KB AMETYST FLEXI ZJEDNODUŠENÝ STATUT
KB AMETYST FLEXI
ZJEDNODUŠENÝ STATUT SKIPCP odpovídající evropským normám
ČÁST A STATUTÁRNÍ ÚDAJE STRUČNÁ PREZENTACE: Société Générale Securities Services France DATUM ZALOŽENÍ A PLÁNOVANÁ DOBA TRVÁNÍ: KB Ametyst Flexi byl schválen AMF dne 21.08.2007 Byl založen dne 06.09.2007 na dobu 99 let.
KÓD ISIN: FR0010510552 NÁZEV: KB AMETYST FLEXI PRÁVNÍ FORMA: investiční fond podle francouzského práva
DEPOZITÁŘ, CUSTODIAN A INSTITUCE POVĚŘENÁ CENTRALIZACÍ PŘÍKAZŮ A VEDENÍM REJSTŘÍKŮ: Société Générale S.A
PODFONDY/ZDROJ: Ne/Ne
AUDITOR: KPMG Audit
SPRÁVCOVSKÁ SPOLEČNOST: LYXOR ASSET MANAGEMENT
PRODEJCE: SOCIETE GENERALE Komerční Banka
POVĚŘENÝ FINANČNÍ SPRÁVCE: Ne
PORADCI: nejsou
ZMOCNĚNEC PRO ÚČETNÍ SPRÁVU:
INFORMACE O INVESTICÍCH A SPRÁVĚ:
KB Ametyst Flexi– ZJEDNODUŠENÝ STATUT - 1/11
KLASIFIKACE: Diverzifikovaný SKIPCP JINÉ SKIPCP: KB Ametyst Flexi může investovat až 100 % svých aktiv do podílů nebo akcií jiných SKIPCP.
ZÁRUKA: Negarantovaný kapitál: ochrana. Všechny Roční likvidační hodnoty se minimálně rovnají 90 % Referenční likvidační hodnoty (za podmínek popsaných v oddíle „Záruka“). CÍL SPRÁVY: Cílem KB Ametyst Flexi je realizovat dynamické rozdělení mezi Riziková a Neriziková aktiva, které umožňuje:
• •
garantovat, až do data splatnosti ochrany, že každá Roční likvidační hodnota bude vyšší nebo rovna 90 % Referenční likvidační hodnoty; částečně se podílet na vývoji dvou typů aktiv Rizikové aktivum je koš SKIPCP, investované především na mezinárodních trzích s akciemi a obligacemi. Nerizikové aktivum je tvořeno měnovými a obligačními výnosy.
Podíl KB Ametyst Flexi vystavený Rizikovému a Nerizikovému aktivu se v čase mění a vyplývá z uplatnění správy typu „pojištění portfolia“. Ekonomie, výhody a nevýhody SKIPCP: Jako protihodnotu za ochranu kapitálu do výše 90 % investor souhlasí, že nebude využívat veškeré výkony trhů s Rizikovými aktivy Výhody a nevýhody použité techniky správy NEVÝHODY VÝHODY Ochrana kapitálu do výše 90 % první likvidační hodnoty, stanovené každý rok: všechny Roční likvidační hodnoty jsou minimálně rovny 90 % Referenční likvidační hodnoty Postupné snižování expozice rizikovým aktivům v případě poklesu jejich výkonnosti.
Investor může hradit roční ztrátu vyšší než 10 %, pokud je v momentě nákupu likvidační hodnota vyšší než úroveň Referenční likvidační hodnoty. Podíl aktiv KB Ametyst Flexi investovaný do rizikových aktiv může být blízký nule maximálně po dobu jednoho roku, KB Ametyst Flexi může mít po tuto dobu peněžní profil. Slabá a stupňovitá účast na rebondu Rizikových aktiv po jejich silném poklesu kvůli snížení jejich podílu v aktivech KB Ametyst Flexi.
