JAARVERSLAG STICHTING GE-PENSIOENFONDS

JAARVERSLAG

S TICHTING GE-P ENSIOENFONDS

2001

S TICHTING GE-P ENSIOENFONDS

VERSLAG OVER HET 31E BOEKJAAR 1-1-2001 T/M 31-12-2001

INHOUD Pagina Bestuur en organisatie

5

Meerjarenoverzicht

7

Bestuursverslag Algemeen

9

Pensioenen

11

Beleggingen

16

Grootte en samenstelling van het pensioenvermogen per 31 december

22

Mutaties in het pensioenvermogen

23

Kasstroomoverzicht

24

Grondslagen voor waardering en resultaatbepaling

26

Toelichting op de grootte en samenstelling van het pensioenvermogen per 31 december

28

Toelichting op de mutaties in het pensioenvermogen

35

Financiering

39

Uitvoering

39

Actuariële verklaring

40

Accountantsverklaring

41

Beleggingsoverzichten

43

Aangesloten ondernemingen

45

Begrippenlijst

46

Jaarrekening

Overige gegevens

Bijlagen

Stichting GE-Pensioenfonds

J A A R V E R S L A G 2001

3

4



BESTUUR EN ORGANISATIE Stichting GE-Pensioenfonds Opgericht 1 januari 1971 Ingeschreven in het Stichtingenregister te Breda

P/a Akerstraat 92 Postbus 4471 6401 CZ Heerlen Telefoon 045 - 5763 333 Fax 045 - 5741 117

Bestuur R. Muys D. van Tilburg J. Boesveld J. Aerts Y. den Bakker P. van der Geest A. Proost F. van Tatenhove

voorzitter plaatsvervangend voorzitter secretaris plaatsvervangend secretaris

5

Directeur J. Aerts Beleggingscommissie J. Aerts J. Boesveld D. van Tilburg P. Jacobs (GE) C. Saldanha (GE)

voorzitter

Commissie Wet- en Regelgeving R. Muys J. Boesveld A. Proost F. van Tatenhove



Implementatiecommissie nieuwe pensioenregeling J. Aerts Y. den Bakker R. Muys D. van Tilburg A.J. de Jong (Mercer) Overdrachtscommissie J. Aerts J. Boesveld R. Muys Deelnemersraad A. Rekveld G. op den Dries C. Heine P. Hunter V. de Leeuw H. Okker P. van Tilburg

6

waarnemend voorzitter waarnemend secretaris

Externe dienstverlening Administratie Actuaris Accountant Vermogensbeheerder Custodian Herverzekering Performancemeting beleggingen



AZL N.V., Heerlen Mercer Human Resource Consulting, Rotterdam KPMG Accountants N.V., Den Haag ABN AMRO Asset Management, Amsterdam ABN AMRO Mellon, Breda Generali Levensverzekeringsmaatschappij N.V., Diemen The WM Company, Amsterdam

MEERJARENOVERZICHT 2001

2000

1999

1998

1997

Aantallen Deelnemers

2.691

2.732

2.656

2.570

2.347

Gewezen deelnemers

1.699

1.628

1.447

1.199

1.089

Pensioengerechtigden

288

270

185

212

162

278.105

278.137

258.559

217.944

187.453

250.850

220.709

194.984

173.791

147.126

24.596 –

17.398 -/- 820

14.953 -/- 618

15.296 -/- 3.035

11.827 260

–

–

-/- 17.825

-/- 9.556

-/- 4.980

___________

___________

___________

___________

___________

24.596

16.578

-/- 3.490

2.705

7.107

2.964

2.240

1.808

1.467

1.243

254.259 -/- 21.901

264.112 5.032

286.054 49.882

205.596 24.898

169.705 28.407

-/- 8,4 %

1,7 %

22,4 %

13,5 %

13,1 %

Financiële gegevens (in duizenden euro) Pensioenvermogen • waarvan pensioenverplichtingen Bijdragen van werkgevers en werknemers • regulier • premiekorting • winstdeling aangesloten ondernemingen

Pensioenuitkeringen Beleggingen • Belegd vermogen • Beleggingsopbrengsten • Rendement o.b.v. total return

7



8



BESTUURSVERSLAG ALGEMEEN

Inleiding Het pensioenfonds is een stichting die statutair gevestigd is in Bergen op Zoom. Overeenkomstig artikel 19 van de statuten wordt hierbij verslag uitgebracht over boekjaar 2001. De in het verslag vermelde bedragen zijn op basis van duizenden euro opgenomen.

Doelstelling Stichting GE-Pensioenfonds stelt zich tot doel pensioenen uit te keren of te doen uitkeren aan de (gewezen) deelnemers en hun nabestaanden overeenkomstig de geldende voorwaarden van de pensioenregeling. Stichting GE-Pensioenfonds tracht dit doel te bereiken met alle wettige middelen. Eventuele gehele of gedeeltelijke herverzekering kan slechts geschieden bij een verzekeraar.

Statuten De statuten ondergingen in 2001 geen wijziging.

Organisatie van het fonds Het bestuur van Stichting GE-Pensioenfonds bestaat uit vier leden die zijn benoemd door de directies van de aangesloten ondernemingen en vier leden die zijn gekozen uit de deelnemers. In het verslagjaar is de heer J. Boesveld voor vier jaar herkozen als werknemersbestuurslid. Per 1 februari 2001 is de heer J. Aerts in overleg met de werkgever door het fondsbestuur aangesteld als directeur van Stichting GE-Pensioenfonds. De eindverantwoordelijkheid voor het beleid van Stichting GE-Pensioenfonds blijft onveranderd rusten bij het fondsbestuur, waar de heer Aerts deel van blijft uitmaken. Ter behandeling van specifieke onderwerpen wordt het bestuur ondersteund door een aantal aparte commissies, te weten de Beleggingscommissie, de

Commissie weten regelgeving, de Implementatiecommissie nieuwe pensioenregeling en de Overdrachtscommissie. Aan elk van de bestuursleden zijn specifieke aandachtsgebieden c.q. portefeuilles toegekend. Deze zijn als volgt verdeeld: Werknemersbestuurslid

Portefeuille

J. Boesveld A. Proost F. van Tatenhove D. van Tilburg

secretariaat pensioen- & loonadministratie communicatie werknemers WAO, externe betrekkingen

Werkgeversbestuurlid

Portefeuille

J. Aerts Y. den Bakker P. van der Geest R. Muys

9

financiën & beleggingen actuariële zaken, compensation & benefits communicatie werkgevers juridische zaken

Beleid In het verslagjaar werden zeven reguliere bestuursvergaderingen gehouden. Daarnaast vonden diverse besprekingen plaats door het bestuur respectievelijk de commissies over specifieke onderwerpen. In 2001 werden de volgende belangrijke punten behandeld: • Nadere uitwerking, communicatie en invoering van de nieuwe pensioenregeling per 1 januari 2002 stond centraal. In vervolg op het overleg tussen werkgever en sociale partners is de nieuwe regeling gepresenteerd aan vertegenwoordigers van de aangesloten ondernemingen. De deelnemersraad heeft positief geadviseerd over de invoering van de nieuwe regeling. Daarnaast vonden er voorlichtingssessies plaats voor de deelnemers en zijn de deelnemers via speciale uitgaven van het blad "Pensioenpraat"



•

•

10

ingelicht over de vorderingen en nadere inhoud van de nieuwe regeling. Vervolgens is op 26 september 2001 een referendum onder de deelnemers gehouden over de invoering van de nieuwe regeling. De nieuwe regeling is met ruime meerderheid van stemmen aangenomen, rekening houdend met hiervoor geldende regels. Vervolgens is de regeling ter beoordeling voorgelegd aan belastingdienst en Pensioen- & Verzekeringskamer. Met eventuele daaruit nog voortvloeiende opmerkingen, zal te zijner tijd nog rekening worden gehouden. Meer informatie over de inhoud van de regeling is opgenomen onder de paragraaf "De pensioenregeling" op pagina 12 van dit jaarverslag; Aan deelnemers die 55 jaar en ouder zijn op 31 december 2001, is de keuze gegeven om te blijven deelnemen in de bestaande pensioenregeling die reeds gold vóór 1 januari 2002. Drie deelnemers hebben van deze mogelijkheid gebruik gemaakt; Het bestaande pensioenreglement is in 2001 ten dele met terugwerkende kracht op een aantal onderdelen gewijzigd. Er is rekening gehouden met wijzigingen in weten regelgeving alsmede de komst van de nieuwe pensioenregeling. De wijzigingen betreffen: • toekenning invaliditeitspensioen naar evenredigheid voor gedeeltelijk arbeidsongeschikten; • pensioendoorbouw tijdens ouderschapsverlof overeenkomstig de geldende collectieve arbeidsovereenkomst; • invoering van een klachten c.q. geschillenregeling; • aanpassing van het addendum inzake WAO-hiaat overeenkomstig de nieuwe pensioenregeling; • invoering van de mogelijkheid tot omzetting van nieuw op te bouwen aanspraken op weduwe-/weduwnaarspensioen vanaf 1 januari 2002 in additionele aanspraken op ouderdomspensioen overeenkomstig artikel 2b van de Pensioen- en spaarfondsenwet;

