Alanheri N.V. Moleneind 2
Postbus 25
4268 GD Meeuwen
4260 AA Wijk en Aalburg
Telefoon +31 (416) 358358
Fax +31 (416) 358372
E–mail
[email protected]
Website www.alanheri.com
JAARVERSLAG 2003
Statutair gevestigd te Tilburg. Ingeschreven in het Handelsregister te Tilburg onder nr. 12016134.
1
Inhoud
Pagina
Houdstermaatschappij................................................................................... 3 Bericht van de Raad van Commissarissen.................................................... 4 Bericht van de Directie................................................................................... 6 Informatieverschaffing ten behoeve van aandeelhouders........................... 11 Profiel van de onderneming.......................................................................... 11 Grondslagen ondernemingsbeleid................................................................. 11 Risicoprofiel.................................................................................................... 12 Corporate Governance................................................................................... 12 Geconsolideerde balans per 31 december 2003............................................ 14 Geconsolideerde winst- en verliesrekening over 2003.................................. 15 Geconsolideerd kasstroomoverzicht………………………………..................... 16 Toelichting bij de geconsolideerde balans per 31 december 2003, de geconsolideerde winst- en verliesrekening over 2003 en het geconsolideerd kasstroomoverzicht………………………………………........... 17 Vennootschappelijke balans per 31 december 2003..................................... 28 Vennootschappelijke winst- en verliesrekening over 2003........................... 29 Toelichting bij de vennootschappelijke balans per 31 december 2003 en de vennootschappelijke winst- en verliesrekening over 2003................. 30 Accountantsverklaring.................................................................................. 36 Rapport aan certificaathouders van aandelen Alanheri N.V....................... 37 5 jaren Alanheri N.V...................................................................................... 38 Profile of the Group....................................................................................... 39 Consolidated balance sheet as at December 31, 2003................................. 40 Consolidated profit and loss account for the year 2003.............................. 41 Principal active companies and representative offices of the Alanheri Group........................................................................................ 42
2
Houdstermaatschappij Raad van Commissarissen C.J. Valkenaars RA (71), President Nationaliteit: Nederlandse Commissariaten: President-Commissaris Blydenstein-Willink N.V. Nelipak B.V. N.V. Slibverwerking Noord-Brabant Eerste benoeming: 1993 Lopende termijn: 2002-2005 drs. J.F. van der Elst (65) Nationaliteit: Commissariaat: Eerste benoeming: Lopende termijn: drs. W.C.J. van Noort (53) Nationaliteit: Huidige functie:
Eerste benoeming: Lopende termijn:
Nederlandse Voorzitter Raad van Toezicht Stichting De Zorgboog 2000 2000-2004
Nederlandse Directeur Unifine B.V. Lid concerndirectie Koninklijke Coöperatie Cosun U.A. 2003 2003-2006
Geen van de Commissarissen bezit aandelen en/of certificaten van aandelen Alanheri N.V. per 31 december 2003.
Directie A.D. den Haan (57)
Adjunct-Directeuren H.T.M. Derckx (55) C.H. Hage (44) M.J.R. Verhallen (43)
3
Bericht van de Raad van Commissarissen Hierbij bieden wij u de door de Directie opgestelde jaarrekening over het jaar 2003 aan. Deze omvat: de geconsolideerde balans per 31 december 2003 de geconsolideerde winst- en verliesrekening over 2003 het geconsolideerde kasstroomoverzicht over 2003 de vennootschappelijke balans per 31 december 2003 de vennootschappelijke winst- en verliesrekening over 2003 de daarbij behorende toelichtingen. De jaarrekening is gecontroleerd door Ernst & Young Accountants en is met ons besproken. De goedkeurende accountantsverklaring is opgenomen op pagina 36 van dit verslag. De Raad van Commissarissen kan zich met deze stukken verenigen en stelt u voor: de jaarrekening over het jaar 2003 conform vast te stellen. decharge te verlenen aan de Directie voor het gevoerde beleid en aan de Commissarissen voor het toezicht over het jaar 2003. het voorstel van de Directie inzake de verdeling van het resultaat over 2003 te aanvaarden. Samenstelling Raad van Commissarissen Op de Algemene Vergadering van Aandeelhouders is de heer J.F. van der Elst aftredend. Hij stelt zich voor herbenoeming beschikbaar. Voorgesteld wordt de heer Van der Elst te herbenoemen. De gegevens zijn opgenomen op de agenda van de Algemene Vergadering van Aandeelhouders. Toezicht De Raad heeft in het verslagjaar zes maal overlegd met de Directie. Onderwerp van gesprek zijn geweest omzet- en resultatenontwikkeling, de financiering en het investerings- en personeelsbeleid. Daarnaast is het strategisch beleid van de onderneming aan de orde geweest alsmede het Corporate Governance beleid. De Raad heeft eenmaal een bijeenkomst belegd buiten de aanwezigheid van de Directie, waarbij het functioneren van de Directie en de Raad van Commissarissen alsmede de beloningsstructuur is besproken.