Mechanismus ročního přizpůsobení ochrany umožňuje každý rok určit expozici do Rizikových aktiv.
V případě trvalého poklesu výkonnosti Rizikových aktiv může roční mechanismus přizpůsobení úrovně ochrany vést ke značnému znehodnocení počáteční investice podílníka.
REFERENČNÍ UKAZATEL: Metoda dynamického řízení fondu, popsaná v části Investiční strategie, není slučitelná s využitím referenčního ukazatele. INVESTIČNÍ STRATEGIE: Od data založení fondu do data jeho registrace v České republice bude likvidační hodnota udržována na výši původní likvidační hodnoty, tj. 100 CZK. Poté bude likvidační hodnota růst podle sazby blízké peněžnímu trhu až do konce období prodeje, tj. do 01. 05. 2008.
•
Použitá strategie
Od skončení období prodeje bude výkonnost KB Ametyst Flexi stanovena: •
jednak košem CKIPCP („Koš“), jehož aktiva jsou tvořena především mezinárodními akciemi a obligacemi (dále „Riziková aktiva“);
•
jednak měnovými nástroji tvořenými SKIPCP a měnovými (TCN) a obligačními nástroji (dále „Neriziková aktiva“), které umožňují zajistit ochranu.
Technika správy KB Ametyst Flexi je inspirována metodou zvanou zajištění portfolia. Tato metoda spočívá v dynamickém a pravidelném vyrovnání spravovaného portfolia mezi Rizikovými a Nerizikovými aktivy, aby byla zajištěna jeho ochrana. Podíl připadající na Riziková aktiva se po dobu životnosti produktu mění podle:
odchylky mezi úrovní likvidační hodnoty a úrovní zajišťující ochranu. Čím je likvidační hodnota vyšší než úroveň zajišťující ochranu, tím více má KB Ametyst Flexi tendence být vystaven Rizikovým aktivům. A naopak, čím více se likvidační hodnota KB Ametyst Flexi blíží úrovni zajišťující ochranu, tím méně má KB Ametyst Flexi tendenci být vystaven Rizikovým aktivům. Expozice do Rizikových aktiv tedy může být snížena na nulu a celý KB Ametyst Flexi bude vystaven Nerizikovým aktivům až do konce aktuálního roku.
•
podmínek na trhu, především na akciových trzích, a podle úrokových sazeb.
Dále, aby bylo dosaženo cíle správy KB Ametyst Flexi a/nebo pokryta jeho aktiva, používá KB Ametyst Flexi termínované finanční nástroje OTC nebo na řízeném trhu: futures (smlouvy na indexy), opce (opce na akciové indexy a/nebo indexy směnného kursu), výkonnostní swapová smlouva (na akcie, SKIPCP a/nebo indexy) a termínové obchody. KB Ametyst Flexi může pro správu své hotovosti využít depozit, zápůjček hotovosti a operací dočasného nabytí a postoupení cenných papírů. Další informace ke každé použité kategorii aktiv získáte v příslušné rubrice podrobné zprávy. PŘÍKLADY FUNGOVÁNÍ FONDU: Abychom ilustrovali způsob, jakým produkt funguje, byl vývoj SKIPCP tvořících Koš simulován pro doporučenou dobu investování, tedy 3 roky. Příklady v žádném případě nepředvídají budoucí výkonnost KB Ametyst Flexi. Na finančních trzích od nejméně výhodného po ten nejvýhodnější ilustrují tři grafy vývoj likvidační hodnoty s porovnáním s vývojem podkladových fondů a ochrany. Expozice do Rizikových aktiv je vyjádřena v procentech aktiv.
NEPŘÍZNIVÝ PŘÍPAD Tento příklad ilustruje scénář, při kterém koš SKIPCP (Riziková aktiva) vykazuje během 3 let celkově nulovou výkonnost poté, co byl oceněn v prvních měsících po jeho spuštění.
