KB Ametyst 5. Zjednodušený Statut

KB Ametyst 5 Zjednodušený Statut

OBSAH Zjednodušený Statut Část A statutární údaje Stručná prezentace Informace o investicích a správě Klasifikace Záruka SKIPCP jiné SKIPCP Cíl správy Popis ekonomie Investičního Fondu Shrnutí výhod a nevýhod Investičního Fondu pro Investora Referenční ukazatel Investiční strategie Rizikový profil Garance nebo ochrana Dotčení upisovatelé a profil typického investora Informace o nákladech, poplatcích a daních Náklady a poplatky Daňový režim Informace obchodní povahy Podmínky upsání a zpětného odkupu Datum uzávěrky účetního období Použití výsledku Datum a periodicita výpočtu likvidační hodnoty Místo a podmínky zveřejnění nebo oznámení likvidační hodnoty Měna, v níž jsou podíly nebo akcie denominovány Datum vzniku Původní likvidační hodnota Doplňkové informace Část B statistika

3 3 3 3 3 3 3 4 4 4 4 4 11 11 12 12 12 12 13 13 13 13 13 13 13 13 13 13 14

KB Ametyst 5 Zjednodušený Statut Fond se vzorcem Kompletní záruka kapitálu při splatnosti

SKIPCP ODPOVÍDAJÍCÍ EVROPSKÝM NORMÁM UPOZORNĚNÍ: Investiční Fond KB AMETYST 5 (IF) je sestaven s perspektivou investic po celou dobu životnosti Fondu. Doporučujeme proto kupovat podíly tohoto Fondu pouze tehdy, pokud máte v úmyslu si je ponechat až do plánované splatnosti. Pokud své podíly prodáte před splatností (tedy k jinému datu než 30. prosince 2013 nebo, pokud tento den není burzovním dnem, následující burzovní den), cena, která Vám bude nabídnuta, bude záviset na parametrech trhu v daný den. Může být značně odlišná (nižší nebo vyšší) než částky vyplývající z použití uvedeného vzorce.

ČÁST A STATUTÁRNÍ ÚDAJE STRUČNÁ PREZENTACE: KÓD ISIN: FR0010616706

NÁZEV: KB AMETYST 5

PRÁVNÍ FORMA: Investiční Fond podle francouzského práva

PODFONDY/ZDROJ: Ne/ne

SPRÁVCOVSKÁ SPOLEČNOST: LYXOR INTERNATIONAL ASSET MANAGEMENT

PLÁNOVANÁ DOBA TRVÁNÍ: Tento SKIPCP byl původně založen na dobu zhruba 5 let.

DEPOZITÁŘ: SOCIÉTÉ GÉNÉRALE

AUDITOR: ERNST & Young et Autres

PRODEJCE: KOMERČNÍ BANKA

OSTATNÍ ZMOCNĚNCI: EURO-NAV zajišťuje účetní řízení Investičního Fondu

INFORMACE O INVESTICÍCH A SPRÁVĚ: KLASIFIKACE: Fond se vzorcem

ZÁRUKA: Úplná záruka kapitálu při splatnosti, kromě vstupního poplatku

SKIPCP JINÉ SKIPCP: Až do 100 % čistých aktiv

CÍL SPRÁVY: Cílem správy Investičního Fondu je nabídnout ke splatnosti dne 30. prosince 2013 nebo, pokud tento den není burzovním dnem, k následujícímu burzovnímu dni vlastníkovi cenných papírů likvidační hodnotu rovnou: – 100 % Referenční likvidační hodnoty, která odpovídá nejvyšší likvidační hodnotě od 4. srpna 2008 do 30. prosince 2008, dále nazývané VLR (bez vstupního poplatku) – zvýšenou o 60 % aritmetického průměru čtvrtletních výkonů indexu Dow Jones Euro Stoxx 50, bez dividend („index“), vypočteného vzhledem k počáteční úrovni indexu zjištěné 30. prosince 2008 Každá čtvrtletní výkonnost mezi –15 % a +15 % včetně se bere jako rovnající se +15 %. Každá negativní výkonnost jasně nižší než –15 % je brána jako nulová. Každá výkonnost jasně vyšší než +15 % je přímo brána v úvahu pro výpočet aritmetického průměru čtvrtletních výkonností.

POPIS EKONOMIE INVESTIČNÍHO FONDU: Jako protihodnotu za vzdání se dividend z akcií tvořících index a za efekt vyrovnávání výkonnosti, který vyplývá z výpočtu v průměru za 20 čtvrtletí, což může omezit rozsah výkonnosti Investičního Fondu, bude podílník, který upsal své podíly až do likvidační hodnoty 30. prosince 2008, těžit při splatnosti 30. prosince 2013 z: – průměrné výkonnosti indexu ve výši 60 % – úplné záruky investovaného kapitálu – způsobu výpočtu výkonnosti Investičního Fondu, který stanoví, že od začátku čtvrtletně zjišťované výkonnosti mezi –15 % a +15 % indexu od jeho počáteční úrovně zjištěné 30. prosince 2008 se rovnají +15 % – způsobu výpočtu výkonnosti Investičního Fondu, který nebere v úvahu čtvrtletní negativní výkony indexu, pokud jsou nižší než –15 %, od jeho počáteční úrovně zjištěné k 30. prosinci 2008, ale místo nich použije hodnotu rovnou nule Podílník je vystaven evropskému akciovému trhu.

