JESSICA Holdingový Holdingový fond Moravskoslezsko Ilustrace Ilustrace procesu výbě výběru fondů fondů městské stského rozvoje (UDFs) UDFs) Evropská investiční banka Divize JESSICA a infrastrukturní fondy Ostrava, 19. července 2010
Obsah • Očekávaná procedura, indikativní časový plán • Dokumenty obvykle vyžadované od uchazečů • Příklad dřívější Výzvy k vyjá vyjádření ení zájmu – Obsah business plánu – Přehled hodnotících kritérií – Podrobnosti k některým požadovaným prvkům business plánů – Struktura manažerského poplatku
Pozn: Pozn: Veškeré informace obsažené v této prezentaci jsou pouze indikativní a nezávazné povahy. Žádný aspekt této prezentace nemůže a nemá předjímat jakákoli možná budoucí rozhodnutí EIB a/nebo Investiční rady JESSICA Holdingového fondu Moravskoslezsko vztahující se k procesu výběru fondů městského rozvoje (UDFs). 2
Úvod: vod: Základní kladní vztahy (HF ↔ UDF ↔ Projekty rojekty) kty) • JHF Moravskoslezsko, cca 500 mil. Kč k investování dle ROP Moravskoslezsko, oblast podpory 2.3 (potenciálně též 3.1)
Vkladový účet Investiční účet
Holdingový Holdingový fond fond Účet pro splátky
Manažerský poplatek
OPERAČ OPERAČNÍ SMLOUVA
UDF
INVESTIČ INVESTIČNÍ SMLOUVA
Projekty
Podmíněný manažerský poplatek
Rezervní účet
3
Očeká ekávaná vaná procedura (1) Proces výběru UDF podléhá interním pravidlům EIB • Pokyny pro výběr UDFs • Vnitřní pokyny k zadávání zakázek Výzva k vyjá vyjádření ení zájmu („Výzva“, „Call for EoI“) • Očekává se rozložení Výzvy do dvou fází
1. Uchazeči předloží Vyjá Vyjádření ení zájmu 2. Předvybraní uchazeči jsou vyzváni k předložení Nabí Nabídky, dky včetně business plánu
•
Očekává se, že všechna UDF(s) budou vybrána v rámci jedné Výzvy
•
Proběhlé a probíhající Výzvy k vyjádření zájmu: http://www.eib.org/products/technical_assistance/jessic a/calls-for-eoi/index.htm 4
Očeká ekávaná vaná procedura (2) Výzva k vyjá vyjádření ení zájmu krok za krokem
9 / 2010
• EIB připraví znění Výzvy • Ustavení výběrového panelu (EIB) • Investiční rada JHF M-S schválí znění Výzvy • Monitorovací výbor ROP MS schválí kritéria použitá ve Výzvě
10 / 2010
• Uveř Uveřejně ejnění Výzvy na webu EIB a v Úř. věst. st. EU
11 / 2010
• Písemné otázky a odpovědi
11 – 12 / 2010
• Termín pro předložení Vyjádření zájmu (4-6 týdnů po uveřejnění Výzvy)
– Včetně kompletního zadání (ToR) pro přípravu dokumentů pro 1. a 2. fázi Výzvy
../.. 5
Očeká ekávaná vaná procedura (3) 11 - 12 / 2010
První První fáze hodnocení hodnocení • Výběrový panel (EIB) vyhodnotí Vyjádření zájmu s použitím vylučovacích a výběrových kritérií • EIB rozešle oznámení o výsledku předvýběru
– Nesplnění vylučovacích a výběrových kritérií – Výzva k předložení Nabídky, včetně business plánu
12 / 2010 – 1 / 2011
• Písemné otázky a odpovědi
1 / 2011
• Termín pro předložení Nabídek
– (Cca 6 týdnů od výzvy k předložení Nabídky)
../.. 6
Očeká ekávaná vaná procedura (4) 1 - 2 / 2011
Druhá Druhá fáze hodnocení hodnocení • Výběrový panel analyzuje business plány s použitím hodnotících kritérií (Award Criteria) a přijme rozhodnutí o výběru (Preferred Bidders)** • Rozhodnutí o výběru navrženo Investiční radě HF
2 / 2011
• Investiční rada schválí nebo odmítne
