowances are re-evaluated and adjusted as additional information received affects the amounts of allowance for impairment of net investments in finance lease and consumer financing receivables. The carrying amount of the Company’s net investments in finance lease before allowance for impairment losses as of 30 June 2012 and 31 December 2011, were amounting to Rp 1,528,039 and Rp 1,095,068, respectively. Further details are shown in Note 5. The carrying amount of the Company’s consumer financing receivables before allowance for impairment losses as of 30 June 2012 and 31 December 2011, were amounting to Rp 3,981,312 and Rp 3,716,295, respectively. Further details are shown in Note 6.

II. Estimasi dan Asumsi Asumsi utama masa depan dan sumber utama estimasi ketidakpastian lain pada akhir periode pelaporan yang memiliki risiko signifikan bagi penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas untuk tahun/periode berikutnya, diungkapkan dibawah ini. Perusahaan mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia pada saat laporan keuangan disusun. Asumsi dan situasi mengenai perkembangan masa depan, mungkin berubah akibat perubahan pasar atau situasi diluar kendali Perusahaan. Perubahan tersebut dicerminkan dalam asumsi terkait pada saat terjadinya. (i)

Nilai wajar atas instrumen keuangan Jika nilai wajar aset keuangan dan liabilitas keuangan yang tercatat pada laporan posisi keuangan tidak tersedia di pasar aktif, ditentukan dengan menggunakan berbagai teknik penilaian termasuk penggunaan model matematika. Masukkan (input) untuk model ini berasal dari data pasar yang bisa diamati sepanjang data tersebut tersedia. Bila data pasar yang bisa diamati tersebut tidak tersedia, pertimbangan manajemen diperlukan untuk menentukan nilai wajar. Pertimbangan manajemen tersebut mencakup pertimbangan likuiditas dan masukan model seperti volatilitas untuk transaksi derivatif yang berjangka waktu panjang dan tingkat diskonto, tingkat pelunasan dipercepat dan asumsi tingkat gagal bayar.

II. Estimates and Assumptions The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the reporting date that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year/period are disclosed below. The Company based its assumptions and estimates on parameters available when the financial statements were prepared. Existing assumptions and circumstances about future developments may change due to market changes or circumstances arising beyond the control of the Company. Such changes reflected in the assumptions as they occur. (i)

Fair value of financial instruments If the fair value of financial assets and financial liabilities recorded on the statement of financial positions is not available in an active market, fair value is determined using various valuation techniques including the use of mathematical models. Suggestion (input) for this model comes from market data that can be observed throughout the data available. When observable market data are not available, management consideration is necessary to determine the fair value. Management considerations include considerations such as liquidity and volatility feedback model for derivative transactions and long term discount rate, the early termination rate and assumption for default rate.


Exhibit E/34





2.


t.

Pertimbangan akuntansi yang penting, estimasi dan asumsi (Lanjutan) II. Estimasi dan Asumsi (Lanjutan)


SIGNIFICANT

ACCOUNTING

POLICIES

Significant Accounting Judgements, Estimates and Assumptions (Continued) II. Estimates and Assumptions (Continued)

(ii) Cadangan kerugian penurunan nilai aset keuangan

(ii) Allowance for impairment losses of financial assets

Perusahaan telah menelaah pinjaman yang diberikan dan piutang pada setiap tanggal laporan posisi keuangan untuk menilai apakah penurunan nilai harus diakui dalam laporan laba rugi komprehensif. Secara khusus, justifikasi oleh manajemen diperlukan dalam estimasi jumlah dan waktu arus kas di masa mendatang ketika menentukan penurunan nilai. Dalam estimasi arus kas ini, Perusahaan membuat justifikasi tentang situasi keuangan debitur dan nilai realisasi bersih agunan. Estimasi-estimasi ini didasarkan pada asumsiasumsi tentang sejumlah faktor dan hasil aktual mungkin berbeda, yang tercermin dalam perubahan cadangan perubahan kerugian penurunan nilai tersebut di masa mendatang.

The Company has reviewed loans and receivables at each statements of financial positions date to assess whether impairment should be recognized in the statements of comprehensive income or not. In particular, justification by management is required to estimate the amount and timing of future cash flows when determining impairment. In the estimation of cash flows, the Company makes the justification of the financial condition of debtors and net realizable value of collateral. These estimates are based on assumptions about a number of factors and actual results may differ, as reflected in changes in reserves of changes in these impairment losses in the future.

Evaluasi cadangan kerugian penurunan nilai secara kolektif mencakup kerugian kredit yang melekat pada portofolio piutang pembiayaan dengan karakteristik risiko kredit yang sejenis ketika terdapat bukti obyektif bahwa telah terjadi penurunan nilai piutang dalam portofolio tersebut. Dalam menentukan perlunya untuk membentuk cadangan kerugian penurunan nilai secara kolektif, manajemen mempertimbangkan faktor-faktor seperti kualitas kredit, besarnya portofolio, konsentrasi kredit dan faktor-faktor ekonomi. Dalam mengestimasi cadangan yang dibutuhkan, asumsi-asumsi dibuat untuk menentukan model kerugian bawaan dan untuk menentukan parameter input yang diperlukan, berdasarkan pengalaman historis dan keadaan ekonomi saat ini. Ketepatan dari cadangan ini bergantung pada asumsi model dan parameter yang digunakan dalam penentuan cadangan kolektif. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 5 dan Catatan 6.

Allowance for impairment losses that collectively assessed includes inherent credit losses in financing receivables portfolios with similar credit risk characteristics when objective evidence of impairment exist for those portfolios. In assessing the need for collective allowances for impairment losses, management considers factors such as credit quality, portfolio size, credit concentrations and economic factors. In order to estimate the required allowance, assumptions are made to define the way inherent losses are modeled and to determine the required input parameters, based on historical experience and current economic conditions. The accuracy of the allowances depends on the model assumptions and parameters used in determining collective allowances. Further details are shown in Note 5 and Note 6.

(iii) Estimasi umur manfaat aset tetap

Perusahaan melakukan penelahaan berkala atas masa manfaat ekonomis aset tetap berdasarkan faktor-faktor seperti kondisi teknis dan perkembangan teknologi di masa depan. Hasil operasi di masa depan akan dipengaruhi secara material atas perubahan estimasi ini yang diakibatkan oleh perubahan faktor yang telah disebutkan di atas. Lihat Catatan 7 untuk jumlah tercatat aset tetap.

(iii) Useful life equipment

estimate

for

property

and

The Company reviews periodically the estimated useful lives of property and equipment based on factors such as technical specification and future technological developments. Future results of operations could be materially affected by changes in these estimates brought about by changes in the factors mentioned. Refer to Note 7 for the carrying amount of property and equipment.


Exhibit E/35





2.


t.

Pertimbangan akuntansi yang penting, estimasi dan asumsi (Lanjutan) II. Estimasi dan Asumsi (Lanjutan) (iv) Imbalan Pasca kerja

(v)


SIGNIFICANT

ACCOUNTING

POLICIES

Significant Accounting Judgements, Estimates and Assumptions (Continued) II. Estimates and Assumptions (Continued) (iv) Post-employment benefits

Nilai kini liabilitas imbalan pasca kerja tergantung pada beberapa faktor yang ditentukan dengan dasar aktuarial berdasarkan beberapa asumsi. Asumsi yang digunakan untuk menentukan biaya (penghasilan) pensiun neto mencakup tingkat diskonto. Perubahan asumsi ini akan mempengaruhi jumlah tercatat imbalan pasca kerja.

The present value of the post-employment benefits obligations depends on a number of factors that are determined on an actuarial basis using a number of assumptions. The assumptions used in determining the net cost (income) for pensions include the discount rate. Any changes in these assumptions will impact the carrying amount of post-employment benefits obligations.

Perusahaan menentukan tingkat diskonto yang sesuai pada akhir periode pelaporan, yakni tingkat suku bunga yang harus digunakan untuk menentukan nilai kini arus kas keluar masa depan estimasian yang diharapkan untuk menyelesaikan liabilitas. Dalam menentukan tingkat suku bunga yang sesuai, Perusahaan mempertimbangkan tingkat suku bunga obligasi pemerintah yang didenominasikan dalam mata uang imbalan akan dibayar dan memiliki jangka waktu yang serupa dengan jangka waktu liabilitas yang terkait.

The Company determines the appropriate discount rate at the end of each reporting period. This is the interest rate that should be used to determine the present value of estimated future cash outflows expected to be required to settle the obligations. In determining the appropriate discount rate, the Company considers the interest rates of government bonds that are denominated in the currency in which the benefits will be paid and that have terms to maturity approximating the terms of the related post-employment benefit obligation.

Asumsi kunci liabilitas imbalan pasca kerja lainnya sebagian ditentukan berdasarkan kondisi pasar saat ini. Informasi tambahan diungkapkan pada Catatan 22.

Other key assumptions for post-employment benefit obligations are based in part on current market conditions. Additional information is disclosed in Note 22.

Pajak penghasilan Pertimbangan signifikan dilakukan dalam menentukan provisi atas pajak penghasilan badan. Terdapat transaksi dan perhitungan tertentu yang penentuan pajak akhirnya adalah tidak pasti sepanjang kegiatan usaha normal. Perusahaan mengakui liabilitas atas pajak penghasilan badan berdasarkan estimasi apakah terdapat tambahan pajak penghasilan badan. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 13b.

(vi) Aset pajak tangguhan Aset pajak tangguhan diakui atas seluruh perbedaan temporer yang dapat dikurangkan, sepanjang besar kemungkinannya bahwa penghasilan kena pajak akan tersedia sehingga perbedaan temporer tersebut dapat digunakan. Estimasi signifikan oleh manajemen disyaratkan dalam menentukan jumlah aset pajak tangguhan yang dapat diakui, berdasarkan saat penggunaan dan tingkat penghasilan kena pajak serta strategi perencanaan pajak masa depan. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 13c.

(v)

Income tax Significant judgement is involved in determining provision for corporate income tax. There are certain transaction and computation for which the ultimate tax determination is uncertain during the ordinary course of business. The Company recognizes liabilities for expected corporate income tax issues based on estimates of whether additional corporate income tax will be due. Further details are disclosed in Note 13b.

(vi) Deferred tax assets Deferred tax assets are recognized for all deductible temporary differences, to the extent that it is probable that taxable profit will be available against which the deductible temporary differences. Significant management estimates are required to determine the amount of deferred tax assets that can be recognized, based upon the likely timing and the level of the future taxable profits together with future tax planning strategies. Further details are disclosed in Note 13c.


Exhibit E/36





3.

3. CASH AND CASH EQUIVALENTS

KAS DAN SETARA KAS Kas dan setara kas terdiri dari:

Kas

Cash and cash equivalents consist of the followings: 30 Juni/

31 Desember/

June 2012

December 2011

23.733

17.891

Cash on hand Cash in banks

Bank

Third parties

Pihak ketiga

Rupiah

Rupiah PT Bank Danamon Indonesia Tbk

66.788

2.202

PT Bank Danamon Indonesia Tbk

PT Bank Central Asia Tbk

30.300

37.084


PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

11.487

9.669

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

Standard Chartered Bank, Jakarta Branch

10.044

3.233


PT Bank Internasional Indonesia Tbk

8.347

8.785


PT Bank CIMB Niaga Tbk

3.407

2.384


PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk

2.960

5.418


PT Bank Permata Tbk

1.326

978

PT Bank Permata Tbk

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk

1.040

2.129

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk

2.230

2.305

Jumlah bank

137.929

74.187

Total cash in banks

Jumlah kas dan bank

161.662

92.078

Total cash on hand and in banks

Lain-lain (Saldo di bawah Rp 1.000)

Others (Balances below Rp 1,000)

Cash equivalents

Setara Kas

Time Deposits

Deposito berjangka

Third parties

Pihak ketiga

Rupiah

Rupiah PT Bank Mutiara Tbk

25.000

-

PT Bank Mutiara Tbk

PT Bank Victoria International Tbk

18.500

-


5.000

29.618

PT BPD Jawa Barat & Banten Tbk

PT Bank Tabungan Pensiunan Nasional Tbk

-

30.000



-

15.000


48.500

74.618

Total cash equivalents

210.162

166.696

Total cash and cash equivalents


Jumlah setara kas Jumlah kas dan setara kas

Pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011, Perusahaan tidak menempatkan kas dan setara kasnya pada pihak yang berelasi.

As of 30 June 2012 and 31 December 2011, the Company had no cash and cash equivalents placed in any related party.

Kisaran suku bunga dari deposito berjangka diatas adalah sebagai berikut:

The range of interests earned from the above time deposits are as follows:

Tingkat bunga deposito berjangka per tahun Rupiah

30 Juni/ June 2012

31 Desember/ December 2011

4,5%-9,0%

4,9%-10%

Time deposit interest rate per annum Rupiah


Exhibit E/37





4.

4. TIME DEPOSITS

DEPOSITO BERJANGKA Akun ini merupakan deposito berjangka dengan jatuh tempo lebih dari 3 (tiga) bulan dengan tingkat suku bunga yang berkisar antara 5,5% sampai dengan 9,0% per tahun.

This account represents time deposits with maturity of over 3 (three) months, earning interest rate ranging from 5.5% to 9.0% per annum.

30 Juni/

31 Desember/

June 2012

December 2011 Time Deposits

Deposito berjangka

Third parties

Pihak ketiga

Rupiah

Rupiah PT Bank Victoria International Tbk

55.287


PT Bank ICB Bumiputera Tbk

26.000

-

PT Bank ICB Bumiputera Tbk


25.000

-


106.287

64.000

Jumlah deposito berjangka

Pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011, Perusahaan tidak menempatkan deposito berjangka pada pihak yang berelasi.

5.

64.000

Rincian investasi neto sewa pembiayaan adalah sebagai berikut:

Nilai sisa yang terjamin

As of 30 June 2012 and 31 December 2011, the Company had no time deposits placed in any related party.

5. NET INVESTMENTS IN FINANCE LEASE

INVESTASI NETO SEWA PEMBIAYAAN

Piutang sewa pembiayaan

Total time deposits

The details of net investments in finance lease are as follows:

30 Juni/

31 Desember/

June 2012

December 2011

1.865.669

1.339.444

Finance lease contract receivables

814.200

591.643

Guaranteed residual value

(324.209)

(234.182)

Unearned finance lease income

(13.421)

(10.194)

Unamortized transaction costs

(814.200)

(591.643)

Security deposits

Pendapatan sewa pembiayaan yang belum diakui Biaya transaksi yang belum diamortisasi Simpanan jaminan Jumlah

1.528.039

1.095.068

Total

Dikurangi cadangan kerugian penurunan nilai Bersih

(16.139) 1.511.900

(10.362) 1.084.706

Less allowance for impairment losses Net


Exhibit E/38




(Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 5. NET INVESTMENTS IN FINANCE LEASE (Continued)

5. INVESTASI NETO SEWA PEMBIAYAAN (Lanjutan) Angsuran investasi neto sewa pembiayaan - bruto yang akan diterima dari konsumen sesuai dengan tanggal jatuh temponya adalah sebagai berikut:

Telah jatuh tempo

The installment of net investments in finance lease - gross, which will be collected from consumers in accordance with the due dates are as follows:

30 Juni/

31 Desember/

June 2012

December 2011

53.959

28.894

Pastdue

2012

513.069

708.197

2012

2013

819.606

443.672

2013

2014 dan sesudahnya

479.035

158.681

2014 and thereafter

1.865.669

1.339.444

Total

Jumlah

Cicilan piutang sewa pembiayaan yang akan diterima dari konsumen sesuai dengan tanggal jatuh temponya:

The above net investments in finance lease have the following settlement aging profile:

30 Juni/

31 Desember/

June 2012

December 2011 Term of period:

Jangka waktu: 2 (dua) tahun

171.416

121.363

2 (two) years

3 (tiga) tahun

1.347.726

969.884

3 (three) years

8.897

3.821

More than 3 (three) years

1.528.039

1.095.068

Total

Lebih dari 3 (tiga) tahun Jumlah

Jangka waktu kontrak sewa pembiayaan yang dibiayai oleh Perusahaan atas barang modal selama 2 (dua) tahun atau lebih.

The term of finance lease contracts financed by the Company on capital goods are 2 (two) years or more.

Pengelompokan investasi neto sewa pembiayaan - bruto menurut jumlah hari tunggakan adalah sebagai berikut:

Classification of net investments in finance lease - gross based on days overdue is as follows:

Belum jatuh tempo

30 Juni/

31 Desember/

30 Juni/

31 Desember/

June 2012

December 2011

June 2012

December 2011

Rp

Rp

%

%

1.811.710

1.310.550

97,11

97,84

Lewat jatuh tempo:

Current Past due:

1-30 hari

15.099

6.320

0,81

0,47

1-30 days

31-60 hari

4.169

1.006

0,22

0,08

31-60 days

1.478

295

0,08

0,02

61-90 days

Macet

61-90 hari

33.213

21.273

1,78

1,59

Non-performing

Jumlah

1.865.669

1.339.444

100,00

100,00

Total


Exhibit E/39




(Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 5. NET INVESTMENTS IN FINANCE LEASE (Continued)

5. INVESTASI NETO SEWA PEMBIAYAAN (Lanjutan) Mutasi cadangan kerugian penurunan nilai adalah sebagai berikut:

The movements in the allowance for impairment losses are as follows:

30 Juni/

31 Desember/

June 2012

December 2011

Saldo awal

10.362

9.154

Penambahan (pemulihan) cadangan selama

Beginning balance Addition (reversal) of allowance

9.819

6.918

Penghapusan piutang

periode berjalan - bersih

(4.042)

(5.710)

Saldo akhir

16.139

10.362

during the current period - net Write-offs of receivables Ending balance

Persentase cadangan kerugian penurunan nilai terhadap jumlah investasi neto sewa pembiayaan sebesar 1,06% dan 0,95% masing-masing pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011.

Percentage of the allowance for impairment losses to net investments in finance lease was amounting to 1.06% and 0.95% as of 30 June 2012 and 31 December 2011, respectively.

Manajemen berkeyakinan bahwa cadangan kerugian penurunan nilai yang dibentuk memadai untuk menutup kerugian yang mungkin timbul akibat tidak tertagihnya investasi neto sewa pembiayaan tersebut.

The management believes that the allowance for impairment losses is sufficient to cover possible losses arising from uncollectible net investments in finance lease.

Seluruh transaksi sewa pembiayaan dilakukan dengan pihak ketiga.

All of the Company’s finance lease transactions were conducted with third parties.

Rincian bunga kontraktual setahun untuk investasi neto sewa pembiayaan adalah sebagai berikut:

Details of contractual interest rates per annum for net investments in finance lease are as follows:

Suku bunga rata-rata Suku bunga efektif (kisaran)

30 Juni/ June 2012 %

31 Desember/ December 2011 %

19,77 16 - 24

19,94 16 - 24

Average interest rates Effective interest rates (range)

Investasi neto sewa pembiayaan yang digunakan sebagai jaminan atas pinjaman yang diterima dari Standard Chartered Bank, PT IFS Capital Indonesia, PT Bank Internasional Indonesia Tbk, PT Bank Danamon Indonesia Tbk, PT Bank Pan Indonesia Tbk, PT Bank Victoria International Tbk, PT Bank Hana, PT BPD Jawa Barat & Banten Tbk, PT Bank Permata Tbk, LIM Asia Special Situations Master Fund Limited, PT BPD Kalimantan Selatan, PT ANZ Panin Bank, PT Bank DKI dan PT Bank Commonwealth berjumlah keseluruhan sebesar Rp 349.481 dan Rp 318.988 masing-masing pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011 (Catatan 11b dan 25a).

Net investments in finance lease were pledged as collateral for borrowings received from Standard Chartered Bank, PT IFS Capital Indonesia, PT Bank Internasional Indonesia Tbk, PT Bank Danamon Indonesia Tbk, PT Bank Pan Indonesia Tbk, PT Bank Victoria International Tbk, PT Bank Hana, PT BPD Jawa Barat & Banten Tbk, PT Bank Permata Tbk, LIM Asia Special Situations Master Fund Limited, PT BPD Kalimantan Selatan, PT ANZ Panin Bank, PT Bank DKI and PT Bank Commonwealth was totaling Rp 349,481 and Rp 318,988 as of 30 June 2012 and 31 December 2011, respectively (Note 11b and 25a).

Investasi neto sewa pembiayaan yang digunakan sebagai jaminan atas utang obligasi yang diterbitkan sebesar Rp 480.506 dan Rp 178.777 masing-masing pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011 (Catatan 12a).

Net investments in finance lease were pledged as collateral on bonds payable issued amounting to Rp 480,506 and Rp 178,777 as of 30 June 2012 and 31 Desember 2011, respectively (Note 12a).

Investasi neto sewa pembiayaan yang digunakan sebagai jaminan atas médium term notes yang diterbitkan sebesar Rp 166.831 pada tanggal 30 Juni 2012 (Catatan 12b).

Net investments in finance lease were pledged as collateral on medium term notes issued amounting to Rp 166,831 as of 30 June 2012 (Note 12b).


Exhibit E/40




(Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 6. CONSUMER FINANCING RECEIVABLES

6. PIUTANG PEMBIAYAAN KONSUMEN Akun ini merupakan piutang dalam Rupiah yang dikenakan bunga, yang timbul dari kegiatan pembiayaan dalam bentuk kendaraan kepada pemakai akhir dengan pembayaran angsuran secara berkala.

This account represents interest bearing receivables denominated in Rupiah arising from financing activities in the form of provision of vehicle to end users with periodic installment payment schedule.

30 Juni/

31 Desember/

June 2012

December 2011 Consumer financing receivables - gross:

Piutang pembiayaan konsumen - bruto: Pembiayaan sendiri: Pihak ketiga Pihak berelasi (Catatan 23) Jumlah pembiayaan sendiri

Self-financing: 4.799.662 -

4.533.097

Third parties

19.373

Related parties (Note 23)

4.799.662

4.552.470

89.411

42.786

4.889.073

4.595.256

Total self-financing

Pembiayaan yang dibiayai bersama pihak-pihak lain (without recourse ): Pihak ketiga

Joint financing (without recourse)

Jumlah piutang pembiayaan konsumen - bruto

Third parties Total consumer financing receivables - gross

Pendapatan pembiayaan yang belum Unearned interest income:

diakui: Pembiayaan sendiri: Pihak ketiga Pihak berelasi (Catatan 23) Jumlah pembiayaan sendiri

Self-financing: (861.502)

(837.667)

Third parties

(1.939)


(861.502)

(839.606)

Total self-financing

(15.910)

(7.814)

(877.412)

(847.420)

(30.349)

(31.541)

-

Pembiayaan yang dibiayai bersama pihak-pihak lain (without recourse ): Pihak ketiga

Joint financing (without recourse) Third parties

Jumlah pendapatan pembiayaan yang belum diakui Biaya transaksi yang belum diamortisasi Jumlah

3.981.312

3.716.295

Total unearned interest income Unamortized transaction cost Total

Dikurangi cadangan kerugian penurunan nilai Bersih

(47.412) 3.933.900

(50.432) 3.665.863

Less allowance for impairment losses Net


Exhibit E/41




(Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 6. CONSUMER FINANCING RECEIVABLES (Continued)

6. PIUTANG PEMBIAYAAN KONSUMEN (Lanjutan) Angsuran piutang pembiayaan konsumen - bruto yang akan diterima dari konsumen sesuai dengan tanggal jatuh temponya adalah sebagai berikut:

Telah jatuh tempo

The installment of consumer financing receivables - gross, which will be collected from customer in accordance with the due dates are as follows:

30 Juni/

31 Desember/

June 2012

December 2011

85.130

73.542

Pastdue

2012

1.622.556

2.600.482

2012

2013

1.984.718

1.256.826

2013

2014

886.922

532.280

2014

2015 dan sesudahnya

309.747

132.126

2015 and thereafter

4.889.073

4.595.256

Total

Jumlah

Pengelompokan piutang pembiayaan konsumen - bruto menurut jumlah hari tunggakan adalah sebagai berikut:

Classification of consumer financing receivables - gross based on days overdue is as follows:

30 Juni/

31 Desember/

30 Juni/

31 Desember/

June 2012

December 2011

June 2012

December 2011

Rp

Rp

%

%

4.803.943

4.521.714

Belum jatuh tempo

98,26

98,40

Lewat jatuh tempo:

Current Past due:

1-30 hari

30.341

24.329

0,62

0,53

1-30 days

31-60 hari

4.974

3.694

0,10

0,08

31-60 days

1.155

879

0,02

0,02

61-90 days

Macet

61-90 hari

48.660

44.640

1,00

0,97

Non-performing

Jumlah

4.889.073

4.595.256

100,00

100,00

Total

Jangka waktu kontrak pembiayaan konsumen yang disalurkan oleh Perusahaan atas kendaraan bermotor berkisar antara 6 (enam) sampai dengan 48 (empat puluh delapan) bulan.

The term of consumer financing contracts financed by the Company on vehicles were ranged between 6 (six) to 48 (forty eight) months.

Mutasi cadangan kerugian penurunan nilai adalah sebagai berikut:

The movements in the allowance for impairment losses are as follows:

Saldo awal

30 Juni/

31 Desember/

June 2012

December 2011

50.432

64.115

Penambahan (pemulihan) cadangan selama periode berjalan - bersih Penghapusan piutang

22.544

16.185

(25.564)

(30.730)

Reklasifikasi ke cadangan penurunan nilai agunan yang diambil alih Saldo akhir

Beginning balance Addition (reversal) of allowance during the current period - net Write-offs of receivables Reclassification to allowance for

47.412

862 50.432

impairment of repossessed collateral Ending balance


Exhibit E/42




(Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 6. CONSUMER FINANCING RECEIVABLES (Continued)

6. PIUTANG PEMBIAYAAN KONSUMEN (Lanjutan) Persentase cadangan kerugian penurunan nilai terhadap jumlah piutang pembiayaan konsumen masing-masing sebesar 1,19% dan 1,36% pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011.

Percentage of the allowance for impairment losses to consumer financing receivables was amounting to 1.19% and 1.36% as of 30 June 2012 and 31 December 2011, respectively.

Manajemen berkeyakinan bahwa cadangan kerugian penurunan nilai yang dibentuk memadai untuk menutup kerugian yang mungkin timbul akibat tidak tertagihnya piutang pembiayaan konsumen tersebut.

The management believes that the allowance for impairment losses is sufficient to cover possible losses arising from uncollectible consumer financing receivables.

Suku bunga kontraktual setahun konsumen adalah sebagai berikut:

Contractual interest rates per annum for consumer financing is as follows:

Kendaraan bermotor

untuk

pembiayaan

30 Juni/ June 2012 %

31 Desember/ December 2011 %

15 - 28

15 - 30

Vehicles

Perusahaan menerima jaminan dari pelanggan berupa kendaraan bermotor yang dibiayai Perusahaan beserta Buku Pemilik Kendaraan Bermotor (BPKB) sebagai jaminan atas pembiayaan yang diberikan.

Consumer financing receivables were secured by the financed vehicles and the related Certificates of Ownership (BPKB) thereof as collateral on the financing provided.

Piutang pembiayaan konsumen yang digunakan sebagai jaminan atas pinjaman yang diterima dari Standard Chartered Bank, PT Bank Internasional Indonesia Tbk, PT Bank Permata Tbk, PT Bank Pan Indonesia Tbk, PT Bank Danamon Indonesia Tbk, PT BPD Jawa Barat & Banten Tbk, PT Bank Victoria International Tbk, PT Bank Sinarmas Tbk, PT Bank DKI, PT Bank CIMB Niaga Tbk, LIM Asia Special Situations Master Fund Limited, PT Bank Central Asia Tbk, PT ANZ Panin Bank Tbk, PT Bank Hana, PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk, PT BPD Kalimantan Selatan dan PT Bank Commonwealth berjumlah keseluruhan sebesar Rp 1.957.439 dan Rp 2.149.106 masing-masing pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011 (Catatan 11b dan Catatan 25a, 25c, 25d, 25e, 25f, 25g, 25h, 25i).

Consumer financing receivables were pledged as collateral for borrowings received from Standard Chartered Bank, PT Bank Internasional Indonesia Tbk, PT Bank Permata Tbk, PT Bank Pan Indonesia Tbk, PT Bank Danamon Indonesia Tbk, PT BPD Jawa Barat & Banten Tbk, PT Bank Victoria International Tbk, PT Bank Sinarmas Tbk, PT Bank DKI, PT Bank CIMB Niaga Tbk, LIM Asia Special Situations Master Fund Limited, PT Bank Central Asia Tbk, PT ANZ Panin Bank Tbk, PT Bank Hana, PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk, PT BPD Kalimantan Selatan and PT Bank Commonwealth was totaling Rp 1,957,439 and Rp 2,149,106 as of 30 June 2012 and 31 December 2011, respectively (Note 11b and notes 25a, 25c, 25d, 25e, 25f, 25h, 25i).

Piutang pembiayaan konsumen yang digunakan sebagai jaminan atas utang Obligasi yang diterbitkan sebesar Rp 96.495 dan Rp 354.724 masing-masing pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011 (Catatan 12a).

Consumer financing receivables were pledged as collateral on Bonds payable issued amounting to Rp 96,495 and Rp 354,724 as of 30 June 2012 and 31 December 2011, respectively (Note 12a).

Piutang pembiayaan konsumen yang digunakan sebagai jaminan atas Médium Term Notes yang diterbitkan sebesar Rp 58.173 pada tanggal 30 Juni 2012 (Catatan 12b).

Consumer financing receivables were pledged as collateral on Medium Term Notes issued amounting to Rp 58,173 as of 30 June 2012 (Note 12b).

Piutang pembiayaan konsumen kepada pihak-pihak berelasi merupakan pembiayaan yang diberikan kepada karyawan Perusahaan untuk pembelian kendaraan bermotor. Perusahaan mengenakan suku bunga efektif yang berbeda dengan yang dikenakan kepada pihak ketiga (Catatan 23)

Consumer financing receivables from related parties represent financing provided by the Company to its employees, for the purchase of vehicles. The effective interest rates on these financing transactions with the employees were not the same as those entered with the third parties (Note 23).

Perusahaan bekerja sama dengan beberapa perusahaan asuransi dalam menutup asuransi kendaraan bermotor konsumen yang dibiayai Perusahaan, terutama dengan PT Asuransi Bina Dana Arta Tbk, PT Asuransi Wahana Tata, PT Asuransi Sinarmas, PT Asuransi Astra Buana dan PT Asuransi Asoka Mas. Seluruh perusahaan asuransi yang bekerja sama tersebut tidak berelasi dengan Perusahaan.

The Company engages several insurance companies, in covering the insurance on the consumers vehicles that financed by the Company, mainly with PT Asuransi Bina Dana Arta Tbk, PT Asuransi Wahana Tata, PT Asuransi Sinarmas, PT Asuransi Astra Buana and PT Asuransi Asoka Mas. All insurance companies that engaged with the Company are third parties.