4
Verder heeft er regelmatig overleg plaatsgevonden tussen de voorzitter van de Raad en de Directie. Wat Corporate Governance betreft onderschrijft de Raad van Commissarissen in het algemeen de aanbevelingen en past ze waar mogelijk toe. Nadere uitwerkingen zullen op de agenda van de volgende Algemene Vergadering ter sprake worden gebracht. Onze dank gaat uit naar de Directie en alle medewerkers voor hun grote inzet en betrokkenheid bij de onderneming.
Meeuwen (N.-B.), 11 maart 2004
C.J. Valkenaars, voorzitter J.F. van der Elst W.C.J. van Noort
5
Bericht van de Directie Algemeen De klimatologische omstandigheden hebben zich dit jaar sterker laten gelden dan te doen gebruikelijk. De extreem droge en warme zomer in Europa, de ongebruikelijke regens in China gedurende de oogsttijd alsmede de voedselhulpprogramma’s als gevolg van de oorlogssituatie in het Midden-Oosten genereerden extra activiteit. Sinds vorig jaar wordt onze kernactiviteit, de internationale productenhandel, nader benoemd in twee segmenten te weten de bulkhandel in agrarische producten kortweg handel en de verwerking/marketing van kleinverpakking van agrarische producten kortweg marketing. Van de financiële gegevens van de beide segmenten wordt in dit jaaroverzicht nader verslag gedaan op pagina 24. In dit jaarverslag hebben wij de paragraaf gewijd aan Corporate Governance uitgebreid en geven wij aan op welke wijze wij invulling gaan geven aan de naleving van de nieuwe code en op welke punten wij hiervan denken te gaan afwijken. De mix van de diverse door ons verhandelde goederen is qua omzet en marges verder geoptimaliseerd. Dit resulteerde dit jaar in een lagere omzet met een procentueel betere marge. Het is ons streven om te komen tot een mix van goederen waarbinnen zowel omzet als marges de komende jaren kunnen stijgen. Wereldwijd hebben wij onze voorraden met succes verder teruggebracht. De schonings- en verwerkingsactiviteiten van M.A.G. MTK Kft in Hongarije zijn per 31 maart 2003 beëindigd. Deze deelneming, opererend vanuit Boedapest, richt zich uitsluitend nog op de im- en export van agrarische producten. Personeel De heer M.S.A.H. Jakhura, Managing Director van onze deelneming Umgeni Products (Pty) Limited, heeft op eigen verzoek zijn arbeidsovereenkomst per 31 juli 2003 beëindigd. De heer Jakhura gaf te kennen dat hij, na een dienstverband van meer dan 13 jaar, toe was aan een nieuwe uitdaging. Wij hebben zijn beslissing in dezen gerespecteerd en zijn hem dank verschuldigd voor zijn inzet en enthousiasme gedurende de periode dat hij voor onze Groep werkzaam is geweest. Met ingang van 1 augustus 2003 hebben wij tot Managing Director van Umgeni Products (Pty) Limited benoemd de heer G. Nair. De heer Nair trad bij Umgeni in dienst in 1986 op de afdeling boekhouding, werd in 1995 benoemd tot Director of Finance/EDP en vervulde tevens vanaf 1997 de functie van Adjunct-Directeur van deze vennootschap. Het aantal medewerkers van onze Groep ultimo 2003 bedroeg 227, van wie 122 werkzaam buiten Europa. Ook dit verslagjaar hebben onze medewerkers hun werkzaamheden, soms onder moeilijke omstandigheden, met grote inzet verricht. De door hen getoonde loyaliteit jegens onze Groep waarderen wij ten zeerste.