SHRNUTÍ VÝHOD A NEVÝHOD INVESTIČNÍHO FONDU PRO INVESTORA: Výhody

Nevýhody

• investovaný kapitál (mimo vstupního poplatku) je, pro podíly upsané až do likvidační hodnoty 30. prosince 2008 a ponechané až do splatnosti, plně garantován při splatnosti 30. prosince 2013 nebo, pokud tento den není burzovním dnem, následující burzovní den

• garance kapitálu se vztahuje pouze na podílníky, kteří upsali své podíly až do likvidační hodnoty dne 30. prosince 2008 a kteří si je ponechají až do splatnosti

• způsob výpočtu výkonnosti indexu umožňuje pro každou vypočtenou výkonnost mezi –15 % a +15 % tuto uložit s hodnotou rovnou +15 %. Negativní výkonnosti nižší než –15 % se berou pro výpočet průměru jako rovné nule

• podíl na růstu indexu je omezen na 60 % aritmetického průměru čtvrtletních výkonů indexu, vypočteného vzhledem k počáteční úrovni indexu zjištěné 30. prosince 2008

• zvolený způsob výpočtu výkonnosti má účinek průměru, což umožňuje v některých případech amortizovat dopad významného poklesu na konci období

• podílník nedostává dividendy z akcií tvořících index

• způsob výpočtu výkonnosti zahrnuje účinek aritmetického průměru, což může v některých případech citelně omezit rozsah růstu, kterého podílník využívá

REFERENČNÍ UKAZATEL: Vzorec pro výplatu Investičního Fondu závisí na vývoji indexu. Vzorec pro výplatu Investičního Fondu tedy neumožňuje přímá porovnání s referenčním ukazatelem. Ovšem simulace provedené na historických údajích (uvedených v rubrice „Simulace na historických údajích trhu“) umožňují pochopit chování vzorce v různých fázích trhu v posledních letech a porovnat je se sazbou bez rizika nebo s výnosem přímé investice v indexu.

INVESTIČNÍ STRATEGIE: Popis vzorce V době od 4. srpna 2008 do 30. prosince 2008 bude likvidační hodnota pravidelně růst podle míry blízké 2,30 %. Začátek indexování Investiční společnosti je plánován na 30. prosince 2008 nebo, pokud tento den není pracovním dnem, na následující pracovní den.

1 – 20 dat pro čtvrtletní konstatování je následujících (nebo, pokud některý z těchto dní není pracovním dnem, následující pracovní den): Čtvrtletí 1 – Čtvrtletí 2 – Čtvrtletí 3 – Čtvrtletí 4 – Čtvrtletí 5 –

31. 3. 2009 30. 6. 2009 30. 9. 2009 30. 12. 2009 30. 3. 2010

Čtvrtletí 6 Čtvrtletí 7 Čtvrtletí 8 Čtvrtletí 9 Čtvrtletí 10

– – – – –

30. 6. 2010 30. 9. 2010 30. 12. 2010 30. 3. 2011 30. 6. 2011

Čtvrtletí 11 – 30. 9. 2011 Čtvrtletí 12 – 30. 12. 2011 Čtvrtletí 13 – 30. 3. 2012 Čtvrtletí 14 – 30. 6. 2012 Čtvrtletí 15 – 30. 9. 2012

Čtvrtletí 16 – 30. 12. 2012 Čtvrtletí 17 – 30. 3. 2013 Čtvrtletí 18 – 30. 6. 2013 Čtvrtletí 19 – 30. 9. 2013 Čtvrtletí 20 – 20. 12. 2013

2 – Ilustrace výpočtu výkonnosti indexu: Výpočet výkonnosti indexu umožňuje přihlížet pouze ke kladným výkonnostem indexu, zaznamenat kladný výkon minimálně rovný +15 %, pokud je vypočtená výkonnost vyšší nebo rovna –15 %. Takže pokud je výkonnost indexu vypočtená ke čtvrtletnímu datu mezi –15 % a +15 % včetně, do konečného výpočtu průměru čtvrtletních výkonností se bere hodnota +15 %. Je-li výkonnost indexu vypočtená ke čtvrtletnímu datu jasně nižší než –15 %, výkonnost použitá pro konečný výpočet průměru čtvrtletních výkonů se bere rovna nule. Je-li výkonnost indexu jasně vyšší než +15 %, bere se v úvahu pro výpočet čtvrtletní výkonnosti přímo pozorovaná čtvrtletní výkonnost indexu.

3 – Výpočet výnosu Investičního Fondu při splatnosti: Hodnota, která slouží jako reference pro výpočet výkonnosti indexu od jeho počáteční úrovně zjištěné 30. prosince 2008, je hodnota na začátku indexování, tedy dne 30. prosince 2008. Ovšem pokud se na začátku čtvrtletí hodnota výkonnosti od počátku indexu pohybuje mezi –15 % a +15 %, je tato hodnota nahrazena hodnotou +15 %. Je-li výkonnost indexu od jeho počáteční úrovně zjištěné 30. prosince 2008 nižší než –15 %, je tato hodnota nahrazena hodnotou 0 %. Je-li výkonnost indexu vyšší než +15 %, bere se v úvahu pro výpočet čtvrtletní výkonnosti přímo pozorovaná čtvrtletní výkonnost indexu. Jakmile Investiční Fond dospěje ke splatnosti, tj. 30. prosince 2013 nebo, pokud tento den není burzovním dnem, následující burzovní den, vypočte se pro index aritmetický průměr 20 výkonností zjištěných za každé čtvrtletí. Každý podíl Investičního Fondu je vyplacen při splatnosti, 30. prosince 2013 nebo, pokud tento den není burzovním dnem, následující burzovní den, podle referenční hodnoty podílu k 30. prosinci 2008 zvýšené o případný kapitálový zisk rovný referenční hodnotě podílu násobeno 60 % konečné průměrné aritmetické výkonnosti.