Exhibit E/43




(Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 7. PROPERTY AND EQUIPMENT

6. ASET TETAP

30 Juni / June 2012 Saldo awal/ Beginning balance

Saldo akhir/ Penambahan/ Pengurangan/ Additions

Deductions

Reklasifikasi/

Ending

Reclassifications

balance At cost

Biaya perolehan Tanah

77.896

1.542

-

7.664

87.102

Land

Bangunan

26.725

2.613

2.161

3.044

30.221

Building

Peralatan kantor

69.297

24.010

3.012

1.135

91.430

Office equipment

Kendaraan

30.458

5.745

1.707

-

34.496

Vehicles

Perabot dan perlengkapan kantor Rehabilitasi gedung kantor

3.681

344

99

50.270

2.125

3.539

-

3.926

Furniture and fixtures

5.628

54.484

Leasehold improvements

258.327

36.379

10.518

17.471

301.659

Aset dalam penyelesaian

33.250

39.885

-

(17.471)

55.664

Asset in progress

Jumlah Biaya Perolehan

291.577

76.264

10.518

-

357.323

Total at cost

5.338

854

Peralatan kantor

41.632

5.880

2.930

Kendaraan

10.944

2.959

2.362

Accumulated depreciation

Akumulasi penyusutan Bangunan

-

(43)

6.149

Building

-

44.582

Office equipment

1.355

-

12.548

Vehicles

247

97

-

2.512


27.105

3.912

904

30.156


Penyusutan

87.381

13.852

5.286

Jumlah Tercatat

204.196


43

Total Accumulated

Jumlah Akumulasi -

95.947

Depreciation

261.376

Carrying Amount


Exhibit E/44




(Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 7. PROPERTY AND EQUIPMENT (Continued)

7. ASET TETAP (Lanjutan)

31 Desember / December 2011 Saldo awal/ Beginning balance

Saldo akhir/ Penambahan/ Pengurangan/ Additions

Deductions

Reklasifikasi/

Ending

Reclassifications

balance At cost

Biaya perolehan Tanah

67.853

2.107

-

7.936

77.896

Land

Bangunan

18.839

403

-

7.483

26.725

Building

Peralatan kantor

59.506

6.438

1.305

4.658

69.297

Office equipment

Kendaraan

21.994

10.796

6.950

4.618

30.458

Vehicles


2.861

670

11

161

3.681


37.578

5.420

143

7.415

50.270


208.631

25.834

8.409

32.271

258.327

Aset dalam penyelesaian

8.667

56.854

-

(32.271)

33.250

Asset in progress

Jumlah Biaya Perolehan

217.298

82.688

8.409

-

291.577

Total at cost

3.902

1.436

-

-

5.338

Building

Peralatan kantor

34.923

7.867

1.158

-

41.632

Office equipment

Kendaraan

11.536

5.096

5.688

-

10.944

Vehicles

3

Accumulated depreciation

Akumulasi penyusutan Bangunan

Perabot dan perlengkapan kantor

1.890

475

-

2.362


20.075

7.030

-

-

27.105


Penyusutan

72.326

21.904

6.849

-

87.381

Depreciation

Jumlah Tercatat

144.972

204.196

Carrying Amount

Rehabilitasi gedung kantor

Total Accumulated

Jumlah Akumulasi

Jumlah penyusutan yang dibebankan pada operasi adalah sejumlah Rp 13.852 dan Rp 10.340 masing-masing untuk periode enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2012 dan 2011 (Catatan 19).

Depreciation charged to operations was amounting to Rp 13,852 and Rp 10,340 for the six months period ended 30 June 2012 and 2011, respectively (Note 19).

Pengurangan aset tetap untuk periode enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2012 dan pada tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2011 terdiri dari penghapusbukuan peralatan kantor serta penjualan aset tetap kendaraan dan peralatan kantor dengan rincian keuntungan bersih yang diperoleh sebagai berikut:

Deductions from property and equipment for the six months period ended 30 June 2012 and for the year ended 31 December 2011 is consist of writen off office equipment and sales of property and equipment - motor vehicles and office equipment with details of net gain on sales as follows:

30 Juni/

31 Desember/

June 2012

December 2011

Hasil penjualan

6.332

5.935

Proceeds

Jumlah tercatat

5.231

1.561

Carrying amount

1.101

4.374

Net gains on sale of equipment

Keuntungan bersih atas penjualan aset tetap


Exhibit E/45




(Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 7. PROPERTY AND EQUIPMENT (Continued)

7. ASET TETAP (Lanjutan)

8.

Perusahaan memiliki beberapa bidang tanah dengan status Hak Guna Bangunan (“HGB”) yang memiliki masa manfaat antara tahun 2014 sampai tahun 2041. Manajemen Perusahaan beryakinan bahwa tidak akan terdapat kesulitan dalam memperpanjang hak atas tanah karena tanah tersebut diperoleh secara sah dan dilengkapi dengan bukti kepemilikan yang sah.

The Company owns several plots of land with “Hak Guna Bangunan” titles (“Building-Use Titles” or “HGB”) with remaining useful lives of between 2014 and 2041 years. The management of the Company believes that there will be no difficulty in extending the land rights as the land was acquired legally and this is supported by sufficient evidence of ownership.

Aset tetap berupa kendaraan sebesar Rp 5.528 dan Rp 9.423 masing-masing pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011 dijadikan jaminan atas utang pembiayaan kendaraan yang diperoleh dari PT BCA Finance (Catatan 11c).

Fixed Assets in the form of vehicles amounting to Rp 5,528 and Rp 9,423 as of 30 June 2012 and 31 December 2011, respectively, were pledged as collateral for the vehicles financed by PT BCA Finance (Note 11c).

Seluruh aset tetap, kecuali tanah, telah diasuransikan kepada PT Asuransi Sinarmas, pihak ketiga, terhadap risiko kerugian kebakaran, banjir dan risiko kerugian lainnya (all risks) dengan jumlah nilai pertanggungan masing-masing sebesar Rp 109.661 dan Rp 105.276 pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011. Manajemen berkeyakinan bahwa nilai pertanggungan tersebut telah memadai untuk menutup kemungkinan kerugian atas aset tetap terhadap risiko-risiko yang dipertanggungkan.

All property and equipment, except for land, are covered by insurance to PT Sinarmas Insurance, third party, against losses from fire, flood and other risks (all risks) with a total sum insured amounting to Rp 109,661 and Rp 105,276 as of 30 June 2012 and 31 December 2011, respectively. The management believes that the sum insured is sufficient to cover the possible losses that may arise from the said insured risks.

Manajemen Perusahaan berkeyakinan bahwa tidak terdapat kondisi atau peristiwa yang menimbulkan indikasi penurunan nilai atas jumlah tercatat aset tetap, sehingga tidak diperlukan cadangan kerugian penurunan nilai untuk aset tetap.

The Management of the Company believes that there were no conditions or event that indicate impairment in the carrying amount of its property and equipment, and therefore an allowance for impairment losses of property and equipment is not considered necessary.

8. RESTRICTED CASH

KAS YANG DIBATASI PENGGUNAANNYA

30 Juni/

31 Desember/

June 2012

December 2011 Bank

Bank

Rupiah

Rupiah PT Bank Central Asia Tbk Jumlah Kas yang dibatasi penggunaannya merupakan dana yang belum dicairkan untuk pembayaran bunga obligasi (Catatan 12a) dan pembayaran dividen.

127

130


127

130

Total

Restricted cash represent funds restricted for the payment of interest on bonds (Note 12a) and payment of dividends.


Exhibit E/46





9.

9. DERIVATIVE FINANCIAL ASSETS

ASET KEUANGAN DERIVATIF Ikhtisar transaksi derivatif berdasarkan lawan transaksi, jenis dan underlying pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011 adalah sebagai berikut:

A summary of derivative transactions by counterparty, type and underlying as of 30 June 2012 and 31 December 2011 are as follows:

30 Juni / June 2012

Transaksi

Nilai

Aset

nosional

keuangan

Liabilitas keuangan

(nilai

derivatif/

derivatif/ Derivative

penuh)/

Nilai

Derivative

Notional

wajar/

financial

financial

amount

Fair

assets

liabilities

(full amount)

Value

Rp

Rp

Standard Chartered Bank, Jakarta


Branch

Kontrak Valuta Berjangka pertukaran

Foreign currency swap contract

mata uang asing (Catatan 11a) Dolar Amerika Serikat

(Note 11a) 30.000.000

27.900

284.400

256.500



mata uang asing (Catatan 11a)

(Note 11a) 30.000.000

27.900

284.400

256.500

USD PT Bank Internasional Indonesia Tbk

PT Bank Internasional Indonesia Tbk Kontrak Valuta Berjangka pertukaran



USD PT ANZ Panin Bank

PT ANZ Panin Bank

Dolar Amerika Serikat

Transaction

(Note 11a) 16.319.445

13.382

154.708

141.326

723.508

654.326

69.182

USD


Exhibit E/47





9.

9. DERIVATIVE FINANCIAL ASSETS (Continued)

ASET KEUANGAN DERIVATIF (Lanjutan)

31 Desember / December 2011

Transaksi

Nilai

Aset

nosional

keuangan

Liabilitas keuangan

(nilai

derivatif/

derivatif/ Derivative

penuh)/

Nilai

Derivative

Notional

wajar/

financial

financial

amount

Fair

assets

liabilities

(full amount)

Value

Rp

Rp

Transaction Standard Chartered Bank, Jakarta


Branch




(Note 11a) 39.250.000

16.077

355.919

339.842

USD PT ANZ Panin Bank

PT ANZ Panin Bank Kontrak Valuta Berjangka pertukaran



(Note 11a) 30.000.000

15.540

272.040

256.500

USD PT Bank Internasional Indonesia Tbk

PT Bank Internasional Indonesia Tbk Kontrak Valuta Berjangka pertukaran



(Note 11a) 20.486.111

8.358

185.768

177.410

813.727

773.752

USD

39.975



Pada tanggal 27 Agustus 2010, Perusahaan mengadakan perjanjian kontrak valuta berjangka pertukaran mata uang asing (foreign currency swap transaction) dengan Standard Chartered Bank, Jakarta Branch, dengan ketentuan Perusahaan membayar sebesar Rp 333.370 dan menerima sebesar USD 37.000.000 (nilai penuh). Kontrak ini berlaku sejak tanggal 22 September 2010 sampai dengan 22 Maret 2012. Pada tanggal 31 Desember 2011, nilai utang derivatif atas perjanjian tersebut sebesar Rp 83.342 dan piutang derivatif masing-masing sebesar USD 9.250.000 (nilai penuh) setara dengan Rp 83.879. Pada tanggal 22 Maret 2012, saldo kontrak derivatif tersebut telah diselesaikan.

On 27 August 2010, the Company entered into foreign currency swap contract with Standard Chartered Bank, Jakarta Branch, where the Company paid Rp 333,370 and received USD 37,000,000 (full amount). This contract was valid since 22 September 2010 until 22 March 2012. As of 31 December 2011, derivative payable arising from the contract was amounting to Rp 83,342 and derivative receivable arising from the contract was amounting to USD 9,250,000 (full amount) or equivalent to Rp 83,879. On 22 March 2012, the balance of the derivative contracts was settled.


Exhibit E/48





9.

ASET KEUANGAN DERIVATIF (Lanjutan)

9. DERIVATIVE FINANCIAL ASSETS (Continued)

Pada tanggal 27 Juli 2011, Perusahaan mengadakan perjanjian kontrak valuta berjangka pertukaran mata uang asing (foreign currency swap transaction) dengan Standard Chartered Bank, Jakarta Branch, dengan ketentuan Perusahaan membayar sebesar Rp 256.500 dan menerima sebesar USD 30.000.000 (nilai penuh). Kontrak ini berlaku sejak tanggal 15 September 2011 sampai dengan 15 September 2014. Pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011, nilai utang derivatif atas perjanjian tersebut masing-masing sebesar Rp 256.500 dan piutang derivatif masing-masing sebesar USD 30.000.000 (nilai penuh) atau setara dengan Rp 284.400 dan Rp 272.040.

On 27 July 2011, the Company entered into foreign currency swap contract with Standard Chartered Bank, Jakarta Branch, where the Company paid Rp 256,500 and received USD 30,000,000 (full amount). This contract was valid since 15 September 2011 until 15 September 2014. As of 30 June 2012 and 31 December 2011, derivative payable arising from the contract was amounting to Rp 256,500, respectively, and derivative receivable arising from the contract was amounting to USD 30,000,000 (full amount) or equivalent to Rp 284,400 and Rp 272,040.

PT ANZ Panin Bank

PT ANZ Panin Bank

Pada tanggal 2 Agustus 2011, Perusahaan mengadakan perjanjian kontrak valuta berjangka pertukaran mata uang asing (foreign currency swap transaction) dengan PT ANZ Panin Bank, dengan ketentuan Perusahaan membayar sebesar Rp 256.500 dan menerima sebesar USD 30.000.000 (nilai penuh). Kontrak ini berlaku sejak tanggal 15 September 2011 sampai dengan 15 September 2014. Pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011, nilai utang derivatif atas perjanjian tersebut masing-masing sebesar Rp 256.500 dan piutang derivatif masing-masing sebesar USD 30.000.000 (nilai penuh) atau setara dengan Rp 284.400 dan Rp 272.040.

On 2 August 2011, the Company entered into foreign currency swap contract with PT ANZ Panin Bank, where the Company paid Rp 256,500 and received USD 30,000,000 (full amount). This contract was valid since 15 September 2011 until 15 September 2014. As of 30 June 2012 and 31 December 2011, derivative payable arising from the contract was amounting to Rp 256,500, respectively, and derivative receivable arising from the contract was amounting to USD 30,000,000 (full amount) or equivalent to Rp 284,400 and Rp 272,040.



Pada tanggal 20 April 2011, Perusahaan mengadakan perjanjian kontrak valuta berjangka pertukaran mata uang asing (foreign currency swap transaction) dengan PT Bank Internasional Indonesia Tbk, dengan ketentuan Perusahaan membayar sebesar Rp 216.500 dan menerima sebesar USD 25.000.000 (nilai penuh). Kontrak ini berlaku sejak tanggal 20 April 2011 sampai dengan 25 Mei dan 15 Juli 2014. Pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011 nilai utang derivatif atas perjanjian tersebut masing-masing sebesar Rp 141.326 dan Rp 177.410 serta piutang derivatif masing-masing sebesar USD 16.319.445 (nilai penuh) atau setara dengan Rp 154.708 dan USD 20.486.111 (nilai penuh) atau setara dengan Rp 185.768.

On 20 April 2011, the Company entered into foreign currency swap contract with PT Bank Internasional Indonesia Tbk, where the Company paid Rp 216,500 and received USD 25,000,000 (full amount). This contract was valid since 20 April 2011 until 25 May and 15 July 2014. As of 30 June 2012 and 31 December 2011, derivative payable arising from the contract was amounting to Rp 141,326 and Rp 177,410, respectively, and derivative receivable arising from the contract was amounting to USD 16,319,445 (full amount) or equivalent to Rp 154,708 and USD 20,486,111 (full amount) or equivalent to Rp 185,768.


Exhibit E/49




(Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 10. OTHER ASSETS

10. ASET LAIN-LAIN

Beban dibayar dimuka

30 Juni/

31 Desember/

June 2012

December 2011

17.045

12.394

Pinjaman kepada karyawan

Prepaid expenses Loan to employees

Pihak berelasi (Catatan 22)

2.119

2.989


Pihak ketiga

6.097

4.192

Third parties

20.944

15.522

46.205

35.097

3.809

2.416

Net investments in finance lease

44.907

43.291

Consumer financing receivables

48.716

45.707

Lain-lain

Agunan yang diambil alih Investasi neto sewa pembiayaan Piutang pembiayaan konsumen

Repossessed collaterals

Dikurangi: cadangan kerugian penurunan nilai

Aset lain-lain - Bersih

Others

Less: allowance for (5.793)

(5.996)

42.923

39.711

89.128

74.808

impairment losses

Others assets - Net

Sebelum tanggal 1 Januari 2010, beban dibayar dimuka terdiri dari beban sewa dibayar dimuka, beban asuransi dibayar dimuka, biaya transaksi untuk penggunaan dana perjanjian kerjasama penerusan pinjaman dan pencairan dana pinjaman yang diterima. Sejak tanggal 1 Januari 2010, beban dibayar dimuka terdiri dari beban sewa dibayar dimuka, beban asuransi dibayar dimuka, dan biaya transaksi untuk penggunaan dana perjanjian kerjasama penerusan pinjaman.

Prior to 1 January 2010, prepaid expenses consist of prepaid rent, prepaid insurances, transaction cost attributable to utilization of loan channeling utilized and fund borrowings received. Starting 1 January 2010, prepaid expenses consist of prepaid rent, prepaid insurances, and transaction cost attributable to utilization of loan channeling.

Manajemen berkeyakinan bahwa cadangan kerugian penurunan nilai yang dibentuk memadai untuk menutup kerugian yang mungkin timbul akibat penjualan agunan yang diambil alih.

Management believes that the allowance for impairment losses is sufficient to cover possible losses arising from sales of repossessed collaterals.


Exhibit E/50




(Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 11. FUND BORROWINGS

11. PINJAMAN YANG DITERIMA Pinjaman yang diterima terdiri dari:

Fund borrowings consist of the followings: 30 Juni/

31 Desember/

June 2012

December 2011 Bank borrowings (Foreign Currency) (a)

Pinjaman bank (Mata uang Asing) (a)

Third Parties

Pihak Ketiga Standard Chartered Bank (USD 60.000.000) (1)

Standard Chartered Bank 568.800

544.080

Standard Chartered Bank (2012: nihil 2011: USD 9.250.000) (2)

(2012: nihil -

83.879


2011: USD 9,250,000) (2) PT Bank Internasional Indonesia Tbk

(2012: USD 16.319.445 2011: USD 20.486.111) (3)

(USD 60,000,000) (1) Standard Chartered Bank

(2012: USD 16,319,445 154.708

185.768

2011: USD 20,486,111) (3) Bank borrowings (Rupiah) (b)

Pinjaman bank (Rupiah) (b)

Third Parties

Pihak Ketiga PT Bank Permata Tbk (1)

251.432

283.442

PT Bank Permata Tbk (1)

PT Bank Pan Indonesia Tbk (2)

190.278

231.945

PT Bank Pan Indonesia Tbk (2)

144.444

211.111

Standard Chartered Bank, Jakarta Branch (3)

Standard Chartered Bank,

PT. Bank DKI (4)

140.319

PT Bank Internasional Indonesia Tbk (5)

125.992

-

Jakarta Branch (3) PT. Bank DKI (4)

171.945

PT Bank Internasional Indonesia Tbk (5)

PT BPD Jawa Barat & Banten Tbk (6)

119.643

93.572

PT BPD Jawa Barat & Banten Tbk (6)

PT Bank Danamon Indonesia Tbk (7)

107.415

162.731

PT Bank Danamon Indonesia Tbk (7)

PT BPD Kalimantan Selatan (8)

100.000

PT Bank Victoria International Tbk (9)

88.889

-

PT BPD Kalimantan Selatan (8)

113.889

PT Bank Victoria International Tbk (9) PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (10)

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (10)

56.991

22.699

PT Bank Sinarmas Tbk (11)

53.231

69.411

PT Bank Commonwealth (12)

52.639

-

31.818

40.909

PT Bank Hana (14)

21.161

33.582

PT Bank Hana (14)

PT Bank Central Asia Tbk (15)

16.667

25.000

PT Bank Central Asia Tbk (15)

PT Bank CIMB Niaga Tbk (16)

15.278

23.611

PT Bank CIMB Niaga Tbk (16)

-

25.000

PT ANZ Panin Bank (17)

LIM Asia Special Situations Master Fund Limited (13)

PT ANZ Panin Bank (17) Jumlah Pinjaman Bank

PT Bank Sinarmas Tbk (11) PT Bank Commonwealth (12) LIM Asia Special Situations Master

2.239.705

2.322.574

Fund Limited (13)

Total Bank Borrowings Less:

Dikurangi: Biaya transaksi yang belum diamortisasi Pinjaman Bank - bersih

(21.106)

(26.866)

PT IFS Capital Indonesia (2) Jumlah Pinjaman Lainnya Jumlah

Bank Borrowings - net

2.218.599

2.295.708

2.972

5.834

PT BCA Finance (1)

-

14.523

PT IFS Capital Indonesia (2)

2.972

20.357

Total Other Borrowings

2.221.571

2.316.065

Total

Other borrowings (Rupiah) ( c )

Pinjaman lainnya (Rupiah) (c) PT BCA Finance (1)

Unamortized transaction costs


Exhibit E/51




(Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 11. FUND BORROWINGS (Continued)

11. PINJAMAN YANG DITERIMA (Lanjutan)

Tingkat bunga tahunan (%) Mata uang Rupiah Mata uang asing

30 Juni/ June 2012


7,72 - 13,75 3,89 – 4,90

9,48 - 15,75 3,07 – 4,91

a. Pinjaman bank (Valuta Asing)

(%) Annual interest rate Rupiah currency Foreign currency

a. Bank borrowings (Foreign Currency)

Standard Chartered Bank

Standard Chartered Bank

(1) Pada

tanggal 3 Agustus 2011, Perusahaan menandatangani Perjanjian Fasilitas Pinjaman Berjangka (Term Loan) sebesar USD 60.000.000 (nilai penuh) dengan sejumlah Bank, antara lain, Standard Chartered Bank, Jakarta Branch dan Deutsche Bank AG., Singapore Branch yang bertindak sebagai “Mandated Lead Arrangers”, Standard Chartered Bank (Hong Kong) Limited sebagai Agen Fasilitas (the “Facility Agent”) dan Standard Chartered Bank, Jakarta Branch sebagai Agen Jaminan (the “Security Agent”). Fasilitas pinjaman tersebut dikenakan suku bunga tahunan berdasarkan suku bunga LIBOR ditambah dengan margin 3,65% dan akan diangsur secara bertahap dalam jangka waktu 24 (dua puluh empat) bulan terhitung sejak tanggal 15 Agustus 2012 sampai dengan tanggal 15 September 2014. Pada tahun 2011, Perusahaan telah melakukan pencairan pinjaman sebesar USD 60.000.000 (nilai penuh). Fasilitas pinjaman tersebut dijamin dengan piutang pembiayaan konsumen (Catatan 6).

(1) On 3 August 2011, the Company entered into a Term

Pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011, saldo pinjaman tersebut masing-masing sebesar USD 60.000.000 (nilai penuh) atau setara dengan Rp 568.800 dan Rp 544.080.

As of 30 June 2012 and 31 December 2011, the outstanding loan was amounting to USD 60,000,000 (full amount) or equivalent to Rp 568,800 and Rp 544,080, respectively.

Sehubungan dengan Perjanjian Fasilitas Pinjaman Berjangka diatas, Perusahaan melakukan perjanjian Cross Currency Swap dengan Standard Chartered Bank, Jakarta Branch dan PT ANZ Panin Bank dengan tujuan mengelola risiko perubahan nilai tukar mata uang asing dan suku bunga (Catatan 2p, 9).

In relation to the above Loan Facility Agreement, the Company had entered into a Cross Currency Swap agreement with Standard Chartered Bank, Jakarta Branch and PT ANZ Panin Bank to cover risks of foreign exchange and interest rate volatility (Notes 2p, 9).

(2) Pada

tanggal 27 Agustus 2010, Perusahaan menandatangani Perjanjian Fasilitas Pinjaman Berjangka (Term Loan) sebesar USD 37.000.000 (nilai penuh) dengan sejumlah Bank, antara lain, Standard Chartered Bank, (Hong Kong) Limited yang bertindak sebagai Agen Fasilitas (the “Facility Agent”) dan Standard Chartered Bank, Jakarta Branch sebagai Agen Jaminan (the “Security Agent”). Fasilitas pinjaman tersebut dikenakan suku bunga tahunan berdasarkan suku bunga LIBOR ditambah dengan margin 2,50% dan akan diangsur secara bertahap dalam jangka waktu 18 (delapan belas) bulan terhitung sejak tanggal awal pencairan kredit. Fasilitas tersebut dijamin dengan piutang pembiayaan konsumen (Catatan 6).

Loan Facility Agreement amounting to USD 60,000,000 (full amount) with several banks, which among others, Standard Chartered Bank, Jakarta Branch and Deutsche Bank AG., Singapore Branch, whose acting as the Mandated Lead Arrangers, Standard Chartered Bank (Hong Kong) Limited, whose acting as the Facility Agent and Standard Chartered Bank, Jakarta Branch whose acting as the Security Agent. The loan facility bears annual interest rate at LIBOR plus 3.65% margin, and will be repaid in 24 (twenty four) monthly installments commencing from 15 August 2012 to 15 September 2014. In 2011, the Company had drawndown the loan amounting to USD 60,000,000 (full amount). The loan facility is secured by consumer financing receivables (Note 6).

(2) On 27 August 2010, the Company entered into a Term Loan Facility Agreement amounting to USD 37,000,000 (full amount) with several banks, which among others, Standard Chartered Bank, (Hong Kong) Limited, whose acting as the Facility Agent and Standard Chartered Bank, Jakarta Branch whose acting as the Security Agent. The loan facility bears annual interest rate at LIBOR plus 2.50% margin, and will be repaid on installment basis in 18 (eighteen) months from the drawdown date. The loan facility is secured by consumer financing receivables (Note 6).


Exhibit E/52





11. PINJAMAN YANG DITERIMA (Lanjutan) a. Pinjaman bank (Valuta Asing) (Lanjutan) Standard Chartered Bank (Lanjutan)

11. FUND BORROWINGS (Continued) a. Bank borrowings (Foreign Currency) (Continued) Standard Chartered Bank (Continued)

Pada tahun 2010, Perusahaan telah melakukan pencairan pinjaman sebesar USD 37.000.000 (nilai penuh).

In 2010, the Company had drawndown the loan amounting to USD 37,000,000 (full amount).

Pada tanggal 30 Juni 2012, Perusahaan telah melunasi saldo pinjaman tersebut.

As of 30 June 2012, the Company had fully repaid the outstanding loan.

Pada tanggal 31 Desember 2011, saldo pinjaman tersebut sebesar USD 9.250.000 (nilai penuh) atau setara dengan Rp 83.879.

As of 31 December 2011, the outstanding loan was amounting to USD 9,250,000 (full amount) or equivalent to Rp 83,879.

Sehubungan dengan Perjanjian Fasilitas Pinjaman diatas, Perusahaan melakukan perjanjian Cross Currency Swap dengan Standard Chartered Bank, Jakarta Branch dengan tujuan mengelola risiko perubahan nilai tukar mata uang asing dan suku bunga (Catatan 2p, 9).

In relation to the above Loan Facility Agreement, the Company had entered into a Cross Currency Swap agreement with Standard Chartered Bank, Jakarta Branch to cover risks of foreign exchange and interest rate volatility (Notes 2p, 9).



(3) Pada

tanggal 18 April 2011, Perusahaan menandatangani Perjanjian Kredit Pinjaman Berjangka (Term Loan) dengan PT Bank Internasional Indonesia Tbk (BII), berupa tambahan fasilitas kredit dalam bentuk fasilitas Term Loan III dengan batas maksimum kredit USD 25.000.000 (nilai penuh) atau setara dengan Rp 216.500 dan bersifat “non-revolving”. Jangka waktu pinjaman selama 48 (empat puluh delapan) bulan sejak tanggal Perjanjian Kredit. Pinjaman tersebut dijamin dengan investasi neto sewa pembiayaan dan piutang pembiayaan konsumen (Catatan 5 dan 6).

(3) On 18 April 2011, the Company entered into a Term

Pada tahun 2011, Perusahaan telah melakukan pencairan pinjaman tersebut sebesar USD 25.000.000 (nilai penuh).

In 2011, the Company had drawndown the loan amounting to USD 25,000,000 (full amount).

Pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011, saldo pinjaman kredit tersebut masing-masing sebesar USD 16.319.445 (nilai penuh) atau setara dengan Rp Rp 154.708 dan USD 20.486.111 (nilai penuh) atau setara dengan Rp 185.768.

As of 30 June 2012 and 31 December 2011, the outstanding loan was amounting to USD 16,319,445 (full amount) or equivalent to Rp 154,708 and USD 20,486,111 (full amount) or equivalent to Rp 185,768.

Sehubungan dengan Perjanjian Fasilitas diatas, Perusahaan melakukan perjanjian Cross Currency Swap dengan BII dengan tujuan mengelola risiko perubahan nilai tukar mata uang asing dan suku bunga (Catatan 2p, 9).

In relation to the above Loan Facility Agreement, the Company had entered into a Cross Currency Swap agreement with BII to cover the risks of foreign exchange and interest rate volatility (Notes 2p, 9).

Loan Credit Agreement with PT Bank Internasional Indonesia Tbk (BII), in the form of additional credit facility of term loan III with maximum credit limit of USD 25,000,000 (full amount) or equivalent to Rp 216,500 and on a “non-revolving” basis. The term of the loan was 48 (fourty-eight) months from the Credit Agreement Date. The loan facility is secured by net investments in finance lease and consumer financing receivables (Note 5 and 6).


Exhibit E/53





11. PINJAMAN YANG DITERIMA (Lanjutan) b. Pinjaman bank (Rupiah)

11. FUND BORROWINGS (Continued) b. Bank borrowings (Rupiah)

PT Bank Permata Tbk

PT Bank Permata Tbk

(1)

Pada tanggal 15 Oktober 2010, Perusahaan dan PT Bank Permata Tbk (Bank Permata) menandatangani Perubahan Perjanjian Kredit, berupa tambahan fasilitas kredit dalam bentuk fasilitas Term Loan II dengan batas maksimum kredit Rp 100.000 dan bersifat “non-revolving”. Jangka waktu pinjaman selama 36 (tiga puluh enam) bulan sejak tanggal penarikan fasilitas. Pinjaman tersebut dijamin dengan piutang pembiayaan konsumen (Catatan 6).

(1) On 15 October 2010, the Company and PT Bank Permata Tbk (Bank Permata) signed an Amendment of the Credit Agreement, in the form of additional credit facility of Term Loan facility II with maximum credit limit of Rp 100,000 and on a “non-revolving” basis. The term of the loan was 36 (thirty-six) months from the drawdown date. The loan is secured by consumer financing receivables (Note 6).

Pada tahun 2010, Perusahaan telah melakukan pencairan pinjaman tersebut sebesar Rp 100.000.

In 2010, the Company had drawndown the loan amounting to Rp 100,000.

Pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011, saldo pinjaman tersebut masing-masing sebesar Rp 54.546 dan Rp 72.727.

As of 30 June 2012 and 31 December 2011, the outstanding loan was amounting to Rp 54,546 and Rp 72,727, respectively.

Pada tanggal 27 April 2011, Perusahaan dan Bank Permata menandatangani Perubahan Perjanjian Kredit, berupa tambahan fasilitas kredit dalam bentuk fasilitas Term Loan III dengan batas maksimum kredit Rp 100.000 dan bersifat “nonrevolving”. Jangka waktu pinjaman tersebut selama 36 (tiga puluh enam) bulan sejak tanggal pencairan fasilitas. Pinjaman tersebut dijamin dengan investasi neto sewa pembiayaan dan piutang pembiayaan konsumen. (Catatan 5 dan 6)

On 27 April 2011, the Company and Bank Permata signed an Amendment of the Credit Agreement, in the form of additional credit facility of Term Loan facility III with maximum credit limit of Rp 100,000 and on a “non-revolving” basis. The term of the loan was 36 (thirty-six) months from the drawdown date. The loan is secured by net investments in finance lease and consumer financing receivables (Notes 5 and 6).





Pada tanggal 31 Maret 2010, Perusahaan menandatangani Perjanjian Pemberian Fasilitas Piutang Pembiayaan Kendaraan dengan Bank Permata dengan batas maksimum pembiayaan sebesar Rp 100.000 dan bersifat “revolving”.

On 31 March 2010, the Company entered into a Vehicles Financing Receivables Facility Agreement with Bank Permata with a maximum financing limit of Rp 100,000 and on a “revolving” basis.

Pada tanggal 12 Mei 2011, Perusahaan dan Bank Bank Permata menandatangani Perubahan Perjanjian Pemberian Fasilitas Piutang Pembiayaan Kendaraan, dimaksud untuk penambahan batas maksimum pembiayaan menjadi sebesar Rp 150.000 dan bersifat “revolving”. Jangka waktu pinjaman selama 48 (empat puluh delapan) sejak tanggal penarikan fasilitas. Fasilitas tersebut dijamin dengan piutang pembiayaan konsumen sesuai dengan jumlah penggunaan kredit (Catatan 6).

On 12 May 2011, the Company and Bank Permata signed an Amendment of the Vehicles Financing Receivables Facility Agreement, for the increase of the maximum financing limit to Rp 150,000 and on a “revolving” basis. The term of the facility was 48 (fourty-eight) months from the drawdown date. This facility is secured by consumer financing receivables equal to the amount of credit utilized (Note 6).


Exhibit E/54





11. PINJAMAN YANG DITERIMA (Lanjutan) b. Pinjaman bank (Rupiah) (Lanjutan) PT Bank Permata Tbk (Lanjutan)

11. FUND BORROWINGS (Continued) b. Bank borrowings (Rupiah) (Continued) PT Bank Permata Tbk (Continued)

Pada tanggal 28 Maret 2012, Perusahaan dan Bank Bank Permata kembali menandatangani Perubahan Perjanjian Pemberian Fasilitas Piutang Pembiayaan Kendaraan, dimaksud untuk penambahan batas maksimum pembiayaan menjadi sebesar Rp 250.000.