•

•

•

•

•

•

•

•

•

•



Aan een efficiëntere uitwisseling van pensioengegevens tussen werkgever en pensioenadministratie alsmede administratieve procedures is gedurende het jaar nader vorm gegeven. Periodiek rapporteert de pensioenadministratie aan het fondsbestuur over de stand van zaken; In de eerste helft van 2001 is de administratie overgegaan naar de euro. Vanaf 1 januari 2002 vinden de pensioenbetalingen in euro plaats; De deelnemersraad nam deel aan twee bestuursvergaderingen. Daarnaast vond tussentijds overleg plaats over de stand van zaken. Verder is de samenstelling van de deelnemersraad in 2001 enigszins gewijzigd; Met het oog op de nieuwe deskundigheids- en betrouwbaarheidseisen van de Pensioen- & Verzekeringskamer is in 2001 een deskundigheidsplan met bijbehorende portefeuilleverdeling van het fondsbestuur opgesteld. Tevens is de (her)benoemingsprocedure van bestuursleden dienovereenkomstig aangepast; Er zijn procedures opgesteld c.q. geactualiseerd betreffende, met name, de invordering van premiebijdragen, de bepaling van extra reserves alsmede de toe- en uittreding van aangesloten ondernemingen; Er is gewerkt aan een aanpassing van de financieringsovereenkomst tussen pensioenfonds en werkgever, mede rekening houdend met de komst van de nieuwe regeling; In opdracht van het bestuur is een zogenaamde ALM-studie (Asset Liability Management) uitgevoerd. Een ALM-studie is een analyse van de toekomstige financiële ontwikkeling van het pensioenfonds ter afstemming en optimalisering van enerzijds verplichtingen en anderzijds beleggingen; Een geactualiseerde ABTN (actuariële en bedrijfstechnische nota) is in voorbereiding in overleg met de actuaris; Eind 2001 heeft het bestuur mede na overleg met de beleggingscommissie besloten om een deel van het fondsvermogen, te weten circa € 90,8 miljoen, over te hevelen naar GE Asset Management Limited; Met ingang van 1 januari 2002 is ABN AMRO Mellon aangesteld als nieuwe custodian (bewaarnemer) van de beleggingen van het pensioenfonds. ABN AMRO Mellon zal vanaf deze datum tevens de beleggingsadministratie gaan voeren.

PENSIOENEN

heden voor een specifiek toetsingsmodel voor pensioenfondsen en verzekeringsmaatschappijen nog nader worden uitgewerkt door de PVK.

Algemene ontwikkelingen FASERING REGELGEVING OP HET TOEZICHTTERREIN PROFESSIONALISERING VAN HET BESTUUR

In het jaarverslag 2000 signaleerde het bestuur dat wetgever en toezichthouder op het aanvullende pensioenterrein een impuls hebben gegeven tot een verdergaande professionalisering van het besturen van een pensioenfonds. In dit verslagjaar borduurde de Pensioen- & Verzekeringskamer (PVK) daarop voort, voornamelijk door aankondigingen van nog meer nadere regelgeving. Zo werd het fonds in kennis gesteld van concept-principes interne beheersing, die onderwerp van overleg zijn geweest met de vertegenwoordigende organisaties van pensioenfondsen, t.w. de Vereniging van Bedrijfstakpensioenfondsen (VB) en de Stichting voor Ondernemingspensioenfondsen (Opf). Thans wordt door de PVK aan een aanpassing van deze principes gewerkt. De PVK heeft tevens principes in het vooruitzicht gesteld met betrekking tot de uitbesteding van werkzaamheden van een pensioenfonds aan een externe administrateur en/of vermogensbeheerder. Deze principes, die door de PVK nog niet zijn gepubliceerd, maar wel tijdens de relatiedag van AZL door de bestuursvoorzitter van de PVK op hoofdlijnen zijn geschetst, worden eveneens door de PVK opnieuw bezien naar aanleiding van commentaar door de voornoemde organisaties.

Het bestuur constateert naar aanleiding van de hierboven vermelde (concept)voorstellen en voornemens dat het vooralsnog onduidelijk is hoe deze regels zich verhouden tot onder meer de voorschriften die recentelijk zijn ingevoerd met betrekking tot de actuariële en bedrijfstechnische nota (abtn). De abtn vormt immers het alomvattende bedrijfsplan van het pensioenfonds. Naar het oordeel van het bestuur behoeven zowel de fasering als de onderlinge samenhang van diverse initiatieven meer aandacht, mede met het oog op de administratieve gevolgen. Een goed inzicht hierin wordt verder bemoeilijkt als het bestuur de wettelijke voornemens van de overheid tot herziening van de Pensioen- en spaarfondsenwet in de komende jaren in ogenschouw neemt. Met name als het gaat om de mogelijke invoering van de door de Sociaal Economische Raad (SER) geadviseerde opdrachtbrief. In die opdrachtbrief dienen volgens de SER afspraken tussen de werkgever en het pensioenfonds te worden vastgelegd over de financieringsovereenkomst, de reglementen, de statuten, en de abtn. Deze opdrachtbrief moet vooral de procedures rond de verschillende afspraken bevatten, en voor de inhoud van die afspraak verwijzen naar de relevante documenten.

TOEZICHT FINANCIEEL TOETSINGSKADER

Het bestuur nam in het afgelopen boekjaar kennis van een nota van de PVK over de uitgangspunten voor een financieel toetsingskader. Dit toetsingskader moet in de plaats komen van de Actuariële Principes Pensioenfondsen. Met de beoogde vervanging van de huidige Actuariële Principes Pensioenfondsen (APP), maakt de PVK duidelijk dat er geen rigide richtlijnen komen, maar dat toezichtseisen zullen worden afgestemd op het beleid en het risicobeheersingssyteem van de individuele instelling. De PVK heeft de intentie slechts het algemene kader te geven, waarbinnen een instelling zelf verantwoordelijk is voor zijn bedrijfsvoering en risicobeheer. Aan de hand van het in de nota omschreven algemene kader, zullen de mogelijk-

Met bijzondere belangstelling volgt het bestuur voorts de opgekomen discussie over de al dan niet wenselijk geachte herinrichting van het toezicht op de financiële markten. De afloop van deze discussie is ongewis. Zeker lijkt dat ook op verzekeraars, beleggingsinstellingen en pensioenfondsen het zogenaamde effectentypisch gedragstoezicht wordt toegepast. Dit effectentypisch gedragstoezicht zal naar verwachting niet onder de PVK maar onder de Autoriteit Financiële Markten komen te vallen. Dit past binnen het streven van het kabinet naar harmonisering van de gedragsregels die gelden voor financiële instellingen die actief zijn op de effectenmarkt.



11

UITKOMST EVALUATIE MEDEZEGGENSCHAPSCONVENANT

In juni 1998 sloten de Stichting van de Arbeid (STAR) en het Coördinatieorgaan Samenwerkende Ouderenorganisaties (CSO) een convenant, gericht op verbetering van de medezeggenschap van gepensioneerden bij de uitvoering van pensioenregelingen. De uitkomsten van een in het verslagjaar gehouden evaluatieonderzoek van het medezeggenschapsconvenant laten een behoorlijke verbetering van de medezeggenschapspositie van gepensioneerden zien. Daarbij blijken ondernemingspensioenfondsen en bedrijfstakpensioenfondsen aanzienlijk beter te scoren dan rechtstreeks verzekerde regelingen. STAR en CSO zullen de uitkomsten van de evaluatie nog waarderen en beleidsconclusies voor de toekomst treffen.

UITKOMST VAN DE EVALUATIE PENSIOENCONVENANT

12

In mei 1997 is in het tussen het kabinet en de STAR gesloten pensioenconvenant een aantal aanbevelingen tot vernieuwing van pensioenregelingen vastgelegd. Die aanbevelingen kwamen tot stand nadat het kabinet ten aanzien van arbeidspensioenen kenbaar had gemaakt via de fiscale faciliëring een ombouw van eindloonregelingen tot (geïndexeerde) opbouwregelingen te willen bevorderen, met name met het oog op een voorziene stijging van pensioenkosten op lange termijn. Uit een evaluatie is gebleken dat sociale partners er in de afgelopen jaren voldoende in geslaagd zijn om de kosten van pensioenregelingen te beheersen en tegelijkertijd de pensioenregeling te moderniseren. De verplichte overgang naar geïndexeerde opbouwregelingen via wetgeving is daarmee niet meer aan de orde. In mei 2001 herbevestigde de STAR zijn eerdere aanbevelingen en heeft deze op onderdelen geactualiseerd.

De Pensioenregeling De pensioenregeling van Stichting GE-Pensioenfonds bestaat uit een: • Basisregeling; • Geflex-regeling; • WAO-hiaat-regeling.

BASISREGELING

Deelnemers van Stichting GE-Pensioenfonds bouwen tussen 25 en 65 jaar pensioen op over hun zogenaamde pensioengrondslag. De pensioengrondslag is gelijk aan het bruto jaarsalaris verminderd met een franchise. Het bruto jaarsalaris is exclusief ploegentoeslag maar inclusief schriftelijk aangewezen vaste (persoonlijke) toeslagen en vakantietoeslag vermenigvuldigd met een door het bestuur vast te stellen factor. De franchise wordt elk jaar aangepast aan de ontwikkeling van de AOW voor gehuwden met een partner die ouder is dan 65 jaar. In 2001 bedroeg de franchise € 12.918,- (ƒ 28.468,-). Per 1 januari 2002 is de reglementaire franchise verhoogd naar € 13.205,(ƒ 29.100,-). De basisregeling van Stichting GE-Pensioenfonds is een (gematigde) eindloonregeling. Het ouderdomspensioen wordt berekend door het gemiddelde van de pensioengrondslagen tussen 60 en 65 jaar achtereenvolgens te vermenigvuldigen met het jaarlijkse opbouwpercentage van 1,75 % en het totaal aantal deelnemersjaren. Tevens wordt bij de pensioenopbouw rekening gehouden met eventuele ploegentoeslag(percentages). Het weduwe- c.q. weduwnaarspensioen bedraagt 70 % van het maximaal te bereiken ouderdomspensioen. Het wezenpensioen bedraagt 14% van het maximaal te bereiken ouderdomspensioen. Het arbeidsongeschiktheidspensioen bedraagt 70 % van de salarisgedeelten boven € 39.913,(ƒ 87.957,-) (2001) en € 41.499,- (ƒ 91.452,-) (2002). Tevens is er sprake van vrijstelling van premiebetaling bij (gedeeltelijke) arbeidsongeschiktheid. De pensioenleeftijd is 65 jaar. Bij voortijdige beëindiging van het deelnemerschap wordt een premievrij recht op ouderdomspensioen en nabestaandenpensioen verkregen.



