Jaarverslag 2014 Verslagen voorgelegd aan de algemene vergadering der aandeelhouders van 11 juni 2015
Deze balansbrochure opgemaakt ten behoeve van cliënten en andere geïnteresseerden, is slechts een samenvatting van de vele bijkomende staten die de integrale jaarrekeningenset zelf vormt. In deze uitgebreide staten zijn onder andere ook de verslagen van de commissaris opgenomen die daarin, zonder voorbehoud, de jaarrekeningen heeft goedgekeurd.
Boekjaar 2014 RAAD VAN BESTUUR Jozef De Mey Voorzitter Externe functies Voorzitter Raad van Bestuur, AGEAS NV Voorzitter Raad van Bestuur, AG Insurance NV Bestuurder, Credimo Holding NV Voorzitter Raad van Bestuur, AGEAS Insurance International NV Voorzitter Raad van Bestuur ,AGEAS Insurance Company Asia (Hong Kong) Voorzitter Raad van Bestuur, AGEAS Asia Holdings Ltd Voorzitter, Downtown Holding Ondervoorzitter Raad van Bestuur, Muang Thai Life Assurance Cy (Thailand) Ondervoorzitter Raad van Bestuur, Muang Thai Group Holding Cy (Thailand) Bestuurder, De Eik NV Bestuurder, Vlaams-Chinese Kamer van Koophandel Bestuurder, Festival van Vlaanderen Gent Bestuurder, De Warande
B.V.B.A Mark Eyskens vertegenwoordigd door haar vaste vertegenwoordiger Mark Eyskens, Ondervoorzitter Externe functies Voorzitter, Fondation d’Arenberg VZW Voorzitter, PA-Europe Bestuurder, Europamuseum VZW Lid, Optimisten zonder grenzen VZW Lid, The British School of Brussels VZW Bestuurder, Egmont-Institut Royal des relations Internationales ION Voorzitter, Francqui Stichting Bestuurder, Artes Leuven VZW Voorzitter, Festival van Vlaanderen samenwerkingsvereniging VZW Bestuurder, Vlaamse Academische Stem VZW Lid en erevoorzitter van de Koninklijke Vlaamse Academie voor wetenschappen Member of the board of International Crisis Group
Jozef Van Nieuwenhuysen, Gedelegeerd Bestuurder Externe functie Gedelegeerd Bestuurder, Credimo Holding NV Gedelegeerd Bestuurder, Partners in Insurance NV
Andre De Keersmaeker, Bestuurder Externe functies Bestuurder, Credimo Holding NV Gedelegeerd Bestuurder, Fijoer NV Gedelegeerd Bestuurder, Bra-Horam NV Gedelegeerd Bestuurder, Emile Eylenbosch NV
2
Credimo Holding NV, Bestuurder, vertegenwoordigd door haar vaste vertegenwoordiger Ann Van Nieuwenhuysen Externe functies Bestuurder, Credimo Holding NV Bestuurder, Zakenkantoor Teerlinck -Van Nieuwenhuysen NV
Bart De Smet Bestuurder Externe functies CEO, AGEAS Uitvoerend bestuurslid van AGEAS NV / SA Uitvoerend bestuurslid van AGEAS Insurance International NV Bestuurder, Group Eurasca NV Bestuurder, Partners in insurance NV Ondervoorzitter, AG Insurance NV Ondervoorzitter, AGEAS UK Ondervoorzitter, Mayban Ageas Holding Berhad ( Maleisië) Lid van de Raad van Bestuur, Taiping Life (China) Voorzitter van LEAD-IN Bestuurder, VOKA Bestuurder, Toemeka vzw
Eddy Van Gelder Bestuurder Externe functies Algemeen directeur, Gewestelijke investeringsmaatschappij voor Brussel Voorzitter Raad van Bestuur, Vrije Universiteit Brussel Penningmeester, Kaaitheater VZW Bestuurder, Brussel infrastructuur financiering NV Bestuurder, Sofibru NV Bestuurder, Brustart NV Bestuurder, Bruservices NV Bestuurder, Brusoc NV Bestuurder, Sylva Medical Bestuurder, Incubatiecentrum Arsenaal Brussel NV Bestuurder, B2E OU BRUXELLES PME OU KMO BRUSSEL NV Bestuurder, Les Instituts Internationaux de Physique et de Chemie Fondés par Ernest Solvay Bestuurder, Exportbru NV Bestuurder, Hellobru NV Penningmeester, Sainctelette 17 VZW
S.P.R.L PONCELET MC² Vertegenwoordigd door haar vaste vertegenwoordiger Jean-Pol Poncelet Bestuurder Externe functies Bestuurder, Advanced Mechanica land optical systems NV Secretaris Generaal, European Nuclear Society VZW Directeur Generaal, Forum Atomique Européen VZW
3
Michel Van Haeleweyck, Bestuurder Externe functies Zaakvoerder, Michel J. Van Haeleweyck BVBA Voorzitter Raad van Bestuur, Autonoom Gemeentebedrijf Asse Bestuurder, Credimo-Invest NV Bestuurder, Liberale Mutualiteit Vlaams Gewest
Marc Neyens Bestuurder - Directeur Externe functie Bestuurder, Verimo NV Bestuurder, Credimo Verzekeringen NV