On 28 March 2012, the Company and Bank Permata signed another Amendment of the Vehicles Financing Receivables Facility Agreement, for the increase of the maximum financing limit to Rp 250,000.

Pada tahun 2011, Perusahaan telah melakukan pencairan fasilitas sebesar Rp 114.005, dan pada tahun 2010, Perusahaan telah melakukan pencairan sebanyak 3 (tiga) kali masing-masing sebesar Rp 90.145, Rp 20.987 dan Rp 21.507.

In 2011, the Company had drawndown the facility amounting to Rp 114,005, and in 2010, the Company had drawndown the facility in 3 (three) withdrawals amounting to Rp 90,145, Rp 20,987 and Rp 21,507, respectively.

Pada periode enam bulan tahun 2012, Perusahaan kembali melakukan pencairan fasilitas sebesar Rp 55.981.

In the six months period in 2012, the Company had drawndown the facility amounting to Rp 55,981.

Pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011, saldo fasilitas tersebut masing-masing sebesar Rp 124.159 dan Rp 119.806.

As of 30 June 2012 and 31 December 2011, the outstanding facility was amounting to Rp 124,159 and Rp 119,806, respectively.

PT Bank Pan Indonesia Tbk

PT Bank Pan Indonesia Tbk

(2)

Pada tanggal 19 Agustus 2011, Perusahaan menandatangani Perjanjian Fasilitas Pinjaman Berjangka (Term Loan) dengan PT Bank Pan Indonesia Tbk (Bank Panin) dengan batas maksimum kredit sebesar Rp 250.000 dan bersifat “non-revolving”. Jangka waktu pinjaman selama 36 (tiga puluh enam) bulan sejak tanggal Perjanjian kredit. Pinjaman tersebut dijamin dengan investasi neto sewa pembiayaan dan piutang pembiayaan konsumen (Catatan 5 dan 6).

(2) On 19 August 2011, the Company entered into a Term Loan Facility Agreement (Term Loan) with PT Bank Pan Indonesia Tbk (Bank Panin) with a maximum credit limit of Rp 250,000 and on a “nonrevolving” basis. The term of this facility was 36 (thirty-six) months from the agreement date. The loan is secured by net investments in finance lease and consumer financing receivables (Notes 5 and 6).







(3)

(3) On 30 March 2010, the Company entered into a Term Loan Facility Agreement comprising Tranche A of Rp 200,000 and Tranche B of Rp 100,000 with Standard Chartered Bank, Jakarta Branch, whose acting as the Originator, the Facility Agent (the "Facility Agent") as well as the Collateral Agent (the "Security Agent"). The loan will be due for repayment in 3 (three) years from the drawdown date. The loan is secured by fiduciary transfer of receivables and current account placed in Standard Chartered Bank, Jakarta Branch and PT Bank Central Asia Tbk (BCA). In 2010, the Company had drawndown the loan amounting to Rp 300,000.

Pada tanggal 30 Maret 2010, Perusahaan menandatangani Perjanjian Fasilitas Pinjaman Berjangka (Term Loan) yang terdiri dari Tranche A sebesar Rp 200.000 dan Tranche B sebesar Rp 100.000 dengan Standard Chartered Bank, Jakarta Branch yang bertindak sebagai Kreditur Awal, Agen Fasilitas (the “Facility Agent”) dan juga sekaligus sebagai Agen Jaminan (“Security Agent”). Pinjaman tersebut akan jatuh tempo dalam waktu 3 (tiga) tahun terhitung sejak tanggal awal pencairan kredit. Pinjaman tersebut dijamin dengan objek jaminan fidusia atas piutang dan rekening giro dari Standard Chartered Bank, Jakarta Branch dan PT Bank Central Asia Tbk (BCA). Pada tahun 2010, Perusahaan telah melakukan pencairan pinjaman sebesar Rp 300.000.


Exhibit E/55





11. PINJAMAN YANG DITERIMA (Lanjutan) b. Pinjaman bank (Rupiah) (Lanjutan) Standard Chartered Bank, Jakarta Branch (Lanjutan) Pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011, saldo pinjaman tersebut masing-masing sebesar Rp 144.444 dan Rp 211.111.

11. FUND BORROWINGS (Continued) b. Bank borrowings (Rupiah) (Continued) Standard Chartered Bank, Jakarta Branch (Continued) As of 30 June 2012 and 31 December 2011, the outstanding loan was amounting to Rp 144,444 and Rp 211,111, respectively.

PT Bank DKI

PT Bank DKI

(4) Pada tanggal 19 Desember 2011, Perusahaan menandatangani Perjanjian Kredit dengan PT Bank DKI dengan batas maksimum kredit sebesar Rp 175.000 dan bersifat “non-revolving”. Jangka waktu fasilitas tersebut selama 42 (empat puluh dua) bulan sejak tanggal perjanjian kredit. Pinjaman tersebut dijamin dengan investasi neto sewa pembiayaan dan piutang pembiayaan konsumen (Catatan 5 dan 6).

(4) On 19 December 2011, the Company entered into Credit Agreement with PT Bank DKI with a maximum credit limit of Rp 175,000 and on a “non-revolving” basis. The term of the facility was 42 (fourty two) months from the date of the credit agreement. The loan is secured by net investments in finance lease and consumer financing receivables (Note 5 and 6).

Pada tahun 2011, Perusahaan belum melakukan pencairan fasilitas tersebut. Selama periode enam bulan tahun 2012, Perusahaan telah melakukan pencairan fasilitas tersebut sebesar Rp 145.000.

In 2011, the Company had not yet utilized the facility. In the six months period in 2012, the Company had drawndown the facility amounting to Rp 145,000.

Pada tanggal 30 Juni 2012, saldo pinjaman tersebut sebesar Rp 140.319.

As of 30 June 2012, the outstanding loan was amounting to Rp 140,319.



(5)

Pada tanggal 2 September 2010, Perusahaan dan PT Bank Internasional Indonesia Tbk (BII) menandatangani Perjanjian Perubahan Akta Perjanjian Kredit Pinjaman Berjangka (Term Loan), berupa tambahan fasilitas kredit dalam bentuk fasilitas Term Loan II dengan batas maksimum kredit Rp 250.000 dan bersifat “non-revolving”. Jangka waktu pinjaman selama 43 (empat puluh tiga) bulan sejak tanggal perjanjian kredit. Pinjaman tersebut dijamin dengan piutang pembiayaan konsumen (Catatan 6).

(5) On 2 September 2010, the Company and PT Bank Internasional Indonesia Tbk (BII) signed an Amendment of the Term Loan Credit Agreement, in the form of additional credit facility of Term Loan II with a maximum credit limit of Rp 250,000 and on a “non-revolving” basis. The term of the loan was 43 (forty-three) months from the agreement date. The loan is secured by consumer financing receivables (Note 6).





Pada tanggal 18 November 2011, BII telah mengambilalih pinjaman Perusahaan kepada PT Bank Maybank Indocorp (Maybank) sebesar 16.428, dengan ketentuan dan persyaratan yang masih sama dengan yang dilakukan dengan Maybank sebelumnya.

On 18 November 2011, BII had taken over the outstanding loan of the Company to PT Bank Maybank Indocorp (Maybank) amounting to Rp 16,428, with similar terms and conditions as it previously entered into with Maybank.

Pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011 saldo pinjaman kredit tersebut masing-masing sebesar Rp 10.714 dan Rp 15.000.



Exhibit E/56





11. PINJAMAN YANG DITERIMA (Lanjutan) b. Pinjaman bank (Rupiah) (Lanjutan)

11. FUND BORROWINGS (Continued) b. Bank borrowings (Rupiah) (Continued)



(6)

Pada tanggal 24 Februari 2011, Perusahaan menandatangani Perjanjian Kredit Modal Kerja dengan PT BPD Jawa Barat & Banten Tbk (BPD Jabar Banten) dengan batas maksimum kredit sebesar Rp 25.000 dan bersifat “non-revolving”. Jangka waktu pinjaman tersebut selama 36 (tiga puluh enam) bulan sejak tanggal Perjanjian Kredit. Pinjaman tersebut dijamin dengan investasi neto sewa pembiayaan dan piutang pembiayaan konsumen (Catatan 5 dan 6).

(6) On 24 February 2011, the Company entered into a Working Capital Credit Agreement with PT BPD Jawa Barat & Banten Tbk (BPD Jabar Banten) with a maximum credit limit of Rp 25,000 and on a “nonrevolving” basis. The term of the loan was 36 (thirtysix) months from the Credit Agreement Date. The loan is secured by net investments in finance lease and consumer financing receivables (Notes 5 and 6).





Pada tanggal 27 Oktober 2011, Perusahaan menandatangani Perjanjian Kredit dengan BPD Jabar Banten dengan batas maksimum kredit Rp 125.000 dan bersifat “non-revolving”. Jangka waktu pinjaman tersebut selama 36 (tiga puluh enam) bulan sejak tanggal Perjanjian Kredit. Fasilitas tersebut dijamin dengan investasi neto sewa pembiayaan dan piutang pembiayaan konsumen (Catatan 5 dan 6).

On 27 October 2011, the Company entered into a Credit Agreement with BPD Jabar Banten with a maximum credit amounting to Rp 125,000 and on a “non-revolving” basis. The term of the loan was 36 (thirty-six) months from the Credit Agreement date. The facility is secured by net investments in finance lease and consumer financing receivables (Notes 5 and 6).

Selama periode enam bulan tahun 2012, Perusahaan telah melakukan pencairan fasilitas tersebut sebesar Rp 50.000 dan pada tahun 2011, Perusahaan telah melakukan pencairan fasilitas sebesar Rp 75.000.

In the six months period in 2012, the Company had drawndown the facility amounting to Rp 50,000 and in 2011, the Company had drawndown the facility amounting to Rp 75,000.


As of 30 June 2012 and 31 December 2011, the outstanding loan was amounting to Rp 105,357 and Rp 75,000.



(7)

(7)

Pada tanggal 18 Maret 2008, Perusahaan menandatangani Perjanjian Kredit Angsuran Berjangka (KAB) dengan PT Bank Danamon Indonesia Tbk (Bank Danamon) dengan pokok perjanjian sebagai berikut: - Batas maksimum kredit baru untuk uncommitted Kredit Angsuran Berjangka (KAB) sebesar Rp 50.000 dan bersifat “revolving”, - Fasilitas Asset Buy sebesar Rp 48.009 dari jumlah keseluruhan sebesar Rp 113.660 dialokasikan ke fasilitas uncommitted Kredit Angsuran Berjangka (KAB), - Batas maksimum kredit Uncommitted Kredit Angsuran Berjangka (KAB) yang semula sebesar Rp 50.000 ditingkatkan menjadi sebesar Rp 98.009 dan akan bertambah dari waktu ke waktu berdasarkan hasil pembayaran fasilitas Asset Buy sebesar Rp 65.651,

On 18 March 2008, the Company entered into a Term Installment Credit Agreement (KAB) with PT Bank Danamon Indonesia Tbk (Bank Danamon) with the following subject matters: -

-

-

The new maximum credit limit of uncommitted Term Installment Credit (KAB) was amounting to Rp 50,000 and on a “revolving” basis, Asset Buy Facilities amounting to Rp 48,009 out of the total facility of Rp 113,660 was allocated to the uncommitted Term Installment Credit (KAB) facility, The original maximum credit limit of the Uncommitted Term Installment Credit Facilities (KAB) of Rp 50,000 was increased to Rp 98,009 and will keep increasing from time to time upon the repayment of Asset Buy facility amounting to Rp 65,651,


Exhibit E/57





11. PINJAMAN YANG DITERIMA (Lanjutan) b. Pinjaman bank (Rupiah) (Lanjutan) PT Bank Danamon Indonesia Tbk (Lanjutan) -

-

Jangka waktu fasilitas maksimal 4 (empat) tahun sejak tanggal pencairan, Jangka waktu pencairan fasilitas selama 1 (satu) tahun sejak tanggal penandatanganan perjanjian tersebut, Fasilitas Uncommitted Kredit Angsuran Berjangka (KAB) tersebut dijamin dengan piutang pembiayaan konsumen (Catatan 6).

11. FUND BORROWINGS (Continued) b. Bank borrowings (Rupiah) (Continued) PT Bank Danamon Indonesia Tbk (Continued) -

-

The term of the facility was 4 (four) years from the drawdown date, Drawdown period of 1 (one) year from the agreement date, The Uncommitted Term Installment Credit facility (KAB) is secured by the consumer financing receivables (Note 6).

Perjanjian Kredit Angsuran Berjangka (KAB) tersebut telah diubah dan diperpanjang beberapa kali.

The Term Installment Credit Agreement (KAB) had been amended and extended several times.

Pada tanggal 28 Desember 2010, Perusahaan dan Bank Danamon menandatangani perubahan Perjanjian Kredit Angsuran Berjangka (KAB) dengan pokok perubahan perjanjian menjadi sebagai berikut: - Batas maksimum kredit uncommitted Kredit Angsuran Berjangka (KAB) ditingkatkan menjadi sebesar Rp 200.000, - Jangka waktu penarikan pinjaman diperpanjang dan akan berakhir pada tanggal 19 November 2012.

On 28 December 2010, the Company and Bank Danamon signed an amendment of the Term Installment Credit (KAB) Agreement with the following principal changes: - The maximum credit limit of the Uncommitted Term Installment Credit (KAB) facility was increased to Rp 200,000,



Pada tanggal 10 Oktober 2006, Perusahaan menandatangani Perjanjian Kredit dengan Bank Danamon berupa fasilitas Uncommitted Kredit Angsuran Berjangka (KAB) dengan batas maksimum sebesar Rp 200.000 dan bersifat “revolving”. Jangka waktu pinjaman tersebut selama 5 (lima) tahun. Pinjaman tersebut dijamin dengan investasi neto sewa pembiayaan (Catatan 5).

On 10 October 2006, the Company entered into a Credit Agreement with Bank Danamon in the form of uncommitted Term Installment Credit (KAB) facility with a maximum credit limit of Rp 200,000 and on a “revolving” basis. The term of the loan was 5 (five) years. The loan is secured by net investments in finance lease (Note 5).

Pada tanggal 11 November 2007, Perusahaan dan Bank Danamon menandatangani Perubahan Perjanjian Kredit tersebut, dimana batas maksimum kredit yang semula sebesar Rp 200.000 diturunkan menjadi sebesar Rp 113.660.

On 11 November 2007, the Company and Bank Danamon signed an amendment of the Credit Agreement, wherein the original maximum credit limit was decreased from Rp 200,000 to Rp 113,660.

Perjanjian Kredit tersebut telah diubah beberapa kali, dimana perubahan signifikan dilakukan pada tanggal 27 Oktober 2009 dengan pokok perubahan perjanjian menjadi sebagai berikut: - Batas maksimum kredit yang semula sebesar Rp 113.660 diturunkan menjadi sebesar Rp 46.979, - Jangka waktu pinjaman diperpanjang dan akan berakhir pada tanggal 14 Oktober 2014, - Jangka waktu penarikan pinjaman diperpanjang sampai dengan tanggal 19 Oktober 2010.

The Credit Agreement had been amended several times, wherein the significant changes were made on 27 October 2009 with the following principal changes: - The original maximum credit limit was decreased from Rp 113,660 to Rp 46,979,

-

-

The loan drawdown period was extended and will expire on 19 November 2012.

The term of the loan was extended and will expire on 14 October 2014, The loan drawdown period was extended to 19 October 2010.


Exhibit E/58





11. PINJAMAN YANG DITERIMA (Lanjutan) b. Pinjaman bank (Rupiah) (Lanjutan) PT Bank Danamon Indonesia Tbk (Lanjutan) Pada tanggal 31 Desember 2010, Perusahaan dan Bank Danamon menandatangani perubahan Perjanjian Kredit dimaksud dengan pokok perubahan perjanjian menjadi sebagai berikut : - Batas maksimum kredit yang semula sebesar Rp 46.979 diturunkan menjadi sebesar Rp 40.000, - Jangka waktu pinjaman diperpanjang sampai dengan tanggal 19 November 2014, - Jangka waktu penarikan pinjaman diperpanjang sampai dengan tanggal 19 November 2011. Pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011, saldo pinjaman tersebut masing-masing sebesar Rp 12.666 dan Rp 20.682.

11. FUND BORROWINGS (Continued) b. Bank borrowings (Rupiah) (Continued) PT Bank Danamon Indonesia Tbk (Continued) On 31 December 2010, the Company and Bank Danamon signed an amendment of the Credit Agreement with the following principal changes: -

The original maximum credit limit was decreased from Rp 46,979 to Rp 40,000,

-

The term of the loan was extended and will expire on 19 November 2014, The loan drawdown period was extended to 19 November 2011.

-


PT BPD Kalimantan Selatan

PT BPD Kalimantan Selatan

(8) Pada tanggal 14 Desember 2011, Perusahaan menandatangani Perjanjian Kredit dengan PT BPD Kalimantan Selatan dengan batas maksimum kredit sebesar Rp 100.000 dan bersifat “non-revolving”. Jangka waktu fasilitas tersebut selama 42 (empat puluh dua) bulan sejak tanggal perjanjian kredit. Pinjaman tersebut dijamin dengan investasi neto sewa pembiayaan dan piutang pembiayaan konsumen (Catatan 5 dan 6).

(8) On 14 December 2011, the Company entered into Credit Agreement with PT Bank BPD Kalimantan Selatan with a maximum credit limit of Rp 100,000 and on a “non-revolving” basis. The term of the facility was 42 (fourty two) months from the date of the credit agreement. The loan is secured by net investments in finance lease and consumer financing receivables (Notes 5 and 6).

Pada tahun 2011, Perusahaan belum melakukan pencairan fasilitas tersebut. Selama periode enam bulan tahun 2012, Perusahaan telah melakukan pencairan fasilitas tersebut sebesar Rp 100.000.

In 2011, the Company had not yet utilized the facility. In the six months period in 2012, the Company had drawndown the facility amounting to Rp 100,000.





(9) Pada tanggal 14 Maret 2011, Perusahaan menandatangani Perjanjian Kredit Modal Kerja dengan PT Bank Victoria International Tbk (Bank Victoria) dengan batas maksimum kredit sebesar Rp 150.000 dan bersifat “non-revolving”. Jangka waktu pinjaman tersebut selama 39 (tiga puluh sembilan) bulan sejak tanggal Perjanjian kredit dan dijamin dengan piutang pembiayaan konsumen dan piutang sewa pembiayaan (Catatan 5 dan 6).

(9) On 14 March 2011, the Company entered into a Working Capital Credit Agreement with PT Bank Victoria International Tbk (Bank Victoria) with a maximum credit limit of Rp 150,000 and on a “non-revolving” basis. The term of the loan was 39 (thirty-nine) months from the Credit Agreement Date. The loan is secured by net investments in finance lease and consumer financing receivables (Notes 5 and 6).

Pada tahun 2011, Perusahaan telah melakukan pencairan fasilitas tersebut sebesar Rp 150.000.

In 2011, the Company had drawndown the facility amounting to Rp 150,000.




Exhibit E/59









(10) Pada tanggal 22 Desember 2011, Perusahaan menandatangani Perjanjian Fasilitas Kredit Modal Kerja dengan PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI). Jangka waktu pinjaman tersebut selama 12 (dua belas) bulan sejak tanggal pencairan awal kredit. Pinjaman tersebut dijamin dengan piutang pembiayaan konsumen (Catatan 6).

(10) On 22 December 2011, the Company entered into a Working Capital Credit Facility Agreement with PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI). The term of the loan was 12 (twelve) months from the initial drawdown date. The loan is secured by consumer financing receivables (Notes 5).

Selama periode enam bulan tahun 2012, Perusahaan telah melakukan pencairan fasilitas tersebut sebesar Rp 45.160 dan pada tahun 2011, Perusahaan telah melakukan pencairan pinjaman tersebut sebesar Rp 22.699.

In the six months period in 2012, the Company had drawndown the facility amounting to Rp 45,160 and in 2011, the Company had drawndown the loan amounting to Rp 22,699.



PT Bank Sinarmas Tbk

PT Bank Sinarmas Tbk

(11) Pada tanggal 9 Juli 2010, Perusahaan menandatangani Perjanjian Penambahan Fasilitas Kredit dengan PT Bank Sinarmas Tbk, berupa tambahan fasilitas Term Loan II dengan batas maksimum kredit Rp 100.000 dan bersifat “nonrevolving”. Jangka waktu pinjaman tersebut selama 36 (tiga puluh enam) bulan sejak tanggal awal pencairan kredit. Pinjaman tersebut dijamin dengan piutang pembiayaan konsumen (Catatan 6).

(11) On 9 July 2010, the Company entered into an Additional Credit Facility Agreement with PT Bank Sinarmas Tbk, in the form of an additional Term Loan facility II with a maximum credit limit of Rp 100,000 and on a “non-revolving” basis. The term of the loan was 36 (thirty-six) months from the drawdown date. The loan is secured by consumer financing receivables (Note 6).





PT Bank Commonwealth

PT Bank Commonwealth

(12) Pada tanggal 20 Maret 2012, Perusahaan menandatangani Perjanjian Kredit dengan PT Bank Commonwealth dengan batas maksimum kredit sebesar Rp 100.000. Jangka waktu fasilitas tersebut selama 36 (tiga puluh enam) bulan sejak tanggal pencairan awal kredit, dan dijamin dengan piutang pembiayaan konsumen (Catatan 6).

(12) On 20 March 2012, the Company entered into Credit Agreement with PT Bank Commonwealth with a maximum credit limit of Rp 100,000. The term of the facility was 36 (thirty six) months from the drawdown date and secured by consumer financing receivables (Notes 6).

Selama periode enam bulan tahun 2012, Perusahaan telah melakukan pencairan fasilitas tersebut sebesar Rp 55.000.





Exhibit E/60







LIM Asia Special Situations Master Fund Limited

LIM Asia Special Situations Master Fund Limited

(13) Pada tanggal 3 Maret 2011, Perusahaan menandatangani Perjanjian Kredit dengan LIM Asia Special Situations Master Fund Limited (LIM) dengan batas maksimum kredit sebesar Rp 50.000. Jangka waktu pinjaman tersebut selama 36 (tiga puluh enam) bulan sejak tanggal pencairan awal kredit. Pinjaman tersebut dijamin dengan investasi neto sewa pembiayaan dan piutang pembiayaan konsumen (Catatan 5 dan 6).

(13) On 3 March 2011, the Company entered into a Credit Agreement with LIM Asia Special Situations Master Fund Limited (LIM) with a maximum credit limit of Rp 50,000. The term of the loan was 36 (thirty-six) months from the drawdown date. The loan is secured by net investments in finance lease and consumer financing receivables (Notes 5 and 6).





PT Bank Hana

PT Bank Hana

(14) Pada tanggal 30 Maret 2011, Perusahaan menandatangani Perjanjian Kredit dengan PT Bank Hana (Bank Hana) berupa fasilitas Pinjaman dengan Angsuran dengan batas maksimum kredit sebesar Rp 50.000. Jangka waktu pinjaman selama 2 (dua) tahun sejak tanggal pencairan kredit. Pinjaman tersebut dijamin dengan investasi neto sewa pembiayaan dan piutang pembiayaan konsumen (Catatan 5 dan 6).

(14) On 30 March 2011, the Company entered into a Credit Agreement with PT Bank Hana (Bank Hana) in the form of Installment Loan with a maximum credit limit of Rp 50,000. The term of the loan was 2 (two) years from the drawdown date. The loan is secured by net investments in finance lease and consumer financing receivables (Notes 5 and 6).





Pada tanggal 16 Maret 2012, Perusahaan menandatangani Perjanjian Fasilitas Money Market dengan Bank Hana dengan batas maksimum kredit sebesar Rp 100.000. Jangka waktu pinjaman selama 3 (tiga) bulan sejak tanggal pencairan kredit. Pinjaman tersebut dijamin dengan investasi neto sewa pembiayaan dan piutang pembiayaan konsumen (Catatan 5 dan 6).

On 16 March 2012, the Company entered into a Credit Agreement with Bank Hana in the form of Money Market with a maximum credit limit of Rp 100,000. The term of the loan was 3 (three) months from the drawdown date. The loan is secured by net investments in finance lease and consumer financing receivables (Notes 5 and 6).

Selama periode enam bulan tahun 2012, Perusahaan telah melakukan pencairan fasilitas tersebut sebesar Rp 100.000.


Pada tanggal 30 Juni 2012, Perusahaan telah melunasi seluruh saldo pinjaman Money Market tersebut.

As of 30 June 2012, the Company had fully repaid all the outstanding Money Market loan.


Exhibit E/61









(15) Pada tanggal 10 Juni 2010, Perusahaan mengadakan Perjanjian Kredit dengan PT Bank Central Asia Tbk (BCA) berupa fasilitas Pinjaman Kredit Angsuran (Installment Loan) dengan batas maksimum kredit sebesar Rp 50.000. Jangka waktu pinjaman tersebut selama 3 (tiga) tahun sejak tanggal penandatanganan perjanjian tersebut dan akan berakhir pada tanggal 10 Juni 2013 dengan jangka waktu penarikan selama 6 (enam) bulan sejak tanggal penandatanganan perjanjian tersebut. Pinjaman tersebut dijamin dengan piutang pembiayaan konsumen (Catatan 6).

(15) On 10 June 2010, the Company entered into a Credit Agreement with PT Bank Central Asia Tbk (BCA) in the form of Installment Loan with a maximum credit limit of Rp 50,000. The term of the loan was 3 (three) years from the signing date of the agreement and will expire on 10 June 2013 with drawdown period of 6 (six) months from the signing date of the agreement. The loan is secured by consumer financing receivables (Note 6).






PT Bank Cimb Niaga Tbk

(16) Pada tanggal 15 Maret 2010, Perusahaan menandatangani Perjanjian Kredit dengan Bank CIMB Niaga berupa fasilitas Pinjaman Transaksi Khusus IV dengan batas maksimum kredit sebesar Rp 50.000 dan bersifat on liquidity basis. Jangka waktu pinjaman tersebut selama 39 (tiga puluh sembilan) bulan sejak tanggal penandatanganan perjanjian tersebut dan akan berakhir pada tanggal 17 Juni 2013. Seluruh jumlah fasilitas tersebut harus digunakan dalam jangka waktu 3 (tiga) bulan sejak tanggal perjanjian. Pinjaman tersebut dijamin dengan piutang pembiayaan konsumen (Catatan 6).

(16) On 15 March 2010, the Company entered into a Credit Agreement with Bank CIMB Niaga in the form of Special Transaction Loan facility IV with a maximum credit limit of Rp 50,000 and on a liquidity basis. The term of the loan was 39 (thirty-nine) months from the signing date of the agreement and will expire on 17 June 2013. The entire facilities are required to be utilized within 3 (three) months from the agreement date. The loan is secured by consumer financing receivables (Note 6).



Pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011, saldo pinjaman kredit tersebut masing-masing sebesar Rp 15.278 dan Rp 23.611.


PT ANZ Panin Bank

PT ANZ Panin Bank

(17) Pada tanggal 18 November 2009, Perusahaan menandatangani Perjanjian Fasilitas Pinjaman Berjangka (Term Loan) dengan PT ANZ Panin Bank (ANZ Panin Bank) dengan batas maksimum kredit sebesar Rp 100.000. Jangka waktu pinjaman tersebut selama 30 (tiga puluh) bulan sejak tanggal penandatanganan perjanjian tersebut dan jangka waktu penarikan selama 6 (enam) bulan sejak tanggal penandatanganan perjanjian tersebut. Pinjaman tersebut dijamin dengan piutang pembiayaan konsumen (Catatan 6).

(17) On 18 November 2009, the Company entered into a Term Loan Facility Agreement with PT ANZ Panin Bank (ANZ Panin Bank) with a maximum credit limit of Rp 100,000. The term of the loan was 30 (thirty) months from the agreement date and drawdown period of 6 (six) months from the agreement date. The loan is secured by consumer financing receivables (Note 6).


Exhibit E/62





11. PINJAMAN YANG DITERIMA (Lanjutan) b. Pinjaman bank (Rupiah) (Lanjutan) PT ANZ Panin Bank (Lanjutan)

11. FUND BORROWINGS (Continued) b. Bank borrowings (Rupiah) (Continued) PT ANZ Panin Bank (Continued)

Perusahaan telah melakukan pencairan pinjaman tersebut sebesar Rp 70.000 dan Rp 30.000 masingmasing pada tahun 2010 dan 2009.

The Company has drawndown the loan amounting to Rp 70,000 and Rp 30,000 in 2010 and 2009, respectively.

Pada tanggal 30 Juni 2012, Perusahaan telah melunasi saldo pinjaman tersebut diatas, dan pada tanggal 31 Desember 2011, saldo pinjaman tersebut sebesar Rp 25.000.

As of 30 June 2012, the Company had fully repaid the outstanding loan, and as of 31 December 2011, the outstanding loan was amounting to Rp 25,000.

c. Pinjaman lainnya

c. Other borrowings

PT BCA Finance

PT BCA Finance

(1)

Pada tanggal 26 Oktober 2010, Perusahaan menandatangani Perjanjian Pembiayaan Konsumen dengan PT BCA Finance, untuk tujuan pengadaan 43 (empat puluh tiga) kendaraan untuk keperluan operasional Perusahaan senilai Rp 3.384. Jangka waktu pembayaran pembiayaan tersebut selama 3 (tiga) tahun.

(1) On 26 October 2010, the Company entered into a Consumer Financing Agreement with PT BCA Finance, for the acquisition of 43 (forty-three) operational vehicles totaling Rp 3,384. The term of the facility was 3 (three) years.

Pada tahun 2010, Perusahaan telah menggunakan fasilitas tersebut sebesar Rp 3.384.

In 2010, the Company had utilized the facility amounting to Rp 3,384.

Pada tanggal 30 Juni 2012, Perusahaan telah melunasi saldo fasilitas tersebut diatas, dan pada tanggal 31 Desember 2011, saldo fasilitas tersebut sebesar Rp 2.079.

As of 30 June 2012, the Company had fully repaid the outstanding balance of the facility, and as of 31 December 2011, the outstanding balances of the facility was amounting to Rp 2,079.

Pada tanggal 25 Maret 2011, Perusahaan menandatangani Perjanjian Pembiayaan Konsumen dengan PT BCA Finance, untuk tujuan pengadaan 24 (dua puluh empat) kendaraan untuk keperluan operasional Perusahaan senilai Rp 3.274. Jangka waktu pembayaran pembiayaan tersebut selama 3 (tiga) tahun.

On 25 March 2011, the Company entered into a Consumer Financing Agreement with PT BCA Finance, for the acquisition of 24 (twenty-four) operational vehicles totaling Rp 3,274. The term of the facility was 3 (three) years.



Pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011, saldo fasilitas tersebut masing-masing sebesar Rp 1.852 dan Rp 2.349.

As of 30 June 2012 and 31 December 2011, the outstanding balances of the facility was amounting to Rp 1,852 and Rp 2,349, respectively.

Pada tanggal 25 April 2011, Perusahaan menandatangani Perjanjian Pembiayaan Konsumen dengan PT BCA Finance. Perusahaan memperoleh pembiayaan tersebut untuk tujuan pengadaan 13 (tiga belas) kendaraan untuk keperluan operasional Perusahaan senilai Rp 1.823. Jangka waktu pembayaran pembiayaan ini adalah selama 3 (tiga) tahun.

On 25 April 2011, the Company entered into a Consumer Financing Agreement with PT BCA Finance, for the acquisition of 13 (thirteen) operational vehicles totaling Rp 1,823. The term of the facility was 3 (three) years.




Exhibit E/63





11. PINJAMAN YANG DITERIMA (Lanjutan) c. Pinjaman lainnya (Lanjutan)

11. FUND BORROWINGS (Continued) c. Other borrowings (Continued) PT BCA Finance (Continued)

PT BCA Finance (Lanjutan) Pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011, saldo fasilitas tersebut masing-masing sebesar Rp 1.120 dan Rp 1.406.

As of 30 June 2012 and 31 December 2011, the outstanding balance of the facility was amounting to Rp 1,120 and Rp 1,406, respectively.

Seluruh fasilitas pembiayaan tersebut dijamin dengan kendaraan yang dibiayai (Catatan 7).

