JAARVERSLAG Laurentide : een realisatie van Atenor Group

Laurentide : een realisatie van Atenor Group

JAARVERSLAG 2004

➩

Het North Galaxy

INHOUD 2

Geconsolideerde Kerncijfers

4

Opmerkelijke Feiten

5

Mission Statement

6

Bericht aan de Aandeelhouders

8

Informatie aan de Aandeelhouders

11

Corporate Governance

14

Bestuur

16

Verslag van de Raad van Bestuur

20

Strategie van de Groep

21

Organigram van de Groep

22

Activiteitenverslag

22 31

Atenor Real Estate Atenor Private Equity

37

Geconsolideerde Jaarrekeningen

58

Jaarlijkse Verkorte Vennootschapsrekeningen

65

Algemene Inlichtingen

ATENOR GROUP opteert voor het Frans als officiële taal zodat enkel het jaarverslag in de Franse taal bewijskracht heeft. De Nederlandse en Engelse versies werden vertaald uit de Franse versie.

GECONSOLIDEERDE KERNCIJFERS KERNCIJFERS ATENOR GROUP

( i n m i l j o e n e n €)

Eigen vermogen Bedrijfsopbrengsten Netto Cash flow (1) Nettoresultaat (aandeel van de Groep) Beurskapitalisatie (1)

1998 30,64 70,87 14,31 8,67 59,97

1999 39,04 108,24 12,63 9,55 84,73

2000 65,84 155,59 18,30 12,40 122,42

2001 68,01 133,02 36,92 8,51 97,55

2002 63,91 157,59 7,11 0,52 75,25

2003 62,19 164,02 16,85 2,74 93,02

Nettowinst + afschrijvingen, provisies en waardeverminderingen.

G E C O N S O L I D E E R D N E T T O R E S U LT A A T

NETTO CASH FLOW

(aandeel van de Groep) in miljoenen €

in miljoenen €

GECONSOLIDEERD EIGEN VERMOGEN

N E T T O R E S U LT A A T E N B R U T O D I V I D E N D P E R A A N D E E L

(aandeel van de Groep) in miljoenen €

in miljoenen €

nettoresultaat brutodividend

3

➪

jaarverslag 2004

2004 57,75 165,56 17,22 (0,22) 90,44

GEGEVENS PER AANDEEL

( i n €)

Eigen vermogen Netto cashflow Geconsol. nettoresultaat (aandeel van de Groep) Dividend Brutodividend Gewoon nettodividend Nettodividend (met vvpr strip) Aantal aandelen

1998 55,06 25,67 15,54

1999 70,03 22,66 17,14

2000 94,49 26,26 17,80

2001 97,61 52,99 12,21

2002 91,72 10,20 0,75

2003 89,25 24,18 3,93

2004 82,88 24,71 (0,32)

4,91 3,68 557 418

5,40 4,05 557 418

5,94 4,46 5,05 696 773

6,53 4,90 5,55 696 773

6,53 4,90 5,55 696 773

6,53 4,90 5,55 696 773

6,53 4,90 5,55 696 773

➪ Het dividend van het boekjaar 2004 is vanaf 26 april 2005 betaalbaar tegen afgifte van coupon nr. 10 aan de loketten van de Banken DEXIA, ING, DEGROOF en DELTA LLOYD. ➪ Het brutodividend dat op de Algemene Vergadering van 22 april 2005 wordt voorgesteld, bedraagt € 6,53. TOEPASSING VAN DE NIEUWE INTERNATIONALE BOEKHOUDKUNDIGE NORMEN (IFRS) ATENOR GROUP finaliseert de omzetting af van de geconsolideerde rekeningen in Belgian GAAP naar de IFRS-normen (met inbegrip van de openingsbalans op 1 januari 2004 en de financiële situatie over boekjaar 2004). De financiële informatie over boekjaar 2005, met inbegrip van de halfjaarlijkse resultaten, zullen worden afgesloten en gepubliceerd in overeenstemming met de IFRS- normen. De opties die door ATENOR GROUP werden weerhouden voor de toepassing van de IFRS, de nieuwe evaluatieregels die in dit kader moeten worden toegepast en de belangrijkste gevolgen voor de eigen geconsolideerde fondsen, zullen uiterlijk op 30 juni 2005 kunnen worden geraadpleegd op de website van ATENOR GROUP.

BEURSCIJFERS

KOERS OP 31.12.2004 : € 129,80

Koers/winst (PE) Koers/netto boekwaarde Brutorendement Return op 1 jaar Nettodividend VVPR/koers Gewoon nettodividend/koers

2001 11,5 1,4 4,66% -16,9% 4,0% 3,6%

2002 144 1,2 6,00% -18,2% 5,1% 4,5%

LEXICON : 2003 33,9 1,5 4,90% 29,7% 4,2% 3,7%

2004 1,6 5,03% 2,12% 3,78% 2,28%

Koers/winst : laatste koers/winst per aandeel van het laatste afgelopen boekjaar Rendement : (dividend van het laatste volledige boekjaar/laatste koers) x 100 Return op 1 jaar : (laatste slotkoers + aangepaste dividenden betaald tijdens de laatste 12 maanden/ eerste koers van de periode) x 100 Kapitalisatie : aantal effecten x laatste koers

VERGELIJKENDE EVOLUTIE VAN HET AANDEEL VAN ATENOR GROUP MET DE BEL 20 EN DE DJ EUROSTOXX 50 (Euronext Brussels)

DJ Eurostoxx 50

BEL 20

➪

4

jaarverslag 2004

OPMERKELIJKE FEITEN

Januari 2004 ➪ ATENOR GROUP draagt 8% van de aandelen in North Galaxy over aan Cofinimmo in het kader van de overeenkomst die in december 2003 werd gesloten.

Februari 2004 ➪ Met de vertegenwoordigers van het personeel van C.H.M. in Nijvel wordt een overeenkomst gesloten over de sluiting van de productie-eenheid. De productie wordt geleidelijk overgebracht naar Tsjechië.

Mei 2004 ➪ Laurentide : ondertekening van een eerste huurovereenkomst voor een periode van 18 jaar met Export Vlaanderen voor meer dan 4 300 m2 (31% van de totale oppervlakte).

September 2004 ➪ ATENOR GROUP sluit een principiële overeenkomst met Le Foyer met het oog op een nieuwe vastgoedontwikkeling op het Kirchberg Plateau (Groothertogdom Luxemburg).

November 2004 ➪ De vennootschap Matlift - een dochteronderneming van Matermaco - staat al haar activiteiten in de sector van kraanverhuur af.

December 2004 ➪ Laurentide verkoopt het kantoorgebouw “Laurentide” (14 000 m2) aan de vennootschappen AGF Belgium en Assubel Arbeidsongevallen.

5

➪

jaarverslag 2004

MISSION STATEMENT

ATENOR GROUP is een ontwikkelingsmaatschappij die genoteerd is op de continumarkt van Euronext Brussels en werd opgenomen in de Next Prime-index.

Haar strategie is gebaseerd op de uitoefening van haar taak als “activiteitenontwikkelaar” in ieder van de twee polen : ➪ ATENOR Real Estate, ➪ ATENOR Private Equity

ATENOR GROUP treedt als actieve aandeelhouder op via interventies en de toepassing van haar knowhow, met het oog op de waardestijging en de rentabiliteit van de ondernemingen en de projecten die de Groep ontwikkelt en controleert. ATENOR GROUP bepaalt - in samenwerking met de directieleden van haar dochterondernemingen - de strategische beleidslijnen voor de ontwikkeling en voor de belangrijkste toepassingsmodaliteiten; ze volgt de financiële en operationele evolutie dankzij een strikte beheerscontrole en een permanente samenwerking met de directieleden van de dochterondernemingen.

ATENOR GROUP heeft als voornaamste doelstellingen : ➪ een constante groei van haar geconsolideerd nettoresultaat te realiseren, ➪ de waarde van het vermogen van al haar aandeelhouders te doen toenemen.

➪

6

jaarverslag 2004

BERICHT AAN DE AANDEELHOUDERS

Luc Vermeulen Voorzitter van de Raad van Bestuur

Stéphan Sonneville Voorzitter van het Executive Committee

Geachte dames, heren en aandeelhouders, Het jaar 2004 is in meerdere opzichten een overgangsjaar geworden. De licht negatieve resultaten van 2004 sluiten een periode van drie opeenvolgende jaren met lage rentabiliteit af, maar we hebben in 2004 de noodzakelijke beslissingen genomen om vanaf 2005 opnieuw een bevredigende rentabiliteit te realiseren. In de sector “Private Equity” hebben we bijzondere aandacht besteed aan het herstel van de Groep ImaG. In de loop van het boekjaar heeft het management van ImaG - waarvan 3 managers eind 2003 zijn toegetreden tot het kapitaal van de vennootschap en gespecialiseerd zijn in het herstel van bedrijven - de herstructurering van de onderneming en de commerciële reorganisatie van de Groep voortgezet en voltooid. Het productiecentrum in Nijvel heeft zijn activiteiten beëindigd en de productie van helmen werd geleidelijk overgebracht naar Tsjechië, waar de Groep over een sterk presterende productievestiging beschikt. Hoewel de markt nog steeds op herstel wacht en de concurrentie van Aziatische bedrijven voortdurend toeneemt, is de Groep ImaG erin geslaagd, dankzij de inspanningen die tijdens het boekjaar werden geleverd, haar bedrijfsresultaat gevoelig te verbeteren en haar bijdrage tot het geconsolideerde bedrijfsresultaat van de Groep van € -9,45 miljoen in 2003 te brengen op € -2,42 miljoen. Vandaag stelt ATENOR GROUP met voldoening de positieve gevolgen vast van de uitvoering van het herstructurerings- en ontwikkelingsplan van ImaG; we verwachten dat deze Groep in 2005 opnieuw rendabel wordt.

7

➪

jaarverslag 2004

Ondanks de inspanningen die werden geleverd om de activiteit in de kraansector te herstellen, heeft de aanhoudende verslechtering van deze markt Matermaco doen beslissen de activiteiten van Matlift af te staan. Deze overdracht van de activiteiten, gevolgd door de vereffening van de vennootschap, had een negatieve weerslag op de geconsolideerde resultaten van de Groep. Deze negatieve impacten bij Private Equity kenmerken het einde van de genomen herstructureringsmaatregelen die de voorbije drie jaar op de rentabiliteit van de Groep hebben gewogen. In de sector Real Estate hebben we de ontwikkeling van het project North Galaxy in de Noordruimte voortgezet in samenwerking met onze partner C.D.P.. In februari 2004 huurde de Regie der Gebouwen de rest van het gebouw tegen gelijksoortige voorwaarden als die van de huurovereenkomst die in 2003 werd gesloten. De constructie van het complex van meer dan 109 000 m2 werd voortgezet en laat de centrale diensten van de Federale Overheidsdienst Financiën toe geleidelijk hun intrek te nemen in het gebouw, overeenkomstig de bepalingen van de huurovereenkomst. De voorlopige oplevering van het gebouw North Galaxy en de voorlopige goedkeuring door de Regie der Gebouwen zijn gepland voor het eerste semester van 2005. Dit zal ons toelaten de rest van onze participatie in de vennootschap North Galaxy over te dragen en op die manier alle competenties die we sinds 1999 in dit project hebben geïnvesteerd, in 2005 te realiseren in de vorm van een meerwaarde.

De verhuring van dit gebouw en de overdracht van de aandelen bevestigen de bekwaamheid en het vermogen van de Groep om grootschalige projecten te beheren en de toegevoegde waarde in elke promotiefase maximaal te verhogen. De ontwikkeling van het project Laurentide in de Noordruimte concretiseerde zich enerzijds met de ondertekening van een eerste huurovereenkomst met Export Vlaanderen voor de verhuur van 4 300 m2 en anderzijds met de verkoop, in december 2004, van het kantoorgebouw aan twee verzekeringsmaatschappijen. Hierdoor kon een omzet van € 37,56 miljoen worden geboekt, wat een positieve bijdrage tot het geconsolideerde bedrijfsresultaat van de Groep betekent van € 6,52 miljoen (nadat provisies werden aangelegd). Het succes van deze ontwikkelingen luidt ook een nieuwe fase van herinvesteringen in nieuwe projecten in. Het doel bestaat erin op middellange termijn de jaarlijkse inkomsten die deze activiteitenpool genereert veilig te stellen. In dit kader sloot ATENOR GROUP met de Luxemburgse verzekeringsmaatschappij Le Foyer een overeenkomst voor het beheer van haar vestiging op het Kirchberg Plateau. In augustus 2006 zouden we moeten beginnen met de bouw van een nieuw vastgoedcomplex, de “PRESIDENT”, met een bovengrondse oppervlakte van 30 000 m2 waarvan 3 000 m2 handelszaken. In dit nieuwe project zal ATENOR GROUP gebruik kunnen maken van de ervaring die ze in het Groothertogdom Luxemburg heeft verworven met het project I.E.K. (Immobilière Espace Kirchberg), een complex van vier kantoorgebouwen van in totaal 50 000 m2, waarvan de bouw onlangs werd voltooid. Met betrekking tot de strategie van de Groep hebben we in 2004 de beslissing genomen de activiteiten van de Groep uitsluitend op vastgoedpromotie te concentreren. De tenuitvoerlegging van deze strategie zal zich vanaf 2005 vertalen in de voortzetting van de ontwikkeling van de activiteiten van ATENOR GROUP in Real Estate. De investeringen kunnen geleidelijk worden georiënteerd op andere vormen van vastgoedpromotie. Op het vlak van Private Equity zal ATENOR GROUP geen nieuwe investeringen meer doen en de participaties in haar portefeuille geleidelijk overdragen, naargelang de mogelijkheden die zich aanbieden. Deze nieuwe oriëntering zou op termijn moeten leiden tot een aanzienlijke verbetering van de rentabiliteit van de Groep. In de loop van het boekjaar 2004 werden de principes van goed bestuur (Corporate Governance) in een meer officiële vorm ingevoerd. Deze principes werden opgenomen in de recente

Belgische Corporate Governance Code en hebben tot doel duidelijke regels vast te stellen inzake bestuur, organisatie en beheer tot voordeel van alle aandeelhouders. ATENOR GROUP hecht het vereiste belang aan deze principes en werkt momenteel aan het opstellen van een Corporate Governance handvest, de “Atenor Group Corporate Governance Statement”. Dit handvest heeft tot doel de principes van goed bestuur te beschrijven zoals ATENOR GROUP ze vandaag al toepast. Het document zal binnenkort op de website van de Groep worden gepubliceerd. In deze context heeft de Raad van Bestuur besloten de functies van voorzitter van de Raad van Bestuur en van Gedelegeerd bestuurder te splitsen. De heer Sonneville werd op 17 maart 2005 benoemd tot Gedelegeerd bestuurder en is sinds die datum de voorzitter van het Executive Committee van de Groep. Met het oog op de toepassing van de internationale boekhoudnormen (IFRS) heeft ATENOR GROUP de omzetting voltooid van de geconsolideerde rekeningen in Belgian GAAP naar de IFRSnormen. De financiële informatie van het boekjaar 2005, met inbegrip van de halfjaarresultaten, zullen overeenkomstig de IFRS-normen worden afgesloten en gepubliceerd. In dit verslag kunt u kennis nemen van de belangrijkste gebeurtenissen die onze Groep heeft gekend in de loop van het boekjaar 2004. De moeilijke beslissingen die we in 2004 hebben genomen, passen in het kader van de voortzetting van onze doelstellingen om waarde te creëren en het kapitaal te laten opbrengen; al onze inspanningen blijven geconcentreerd op het nastreven en verwezenlijken van deze doelstellingen. In deze geest, bezield door de nog steeds aanwezige motivatie en met de steun van onze voltallige Raad van Bestuur, vatten we het jaar 2005 aan. Op basis van de resultaten die we tot 31 december 2004 hebben behaald en van het balansevenwicht van de Groep, gekoppeld aan de gunstige vooruitzichten voor 2005, zal de Raad van Bestuur aan de algemene vergadering der aandeelhouders op 22 april 2005 voorstellen om een ongewijzigd brutodividend van € 6,53 uit te keren. We wensen al onze medewerkers, partners en aandeelhouders te bedanken die enthousiast hebben meegewerkt aan onze activiteiten. We danken hen in het bijzonder voor het vertrouwen dat ze ons in het verleden hebben geschonken en dat wij in de toekomst zullen blijven verdienen.

Stéphan Sonneville Voorzitter van het Executive Committee

Luc Vermeulen Voorzitter van de Raad van Bestuur

➪

8

jaarverslag 2004

INFORMATIE AAN DE AANDEELHOUDERS EN AAN DE INVESTEERDERS Referentie-aandeelhouderschap

AANDEELHOUDERSCHAP OP 31 DECEMBER 2004

Sinds juli 1997 bestaat het referentie-aandeelhouderschap van de Groep uit de volgende bedrijven :

Publiek

➪ Sofinim, dochteronderneming van de Groep Ackermans & van Haaren ➪ Alva ➪ 3D ➪ Bank Degroof ➪ Forus Management cvba Dit aandeelhouderschap heeft zich ertoe verbonden de Groep te steunen in haar ontwikkelingsstrategie door deskundig mee te werken aan de verwezenlijking van het ondernemingsplan. Dankzij zijn aanwezigheid in de Raad van Bestuur wordt het aandeelhouderschap actief betrokken bij de algemene politiek en strategie van ATENOR GROUP. Dit evenwichtige aandeelhouderschap, samengesteld uit diverse stabiele bedrijven die hun waarde in eigen sector bewezen hebben, staat borg voor een langetermijnvisie van zijn participatie in de Groep. De stabiliteit van dit aandeelhouderschap komt concreet tot uiting in een wederzijds engagement via een aandeelhoudersovereenkomst die in 2002 werd voortgezet wat borg staat voor het voortbestaan en de ontwikkeling van de Groep.

Bank Degroof

Alva

3D Management *

Sofinim

* Forus Management cvba en verbonden personen A. De Pauw - Montagnes Vertes - Luc Vermeulen - Daniel Tordeur

Soorten aandelen De aandelen van ATENOR GROUP zijn ofwel aan toonder in coupures van 1, 10 en 100 aandelen, ofwel nominatief. Op verzoek kan een aandeelhouder zijn aandelen aan toonder omzetten in nominatieve aandelen en omgekeerd. Bezitsoverdracht van aandelen op naam is mogelijk als dit aan de vennootschap wordt meegedeeld en als het certificaat van het aandeel op naam naar de vennootschap wordt teruggestuurd.

Structuur van het aandeelhouderschap Art. 4 §2 van de Wet van 2 maart 1989 betreffende de publicatie van belangrijke participaties in op de Beurs genoteerde bedrijven. Het aandeelhouderschap is als volgt gestructureerd :

Beursnotering

op 31.12.2004

Markt

ALVA Bank DEGROOF 3D SOFINIM FORUS MANAGEMENT Subtotaal PUBLIEK TOTAAL

Aantal aandelen

Participaties%

107 840 53 333 107 840 107 840 47 827 424 680 272 093 696 773

15,48 7,65 15,48 15,48 6,86 60,95 39,05 100,00

continumarkt Euronext Brussels Next Prime-index

Aandeel ATENOR GROUP

ISIN BE 00037132279

Strip VVPR ATENOR GROUP

ISIN BE 0005573440

Aantal aandelen (op 31 december 2004)

696 773

Aantal VVPR strips (op 31 december 2004)

139 355

Notering van het aandeel op 31 december 2004

€ 129,80

Notering van de VVPR strip op 31 december 2004

€1

Sidney D. Bens

9

➪

jaarverslag 2004

➩

EVOLUTIE VAN DE KOERS VAN HET AANDEEL EN LIQUIDITEIT VAN HET EFFECT (Beurskoers van januari 1998 tot december 2004) AANTAL EFFEKTEN OP 31 DECEMBER : 696 773

Maximumkoers Minimumkoers Koers op 31 december Gemiddelde dagelijkse volumes Beurskapitalisatie op 31 december (in miljoen)

1998 € 131,00 93,00 108,00 392 60,20

Animatiecontract en liquiditeitenfonds op het aandeel van ATENOR GROUP

1999 € 152,50 102,10 152,00 436 84,73

2000 € 187,90 141,90 175,70 447 122,42

2001 € 180,00 107,00 140,00 388 97,55

2002 € 153,30 105,20 108,00 157 75,25

2003 € 137,90 101,00 133,50 202 93,02

2004 € 130,40 114,00 129,80 208 90,44

BEURSKAPITALISATIE in miljoen €

ATENOR GROUP heeft Bank Degroof en Delta Lloyd Securities, officieel erkend door Euronext, aangesteld als “liquidity provider” ter bevordering van de liquiditeit. Deze beproefde formule bestaat erin een liquiditeitenfonds te koppelen aan een contract ter bevordering van de liquiditeit. ATENOR GROUP stelt dus een fonds ter beschikking van Bank Degroof en Delta Lloyd Securities dat bestaat uit contanten en effecten waardoor de liquiditeit van het aandeel, volledig onafhankelijk van de uitgever, kan stijgen. Deze “liquidity providers” zijn voortdurend aanwezig in het orderboekje van de markt en handelen zowel bij verkoop als bij aankoop. Ingevolge de toestemming van de Gewone Algemene Vergadering van 23 april 2004 om eigen aandelen te verwerven en van de hand te doen, ging ATENOR GROUP tijdens het boekjaar over tot diverse aankoop- en verkoopverrichtingen van eigen aandelen. Op 31 december 2004 had de vennootschap 9 807 eigen aandelen in handen.