4
DIRECTIECOMITE Jozef Van Nieuwenhuysen, Gedelegeerd Bestuurder, Voorzitter Marc Neyens, Bestuurder - Directeur
DIRECTIE Pascal Vanobbergen, Directeur Pierre Van den Steene, Directeur Peter De Paepe, Directeur Hilde Van Nijverseel, Onderdirecteur Veerle Coosemans, Onderdirecteur Pierre Hubain, Onderdirecteur
COMMISSARIS Callens, Pirenne, Theunissen & Co Vertegenwoordigd door de Heer Roger Tiest, Commissaris
ACTUARIËLE FUNCTIE Willy Everaert, Actuaris
5
Verslag van de Raad van Bestuur Jaarrekening per 31.12.2014 Aan de Gewone Algemene Vergadering van 11 juni 2015 Dames en Heren Aandeelhouders, Wij hebben de eer u verslag uit te brengen over de activiteiten van Credimo NV, gedurende het boekjaar 2014. Op wereldvlak kende 2014 een ongelijke economische groei. De Amerikaanse economie, waar vooral de consumenten de groei in stand hielden, deed het uitstekend. De hoogconjunctuur uit de periode 20052006 werd zelfs benaderd. Japan is het jaar sterk geëindigd. De gevolgen van Abenomics beginnen voelbaar te worden, wat aanleiding geeft voor een opwaartse bijstelling van de verwachtingen voor 2015. China kende de laagste groei sinds 1989, namelijk 7,4%. Eind 2014 verraste de Chinese Centrale Bank met een eerste rentedaling. Naar verwachting zullen verdere versoepelingen onvermijdelijk zijn om de verwachte groei voor 2015 van 7,2% te handhaven. Europa is het zorgenkind en blijft steken met een lage groei en een lage inflatie. De economische groei is gestrand op 0,8% in plaats van de verwachte 1,2%. Voor Europa zijn er in 2015 verschillende elementen aanwezig die beterschap doen verwachten. De sterke groei in de VS, de goedkope euro, de lage olieprijs en het soepel monetair beleid van de Europese Centrale Bank moeten de Europese economie kunnen aanzwengelen. Mits de olieprijs en de euro voldoende lang op een laag niveau blijven, kan een economische groei van 1,3% verwacht worden. Hoe dan ook blijft dit een verwachting. Men dient tevens rekening te houden met verschillende risico’s, waaronder het risico op een blijvende deflatie dat steeds nadrukkelijker op de voorgrond komt. Volgens de meeste analisten is er nog geen reden tot ongerustheid gezien de negatieve inflatie voorlopig het gevolg is van een goedkoper wordende productie. Een scenario waarin onvoldoende vraag zorgt voor een neerwaartse druk op prijzen en lonen (waardoor schuldenaars in problemen komen) is voorlopig nog niet aan de orde. Al komt zo’n doemscenario gevaarlijk dichtbij. Naast het risico op een blijvende deflatie zullen ook andere onzekerheden en risico’s hun stempel drukken op 2015. In België zullen zwaardere overheidsinspanningen onvermijdelijk zijn om de begroting in orde te houden. De manier waarop de economische actoren hierop zullen reageren zal de groei in ons land bepalen. Op Europees niveau heeft de ECB begin 2015 de details bekend gemaakt betreffende het kwantitatieve versoepelingsbeleid. De omvang zorgt voor een serieuze verstoring in het evenwicht tussen vraag en aanbod. Het is afwachten hoe de markt hiermee zal omgaan op langere termijn, alsmede de mate waarin dit inkoopprogramma de economie weet te boosten. Andere onzekerheden die 2015 zullen bepalen zijn, onder andere, de opnieuw opkomende speculaties omtrent een Grexit en de gevolgen van een eventuele rentestijging in de VS. Ook in 2014 heeft Credimo NV kunnen rekenen op de volgehouden inspanningen van de onafhankelijke bemiddelaar voor de distributie van zijn producten. Deze stevige band met de bemiddelaar staat garant voor een onafhankelijk financieel advies aan de klanten en een gepaste opvolging. In 2014 erkende Credimo NV 115 nieuwe bemiddelaars die een samenwerking met Credimo gestart zijn.
6
De productie beleggingen bedroeg in 2014 130.426.071,93 EUR en bestond uit 8.243 polissen. Het zwaartepunt van de productie verschoof naar Tak 21, welke goed was voor 60% van de productie. 25% van de nieuwe productie werd geplaatst in Tak 26. De overige 15% van de nieuwe productie werd geplaatst in geldbeleggingen.