All the above-mentioned facilities are secured by the vehicles financed (Note 7).

PT IFS Capital

PT IFS Capital

(2)

Pada tanggal 29 November 2010, Perusahaan menandatangani Perjanjian Anjak Piutang No. BF004D000 with recourse dengan PT IFS Capital Indonesia dengan batas maksimum sebesar Rp 50.000 yang terdiri dari batasan untuk investasi neto sewa pembiayaan yang dialihkan dengan jumlah minimum sebesar Rp 80 dan maksimum sebesar Rp 3.000, dan batasan untuk pembiayaan konsumen yang dialihkan dengan jumlah minimum sebesar Rp 80 dan maksimum sebesar Rp 300. Jangka waktu perjanjian tersebut berlaku sampai dengan tanggal 29 November 2011.

(2) On 29 November 2010, the Company entered into a With Recourse Domestic Factoring Agreement No. BF004D000 with PT IFS Capital Indonesia with a maximum limit of Rp 50,000 comprising the limit on the net investmens in direct finance lease of Rp 80 at minimum and Rp 3,000 at maximum, and limit on the consumer financing transferred of Rp 80 at minimum and Rp 3,000 at maximum. The term of the facility will expire on 29 November 2011.


In 2011, the Company had drawndown the facility amounting to Rp 43,497.

Pada tanggal 30 Juni 2012, Perusahaan telah melunasi saldo pinjaman dan pada tanggal 31 Desember 2011, saldo fasilitas tersebut sebesar Rp 14.523.

As of 30 June 2012, the Company had fully repaid the outstanding loan and as of 31 December 2011, the outstanding loan was amounting to Rp 14,523.

Pembatasan dan Kewajiban

Covenants

Atas pinjaman-pinjaman yang diterima Perusahaan, umumnya para kreditur mensyaratkan adanya pembatasanpembatasan dan kewajiban tertentu yang harus dipenuhi oleh Perusahaan, yang pada umumnya meliputi: - Menjaga persentase jumlah pencadangan kerugian penurunan sesuai dengan standar akuntansi yang berlaku, atau - Menyerahkan laporan keuangan tahunan yang telah diaudit kepada Bank selambat-lambatnya 4 (empat) bulan sejak berakhirnya tahun buku yang bersangkutan dan laporan keuangan kuartalan paling lambat 60 hari sejak berakhirnya tiap kuartal, atau - Menjaga tingkat pembagian dividen maksimum 50% dari laba bersih, atau - Menjaga perbandingan antara jaminan fasilitas kredit minimal 80% - 100% dari outstanding pinjaman, atau - Menjaga Gearing ratio (rasio antara pinjaman dengan modal sendiri) tidak lebih besar dari 5 (lima) kali sampai dengan 10 (sepuluh) kali, atau - Menjaga Non performing Loan (NPL) tidak melebihi 5% dari piutang pembiayaan, atau - Dampak mata uang yang tidak dilindungi secara keseluruhan maksimum 25% dari jumlah nilai aset bersih berwujud secara keseluruhan, atau - Ekuitas diharuskan lebih besar dari Rp 900.000, atau

On loans received by the Company, the creditors generally entails restrictions and certain liabilities that should be met by the Company, which generally include the followings: -

-

-

-

Maintain percentage of total allowance for impairment losses as required by the Accounting Standard, or Submit annual audited financial statements to the Bank no later than 4 (four) months subsequent to the year end and quarterly financial statements no later than 60 (sixty) days subsequent to the quarterly period end, or Maintain the maximum dividend payout ratio of 50% of net profit, or Maintain the security margin of at least 80% - 100% of the total outstanding loan, or Maintain Gearing ratio (debt to equity ratio) of not greater than 5 (five) to 10 (ten) times, or Maintain Non Performing Loans (NPL) shall not exceed 5% of financing receivables, or The impact of currency risk exposure that are not being covered/hedged shall not exceed 25% of the total net tangible assets, or Total equity should greater than Rp 900,000, or


Exhibit E/64





11. PINJAMAN YANG DITERIMA (Lanjutan)

11. FUND BORROWINGS (Continued)

Pembatasan dan Kewajiban (Lanjutan)

Covenants (Continued)

-

-

Melakukan pemberitahuan secara tertulis kepada Bank, salah satunya apabila terdapat perubahan komposisi pemegang saham mayoritas, perubahan susunan anggota komisaris dan direksi, perubahan bidang atau jenis kegiatan usaha Perusahaan, serta apabila Perusahaan melakukan pembubaran, penggabungan usaha dan atau peleburan dengan Perusahaan lain.

Provide a written notice to the Bank, should any of the following condition are met: changes in the compostion of the majority shareholder, changes in the composition of the board of commissioners and directors, one of them if there are changes in the composition of major shareholders, changes in the composition of the Commissioners and Directors, alter the nature of business, change the field or type of business activities, and enter into consolidation, merger, acquisitions.

Fasilitas-fasilitas kredit tersebut di atas dikenakan tingkat bunga per tahun yang berkisar antara 7,72% sampai dengan 13,75% pada tahun 2012 dan 9,48% sampai dengan 15,75% pada tahun 2011.

The above-mentioned credit facilities bear annual interest rates ranging from 7.72% to 13.75% in 2012 and 9.48% to 15.75% in 2011.

Jumlah piutang pembiayaan konsumen yang dijaminkan atas fasilitas kredit di atas berkisar antara 100% sampai 110%, atau berkisar antara 100% sampai 110% dari jumlah outstanding pinjaman dan diikat secara fidusia.

Total consumer financing receivables pledged as collateral for the above-mentioned credit facilities was ranging from 100% to 110%, or ranging from 100% to 110% of total outstanding loans and fiduciary transferred.


Exhibit E/65




(Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 12. DEBT SECURITIES ISSUED

12. EFEK UTANG YANG DITERBITKAN

a. Bond Payable

a. Utang Obligasi

Nama Obligasi

Tanggal jatuh

Tingkat bunga per tahun/

Nilai nominal/

tempo/

Annual interest rate

Nominal value

Maturity date

30 Juni/

31 Desember/

30 Juni/

31 Desember/

June 2012

December 2011

June 2012

December 2011

Obligasi BFI Finance


Indonesia II Tahun

Indonesia II Tahun

2009 terdiri dari: Seri A

Name of Bonds

2009 consist of: 20 Januari 2011/

-

12,00%

-

-

Series A

-

12,75%

-

-

Series B

-

13,25%

-

65.000

Series C

20 January 2011 Seri B

15 Juli 2012/ 15 July 2012

Seri C

15 Januari 2012/ 15 January 2012



Indonesia III Tahun

Indonesia III Tahun

2011 terdiri dari: Seri A

2011 consist of: 12 Juli 2012/

9,00%

9,00%

90.000

90.000

Series A

10,25%

10,25%

102.000

102.000

Series B

11,00%

11,00%

228.000

228.000

Series C

12 July 2012 Seri B

8 Juli 2013/ 8 July 2013

Seri C

8 Juli 2014/ 8 July 2014

Obligasi Berkelanjutan I

Obligasi Berkelanjutan I

BFI Finance Indonesia

BFI Finance Indonesia

Tahap I Tahun 2012

Tahap I Tahun 2012

terdiri dari: Seri A

terdiri dari: 17 Juni 2013/

7,00%

-

195.000

-

Series A

8,00%

-

110.000

-

Series B

8,50%

-

270.000

-

Series C

17 June 2013/ Seri B

12 Juni 2014/ 12 June 2014/

Seri C

12 Juni 2015/ 12 June 2015/

Jumlah nilai nominal

995.000

485.000

Dikurangi:

Total nominal value Less:

Biaya emisi Obligasi yang belum di amortisasi Bersih

Unamortized bond (5.988) 989.012

(3.369) 481.631

issuance cost Net


Exhibit E/66





12. EFEK UTANG YANG DITERBITKAN (Lanjutan)

a. Utang Obligasi (Lanjutan)

12. DEBT SECURITIES ISSUED (Continued) a. Bond Payable (Continued)

Obligasi BFI Finance Indonesia II Tahun 2009

Obligasi BFI Finance Indonesia II Tahun 2009

Pada tanggal 8 Januari 2010, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari Bapepam-LK melalui surat No. S-94/BL/2010 dalam rangka Penawaran Umum Obligasi BFI Finance Indonesia II Tahun 2009 Dengan Tingkat Bunga Tetap dengan jumlah nominal sebesar Rp 160.000, yang ditawarkan pada nilai nominal (Catatan 1b). Obligasi tersebut merupakan obligasi berseri yang meliputi Obligasi Finance Indonesia II Tahun 2009 Seri A dengan nilai nominal sebesar Rp 65.000 dengan tingkat bunga tetap sebesar 12,00% per tahun, Obligasi Finance Indonesia II Tahun 2009 Seri B dengan nilai nominal sebesar Rp 30.000 dengan tingkat bunga tetap sebesar 12,75% per tahun, dan Obligasi Finance Indonesia II Tahun 2009 Seri C dengan nilai nominal sebesar Rp 65.000 dengan tingkat bunga tetap sebesar 13,25% per tahun.

On 8 January 2010, the Company obtained an effective statement from Bapepam-LK based on its letter No. S-94/BL/ 2010 in conjunction with the Public Offering of Obligasi BFI Finance Indonesia II Tahun 2009 Dengan Tingkat Bunga Tetap, at a nominal value of Rp 160,000, offered at par (Note 1b). These bonds are series bonds consisting of Obligasi BFI Finance Indonesia II Tahun 2009 Series A with a nominal value of Rp 65,000 bearing fixed interest rate of 12.00% per annum, Obligasi BFI Finance Indonesia II Tahun 2009 Series B with a nominal value of Rp 30,000 bearing fixed interest rate of 12.75% per annum, and Obligasi BFI Finance Indonesia II Bond Tahun 2009 Series C with a nominal value of Rp 65,000 bearing fixed interest rate of 13.25% per annum.

Bunga Obligasi tersebut dibayarkan setiap triwulan (3 bulan) sejak tanggal emisi. Bunga Obligasi terakhir yang sekaligus jatuh tempo dengan masing-masing seri obligasi telah dibayarkan pada tanggal 20 Januari 2011 untuk Seri A, 15 Juli 2011 untuk Seri B dan 15 Januari 2012 untuk Seri C.

Interests on such Bonds are paid on a quarterly basis starting from the issuance date. The last interest payment on the bonds as well as the principal of the bond will mature on 20 January 2011 for Series A, 15 July 2011 for Series B and 15 January 2012 for Series C, respectively.

Berdasarkan hasil pemeringkatan atas surat utang jangka panjang sesuai dengan Surat Pefindo No. 931/PEF-DIR/X/2009 tanggal 17 September 2009 dari PT Pemeringkat Efek Indonesia (Pefindo), Obligasi tersebut telah mendapat idA- (Single A Minus; Stable Outlook). Berdasarkan hasil tahunan pemeringkatan atas obligasi, terakhir dengan Surat No. 1237/PEF-DIR/IX/2011 tanggal 27 September 2011 dari Pefindo, Obligasi tersebut mendapat peringkat idA- (Single A Minus; Stable Outlook) yang berlaku sampai dengan 15 Januari 2012.

Based on the rating results on long-term debentures in accordance with Letter No. 931/PEF-DIR/X/2009 dated 17 September 2009 of PT Pemeringkat Efek Indonesia (Pefindo), these bonds were rated at idA- (Single A Minus; Stable Outlook). Based on the results of the annual rating evaluation on Bond, most recently by Letter No. 1237/PEF-DIR/IX/2011 dated 27 September 2011 of Pefindo, the bonds were rated at idA- (Single A Minus; Stable Outlook) which valid until 15 January 2012.

Obligasi tersebut dijamin secara fidusia dengan piutang pembiayaan konsumen dan investasi neto sewa pembiayaan kepada pihak ketiga dengan kategori lancar yang nilai seluruhnya sebesar 110% (seratus sepuluh persen) dari nilai pokok Obligasi yang terutang (Catatan 5 dan 6).

These bonds were secured by the fiduciary transfer of the Company’s consumer financing receivables and net investments in finance lease to the third parties whose category is current totalling 110% of the principal amount of the bonds payable. (Notes 5 and 6).

Penerbitan Obligasi tersebut dilakukan berdasarkan Akta Perjanjian Perwaliamanatan Obligasi BFI Finance Indonesia II Tahun 2009 Dengan Tingkat Bunga Tetap, No. 9 tanggal 13 Oktober 2009 beserta perubahan-perubahannya yang dibuat antara Perusahaan dengan PT Bank Mega Tbk. Perubahan terakhir akta tersebut dibuat pada tanggal 15 Januari 2010 dihadapan Fathiah Helmi, S.H., Notaris di Jakarta, antara Perusahaan dengan PT Bank Mega Tbk, yang bertindak sebagai Wali Amanat.

The issuance of these bonds is based on Deed of Trusteeship Agreement of Obligasi BFI Finance Indonesia II Tahun 2009 Dengan Tingkat Bunga Tetap, No. 9 dated 13 October 2009 and its respective amendments thereof, most recently dated 15 January 2010, all documented by Fathiah Helmi, S.H., Notary in Jakarta, between the Company and PT Bank Mega Tbk, as a Trustee.

Perusahaan dapat melakukan pembelian kembali (buy back) untuk sebagian atau seluruh obligasi yang diterbitkan dengan ketentuan bahwa hal tersebut hanya dapat dilaksanakan setelah tahun pertama sejak tanggal emisi.

The Company can arrange a buy back a part of or the entire bonds issued under a condition that such action can only be conducted after one year from the issuance date.

Pada tanggal 20 Januari 2011 dan 15 Juli 2011, Perusahaan telah melunasi seluruh nilai pokok Obligasi BFI Finance Indonesia II Tahun 2009 seri A dan seri B dengan jumlah nominal masing-masing sebesar Rp 65.000 dan Rp 30.000.

On 20 January 2011 and 15 July 2011, the Company had fully repaid the outstanding principal of Series A and Series B of Obligasi BFI Finance Indonesia II Tahun 2009 amounting to Rp 65,000 and Rp 30,000, respectively.


Exhibit E/67








Obligasi BFI Finance Indonesia II Tahun 2009 (Lanjutan)

Obligasi BFI Finance Indonesia II Tahun 2009 (Continued)

Pada tanggal 31 Desember 2011, saldo pokok Obligasi BFI Finance Indonesia II Tahun 2009 Dengan Tingkat Bunga Tetap yang terutang sebesar Rp 65.000.

On 31 December 2011, the outstanding principal of Obligasi BFI Finance Indonesia II Tahun 2009 Dengan Tingkat Bunga Tetap was amounting to Rp 65,000.

Pada tanggal 15 Januari 2012, Perusahaan telah melunasi pokok Obligasi BFI Finance Indonesia II Tahun 2009 Seri C dengan jumlah nominal sebesar Rp 65.000.

On 15 January 2012, the Company had fully repaid the outstanding principal of Obligasi BFI Finance Indonesia II Tahun 2009 Series C with nominal value of Rp 65,000.

Obligasi BFI Finance Indonesia III Tahun 2011

Obligasi BFI Finance Indonesia III Tahun 2011

Pada tanggal 28 Juni 2011, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari Bapepam-LK melalui surat No. S-7248/BL/2011 dalam rangka Penawaran Umum Obligasi BFI Finance Indonesia III Tahun 2011 Dengan Tingkat Bunga Tetap dengan jumlah nominal sebesar Rp 450.000, yang ditawarkan pada nilai nominal (Catatan 1b). Obligasi tersebut merupakan obligasi berseri yang meliputi Obligasi BFI Finance Indonesia III Tahun 2011 Seri A dengan nilai nominal sebesar Rp 90.000 dengan tingkat bunga tetap sebesar 9,00% per tahun, Obligasi BFI Finance Indonesia III Tahun 2011 Seri B dengan nilai nominal sebesar Rp 102.000 dengan tingkat bunga tetap sebesar 10,25% per tahun, dan Obligasi BFI Finance Indonesia III Tahun 2011 Seri C dengan nilai nominal sebesar Rp 228.000 dengan tingkat bunga tetap sebesar 11,00% per tahun.

On 28 June 2011, the Company obtained an effective statement from Bapepam-LK based on its letter No. S-7248/BL/2011 in conjunction with the Public Offering of Obligasi BFI Finance Indonesia III Tahun 2011 Dengan Tingkat Bunga Tetap, at a nominal value of Rp 450,000, offered at par (Note 1b). These bonds are series bonds consisting of Obligasi BFI Finance Indonesia III Tahun 2011 Series A with a nominal value of Rp 90,000 bearing fixed interest rate of 9.00% per annum, Obligasi BFI Finance Indonesia III Tahun 2011 Series B with a nominal value of Rp 102,000 bearing fixed interest rate of 10.25% per annum, and Obligasi BFI Finance Indonesia III Tahun 2011 Series C with a nominal value of Rp 228,000 bearing fixed interest rate of 11.00% per annum.

Bunga Obligasi tersebut dibayarkan setiap triwulan (3 bulan) sejak tanggal emisi. Bunga Obligasi terakhir yang sekaligus jatuh tempo dengan masing-masing seri Obligasi dibayarkan pada tanggal 12 Juli 2012 untuk Seri A, 8 Juli 2013 untuk Seri B dan 8 Juli 2014 untuk Seri C.

Interests on such Bonds are paid on a quarterly basis starting from the issuance date. The last interest payment on the bonds as well as the principal of the bond will mature on 12 July 2012 for Series A, 8 July 2013 for Series B and 8 July 2014 for Series C, respectively.

Berdasarkan hasil pemeringkatan atas surat utang jangka panjang sesuai dengan Surat Fitch Ratings No. RC47/DIR/VI/2011 tanggal 22 Juni 2011 dari PT Fitch Ratings Indonesia (“Fitch”), Obligasi tersebut telah mendapat peringkat A(idn) yang berlaku sampai dengan 22 Juni 2012.

Based on the rating results on long-term debentures in accordance with Letter No. RC47/DIR/VI/2011 dated 22 June 2011 of PT Fitch Ratings Indonesia (“Fitch”), these bonds were rated at A(idn) which valid until 22 June 2012.

Obligasi tersebut dijamin secara fidusia dengan piutang pembiayaan konsumen dan investasi neto sewa pembiayaan kepada pihak ketiga dengan kategori lancar yang nilai seluruhnya sebesar 110% (seratus sepuluh persen) dari nilai pokok Obligasi yang terutang (Catatan 5 dan 6).

The bonds were secured by the fiduciary transfers of the Company’s consumer financing receivables and net investments in finance lease to the third parties whose category is current totalling 110% of the principal amount of the bonds payable (Notes 5 and 6).

Penerbitan Obligasi tersebut dilakukan berdasarkan Akta Perjanjian Perwaliamanatan Obligasi BFI Finance Indonesia III Tahun 2011 Dengan Tingkat Bunga Tetap, No. 1 tanggal 1 April 2011 beserta perubahan-perubahannya yang dibuat antara Perusahaan dengan PT Bank Mega Tbk. Perubahan terakhir akta tersebut dibuat pada tanggal 23 Juni 2011 dihadapan Fathiah Helmi, S.H., Notaris di Jakarta, antara Perusahaan dengan PT Bank Mega Tbk, yang bertindak sebagai Wali Amanat.

The issuance of these bonds is based on the Deed of Trusteeship Agreement of Obligasi BFI Finance Indonesia III Tahun 2011 Dengan Tingkat Bunga Tetap, No. 1 dated 1 April 2011 and its respective amendments thereof, most recently dated 23 June 2011, all documented by Fathiah Helmi, S.H., Notary in Jakarta, between the Company and PT Bank Mega Tbk, as a Trustee.




Exhibit E/68








Obligasi BFI Finance Indonesia III Tahun 2011 (Lanjutan)

Obligasi BFI Finance Indonesia III Tahun 2011 (Continued)

Pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011, saldo pokok Obligasi BFI Finance Indonesia III Tahun 2011 Dengan Tingkat Bunga Tetap yang terutang masing-masing sebesar Rp 420.000.

On 30 June 2012 and 31 December 2011, the outstanding principal of Obligasi BFI Finance Indonesia III Tahun 2011 Dengan Tingkat Bunga Tetap was amounting to Rp 420,000, respectively.

Obligasi Berkelanjutan I BFI Finance Indonesia Tahap I Tahun 2012

Obligasi Berkelanjutan I BFI Finance Indonesia Tahap I Tahun 2012

Pada tanggal 4 Juni 2012, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari Bapepam-LK melalui surat No. S-6878/BL/2012 dalam rangka Penawaran Umum Obligasi Berkelanjutan I BFI Finance Indonesia Tahap I Tahun 2012 (Obligasi Berkelanjutan I Tahap I) dengan jumlah nominal sebesar Rp 575.000, yang ditawarkan pada nilai nominal (Catatan 1b). Obligasi tersebut merupakan obligasi berseri yang meliputi Obligasi Berkelanjutan I Tahap I Seri A dengan nilai nominal sebesar Rp 195.000 dengan tingkat bunga tetap sebesar 7,00% per tahun, Obligasi Berkelanjutan I Tahap I Seri B dengan nilai nominal sebesar Rp 110.000 dengan tingkat bunga tetap sebesar 8,00% per tahun, dan Obligasi Berkelanjutan I Tahap I Seri C dengan nilai nominal sebesar Rp 270.000 dengan tingkat bunga tetap sebesar 8,50% per tahun.

On 4 June 2012, the Company obtained an effective statement from Bapepam-LK based on its letter No. S-6878/BL/2012 in conjunction with the Public Offering of Obligasi Berkelanjutan I BFI Finance Indonesia Tahap I Tahun 2012 (Obligasi Berkelanjutan I Tahap I), at a nominal value of Rp 575,000, offered at par (Note 1b). These bonds are series bonds consisting of Obligasi Berkelanjutan I Tahap I Series A with a nominal value of Rp 195,000 bearing fixed interest rate of 7.00% per annum, Obligasi Berkelanjutan I Tahap I Series B with a nominal value of Rp 110,000 bearing fixed interest rate of 8.00% per annum, and Obligasi Berkelanjutan I Tahap I Series C with a nominal value of Rp 270,000 bearing fixed interest rate of 8.50% per annum.

Bunga Obligasi tersebut dibayarkan setiap triwulan (3 bulan) sejak tanggal emisi. Bunga Obligasi terakhir yang sekaligus jatuh tempo dengan masing-masing seri Obligasi dibayarkan pada tanggal 17 Juni 2013 untuk Seri A, 12 Juni 2014 untuk Seri B dan 12 Juni 2015 untuk Seri C.

Interests on such Bonds are paid on a quarterly basis starting from the issuance date. The last interest payment on the bonds as well as the principal of the bond will mature on 17 Juni 2013 for Series A, 12 Juni 2014 for Series B and 12 Juni 2015 for Series C, respectively.

Berdasarkan hasil pemeringkatan atas surat utang jangka panjang sesuai dengan Surat Fitch Ratings No. RC 15/DIR/II/2012 tanggal 17 Februari 2012 dari PT Fitch Ratings Indonesia (“Fitch”), Obligasi tersebut telah mendapat peringkat A(idn) yang berlaku sampai dengan 17 Februari 2013.

Based on the rating results on long-term debentures in accordance with Letter No. RC 15/DIR/II/2012 dated 17 February 2012 of PT Fitch Ratings Indonesia (“Fitch”), these bonds were rated at A(idn) which valid until 17 February 2013.

Obligasi tersebut dijamin secara fidusia dengan piutang pembiayaan konsumen dan investasi neto sewa pembiayaan kepada pihak ketiga dengan kategori lancar yang nilai seluruhnya sebesar 80% (delapan puluh persen) dari nilai pokok Obligasi yang terutang (Catatan 5 dan 6).

The bonds were secured by the fiduciary transfers of the Company’s consumer financing receivables and net investments in finance lease to the third parties whose category is current totalling 80% of the principal amount of the bonds payable. (Notes 5 and 6).

Penerbitan Obligasi tersebut dilakukan berdasarkan Akta Perjanjian Perwaliamanatan Obligasi Berkelanjutan I BFI Finance Indonesia Tahap I Tahun 2012 No. 25 tanggal 14 Maret 2012 beserta perubahan-perubahannya yang dibuat antara Perusahaan dengan PT Bank Mega Tbk sebagai wali amanat. Perubahan terakhir akta tersebut dibuat pada tanggal 25 Mei 2012 dihadapan Fathiah Helmi, S.H., Notaris di Jakarta, antara Perusahaan dengan PT Bank Mega Tbk, yang bertindak sebagai Wali Amanat.

The issuance of these bonds is based on the Deed of Trusteeship Agreement of Obligasi Berkelanjutan I BFI Finance Indonesia Tahap I Tahun 2012 No. 25 dated 14 March 2012 and its respective amendments thereof, most recently dated 25 May 2012, all documented by Fathiah Helmi, S.H., Notary in Jakarta, between the Company and PT Bank Mega Tbk, as a Trustee.




Exhibit E/69








Obligasi Berkelanjutan I BFI Finance Indonesia Tahap I Tahun 2012 (Lanjutan)

Obligasi Berkelanjutan I BFI Finance Indonesia Tahap I Tahun 2012 (Continued)

Pada tanggal 30 Juni 2012, saldo pokok Obligasi Berkelanjutan I Tahap I yang terutang sebesar Rp 575.000.

On 30 June 2012, the outstanding principal of Obligasi Berkelanjutan I Tahap I was amounting to Rp 575,000.

Dalam perjanjian perwaliamanatan obligasi juga diatur beberapa pembatasan yang harus dipenuhi oleh Perusahaan, antara lain memberikan jaminan fidusia berupa piutang pembiayaan konsumen dan investasi neto sewa pembiayaan sebesar Rp 577.001 dan Rp 533.501 masing-masing pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011 (Catatan 5 dan 6). Selain itu, selama saldo pokok Obligasi belum dilunasi, Perusahaan tidak diperkenankan, antara lain: a. Melakukan pembayaran (kecuali pembagian dividen kepada pemegang saham) kepada pemegang saham pada tahun buku Perusahaan atau kepada kreditur lainnya yang utangnya tidak dijamin dengan jaminan khusus (Kreditur Preferen), selama Perusahaan lalai dalam melakukan pembayaran Jumlah Terutang atau Perusahaan tidak melakukan pembayaran Jumlah Terutang berdasarkan ketentuan Perjanjian Perwaliamanatan dan Pengakuan Utang. b. Mengalihkan kekayaan atau menjadikan jaminan utang harta kekayaan Perusahaan, yang merupakan lebih dari 50% (lima puluh persen) jumlah kekayaan bersih Perusahaan dalam 1 (satu) transaksi atau lebih baik yang berkaitan satu sama lain maupun tidak yang terjadi dalam jangka waktu 1 (satu) tahun buku, kecuali untuk keperluan dalam rangka pendanaan kegiatan usaha Perusahaan dan telah mendapat persetujuan dari Rapat Umum Pemegang Saham Perusahaan. c. Melakukan penggabungan, konsolidasi dan peleburan dengan perusahaan lain kecuali sepanjang dilakukan pada bidang usaha yang sama dan tidak mempunyai dampak negatif terhadap jalannya usaha Perusahaan serta tidak mempengaruhi kemampuan Perusahaan dalam melakukan Pembayaran pokok dan/atau Bunga Obligasi. d. Melakukan kegiatan usaha selain yang disebutkan dalam Anggaran Dasar Perusahaan. e. Mengadakan perjanjian manajemen atau perjanjian serupa lainnya yang mengakibatkan kegiatan usaha Perusahaan dikendalikan oleh pihak lain yang dapat mengakibatkan dampak negatif yang meterial terhadap kegiatan usaha Perusahaan.

The Bonds trustee agreement provides several negative covenants to the Company, among others, collateral with fiduciary transfer of consumer financing receivables and net investments in finance lease amounting to Rp 577,001 and Rp 533,501 as at 30 June 2012 and 31 December 2011, respectively (Notes 5 and 6). Moreover, during the year that the Bonds principals are still outstanding, the Company is not allowed to, among others:

b. Medium Term Notes (MTN)

a. To arrange any payment (except dividend payment to the shareholders) to the shareholders on the Company’s fiscal year or other creditors which the loan is not secured with a specific collateral (Preference Creditor), as long as the Company fails in bond payment as defined in the Trustee Agreement.

b. To transfer or pledge the Company’s assets which over 50% of the total net assets in 1 (one) transaction or more, whether the transaction is related to each other or not within 1 (one) fiscal year, except for the purpose of raising working capital funding facilities in the ordinary course of business and has gained approval from the General Meeting of Shareholders.

d. c. To conduct merger, consolidation and amalgamation with other entities, except when it is performed on the same business line and does not have adverse impact to the Company’s business activities and affect the capacity to repay the Bond principal and/or interest.

e. d. To do other business activities which is not according to the Company’s Article of Association. f. e. To enter into management agreement or other similar agreement which may result in the Company’s business activities being controlled by another party that can cause material adverse impact to Company’s business activities.

b. Medium Term Notes (MTN)

Medium Term Notes BFI Finance Indonesia I Tahun 2012

Medium Term Notes BFI Finance Indonesia I Tahun 2012

Pada tanggal 25 Januari 2012, Perusahaan menerbitkan Medium Term Notes BFI Finance Indonesia I Tahun 2012 (MTN I) yang terdiri dari MTN I Seri A dengan nilai nominal sebesar Rp 25.000 dengan tingkat bunga tetap sebesar 9,50% per tahun dan MTN I Seri B dengan nilai nominal sebesar Rp 200.000 dengan tingkat bunga tetap sebesar 10,50% per tahun.

On 25 January 2012, the Company issued a Medium Term Notes BFI Finance Indonesia I Tahun 2012 (MTN I) which consist of MTN I Series A with a nominal value of Rp 25,000 bearing fixed interest rate of 9.50% per annum and MTN I Series B with a nominal value of Rp 200,000 bearing fixed interest rate of 10.50% per annum.


Exhibit E/70




(Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 12. DEBT SECURITIES ISSUED (Continued)


b. Medium Term Notes (MTN) (Lanjutan)

b. Medium Term Notes (MTN) (Continued)

Medium Term Notes BFI Finance Indonesia I Tahun 2012 (Lanjutan)

Medium Term Notes BFI Finance Indonesia I Tahun 2012 (Continued)

Bunga MTN I dibayarkan setiap triwulan (3 bulan) sesuai dengan tanggal pembayaran bunga MTN tersebut. Pembayaran Bunga MTN I terakhir yang sekaligus jatuh tempo dengan masing-masing pada tanggal 25 Januari 2014 untuk Seri A dan 25 Januari 2015 untuk Seri B.

Interests on the MTN I are paid on a quarterly basis according to the interest payment schedule of the MTN. The last interest payment on the MTN I as well as the principal will mature on 25 January 2014 for Series A and 25 January 2015 for Series B, respectively.

Pada tanggal 30 Juni 2012, saldo pokok MTN I yang terutang sebesar Rp 225.000.

On 30 June 2012, the outstanding principal of MTN I was amounting to Rp 225,000.

Dalam perjanjian perwaliamanatan MTN I juga diatur beberapa pembatasan yang harus dipenuhi oleh Perusahaan, antara lain memberikan jaminan fidusia berupa piutang pembiayaan konsumen dan investasi neto sewa pembiayaan sebesar Rp 225.004 pada tanggal 30 Juni 2012 (Catatan 5 dan 6). Pembatasan-pembatasan MTN I lainnya sama seperti yang ada pada pembatasan obligasi.

The trustee agreement on the MTN I provides several negative covenants to the Company, among others, collateral with fiduciary transfer of consumer financing receivables and net investments in finance lease amounting to Rp 225,004 as at 30 June 2012 (Notes 5 and 6). The undertaking and covenant of the MTN I are similarly as defined in the Bond Trustee Agreement.

