KB AKCENT KOMPLETNÍ STATUT

KB AKCENT KOMPLETNÍ STATUT

Strana 1

OBSAH ZJEDNODUŠENÝ STATUT ................................................................................................... 4 ČÁST A STATUTÁRNÍ ÚDAJE .............................................................................................. 4 STRUČNÁ PREZENTACE:............................................................................................................4 INFORMACE O INVESTICÍCH A SPRÁVĚ: .....................................................................................4 KLASIFIKACE:........................................................................................................................................4

ZÁRUKA: ...........................................................................................................................................4 SKIPCP JINÉ SKIPCP:.........................................................................................................................4 CÍL SPRÁVY: ......................................................................................................................................4 POPIS EKONOMIE INVESTIČNÍHO FONDU ..........................................................................................6 U

SHRNUTÍ VÝHOD A NEVÝHOD INVESTIČNÍHO FONDU PRO INVESTORA..............................................6 REFERENČNÍ UKAZATEL:...................................................................................................................6 INVESTIČNÍ STRATEGIE:....................................................................................................................6 RIZIKOVÝ PROFIL: ............................................................................................................................... 14 GARANCE NEBO OCHRANA: ........................................................................................................... 14 DOTČENÍ UPISOVATELÉ A PROFIL TYPICKÉHO INVESTORA: ........................................................... 15

INFORMACE O NÁKLADECH, POPLATCÍCH A DANÍCH:............................................................. 15 NÁKLADY A POPLATKY: ................................................................................................................. 15 DAŇOVÝ REŽIM:................................................................................................................................. 16

INFORMACE OBCHODNÍ POVAHY:........................................................................................... 16 PODMÍNKY UPSÁNÍ A ZPĚTNÉHO ODKUPU: ............................................................................................. 16 DATUM UZÁVĚRKY ÚČETNÍHO OBDOBÍ: .................................................................................................... 16 POUŽITÍ VÝSLEDKU:............................................................................................................................. 16 DATUM A PERIODICITA VÝPOČTU LIKVIDAČNÍ HODNOTY: .............................................................................. 16 MÍSTO A PODMÍNKY ZVEŘEJNĚNÍ NEBO OZNÁMENÍ LIKVIDAČNÍ HODNOTY:.................................................. 16 MĚNA, V NÍŽ JSOU PODÍLY NEBO AKCIE DENOMINOVÁNY:......................................................................... 16 DATUM VZNIKU: . ............................................................................................................................... 16 PŮVODNÍ LIKVIDAČNÍ HODNOTA: ............................................................................................................ 16

DOPLŇKOVÉ INFORMACE:............................................................................................................. 16

ČÁST B STATISTIKA ......................................................................................................... 17 Strana 2

PODROBNÁ ZPRÁVA......................................................................................................... 18 OBECNÉ CHARAKTERISTIKY............................................................................................. 18 FORMA SKIPCP: ...................................................................................................................... 18 AKTÉŘI ................................................................................................................................... 18

PODMÍNKY FUNGOVÁNÍ A SPRÁVY .................................................................................. 19 OBECNÉ CHARAKTERISTIKY: .................................................................................................. 19 ZVLÁŠTNÍ USTANOVENÍ: ........................................................................................................ 19 CÍL SPRÁVY: ................................................................................................................................... 19 REFERENČNÍ UKAZATEL:................................................................................................................ 21 INVESTIČNÍ STRATEGIE:................................................................................................................. 21 RIZIKOVÝ PROFIL: ............................................................................................................................... 22 PODMÍNKY ZÁRUKY A POPIS VZORCE ............................................................................................ 23

INFORMACE OBCHODNÍ POVAHY ..................................................................................... 27 INVESTIČNÍ PRAVIDLA ..................................................................................................... 27 PRAVIDLA OCENĚNÍ A ÚČTOVÁNÍ AKTIV.......................................................................... 28 ŘÁD INVESTIČNÍHO FONDU .............................................................................................. 29

Strana 3

KB AKCENT

ZJEDNODUŠENÝ STATUT Fond se vzorcem Kompletní záruka kapitálu při splatnosti SKIPCP ODPOVÍDAJÍCÍ EVROPSKÝM NORMÁM

UPOZORNĚNÍ:

Investiční fond KB AKCENT (IF) je sestaven s perspektivou investic po celou dobu životnosti fondu. Doporučujeme proto kupovat podíly tohoto fondu pouze tehdy, pokud máte v úmyslu si je ponechat až do plánované splatnosti. Pokud prodáte své podíly před splatností (tedy k jinému datu než 7. července 2014, nebo k datu předčasného splacení, jak je popsáno dále), cena, která vám bude nabídnuta, bude záležet na parametrech trhu k danému dni (a snížená o náklady na odkoupení, které mohou dosáhnout až 4 %). Může být značně odlišná (nižší nebo vyšší) než částky vyplývající z použití uvedeného vzorce.

ČÁST A STATUTÁRNÍ ÚDAJE STRUČNÁ PREZENTACE: KÓD ISIN: FR0010720201

PLÁNOVANÁ DOBA TRVÁNÍ: Tento SKIPCP byl původně založen na dobu zhruba 5 let.

NÁZEV: KB AKCENT

DEPOZITÁŘ: SOCIETE GENERALE

PRÁVNÍ FORMA: investiční fond podle francouzského práva

AUDITOR: ERNST & Young et Autres

PODFONDY/ZDROJ: Ne/Ne

PRODEJCE: KOMERCNI BANKA

SPRÁVCOVSKÁ SPOLEČNOST: LYXOR INTERNATIONAL ASSET MANAGEMENT

OSTATNÍ ZMOCNĚNCI: EURO-NAV zajišťuje účetní řízení investičního fondu

INFORMACE O INVESTICÍCH A SPRÁVĚ: KLASIFIKACE: Fond se vzorcem. ZÁRUKA: Úplná záruka kapitálu při splatnosti (kromě vstupního poplatku). SKIPCP JINÉ SKIPCP: Až do 100 % čistých aktiv. CÍL SPRÁVY: KB Akcent je fond se vzorcem garantovaný kapitálem, s maximální délkou 5 let. Cílem jeho správy je nabídnout vlastníkovi cenných papírů k datu 7. července 2014 („datum splatnosti“) za každý upsaný podíl (kromě vstupního poplatku) za referenční likvidační hodnotu 0,98 CZK za podíl („VLR“): -

podíl na upravené výkonnosti koše 20 mezinárodních akcií, diverzifikovaných podle geografických sektorů a činnosti (výpočet upravené výkonnosti koše je podrobně popsán dále);

-

při zajištění výkupní hodnoty při splatnosti minimálně 1 CZK za podíl, tedy minimální procento ročního výnosu +0,40 % (kromě vstupních poplatků);

KB Akcent rovněž nabízí možnost předčasného splacení spolu s kapitálovým ziskem, pokud k jednomu ze tří Dat konstatování (tedy 30. červnu 2011, 30. červnu 2012 a 29. červnu 2013) kurs nejméně výkonné akcie v koši neklesl o více než 10 % vzhledem k uzavíracímu kurzu dne 7. července 2009.

Úhrada k datu předčasné splatnosti Jsou-li splněny podmínky pro předčasné vyplacení (jak je uvedeno výše), KB Akcent je zrušen a investor je automaticky vyplacen na základě likvidační hodnoty k příslušnému datu předčasné splatnosti, tedy 7. červenci 2011, 6. červenci 2012 nebo 8. červenci 2013 (každé je Datum předčasné splatnosti). Hodnota úhrady na vlastněný podíl KB Akcent je rovna 0,98 CZK, zvýšená o prémii za úhradu 0,25 CZK (tedy 1,23 CZK za podíl). Roční procento výnosu investice tedy je: 12,03 % v případě předčasného splacení od 1. data předčasného splacení 7. července 2011, což odpovídá maximálnímu procentu ročního výnosu; 7,86 % v případě předčasného splacení od 2. data předčasného splacení 6. července 2012; 5,83 % v případě předčasného splacení od 3. data předčasného splacení 8. července 2013; Strana 4

Úhrada k datu splatnosti V případě absence úhrady k Datu předčasné splatnosti nabídne KB Akcent k Datu splatnosti, pro každý vlastněný podíl, vyšší hodnotu mezi: • 1 CZK a • 0,98 CZK, zvýšeno o Upravenou výkonnost koše (jak je definována dále) a násobeno 1 CZK. Za předpokladu výplaty k Datu splatnosti bude roční procento výnosu minimálně 0,40 % a maximálně 4,64 %. Upravená výkonnost koše je aritmetickým průměrem 20 výkonů akcií, vypočtených a upravených ve dvou dobách: v první době je výkonnost každé akcie „zvýšena“ (zdvojnásobena, pokud je pozitivní, a nezměněná, pokud je negativní), poté v druhé době upravená s omezením růstu (maximálně 25 %) a poklesu upravených výkonností (pokles maximálně o –50 %) 20 akcií v koši. Přesněji: -

Upravená výkonnost koše znamená aritmetický průměr 20 upravených výkonností akcií (k). Tento výsledek je vyjádřen v procentech.

-

Upravená výkonnost akcie (k) znamená Výkonnost Boost (k) akcie k, omezenou poklesem - 50 % a omezenou růstem +25 %. Tento výsledek je vyjádřen v procentech.

-

Výkonnost Boost (k) znamená Výkonnost akcie (k, 4) z tabulky níže, pokud Výkonnost akcie (k, 4) je negativní, a dvojnásobek Výkonnosti akcie (k, 4), pokud je Výkonnost akcie (k) pozitivní. Tento výsledek je vyjádřen v procentech.

-

Výkonnost akcie (k, i) se rovná poměru mezi Kurzem akcie (k, i), zjištěným k Datu konstatování č. i (mezi 1 a 4) a Kurzem téže akcie, zjištěným k Počátečnímu datu konstatování, snížený o 1. Tento výsledek je vyjádřen v procentech.

-

Kurz akcie (k, i) znamená kurs akcie (k) k Datu konstatování č. i (i mezi 0 a 4). Kurz akcie (k, 0) se rovněž nazývá Počáteční kurz akcie (k).

-

Akcie (k) označuje jednu akcii v koši 20 níže uvedených akcií: k=

Akcie (k)

Země

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17

Alcoa Inc

United States

Mining

ArcelorMittal

Luxembourg

Iron/Steel

Barclays PLC

Britain

Banks

Daiichi Sankyo Co Ltd

Japan

Parmaceuticals

Deutsche Boerse AG

Germany

Diversified Finan Serv

Dynegy Inc

United States

Electric

General Electric Co

United States

Miscellaneous Manufactur

Harley-Davidson Inc

United States

Leisure Time

Infineon Technologies AG

Germany

Semiconductors

18 19 20

Průmyslová činnost

International Paper Co

United States

Forest Products&Paper

JC Penney Co Inc

United States

Retail

Koninklijke DSM NV

Pays-Bas

Chemicals

McGraw-Hill Cos Inc/The

United States

Media

Mitsubishi Corp

Japan

Distribution/Wholesale

Nintendo Co Ltd

Japan

Toys/Games/Hobbies

Nokia OYJ

Finlande

Telecommunications

PetroChina Co Ltd Qwest Communications International Inc Research In Motion Ltd

Chine

Oil&Gas

United States

Telecommunications

Canada

Computers

Tiffany & Co

United States

Retail

Hlavní údaje konstatování a platby jsou následující: Datum konstatování každé z akcií v koši (*) : Datum konstatování č. 0 nebo 7. července 2009 Datum počátečního konstatování Datum konstatování č. 1 30. června 2011 Datum konstatování č. 2 29. června 2012 Datum konstatování č. 3 1. července 2013 Datum konstatování č. 4 nebo 30. června 2014 Datum konečného konstatování

Možná data splatnosti KB Akcent (**)

Datum předčasné splatnosti č. 1 Datum předčasné splatnosti č. 2 Datum předčasné splatnosti č. 3

7. července 2011 6. července 2012 8. července 2013

Datum splatnosti

7. července 2014

(*) nebo, pokud tento den není Burzovním dnem, poslední z každých Burzovních dnů(k) (k mezi 1 a 20) následujících bezprostředně po tomto dni). (**) nebo pokud tento den není pracovním dnem, následující pracovní den.

Strana 5

POPIS EKONOMIE INVESTIČNÍHO FONDU Jako protihodnotu za zřeknutí se dividend z akcií tvořících koš a výkonnost omezenou na výši stanovenou vzorcem (odpovídající roční maximální sazbě výnosu 12,03 %), držitel, který upsal své podíly až do likvidační hodnoty k 30. červnu 2009 využije k datu splatnosti minimální výnos 0,40 % ročně a podíl na upravené výkonnosti koše akcií. Investiční fond může rovněž nabídnout možnost předčasné úhrady spolu s kapitálovým ziskem, v případě stabilního nebo růstového vývoje nejméně výkonné akcie v koši, v době od spuštění investičního fondu do data konstatování č. 1, č. 2 nebo č. 3. Podílník tak sází na to, že výběr mezinárodních akcií se bude vyvíjet stabilně, dokonce růst, v průběhu příštích 5 let, a konkrétně od 2011 (kvůli mechanismu předčasného splacení).

SHRNUTÍ VÝHOD A NEVÝHOD INVESTIČNÍHO FONDU PRO INVESTORA VÝHODY

NEVÝHODY

•

Investovaný kapitál (kromě vstupních poplatků) je plně garantovaný, pro podíly upsané až do 30. června 2009 včetně (tedy až do likvidační hodnoty 7. července 2009 včetně) a je uchováván až do data splatnosti.

•

Garance kapitálu se vztahuje pouze na podílníky, kteří upsali své podíly až do 30. června 2009 včetně (tedy až do likvidační hodnoty 7. července 2009 včetně), a kteří si je ponechají až do data splatnosti.

•

Způsob výpočtu Upravené výkonnosti koše umožňuje omezit dopad na hodnotu konečné úhrady kurzu akcie, pokud tato akcie silně poklesla, omezením jejího negativního výkonu na –50 %.

•

Podílník nedostává dividendy z akcií tvořících koš.

•

Růst akcie je zohledněn v hodnotě úhrady při splatnosti do výše +25 %. Mezní vzorce tvoří výkonnost KB Akcent. Maximální roční výnos činí 12,03 %.

•

Možnost předčasné úhrady je podmíněná a závisí na vývoji nejméně výkonné akcie v koši.

•

Podílník předem nezná přesnou délku své investice, která se může pohybovat od 2 do 5 let.

•

Fond nabízí podíl na výkonnosti koše 20 akcií, které byly vybrány pro kvalitu svých minulých výkonů. Nic negarantuje zachování jejich výkonnosti v budoucnu.

•

•

•

Způsob výpočtu Upravené výkonnosti koše umožňuje znásobit dopad na konečnou hodnotu úhradu akcie, pokud tato akcie roste (do limitu + 25 %).