EVOLUTIE VAN DE AANDELENKOERS Beurkoers van januari 98 tot maart 2005

➪

10

jaarverslag 2004

INFORMATIE AAN DE AANDEELHOUDERS EN AAN DE INVESTEERDERS Next Prime-Index

Evolutie van de coupons sinds 1997

In december 2001 werd de ATENOR GROUP uitgenodigd om toe te treden tot de Next Prime-index. Deze index werd door Euronext gecreëerd, tegelijkertijd met de Euronext 100- en Next 150-index, waarin traditionele ondernemingen worden opgenomen die van een grotere zichtbaarheid op de markt wensen te genieten. Deze verhoogde zichtbaarheid wordt enerzijds gegarandeerd door een aangepaste communicatie vanuit Euronext (een speciale afdeling op de Euronext website, de organisatie van road-shows,…) en anderzijds door het respect van de ATENOR GROUP voor de strenge regels op het vlak van financiële communicatie.

Coupon nr 1 : saldo van het dividend van het boekjaar 1997.

Zo doet ATENOR GROUP sinds 2002 al haar publicaties in het Engels, houdt ze minstens twee vergaderingen met analisten per jaar en publiceert ze voortreffelijke financiële informatie op haar website (www.atenor.be). Bovendien houdt ATENOR GROUP zich vanaf 2004 aan de eisen van de beursautoriteiten, meer bepaald inzake de publicatie van verslagen conform de internationale boekhoudkundige IFRS-normen.

Coupon nr 6 : dividend van het boekjaar 2000.

De aanwezigheid van de ATENOR GROUP in deze kwaliteitsindex onderstreept de wens van de Groep om de aandeelhouders en de markt een grotere betrouwbaarheid en transparantie te kunnen bieden.

Coupon nr 2 : voorschot op het dividend van het boekjaar 1998. Coupon nr 3 : saldo van het dividend van het boekjaar 1998. Coupon nr 4 : deze coupon diende uitsluitend om de aandeelhouders in staat te stellen hun recht van prioritaire toewijzing uit te oefenen in het kader van de kapitaalsverhoging in de loop van februari 2000. Sinds 21 februari 2000 heeft deze coupon geen enkele waarde meer. Coupon nr 5 : dividend van het boekjaar 1999. Deze coupon kon vanaf 17 februari 2000 afgeknipt worden, zodat alle aandelen van ATENOR GROUP (oude en nieuwe) op dezelfde lijn konden worden genoteerd. Coupon nr 7 : dividend van het boekjaar 2001. Coupon nr 8 : dividend van het boekjaar 2002. Coupon nr 9 : dividend van het boekjaar 2003. Coupon nr 10 : dividend van het boekjaar 2004.

EVOLUTIE VAN HET DIVIDEND in €

Dividendbeleid Het dividend dat op de Algemene Vergadering van 22 april 2005 voorgesteld wordt, zal € 6,53 bruto bedragen. Het zal vanaf 26 april 2005 betaalbaar zijn tegen voorlegging van coupon nr. 10 aan de loketten van de volgende financiële instellingen : Dexia Bank Koning Albert II-laan 30 te 1000 Brussel ING Bank Marnixlaan 24 te 1050 Brussel Bank Degroof Nijverheidsstraat 44 te 1040 Brussel Bank Delta Lloyd Sterrenkundelaan 23 te 1210 Brussel

Olivier Ralet

11

➪

jaarverslag 2004

Agenda van de aandeelhouder Gewone Algemene Vergadering 2005 vrijdag 22 april 2005 om 11u Uitbetaling van het dividend dinsdag 26 april 2005 Publicatie van de halfjaarlijkse resultaten 24 september 2005 Publicatie van de jaarresultaten 2005 maart 2006 Gewone Algemene Vergadering 2006 vrijdag 28 april 2006 om 11u

CORPORATE GOVERNANCE

➩

Als industriële holding, genoteerd op de Beurs van Brussel, hecht ATENOR GROUP het meeste belang aan de principes van “Corporate Governance”. In het belang van alle aandeelhouders kunnen op basis van deze principes duidelijke regels worden opgesteld voor het bestuur, de organisatie en het beheer. Deze principes garanderen de aandeelhouders en de financiële markt in het algemeen dat de verstrekte informatie betrouwbaar en doorzichtig is. Daarom houdt ATENOR GROUP rekening met de aanbevelingen van de Commissie voor het Bank-, Financieen Assurantiewezen en met die van de marktautoriteiten. Dit verslag, samen met de informatie die tijdens het hele jaar verstrekt werd, toont aan dat de Groep deze principes ook effectief in de praktijk brengt. ATENOR GROUP organiseert regelmatig ontmoetingen met de financiële pers, en met beleggingsanalisten, -clubs of verenigingen. De geconsolideerde financiële resultaten evenals een bespreking van de activiteiten van de belangrijkste participaties worden elk kwartaal verspreid in de vorm van een persbericht en tegelijkertijd gepubliceerd op de website van de Groep : www.atenor.be. ATENOR GROUP werkt momenteel aan een Corporate Governance handvest, de “Atenor Group Corporate Governance Statement”, dat de principes inzake deugdelijk bestuur beschrijft zoals ATENOR GROUP ze vandaag al toepast. Dit document zal binnenkort beschikbaar zijn op de website van de Groep.

Raad van Bestuur Opdracht De Raad van Bestuur beraadslaagt over elke materie die afhangt van haar wettelijke bevoegdheid (delegatie van het dagelijkse bestuur, aanstelling van de bevoegde personen die het bedrijf vertegenwoordigen, opstelling van de jaarrekeningen, schrijven van het verslag van de Raad van Bestuur, oproeping tot de algemene vergaderingen,…).

De Raad van Bestuur verordent de strategische keuzes, de (des)investeringsbeslissingen en beslissingen voor de bedrijfsfinanciering op korte, middellange en lange termijn. Zij installeert de structuren die deze doelstellingen moeten verwezenlijken, gaat over tot de benoemingen op de sleutelposities en neemt de supervisie en controle van het bedrijf waar. Zij informeert de aandeelhouders over boekhoudkundige en financiële kwesties en stelt de leden van de diverse comités aan. Samenstelling De samenstelling en organisatie van de Raad van Bestuur worden geregeld door de artikelen 17 tot 25 van de gecoördineerde statuten van het bedrijf. De mandaten worden toegewezen door de Vergadering van Aandeelhouders op voorstel van de Raad van Bestuur, voor een periode van meestal slechts 3 jaar en kunnen verlengd worden. Er bestaat geen (statutaire of andere) regel die een leeftijdsbeperking oplegt. Momenteel zijn er ook geen andere beperkingen die de uitoefening van Bestuurder of Voorzitter van de Raad van Bestuur bepalen. De Raad van Bestuur telt 12 leden en bestaat uit 8 niet-uitvoerende Bestuurders die benoemd werden op voorstel van de referentieaandeelhouders en 4 uitvoerende Bestuurders die benoemd werden op voorstel van het Management. Zij telt geen onafhankelijke Bestuurders. Op de vergadering van 17 maart 2005 heeft de Raad van Bestuur de heer Stéphan Sonneville benoemd tot Gedelegeerd bestuurder van de vennootschap, terwijl de heer Luc Vermeulen voorzitter van de Raad van Bestuur blijft; deze benoeming beantwoordt aan het principe inzake goed bestuur dat aanbeveelt dat de functies van voorzitter van de Raad van Bestuur en van Gedelegeerd bestuurder niet door één dezelfde persoon worden uitgeoefend. In overeenstemming met de Belgische Corporate Governance Code zal de vennootschap zich ervan vergewissen - bij nieuwe benoemingen - dat de niet-uitvoerende bestuurders niet meer dan 5 mandaten uitoefenen in beursgenoteerde ondernemingen.

➪

12

jaarverslag 2004

CORPORATE GOVERNANCE Werking In 2004 kwam de Raad van Bestuur 4 keer samen (89% aanwezigheidsgraad). De Bestuurders ontvangen vooraf de dagorde van elke vergadering, alsook alle informatie over de onderwerpen die behandeld zullen worden. Deze informatie omvat met name de resultaten, de investerings- of overnameprojecten, budgetvoorstellen, perspectieven,… De beslissingen werden steeds genomen in consensus. De statuten (art. 20) bepalen echter dat de beslissingen genomen worden met absolute meerderheid van stemmen. Buiten de verplichte of wettelijk opgelegde onderwerpen, heeft de Raad tijdens deze vergaderingen de volgende onderwerpen behandeld (niet beperkende opsomming) : ➪ tussentijdse resultaten en vooruitzichten van ATENOR GROUP en haar dochterondernemingen, ➪ opvolging van de belangrijkste participaties in de 2 activiteitenpolen, ➪ bedrijfsstrategie, ➪ analyse en beslissing om te investeren in nieuwe vastgoedprojecten.

De Raad van Bestuur wordt bijgestaan door drie comités : ➪ Het Executive Committee Dit Executive Committee staat in voor de opvolging van voorstellen en beslissingen van de Raad van Bestuur, alsook voor het dagelijkse beleid; het beschikt echter niet over enige overdracht van bevoegdheid of vertegenwoordiging. Het gelast zich met de voorbereiding van strategische keuzen, aankoop-, investerings- en desinvesteringsprojecten en stelt deze voor aan de Raad van Bestuur. Bovendien zorgt het voor de opvolging van de participaties binnen de Raad van Bestuur van zijn dochterondernemingen. Er vinden twee vergaderingen per maand plaats.

Alle leden van het Executive Committee (met inbegrip van de personen verbonden aan Forus Management) beschikte op 31 december 2004 over 20 000 uit te geven aandelenopties. ➪ Het Bezoldigingscomité De Raad van Bestuur heeft in 2002 een Bezoldigingscomité dat uitsluitend is samengesteld uit niet-uitvoerende Bestuurders opgericht; dit is belast met het nemen van alle beslissingen, in samenwerking met de Gedelegeerd bestuurder of op zijn voorstel, inzake de vaststelling van de bezoldigingen of honoraria verbonden aan de functies en taken die worden toevertrouwd aan de leden van het Executive Committee, met inbegrip van de toekenning van aandelenopties (als de uitgifte van opties voor intekening op aandelen ATENOR GROUP binnen de beperkingen van het toegestane kapitaal onder de exclusieve bevoegdheid van de Raad van Bestuur valt). Tijdens het boekjaar 2004 is dit Comité tweemaal samengekomen. ➪ Het Auditcomité Begin 2004 werd een Auditcomité opgericht, dat uitsluitend uit niet-uitvoerende bestuurders bestaat. Dit comité waakt erover dat de Raad van bestuur de nodige financiële en boekhoudkundige informatie krijgt, zodat hij zijn functie naar behoren kan uitoefenen; het zorgt ervoor dat de auditen interne controleprocedures goed worden ingevoerd en dat ze correct werken; het waakt erover dat de rapportering en consolidatie op een efficiënte en betrouwbare manier gebeuren; het zorgt ervoor dat de risico’s waaraan de onderneming is blootgesteld, op gepaste wijze beheerd worden. Tijdens het boekjaar 2004 is dit Comité tweemaal samengekomen.

Guy Kotovitch

13

➪

jaarverslag 2004

Bezoldigingen Voor de niet-uitvoerende bestuurders zal de Raad aan de Algemene Vergadering een totaal bedrag van € 66 000 als tantièmes voorstellen. De vennootschap waakt over een passend vergoedingsbeleid van de uitvoerende bestuurders. In 2004 hebben zij voor al hun prestaties ten overstaan van de Groep (ATENOR GROUP n.v. en haar dochterondernemingen, wegens hun functie die ze daarin uitoefenen) een totale brutobezoldiging van € 636 729 ontvangen. Tijdens het boekjaar werden aan de bestuurders geen kredieten noch voorschotten toegekend. De uitvoerende bestuurders bezaten op 31 december 2004 samen 12 750 opties op uit te geven aandelen, als volgt verdeeld : de heer Luc Vermeulen : de heer Stéphan Sonneville : de heer Daniel Tordeur :

5 250 4 500 3 000

Beleid inzake de aanwending van het resultaat Inzake het beleid van aanwending en distributie van het resultaat, heeft de Raad van Bestuur tot doel de Algemene Vergadering van Aandeelhouders een regelmatige vergoeding te bieden, waarbij erover wordt gewaakt dat de Groep een gezonde balansstructuur en voldoende middelen voor zijn ontwikkeling behoudt.

Overeenkomst met de referentieaandeelhouders

ATENOR GROUP. Deze overeenkomst voorziet onder meer in een recht van voorkoop ten gunste van alle ondertekenaars gedurende vijf jaar; deze overeenkomst werd in 2002 verlengd voor een nieuwe periode van 5 jaar.

Commissaris De externe audit wordt uitgevoerd (zowel voor de geconsolideerde cijfers als voor de niet-geconsolideerde cijfers) door Commissaris Goossens Gossart Joos bvba, vertegenwoordigd door de heer D. Goossens. Hij werd herbenoemd tijdens de Algemene Vergadering van Aandeelhouders in april 2003 voor een periode van drie jaar, die verstrijkt bij het einde van de Algemene Vergadering van 2006. Zijn bezoldiging bedraagt € 31 600 per jaar. De totale bezoldiging van de Commissaris Goossens Gossart Joos bvba, vertegenwoordigd door de heer Goossens of de heer Gossart, voor zijn auditopdrachten voor zowel ATENOR GROUP als voor haar dochterondernemingen, bedroeg in 2004 € 88 521,39.

Aandelenoptieplan In 2004 heeft de Raad van Bestuur geen aandelenoptie uitgegeven. Het gecumuleerde aantal opties die totnogtoe werden toegekend, geeft het recht om in te tekenen op 23 000 aandelen die de ATENOR GROUP in omloop zal brengen. Toekenning in Uitoefenprijs Aantal Vervaldatum

2000 € 143 12 400 31.01.2008

2001 € 174 10 600 31.01.2009

In juli 1997, toen een Belgische investeerdersgroep de integrale deelneming van LONRHO Plc overnam, heeft het nieuwe aandeelhouderschap zich via een aandeelhoudersovereenkomst verbonden tot een lange termijn deelneming in

➪

14

jaarverslag 2004

BESTUUR

Samenstelling van de Raad van Bestuur De heer Luc Vermeulen De heer Stéphan Sonneville

(op 31 maart 2005)

Voorzitter (1)

2006

Gedelegeerd Bestuurder

(1)

De heer Luc Bertrand

Bestuurder

2006

De heer Marc De Pauw

Bestuurder (2)

2006

Bestuurder

(2)

2006

Bestuurder

(2)

2006

Bestuurder

(1)

2007

De heer Aldo Vastapane

Bestuurder

(2)

2006

De heer Philippe Vastapane

Bestuurder (2)

2006

(2)

De heer Frank Donck De heer Regnier Haegelsteen De heer Daniel Tordeur

3D n.v.

Bestuurder , vertegenwoordigd door de heer Broeckaert

2006

Forus Management cvba

Bestuurder (1), vertegenwoordigd door de heer Albert De Pauw

2007

(1)

uitvoerend

(2)

niet-uitvoerend

B e l a n g r i j k s t e f u n c t i e s v a n d e n i e t - u i t vo e r e n d e b e s t u u r d e r s

15

➪

jaarverslag 2004

2007

(2)

De heer Luc Bertrand

Bestuurder en Voorzitter van het Directiecomité van Ackermans & van Haaren

De heer Marc De Pauw

Gedelegeerd Bestuurder van Sofinim

De heer Frank Donck

Gedelegeerd Bestuurder van 3D n.v. en Ibervest n.v.

De heer Regnier Haegelsteen

Gedelegeerd Bestuurder van Bank Degroof

De heer Aldo Vastapane

Bestuurder, Voorzitter van Alva n.v.

De heer Philippe Vastapane

Bestuurder van Alva n.v.

Samenstelling van het Auditcomité De heer Marc De Pauw

Voorzitter

De heer Frank Donck

Lid

De heer Philippe Vastapane

Lid

Samenstelling van het Bezoldigingscomité De heer Regnier Haegelsteen

Voorzitter

De heer Luc Bertrand

Lid

De heer Frank Donck

Lid

De heer Aldo Vastapane

Lid

S a m e n s t e l l i n g v a n h e t E x e c u t i ve C o m m i t t e e Stéphan Sonneville

(op 31 maart 2005)

Gedelegeerd Bestuurder Voorzitter van het Executive Committee

Olivier Ralet voor Olivier Ralet BDM bvba

Laurent Collier voor Strat-Up bvba

Albert De Pauw Guy Kotovitch

Secretaris Generaal

Sidney D. Bens

Financieel Directeur

André Cornet

Controle van het beheer

William Lerinckx voor Probatimmo bvba

Lucien Geerinck Luc Vermeulen

Voorzitter van de Raad van Bestuur, woont de vergaderingen van het Executive Committee bij als waarnemer

➪

16

jaarverslag 2004

VERSLAG VAN DE RAAD VAN BESTUUR O p d e G e w o n e A l g e m e n e Ve r g a d e r i n g v a n a a n d e e l h o u d e r s v a n 2 2 a p r i l 2 0 0 5

Dames, Heren, Wij hebben het genoegen u het beheerrapport van het 94 de maatschappelijke boekjaar van uw bedrijf voor te stellen en u de jaarrekeningen die op 31 december 2004 afgesloten werden ter goedkeuring voor te leggen samen met onze voorstellen voor de winstverdeling. De Groep realiseerde in 2004 voor € 165,56 miljoen (€ 164,02 miljoen in 2003) bedrijfsopbrengsten en een geconsolideerd bedrijfsresultaat van € 6,69 miljoen (vóór afschrijvingen van de goodwills), een stijging van € 8,38 miljoen. De Groep realiseert een netto geconsolideerd resultaat (aandeel van de Groep) van € -0,22 miljoen (tegenover € +2,74 miljoen in 2003). De netto geconsolideerde cashflow bedroeg € 17,22 miljoen. De maatschappelijke rekeningen van ATENOR GROUP n.v. vertonen een netto winst van € 9,46 miljoen (€ 3,81 miljoen in 2003).

G E C O N S O L I D E E R D E K E R N C I J F E R S ( i n m i l j o e n €) Bedrijfsopbrengsten waarvan omzet

2002

2003

2004

157,59

164,02

165,56

141,16

150,32

162,65

Operationeel resultaat (1)

(1,33)

(1,69)

6,69

Courant resultaat (1)

(4,77)

(5,37)

2,63

0,52

2,74

(0,22)

Netto geconsolideerd resultaat (aandeel van de Groep) Netto bedrijfscashflow

7,11

16,85

17,22

Eigen vermogen van de Groep (2)

63,91

62,19

57,75

Beurskapitalisatie (3)

75,25

93,02

90,44

Gegevens per aandeel (€) Aantal

696 773

696 773

696 773

Nettoresultaat

0,75

3,93

(0,32)

Netto cashflow

10,20

24,18

24,71

Eigen vermogen (2)

91,72

89,25

82,88

vóór afschrijving van de goodwills na verdeling (3) op 31 december (1) (2)

17

➪

jaarverslag 2004

➩

Commentaar bij de resultaten Het geconsolideerde nettoresultaat wordt sterk beïnvloed door de verkoop van het kantoorgebouw van Laurentide en de verkoop van 8% van de aandelen van de vennootschap North Galaxy enerzijds, en door de herstructureringskosten van ImaG en de verkoop van de activiteiten van Matlift, gevolgd door de vereffening ervan, anderzijds. Hieronder geven we een overzicht van de markante gebeurtenissen tijdens het boekjaar in elk van onze twee activiteitenpolen : ➪ ATENOR Real Estate, ➪ ATENOR Private Equity.