2014
2013
140.000.000,00 120.000.000,00 100.000.000,00
- Geldbeleggingen
80.000.000,00 - Premies Tak 26
60.000.000,00
- Premies Tak 21 + Credobon
40.000.000,00 20.000.000,00 0,00
De totale beleggingsreserve steeg van 886.534.327,99 EUR in 2013 naar 953.896.072,79 EUR in 2014. De productie hypothecaire kredieten alle typen bedroeg in 2014 79.497.224,20 EUR met de volgende spreiding per krediet type:
2014 80.000.000,00 70.000.000,00
Kredieten Groot Hertogdom Luxemburg
2013
60.000.000,00
Investeringskredieten
50.000.000,00 40.000.000,00 30.000.000,00 20.000.000,00
Leningen op afbetaling met hypothecaire waarborg Hypothecaire kredieten aan particulieren
10.000.000,00 0,00
Het gemiddelde gerealiseerde bedrag voor een krediet aan particulieren bedroeg 161.148 EUR en voor investeringskredieten 303.310 EUR. De totale portefeuille hypothecaire kredieten bedroeg 685.713.934,52 EUR.
7
Hieronder volgt een overzicht van de beleggingsportefeuille van Credimo NV in 2014:
2014 1.200.000.000,00
2013
Termijnrekeningen + beschikbare waarden Overige leningen
1.000.000.000,00 800.000.000,00 600.000.000,00
Hypothecaire kredieten Obligaties Aandelen
400.000.000,00
Verbonden ondernemingen
200.000.000,00
Terreinen en gebouwen
0,00
De solvabiliteitsmarge op 31/12/2014 bedroeg 63.347.030,78 EUR, wat neerkomt op 187,00 % van de vereiste marge. De schuldencrisis binnen de Europese Unie als gevolg van hoog oplopende overheidstekorten, ebt stilaan weg. Sinds het uitbreken van de schuldencrisis zijn er heel wat maatregelen getroffen: verschillende landen hebben beroep kunnen doen op een permanent noodfonds (EFSF: European Financial Stability Facility) voor eurolanden in financiële problemen, onder controle van de Europese Unie voeren alle landen een strikt begrotingsbeleid en sinds enkele jaren kan de ECB onbeperkt staatsobligaties opkopen, zolang ze dit nodig acht (op vraag van de landen). Begin 2015 maakte de ECB detail bekend omtrent een uitbreiding van de bestaande inkoopprogramma’s. Credimo NV is ook in het bezit van staatsobligaties met een landenrisico en wordt hierdoor ook geconfronteerd met een mate van onzekerheid over de waardering van haar belangen in dergelijke staatspapieren. De onzekerheid over de toekomstige kasstromen van staatsobligaties met landenrisico brengt een risico met zich mee, doch is dit risico voor Credimo NV beperkt. In de huidige economische context brengen vooral de Griekse staatsobligaties een grote mate van onzekerheid met zich mee. Tijdens het boekjaar is de positie in Griekse staatsobligaties niet gewijzigd.
8
Wij stellen aan de jaarvergadering voor de haar ter goedkeuring voorgelegde jaarrekening die afsluit met een balanstotaal 1.100.830.447,03 EUR als volgt te verdelen: Resultaten van het boekjaar Overgedragen resultaat vorig boekjaar
1.956.747,08 EUR 6.051,91 EUR 1.962.798,99 EUR
Deze 1.962.798,99 EUR zal als volgt opgesplitst worden: Dotatie aan de reserves Vergoeding van het kapitaal Over te dragen winst
448.750,00 EUR 1.509.740,75 EUR 4.308,24 EUR
Tijdens het boekjaar 2014 werden geen beslissingen met tegengesteld belang voorgelegd aan de Raad van Bestuur. Tijdens het boekjaar 2014 werden er geen erelonen betaald aan de Commissaris of aan een hem verwante derde die niet de vergoeding zijn van het commissarismandaat. Er zijn geen bijzondere risico's en onzekerheden waarmee de onderneming geconfronteerd wordt, buiten deze die tot de gangbare operationele omgeving van de onderneming behoren. Er hebben zich geen belangrijke gebeurtenissen voorgedaan na het einde van het boekjaar, die de opinie betreffende de onderneming kunnen beïnvloeden. Wij danken al onze cliënten, onze medewerkers, onze bemiddelaars en onze aandeelhouders voor het vertrouwen dat zij gesteld hebben in onze maatschappij.
Asse, 23 april 2015 De Raad van Bestuur
9
CREDIMO NV Weversstraat 6-10 1730 ASSE VERKORTE JAARREKENING PER 31/12/2014 (in euro) Deze balansbrochure opgemaakt ten behoeve van cliënten en andere geïnteresseerden, is slechts een samenvatting van de vele bijkomende staten die de integrale jaarrekeningenset zelf vormt. In deze uitgebreide staten zijn onder andere ook de verslagen van de Commissaris opgenomen die daarin, zonder voorbehoud, de jaarrekeningen heeft goedgekeurd.