6
Financiering en vermogen Het totale vermogen van de Groep bedraagt ultimo 2003 € 29,7 miljoen (2002: € 32,8 miljoen). Het eigen vermogen bedraagt € 9,3 miljoen (2002: € 9,0 miljoen). De verhouding eigen/vreemd vermogen en eigen/totaal vermogen bedraagt respectievelijk 0,45 en 0,31. Onze Groep behaalde dit jaar een bedrijfsresultaat van € 1.449.000 (2002: € 1.796.000). Het netto resultaat bedroeg € 668.000 (2002: € 751.000). De omzet beliep € 115.224.000 (2002: € 123.035.000). Het rendement op het eigen vermogen bedroeg dit jaar 7,2%. Wij streven naar een rendement op het eigen vermogen van 10 - 15%. Onze vennootschap stelt zich ten doel om tussen de 40% en 50% van de nettowinst uit te keren aan aandeel- en certificaathouders. Dit kan zijn uitsluitend in contanten dan wel in de vorm van een keuzedividend. Met de ingehouden winsten verwachten wij de toekomstige groei met de daarbij gewenste vermogensverhoudingen te kunnen realiseren. Voorstel tot bestemming van het resultaat Volgens artikel 26 en met inachtneming van artikel 34 van de statuten staat de winst ter vrije beschikking van de Algemene Vergadering van Aandeelhouders. Wij stellen voor deze als volgt te bestemmen (in afgeronde bedragen): Dividend aan aandeelhouders Over te brengen naar de algemene reserve
€ 301.000 € 367.000
Resultaat
€ 668.000
Het voorgestelde dividend per aandeel of certificaat van aandeel bedraagt € 0,45 zijnde 10% van de nominale waarde van € 4,54.
De Alanheri Groep per segment Handel Onze Groep kent vier ondernemingen die in het segment handel als principaal optreden: Alanheri (Produkten) B.V. gevestigd in Nederland, M.A.G. MTK Kft gevestigd in Hongarije, Umgeni Trade in Zuid-Afrika en Holimex S.à.r.l. in Zwitserland. Naast de functie van aanvoerder van grondstoffen voor de productie van onze merkartikelen, omvatten de activiteiten van deze ondernemingen tevens de handel in o.a. vogelvoederzaden, oliezaden, peulvruchten, rijst, bakkerijgrondstoffen, noten en biologische koffie. De korte communicatielijnen tussen deze ondernemingen onderling zorgen voor een optimale uitwisseling van informatie en diensten, waarbij zij worden ondersteund door onze buitenlandse vertegenwoordigingen. Naast de gebruikelijke zaken als vraag en aanbod, gebaseerd op enerzijds de mate van consumptie en anderzijds de beschikbaarheid van de goederen, waren het de meer ongebruikelijke invloeden die een extra dimensie aan onze handelsactiviteiten toevoegden. We noemen hier de oorlogssituatie in het Midden-Oosten, de vogelpest in
7