V případě výplaty k Datu předčasné splatnosti dostane podílník hodnotu úhradu 1,23 CZK za podíl (tedy prémie za úhradu za podíl 0,25 CZK, pokud investoval až do likvidační hodnoty 7. července 2009 včetně). Procento výnosu investice bude 12,03 %, 7,86 % nebo 5,83 % pro výplatu od 1., 2. nebo 3. Data předčasné splatnosti. Pokud KB Akcent nebyl vyplacen předčasně a Upravená výkonnost koše je pozitivní, hodnota úhrady KB Akcent je k datu splatnosti rovna 0,98 CZK za podíl, zvýšená o Upravenou výkonnost (s minimální výplatou za podíl 1 CZK).

REFERENČNÍ UKAZATEL: Vzorec pro výplatu investičního fondu závisí na vývoji koše mezinárodních akcií. Vzorec pro výplatu investičního fondu tedy neumožňuje přímá porovnání s referenčním ukazatelem. Ovšem simulace provedené na historických údajích (uvedených v rubrice „Simulace na historických údajích trhu“) umožňují pochopit chování vzorce v různých fázích trhu v posledních letech a porovnat je se sazbou bez rizika nebo s výnosem přímé investice v indexu.

INVESTIČNÍ STRATEGIE: Popis vzorce V době od 10. dubna 2009 do 7. července 2009 bude likvidační hodnota pravidelně růst podle míry blízké měnovému trhu, případně snížené o náklady na provoz a správu. Začátek indexování investiční společnosti je plánován na 7 července 2009 nebo, pokud tento den není pracovním dnem, na následující pracovní den.

Strana 6

1 - Úhrada k datu splatnosti V případě absence možnosti předčasné úhrady nabídne KB Akcent k Datu splatnosti, pro každý vlastněný podíl, vyšší hodnotu mezi: • 1 CZK a • 0,98 CZK, zvýšeno o 1 CZK * Upravená výkonnost koše, definovaná dále. Upravená výkonnost koše je aritmetickým průměrem 20 výkonů akcií, vypočtených a upravených ve dvou dobách: v první době je výkonnost každé akcie „zvýšena“ (zdvojnásobena, pokud je pozitivní, a nezměněná, pokud je negativní) a poté v druhé době upravená (omezena nahoru a dolů).

a)

Ilustrace mechanismu „Boost“

Pro každou akcii (k) z koše 20 akcií (k mezi 1 a 20) a při každém Datu konstatování č. i (i mezi 0 a 4): -

sleduje se Kurz akcie (k, i), definovaný jako kurz akcie (k) k Datu konstatování č. i. Kurz akcie (k, 0) se rovněž nazývá Počáteční kurz akcie (k);

-

vypočítává se Výkonnost akcie (k, i), rovná poměru mezi Kurzem akcie (k, i), zjištěným k Datu konstatování č. i a Kurzem téže akcie, zjištěným k Počátečnímu datu konstatování, snížený o 1;

-

Vypočítá se Výkonnost Boost (k) zdvojnásobením Výkonnosti akcie (k, 4), pokud je pozitivní. Výkonnost akcie (k, 4) se nemění, pokud je negativní, jak to dokládá následující příklad. Pokud například kurz Akcie v koši je k Datu počátečního konstatování 100 a 130 k Datu splatnosti, Výkonnost akcie je 30 % a její výkonnost Boost 60 %. Upravená výkonnost bude rovna +25 % kvůli mechanismu úpravy, který je podrobně uveden v následujícím odstavci.

b)

Ilustrace mechanismu „úpravy“ výkonnosti

Výkonnost Boost (k) každé z 20 akcií se vypočte a poté upraví následujícím způsobem: -

je-li Výkonnost Boost (k) nižší než -50 %, Upravená výkonnost akcie (k) se bere jako rovná -50 %;

-

je-li Výkonnost Boost (k) vyšší než +25 %, Upravená výkonnost akcie (k) se bere jako rovná +25 %, bere se jako rovná 25 %;

-

pokud tomu tak není, Upravená výkonnost akcie (k) je rovná Výkonnosti Boost (k).

Upravená výkonnost akcie (k) tak odpovídá Výkonnosti Boost (k) akcie k, omezené poklesem - 50 % a omezenou růstem +25 %. Je-li Výkonnost akcie (1) například +30 % od začátku, pak je Výkonnost Boost akcie (1) 1 60 %. Upravená výkonnost akcie (1) bude naopak omezena na +25 %. Upravená výkonnost koše odpovídá aritmetickému průměru 20 upravených výkonností akcií (k). Je tedy sledována k Datu splatnosti, na základě výkonnosti 20 akcií pozorované mezi dvěma daty konstatování, k Datu počátečního konstatování a Datu splatnosti. V případě absence předčasné úhrady nabídne KB Akcent k Datu splatnosti, pro každý vlastněný podíl, vyšší hodnotu mezi: • 1 CZK a • 0,98 CZK, zvýšeno o 1 CZK * Upravená výkonnost koše. Za předpokladu výplaty k Datu splatnosti bude roční procento výnosu minimálně 0,40 % a maximálně 4,64 %.

c)

Ilustrace podmínek výplaty k Datu splatnosti

Následující tabulka ilustruje podmínky výplaty při splatnosti. Ke třem Datům konstatování zaznamenala jedna z 20 akcií pokles o více než 10 % vzhledem k jejímu uzavíracímu kurzu k Datu počátečního konstatování. Jinak řečeno, výkonnost minimálně jedné akcie je nižší než –10 %. K Datu splatnosti je sledována Výkonnost (k, 5) každé z 20 akcií. Je částečně znásobená mechanismem „Boost“ (Výkonnost Boost akcie (k)), poté upravená (upravená výkonnost akcie (k)). Upravená výkonnost Koše je tedy aritmetickým průměrem 20 upravených výkonností, tedy: 6,75 % = 1/20 * (25 % + 25 % + 25 % + 25 % + 25 % + 25 % + 25 % + 20 % + 18 % + 18 % + 14 % + 12 % + 10 % -1 % - 3 % - 6 % - 12 % - 25 % 35 % - 50 %) Hodnota výplaty při splatnosti je rovna: 0,98 CZK + 6,75 % * 1 CZK = 1,05 CZK.

Výkonnost akcie (k)

k=

Akcie (k)

Výkonnost (k,1) k Datu konstatování č. 1

1

Alcoa Inc

110%

140%

170%

350%

70%

65%

70%

125%

2

ArcelorMittal




Výkonnost Boost akcie (k)

Upravená výkonnost akcie (k)

Upravená výkonnost koše

Hodnota úhrady (v CZK)

700%

25%

6,75%

1,05

250%

25%

Strana 7

3

Barclays PLC

60%

56%

23%

75%

150%

25%

4


40%

45%

33%

27%

54%

25%

Deutsche Boerse AG

30%

36%

26%

24%

48%

25%

6

Dynegy Inc

27%

30%

58%

120%

240%

25%

7

General Electric Co

12%

19%

25%

75%

150%

25%

Harley-Davidson Inc

6%

17%

3%

10%

20%

20%

9 1 0 1 1 1 2 1 3 1 4 1 5 1 6 1 7


3%

16%

8%

9%

18%

18%

2%

14%

9%

9%

18%

18%

1%

12%

3%

7%

14%

14%

-5%

7%

-5%

6%

12%

12%

-7%

5%

-9%

5%

10%

10%

-25%

0%

-18%

-1%

-1%

-1%

-30%

-1%

-15%

-3%

-3%

-3%

-45%

-18%

8%

-6%

-6%

-6%

-45%

-26%

3%

-12%

-12%

-12%

1 8 1 9 2 0

Qwest Communications International Inc

-59%

-35%

-25%

-25%

-25%

-25%

-70%

-58%

-16%

-35%

-35%

-35%

-80%

-60%

-45%

-58%

-58%

-50%

5

8

International Paper Co JC Penney Co Inc Koninklijke DSM NV McGraw-Hill Cos Inc/The Mitsubishi Corp Nintendo Co Ltd Nokia OYJ PetroChina Co Ltd

Research In Motion Ltd Tiffany & Co

2 - Úhrada k datu předčasné splatnosti K Datu konstatování č. 1, č. 2 a č. 3, akcie (k), která měla nejmenší Výkonnost akcie (k), se nazývá nejméně výkonnou akcií v koši. Pokud k některému z Dat konstatování č. 1, č. 2 nebo č. 3 kurz akcie (k, i) nejméně výkonné akcie v koši neklesl o více než 10 % vzhledem k jeho Počátečnímu uzavíracímu kurzu, nabízí KB Akcent možnost předčasné výplaty, tato výplata bude spojena s kapitálovým ziskem. KB Akcent bude zrušen a podílníci budou automaticky vyplaceni na základě likvidační hodnoty vypočtené k příslušnému Datu předčasné splatnosti. Podílníci dostanou hodnotu úhrady na vlastněný podíl KB Akcent ve výši 0,98 CZK, zvýšenou o prémii za úhradu 0,25 CZK (tedy 1,23 CZK za podíl).

3 – Podkladový koš akcií KB Akcent a Referenční trh: Koš je tvořen 20 mezinárodními akciemi diverzifikovanými podle geografické oblasti a průmyslové činnosti. k= 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20

Akcie (k) Alcoa Inc ArcelorMittal Barclays PLC Daiichi Sankyo Co Ltd Deutsche Boerse AG Dynegy Inc General Electric Co Harley-Davidson Inc Infineon Technologies AG International Paper Co JC Penney Co Inc Koninklijke DSM NV McGraw-Hill Cos Inc/The Mitsubishi Corp Nintendo Co Ltd Nokia OYJ PetroChina Co Ltd Qwest Communications International Inc Research In Motion Ltd Tiffany & Co

Kód Reuters (k) AA.N ISPA.AS BARC.L 4568.T DB1Gn.DE DYN.N GE.N HOG.N IFXGn.DE IP.N JCP.N DSMN.AS MHP.N 8058.T 7974.OS NOK1V.HE 0857.HK

Referenční trh (k) New York Stock Exchange EN Amsterdam London Stock Exchange Tokyo Stock Exchange Xetra Trading Systems New York Stock Exchange New York Stock Exchange New York Stock Exchange Xetra Trading Systems New York Stock Exchange New York Stock Exchange Euronext Amsterdam New York Stock Exchange Tokyo Stock Exchange Osaka Stock Exchange Helsinki Stock Exchange Hong Kong Stock Exchange

Země United States Luxembourg Britain Japan Germany United States United States United States Germany United States United States Pays-Bas United States Japan Japan Finlande Chine

Průmyslová činnost Mining Iron/Steel Banks Parmaceuticals Diversified Finan Serv Electric Miscellaneous Manufactur Leisure Time Semiconductors Forest Products&Paper Retail Chemicals Media Distribution/Wholesale Toys/Games/Hobbies Telecommunications Oil&Gas

Q.N

New York Stock Exchange

United States

Telecommunications

RIMM.OQ TIF.N

NASDAQ GS New York Stock Exchange

Canada United States

Computers Retail

Strana 8

Pro 20 akcií uvedených výše v tabulce, je Burzovním dnem (k) den, kdy je Referenční trh (k) otevřený pro obchodování za normálních provozních podmínek. Burzovní den je den, kdy jsou Referenční trhy (k) (k mezi 1 a 20) všechny otevřené pro obchodování za normálních provozních podmínek.

ANTICIPACE TRHU UMOŽŇUJÍCÍ MAXIMALIZOVAT VÝSLEDEK VZORCE Během prvních 4 let trvání KB Akcent závisí výnos KB Akcent při splatnosti na vývoji nejméně výkonné akcie v koši. Účinek vzorce je tak v kontextu homogenního růstu akcií v koši maximalizován. Předčasné splacení umožňující maximalizovat výsledek vzorce je v tomto období udržení nebo růst kurzu nejméně výkonné akcie v koši dvaceti akcií mezi Počátečním datem konstatování v červenci 2009 a Datem konstatování č. 1, č. 2 nebo č. 3:

• • •

V případě předčasného splacení od 1. Data konstatování je procento ročního výnosu maximalizované a je rovno 12,03 % a kapitálová úhrada bude 1,23 CZK za podíl; Jinak, v případě předčasného splacení ke 2. Datu konstatování, bude úhrada ve výši 1,23 CZK za podíl, tedy procento ročního výnosu 7,86 %; Jinak, v případě předčasného splacení ke 3. Datu konstatování, bude úhrada ve výši 1,23 CZK za podíl, tedy procento ročního výnosu 5,83 %.

V případě absence možnosti předčasné výplaty je výnos při splatnosti maximalizován, pokud žádná z akcií v koši nerostla o více než +12,5 % mezi Datem konečného konstatování a Datem počátečního konstatování. V tomto případě bude maximální kapitálová úhrada 1,23 CZK za podíl a maximální procento ročního výnosu bude rovno +4,64 %.

Číselné příklady:

Číselné příklady jsou uvedeny pouze pro informaci, aby ilustrovaly mechanismus vzorce. Neodpovídají skutečným výkonům, minulým nebo současným, a nijak nepředvídají současné nebo budoucí výkony KB Akcent. Pro každý dále uvedený příklad je uvedeno roční procento výnosu, které představuje investici do investičního fondu po celou dobu trvání, tedy 5 let. Podílník může porovnat toto procento výnosu s procentem, které by mu nabízela investice do státní obligace s nulovým kuponem a srovnatelnou splatností, jakož i s přímou investicí do indexu (poslední investice negarantuje zachování investovaného kapitálu).

POPIS POLÍ VYPOČTENÝCH V NÁSLEDUJÍCÍCH PŘÍKLADECH PRVNÍ PŘÍKLAD: NEJMÉNĚ PŘÍZNIVÝ PŘÍPAD Výkonnost akcie (k)

k=

Akcie(k)







1

Alcoa Inc

110%

140%

170%

100%

200%

25%

2

ArcelorMittal

70%

65%

70%

70%

140%

25%

3

Barclays PLC

60%

56%

23%

60%

120%

25%

4


40%

45%

33%

40%

80%

25%

5

Deutsche Boerse AG

30%

36%

26%

30%

60%

25%

6

Dynegy Inc

27%

30%

58%

27%

54%

25%

7

General Electric Co

12%

19%

25%

12%

24%

24%

8

Harley-Davidson Inc

6%

17%

3%

6%

12%

12%

9


3%

16%

8%

3%

6%

6%

10


2%

14%

9%

2%

4%

4%

11

JC Penney Co Inc

1%

12%

3%

1%

2%

2%

12

Koninklijke DSM NV

-5%

7%

-5%

-5%

-5%

-5%

13


-7%

5%

-9%

-7%

-7%

-7%

14

Mitsubishi Corp

-25%

0%

-18%

-25%

-25%

-25%

15

Nintendo Co Ltd

-30%

-1%

-15%

-30%

-30%

-30%

16

Nokia OYJ

-45%

-18%

8%

-45%

-45%

-45%

17

PetroChina Co Ltd

-45%

-26%

3%

-45%

-45%

-45%

18


-59%

-35%

-25%

-59%

-59%

-50%

19

Research In Motion Ltd

-70%

-58%

-16%

-70%

-70%

-50%

20

Tiffany & Co

-80%

-60%

-45%

-80%

-80%

-50%



-5,45%

1,00

Ke třem Datům konstatování č. 1, č. 2 a 4. 3 zaznamenalo několik akcií pokles o více než 10 % vzhledem k jejich uzavíracímu kurzu k Datu počátečního konstatování.