I. BALANS
ACTIVA
2014
B. Immateriële activa
21
872.983
C. Beleggingen 22 I. Terreinen en gebouwen 221 II. Beleggingen in verbonden ondernemingen en deelnemingen 222 III. Overige financiële beleggingen 223 1. Aandelen, deelnemingen en andere niet-vastrentende effecten 2. Obligaties en andere vastrentende effecten 4. Hypothecaire leningen en hypothecaire kredieten 5. Overige leningen 6. Deposito's bij kredietinstellingen
1.078.984.413 3.717.318 16.590.020 1.058.677.075 3.230.563 243.144.328 685.713.935 9.627.776 116.960.473
Dbis Deel van de herverzekeraars in de technische voorzieningen
24
151.500
E. Vorderingen
41
10.254.325
F. Overige activabestanddelen I. Materiële activa II. Beschikbare waarden
25 252
5.277.800 713.318 4.564.482
431/433
5.289.426
G. Overlopende rekeningen TOTAAL VAN DE ACTIVA
251
1.100.830.447
10
VERKORTE JAARREKENING PER 31/12/2014 (in euro) Deze balansbrochure opgemaakt ten behoeve van cliënten en andere geïnteresseerden, is slechts een samenvatting van de vele bijkomende staten die de integrale jaarrekeningenset zelf vormt. In deze uitgebreide staten zijn onder andere ook de verslagen van de Commissaris opgenomen die daarin, zonder voorbehoud, de jaarrekeningen heeft goedgekeurd
I. BALANS
PASSIVA A. Eigen vermogen I. Geplaatst kapitaal III. Herwaarderingsmeerwaarden IV. Reserves 1. Wettelijke reserve 4. Beschikbare reserve V. Overgedragen resultaat 1. Overgedragen winst (+)
2014 11 111 113 114
115
57.821.014 33.500.000 6.095.705 18.221.000 2.746.000 15.475.000 4.308 4.308
B. Achtergestelde schulden
12
6.399.000
C. Technische voorzieningen
14
847.282.649
16 163
74.368 74.368
F. Deposito's ontvangen van herverzekeraars
17
0
G. Schulden I. Schulden uit hoofde van rechtstreekse verzekeringsverrichtingen II. Schulden uit hoofde van herverzekeringsverrichtingen III. Niet-achtergestelde obligatielening IV. Schulden t.a.v. kredietinstellingen V. Overige schulden
42
425
186.938.543 19.905.182 -13.710 0 18.945.831 148.101.239
434/436
2.314.873
E. Voorzieningen voor overige risico's en kosten III. Andere voorzieningen
H. Overlopende rekeningen TOTAAL VAN DE PASSIVA
421 422 423 424
1.100.830.447
11
II. RESULTATENREKENING Deze balansbrochure opgemaakt ten behoeve van cliënten en andere geïnteresseerden, is slechts een samenvatting van de vele bijkomende staten die de integrale jaarrekeningenset zelf vormt. In deze uitgebreide staten zijn onder andere ook de verslagen van de Commissaris opgenomen die daarin, zonder voorbehoud, de jaarrekeningen heeft goedgekeurd.
TECHNISCHE REKENING
2014
1. Premies, onder aftrek van herverzekering
720
114.186.121
2. Opbrengsten van beleggingen a) Opbrengsten van beleggingen in verbonden ondernemingen of deze waarmee een deelnemingsverhouding bestaat b) opbrengsten van andere beleggingen c) Terugneming van waardecorrecties op beleggingen d) Meerwaarde op de realisatie
722
44.525.549
5. Schadelast, onder aftrek van herverzekering (-) a) Betaalde netto-bedragen b) Wijziging van de voorziening voor te betalen schaden onder aftrek van herverzekering (stijging +, daling -)
620
651.445 43.061.745 0 812.359 (
67.077.019 ) 67.077.019 0
6. Wijziging van de andere technische voorzieningen, onder aftrek van herverzekering (stijging -, daling +)
621
7. Winstdeling en restorno's, onder afrek van herverzekering (-)
622
(
-345.417 )
8. Netto-bedrijfskosten (-) a) Acquisitiekosten c) Administratiekosten d) Van de herverzekeraars ontvangen winstdeelnemingen
623
(
8.716.384 ) 4.060.102 4.656.282 0
9. Beleggingslasten (-)
624
(
3.942.218 )
11. Overige technische lasten, onder aftrek van herverzekering (-)
626
(
513.136 )
13. Resultaat van de technische rekening levensverzekering Winst (+)
720/628
-73.123.586
5.684.743
12
II. RESULTATENREKENING NIET TECHNISCHE REKENING 2. Resultaat van de technische rekening levensverzekering Winst (+)
2014 720/628
5.684.743
3. Opbrengsten van beleggingen
730
1.258.090
5. Beleggingslasten (-)
630
7. Overige opbrengsten
732
8. Overige kosten
632
8bis. Resultaat uit de gewone bedrijfsoefening, voor belastingen Winst (+)
(
4.796.338 ) 535.873
(
329.534 )
710/632
2.352.833
11. Uitzonderlijke opbrengsten
733
114.145
12. Uizonderlijke kosten
633
(
0)
13. Uitzonderlijk restulaat Winst (+)
733/633
114.145
15. Belastingen op het resultaat (-/+)
634/734
-510.231
710/635
1.956.747
16. Resultaat van het boekjaar Winst (+)
13
II. RESULTATENREKENING RESULTAATVERWERKING
2014
Te bestemmen winstsaldo 1. Te bestemmen winst van het boekjaar 2. Overgedragen winst
710/637.1
Onttrekkingen aan het eigen vermogen 2. aan de reserves
737.2/737.3
Toevoegingen aan het eigen vermogen (-) 2. aan de wettelijke reserve 3. aan de overige reserves
637.2/637.3
Over te dragen resultaat 2. Over te dragen winst (-) Uit te keren winst (-) 1. Vergoeding van het kapitaal
1.962.799 1.956.747 6.052
710/636 737.1
0 0
737.3
(
448.750 ) 98.750 350.000
637.4
(
4.308 )
637.5/637.7
(
1.509.741 ) 1.509.741
637.31 637.32
637.5
14
COMMENTAAR OP DE JAARREKENING PER 31 DECEMBER 2014.