ANTICIPACE TRHU UMOŽŇUJÍCÍ MAXIMALIZOVAT VÝSLEDEK VZORCE Výnos při splatnosti, tedy 30. prosince 2013 nebo, pokud tento den není burzovním dnem, následující burzovní den, bude tím vyšší, čím bude růst indexu 30. prosince 2013 vyšší nebo, pokud tento den není burzovním dnem, následující burzovní den, vzhledem k úrovni indexů k 30. prosinci 2008.

Číselné příklady: Číselné příklady jsou uvedeny pouze pro informaci, aby bylo možné ilustrovat mechanismus vzorce, a žádným způsobem nepředjímají minulé, současné nebo budoucí výkonnosti Investičního Fondu. Pro každý dále uvedený příklad je uvedeno roční procento výnosu, které představuje investici do Investičního Fondu po celou dobu trvání, tedy 5 let. Podílník může porovnat toto procento výnosu s procentem, které by mu nabízela investice do státní obligace s nulovým kuponem a srovnatelnou splatností, jakož i s přímou investicí do indexu (poslední investice negarantuje zachování investovaného kapitálu).

POPIS POLÍ VYPOČTENÝCH V NÁSLEDUJÍCÍCH PŘÍKLADECH „Referenční hodnota indexu“ odpovídá hodnotě indexu v den zahájení indexování Investičního Fondu, tedy 30. prosince 2008. Hodnota indexu Čtvrtletní hodnota Od počátku zabezpečená Průměr od počátku DJ Euro Stoxx 50 referenčních indexů výkonnost konstatovaná zabezpečených výkonností konstatovaných při každém ke každému datu čtvrtletního konstatování datu čtvrtletního konstatování Datum čtvrtletního konstatování

DJ Euro Stoxx 50

Začátek indexování 30. prosince 2008

4473,58

T1 T2

4997,45 5390,44

11,71 % 20,49 %

15,00 % 20,49 %

15,00 % 17,75 %

„Výkonnost od počátku“ indexu je definována jako poměr mezi uzavíracím kurzem pozorovaným ke čtvrtletnímu datu a uzavíracím kurzem pozorovaným v den zahájení indexování, od něhož se odečte 1 a vynásobí se 100 pro vyjádření procent. Konkrétně čtvrtletní výkonnost indexu ve čtvrtletí č. 1 je definována jako poměr mezi hodnotou indexu na počátku čtvrtletí č. 1 a hodnotou indexu v den zahájení indexování Investiční společnosti, tedy 30. prosince 2008, tento poměr se sníží o hodnotu 1. „Průměr výkonnosti od začátku indexu“ je aritmetický průměr výkonností od začátku u podkladového aktiva.

PRVNÍ PŘÍKLAD: NEJMÉNĚ PŘÍZNIVÝ PŘÍPAD Hodnota indexu DJ Euro Stoxx

Datum čtvrtletního konstatování

DJ Euro Stoxx 50


4473,58

T1 T2 T3 T4 T5 T6 T7 T8 T9 T10 T11 T12 T13 T14 T15 T16 T17 T18 T19 T20

3772,57 3722,47 3587,81 3557,39 3722,47 3634,78 3722,47 3548,62 3544,57 3690,92 3597,05 3418,58 3013,68 2651,35 2834,55 2789,22 2763,50 2942,11 2946,07 3030,07

Čtvrtletní hodnota referenčních indexů

Od počátku zabezpečená výkonnost konstatovaná ke každému datu čtvrtletního konstatování

Průměr od počátku zabezpečených výkonností konstatovaných při každém datu čtvrtletního konstatování

-15,67 % -16,79 % -19,80 % -20,48 % -16,79 % -18,75 % -16,79 % -20,68 % -20,77 % -17,50 % -19,59 % -23,58 % -32,63 % -40,73 % -36,64 % -37,65 % -38,23 % -34,23 % -34,15 % -32,27 %

0,00 % 0,00 % 0,00 % 0,00 % 0,00 % 0,00 % 0,00 % 0,00 % 0,00 % 0,00 % 0,00 % 0,00 % 0,00 % 0,00 % 0,00 % 0,00 % 0,00 % 0,00 % 0,00 % 0,00 %

0,00 % 0,00 % 0,00 % 0,00 % 0,00 % 0,00 % 0,00 % 0,00 % 0,00 % 0,00 % 0,00 % 0,00 % 0,00 % 0,00 % 0,00 % 0,00 % 0,00 % 0,00 % 0,00 % 0,00 %

Garantovaná likvidační hodnota: 100 % + 60 % průměru zabezpečených výkonností

100 %

Procento ročního výnosu 0 % Minimální možný výnos je dosažen, když jsou všechny průměrné čtvrtletní výkonnosti indexu nižší než –15 %, a jsou tedy brány jako nulové. Zaznamenané průměrné čtvrtletní výkonnosti jsou tedy všechny nulové. Pro počáteční investici provedenou na základě likvidační hodnoty 30. prosince 2008 ovšem podílník požívá ochrany kapitálu, a dostane tedy při splatnosti 100 % původně investovaného kapitálu (kromě vstupních poplatků). Procento ročního výnosu (kromě vstupních poplatků) podílníka Investičního Fondu bude tedy rovné 0 %. Tuto návratnost investice je tedy třeba porovnat s: – návratností státní obligace s nulovým kuponem a srovnatelnou splatností, tedy 4,43 % ročně 22. dubna 2008 (sazba bez rizika) – návratností přímé investice do indexu (investice bez garantovaného kapitálu)