Het fondsbestuur beslist jaarlijks over het verhogen van de pensioenen en (premievrije) aanspraken. Het bestuur let bij die beslissing met name op de prijsontwikkeling. Deze verhoging bedroeg 3,22 % in 2001 en 4,19 % in 2002. De werkgeversbijdrage wordt door het fondsbestuur jaarlijks vastgesteld op de gegevens per 1 januari na advies door de actuaris van het fonds. De deelnemersbijdrage bedraagt 6 % boven de premievrije voet van € 69.656,- (ƒ 153.501,-) (2001). De premievrije voet voor deelnemers is per 1 januari 2002 verhoogd naar € 72.574,(ƒ 159.932,-)

De deelnemersbijdrage voor de Geflex-regeling bedraagt 2 % van het laatstverdiende salaris voor het collectieve deel en 4 % voor het individuele deel. Verder biedt de Geflex-regeling de mogelijkheid tot het storten van extra bijdragen ten behoeve van een eerdere uittreding of een hoger Geflex-pensioen. Tijdens dit Geflex-pensioen wordt overigens wel de opbouw van pensioen vanaf 65 jaar volgens de basisregeling voortgezet. Ter bepaling van het benodigde bruto jaarsalaris in deze berekening wordt uitgegaan van het laatst genoten salaris op 62 jaar dat vervolgens jaarlijks wordt aangepast aan de loonstijgingen volgens de CAO-afspraken.

GEFLEX-REGELING

Afhankelijk van de gemaakte keuze door de aangesloten ondernemingen, nemen de desbetreffende medewerkers tussen 42 en 62 jaar deel aan de Geflex-regeling. De Geflex-regeling stelt deelnemers in staat reeds vanaf 62 jaar vervroegd met (Geflex-) pensioen te gaan. De Geflex-regeling bestaat uit een collectieve en een individuele module. De collectieve module voorziet in een tijdelijk pensioen tussen 62 en 65 jaar ter hoogte van 38 % van het laatstverdiende salaris op 62 jaar. Per deelnemersjaar tussen 42 en 62 jaar wordt daarvan 1,9 % opgebouwd. Voor werknemers die op 1 januari 1995 ouder waren dan 42 jaar maar jonger dan 57 jaar geldt een hoger opbouwpercentage zodat toch een pensioen van 38 % wordt behaald. Degenen die per 1 januari 1995 ouder waren dan 57 jaar, blijven van de oude VUT-regeling gebruik maken. Ook medewerkers jonger dan 42 jaar zijn verplicht dagen en uren in te brengen. Daar staat tegenover dat ze na hun 42ste kunnen kiezen tussen een lagere bijdrage aan de individuele module (zie hierna) of een eerdere ingang van Geflex-pensioen. De individuele module is een beschikbare premieregeling ter aanvulling op de collectieve module. Deze regeling is ondergebracht bij de Delta Lloyd Bank (en vormt geen onderdeel van de in dit jaarverslag genoemde voorziening pensioenverplichtingen).

WAO-HIAAT-REGELING

Onder bepaalde voorwaarden kunnen arbeidsongeschikte deelnemers in aanmerking komen voor een WAO-hiaat-uitkering als aanvulling op de WAO-vervolguitkering.

13 VERNIEUWING PENSIOENREGELING PER 1 JANUARI 2002

Per 1 januari 2002 wordt een nieuwe pensioenregeling ingevoerd. De pensioenregeling tot 1 januari 2002 blijft evenwel in beginsel van toepassing voor gewezen deelnemers en deelnemers die 55 jaar of ouder zijn op 1 januari 2002 en tevens gebruik hebben gemaakt van de mogelijkheid om deel te blijven nemen aan de op 31 december 2001 van toepassing zijnde pensioenregeling. De nieuwe pensioenregeling vanaf 1 januari 2002 is een zogenaamde geïndexeerde opbouwregeling. De geïndexeerde opbouw vindt plaats op basis van de ontwikkeling van de CAO-lonen. De pensioengrondslag is gelijk aan het bruto jaarsalaris verminderd met een franchise van € 10.785,(ƒ 23.767,-). De franchise wordt jaarlijks aangepast overeenkomstig het bruto minimumloon. De franchise zal altijd minimaal gelijk zijn aan de geldende minimumfranchise volgens artikel 8a van de Wet op de Loonbelasting 1964. Deelnemers bouwen tussen 22 en 62 of 65 jaar een ouderdomspensioen op ter hoogte van 2,1 % van de voor het desbetreffende deelnemersjaar vastgestelde pensioengrondslag. De opgebouwde aanspraken worden jaarlijks verhoogd overeenkomstig de loonontwikkeling. Het ouderdomspensioen gaat



in beginsel in op 62 jaar. Tussen 62 en 65 jaar wordt, in de 62 jaar regeling, een tijdelijk ouderdomspensioen toegekend ter vervanging van de AOW. Daarnaast is er een nabestaandenpensioen op risicobasis voor gehuwden, geregistreerde partners en ongehuwd samenwonenden ter hoogte van 70 % van het te bereiken ouderdomspensioen. Het wezenpensioen bedraagt in beginsel 14 % van het te bereiken ouderdomspensioen. Het fondsbestuur beslist jaarlijks over het verhogen van de pensioenen en (premievrije) aanspraken. Het bestuur let bij die beslissing met name op de prijsontwikkeling. Deze verhoging bedraagt 4,19 % in 2002.

14

De nieuwe pensioenregeling bevat diverse flexibiliseringselementen, zoals mogelijkheden tot: • uitruil tussen het levenslange ouderdomspensioen en het nabestaandenpensioen; • eerdere of latere ingang van het levenslange en tijdelijke ouderdomspensioen met verlaging respectievelijk verhoging van het pensioen op basis van de toepasselijke actuariële grondslagen van het fonds; • tijdelijke verhoging c.q. verlaging van het pensioen binnen de wettelijke grenzen en op basis van de toepasselijke actuariële grondslagen van het fonds (hoog/laag-regeling). De jaarlijkse deelnemersbijdrage varieert per aangesloten onderneming en is niet langer een onderdeel van het pensioenreglement. Daarnaast zal binnen de fiscale normen de mogelijkheid worden geboden tot pensioensparen door het storten van vrijwillige extra bijdragen. De kosten van de pensioenregeling die niet worden gedekt door deze bijdragen, worden door de werkgever gedragen. De deelnemers hebben eenmalig de keuze om het per 1 januari 2002 opgebouwde Geflex-kapitaal te handhaven tot pensioendatum dan wel volledig in te brengen op ingangsdatum van de nieuwe regeling. Voorts zijn bij de invoering van de nieuwe pensioenregeling diverse overgangsregelingen getroffen.



WAO-HIAAT-REGELING

Onder bepaalde voorwaarden kunnen arbeidsongeschikte deelnemers in aanmerking komen voor een WAO-hiaat-uitkering als aanvulling op de WAO-vervolguitkering.

Herverzekering Het overlijdensrisico en het arbeidsongeschiktheidsrisico (op stop-loss-basis) is ondergebracht bij Generali Levensverzekeringsmaatschappij N.V. Bovendien zijn premievrije aanspraken jegens de verzekeringsmaatschappij Generali gecedeerd door een aantal deelnemers. Het contract met Generali Levensverzekeringsmaatschappij N.V. is per 31 december 2001 afgelopen. Met Generali is afgesproken dat de risico’s voor het fonds gedekt zijn tot aan het moment dat er een nieuw contract is afgesloten.

Verzekerdenbestand Gewezen deelnemers

Deelnemers Stand per 31 december 2000 Mutaties door: • Nieuwe toetredingen • Herintreding • Ontslag met premievrije aanspraak • Waarde-overdracht • Ingang pensioen • Overlijden • Afloop • Andere oorzaken

2.732

1.628

270

162 3 -/- 195 – -/- 14 -/- 9 – 12

– -/- 3 195 -/- 79 -/- 12 -/- 3 – -/- 27

– – – – 70 -/- 5 -/- 7 -/- 40

___________

___________

___________ Mutaties per saldo

-/- 41

71

___________ Stand per 31 december 2001

*)

Waarvan deelnemers met (gedeeltelijke) vrijstelling van premiebetaling

2.691

___________ *)

1.699

18 ___________ 288

15

94

Gemiddelde deelnemersleeftijd

41,3

Gemiddelde deelnemerstijd

11,7

Specificatie pensioengerechtigden

Pensioengerechtigden

2001

2000

Ouderdomspensioen

154

127

Invaliditeitspensioen

41

60

Partnerpensioen

77

64

Wezenpensioen

16

19

___________ Totaal

288

___________ 270

*)



De koersmalaise vond plaats over het volledige spectrum van sectoren, met als negatieve uitschieters de IT en telecommunicatie.