A. ACTIVA B. Immateriële activa
Ook dit jaar werd er vooral geïnvesteerd in de verdere uitbouw en ontwikkeling van het automatiseringsproces van de maatschappij. De intern ontwikkelde software neemt hierbij een steeds belangrijkere plaats in en werd opgenomen onder de post onderzoek en ontwikkeling voor een gecumuleerd bedrag van 872.983 EUR.
C. Beleggingen
Algemeen overzicht :
Beleggingen (incl. beschikbare waarden) - Terreinen en gebouwen - Verbonden ondernemingen - Aandelen - Obligaties - Hypothecaire leningen - Overige leningen - Termijnrekening en + beschikbare waarden
2014 1.200.000.000 1.000.000.000
2014
2013
3.717.317,85 16.590.020,15 3.230.562,57 245.218.637,78 685.713.934,52 9.627.776,21 119.450.646,23
3.907.052,26 16.590.020,15 3.534.761,18 200.600.456,14 671.770.424,00 11.060.037,11 109.662.368,44
Termijnrekeningen + beschikbare waarden
2013
Overige leningen Hypothecaire kredieten
800.000.000
Obligaties
600.000.000
Aandelen
400.000.000
Verbonden ondernemingen
200.000.000
Terreinen en gebouwen
0
Aandelen worden gewaardeerd tegen beurswaarde. De ongerealiseerde verschillen worden verwerkt in het eigen vermogen, bij realisatie in de winst- en verliesrekening. Een duurzame waardevermindering wordt afgewaardeerd via winst- en verliesrekening. In het boekjaar 2014 werd er op de portefeuille aandelen geen duurzame niet gerealiseerde waardevermindering geboekt. Conform de waarderingsregels werd het verschil tussen de beurswaarde en de boekwaarde zijnde 159.197,58 EUR verwerkt in het eigen vermogen. De beurswaarde van de portefeuille aandelen bedroeg op 31/12/2014 3.230.562,57 EUR. 15
Ook in 2014 werd de volledige portefeuille obligaties door de Raad van Bestuur onderworpen aan een onderzoek en beoordeling op de mogelijke oninbaarheid van de toekomstige kasstromen en rente. In dit onderzoek werd beslist een waardevermindering te boeken op de positie in OESTERREICHISCHE VOLKSBANKEN - AG. In de portefeuille obligaties is de verhouding tussen staatsobligaties en bedrijfsobligaties nog steeds in het voordeel van staatsobligaties (of door de staat gewaarborgde effecten).
Staats - Bedrijfspapier 31/12/2014
Staatspapier
40,89%
Bedrijfspapier
59,11%
70,00% 60,00% 50,00% 40,00% 30,00% 20,00% 10,00% 0,00%
Staatspapier
Bedrijfspapier
16
De maatschappij heeft steeds een voorzichtige en niet speculatieve beleggingspolitiek gevoerd. 72,87 % van de totale portefeuille obligaties heeft de rating A of hoger.
70,00% 60,00% 50,00% 40,00%
2014
30,00%
2013
20,00% 10,00% 0,00% AAA
AA
A
BBB
Andere
Productie hypothecaire kredieten in 2014 : Het gemiddeld gerealiseerd hypothecair krediet aan particulieren in 2014 bedroeg 161.148 EUR en aan niet-particulieren 303.310 EUR, verder werd er nauwkeurig toegekeken op de aanwezigheid van een veilige risico -en intermediatiemarge.
Hypothecaire lening aan particulieren Leningen op afbetaling met hypothecaire waarborg Investeringskredieten Kredieten Groot Hertogdom Luxemburg Niet hypotecaire kredieten
2014 68.326.724,20 1.460.400,00 9.099.300,00 610.800,00 0,00 79.497.224,20
2013 41.918.625,00 2.818.001,00 4.076.000,00 742.500,00 0,00 49.555.126,00
2014 80.000.000,00 70.000.000,00
2013
Kredieten Groot Hertogdom Luxemburg
60.000.000,00
Investeringskredieten
50.000.000,00
Lening op afbetaling met hypothecaire waarborg
40.000.000,00 30.000.000,00
Hypothecaire kredieten aan particulieren
20.000.000,00 10.000.000,00 0,00
17
De deposito’s op korte termijn bij kredietinstellingen bedroegen op afsluitdatum 114.886.164 EUR terwijl de beschikbare waarden op zichtrekeningen zoals opgenomen onder de overige activabestanddelen 4.564.482 EUR bedroegen per 31/12/2014.
Dbis. Herverzekering
Het aandeel van de herverzekeraar in de technische reserve bedroeg per 31/12/2014 151.500 EUR.
G. Overlopende rekeningen
Naast de verworven, niet-vervallen intresten en huurgelden van 4.856.789 EUR omvat deze post de te ontvangen bedragen op beleggingen en de over volgend jaar toe te wijzen kosten voor het bedrag van 432.637 EUR.