ATENOR Real Estate ATENOR GROUP zette haar activiteiten als vastgoedontwikkelaar voort via haar verschillende projecten. ➪ NORTH GALAXY (109 335 m2 kantoren in de Noordwijk). Na de verkoop van 25% van de aandelen van de vennootschap North Galaxy aan Cofinimmo in december 2003, verkocht ATENOR GROUP in januari 2004 een bijkomend deel van 8%, wat leidde tot een positieve bijdrage tot het geconsolideerde resultaat van de Groep (geboekt als uitzonderlijke resultaat). In mei 2004 ondertekende de vennootschap North Galaxy met de Regie der Gebouwen een avenant af bij het huurcontract voor de huur van de rest van het gebouw. In de tweede helft van 2004 werden overeenkomstig de bepalingen van de huurovereenkomst de lokalen opgeleverd. ➪ LAURENTIDE (13 999 m2 kantoren en 43 woningen in de Noordwijk). Een eerste huurovereenkomst werd ondertekend met Export Vlaanderen voor de huur van 4 300 m2. Het saldo wordt verder gecommercialiseerd. In december 2004 verkocht Laurentide het kantoorgebouw aan twee verzekeringsmaatschappijen. Hierdoor kon een omzet van € 37,56 miljoen worden geboekt, wat een positieve bijdrage tot het geconsolideerde bedrijfsresultaat van de Groep betekent van € 6,52 miljoen (nadat provisies werden aangelegd). ➪ IMMOBILIÈRE ESPACE KIRCHBERG (Groothertogdom Luxemburg). De definitieve oplevering van de 4 gebouwen van het project (50 000 m2) sluit deze promotie af, waardoor een bijkomende winstbijdrage van € 2,07 miljoen (netto deel van de Groep) wordt gerealiseerd. ➪ Het Project PRESIDENT (Groothertogdom Luxemburg). ATENOR GROUP sloot met de Luxemburgse verzekeringsmaatschappij Le Foyer een overeenkomst voor de overname van een stuk grond van 1,5 ha op het Kirchberg Plateau in het Groothertogdom Luxemburg, waar de huidige zetel van de maatschappij LE FOYER zich bevindt. Vanaf juni 2006 wordt dit gebouw afgebroken, zodat er een nieuw gebouwencomplex kan worden gebouwd met een oppervlakte van 30 000 m2 waaronder 3 000 m2 winkels.

➪ BUSINESS PARK NYSDAM (gebouw van meer dan 15 000 m2 kantoren in het Park Nysdam in Terhulpen - Medeëigenaren : Hexaten en Atenor Real Estate). De bezettingsgraad bedraagt nu 85%; de commercialisatie gaat verder voor de verhuur van het resterende gedeelte op een moeilijke markt.

ATENOR Private Equity ➪ De Groep MATERMACO (distributie van uitrustingsgoederen, dochtermaatschappij voor 99,64%) realiseerde ondanks het uitblijven van een heropleving van investeringen in de industriële en openbare sector en de malaise in de hijssector een geconsolideerde omzet van € 49,27 miljoen (in lijn met 2003) en een positieve bijdrage tot het geconsolideerde bedrijfsresultaat van de Groep (vóór afschrijving van goodwill) van € 1,15 miljoen. Als gevolg van de voortdurende achteruitgang van de markt voor de verhuur van kranen, besloot Matermaco de activiteiten van Matlift te verkopen. Deze verkoop gevolgd door de vereffening heeft een negatieve impact van € 3,18 miljoen op de geconsolideerde resultaten van de Groep. MATERMACO n.v. sloot het boekjaar 2004 af met een omzet van € 41,76 miljoen dankzij de goede prestaties van de departementen Landbouw en Constructie & Onderhoud. MATERA realiseerde in 2004 een omzet van € 6,48 miljoen, een stijging van 5,3%. Dit bedrijf heeft verschillende grote projecten uitgevoerd inzake export naar Afrika en zette de distributie voort van de Landini tractors en de Laverda oogstmachines, die ze vertegenwoordigt in België en het Groothertogdom Luxemburg. ➪ IMAG GROUP (motor- en vrijetijdshelmen, 75% geconsolideerde filiaal) realiseerde in 2004 een geconsolideerde omzet van € 46,04 miljoen. Dit is een daling van 10,6% in een markt waar een heropleving wordt verwacht en die te kampen heeft met concurrentie uit Azië, vooral dan uit China. ImaG Group heeft haar bedrijfsresultaat echter opmerkelijk verbeterd. Haar bijdrage tot het geconsolideerde bedrijfsresultaat van de Groep bedroeg € -2,42 miljoen tegenover € -9,45 miljoen in 2003. De aanleg van een provisie van € 2,14 miljoen (geboekt als uitzonderlijke kost) voor de herstructurering en de sluiting van de productie-eenheid van A.G.V. in Italië woog in het eerste halfjaar door op de resultaten. De toetreding van drie managers in het kapitaal van de vennootschap (in 2003), het succes van het herstructureringsbeleid bij C.H.M., de heroriëntatie van de industriële strategie en de reorganisatie van een efficiënter distributienetwerk bieden gunstige vooruitzichten en zouden ImaG vanaf 2005 in staat moeten stellen haar marges te verbeteren en een positief resultaat voor te leggen.

➪

18

jaarverslag 2004

VERSLAG VAN DE RAAD VAN BESTUUR ➪ DELTA EXTINCTORS (Europees marktleider voor brandblusapparaten van 1 tot 3 kg, - 100% filiaal) realiseerde in 2004 een geconsolideerde omzet van € 10,64 miljoen wat een groei van 8% ten opzichte van 2003 betekent. Dit leidde tot een positieve bijdrage aan het geconsolideerde bedrijfsresultaat van de Groep (vóór afschrijving van goodwill) van € 0,79 miljoen. Tijdens boekjaar 2004, zette Delta Extinctors haar diversificatie inzake producten en markten voort dankzij de verkoop van haar brandblusapparaten van 1 kg via grootdistributieketens in heel Europa, terwijl ze haar marktaandeel in de automobielsector behield. ➪ D-SIDE GROUP (marktleider voor “live communication” in België - geconsolideerde dochtermaatschappij voor 71,42%) realiseerde in 2004 een geconsolideerde omzet van € 8,73 miljoen, wat een daling is van 10% tegenover 2003. Ze levert een positieve bijdrage tot het geconsolideerde bedrijfsresultaat van de Groep (vóór afschrijving van goodwill) van € 0,49 miljoen. ➪ PUBLIMAIL (één van de Belgische marktleiders inzake mailing en direct marketing - geconsolideerde dochtermaatschappij voor 47%). De Groep Publimail realiseerde in 2004 een geconsolideerde omzet van € 13,99 miljoen, een daling betekent van 9,5%, en een break even bedrijfsresultaat (vóór afschrijving van goodwill).

Belangrijke gebeurtenissen sinds de sluiting In januari 2005 hebben sommige persorganen verslag uitgebracht over aantijgingen van vermeende fiscale fraude ten laste van ATENOR GROUP. ATENOR GROUP heeft deze beweringen onmiddellijk en met klem ontkend; van haar kant had de belastingadministratie de gegrondheid van de positie van ATENOR GROUP al in 2001 erkend en ervan afgezien enige aanslag ten laste van de Groep in te kohieren. In het kader van het fiscaal geschil met betrekking tot de zogenaamde “kasgeldvennootschappen”, dat betrekking zou hebben op meer dan 700 vennootschappen in België, werden aanzienlijke aanslagen ingekohierd ten laste van sommige gewezen dochterondernemingen van de Groep; deze vennootschappen waren afgestaan aan beleggers die door beroemde tussenpersonen en banken aan ATENOR GROUP waren voorgesteld en aanbevolen. Er is gebleken dat deze beleggers kasgeld van de verworven vennootschap-

pen zouden hebben verduisterd en hun fiscale verplichtingen zouden hebben ontdoken, terwijl ze de aangekondigde herinvesteringen niet uitvoerden. Deze fiscale geschillen, waarbij ATENOR GROUP niet rechtstreeks betrokken is, hebben in sommige gevallen aanleiding gegeven tot strafklachten of tot burgerlijke rechtsvorderingen, voornamelijk tegen de kopers en de banken die een bemiddelende rol hebben gespeeld, maar waarbij ATENOR GROUP, als verkoper van de bewuste vennootschappen, betrokken zou kunnen zijn. ATENOR GROUP heeft haar volledige en loyale medewerking verleend aan de onderzoeken van de gerechtelijke en fiscale autoriteiten en heeft geen enkele vorm van fraude gepleegd op het gebied van fiscaal of vennootschapsrecht. De Groep heeft er het volste vertrouwen in dat zal worden aangetoond dat ze te goeder trouw heeft gehandeld.

Vooruitzichten voor 2005 ➪ ATENOR Real Estate : - NORTH GALAXY : De voorlopige oplevering van het gebouw North Galaxy en de voorlopige goedkeuring door de Regie der Gebouwen zijn gepland voor de 1e helft van 2005, wat ATENOR GROUP gunstige vooruitzichten geeft voor de verkoop van het saldo van haar participatie in North Galaxy. - De verkoop in 2005 van het saldo van de participatie in North Galaxy, de gunstige vooruitzichten voor de verhuur van het gebouw Laurentide en de verkoop van de appartementen zouden moeten leiden tot de realisatie van aanzienlijke meerwaarden tijdens het lopende boekjaar. - De nieuwe investeringen, die al werden verricht of nog worden onderzocht, bevestigen het voornemen van ATENOR GROUP om haar vastgoedontwikkeling verder te zetten en de daarmee gepaard gaande recurrente inkomsten te verzekeren. ➪ ATENOR Private Equity : - ATENOR GROUP levert een bijzondere inspanning om de Groep ImaG opnieuw rendabel te maken, door een grondige herstructurering. - Overeenkomstig haar strategie zal ATENOR GROUP geen nieuwe investeringen doen in Private Equity en zal ze een progressieve verkoop van haar participaties overwegen.

André Cornet

19

➪

jaarverslag 2004

Honorering van de commissaris

Resultaatverwerking

Het honorarium van de commissaris voor het nazicht en de revisie van de maatschappelijke en geconsolideerde rekeningen van ATENOR GROUP bedroeg € 31 600. Conform artikel 134 van de bedrijfscode inzake de bijzondere honoraria van de commissaris, werd bepaald dat het bedrijf, Goossens Gossart Joos bvba vertegenwoordigd door D. Goossens, in 2004, geen bijkomende honoraria heeft ontvangen.

Uw Raad stelt u voor de jaarrekeningen op 31 december 2004 goed te keuren en de winst van het boekjaar als volgt aan te wenden :

Toegestaan kapitaal Tijdens het boekjaar 2004 werd geen beroep gedaan op het toegestane kapitaal (toestemming van de Algemene Vergadering van 15 februari 2000).

Eigen aandelen Conform de toestemming verleend door de Algemene Vergadering van 23 april 2004 voerde het bedrijf in de loop van het boekjaar 2004 diverse aankoop- en verkooptransacties uit van eigen aandelen in het kader van zijn liquiditeitsbeleid van het aandeel. Op 31 december 2004 beschikte het bedrijf over 9 807 eigen aandelen; conform de geldende boekhoudkundige regels, wordt de waarde van deze aandelen verrekend aan de laatste slotkoers van het boekjaar, hetzij € 129,80.

Toepassing van de nieuwe Internationale Boekhoudkundige Normen (IFRS). ATENOR GROUP finaliseert de omzetting af van de geconsolideerde rekeningen in Belgian GAAP naar de IFRS- normen (met inbegrip van de openingsbalans op 1 januari 2004 en de financiële situatie over boekjaar 2004). De financiële informatie over boekjaar 2005, met inbegrip van de halfjaarlijkse resultaten, zullen worden afgesloten en gepubliceerd in overeenstemming met de IFRS- normen. De opties die door ATENOR GROUP werden weerhouden voor de toepassing van de IFRS, de nieuwe evaluatieregels die in dit kader moeten worden toegepast en de belangrijkste gevolgen voor de eigen geconsolideerde fondsen, zullen uiterlijk op 30 juni 2005 kunnen worden geraadpleegd op de website van ATENOR GROUP.

Te bestemmen winst van het boekjaar Overgedragen winst Te bestemmen winstsaldo Toevoeging bij de wettelijke reserve Tantièmes Vergoeding van het kapitaal Over te dragen winst

€ 9 456 863,70 € 9 844 345,12 € 19 301 208,82 € 472 843,19 € 66 000,00 € 4 549 927,69 € 14 212 437,94

Op de Gewone Algemene Vergadering van 22 april 2005 wordt voorgesteld een brutodividend uit te keren van € 6,53. Dit is een nettodividend met 25% voorheffing van € 4,8975 voor de gewone coupons en een nettodividend met 15% voorheffing van € 5,5505 voor de coupons met VVPR-couponstrip. Dit dividend zal betaalbaar zijn vanaf 26 april 2005 op voorlegging van coupon nr.10 aan de loketten van de onderstaande banken : ➪ ➪ ➪ ➪

Bank Dexia Bank ING Bank Degroof Bank Delta Lloyd

De betaling aan de nominatieve aandeelhouders zal per overschrijving gebeuren.

Bestuur Tijdens haar vergadering van 17 maart 2005 heeft de raad van bestuur de heer Stéphan Sonneville benoemd tot Gedelegeerd Bestuurder van ATENOR GROUP. De heer Luc Vermeulen blijft voorzitter van de raad van bestuur. ATENOR GROUP beantwoord de aanbeveling van “Corporate Governance Code” die voorziet dat de functies van voorzitter van de raad van bestuur en van CEO niet door één dezelfde persoon worden uitgeoefend. Uw Raad stelt u voor de bestuurders en de commissaris van hun mandaten te ontheffen voor het boekjaar afgesloten op 31 december 2004.

De Raad van Bestuur

➪

20

jaarverslag 2004

STRATEGIE VAN DE GROEP Gevolgde strategie sinds 1997 Sinds haar overname in 1997 door het management en vier gerenommeerde Belgische aandeelhouders heeft ATENOR GROUP haar strategie voor groei en rentabiliteit gericht op de uitoefening van een basistaak, namelijk die van “activiteitenontwikkelaar”. In het kader van deze taak streeft ATENOR GROUP ernaar om aan de gedane investeringen toegevoegde waarde te bieden door een beroep te doen op de competenties en de ervaring van haar multidisciplinaire team. Het einddoel bestaat in het herverkopen van de ontwikkelde activiteiten en het behalen van meerwaarden. De taak van ATENOR GROUP als ontwikkelaar splitst zich op in twee activiteiten :

Strategische evolutie die eind 2004 werd bepaald

➪ ATENOR Real Estate,

Eind 2004 hebben het management en de Raad van Bestuur van ATENOR GROUP beslist de activiteiten van de Groep geleidelijk uitsluitend op vastgoedpromotie te richten.

➪ ATENOR Private Equity.

ATENOR Real Estate De strategie van ATENOR GROUP richt zich op de vastgoedpromotie van hoogstaande kantoorgebouwen door zeer strikte criteria toe te passen inzake de keuze van de site (“prime location”), de technische kwaliteit, de investeringskosten en de verhuur- en verkoopvoorwaarden. Sinds 1997 werden diverse vastgoedprojecten voor een totale oppervlakte van 250 000 m2 gerealiseerd en nadien verkocht met aanzienlijke meerwaarden; de opbrengst van de verkoop wordt geherinvesteerd in nieuwe projecten.

ATENOR Private Equity Van 1997 tot 2001 heeft ATENOR GROUP een portefeuille participaties opgebouwd die voornamelijk aan de volgende criteria voldoen : referentieparticipaties in niet-beursgenoteerde bedrijven, leider op hun referentiemarkt, geleid door een uitstekend managementteam en beschikkend over een belangrijk en duurzaam voordeel ten opzichte van de concurrentie. Ondanks ongunstige economische cycli die wegen op de jaarlijkse rentabiliteit van deze bedrijven, werden de noodzakelijke strategische beslissingen genomen om deze bedrijven vandaag aantrekkelijk te maken in hun respectieve markten.

Laurent Collier

21

➪

jaarverslag 2004

De uitvoering van deze strategische evolutie zal als volgt verlopen : ➪ ATENOR GROUP zal geen nieuwe investeringen meer doen in Private Equity en zal haar huidige participaties overdragen, in functie van de mogelijkheden die zich aanbieden, in goede verstandhouding met de partners bij deze vennootschappen. Om de vermogenswaarde van de aandeelhouders van ATENOR GROUP te optimaliseren worden geen verplichtingen (tijd of andere) bepaald. ➪ Het multidisciplinaire team van ATENOR GROUP en zijn interne werking worden gestructureerd om de techniciteit en de specifieke competenties op het gebied van vastgoedontwikkeling te vergroten. ➪ De basisactiviteit van ATENOR Real Estate (grote projecten van hoogstaande kantoorgebouwen op prime locations in Brussel en het Groothertogdom Luxemburg) wordt geconsolideerd en ontwikkeld. ➪ Parallel met deze basisactiviteit kunnen de competenties van het multidisciplinaire team worden gericht op andere vormen van vastgoedpromotie (residentieel, retail, andere Belgische steden enz.), waarbij er echter over moet worden gewaakt dat ze over de vereiste competenties en ervaring beschikt via operationele of financiële partnerschappen in een eerste fase.

ORGANIGRAM VAN ATENOR GROUP

(OP 31.12.2004)

➪

➪ ATENOR Real Estate

ATENOR Private Equity ➪

➪ ➪ NORTH 14%

GALAXY

➪ ATENOR 100 %

MATERMACO ➪ 99,64 %

IMAG ➪

Real Estate

➪

➪ LAURENTIDE 100 % ➪ I.D.M. 99,64 %

75 %

D E LT A E X T I N C T O R S ➪ 100 %

ANAPHOR VENTURE ➪

➪

95,87 %

➪ I.E.K. 50 %

B

➪ C . P. P. M . 100 %

D-SIDE ➪

➪

➪ HEXATEN 100 %

74,5 %

PUBLIMAIL ➪ 49 %

CITOBI ➪ 10,2 %

➪

22

jaarverslag 2004

ATENOR REAL ESTATE A T E N O R R E A L E S T A T E A T E N O R R E A L E S T A T E A T E N O R R E A L E S T A T E A T E N O R R E A L E S T A T E

23

➪

jaarverslag 2004

De strategie van ATENOR Real Estate bestaat erin uitsluitend te investeren in “prime location” projecten en de toegevoegde waarde bij ieder promotiestadium te maximaliseren. Daarnaast sluit ze partnerships met vooraanstaande bedrijven die de waarde van het project op termijn kunnen doen groeien. Het beleid van ATENOR Real Estate is gericht op de verkoop van vastgoedprojecten op het einde van hun promotie, wat haar in staat stelt de verkoopswaarde te herinvesteren in andere te ontwikkelen vastgoedprojecten.

➩ ➪

24

jaarverslag 2004

HISTORISCH OVERZICHT VAN DE REALISATIES MONTOYER (1991-1993) Ligging : Brussels Hoofdstedelijk Gewest (Montoyerstraat 34) Project : Slopen en heropbouwen Omvang : 12 200 m2 kantoren Eigenaar : SPC Montoyer Bezetter : Verhuurd aan de Europese Commissie Investeerder : Cofinimmo in 1993

WHITE PARK (1994-1995) Ligging : Brussels Hoofdstedelijk Gewest (Belliardstraat 232 - Breydelstraat 8) Project : Slopen en heropbouwen Omvang : 11 500 m2 kantoren Eigenaar : n.v. White Park Bezetter : Verhuurd aan de Europese Commissie Investeerder : P&V in 1995

MONTBOURG (1997-1999) Ligging : Brussels Hoofdstedelijk Gewest (hoek Montoyerstraat & Maria van Bourgondiëstraat) Project : Combineren van twee aanpalende gebouwen en grondig renoveren Omvang : 8 500 m2 kantoren Eigenaar : n.v. Perennis Bezetter : Verhuurd aan de Europese Commissie Investeerder : Verkoop van de huurstromen aan de Groep KBC in 1997 en 1998

LUXBOURG (1997-1999) Ligging : Brussels Hoofdstedelijk Gewest Project : Combineren van twee aanpalende gebouwen en grondig Omvang : 17 000 m2 kantoren Eigenaar : n.v. Erasmonde Bezetter : Verhuurd aan de Europese Commissie Investeerder : Verkoop van de huurstromen aan de Groep KBC in 1997 en 1998

OFFICE PARK NYSDAM (1998-2000) Ligging : Terhulpen, Brusselse rand (Av. Reine Astrid) Project : Bouwen van een kantoorgebouw Omvang : 16 000 m2 kantoren Eigenaar : n.v. Hexaten and n.v. Atenor Real Estate Bezetter : Verschillende huurders

IMMOBILIERE ESPACE KIRCHBERG A (2001-2004) Ligging : Groothertogdom Luxemburg (Kirchberg Plateau) Project : Bouwen van een kantoorgebouw Omvang : 14 475 m2 kantoren Eigenaar : Immobilière Espace Kirchberg A Bezetter : Clearstream International Investeerder : Vennootschap verkocht aan Clearstream in december 2001

25

➪

jaarverslag 2004

IMMOBILIERE ESPACE KIRCHBERG B (2001-2004) Ligging : Groothertogdom Luxemburg (Kirchberg Plateau) Project : Bouwen van een kantoorgebouw Omvang : 14 758 m2 kantoren Eigenaar : Immobilière Espace Kirchberg B Bezetter : Clearstream International Investeerder : Gebouw in toekomstige staat van voltooiing verkocht aan de Banque Internationale Luxembourg, in 2000

IMMOBILIERE ESPACE KIRCHBERG C (2001-2004) Ligging : Groothertogdom Luxemburg (Kirchberg Plateau) Project : Bouwen van een kantoorgebouw Omvang : 9 875 m2 kantoren Eigenaar : Immobilière Espace Kirchberg C Bezetter : Verschillende huurders Investeerder : Vennootschap verkocht aan Clearstream in december 2001

IMMOBILIERE ESPACE KIRCHBERG D (2001-2004) Ligging : Groothertogdom Luxemburg (Kirchberg Plateau) Project : Bouwen van een kantoorgebouw Omvang : 10 073 m2 kantoren Eigenaar : Immobilière Espace Kirchberg D Bezetter : Europese Hof van Justitie Investeerder : Vennootschap verkocht aan Clearstream in december 2001

SOUVERAIN (2002-2003) Ligging : Oudergem, Vorstlaan 280 (Brussels Gewest) Project: Lichte renovatie Omvang : 7 070 m2 kantoren Bezetter : Verschillende huurders Investeerder : Gebouw verkocht aan het Duitse fonds CGI in 2003.