Nederland en België, de uitzonderlijke klimatologische omstandigheden alsmede de sterk fluctuerende verhouding van voor ons belangrijke valuta, zoals de Amerikaanse dollar en de Zuid-Afrikaanse rand. Het belang van China als leverancier van de voor ons belangrijkste producten, nam ook in het jaar 2003 verder toe. Aanvang 2003 was er, als gevolg van de goede oogst in 2002, een relatief grote oogst van goede kwaliteit beschikbaar. De verkoopdruk die hierdoor ontstond, maakte dat de prijzen daalden tot een voor kopers aantrekkelijk niveau en dit creëerde in de eerste helft van het jaar goede handelsmogelijkheden. Op de grote vraag naar peulvruchten voor voedselhulp kon derhalve vanuit China goed worden ingespeeld. In de tweede helft van 2003 eiste de warme, droge zomer in vrijwel heel Europa zijn tol. Kopers namen een afwachtende houding aan en stelden hun aankopen uit. Mede doordat de prijzen van de meeste door ons verhandelde producten, als gevolg van de extreme droogte, de lagere productie in met name OostEuropa en de forse kostenstijgingen van het transport over de waterwegen, hoger tendeerden. De omvang en resultaten van onze handel in oliezaden voor persdoeleinden uit dit deel van Europa voldeden niet aan onze verwachting. De diverse contracten voor vogelvoederzaden konden wel succesvol worden afgewikkeld. In schrille tegenstelling tot de droge zomer in Europa stond in China de veel te natte oogstmaand september. De in deze periode ongebruikelijke hoeveelheid neerslag dwong ons niet alleen tot extra bewerking van de goederen vóór verscheping, maar resulteerde ook in verscheping van kleinere hoeveelheden van mindere kwaliteit. Verschepingsvertraging en kwaliteitsproblemen maakten in het 4e kwartaal de export vanuit China niet eenvoudig. In een aantal gevallen moesten wij goederen tegen een hogere prijs remplaceren. Het is dan ook niet verwonderlijk dat tegen het einde van 2003 de prijzen van peulvruchten vanuit dit deel van de wereld beduidend hogere niveaus noteerden. In Ethiopië, het Oost-Afrikaanse land waarmee wij reeds jaren goede handelscontacten onderhouden, zijn de prijzen van bonen als gevolg van een uitstekende oogst in oktober/november 2003 zeer aantrekkelijk geprijsd. Dit in contrast tot de veel hogere niveaus voor soortgelijke producten uit de USA en Canada. Wellicht dat dit prijsvoordeel de export van bonen een extra impuls kan geven. Ook in 2003 nam in Ethiopië de productie van biologische koffie toe. Het wereldwijd verhandelen van deze biologisch geproduceerde koffie is door ons drie jaar geleden in samenwerking met de grootste boerencoöperatie in dit land opgezet. De afzet groeit gestaag al hebben de internationale biologische markten het totaal van de beschikbare hoeveelheid nog niet geheel kunnen opnemen. De prijzen van noten en met name die voor hazelnoten en amandelen liepen fors op. Was het bij amandelen een kwestie van vraag en aanbod, bij hazelnoten speelden ook andere zaken een rol. Vertraagde of zelfs niet-leveringen van de gecontracteerde goederen dwongen ons over te gaan tot dekkingsaankopen dan wel prijsverschilafrekeningen met zowel Turkse leveranciers als Europese afnemers. De markt voor cashewnoten was stil en de prijsontwikkeling uitermate vlak, reden voor ons om onze voorraden hierin tot het minimum te beperken.