18
B. PASSIVA A. Eigen vermogen
Het kapitaal is volstort en bedraagt 33.500.000 EUR en wordt vertegenwoordigd door 862.709 aandelen zonder aanduiding van nominale waarde. Er werd geen uitgiftepremie opgenomen in het eigen vermogen. De reserves omvatten de wettelijke reserve voor 2.746.000 EUR en de beschikbare reserves ten bedrage van 15.475.000 EUR Het overgedragen resultaat bedraagt 4.308 EUR. De Raad van Bestuur heeft in boekjaar 2008 besloten tot de actualisering van de waarderingsregels van de vennootschap. Deze aanpassing was noodzakelijk in het kader van de vaststaande evolutie van waarderingsregels in een nationale en internationale context. Deze actualisering verzekert tevens de duurzaamheid van de belangrijke investeringen in de interne ontwikkeling van gegevensbestanden en softwareprogramma’s . Deze laatste zullen Credimo toelaten financiële staten voor te leggen op enkelvoudige en geconsolideerde basis, in overeenstemming met zowel nationale als internationale normen, zoals dit reeds op dit ogenblik wordt gevraagd. De herbewerking van de financiële gegevens, die leidt tot een belangrijk positief saldo, werd niet in resultaten opgenomen, maar wordt conform de normen uitgedrukt in een afzonderlijke vermogensrubriek “herwaarderingsmeerwaarde” ter waarde van 6.095.705 EUR.
B. Achtergestelde schulden
De achtergestelde schulden omvatten de uitgifte van de niet converteerbare, achtergestelde obligatielening ten bedrage van 6.399.000 EUR.
C. Technische voorzieningen
De technische voorziening voor verzekering “ leven “ omvat vier producten: -
de kapitalisatie producten voor 98.557.837 EUR de producten tak 21 voor 447.126.289 EUR de producten tak 26 voor 300.921.615 EUR de verzekering dekking overlijden voor 427.712 EUR
De aanvullende voorziening voor 2014 voor producten met een duurtijd langer dan acht jaar conform KB Leven bedraagt 700.703 EUR.
19
Bruto premie inkomen :
-
2014 77.780.918,96 33.109.152,97 19.536.000,00 130.426.071,93
Premies TAK 21 + Credobon Premies TAK 26 Geldbeleggingen
2014 140.000.000,00
2013 58.541.233,95 61.624.544,79 9.346.363,33 129.512.142,07
2013
120.000.000,00 100.000.000,00 - Geldbeleggingen
80.000.000,00 60.000.000,00 40.000.000,00
- Premies Tak 26 - Premies Tak 21 + Credobon
20.000.000,00 0,00
De voorziening voor te betalen schade bedraagt 161.500 EUR.
De voorziening voor winstdeling 2014 bedraagt 87.695 EUR.
E. Voorzieningen voor overige risico’s en kosten
Deze post omvat de provisie aangelegd voor vermoedelijke verliezen die zouden kunnen ontstaan bij de realisatie van bepaalde twijfelachtige vorderingen.
G. Schulden
De technische schulden uit hoofde van rechtstreekse verzekeringsverrichtingen ten bedrage van 19.905.182 EUR omvatten hoofdzakelijk de bijkomende voorziening voor een bedrag van 11.989.602 EUR op de portefeuille kapitalisatieverrichtingen die vallen onder de toepassing van het KB nr. 43.
De schulden t.a.v. kredietinstellingen omvatten de mobilisatie van kredieten bij B.K.C.P.
De overige schulden omvatten onder “overige” hoofdzakelijk het reconstitutiefonds voor de wedersamenstelling van de kredieten voor 46.974.156 EUR, de uitgegeven kasbons en obligaties voor 94.713.656 EUR.