Index trvale klesá: podílník využije při splatnosti záruky ve výši 100 % investovaného kapitálu 78 % Výkonnost indexu od počátku je negativní a nižší než – 15 %. Průměr výkonů od počátku, který se bere v úvahu pro vzorec, je je tedy nula, každá výkonnost od počátku, zjišťovaná čtvrtletně, která byla negativní, je brána jako nulová.

výkonnost indexu vyjádřena v %

58 %

38 %

18 % +0 % 0% –2 %

–22 %

–42 % T1

T2

T3

T4

výkonnost KB Ametyst 4

T5

T6

T7

T8

T9

T10 T11 čtvrtletí

T12

T13

T14

T15

T16

T17

výkonnost od počátku indexu DJ Euro Stoxx

V tomto případě činí procento ročního výnosu Investičního Fondu 0 %.

T18

T19

T20

DRUHÝ PŘÍKLAD: STŘEDNÍ PŘÍPAD 1 – NEPŘÍZNIVÝ ÚČINEK PRŮMĚRU Hodnota referenčních indexů


DJ Euro Stoxx 50


4473,58


3624,28 2952,21 2654,59 2689,59 2621,35 2750,50 3012,87 3285,54 3624,28 4047,43 4240,57 4308,38 4368,68 4504,71 4387,52 4747,39 4979,85 5098,25 5329,57 5845,85




-18,98 % -34,01 % -40,66 % -39,88 % -41,40 % -38,52 % -32,65 % -26,56 % -18,98 % -9,53 % -5,21 % -3,69 % -2,34 % 0,70 % -1,92 % 6,12 % 11,32 % 13,96 % 19,13 % 30,67 %

0,00 % 0,00 % 0,00 % 0,00 % 0,00 % 0,00 % 0,00 % 0,00 % 0,00 % 15,00 % 15,00 % 15,00 % 15,00 % 15,00 % 15,00 % 15,00 % 15,00 % 15,00 % 19,13 % 30,67 %

0,00 % 0,00 % 0,00 % 0,00 % 0,00 % 0,00 % 0,00 % 0,00 % 0,00 % 1,50 % 2,73 % 3,75 % 4,62 % 5,36 % 6,00 % 6,56 % 7,06 % 7,50 % 8,11 % 9,24 %


105,54 %

Procento ročního výnosu 1,09 % Ve výše uvedeném případě zaznamenal index zrychlení svého růstu od čtvrtletí 16. Účinek průměru ze vzorce neumožňuje využít celý tento růst ve druhé části životnosti investičního fondu. V tomto příkladu je průměr výkonnosti indexu 9,24 %: V důsledku toho podílník obdrží při splatnosti, tedy 30. prosince 2013 nebo, pokud tento den není burzovním dnem, následující burzovní den, 100 % + 60 % x 9,24 % = 105,54 % původně investovaného kapitálu (kromě vstupních poplatků). Procento ročního výnosu (kromě vstupních poplatků) podílníka investičního fondu bude tedy rovné 1,09 %. Tuto návratnost investice je tedy třeba porovnat s: – návratností státní obligace s nulovým kuponem a srovnatelnou splatností, tedy 4,43 % ročně 22. dubna 2008 (sazba bez rizika 5 let); – návratností přímé investice do ukazatelů Lyxor Diversifié Obligations nebo do indexu (investice bez garantovaného kapitálu).

78 % Účinek průměru vzorce neumožňuje plně využít rychlého růstu indexu na konci životnosti KB Ametyst 4.


58 %

38 %

18 % +5,64 % 0% –2 %

–22 %

–42 % T1

T2

T3

T4


T5

T6

T7

T8

T9

T10 T11 čtvrtletí

T12

T13

T14

T15

T16

T17

T18

výkonnost od počátku indexu DJ Euro Stoxx 50

V tomto případě procento ročního výnosu Investičního Fondu činí: 1,09 %.

T19

T20

TŘETÍ PŘÍKLAD: STŘEDNÍ PŘÍPAD 2 – PŘÍZNIVÝ ÚČINEK PRŮMĚRU Hodnota referenčních indexů


DJ Euro Stoxx 50


4473,58


4862,39 5244,75 5786,92 6003,95 6248,08 6360,39 6466,60 6695,54 6898,60 6974,87 7018,06 6976,28 6914,80 6858,23 6615,84 6576,35 6466,23 6367,95 6002,95 5541,29




8,69 % 17,24 % 29,36 % 34,21 % 39,67 % 42,18 % 44,55 % 49,67 % 54,21 % 55,91 % 56,88 % 55,94 % 54,57 % 53,31 % 47,89 % 47,00 % 44,54 % 42,35 % 34,19 % 23,87 %

15,00 % 17,24 % 29,36 % 34,21 % 39,67 % 42,18 % 44,55 % 49,67 % 54,21 % 55,91 % 56,88 % 55,94 % 54,57 % 53,31 % 47,89 % 47,00 % 44,54 % 42,35 % 34,19 % 23,87 %

15,00 % 16,12 % 20,53 % 23,95 % 27,09 % 29,61 % 31,74 % 33,98 % 36,23 % 38,20 % 39,90 % 41,23 % 42,26 % 43,05 % 43,37 % 43,60 % 43,65 % 43,58 % 43,09 % 42,13 %