BELEGGINGEN

16

Financiële markten In 2001 traden wederom grote verschillen op in de performance tussen de verschillende beleggingscategorieën, als gevolg van uiteenlopende reacties op de sterke groeivertraging van met name de Amerikaanse economie. De obligatieportefeuille liet in het afgelopen jaar een positief rendement zien. De kapitaalmarktrente eindigde het jaar na forse fluctuaties ongeveer onveranderd, ondanks een enorme versoepeling van het monetaire beleid. De rentebeweging in de loop van 2001 vormt een goede afspiegeling van wisselende marktverwachtingen ten aanzien van de economische groei, waarbij in het eerste en derde kwartaal somberheid overheerste met rentedalingen als gevolg, terwijl de stemming in het tweede en vierde kwartaal duidelijk positiever was, waardoor de rente weer steeg. Op de aandelenmarkten was opnieuw sprake van een hectisch jaar, waarbij fors negatieve resultaten in de oneven kwartalen werden gevolg door fors positieve resultaten in het tweede en vooral het vierde kwartaal. Per saldo bleek 2001 uiteindelijk een slecht jaar voor aandelenbeleggingen te zijn, omdat de invloed van de groeivertraging op de winstcijfers, nog versterkt door de gebeurtenissen op 11 september, uiteindelijk dominant waren.

Asset categorie

De combinatie van deze ontwikkelingen leidde in 2001 tot een beleggingsresultaat van -/- 8,4 %. Dit is lager dan het rendement van het WM-universum voor Nederlandse pensioenfondsen, enerzijds door een hoger percentage aandelen en een lager percentage onroerend goed, anderzijds door een relatief zwakke performance in het aandelengedeelte. Ten opzichte van de benchmark (50 % vastrentende waarden en 50 % aandelen) bleef de portefeuille 4,0 % achter. In absolute termen nam het vermogen, gemeten naar beurswaarde, af met circa € 10 miljoen naar ruim € 254 miljoen, ondanks het feit dat de stortingen de pensioenbetalingen met ruim € 11 miljoen overtroffen. In het gevoerde beleggingsbeleid is het percentage aandelen gedurende het jaar overwegend dicht in de buurt van de neutrale weging van 50 % gehouden. Om dit te bereiken werden gedurende het jaar per saldo ± € 31 miljoen aandelen bijgekocht. Onderstaande tabel geeft het verloop van de samenstelling van de portefeuille gedurende 2001 weer.

31-12-2000

30-6-2001

31-12-2001

%

%

%

Vastrentende waarden

48,5

47,6

49,0

Aandelen

49,8

51,4

51,3

Onroerend goed

1,4

–

–

Liquiditeiten

0,3

1,0

-/- 0,3



in het vierde kwartaal toen na de gebeurtenissen op 11 september voor een sterke teruggang van de wereldeconomie werd gevreesd. Dit durationbeleid heeft een positieve bijdrage aan de resultaten geleverd. Daarnaast werd geprofiteerd van het afvlakken van de rentekromme aan het lange eind. Per saldo kwam het resultaat op de vastrentende portefeuille uit op 7,1 %, waarmee de benchmark met 0,1 % werd overtroffen.

Beleggingsbeleid

VASTRENTENDE WAARDEN

Ondanks de duidelijke versoepeling van het monetaire beleid –met name in de Verenigde Staten– bleef de lange rente per saldo ongeveer op hetzelfde niveau. De gemiddelde duur van de portefeuille werd over het algemeen licht overwogen, met name Figuur 1

Amerikaanse en Nederlandse obligatierendementen 2001

5.60

5.60

5.40

5.40

5.20

5.20

5.00

5.00

4.80

4.80

4.60

4.60

4.40

4.40

4.20

4.20

4.00

4.00 J

F

M

A

M

J

J

A

S

O

N

D

AMERIKAANSE 10-JRS RENTE NEDERLANDSE 10-JRS RENTE



17

€ 129,9 miljoen. Het op aandelen behaalde resultaat van -/- 21,7 % was duidelijk lager dan het benchmarkresultaat van -/- 15,3 %. De zwakke relatieve performance was in hoofdzaak het gevolg van het feit dat met name de aandelen van meer op groei gerichte ondernemingen in 2001 zeer sterk achterbleven bij het marktgemiddelde. Dit kwam naar voren in zwakke resultaten binnen de sectoren consumptiegoederen, financiële diensten, informatietechnologie en nutsbedrijven. Daarnaast speelden met name in het eerste kwartaal de gemaakte sectorkeuzes een negatieve rol.

AANDELEN

De neerwaartse tendens uit het zwakke aandelenjaar 2000 werd in het eerste kwartaal van 2001 onverminderd voortgezet, voordat in het tweede kwartaal de verwachting van een later in 2001 optredend economisch herstel de koersen weer deed opveren. Vooral door een zeer zwak derde kwartaal lieten alle belangrijke aandelenbeurzen over het gehele jaar een forse teruggang zien. De waarde van de aandelenportefeuille daalde in 2001 ondanks aankopen van per saldo € 30,6 miljoen met € 2,1 miljoen naar Figuur 2

Performance aandelenmarkten 2001 (in eurotermen; in %)

25,0 19,7 20,0 15,0

14,1 12,4 9,9

10,0

18

11,1

12,6

9,1 6,6

5,0 0,0 -5,0

-3,8 -7,6

-10,0 -9,4

-12,3

-15,0

-15,5 -20,0

-18,1

-17,1

-17,9

-18,2

-25,0 -25,6 -30,0 Frankrijk

Duitsland

Japan

Nederland

Zwitserland

Q4



ytd

VK

VS

Wereld

Europa

In de hierna volgende grafieken wordt de positie van de aandelenportefeuille van het pensioenfonds weergegeven met betrekking tot zowel de bedrijfstakverdeling als de geografische verdeling ten opzichte van de gehanteerde benchmark per eind 2001. Figuur 3

Regionale verdeling aandelenportefeuille

Europe

America

Japan

Asia other

-

5

10

15

20

25

30

35

portefeuille

40

45

50

55

60

65

70

75

benchmark

19 Figuur 4

Bedrijfstakverdeling aandelenportefeuille Energy Material

Industrials Cons. discretion. Consumerstaples Health care Financials

Telecom Utilities -

5

10

15

portefeuille

20

25

30

benchmark



VOORUITZICHTEN

In de financiële markten wordt momenteel uitgegaan van een V-vormig herstel. De structurele onevenwichtigheden lijken echter nog niet te zijn opgelost. Daar dit proces de komende kwartalen een negatieve uitwerking op de groei zal blijven hebben, wordt een voorzichtig beleid in de portefeuille gevoerd. In de eerste paar maanden van 2002 moet duidelijk worden of het macro-economische klimaat voor

aandelenmarkten gunstiger wordt en of de vrees voor teleurstellende winstontwikkelingen gerechtvaardigd blijkt. Het marktvertrouwen in de kracht van het economische herstel alsmede de liquide marktomgeving zullen vooralsnog in een aantrekkende aandelenmarkt resulteren. De koersmogelijkheden voor obligaties lijken op dit moment beperkt vanwege het brede vertrouwen in een economische opleving en het risico van een monetaire verkrapping later in het jaar.

Performance-overzicht 2001

Laatste 3 jaar

Laatste 5 jaar

%

%

%

Pensioenfonds

-/- 8,4

4,5

9,0

WM Universum

-/- 4,4

3,9

7,9

20 Bergen op Zoom, 25 april 2002 Het bestuur,

R. Muys, voorzitter

D. van Tilburg, plaatsvervangend voorzitter

J. Boesveld, secretaris

J. Aerts, plaatsvervangend secretaris

Y. den Bakker

P. van der Geest

F. van Tatenhove

A. Proost



JAARREKENING

21



GROOTTE EN SAMENSTELLING VAN HET PENSIOENVERMOGEN PER 31 DECEMBER (in duizenden euro) 2001 € Beleggingen • Onroerende zaken – Aandelen vastgoedmaatschappijen • Financiële beleggingen – Aandelen – Obligaties – Leningen op schuldbekentenis

22

2000 €

€

€

–

3.779

129.921 116.882 7.456

132.004 119.564 8.765

___________

___________ 254.259

264.112

Beleggingen inzake Geflex

23.209

22.892

Herverzekering

20.475

20.571

Vorderingen en overlopende activa

12.902

5.434

97

776

Langlopende schulden

-/- 1.185

-/- 1.321

Kortlopende schulden en overlopende passiva

-/- 3.276

-/- 5.166

Liquide middelen

Overige voorzieningen • WAO-hiaat • Invaliditeitsrisico’s • Geflex

-/- 3.806 -/- 1.361 -/- 23.209

-/- 4.908 -/- 1.361 -/- 22.892

___________

___________ -/- 28.376

-/- 29.161

___________

___________

Totaal pensioenvermogen

278.105

278.137

Totaal pensioenverplichtingen *)

250.850

220.709

*)

Bij de berekening van de pensioenverplichtingen is rekening gehouden met het treffen van een voorziening ter dekking van de kosten die gemoeid zijn met een mogelijke aanpassing van de overlevingstafel in de toekomst. In 2001 bedroeg deze voorziening € 2.483.660,- (2000: € 1.642.993,-).