2 - 3 / 2011
• EIB informuje uchazeče o konečném rozhodnutí o výběru
Mar 2011
• Začátek jednání o operační smlouvě (Operational Agreement) s vybraným(i) UDF(s)
* V návaznosti na vyhodnocení Nabídek si EIB vyhrazuje možnost podniknout dodatečnou due diligence k vybraným UDF(s) předtím, než učiní návrh Investiční radě. 7
Výzva k vyjá vyjádření ení zájmu: jmu: Obvykle vyž vyžadované adované dokumenty 1) Vyjá Vyjádření ení zájmu •
Vyjádření zájmu – vyplněný formulář
•
Prohlášení –
•
Registrační údaje, statutární zástupci, není v úpadku, není v likvidaci, informace o pokutách a probíhajících soudních a jiných řízeních, střet zájmů, splnění povinností vztahujících se k daním a sociálnímu zabezpečení, relevantní zkušenosti
Podpůrné dokumenty
Vyluč Vylučovací ovací krité kritéria Výbě rová rité Výběrov á krit éria (zejm. úplnost a zkušenosti) 8
Výzva k vyjá vyjádření ení zájmu: jmu: Obvykle vyž vyžadované adované dokumenty 2)
Nabí Nabídka
•
Závazek (deed of undertaking)
•
Prohlášení (podobné jako u Vyjádření zájmu)
•
Business plán
Hodnotí Hodnotící krité kritéria (Award criteria)
9
Příklad dřívější Výzvy k vyjá vyjádření ení zájmu Specifika Specifika dané dané Výzvy k vyjá vyjádření ení zájmu • Lot 1 – metropolitní oblast (podopatření X daného ROP, částka x) • Lot 2 – městské oblasti mimo metropolitní oblast (podopatření Y daného ROP, částka y) • Projekty musí být realizovány v rámci dvou kategorií intervencí: – 61 – Integrované projekty pro obnovu měst a venkova – 78 – Infrastruktura bydlení
• Celková částka investovaná do projektů v kategorii intervence 78 nepřesáhne 40% celkových prostředků alokovaných danému UDF 10
Příklad: klad: pož požadovaný obsah business plá plánu 1. 2. 3. 4.
Investiční strategie Finanční projekce a provozní rozpočet UDF Portfolio potenciálních projektů městského rozvoje Metodika pro identifikaci a zhodnocení projektů městského
rozvoje
Politika UDF týkající se ukončování investic do projektů městského rozvoje (exit) 6. Právní a vlastnická struktura UDF 7. Vnitřní předpisy UDF 8. Struktura rozhodování (governance) UDF a klíčoví experti 9. Roční manažerský poplatek 10. Spolufinancování 11. Ukončení činnosti / likvidace UDF (winding up) 5.
11
Příklad: klad: Hodnotí Hodnotící krité kritéria Krité Kritérium
Subkrité Subkritérium
Body
Porozumění strategických cílu a jasně definované operační cíle 1. INVESTI INVESTIČNÍ STRATEGIE STRATEGIE
Definice cílového trhu včetně geografického zaměření
0-15
Parametry finančních produktů 2. FINANČ FINANČNÍ PROJEKCE A PROVOZNÍ PROVOZNÍ ROZPOČ ROZPOČET UDF
0-10
Solidnost sady navrhovaných projektů, očekávaný příspěvek k dosažení cílů ROP 3. PORTFOLIO PROJEKTŮ PROJEKTŮ
Úroveň přípravy jednotlivých projektů (pokročilost, věrohodnost) Očekávaná ERR na předloženém portfoliu projektů
0-20
Identifikace rizik v portfoliu / jednotlivých projektech 4. METODIKA VÝBĚ VÝBĚRU PROJEKTŮ PROJEKTŮ
Metodika hledání a výběru projektů Pravidla spolupráce s místními orgány
0-10
Vlastnická struktura Navržené exit strategie 5. STRUK TRUKTURA TURA ROZHODOVÁ ROZHODOVÁNÍ
Manažerské a administrativní procedury, kapacita organizace Účetní procedury, vnitřní kontrola
0-20