125,28 %

Procento ročního výnosu 4,61 % Ve výše uvedeném příkladě index DJ Euro Stoxx 50 od čtvrtletí 12 klesá poté, co měl stoupající nebo mírně stoupající tendenci. Účinek průměru vzorce umožňuje tento pokles ve druhé části životnosti Investičního Fondu zmenšit. Průměr výkonností indexu tak činí 42,13 %. V důsledku toho podílník obdrží při splatnosti, tedy 30. prosince 2013, nebo pokud tento den není burzovním dnem, následující burzovní den, 100 % + 60 % x 42,13 % = 125,28 % původně investovaného kapitálu (kromě vstupních poplatků). Procento ročního výnosu (kromě vstupních poplatků) podílníka Investičního Fondu bude tedy rovné 4,61 %. Tuto návratnost investice je tedy třeba porovnat s: – návratností státní obligace s nulovým kuponem a srovnatelnou splatností, tedy 4,05 % ročně 22. dubna 2008 (sazba bez rizika) – návratností přímé investice do ukazatele Lyxor Diversifié Obligations nebo do indexu DJ Euro Stoxx 50 (investice bez garantovaného kapitálu), jehož procento ročního výnosu by bylo nižší než investice do Investičního Fondu 78 %

Účinek průměru vzorce umožňuje zmírnit pokles indexů na konci životnosti KB Ametyst 4


58 %

38 %

+25,28 %

18 %

0% –2 %

–22 %

–42 % T1

T2

T3

T4


T5

T6

T7

T8

T9

T10 T11 čtvrtletí

T12

T13

T14

T15

T16

T17

T18


V tomto případě procento ročního výnosu Investičního Fondu činí 4,61 %.

T19

T20

ČTVRTÝ PŘÍKLAD: NEJPŘÍZNIVĚJŠÍ PŘÍPAD Hodnota referenčních indexů


DJ Euro Stoxx 50


4473,58


4997,45 5390,44 5947,67 6170,72 6421,64 6537,07 6646,22 6881,52 7090,22 7168,61 7213,00 7170,07 7201,21 7260,79 7327,40 7531,63 7606,01 7717,01 7791,37 7947,11




11,71 % 20,49 % 32,95 % 37,94 % 43,55 % 46,13 % 48,57 % 53,83 % 58,49 % 60,24 % 61,24 % 60,28 % 60,97 % 62,30 % 63,79 % 68,36 % 70,02 % 72,50 % 74,16 % 77,65 %

15,00 % 20,49 % 32,95 % 37,94 % 43,55 % 46,13 % 48,57 % 53,83 % 58,49 % 60,24 % 61,24 % 60,28 % 60,97 % 62,30 % 63,79 % 68,36 % 70,02 % 72,50 % 74,16 % 77,65 %

15,00 % 20,49 % 32,95 % 37,94 % 43,55 % 46,13 % 48,57 % 53,83 % 58,49 % 60,24 % 61,24 % 60,28 % 60,97 % 62,30 % 63,79 % 68,36 % 70,02 % 72,50 % 74,16 % 77,65 %


132,65 %

Procento ročního výnosu 5,81 % V tomto posledním příkladu má index stoupající tendenci. Vzorec snižuje výkonnosti ukazatelů: neumožňuje úplně využít celý růst. Průměr výkonností indexu tak činí 54,42 %. V důsledku toho podílník obdrží při splatnosti, tedy 30. prosince 2013 nebo, pokud tento den není burzovním dnem, následující burzovní den, 100 % + 60 % x 54,42 % = 132,65 % původně investovaného kapitálu (kromě vstupních poplatků). Procento ročního výnosu (kromě vstupních poplatků) podílníka Investičního Fondu bude tedy rovné 5,81 %. Tuto návratnost investice je tedy třeba porovnat s: – návratností státní obligace s nulovým kuponem a srovnatelnou splatností, tedy 4,43 % ročně 22. dubna 2008 (sazba bez rizika) – návratností přímé investice do ukazatele Lyxor Diversifié Obligations nebo do indexu (investice bez garantovaného kapitálu)

80 %

Referenční indexy a ukazatele výkonnosti mají rostoucí tendenci: vzorec nevyužije celý růst a zmírňuje prudké poklesy ukazatelů

60 %


+32,65 %

40 %

20 %

0% T1

T2

T3

T4

T5

T6

T7

T8

T9

T10

T11

T12

T13

T14

T15

T16

T17

T18

–20 %

–40 %

čtvrtletí výkonnost KB Ametyst 4


V tomto případě procento ročního výnosu Investičního Fondu činí 5,81 %.

T19

T20

Simulace na historických údajích trhu Simulace na historických údajích trhů umožňují vypočítat výnosy, které by měl Investiční Fond, pokud by byl uveden na trh v minulosti. Simulace jsou uvedeny podle data splatnosti vzorce. Umožňují pochopit chování vzorce v různých fázích trhu v posledních letech. Připomínáme ovšem, že minulý vývoj není předpovědí budoucího vývoje trhů ani výkonností Investičního Fondu. Testy na historických údajích byly provedeny za účelem simulace výkonnosti nabízených produktů stejných charakteristik jako Investiční Fond (stejná doba trvání, stejné podkladové indexy (1), stejný vzorec úhrady …), které byly uvedeny na trh k různým datům v minulosti. Bylo realizováno 2943 simulací u produktů spuštěných denně v době od 1. ledna 1992 do 14. dubna 2003 (a tedy se splatností od 1.ledna 1997 do 14. dubna 2008). Výsledky jsou následující:

Vývoj ročního procenta výnosu podle data splatnosti Investičního Fondu v porovnání s procenty dosaženými v případě přímé investice do indexu DJ Euro Stoxx 50 a reinvestovanými dividendami a procentem bez rizika na 5 let (4,43 % k 22. dubnu 2008).