160
160%
140
140%
120
120%
Likv.hodnota fondu 100
100%
80
80%
60
60%
Hodnota ochrany 40
40%
Koš SKIPCP
Expozice 20
0 09/07
20%
0% 01/08
05/08
09/08
Expozice (v %) stupnici vpravo
01/09
mai-09
Koš SKIPCP
09/09
Likv.hodnota
01/10
05/10
Hodnota ochrany
09/10
(v % likvidační hodnoty fondu) Expozice koši SKIPCP
Likvidační hodnota fondu a podkladu
V tomto případě podílník, který investoval 100 CZK do první likvidační hodnoty, by získal na konci uvažovaného období tří let úhradu ve výši 92,36 CZK. Koš SKIPCP by tak zaznamenal za 3 roky nulovou výkonnost, tedy roční výnos 0 %, zatímco výkonnost fondu za 3 roky je –7,64 % (tedy –2,61 % ročně).
Pokles koše SKIPCP mezi březnem a červnem 2010 způsobí pokles likvidační hodnoty KB Ametyst Flexi, a v důsledku toho expozici do koše SKIPCP podle toho, jak se likvidační hodnota blíží garantované likvidační hodnotě. KB Ametyst Flexi tak nevyužívá celého růstu koše SKIPCP od června do září 2010. Fungování ochrany znamená revizi hodnoty Ochrany směrem dolů na začátku každého roku. V důsledku toho je expozice do rizikových aktiv mechanicky znovu zhodnocena na začátku každého roku. Úrovně garantované likvidační hodnoty jsou tedy následující:
1.
Garantovaná likv. hodnota
Likvidační hodnota roku
Rok 1
100
90
Rok 2
97
87
Rok 3
88
79
STŘEDNÍ PŘÍKLAD Tento příklad ilustruje scénář, v němž koš SKIPCP (Riziková aktiva) sleduje lehce vzestupnou tendenci v uvažovaném období 3 let. V tomto případě podílník, který investoval 100 CZK do první likvidační hodnoty, by získal na konci uvažovaného období tří let úhradu ve výši 108,9 CZK. Koš SKIPCP by tak získal za 3 roky 25 %, tedy roční výnos 7,72 %, zatímco výkonnost fondu činí 8,9 % (tedy přibližně +2,90 % ročně).
140%
Koš SKIPCP 120
120%
100
100%
Likv. hodnota fondu
80
80%
Expozice
Hodnota ochrany 60
60%
40
40%
20
20%
0 09/07
01/08
05/08
09/08
Expozice (v %)stupnici vpravo
01/09
Koš SKIPCP
05/09
09/09
01/10
Likv. hodnota
05/10
(v % likvidační hodnoty fondu) Expozice koši SKIPCP
Likvidační hodnota fondu a podkladu
140
0% 09/10
Hodnota ochrany
Fungování ochrany znamená úpravu garantované likvidační hodnoty směrem nahoru na začátku každého roku. V důsledku toho je expozice do rizikových aktiv mechanicky znovu zhodnocena na začátku každého roku. Úrovně garantované likvidační hodnoty jsou tedy následující:
1. Likvidační hodnota roku
Garantovaná likvidační hodnota
Rok 1
100
90
Rok 2
103
93
Rok 3
106
95
PŘÍZNIVÝ PŘÍPAD Tento poslední případ ilustruje silně vzestupný scénář vývoje koše SKIPCP (Riziková aktiva) v uvažovaném období 3 let. V tomto případě podílník, který investoval 100 CZK do první likvidační hodnoty, by získal na konci uvažovaného období tří let úhradu ve výši 125,76 CZK. Koš SKIPCP by tak získal za 3 roky 45,49 %, tedy roční výnos 13,31 %, zatímco výkonnost fondu činí 25,76% (tedy přibližně +7,94 % ročně).