Monitorování, reporting, kontrola Procedury řízení rizik 6. KLÍ KLÍČOVÍ OVÍ EXPERTI
0- 5
7. ROČ ROČNÍ MANAŽ MANAŽERSKÝPOPLATEK
0-10
8. SPOLUFINANCOVÁ SPOLUFINANCOVÁNÍ
0-10
CELKEM
MAX 100 12
Příklad – podrobnosti k ně některým aspektů aspektům Výzvy (1) 1. Investi Investiční strategie • Cílový trh, geografické a tématické pokrytí • Kritéria výběru projektů městského rozvoje • Podmínky finančních produktů UDF • Potvrzení, že UDF poskytne podporu pouze projektům městského rozvoje způsobilým dle ROP and nařízení SF a začleněným v integrovaných plánech udržitelného městského rozvoje, jak jsou tyto v regionu definovány • Vyváženost portfolia (mj. mezi kateg. intervencí 61 a 78)
13
Příklad – podrobnosti k ně některým aspektů aspektům Výzvy (2) 2. Finanč Finanční projekce a provozní provozní rozpoč rozpočet UDF • Šablona tabulky s minimem projekcí vyžadovaných od uchazeče, včetně (pro roky 2010-2020): – Předpokládané hodnoty poskytnutých úvěrů, průměrný úrok, průměrná doba splatnosti, předpokládaná výše špatných úvěrů – Předpokládané hodnoty equity investic, průměrná očekávaná návratnost – Očekávané časování čerpání prostředků z HF do UDF (tranše) – Objem příp. externího spolufinancování zajištěného UDF – Manažerské poplatky očekávané pro daný rok Bilanční výkaz Cash flow statement
• Parametry a podmínky finančního modelu, včetně lhůt pro výplaty investic do projektů (nesplnění může vést k ukončení operační smlouvy) a. Min. 60% prostředků bude vyplaceno do projektů do 31.12.2013 b. 100% prostředků bude vyplaceno do 30.06.2015 14
Příklad – podrobnosti k ně některým aspektů aspektům Výzvy (3) 3. Portfolio potenci potenciá ciální lních projektů projektů městské stského rozvoje
• • • •
Prokázat solidnost připravených projektů a jejich soulad s ROP Popis projektů, časování, rizika, finanční a ekonomická analýza Projekty, které se uchazeč zavazuje financovat, pokud nedojde k okolnostem takové povahy, že nemohly být předvídány v době přípravy nabídky (např. nezařazení projektu do IPRM) [Nemusí představovat kompletní a definitivní seznam; může být navržen mechanismus pro aktualizaci portfolia projektů]
4. Metodika Metodika pro identifikaci a zhodnocení zhodnocení projektů projektů • •
městské stského rozvoje
Obecná metodika, která bude aplikována při hledání a hodnocení projektů Včetně pravidel spolupráce s místními orgány a plánu poskytování odborné podpory těmto orgánům 15
Příklad – podrobnosti k ně některým aspektů aspektům Výzvy (4) 5. Politika olitika ukonč ukončová ování investic do projektů projektů (exit) 6. Prá Právní vní a vlastnická vlastnická struktura UDF 7. Vnitř Vnitřní předpisy UDF 8. Struktura rozhodová rozhodování UDF a klí klíčoví oví experti • Manažerské, administrativní a účetní procedury • Corporate governance, vnitřní kontrola • Struktura rozhodování –
•
–
Možnost navrhnout způsoby příp. koordinace s řídícím orgánem, např. formou konzultačního mechanismu nebo zapojení ŘO v procesu implementace projektů
Klíčoví experti
Hlavní manažer, odborník na projekty městského rozvoje, project finance expert, manažer monitorování a reportingu 16
Příklad – podrobnosti k ně některým aspektů aspektům Výzvy (5) 9.