1

2

3

35,00 %

30,00 %

25,00 %

20,00 %

15,00 %

10,00 %

5,00 %

01/01/2008

01/07/2007

01/01/2007

01/07/2006

01/01/2006

01/07/2005

01/01/2005

01/07/2004

01/01/2004

01/07/2003

01/01/2003

01/07/2002

01/01/2002

01/07/2001

01/01/2001

01/07/2000

01/01/2000

01/07/1999

01/01/1999

01/07/1998

01/01/1998

01/07/1997

–5,00 %

01/01/1997

0,00 %

–10,00 %

procento ročního výnosu investice do indexu DJ Euro Stoxx 50 procento ročního výnosu investice do indexu DJ Euro Stoxx 50 sazba bez rizika

Tento graf ukazuje, že je možné rozlišit 3 období: 1/ Období leden 1992 – červenec 1997 Simulace provedené u podobných produktů uvedených v době od ledna 1992 do července 1997 (a tedy se splatností od ledna 1997 do července 2002) vykazují pravidelný růst výnosů na 3 trzích s akciemi, obligacemi a nemovitostmi. Účinek průměru zavedený vzorcem umožňuje tento růst částečně využít. 2/ Období srpen 1997 – červenec 2001 Simulace u produktů uvedených v době od srpna 1997 do července 2001 (a tedy se splatností od srpna 2002 do července 2006) ukázaly pokles procent ročního výnosu, ten ale přesto v tomto období zůstal na dobré úrovni. Účinek průměru zavedený vzorcem tento pokles snižuje, dokonce tak, že výnosy Investičního Fondu zůstávají stabilní a na dobré úrovni. 3/ Období srpen 2001 – duben 2003 Simulace u produktů uvedených v době od srpna 2001 do dubna 2003 (a tedy se splatností od srpna 2006 do dubna 2008) ukazují nižší procenta výnosu, silně ovlivněná poklesem indexu.

RIZIKOVÝ PROFIL: Upozornění: Investiční Fond KB AMETYST 5 je sestaven s perspektivou investic po celou dobu životnosti Fondu. Doporučujeme proto kupovat podíly tohoto Fondu pouze tehdy, pokud máte v úmyslu si je ponechat až do plánované splatnosti. Pokud své podíly prodáte před splatností (tedy k jinému datu než 30. prosince 2013 nebo, pokud tento den není burzovním dnem, následující burzovní den), cena, která Vám bude nabídnuta, bude záviset na parametrech trhu v daný den. Může být značně odlišná (nižší nebo vyšší) než částky vyplývající z použití uvedeného vzorce.

Rizika spojená s klasifikací: Klasifikace Investičního Fondu ho nutí přesně dodržovat vzorec. Jelikož vzorec pro výplatu je předem daný, správce nemůže rozhodnout o investicích jinak než s cílem dosáhnout vzorce, a to nezávisle na nových předpokladech vývoje trhu.

Rizika spojená s charakteristikami vzorce: Podílník se prostřednictvím Investičního Fondu vystavuje rizikům spojeným s charakteristikami vzorce, který má následující nevýhody: – garance kapitálu se vztahuje pouze na podílníky, kteří upsali své podíly až do likvidační hodnoty dne 30. prosince 2008 a kteří si je ponechají až do splatnosti – podílník nedostává dividendy z akcií tvořících index – podíl na růstu indexu je omezen na 60 % – způsob výpočtu výkonnosti zahrnuje účinek aritmetického průměru, což může v některých případech citelně omezit rozsah růstu, kterého podílník využívá

Tržní riziko: Kromě data uplatnění garance podléhá likvidační hodnota vývoji trhů a rizikům spojeným s jakoukoli investicí. Likvidační hodnota Investičního Fondu se může vyvíjet jak nahoru, tak dolů. Doba trvání vzorce je 5 let, podílníci Investičního Fondu musí brát svou investici jako investici na 5 let a ujistit se, že tato délka investice odpovídá jejich majetkovým potřebám a jejich finanční situaci.

Rizika protistrany: Investiční Fond bude vystaven riziku protistrany vyplývajícímu z použití termínovaných finančních nástrojů uzavřených s úvěrovou institucí. Investiční Fond je tedy vystaven riziku, že tato úvěrová instituce nebude moci dostát svým závazkům z titulu těchto nástrojů. Riziko protistrany vyplývající z použití termínovaným finančních nástrojů nemůže překročit 10 % z čistých aktiv Investičního Fondu pro protistranu.

Rizika spojená s inflací: Podílník se prostřednictvím Investičního Fondu vystavuje riziku měnové eroze.