13. TAXATIONS

13. PERPAJAKAN a.

a. Taxes payable

Utang pajak

30 Juni/

31 Desember/

June 2012

December 2011 Income Taxes:

Pajak Penghasilan: Pasal 25

9.674

8.877

Pasal 21

1.347

10.576

Article 25 Article 21

Pasal 26

358

432

Article 26

Pasal 23

189

9

Article 23

Pasal 4 (2) - Final

220

84

Article 4 (2) - Final

12.885

651

Estimated income tax payable

24.673

20.629

Total

Taksiran pajak penghasilan badan terutang Jumlah

b. Pajak penghasilan Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak penghasilan, sebagaimana yang disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif, dengan taksiran laba kena pajak untuk periode enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2012 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2011 adalah sebagai berikut:

b. Income taxes A reconciliation between profit before income tax, as presented in the statements of comprehensive income, and estimated taxable profit for the six months period ended 30 June 2012 and for the years ended 31 December 2011 are as follows:


Exhibit E/71




(Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 13. TAXATIONS (Continued)

13. PERPAJAKAN (Lanjutan) b.

b. Income taxes (Continued)

Pajak penghasilan (Lanjutan) 30 Juni/ June 2012 Laba sebelum pajak penghasilan


285.514

529.475

351

545

Beda tetap: Beban sewa Pendapatan bunga yang pajaknya bersifat final Beban lain-lain

(3.051 ) 255

(10.307) 747

Jumlah beda tetap

(2.445 )

(9.015)

Beda temporer: Gaji dan imbalan pasca kerja Cadangan kerugian penurunan nilai investasi neto sewa pembiayaan, piutang pembiayaan konsumen dan agunan yang diambil alih Penghapusan piutang Penyusutan aset tetap (Keuntungan) kerugian bersih atas penjualan aset tetap Amortisasi biaya emisi obligasi Biaya transaksi yang belum diamortisasi atas pinjaman Biaya transaksi yang belum diamortisasi atas piutang pembiayaan Jumlah beda temporer Taksiran laba kena pajak

Total permanent differences

5.970

25.387 (24.476 ) (3.266 )

32.897 (28.180) (3.648)

Temporary differences: Salaries and post-employment benefits Allowance for impairment losses of net investments in finance lease, consumer financing receivables and repossessed collaterals Write off receivables Depreciation of property and equipment

(33) (3.785)

(737) (2.520)

Net (gain) loss on sale of equipment Amortization of bond issuance cost

5.760

(26.866)

Unamortized transaction cost on loan

2.036

13.417

39.836

(9.667)

322.905

30 Juni/ June 2012

Beban pajak penghasilan 2012 20% x Rp 322.905 2011 20% x Rp 510.793

Permanent differences: Rent expenses Interest income subjected to final tax Other expenses

38.213

Perhitungan beban pajak penghasilan dan taksiran pajak penghasilan badan terutang untuk periode enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2012 dan tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2011 adalah sebagai berikut:

Taksiran laba kena pajak

Profit before income tax

322.905

64.582 -

510.793

Unamortized transaction cost on consumer financing receivables Total temporary differences Estimated taxable income

The calculation of income tax expense and estimated corporate income tax payable for the six months period ended 30 June 2012 and the years ended 31 December 2011 are as follows:

31 Desember/ December 2011 510.793

Estimated taxable profit

102.159

Estimated income tax expense 2012 20% x Rp 322,905 2011 20% x Rp 510,793

-

Beban pajak penghasilan

64.582

102.159

Estimated income tax expense

Dikurangi: kredit pajak penghasilan pasal 25

51.697

101.508

Less: income tax credit article 25

Taksiran pajak penghasilan badan terutang

12.885

651

Estimated corporate income tax payable


Exhibit E/72





13. PERPAJAKAN (Lanjutan) b.

c.

b. Income taxes (Continued)

Pajak penghasilan (Lanjutan) Perhitungan pajak penghasilan badan untuk tahun 2012 adalah suatu perhitungan sementara yang dibuat untuk tujuan akuntansi dan dapat berubah pada saat Perusahaan menyampaikan Surat Pemberitahuan (SPT) Tahunan PPh Badan.

The corporate income tax calculation for 2012 was a preliminary estimate made for accounting purposes and its subject to revision when the Company lodged its Annual Corporate Income Tax Return.

Perhitungan pajak penghasilan badan untuk tahun 2011 sesuai dengan SPT Perusahaan.

The calculation of corporate income tax for 2011 conforms with the Company’s Annual Tax Returns.

Berdasarkan Undang-Undang Perpajakan yang berlaku di Indonesia, Perusahaan menghitung, menetapkan dan membayar sendiri besarnya jumlah pajak yang terutang. Direktur Jenderal Pajak ("DJP") dapat menetapkan atau mengubah kewajiban pajak dalam batas waktu 5 (lima) tahun sejak saat terutangnya pajak. Koreksi terhadap kewajiban pajak Perusahaan diakui pada saat Surat Ketetapan Pajak diterima atau jika Perusahaan mengajukan keberatan, pada saat keputusan atas keberatan Perusahaan tersebut telah ditetapkan.

Based on the Taxation Laws in Indonesia, the Company submits tax returns on the basis of self assessment. The Director General of Tax (DGT) may assess or amend taxes within 5 (five) years of the time the tax becomes due. Amendments to tax obligations of the Company are recorded when an assessment is received or, if appealed against, when the result of the appeal is determined.

c. Deferred tax

Pajak tangguhan Pengaruh pajak tangguhan atas beda temporer yang signifikan antara laporan komersial dan laporan fiskal terdiri dari:


The deferred tax effects of the significant temporary differences between commercial and fiscal reporting are as follows:

Dikreditkan (dibebankan) ke laporan laba rugi komprehensif/ Credited (Charged) into statements of comprehensive income

30 Juni/ June 2012 Deferred tax assets (liabilities)

Aset (liabilitas) pajak tangguhan Cadangan kerugian penurunan nilai Imbalan pasca kerja Beban yang masih harus dibayar Penyusutan aset tetap Biaya transaksi yang belum diamortisasi atas investasi neto sewa pembiayaan dan piutang pembiayaan konsumen Biaya emisi obligasi yang belum diamortisasi Biaya emisi medium term notes Yang belum diamortisasi Biaya transaksi yang belum diamortisasi atas pinjaman Aset pajak tangguhan - Bersih

1.459 2.242 1.244

183 242 7.401

1.642 2.484 8.645

(2.842 )

(660 )

(3.502 )

8.347

407

8.754

(524 )

(1.198 )

(233 )

(233 )

(674 ) (5.373 )

1.152

(4.221 )

4.403

7.968

12.371

Allowance for impairment losses Post-employment benefits Accrued expenses Depreciation of property and equipment Unamortized transaction cost on net investments in finance lease and consumer financing receivables Unamortizated bonds issuance cost Unamortizated medium term notes issuance cost Unamortized transaction cost on loans fee Deferred tax assets - Net


Exhibit E/73





13. PERPAJAKAN (Lanjutan) c.

c. Deferred tax (Continued)

Pajak tangguhan (Lanjutan)

Dikreditkan (dibebankan) ke laporan laba rugi komprehensif/ Credited (Charged) into statements of comprehensive income


31 Desember/ December 2011 Deferred tax assets (liabilities)

Aset (liabilitas) pajak tangguhan Cadangan kerugian penurunan nilai Imbalan pasca kerja Beban yang masih harus dibayar Penyusutan aset tetap Biaya transaksi yang belum diamortisasi atas investasi neto sewa pembiayaan dan piutang pembiayaan konsumen Biaya emisi obligasi yang belum diamortisasi Biaya transaksi yang belum diamortisasi atas pinjaman Aset pajak tangguhan - Bersih

517 2.046 246

942 196 998

1.459 2.242 1.244

(1.965 )

(877 )

(2.842 )

5.663

2.684

(170 ) 6.337

Manajemen berkeyakinan bahwa laba fiskal pada masa datang akan memadai untuk mengkompensasikan perbedaan temporer yang dapat dikurangkan. d.

Rekonsiliasi antara beban pajak penghasilan dihitung dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku atas laba sebelum pajak penghasilan, dengan beban pajak penghasilan sebagaimana disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif untuk periode enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2012 dan 2011 adalah sebagai berikut: 30 Juni/ June 2012

Beban pajak dengan tarif pajak tunggal yang berlaku Pengaruh pajak penghasilan atas beda tetap pada tarif pajak tunggal yang berlaku Beban Pajak Penghasilan

(504 )

(674 )

(5.373 )

(5.373 )

(1.934 )

4.403

Deferred tax assets - Net

The management believes that future taxable profit will be sufficient to compensate for the deductible of temporary differences. d. Income Tax Expense

Beban Pajak Penghasilan

Laba sebelum pajak penghasilan sebagaimana disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif

8.347

Allowance for impairment losses Post-employment benefits Accrued expenses Depreciation of property and equipment Unamortized transaction cost on net investments in finance lease and consumer financing receivables Unamortizated bonds issuance cost Unamortized transaction cost on loans fee

Reconciliation between the income tax expense calculated by applying the applicable tax rates to the profit before income tax, and the income tax expense as presented in the statements of comprehensive income for the six months period ended 30 June 2012 and 2011 are as follows:

30 Juni/ June 2011

285.514

251.507

Profit before income tax as presented in the statements of comprehensive income

57.103

50.301

Tax expense at the applicable tax rate

(489) 56.614

(640) 49.661

Tax effects on permanent differences at the applicable single tax rate Income Tax Expense


Exhibit E/74





13. PERPAJAKAN (Lanjutan)

e. Administration

e. Administrasi Pada tanggal 28 Desember 2007, Presiden Republik Indonesia menetapkan Peraturan Pemerintah No. 81 Tahun 2007 (“PP No. 81/2007”) tentang “Penurunan Tarif Pajak Penghasilan Bagi Wajib Pajak Badan Dalam Negeri yang Berbentuk Perseroan Terbuka”.

On 28 December 2007, the President of the Republic Indonesia stipulated the Government Regulation No. 81 Year 2007 (“Gov. Reg. No. 81/2007”) on “Reduction of the Rate of Income Tax on Resident Corporate Tax Payers in the Forum of Publicly-listed Companies.

PP No. 81/2007 ini mengatur perseroan terbuka dalam negeri di Indonesia dapat memperoleh penurunan tarif pajak penghasilan sebesar 5% lebih rendah dari tarif tertinggi pajak penghasilan sebagaimana diatur dalam Pasal 17 ayat 1b Undang-undang Pajak Penghasilan, dengan memenuhi kriteria yang ditentukan, yaitu perseroan yang saham atau efek bersifat ekuitas lainnya tercatat di Bursa Efek Indonesia yang jumlah kepemilikan saham publiknya adalah 40% atau lebih dari keseluruhan saham yang disetor dan saham tersebut dimiliki paling sedikit oleh 300 pihak, masingmasing pihak hanya boleh memiliki saham kurang dari 5% dari keseluruhan saham yang disetor. Ketentuan sebagaimana dimaksud harus dipenuhi oleh perseroan terbuka dalam waktu paling singkat enam bulan dalam jangka waktu satu tahun pajak.

This Gov. Reg. No.81/2007 provides that resident publicly-listed companies in Indonesia can obtain the reduced income tax rate i.e., 5% lower than highest income tax rate Article 17 paragraph 1b of the Income Tax Law, provided they meet the prescribed criteria, i.e., companies whose shares or other equity instruments are listed in the Indonesia Stock Exchange, whose shares owned by the public is 40%, or more of the total paid shares and such shares are owned by at least 300 parties, each party owning less than 5% of the total paid up shares. These requirements should be fulfilled by the publicly-listed companies for a period of six months in one tax year.

Perusahaan telah memenuhi persyaratan diatas untuk mendapatkan penurunan tarif sebesar 5%.

The Company has met the requirements to obtain the reduced income tax rate of 5%.

14. ACCRUED EXPENSES

14. BEBAN YANG MASIH HARUS DIBAYAR Akun ini terdiri dari:

This account consists of: 30 Juni/ June 2012


Bonus dan tunjangan Bunga Jasa tenaga ahli Lainnya

38.158 26.852 1.080 10.542

27.148 27.091 1.274 8.682

Bonus and allowance Interest Professional fees Others

Jumlah

76.632

64.195

Total


Exhibit E/75




(Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 15. SHARE CAPITAL

15. MODAL SAHAM Susunan pemegang saham Perusahaan pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011 berdasarkan administrasi yang dilakukan oleh PT Sirca Datapro Perdana, Biro Administrasi Efek, adalah sebagai berikut:

The composition of the Company’s shareholders based on the administration registered by PT Sirca Datapro Perdana, the Share register, as of 30 June 2012 and 31 December 2011, are as follow:

30 Juni / June 2012 Jumlah saham/ Nilai Number of nominal/ Shares Amount

%

Trinugraha Capital & CO SCA The NT TST CO S/A EQUINOX Partners, LP Lainnya (masing-masing di bawah 5%)

341.762.483

170.881

44,95

63.128.098 355.448.700

31.564 177.725

8,30 46,75

Trinugraha Capital & CO SCA The NT TST CO S/A EQUINOX Partners, LP Others (each below 5%)

Jumlah

760.339.281

380.170

100,00

Total

Pemegang saham

31 Desember / December 2011 Jumlah saham/ Nilai Number of nominal/ Shares Amount %

Trinugraha Capital & CO SCA The Northern Trust S/A AVFC Lainnya (masing-masing di bawah 5%)

341.762.483 75.750.500 342.826.298

170.881 37.876 171.413

44,95 9,96 45,09

Trinugraha Capital & CO SCA The Northern Trust S/A AVFC Others (each below 5%)

Jumlah

760.339.281

380.170

100,00

Total

Pemegang saham

Jumlah saham yang dimiliki anggota dewan komisaris dan direksi Perusahaan berdasarkan laporan daftar pemegang saham dari biro administrasi efek, PT Sirca Datapro Perdana, adalah sejumlah 4.163.739 saham, yang merupakan kepemilikan sebesar 0,55% dari jumlah saham Perusahaan yang beredar pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011 dengan rincian sebagai berikut:

Shareholders

The number of shares held by the member of the board of commissioners and directors of the Company according to the share register, PT Sirca Datapro Perdana, was 4,163,739 shares which represents 0.55% of the total outstanding shares of the Company as of 30 June 2012 and 31 December 2011 with detail as follows:

Nama Anggota/ Name of Members

Jabatan/ Positions

Francis Lay Sioe Ho Cornelius Henry Kho Yan Peter Wangkar Johanes Sutrisno

Presiden Direktur/ President Director Direktur/ Director Direktur/ Director Komisaris/ Commissioner

Jumlah/ Total

Shareholders

Jumlah Saham/ Total shares

%

2.824.116 1.230.999 108.500 124

0,37 0,16 0,02 0,00

4.163.739

0,55


Exhibit E/76




(Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 16. CONSUMER FINANCING INCOME

16. PENDAPATAN PEMBIAYAAN KONSUMEN Rincian pendapatan pembiayaan konsumen yang belum diakui adalah sebagai berikut:

Details of unearned consumer financing income were as follows:

30 Juni/

30 Juni/

June 2012

June 2011

Pendapatan pembiayaan konsumen Pihak ketiga Pihak berelasi (Catatan 23)

Consumer financing income 514.933

415.504

Third parties

2.226

2.057


Dikurangi: Bagian pendapatan yang dibiayai bank

Less:

sehubungan dengan kerjasama

Portion of funds financed by banks in

penerusan pinjaman dan pembiayaan bersama (Catatan 25)

relation to channeling and joint (47.367)

(18.939)

financing cooperation (Note 25)

469.792

398.622

Consumer financing income - net

Pendapatan pembiayaan konsumen - bersih

Pada periode enam bulan tahun 2012 dan tahun 2011, tidak terdapat pendapatan pembiayaan konsumen yang melebihi 10% dari jumlah pendapatan kepada satu konsumen saja.

17. INTEREST INCOME

17. PENDAPATAN BUNGA Akun ini merupakan pendapatan bunga yang diperoleh dari:

Deposito berjangka

This account represents interest income on the followings:

30 Juni/

30 Juni/

June 2012

June 2011

2.719

3.483

Time deposits

332

437

Current accounts

3.051

3.920

Total

Jasa giro Jumlah

18. FINANCING COST

18. BEBAN KEUANGAN Rincian beban keuangan adalah sebagai berikut:

Beban bunga pinjaman

In the six months periods ended year 2012 and years 2011, the Company had no consumer financing income in excess of 10% of total revenues to a customer.

The details of financing cost are as follows:

30 Juni/

30 Juni/

June 2012

June 2011

147.839

108.652

Interest on borrowings

21.491

12.379


946

615

Bank administration charges

170.276

121.646

Kontrak valuta berjangka pertukaran mata uang asing Beban administrasi bank Jumlah


Exhibit E/77




(Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 19. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES

19. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI Rincian beban umum dan administrasi adalah sebagai berikut:

The details of general and administrative expenses are as follows:

30 Juni/

30 Juni/

June 2012

June 2011

Gaji dan imbalan kerja

166.391

116.813

Salaries and employee benefits (Note 7) Depreciation of property and

Penyusutan aset tetap (Catatan 7)

13.852

10.340

Perbaikan dan pemeliharaan

12.415

10.592

Asuransi

9.905

14.963

Insurance

Komunikasi

6.515

4.552

Communications

4.765

3.120

Pendidikan dan pelatihan

4.681

1.733

Sewa

4.328

3.636

Rent

Perlengkapan kantor

3.831

4.188

Office supplies

Perjalanan dinas, jamuan dan representasi

equipments Repairs and maintenance

Travel, entertainment and representation Training and education

Beban pensiun

3.105

2.272

Pension cost

Honorarium tenaga ahli

2.271

1.510

Professional fees

Iklan

274

261

Advertising

Registrasi saham

145

117

Share registration

Surat kabar dan iuran keanggotaan Lain-lain Jumlah

108

110

Subscriptions and membership fees

8.100

5.286

Others

240.686

179.493

Total

20. OTHER INCOME

20. PENDAPATAN LAIN-LAIN Rincian pendapatan lain-lain adalah sebagai berikut:

The details of other income are as follows:

Pendapatan administrasi

61.920

52.431

Administration income

Denda keterlambatan

41.218

31.890

Late charges

15.634

16.799

Early termination income

Pendapatan terminasi atas pelunasan dipercepat Keuntungan bersih atas penjualan aset tetap Rupa-rupa Jumlah

1.101

2.445

Net gain on sale of equipment

14.544

7.258

Miscellaneous

134.417

110.823

Total


Exhibit E/78





21. DIVIDEN KAS DAN SALDO LABA YANG TELAH DITENTUKAN PENGGUNAANNYA Berdasarkan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan dan Luar Biasa Perusahaan pada tanggal 21 Juni 2012, para pemegang saham Perusahaan menyetujui untuk tidak membagikan dividen dan menyisihkan sebesar Rp 3.000 sebagai cadangan dan sisa laba bersih untuk tahun buku 2011 sebesar Rp 422.382 dibukukan sebagai Saldo Laba.

21. CASH DIVIDENS EARNINGS

AND

APPROPRIATION

OF

RETAINED

Based on the resolution of the Annual and Extraordinary General Meeting of shareholders dated 21 June 2012, the shareholders of the Company agreed there were no dividends declared and set aside Rp 3,000 for the reserve and remaining balance net profit of year 2011 amounted to Rp 422,382 was recorded as Retained Earnings.

22. POST-EMPLOYMENT BENEFITS

22. IMBALAN PASCA KERJA Perusahaan menyelenggarakan program pensiun iuran pasti untuk karyawan tetap yang memenuhi syarat yang dikelola dan diadministrasikan oleh PT Asuransi Jiwa Manulife Indonesia. Seluruh iuran yang dibayarkan merupakan tanggungan dari Perusahaan, dan merupakan bagian dari program imbalan kerja sesuai dengan Undang-Undang Ketenagakerjaan No. 13/2003. Besarnya iuran bulanan adalah sebesar 6% dari gaji pokok karyawan tetap setiap bulan atau maksimal iuran Rp 667.000 (nilai penuh) per bulan. Jenis investasi atas dana pensiun yang dibayarkan Perusahaan tersebut sepenuhnya ditetapkan oleh Perusahaan dan penghasilan atas hasil investasi yang diperoleh ditambahkan sebagai bagian dari cadangan imbalan pasca kerja.

The Company has defined contribution retirement plan for its qualifying permanent employees that defined and administrated by PT Asuransi Jiwa Manulife Indonesia. All of the contribution paid is borne by the Company and forms part of the employee benefit program in accordance with Manpower Law No. 13/2003. The monthly contribution paid was 6% of the employee’s basic salary or Rp 667,000 (full amount), whichever the greater. The contribution paid is placed as investment of which type is at the option of the Company and the income resulting from the investment will be added as part of post-employment benefits.

Imbalan pasca kerja lainnya meliputi uang jasa, uang pisah, pesangon dan kompensasi lainnya dihitung oleh PT Prima Aktuaria, aktuaris independen, dalam laporannya bertanggal 20 Juli 2012 dan 24 Januari 2012 untuk periode enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2012 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2011, dengan menggunakan metode “Projected Unit Credit”. Jumlah karyawan yang berhak memperoleh imbalan kerja tersebut untuk periode enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2012 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2011 masing-masing 2.991 dan 2.561 karyawan.

Other post-employment benefits include bonuses, cash severance, severance and other compensation is calculated by PT Prima Actuary, an independent actuary, in each report dated 20 July 2012 and 24 January 2012 for the six months period ended 30 June 2012 and for the years ended 31 December 2011, by using the "Projected Unit Credit". Number of employees qualify for the employee benefits for the six months period ended 30 June 2012 and for the years ended 31 December 2011 was 2,991 and 2,561 employees, respectively.

Rincian liabilitas atas imbalan pasca kerja karyawan adalah sebagai berikut:

The details of the liability for post-employment benefits are as follows:

30 Juni/ June 2012

Nilai kini liabilitas imbalan pasti Nilai wajar aset program (Kerugian) keuntungan aktuarial yang tidak diakui Biaya jasa lalu yang tidak diakui Imbalan pasca kerja


50.137 (15.914)

42.526 (14.414 )

Present value of defined benefit obligation Fair value of plan asset

(18.380) (3.426)

(13.359 ) (3.545 )

Unrecognized actuarial (loss) gain Unrecognized past service cost

12.417

11.208

Post-employment benefits


Exhibit E/79




(Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 22. POST-EMPLOYMENT BENEFITS (Continued)

22. IMBALAN PASCA KERJA (Lanjutan) Mutasi liabilitas imbalan pasca kerja karyawan adalah sebagai berikut: 30 Juni/ June 2012 Saldo awal 1 Januari Penambahan cadangan yang dibebankan ke laba rugi komprehensif tahun berjalan Imbalan pembayaran Pembayaran aset program Liabilitas yang diakui di laporan posisi keuangan

The movement in the liability for post-employment benefits are as follows: 31 Desember/ December 2011

11.208

10.228

4.092 (1.383) (1.500)

6.734 (2.658 ) (3.096 )

12.417

11.208

Jumlah beban imbalan pasca kerja karyawan adalah sebagai berikut: 30 Juni/ June 2012 Biaya jasa kini Biaya bunga Pengembalian aset program yang diharapkan Amortisasi atas: - (keuntungan) kerugian aktuarial yang tidak diakui - Biaya jasa lalu yang tidak diakui

2.919 1.923

Jumlah beban

4.092

Liability recognized in statements of financial position

Total post-employment benefits expense is as follows:

30 Juni/ June 2011 2.498 1.603

(539)

(501)

(330) 119

(154) 119

Asumsi-asumsi utama yang digunakan dalam perhitungan di atas:

Beginning balance as of 1 January Additional provisions charged to statements of comprehensive income for the year Benefit payments Contribution to the plan

3.565

Current service cost Interest cost Expected return on plan asset Amortization of: Unrecognized actuarial (gain) loss Unrecognized past service cost Total expenses

Key assumptions used in the above calculation:

30 Juni / June 2012 Asumsi ekonomi: - Tingkat diskonto per tahun - Tingkat kenaikan penghasilan dasar per tahun Asumsi lainnya: - Tingkatan kematian

- Tingkat cacat

- Tingkat pengunduran diri peserta

- Usia pensiun normal

7,48% per tahun / 7.48% p.a. 10% per tahun / 10% p.a.

Tabel Mortalisasi Indonesia – 1999 / Indonesian Mortality table – 1999 (TMI – 1999) 5% dari Tabel Mortalisasi / 5% of Mortality Table 10% per tahun sebelum usia 29 dan terus menurun menjadi 0% pada usia 55 / 10% per annum before the age of 29 and linearly decreasing to 0% per annum at age of 55. 55 tahun / 55 years old

Economic assumptions: Annual discount rate Annual salary incrementalrate Other assumpstions: Mortality table -

Disability rate -

Resignation rate -

Normal retirement age -


Exhibit E/80




(Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 22. POST-EMPLOYMENT BENEFITS (Continued)

22. IMBALAN PASCA KERJA (Lanjutan)

31 Desember / December 2011 Asumsi ekonomi: - Tingkat diskonto per tahun - Tingkat kenaikan penghasilan dasar per tahun

12% per tahun / 12% p.a.

Asumsi lainnya: - Tingkatan kematian

Annual salary incrementalrate Other assumpstions: Mortality table -

Tabel Mortalisasi Indonesia – 1999 / Indonesian Mortality table – 1999 (TMI – 1999)

- Tingkat cacat

5% dari Tabel Mortalisasi / 5% of Mortality Table

- Tingkat pengunduran diri peserta

Disability rate -

10% per tahun sebelum usia 29 dan terus menurun menjadi 0% pada usia 55 / 10% per annum before the age of 29 and linearly decreasing to 0% per annum at age of 55.

- Usia pensiun normal

Resignation rate -

55 tahun / 55 years old

Dalam menjalankan kegiatan usahanya, Perusahaan melakukan transaksi dengan pihak-pihak berelasi. Pihakpihak berelasi dan sifat hubungan adalah sebagai berikut: Pihak berelasi/ Related Parties

Normal retirement age -

23. RELATED PARTY INFORMATION

23. INFORMASI MENGENAI PIHAK-PIHAK BERELASI

In conducting its business, the Company is engaged in transactions with related parties. The related parties and nature of relationship are as follows:

Sifat hubungan/ Nature of Relationship

Karyawan/ Employee

Saldo dan transaksi–transaksi berelasi adalah sebagai berikut:

Economic assumptions: Annual discount rate -

9,34% per tahun / 9.34% p.a.

Transaksi/ Transactions

Karyawan kunci/ Key Employee

kepada/dari

pihak

yang

a. Piutang pembiayaan konsumen – bruto


19.373

-

0,42% b.

30 Juni/ June 2012

Persentase terhadap pinjaman kepada karyawan

Consumer financing receivables – gross

-

b. Pinjaman kepada karyawan

Karyawan: Pinjaman kepada karyawan

Balances and transactions to or from a related party are as follows: a.

30 Juni/ June 2012 Karyawan: Piutang pembiayaan konsumen bruto Persentase terhadap piutang pembiayaan konsumen - bruto

Piutang pembiayaan konsumen – bruto/ Consumer financing receivables – gross Pinjaman kepada karyawan/ Loans to employees Pendapatan pembiayaan konsumen/ Consumer financing income

Employees: Consumer financing receivables Gross Percentage of consumer financing receivables – gross

Loans to employees


2.119

2.989

Employees: Loans to employee

25,79%

42,00%

Percentage of loans to employees


Exhibit E/81





23. INFORMASI MENGENAI PIHAK-PIHAK BERELASI (Lanjutan)

23. RELATED PARTY INFORMATION (Continued) c.

c. Pendapatan pembiayaan konsumen 30 Juni/ June 2012

Consumer financing income

30 Juni/ June 2011

Karyawan: Pendapatan pembiayaan konsumen

2.792

2.538

Employees: Consumer financing income

Persentase terhadap total pendapatan pembiayaan konsumen

0,59%

0,64%

Percentage of total consumer finance income

24. INFORMASI SEGMEN

24. SEGMENT INFORMATION

Segmen operasi Perusahaan dibagi berdasarkan produk: pembiayaan konsumen dan sewa pembiayaan. Segmen operasi dilaporkan sesuai dengan laporan internal yang disiapkan untuk pengambil keputusan operasional yang bertanggung jawab untuk mengalokasikan sumber daya ke segmen tertentu dan melakukan penilaian atas performanya.

The Company’s operating segments represent product groups: consumer financing and finance leases. Operating segments are reported in accordance with the internal reporting provided to the chief operating decision maker, which is responsible for allocating resources to the reportable segments and assesses its performance.

Ringkasan berikut menjelaskan operasi masing-masing segmen dalam pelaporan segmen Perusahaan:

The following summary describes the operations in each of the Company's reportable segments.

- Pembiayaan konsumen Termasuk dalam pelaporan segmen pembiayaan konsumen adalah seluruh indikator penilaian segmen operasi yang secara nyata dapat diatributasikan sebagai bagian dari pembiayaan konsumen.

- Consumer financing Included in consumer financing reporting are operating segments assessment indicators that can be actually be attributed as a part ofconsumer financing.

- Sewa pembiayaan Termasuk dalam pelaporan segmen sewa pembiayaan adalah seluruh indikator penilaian segmen operasi yang secara nyata dapat diatributasikan sebagai bagian dari sewa pembiayaan.

- Finance lease Included in the finance leases reporting are operating segments assessment indicators that can be actually be attributed as a part of finance lease.

Informasi mengenai hasil dari masing-masing pelaporan segmen disajikan di bawah ini sebagaimana dilaporkan dalam laporan internal manajemen yang direview oleh Manajemen Perusahaan. Keuntungan segmen digunakan untuk mengukur kinerja dimana manajemen berkeyakinan bahwa informasi tersebut paling relevan dalam mengevaluasi hasil segmen tersebut relatif terhadap entitas lain yang beroperasi dalam industri tersebut:

Information regarding the results of each reportable segment is included below as included in the internal management reports that are reviewed by the Company's Management. Segment profit is used to measure performance of that business segment as management believes that such information is the most relevant in evaluating the results of those segments relative to other entities that operate within these industries.