Roč Roční manaž manažerský poplatek
•
–
JHF bude kompenzovat UDF za jeho služby/operace formou manažerského poplatku •
– – – –
• •
Do konce r.2015 poplatek počítán jako % prostředků přispěných [=vyplacených] ze strany JHF do UDF
Prostředky přidělené (committed) ze strany JHF vůči UDF v operační smlouvě (OA) za účelem investování do projektů městského rozvoje budou vyplá vypláceny ze strany JHF vůči ůči UDF v tranší tranších ších, ch pokud v OA nestanoveno jinak
Od 2016 poplatek počítán jako % prostředků splacených projekty zpět do UDF V potaz není brán úrok získaný UDF na jakýchkoli vkladech prostředků: vyplacených do UDF ze strany JHF a ještě neinvestovaných do projektů; či vrácených do UDF ze strany projektů a dosud nesplacených do JHF
Manažerský poplatek vyplácen čtvrtletně, předem, pokud nestanoveno jinak v OA Pokud UDF předpokládá kombinování navrženého manažerského poplatku s odměnou obdrženou ze strany projektů, musí toto být jednoznačně řečeno v Nabídce. V opačném případě nebude mít UDF nárok vyžadovat ze strany projektů jakékoli protiplnění .. / .. 17
Příklad – podrobnosti k ně některým aspektů aspektům Výzvy (6) 9. Roč Roční manaž manažerský poplatek (pokrač pokračová ování) Hlavní poplatek Období Období
Úroveň roveň manaž manažerské erského poplatku
Do 31.12.2013
Do 3% (v ročním průměru)
1.1.2014 – 31.12.2015
Do 2% (v ročním průměru)
Od 1.1.2016 do vypršení platnosti OA nebo jiného konkrétního data dohodnutého OA
Do 1% (v ročním průměru)
Základ výpoč výpočtu Prostředky přispěné [=vyplacené] ze strany JHF vůči UDF Objem prostředků splacených zpět do UDF ze strany projektů
Výkonnostní pobídky 31.3.2011
jednorázová platba, 1.5%
31.3.2012
jednorázová platba, 0.5%
… z veškerých investic přidělených (committed) ze strany UDF v rámci všech investičních dohod podepsaných do …
31.12.2010 31.12.2011
../.. 18
Příklad – podrobnosti k ně některým aspektů aspektům Výzvy (7) 9. Roč Roční manaž manažerský poplatek – několik pozná poznámek • Fázování čerpání investice z JHF do UDF by mělo být navrženo v business plánu UDF a mělo by rozumně odpovídat očekávanému časování investic UDF do
projektů městského rozvoje
• Návrh manaž. poplatku by měl být jasný a srozumitelný
– Jasný výpočet výše manažerského poplatku požadovaného v kterémkoli daném okamžiku – V případě, že poplatky jsou navrženy formou %, ale finanční projekce UDF zároveň prezentuje poplatky formou absolutních čísel, by nabídka měla jasně stanovit, který z návrhů je rozhodující
• Detailní podmínky související s převodem prostředků do UDF, jeho časováním a manažerským poplatkem budou stanoveny v operační smlouvě (OA)
19
Příklad – podrobnosti k ně některým aspektů aspektům Výzvy (8) 10. Spolufinancová Spolufinancování • Uchazečova strategie pro zajištění potenciálního spolufinancování projektů městského rozvoje (nebo samotného UDF) ze zdrojů jiných než ROP –
Vlastní zdroje manažera UDF, další soukromí investoři…
11. Návrh ohledně ohledně ukonč končení ení činnosti/likvidace UDF Ostatní Ostatní • Výzva k vyjádření zájmu obsahuje rovněž vybraná ustanovení operační smlouvy (OA) • Možnost písemných otázek a odpovědí existuje v obou fázích výběrové procedury – –
1. fáze: odpovědi publikovány na webu EIB 2. fáze: odpovědi zasílány všem uchazečům vyzvaným k předložení Nabídky
20
Tok prostř prostředků edků: HF ↔ UDF ↔ Projekty Projekty Vkladový účet Manažerský poplatek (a) Pobídka (b)
Investiční účet
Holdingový Holdingový Fond
OPERAČNÍ SMLOUVA
UDF
Účet pro splátky
INVESTIČNÍ SMLOUVA
Projekty
Podmíněný manažerský poplatek (c)
Rezervní účet
Mož Možná struktura kompenzace / odmě odměny UDF
2010--2015 2010 a) b)
Fixní poplatek (% p.a. z objemu prostředků převedených z HF do UDF) Pobídky k časnému uzavření investičních smluv nebo vyplacení prostředků do projektů (jednorázově, % z objemu prostředků převedených z HF do UDF)
Od 2016 dále c)
Podmíněný manažerský poplatek (% p.a. z prostředků splacených zpět do UDF) 21
Kontakty JESSICA and Infrastructure Funds Division European Investment Bank 100 Blvd. Konrad Adenauer, L-2950 Luxembourg www.eib.org/jessica
Kontakty pro Moravskoslezsko Christos Kontogeorgos
Lukáš Lukáš Veselý
Daniel Foltýnek
Tel: Tel: (+352) 43 79 83071
Tel: (+352) 43 79 83040 3040
Tel: (+420 (+420) 420) 739 204 703
kontogeo@
[email protected]
[email protected]
[email protected] [email protected]
22