160%
Likv. hodnota fondu
Koš SKIPCP
140
140%
120
120%
100
100%
Hodnota ochrany 80
80%
Expozice 60
60%
40
40%
20
20%
0 09/-07
01/08
05/08
09/08
Expozice (v %) stupnici vpravo
01/09
05/09
Koš SKIPCP
09/09
01/10
Likv. hodnota
05/10
(v % likvidační hodnoty SKIPCP) Expozice koši SKIPCP
Likvidační hodnota fondu a podkladu
160
0% 09/10
Hodnota ochrany
Fungování ochrany znamená úpravu garantované likvidační hodnoty směrem nahoru na začátku každého roku. V důsledku toho je expozice do rizikových aktiv mechanicky znovu zhodnocena na začátku každého roku. Úrovně garantované likvidační hodnoty jsou tedy následující:
1. Likvidační hodnota roku
Garantovaná likvidační hodnota
Rok 1
100
Rok 2
106
90 96
Rok 3
113
102
RIZIKOVÝ PROFIL: Vaše peníze budou investovány především do nástrojů vybraných Správcovskou společností. Na tyto nástroje se vztahuje vývoj a náhody trhu. Riziko ztráty kapitálu: KB Ametyst Flexi zahrnuje rizika spojená s jeho investicemi prostřednictvím Koše na trzích akcií a/nebo obligací. Pokles těchto trhů může podílníkovi způsobit dílčí ztrátu jeho počáteční investice. Mechanismus ochrany ovšem poskytuje ochranu před poklesem tím, že podílníkovi garantuje, že všechny Roční likvidační hodnoty budou minimálně rovny 90 % Referenční likvidační hodnoty. Riziko monetarizace: Podílníky upozorňujeme na skutečnost, že pokud je v důsledku významného poklesu hodnoty Rizikových aktiv a/nebo poklesu úrokových sazeb hodnota aktiv KB Ametyst Flexi blízká úrovni umožňující zajistit Ochranu, bude expozice KB Ametyst Flexi pouze do Nerizikových aktiv, a to po dobu maximálně 1 roku. Vlastníci podílů si musí být vědomi toho, že během tohoto období, i kdyby hodnota Rizikových aktiv začala zase stoupat, nebudou z toho mít žádný prospěch. Úrokové riziko: Pohyb úrokových sazeb může mít vliv na výkonnost likvidační hodnoty KB Ametyst Flexi. Měnové riziko: Upozorňujeme podílníky na to, že měnové riziko je spojeno se skutečností, že podíly KB Ametyst Flexi budou vystaveny v CZK, zatímco KB Ametyst Flexi může být investován do aktiv denominovaných v jiných měnách.
Riziko u rozvíjejících se zemí: Jelikož část aktiv bude investována nepřímo na rozvíjejících se trzích, upozorňujeme investory na skutečnost, že podmínky fungování a dohledu nad těmito trhy se mohou odchylovat od standardů platných pro velké mezinárodní trhy. ZÁRUKA: Garant: Société Générale S. A. Příjemce Záruky: KB Ametyst Flexi Société Générale se zavazuje, až do Data splatnosti, že pro každé Roční období budou Roční likvidační hodnoty minimálně rovné 90 % Referenční likvidační hodnoty předchozího Ročního období a pro první Roční období 90 % Původní likvidační hodnoty. Kde: Datum splatnosti: znamená 06. 09. 2017, nebo pokud tento den není Datem vytvoření likvidační hodnoty, první následující Datum vytvoření likvidační hodnoty. Datum vytvoření likvidační hodnoty: viz rubriku „Datum a periodicita výpočtu likvidační hodnoty“. Pracovní den: viz rubriku „Datum a periodicita výpočtu likvidační hodnoty“. Roční období: znamená období od prvního Data vytvoření likvidační hodnoty každého kalendářního roku, vyjma, do prvního Data vytvoření likvidační hodnoty následujícího kalendářního roku, včetně. První Roční období začíná k Datu vytvoření původní likvidační hodnoty včetně a končí k prvnímu Datu vytvoření likvidační hodnoty následujícího kalendářního roku včetně. Roční likvidační hodnoty: označují pro každé Roční období všechny likvidační hodnoty KB Ametyst Flexi vypočtené během tohoto Ročního období. Referenční likvidační hodnota: znamená pro každé Roční období poslední likvidační hodnotu KB Ametyst Flexi každého Ročního období. První Referenční likvidační hodnota KB Ametyst Flexi je Původní likvidační hodnota. Původní likvidační hodnota: znamená likvidační hodnotu KB Ametyst Flexi dne 06. 09. 2007.