MUTATIES IN HET PENSIOENVERMOGEN (in duizenden euro) 2001 € Toevoegingen aan het pensioenvermogen • Directe beleggingsopbrengsten • Indirecte beleggingsopbrengsten • Bijdragen van werkgevers en werknemers • Saldo van overdrachten en rechten • Herverzekering

2000 €

€

8.857 -/- 30.758 24.596 -/- 29 204

7.839 -/- 2.807 16.578 -/- 116 1.300

___________

___________ 2.870

Onttrekkingen aan het pensioenvermogen • Pensioenuitkeringen • Overige voorzieningen • Kosten van vermogensbeheer • Pensioenuitvoerings- en administratiekosten

Saldo mutaties in het pensioenvermogen Stand pensioenvermogen per 31 december vorig boekjaar

Stand pensioenvermogen per 31 december lopend boekjaar

-/- 2.964 1.102 -/- 310

€

22.794

-/- 2.240 -/- 163 -/- 379

-/- 730

-/- 434

___________

___________

23

-/- 2.902

-/- 3.216

___________

___________

-/- 32

19.578

278.137

258.559

___________

___________

278.105

278.137



KASSTROOMOVERZICHT (in duizenden euro) 2001 €

2000 €

€

€

Pensioenactiviteiten Ontvangsten • Bijdragen van werkgevers en werknemers • Uitkeringen uit herverzekering • Wegens overgenomen verplichtingen

14.496 679 1.577

-/- 6.798 369 635

___________

___________ 16.752

24

Uitgaven • Uitgekeerde pensioenen – Pensioenen – Loonheffing – Sociale premies en andere inhoudingen • Wegens overgedragen pensioenverplichtingen • Premies herverzekering • Pensioenuitvoerings- en administratiekosten • Overige

-/- 5.794

-/- 2.203 -/- 568 -/- 106

-/- 1.651 -/- 499 -/- 93

-/- 2.387 –

-/- 865 –

-/- 609 -/- 2

-/- 778 -/- 77

___________

___________ -/- 5.875

-/- 3.963

Beleggingsactiviteiten Ontvangsten • Directe beleggingsopbrengsten • Verkopen en aflossingen beleggingen

8.576 328.018

7.328 156.512

___________

___________ 336.594



163.840

2001 € Uitgaven • Aankopen beleggingen • Kosten van vermogensbeheer

€

€

-/- 348.923 -/- 29

-/- 155.377 -/- 333

___________

___________

Mutatie geldmiddelen Saldo geldmiddelen 1 januari

€

-/- 348.952

-/- 155.710

___________

___________

-/- 1.481

-/- 1.627

776

2.403

___________

___________

-/- 705 *)

Saldo geldmiddelen 31 december

*)

2000

776

Inclusief saldi in rekening-courant opgenomen onder “kortlopende schulden”.

25



GRONDSLAGEN VAN WAARDERING EN RESULTAATBEPALING

Waardering

ALGEMENE GRONDSLAGEN

Alle activa en passiva worden gewaardeerd tegen de nominale waarde, tenzij hierna een andere waarderingsgrondslag wordt vermeld.

BUITENLANDSE VALUTA

Activa en passiva in buitenlandse valuta zijn omgerekend tegen de ultimo jaar geldende koersen.

BELEGGINGEN

De beleggingen worden, met uitzondering van de deposito’s, tegen de actuele waarde per 31 december op de balans weergegeven. Voor de beleggingen die ter beurze zijn genoteerd wordt de beurskoers per 31 december genomen. Voor de beleggingen die niet ter beurze zijn genoteerd wordt de intrinsieke waarde genomen. De leningen op schuldbekentenis worden gewaardeerd tegen de contante waarde van de toekomstige termijnen van rente en aflossing; de contante waarde wordt bepaald op basis van een rentevoet die gelijk is aan de geldende marktrente van soortgelijke leningen met een gelijke looptijd. De deposito’s worden gewaardeerd tegen de nominale waarde.

26 PENSIOENVERPLICHTINGEN

Stichting GE-pensioenfonds rapporteert volgens de pensioenvermogenmethode. Bij deze methode staat het gehele pensioenvermogen ter beschikking voor het nakomen van de pensioenverplichtingen. Informatie omtrent de grootte en het verloop van het pensioenvermogen wordt verstrekt in de toelichting. De pensioenverplichtingen worden volgens de netto methode berekend als de contante waarde van de op de berekeningsdatum verkregen pensioenrechten. Deze netto verplichting is verhoogd met een opslag van 1 %. De verplichting voor de uitgestelde wezenpensioenen is op nul gesteld. De berekeningen zijn erop gebaseerd dat de uitkeringen continu (zullen) geschieden. Bij de berekening van de contante waarden gehanteerde grondslagen zijn met name: • een rekenrente van 4 %; • sterftetafel Gehele Bevolking Mannen 1990 - 1995 met 1 jaar leeftijdsterugstelling; • sterftetafel Gehele Bevolking Vrouwen 1990 - 1995 met 2 jaar leeftijdsterugstelling; • sterftekansen van wezen, aan wie een wezenpensioen wordt uitgekeerd, worden verwaarloosd; • de leeftijd van de verzekerde is in jaren en maanden nauwkeurig bepaald. Hierbij is de geboortedatum gesteld op de eerste van de maand samenvallend of volgend op de werkelijke geboortedatum. De toekomstige duur is gelijk aan het verschil van de pensioengerechtigde leeftijd en de op boven omschreven wijze vastgestelde leeftijd; • het leeftijdsverschil tussen echtgenoten is gefixeerd op drie jaar, waarbij de man altijd ouder is verondersteld dan de vrouw; • ter dekking van de beheerskosten zijn de netto koopsommen, uitgezonderd invaliditeitspremies, met 1 % verhoogd. Er wordt een “voorziening voor toekomstige beheerskosten” gevormd ter grootte van 1 % van de netto verplichting.



Resultaatbepaling

DIRECTE BELEGGINGSOPBRENGSTEN

Onder de directe beleggingsopbrengsten worden alle intrest- en dividendopbrengsten van de beleggingen verantwoord alsmede alle overige intrestopbrengsten van liquide middelen, rekeningen-courant en waarde-overdrachten.

INDIRECTE BELEGGINGSOPBRENGSTEN

Onder de indirecte beleggingsopbrengsten worden de volgende resultaten opgenomen: • Gerealiseerde en niet-gerealiseerde koersverschillen van aandelen, aandelen vastgoedmaatschappijen, obligaties, leningen op schuldbekentenis en deposito’s; • Boetes bij vervroegde aflossingen van leningen op schuldbekentenis; • Valutaverschillen met betrekking tot deposito’s en bankrekeningen in buitenlandse valuta en valutatermijntransacties.

OVERIGE MUTATIES IN HET PENSIOENVERMOGEN

De overige mutaties in het pensioenvermogen, genoemd onder toevoegingen en onttrekkingen, worden opgenomen voor de aan het boekjaar toe te rekenen bedragen.

27



TOELICHTING OP DE GROOTTE EN SAMENSTELLING VAN HET PENSIOENVERMOGEN PER 31 DECEMBER (in duizenden euro)

Beleggingen

Categorie

Stand ultimo 2000

Aankopen/ verstrekkingen

Verkopen/ uitlotingen/ (af)lossingen

Gerealiseerde koersverschillen

Nietgerealiseerde koersverschillen

Stand ultimo 2001

€

€

€

€

€

€

Onroerende zaken Aandelen vastgoedmaatschappijen

3.779

–

-/- 3.659

1.156

-/- 1.276

–

__________

__________

__________

__________

__________

__________

3.779

–

-/- 3.659

1.156

-/- 1.276

–

Aandelen

132.004

82.539

-/- 51.988

-/- 1.782

-/- 30.852

129.921

Obligaties

119.564

266.384

-/- 271.101

4.703

-/- 2.668

116.882

8.765

–

-/- 1.274

-/- 19

-/- 16

7.456

__________

__________

__________

__________

__________

__________

Financiële beleggingen

28

Leningen op schuldbekentenis

260.333

348.923

-/- 324.363

2.902

-/- 33.536

254.259

__________

__________

__________

__________

__________

__________

264.112

348.923

-/- 328.022

4.058

-/- 34.812

254.259

Totaal belegd vermogen



RECHTEN UIT HERVERZEKERING

2001

2000

€

€

20.475

20.571

Voor elke gehuwde deelnemer is het positieve overlijdensrisico herverzekerd bij Generali. Hierbij wordt een eigen behoud van € 136.134,- per deelnemer aangehouden. Ook het arbeidsongeschiktheidsrisico voor zover het WAO-excedent en het premievrijstellingsrisico betreft, is voor een klein deel herverzekerd bij Generali. Het eigen behoud hiervoor bedraagt € 4.538,- per deelnemer. Daarnaast is hiervoor een stop-loss dekking van kracht, waarbij het totaalverlies voor het fonds maximaal € 1,36 miljoen bedraagt. Generali verleent het pensioenfonds een recht op winstaandeel. Het aan het pensioenfonds uit te keren winstaandeel wordt uitsluitend vastgesteld aan de hand van de uitkomsten van de verzekeringen welke ter uitvoering van deze overeenkomst zijn gesloten, met dien verstande dat de herverzekering ter dekking van het arbeidsongeschiktheidsrisico geheel buiten beschouwing blijft. Het winstaandeel bedraagt 70 % van het positieve verschil tussen: • 90 % van de in het betreffende jaar door het pensioenfonds betaalde premies enerzijds en; • de som van de in hetzelfde jaar door de maatschappij terzake van overlijden uitgekeerde verzekerde kapitalen vermeerderd met de contante waarde van het in dat jaar opeisbaar geworden wezenpensioen anderzijds, met dien verstande dat aldus berekende negatieve saldi gedurende maxmaal 3 jaren worden doorgeteld.