Strana 9

Minimální možný výnos je dosažen v prvním příkladě: nebyla nabídnuta žádná předčasná splatnost, protože každý rok minimálně jedna z 20 akcií klesla o více než 10 % vzhledem ke svému kurzu Počátečního konstatování, tj. k Datům konstatování č. 1, č. 2 a č. 3, minimálně jedna Výkonnost akcie (k,i) byla nižší než 90 % (k mezi 1 a 20), Upravená výkonnost koše je negativní. Podílník tak dostane minimální hodnotu výplaty 1 CZK vzhledem k vlastněnému podílu KB Akcent (tedy maximum mezi: • 1 CZK za podíl a • 0,98 CZK za podíl, sníženo o -0,545 CZK za podíl). Procento ročního výnosu (kromě vstupních poplatků) podílníka investičního fondu bude tedy rovné +0,40 %. Tuto návratnost investice je tedy třeba porovnat s: - návratností obligace české vlády se srovnatelnou splatností, tedy 13,53 % za rok dne 13. ledna 2009; - návratností přímé investice do stejně váženého koše akcií, tedy –0,99 % ročně (kromě dividend vyplacených na akcie Koše).

DRUHÝ PŘÍKLAD: STŘEDNÍ PŘÍKLAD Výkonnost akcie (k)

k=

Akcie (k)


1

Alcoa Inc

110%

140%

170%

350%

700%

25%

ArcelorMittal

70%

65%

70%

250%

500%

25%

3

Barclays PLC

60%

56%

23%

220%

440%

25%

4


40%

45%

33%

198%

396%

25%

Deutsche Boerse AG

30%

36%

26%

175%

350%

25%

6

Dynegy Inc

27%

30%

58%

165%

330%

25%

7

General Electric Co

12%

19%

25%

150%

300%

25%

Harley-Davidson Inc

6%

17%

3%

10%

20%

20%

9


3%

16%

8%

9%

18%

18%

10


2%

14%

9%

9%

18%

18%

11

JC Penney Co Inc

1%

12%

3%

7%

14%

14%

12

Koninklijke DSM NV

-5%

7%

-5%

6%

12%

12%

13


-7%

5%

-9%

5%

10%

10%

Mitsubishi Corp

25%

0%

18%

-1%

-1%

-1%

15

Nintendo Co Ltd

30%

-1%

15%

-3%

-3%

-3%

16

Nokia OYJ

2

5

8

14






45%

-18%

8%

-6%

-6%

-6%

-75%

-50%

-35%

-12%

-12%

-12%

17

PetroChina Co Ltd

18


59%

35%

25%

-25%

-25%

-25%

19


70%

58%

16%

-35%

-35%

-35%

Tiffany & Co

80%

60%

45%

-45%

-45%

-45%

20



7,00%

1,05

V tomto druhém příkladu nebyla podmínka předčasné splatnosti aktivována kvůli negativní výkonnosti Akcie (17) po celou dobu životnosti produktu. Při splatnosti závisí garantovaná hodnota výplaty investorovi na Upravené výkonnosti koše. Akcie v koši mohou být zařazeny do tří kategorií: 7 akcií, které zaznamenaly velice dobré výkony: dopad jejich výkonnosti je omezen na +25 % mechanismem úpravy vzorce; 6 akcií se stabilním vývojem umožňujícím využít účinku „boost“: jejich výkonnost Boost je dvojnásobná oproti jejich realizované výkonnosti; 7 akcií mělo negativní vývoj, ale nad limit –50 %. Podle vzorce dostane podílník hodnotu úhrady 1,05 CZK za vlastněný podíl KB Akcent, tedy maximální hodnota mezi: • 1 CZK, a • 0,98 CZK + 7 % * 1 CZK = 0,98 + 0,07 = 1,05 CZK. Procento ročního výnosu (kromě vstupních poplatků) podílníka investičního fondu tedy bude rovné +1,38 %, tedy procentu méně výhodnému než přímá investice do Koše (procento ročního výnosu je tedy +11 % ročně, kromě dividend vyplacených na akcie v Koši), kvůli mechanismu úpravy, který vede k omezení růstu výkonnosti nejlepších „výkonů“, aniž by byl omezen pokles výkonnosti těch nejméně dobrých. Tuto návratnost investice je možné rovněž porovnat s návratností obligace české vlády se srovnatelnou splatností, tedy +3,53 % ročně dne 13. ledna 2009.

Strana 10

TŘETÍ PŘÍKLAD: NEJPŘÍZNIVĚJŠÍ PŘÍPAD

k=

Výkonnost akcie (k,1)

Akcie (k)

1

Alcoa Inc

72%

2

ArcelorMittal

65%

3

Barclays PLC

56%

4


45%

5

Deutsche Boerse AG

36%

6

Dynegy Inc

30%

7

General Electric Co

19%

8

Harley-Davidson Inc

17%

9

Infineon AG

16%

Technologies

10


14%

11

JC Penney Co Inc

12%

12

Koninklijke DSM NV

7%

13


5%

14

Mitsubishi Corp

0%

15

Nintendo Co Ltd

-1%

16

Nokia OYJ

-2%

17

PetroChina Co Ltd

-3%

18


-5%

19


-7%

20

Tiffany & Co

-9%



Upravená výkonnost Koše


Nepoužije se

Nepoužije se

Nepoužije se

1,23

V tomto posledním příkladu zaznamenala nejméně výkonná akcie koše pokles o 9 % svého zavíracího kurzu, mezi Počátečním datem konstatování a Datem konstatování č. 1. Podmínka předčasného vyplacení je realizována: KB Akcent je zrušen a podílníci jsou automaticky vyplaceni podle likvidační hodnoty vypočtené k Datu předčasné splatnosti při hodnotě za podíl 1,23 CZK a to bez ohledu na to, jaká bude výkonnost ostatních akcií v koši. Upravená výkonnost koše se nebere v úvahu pro výpočet výplaty v případě předčasné splatnosti. Procento ročního výnosu (kromě vstupních poplatků) podílníka investičního fondu bude tedy rovné 12,03 %. Odpovídá maximálnímu procentu, které může KB Akcent nabídnout. Tuto návratnost investice je tedy třeba porovnat s: - návratností obligace české vlády se srovnatelnou splatností, tedy +3,11 % za rok dne 13. ledna 2009; návratností přímé investice do koše akcií, tedy +8,76 % ročně (kromě dividend vyplacených na akcie koše).

Strana 11

Simulace na historických údajích trhu Simulace na historických údajích trhů umožňují vypočítat výnosy, které by měl investiční fond, pokud by byl uveden na trh v minulosti. Simulace jsou uvedeny podle data spuštění vzorce (jehož délka se může pohybovat od 2 do 5 let). Umožňují pochopit chování vzorce v různých fázích trhu v posledních letech. Připomínáme ovšem, že minulý vývoj není předpovědí budoucího vývoje trhů, ani výkonností investičního fondu. Testy na historických údajích byly provedeny za účelem simulace výkonnosti nabízené produkty stejných charakteristik jako investiční fond (stejná doba trvání, stejný vzorec úhrady …), které byly uvedeny na trh k různým datům v minulosti. Tyto simulace provedla s co největší pečlivostí správcovská společnost na základě informačních zdrojů, která pokládala za spolehlivé. Nemůže být činěna odpovědnou v případě omylu nebo opomenutí ze strany poskytovatelů informací. Pro potřeby simulace zvolila správcovská společnost náhradní akcie za akcie uvedené ve vzorci, a které v době simulace neexistovaly. Pro chybějící část jejich historie byly akcie v koši nahrazeny následujícími akciemi: Akcie

Kód Bloomberg akcie v koši

Náhradní akcie

Kód Bloomberg náhradní akcie

Konečné datum nahrazení


4568 JP Equity

Sankyo Co.

4501 JP Equity

27/09/05


RIMM US Equity

MOTOROLA

MOT US Equity

03/02/99


Q US Equity

SPRINT

S US Equity

20/06/97

857 HK Equity

TOTAL SA

FP FP Equity

06/04/00

PetroChina Co Ltd Harley-Davidson Inc

HOG US Equity

WALT DISNEY Co.

DIS US Equity

01/02/01

Deutsche Boerse AG

DB1 GR Equity

BANK OF AMERICA

BAC US Equity

01/02/01

ArcelorMittal

MT NA Equity

UNITED STATES STEELS Corp.

X US Equity

06/08/97

NOK1V FH Equity

SIEMENS AG

SIE GR Equity

17/07/91

IFX GR Equity

TEXAS INSTRUMENTS

TXN US Equity

09/03/00

Nokia OYJ Infineon Technologies AG

Bylo realizováno 3309 simulací u podobných produktů spuštěných denně v době od května 1991 do ledna 2004 (a tedy se splatností od května 1996 do ledna 2009). Výsledky jsou následující:

Strana 12

Vývoj ročního procenta výnosu podle data spuštění KB Akcent v porovnání s procenty dosaženými v případě přímé investice do koše akcií a reinvestovanými dividendami a procentem obligace české vlády se platností 5 let (+3,53 % k 13. lednu 2009). ARR Product ARR Direct Investment

70%

Procento ročního výnosu obligace české vlády na dobu 5 let

60%

2

1

3

50%

40%

30%

20%

10%

0% 05-91

05-92

05-93

05-94

05-95

05-96

05-97

05-98

05-99

05-00

05-01

05-02

05-03

-10%

Je třeba poznamenat, že vývoj koše akcií, zjištěný z porovnání s výkonem investice do KB Akcent, je aritmetický průměr výkonů 20 akcií, které ho tvoří, a pokud jsou vyplacené dividendy na tyto akcie reinvestovány do koše akcií. Tento graf ukazuje, že je možné rozlišit 3 období: 1 / Období simulace: květen 1991 – květen 1998 Simulace provedené u podobných produktů spuštěných v době od května 1991 do května 1998 (a tedy se splatností od května 1996 do května 2003) ilustrují jeden výkonností cyklus koše, od podporovaného výkonu až po silně klesající výkon na konci období. V tomto kontextu konstantního a podporovaného růstu koše akcií a následovaného pravidelným poklesem procent výnosu trhu akcií nabídl vzorec v polovině období možnost předčasného vyplacení od 1. roku investování pro produkty spuštěné v době od května 1994 do prosince 1996.

2 / Období simulace: květen 1998– březen 2003 Simulace provedené u podobných produktů spuštěných od května 1998 do března 200š (tedy se splatností od května 2003 do března 2008) ilustrují nový výkonnostní cyklus koše, od spodního bodu na začátku období až po horní bod na konci období. V tomto kontextu výkonnost KB Akcent rovněž zaznamenala růst, ale ten byl nižší než u přímé investice do koše akcií. Na začátku období není výkonnost koše homogenní: některé akcie zaznamenávají silný pokles kurzů, samozřejmě omezený vzorcem na –50 % (především telekomunikační operátor Qwest), zatímco jiné silně rostou (růst kurzu Petrochina o více než 600 % za méně než 5 let). Není tedy nabízena žádná možnost předčasného vyplacení. Navíc, jelikož nejvýkonnější akcie táhnou výkonnost koše akcií vyváženého do přímé investice ??? nahoru (roční procento výnosu více než 50 % na konci období 2), dopad těchto akcií je omezen limitem růstu na 25 %. Výnos vzorce KB Akcent je velice slabý (+0,40 % ročního výnosu), což je nižší než procento výnosu obligace českého státu (procento výnosu pokládané za „bezrizikové“). Na konci období zaznamenaly nejméně výkonné akcie dostatečné oživení, aby bylo možné spustit mechanismus předčasného splacení. Roční procenta výnosu by dosáhla 12,03 % ročně, 7,86 % nebo 5,83 % v případě splatnosti, popř. k 1., 2. nebo 3. Datu předčasné splatnosti. V případě absence předčasného splacení by homogenní růst koše akcií umožnil dosáhnout kapitálového zisku v případě absence předčasného splacení, ovšem s omezením na +4,64 % (kvůli mechanismu vzorce, který omezuje růst výkonnosti akcií).

3 / Období simulace: březen 2003 – leden 2004 Simulace u produktů spuštěných od března 2003 do ledna 2004 (a tedy se splatností od března 2008 do ledna 2009) ukazují velice rychlý pokles procenta ročního výnosu investice do koše akcií, což se projevuje homogenním poklesem akcií v koši. Výkonnost investičního fondu rovněž zaznamenala silný pokles, ale zůstala vyšší než 0,40 % ročního výnosu. Výkonnost investičního fondu zůstává nad investicí do stejně váženého koše akcií a do obligací českého státu.

Strana 13

Tento graf ukazuje, že obecně zůstala výkonnost KB Akcent pod výkonností přímé investice do výběru 20 akcií, zvolených pro silný výkon a dobrou diverzifikaci koše, podle geografických zón a průmyslových sektorů. Úprava zavedená Upraveným výkonem omezuje ve skutečnosti v růstu dopad velice dobrých výkonů koše 20 akcií: NOKIA, RESEARCH IN MOTION, INFINEON především na začátku sledovaného období, spolu s růstem odvětví telekomunikací, poté akcie rozvíjejících se zemí jako PETROCHINA.