Exhibit E/82




(Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 24. SEGMENT INFORMATION (Continued)

24. INFORMASI SEGMEN (Lanjutan)

Sewa pembiayaan/ Finance lease

Aset dan Liabilitas Aset segmen Liabilitas segmen

Jumlah/ Total

152.738

580.504

4.099

737.341

Total revenues

152.738 -

580.504 -

4.099 170.276

737.341 170.276

Result Segment income Financing cost

-

-

249.493

249.493

Jumlah pendapatan Hasil Pendapatan segmen Beban keuangan Beban yang tidak dapat Dialokasikan Cadangan kerugian penurunan nilai Laba selisih kurs – bersih Laba sebelum pajak penghasilan Beban pajak penghasilan Laba bersih

30 Juni / June 2012 Pembiayaan konsumen/ Tidak dapat Consumer dialokasikan/ financing Unallocated

9.819 -

22.342 -

1.517.009 5.277

(103) 56.614 -

3.973.076 19.669

704.348 3.574.355

32.161 (103) 285.514 56.614 228.900

6.194.433 3.599.301

Informasi Segmen Lainnya Pengeluaran modal: - Aset tetap berwujud

-

-

76.264

76.264

Penyusutan aset tetap Beban non kas lainnya: - Gaji dan kesejahteraan karyawan

-

-

13.852

13.852

-

-

2.861

2.861

Sewa pembiayaan/ Finance lease

Assets and Liabilities Segment assets Segment liabilities Other Segment Information Capital expenditure: Tangible property and equipment Depreciation of property and equipment Other non – cash expense: Salaries and employee benefits

Jumlah/ Total

68.056

495.434

7.595

571.085

Total revenues

68.056 -

495.434 -

7.595 121.646

571.085 121.646

Result Segment income Financing cost

-

-

191.872

191.872

Jumlah pendapatan Hasil Pendapatan segmen Beban keuangan Beban yang tidak dapat Dialokasikan Cadangan kerugian penurunan nilai Rugi selisih kurs – bersih Laba sebelum pajak penghasilan Beban pajak penghasilan Laba bersih

30 Juni / June 2011 Pembiayaan konsumen/ Tidak dapat Consumer dialokasikan/ financing Unallocated

Unallocated expenses Allowance for impairment losses Gain on foreign exchange - net Gain on foreign exchange - net Income tax expense Net profit

3.000 -

Aset dan Liabilitas Aset segmen Liabilitas segmen

3.000 -

737.838 4.564

3.223.076 32.632

60 49.661 -

380.895 2.161.917

6.000 60 251.507 49.661 201.846

Unallocated expenses Allowance for impairment losses Loss on foreign exchange - net Profit before income tax Income tax expense Net profit

4.341.809 2.199.113

Assets and Liabilities Segment assets Segment liabilities

Informasi Segmen Lainnya Pengeluaran modal: - Aset tetap berwujud

-

-

38.257

38.257

Penyusutan aset tetap Beban non kas lainnya: - Gaji dan kesejahteraan karyawan

-

-

10.340

10.340

-

-

1.969

1.969

Other Segment Information Capital expenditure: Tangible property and equipment Depreciation of property and equipment Other non – cash expense: Salaries and employee benefits


Exhibit E/83




(Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 24. SEGMENT INFORMATION (Continued)

24. INFORMASI SEGMEN (Lanjutan)

Geographical Segments

Segmen Geografis

30 Juni / June 2012 Jawa Java Jumlah Pendapatan Informasi Segmen Lainnya - Aset segmen Pengeluaran Modal - Aset tetap berwujud

Kalimantan Borneo

241.174

158.269

2.216.834

1.492.121

21.465

27.775

Sumatera Sumatera 175.011

1.303.558

11.000

Sulawesi Celebes

Tidak dapat Dialokasikan/ Unallocated

151.935

737.341

Total Revenues

69.292 6.194.433

Other Segment Information Segment assets -

76.264

Capital expenditure Tangible property and equipment

10.952

1.112.628

16.024

Jumlah/ Total

-

30 Juni / June 2011 Jawa Java Jumlah Pendapatan Informasi Segmen Lainnya - Aset segmen Pengeluaran Modal - Aset tetap berwujud

Kalimantan Borneo

196.193

1.313.038

21.964

80.182

615.803

4.596

Sumatera Sumatera 122.133

945.513

6.144

25. PERJANJIAN PENTING DAN KOMITMEN a. Pada tanggal 10 Oktober 2003, Perusahaan menandatangani Perjanjian Jual Beli Piutang dengan PT Bank ICB Bumiputera Tbk (Bank Bumiputera), di mana Perusahaan mengalihkan portofolio piutang pembiayaan konsumen milik Perusahaan kepada Bank Bumiputera dengan ketentuan jumlah baki debet piutang yang diambil alih oleh Bank Bumiputera seluruhnya maksimum sebesar Rp 510.000 dan bersifat “without-recourse” dengan dasar “non-revolving”. Pada tanggal 29 September 2006, Perusahaan menandatangani Perjanjian Jual Beli Piutang dengan Bank Bumiputera, di mana Perusahaan mengalihkan portofolio piutang pembiayaan konsumen milik Perusahaan kepada Bank Bumiputera dengan ketentuan jumlah baki debet piutang yang diambil alih oleh Bumiputera seluruhnya maksimum sebesar Rp 50.000 dan bersifat “revolving”.

Sulawesi Celebes

Tidak dapat Dialokasikan/ Unallocated

105.348

5.553

571.085

Total Revenues

714.469 4.341.809

Other Segment Information Segment assets -

38.257

Capital expenditure Tangible property and equipment

67.229

752.986

-

Jumlah/ Total

25. SIGNIFICANT AGREEMENTS AND COMMITMENT a.

On 10 October 2003, the Company entered into a Receivables Sales and Purchase Agreement with PT Bank ICB Bumiputera Tbk (Bank Bumiputera), wherein the Company transferred its consumer financing receivables to Bank Bumiputera with a maximum financing limit of receivables transferred to Bank Bumiputera of Rp 510,000 on a “without-recourse” and “non-revolving” basis.

On 29 September 2006, the Company entered into a Receivables Sales and Purchase Agreement with Bank Bumiputera, wherein the Company transferred its consumer financing receivables to Bank Bumiputera with a maximum financing limit of receivables transferred to Bank Bumiputera of Rp 50,000 and on a “revolving” basis.


Exhibit E/84





25. PERJANJIAN PENTING DAN KOMITMEN (Lanjutan)

25. SIGNIFICANT AGREEMENTS AND COMMITMENT (Continued)

Pada tanggal 11 Maret 2008, Perusahaan dan Bank Bumiputera menandatangani Perubahan Perjanjian Jual Beli Piutang dengan pokok perubahan sebagai berikut: Untuk Perjanjian Jual Beli Piutang yang bersifat “non-revolving” tanggal 10 Oktober 2003, jumlah baki debet piutang Perusahaan yang diambil alih oleh Bank Bumiputera yang sebelumnya sebesar Rp 510.000 dialokasikan sebesar Rp 75.000 ke Perjanjian Jual Beli Piutang “revolving” sehingga jumlah baki debet tersebut diturunkan menjadi sebesar Rp 435.000. Untuk Perjanjian Jual Beli Piutang yang bersifat “revolving” tanggal 29 September 2006, jumlah baki debet piutang Perusahaan yang diambil alih oleh Bank Bumiputera yang sebelumnya sebesar Rp 50.000 ditingkatkan menjadi sebesar Rp 125.000.

On 11 March 2008, the Company and Bank Bumiputera signed an Amendment of the Receivables Sales and Purchase Agreement with the following principal changes: - On the Sales and Purchase Receivables Agreement dated 10 October 2003 on a “non-revolving” basis. The previous maximum financing limit of receivables transferred to Bank Bumiputera of Rp 510,000 was allocated by Rp 75,000 to the Receivables Sales and Purchase Agreement on a “revolving” basis. Thus, the maximum financing limit was decreased to Rp 435,000. - On the Receivables Sales and Purchase Agreement dated 29 September 2006 on a “revolving” basis, the previous maximum financing limit of receivables transferred to Bank Bumiputera was increased from Rp 50,000 to Rp 125,000.

Perjanjian Jual Beli Piutang “non-revolving” dan “revolving” tersebut telah diubah beberapa kali, terakhir pada tanggal 21 Mei 2010, di mana jangka waktu perjanjian telah diperpanjang dan akan berakhir pada tanggal 21 Mei 2011.

The Receivables Sales and Purchase Agreements on both “non-revolving” and “revolving” basis had been amended several times, most recently on 21 May 2010, wherein the term of the agreements was extended and will expire on 21 May 2011.

Jumlah piutang pembiayaan konsumen Perusahaan yang dialihkan kepada Bank Bumiputera sebesar Rp 52.992 untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2011.

The total Company’s consumer financing receivables that were transfered to Bank Bumiputera was amounting to Rp 52,992 for the years ended 31 December 2011.

Pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011, jumlah keseluruhan piutang yang dialihkan oleh Perusahaan sehubungan dengan perjanjian kerja sama tersebut masing-masing sebesar Rp 30.749 dan Rp 61.383. Sedangkan Pendapatan pembiayaan konsumen yang merupakan bagian Bank Bumiputera sebesar Rp 2.883 dan Rp 7.165 masing-masing untuk periode enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2012 dan 2011.

As of 30 June 2012 and 31 December 2011, the total receivables transferred by the Company related to the Sale and Purchase Agreements was amounting to Rp 30,749 and Rp 61,383, respectively, while the total consumer financing income of Bank Bumiputera’s portion was amounting to Rp 2,883 and Rp 7,165 for the six months period ended 30 June 2012 and 2011, respectively.

-

-

b. Pada tanggal 25 Oktober 2011, Perusahaan menandatangani Perjanjian Kerjasama Penyaluran Fasilitas Kredit Kendaraan Bermotor dengan PT Bank Internasional Indonesia Tbk (BII) dengan batas maksimum pembiayaan sebesar Rp 150.000 dan bersifat “non-revolving” dengan dasar “without recourse”.

c.

b. On 25 October 2011, the Company entered into a Distribution of Motor Vehicles Credit Facility Cooperation Agreement with PT Bank Internasional Indonesia Tbk (BII) with a maximum financing limit of Rp 150,000 on a “non-revolving” and “without recourse” basis.

Pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011, Perusahaan belum menggunakan fasilitas tersebut.

As of 30 June 2012 and 31 December 2011, the Company had not yet utilized the facility.

c. Pada tanggal 2 Oktober 2009, Perusahaan menandatangani Perjanjian Kerjasama Pembiayaan Secara Syariah (Chanelling) dengan PT Bank Syariah Mandiri (BSM) dengan batas maksimum pembiayaan sebesar Rp 20.000 dan bersifat “non-revolving” dengan dasar “without recourse”. Berdasarkan perjanjian tersebut, BSM setuju untuk memberikan fasilitas pembiayaan kredit kendaraan bermotor dengan porsi pembiayaan sampai dengan 100% dari keseluruhan pembiayaan.

c. On 2 October 2009, the Company entered into a Financing Cooperation Agreement Under Syariah Principles (Channeling) with PT Bank Syariah Mandiri (BSM) with a maximum financing limit of Rp 20,000 and on a “non-revolving” and “without recourse” basis. Under the agreement, BSM agreed to provide motor vehicle financing facility with a financing portion up to 100% of the total financing.


Exhibit E/85





25. PERJANJIAN PENTING DAN KOMITMEN (Lanjutan) c. Kerja sama pembiayaan tersebut dilakukan berdasarkan Prinsip Syariah dalam bentuk pembiayaan Murabahah, dimana BSM bertindak sebagai pemilik dana dan Perusahaan sepenuhnya bertindak sebagai wakil Bank untuk memasarkan, mengoperasikan dan menatausahakan pembiayaan konsumen syariah yang disalurkan. Jangka waktu perjanjian selama 4 (empat) tahun dan akan berakhir pada tanggal 2 Oktober 2013.

25. SIGNIFICANT AGREEMENTS AND COMMITMENT (Continued) c.

The financing cooperation was based on the Syariah principles in the form of Murabahah financing, wherein BSM acts as the funds while the Company fully act as a representative of the Bank to market, operate and to administrate the syariah consumer financing. The term of the agreement was 4 (four) years and will expire on 2 October 2013.

Jumlah piutang pembiayaan konsumen Perusahaan yang dialihkan kepada BSM sebesar Rp 432 untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2011.

The total Company’s consumer financing receivables that were transfered to BSM was amounting to Rp 432 for the years ended 31 December 2011.

Pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011, jumlah keseluruhan pokok yang dibiayai oleh BSM sehubungan dengan perjanjian kerja sama tersebut masing-masing sebesar Rp 773 dan Rp 1.388, sedangkan pendapatan pembiayaan konsumen yang merupakan bagian BSM sebesar Rp 72 dan Rp 177 masing-masing untuk periode enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2012 dan 2011.

As of 30 June 2012 and 31 December 2011, the total principal amount being financed by BSM related to the cooperation agreements was amounting to Rp 773 and Rp 1,388, respectively, while the consumer financing income of BSM’s portion was amounting to Rp 72 and Rp 177 for the six months period ended 30 June 2012 and 2011, respectively.

d. Pada tanggal 17 Februari 2010, Perusahaan menandatangani Perjanjian Kerjasama Pembiayaan Kendaraan Bermotor dengan PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (BRI) dengan batas maksimum pembiayaan sebesar Rp 150.000 dan bersifat “nonrevolving” dengan dasar “without recourse”. Berdasarkan perjanjian tersebut, BRI setuju untuk memberikan fasilitas pembiayaan kredit kendaraan bermotor dengan porsi pembiayaan sampai dengan 100% dari keseluruhan pembiayaan. Perusahaan bertanggung jawab untuk, antara lain, melakukan penagihan, memelihara pencatatan dan penyimpanan dokumendokumen. Sebagai imbalannya, Perusahaan diperbolehkan untuk membebankan suku bunga tertentu kepada konsumen melebihi suku bunga yang dibayarkan Perusahaan kepada BRI. Jangka waktu perjanjian selama 12 (dua belas) bulan.

d.

On 17 February 2010, the Company entered into a Motor Vehicles Financing Cooperation Agreement with PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (BRI) with a maximum financing limit of Rp 150,000 and on a “non-revolving” and “without recourse” basis. Under the agreement, BRI agreed to provide motor vehicle financing facility with a financing portion up to 100% of the total financing. The Company is responsible for, among others, collection, administration and custody of documents. As a compensation, the Company may charge interest to the consumer exceeding the interest paid by the Company to BRI. The term of the agreement was 12 (twelve) months.

Pada tanggal 13 Oktober 2010, Perusahaan dan BRI menandatangani Addendum Perjanjian Kerjasama Pembiayaan Kendaraan Bermotor tersebut, dimana dilakukan perubahan dan penambahan beberapa ketentuan-ketentuan, salah satunya mengubah jangka waktu fasilitas pembiayaan kendaraan menjadi maksimal 4 (empat) tahun untuk mobil bekas jenis penumpang dan kendaraan niaga.

On 13 October 2010, the Company and BRI signed an Amendment of the Motor Vehicles Financing Cooperation Agreement to include several changes and addition of several provisions, which one of these is to change the term of the vehicles financing facility to a maximum of 4 (four) years for the used passenger cars and commercial vehicles.

Pada tanggal 27 Mei 2011, Perusahaan dan BRI menandatangani Addendum Perjanjian Kerjasama Pembiayaan Kendaraan Bermotor tersebut di atas, dimana batas maksimum pembiayaan ditingkatkan menjadi sebesar Rp 300.000 dan mengubah jangka waktu kerja sama menjadi maksimal 24 (dua puluh empat) bulan sejak tanggal 27 Mei 2011.

On 27 May 2010, the Company and BRI signed an Amendment of the Motor Vehicles Financing Cooperation Agreement, wherein the maximum financing limit was increased to Rp 300,000 and to change the term of the agreements to a maximum of 24 (twenty-four) months from 27 May 2011.

Jumlah piutang pembiayaan konsumen Perusahaan yang dialihkan kepada BRI sebesar Rp 9.601 dan Rp 105.581 untuk periode enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2012 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2011.

The total Company’s consumer financing receivables that were transfered to BRI was amounting to Rp 9,601 and Rp 105,581 for the six months period ended 30 June 2012 and for the years ended 31 December 2011.


Exhibit E/86







Pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011, jumlah keseluruhan pokok yang dibiayai oleh BRI sehubungan dengan perjanjian kerja sama tersebut masing-masing sebesar Rp 100.363 dan Rp 136.212, sedangkan pendapatan pembiayaan konsumen yang merupakan bagian BRI adalah masing-masing sebesar Rp 6.930 dan Rp 6.809 untuk periode enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2012 dan 2011. e. Pada tanggal 30 September 2010, Perusahaan menandatangani Perjanjian Kerjasama dalam Rangka Pemberian Fasilitas Pembiayaan Bersama dengan PT Bank CIMB Niaga Tbk (CIMB Niaga) dengan batas maksimum pembiayaan sebesar Rp 50.000 dan bersifat “revolving” dengan dasar “without recourse”. Berdasarkan perjanjian tersebut, CIMB Niaga setuju untuk memberikan fasilitas pembiayaan kredit dengan porsi pembiayaan setinggi-tingginya sebesar 90% dari jumlah keseluruhan pembiayaan kepada nasabah, dan sisanya sebesar 10% dibiayai oleh Perusahaan. Jangka waktu fasilitas tersebut berlaku selama 1 (satu) tahun dengan jangka waktu penarikan selama 12 (dua belas) bulan sejak tanggal penandatanganan perjanjian.

As of 30 June 2012 and 31 December 2011, the total principal amount being financed by BRI related to the cooperation agreement was amounting to Rp 100,363 and Rp 136,212, respectively, while the total consumer financing income of BRI’s portion was amounting to Rp 6,930 and Rp 6,809 for the six months period ended 30 June 2012 and 2011, respectively.

e.

On 30 September 2010, the Company entered into a Cooperation Agreement in conjunction with the provision of Joint Financing Facility with PT Bank CIMB Niaga Tbk (CIMB Niaga) with a maximum limit of Rp 50,000 and on a “revolving” and “without recourse” basis. Under the agreement, CIMB Niaga agreed to provide financing facility with a maximum financing portion of 90% of the total joint financing facility to the customers, and the remaining 10% will be financed by the Company. The term of the facility was valid for 1 (one) year with the drawdown period of 12 (twelve) months from the signing date of the agreement.

Pada 29 November 2011, Perusahaan dan CIMB Niaga menandatangani Addendum I Perjanjian Kerjasama dalam Rangka Pemberian Fasilitas Pembiayaan Bersama, berupa perubahan batas maksimum pembiayaan menjadi sebesar Rp 100.000 dan memperpanjang jangka waktu kerjasama sampai dengan tanggal 29 November 2012.

On 29 November 2011, the Company and CIMB Niaga signed an Amendment I of the Cooperation Agreement in conjunction with the provision of Joint Financing Facility, in the form of change in the maximum financing limit to Rp 100,000 and extended the term of the coorperation until 29 November 2012.

Jumlah piutang pembiayaan konsumen Perusahaan yang dialihkan kepada CIMB Niaga sebesar Rp 52.858 untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2011.

The total Company’s consumer financing receivables that were transfered to CIMB Niaga was amounting to Rp 52,858 for the years ended 31 December 2011.

Pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011, jumlah keseluruhan pokok yang dibiayai oleh CIMB Niaga sehubungan dengan perjanjian kerja sama tersebut masing-masing sebesar Rp 22.788 dan Rp 33.959, sedangkan pendapatan pembiayaan konsumen yang merupakan bagian CIMB Niaga masingmasing sebesar Rp 1.751 dan Rp 2.045 untuk periode enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2012 dan 2011.

As of 30 June 2012 and 31 December 2011, the total principal amount being financed by CIMB Niaga related to the cooperation agreement was amounting to Rp 22,788 and Rp 33,959, while the total consumer financing income of CIMB Niaga’s portion was amounting to Rp 1,751 and Rp 2,045 for the six months period ended 30 June 2012 and 2011.

f. Pada tanggal 4 April 2011, Perusahaan menandatangani Perjanjian Kerjasama dalam Rangka Pemberian Fasilitas Pembiayaan Bersama dengan PT Bank DKI (Bank DKI) dengan batas maksimum pembiayaan sebesar Rp 100.000 dan bersifat “non-revolving” dengan dasar “without-recourse”. Berdasarkan perjanjian tersebut, Bank DKI memberikan fasilitas pembiayaan kredit dengan porsi pembiayaan setinggi-tingginya sebesar 95% dari jumlah keseluruhan pembiayaan kepada nasabah, dan sisanya sebesar 5% dibiayai oleh Perusahaan. Jangka waktu fasilitas tersebut berlaku selama 3 (tiga) tahun dengan jangka waktu penarikan selama 36 (tiga puluh enam) bulan sejak tanggal penandatanganan perjanjian.

f.

On 4 April 2011, the Company entered into a Cooperation Agreement in conjunction with the provision of Joint Financing Facility with PT Bank DKI (Bank DKI) with a maximum financing limit of Rp 100,000 and on a “non-revolving” and “withoutrecourse” basis. Under the agreement, Bank DKI agreed to provide financing facility with a maximum financing portion of 95% of the total financing to the customers, and the remaining 5% will be financed by the Company. The facility is valid for 3 (three) years with the drawdown period of 36 (thirty six) months from the signing date of the agreement.


Exhibit E/87







Jumlah piutang pembiayaan konsumen Perusahaan yang dialihkan kepada DKI sebesar Rp 99.999 untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2011.

The total Company’s consumer financing receivables that were transfered to DKI was amounting to Rp 99,999 for the years ended 31 December 2011.

Pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011, jumlah keseluruhan pokok yang dibiayai oleh Bank DKI sehubungan dengan perjanjian kerja sama tersebut masing-masing sebesar Rp 41.354 dan Rp 68.016, sedangkan pendapatan pembiayaan konsumen yang merupakan bagian PT Bank DKI masing-masing sebesar Rp 3.440 dan Rp 1.467 untuk periode enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2012 dan 2011.

As of 30 June 2012 and 31 December 2011, the total principal amount being financed by Bank DKI related to the cooperation agreement was amounting to Rp 41,354 and Rp 68,016, while the total consumer financing income of Bank DKI’s portion was amounting to Rp 3,440 and Rp 1,467 for the six months period ended 30 June 2012 and 2011.

g. Pada tanggal 15 Maret 2010, Perusahaan menandatangani Perjanjian Kerjasama Pembiayaan Kendaraan Bermotor dengan PT Bank Mutiara Tbk (Mutiara) dengan batas maksimum pembiayaan sebesar Rp 100.000 dan bersifat “non-revolving” dengan dasar “without-recourse”. Berdasarkan perjanjian tersebut, Mutiara setuju untuk memberikan fasilitas pembiayaan kredit kendaraan bermotor dengan porsi pembiayaan sampai dengan 100% dari keseluruhan pembiayaan. Perusahaan bertanggung jawab untuk, antara lain, melakukan penagihan, memelihara pencatatan dan penyimpanan dokumen-dokumen kredit yang dibiayai oleh Mutiara kepada nasabah. Jangka waktu perjanjian tersebut selama 36 (tiga puluh enam) bulan.

g.

On 15 March 2011, the Company entered into a Motor Vehicles Financing Cooperation Agreement with PT Bank Mutiara Tbk (Mutiara) with a maximum financing limit of Rp 100,000 and on “non-revolving” and “without– recourse” basis. Under the Agreement, Mutiara agreed to provide motor vehicle financing facility with a financing portion up to 100% of the total financing. The Company is responsible for, among others, collection, administration and custody of the credit documents financed by Mutiara to the customers. The term of the agreement was 36 (thirty-six) months.

Pada tahun 2010, Perusahaan belum mengggunakan fasilitas pembiayaan bersama tersebut.

In 2010, the Company had not yet utilized the financing facility.

Jumlah piutang pembiayaan konsumen Perusahaan yang dialihkan kepada Mutiara sebesar Rp 73.768 untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2011.

The total Company’s consumer financing receivables that were transfered to Mutiara was amounting to Rp 73,768 for the years ended 31 December 2011.

Pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011, jumlah keseluruhan pokok yang dibiayai oleh Mutiara sehubungan dengan perjanjian kerja sama tersebut masing-masing sebesar Rp 28.796 dan Rp 51.058, sedangkan pendapatan pembiayaan konsumen yang merupakan bagian Mutiara masing-masing sebesar Rp 2.665 dan Rp 931 untuk periode enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2012 dan 2011.

As of 30 June 2012 and 31 December 2011, the total principal amount being financed by Mutiara related to the cooperation agreement was amounting to Rp 28,796 and Rp 51,058, while the total consumer financing income of Mutiara’s portion was amounting to Rp 2,665 and Rp 931 for the six months period ended 30 June 2012 and 2011.

h. Pada tanggal 10 Juni 2011, Perusahaan menandatangani Perjanjian Kerjasama dalam Rangka Pemberian Fasilitas Pembiayaan Bersama dengan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Mandiri) dengan batas maksimum pembiayaan sebesar Rp 125.000 dan bersifat “revolving” dengan dasar “without-recourse”. Berdasarkan perjanjian tersebut, Mandiri setuju untuk memberikan fasilitas pembiayaan kredit dengan porsi pembiayaan setinggitingginya sebesar 95% dari jumlah keseluruhan pembiayaan kepada nasabah, dan sisanya sebesar 5% dibiayai oleh Perusahaan. Jangka waktu fasilitas tersebut berlaku selama 3 (tiga) tahun dengan jangka waktu penarikan selama 36 (tiga puluh enam) bulan sejak tanggal penandatanganan perjanjian. Pada tanggal 22 September 2011, Perusahaan dan Mandiri menandatangani Addendum Perjanjian Perjanjian Kerjasama dalam Rangka Pemberian Fasilitas Pembiayaan Bersama tersebut, dimana batas maksimum pembiayaan ditingkatkan menjadi sebesar Rp 245.000.

h.

On 10 June 2011, the Company entered into a Cooperation Agreement in conjunction with the provision of Joint Financing Facility with PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Mandiri) with a maximum limit of Rp 125,000 and on “revolving” and “with-recourse” basis. Under the agreement, Mandiri agreed to provide financing facility with a maximum financing portion of 95% of the total financing to the customers, and the remaining 5% will be financed by the Company. The facility is valid for 3 (three) years with the drawdown period of 36 (thirty six) months from the signing date of the agreement.

On 22 September 2011, the Company and Mandiri signed an Amendment to Cooperation Agreement in conjunction with the provision of Joint Financing Facility, wherein the maximum financing limit was increased to Rp 245,000.


Exhibit E/88






i.


Jumlah piutang pembiayaan konsumen Perusahaan yang dialihkan kepada Mandiri sebesar Rp 53.986 dan Rp 223.449 untuk periode enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2012 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2011.

The total Company’s consumer financing receivables that were transfered to Mandiri was amounting to Rp 53,986 and Rp 223,449 for the six months period ended 30 June 2012 and for the years ended 31 December 2011.

Pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011, jumlah keseluruhan pokok yang dibiayai oleh Mandiri sehubungan dengan perjanjian kerja sama tersebut masing-masing sebesar Rp 158.263 dan Rp 183.314, sedangkan pendapatan pembiayaan konsumen yang merupakan bagian Mandiri masing-masing sebesar Rp 10.649 dan Rp 102 untuk periode enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2012 dan 2011.

As of 30 June 2012 and 31 December 2011, the total principal amount being financed by Mandiri related to the cooperation agreement was amounting to Rp 158,263 and Rp 183,314, while the total consumer financing income of Mandiri’s portion was amounting to Rp 10,649 and Rp 102 for the six months period ended 30 June 2012 and 2011.

Pada tanggal 25 Agustus 2011, Perusahaan menandatangani Perjanjian Kerjasama Pembiayaan Bersama dengan PT Bank Tabungan Pensiunan Nasional Tbk (BTPN) dengan batas maksimum pembiayaan sebesar Rp 1.000.000 dan bersifat “revolving” dengan dasar “without-recourse”. Berdasarkan perjanjian tersebut, BTPN setuju untuk memberikan fasilitas pembiayaan kredit dengan porsi pembiayaan setinggitingginya sebesar 90% dari jumlah keseluruhan pembiayaan kepada nasabah, dan sisanya sebesar 10% dibiayai oleh Perusahaan. Jangka waktu fasilitas tersebut berlaku selama 3 (tiga) tahun dengan jangka waktu penarikan selama 36 (tiga puluh enam) bulan sejak tanggal penandatanganan perjanjian.

i.

On 25 August 2011, the Company entered into a Financing Cooperation Agreement with PT Bank Tabungan Pensiunan Nasional Tbk (BTPN) with a maximum financing limit of Rp 1,000,000 and on “revolving” and “without-recourse” basis. Under the Agreement, BTPN agreed to provide financing facility with a financing portion of 90% of the total financing to the customers and the remaining 10% will be financed by the Company. The facility is valid for 3 (three) years with the drawdown period of 36 (thirty six) months from the signing date of the agreement.

Jumlah piutang pembiayaan konsumen Perusahaan yang dialihkan kepada BTPN sebesar Rp 391.918 dan Rp 146.652 untuk periode enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2012 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2011.

The total Company’s consumer financing receivables that were transfered to BTPN was amounting to Rp 391,918 and Rp 146,652 for the six months period ended 30 June 2012 and for the years ended 31 December 2011.

Pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011, jumlah keseluruhan pokok yang dibiayai oleh BTPN sehubungan dengan perjanjian kerja sama tersebut masing-masing sebesar Rp 461.813 dan Rp 142.108, sedangkan pendapatan pembiayaan konsumen yang merupakan bagian BTPN adalah sebesar Rp 18.977 untuk periode enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2012.

As of 30 June 2012 and 31 December 2011, the total principal amount being financed by BTPN related to the cooperation agreements was amounting to Rp 461,813 and Rp 142,108, while the total consumer financing income of BTPN’s portion was amounting to Rp 18,977 for the six months period ended 30 June 2012.

j. Perusahaan mengadakan kerjasama dengan berbagai dealer (pedagang kendaraan bermotor) di seluruh Indonesia dalam membiayai kendaraan yang dijual oleh dealer tersebut kepada konsumen yang persyaratan kredit dan administratifnya memenuhi ketentuan Perusahaan. Sifat perjanjian tersebut tidak mengikat satu sama lain, di mana dealer tidak diwajibkan untuk memberikan seluruh dan atau sebagian penjualan kreditnya untuk dibiayai Perusahaan, atau sebaliknya Perusahaan juga tidak wajib untuk membiayai seluruh dan atau sebagian aplikasi kredit yang diajukan oleh dealer tersebut.

j.

The Company entered into cooperation agreements with various dealerships (dealers of motor vehicles) throughout Indonesia in financing the vehicles sold by the dealers to costumers who meet the Company’s credit and administrative requirements. The agreement does not bind one another exclusively, wherein the dealers are not obliged to exclusively render all the entire or part of the vehicles they sell to be financed by the Company, and vice versa, the Company is not obliged to exclusively finance all the credit application submitted by or through the dealers.


Exhibit E/89




(Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 25. SIGNIFICANT AGREEMENTS AND COMMITMENT (Continued)

25. PERJANJIAN PENTING DAN KOMITMEN (Lanjutan) k. Perusahaan mengadakan kerjasama dengan beberapa perusahaan asuransi seperti PT Asuransi Bina Dana Artha, PT Asuransi Wahana Tata, PT Asuransi Sinarmas, PT Asuransi Astra Buana dan PT Asuransi Asoka Mas untuk menutup risiko kerugian yang mungkin timbul atas hilangnya kendaraan yang dibiayai Perusahaan dan atau atas kerusakan kendaraan sesuai dengan pilihan polis konsumen. Dalam perjanjian tersebut, Perusahaan bertindak sebagai penerima ganti rugi yang utama (preferred loss payee).

k.

The Company entered into cooperation agreements with several insurance companies such as PT Asuransi Bina Dana Artha, PT Asuransi Wahana Tata, PT Asuransi Sinarmas, PT Asuransi Astra Buana dan PT Asuransi Asoka Mas to cover losses that may arise from the damage and/or the loss of vehicles financed by the Company according to type of policies selected by the costumers. Under these agreements, the Company acts as the preferred loss payee.

l.

l.

The Company does not enter into any agreement with Sole Agents (ATPM).

Perusahaan tidak mengadakan kerjasama dengan Agen Tunggal Pemegang Merk (ATPM).

Pembatasan dan Kewajiban

Covenants

Atas perjanjian kerjasama yang dilakukan Perusahaan, umumnya para kreditur mensyaratkan adanya pembatasanpembatasan dan kewajiban tertentu yang harus dipenuhi oleh Perusahaan, yang pada umumnya meliputi: - Memjaga Debt to Equity Ratio (DER) tidak melebihi atau sama dengan 10 (sepuluh) kali, atau - Menjaga Current Ratio tidak boleh kurang atau sama dengan 1 (satu) kali, atau - Menjaga persentase total pencadangan kerugian penurunan tidak boleh kurang dari 0,50% dari jumlah piutang pembiayaan konsumen.

On the cooperation agreement of the Company, the creditors generally entails restrictions and certain liabilities that should be met by the Company, which generally include the followings: - Maintain a Debt to Equity Ratio (DER) shall not exceed or equal to 10 (ten) times, or - Maintain the Current Ratio should no less than or equal to 1 (one), or - Maintain percentage of total allowance for impairment losses should no less than 0.50% of total consumer financing receivables.

Fasilitas-fasilitas pembiayaan tersebut dkenakan tingkat bunga per tahun yang berkisar antara 9,75% sampai 14,50% pada tahun 2012 dan 10,50% sampai 14,50% pada tahun 2011.

The above-mentioned financing facilities bear annual interest rates ranging from 9.75% to 14.50% in 2012 and 10.50% to 14.50% in 2011.

26. EARNINGS PER SHARE

26. LABA PER SAHAM Laba per saham dasar dihitung dengan cara membagi laba bersih yang tersedia bagi pemegang saham dengan ratarata tertimbang saham biasa yang beredar pada tahun yang berjalan. 30 Juni/ June 2012 Laba tahun berjalan Rata-rata tertimbang saham yang beredar Laba per saham dasar (nilai penuh)

Earning per share is calculated by dividing net profit available to shareholders by the weighted average common shares outstanding during current year.