29

Voor de per 1 januari 1990 toegetreden ex-Borg Warner deelnemers, die ingestemd hebben met de overdracht van de rechten van de bij de Generali ondergebrachte pensioenpolissen, worden de backservice pensioenen per 1 januari 1990 als herverzekerde pensioenverplichtingen in aanmerking genomen.



2001

2000

€

€ l

VORDERINGEN EN OVERLOPENDE ACTIVA

Vorderingen Dividendbelasting Premies: • Actuarieel benodigde premies • Koopsommen afvloeiingsregelingen • Overige premies ineens • FVP

296

358

3.775 2.828 – 18

– – 159 51

Verzekeringsmaatschappijen

–

21

Over te nemen pensioenverplichtingen

–

173

Afkoopsommen afvloeiingsregelingen Delta Lloyd Overige debiteuren

30

1.013

–

49

65

___________

___________

7.979

827

4.548

4.140

363

399

12

68

___________

___________

4.923

4.607

___________

___________

12.902

5.434

–

776

Lopende intrest Obligaties Leningen op schuldbekentenis Banken

Totaal vorderingen en overlopende activa

LIQUIDE MIDDELEN

ABN AMRO Bank N.V. Postbank N.V.



97

–

___________

___________

97

776

2001

2000

€

€

LANGLOPENDE SCHULDEN

Dit betreft twee posten: • Het suppletiefonds waarin tekorten en overschotten van de premieinhouding van overlijdensrisicoverzekering van werknemers worden verrekend. General Electric Plastics B.V. (GEP) heeft bij Generali Levensverzekeringsmaatschappij N.V. (Generali) een collectieve overlijdensrisicoverzekering afgesloten ten behoeve van haar werknemers. De premie voor deze verzekering is vastgelegd in een collectief contract tussen GEP en Generali en is afhankelijk van leeftijd en geslacht en wordt op jaarbasis door de verzekeraar per faktuur aan GEP berekend. Om administratieve redenen worden de individuele premies niet integraal doorbelast aan de werknemers, maar is gekozen voor een gelijk premiepercentage dat bij iedereen wordt toegepast. Afhankelijk van het technisch resultaat van de collectieve verzekering keert Generali jaarlijks een aandeel in de winst uit. Indien het uiteindelijk te betalen bedrag aan Generali lager is dan de totaal bij de werknemers ingehouden premies zal het positieve verschil worden gestort in het suppletiefonds dat beheerd wordt door stichting GE-Pensioenfonds. Daartegenover zal een eventueel tekort aan GEP uit datzelfde fonds worden onttrokken. • Afrekening overgenomen pensioenverplichtingen

Totaal langlopende schulden

31 543 642

622 699

___________

___________

1.185

1.321

1.080

–

–

3.155

358

–

KORTLOPENDE SCHULDEN EN OVERLOPENDE PASSIVA

Kortlopende schulden ABN Amro Bank Premies Verzekeringsmaatschappijen Ondernemingen

64

–

Uitkeringen

25

18

Loonheffing

102

48

Sociale lasten

35

9

Overige crediteuren

98

47

___________

___________

1.762

3.277



2001

2000

€

€

Overlopende passiva Kosten accountant FVP-premies afvloeiingsregeling ABS WAO-verplichtingen Koopsommen afvloeiingsregelingen Diversen

Totaal kortlopende schulden en overlopende passiva

45

34

1.000

908

–

908

400

–

69

39

___________

___________

1.514

1.889

___________

___________

3.276

5.166

4.908

4.744

138

280

OVERIGE VOORZIENINGEN

32

Voorziening WAO-hiaat Deze voorziening betreft de WAO-aanvullingsregeling. Met deze voorziening wordt het tekort van de WAO-uitkering, ten opzichte van de oorspronkelijke uitkering van 70 %, aangevuld. De voorziening wordt berekend door de ingelegde premies (plus toegerekend rendement) te verminderen met de benodigde voorziening voor ingegane WAO-hiaat pensioenen. Het verloop van de voorziening is als volgt: Stand per 1 januari Gestorte premies Interest

-/- 551

99

Uitkeringen

-/- 152

-/- 41

Mutatie voorziening

Stand per 31 december

-/- 537

-/- 174

___________

___________

3.806

4.908

1.361

1.361

Naar zijn aard is de voorziening langlopend. Voorziening invaliditeitsrisico’s De voorziening is gevormd in verband met het niet volledig herverzekeren van het arbeidsongeschiktheidsrisico. Het eigen behoud van dit risico is € 4.538,per deelnemer en het totaalverlies voor het fonds is maximaal € 1,36 miljoen in enig jaar.



2001

2000

€

€

278.105

278.137

PENSIOENVERMOGEN

Het pensioenvermogen is het vermogen dat per 31 december ter beschikking staat voor de dekking van op dezelfde datum bestaande pensioenverplichtingen. Pensioenvermogen per 31 december Pensioenverplichtingen per 31 december

Bedrag waarmee het pensioenvermogen de pensioenverplichtingen overtreft

-/- 250.850

-/- 220.709

___________

___________

27.255

57.428

230.375

200.138

20.475

20.571

___________

___________

250.850

220.709

162.745 56.903 31.202

140.672 51.662 28.375

___________

___________

250.850

220.709

Pensioenverplichtingen De pensioenverplichtingen bedroegen per 31 december 2001 € 250.849.649,- (31 december 2000 € 220.708.714,-). De verplichtingen zijn als volgt samengesteld: Voorziening eigen rekening *) Voorziening herverzekering

De voorziening pensioenverplichtingen is als volgt verdeeld over de categorieën: • Deelnemers • Gewezen deelnemers • Pensioengerechtigden

*)

Bij de berekening van de pensioenverplichtingen is rekening gehouden met het treffen van een voorziening ter dekking van de kosten die gemoeid zijn met een mogelijke aanpassing van de overlevingstafel in de toekomst. In 2001 bedroeg deze voorziening € 2.484 (2000: € 1.643).



33

2001

2000

€

€

Het verloop van de pensioenverplichtingen eigen rekening gedurende het boekjaar was: Stand per 1 januari Rentetoevoeging op basis van 4% Toevoeging inzake verworven aanspraken Toevoeging in verband met indexatie

175.524

8.776

7.670

11.694

11.291

2.436

1.257

Toevoeging in verband met backservice

8.905

5.827

Waarde-overdrachten

-/- 29

-/- 116

-/- 2.291

-/- 2.001

-/- 28

-/- 24

-/- 1.301

-/- 194

1.234

231

Uitkeringen eigen rekening Vrijval excasso-opslag Sterfte Overige mutaties Voorziening omrekening nieuwe overlevingstafel

Stand per 31 december

34

200.138

Voorziening omrekening nieuwe overlevingstafel De voorziening dient ter dekking van de kosten die zijn gemoeid met een mogelijke aanpassing van de overlevingstafel in de toekomst. De voorziening wordt, met ingang van 1998, in 5 jaar opgebouwd tot 1,25 % van de pensioenverplichtingen. Ultimo 2001 bedraagt de voorziening 1,00 % van de pensioenverplichtingen, zijnde € 2.484 (2000: € 1.643)



841

673

___________

___________

230.375

200.138

TOELICHTING OP DE MUTATIES IN HET PENSIOENVERMOGEN (in duizenden euro) 2001

2000

€

€

OMZET

Voor het begrip omzet dienen pensioenfondsen de in enig jaar verantwoorde premie-inkomsten en de genoten directe beleggingsopbrengsten te hanteren. Indien deze gedurende twee opeenvolgende boekjaren, de helft of meer bedraagt van het in artikel 2:396, lid 1, onder b BW genoemde omzetcriterium (voor 2001 € 6,81 miljoen) is de Richtlijn voor de verslaggeving van pensioenfondsen van de Raad voor de Jaarverslaggeving van toepassing. Directe beleggingsopbrengsten

8.857

Bijdragen van werkgevers en werknemers

7.839

24.596

16.578

___________

___________

33.453

24.417

Stichting GE-Pensioenfonds voldoet aan het omzetcriterium en is derhalve verplicht de bepalingen van Titel 9 Boek 2 BW na te leven.