H. Overlopende rekeningen
In deze rubriek worden de verlopen niet vervallen intresten op de diverse schulden opgenomen. 20
Verslag van de Raad van Bestuur Geconsolideerde jaarrekening per 31.12.2014 Aan de Gewone Algemene Vergadering van 11 juni 2015. Dames en Heren Aandeelhouders, Wij hebben de eer u verslag uit te brengen over de geconsolideerde jaarrekening van Credimo NV over het boekjaar 2014. De NV Credimo heeft 4 participaties van meer dan 50% : NV Group Eurasca (99,9%) NV Credimo Verzekeringen ( 99,9 % ) NV Credimo Invest ( 95,3% ) NV Verimo (99,9% ) De NV Group Eurasca houdt op haar beurt participaties aan van meer dan 50% in 13 andere vennootschappen. Op wereldvlak kende 2014 een ongelijke economische groei. De Amerikaanse economie, waar vooral de consumenten de groei in stand hielden, deed het uitstekend. De hoogconjunctuur uit de periode 20052006 werd zelfs benaderd. Japan is het jaar sterk geëindigd. De gevolgen van Abenomics beginnen voelbaar te worden, wat aanleiding geeft voor een opwaartse bijstelling van de verwachtingen voor 2015. China kende de laagste groei sinds 1989, namelijk 7,4%. Eind 2014 verraste de Chinese Centrale Bank met een eerste rentedaling. Naar verwachting zullen verdere versoepelingen onvermijdelijk zijn om de verwachte groei voor 2015 van 7,2% te handhaven. Europa is het zorgenkind en blijft steken met een lage groei en een lage inflatie. De economische groei is gestrand op 0,8% in plaats van de verwachte 1,2%. Voor Europa zijn er in 2015 verschillende elementen aanwezig die beterschap doen verwachten. De sterke groei in de VS, de goedkope euro, de lage olieprijs en het soepel monetair beleid van de Europese Centrale Bank moeten de Europese economie kunnen aanzwengelen. Mits de olieprijs en de euro voldoende lang op een laag niveau blijven, kan een economische groei van 1,3% verwacht worden. Hoe dan ook blijft dit een verwachting. Men dient tevens rekening te houden met verschillende risico’s, waaronder het risico op een blijvende deflatie dat steeds nadrukkelijker op de voorgrond komt. Volgens de meeste analisten is er nog geen reden tot ongerustheid gezien de negatieve inflatie voorlopig het gevolg is van een goedkoper wordende productie. Een scenario waarin onvoldoende vraag zorgt voor een neerwaartse druk op prijzen en lonen (waardoor schuldenaars in problemen komen) is voorlopig nog niet aan de orde. Al komt zo’n doemscenario gevaarlijk dichtbij. Naast het risico op een blijvende deflatie zullen ook andere onzekerheden en risico’s hun stempel drukken op 2015. In België zullen zwaardere overheidsinspanningen onvermijdelijk zijn om de begroting in orde te houden. De manier waarop de economische actoren hierop zullen reageren zal de groei in ons land bepalen. Op Europees niveau heeft de ECB begin 2015 de details bekend gemaakt betreffende het kwantitatieve versoepelingsbeleid. De omvang zorgt voor een serieuze verstoring in het evenwicht tussen vraag en aanbod. Het is afwachten hoe de markt hiermee zal omgaan op langere termijn, alsmede de mate waarin dit inkoopprogramma de economie weet te boosten. Andere onzekerheden die 2015 zullen bepalen zijn, onder andere, de opnieuw opkomende speculaties omtrent een Grexit en de gevolgen van een eventuele rentestijging in de VS.
21
Ook in 2014 heeft Credimo NV kunnen rekenen op de volgehouden inspanningen van de onafhankelijke bemiddelaar voor de distributie van zijn producten. Deze stevige band met de bemiddelaar staat garant voor een onafhankelijk financieel advies aan de klanten en een gepaste opvolging. In 2014 erkende Credimo NV 115 nieuwe bemiddelaars die een samenwerking met Credimo gestart zijn. De productie beleggingen bedroeg in 2014 130.426.071,93 EUR en bestond uit 8.243 polissen. Het zwaartepunt van de productie verschoof naar Tak 21, welke goed was voor 60% van de productie. 25% van de nieuwe productie werd geplaatst in Tak 26. De overige 15% van de nieuwe productie werd geplaatst in geldbeleggingen. De totale beleggingsreserve steeg van 886.534.327,99 EUR in 2013 naar 953.896.072,79 EUR in 2014. De productie hypothecaire kredieten alle typen bedroeg in 2014 79.497.224,20 EUR. Het gemiddelde gerealiseerde bedrag voor een krediet aan particulieren bedroeg 161.148 EUR en voor investeringskredieten 303.310 EUR. De totale portefeuille hypothecaire kredieten bedroeg 685.713.934,52 EUR. De solvabiliteitsmarge op 31/12/2014 bedroeg 63.630.869,99 EUR, wat neerkomt op 187,84 % van de vereiste marge. Wij stellen aan de jaarvergadering voor de haar ter goedkeuring voorgelegde geconsolideerde jaarrekening die afsluit met een balanstotaal van 1.089.134.762,70 EUR een geconsolideerd resultaat van 2.543.913,32 goed te keuren. Na balansdatum hebben zich geen nieuwe gebeurtenissen voorgedaan, die de financiële positie of de resultaten van de vennootschap in belangrijke mate kunnen beïnvloeden. Tijdens het boekjaar 2014 werden geen beslissingen met tegengesteld belang voorgelegd aan de Raad van Bestuur. Tijdens het boekjaar 2014 werden er geen erelonen betaald aan de Commissaris of aan een hem verwante derde die niet de vergoeding zijn van het commissarismandaat. Er zijn geen bijzondere risico's en onzekerheden waarmee de onderneming geconfronteerd wordt, buiten deze die tot de gangbare operationele omgeving van de onderneming behoren. Wij danken de dames en heren aandeelhouders voor het vertrouwen dat zij gesteld hebben in de Raad van Bestuur, alsmede ook al onze bemiddelaars en personeelsleden.
Asse, 23 april 2015 De Raad van Bestuur
22
VERKORTE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING PER 31/12/2014 (in euro) Deze balansbrochure opgemaakt ten behoeve van cliënten en andere geïnteresseerden, is slechts een samenvatting van de vele bijkomende staten die de integrale jaarrekeningenset zelf vormt. In deze uitgebreide staten zijn onder andere ook de verslagen van de commissaris opgenomen die daarin, zonder voorbehoud, de jaarrekeningen heeft goedgekeurd.