Jakákoli změna týkající se Záruky musí být předložena k předběžnému schválení Orgánu pro finanční trhy (AMF). K Datu splatnosti může být držitelům podílů KB Ametyst Flexi navržena nová dílčí záruka, pokud to podmínky trhu umožňují. Jinak, a po schválení Orgánem pro finanční trhy, bude KB Ametyst Flexi investován do peněžních aktiv a cílem jeho správy bude dosáhnout vývoje blízkého průměrným sazbám ze dne na den na peněžním trhu České republiky.
DOTČENÍ UPISOVATELÉ A PROFIL TYPICKÉHO INVESTORA KB Ametyst Flexi se obrací na upisovatele ve snaze o diverzifikované investice a kontrolovanou expozici do trhů akcií a obligací. KB Ametyst Flexi je navržen k distribuci ve Francii a případně v jiných členských zemí Evropského hospodářského prostoru, jako je především Česká republika. Částka, kterou je rozumné investovat do tohoto fondu, závisí na osobní situaci každého investora. Pro její stanovení je vhodné vzít v úvahu osobní majetek, současné potřeby a doporučenou dobu této investice. Rovněž se doporučuje dostatečně diverzifikovat investice, aby se investor nevystavoval pouze riziku jediné SKIPCP. Minimální doporučená doba investice činí tři (3) roky.
INFORMACE O NÁKLADECH, POPLATCÍCH A DANÍCH: NÁKLADY A POPLATKY: Poplatky za upsání a zpětný odkup: Poplatky za upsání a zpětný odkup zvyšují upisovací cenu placenou investorem nebo snižují výši úhrady. Poplatky požadované investičním fondem slouží ke kompenzaci nákladů hrazených investičním fondem na investování nebo stažení investic u svěřeného jmění. Nevyžádané poplatky připadají správcovské společnosti, prodejci atd.
Náklady k tíži investora, vybírané při upisování a zpětném odkupu Poplatek za upsání nezískaný do fondu KB Ametyst Flexi Poplatek za upsání získaný do fondu KB Ametyst Flexi Poplatek za zpětný odkup nezískaný do fondu KB Ametyst Flexi Poplatek za zpětný odkup získaný do fondu KB Ametyst Flexi
Základ
Stupnice sazeb
Likvidační hodnota x počet upsaných podílů Likvidační hodnota x počet upsaných podílů Likvidační hodnota x počet odkoupených podílů Likvidační hodnota x počet odkoupených podílů
maximálně 5 % není není není
Náklady na fungování a správu: Tyto náklady pokrývají všechny náklady fakturované přímo KB Ametyst Flexi, s výjimkou nákladů na transakce. Náklady na transakce zahrnují náklady na zprostředkování (makléř, burzovní daně atd.) a případně poplatek za pohyb, který může vybírat především depozitář a správcovská společnost. K nákladům na fungování a správu mohou přistoupit: ·supervýkonnostní provize. Těmi je odměňována správcovská společnost, pokud investiční fond překročil své cíle. Jsou tedy fakturovány KB Ametyst Flexi; · poplatky za pohyb fakturované KB Ametyst Flexi; · část příjmů z operací dočasného nabytí a postoupení cenných papírů. Další podrobnosti o nákladech skutečně fakturovaných KB Ametyst Flexi viz část B zjednodušeného statutu. Náklady fakturované KB Ametyst Flexi Náklady na fungování a správu, včetně daní (zahrnující všechny náklady, kromě nákladů transakce, supervýkonnostní provize a nákladů spojených s investicemi do SKIPCP nebo investičních fondů) Náklady spojené s investicí do jiných SKIPCP (1) KB Ametyst Flexi bude osvobozen od všech poplatků za upisování a zpětný odkup v podkladových SKIPCP. Supervýkonnostní provize (1) : kromě supervýkonnostní provize
Základ Včetně čistého obchodního jmění SKIPCP
Stupnice sazeb 2,20 % včetně daní maximálně ročně
Včetně čistého obchodního jmění SKIPCP
2,50 % s daněmi maximálně ročně není
DAŇOVÝ REŽIM: Podle vašeho daňového režimu mohou případné zisky a příjmy z vlastnictví podílů SKIPCP podléhat zdanění. Doporučujeme se informovat na toto téma u prodejce SKIPCP.