30 Juni/ June 2011

228.900

201.846

760.339.281

760.339.281

Profit for the year The weighted average of outstanding shares

301

265

Basic earnings per share (full amount)


Exhibit E/90





27. MANAJEMEN RISIKO

27. RISK MANAGEMENT

Pendahuluan dan gambaran umum

Introduction and general description

Perkembangan dunia multifinance yang disertai dengan meningkatnya kompleksitas aktivitas pembiayaan semakin mempertegas pentingnya tata kelola perusahaan yang sehat (good corporate governance) dan manajemen risiko yang dapat diandalkan. Kedua hal tersebut merupakan faktor penting yang menjadi perhatian para investor dalam penilaian pilihan target investasinya. Penerapan manajemen risiko di Perusahaan pada dasarnya sudah dilakukan sejak perusahaan berdiri, meskipun dengan cara yang masih konvensional dan berkembang sesuai dengan perkembangan kondisi internal dan eksternal.

The development in multifinance industry followed with the improvement in complexity of financing activity has emphasized more on the importance of good corporate governance and a reliable risk management. Such both matters are important factors, which bring the investors’ attention assessing their investment targeting. Basically, the implementation of risk management within the Company had been done since the establishment of the Company, eventhough the Company was still using a conventional manner and keep improving in accordance with the recent development of internal and external circumstances.

Pendahuluan dan gambaran umum (Lanjutan)

Introduction and general description (Continued)

Perusahaan menyadari bahwa risiko merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari operasional Perusahaan dan dapat dikelola secara praktis dan efektif setiap hari, dengan empat tipe risiko utama: 1. Risiko kredit 2. Risiko pasar 3. Risiko pendanaan dan likuiditas 4. Risiko operasional

The Company realizes that risk is an integral part of its operational activity and can be managed practically and effectively day by day, with the following four particular risks: 1. Credit risk 2. Market risk 3. Funding and liquidity risk 4. Operational risk

Kerangka manajemen risiko

Framework of risk management

Pengelolaan risiko di Perusahaan mencakup keseluruhan lingkup aktivitas usaha di Perusahaan, yang didasarkan pada kebutuhan akan keseimbangan antara fungsi operasional bisnis dengan pengelolaan risikonya. Dengan kebijakan dan manajemen risiko yang berfungsi baik, maka manajemen risiko akan menjadi strategic partner bagi bisnis dalam mendapatkan hasil optimal dari operasi Perusahaan.

Risk management within the Company includes overall scope of business activity within the Company, which based on the necessity of balance between business operational function and its risk management thereof. By means of proper risk management and policy, thus the risk management will become a strategic partner to the business in obtaining optimal outcome from the Company’s course of operation.

Dalam rangka pengembangan manajemen risiko yang sesuai, Perusahaan terus mengembangkan dan meningkatkan kerangka sistem pengelolaan risiko dan struktur pengendalian internal yang terpadu dan komprehensif, sehingga dapat memberikan informasi adanya potensi risiko secara lebih dini dan selanjutnya mengambil langkah-langkah yang memadai untuk meminimalkan dampak risiko. Kerangka manajemen risiko dituangkan dalam kebijakan, prosedur, batasan transaksi, kewenangan dan ketentuan lain serta berbagai perangkat manajemen risiko, yang berlaku di seluruh aktivitas lingkup usaha. Untuk memastikan bahwa kebijakan dan prosedur tersebut sesuai dengan perkembangan bisnis yang ada, maka evaluasi selalu dilakukan berkala sesuai dengan perubahan parameter risikonya.

In the event of development of proper risk management, the Company keeps developing and increasing the integrated and comprehensive framework of risk management system and internal control structure, so that they are able to provide information as an early warning of any potential risk and accordingly, take appropriate actions to mitigate the risk. The framework of risk management is implemented under the form of policy, procedures, transactional limits, authorizations, and other rules as well as various risk management instruments applicable to all business activity. In order to ensure that the policy and procedures is in line with the current business development, evaluation is frequently carried out in accordance with the change in its risk parameter.

Dalam penerapan manajemen risiko, Perusahaan menyadari pentingnya memiliki sebuah mekanisme yang memadai dalam mengakomodasi risiko-risiko yang dihadapi Perusahaan. Perusahaan bertumpu pada 4 (empat) pilar manajemen risiko sebagai berikut :

In the implementation of risk management, the Company realizes the importance of having an adequate mechanism to accommodate the risks faced by the Company. The Company has a mechanism that is based upon 4 (four) risk management pillars, in which could be described as follows:


Exhibit E/91





27. MANAJEMEN RISIKO (Lanjutan) Kerangka manajemen risiko (Lanjutan) 1.

Pengawasan aktif Dewan Komisaris dan Direksi, yang mencakup: -

27. RISK MANAGEMENT (Continued) Framework of risk management (Continued) 1.

Active supervision by the Board of Commissioners and Directors, which includes: -

Menyetujui dan melakukan evaluasi kebijakan manajemen risiko secara berkala; Menetapkan kebijakan dan strategi Manajemen Risiko termasuk penetapan otoritas dalam pemberian batasan serta tinjauan atas kualitas portfolio secara berkala;

-

-

2.

Terdapatnya Komite Audit dan Manajemen Risiko dalam melakukan fungsi pengawasan.

Kebijakan dan penerapan batasan

2.

Perusahaan menyusun kebijakan-kebijakan manajemen risiko yang diperiksa secara berkala dan selalu disesuaikan dengan kondisi usaha terkini. Kebijakan tersebut diterjemahkan ke dalam Prosedur Operasi Standar, Ketentuan Umum dan Surat Keputusan Dewan Direksi, dan disosialisasikan kepada seluruh karyawan terkait. Perusahaan juga menerapkan batasan persetujuan atau otorisasi untuk transaksi kredit maupun yang bukan transaksi kredit. 3.

Identifikasi, pengukuran, pengawasan dan sistem informasi manajemen

Perusahaan memiliki Departemen Audit Internal yang secara independen melaporkan hasil pemeriksaannya kepada Dewan Komisaris dan Dewan Direksi. Tanggung jawab dari Departemen Audit Internal mencakup: -

-

-

Menyediakan penilaian atas kecukupan dan efektifitas dari proses bisnis yang ada di dalam Perusahaan; Melakukan pemeriksaan atas kepatuhan terhadap kebijakan-kebijakan risiko Perusahaan; Melaporkan masalah-masalah penting yang terkait dengan proses pengendalian di dalam Perusahaan termasuk rekomendasi perbaikan yang potensial terhadap proses tersebut; dan Melakukan koordinasi strategis dengan fungsi pengendali dan pengawasan lainnya (manajemen risiko, hukum, sistem dan prosedur, dan audit eksternal).

Policy and implementation limits The Company develops policies related to risk management, which are assessed periodically and aligned constantly to fit the most recent business situation. The policy is translated into Standard Operating Procedures and Internal Memo, which are being socialized to all employees. The Company also has policies concerning the level of authority on approval or authorization for both credit and noncredit transactions.

3.

Perusahaan memiliki perangkat untuk mengidentifikasi, mengukur dan mengawasi risiko, terutama risiko kredit dan operasional melalui mekanisme pelaporan dan sistem informasi manajemen. Untuk menjamin ketersediaan data risiko yang terkini dan komprehensif, Perusahaan telah melakukan mengkonversi sistem operasi Perusahaan yang ada menjadi centralized system yang dikenal dengan CONFINS. Selain itu, Perusahaan juga melakukan implementasi sistem informasi business intelligence agar data atau informasi risiko dapat disediakan secara cepat dan akurat kepada pihak manajemen atau pihak ketiga lainnya. 4. Pengendalian internal

Approving and evaluating risk management policies on a regular basis; Establishing risk management policies and strategies, which include determining the authorization in limits and reviewing the quality of portfolio on a regular basis; Presence of Audit Committee and Risk Management Committee in carrying out their supervisory functions.

Identification, measurement, management information system

monitoring,

and

The Company has a set of tools to identify, measure, and monitor risks, particularly the credit risk and operational risk through the existing reporting and management information system mechanism. In order to ensure the availability of updated and comprehensive risk data, the Company had converted the existing operating system into a centralized system, which known as CONFINS. Moreover, the Company has also implemented business intelligence information system in order that data or risk information could be provided to the management or other third parties on a prompt and accurate manner. 4.

Internal control The Company has the Internal Audit Division, which independently reports on process and results of assessment to the Board of Commissioners and Directors. The responsibility of the Internal Audit Division includes: - Providing assessment on the adequacy and effectiveness of all existing business process within the Company; - Conducting examination on compliance to the Company’s risk policies; - Reporting on significant issues related to the control activities within the Company, including potential improvements to these processes; and - Coordinating with other controlling and supervisory functions (risk management, compliance, legal, system and procedures, and external auditor)


Exhibit E/92




(Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 27. RISK MANAGEMENT (Continued)

27. MANAJEMEN RISIKO (Lanjutan) Proses dan penilaian risiko

Process and risk assessments

Pada dasarnya proses manajemen risiko dilakukan oleh masing-masing unit mengingat risiko yang dihadapi merupakan risiko individual yang melekat pada produk, transaksi maupun proses pada unit yang bersangkutan. Tugas utama dari Departemen Manajemen Risiko adalah menetapkan kebijakan dan prosedur manajemen risiko serta melakukan serangkaian proses untuk mengumpulkan, melakukan pengukuran dan pelaporan kepada Dewan Komisaris dan Dewan Direksi. Penetapan kebijakan manajemen risiko dilakukan melalui proses persetujuan Direksi.

Basically, risk management processes are carried out by each unit considering that the risk faced represents individual risks which are embedded into the products, transactions, as well as process in the related unit. The primary task of Risk Management Division is to determine policies and procedures as well as doing a series of processes of collecting, measuring, and reporting to the Board of Commissioners and Directors. The determination of risk management policies is carried out through approval process by the Board of Director.

1. Risiko Kredit

1.

Credit Risk

Risiko kredit adalah risiko utama Perusahaan, yaitu risiko yang timbul apabila konsumen tidak dapat memenuhi kewajibannya sesuai dengan perjanjian yang telah disepakati antara konsumen dengan Perusahaan.

Credit risk is the main risk of the Company, that is the risk arising when the customer are not be able to fulfill its obligation in accordance with the agreement as agreed upon between the customer and the Company.

Manajemen risiko yang telah diterapkan Perusahaan adalah sebagai berikut: • Diversifikasi portofolio menurut wilayah, sektor ekonomi dan industri, merk dan tipe barang. • Risk Adjusted Pricing Method, yaitu penetapan tingkat bunga pembiayaan berdasarkan risiko yang dihadapi, antara lain dinilai dari tingkat uang muka yang dibayar konsumen, usia kendaraan yang dibiayai, jenis penutupan asuransi yang dipilih dan lain sebagainya. • Adanya Key Performance Indicators (KPI) sebagai “early warning system” atas suatu masing-masing produk pembiayaan maupun kantor cabang. • Penanganan kontrak bermasalah yang dilakukan secara disiplin dan proaktif. • Analisa atas kualitas portofolio secara periodik dan tindakan preventif dan sanksi bagi cabang-cabang yang kualitas portofolionya tidak sesuai target.

Risk management that has been applied by the Company are as follows: • Diversify the portfolio by region, economic sector and industry, brand and type of goods. • Risk Adjusted Pricing Method, namely setting the interest rate of financing based on the risks faced by, among others, assessed based on the level of advances paid by consumers, age of vehicles financed, type of insurance coverage selected and so forth. • The key performance indicators (KPI) as an “early warning system” of an individual loan products as well as branch offices. • Handling of problematic contracts in a discipline and proactive manner. • Analysis of portfolio quality through periodic and preventive actions and sanctions for branches whose quality of its portfolio is not on target.

Tabel berikut menggambarkan jumlah risiko kredit dan konsentrasi atas piutang pembiayaan konsumen dan investasi neto sewa pembiayaan yang dimiliki Perusahaan pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011:

The following table sets out the total credit risk and risk concentration of consumer financing receivables and net investments in finance lease of the Company as of 30 June 2012 and 31 December 2011, respectively:

Korporasi Perorangan

30 Juni/ June 2012


1.528.039 3.981.312

1.095.068 3.716.295

Corporate Individual


Exhibit E/93





27. MANAJEMEN RISIKO (Lanjutan) Proses dan penilaian risiko (Lanjutan)

Process and risk assessments (Continued)

1. Risiko Kredit (Lanjutan)

1.

Tabel berikut menggambarkan eksposur maksimum risiko kredit atas seluruh aset keuangan yang dimiliki Perusahaan masing-masing pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011:

The following table represents a maximum credit risk exposure to all financial assets of the Company as af 30 June 2012 and 31 December 2011, respectively:

Credit Risk (Continued)

30 Juni / June 2012

Korporasi/ Corporate Kas dan setara kas Deposito berjangka Investasi neto sewa pembiayaan Piutang pembiayaan konsumen Piutang karyawan Aset keuangan derivatif - bersih

Ritel/ Retail

Lain-lain/ Others

Eksposur maksimum/ Maximum exposure

210.162 106.287 805.889 3.440 69.182

722.150 3.977.872 8.216 -

-

210.162 106.287 1.528.039 3.981.312 8.216 69.182

1.194.960

4.708.238

-

5.903.198

Cash and cash equivalent Time deposits Net investment in finance lease Consumer financing receivables Employee receivables Derivative financial assets - net

31 Desember / December 2011 Eksposur maksimum/ Korporasi/ Ritel/ Lain-lain/ Maximum Corporate Retail Others exposure Kas dan setara kas Deposito berjangka Investasi neto sewa pembiayaan Piutang pembiayaan konsumen Piutang karyawan Aset keuangan derivatif - bersih

166.696 64.000 707.396 39.975

387.672 3.716.295 7.181 -

-

166.696 64.000 1.095.068 3.716.295 7.181 39.975

978.067

4.111.148

-

5.089.215

Eksposur diatas berdasarkan nilai tercatat bersih sebelum cadangan kerugian penurunan nilai yang sebagaimana dilaporkan di laporan posisi keuangan.


The exposures set out above are based on net carrying amounts before allowance for impairment losses as reported in the statements of financial position.


Exhibit E/94








1.

Seperti yang telah dijelaskan diatas, jumlah eksposur maksimum berasal dari piutang pembiayaan konsumen dan investasi neto sewa pembiayaan.

As outlined above, the total maximum exposure is derived from consumer financing receivables and net investment in finance lease.


30 Juni / June 2012 Tidak mengalami Mengalami penurunan penurunan nilai/ nilai/ Non impaired Impaired Kas dan setara kas Deposito berjangka Investasi neto sewa pembiayaan Piutang pembiayaan konsumen Piutang karyawan Aset keuangan derivatif - bersih

Jumlah/ Total

210.162 106.287 1.528.039 3.981.312 8.216 69.182

-

210.162 106.287 1.528.039 3.981.312 8.216 69.182

5.903.198

-

5.903.198

Dikurangi: Cadangan kerugian penurunan nilai


(63.551 ) 5.839.647 31 Desember / December 2011 Tidak mengalami Mengalami penurunan penurunan nilai/ nilai/ Jumlah/ Non impaired Impaired Total

Kas dan setara kas Deposito berjangka Investasi neto sewa pembiayaan Piutang pembiayaan konsumen Piutang karyawan Aset keuangan derivatif - bersih


166.696 64.000 1.095.068 3.716.295 7.181 39.975

-

166.696 64.000 1.095.068 3.716.295 7.181 39.975

5.089.215

-

5.089.215 (

60.794 ) 5.028.421



Exhibit E/95








1.

Tabel berikut menggambarkan aset keuangan yang evaluasi penurunan nilainya dihitung secara kolektif dan individual masing-masing pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011:

The following table represents of the financial assets that are calculated by collectively and individually evaluated for impairment as af 30 June 2012 and 31 December 2011, respectively:

Individual/ Individually Kas dan setara kas Deposito berjangka Investasi neto sewa pembiayaan Piutang pembiayaan konsumen Piutang karyawan Aset keuangan derivatif - bersih


30 Juni / June 2012 Kolektif/ Collectively

210.162 106.287

Jumlah/ Total

8.216 69.182

1.528.039 3.981.312 -

210.162 106.287 1.528.039 3.981.312 8.216 69.182

393.847

5.509.351

5.903.198

-



(63.551 ) 5.839.647

31 Desember / December 2011 Individual/ Kolektif/ Jumlah/ Individually Collectively Total Kas dan setara kas Deposito berjangka Investasi neto sewa pembiayaan Piutang pembiayaan konsumen Piutang karyawan Aset keuangan derivatif - bersih


166.696 64.000

7.181 39.975

1.095.068 3.716.295 -

166.696 64.000 1.095.068 3.716.295 7.181 39.975

277.852

4.811.363

5.089.215

-

(

60.794 ) 5.028.421



Exhibit E/96





27. MANAJEMEN RISIKO (Lanjutan) 2. Risiko Pasar

2.

Market Risk

Risiko pasar merupakan risiko yang terutama berkaitan dengan perubahan perubahan nilai suku bunga, nilai tukar mata uang yang akan menyebabkan berkurangnya pendapatan, atau bertambahnya biaya modal Perusahaan

Market risk is the risk primarily due to changes in interest rates, exchange rates which could resulting in decrease in revenue, or increase in cost of capital of the Company.

Dengan pola aktivitas usaha yang dijalankan Perusahaan saat ini, risiko pasar Perusahaan adalah minimal. Perusahaan tidak mempunyai kegiatan usaha pembiayaan konsumen dan sewa pembiayaan dalam bentuk maupun menggunakan mata uang asing, sementara seluruh utang Perusahaan dalam mata uang asing telah diproteksi dengan swap dalam jumlah dan tanggal jatuh tempo yang sama dengan utangnya. Dalam hal suku bunga, seluruh bunga yang dibebankan ke konsumen adalah suku bunga tetap (fixed interest rate), sementara utang yang diperoleh sebagian besar juga dalam suku bunga tetap dan hanya sebagian kecil utang dalam bentuk bunga mengambang (floating interest rate).

With the pattern of business activity currently operated by the Company, the market risk of the Company is mitigated to the minimum level. The Company has neither consumer financing nor finance lease business activity that denominated in foreign currencies, while all borrowings of the Company that denominated in foreign currencies have been protected by entering into swap transactions at amount and settlement date that similar to the borrowings thereof. In terms of interest rate, all interest rate charged to the customer is fixed interest rate, while most of the borrowings received bear fixed interest rate, and only a small portion the borrowings bear floating interest rate.

Manajemen risiko yang telah diterapkan oleh Perusahaan adalah sebagai berikut: • Liabilitas untuk mengelola risiko perubahan nilai tukar mata uang asing. • Melakukan penelaahan atas tingkat bunga pembiayaan yang dikaitkan dengan tingkat suku bunga pinjaman. • Membatasi eksposur dalam investasi yang memiliki harga pasar yang fluktuatif.

Risk management that has been applied by the Company are as follows: • The requirement to cover risks of foreign exchange.

Tabel berikut ini menggambarkan rincian aset dan liabilitas keuangan Perusahaan yang dikelompokkan menurut mata uang yang menggambarkan eksposur Perusahaan terhadap risiko pasar pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011:

The following table summarizes the Company’s financial assets and liabilities which are grouped according to their currencies that shows the Company’s exposure on market risk as of 30 June 2012 and 31 December 2011:

USD (Nilai penuh)/ (Full amount)

• Perform review over the interest rate on financing associated with interest rate on borrowings. • Limiting exposure in the fluctuating market prices.

30 Juni / June 2012 JPY (Nilai penuh)/ (Full amount)

investment

that

has

Nilai (Rp)/ Equivalent (Rp)

Aset Aset lain-lain

8.843

-

84

Assets Other assets

Jumlah aset

8.843

-

84

Total assets

76.319.444

-

723.508

Liabilities Fund borrowings

274.745 8.843

-

2.605 84

Accrued expenses Other payables

Jumlah liabilitas

76.603.032

-

726.197

Total liabilities

Liabilitas bersih Kontrak Valuta Berjangka pertukaran mata uang asing Eksposur bersih dalam mata uang asing

76.594.189

-

726.113

Net Liabilities

(76.319.444)

-

(723.508)

Liabilitas Pinjaman diterima Beban yang masih harus dibayar Utang lain-lain

274.745

-

2.605

Foreign Currency Swap transactions contract Net exposure in foreign currency


Exhibit E/97







2. Risiko Pasar (Lanjutan)

2.

Market Risk (Continued)

31 Desember / December 2011 USD JPY (Nilai penuh)/ (Nilai penuh)/ Nilai (Rp)/ (Full amount) (Full amount) Equivalent (Rp) Aset Aset lain-lain

8.843

-

80

Assets Other assets

Jumlah aset

8.843

-

80

Total assets

89.736.111

-

813.727

Liabilities Fund borrowings

340.726 8.843

-

3.090 80

Accrued expenses Other payables

Jumlah liabilitas

90.085.680

-

816.897

Total liabilities

Liabilitas bersih Kontrak Valuta Berjangka pertukaran mata uang asing Eksposur bersih dalam mata uang asing

90.076.837

-

816.817

Net Liabilities

89.736.111)

-

Liabilitas Pinjaman diterima Beban yang masih harus dibayar Utang lain-lain

(

340.726

(

-

3.090

Tabel berikut ini menunjukkan sensitivitas atas kemungkinan perubahan tingkat suku bunga pasar, dengan asumsi variabel lain dianggap tetap (cateris paribus) terhadap pendapatan pembiayaan konsumenbersih dan pendapatan sewa pembiayaan-bersih, pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011: 30 Juni/ June 2012 Pendapatan pembiayaan konsumen: Kenaikan suku bunga 1% (100 basis point) Penurunan suku bunga 1% (100 basis point) Pendapatan sewa pembiayaan: Kenaikan suku bunga 1% (100 basis point) Penurunan suku bunga 1% (100 basis point)

Foreign Currency Swap transactions contract Net exposure in foreign currency

The following table demonstrates the sensitivity to a reasonably possible change in market interest rates, with all others variables held constant (cateris paribus), of the net consumer financing income and finance lease income, as of 30 June 2012 and 31 December 2011:


22.705

37.521

(22.705)

(37.521)

6.212

8.078

(6.212)

(8.078)

Berikut adalah rincian aset dan liabilitas keuangan Perusahaan yang dikelompokkan menurut tingkat bunga yang menggambarkan eksposur Perusahaan terhadap perubahan suku bunga pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011:

813.727)

Consumer financing income: Increase in interest rate 1% (in 100 basis point) Decrease in interest rate 1% (in 100 basis point) Finance lease income: Increase in interest rate 1% (in 100 basis point) Decrease in interest rate 1% (in 100 basis point)

The following table summarizes the Company’s financial assets and liabilities categorized by interest rate to see the impact of changes in interest rates as of 30 June 2012 and 31 December 2011:


Exhibit E/98







2. Risiko Pasar (Lanjutan)

2.

Market Risk (Continued)

30 Juni / June 2012 Tingkat bunga mengambang/ Floating rate < 3 bulan/ months

3-36 bulan/ months

Tingkat bunga tetap/ Fixed rate > 3 bulan/ months

3-12 bulan/ Months

1-2 tahun/ years

> 2 tahun/ years

Jumlah Total

Aset Keuangan Kas dan setara kas Deposito berjangka Investasi neto pembiayaan - bersih Piutang pembiayaan konsumen - bersih

210.162 -

106.287

-

-

-

-

210.162 106.287

-

-

255.718

536.984

534.958

200.379

1.528.039

-

-

763.253

1.521.906

1.109.021

587.132

3.981.312

Financial Assets Cash and cash equivalents Time deposits Investment in finance lease - net Consumer financing receivables - net

210.162

106.287

1.018.971

2.058.890

1.643.979

787.511

5.825.800 Total financial assets

Liabilitas keuangan Pinjaman yang diterima Utang obligasi Medium Term Notes

42.337 -

245.524 -

212.848 89.921 -

774.054 193.757 -

752.952 210.719 24.880

193.856 494.615 198.954

2.221.571 989.012 223.834

Financial Liabilities Fund borrowings Bonds payable Medium Term Notes

Jumlah liabilitas keuangan

42.337

245.524

302.769

967.811

988.551

887.425

3.434.417

Total financial liabilities

167.825

(139.237)

716.202

1.091.079

655.428

(99.914)

2.391.383

Net

Jumlah aset keuangan

Bersih

31 Desember / December 2011 Tingkat bunga mengambang/ Floating rate < 3 bulan/ months

3-36 bulan/ months

Tingkat bunga tetap/ Fixed rate > 3 bulan/ months

3-12 bulan/ Months

1-2 tahun/ years

> 2 tahun/ years

Jumlah Total

Aset Keuangan Kas dan setara kas Deposito berjangka Investasi neto pembiayaan - bersih Piutang pembiayaan konsumen - bersih

166.696 -

64.000

-

-

-

-

166.696 64.000

Financial Assets Cash and cash equivalents Time deposits Investment in finance lease - net Consumer financing receivables - net

-

-

173.344

398.464

376.422

146.838

1.095.068

-

-

687.730

1.399.932

1.035.967

592.666

3.716.295

166.696

64.000

861.074

1.798.396

1.412.389

739.504

5.042.059 Total financial assets

Liabilitas keuangan Pinjaman yang diterima Utang obligasi

39.590 -

239.211 -

254.211 65.000

603.575 89.463

817.524 101.175

361.954 225.993

2.316.065 481.631

Financial Liabilities Fund borrowings Bonds payable

Jumlah liabilitas keuangan

39.590

239.211

319.211

693.038

918.699

587.947

2.797.696

Total financial liabilities

127.106 (

175.211)

541.863

1.105.358

493.690

151.557

2.244.363

Net

Jumlah aset keuangan

Bersih


Exhibit E/99







3. Risiko Likuiditas

3.

Liquidity Risk

Risiko likuiditas merupakan risiko terkait dengan kemampuan sumber dana Perusahaan untuk memenuhi liabilitasnya pada jatuh tempo.

Liquidity risk is the risk associated with the ability of the Company to meet its obligations when they fall due.

Manajemen risiko yang diterapkan oleh Perusahaan adalah sebagai berikut: • Mendapatkan pinjaman dengan skedul pembayaran kembali pokok dan bunga yang sesuai dengan periode jatuh tempo piutang, sehingga tidak terjadi mis-match. • Menjaga agar posisi kas dan Perusahaan selalu dalam posisi likuid untuk mendukung aktivitas pembiayaan selama minimal 7 hari. • Memonitor posisi kas dan bank Perusahaan secara periodik, baik tahunan, bulanan, mingguan maupun harian, guna memastikan agar selalu terdapat surplus kas yang memadai. • Menjaga agar jumlah piutang yang jatuh tempo pada periode tertentu lebih besar dibanding dengan utang yang jatuh tempo pada periode yang sama.

Risk management that has been applied by the Company are as follows: • Obtaining borrowings with principal and interest repayment schedule that aligns with the original maturities of receivables, in order to prevent mismatch. • Maintaining the cash and bank position of the Company to remain in a liquid position in supporting the financing activities for at least 7 days. • Monitoring the cash and bank position of the Company in a regular basis, whether annualy, monthly, weekly or daily, to ensure that there is always sufficient cash surplus. • Manage to maintain the number of receivables due in a certain period keeps greater than the debts maturing matured in the same period.

Tabel berikut adalah rincian aset dan liabilitas keuangan Perusahaan yang dikelompokkan menurut periode jatuh tempo yang menggambarkan eksposur Perusahaan terhadap risiko likuiditas pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011:

The following table summarizes the Company’s financial assets and liabilities which are grouped according to their maturities that shows the Company’s exposure on liquidity risk as of 30 June 2012 and 31 December 2011:

30 Juni / June 2012 Tidak memiliki jatuh Tempo/ No maturity date

< 1 bulan /months

1-3 bulan /months

>3-12 bulan /months

1-3 tahun /years

> 3 tahun /years

Jumlah Total

69.182

Financial Assets Cash and cash equivalents Time deposits Investment in finance lease - net Consumer financing receivables - net Employee receivables Derivative financial assets

5.903.198

Total financial assets

-

2.221.571 989.012 223.834

Financial Liabilities Fund borrowings Bonds payable Medium Term Notes

-

26.852 2.660 9.305

-

3.473.234

Accrued expenses Supplier payables Insurance payables Total financial liabilities

2.429.964

Net

Aset Keuangan Kas dan setara kas Deposito berjangka Investasi neto pembiayaan - bersih Piutang pembiayaan konsumen - bersih Piutang karyawan Aset keuangan derivatif - bersih Jumlah aset keuangan Liabilitas keuangan Pinjaman yang diterima Utang obligasi Medium Term Notes Beban yang masih harus dibayar Utang kepada dealer Utang premi asuransi Jumlah liabilitas keuangan Bersih

210.162 -

-

-

106.287

-

-

210.162 106.287

-

128.953

126.765

536.984

733.583

1.754

1.528.039

-

344.970 -

418.283 991

1.521.906 2.138

1.592.880 3.782

103.273 1.305

3.981.312 8.216

-

569

3.371

25.213

40.029

474.492

549.410

2.192.528

2.370.274

-

85.475 89.921 -

169.711 -

896.850 193.757 -

1.069.535 705.334 223.834

-

26.852 2.660 9.096

210.162

210.162

-

-

-

195

15

-

214.004

169.906

1.090.622

1.998.703

260.488

379.504

1.101.906

371.571

106.332

106.332


Exhibit E/100







3. Risiko Likuiditas (Lanjutan)

3.

Liquidity Risk (Continued)

31 Desember / December 2011 Tidak memiliki jatuh Tempo/ No maturity date

< 1 bulan /months

1-3 bulan /months

>3-12 bulan /months

1-3 tahun /years

> 3 tahun /years

Jumlah Total

39.975

Financial Assets Cash and cash equivalents Time deposits Investment in finance lease - net Consumer financing receivables - net Employee receivables Derivative financial assets

125.690

5.089.215

Total financial assets

1.983 -

2.316.065 481.631

Financial Liabilities Fund borrowings Bonds payable

Aset Keuangan Kas dan setara kas Deposito berjangka Investasi neto pembiayaan - bersih Piutang pembiayaan konsumen - bersih Piutang karyawan Aset keuangan derivatif - bersih Jumlah aset keuangan Liabilitas keuangan Pinjaman yang diterima Utang obligasi Beban yang masih harus dibayar Utang kepada dealer Utang premi asuransi Jumlah liabilitas keuangan Bersih

92.078 -

-

74.618 -

64.000

-

75.602

97.743

398.463

523.240

20

1.095.068

-

290.073 -

397.657 841

1.399.931 1.793

1.504.719 2.792

123.915 1.755

3.716.295 7.181

1.386

7.523

31.066

365.675

572.245

1.871.710

2.061.817

-

75.729 65.000

218.071 -

717.435 89.463

1.302.847 327.168

-

27.091 2.184 6.968

-

176.972

218.187

806.898

1.630.043

1.983

2.834.083

Accrued expenses Supplier payables Insurance payables Total financial liabilities

188.703)

354.058

1.064.812

431.774

123.707

2.255.132

Net

92.078

92.078 (

-

116

4. Risiko Operasional

-

4.

-

-

28

166.696 64.000

-

-

27.091 2.184 7.112

Operational Risk

Risiko operasional adalah risiko kerugian yang disebabkan oleh kegagalan sistem teknologi informasi, kesalahan karena faktor manusia, maupun kelemahan prosedur operasional dalam suatu proses. Risiko ini dapat menyebabkan terjadinya kerugian pada Perusahaan sehingga akan mempengaruhi kinerja dan tingkat kesehatan Perusahaan.

Operational risk is the risk of loss due to system failure of information technology, errors due to human factors, weakness in operational procedures and process. These risks may cause harm to the Company and may affect the performance and soundness of the Company.

Manajemen risiko yang diterapkan oleh Perusahaan adalah sebagai berikut: • Menerapkan sistem yang tersentralisasi sehingga proses bisnis dapat dan terkontrol secara sistem dan dimonitor dari waktu ke waktu. • Menyiapkan backup dan Disaster Recovery Plan yang memadai bila terjadi hal-hal yang tidak diinginkan atas sistem aplikasi utama Perusahaan, baik dari sisi hardware dan software. • Menerapkan sistem audit kepatuhan yang berkelanjutan, baik di kantor cabang maupun kantor pusat. • Menerapkan aturan kerja yang jelas (SOP) dan sanksi yang tegas atas penyimpangan yang terjadi, sesuai dengan tingkat kesalahan yang ditemukan.