35

DIRECTE BELEGGINGSOPBRENGSTEN

Aandelen vastgoedmaatschappijen

–

199

Aandelen

1.623

1.318

Obligaties

6.383

5.622

579

658

–

1

Leningen op schuldbekentenis Deposito’s Banken Waarde-overdrachten Suppletiefonds Bijdragen van werkgevers en werknemers Overige

132

172

-/- 49

-/- 15

48

-/- 139

130

–

11

23

___________

___________

8.857

7.839



2001

2000

€

€

INDIRECTE BELEGGINGSOPBRENGSTEN

Gerealiseerde resultaten • Aandelen vastgoedmaatschappijen • Aandelen • Obligaties • Leningen op schuldbekentenis • Valutaverschillen

1.156 -/- 1.782 4.703 -/- 19 -/- 4

647 29.083 -/- 1.823 4 -/- 2

Niet-gerealiseerde resultaten • Aandelen vastgoedmaatschappijen • Aandelen • Obligaties • Leningen op schuldbekentenis

-/- 1.276 -/- 30.852 -/- 2.668 -/- 16

194 -/- 34.074 3.391 -/- 227

___________

___________

-/- 30.758

-/- 2.807

19.713 138 1.862 108

14.852 280 1.578 -/- 400

Totaal indirecte beleggingsopbrengsten

36

BIJDRAGEN VAN WERKGEVERS EN WERKNEMERS

Periodieke premies: • Werknemers en werkgevers • WAO-hiaat • GEFLEX • FVP Premies ineens

2.775

268

___________

___________

24.596

16.578

21.917

16.298

138

280

Aansluiting met actuariële premie in het actuarieel rapport Acturaiële premie Ontvangen WAO-hiaatpremie Ontvangen van ondernemingen in verband met afvloeiingen



2.541

–

___________

___________

24.596

16.578

2001

2000

€

€

SALDO VAN OVERDRACHTEN VAN RECHTEN

Overgenomen pensioenverplichtingen

2.363

749

Overgedragen pensioenverplichtingen

-/- 2.392

-/- 865

___________

___________

-/- 29

-/- 116

-/- 465

-/- 465

409 69 –

329 38 1

___________

___________

478

368

286

286

HERVERZEKERING

Premies •

Premie kapitaalverzekering

Uitkeringen uit herverzekering • • •

Ouderdomspensioen Weduwe- / weduwnaarspensioen Wezenpensioen

Uitgekeerde sterftewinst

Mutatie VPV herverzekering

Totaal herverzekering

-/- 95

1.111

___________

___________

204

1.300

-/- 1.599 -/- 74 -/- 527 -/- 33 -/- 152 -/- 579

-/- 1.329 -/- 78 -/- 457 -/- 35 -/- 41 -/- 300

___________

___________

-/- 2.964

-/- 2.240

PENSIOENUITKERINGEN

Pensioenen: • Ouderdomspensioen • Invaliditeitspensioen • Weduwe- / weduwnaarspensioen • Wezenpensioen • WAO-hiaatpensioen • GEFLEX



37

2001

2000

€

€

OVERIGE VOORZIENINGEN

De mutatie overige voorzieningen heeft betrekking op de onttrekking c.q. de dotatie aan de voorziening WAO-hiaat.

KOSTEN VAN VERMOGENSBEHEER

1.102

-/- 163

-/- 310

-/- 379

-/- 730

-/- 434

Onder de kosten van vermogensbeheer zijn opgenomen de kosten inzake het externe vermogensbeheer en bewaring van effecten.

PENSIOENUITVOERINGS- EN ADMINISTRATIEKOSTEN

Onder deze kosten zijn opgenomen de kosten van de (pensioen)administratie, externe adviseurs, bestuurs- en overige kosten. Het bestuur van de Stichting ontvangt geen beloning.

38

Bergen op Zoom, 25 april 2002 Het bestuur,

R. Muys, voorzitter

D. van Tilburg, plaatsvervangend voorzitter

J. Boesveld, secretaris

J. Aerts, plaatsvervangend secretaris

Y. den Bakker

P. van der Geest

F. van Tatenhove

A. Proost



OVERIGE GEGEVENS FINANCIERING De premiebijdragen van de aangesloten ondernemingen worden zodanig vastgesteld dat wordt voldaan aan de minimumeis van de hoogte van de extra reserve in verband met beleggingsrisico’s.

UITVOERING De bevoegdheden van het bestuur zijn vastgesteld in de statuten en in het reglement van Stichting GE-Pensioenfonds. De administratie van Stichting GE-Pensioenfonds is opgedragen aan AZL N.V. te Heerlen. Het vermogensbeheer wordt door ABN AMRO Bank N.V. te Amsterdam verzorgd. De controle van de jaarrekening 2001 is uitgevoerd door KPMG Accountants N.V. De verantwoordelijkheid voor de vaststelling van de voorziening pensioenverplichtingen berust bij Mercer Human Resource Consulting, actuaris van het pensioenfonds.

39



ACTUARIËLE VERKLARING Wij hebben de voorziening pensioenverplichtingen eigen rekening per 31 december 2001 van Stichting GE-Pensioenfonds vastgesteld op € 227.891.000,-. De voorziening pensioenverplichtingen is vastgesteld overeenkomstig de in dit jaarverslag vermelde methoden en grondslagen. Naast de voorziening pensioenverplichtingen is de voorziening omrekening nieuwe overlevingstafel vastgesteld op € 2.484.000,-. De voorziening pensioenverplichtingen per 31 december 2001 is als geheel op voldoende voorzichtige grondslagen berekend. Wij zijn van oordeel dat deze voorziening een juist beeld geeft van de omvang van de per 31 december 2001 op het fonds rustende pensioenverplichtingen. Naar ons oordeel is de voorziening pensioenverplichtingen tenminste gelijk aan de ondergrens van de voorziening pensioenverplichtingen als bedoeld in hoofdstuk 3 van de Actuariële Principes Pensioenfondsen, zoals die in februari 1997 door de Pensioen- & Verzekeringskamer zijn gepubliceerd. Naast de middelen ter dekking van de voorziening pensioenverplichtingen beschikt het fonds per 31 december 2001 over voldoende weerstandsvermogen voor het opvangen van naar redelijkheid te verwachten fluctuaties in de waarde van alle aanwezige middelen. Daarnaast hebben wij de voorziening pensioenverplichtingen van het fonds per 31 december 2001 vastgesteld volgens een marktwaardebenadering. Met behulp van een scenario-analyse is onderzocht in welke mate de middelen van het fonds naar verwachting toereikend zullen zijn om de pensioenverplichtingen af te wikkelen.

40

De middelen zijn met 99 % zekerheid toereikend om de pensioenverplichtingen zonder indexering af te wikkelen. Voorts is met de Mercer Dekkingsgraad onderzocht in welke mate de op basis van prijsontwikkeling geïndexeerde pensioenverplichtingen met 95 % zekerheid kunnen worden afgewikkeld. Dit leidde tot een Mercer Dekkingsgraad van 76,6 %. De financiële positie van het fonds kan op basis daarvan als voldoende worden aangemerkt. De gegevens voor onze berekeningen zijn ontleend aan de administratie van het fonds en als juist aangenomen. Deze gegevens zijn door de accountant gecontroleerd.

Rotterdam, 25 april 2002 Mercer Human Resource Consulting B.V. Drs. A.J. de Jong AAG



ACCOUNTANTSVERKLARING

Opdracht Wij hebben de jaarrekening 2001 van Stichting GE-Pensioenfonds te Bergen op Zoom gecontroleerd. De jaarrekening is opgesteld onder verantwoordelijkheid van het bestuur van het pensioenfonds. Het is onze verantwoordelijkheid een accountantsverklaring inzake de jaarrekening te verstrekken.

Werkzaamheden Onze controle is verricht overeenkomstig in Nederland algemeen aanvaarde richtlijnen met betrekking tot controle opdrachten. Volgens deze richtlijnen dient onze controle zodanig te worden gepland en uitgevoerd, dat een redelijke mate van zekerheid wordt verkregen dat de jaarrekening geen onjuistheden van materieel belang bevat. Een controle omvat onder meer een onderzoek door middel van deelwaarnemingen van informatie ter onderbouwing van de bedragen en de toelichtingen in de jaarrekening. Tevens omvat een controle een beoordeling van de grondslagen voor financiële verslaglegging die bij het opmaken van de jaarrekening zijn toegepast en van belangrijke schattingen die het bestuur van het pensioenfonds daarbij heeft gemaakt, alsmede een evaluatie van het algehele beeld van de jaarrekening. Wij zijn van mening dat onze controle een deugdelijke grondslag vormt voor ons oordeel.

Oordeel Wij zijn van oordeel dat deze jaarrekening een getrouw beeld geeft van de grootte en samenstelling van het pensioenvermogen van de Stichting op 31 december 2001 en van de wijzigingen daarin in 2001 in overeenstemming met in Nederland algemeen aanvaarde grondslagen voor financiële verslaggeving en voldoet aan de wettelijke bepalingen inzake de jaarrekening, zoals opgenomen in titel 9 Boek 2 BW.

Den Haag, 25 april 2002 KPMG Accountants N.V.