GARANCE NEBO OCHRANA: Garance poskytnutá každému podílníkovi je, s výhradou dále uvedených podmínek, plně garantována zárukou poskytnutou Société Générale („Záruka“). Podílníci, kteří upsali podíly Investičního Fondu do 30. prosince 2008 a požadují jejich odkup na základě likvidační hodnoty k 30. prosinci 2013 („garantovaná likvidační hodnota“) nebo, pokud tento den není burzovním dnem, k následujícímu burzovnímu dni, využijí Záruky. Podílníci, kteří upsali podíly KB Ametyst 5, bez ohledu na datum upsání jejich podílů v Investičním Fondu, a požadují jejich odkup na základě likvidační hodnoty k 30. prosinci 2013 nebo, pokud tento den není burzovním dnem, následujícímu burzovnímu dni, nevyužijí Záruky. Podílníci, bez ohledu na datum upsání jejich podílů, požadující odkup těchto podílů na základě likvidační hodnoty jiné než k 30. prosinci 2013 nebo, pokud tento den není burzovním dnem, k následujícímu burzovnímu dni nevyužijí Záruky. Správcovská společnost vykonává Záruku na účet Investičního Fondu. Za předpokladu, že k 30. prosinci 2013 nebo, pokud tento den není burzovním dnem, k následujícímu burzovnímu dni, by čistá aktiva Investiční společnosti nebyla dostatečná, Société Générale zaplatí Investičnímu Fondu zbytek, aby bylo dosaženo výše Záruky. (Podrobnosti o Záruce jsou uvedené v podrobné zprávě). Kromě data využití Záruky (tedy 30. prosince 2013 nebo, pokud tento den není burzovním dnem, následující burzovní den) nepožívají podílníci žádné Záruky a likvidační hodnota podléhá vývoji trhů. Podrobnosti záručního závazku poskytnutého Société Générale Investičnímu Fondu jsou uvedeny v podrobné zprávě úplného Statutu.

Použitá aktiva KB Ametyst 5 bude investovat především do jiných aktiv než akcií, dluhopisů a nástrojů peněžního trhu. Investiční Fond bude investovat především do SKIPCP s akciemi spravovanými Lyxor International Asset Management. S cílem realizovat cíl správy a dosáhnout úhrady vzorce využije Investiční Fond výkonnostní OTC swapy nahrazující výkonnost SKIPCP u aktiv Investičního Fondu výkonností vzorce. Tyto výkonnostní swapy byly obchodovány se Société Générale, bez zapojení dalších protistran, v souladu s politikou co nejlepšího výkonu správcovské společnosti.

DOTČENÍ UPISOVATELÉ A PROFIL TYPICKÉHO INVESTORA: Investiční Fond je otevřený pro všechny upisovatele. Podíly Investičního Fondu jsou určeny především k prodeji v České republice. Částka, kterou je rozumné investovat do tohoto Fondu, závisí na osobní situaci investora. Pro její určení musí vzít investor v úvahu své bohatství a/nebo svůj osobní majetek, své úspory v hotovosti, svou současnou potřebu peněz a tuto potřebu v horizontu trvání vzorce, ale také své přání podstoupit rizika nebo naopak upřednostnit opatrné investování. Rovněž se doporučuje dostatečně diverzifikovat investice, aby se investor nevystavoval pouze riziku tohoto Investičního Fondu. Každý podílník by tedy měl posoudit svou osobní situaci se svým obvyklým poradcem. Rizikový profil Investičního Fondu ho určuje k tomu, aby ho upisovali podílníci, kteří se částečně chtějí vystavit trhu s akciemi, obligacemi a nemovitostmi, při využití garance na 100 % své investice při splatnosti (kromě vstupních poplatků). Doba trvání Fondu je 5 let.

INFORMACE O NÁKLADECH, POPLATCÍCH A DANÍCH: NÁKLADY A POPLATKY: Vstupní a výstupní poplatky: Vstupní a výstupní poplatky zvyšují upisovací cenu placenou investorem nebo snižují výši úhrady. Poplatky požadované Investičním Fondem slouží ke kompenzaci nákladů hrazených Investičním Fondem na investování nebo stažení investic u svěřeného jmění. Nevyžádané poplatky připadají správcovské společnosti, prodejci atd. Náklady k tíži investora vybírané při upisování a zpětném odkupu Vstupní poplatky nezískané do Fondu KB Ametyst 5

Základ

Stupnice sazeb

Likvidační hodnota x počet podílů

maximálně 2 % pro úpisy provedené až do likvidační hodnoty datované 20. prosince 2008, poté maximálně 10 %

Vstupní poplatky získané do Fondu KB Ametyst 5


Žádné

Výstupní poplatky nezískané do Fondu KB Ametyst 5


Maximálně 3 %

Výstupní poplatky získané do Fondu KB Ametyst 5


1%

Náklady na fungování a správu: Tyto náklady pokrývají všechny náklady fakturované přímo KB Ametyst 5 s výjimkou nákladů na transakce. Náklady na transakce zahrnují náklady na zprostředkování (makléř, burzovní daně atd.) a případně poplatek za pohyb, který může vybírat především depozitář a správcovská společnost. K nákladům na fungování a správu mohou přistoupit: – supervýkonnostní provize. Těmi je odměňována správcovská společnost, pokud KB Ametyst 5 překročil své cíle. Jsou tedy fakturovány KB Ametyst 5 – poplatky za pohyb fakturované KB Ametyst 5 – část příjmů z operací dočasného nabytí a postoupení cenných papírů Další podrobnosti o nákladech skutečně fakturovaných KB Ametyst 5 viz část B Zjednodušeného Statutu. Náklady fakturované KB Ametyst 5

Základ

Stupnice sazeb

Čistá aktiva

maximálně 1,36 %

Poplatky za pohyb

n. a.

Žádné

Část příjmů z operací dočasného nabytí a postoupení cenných papírů

n. a.

Žádné

Čistá aktiva

Žádné

Náklady na fungování a správu včetně daní (1)

Supervýkonnostní provize (1)

včetně všech výdajů, kromě poplatků za transakci, supervýkonnost a náklady spojené s investováním do SKIPCP nebo Investičního Fondu.