RIZIKOVÝ PROFIL: Upozornění: Investiční fond KB AKCENT (IF) je sestaven s perspektivou investic po celou dobu životnosti fondu. Doporučujeme proto kupovat podíly tohoto fondu pouze tehdy, pokud máte v úmyslu si je ponechat až do plánované splatnosti. Pokud prodáte své podíly před splatností (tedy k jinému datu než 7. července 2014, nebo k datu předčasného splacení, jak je popsáno v části „Popis vzorce“ zjednodušeného statutu), cena, která vám bude nabídnuta, bude záležet na parametrech trhu k danému dni (a snížená o náklady na odkoupení, které mohou dosáhnout až 4 %). Může být značně odlišná (nižší nebo vyšší) než částky vyplývající z použití uvedeného vzorce. Rizika spojená s klasifikací: Klasifikace investičního fondu ho nutí přesně dodržovat vzorec. Jelikož vzorec pro výplatu je předem daný, správce nemůže rozhodnout o investicích jinak než s cílem dosáhnout vzorce, a to nezávisle na nových předpokladech vývoje trhu. Rizika spojená s charakteristikami vzorce: Podílník se prostřednictvím investičního fondu vystavuje rizikům spojeným s charakteristikami vzorce, který má následující nevýhody: Garance kapitálu se vztahuje pouze na podílníky, kteří upsali své podíly až do 30. června 2009 včetně (tedy až do likvidační hodnoty 7. července 2009 včetně), a kteří si je ponechají až do splatnosti. Podílník nedostává dividendy z akcií tvořících koš. Růst akcie je zohledněn v hodnotě úhrady při splatnosti do výše +25 %. Mezní vzorce tvoří výkonnost KB Akcent. Maximální roční výnos činí 12,03 %. Možnost předčasné úhrady je podmíněná a závisí na vývoji nejméně výkonné akcie v koši. Podílník předem nezná přesnou délku své investice, která se může pohybovat od 2 do 5 let. Fond nabízí podíl na výkonnosti koše 20 akcií, které byly vybrány pro kvalitu svých minulých výkonů. Nic negarantuje zachování jejich výkonnosti v budoucnu. Tržní riziko: Kromě data uplatnění garance podléhá likvidační hodnota vývoji trhů a rizikům spojeným s jakoukoli investicí. Likvidační hodnota investičního fondu se může vyvíjet jak nahoru, tak dolů. Doba trvání vzorce je 5 let, podílníci investičního fondu musí brát svou investici jako investici na 5 let a ujistit se, že tato délka investice odpovídá jejich majetkovým potřebám a jejich finanční situaci. Rizika protistrany: Investiční fond bude vystaven riziku protistrany vyplývajícímu z použití termínovaných finančních nástrojů uzavřených s úvěrovou institucí. Investiční fond je tedy vystaven riziku, že tato úvěrová instituce nebude moci dostát svým závazkům z titulu těchto nástrojů. Riziko protistrany vyplývající z použití termínovaným finančních nástrojů nemůže překročit 10 % z čistých aktiv investičního fondu pro protistranu. Rizika spojené s inflací: Podílník se prostřednictvím investičního fondu vystavuje riziku měnové eroze. GARANCE NEBO OCHRANA: Garantující instituce Cíl výše uvedené správy je garantován zárukou poskytnutou Société Générale (dále „Garant“). Záruka poskytnutá Garantem ve prospěch KB Akcent umožňuje pouze se ujistit, že likvidační hodnota bude vyšší než rovna výsledku vzorce popsaného v části „Cíl správy“ k datu splatnosti nebo k datu předčasné splatnosti KB Akcent následujícího po prvním Datu konstatování, které aktivuje podmínku předčasné úhrady („garantovaná likvidační hodnota“). Podmínky přístupu

Podílníci, kteří upsali podíly KB Akcent až do likvidační hodnoty 7. července 2009 včetně (prodej až do 30. června 2009 včetně) a požadující odkoupení těchto podílů na základě Data předčasné splatnosti (tedy případ předčasného zrušení) nebo k Datu splatnosti, využívají Garantované likvidační hodnoty a záruky vrácení původně investovaného kapitálu (kromě vstupních poplatků). Podílníci, kteří upsali podíly KB Akcent po likvidační hodnotě 7. července 2009 a požadují odkoupení těchto podílů na základě Data předčasné splatnosti (tedy případ předčasného zrušení) nebo k Datu splatnosti, využívají Garantované likvidační hodnoty, ale nevyužívají záruky vrácení původně investovaného kapitálu (kromě vstupních poplatků). Pokud podílníci, bez ohledu na datum upsání jejich podílů, požadují odkoupení těchto podílů na základě likvidační hodnoty jiné než Datum předčasné splatnosti (tedy v případě předčasného zrušení) nebo Datum splatnosti, pokud fond nebyl předčasně zrušen, nevyužívají Garantované likvidační hodnoty.

Podmínky realizace

Správcovská společnosti vykonává záruku na účet investičního fondu. Za předpokladu, že k datu splatnosti nebudou aktiva KB Akcent dostatečná, Société Générale vyplatí KB Akcent zbytek pro dosažení Garantované likvidační hodnoty. Kromě data uplatnění garance likvidační hodnota podléhající vývoji trhů může být odlišná od Garantované likvidační hodnoty.

Podrobnosti záručního závazku poskytnutého Société Générale investičnímu fondu jsou uvedeny v podrobné zprávě úplného statutu.

Strana 14

Použitá aktiva Investiční fond bude investovat především do SKIPCP s akciemi, spravovanými Lyxor International Asset Management. S cílem realizovat cíl správy a dosáhnout úhrady vzorce využije investiční fond výkonnostní OTC swapy nahrazující výkonnost SKIPCP u aktiv investičního fondu výkonností vzorce. Tyto výkonnostní swapy byly obchodovány se Société Générale, bez zapojení dalších protistran, v souladu s politikou co nejlepšího výkonu správcovské společnosti. DOTČENÍ UPISOVATELÉ A PROFIL TYPICKÉHO INVESTORA: Tento produkt se obrací na všechny upisovatele. Podíly investičního fondu jsou určeny především k prodeji v České republice. Výše investice

Dotčení upisovatelé Doba trvání vzorce

Částka, kterou je rozumné investovat do tohoto fondu, závisí na osobní situaci investora. Pro její určení musí vzít investor v úvahu své bohatství a/nebo svůj osobní majetek, své úspory v hotovosti, svou současnou potřebu peněz a tuto potřebu v horizontu trvání vzorce, ale také své přání podstoupit rizika nebo naopak upřednostnit opatrné investování. Rovněž se doporučuje dostatečně diverzifikovat investice, aby se investor nevystavoval pouze riziku tohoto SKIPCP. Každý podílník by tedy měl posoudit svou osobní situaci se svým obvyklým poradcem. Rizikový profil KB Akcent je určuje k upisování podílníky, kteří se chtějí vystavit mezinárodním akciovým trhům, s využitím záruky kapitálu až do splatnosti fondu. Maximálně 5 let, od 7. července 2009. Podílníci, kteří upsali až do 30. června 2009 (tedy až do likvidační hodnoty 7. července 2009) a vlastnící své podíly až do data splatnosti (kterým může být Datum předčasné splatnosti nebo Datum splatnosti při absenci předčasného zrušení) využívají vzorce.

INFORMACE O NÁKLADECH, POPLATCÍCH A DANÍCH: NÁKLADY A POPLATKY: Vstupní a výstupní poplatky: Vstupní a výstupní poplatky zvyšují upisovací cenu placenou investorem nebo snižují výši úhrady. Poplatky požadované investičním fondem slouží ke kompenzaci nákladů hrazených investičním fondem na investování nebo stažení investic u svěřeného jmění. Nevyžádané poplatky připadají správcovské společnosti, prodejci atd. Náklady k tíži investora, vybírané při upisování a zpětném odkupu Vstupní poplatky nezískané do fondu KB Akcent Vstupní poplatky získané do fondu KB Akcent Výstupní poplatky nezískané do fondu KB Akcent Výstupní poplatky získané do fondu KB Akcent

Základ

Stupnice sazeb

Likvidační hodnota X počet podílů

maximálně 2 % pro upisování provedené až do likvidační hodnoty ze dne 7. července 2009 (včetně) poté maximum 10 %


nejsou


maximálně 3%


1%

Náklady na fungování a správu: Tyto náklady pokrývají všechny náklady fakturované přímo KB Akcent, s výjimkou nákladů na transakce. Náklady na transakce zahrnují náklady na zprostředkování (makléř, burzovní daně atd.) a případně poplatek za pohyb, který může vybírat především depozitář a správcovská společnost. K nákladům na fungování a správu mohou přistoupit: - supervýkonnostní provize. Těmi je odměňována správcovská společnost, pokud KB Akcent překročil své cíle. Jsou tedy fakturovány KB Akcent; - poplatky za pohyb fakturované KB Akcent; - část příjmů z operací dočasného nabytí a postoupení cenných papírů. Další podrobnosti o nákladech skutečně fakturovaných KB Akcent viz část B zjednodušeného statutu.

Náklady fakturované KB Akcent

Základ

Stupnice sazeb

Čistá aktiva

maximálně 1,40%

Poplatky za pohyb

n. a.

nejsou

Část příjmů z operací dočasného nabytí a postoupení cenných papírů

n. a.

nejsou

Čistá aktiva

nejsou

Náklady na fungování a správu, včetně daní (1)

Supervýkonnostní provize

(1) včetně všech výdajů, kromě poplatků za transakci, supervýkonnost a náklady spojené s investováním do SKIPCP nebo investičního fondu.

Strana 15

KB Akcent investuje přímo do SKIPCP, jejichž náklady na fungování a správu nepřekročí 0,50 % čistých aktiv včetně všech daní za rok ze strany SKIPCP a kde se nevybírá žádný vstupní nebo výstupní poplatek. U KB Akcent se nevybírá žádný poplatek za pohyb. DAŇOVÝ REŽIM: Podle daňového režimu investora mohou případné zisky a příjmy spojené s vlastnictvím podílů SKIPCP podléhat zdanění. Doporučujeme investorům, aby se informovali na toto téma u prodejce SKIPCP.

INFORMACE OBCHODNÍ POVAHY: PODMÍNKY UPSÁNÍ A ZPĚTNÉHO ODKUPU: Upisování a odkupy přijímá a centralizuje Oddělení cenných papírů a burzy Société générale (Département des Titres et de la Bourse de la Société Générale), jehož adresa je: 32, rue du Champ de Tir – F- 44000 Nantes, nejpozději v 16,30 hod. předchozí pracovní bankovní den před stanovením likvidační hodnoty, na jejíž základě budou realizovány. Minimální částka upsání činí 10 000 českých korun („CZK“) bez vstupních poplatků pro první upsání. Upisování se provádí na částku nebo na tisíciny podílů. Odkupy se provádějí na tisíciny podílů. DATUM UZÁVĚRKY ÚČETNÍHO OBDOBÍ: Poslední den výpočtu likvidační hodnoty v měsíci červenci. První uzávěrka: Poslední den výpočtu likvidační hodnoty v měsíci červenci 2010. POUŽITÍ VÝSLEDKU: Kapitalizační investiční fond. Zaúčtování se provádí podle inkasovaných kuponů.

DATUM A PERIODICITA VÝPOČTU LIKVIDAČNÍ HODNOTY: Likvidační hodnota se vypočítává týdně každý pátek, nebo pokud tento den není burzovním dnem, následující burzovní den. Burzovní den je definován jako den, který není svátečním dnem ve smyslu francouzského zákoníku práce a který není uveden v kalendáři zavíracích dnů Pařížské burzy. MÍSTO A PODMÍNKY ZVEŘEJNĚNÍ NEBO OZNÁMENÍ LIKVIDAČNÍ HODNOTY: V sídle LYXOR INTERNATIONAL ASSET MANAGEMENT, 17, Cours Valmy, 92800 Puteaux - FRANCIE. Distribuce tohoto zjednodušeného statutu, nabídka nebo koupě podílů KB Akcent mohou v některých zemích podléhat určitým omezením. Tento zjednodušený statut nepředstavuje ani nabídku ani vyhledávání zákazníka z iniciativy kohokoli, v kterékoli zemi, kde by taková nabídka nebo vyhledávání zákazníků byly nezákonné nebo kde by osoba předkládající tuto nabídku nebo provádějící toto vyhledávání nesplňovala podmínky požadované k tomuto účelu nebo vůči jakékoli osobě, vůči které by bylo nezákonné podat tuto nabídku nebo provádět akvizici. Podíly KB Akcent nebyly a nebudou nabízeny nebo prodávány ve Spojených státech na účet nebo ve prospěch občana nebo rezidenta Spojených států. Žádná jiná osoba kromě osob uvedených v tomto zjednodušeném statutu není oprávněna poskytovat informace o KB Akcent. Potenciální upisovatelé podílů KB Akcent se musí informovat o zákonných požadavcích vztahujících se tuto žádost o upsání a získat informace o předpisech pro kontrolu směnných kurzů a daňovém režimu, které platí v zemi, jejichž jsou občany nebo rezidenty nebo kde mají své bydliště. MĚNA, V NÍŽ JSOU PODÍLY NEBO AKCIE DENOMINOVÁNY: Česká koruna („CZK“). DATUM VZNIKU: . Tento SKIPCP byl schválen Orgánem pro finanční trhy dne 17. února 2009. Byl vytvořen 10. dubna 2009. PŮVODNÍ LIKVIDAČNÍ HODNOTA: [0,96 CZK] (denominován v českých korunách).

DOPLŇKOVÉ INFORMACE: Úplný statut fondu a poslední výroční a periodické dokumenty je možné si vyžádat od poradců SOCIETE GENERALE. Doplňující vysvětlení jsou k dispozici na internetových stránkách www.particuliers.societegenerale.fr. Kompletní statut SKIPCP a poslední výroční a periodické dokumenty budou zaslány ve lhůtě jednoho týdne na základě písemné žádosti podílníka zaslané na adresu: LYXOR INTERNATIONAL ASSET MANAGEMENT 17, cours Valmy F – 92800 PUTEAUX E-mail: [email protected] Strana 16

www.lyxor.fr. Datum uveřejnění statutu: […]. Na stránkách AMF (www.amf-france.org) se nacházejí doplňující informace o seznamu zákonných dokumentů a všech ustanoveních týkajících se ochrany investorů. Tento zjednodušený statut musí být předán upisovatelům před upsáním.

ČÁST B STATISTIKA

TATO ČÁST ZJEDNODUŠENÉHO STATUTU BUDE K DISPOZICI AŽ PO SKONČENÍ PRVNÍHO ÚČETNÍHO OBDOBÍ KB AKCENT.

Strana 17

KB AKCENT

PODROBNÁ ZPRÁVA Fond se vzorcem Kompletní záruka kapitálu při splatnosti SKIPCP ODPOVÍDAJÍCÍ EVROPSKÝM NORMÁM

UPOZORNĚNÍ:

Investiční fond KB AKCENT (IF) je sestaven s perspektivou investic po celou dobu životnosti fondu. Doporučujeme proto kupovat podíly tohoto fondu pouze tehdy, pokud máte v úmyslu si je ponechat až do plánované splatnosti. Pokud prodáte své podíly před splatností (tedy k jinému datu než 7. července 2014, nebo k datu předčasného splacení, jak je popsáno dále), cena, která vám bude nabídnuta, bude záležet na parametrech trhu k danému dni (a snížená o náklady na odkoupení, které mohou dosáhnout až 4 %). Může být značně odlišná (nižší nebo vyšší) než částky vyplývající z použití uvedeného vzorce.