8
Na het sluiten van de schonings- en verwerkingsactiviteiten in Hongarije per 31 maart 2003, richt M.A.G. MTK Kft zich uitsluitend nog op de im- en export van agrarische producten. De resultaten van deze Hongaarse deelneming zijn nog niet positief, doch aanzienlijk beter dan die over de vergelijkbare periode van 2002. Het fabriekscomplex in Lébény staat te koop. Wereldwijd zijn onze voorraden met succes verder teruggebracht en wordt de mix van de diverse verhandelde goederen qua omzet en marges geoptimaliseerd. In vergelijking met 2002 leidde dit alles in 2003 tot een wat lagere omzet echter met een procentueel hogere marge. Marketing Onze Groep kent drie deelnemingen die in het segment marketing als principaal optreden: Allesterin B.V. als marketing- en verkooporganisatie in petfood gevestigd in Nederland, Witte Molen B.V. als verwerker en verpakker van voeders voor huisdieren gevestigd in Nederland en Umgeni Products (Pty) Limited als verkooporganisatie, verwerker en verpakker van o.a. bonen, rijst en popcorn voor menselijke consumptie gevestigd in Zuid-Afrika. In Nederland is bij Allesterin B.V. het omzetbelang van winkelketens en samenwerkende winkeliers verder toegenomen en voldeed aan de verwachtingen. Ook de private label omzet heeft zich in 2003 positief ontwikkeld. Bij de traditionele verkoopkanalen zagen wij in 2003 een continuering van de eerder ingezette trend van krimp in de markt voor grootverpakking duivenvoer en vogelvoeders bestemd voor kwekers en vogelverenigingen. Daarentegen groeide de afzet van onze kleinverpakkingen van vogelvoeders gestaag. Wij zijn verheugd dat de omzet van onze knaagdierenvoeders in zowel groot- als kleinverpakking nog immer toeneemt. De omzet van ons groothandels-assortiment kende in 2003 een tevredenstellende groei evenals de marketing en verkoop van het assortiment honden- en kattenvoeding, welk laatste in Nederland exclusief door Allesterin wordt gevoerd. Onze buitenlandse activiteiten in kleindierenvoeders wisselen sterk van land tot land. Zo groeide de omzet bij onze Zuid-Europese distributeurs en in de Noord-Europese landen voorspoedig. In Duitsland daarentegen, waar wij van oudsher zowel via het kwekerskanaal als de klassieke groothandel voor dierenspeciaalzaken werken, noteerden wij in 2003 een teruggang in zowel resultaat als omzet. Deze teruggang heeft ons doen besluiten tot kostenreducties waarvan wij in de loop van 2004 een positief effect op het resultaat verwachten. Onze export naar landen buiten de EU, voornamelijk gedragen door premium producten, moest mede als gevolg van de sterke euro terrein prijsgeven. Nieuwe productontwikkelingen zijn in 2003 in gang gezet waarvan de producten in de loop van 2004 op de markt komen. Speciale aandacht wordt hierbij gegeven aan de verpakking. Om aan de toenemende vraag naar kleinverpakking te kunnen blijven voldoen zal in 2004 dan ook verder worden geïnvesteerd in onze verpakkingslijnen. Deze investeringen passen binnen een totaalplan, waarbij alle schonings- en verpakkingslijnen onder één dak worden geplaatst hetgeen moet leiden tot een aanzienlijke efficiencyverbetering en door kostenbesparingen tot betere resultaten. In Zuid-Afrika heeft evenals in 2002 de koers van de Rand mede het algemeen zakelijk klimaat bepaald. Tegen het einde van 2003 noteerde de Rand 6,60
9
voor een Amerikaanse dollar. De invloed van de sterke Rand resulteerde in afnemende exporten en toenemende importen. Een positieve impuls voor de economie was de prime rate. Deze daalde in een jaar tijd van 17% naar 11,5%. Ten behoeve van de sociaal zwakkeren, verhoogde de Zuid-Afrikaanse regering in het derde kwartaal de subsidie op de eerste levensbehoeften. Dit had een positief effect op de afzet van de toeleveringsbedrijven in die sector. Als gevolg van het versneld met verlies afbouwen van voorraden die prijsmatig boven de markt lagen, stond bij onze deelneming Umgeni de winstgevendheid de eerste negen maanden van 2003 onder druk. Volumematig gezien heeft Umgeni haar belangrijkste pijlers, bonen en rijst, aanzienlijk kunnen laten groeien, waarbij de marges in het 4e kwartaal sterk verbeterden. De ten tijde van het oogsten hevige regenval in China had tot gevolg dat sommige van de door Umgeni in dit land aangekochte producten