LAURENTIDE (2000-2005) Ligging : Brussel Noordruimte (Gaucheretstraat 90) Project : Bouwen van een nieuw gemengd gebouw met woningen en kantoren Omvang : 14 000 m2 kantoren en 43 woningen Eigenaar : n.v. Laurentide, voor 100% in handen van ATENOR GROUP Bezetter : Export Vlaanderen (31%) Investeerder : Kantoorgebouw in december 2004 verkocht aan AGF Belgium en Assubel Arbeidsongevallen

NORTH GALAXY (2000-2005) Ligging : Brussel Noordruimte (Koning Albert II-laan) Project : Bouwen van een vastgoedcomplex Omvang : 109 335 m2 kantoren Eigenaar : n.v. North Galaxy Bezetter : Verhuur aan de Regie der Gebouwen voor de FOD Financiën Investeerder : Cofinimmo in december 2003 ➪

26

jaarverslag 2004

ATENOR REAL ESTATE NORTH GALAXY

Na de onderhandelingen in juni 1999 over de verwerving aan de Ruimte Noord via haar dochteronderneming NORTH GALAXY van een terrein van 1,2 ha, ging ATENOR GROUP in augustus 1999 een vennootschap aan met CIC (Groep CDP) en Dexia Bank België. Door dit samengaan met vooraanstaande vennoten zou het project moeten slagen, dankzij de complementariteit van hun ervaring in de vastgoed- en financiële sector, vooral dan in de Ruimte Noord. Dit project behelst de bouw van een van de grootste Brusselse vastgoedprojecten tegenover het C.C.N. (Communicatiecentrum Noord) en is omgeven met gebouwen die al even prestigieus zijn, zoals de Belgacom torens, het W.T.C.,…

27

➪

jaarverslag 2004

➩

De architecten die voor het project werden weerhouden (Montois Partners Architectes s.a., Art & Build en het architectenbureau M. & J-M. Jaspers - J. Eyers & Partners) ontwierpen een hedendaagse architectuur uit glas en metaal, opgebouwd rond 2 torens van 28 verdiepingen en een derde gebouw van 5 verdiepingen. Een sokkel van 2 verdiepingen verbindt de 3 gebouwen met elkaar en bevat polyvalente lokalen die complementair zijn met de administratieve activiteiten in de 3 gebouwen.

Het North Galaxy gebouw biedt een totale oppervlakte van 109 335 m2. Daar werd immers een oppervlakte van ongeveer 1 500 m2 kantoren per verdieping voorzien.

In december 2003 gaf de Ministerraad de Regie der Gebouwen de opdracht om de rest van het gebouw te verhuren. In februari 2004 heeft de Regie der Gebouwen de rest van het gebouw gehuurd tegen gelijksoortige voorwaarden als die van de huurovereenkomst die op 17 februari 2003 werd gesloten. De terbeschikkingstelling van de lokalen aan de Regie der Gebouwen - voor verhuizing en bezetting - vond plaats tijdens het tweede semester van 2004 conform de huurovereenkomst en haar aanhangsel. De datum van voorlopige oplevering kwam overeen met die van de goedkeuring door de Regie der Gebouwen en werd behouden op 31 maart 2005.

North Galaxy koos voor ultramoderne technieken en dit zowel voor verwarming, air conditioning en elektrische installaties als voor de kwaliteit van gevels en ramen, liften, sanitair, enz. Alle technieken en materialen werden zorgvuldig uitgekozen om een gebouw te kunnen aanbieden dat op het vlak van leefmilieu en veiligheid aan de meest veeleisende criteria voldoet.

In december 2003 sloten de aandeelhouders van de vennootschap North Galaxy een verkoopovereenkomst met Cofinimmo - de eerste Belgische Sicafi - over de verkoop met opeenvolgende opties voor de rest van de volledige participatie in de vennootschap.

Bovendien heeft het project tot doel de exploitatiekosten van de kantoorruimten zoveel mogelijk te beperken. Deze kostenbeperking verzekert de huurders, in combinatie met de huurprijs op basis van de kwaliteit van het gebouw en na vergelijking met de huurprijzen die in de Noordruimte gevraagd worden, een minimale kostprijs per persoon.

➪ in december 2003 verkocht ATENOR GROUP aan Cofinimmo 25% van de North Galaxy deelbewijzen

In augustus 2001 werd de gemengde vergunning (stedenbouwkundige en milieuvergunning) uitgereikt. In 2004 werden de bouwwerken voortgezet volgens de planning, die voorziet de voltooiing van de werken in het eerste semester van 2005. Om deze werken te financieren sloot de vennootschap North Galaxy in april 2003 een financieringsovereenkomst af voor een bedrag van € 215,42 miljoen met een consortium van Belgische en buitenlandse banken. Op 17 februari 2003 ondertekende North Galaxy met de Regie der Gebouwen een huurovereenkomst voor een duur van 18 jaar, die begint op 1 december 2004. De ondertekening van dit contract voor meer dan 70% van de oppervlakte was het gevolg van een beslissing van de Ministerraad van januari 2003 om de centrale diensten van de federale overheidsdienst Financiën (FOD Financiën), die voor eind 2004 haar plaats in de Financietoren moet afstaan, in het North Galaxy gebouw onder te brengen.

Deze verkoop leidde totnogtoe tot twee verrichtingen :

➪ in januari 2004 verkocht ATENOR GROUP aan Cofinimmo 8% van de North Galaxy deelbewijzen ATENOR GROUP beschikt over een verkoopoptie die ze kan uitoefenen na voltooiing van het gebouw, zonder dat deze datum later mag vallen dan 30 december 2005. Op 23 december 2004 heeft de Raad van Bestuur van North Galaxy eensluidend een ontwerp van fusie goedgekeurd betreffende een fusie door opslorping, waarna alle activa en passiva van North Galaxy zouden worden overgedragen aan Cofinimmo als gevolg van de ontbinding zonder vereffening van de vennootschap North Galaxy. Deze fusie heeft tot doel Cofinimmo toe te laten North Galaxy op te slorpen zodra Cofinimmo de volledige vennootschap North Galaxy zal hebben verworven. De verhuur van het gebouw, de voltooiing ervan die begin 2005 gepland is en de afsluiting van deze overeenkomst met Cofinimmo, dat de grootste vastgoedtransactie is van de voorbije jaren op de Belgische markt, bevestigen dat ATENOR GROUP over de nodige knowhow en vaardigheden beschikt om een project van die omvang tot een goed einde te brengen.

Albert De Pauw

➪

28

jaarverslag 2004

ATENOR REAL ESTATE LAURENTIDE

De vennootschap LAURENTIDE, eigenaar van een terrein van 55 are gelegen aan lot 63 in de Noordruimte te Brussel, heeft in deze wijk in volle heropleving een ambitieus gemengd project met kantoren en woningen ontwikkeld. Dit project past in de plannen om op middellange termijn de wijk van de Ruimte Noord, en meer bepaald de wijk Gaucheret, in te richten. Voor ATENOR GROUP is dit dan ook een logisch vervolg van het project North Galaxy. Het Laurentide project betreft de bouw van een complex van 14 000 m2 kantoren en 5 000 m2 woningen. Het kantoorgedeelte mikt zowel op openbare instanties (federale, gewestelijke en communautaire) als op handelsbedrijven die over kwaliteitsruimten willen beschikken in een van de belangrijkste handelscentra van de hoofdstad. Dit project past perfect in het handelskwartier van de Noordruimte door zijn hedendaagse architecturale stijl. Dankzij de onmiddellijke nabijheid van de kleine ring is de toegang naar het centrum van de stad en de periferie erg gemakkelijk. Bovendien voldoet het aan de strengste eisen wat betreft de technische uitrusting en de afwerking. Het project is gelegen op 200 m van het CCN (Communicatiecentrum Noord) in een omgeving die stedenbouwkundig grondig geherstructureerd wordt en rechtover het Gaucheretpark dat heringericht wordt. Het wordt gebouwd rond een voetgangersstraatje dat overdekt wordt met een glazen koepel. Ieder kantoorgedeelte bestaat uit een benedenverdieping en vijf verdiepingen die

29

➪

jaarverslag 2004

allemaal bijzonder veel lichtinval hebben. De verdiepingen +2 tot +4 hebben een loopbrug die de twee vleugels van het gebouw met elkaar verbindt. In het kader van de stedenbouwkundige vergunning die in juli 2002 werd toegekend, werden de werken in 2004 voortgezet. In oktober 2004 sloot Laurentide met Export Vlaanderen een huurovereenkomst voor een periode van 18 jaar die is ingegaan op 1 januari 2005 en betrekking heeft op meer dan 30% van de kantooroppervlakte. De vooruitzichten om de rest van het kantoorgebouw te verhuren lijken heel gunstig. Er wordt bijzondere zorg besteed aan de realisatie van de 43 woningen die de wijk nieuw leven zouden moeten inblazen in het kader van het nieuwe BBP. De commercialisering van deze woningen, die in het eerste semester van 2005 zouden moeten worden voltooid, verloopt heel succesvol : op 1 maart 2005 was meer dan de helft van de woningen al verkocht in het kader van de wet-Breyne, terwijl bijna de rest van alle andere woningen is gereserveerd. In juli 2004 legde Laurentide contacten met een belegger met het oog op de verkoop van het kantoorgebouw (14 000 m2), van 1 000 m2 archiefruimte en van 74 parkeerplaatsen. Deze contacten werden geconcretiseerd in december 2004 met de verkoop van het gebouw aan de vennootschappen AGF Belgium en Assubel Arbeidsongevallen voor een bedrag van meer dan € 46 miljoen (onderhandse akte).

PRESIDENT In september 2004 sloot ATENOR GROUP met de Luxemburgse verzekeringsmaatschappij Le Foyer een principiële overeenkomst voor de overname van een stuk grond van 1,5 ha op het Kirchberg Plateau in het Groothertogdom Luxemburg, waar de huidige zetel van de maatschappij Le Foyer zich bevindt. Het is de bedoeling dat het stuk grond voorafgaand betrokken wordt in een gedeeltelijke ruiloperatie met het “Fonds d’Aménagement et d’Urbanisation du Kirchberg”. Zo wordt een grote gevel verkregen langs de Kennedylaan. Le Foyer zou deze lokatie in het 1ste semester van 2006 moeten verlaten en verhuizen naar het nieuwe gebouw dat de maatschappij laat optrekken in Leudelange. Daarna zal ATENOR GROUP

➩

het huidige gebouw slopen en een nieuw vastgoedcomplex bouwen, de “ PRESIDENT”, met een bovengrondse oppervlakte van 30 000 m2. Zo wordt ingespeeld op de steeds grotere behoeften aan kantoorruimte en handelszaken op het Kirchberg Plateau. Dit project past in het kader van de heraanleg van het Kirchberg Plateau, op het deel dat het dichtst bij het centrum van Luxemburg ligt. In dit nieuwe project kan ATENOR GROUP een beroep doen op de ervaring die de Groep in het Groothertogdom Luxemburg heeft verworven met het project I.E.K. (Immobilière Espace Kirchberg), een complex van vier kantoorgebouwen met in totaal 50 000 m2 en waarvan de bouw onlangs werd voltooid.

NYSDAM ATENOR GROUP begon in 1997 via het bedrijf HEXATEN met de realisatie van de bouw van een Business Park (meer dan 15 000 m2) met zeer hoge standing op de unieke site van het domein NYSDAM in Terhulpen. De gebouwen werden in 2000 voltooid en bestaan respectievelijk uit 6 en 7 verdiepingen die uitsteken boven een gemeenschappelijke benedenverdieping van 2 500 m2 met atrium waardoor het geheel perfect is geïntegreerd in een exclusief groen kader. Een echt gebouw van het derde millennium, dat gebruik maakt van de allernieuwste technieken.

In 2003 zijn de vennootschappen HEXATEN en ATENOR REAL ESTATE mede-eigenaars geworden van dit gebouw. In 2004 bracht de ondertekening van een nieuwe huurovereenkomst de bezettingsgraad op meer dan 85%. De commercialisering gaat verder voor de verhuur van de rest van het gebouw. De keuze van de huurders geeft een beeld van de uitzonderlijke kwaliteit van de gebouwen en van hun ligging, twee zeer belangrijke criteria voor iedere kandidaat-huurder.

William Lerinckx

➪

30

jaarverslag 2004

ATENOR REAL ESTATE P R O J E C T M A N A G E M E N T - C . P. P. M . (Continental Project & Property Management)

C.P.P.M. is voor 100% een dochteronderneming van de Groep en werd opgericht in februari 1995 om, dankzij haar kennis van Project Management, de Groep te steunen in haar ontwikkeling van de vastgoedsector. De activiteit van C.P.P.M. was tot vandaag vooral gericht op het bouwen of renoveren van kantoorgebouwen in Brussel en in de rand.

C.P.P.M. beheerde al de bouw of renovatie van ruim 250 000 m2 kantoren en heeft het beheer van de bouw of renovatie van alle door ATENOR GROUP geleide projecten in handen. Het multidisciplinaire team van C.P.P.M. richt zich geleidelijk op andere vormen van promotie (residentieel, retail) conform de strategie van ATENOR GROUP en haar vastgoedpool.

PROJECTEN IN VOORBEREIDING De projecten die momenteel verwezenlijkt worden, zouden moeten bijdragen tot de Groepsresultaten voor de volgende boekjaren. Naast deze projecten, analyseerde ATENOR GROUP tijdens het boekjaar diverse andere projecten in en rond Brussel en in het Groothertogdom Luxemburg. De strategie van ATENOR GROUP bestaat erin posities in te nemen in projecten met een ontwikkelingspotentieel binnen een termijn van 3 tot 5 jaar. Vooraleer duidelijk een belang te verwerven draagt ATENOR GROUP bij tot de analyse en de stedenbouwkundige evolutie van het project. Atenor Group bevestigt door deze benadering haar wil om zich helemaal achter een project

Lucien Geerinck

31

➪

jaarverslag 2004

te scharen, maar daarbij wel de risico’s eigen aan vastgoedpromotie zoveel mogelijk te beperken. Deze projecten, die de taak van de huidige ontwikkelingen moeten overnemen, passen in een perspectief op middellange en lange termijn van de strategie van vastgoedontwikkeling van de Groep. Ze bevestigen immers de wil van ATENOR GROUP om haar vastgoedbeleid verder te zetten door middel van projecten van hoogstaande kwaliteit met zeer vooraanstaande partners en ze verzekeren ATENOR GROUP bijgevolg de voortzetting van de inkomsten afkomstig uit deze sector.

ATENOR PRIVATE EQUITY In het verleden heeft ATENOR Private Equity zijn investeringen gericht op niet-beursgenoteerde ondernemingen die actief zijn in sectoren waarvan de onderliggende parameters een sterke toekomstige groei laten vermoeden. Hij heeft bijgedragen tot de ontwikkeling van de verworven participaties door zowel interne als externe groei, teneinde een groep te vormen die in zijn sector een leidinggevende positie inneemt op de Europese en zelfs op de wereldmarkt en die ten opzichte van de concurrentie over een belangrijk en duurzaam voordeel beschikt.

➩

De strategie van ATENOR Private Equity bestaat erin, in overleg met zijn partners, de participaties in zijn portefeuille geleidelijk af te staan in functie van de mogelijkheden die zich aanbieden.

A T E N O R

P R I V A T E

E Q U I T Y

A T E N O R

P R I V A T E

E Q U I T Y

A T E N O R

P R I V A T E

E Q U I T Y

➪

A T E N O R

32

jaarverslag 2004

ATENOR PRIVATE EQUITY MATERMACO GROUP KERNCIJFERS (in duizenden € )

OMZETRAMING PER AFDELING

Matermaco Group geconsolideerd Omzet

2004

2003

49 270

49 440

Bedrijfsresultaat (1)

1 154

897

Nettoresultaat (voor bestemming)

(694)

(1 749)

Tewerkgesteld personeel Deelneming (Matermaco n.v.) (1)

93

120

99,64%

99,64%

vóór afschrijving van de goodwill

De Groep staat in voor de distributie en de dienst na verkoop van uitrustingsgoederen bestemd voor zijn vijf departementen, die evenveel “profit centres” vormen. Het gaat om de departementen Burgerlijke Bouwkunde, Mijnen & Steengroeven, Landbouw, Parken & Tuinen, Constructie & Onderhoud en Wisselstukken. MATERMACO vertegenwoordigt prestigieuze merken zoals Liebherr, Komatsu-Forklift, Bell Equipment, Massey Ferguson, Fermec, Kubota, Haulotte, … In 2004 realiseerde Matermaco n.v. een omzet van € 41,76 miljoen, d.i. vergelijkbaar met 2003 (€ 41,89 miljoen) en een bijdrage tot het geconsolideerd bedrijfsresultaat van de Groep van € 1,08 miljoen. De onderneming dankt deze resultaten met name aan de goede prestaties van het departement Landbouw, die de gunstige invloed ondergingen van de beurs Agribex. Ook de verkopen van het departement Constructie & Onderhoud (heftrucks en hefplatforms) had een gunstige invloed op de omzet. Deze resultaten, die werden verworven in een moeilijk economisch klimaat waar het herstel steeds uitblijft, bewijzen dat Matermaco het erg goed doet. Het departement Burgerlijke Bouwkunde, Mijnen en Steengroeven leed onder het zwakke niveau van openbare investeringen, dat gedeeltelijk werd goedgemaakt door de verkoop van machines met groot tonnage, industriële graafmachines op wielen en van vrachtwagens met groot tonnage (25 tot 50 ton).

33

➪

jaarverslag 2004

Wisselstukken Parken & Tuinen

Burgerlijke bouwkunde

Constructie

Landbouw

GEOGRAFISCHE OMZETRAMING Europa

Afrika

België

MATERA n.v. Matera zag haar omzet in 2004 stijgen tot € 6,48 miljoen (+ 5,3%) als gevolg van het afsluiten van diverse uitvoerprojecten en van het succes van de distributie van landbouwmaterieel van de merken Landini en Laverda. MATLIFT n.v. De voorbije jaren werd Matlift geconfronteerd met een ongunstige conjunctuur in de sector van de kraanverhuur en met de sluiting van verschillende staalproductiecentra in Wallonië, ondanks de inspanningen die werden geleverd om de activiteit opnieuw te lanceren. Eind 2004 heeft Matlift al haar activa afgestaan, waarna de vereffening van de onderneming werd afgesloten. Deze afstand en de vereffening van de vennootschap hadden een negatieve impact van € 3,18 miljoen op de geconsolideerde rekeningen van de Groep.

➩

IMAG GROUP IMAG GROUP brengt in één enkele holding (ImaG n.v.) haar industriële vennootschappen (C.H.M. en A.G.V.) en haar merken (ABC voor het merk AGV en Lazer Brand voor het merk Lazer) samen. Deze toenadering is opportuun te noemen omdat A.G.V. en C.H.M. elkaar perfect aanvullen op het gebied van productie, R&D en distributienetten. ImaG Group vormt vandaag de eerste Europese industriële groep voor het ontwerp, de productie en de distributie van motor- en vrijetijdshelmen.

OMZETRAMING PER PRODUCT sport

toebehoren

moto

snow

GEOGRAFISCHE OMZETRAMING

KERNCIJFERS (in duizenden € ) ImaG Group geconsolideerd

2004

2003

Omzet

46 044

51 501

Bedrijfsresultaat

(2 422)

(9 451)

Nettoresultaat

(5 141)

(10 798)

Tewerkgesteld personeel

439

643

Deelneming (ImaG n.v.)