INFORMACE OBCHODNÍ POVAHY: Podmínky upisování a zpětného odkupu: Upisování a zpětný odkup jsou přijímány každý pracovní den banky a jsou centralizovány v Oddělení cenných papírů a burzy SOCIÉTÉ GÉNÉRALE nejpozději ve 12,00 hodin v Paříži druhý (2) pracovní den v bance předcházející Datu vytvoření likvidační hodnoty, na jejímž základě budou prováděny. Případné části podílů je možné získávat nebo postupovat po tisícinách.
Upisování a zpětné odkupy se provádějí podle částek nebo množství. Vklady cenných papírů nejsou akceptovány. Minimální výše počátečního úpisu je jeden (1) podíl. Minimální výše pozdějšího úpisu je jeden (1) podíl. Datum uzávěrky účetního období: Poslední burzovní den měsíce ledna každého roku První uzávěrka bude k 29. 01. 2009. Použití výsledku: Kapitalizace příjmů. Datum a periodicita výpočtu likvidační hodnoty: Likvidační hodnota se stanovuje každý pracovní den („Datum vytvoření likvidační hodnoty“). Pracovní den je den, který není zákonem stanoveným svátkem ve Francii a/nebo den, který není zavíracím dnem na burze v Paříži. Likvidační hodnota je zveřejněna následující den po Datu vytvoření likvidační hodnoty. Je k dispozici u správcovské společnosti na požádání. Místo a podmínky zveřejnění likvidační hodnoty: Sídlo správcovské společnosti: LYXOR ASSET MANAGEMENT 17, cours Valmy – 92987 Paris La Défense- FRANCIE Měna, v níž jsou podíly denominovány: CZK PŮVODNÍ LIKVIDAČNÍ HODNOTA: 100 CZK. DATUM VZNIKU: KB Ametyst Flexi byl schválen Orgánem pro finanční trhy dne 21. 08. 2007. Byl vytvořen 06. 09. 2007.
DOPLŇUJÍCÍ INFORMACE: Kompletní statut SKIPCP a poslední výroční a periodické dokumenty budou zaslány ve lhůtě jednoho týdne na základě písemné žádosti podílníka zaslané na adresu: LYXOR ASSET MANAGEMENT 17, cours Valmy – 92987 Paris La Défense- FRANCE. e-mail:
[email protected] Komerční Banka, Na Příkopě 33, 11407 Praha 1, Česká republika Do dokumentu „politika hlasování“ a do zprávy o podmínkách, za kterých bylo hlasovací právo vykonáváno, je možné nahlédnout na stránkách nebo o ně písemně požádat na adrese: LYXOR ASSET MANAGEMENT 17, cours Valmy – 92987 Paris La Défense- FRANCE Datum uveřejnění statutu: 01/09/09 Na stránkách AMF (www.amf-france.org) se nacházejí doplňující informace o seznamu zákonných dokumentů a všech ustanoveních týkajících se ochrany investorů. Tento zjednodušený statut musí být předán upisovatelům před upsáním.