vertraagd dan wel met een te hoog vochtgehalte in Zuid-Afrika arriveerden. De druk op de productieafdeling om de artikelen toch tijdig verpakt en afgeleverd te krijgen was groot en leidde soms tot hectische toestanden. Dat de orders uiteindelijk kwalitatief en kwantitatief binnen de contracttermijn aan de klanten konden worden uitgeleverd, getuigde van de hoge mate van flexibiliteit en efficiency van Umgeni’s werknemers en staf ter plaatse. De expansie in additionele producten met een goede toegevoegde waarde zoals pinda’s, samp, pasta’s en thee verliep volgens plan. Vooruitzichten Wij verwachten met de huidige personeelsbezetting en de ons ter beschikking staande kredietfaciliteiten geen problemen bij de bedrijfsvoering van onze vennootschap. Wij zijn positief gestemd en zien de toekomst met vertrouwen tegemoet. Echter zoals altijd benadrukken wij dat er factoren kunnen zijn welke buiten de invloedssfeer van onze onderneming liggen, die tot onvoorziene ontwikkelingen in de internationale productenhandel kunnen leiden. Het geven van een verantwoorde voorspelling van het voor 2004 te verwachten resultaat is op dit moment dan ook niet mogelijk. Meeuwen (N.-B.), 11 maart 2004 A.D. den Haan
10
Informatieverschaffing ten behoeve van aandeelhouders Wij zijn van mening dat onze aandeelhouders tijdig en op adequate wijze over de gang van zaken bij de onderneming dienen te worden geïnformeerd. De markten waarop wij opereren, worden gekenmerkt door lage toetredingsdrempels. Als handelsonderneming bevinden wij ons wat dat betreft in een kwetsbare positie. De onderneming zou dan ook ernstige nadelen ondervinden indien wij zonder terughoudendheid informatie zouden verschaffen die de handelspolitiek van de vennootschap blootlegt. Binnen de beperkingen die ons opgelegd worden door de concurrentiegevoeligheid, geven wij een zo gedetailleerd mogelijk beeld. Het moet voor de belegger mogelijk zijn een verantwoord oordeel te vormen over de prestaties van de Alanheri Groep met behulp van de verstrekte cijfers, aangevuld met de informatie die verschaft wordt over de bedrijfsvoering en de omstandigheden op de wereldmarkten.
Profiel van de onderneming Onze vennootschap is een in Nederland gevestigde houdstermaatschappij van een aantal nationaal en internationaal opererende werkmaatschappijen. Vestigingen van de werkmaatschappijen binnen onze Groep vindt men zowel in Nederland als in Hongarije, Zuid-Afrika en Zwitserland. Tevens heeft onze Groep vertegenwoordigingen in Ethiopië, Tsjechië en China. De certificaten van aandelen van onze vennootschap zijn genoteerd aan Euronext Amsterdam N.V. Kernactiviteit is de internationale productenhandel in zaden, granen, peulvruchten, rijst, consumptienoten, biologische koffie, gedroogde groenten & vruchten, specerijen, kruiden, bakkerijgrondstoffen en kleindieren- en vogelvoeders. De markten waarop wij opereren, kenmerken zich door aanzienlijke bewegingen in prijs, vraag en aanbod. De korte communicatielijnen tussen de bedrijfsonderdelen zorgen ervoor dat wij een actieve betrokkenheid bij de handel op de wereldmarkten kunnen combineren met de voor de grote verscheidenheid van producten benodigde specifieke product- en branchekennis.
Grondslagen ondernemingsbeleid Onze vennootschap heeft in de loop der jaren een consequent beleid gevoerd dat zowel gericht was op groei als op herstructurering. Dit beleid heeft inmiddels geresulteerd in de huidige, uiterst efficiënte, organisatievorm. Met het oog op noodzakelijke groei en verdere spreiding van onze activiteiten streven wij naar het aangaan van samenwerkingsverbanden met derden. Daarnaast zullen wij onze organisatie steeds kritisch blijven beschouwen en van die activiteiten of deelnemingen afscheid nemen, die niet structureel bijdragen tot de doelstellingen van onze onderneming. Ten aanzien van de autonome groei stellen wij ons ten doel optimaal gebruik te maken van de synergie-effecten die voortkomen uit de productkennis en de handelscontacten van elk van de afzonderlijke werkmaatschappijen. Ook bij verdergaande ontwikkelingen streven wij ernaar de overheadkosten beperkt te houden en de korte communicatielijnen te handhaven. Tevens besteden wij veel aandacht aan de mogelijkheden tot het ontsluiten van nieuwe markten en marktgebieden.