I. BALANS
ACTIEF I. II. III. IV. V. VI. VII. VIII. IX. X. XI.
OPRICHTINGSKOSTEN IMMATERIELE VASTE ACTIVA CONSOLIDATIEVERSCHILLEN MATERIELE VASTE ACTIVA FINANCIELE VASTE ACTIVA VORDERINGEN OP LANGER DAN EEN JAAR VOORRADEN VORDERINGEN OP TEN HOOGSTE EEN JAAR GELDBELEGGINGEN LIQUIDE MIDDELEN OVERLOPENDE REKENINGEN
TOTAAL VAN DE ACTIVA
2014 20 21 22/27 28 29 40/41 50/53 54/58
20/58
PASSIEF I. II. III. IV. V. VI. VII. VIII. IX. X. XI. XII.
KAPITAAL UITGIFTEPREMIES HERWAARDERINGSMEERWAARDEN RESERVES CONSOLIDATIEVERSCHILLEN OMREKENINGSVERSCHILLEN KAPITAALSUBSIDIES BELANGEN VAN DERDEN VOORZIENINGEN EN UITGESTELDE BELASTINGEN SCHULDEN OP LANGER DAN EEN JAAR SCHULDEN OP TEN HOOGSTE EEN JAAR OVERLOPENDE REKENINGEN
TOTAAL VAN DE PASSIVA
0,00 1.638.773,00 89.999,03 15.307.983,67 2.082.802,00 693.460.663,00 0,00 4.417.282,00 361.370.129,00 5.156.731,00 5.610.400,00
1.089.134.762,70 2014
490/491
33.500.000,00 0,00 5.960.221,00 14.950.880,02 1.377.869,57 0,00 0,00 627.758,11 2.740.106,00 965.296.780,00 59.680.799,00 5.000.349,00
20/58
1.089.134.762,70
10 11 12 13/41
16 17 42/48
23
II. RESULTATENREKENING VERKORTE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING PER 31/12/2014 2014 I. BEDRIJFSOPBRENGSTEN 70 / 74 A. Omzet 70 D. Andere bedrijfsopbrengsten 74 II. BEDRIJFSKOSTEN 60/64 A. Handelsgoederen, verbruiksgoederen, grond-en hulpstoffen 60 B. Diverse goederen en diensten 61 C. Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen 62 D. Afschrijvingen en waardeverminderingen 630/634 E. Waardeverminderingen op voorraden en handelsvorderingen 635 F. Voorzieningen voor risico's en kosten 638 G. Andere bedrijfskosten 640/8 I. Afschrijvingen op positieve verschillen IV. FINANCIELE OPBRENGSTEN 75 A. Opbrengsten uit financiële vaste activa 750/751 B. Opbrengsten uit vlottende activa 752/753 C. Andere financiële opbrengsten 754 V. FINANCIELE KOSTEN 65 A. Kosten van schulden 650 B. Waardeverminderingen op vlottende activa 651 D. Andere financiële kosten 653/9 E. Afschrijvingen op consolidatieverschillen VII. UITZONDERLIJKE OPBRENGSTEN 76 A. Terugneming van afschrijvingen en waardeverminderingen op immateriële en materiële vaste activa 760 B. Terugneming van waardeverminderingen op financiële vaste activa 761 C. Terugneming van voorzieningen voor risico's en kosten 762 D. Meerwaarden op de realisatie van vaste activa 763 E. Andere uitzonderlijke opbrengsten 764/9 VIII. UITZONDERLIJKE KOSTEN 66 A. Uitzonderlijke afschrijvingen B. Waardeverminderingen op financiële vaste activa D. Minderwaarden op de realisatie van vaste activa 663 F. Andere uitzonderlijke kosten 664/8 IX. RESULTAAT VAN HET BOEKJAAR VOOR BELASTINGEN 70 / 6 6 X. UITGESTELDE BELASTINGEN XI. BELASTINGEN OP HET RESULTAAT XII. RESULTAAT VAN HET BOEKJAAR NA BELASTINGEN XIV. GECONSOLIDEERDE WINST/VERLIES AANDEEL VAN DERDEN AANDEEL VAN DE GROEP
163.485.690,00 158.995.153,00 4.490.537,00 162.541.976,66 152.248.349,00 4.040.656,00 5.116.014,00 828.303,66 152.608,00 60.000,00 96.046,00 0,00 1.155.241,00 1.140.644,00 13.523,00 1.074,00 1.031.930,39 42.109,00 710,00 861.804,00 127.307,39 2.556.361,00 101.205,00 0,00 2.294.030,00 39.500,00 121.626,00 537.396,63 646,00 425.266,59 101.264,04 10.220,00 3.085.988,32 542.075,00 2.543.913,32 2.543.913,32 -117.988,89 2.661.902,21 24
CE RAPPORT ANNUEL EST EGALEMENT DISPONIBLE EN FRANÇAIS.
CREDIMO NV • WEVERSSTRAAT 6-10 • 1730 ASSE T. 02/454.10.10 • F. 02/452.21.65 •
[email protected] • WWW.CREDIMO.BE 25