75%

75%

ImaG Group realiseerde in 2004 een geconsolideerde omzet van € 46,04 miljoen, een daling met 10% in vergelijking met 2003. Niettemin slaagde de Groep erin zijn marktaandelen in de belangrijkste Europese landen te behouden en soms zelfs te vergroten. De daling van de omzet is te wijten aan een uitblijvende herleving van de markt voor motorhelmen en aan de steeds agressievere concurrentie van producenten uit Azië en China, wat leidde tot een grote druk op de verkoopprijzen. Het bedrijfsresultaat is er sterk op vooruitgegaan en bedroeg € -2,42 miljoen tegen € -9,45 miljoen in 2003. Tijdens het boekjaar 2004 heeft ImaG zijn herstructureringsbeleid inzake productie en onderaanneming voortgezet. In het eerste semester werd de productie-eenheid in Nijvel gesloten, terwijl de vestiging in het Tsjechische Helar werd ontwikkeld. Van haar kant verkreeg A.G.V. van de Italiaanse vakbonden en lokale overheden de toelating om in 2005 haar productievestiging in Spinetta te sluiten, terwijl ze haar samenwerking met diverse onderaannemers in China versterkte.

V.S.

Anderen

Europa

ImaG heeft zijn ontwikkelingsplan voortgezet dat gericht is op een geïntegreerde multimerkengroep en steunt op een technisch hoogstaande productie van merken die grote bekendheid genieten in hun sector en op een internationaal commercieel netwerk dat in het verleden zijn nut al heeft bewezen. Het beleid om kampioenen te sponsoren, zoals Valentino Rossi voor A.G.V. en Stefan Everts voor Lazer, vergrootte de zichtbaarheid van de merken en ondersteunde de verkoop op een markt die nog steeds op herstel wacht. Het succes van ImaG Group is te danken aan de geslaagde invoering van zijn herstructureringsplannen. De toetreding van een team van drie managers tot het kapitaal en het bestuur van de vennootschap (in 2003), het geslaagde herstructureringsbeleid bij C.H.M. in 2004, de heroriëntering van zijn industriële strategie en de reorganisatie van een efficiënter distributienetwerk zorgen voor gunstige vooruitzichten en zouden ImaG in 2005 in staat moeten stellen zijn marges gevoelig te verbeteren via de oplevering van zijn hele rentabiliteitspotentieel.

➪

34

jaarverslag 2004

ATENOR PRIVATE EQUITY DELTA EXTINCTORS GROUP S e c t o r v a n d e B r a n d b e ve i l i g i n g Tijdens het boekjaar 2004 heeft Delta Extinctors zijn producten en markten verder gediversifieerd, meer bepaald door belangrijke contracten met grote distributieketens in heel Europa voort te zetten; tegelijk slaagde de onderneming erin haar marktaandelen in de automobielsector te behouden. Deze vennootschap is gevestigd in Brussel en vervaardigt en verdeelt brandblusapparaten in het segment van 1 tot 3 kg. DELTA EXTINCTORS geniet een ontegensprekelijk technologisch voordeel in haar nichemarkt dankzij de homologaties die ze in meer dan 15 landen verkreeg. Bovendien verdwijnen de grenzen stilaan en worden geleidelijk aan Europese normen ingevoerd en legt de Europese wetgeving steeds strengere eisen op inzake veiligheid. Hierdoor kan Delta Extinctors meewerken aan de internationalisering van de markt voor brandblusapparaten.

KERNCIJFERS (in duizenden € )

Bedrijfsresultaat (1) Nettoresultaat Tewerkgesteld personeel Deelneming (Delta Extinctors n.v.) (1)

Dankzij de internationale diversificatie van de producten en diensten waarin Delta Extinctors actief is en gezien haar orderportefeuille kan het bedrijf er gerust in zijn dat het zich verder zal kunnen ontwikkelen en zal kunnen bijdragen tot de geconsolideerde resultaten van ATENOR GROUP.

OMZETRAMING PER PRODUCT

toebehoren

Delta Extinctors Group geconsolideerd Omzet

Het succes van Delta Extinctors n.v. is onder meer te danken aan een bedrijfsbeleid dat steunt op de Poolse dochteronderneming Kamelmag spzo en op een strategie van onderaanneming.

2004

2003

10 643

9 851

789

721

(174)

(17)

125

137

100%

100%

brand. 3 kg

anderen

brand. 2 kg

brand. 1 kg

vóór afschrijving van de goodwill

GEOGRAFISCHE OMZETRAMING Delta Extinctors n.v. realiseerde in 2004 een geconsolideerde omzet van € 10,64 miljoen, d.i. een stijging met 8% in vergelijking met het vorige boekjaar, en een positieve bijdrage tot het geconsolideerde bedrijfsresultaat van de Groep van € 0,79 miljoen (vóór afschrijving van de goodwill). Deze groei - ondanks een algemene instorting van de verkoopprijzen - valt toe te schrijven aan een duidelijke stijging van het aantal verkochte brandblusapparaten in 2004.

35

➪

jaarverslag 2004

Frankrijk

Nederland

Duitsland

Europa

België

D-SIDE GROUP

➩ In 2004 heeft d-side group zijn vruchtbare samenwerking voortgezet met prestigieuze bedrijven zoals : ➪ in B-to-B-operaties : D’Ieteren, Toyota, Interbrew, Deloitte, Microsoft, Belgacom… ➪ in B-to-C-operaties : Electrabel, Boomerang, Adecco…

Na het recordjaar 2003 heeft de Groep het boekjaar 2004 afgesloten met een lichte daling, met een geconsolideerde omzet van € 8,73 miljoen en een bedrijfsresultaat (vóór afschrijvingen van de goodwill) van € 0,42 miljoen. De verklaring voor deze contrasterende cijfers ligt in een lichte conjunctuurdaling van de verkoop van het agentschap aan de automobielsector, de sector food & beverages en de ICT-sector (er werden echter geen klanten verloren), en een sterke vraag van de markt in het tweede semester van 2004 om aanbevelingen te produceren in 2005. De daling van 2004 kondigt dus een groei aan in 2005. In de loop van 2004 heeft D-SIDE GROUP zijn positie bevestigd als hoofdspeler in de sector van de evenementcommunicatie in België. Dit leiderschap berust op de waaier aan talent die de Groep samenbrengt, op het volume van zijn activiteiten, op zijn vermogen tot innovatie en technologische ontwikkeling, op zijn realisaties uit het verleden en zijn toekomstig potentieel.

2004 was ook een overgangsjaar voor d-side group, aangezien het agentschap een reorganisatie heeft voorbereid die in 2005 wordt voortgezet en tot doel heeft : de overname van 100% van de aandelen van d-side sport (dochteronderneming actief in sportevenementmarketing), oprichten van een gemeenschappelijke commerciële cel Strategic Planning voor alle business units, de ontzuiling van de business units en, tot slot, het benoemen (op 1 januari 2005) van de heer Emmanuel Andries, vennoot en bestuurder, tot Managing Partner. Voor 2005 beoogt d-side group een groei met twee cijfers en een positionering die tot doel heeft de beste oplossing te bieden voor de fragmentatie van de media waarmee alle adverteerders vandaag worden geconfronteerd.

De ontwikkeling van d-side group steunt op het principe om alle disciplines in de sector (evenement-, elektronische of promotionele activiteiten) onder één dak samen te brengen; de disciplines worden ingedeeld in afzonderlijke business units die alle winstgevend zijn en elkaar onderling kunnen “bevruchten” dankzij hun permanente contacten. Deze business units zijn : Event, Promo, Sport, Stand, Graphic, Audiovisual en Multimedia. Ze tellen in totaal 49 medewerkers die samen een unieke geïntegreerde multidisciplinaire macht op de markt vormen.

➪

36

jaarverslag 2004

ATENOR PRIVATE EQUITY PUBLIMAIL ➪ individualisering laser : een dienst die gebruik maakt van spitstechnologie waardoor enorm grote hoeveelheden kunnen worden verwerkt (mailings, facturen, rekeningoverzichten…), ➪ adresseren, onder omslag brengen, brocheren, op film zetten, voorsorteren en logistiek (met name i.v.m. e-commerce). De Groep PUBLIMAIL realiseerde in 2004 een geconsolideerde omzet van € 13,94 miljoen, d.i. een daling van 6%, en een licht positieve bijdrage tot het geconsolideerde bedrijfsresultaat van de Groep. Deze daling van de omzet (vooral te wijten aan een vertraging en een verandering in de sector) kon onder controle worden gehouden dankzij een heel actieve prospectiestrategie, een sterkere controle van de kosten en een reorganisatie van de productie, ondanks de sterke concurrentie en een aanzienlijke druk op de verkoopprijzen. In het kader van zijn strategie om te beleggen in sectoren met een sterk groeipotentieel nam ANAPHOR VENTURE in maart 2001 een participatie van 49% in de Groep Publimail. De Groep Publimail omvat 3 vennootschappen die elk gespecialiseerd zijn in hun sector en hun eigen identiteit bewaren : ➪ PUBLIMAIL : gespecialiseerd in de direct marketing-sector, ➪ INTERBROCHAGE : gespecialiseerd in afwerken, plooien en brocheren, ➪ PUBLIMAIL GROUP : gespecialiseerd in op film zetten. Publimail Group biedt in België hoofdzakelijk een hele waaier van diensten op het gebied van direct marketing aan : ➪ verwerken van computerbestanden (vooral de databases die het gevolg zijn van programma’s van klantenbinding), ➪ fulfilment : beheren van de hele productieketen in geval van een promotiecampagne : gaande van het verzenden van de bon en het verwerken van antwoorden, tot het versturen van het geschenk,

37

➪

jaarverslag 2004

De Groep beheert meer bepaald de direct marketing en de klantenmailings van commerciële bedrijven en van diverse beroemde financiële instellingen en verzekeringsmaatschappijen. Tevens ontwikkelt de Groep de verkoop van haar diensten in het kader van terugkerende acties (verzekeringen, maandelijkse financiële documenten…). Naast haar brede waaier aan diensten heeft de Groep Publimail zich in 2004 vooral gericht op het ontwikkelen van haar departement Administrative Mail, zowel in de grondige marktstudie, de ontwikkeling van de knowhow van het departement als van de informatica- en technische upgrade die noodzakelijk is om haar ambities op dit gebied te verwezenlijken. In 2005 zouden nieuwe contracten in Administrative Mail moeten worden afgesloten. Deze investering past perfect in de strategie van ATENOR GROUP, die erin bestaat bedrijven met topmanagers te helpen om hun ontwikkelingsplan tot een goed einde te brengen.

INHOUD VAN DE GECONSOLIDEERDE REKENINGEN 38

Balans en resultatenrekening per 31 december 2004

42

Nota's

44

Bijlage bij de geconsolideerde rekeningen

55

Verslag van de Commissaris

56

Financieringstabel

GECONSOLIDEERDE BALANS ACTIVA

per 31 december 2004

(in duizenden €)

Nota's

VASTE ACTIVA

31/12/03

31/12/02

103 976

105 857

52 948

131

210

341

18 887

22 032

15 010

I.

Oprichtingskosten (bijl. VII)

II.

Immateriële vaste activa (bijl. VIII)

III.

Consolidatieverschillen (bijl. XII)

12 329

12 914

5 156

IV.

Materiële vaste activa (bijl. IX)

53 401

55 289

19 937

45 301 3 937 1 055 684 1 997 427

45 899 5 108 929 1 550 1 659 144

8 685 7 353 976 1 022 1 667 234

Financiële vaste activa (bijl. I tot IV en X)

19 228

15 412

12 504

A.

19 228 2 259 16 969

15 412 2 311 13 101

12 504 2 518 9 986

176 627

159 712

197 190

Vorderingen op meer dan één jaar

1 072

-

-

A. B.

41 1 031

-

-

58 074

70 547

115 493

58 074 3 803 2 182 4 696 10 245 37 148 -

70 547 4 050 2 697 6 232 9 605 47 963 -

115 493 5 664 3 858 9 441 13 337 83 193 -

51 612

53 570

56 401

31 458 20 154

29 522 24 048

38 434 17 967

50 815

16 142

15 397

1 277 49 538

1 260 14 882

1 250 14 147

13 075

16 562

7 942

1 979

2 891

1 957

280 603

265 569

250 138

A. B. C. D. E. F.

V.

B.

Terreinen en gebouwen Installaties, machines en uitrustingen Meubilair en rollend materieel Leasing en soortelijke rechten Overige materiële vaste activa Activa in aanbouw en vooruitbetalingen

Ondernemingen waarop vermogensmutatie is toegepast 1. Deelnemingen Overige financiële vaste activa 1. Aandelen en deelbewijzen 2. Vorderingen en borgtochten

(1)

(2)

(3)

VLOTTENDE ACTIVA VI.

Handelsvorderingen Uitgestelde belastingen

VII. Voorraden en bestellingen in uitvoering A.

B.

A. B.

IX.

Eigen aandelen Overige beleggingen

X.

Liquide middelen

XI.

Overlopende rekeningen

TOTAAL DER ACTIVA ➪

jaarverslag 2004

(5)

Handelsvorderingen Overige vorderingen

Geldbeleggingen A. B.

(4)

Voorraden 1. Grond- en hulpstoffen 2. Goederen in bewerking 3. Gereed product 4. Handelsgoederen 5. Gebouwen bestemd voor verkoop 6. Gestort voorschot Bestellingen in uitvoering

VIII. Vorderingen op ten hoogste één jaar

38

31/12/04

(6)

PASSIVA

(in duizenden €)

31/12/04

31/12/03

31/12/02

EIGEN VERMOGEN VAN DE GROEP

57 751

62 187

63 908

I.

35 248

35 248

35 248

785

785

785

18 262

23 036

24 911

3 164

3 150

2 939

265

(67)

(11)

27

35

36

EIGEN VERMOGEN VAN DERDEN

959

2 879

106

VIII. Belangen van derden

959

2 879

106

VOORZIENINGEN EN UITGESTELDE BELASTINGEN

19 367

14 885

6 236

IX.

Voorzieningen, uitgestelde belastingen en belastinglatenties (7)

19 367

14 885

6 236

A. B. C. D. E.

2 376 205 13 711 3 075

2 441 185 9 097 3 162

2 219 166 3 816 35

202 526

185 618

179 888

67 720

72 419

36 473

64 881 533 44 347 20 001 2 839

68 764 1 112 52 280 15 372 3 655

27 555 10 000 656 7 460 9 439 8 918

129 213

111 044

138 554

13 951 61 234 25 014 36 220 24 267 24 266 1 17 20 420 17 341 3 079 9 324

18 127 34 547 25 430 9 117 29 996 29 994 2 16 103 12 680 3 423 12 271

6 650 78 738 54 076 24 662 25 077 25 077 12 499 8 669 3 830 15 590

5 593

2 155

4 861

280 603

265 569

250 138

Nota's

Kapitaal

III. Herwaarderingsmeerwaarden IV.

Reserves (bijl. XI)

V.

Consolidatieverschillen (bijl. XII)

VI.

Omrekeningsverschillen

VII. Kapitaalsubsidies

Pensioenen en soortgelijke verplichten Uitgestelde belastingen en latente belastingen Grote herstellings- en onderhoudswerken Overige risico's en kosten Uitgestelde belastingen

SCHULDEN X.

Schulden op meer dan één jaar (bijl. XIII) A.

B. D.

XI.

Financiële schulden 1. Achtergestelde leningen 2. Niet achtergestelde leningen 3. Leasing 4. Kredietinstellingen 5. Overige financiële schulden Handelschulden Overige schulden

Schulden op ten hoogste één jaar A. B.

C.

D. E.

F.

(8)

Schulden op meer dan één jaar die binnen het jaar vervallen Financiële schulden 1. Kredietinstellingen 2. Andere leningen Handelsschulden 1. Leveranciers 2. Te betalen wissels Ontvangen vooruitbetalingen op bestellingen Schulden m.b.t. belastingen, bezoldigingen en sociale lasten 1. Belastingen 2. Bezoldigingen en sociale lasten Overige schulden

XII. Overlopende rekeningen

TOTAAL DER PASSIVA

(9)

➪

39

jaarverslag 2004

GECONSOLIDEERDE BALANS

per 31 december 2004

(in duizenden €)

I.

31/12/04

31/12/03

31/12/02

Bedrijfsopbrengsten

165 563

164 019

157 589

A. B.

162 650

150 321

141 161

(2 862) 799 4 976

(5 808) 11 998 7 508

8 490 953 6 985

160 232

167 237

160 838

95 061 97 334 (2 273) 27 999 23 339

96 154 69 789 26 365 29 344 24 745

91 139 101 685 (10 546) 29 422 24 766

6 287

6 770

7 015

(237)

1 539

2 198

5 447 2 336 -

1 769 6 916 -

(429) 6 726 1

C. D.

II.

Nota's

Omzet Wijziging in de voorraad goederen in bewerking en gereed product en in de bestellingen in uitvoering (toename +, afname -) Geproduceerde vaste activa Andere bedrijfsopbrengsten

Bedrijfskosten A.

B. C. D.

E.

F. G. H.

Handelsgoederen, grond- en hulpstoffen 1. Inkopen 2. Voorraadwijzigingen (toename -, afname +) Diensten en diverse goederen Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen Afschrijvingen en waardevermindering op oprichtingskosten, op materiële en immateriële vaste activa Waardeverminderingen op voorraden, bestellingen in uitvoering en handelsvorderingen (toevoegingen +, terugnemingen -) Voorzieningen voor risico's en kosten (toevoegingen +, bestedingen en terugnemingen -) Andere bedrijskosten Als herstructureringskostengeactiveerde bedrijfskosten

III.

Bedrijfswinst (-verlies)

5 331

(3 218)

(3 249)

IV.

Financiële opbrengsten

5 059

3 703

4 532

A. B. C.

970 1 212 2 877

1 089 748 1 866

699 916 2 917

10 854

8 193

8 459

7 567

4 695

5 090

36 1 530 1 721

(56) 2 761 793

311 2 557 501

(464)

(7 708)

(7 176)

11 151

13 271

5 354

-

124

-

1

242

9

1 210 7 155 2 785

472 11 860 573

3 617 1 103 625

V.

Financiële kosten A. B. C. D.

VI.

Opbrengsten uit financiële vaste activa Opbrengsten uit vlottende activa Anderen financiële opbrengsten

Kosten van schulden Waardeverminderingen op vlottende activa andere dan deze bedoeld onder II.E. (toevoegingen +, terugnemingen -) Andere financiële kosten Afschrijvingen op consolidatieverschillen

Winst (Verlies) uit gewone bedrijfsuitoefening voor belastingen van geconsol. ondernemingen

VII. Uitzonderlijke opbrengsten A. B. C. D. E.

40

➪

jaarverslag 2004

Terugnemingen van afschrijvingen en waardeverminderingen op materiële en immateriële vaste activa's Terugneming van waardeverminderingen op financiële vaste activa Terugneming van voorzieningen voor uitzonderlijke risico's en kosten Meerwaarden bij de realisatie van vaste activa (10) Andere uitzonderlijke opbrengsten

(in duizenden €)

Nota's

VIII. Uitzonderlijke kosten A.

B. C. D. E. G.

IX. X.

Uitzonderlijke afschrijvingen en waardeverminderingen op oprichtingskosten, materiële en immateriële vaste activa Waardeverminderingen op financiële vaste activa Voorzieningen voor uitzonderlijke risico's en kosten Minderwaarden op de realisatie van vaste activa Overige uitzonderlijke kosten Uitzonderlijke afschrijvingen op consolidatieverschillen

Winst (Verlies) van het boekjaar voor belastingen, van de geconsolideerde ondernemingen

31/12/04

31/12/03

31/12/02

10 925

5 579

1 595

2 057

1 713

-

223

26

-

4 835

3 060

897

203 3 607

10 770

298 400

-

-

-

(238)

(16)

(3 417)

A.

Onttrekking aan de uitgestelde belastingen

(+)

-

14

-

B.

Overboeking naar de uitgestelde belastingen

(-)

-

(189)

-

Belastingen op het resultaat

1 809

1 250

(690)

A. B.

2 961

1 502

1 126

(121) (1 031)

(252) -

(1 816) -

(2 047)

(1 441)

(2 727)

-

-

-

-

-

-

(2 047)

(1 441)

(2 727)

(1 825) (222)

(4 182) 2 741

(3 251) 524

(2 047)

(1 441)

(2 727)

(222)

2 741

524

(1 825)

(4 182)

(3 251)

Belangen van derden

1 825

4 182

3 251

Toevoeging aan de reserves

4 838

1 875

4 092

(4 616)

(4 616)

(4 616)

XI.

C.

Belastingen Regularisaties van beslastingen en terugnemingen van voorzieningen voor belasting Uitgestelde belastingen

XII. Winst (Verlies) van de geconsolideerde ondernemingen XIII. Aandeel in het resultaat van de betrokken vennootschappen A. B.