11
Risicoprofiel In de branche waarin wij opereren is sprake van risico’s. Wij beperken deze door het spreiden van de activiteiten over verschillende regio’s en producten en het, waar verantwoord mogelijk, afdekken van de desbetreffende risico’s. Bij het beoordelen van de status van onze leveranciers en afnemers raadplegen wij, naast onze eigen kennis en ervaring, ook de databanken van derden. Onze Groep wikkelt een groot deel van haar transacties af in euro’s, Amerikaanse dollars, Zuid-Afrikaanse randen en Hongaarse forinten. Ten opzichte van de euro daalde de Amerikaanse dollar en de Hongaarse forint en steeg de Zuid-Afrikaanse rand. Teneinde de invloed van wisselkoersen te beperken, worden valutarisico’s waar en indien mogelijk afgedekt. Daar de meeste door onze Groep verhandelde goederen in Amerikaanse dollars worden genoteerd, laten sterke schommelingen in deze valuta ons niet onberoerd.
Corporate Governance Wij hechten zeer aan een goede verstandhouding met onze kapitaalverschaffers en staan graag open voor hun adviezen en suggesties. De jaarlijkse Algemene Vergadering van Aandeelhouders biedt ons een gewaardeerde gelegenheid om zowel formeel als informeel met onze kapitaalverschaffers van gedachten te wisselen, waarbij wij altijd terdege rekening trachten te houden met de alsdan gemaakte opmerkingen en gedane suggesties. Onze vennootschap onderschrijft in z’n algemeenheid de aanbevelingen van de Nederlandse Corporate Governance Code (“Code”) en streeft ernaar om, voor zover voor haar redelijkerwijs mogelijk, aan relevante aanbevelingen uitvoering en invulling te geven. Vanaf het verslag over het boekjaar 2004 zullen wij jaarlijks in het jaarverslag een hoofdstuk wijden aan de hoofdlijnen van de Corporate Governance structuur van de vennootschap en aan de naleving van de Code, waarbij wij eventuele afwijkingen van de best practice bepalingen nader zullen verklaren. Vooruitlopend hierop informeren wij onze stakeholders nu reeds over die zaken waar wij verwachten af te wijken.
12
-
De benoemingstermijn van de directie voor een periode van vier jaar geldt niet voor en is niet opgenomen in de huidige arbeidsovereenkomst met de bestuurder. Bij het benoemen van nieuwe bestuurders zullen wij de aanbeveling van de Code in dezen opnieuw bezien. Hoewel de huidige overeenkomst met de directie geen beloning in aandelen dan wel opties op aandelen kent, sluiten wij deze beloningscomponenten voor de toekomst niet uit.
-
De melding door bestuurders en commissarissen van hun eventueel bezit van en transacties in effecten, anders dan die uitgegeven door de eigen vennootschap dan wel die uitgegeven door vennootschappen waarbij een conflict of interest zou kunnen ontstaan, wordt uit privacy overwegingen op dit moment niet wenselijk geacht. De wettelijke bepalingen voor wat betreft misbruik van voorwetenschap zijn helder en worden door betrokkenen dan ook onderschreven.
-
De omvang van de vennootschap is van dien aard dat een specifieke taakverdeling tussen de leden van de Raad van Commissarissen niet effectief is. De Raad bestaat uit drie personen, reden waarom er geheel in lijn met de Code geen aparte audit-, remuneratie-, selectie- en benoemingscommissies worden ingesteld. Allen zijn betrokken bij alle onderwerpen. De statuten geven aan dat een Commissaris maximaal 4 maal voor een periode van drie jaar zitting kan hebben in de Raad van Commissarissen. Daarmee is de maximale zittingstermijn van twaalf jaar gelijk aan die van de Code. Wij willen de statuten op dit punt zo handhaven.