ČÁST B STATISTIKA Výkony KB Ametyst Flexi k 31. 12. 2008
Výkony KB AMETYST FLEXI * Anualizované výkony
1 rok -8,29 %
Roční výkony 0,00 % -1,00 % -2,00 % -3,00 % -4,00% -5,00 % -6,00 % -7,00 % -8,00 % -9,00 % 2008 Výpočty výkonů jsou prováděny v měně SKIPCP, kupony netto reinvestované (případně). Upozornění: Minulé výkony nejsou předpovědí výkonů budoucích. Výkony nejsou v čase konstantní.
3 roky * -
5let* -
ČÁST B NÁKLADY Uvedení nákladů fakturovaných KB AMETYST FLEXI v průběhu posledního účetního období, ukončené k 30. 01. 2009 Náklady na fungování a správu Náklady na investování do jiných SKIPCP nebo investičních fondů Tyto náklady se určí na základě: nákladů spojených s koupí SKIPCP a investičních fondů slev za převod vyjednaných správcovskou společností investující SKIPCP Ostatní náklady fakturované SKIPCP
2,24 % 0,74 % 0,74 % 0,00 % 0,00 %
Tyto náklady jsou tvořeny: supervýkonnostní provizí provizemi za pohyb Celkem fakturováno SKIPCP v průběhu posledního ukončeného účetního období
0,00 % 0,00 % 2,98 %
SKIPCP byla založena 06. 09. 2007, 1. účetní období je delší než 12 měsíců. Celková část přepočtená na 12 měsíců je 2,13 %. Náklady na fungování a správu Tyto náklady pokrývají všechny náklady fakturované přímo SKIPCP, s výjimkou nákladů na transakce a případně supervýkonnostní provize. Náklady na transakce zahrnují náklady na zprostředkování (makléř, burzovní daně atd.) a případně poplatek za pohyb (viz níže). Náklady na fungování a správu zahrnují především náklady na finanční řízení, náklady na administrativní a účetní správu, náklady depozitáře, custodiana a auditora. Náklady vzniklé koupí SKIPCP a/nebo investičního fondu Některé SKIPCP investují do jiných SKIPCP nebo do investičních fondů podle zahraničního práva (cílové SKIPCP). Nabytí a vlastnictví cílového SKIPCP (nebo investičního fondu) znamenají pro kupující SKIPCP dva typy nákladů: a) Poplatky za upisování/odkup. Ovšem část poplatků připadajících cílovému SKIPCP je asimilována s náklady transakce a není zde tedy počítána. b) Náklady fakturované přímo cílovému SKIPCP, které představují pro kupující SKIPCP nepřímé náklady. V některých případech může kupující SKIPCP sjednat retrocese, tj. slevy na některé z těchto nákladů. Tyto slevy snižují celkové náklady, které kupující SKIPCP skutečně hradí. Ostatní náklady fakturované SKIPCP SKIPCP mohou být fakturovány další náklady. Jedná se o: a) Supervýkonnostní provize. Ty jsou odměnou pro správcovskou společnost, pokud SKIPCP překročí své cíle. b) Provize za pohyb. Provize za pohyb je poplatek fakturovaný SKIPCP při každé operaci s portfoliem. Tyto poplatky jsou podrobně uvedeny v kompletním statutu. Správcovská společnost je může získat za podmínek stanovených v části A zjednodušeného statutu. Upozorňujeme investory na skutečnost, že tyto ostatní náklady se mohou rok od roku značně měnit a zde uvedená čísla jsou čísla zjištěná v průběhu předchozího roku. Informace o transakcích v průběhu účetního období ukončeného 30. 01. 2009 Transakce mezi správcovskou společností na účet SKIPCP, které spravuje, a společnostmi zapojenými nebo zastoupenými ve všech transakcích tohoto účetního období:
Třídy aktiv Akcie Dluhopisy Procento transakcí je vypočteno na základě k 30. 01. 2009.
Transakce 3,00 % 79,00 %