Winstresultaten Verliesresultaten

XIV. Geconsolideerde winst (geconsolideerd verlies) A. B.

Aandeel van derden Aandeel van de Groep

(11)

RESULTAATVERWERKING Winst (Verlies) van het boekjaar Aandeel van de Groep Aandeel van derden

Dividenden en tantièmes

➪

41

jaarverslag 2004

NOTA’S

( i n d u i z e n d e n €)

Conform de geldende wetgeving, leggen wij u na de balans en de geconsolideerde resultatenrekening de bijlage voor, alsook een commentaar op de consolidatietechnieken en -methodes. De rekeningen van de Groep bevatten de vergelijking met het laatste boekjaar. North Galaxy is geconsolideerd door proportionele integratie voor 14% in plaats van 22% vanaf januari 2004. Matlift werd op 30.12.2004 gedeconsolideerd na de afsluiting van de vereffening.

Opmerkingen bij de voornaamste posten in de geconsolideerde rekeningen ACTIVA Opmerking 1 - Immateriële vaste activa: 18 887 Deze post bestaat voornamelijk uit goodwill van verwervingen die is opgenomen in de boeken van Delta Extinctors voor 2 054, van d-side voor 2 366 en van de merken die werden overgenomen door de Groep ImaG voor 14 421. De goodwill wordt afgeschreven op 10 jaar in functie van de bestendigheid van de participatie en van de ontwikkelingen, terwijl de merken in waarde zullen verminderen in geval van duurzame depreciatie of van een wijziging van hun uitbatingsvoorwaarden. In het kader van de vereffening van Matlift werd in 2004 een uitzonderlijke afschrijving van 1 701 opgenomen in de boeken van deze vennootschap om het saldo van de goodwill op te nemen. Opmerking 2 - Terreinen en gebouwen: 45 301 De negatieve schommeling van 598 is voornamelijk afkomstig van de verkoop van het gebouw dat in de handen was van Matlift. Opmerking 3 - Financiële vaste activa: 19 228 De stijging van 3 868 die werd vastgesteld bij de “Vorderingen” is voornamelijk afkomstig, bij Atenor Group, van het gewijzigde percentage van de proportionele integratie van North Galaxy als gevolg van de verkoop van 8% van de deelbewijzen. Opmerking 4 - Voorraden: 58 074 De vermindering met 12 473 ten opzichte van 2003 is voornamelijk te wijten aan een aanzienlijke voorraadvermindering van de producten bij ImaG voor 1 900, aan de verkoop door Laurentide van het kantoorgebouw in december 2004 voor 11 300 en aan een stijging met 2 806 bij North Galaxy als gevolg van de inkrimping van de activering van de belangrijke werken die in 2004 werden gerealiseerd en het kleinere percentage van de daaraan gekoppelde proportionele integratie. Opmerking 5 - Vorderingen op ten hoogste één jaar: 51 612 De vastgestelde negatieve schommeling van 1 958 vertaalt zich in: - een stijging van de “Handelsvorderingen” van 1 936, die voornamelijk het gevolg is van de inkrimping van vastgestelde verminderingen bij IEK B en ImaG en van vermeerderingen bij Matermaco en Laurentide als gevolg van operaties van overdracht van kantoorgebouwen. - een daling van de “Andere vorderingen” van 3 894, voornamelijk te wijten aan de inkrimping van vastgestelde verminderingen bij IEK B en ImaG en van een stijging bij North Galaxy. Opmerking 6 - Geldbeleggingen: 50 815 De vastgestelde stijging van 34 673 situeert zich voornamelijk in de post “Overige beleggingen” bij Atenor Group als gevolg van de verkoop van 8% van de deelbewijzen van North Galaxy en bij Laurentide als gevolg van de verkoop van haar kantoorgebouw.

PASSIVA Opmerking 7 - Voorzieningen en uitgestelde belastingen: 19 367 De in deze post vastgestelde positieve schommeling van 4 482 is voornamelijk het gevolg van de stijging van de voorzieningen voor “Andere risico's en kosten” ten belope van 4 614. Ze wordt voornamelijk vastgesteld bij Laurentide als gevolg van het aanleggen van voorzieningen in het kader van de verkoop en de voltooiing van kantoorgebouwen. Opmerking 8 - Schulden op meer dan één jaar: 67 720 De daling met 4 699 is vooral het gevolg van: - een daling van de “Schulden bij kredietinstellingen” van 7 933 als gevolg van de transfer naar “Schulden op minder dan één jaar” bij Atenor Real Estate en Hexaten voor 11 900 en van een terugbetaling door Laurentide van 4 955, gecompenseerd door een stijging van het krediet toegestaan aan North Galaxy voor 10 300; - een stijging van de “Overige financiële schulden” van 4 629 vastgesteld bij Atenor Group voor 4 500 met het oog op de verlenging van de duur van de leningen van de Groep via zijn MTN-programma. Opmerking 9 - Schulden op ten hoogste één jaar: 129 213 De stijging van 18 169 is voornamelijk het gevolg van de inkrimping van de volgende posten: - een daling van de “Schulden op meer dan één jaar die binnen het jaar vervallen” van 4 176 die vastgesteld werd bij Atenor Group (zie opmerking 8) en meer bepaald van de terugbetaling in juli 2004 van de niet-converteerbare obligatielening van 10 000 en van de terugbetaling van de lening die Matlift is aangegaan voor 3 235, gecompenseerd door de schommeling van “Schulden op meer dan één jaar” van Atenor Real Estate en Hexaten voor 11 100; - een stijging van de “Overige leningen” van 27 102 die vastgesteld werd bij Atenor Group, die zijn financieringsbeleid via haar Commercial Paperprogramma voortzet.

42

➪

jaarverslag 2004

RESULTATENREKENING De geconsolideerde resultaten van het boekjaar voor de aanrekening van het evenredige aandeel dat toekomt aan de Derdenintresten, kunnen als volgt worden vergeleken met die van het voorgaande boekjaar : (in duizenden €) Voor belastingen Na belastingen Aandeel van de Groep in het resultaat

31/12/04

31/12/03

31/12/02

(238) (2 047) (222)

(16) (1 441) 2 741

(3 417) (2 727) 524

De door de verschillende filialen geboekte resultaten en hun evenredig aandeel in de resultaten van de Groep worden vermeld in de commentaren over de dochterondernemingen en ook in de onderstaande tabel. BIJDRAGE VAN DE GECONSOLIDEERDE RESULTATENREKENING Ondernemingen Omzet (in duizenden €)

Bedrijfsresultaten

Resultaten na belastingen

Bijdrage aan het groepresultaat

12/04

12/03

12/04

12/03

12/04

12/03

12/04

12/03

ATENOR GROUP ATENOR GROUP Luxembourg ATENOR REAL ESTATE CPPM HEXATEN I.E.K. B I.D.M. NORTH GALAXY LAURENTIDE / IMMO PROGRES LAZER IMMO DELTA EXTINCTORS KAMELMAG MATERMACO MATLIFT HANDLING MATLIFT MATERA ANAPHOR VENTURE D-SIDE GROUP PUBLIMAIL GROUP (49%) IMAG GROUP

407 1 507 1 691 37 561 9 421 1 222 41 761 1 026 6 483 8 728 6 799 46 044

19 466 2 397 666 129 7 970 1 881 41 891 1 394 6 155 9 638 7 233 51 501

(2 520) 451 117 561 683 180 371 140 6 513 206 342 (297) 1 076 (256) 39 153 2 (51) 45 (2 424)

1 480 1 406 62 1 259 372 226 (291) (9) 150 171 (194) 1 156 (799) (87) 312 (27) 759 287 (9 451)

2 914 457 (184) 567 88 (840) 297 3 102 135 100 (290) 637 (1 350) (70) 88 (292) (273) (278) (6 855)

13 222 1 153 57 156 1 004 183 (275) (1) (98) 216 (253) 764 (2 700) 1 180 (346) 306 41 (15 051)

2 914 457 (184) 567 88 (840) 295 3 101 135 100 (274) 635 (1 347) (69) 87 (280) (203) (263) (5 141)

13 222 1 153 57 156 1 004 182 (275) (1) (98) 216 (233) 761 (2 690) 1 179 (332) 197 40 (10 798)

TOTAUX

162 650

150 321

5 331

(3 218)

(2 047)

(1 441)

(222)

2 741

Opmerking 10 - Meerwaarden op gerealiseerde vaste activa: 7 155 Deze post bestaat voornamelijk uit de netto meerwaarden die Atenor Group realiseerde op de verkoop van 8% van de deelbewijzen die ze in North Galaxy bezit en uit de prijstoeslag gerealiseerd op de beëindiging van de operaties I.E.K. Opmerking 11 - Actieve belastinglatentie: 1 031 Deze post is het gevolg van de overbrenging, bij Matermaco, van in 2004 vrijgemaakte recupereerbare belastingverliezen waarmee de toekomstige belastbare winsten van de onderneming kunnen worden verrekend.

➪

43

jaarverslag 2004

BIJLAGE BIJ DE GECONSOLIDEERDE REKENINGEN

( i n d u i z e n d e n €)

I. TOEPASSINGSGEBIED EN CONSOLIDATIECRITERIA 1. Alle vennootschappen waarover ATENOR GROUP N.V. de controle uitoefent, conform het Koninklijk Besluit van 6 maart 1990, werden geconsolideerd. Op onze vennootschap wordt een vermogensmutatie toegepast teneinde de belangrijke participaties te evalueren in de vennootschappen waarvan wij rechtstreeks of onrechtstreeks 20 tot 50% van het kapitaal bezitten. 2. Over het algemeen wordt de globale consolidatiemethode toegepast, tenzij voor de dochterondernemingen die de uitvoering van grote vastgoedprojecten waarborgen en waarop de proportionele consolidatie zal worden toegepast. In overeenstemming met de toezichthoudende overheid werd de consolidatiereserve op gebruikelijke wijze berekend op basis van de netto-activa per 30 september 1978 ten opzichte van de individuele waarden op die datum in de portefeuille. De geconsolideerde balans bevat dus geen enkel overgedragen resultaat, vermits dit in de reserves werd geïncorporeerd. 3. De lopende rekeningen tussen de geconsolideerde vennootschappen werden zowel aan de actief- als de passiefzijde geëlimineerd. 4. De dividenden tussen geconsolideerde vennootschappen werden uit de resultatenrekening verwijderd. 5. De operationele kosten en opbrengsten tussen geconsolideerde vennootschappen werden in overeenstemming gebracht en uit de resultatenrekening verwijderd. 6. De geconsolideerde resultaten zijn die na resultaatverwerking. 7. Het consolidatieverschil wordt slechts vanaf 1 oktober 1978 berekend op basis van de verschillende verkopen of aanschaffingen en ondergaat slechts wijzigingen in die gevallen. De consolidatieverschillen die vrijgemaakt worden ter gelegenheid van een wijziging in de consolidatiekring worden, in de mate van het mogelijke, geboekt bij de elementen van de activa en passiva die een grotere of geringere waarde hebben dan hun boekwaarde in de boekhouding van de dochteronderneming. Het verschil wordt op de geconsolideerde rekening geboekt onder de “Staat van de Consolidatieverschillen” aan de actiefzijde bij een positief verschil, aan de passiefzijde bij een negatief verschil. De consolidatieverschillen voor een zelfde dochteronderneming worden gecompenseerd. De positieve consolidatieverschillen maken het voorwerp uit van afschrijvingen ten laste van de geconsolideerde resultatenrekeningen volgens een aangepast plan dat overeenstemt met de waarschijnlijke gebruiksduur van dit actief. Indien de afschrijving over meer dan vijf jaar gespreid wordt, wordt hij in de bijlage gerechtvaardigd. 8. Het wisselverschil op de netto-activa van de buitenlandse vennootschappen wordt in een speciale post “Conversieverschillen” geboekt. 9. De minderheidsbelangen worden in een aparte post van de balans ondergebracht. Het geconsolideerde resultaat is het resultaat dat men verkrijgt nadat men de minderheidsbelangen in rekening heeft gebracht.

III. LIJST VAN DE PARTICIPATIES De voornaamste wijzigingen tijdens het jaar 2004 zijn de volgende: - ATENOR GROUP: De participatie in North Galaxy is gedaald tot 14% als gevolg van de verkoop, in januari 2004, van 8% van de aandelen. - MATERMACO: De participatie in Matlift komt niet langer voor in de portefeuille van Matermaco als gevolg van de afsluiting van de vereffening van haar dochteronderneming.

44

➪

jaarverslag 2004

Benaming en maatschappelijke zetel

BTW nummer

Deel (in %) van het kapitaal dat rechtstreeks of onrechtstreeks wordt aangehouden

Vennootschappen opgenomen in de consolidatie door globale integratie ANAPHOR VENTURE - 1030 Brussel ATENOR GROUP LUXEMBOURG (LU) ATENOR REAL ESTATE - 1030 Brussel C.P.P.M. - 1030 Brussel DELTA EXTINCTORS - 1070 Brussel D-SIDE GROUP COMMUNICATION - 1140 Brussel D-SIDE - 1140 Brussel D-SIDE sport - 1140 Brussel HANDLING MATLIFT - 6180 Courcelles HEXATEN - 1030 Brussel I.D.M. - 1030 Brussel IMAG GROUP - 1310 Terhulpen IMMO-PROGRES - 1030 Brussel KAMELMAG Spzo - Polen LAURENTIDE - 1030 Brussel LAZER IMMO Sro - Tsjechïe MATERA - 1030 Brussel MATERMACO - 1030 Brussel 72DPI - 1140 Brussel

403.209.769 188.318.83 401.965.921 454.624.647 406.168.791 472.177.984 472.232.523 474.069.385 467.303.042 464.671.867 niet onderworpen 475.671.271 420.264.871 442.101.155 435.867.124 401.904.652 465.842.993

95,87 100,00 100,00 100,00 100,00 71,42 71,44 71,42 99,72 100,00 99,64 75,00 100,00 94,26 100,00 100,00 99,73 99,64 35,46

N.B.: ImaG Group neemt de volgende vennootschappen op in de consolidatie: ImaG s.a., C.H.M. s.a., A.G.V. spa, Helar sro, Lazer USA, A.G.V. France, ImaG Germany, A.G.V. Inc., A.B.C. Lta en Lazer Brand s.a..

Opgenomen vennootschappen in de consolidatie door proportionele integratie I.E.K. B (LU) NORTH GALAXY - 1030 Brussel PUBLIMAIL GROUP COMMUNICATION - 1120 Brussel

461.219.855 400.483.306

50,00 14,00 46,97

Niet-opgenomen vennootschappen vanwege hun verwaarloosbaar belang (Art. 13, §1 van het k.b. Van 6 maart 1990)

HELMETS RZ - Tsjechïe PLANTADEM - Brussel ANAGEST - Brussel

402.821.204

20,00 51,00 80,40

Niet-opgenomen vennootschappen vanwege hun ligging in een land waarvan de munt onstabiel of niet converteerbaar is (Art. 13, § 2 van het K.B. van 6 maart 1990) COMUELE sarl - Kinshasa - R.D.C. ALTA INVEST sprl - Kinshasa - R.D.C. VICIZAIRE sarl - Kinshasa - R.D.C.

99,98 70,00 30,89

➪

45

jaarverslag 2004

BIJLAGE BIJ DE GECONSOLIDEERDE REKENINGEN

( i n d u i z e n d e n €)

VI. WAARDERINGSREGELS VOOR DE GECONSOLIDEERDE REKENINGEN VAN DE GROEP Oprichtingskosten De oprichtingskosten omvatten :
de kosten voor oprichting of kapitaalverhoging, afgeschreven over een periode van 5 jaar;
de kosten voor prototyping en voor de lancering van nieuwe productie-eenheden, afgeschreven over een periode van 3 jaar.

Immateriële vaste activa De handelsfondsen overgenomen van derden worden afgeschreven op 10 jaar. De kosten voor informaticaontwikkeling (vestigingsstudies, software) worden afgeschreven over een periode van 3 tot 5 jaar. De merken vormen levenslang of wanneer hun gebruik beperkt is in de tijd het voorwerp van afschrijvingen. Zoniet vormen ze het voorwerp van waardeverminderingen in geval van duurzame depreciatie of wijziging van hun uitbatingsvoorwaarden.

Materiële vaste activa Zij worden op de actiefzijde geboekt tegen hun aanschaffingsprijs of hun inbrengwaarde. De afschrijvingen op belangrijke vaste activa gebeuren op basis van de lineaire methode overeenkomstig de fiscaal toegestane percentages. De bijkomstige vaste activa zoals de vervanging van meubilair of klein kantoormaterieel worden volledig afgeschreven tijdens het aanschaffingsjaar.

Financiële vaste activa Deelnemingen en overige effecten in portefeuille Als algemene regel worden deelnemingen aan de aanschaffingswaarde gewaardeerd, rekening houdend met de nog te betalen bedragen; deze waarde wordt eventueel gewijzigd door de waardeverminderingen of herwaarderingen van de vorige jaren. Er wordt nochtans van deze regel afgeweken indien de geschatte waarde langdurig lager ligt dan de hierboven beschreven waarde. In dit geval wordt er een vermindering gelijk aan de vastgestelde minderwaarde doorgevoerd. Er gebeurt een terugname van de waardevermindering, indien er een duurzame meerwaarde wordt vastgesteld van de effecten die het voorwerp uitmaken van deze vermindering. De geschatte waarde wordt voor elk effect afzonderlijk op objectieve wijze vastgesteld op basis van één van de volgende elementen:
beurswaarde (wanneer deze significant is);
inschrijvingswaarde (voor de recente overnames);
netto-boekwaarde van het actief op basis van de laatste gepubliceerde balans;
de vergoedingswaarde die opgeëist of voorzien werd tijdens de aan de gang zijnde onderhandelingen voor de effecten van gezaïraniseerde ondernemingen;
andere inlichtingen in ons bezit waardoor wij de kans op diverse risico's kunnen berekenen;
verkoopwaarde. Voor de deelnemingen in buitenlandse ondernemingen gebeurt de omzetting in € tegen de wisselkoers op het einde van het boekjaar. De waarderingsmethode die zo voor elk effect gekozen werd, wordt elk boekjaar toegepast, tenzij de omstandigheden er ons toe dwingen om een andere methode te kiezen. In dat geval wordt er speciaal melding van gemaakt in de bijlage.

Vorderingen De vorderingen worden geboekt tegen hun oorspronkelijke waarde. De waarderingsregels van de buitenlandse deviezen worden toegepast (zie hierna). Er worden waardeverminderingen uitgevoerd indien de geschatte realisatiewaarde lager is dan het bedrag van de oorspronkelijke vordering, evenals in het geval van vorderingen op genationaliseerde activa waarvan de terugbetaling nog niet overeengekomen werd. Geschillen en waarborgen worden gevaloriseerd op basis van de verhaalcriteria. De commerciële vorderingen of de vorderingen inzake de overdracht van activa waarvan de terugbetalingstermijn langer is dan één jaar vormen het voorwerp van een omrekening naar de marktrente.

46

➪

jaarverslag 2004

Voorraden en bestellingen in uitvoering Voorraden worden gewaardeerd tegen de kostprijs voor het materieel, tegen de gemiddelde gewogen prijs voor de wisselstukken, tegen de aanschaffingswaarde voor de verbruiksgoederen. De waardeverminderingen worden vastgesteld volgens het type activiteit. Bij de waardering van de bestellingen in uitvoering wordt rekening gehouden met de aanschaffingsprijs van de grondstoffen en de prijs van de toegevoegde arbeid. De goederen onderweg worden gewaardeerd tegen de kostprijs gekend op het ogenblik van de balans. De kostprijs wordt berekend door aan de aanschaffingsprijs van de grondstoffen, de verbruiksgoederen en de leveringen, de directe bijhorende verwerkingskosten toe te voegen. De bestellingen en werken in uitvoering worden gewaardeerd tegen de kostprijs vermeerderd met - volgens de stand van de werken, de verwerking of de diensten - het surplus tussen de in het contract vastgelegde prijs en de kostprijs, wanneer dit teveel tamelijk zeker is geworden. Indien nodig wordt de kostprijs verminderd met de waardeverminderingen of de nodige en toegekende voorzieningen. De winst waarmee tijdens het boekjaar rekening wordt gehouden, wordt berekend in functie van de stand van de werken ten opzichte van de totale herziene winst en rekening houdend met de winst die reeds in aanmerking werd genomen tijdens de vorige boekjaren. De in rekening gebrachte winst wordt met een coëfficiënt aangepast om rekening te houden met de risico's verbonden aan de uitvoering van het contract.

Onroerend goed bestemd voor de verkoop De onroerende goederen die verworven of gebouwd werden met het oog op hun verkoop worden als voorraad geboekt. Zij worden gewaardeerd tegen de kostprijs. De kostprijs bevat het deel van de indirecte kosten verbonden aan de voorraden in de mate dat deze kosten op een normale productieperiode betrekking hebben. De kostprijs van de voorraden kan financiële lasten bevatten met betrekking tot het ontleend kapitaal, voor zover deze kosten voorraden betreffen waarvan de productietijd hoger is dan een jaar en betrekking hebben op een normale productieperiode.

Beschikbare waarden Deze rekeningen worden geboekt tegen hun nominale waarde.