41

42



BIJLAGEN BELEGGINGSOVERZICHTEN (in duizenden euro)

Belegd vermogen per 31 december 2001

Zakelijke waarden • Aandelen vastgoedmaatschappijen • Aandelen

2000

€

%

€

%

– 129.921

– 51,1

3.779 132.004

1,4 50,0

___________

___________

___________

___________

Totaal zakelijke waarden

129.921

51,1

135.783

51,4

Vastrentende waarden • Obligaties • Leningen op schuldbekentenis

116.882 7.456

46,0 2,9

119.564 8.765

45,3 3,3

___________ Totaal vastrentende waarden

124.338 ___________

Totaal belegd vermogen

254.259

___________ 48,9 ___________ 100,0

___________ 128.329 ___________ 264.112


___________ 48,6 ___________ 100,0


43

Geografische verdeling zakelijke waarden 2001 €

2000 €

%

%

Nederland

17.495

13,5

17.621

12,9

Overige euro-landen

47.444

36,5

49.135

36,2

___________

___________

___________

___________

Totaal euro-landen

64.939

50,0

66.756

49,1

Overige Europese landen

16.774

12,9

18.335

13,5

Noord Amerika

42.257

32,5

43.851

32,3

Japan

4.705

3,6

6.223

4,6

Overige Verre Oosten

1.246

1,0

618

0,5

___________ Totaal

64.982 ___________

Totaal zakelijke waarden

129.921

___________ 50,0 ___________ 100,0

___________ 69.027 ___________ 135.783

___________ 50,9 ___________ 100,0

44 Sectorale verdeling zakelijke waarden 2001 € Grondstoffen

2000 €

%

15.986

12,3

%

13.307

9,7

Basisindustrieën

2.922

2,2

1.716

1,3

Industriële waarden

7.400

5,7

9.317

6,9

Cyclische consumentengoederen Niet-cyclische consumentengoederen Cyclische diensten

3.109

2,4

1.474

1,1

24.324

18,7

22.940

16,9

6.940

5,4

7.333

5,4

Niet-cyclische diensten

16.752

12,9

15.923

11,7

Financiële instellingen

34.091

26,2

33.461

24,6

Informatietechnologie

18.397

14,2

24.673

18,2

Nutsbedrijven

–

–

1.859

1,4

Beleggingsfondsen

–

–

3.780

2,8

___________ Totaal


129.921


___________ 100,0

___________ 135.783

___________ 100,0

Vastrentende waarden naar valuta 2001 € Euro Engelse ponden Deense kronen Amerikaanse dollars Japanse yen

€

%

%

120.831

97,2

118.914

92,7

–

–

1.342

1,0

3.507

2,8

3.518

2,7

–

–

2.412

1,9

– ___________

Totaal

2000

124.338

– ___________ 100,0

2.143 ___________ 128.329

1,7 ___________ 100,0

AANGESLOTEN ONDERNEMINGEN General Electric Plastics B.V. GE International Benelux B.V. Azdel B.V. GE Bayer Silicones B.V. GE Plastics ABS B.V. TIP Services B.V. TIP Trailer Rental B.V. GE Information Services B.V. GEIS International Inc. GEIS International Inc., Australia GE International Inc. GE Medical Systems Nederland B.V. GE Fanuc Eberle B.V. GE Fanuc Automation Europe SA – Netherlands Branch – GE Fanuc Eberle Automation GmbH – Netherlands Branch GE Fleetservices B.V. (vanaf 2002: GE Capital Aro Lease B.V.) Consolidated Financial Insurance Group B.V. GE Power Controls Nederland B.V. GE Capital B.V. GE Capital Modular Space Europe B.V. (Headquarters) GE Capital Commercial Finance B.V. Nuovo Pignone Internationale & Services (2000) Stichting GE-Pensioenfonds (2001)

45



BEGRIPPENLIJST

Actuaris De actuaris is de specialist die, met behulp van levensverzekeringswiskunde, de premie, koopsommen en de voorziening pensioenverplichtingen berekent.

Asset Liability Modeling (ALM) ALM is een model dat gebruikt kan worden om de optimale asset-mix te bepalen in relatie tot de verplichtingen van een bepaald pensioenfonds. In het model worden op basis van bepaalde aannames projecties gemaakt van de in de toekomst door het pensioenfonds te verrichten uitkeringen. Kansverdelingen worden gedefinieerd voor de ontwikkeling van variabele zoals loonstijging, inflatie en rentevoet. De ontwikkeling van grote aandelenmarkten en onroerend goedfondsen worden er ook bij betrokken. Met ALM kan het optimale beleggingsbeleid van een pensioenfonds worden bepaald, gegeven het verwachte verloop van de uitkeringen op lange termijn. Optimaal wil zeggen de asset-mix bereiken met de hoogste opbrengst, bij zo min mogelijk risico. Hoe groter de spreiding rond het gemiddelde, hoe groter het risico.

Asset-Mix Onder asset-mix wordt verstaan de verdeling van het vermogen over de verschillende beleggingscategorieën: aandelen, obligaties, onroerend goed en liquide middelen (lopende banksaldi).

46 ANW De Algemene Nabestaandenwet is per 1 juli 1997 in de plaats gekomen van de AWW (Algemene Weduwe- en Wezenwet). Het recht op een uitkering is in deze nieuwe wet aanzienlijk gewijzigd voor wat betreft de weduwe-uitkering. Die is in veel gevallen lager geworden.

Backservice Pensioenaanspraken (of de waarde ervan) die betrekking hebben op de achterliggende dienstjaren en die ontstaan door veranderingen in de pensioengrondslag.

Bereikbaar of in uitzicht gesteld pensioen Het pensioen dat een deelnemer kan behalen in geval deze tot de pensioenleeftijd aan de pensioenregeling blijft deelnemen. Uitgangspunt daarbij is, dat de berekeningsgrondslag gelijk blijft.

Bijzonder Weduwe- en Weduwnaarspensioen De rechten die zijn gereserveerd voor ex-echtgenoten van (ex)deelnemers.

Het circuit Het circuit is een samenwerkingsverband tussen het zogenaamde SDS-circuit en het 4%-circuit om met vaste regels de waardeoverdracht bij verschillende pensioenfondsen op een eenvoudige wijze te kunnen doen plaatsvinden. Pensioenfondsen kunnen zich aansluiten bij het circuit.



Eindloonregeling Dit is een regeling waarbij de hoogte van het (in uitzicht gestelde) ouderdomspensioen wordt bepaald op basis van het salaris dat de deelnemer geniet op de pensioendatum, op het gemiddeld salaris over de laatste 5 jaar.

Evenredige aanspraak bij ontslag Als bij ontslag sprake is van een tijdsevenredige pensioenaanspraak wordt bedoeld een aanspraak op basis van de verstreken deelnemerstijd.

Franchise Het stuk van de bijdragegrondslag dat bij de berekening van het pensioen en van de premie buiten beschouwing wordt gelaten. Dit deel wordt door de AOW van pensioen voorzien door de overheid.

Geflex GEFLEX is de flexibele pensioenregeling van GE Plastics. Ze stelt GEP-medewerkers in staat eerder te stoppen met werken dan op hun 65ste , wanneer hun gewone ouderdomspensioen in gaat. De regeling is ingegaan op 1 januari 1995 en voor medewerkers binnen de CAO verplicht.

Groenboek Een groenboek is een term voor een beleidsstuk van de Europese Commissie, waarin over het algemeen vrij uitvoerig wordt ingegaan op een bepaald onderdeel van het uit te voeren beleid, zoals pensioen. Daarin worden bepaalde problematieken geïnventariseerd, maar kunnen ook beleidsaanbevelingen bevatten. Vaak worden bepaalde instanties, bedrijven en organisaties gevraagd hun mening te geven over datgene wat de Europese Commissie in het Groenboek aan de orde stelt. In vele gevallen wordt een Groenboek gevolgd door voorstellen voor wetgeving al dan niet vervaardigd in een zgn. Witboek.

Herverzekering Het door een pensioenfonds geheel of gedeeltelijk onderbrengen van een pensioenregeling in een levensverzekeringsovereenkomst en / of het door een pensioenfonds onderbrengen van extra hoge risico’s bij een levensverzekeraar, zoals overlijdensrisico van deelnemers en invaliditeitsrisico’s.

Nabestaandenpensioen Hieronder vallen weduwe-, weduwnaars- en wezenpensioen.

Indexatie Hieronder wordt verstaan de aanpassingen van de ingegane pensioenen en / of premievrije aanspraken (voor pensioeningang) op basis van de stijging of daling van een indexcijfer dan wel een vast percentage. Veelal worden daarvoor de prijsindexcijfers van het CBS (Centraal Bureau voor de Statistiek) gehanteerd.

Koopsom Eenmalige betaling die aan de uitvoerder van de pensioenregeling is verschuldigd en waarvoor een bepaalde pensioenaanspraak wordt ingekocht. In beginsel is een koopsom dus een eenmalige betaling.



47

Lijfrente Het begrip lijfrente wordt gebruikt in de individuele levensverzekeringsmarkt. Technisch gesproken is een lijfrente hetzelfde als een ouderdomspensioen. Het belangrijkste verschil is dat een lijfrenteverzekering privé wordt gesloten, terwijl bij pensioen altijd sprake is van een werkgever-werknemer relatie.

Partnerpensioen Benaming voor een vorm van nabestaandenpensioen ten behoeve van de ongehuwde partner met wie een ongehuwde deelnemer aan de pensioenregeling een gezamenlijke huishouding voert. Bij ministeriële resolutie van 23 maart 1988, Nr. DB/7016, zijn partnerpensioenregelingen aangewezen als pensioenregelingen in de zin van de wet op de loonbelasting, mits voldaan wordt aan de in de Resolutie gestelde voorwaarden.

Partnerregistratie De Wet Partnerregistratie is per 1 januari 1998 in werking getreden. Deze wet opent de mogelijkheid voor partners die niet willen of kunnen huwen hun relatie te laten registreren bij de burgerlijke stand van de gemeente, waar U samen Uw wens kenbaar moet maken. Partnerregistratie is gelijkgesteld met het huwelijk en geldt ook partners van gelijke sekse. De groep bloedverwanten valt er buiten.

48

Performance Benchmark Een performance benchmark is een standaard waartegen de wijze van beleggen van een fonds wordt gemeten en succes of falen wordt beoordeeld. Zonder een goede benchmark is het onmogelijk kwalitatieve en kwantitatieve evaluatie van het behaalde rendement op beleggingen te maken.

Sterftetafels Geven aan wat de levens- en sterftekansen zijn van mannen en vrouwen in Nederland afhankelijk van de bereikte leeftijd. Ze worden gebruikt bij de berekening van de voorziening pensioenverplichtingen door de actuaris.



JAARVERSLAG STICHTING GE-PENSIOENFONDS

Recommend Documents