OBECNÉ CHARAKTERISTIKY FORMA SKIPCP: NÁZEV: KB AKCENT PRÁVNÍ FORMA A ČLENSKÝ STÁT, V NĚMŽ BYLA SKIPCP ZALOŽENA: investiční fond podle francouzského práva založený ve Francii. DATUM ZALOŽENÍ A PLÁNOVANÁ DOBA TRVÁNÍ: Tento investiční fond byl založen dne 10. dubna 2009 na dobu zhruba 5 let. SHRNUTÍ NABÍDKY SPRÁVY: Původní likvidační hodnota

Podfondy

Kód ISIN

Výplata zisků

Měna

Dotčení upisovatelé

Minimální výše úpisu

[0,96 CZK]

Ne

FR0010720201

Kapitalizace

Koruna česká (CZK)

Všichni upisovatelé

10 000 CZK

UVEDENÍ MÍSTA, KDE JE MOŽNÉ ZÍSKAT POSLEDNÍ VÝROČNÍ ZPRÁVU A POSLEDNÍ PERIODICKÝ VÝKAZ: Úplný statut fondu a poslední výroční a periodické dokumenty je možné si vyžádat od poradců SOCIETE GENERALE. Doplňující vysvětlení jsou k dispozici na internetových stránkách www.particuliers.societegenerale.fr. Poslední výroční a periodické dokumenty jsou rovněž zasílány ve lhůtě jednoho týdne na základě písemné žádosti podílníka zaslané na adresu: LYXOR INTERNATIONAL ASSET MANAGEMENT 17, cours Valmy - F-92800 PUTEAUX E-mail: [email protected] O vysvětlení lze také požádat prostřednictvím internetu www.lyxor.fr

AKTÉŘI SPRÁVCOVSKÁ SPOLEČNOST: LYXOR INTERNATIONAL ASSET MANAGEMENT Akciová společnost s představenstvem a dozorčí radou. Společnost pro správu portfolia schválená Orgánem pro finanční trhy dne 15. února 2004 pod číslem GP 04 024. Sídlo: 17, cours Valmy - F-92800 PUTEAUX - FRANCIE Poštovní adresa: LYXOR INTERNATIONAL ASSET MANAGEMENT - Tour Société Générale A08.343 17, Cours Valmy F-92987 PARIS – LA DEFENSE CEDEX DEPOZITÁŘ A CUSTODIAN: SOCIETE GENERALE úvěrová instituce vytvořená 8. května 1864 povolovacím dekretem podepsaným Napoleonem III. Sídlo: 29, bld Haussmann - F-75009 PARIS - FRANCIE Poštovní adresa: 50, bld Haussmann - F-75009 PARIS - FRANCIE INSTITUCE POVĚŘENÁ CENTRALIZACÍ PŘÍKAZŮ K UPISOVÁNÍ A ODKUPU A VEDENÍ REJSTŘÍKŮ PODÍLŮ SOCIETE GENERALE Úvěrová instituce vytvořená 8. května 1864 povolovacím dekretem podepsaným Napoleonem III. Sídlo: 29, boulevard Haussmann 75009 Paříž - Francie Poštovní adresa: 32, rue du Champ de Tir – F-44000 Nantes - FRANCIE AUDITOR: ERNST & YOUNG et Autres Zjednodušená akciová společnost Sídlo: 41, rue Ybry - F-92576 NEUILLY-SUR-SEINE CEDEX - FRANCIE Signatář: Philippe PEUCH-LESTRADE. Strana 18

PRODEJCI: KOMERCNI BANKA Na Prikope 33 building registry number 969, ZIP Code 114 07, Praha 1 ZMOCNĚNCI: LYXOR INTERNATIONAL ASSET MANAGEMENT zajišťuje sama finanční a administrativní správu investičního fondu bez delegování na třetí osoby, s výjimkou účetní správy. Ta je delegována na: EURO-NAV - Immeuble Colline Sud -10, passage de l'Arche - F-92081 PARIS LA DEFENSE CEDEX Služby poskytované společností Euro NAV společnosti Lyxor spočívají v pomoci při administrativním a účetním řízením SKIPCP nebo jakéhokoli portfolia cenných papírů, konkrétně v provádění výpočtu likvidační hodnoty a v zajišťování vypracování brožur, výročních zpráv a statistik Banque de France. PORADCI: nejsou

PODMÍNKY FUNGOVÁNÍ A SPRÁVY OBECNÉ CHARAKTERISTIKY: CHARAKTERISTIKY PODÍLŮ NEBO AKCIÍ: Kód ISIN: FR0010720201 Podíly jsou zapsány v rejstříku na jméno institucí vedoucích účet upisovatelů na jejich účet. Rejstřík vede Oddělení cenných papírů a burzy Société Générale. Každý vlastník podílů disponuje právem spoluvlastnictví k aktivům fondu, poměrně k počtu vlastněných podílů. S podíly fondu není spojeno hlasovací právo, rozhodnutí přijímá správcovská společnost. Podíly jsou na držitele. Upisování se provádí na částku nebo na tisíciny podílů. Odkupy se provádějí na tisíciny podílů. DATUM UZÁVĚRKY: Poslední den výpočtu likvidační hodnoty v měsíci červenci. První uzávěrka: Poslední den výpočtu likvidační hodnoty v měsíci červenci 2010. ÚDAJE K DAŇOVÉMU REŽIMU: Upozorňujeme investory na skutečnost, že následující informace jsou pouze obecným shrnutím použitelného daňového režimu, podle současného stavu francouzské legislativy, který se vztahuje na investice do francouzského investičního fondu. Investory tedy vyzýváme, aby projednali svou konkrétní situaci se svým obvyklým daňovým poradcem. 1. Na úrovni investičního fondu Ve Francii skutečnost spoluvlastnictví investičních fondů tyto pravoplatně staví mimo oblast platnosti daně z placené společnostmi, takže využívají jisté transparentnosti. Takže příjmy dosažené investičním fondem v rámci jeho správy nejsou na jeho úrovni zdanitelné. V zahraničí (v zemích investice investičního fondu) mohou výnosy z převodu zahraničních cenných papírů a příjmy ze zahraničního zdroje přijaté fondem v rámci jeho správy případně podléhat zdanění (většinou ve formě daně vybírané srážkou). Zdanění v zahraničí může být v některých omezených případech sníženo nebo zrušeno v případě existence případně použitelných daňových dohod. 2. Na úrovni podílníků investičního fondu 2.1 Podílníci, kteří jsou rezidenty ve Francii Příjmy a dosažené zisky jsou zdanitelné za podmínek obecných právních předpisů. Investory tedy vyzýváme, aby projednali svou konkrétní situaci se svým obvyklým daňovým poradcem. 2.2 Podílníci, kteří jsou rezidenty mimo Francii S výhradou použitelných daňových dohod mohou výnosy vyplácené investičním fondem podléhat srážce nebo zdanění u zdroje ve Francii. Na základě článku 244 bis C obecného daňového zákoníku nejsou výnosy dosažené z odkupu/převodu podílů investičního fondu ve Francii zdanitelné. Podílníci sídlící mimo Francii podléhají ustanovením daňové legislativy platné v zemi, kde sídlí.

ZVLÁŠTNÍ USTANOVENÍ: KLASIFIKACE: Fond se vzorcem. ZÁRUKA: Úplná záruka kapitálu při splatnosti, kromě vstupního poplatku. CÍL SPRÁVY: KG Akcent je fond se vzorcem garantovaný kapitálem, s maximální délkou 5 let. Cílem jeho správy je nabídnout vlastníkovi cenných papírů k datu 7. července 2014 („datum splatnosti“) za každý upsaný podíl (kromě vstupního poplatku) za referenční likvidační hodnotu 0,98 CZK za podíl („VLR“):

Page 19

-

podíl na upravené výkonnosti koše 20 mezinárodních akcií, diverzifikovaných podle geografických sektorů a činnosti (výpočet upravené výkonnosti koše je podrobně popsán dále);

-

při zajištění výkupní hodnoty při splatnosti minimálně 1 CZK za podíl, tedy minimální procento ročního výnosu +0,40 % (kromě vstupních poplatků);

KB Akcent rovněž nabízí možnost předčasného splacení spolu s kapitálovým ziskem, pokud k jednomu ze tří Dat konstatování (tedy 30. červnu 2011, 30. červnu 2012 a 29. červnu 2013) kurs nejméně výkonné akcie v koši neklesl o více než 10 % vzhledem k uzavíracímu kurzu dne 7. července 2009. Úhrada k datu předčasné splatnosti Jsou-li splněny podmínky pro předčasné vyplacení (jak je uvedeno výše), KB Akcent je zrušen a investor je automaticky vyplacen na základě likvidační hodnoty k příslušnému datu předčasné splatnosti, tedy 7. červenci 2011, 6. červenci 2012 nebo 8. červenci 2013 (každé je Datum předčasné splatnosti). Hodnota úhrady na vlastněný podíl KB Akcent je rovna 0,98 CZK, zvýšená o prémii za úhradu 0,25 CZK (tedy 1,23 CZK za podíl). Roční procento výnosu investice tedy je: 12,03 % v případě předčasného splacení od 1. data předčasného splacení 7. července 2011, což odpovídá maximálnímu procentu ročního výnosu; 7,86 % v případě předčasného splacení od 2. data předčasné splatnosti 6. července 2012; 5,83 % v případě předčasného splacení od 3. data předčasné splatnosti 8. července 2013; Úhrada k datu splatnosti V případě absence úhrady k Datu předčasné splatnosti nabídne KB Akcent k Datu splatnosti, pro každý vlastněný podíl, vyšší hodnotu mezi: • 1 CZK a • 0,98 CZK, zvýšeno o Upravenou výkonnost koše (jak je definována dále) a násobeno 1 CZK. Za předpokladu výplaty k Datu splatnosti bude roční procento výnosu minimálně 0,40 % a maximálně 4,64 %. Upravená výkonnost koše je aritmetickým průměrem 20 výkonů akcií, vypočtených a upravených ve dvou dobách: v první době je výkonnost každé akcie „zvýšena“ (zdvojnásobena, pokud je pozitivní, a nezměněná, pokud je negativní), poté v druhé době upravená s omezením růstu (maximálně 25 %) a poklesu upravených výkonností (pokles maximálně o –50 %) 20 akcií v koši. Přesněji: -

Upravená výkonnost koše znamená aritmetický průměr 20 upravených výkonností akcií (k). Tento výsledek je vyjádřen v procentech.

-

Upravená výkonnost akcie (k) znamená Výkonnost Boost (k) akcie k, omezenou poklesem - 50 % a omezenou růstem +25 %. Tento výsledek je vyjádřen v procentech.

-

Výkonnost Boost (k) znamená Výkonnost akcie (k, 4) z tabulky níže, pokud Výkonnost akcie (k, 4) je negativní, a dvojnásobek Výkonnosti akcie (k, 4), pokud je Výkonnost akcie (k) pozitivní. Tento výsledek je vyjádřen v procentech.

-

Výkonnost akcie (k, i) se rovná poměru mezi Kurzem akcie (k, i), zjištěným k Datu konstatování č. i (mezi 1 a 4) a Kurzem téže akcie, zjištěným k Počátečnímu datu konstatování, snížený o 1. Tento výsledek je vyjádřen v procentech.

-

Kurz akcie (k, i) znamená kurs akcie (k) k Datu konstatování č. i (i mezi 0 a 4). Kurz akcie (k, 0) se rovněž nazývá Počáteční kurz akcie (k).

-

Akcie (k) označuje jednu akcii v koši 20 níže uvedených akcií: k=

Akcie (k)

Země

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17

Alcoa Inc

United States

Mining

ArcelorMittal

Luxembourg

Iron/Steel

Barclays PLC

Britain

Banks


Japan

Parmaceuticals

Deutsche Boerse AG

Germany

Diversified Finan Serv

Dynegy Inc

United States

Electric

General Electric Co

United States

Miscellaneous Manufactur

Harley-Davidson Inc

United States

Leisure Time


Germany

Semiconductors

18 19 20

Průmyslová činnost


United States

Forest Products&Paper

JC Penney Co Inc

United States

Retail

Koninklijke DSM NV

Pays-Bas

Chemicals


United States

Media

Mitsubishi Corp

Japan

Distribution/Wholesale

Nintendo Co Ltd

Japan

Toys/Games/Hobbies

Nokia OYJ

Finlande

Telecommunications

PetroChina Co Ltd Qwest Communications International Inc Research In Motion Ltd

Chine

Oil&Gas

United States

Telecommunications

Canada

Computers

Tiffany & Co

United States

Retail

Page 20

Hlavní údaje konstatování a platby jsou následující: Datum konstatování každé z akcií v koši (*) : Datum konstatování č. 0 nebo 7. července 2009 Datum počátečního konstatování Datum konstatování č. 1 30. června 2011 Datum konstatování č. 2 29. června 2012 Datum konstatování č. 3 1. července 2013 Datum konstatování č. 4 nebo 30. června 2014 Datum konečného konstatování

Možná data splatnosti KB Akcent (**)

Datum předčasné splatnosti č. 1 Datum předčasné splatnosti č. 2 Datum předčasné splatnosti č. 3

7. července 2011 6. července 2012 8. července 2013

Datum splatnosti

7. července 2014

(*) nebo, pokud tento den není Burzovním dnem, poslední z každých Burzovních dnů (k) (k mezi 1 a 20) následujících bezprostředně po tomto dni). (**) nebo, pokud tento den není pracovním dnem, následující pracovní den.

POPIS EKONOMIE INVESTIČNÍHO FONDU Jako protihodnotu za zřeknutí se dividend z akcií tvořících koš a výkonnost omezenou na výši stanovenou vzorcem (odpovídající roční maximální sazbě výnosu 12,03 %), držitel, který upsal své podíly až do likvidační hodnoty k 30. červnu 2009 využije k datu splatnosti minimální výnos 0,40 % ročně a podíl na upravené výkonnosti koše akcií. Investiční fond může rovněž nabídnout možnost předčasné úhrady spolu s kapitálovým ziskem, v případě stabilního nebo růstového vývoje nejméně výkonné akcie v koši, v době od spuštění investičního fondu do data konstatování č. 1, č. 2 nebo č. 3. Podílník tak sází na to, že výběr mezinárodních akcií se bude vyvíjet stabilně, dokonce růst, v průběhu příštích 5 let, a konkrétně od 2011 (kvůli mechanismu předčasného splacení). +SHRNUTÍ VÝHOD A NEVÝHOD INVESTIČNÍHO FONDU PRO INVESTORA VÝHODY

NEVÝHODY

•

Investovaný kapitál (kromě vstupních poplatků) je plně garantovaný, pro podíly upsané až do 30. června 2009 včetně (tedy až do likvidační hodnoty 7. července 2009 včetně) a je uchováván až do data splatnosti.

•

Garance kapitálu se vztahuje pouze na podílníky, kteří upsali své podíly až do 30. června 2009 včetně (tedy až do likvidační hodnoty 7. července 2009 včetně), a kteří si je ponechají až do data splatnosti.

•

Způsob výpočtu Upravené výkonnosti koše umožňuje omezit dopad na hodnotu konečné úhrady kurzu akcie, pokud tato akcie silně poklesla, omezením jejího negativního výkonu na –50 %.

•

Podílník nedostává dividendy z akcií tvořících koš.

•

Růst akcie je zohledněn v hodnotě úhrady při splatnosti do výše +25 %. Mezní vzorce tvoří výkonnost KB Akcent. Maximální roční výnos činí 12,03 %.

•

Možnost předčasné úhrady je podmíněná a závisí na vývoji nejméně výkonné akcie v koši.

•

Podílník předem nezná přesnou délku své investice, která se může pohybovat od 2 do 5 let.

•

Fond nabízí podíl na výkonnosti koše 20 akcií, které byly vybrány pro kvalitu svých minulých výkonů. Nic negarantuje zachování jejich výkonnosti v budoucnu.

•

•

•

Způsob výpočtu Upravené výkonnosti koše umožňuje znásobit dopad na konečnou hodnotu úhradu akcie, pokud tato akcie roste (do limitu + 25 %).

V případě výplaty k Datu předčasné splatnosti dostane podílník hodnotu úhradu 1,23 CZK za podíl (tedy prémie za úhradu za podíl 0,25 CZK, pokud investoval až do likvidační hodnoty 7. července 2009 včetně). Procento výnosu investice bude 12,03 %, 7,86 % nebo 5,83 % pro výplatu od 1., 2. nebo 3. Data předčasné splatnosti. Pokud KB Akcent nebyl vyplacen předčasně a Upravená výkonnost koše je pozitivní, hodnota úhrady KB Akcent je k datu splatnosti rovna 0,98 CZK za podíl, zvýšená o Upravenou výkonnost (s minimální výplatou za podíl 1 CZK).