Provisies voor risico's en laste De provisies voor risico's en lasten dekken alle voorzienbare risico's en waarschijnlijke lasten, meer bepaald de gegeven waarborgen bij de overdracht van activa en de risico's verbonden aan de contractuele verbintenissen.

Schulden op meer dan één jaar en op ten hoogste één jaar Deze schulden worden geboekt tegen hun oorspronkelijke waarde. De waarderingsregels voor de buitenlandse deviezen worden toegepast.

Omzetting van munten De vorderingen en schulden worden omgezet aan de slotkoers en de koersverschillen bij omzetting zijn verrekend in het resultaat. Deze methode werd verworpen omdat ze leidt tot het nemen van een zeer hoog bedrag latente winsten.

➪

47

jaarverslag 2004

BIJLAGE BIJ DE GECONSOLIDEERDE REKENINGEN

( i n d u i z e n d e n €)

VII. STAAT VAN DE OPRICHTINGSKOSTEN Bedragen Netto-boekwaarde per einde van het vorige boekjaar

210

Mutaties tijdens het boekjaar : - nieuw aangegane kosten - afschrijvingen (+) (-) - overige - wijziging consolidatiekring

8 (87) -

Netto-boekwaarde per einde van het boekjaar

131

VIII. STAAT VAN DE IMMATERIËLE VASTE ACTIVA Onderzoeks- en ontwikkelingskosten A.

48

1 447

10 520

16 907

151 (312) 1 1 287

142 (110) (815) 2 9 739

11 (21) (4 710) 12 187

1 127

(3 860)

9 575

216 (312) 1 1 032

197 (815) 1 (4 477)

2 922 (13) (4 710) (3) 7 771

255

14 216

4 416

Afschrijvingen en waardeverminderingen (-) Per einde van het vorige boekjaar Mutaties tijdens het boekjaar : - geboekt - afschrijvingen en geannuleerde waardeverminderingen - getransfereerd naar een andere rubriek - wijziging consolidatiekring - divers Per einde van het boekjaar

D.

Goodwill

Aanschaffingswaarde Per einde van het vorige boekjaar Mutaties tijdens het boekjaar : - aanschaffingen met inbegrip van de geproduceerde vaste activa - overdrachten en buitengebruikstellingen - getransfereerd naar een andere rubriek - wijziging consolidatiekring - divers Per einde van het boekjaar

C.

Concessies, brevetten, licenties enz.

Netto boekwaarde per einde van het boekjaar (a)-(c)

➪

jaarverslag 2004

IX. STAAT VAN DE MATERIËLE VASTE ACTIVA Terreinen en gebouwen

Installaties, machines en materieel

Meubilair en rollende rechten

Leasing soortgelijke vaste activa

Overige materiële uitrusting

Activa in aanbouw en vooruitbetalingen

IV A

IV B

IV C

IV D

IV E

IV F

49 394

19 942

3 895

2 686

4 554

144

194

967

663

188

1 744

273

(947)

(5 938)

(477)

(341)

(1 071)

-

1 150 247 50 038

466 110 15 547

(6) 4 075

(467) 2 066

17 5 244

10 427

-

-

-

-

-

-

3 495

14 834

2 966

1 136

2 895

-

1 378

1 757

436

488

1 414

-

(183)

(5 024)

(377)

(244)

(1 071)

-

47 4 737

41 2 11 610

(5) 3 020

2 1 382

13 (4) 3 247

-

45 301

3 937

1 055

684

1 997

427

Rubrieken A.

Aanschaffingswaarde Per einde van het vorige boekjaar Mutaties tijdens het boekjaar : - aanschaffingen met inbegrip van de geproduceerde vaste activa - overdrachten en buitengebruikstellingen - getransfereerd naar een andere rubriek - wijziging van consolidatiekring - conversieverschil - divers Per einde van het boekjaar

B.

Meerwaarde Per einde van het vorige boekjaar - wijziging van consolidatiekring Per einde van het boekjaar

C.

Afschrijvingen en waardeverminderingen (-) Per einde van het vorige boekjaar Mutaties tijdens het boekjaar : - geboekt - geannuleerd wegens overdrachten en buitengebruikstellingen (-) - getransfereerd naar een andere rubriek (+) (-) - wijziging van consolidatiekring - conversieverschil - divers Per einde van het boekjaar

D.

Netto boekwaarde per einde van het boekjaar (a)+(b)-(c)

➪

49

jaarverslag 2004

BIJLAGE BIJ DE GECONSOLIDEERDE REKENINGEN

( i n d u i z e n d e n €)

X. STAAT VAN DE FINANCIËLE VASTE ACTIVA Ondernemingen

2. Overige financiële vaste activa 2.1. AANDELEN EN DEELBEWIJZEN A.

Aanschaffingswaarde Per einde van het vorige boekjaar Mutaties tijdens het boekjaar : - aanschaffingen - overdrachten - overboeking van een post naar een andere - divers Per einde van het boekjaar

B.

24 293 160 11 24 464

Meerwaarde Per einde van het vorige boekjaar Per einde van het boekjaar

C.

6 6

Waardeverminderingen Per einde van het vorige boekjaar Mutaties tijdens het boekjaar : - geboekt - geannuleerd - divers Per einde van het boekjaar Netto-boekwaarde per einde van het boekjaar

D.

21 988 223 22 211 2 259

Vorderingen en borgtochten in contanten Netto-boekwaarde per einde van het boekjaar Mutaties tijdens het boekjaar : - toevoegingen - overdracht en terugnemingen - wijziging van consolidatiekring - overboeking van een post naar een andere - omrekeningsverschillen Netto-boekwaarde per einde van het boekjaar

13 101 2 811 (168) 1 187 (11) 49 16 969

XI. STAAT VAN DE RESERVES VAN DE GROEP Reserves van de Groep bij het begin van het boekjaar Mutaties tijdens het boekjaar : - resultaten - wijziging van consolidatiekring - dividenden aan derden - tantièmes voor bestuurders Reserves van de Groep bij het einde van het boekjaar

50

➪

jaarverslag 2004

Boekjaar 23 036

Vorig boekjaar 24 911

(222) 64 (4 550) (66) 18 262

2 741 (4 550) (66) 23 036

XII. STAAT VAN DE CONSOLIDATIEVERSCHILLEN Ondernemingen Op de actiefzijde Boekwaarde per einde van het vorige boekjaar Mutaties tijdens het boekjaar: - Anaphor Venture / d-side communication group - Afschrijvingen van het boekjaar Boekwaarde per einde van het boekjaar NB: de consolidatieverschillen worden op 10 jaar afgeschreven

12 914 1 156 (1 741) 12 329

Op de passiefzijde Boekwaarde per einde van het vorige boekjaar Mutaties tijdens het boekjaar: - d-side communication group / d-side sport Boekwaarde per einde van het boekjaar

XIII. STAAT VAN DE SCHULDEN

3 150 14 3 164

Die binnen het jaar vervallen

Op meer dan 1 jaar en ten hoogste op 5 jaar

Op meer dan 5 jaar

Schulden A.

Uitsplitsing volgens de oorsprong op meer dan een jaar, op basis van hun resterende waarde Financiële schulden 1. Achtergestelde leningen 2. Niet achtergestelde leningen 3. Leasingschulden en soortgelijke schulden 4. Kredietinstellingen 5. Andere leningen Commerciële schulden Andere schulden Totaal

13 951 366 13 585 13 951

54 189 533 36 655 17 001 2 839 57 028

10 692 7 692 3 000 10 692

Schulden (of gedeelte van de schulden) gewaarborgd door zakelijke zekerheden door de onderneming gesteld op haar activa B.

C.

Gewaarborgde schulden Financiële schulden 3. Leasingschulden en soortgelijke schulden 4. Kredietinstellingen Schulden m.b.t. belastingen, bezoldigingen en sociale lasten 1. Belastingen 2. Bezoldigingen en sociale lasten Totaal

42 344 42 344 42 344

➪

51

jaarverslag 2004

BIJLAGE BIJ DE GECONSOLIDEERDE REKENINGEN

( i n d u i z e n d e n €)

XIV. BEDRIJFRESULTAAT Boekjaar A.

Omzet 1. Detail per categorie activiteit : - distributie van materiaal en producten - herfacturatie van diensten - levering van vastgoedstudies en -projecten Totaal 2. Detail per geografische markt : - België - andere E.U. - andere Europese landen - buiten Europa Totaal

B.

B2. Personeelskosten

Boekjaar

Vorig boekjaar

818

1 037

23 338

24 744

16 989 5 182 228 911 28

17 844 5 572 325 971 32

1. Belasting op het resultaat van het boekjaar Geraamde bijkomende belastingen

2 961 2 961

1 502 1 502

2. Belasting op het resultaat van het vorige jaar Bijkomende belastingen

(121) (121)

(252) (252)

(1 031)

-

a. Bezoldigingen en rechtstreekse sociale voordelen b. Patronale bijdragen voor sociale verzekeringen c. Patronale premies voor extralegale verzekeringen d. Andere personeelskosten e. Pensioenen Belasting op het resultaat van het boekjaar

3. Uitgestelde belastingen

52

108 736 38 588 6 486 8 840 162 650

Gemiddeld personeelsbestand en personeelskosten

B1. Gemiddeld personeelsbestand (in eenheden)

D.

105 956 15 934 40 760 162 650

➪

jaarverslag 2004

XV. NIET IN DE BALANS OPGENOMEN RECHTEN EN VERPLICHTINGEN Boekjaar A1. Garanties uitgeschreven en onvoorwaardelijk beloofd door derden Bankgarantie als waarborg Overige gekregen waarborgen

140 8 288

A2. Reële garanties uitgeschreven of onvoorwaardelijk beloofd door de onderneming op haar eigen activa Hypotheek - boekwaarde van met hypotheek belaste gebouwen - bedrag van de inschrijving - met hypothecaire volmacht - andere garanties op activa Inschrijving op handelsfonds: - bedrag van de inschrijving - mandaat - pand op effecten - pand op termijnrekeningen A3. Vermogen en valuta's aangehouden voor rekening van derden

75 815 16 807 68 745 12 527 339 5 352 17 969 508

A4. Overige verbintenissen voor aanschaffing of overdracht Gekruiste verbintenissen tot effectenverwerving Dekking van de rentenvoet Put opties aangehouden door Atenor Group of haar dochterondernemingen Put opties aangehouden door derden Call opties aangehouden door Atenor Group of haar dochterondernemingen Call opties aangehouden door derden Opties op leasing Koop optie toegekend voor gebouw Koop optie op gebouw C.

Verbintenissen en reële waarborgen ten opzichte van derden Waarborg ten opzichte van derden - diverse bankgaranties / overige hoofdelijke borgen - locatieve waarborgen - rekeningen geblokkeerd als betalingswaarborg Locatieve waarborg Technische garanties

D.

58 323 15 125 1 075 3 974 13 078 1 439 p.m. p.m.

44 686 77 85 171

Verbintenissen van de uitgifte van aandelen Inschrijvingrechten: 23 000

3 620

➪

53

jaarverslag 2004

BIJLAGE BIJ DE GECONSOLIDEERDE REKENINGEN

( i n d u i z e n d e n €)

XVI. BETREKKINGEN MET VERBONDEN ONDERNEMINGEN EN MET ONDERNEMINGEN WAARMEE EEN DEELNEMINGSVERHOUDING BESTAAT Verbonden ondernemingen Boekjaar 2. Vorderingen - op meer dan één jaar - op hoogstens één jaar 4. Schulden - op hoogstens één jaar

Vorig boekjaar

Ondernemingen waarmee een deelnemingsverhouding bestaat Boekjaar

Vorig boekjaar

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

XVII. FINANCIËLE BETREKKINGEN MET DE BESTUURDERS EN ZAAKVOERDERS 4. Rechtstreekse en onrechtstreekse bezoldigingen en pensioenen ten laste van de resultatenrekening : - aan de bestuurders van de consoliderende vennootschap en van de dochterondernemingen op grond van hun functie hierin

637

XVIII. EIGEN AANDELEN Op 31.12.2004 bezat ATENOR GROUP n.v. 9 807 eigen aandelen, wat 1,41% vertegenwoordigt van het totaal van de uitgegeven aandelen.

XIX. VOORZIENBARE RISICO'S WAARVAN DE EVALUATIE ONZEKER IS (K.B. betreffende de uitvoering van het Wetboek van Vennootschappen, Artikel 33) In het kader van het fiscaal geschil met betrekking tot de zogenaamde “kasgeldvennootschappen”, dat betrekking zou hebben op meer dan 700 vennootschappen in België, werden aanzienlijke aanslagen ingekohierd ten laste van sommige gewezen dochterondernemingen van de groep; deze vennootschappen waren afgestaan aan beleggers die door gerenommeerde tussenpersonen en banken aan ATENOR GROUP waren voorgesteld en aanbevolen. Deze fiscale geschillen, waarbij ATENOR GROUP niet rechtstreeks betrokken is, hebben in sommige gevallen aanleiding gegeven tot strafklachten of tot burgerlijke rechtsvorderingen, voornamelijk tegen de kopers en de banken die een bemiddelende rol hebben gespeeld, maar waarbij ATENOR GROUP, als verkoper van de bewuste vennootschappen, betrokken zou kunnen zijn. ATENOR GROUP heeft haar volledige en loyale medewerking verleend aan de onderzoeken van de gerechtelijke en fiscale autoriteiten en heeft geen enkele vorm van fraude gepleegd op het gebied van fiscaal of vennootschapsrecht. De groep heeft er het volste vertrouwen in dat zal worden aangetoond dat ze te goeder trouw heeft gehandeld. Voorts heeft de belastingadministratie aan de subdochterondernemingen MATLIFT en D-SIDE toelichting gevraagd bij belastingen die werden ingekohierd ten laste van de vennootschappen waarvan zij het handelsfonds hebben overgenomen. De administratie gaat ervan uit dat deze verkopen niet tegen haar kunnen worden tegengesteld aangezien zij daarvan geen kennis heeft gekregen. In het geval van MATLIFT werd een akkoord gesloten met de administratie, dat in 2004 in de boeken werd opgenomen. Voor D-SIDE zijn de praktische gevolgen van deze niet-tegenstelbaarheid niet duidelijk en bijgevolg worden de ingekohierde belastingen betwist. Naar verwachting zal dit geschil voor ATENOR GROUP geen grote negatieve impact hebben.

54

➪

jaarverslag 2004

VERSLAG VAN DE COMMISSARIS GECONSOLIDEERDE JAARREKENING - BOEKJAAR AFGESLOTEN OP 31 DECEMBER 2004 Overeenkomstig de wettelijke en statutaire bepalingen, brengen wij u verslag uit over de uitvoering van de controleopdracht die ons werd toevertrouwd. Wij hebben de controle uitgevoerd van de geconsolideerde jaarrekening, opgesteld onder de verantwoordelijkheid van de raad van bestuur van de vennootschap, over het boekjaar afgesloten op 31 december 2004, met een balanstotaal van € 280 603 469 en waarvan de resultatenrekening afsluit met een geconsolideerde verliest van het boekjaar van € 221 586 (deel van de groep). De jaarrekeningen van sommige vennootschappen, begrepen in de consolidatie, zijn gecontroleerd door andere externe revisoren. Wij hebben ons gesteund op hun verklaring en wij hebben bijkomend specifieke controles uitgevoerd in het kader van de consolidatie. Wij hebben eveneens de controle van het geconsolideerde jaarverslag uitgevoerd.

Verklaring over de geconsolideerde jaarrekening zonder voorbehoud Onze controles werden verricht overeenkomstig de normen van het Instituut der Bedrijfsrevisoren. Deze beroepsnormen eisen dat onze controle zo wordt georganiseerd en uitgevoerd dat een redelijke mate van zekerheid wordt verkregen dat de jaarrekening geen onjuistheden van materieel belang bevat, rekening houdend met de Belgische wettelijke en bestuursrechtelijke voorschriften. Overeenkomstig deze normen hebben wij rekening gehouden met de administratieve en boekhoudkundige organisatie van de groep, alsook met de procedures van interne controle. Wij hebben de voor onze controles vereiste ophelderingen en inlichtingen verkregen. Wij hebben op basis van steekproeven de verantwoording onderzocht van de bedragen opgenomen in de geconsolideerde jaarrekening. Wij hebben de waarderingsregels, de consolidatieregels, de betekenisvolle boekhoudkundige ramingen die de onderneming maakte en de voorstelling van de geconsolideerde jaarrekening in haar geheel beoordeeld. Wij zijn van mening dat onze werkzaamheden en deze van onze confraters, die de rekeningen van de dochters hebben gecontroleerd, een redelijke basis vormen voor het uitbrengen van ons oordeel. Op basis van onze controlewerkzaamheden vervolledigd met de verslagen van de andere externe auditors van de groep, en in overeenstemming met de toepasselijke wettelijke en bestuursrechtelijke voorschriften, zijn wij van oordeel dat de geconsolideerde jaarrekening afgesloten op 31 december 2004 een getrouw beeld geeft van het vermogen, van de financiële toestand en van de resultaten van het geconsolideerd geheel en een passende verantwoording wordt gegeven in de toelichting.

Bijkomende verklaringen (en inlichtingen) Wij vullen ons verslag aan met de volgende bijkomende verklaringen (en inlichtingen) die niet van aard zijn om de draagwijdte van onze verklaring over de geconsolideerde jaarrekening te wijzigen: - het jaarverslag bevat de door het Wetboek van vennootschappen vereiste gegevens en stemt overeen met de geconsolideerde jaarrekening; dit verslag beschrijft ondermeer de moeilijkheden die zich bij IMAG hebben voorgedaan, de herstructureringsmaatregelen die werden genomen om een evenwicht in 2005 te garanderen en het behoud van de steun van de aandeelhouders in deze periode van herstel.

Brussel, 24 maart 2005 GOOSSENS GOSSART JOOS BURG. BVBA BEDRIJFSREVISOREN Commissaris vertegenwoordigd door Daniel GOOSSENS

➪

55

jaarverslag 2004

GECONSOLIDEERDE FINANCIERINGSTABEL

( i n d u i z e n d e n €)

31/12/04

31/12/03

31/12/02

(2 047)

(1 441)

(2 727)

10 066

9 256

7 515

-

-

-

22 9 072 (30) (6 950) (799) (1 135) (12) 8 187 6 291 14 478

1 268 4 357 468 (11 816) (11 998) 176 (388) (10 118) (38 307) (48 425)

2 500 (3 149) (656) (968) (292) 2 223 (10 969) (8 746)

(3 571) (1 326) (2 811) (7 708) 4 015

(4 117) (22 069) (8 000) (34 186) 2 327

(2 833) (4 729) (5 314) (12 876) 3 564

9 711 168 13 894 6 186

24 853 1 506 28 686 (5 500)

1 500 2 632 7 696 (5 180)

FINANCIERINGSVERRICHTINGEN - Kapitaalverhoging - Bijkomende inschrijving van derden - Schommeling van de langetermijnleningen - Dividenden uitbetaald door de moedervennootschap - Dividenden betaald door de dochtervennootschappen aan - Kapitaalsubsidies - Tantièmes voor bestuurders Toename (afname) van de financieringsthesaurie - Wijziging van de consolidatiekring

15 434 (4 550) (66) 10 818 (295)

56 671 (4 550) 7 (66) 52 062 11 228

5 705 (4 550) (6) (66) 1 083 523

NETTOWIJZIGING OVER DE PERIODE - Kasmiddelen aan het begin van het boekjaar - Kasmiddelen aan het eind van het boekjaar

31 187 32 704 63 891

9 365 23 339 32 704

(12 320) 35 659 23 339

BEDRIJFSVERRICHTINGEN - Geconsolideerde winst - Toevoegingen aan de afschrijvingen op immateriële en materiële vaste activa, en consolidatieverschillen - Toevoegingen (terugnemingen) van waardeverminderingen op financiële vaste activa - Toevoegingen (terugnemingen/bestedingen) van provisies en waardeverlinderingen op voorraden en handelsvorderingen - Toevoegingen (terugnemingen) van provisies - Deviezenverschillen - (Meer-) Minderwaarden op overdrachten van vaste activa - Geactiveerde interne productie - Toevoegingen (terugnemingen) van uitgestelde belastingen - Subsidies gebruik - Kaststroom - Wijzigingen in de behoefte aan werkkapitaal Toename (afname) van de bedrijfsthesaurie INVESTERINGSVERRICHTINGEN - Aanschaffing van materiële en immateriële vaste activa - Aanschaffing van financiële vaste activa - Nieuwe toegestane leningen - Subtotaal van de aangekochte investeringen - Overdrachten van materiële en immateriële vaste activa - Meer- (minder-) waarde op materiële en immateriële vaste activa - Overdrachten van financiële vaste activa - Meer- (min)waarde op de overdrachte van financiële activa - Terugbetaling van leningen - Subtotaal van de verkochte investeringen Toename (afname) van de investeringsthesaurie

56

➪

jaarverslag 2004

COMMENTAAR BIJ DE FINANCIERINGSTABEL

( i n m i l j o e n €)

BEDRIJFSVERRICHTINGEN : De schommelende behoefte aan bedrijfskapitaal is positief voor 6,29. De grootste verschillen worden vastgesteld als gevolg van het uit voorraad halen van de aangevatte werken bij Laurentide voor 11,50, het aanvatten van werken bij North Galaxy voor (13,56), de terugbetaling door Atenor Group van zijn obligatielening voor (10,00), vervangen door nieuwe kortetermijnleningen voor 25,40, de terugbetaling door Matlift van haar lening voor (3,24), de algemene daling van de “Handelsschulden” voor (6,86).