KB Ametyst 5 investuje přímo do SKIPCP, jejichž správní náklady nepřekročí 0,50 % čistých aktiv včetně všech daní za rok ze strany SKIPCP a kde se nevybírá žádný vstupní nebo výstupní poplatek. U KB Ametyst 5 se nevybírá žádný poplatek za pohyb.

DAŇOVÝ REŽIM: Podle daňového režimu investora mohou případné zisky a příjmy spojené s vlastnictvím podílů SKIPCP podléhat zdanění. Doporučujeme investorům, aby se informovali na toto téma u prodejce SKIPCP.

INFORMACE OBCHODNÍ POVAHY: PODMÍNKY UPSÁNÍ A ZPĚTNÉHO ODKUPU: Upisování a odkupy jsou přijímány a centralizovány v oddělení cenných papírů a burzy Société Générale nejpozději v 16.30 hod. v pracovní bankovní den předcházející datu stanovení likvidační hodnoty, na jejímž základě budou provedeny. Minimální částka upsání činí 10 000 českých korun („CZK“) bez vstupních poplatků pro první upsání. Upisování se provádí na částku nebo na tisíciny podílů. Odkupy se provádějí na tisíciny podílů.

DATUM UZÁVĚRKY ÚČETNÍHO OBDOBÍ: Poslední den výpočtu likvidační hodnoty v měsíci říjnu První uzávěrka: poslední den výpočtu likvidační hodnoty v měsíci říjnu 2009

POUŽITÍ VÝSLEDKU: Kapitalizační Investiční Fond. Zaúčtování se provádí podle inkasovaných kuponů.

DATUM A PERIODICITA VÝPOČTU LIKVIDAČNÍ HODNOTY: Likvidační hodnota se vypočítává týdně každý pátek nebo, pokud tento den není burzovním dnem, následující burzovní den. Burzovní den je definován jako den, který není svátečním dnem ve smyslu francouzského zákoníku práce, není uveden v kalendáři uzavíracích dní Pařížské burzy a není uveden v kalendáři uzavření trhů hlavní kotace cenných papírů, které patří do indexu, jenž slouží pro výpočet referenčního ukazatele.

MÍSTO A PODMÍNKY ZVEŘEJNĚNÍ NEBO OZNÁMENÍ LIKVIDAČNÍ HODNOTY: V sídle LYXOR INTERNATIONAL ASSET MANAGEMENT, 17, Cours Valmy, 92800 Puteaux – FRANCIE. Distribuce tohoto Zjednodušeného prospektu, nabídka nebo koupě podílů KB Ametyst 5 mohou v některých zemích podléhat určitým omezením. Tento Zjednodušený prospekt nepředstavuje ani nabídku, ani vyhledávání zákazníka z iniciativy kohokoli v kterékoli zemi, kde by taková nabídka nebo vyhledávání zákazníků byly nezákonné nebo kde by osoba předkládající tuto nabídku nebo provádějící toto vyhledávání nesplňovala podmínky požadované k tomuto účelu nebo vůči jakékoli osobě, vůči které by bylo nezákonné podat tuto nabídku nebo provádět akvizici. Podíly KB Ametyst 5 nebyly a nebudou nabízeny nebo prodávány ve Spojených státech na účet nebo ve prospěch občana nebo rezidenta Spojených států. Žádná jiná osoba kromě osob uvedených v tomto Zjednodušeném prospektu není oprávněna poskytovat informace o KB Ametyst 5. Potenciální upisovatelé podílů KB Ametyst 5 se musí informovat o zákonných požadavcích vztahujících se tuto žádost o upsání a získat informace o předpisech pro kontrolu směnných kurzů a daňovém režimu, které platí v zemi, jejichž jsou občany nebo rezidenty nebo kde mají své bydliště.

MĚNA, V NÍŽ JSOU PODÍLY NEBO AKCIE DENOMINOVÁNY: Česká koruna („CZK“)

DATUM VZNIKU: Tento SKIPCP byl schválen Orgánem pro finanční trhy (AMF) dne 12. května 2008. Byl vytvořen 4. srpna 2008.

PŮVODNÍ LIKVIDAČNÍ HODNOTA: 1 koruna česká

DOPLŇKOVÉ INFORMACE: Úplný Statut Fondu a poslední výroční a periodické dokumenty je možné si vyžádat od poradců SOCIÉTÉ GÉNÉRALE. Doplňující vysvětlení jsou k dispozici na internetových stránkách www.particuliers.societegenerale.fr. Kompletní Statut SKIPCP a poslední výroční a periodické dokumenty budou zaslány ve lhůtě jednoho týdne na základě písemné žádosti podílníka zaslané na adresu: LYXOR INTERNATIONAL ASSET MANAGEMENT 17, Cours Valmy F–92800 PUTEAUX E-mail: [email protected] www.lyxor.fr Datum uveřejnění Statutu: 16. května 2008 Na stránkách AMF (www.amf-france.org) se nacházejí doplňující informace o seznamu zákonných dokumentů a všech ustanoveních týkajících se ochrany investorů. Tento Zjednodušený Statut musí být předán upisovatelům před upsáním.

ČÁST B STATISTIKA

TATO ČÁST ZJEDNODUŠENÉHO STATUTU BUDE K DISPOZICI AŽ PO SKONČENÍ PRVNÍHO ÚČETNÍHO OBDOBÍ KB AMETYST 5.

KB Ametyst 5. Zjednodušený Statut

Recommend Documents