REFERENČNÍ UKAZATEL: Vzorec pro výplatu investičního fondu závisí na vývoji indexu. Vzorec pro výplatu investičního fondu tedy neumožňuje přímá porovnání s referenčním ukazatelem. Ovšem simulace provedené na historických údajích (uvedených v rubrice „Simulace na historických údajích trhu“) umožňují pochopit chování vzorce v různých fázích trhu v posledních letech a porovnat je se sazbou bez rizika nebo s výnosem přímé investice v indexu.

INVESTIČNÍ STRATEGIE: KB Akcent odpovídá evropským normám.

Page 21

1. Použitá strategie V rámci řízení fondu se vzorcem je správce povinen přesně dosáhnout cíle správy. Aby bylo dosaženo garantované částky při optimalizaci provozních a finančních nákladů spojených se správou, může KB Akcent využít dvou typů aktiv: - bilanční aktiva: tvořená akciemi, cennými papíry, SKIPCP, vklady, zástavami… Tato aktiva umožňují uspokojit diverzifikační podíly investic investičního fondu; - podrozvahová aktiva: obecně tato aktiva spočívají v termínovaném finančním nástroji, který umožňuje přesně dosáhnout cíle správy. V tomto případě má správce v úmyslu použít především následující aktiva: 2. Rozvahová aktiva (kromě integrovaných derivátů) - SKIPCP v souladu s evropskou směrnicí 85/611/EHS až do 100 % čistých aktiv; - SKIPCP podle francouzského práva, které nejsou v souladu s evropskou směrnicí 85/611/ES v rámci předpisů, schválené AMF nebo ve zjednodušeném řízení; SKIPCP v aktivech investičního fondu budou především SKIPCP spravované Lyxor International Asset Management nebo spojenou společností, jejíž náklady na správu a řízení, vstupní nebo výstupní poplatky nepřesáhnout horní limit, který je stanovený na 0,50 % včetně všech daní ročně z čistých aktiv. Tyto equity-linked swapy byly obchodovány se Société Générale, bez zapojení dalších protistran, v souladu s politikou co nejlepšího výkonu správcovské společnosti. 3. Podrozvahová aktiva (deriváty) KB Akcent využije equity-linked swaps obchodované případ od případu nahrazující hodnotu SKIPCP v aktivech KB Akcent (nebo jiného finančního nástroje v aktivech KB Akcent) za produkt i) tržní hodnoty záruky (jak je popsána v rubrice „Záruka nebo ochrana“ dále) a ii) počet podílů KB Akcent. Tyto nástroje mohou překročit 10 % čistých aktiv investičního fondu. V rámci budoucí optimalizace správy KB Akcent si správce vyhrazuje možnost použít jiné nástroje v mezích předpisů, aby bylo dosaženo cíle správy, jako například: - termínované finanční nástroje jiné než equity-linked swaps. 4. Cenné papíry zahrnující deriváty Správce si vyhrazuje možnost použít dluhopisy s integrovanými deriváty. 5. Depozita KB Akcent využije depozit s úvěrovými institucemi s cílem optimalizovat správu svých financí. 6. Zápůjčka hotovosti KB Akcent může do výše 10 % svých čistých aktiv využít půjčky hotovosti, především s cílem optimalizovat správu svých financí. 7. Operace dočasného nabývání a postoupení cenných papírů: V rámci budoucí optimalizace správy KB Akcent si správce vyhrazuje možnost použít jiné nástroje v mezích předpisů, aby bylo dosaženo cíle správy, jako například: - zástavy proti hotovosti, které se řídí články L. 432-12 a následujícími finančního a peněžního zákona, do výše 10 % čistých aktiv; - půjčky/zápůjčky cenných papírů do výše 10 % čistých aktiv. Případné operace dočasného nabytí nebo převodu cenných papírů a půjčky a zápůjčky cenných papírů budou všechny provedeny za tržních podmínek a případné příjmy připadnou v plném rozsahu investičnímu fondu.

RIZIKOVÝ PROFIL: Upozornění: Investiční fond KB AKCENT (IF) je sestaven s perspektivou investic po celou dobu životnosti fondu. Doporučujeme proto kupovat podíly tohoto fondu pouze tehdy, pokud máte v úmyslu si je ponechat až do plánované splatnosti. Pokud prodáte své podíly před splatností (tedy k jinému datu než 7. července 2014, nebo k datu předčasného splacení, jak je popsáno v části „Popis vzorce“ zjednodušeného statutu), cena, která vám bude nabídnuta, bude záležet na parametrech trhu k danému dni (a snížená o náklady na odkoupení, které mohou dosáhnout až 4 %). Může být značně odlišná (nižší nebo vyšší) než částky vyplývající z použití uvedeného vzorce. Rizika spojená s klasifikací: Klasifikace investičního fondu ho nutí přesně dodržovat vzorec. Jelikož vzorec pro výplatu je předem daný, správce nemůže rozhodnout o investicích jinak než s cílem dosáhnout vzorce, a to nezávisle na nových předpokladech vývoje trhu. Rizika spojená s charakteristikami vzorce: Podílník se prostřednictvím investičního fondu vystavuje rizikům spojeným s charakteristikami vzorce, který má následující nevýhody: Garance kapitálu se vztahuje pouze na podílníky, kteří upsali své podíly až do 30. června včetně (tedy až do likvidační hodnoty 7. července 2009 včetně), a kteří si je ponechají až do data splatnosti. Podílník nedostává dividendy z akcií tvořících koš. Růst akcie je zohledněn v hodnotě úhrady při splatnosti do výše +25 %. Mezní vzorce tvoří výkonnost KB Akcent. Maximální roční výnos činí 12,03 %. Možnost předčasné úhrady je podmíněná a závisí na vývoji nejméně výkonné akcie v koši. Podílník předem nezná přesnou délku své investice, která se může pohybovat od 2 do 5 let. Fond nabízí podíl na výkonnosti koše 20 akcií, které byly vybrány pro kvalitu svých minulých výkonů. Nic negarantuje zachování jejich výkonnosti v budoucnu. Tržní riziko: Kromě dat uplatnění garance podléhá likvidační hodnota vývoji trhů a rizikům spojeným s jakoukoli investicí. Likvidační hodnota investičního fondu se může vyvíjet jak nahoru, tak dolů.

Page 22

Doba trvání vzorce je maximálně 5 let, podílníci investičního fondu musí brát svou investici jako investici na 5 let a ujistit se, že tato délka investice odpovídá jejich potřebám a jejich finanční situaci. Rizika protistrany: Investiční fond bude vystaven riziku protistrany vyplývajícímu z použití termínovaných finančních nástrojů uzavřených s úvěrovou institucí. Investiční fond je tedy vystaven riziku, že tato úvěrová instituce nebude moci dostát svým závazkům z titulu těchto nástrojů. Riziko protistrany vyplývající z použití termínovaným finančních nástrojů nemůže překročit 10 % z čistých aktiv investičního fondu pro protistranu.

Rizika spojené s inflací: Podílník se prostřednictvím investičního fondu vystavuje riziku měnové eroze. PODMÍNKY ZÁRUKY A POPIS VZORCE V době od 10. dubna 2009 do 7. července 2009 bude likvidační hodnota pravidelně růst podle míry blízké měnovému trhu, případně snížené o náklady na provoz a správu. Začátek indexování investiční společnosti je plánován na 7 července 2009 nebo, pokud tento den není pracovním dnem, na následující pracovní den. Bereme případ počáteční investice (kromě vstupních poplatků) provedené na základě likvidační hodnoty k 7. červenci 2009.

1 - Úhrada k datu splatnosti V případě absence možnosti předčasné úhrady nabídne KB Akcent k Datu splatnosti, pro každý vlastněný podíl, vyšší hodnotu mezi: • 1 CZK a • 0,98 CZK, zvýšeno o 1 CZK * Upravená výkonnost koše, definovaná dále. Upravená výkonnost koše je aritmetickým průměrem 20 výkonů akcií, vypočtených a upravených ve dvou dobách: v první době je výkonnost každé akcie „zvýšena“ (zdvojnásobena, pokud je pozitivní, a nezměněná, pokud je negativní) a poté v druhé době upravená (omezena nahoru a dolů).

a)

Ilustrace mechanismu « Boost »

Pro každou akcii (k) z koše 20 akcií (k mezi 1 a 20) a při každém Datu konstatování č. i (i mezi 0 a 5): -

sleduje se Kurz akcie (k,i), definovaný jako kurz akcie (k) k Datu konstatování č. i. Kurz akcie (k,0) se rovněž nazývá Počáteční kurz akcie (k);

-

vypočítává se Výkonnost akcie (k,i), rovná poměru mezi Kurzem akcie (k,i), zjištěným k Datu konstatování č. i a Kurzem téže akcie, zjištěným k Počátečnímu datu konstatování, snížený o 1;

-

Vypočítá se Výkonnost Boost (k) zdvojnásobením Výkonnosti akcie (k,5), pokud je pozitivní. Výkonnost akcie (k,5) se nemění, pokud je negativní, jak to dokládá následující příklad. Pokud například kurz Akcie v koši je k Datu počátečního konstatování 100 a 130 k Datu splatnosti, Výkonnost akcie je 30 % a její výkonnost Boost 60 %. Upravená výkonnost bude rovna +25 % kvůli mechanismu úpravy, který je podrobně uveden v následujícím odstavci.

b)

Ilustrace mechanismu „úpravy“ výkonnosti

Výkonnost Boost (k) každé z 20 akcií se vypočte a poté upraví následujícím způsobem: -

je-li Výkonnost Boost (k) nižší než -50 %, Upravená výkonnost akcie (k) se bere jako rovná -50 %;

-

je-li Výkonnost Boost (k) vyšší než +25 %, Upravená výkonnost akcie (k) se bere jako rovná +25 %, bere se jako rovná 25 %;

-

pokud tomu tak není, Upravená výkonnost akcie (k) je rovná Výkonnosti Boost (k).

Upravená výkonnost akcie (k) tak odpovídá Výkonnosti Boost (k) akcie k, omezené poklesem - 50 % a omezenou růstem +25 %. Je-li Výkonnost akcie (1) například +30 % od začátku, pak je Výkonnost Boost akcie (1) 1 60 %. Upravená výkonnost akcie (1) bude naopak omezena na +25 %. Upravená výkonnost koše odpovídá aritmetickému průměru 20 upravených výkonností akcií (k). Je tedy sledována k Datu splatnosti, na základě výkonnosti 20 akcií pozorované mezi dvěma daty konstatování, k Datu počátečního konstatování a Datu splatnosti. V případě absence předčasné úhrady nabídne KB Akcent k Datu splatnosti, pro každý vlastněný podíl, vyšší hodnotu mezi: • 1 CZK a • 0,98 CZK, zvýšeno o 1 CZK * Upravená výkonnost koše. Za předpokladu výplaty k Datu splatnosti bude roční procento výnosu minimálně 0,40 % a maximálně 4,64 %.

Page 23

c)

Ilustrace podmínek výplaty k Datu splatnosti

Následující tabulka ilustruje podmínky výplaty při splatnosti. Ke třem Datům konstatování zaznamenala jedna z 20 akcií pokles o více než 10 % vzhledem k jejímu uzavíracímu kurzu k Datu počátečního konstatování. Jinak řečeno, výkonnost minimálně jedné akcie je nižší než –10 %. K Datu splatnosti je sledována Výkonnost (k, 5) každé z 20 akcií. Je částečně znásobená mechanismem „Boost“ (Výkonnost Boost akcie (k)), poté upravená (upravená výkonnost akcie (k)). Upravená výkonnost Koše je tedy aritmetickým průměrem 20 upravených výkonností, tedy: 6,75 % = 1/20 * (25 % + 25 % + 25 % + 25 % + 25 % + 25 % + 25 % + 20 % + 18 % + 18 % + 14 % + 12 % + 10 % -1 % - 3 % - 6 % - 12 % - 25 % 35 % - 50 %) Hodnota výplaty při splatnosti je rovna: 0,98 CZK + 6,75 % * 1 CZK = 1,05 CZK. Výkonnost akcie (k) Výkonnost Výkonnost (k,2) (k,3) k Datu k Datu konstatování konstatování č. 2 č. 3

k=

Akcie (k)



1

Alcoa Inc

110%

140%

170%

350%

700%

25%

65%

70%

125%

250%

25%



2

ArcelorMittal

70%

3

Barclays PLC

60%

56%

23%

75%

150%

25%


40%

45%

33%

27%

54%

25%

5

Deutsche Boerse AG

30%

36%

26%

24%

48%

25%

6

Dynegy Inc

27%

30%

58%

120%

240%

25%

General Electric Co

12%

19%

25%

75%

150%

25%

Harley-Davidson Inc

6%

17%

3%

10%

20%

20%

9 1 0 1 1 1 2 1 3 1 4 1 5 1 6 1 7


3%

16%

8%

9%

18%

18%

2%

14%

9%

9%

18%

18%

1%

12%

3%

7%

14%

14%

-5%

7%

-5%

6%

12%

12%

-7%

5%

-9%

5%

10%

10%

-25%

0%

-18%

-1%

-1%

-1%

-30%

-1%

-15%

-3%

-3%

-3%

-45%

-18%

8%

-6%

-6%

-6%

-45%

-26%

3%

-12%

-12%

-12%

1 8 1 9 2 0


-59%

-35%

-25%

-25%

-25%

-25%

-70%

-58%

-16%

-35%

-35%

-35%

-80%

-60%

-45%

-58%

-58%

-50%

4

7 8

International Paper Co JC Penney Co Inc Koninklijke DSM NV McGraw-Hill Cos Inc/The Mitsubishi Corp Nintendo Co Ltd Nokia OYJ PetroChina Co Ltd

Research In Motion Ltd Tiffany & Co



6,75%

1,05

2 - Úhrada k datu předčasné splatnosti K Datum konstatování č. 1, č. 2 a č. 3, akcie (k), která měla nejmenší Výkonnost akcie (k), se nazývá nejméně výkonnou akcií v koši. Pokud k některému z Dat konstatování č. 3, č. 4 nebo č. 5 kurz akcie (k,i) nejméně výkonné akcie v koši neklesl o více než 10 % vzhledem k jeho Počátečnímu uzavíracímu kurzu, nabízí KB Akcent možnost předčasné výplaty, tato výplata bude spojena s kapitálovým ziskem. KB Akcent bude zrušen a podílníci budou automaticky vyplaceni na základě likvidační hodnoty vypočtené k příslušnému Datu předčasné splatnosti. Podílníci dostanou hodnotu úhrady na vlastněný podíl KB Akcent ve výši 0,98 CZK, zvýšenou o prémii za úhradu 0,25 CZK (tedy 1,23 CZK za podíl).