INVESTERINGSVERRICHTINGEN : De investeringsuitgaven bij “Immateriële en materiële vaste activa” werden hoofdzakelijk waargenomen in de groep ImaG, de groep d-side en Matermaco. De verkopen in “Materiële vaste activa” werden hoofdzakelijk vastgesteld bij Matlift, terwijl de verkopen van financiële vaste activa werden gerealiseerd door Atenor Group.

FINANCIERINGSVERRICHTINGEN : De positieve beweging die werd vastgesteld inzake de langetermijnleningen werd geboekt bij Atenor Group en North Galaxy. De negatieve beweging werd vastgesteld bij Laurentide als gevolg van de vervroegde terugbetaling van haar langetermijnlening.

➪

57

jaarverslag 2004

INHOUD VAN DE VERKORTE VENNOOTSCHAPSREKENING 59

Balans en resultatenrekening per 31 december 2004

61

Resultaatverwerking

62

Bijlage

De vennootschapsrekening van ATENOR GROUP N.V. wordt verkort weergegeven, conform artikel 105 van het wetboek van de vennootschappen. Conform de Belgische wet op de handelsvennootschappen worden het bestuursrapport, de jaarrekeningen van ATENOR GROUP N.V. alsook het volledige rapport van de Commissaris bij de N.B.B. neergelegd. Deze documenten zijn op gewoon verzoek in het Nederlands of in het Frans beschikbaar op het volgende adres: ATENOR GROUP Avenue Reine Astrid, 92 B- 1310 Terhulpen De Commissaris heeft een attest zonder voorbehoud afgeleverd over de vennootschapsrekeningen van ATENOR GROUP.

BALANS

per 31 december 2004

ACTIVA

(in duizenden €)

31/12/04

31/12/03

31/12/02

83 708

93 265

86 450

7

15

30

254

145

167

83 447

93 105

86 253

43 119

24 327

32 226

Stocks en bestellingen in uitvoering

-

-

10 931

VII. Vorderingen op ten hoogste één jaar

10 201

7 989

8 383

VIII. Geldbeleggingen

31 651

14 643

12 433

208

334

320

1 059

1 361

159

TOTAAL DER ACTIVA

126 827

117 592

118 676

PASSIVA

31/12/04

31/12/03

31/12/02

EIGEN VERMOGEN

65 328

60 487

61 294

I.

Kapitaal (bijl. VIII)

35 248

35 248

35 248

IV.

Reserves

15 868

15 395

15 205

V.

Overgedragen resultaat

14 212

9 844

10 841

VOORIENINGEN, UITGESTELDE BELASTINGEN

1 998

3 275

418

VII. A. Voorzieningen voor risico's en kosten

1 998

3 275

418

SCHULDEN

59 501

53 830

56 964

VIII. Schulden op meer dan één jaar

18 500

14 000

18 000

IX.

Schulden op ten hoogste één jaar

40 061

39 133

38 457

X.

Overlopende rekeningen

940

697

507

126 827

117 592

118 676

VASTE ACTIVA II.

Immateriële vaste activa

III.

Materiële vaste activa

IV.

Financiële vaste activa (bijl. IV)

VLOTTENDE ACTIVA VI.

IX.

Liquide middelen

X.

Overlopende rekeningen

(in duizenden €)

TOTAAL DER PASSIVA

➪

59

jaarverslag 2004

R E S U LT A T E N R E K E N I N G

per 31 december 2004

(in duizenden €)

31/12/04

31/12/03

31/12/02

3 536 321 2 546 1 292 240

2 209 279 4 276 1 234 2 539

2 074 384 1 860 1 406 48

KOSTEN A. Kosten van schulden B. Andere financiële lasten C. Diensten en diverse goederen D. Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen E. Andere bedrijfskosten F. Afschrijvingen en waardeverminderingen op oprichtingskosten, immateriële en materiële vaste activa G. Waardeverminderingen 1. op financiële vaste activa 2. op vlottende activa H. Voorzieningen voor risico's en kosten I. Minderwaarden bij de realisatie van vaste activa J. Uitzonderlijke kosten K. Belastingen L. Winst van het boekjaar

49

45

57

7 818 (5) (1 079) 1 467 9 457

12 500 (39) 2 856 3 809

2 230 297 (109) 1 161 1 3 367

TOTAAL

25 642

29 708

11 777

9 457

3 809

36 3 403

15 430 814 74 913 315 197

2 090 709 2 1 859 628 -

2 021 668 33 3 110 238 3 463 1 210

7 678 221 -

7 18 025 6 356 32 -

333 230 453 18

25 642

29 708

11 777

M. N.

Overdracht naar onbeschikbare reserves Te verwerken winstsaldo

OPBRENGSTEN A. Opbrengsten uit financiële vaste activa B. Opbrengsten uit vlottende activa C. Andere financiële opbrengsten D. Opbrengsten van geleverde diensten E. Andere bedrijfsopbrengsten G. Terugnemingen van waardeverminderingen H. Terugnemingen van voorzieningen voor risico's en kosten I. Meerwaarden bij de realisatie 1. van materiële en immateriële vaste activa 2. van financiële vaste activa 3. van vlottende activa J. Uitzonderlijke opbrengsten K. Belastingenregularisatie en terugneming van fiscale voorzieningen

TOTAAL

N.B. Om een representatiever beeld te geven van de activiteiten van de vennootschap op een vergelijkbare basis, wordt de resultatenrekening voorgesteld volgens het optionele schema van de portefeuillemaatschappijen.

60

➪

jaarverslag 2004

R E S U LT A A T V E R W E R K I N G (in duizenden €)

31/12/04

31/12/03

31/12/02

19 301

14 650

15 628

9 457 9 844

3 809 10 841

3 403 12 225

(473)

(190)

(171)

473

190

171

(14 212)

(9 844)

(10 841)

14 212

9 844

10 841

(4 616)

(4 616)

(4 616)

4 550 66

4 550 66

4 550 66

RESULTAATVERWERKING A.

Te bestemmen winstsaldo 1. 2.

C.

Toevoeging aan het eigen vermogen (-) 2.

D.

Aan de wettelijke reserve

Over te dragen resultaat (-) 1.

F.

Te bestemmen winst van het boekjaar Overgedragen winst van het vorige boekjaar

Over te dragen winst

Uit te keren winst (-) 1. 2.

Vergoeding van het kapitaal Tantièmes

➪

61

jaarverslag 2004

BIJLAGE

( i n d u i z e n d e n €)

IV. STAAT VAN DE FINANCIËLE VASTE ACTIVA Verbonden

Ondernemingen Met participatieverhouding

Andere

1. DEELNEMINGEN, AANDELEN EN DEELBEWIJZEN A.

Aanschaffingswaarde Per einde van het vorige boekjaar Mutaties tijdens het boekjaar: - aanschaffingen - overdrachten en buitengebruikstellingen Per einde van het boekjaar

77 166

17 787

1 299

2 038 (3 559) 75 645

17 787

1 299

919 919

2 2

3 3

12 868

17 789

1 302

7 818 -

-

-

20 686

17 789

1 302

55 878

-

-

27 885

-

3

10 347 (10 666) -

-

-

Netto-boekwaarde per einde van het boekjaar

27 566

-

3

Gecumuleerde waardeverminderingen op vorderingen per einde van het boekjaar

-

-

-

B.

Meerwaarden Per einde van het vorige boekjaar Per einde van het boekjaar

C.

Waardeverminderingen Per einde van het vorige boekjaar Mutaties tijdens het boekjaar : - geboekt - teruggenomen want overtollig - afgeboekt na overdrachten en buitengebruikstellingen Per einde van het boekjaar

Netto-boekwaarde per einde van het boekjaar (a)+(b)-(c)

2. VORDERINGEN Netto-boekwaarde per einde van het vorige boekjaar Mutaties tijdens het boekjaar : - toevoegingen - terugbetalingen - anderen

62

➪

jaarverslag 2004

V. DEELNEMINGEN EN MAATSCHAPPELIJKE RECHTEN IN ANDERE ONDERNEMINGEN Naam

Maatschappelijke rechten aangehouden Direct Aantal

Langs haar filialen %

Jaarrekening per

Gegevens uit de laatste beschikbare jaarrekeningen Munt eenheid

%

Eigen vermogen

Netto resultaat

(+) ot (-) in duizenden

Vennootschappen opgenomen in de consolidatie door globale integratie ANAPHOR VENTURE

96 825

95,87

-

31.12.2004

EUR

9 039

20

ATENOR GROUP Luxembourg

9 990

99,90

0,10

31.12.2004

EUR

3 726

454

C.P.P.M.

1 700

98,49

1,51

31.12.2004

EUR

1 768

1 118

199 000

99,50

0,50

31.12.2004

EUR

5 166

99

DELTA EXTINCTORS HEXATEN IMAG IMMO-PROGRES MATERA

330 000

93,62

6,38

31.12.2004

EUR

7 336

106

1 219 500

81,25

-

31.12.2004

EUR

12 536

(4 724)

600

40,00

60,00

31.12.2004

EUR

41

(3)

17 500

25,00

75,00

31.12.2004

EUR

535

87

MATERMACO

162 729

99,64

-

31.12.2004

EUR

4 166

(2 425)

LAZER IMMO

-

100,00

-

31.12.2004

CZK

25 959

4 305

ATENOR REAL ESTATE

510

99,80

0,20

31.12.2004

EUR

8 761

(45)

HANDLING MATLIFT

245

24,50

75,50

31.12.2004

EUR

476

(70)

Vennootschappen opgenomen in de consolidatie door proportionele integratie IMMOBILIERE ESPACE KIRCHBERG B NORTH GALAXY

4 985

49,85

-

31.12.2004

EUR

702

616

448

14,00

-

31.12.2004

EUR

(16 291)

(11 461)

51,49

-

30.09.2004

EUR

-

-

Niet-opgenomen vennootschappen in de consolidatie PLANTADEM COMUELE CENTRE MEDICAL DE KINSHASA ANAGEST ARGENTEUIL

7 723 499 827

-

-

31.12.2004

FRC

-

-

1 672

-

-

31.12.2004

FRC

-

-

54 310

4,58

80,73

31.12.2004

EUR

-

-

2 875

5,00

-

31.12.2004

EUR

-

-

➪

63

jaarverslag 2004

BIJLAGE

( i n d u i z e n d e n €)

VIII. STAAT VAN HET KAPITAAL

A.

Maatschappelijk kapitaal

1.

Geplaatst kapitaal - per einde van het vorige boekjaar - per einde van het boekjaar Vertegenwoordiging van het kapitaal 2.1 Soorten aandelen Maatschappelijke deelbewijzen zonder aanduiding van nominale waarde 2.2 Aandelen op naam of aan toonder - op naam - aan toonder

2.

E.

Toegestaan niet-geplaatst kapitaal

G.

Aandeelhoudersstructuur op 31.12.04

Bedrag

Aantal aandelen

35 248 35 248

696 773 696 773

35 248

696 773 463 804 232 969

35 248

Aantal aandelen die het kapitaal vertegenwoordigen du capital

%

107 840 107 840 107 840 53 333 47 827

15,48 15,48 15,48 7,65 6,86

424 680

60,95

Op basis van de transparentie verklaring op 1 juni 2004

ALVA n.v. 3D n.v. SOFINIM n.v. Degroof Corporate Finance n.v. Forus Management bvba en verbonden personen De hierboven vermelde aandeelhouders handelen eensgezinds.

TOTAAL

Aangezien de beoordelingsregels van ATENOR GROUP N.V. ook gebruikt worden voor het opmaken van de geconsolideerde rekeningen, verwijzen wij de lezer naar pagina 46 om hiervan kennis te nemen.

Verklaring betreffende de geconsolideerde rekeningen De onderneming stelt geconsolideerde rekeningen en een geconsolideerd jaarverslag op en maakt ze openbaar in overeenstemming met de bepalingen van het koninklijk besluit van 30 januari 2001 tot uitvoering van het Wetboek van Vennootschappen.

64

➪

jaarverslag 2004

ALGEMENE INLICHTINGEN 1. Naam en hoofdzetel Naam: ATENOR GROUP Maatschappelijke zetel: 1030 Brussel - Leuvensesteenweg 710 Administratieve zetel: Avenue Reine Astrid, 92 1310 Terhulpen B.T.W.: BE 403.209.303 H.R.B.: 15.176 De documenten kunnen worden geraadpleegd op de administratieve zetel.

2. Oprichtingsdatum en rechtsvorm De vennootschap werd op 15 september 1950 opgericht onder de benaming “Société Commerciale et Minière du Congo” (ter voortzetting van een vennootschap opgericht op 8 september 1910) door middel van een authentieke akte verleden voor meester Hubert Scheyven, notaris te Brussel, en gepubliceerd in de Bijlagen bij het Belgisch Staatsblad van 12, 13 en 14 november 1950 onder het nummer 24043. Deze statuten werden herhaaldelijk gewijzigd, en voor de laatste maal op 10 september 1997 door authentieke akte verleden voor meester François Kumps, notaris te Terhulpen en gepubliceerd in de Bijlagen bij het Belgisch Staatsblad van 7 oktober onder het nummer 971007-163. Zij heeft de juridische vorm van een naamloze vennootschap naar Belgisch recht.

3. Maatschappelijk doel Artikel 3 van de statuten (uittreksel): De vennootschap heeft tot doel alle daden te stellen i.v.m. de oprichting, de financiering en het beheer van industriële ondernemingen, ondernemingen bedrijvig in de mijn-, land- en bosbouw, in de handel, vastgoed, het vervoer en openbare werken. Zij mag tevens alle studies verrichten betreffende ondernemingen die bovenvermelde verrichtingen uitvoeren, en door middel van een inbreng, inschrijving, fusie, financiële deelneming of in welke vorm ook een belang verwerven in alle vennootschappen of ondernemingen met een gelijkaardig of verwant maatschappelijk doel, of in alle ondernemingen of verrichtingen die bijdragen tot de verwezenlijking van haar maatschappelijk doel.

4. Afsluiting van het maatschappelijk jaar en datum van de Gewone Algemene Vergadering De Buitengewone Algemene Vergadering van 10 september 1997 heeft beslist om het maatschappelijk jaar voortaan af te sluiten op 31 december van elk jaar (artikel 35 van de statuten). Dezelfde vergadering heeft beslist om de Gewone Algemene Vergadering voortaan te houden op de 4de vrijdag van april om 11 uur op de hoofdzetel of op de plaats vermeld in de oproeping. Indien deze dag een wettelijke feestdag is, wordt de vergadering op de eerstvolgende werkdag gehouden (artikel 26 van de statuten).

5. Bedrag van het kapitaal Artikel 5 van de statuten (uittreksel): Het onderschreven maatschappelijk kapitaal, vastgesteld op (€ 35 248 265,69) wordt vertegenwoordigd door 696 773 aandelen zonder aanduiding van nominale waarde, die elk een zeshonderdzesenennegentigduizend zevenhonderddrieenzeventigde deel van het maatschappelijk vermogen vertegenwoordigen.

6. Toegestaan kapitaal De Raad van Bestuur mag het maatschappelijk kapitaal verhogen in één of meer malen voor maximum € 35 248 265,69. Deze verhoging kan verwezenlijkt worden door middel van een inbreng in contanten of in natura binnen de beperkingen van artikel 581 van ket wetboek vennootschappen. Dit mag tevens gebeuren door de incorporatie van reserves met al dan niet aanmaak van nieuwe aandelen (artikel 5 van de statuten). Ter gelegenheid van de Buitengewone Algemene Vergadering van 15 februari 2000 werd er beslist om de bevoegdheid van de Raad van Bestuur om het kapitaal in één of meerdere malen te verhogen, te verlengen, en dit voor een nieuwe periode van vijf jaar.

7. Andere effecten uitgegeven door de vennootschap De vennootschap heeft in 2004 geen andere effecten uitgegeven dan de 696 773 aandelen die de totaliteit van het kapitaal vertegenwoordigen.

➪

65

jaarverslag 2004

ALGEMENE INLICHTINGEN 8. Historiek van het kapitaal Datum

Bedrag van het kapitaal in BEF

15.09.1950 17.05.1955 05.06.1959

80 000 000 149 535 000 235 400 000 300 000 000 217 627 856 300 000 000 473 043 000 322 111 050 421 635 050 674 562 560 675 000 000

102 550 144 000 144 000 182 000 182 000 250 887 370 227 266 136 348 387 557 418 557 418

Bedrag van het kapitaal in €

Aantal aandelen

16 732 821,92 35 248 265,69

557 418 696 773

03.06.1964 21.12.1989 03.09.1990

Datum

Aantal aandelen

15.02.2000 03.03.2000

9. Transparantieverklaring Naast de aangifteverplichtingen bepaald door de Wet van 2 maart 1989 over de openbaarheid van grote participaties in bedrijven die op de beurs genoteerd staan en die de acquisitieaanbiedingen regelt, bepaalt het artikel 11 van de gecoördineerde statuten van ATENOR GROUP dat iedere natuurlijke persoon of rechtspersoon die representatieve effecten van de firma verwerft die hem stemrecht verlenen, aan haar en aan de Commissie voor Bank- en Financiewezen moet verklaren hoeveel effecten hij bezit als het aan deze effecten verbonden stemrecht een quotiteit bereikt van 3% of meer van het totale bestaande stemrecht op het ogenblik dat de situatie die tot deze verklaring noopt, zich voordoet. Hij moet dezelfde verklaring afleggen in geval van overdracht van de effecten, wanneer, na deze overdracht, het stemrecht minder dan 3% bedraagt. Als gevolg daarvan zijn alle verklaringsdrempels opeenvolgend vastgelegd op 3%, 5% en alle meervouden van 5%.

10. Investeringsbeleid (in duizenden €) In 2004 realiseerde de Groep via Anaphor Venture een investering van 1 146 in d-side communication group. De investeringen die de Groep in 2002 en 2003 realiseerde, bedroegen respectievelijk 6 127 en 28 018.

11. Opties uitgegeven door ATENOR GROUP In 2004 heeft Atenor Group geen enkele aandelenoptie uitgegeven.

12. Terugkoop van eigen aandelen Op 31.12.2004, had het bedrijf ATENOR GROUP 9 807 eigen aandelen in handen.

66

➪

jaarverslag 2004

UW CONTACTPERSONEN ATENOR GROUP A D M I N I S T R AT I E V E Z E T E L :

M A AT S C H A P P E L I J K E Z E T E L :

Avenue Reine Astrid, 92 B-1310 Terhulpen Tel: + 32 2 387 22 99 Fax: + 32 2 387 23 16 Website: www.atenor.be e-mail: [email protected]

Leuvensesteenweg 710 B-1030 Brussel RCB 15 176 BTW BE 403 209 303

VOOR MEER INLICHTINGEN:

Guy Kotovitch, Secretaris Generaal Tel: + 32 2 389 13 46 - Fax: + 32 2 387 23 16 e-mail: [email protected] I N V E S T O R R E L AT I O N S :

Sidney D. Bens, Financieël Directeur Tel: + 32 2 389 13 47 - Fax: + 32 2 387 23 16 e-mail: [email protected]

FILIALEN M AT E R M A C O

C . P. P. M .

Leuvensesteenweg 710 B-1030 Brussel Tel: + 32 2 727 03 60 Fax: + 32 2 727 03 63 Website: www.matermaco.be

Avenue Reine Astrid, 92 B-1310 Terhulpen Tel: + 32 2 387 22 88 Fax: + 32 2 387 14 15 Website: www.cppm.be

IMAG

DELTA EXTINCTORS

Avenue Reine Astrid, 92 B-1310 Terhulpen Tel.: + 32 2 387 22 99 Fax: + 32 2 387 23 16

Rue de Birmingham 102 B-1070 Brussel Tel: + 32 2 524 39 50 Fax: + 32 2 521 07 31 Website: www.delta.be

D-SIDE GROUP

Avenue L. Mommaerts, 24 B-1140 Brussel Tel. : + 32 2 730 06 11 Fax : + 32 2 730 06 00 Website: www.d-sidegroup.com

Ce rapport annuel est également disponible en français. This annual report is also available in English. Design en realisatie: www.imageplus.be, Brussel Foto’s: ATENOR GROUP, Image Plus Druk: Snoeck-Ducaju & Zoon

➪

67

jaarverslag 2004