Risk management that has been applied by the Company are as follows: • Implementing a centralized system in order that business processes can be controlled by the system and monitored from time to time. • Preparing backup and Disaster Recovery Plan that is sufficient whenever unexpected event or condition occur towards the Company’s major application systems, both in terms of hardware and software. • Implementing a sustainable compliance audit system, both in branch offices or headquarters.

•

Implementing a clear code of conduct (SOP) and strict sanctions for irregularities that occurred, according to level of error identified.


Exhibit E/101





27. MANAJEMEN RISIKO (Lanjutan)

27. RISK MANAGEMENT (Continued)

Proses dan penilaian risiko (Lanjutan)


4. Risiko Operasional (Lanjutan)

4.

•

•

Adanya penanaman nilai-nilai dasar Perusahaan sejak dini kepada karyawan, sehingga dapat menghindarkan/mengurangi potensi penyimpangan. Adanya penilaian kinerja yang fair dan transparan serta adanya kesempatan untuk pengembangan karir.

5. Risiko Permodalan

Operational Risk (Continued)

•

•

5.

Promoting the Company's core values to employees since the early stage, so as to avoid/reduce the potential for irregularities. Fair and transparent performance appraisal and opportunities for career development.

Capital Risk

Tujuan Perusahaan dalam mengelola permodalannya adalah untuk menjaga kelangsungan usaha Perusahaan untuk dapat memberikan hasil kepada pemegang saham dan manfaat kepada pemangku kepentingan lainnya.

The Company’s objectives when managing capital are to safeguard the Company’s ability to continue as a going concern in order to provide returns for shareholders and benefits for other stakeholders.

Dalam mengelola permodalan, Perusahaan melakukan analisa secara bulanan untuk memastikan bahwa Perusahaan tetap mengikuti Peraturan Menteri Keuangan Republik Indonesia No. 84/PMK.012/2006 tanggal 29 September 2006 tentang Perusahaan Pembiayaan, jumlah maksimum gearing ratio adalah sebesar 10 kali dari total modal.

In managing capital, the Company conducts monthly analysis to ensure that the Company complies with the Regulation of the Ministry of Finance Republic of Indonesia No. 84/PMK.012/2006 dated 29 September 2006 regarding Finance Companies, the maximum gearing ratio is 10 times from total equity.

28. ASET DAN LIABILITAS KEUANGAN

28. FINANCIAL ASSETS AND LIABILITIES

Nilai wajar aset keuangan dan liabilitas keuangan

Fair value of financial assets and financial liabilities

Pada tabel berikut ini, instrumen keuangan telah dialokasikan berdasarkan klasifikasinya. Kebijakan akuntansi penting pada Catatan 2e menjelaskan bagaimana setiap kategori aset keuangan dan liabilitas keuangan diukur dan bagaimana pendapatan dan beban, termasuk keuntungan dan kerugian (perubahan nilai wajar instrumen keuangan) atas nilai wajar diakui.

Significant accounting policies in Note 2e describes how each category of financial assets and financial liabilities are measured and how revenue and expenses, including gains and losses (changes in fair value of financial instruments) in the fair value is recognized.

Pengelompokan aset keuangan telah diklasifikasikan menjadi aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, dan pinjaman yang diberikan dan piutang. Demikian halnya dengan liabilitas keuangan telah diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi.

The classification of financial assets has been classified as financial assets measured at fair value through profit and loss, and loans and receivables. So with the financial liabilities has been classified as financial liabilities measured at amortized cost.


Exhibit E/102




(Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 28. FINANCIAL ASSETS AND LIABILITIES (Continued)

28. ASET DAN LIABILITAS KEUANGAN (Lanjutan)

30 Juni / June 2012

Nilai tercatat/ Carrying amount Liabilitas keuangan yang diukur pada biaya Diukur pada perolehan Pinjaman yang nilai wajar diamortisasi/ melalui laporan diberikan dan Financial laba rugi/ Fair piutang/ Loan Liabilities and value through measured at receivables profit and loss amortized cost

30 Juni / June 2012

Jumlah nilai tercatat/ Carrying value amount

Jumlah nilai wajar/ Fair value amount Financial assets

Aset keuangan

Kas dan setara kas Deposito berjangka Investasi neto sewa Pembiayaan Piutang pembiayaan Konsumen Aset keuangan derivatif - bersih Deposito dan kas yang dibatasi penggunaannya Aset lain-lain - bersih

-

210.162 106.287

-

210.162 106.287

210.162 106.287

-

1.511.900

-

1.511.900

1.511.900

-

3.933.900

-

3.933.900

3.933.900

-

69.182

69.182

Cash and cash Equivalents Time deposits Net investments in finance lease Consumer financing Receivables Derivative financial assets – net

-

127 8.216

127 8.216

Restricted deposits and Cash Other assets – net

69.182

-

-

127 8.216

Financial liabilities

Liabilitas keuangan Pinjaman yang diterima Beban yang masih harus dibayar Utang obligasi - bersih Medium term notes-bersih Utang lain-lain

-

-

2.221.571

2.221.571

-

-

76.632 989.012 223.834 50.706

76.632 989.012 223.834 50.706

2.221.571

Fund borrowings

76.632 Accrued expenses 989.012 Bonds payable - net 223.834Medium term notes - net 50.706 Other payables


Exhibit E/103




(Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 28. FINANCIAL ASSETS AND LIABILITIES (Continued)

28. ASET DAN LIABILITAS KEUANGAN (Lanjutan)

2011

2011

Nilai tercatat/ Carrying amount Liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan Diukur pada diamortisasi/ nilai wajar Pinjaman yang melalui laporan diberikan dan Financial laba rugi/ Fair piutang/ Loan Liabilities value through and measured at amortized cost profit and loss receivables

Jumlah nilai tercatat/ Carrying value amount

Jumlah nilai wajar/ Fair value amount Financial assets

Aset keuangan

Kas dan setara kas Deposito berjangka Investasi neto sewa Pembiayaan Piutang pembiayaan Konsumen Aset keuangan derivatif - bersih Deposito dan kas yang dibatasi penggunaannya Aset lain-lain - bersih

-

166.696 64.000

-

166.696 64.000

166.696 64.000

-

1.084.706

-

1.084.706

1.084.706

-

3.665.863

-

3.665.863

3.665.863

-

39.975

39.975

Cash and cash Equivalents Time deposits Net investments in finance lease Consumer financing Receivables Derivative financial assets – net

-

130 7.181

130 7.181

Restricted deposits and Cash Other assets – net

39.975

-

130 7.181

Financial liabilities

Liabilitas keuangan Pinjaman yang diterima Beban yang masih harus dibayar Utang obligasi Utang lain-lain

-

-

2.316.065

2.316.065

2.316.065

Fund borrowings

-

-

64.195 481.631 44.361

64.195 481.631 44.361

64.195 481.631 44.361

Accrued expenses Bonds payable Other payables

Metode dan asumsi yang digunakan untuk estimasi nilai wajar adalah sebagai berikut:

The following methods and assumptions are used to estimate the fair value:

•

Nilai wajar kas dan setara kas, deposito berjangka, deposito dan kas yang dibatasi penggunaanya, beban yang masih harus dibayar dan utang lain-lain mendekati nilai tercatat karena jangka waktu jatuh tempo yang singkat atas instrumen keuangan tersebut.

•

The fair values of cash and cash equivalents, time deposits, restricted deposits and cash, accrued expenses and other payables approximate their carrying amounts largerly due to short-term maturities of these instruments.

•

Nilai wajar investasi neto sewa pembiayaan, piutang pembiayaan konsumen, aset lain-lain, pinjaman yang diberikan dan utang obligasi dinilai menggunakan arus kas yang didiskonto berdasarkan tingkat suku bunga efektif pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010.

•

The fair values of net investments in finance lease, consumer financing receivables, other assets, fund borrowings, and bonds payable are determined by discounting cash flows using the effective interest rate as of 31 December 2011 and 2010.

•

Nilai wajar aset keuangan derivatif dinilai berdasarkan harga pasar

•

The fair value of derivative determined by market value.

financial

assets

is


Exhibit E/104





29. LITIGASI

29. LITIGATION

Sebagai tindak lanjut dari Restrukturisasi Utang, Perusahaan telah melakukan eksekusi gadai saham sebanyak 210.192.912 saham yang sebelumnya dimiliki oleh PT Aryaputra Teguharta (APT) dan PT Ongko Multicorpora (OM) sebagai jaminan utang perusahaan-perusahaan Grup Ongko yang telah jatuh tempo dan tidak dibayar sesuai dengan Pledge of Shares Agreement (”Perjanjian Gadai Saham”). Perusahaan selanjutnya melakukan pengalihan dan pendistribusian saham-saham tersebut kepada kreditur dan pihak ketiga berdasarkan Surat Persetujuan Mengalihkan (Consent to Transfer), Surat Kuasa Menjual Yang Tidak Dapat Dibatalkan (Irrevocable Power of Attorney to Sell Shares), dari APT dan OM, persetujuan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa tanggal 27 Januari 2000 dan 22 Agustus 2000 serta Perjanjian Perdamaian tanggal 7 Desember 2000 yang telah diratifikasi oleh Pengadilan Niaga Jakarta pada tanggal 19 Desember 2000 berdasarkan Surat No. 04/PKPU/ 2000/PN.Niaga.JKT.PST.

Following the Debt Restructuring, the Company had executed 210,192,912 shares that previously held by PT Aryaputra Teguharta (APT) and PT Ongko Multicorpora (OM) pledged as collateral of debt of the entities under the Ongko Group that had fallen due and had not been settled according to the Pledge of Shares Agreement. The Company was then transferred and distributed those shares to its creditors, the third parties based on Consent to Transfer and Irrevocable Power of Attorney to Sell Shares, both obtained from APT and OM, do the transfer and distribution of those shares to the creditors and third parties based on the Letter of Consent to Transfer (Consent to Transfer), and the approval from the Extraordinary General Meetings of Shareholders dated 27 January 2000 and 22 August 2000, and the Settlement Agreement dated 7 December 2000 as ratified by the Jakarta Commercial Court on 19 December 2000 based on the Letter No. 04/PKPU/ 2000/PN.Niaga.JKT.PST.

Selanjutnya, sehubungan dengan pelaksanaan eksekusi dan pengalihan saham tersebut di atas, APT mengajukan gugatan perdata kepada Perusahaan, Direksi Perusahaan dan beberapa perusahaan yang terlibat dalam restrukturisasi pinjaman Perusahaan yaitu The Law Debenture Trust Corporation p.l.c., The Chase Manhattan Bank, The Royal Bank of Scotland p.l.c., PT Ernst & Young dan Alwi Syahri selaku turut Tergugat ke Pengadilan Negeri Jakarta Pusat dalam registrasi perkara No. 123/Pdt.G/2003/PN.JKT.PST tanggal 14 April 2004. APT juga mengajukan permohonan Sita Jaminan (Conservatoir Beslag) terhadap saham-saham Perusahaan.

Moreover, in connection with the above mentioned execution and transfer of shares, APT filed a lawsuit against the Company, the Directors of the Company and other several companies involved in the debt restructuring of the Company i.e. The Law debenture Trust Corporation Plc, The Chase Manhattan Bank, The Royal Bank of Scotland Plc, PT Ernst & Young and Alwi Syahri as the Defendants to the Central Jakarta District Court which filed under case registration No. 123/Pdt.G/2003/PN.JKT.PST dated 14 April 2004. APT also applied for Confiscation (Conservatoir Beslag) of the shares of the Company.

Pada April 2003, Juru Sita Pengadilan Negeri Jakarta Selatan berdasarkan delegasi dari Pengadilan Negeri Jakarta Pusat melakukan Sita Jaminan atas saham-saham beberapa pemegang saham Perusahaan.

In April 2003, the bailiff of South Jakarta District Court as delegated by the Central Jakarta District Court confiscated the shares of a number of shareholders of the Company.

OM juga mengajukan gugatan perdata kepada Perusahaan, The Law Debenture Trust Corporation p.l.c, Bapepam (sekarang Bapepam-LK) dan APT selaku Turut Tergugat dalam registrasi perkara No. 517/Pdt.G/2003/PN.JKT.PST. tanggal 9 November 2004.

OM also filed a lawsuit against the Company, The Law Debenture Trust Corporation p.l.c, Bapepam (recently known as the Bapepam-LK) and APT as Co Defendant which filed under case registration No. 517/Pdt.G/2003/PN.JKT.PST. dated 9 November 2004.

Gugatan dan/atau tuntutan APT dan OM terhadap Perusahaan didasarkan pada alasan dan latar belakang yang sama yaitu sebagai berikut: 1. APT dan OM tidak pernah memberikan persetujuan sehubungan dengan pelaksanaan gadai saham Perusahaan. 2. Bahwa sejak tanggal 1 Desember 2000, jangka waktu “Pledge of Shares Agreement” antara APT dan OM serta Perusahaan telah berakhir.

The lawsuit and/or the claim filed by APT and OM against the Company was based on the following reason and background: 1. APT and OM had never given a consent in relation to the execution of the pledged shares of the Company.

Berdasarkan alasan-alasan tersebut, APT dan OM menuntut pengembalian masing-masing sebanyak 111.804.732 dan 98.388.180 lembar saham Perusahaan, menuntut pembagian dividen masing-masing sebesar lebih kurang Rp 150.000 dan juga menuntut kerugian imaterial masingmasing sebesar USD 1 miliar (nilai penuh).

2.

That since 1 December 2000, the term of “Pledge of Shares Agreement” between APT and OM and the Company had ended.

Based on these reasons, APT and the OM demanded the return of 111,804,732 and 98,388,180 shares of the Company, respectively, demanding payment of dividend amounting to approximately Rp 150,000 and also requires immaterial compensation of USD 1 billion (full amount).


Exhibit E/105





29. LITIGASI (Lanjutan)

29. LITIGATION (Continued)

APT juga telah melaporkan Direksi Perusahaan kepada Markas Besar Kepolisian Republik Indonesia (Mabes POLRI) dengan tuduhan melakukan tindak pidana penggelapan saham pada bulan Juni 2003 dan tuduhan melakukan tindak pidana pemalsuan surat dan atau penggunaaan surat palsu pada bulan Februari 2006.

APT also reported the Board of Directors of the Company to the Headquarter of Indonesian National Police (Mabes POLRI) on charges of committing a crime of embezzlement of shares in June 2003 and charges of committing a crime and falsification or fraudulent use of a letter in February 2006.

Perkembangan Kasus – APT melawan Perusahaan

Case Progress – APT against the Company

Pada tanggal 14 April 2004, Majelis Hakim Pengadilan Negeri Jakarta Pusat telah menjatuhkan putusan yang pada pokoknya mengabulkan sebagian gugatan APT, tetapi Perusahaan dan beberapa perusahaan yang terlibat mengajukan banding kepada Pengadilan Tinggi DKI Jakarta.

On 14 April 2004, the Central Jakarta District Court had ruled the litigation case in favour of APT, however the Company and several other companies whose involved had also filed an appeal to the Jakarta High Court against such decision.

Pengadilan Tinggi DKI Jakarta menerima Banding yang diajukan oleh Perusahaan melalui putusan No. 302/Pdt/ 2004/PT.DKI. jo. No.123/PDT.G/2003/PN.JKT.PST tanggal 1 September 2004 yang isinya antara lain menyatakan bahwa Pengadilan Tinggi: 1. Menerima permohonan banding yang diajukan oleh Perusahaan dan beberapa pembanding lainnya. 2. Membatalkan putusan Pengadilan Negeri Jakarta Pusat tanggal 14 April 2004, No. 123/Pdt.G/2003/ PN.JKT.PST.

The DKI Jakarta High Court accepted the appeal filed by the Company through Verdict No. 302/Pdt/2004/PT.DKI. jo. No. 123/PDT.G/2003/PN.JKT.PST dated 1 September 2004 which stating, among others, that the High Court : 1. 2.

Accepted the appeal filed by the Company and other parties involved. Overturned the Verdict of Central Jakarta District Court dated 14 April 2004, No. 123/ Pdt.G/2003/ PN.JKT.PST.

Dalam pokok perkara, Pengadilan Tinggi menyatakan: 1. Menolak gugatan APT untuk seluruhnya. 2. Menyatakan sita jaminan yang dilaksanakan jurusita pengadilan Negeri Jakarta Selatan terhadap sahamsaham milik beberapa pemegang saham Perusahaan tidak sah dan tidak berharga oleh karenanya diperintahkan untuk diangkat.

In the principal of the case, the High Court stated that: 1. All of the lawsuit filed by APT were rejected. 2. The confiscation executed by the bailiff of the South Jakarta Disctrict Court over the pledge of shares held by several shareholders of the company was not legitimate and, accordingly, it was ordered to be cancelled.

APT mengajukan Kasasi ke Mahkamah Agung Republic Indonesia (MA) atas Putusan Pengadilan Tinggi tersebut.

APT then filed an appeal to the Supreme Court of the Republic of Indonesia (MA) against the above Verdict of the High Court.

MA melalui putusan No. 677K/PDT/2005 tertanggal 20 Juli 2005 telah menolak permohonan kasasi APT tersebut dengan menguatkan putusan Pengadilan Tinggi DKI Jakarta No. 302/PDT/2004/PT.DKI tanggal 1 September 2004.

MA through Verdict No. 677K/ PDT/2005 dated 20 July 2005, rejected the appeal filed by APT and upheld the Verdict of the DKI Jakarta High Court No. 302/PDT/2004/ PT.DKI dated 1 September 2004.

Selanjutnya, sebagai pelaksanaan dari Putusan MA tersebut, maka Pengadilan Negeri Jakarta Pusat dan Pengadilan Negeri Jakarta Selatan telah membatalkan atau mengangkat sita jaminan (conservatoir beslag) atas sahamsaham milik beberapa pemegang saham Perusahaan, yang sebelumnya sita jaminan tersebut telah diletakkan atas permohonan pihak APT. Dengan adanya pembatalan atau pengangkatan sita jaminan (conservatoir beslag) tersebut, maka tidak ada lagi saham-saham Perusahaan yang disita jaminan sehubungan dengan kasus tersebut di atas.

Furthermore, as the implementation of the decision of MA, the Central Jakarta District Court and the South Jakarta District Court had cancelled the confiscation over the shares held by several shareholders of the Company, which previously applied by APT. Following the cancellation of the confiscation, there were no shares of the Company that is confiscated in relation to the above case.

APT mengajukan permohonan Peninjauan Kembali kepada MA atas putusan MA dalam tingkat Kasasi tertanggal 20 Juli 2005 No. 677K/PDT/2005, yang telah menguatkan Putusan Pengadilan Tinggi DKI Jakarta No. 302/PDT/2004/PT.DKI tanggal 1 September 2004.

APT then requested for a Judicial Review against the Verdict of MA ruling favouring BFI of 20 July 2005 No. 677K/PDT/2005 which upheld the Verdict of the DKI Jakarta High Court No. 302/PDT/2004/PT.DKI dated 1 September 2004.


Exhibit E/106




(Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 29. LITIGATION (Continued)

29. LITIGASI (Lanjutan) Perkembangan (Lanjutan)

Kasus

–

APT

MA melalui Putusan No. 20 Februari 2007 menyatakan:

melawan

Perusahaan

240PK/PDT/2006

tanggal

1. Mengabulkan permohonan Peninjauan Kembali dari Pemohon Peninjauan Kembali, APT. 2. Membatalkan putusan Mahkamah Agung RI No. 677K/Pdt/2005 tanggal 20 Juli 2005 jo. putusan Pengadilan Tinggi DKI Jakarta No. 302/Pdt/2004/PT.DKI tanggal 1 September 2004 jo. putusan Pengadilan Negeri Jakarta Pusat No. 123/ Pdt.G/2003/PN.Jkt.Pst tanggal 14 April 2004.

Case Progress – APT against the Company (Continued)

MA through Verdict No. 240PK/PDT/2006 dated 20 February 2007 stated that: 1. 2.

Accepted the petition for Judicial Review requested by APT. Overturned the Verdict of MA No. 677K/Pdt/2005 dated 20 Juli 2005 jo. the Verdict of the DKI Jakarta High Court No. 302/Pdt/2004/PT.DKI dated 1 September 2004 jo. the Verdict of the Central Jakarta District Court No. 123/Pdt.G/2003/PN.Jkt.Pst. dated 14 April 2004.

MA mengadili kembali yang pada pokoknya antara lain menyatakan Perusahaan dan Direksi Perusahaan dihukum untuk mengembalikan dan menyerahkan saham-saham APT kepada APT.

MA reopened the trial which decided against the Company and its Directors and ordered the return of the shares to APT.

Pada bulan Oktober 2007, APT telah mengajukan permohonan kepada Ketua Pengadilan Negeri Jakarta Pusat untuk pelaksanaan Putusan PK tersebut di atas (Eksekusi). Selanjutnya Ketua Pengadilan Negeri Jakarta Pusat telah mengeluarkan Surat Ketetapan No. 079/2007/EKS tanggal 5 Oktober 2007 yang mengabulkan permohonan APT dan memerintahkan Panitera Pengadilan Negeri Jakarta Pusat untuk melakukan Sita Eksekusi terhadap Saham-saham APT di tempat kedudukan Termohon Eksekusi yaitu Perusahaan dan Direksi Perusahaan.

In October 2007, APT requested the Chief of the Central Jakarta District Court to execute the verdict of the Judicial Review. Subsequently the Chief of the Central Jakarta District Court issued Declaration No. 079/2007/EKS dated 5 October 2007 which granted APT’s request and ordered the Registrar of the Central Jakarta District Court to take over the shares of APT at the domicile of the Company and its Board of Directors.

Sita Eksekusi telah dilaksanakan oleh Juru Sita Pengadilan Negeri Jakarta Pusat dan Juru Sita Pengadilan Negeri Jakarta Selatan, dan Ketua Pengadilan Negeri Jakarta Pusat pada tanggal 10 Oktober 2007 telah mengeluarkan Penetapan Nomor Daft. No. 079/2007/EKS yang menetapkan antara lain: menyatakan bahwa pelaksanaan eksekusi perkara atas putusan Peninjauan Kembali Mahkamah Agung-RI tanggal 20 Februari 2007 No. 240/PK/ PDT/2006 yang terdaftar di Kepaniteraan Pengadilan Negeri Jakarta Pusat di bawah No. 079/2007/EKS, tidak dapat dilaksanakan (Non-executable).

The confiscation had been executed by the bailiff of the Central Jakarta District Court and the bailiff of the South Jakarta District Court, and the Chief of the Central Jakarta District Court on 10 October 2007 through Declaration No. Daft. 079/2007/EKS, stated among others: The re-appeal on the Verdict of MA No. 240PK/PDT/2006 dated on 20 February 2007 under registration No. 079/2007/EKS at South Jakarta Distric Court, was Non-executable.

Atas Penetapan No. 079/2007/EKS tersebut APT mengajukan kembali permohonan kepada Pengadilan Negeri Jakarta Pusat untuk melaksanakan pembatalan Penetapan No. 079/2007/EKS dan melanjutkan eksekusi terhadap putusan Peninjauan Kembali Mahkamah Agung RI No. 240PK/PD/2006 tanggal 20 Februari 2007. Atas permohonan APT tersebut Pengadilan Negeri Jakarta Pusat melalui Suratnya No. W10.U1.Ht.079/2007 Eks. 4758 VII.2009.01 tanggal 3 Juli 2009 dan Suratnya No. W10.U1.Ht.079/ 2007 Eks.5096 VII.2009.01 tanggal 15 Juli 2009 berpendapat bahwa tidak ada alasan bagi Pengadilan Negeri Jakarta Pusat untuk membatalkan Penetapan No.079/2007 Eks tentang Non-executable.

Based on the declaration No. 079/2007/EKS, APT refiled the request to the Central Jakarta District Court to execute the cancellation of the declaration No. 079/2007/EKS and to proceed with the execution toward the Verdict of appeal of the Supreme Court No. 240PK/PD/2006 dated 20 February 2007. Based on the APT appeal, the Central Jakarta District Court through its Letter No. W10.U1.Ht.079/2007 Eks. 4758 VII.2009.01 dated 3 July 2009 and its Letter No. W10.U1.Ht.079/ 2007 Eks.5096 VII.2009.01 dated 15 July 2009 had opinionated that there was no reason for the Central Jakarta District Court to cancel the declaration No.079/2007 Eks regarding the Non-executable.

Terhadap tuduhan tindak pidana penggelapan saham maka melalui surat No. POL: S.Tap/37a/V/2004 tanggal 14 Mei 2004, Mabes POLRI telah mengeluarkan Surat Ketetapan Penghentian Penyidikan karena alasan tindak pidana penggelapan dan penipuan saham yang dipersangkakan kepada Direksi Perusahaan bukan merupakan tindak pidana.

Towards the allegation of charges of committing a crime of embezzlement of shares Mabes POLRI, 14 May 2004 through the Decision Letter No. POL: S.Tap/37a/V/2004 dated 14 May 2004, suspended the investigation on such case vide letter which involved the Company’s Board of Directors.


Exhibit E/107




(Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 29. LITIGATION (Continued)

29. LITIGASI (Lanjutan) Perkembangan (Lanjutan)

Kasus

–

APT

melawan

Perusahaan

Case Progress – APT against the Company (Continued)

Demikian pula dengan tuduhan tindak pidana pemalsuan surat dan atau penggunaan surat palsu maka melalui surat No. POL. S.Tap/61a/V/2009 tanggal 5 Mei 2009, Mabes POLRI telah mengeluarkan Surat Ketetapan Penghentian Penyidikan karena tidak terdapat cukup bukti.

Similarly, towards the allegation of charges of committing a crime of embezzlement of shares and falsification or fraudulent use of a letter Mabes POLRI, through letter No. POL. S.Tap/61a/V/2009, dated 5 May 2009, suspended the investigation as there was not enough evidence.

Perkembangan Kasus – OM melawan Perusahaan

Case Progress – OM against the Company

Pada tanggal 9 November 2004, Pengadilan Negeri Jakarta Pusat telah menjatuhkan putusan yang pada pokoknya mengabulkan sebagian gugatan OM dalam Putusan No. 517/Pdt.G/2003/PN.Jkt.Pst.

On 9 November 2004, the Central Jakarta District Court had ruled the litigation case in favour of OM through Verdict No. 517/Pdt.G/ 2003/PN.Jkt.Pst.

Pengadilan Tinggi DKI Jakarta menerima banding yang diajukan oleh Perusahaan melalui putusan tanggal 23 Maret 2005 No. 60/PDT/2005/PT.DKI.Jo. No. 517/PDT.G/2003/ PN.JKT.PST.

The DKI Jakarta High Court accepted the appeal filed by the Company through Verdict No. 60/PDT/2005/PT.DKI.Jo. No.517/PDT.G/2003/PN.JKT.PST dated 23 March 2005.

MA melalui putusan No. 1478K/PDT/2005 tertanggal 27 Oktober 2005 menolak permohonan kasasi OM dengan menguatkan Putusan Pengadilan Tinggi DKI Jakarta No.60/PDT/PT.DKI tanggal 23 Maret 2005.

MA through Verdict No. 1478K/PDT/ 2005 dated 27 October 2005, rejected the appeal filed by OM and upheld the Verdict of the DKI Jakarta High Court No.60/PDT/PT.DKI dated 23 March 2005.

MA melalui Putusan No. 115PK/PDT/2007 tanggal 19 Juli 2007 menolak permohonan Peninjauan Kembali dari Pemohon Peninjauan Kembali dari Pemohon Peninjauan Kembali, PT Ongko Multicorpora.

MA through Verdict No. 115PK/PDT/2007 dated 19 July 2007, rejected the petition for Judicial Review requested by Ongko Multicorpora.

Gugatan dan/atau tuntutan APT dan OM tersebut disebabkan oleh eksekusi gadai saham yang dijadikan jaminan atas utang-utang perusahaan Grup Ongko yang telah jatuh tempo dan tidak dibayar, serta pengalihan saham yang dilakukan oleh Perusahaan berdasarkan “Pledge of Shares Agreement”, Surat Persetujuan Mengalihkan (Consent to Transfer), Surat Kuasa Menjual Yang Tidak Dapat Dibatalkan (Irrevocable Power of Attorney to Sell Shares), persetujuan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa tanggal 27 Januari 2000 dan 22 Agustus 2000 yang telah disetujui oleh APT dan OM, dan Perjanjian Perdamaian tanggal 7 Desember 2000 dalam rangka restrukturisasi utang Perusahaan yang telah diratifikasi oleh Pengadilan Niaga pada tanggal 19 Desember 2000. Untuk itu manajemen berpendapat, perkara tersebut tidak akan mempengaruhi kegiatan operasional Perusahaan.

The above lawsuit and/or the claim filed by APT and OM was related to execution of shares pledged as collaterals of debt of the entities under the Ongko Group that had fallen due and had not been settled according to the Pledge of Shares Agreement, Consent to Transfer, Irrevocable Power of Attorney to Sell Shares, the resolution of the Extraordinary General Meetings of Shareholders dated 27 January 2000 and 22 August 2000 which had been approved by APT and OM, and the Settlement Agreement dated 7 December 2000 in relation to the Company’s debt restructuring as ratified by the Jakarta Commercial Court on 19 December 2000. As such, the management is of the opinion that the above cases will have no impact on the Company’s operational activities.


Exhibit E/108





30. PERISTIWA SETELAH PERIODE PELAPORAN

30. EVENTS AFTER THE REPORTING PERIOD

Berdasarkan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa Perusahaan (RUPLSB) pada tanggal 21 Juni 2012, para pemegang saham telah menyetujui untuk mengubah Pasal 4 ayat 1 dan 2 mengenai perubahan nilai nominal setiap saham dari Rp 500 (nilai penuh) per saham menjadi Rp 250 (nilai penuh) per saham, sehingga mengakibatkan peningkatan jumlah saham beredar Perusahaan dari semula 760.339.281 saham menjadi 1.520.678.562 saham dan menyetujui untuk mengubah Pasal 15 ayat 3b mengenai Tugas dan Wewenang Direksi, yang aktanya dibuat oleh Fathiah Helmi, S.H., Notaris di Jakarta No. 65 tanggal 21 Juni 2012.

Based on resolutions passed during the Extraordinary General Meeting of Shareholders (EGM) convened on 21 June 2012, the shareholders have approved amendments to Article 4, Paragraphs 1 and 2 of the Articles of Association on changes in a par value of each share from Rp 500 (full amount) to Rp 250 (full amount), thus resulting in the increase in number of the Company’s share outstanding from 760,339,281 shares to 1,520,678,562 shares and Articles 15, Paragraphs 3b regarding the Duties and Authorities of the Directors, where the deed was made by Fathiah Helmi, S.H., Notary, in Jakarta No. 65 dated 21 June 2012.

Perubahan tersebut telah memperoleh persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia melalui Surat Keputusan Nomor AHU-AH-01-10-25617 tanggal 13 Juli 2012. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan ini, akta perubahan tersebut sedang dalam proses pencetakan Berita Negara Republik Indonesia.

These changes have obtained approval from Ministry of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia by virtue of his decree No. AHU-AH-01-10-25617 dated 13 July 2012. At the date of completion of these financial statements, deed changes are in the process of the being printed in the State Gazette of the Republic of Indonesia.

RUPSLB juga telah menyetujui penerbitan saham hasil pelaksanaan program Management & Employee Stock Option Program (MESOP) untuk Tahap I sebanyak 30.413.200 saham untuk periode sampai dengan tanggal 20 Juni 2014. PT Bursa Efek Indonesia (BEI) melalui suratnya No. S-04847/BEI.PPJ/07-2012 tertanggal 6 Juli 2012 telah menyetujui pencatatan saham Perusahaan hasil pelaksanaan Program MESOP untuk Tahap I tersebut secara pra pencatatan di BEI.

The EGM has also approved the issuance of shares for the implementation of the Phase 1 of the Management & Employee Stock Option Program (MESOP), totaling 30,413,200 shares, up till 20 June 2014. PT Bursa Efek Indonesia (Indonesia Stock Exchange or BEI) through its letter No. S-04847/BEI.PPJ/07-2012 dated 6 July 2012 has approved the Company’s pre-listing of its MESOP on the Stock Exchange for the implementation of Phase 1.

LAPORAN KEUANGAN FINANCIAL STATEMENTS PT BFI FINANCE INDONESIA TBK

Recommend Documents