Page 24

3 – Podkladový koš akcií KB Akcent a Referenční trh: Koš je tvořen 20 mezinárodními akciemi diverzifikovanými podle geografické oblasti a průmyslové činnosti. k= 1 2 3 k= 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20

Akcie (k) Alcoa Inc ArcelorMittal Barclays PLC Akcie(k) Daiichi Sankyo Co Ltd Deutsche Boerse AG Dynegy Inc General Electric Co Harley-Davidson Inc Infineon Technologies AG International Paper Co JC Penney Co Inc Koninklijke DSM NV McGraw-Hill Cos Inc/The Mitsubishi Corp Nintendo Co Ltd Nokia OYJ PetroChina Co Ltd Qwest Communications International Inc Research In Motion Ltd Tiffany & Co

Kód Reuters (k) AA.N ISPA.AS BARC.L Kód Reuters (k) 4568.T DB1Gn.DE DYN.N GE.N HOG.N IFXGn.DE IP.N JCP.N DSMN.AS MHP.N 8058.T 7974.OS NOK1V.HE 0857.HK

Referenční trh(k) New York Stock Exchange EN Amsterdam London Stock Exchange Referenční trh(k) Tokyo Stock Exchange Xetra Trading Systems New York Stock Exchange New York Stock Exchange New York Stock Exchange Xetra Trading Systems New York Stock Exchange New York Stock Exchange Euronext Amsterdam New York Stock Exchange Tokyo Stock Exchange Osaka Stock Exchange Helsinki Stock Exchange Hong Kong Stock Exchange

Země United States Luxembourg Britain Země Japan Germany United States United States United States Germany United States United States Pays-Bas United States Japan Japan Finlande Chine

Průmyslová činnost Mining Iron/Steel Banks Průmyslová činnost Parmaceuticals Diversified Finan Serv Electric Miscellaneous Manufactur Leisure Time Semiconductors Forest Products&Paper Retail Chemicals Media Distribution/Wholesale Toys/Games/Hobbies Telecommunications Oil&Gas

Q.N

New York Stock Exchange

United States

Telecommunications

RIMM.OQ TIF.N

NASDAQ GS New York Stock Exchange

Canada United States

Computers Retail

Pro 20 akcií uvedených výše v tabulce, je Burzovním dnem (k) den, kdy je Referenční trh (k) otevřený pro obchodování za normálních provozních podmínek. Burzovní den je den, kdy jsou Referenční trhy (k) (k mezi 1 a 20) všechny otevřené pro obchodování za normálních provozních podmínek.

PODMÍNKY NÁHRADY AKCIÍ V KOŠI

Upisovatele upozorňujeme na následující body: (i) Akcie v koši akcií může být správcovskou společností nahrazená jinou akcií, pokud se akcie dotýká jedna z následujících událostí: oznámení veřejné nabídky na akcii; oznámení fúze nebo sloučení emitenta akcie s třetí osobou nebo provedené třetí osobou; oznámení fúze nebo sloučení emitenta akcie s emitentem jiné akcie zahrnuté v Koši akcií nebo jím provedené; oznámení rozštěpení emitenta akcie, vedoucí k vytvoření nových akcií; získání podílů vyšší než 20 % na kapitálu emitenta akcie třetí osobou nebo emitentem jiné akcie zahrnuté do Koše akcií; definitivní přerušení kotace akcie na jeho hlavní kotační burze nebo na jedné z nich; změna podfondu kotace nebo převod kotace akcie na jinou burzu (kromě případů, kdy je i nadále předmětem širokého a likvidního trhu a pokud způsob zveřejňování jejích kurzů vyplývajících ze změny nebo převodu je uznaný jako uspokojivý Orgánem pro finanční trhy); likvidace nebo znárodnění emitenta akcie; zahájení insolvenčního řízení na emitenta akcie nebo jakékoli jiné ekvivalentní řízení; dobrovolné zrušení emitenta akcie; jakákoli jiná událost stejné povahy, která může mít podobné účinky;

(ii) Akcie může být z důvodů popsaných výše v bodě (i) správcovskou společností nahrazena, podle případu, pouze: akcií kotovanou na burze, na které je oprávněn držitel akcie v důsledku některé z výše uvedených událostí pod podmínkou, že je předmětem širokého a likvidního trhu a že způsob zveřejňování jejího kurzu je uznaný jako uspokojivý Orgánem pro finanční trhy; nebo jinou akcií, která (a) není součástí Koše akcií, a (b) (i) patří do stejného oboru ekonomické činnosti, jako akcie, která je nahrazována, nebo (ii) jejíž emitent má ekvivalentní úvěrovou kvalitu jako emitent akcie, která je nahrazována, nebo (iii) která má podobné charakteristiky jako akcie, která nahrazována, co se týče volatility, korelace s ostatními akciemi v Koši akcií a dividend a (c) je předmětem širokého a likvidního trhu a u níž je způsob zveřejňování kurzu uznaný jako uspokojivý Orgánem pro finanční trhy.

GARANTUJÍCÍ INSTITUCE: SOCIETE GENERALE. Garantující instituce

Cíl výše uvedené správy je garantován zárukou poskytnutou Société Générale (dále „Garant“). Záruka poskytnutá Garantem ve prospěch KB Akcent umožňuje pouze se ujistit, že likvidační hodnota bude vyšší než rovna výsledku vzorce popsaného v části „Cíl správy“ k datu splatnosti nebo k datu předčasné splatnosti KB Akcent následujícího po prvním Datu konstatování, které aktivuje podmínku předčasné úhrady („garantovaná likvidační hodnota“).

Podmínky přístupu

Podílníci, kteří upsali podíly KB Akcent až do likvidační hodnoty 7. července 2009 včetně (prodej až do 30. června 2009 včetně) a požadující odkoupení těchto podílů na základě Data předčasné splatnosti (tedy případ předčasného zrušení) nebo k Datu splatnosti, využívají Garantované likvidační hodnoty a záruky vrácení původně investovaného kapitálu (kromě vstupních poplatků). Podílníci, kteří upsali podíly KB Akcent po likvidační hodnotě 7. července 2009 a požadují odkoupení těchto podílů Page 25

na základě Data předčasné splatnosti (tedy případ předčasného zrušení) nebo k Datu splatnosti, využívají Garantované likvidační hodnoty, ale nevyužívají záruky vrácení původně investovaného kapitálu (kromě vstupních poplatků). Pokud podílníci, bez ohledu na datum upsání jejich podílů, požadují odkoupení těchto podílů na základě likvidační hodnoty jiné než Datum předčasné splatnosti (tedy v případě předčasného zrušení) nebo Datum splatnosti, pokud fond nebyl předčasně zrušen, nevyužívají Garantované likvidační hodnoty. Podmínky realizace

Správcovská společnosti vykonává záruku na účet investičního fondu. Za předpokladu, že k datu splatnosti nebudou aktiva KB Akcent dostatečná, Société Générale vyplatí KB Akcent zbytek pro dosažení Garantované likvidační hodnoty. Kromě data uplatnění garance likvidační hodnota podléhající vývoji trhů může být odlišná od Garantované likvidační hodnoty.

Záruka je poskytnutá garantem podle zákonů a předpisů platných ve Francii k datu založení fondu. V případě změny těchto textů (nebo jejich výkladu ze strany legislativy a/nebo příslušných státní orgánů), k níž případně dojde se zpětnou platností po datu založení fondu a která by přinesla fondu nové povinnosti, především finanční výdaje, přímé nebo nepřímé, daňové nebo jiné povahy, mající za následek snížení likvidační hodnoty podílů fondu, například kvůli změně daňových srážek, které se na něj vztahují (nebo které je možné použít na výnosy, které dostává), garant nemůže být v žádném případě žádán, aby z titulu záruky uhradil důsledky na likvidační hodnotu fondu, vzhledem ke garantované likvidační hodnotě, vzniklé z těchto nových výše uvedených povinností fondu, s výhradou schválení Orgánem pro finanční trhy. Podílníci fondu budou správcovskou společností v případě vzniku takové změny záruky informováni. Dále, záruka vztahující se na likvidační hodnotu podílů fondu a vyplacená přímo fondu, nemůže být požadována z důvodu změny daňových předpisů (nebo interpretace těchto předpisů) týkající se výše daně nebo sociálních příspěvků, případně hrazených osobně upisovatelem při odkupu těchto podílů.

DOTČENÍ UPISOVATELÉ A PROFIL TYPICKÉHO INVESTORA: Tento produkt se obrací na všechny upisovatele. Podíly investičního fondu jsou určeny především k prodeji v České republice.

Výše investice

Částka, kterou je rozumné investovat do tohoto fondu, závisí na osobní situaci investora. Pro její určení musí vzít investor v úvahu své bohatství a/nebo svůj osobní majetek, své úspory v hotovosti, svou současnou potřebu peněz a tuto potřebu v horizontu trvání vzorce, ale také své přání podstoupit rizika nebo naopak upřednostnit opatrné investování. Rovněž se doporučuje dostatečně diverzifikovat investice, aby se investor nevystavoval pouze riziku tohoto SKIPCP. Každý podílník by tedy měl posoudit svou osobní situaci se svým obvyklým poradcem.

Dotčení upisovatelé

Rizikový profil KB Akcent je určuje k upisování podílníky, kteří se chtějí vystavit mezinárodním akciovým trhům, s využitím záruky kapitálu až do splatnosti fondu. Maximálně 5 let, od 7. července 2009. Podílníci, kteří upsali až do 30. června 2009 (tedy až do likvidační hodnoty 7. července 2009) a vlastnící své podíly až do data splatnosti (kterým může být Datum předčasné splatnosti nebo Datum splatnosti při absenci předčasného zrušení) využívají vzorce.

Doba trvání vzorce

PODMÍNKY URČENÍ A ROZDĚLENÍ PŘÍJMŮ: Kapitalizační investiční fond. Účetnictví se provádí podle metody inkasovaných kupónů. FREKVENCE VÝPLATY: Nepoužije se CHARAKTERISTIKY PODÍLŮ NEBO AKCIÍ: Upisování se provádí na částku nebo na tisíciny podílů. Odkupy se provádějí na tisíciny podílů.

PODMÍNKY UPSÁNÍ A ZPĚTNÉHO ODKUPU: Upisování a odkupy přijímá a centralizuje Oddělení cenných papírů a burzy Société générale (Département des Titres et de la Bourse de la Société Générale) , jehož adresa je: 32, rue du Champ de Tir – F- 44000 Nantes, nejpozději v 16,30 hod. předchozí pracovní bankovní den před stanovením likvidační hodnoty, na jejíž základě budou realizovány. Minimální částka upsání činí 10 000 českých korun („CZK“). DATUM A PERIODICITA VÝPOČTU LIKVIDAČNÍ HODNOTY: Likvidační hodnota se vypočítává týdně každý pátek, nebo pokud tento den není burzovním dnem, následující burzovní den. Burzovní den je definován jako den, který není svátečním dnem ve smyslu francouzského zákoníku práce a který není uveden v kalendáři zavíracích dnů Pařížské burzy. NÁKLADY A POPLATKY: Vstupní a výstupní poplatky: Vstupní a výstupní poplatky zvyšují upisovací cenu placenou investorem nebo snižují výši úhrady. Poplatky požadované investičním fondem slouží ke kompenzaci nákladů hrazených investičním fondem na investování nebo stažení investic u svěřeného jmění. Poplatky nezískané KB Akcent připadají správcovské společnosti, prodejci atd.

Page 26

Náklady k tíži investora, vybírané při upisování a zpětném odkupu

Základ

Stupnice sazeb

Vstupní poplatky nezískané do fondu KB Akcent


maximálně 2 % pro upisování provedené až do likvidační hodnoty ze dne 7. července 2009 (včetně) poté maximum 10 %

Vstupní poplatky získané do fondu KB Akcent

Likvidační hodnota X počet podílů Likvidační hodnota X počet podílů Likvidační hodnota X počet podílů

Výstupní poplatky nezískané do fondu KB Akcent Výstupní poplatky získané do fondu KB Akcent

nejsou maximálně 3% 1%

Náklady na fungování a správu: Tyto náklady pokrývají všechny náklady fakturované přímo KB Akcent, s výjimkou nákladů na transakce. Náklady na transakce zahrnují náklady na zprostředkování (makléř, burzovní daně atd.) a případně poplatek za pohyb, který může vybírat především depozitář a správcovská společnost. K nákladům na fungování a správu mohou přistoupit: - supervýkonnostní provize. Těmi je odměňována správcovská společnost, pokud KB Akcent překročil své cíle. Jsou tedy fakturovány KB Akcent; poplatky za pohyb fakturované KB Akcent; část příjmů z operací dočasného nabytí a postoupení cenných papírů. Další podrobnosti o nákladech skutečně fakturovaných KB Akcent viz část B zjednodušeného statutu. Náklady fakturované KB Akcent Náklady na fungování a správu, včetně daní (1)

Supervýkonnostní provize Poskytovatelé, kteří dostávají provize za pohyb: správcovská společnost (případně), depozitář, ostatní poskytovatelé služeb (1)

Základ

Čistá aktiva

Stupnice sazeb maximálně 1,40%

Čistá aktiva

nejsou

Poplatek z každé transakce

nejsou

včetně všech výdajů, kromě poplatků za transakci, supervýkonnost a náklady spojené s investováním do SKIPCP nebo investičního fondu.

U KB Akcent se nevybírá žádný poplatek za pohyb.

Nepeněžité provize: Lyxor International Asset Management nedostává ani na svůj účet ani na účet třetí osoby žádné nepeněžité provize. KB Akcent investuje přímo do SKIPCP, jejichž náklady na fungování a správu nepřekročí 0,50 % čistých aktiv včetně všech daní za rok ze strany SKIPCP a kde se nevybírá žádný vstupní nebo výstupní poplatek.

INFORMACE OBCHODNÍ POVAHY V tomto případě jsou žádosti o upisování a odkup podílů investičního fondu centralizovány SOCIÉTÉ GÉNÉRALE a znamenají globální příkaz k upisování a odkupu podílů investičního fondu distributorem. Šíření informací o investičním fondu u investorů provádí SOCIÉTÉ GÉNÉRALE prostřednictvím povinných periodických informací, které jsou jim předávány. Veškeré informace týkající se investičního fondu jsou rovněž k dispozici u správcovské společnosti.

INVESTIČNÍ PRAVIDLA KB Akcent bude dodržovat zákonem stanovené poměry a může především využít ustanovení uvedených v článcích R.214-6, R.214-7 a R.214-25 měnového a finančního zákona – zákonná část.

Použitá metoda výpočtu závazku je metoda lineární.

Page 27

PRAVIDLA OCENĚNÍ A ÚČTOVÁNÍ AKTIV a. Pravidla ocenění Aktiva KB Akcent jsou oceňována v souladu s platnými zákony a předpisy, konkrétně podle pravidel definovaných nařízením Výboru pro účetní předpisy č. 2003-02 ze dne 2. října 2003 týkajícím se účetního plánu SKIPCP (1. část). Finanční nástroje obchodované na řízeném trhu jsou oceňovány v průběhu uzávěrky konstatované vpředvečer výpočtu likvidační hodnoty. Jsou-li tyto finanční nástroje obchodovány na více řízených trzích současně, uzavírací kurs je ten, který je konstatován na řízeném trhu, na kterém jsou obchodovány především. Ovšem následující finanční nástroje jsou, v případě absence významných transakcí na řízeném trhu, oceňovány podle následujících specifických metod: - Obchodovatelné dluhopisy („TCN“), jejichž zbytková životnost je při nabytí nižší nebo rovna 3 měsícům, jsou oceňovány tak, že se do zbytkové doby životnosti lineárně rozloží rozdíl mezi pořizovací a výkupní hodnotou. Správcovská společnost si přesto vyhrazuje možnost ocenit tyto cenné papíry podle aktuální hodnoty v případě zvláštní citlivosti vůči tržním rizikům (sazby …). Použitá sazba je sazba při emisi ekvivalentních cenných papírů plus riziková marže spojená s emitentem. - TCN, jejichž zbytková životnost při nabytí je vyšší než 3 měsíce, ale jejichž zbytková životnost k datu stanovení likvidační hodnoty je rovná nebo nižší než 3 měsíce, jsou oceněny tak, že se do zbytkové doby životnosti lineárně rozdělí rozdíl mezi poslední zjištěnou aktuální hodnotou a výkupní hodnotou. Správcovská společnost si přesto vyhrazuje možnost ocenit tyto cenné papíry podle aktuální hodnoty v případě zvláštní citlivosti vůči tržním rizikům (sazby …). Použitá sazba je sazba při emisi ekvivalentních cenných papírů plus riziková marže spojená s emitentem. - TCN, jejichž zbytková životnost k datu stanovení likvidační hodnoty je vyšší než 3 měsíce, jsou oceněny podle aktuální hodnoty. Použitá sazba je sazba při emisi ekvivalentních cenných papírů plus riziková marže spojená s emitentem. Fixní termínované finanční nástroje obchodované na organizovaných trzích jsou oceněny v průběhu vypořádání vpředvečer dne výpočtu likvidační hodnoty. Podmíněné termínované finanční nástroje obchodované na organizovaných trzích jsou oceněny podle své tržní hodnoty, zjištěné vpředvečer dne výpočtu likvidační hodnoty. Fixní nebo podmíněné termínované finanční nástroje OTC jsou oceněny podle ceny dané protihodnotou finančního nástroje. Správcovská společnost provádí nezávisle kontrolu tohoto ocenění. Vklady jsou oceněny podle jejich nominální hodnoty, násobené vzniklými úroky, které se k nim váží. Opční listy, pokladniční poukázky, vlastní směnky a hypoteční směnky jsou oceněny na odpovědnost správcovské společnosti podle jejich pravděpodobné obchodovatelné hodnoty. Dočasná nabytí a postoupení cenných papírů jsou oceňována podle tržních cen. Podíly a akcie subjektů kolektivního investování do převoditelných cenných papírů podle francouzského práva jsou oceněny podle poslední likvidační hodnoty známé ke dni výpočtu likvidační hodnoty investičního fondu. Podíly a akcie investičních fondů podle zahraničního práva jsou oceněny podle poslední jednotkové hodnoty čistých aktiv, známé ke dni výpočtu likvidační hodnoty investičního fondu. Finanční nástroje obchodované na řízeném trhu, jejichž kurs nebyl zjištěn nebo jejichž kurs byl upraven, jsou oceněny podle jejich pravděpodobné obchodovatelné hodnoty na odpovědnost správcovské společnosti. Směnné kursy stanovené pro ocenění finančních nástrojů denominovaných v jiné měně než je referenční měna investičního fondu, jsou směnné kursy publikované Evropskou centrální bankou vpředvečer stanovení likvidační hodnoty investičního fondu.

b. Metoda účtování nákladů na obchodování Použitá metoda je metoda včetně výdajů. c. Metoda účtování příjmů pevně úročitelných cenných papírů Použitá metoda je metoda inkasovaného kuponu. d. Distribuční politika Kapitalizační investiční fond. e. Měna účetnictví Účetnictví investičního fondu je vedeno v českých korunách.

Page 28

KB AKCENT ŘÁD INVESTIČNÍHO FONDU ČÁST 1 AKTIVA A PODÍLY ČLÁNEK 1 – Spoluvlastnické podíly Práva spoluvlastníků jsou vyjádřena v podílech, každý podíl odpovídá stejné části aktiv fondu. Každý vlastník podílů disponuje právem spoluvlastnictví k aktivům fondu, poměrně k počtu vlastněných podílů. Doba trvání fondu je cca 5 let a 3 měsíce od 10. dubna 2009, kromě případů předčasného zrušení nebo prodloužení stanoveného tímto řádem. Investiční fond si vyhrazuje možnost provést přeskupení nebo rozdělení podílů. Podíly mohou být na základě rozhodnutí představenstva správcovské společnosti rozděleny na stovky tisícin, nazývané zlomky podílů. Ustanovení řádu upravující emisi a odkup podílů se použijí na zlomky podílů, jejichž hodnota bude vždy poměrná k hodnotě podílu, který představují. Všechna ostatní ustanovení řádu týkající se podílů se vztahují na zlomky podílů, aniž by bylo nutné je specifikovat, kromě případů, kdy je stanoveno jinak. Představenstvo správcovské společnosti může, na základě vlastního rozhodnutí, provést rozdělení podílů vytvořením nových podílů, které jsou přiděleny držitelům výměnou za staré podíly. ČLÁNEK 2 – Minimální výše aktiv Není možné přistoupit k odkupu podílů, pokud jsou aktiva investičního fondu (nebo některého podfondu) nižší než 300 000 eur; v tomto případě a pouze tehdy, pokud aktiva mezitím tuto hranici překročí, přijme správcovská společnost nezbytná opatření k tomu, aby ve lhůtě třiceti dnů byla provedena fúze nebo zrušení fondu. ČLÁNEK 3 – Emise a odkup podílů Podíly jsou emitovány kdykoli na žádost držitelů na základě jejich likvidační hodnoty, případně zvýšené o vstupní poplatky. Odkup a upisování jsou prováděny za podmínek a podle postupů definovaných ve zjednodušeném statutu a podrobné zprávě. Podíl investičního fondu mohou být předmětem přijetí ke kotování podle platných předpisů. Upisování musí být v den výpočtu likvidační hodnoty plně splacená. Splacení může být provedeno v hotovosti a/nebo vkladem cenných papírů. Správcovská společnost má právo odmítnout nabízené cenné papíry a za tímto účelem má k dispozici lhůtu sedmi dní od jejich vložení, aby sdělila své rozhodnutí. V případě přijetí jsou vložené cenné papíry oceněny podle pravidel stanovených v článku 4 a upisování se provádí na základě první likvidační hodnoty následující po přijetí příslušných cenných papírů. Odkupy jsou prováděny výhradně v hotovosti, kromě případu likvidace fondu, kdy držitelé podílů oznámili svůj souhlas s úhradou v cenných papírech. Jsou hrazeny depozitářem v maximální lhůtě pěti dní následujících po dni ocenění podílu. Ovšem pokud za výjimečných okolností úhrada vyžaduje předběžnou realizaci aktiv zahrnutých do fondu, tato lhůta může být prodloužena, ale nesmí překročit 30 dní. Kromě případů postoupení nebo darování-rozdělení, je postoupení nebo převod podílů mezi držiteli nebo mezi držitelem a třetí osobou, asimilováno s odkupem následovaným upsáním; pokud se jedná o třetí osobu, částka postoupení nebo převodu musí být případně doplněna příjemcem, aby bylo dosaženo minima pro upisování požadovaného ve zjednodušeném a kompletním statutu. Na základě článku L.214-30 měnového a finančního zákona může odkup podílů ze strany investičního fondu, stejně jako emisi nových podílů, správcovská společnost dočasně pozastavit, pokud to vyžadují mimořádné okolnosti a je to v zájmu podílníků a v souladu s údaji uvedenými v kompletním statutu. Jsou-li čistá aktiva investičního fondu (nebo případně podfondu) nižší než částka stanovená předpisy, není možné provést odkup podílů (případně u dotčeného podfondu). Článek 4 – Výpočet likvidační hodnoty Výpočet likvidační hodnoty podílů se provádí s ohledem na pravidla ocenění, která jsou uvedena v podrobné zprávě kompletního statutu. Nepeněžité vklady mohou obsahovat pouze cenné papíry, aktiva nebo smlouvy přijaté do aktiv SKIPCP; jsou oceněny podle pravidel ocenění používaných pro výpočet likvidační hodnoty. ČÁST 2 FUNGOVÁNÍ FONDU ČLÁNEK 5 – Správcovská společnost Správu fondu zajišťuje správcovská společnost v souladu s definovaným zaměřením fondu. Správcovská společnost jedná za všech okolností na účet podílníků a může sama vykonávat hlasovací práva spojená s cennými papíry ve fondu. Článek 5 b – Pravidla fungování Volitelné nástroje a vklady do aktiv SKIPCP, jakož i pravidla investování, jsou popsány v podrobné zprávě kompletního statutu. Upisovatele upozorňujeme na následující body: podmínky nahrazení akcie ze vzorce jsou k dispozici v úplném statutu.

Page 29

Článek 6 – Depozitář Depozitář zajišťuje uchovávání aktiv ve fondu, sbírá příkazy správcovské společnosti týkající se nákupů a prodejů cenných papírů a ty, které se týkají výkonu upisovacích a přidělovacích práv spojených s cennými papíry ve fondu. Zajišťuje veškerá inkasa a platby. Depozitář se musí ujistit o regulérnosti rozhodnutí správcovské společnosti. Případně musí přijmout veškerá opatření na zachování práva, která pokládá za vhodné. V případě sporu se správcovskou společností informuje Orgán pro finanční trhy. Článek 7 – Auditor Auditor je po souhlasu Orgánu pro finanční trhy jmenován na šest účetních období představenstvem správcovské společnosti. Provádí úkoly a kontroly stanovené zákonem a především pokaždé ověřuje pravdivost a správnost účtů a údajů účetní povahy ve výroční zprávě. Do své funkce může být jmenován opakovaně. Oznamuje Orgánu pro finanční trhy a správcovské společnosti fondu nesrovnalosti a nepřesnosti, které zjistil při provádění svého úkolu. Ocenění aktiv a určení parity směny při operacích transformace, fúze nebo rozdělení jsou prováděna pod kontrolou auditora. Ten ocení každý nepeněžitý vklad a stanoví na svou odpovědnost vklad odpovídající jeho ocenění a odměně. Potvrzuje přesnost složení aktiv a ostatních součástí před jejich zveřejněním. Honoráře auditora jsou stanoveny na základě společné dohody mezi auditorem a představenstvem nebo direktoriem správcovské společnosti podle pracovního programu, v němž jsou upřesněny nezbytné stanovené úkoly. V případě likvidace oceňuje výši aktiv a vypracovává zprávu o podmínkách této likvidace. Potvrzuje stavy, které jsou základem pro výplatu záloh. Jeho honoráře jsou zahrnuty do nákladů na fungování a správu. Článek 8 – Účty a výroční zpráva Na konci každého účetního období vypracuje správcovská společnost souhrnné dokumenty a výroční zprávu fondu za uplynulé účetní období (případně pro každý podfond). Inventář ověřuje depozitář a všechny výše uvedené dokumenty kontroluje auditor. Správcovská společnost dá tyto dokumenty k dispozici podílníkům během čtyř měsíců, které následují po skončení účetního období a informuje je o výši příjmů, na které mají nárok: tyto dokumenty jsou zasílány poštou na požádání podílníků, jsou jim k dispozici u správcovské společnosti nebo u depozitáře. ČÁST 3 PODMÍNKY ROZDĚLENÍ VÝSLEDKŮ Článek 9 – Podmínky rozdělení výsledků Čistý výsledek účetního období je roven částce úroků, nedoplatků z úroků, dividend, prémií a balíků, odměn za účast na zasedáních a všech výnosů vztahujících se k cenným papírům, které tvoří portfolio fondu, zvýšený o výnos z částek, které jsou momentálně k dispozici a snížený o náklady na fungování a zatížení půjčkami. Vyplatitelné částky jsou rovny čistému výsledku účetního období zvýšenému o nerozdělený zisk a zvýšené nebo snížené o zůstatek časového rozlišení příjmů spadajících do uzavřeného období. Správcovská společnost rozhoduje o rozdělení výsledků. Částky k výplatě jsou plně kapitalizovány, s výjimkou těch, které jsou předmětem povinné výplaty na základě zákona. ČÁST 4 FÚZE – ROZDĚLENÍ – ZRUŠENÍ – LIKVIDACE ČLÁNEK 10 – Fúze - rozdělení Správcovská společnost může buď provést vklad, úplný nebo částečný, aktiv ve fondu do jiné SKIPCP, kterou spravuje, nebo rozdělit fond na dva nebo více jiných fondů, jejichž správu bude zajišťovat. Tyto operace fúze nebo rozdělení je možné provést až měsíc poté, co o nich byli informováni podílníci. Vedou k vydání nového potvrzení, kde je upřesněn počet podílů, které každý podílník vlastní. Článek 11 – Zrušení - prodloužení -

Pokud jsou aktiva fondu po dobu třiceti dní nižší než částka stanovená v článku 2 výše, správcovská společnost o tom informuje Orgán pro finanční trhy a provede, kromě operace fúze s jiným investičním fondem, zrušení fondu.

-

Správcovská společnost může fond předčasně zrušit; informuje podílníky o svém rozhodnutí a od tohoto data již nejsou přijímány požadavky na upisování nebo odkup.

-

Správcovská společnost provede rovněž zrušení fondu v případě požadavku na odkup všech podílů, postoupení funkce depozitáře, pokud nebyl jmenován jiný depozitář, nebo při uplynutí doby trvání fondu, pokud tato nebyla prodloužena.

Správcovská společnost informuje Orgán pro finanční trhy poštou o datu a stanoveném procesu zrušení. Poté zašle Orgánu pro finanční trhy zprávu auditora. K Datu splatnosti záruky může být držitelům podílů navržena nová záruka, pokud to podmínky trhu umožňují. O prodloužení fondu může rozhodnout správcovská společnost po dohodě s depozitářem. Její rozhodnutí musí být přijato minimálně 3 měsíce před skončením doby trvání stanovené pro fond a musí být oznámeno podílníkům a Orgánu pro finanční trhy. Page 30

Článek 12 - Likvidace V případě zrušení je správcovská společnost pověřená operacemi likvidace. Za tímto účelem má co nejširší pravomoci k realizaci aktiv, výplatě případných věřitelů a rozdělení dostupného zůstatku mezi podílníky v hotovosti nebo v cenných papírech. Auditor a depozitář pokračují ve výkonu svých funkcí až do skončení operací likvidace. ČÁST 5 SPORY Článek 13 – Příslušnost – volba sídla Veškeré spory týkající se fondu, které se mohou vyskytnout po dobu jeho fungování nebo při jeho likvidaci, buď mezi podílníky nebo mezi podílníky a správcovskou společností nebo depozitářem, podléhají jurisdikci příslušných soudů.

Page 31

KB AKCENT KOMPLETNÍ STATUT

Recommend Documents