-
De vennootschap heeft kennis genomen van de voorstellen ten aanzien van de certificering van aandelen. Wij zijn van mening dat de ontwikkelingen op wetgevend gebied moeten worden afgewacht voordat een definitief standpunt kan worden ingenomen. Wij hebben diverse malen met het Administratiekantoor overlegd over het aspect van de Corporate Governance en zullen dit overleg voortzetten. In dit verband kunnen wij aankondigen dat wij in overleg met het Administratiekantoor hebben besloten dat de certificaathouders die zich aanmelden voor en aanwezig zijn op de Algemene Vergadering van Aandeelhouders, gebruik kunnen maken van een aan hen verleende stemvolmacht. Voor het gebruik van de stemvolmacht zullen de beperkingen gelden als in het wetsvoorstel artikel 2:118A BW. De verdere ontwikkeling van het wetsvoorstel zal op de voet worden gevolgd.
Het Administratiekantoor is een volledig van de vennootschap onafhankelijke instelling waarbij geen van de aan de vennootschap gelieerde personen zitting in het bestuur hebben.
13
Geconsolideerde balans per 31 december 2003 (vóór voorgestelde winstbestemming) x € 1.000 31 december 2003
31 december 2002
4.173
4.604
Vaste activa Materiële vaste activa Vlottende activa Voorraden Vorderingen Liquide middelen
Kortlopende schulden
13.368 11.835 368
16.186 11.776 222
25.571
28.184
19.451
22.665
Langlopende schulden Voorzieningen
6.120
5.519
10.293
10.123
35
111
1.006
978
Groepsvermogen Eigen vermogen Aandeel van derden
9.252
9.004 30
– 9.252
9.034
10.293
10.123
Meeuwen, 11 maart 2004
14
De Raad van Commissarissen
De Directie
C.J. Valkenaars J.F. van der Elst W.C.J. van Noort
A.D. den Haan
Geconsolideerde winst- en verliesrekening over 2003 x € 1.000 2003
2002
Netto-omzet
115.224
123.035
Inkoopwaarde
103.793
111.405
11.431
11.630
Brutowinstmarge Personeelskosten Afschrijvingen Overige bedrijfskosten
6.937 390 2.655
6.607 393 2.834
Som der bedrijfslasten
9.982
9.834
Bedrijfsresultaat
1.449
1.796
Financiële baten en lasten
771 -
Groepsresultaat uit gewone bedrijfsuitoefening voor belastingen
678
Belastingen resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening
1.026
318 -
30 -
Aandeel derden in groepsresultaat Resultaat na belastingen
Winst per aandeel
770 -
€
648
708
20
43
668
751
1,––
€
1,12
Meeuwen, 11 maart 2004 De Raad van Commissarissen
De Directie
C.J. Valkenaars J.F. van der Elst W.C.J. van Noort
A.D. den Haan
15
Geconsolideerd kasstroomoverzicht x € 1.000 2003
2002
Operationele activiteiten Bedrijfsresultaat Aanpassingen voor: Afschrijvingen Investeringssubsidies Financiële baten en lasten Veranderingen in werkkapitaal: Mutatie voorraden Mutatie vorderingen Mutatie crediteuren Mutatie overige kortlopende schulden Betaalde dividenden Winstbelasting
1.449
1.796
397 7771 -
399 6770 -
2.818 59 2.603 -
2.215 3.086 2.799
570 268 41 -
814 268 174 345
5.461
Investeringsactiviteiten Investeringen materiële vaste activa Desinvesteringen materiële vaste activa
181 -
269 -
47
56 134 -
213 -
Financieringsactiviteiten Aflossing langlopende schulden Mutatie bankiers Aandeel derden in groepsvermogen
76 34 20
80 5.569 43 90 121
358 -
25
4-
Mutatie liquide middelen
146
362 -
Verloop liquide middelen: Beginstand Mutatie liquide middelen
222 146
584 362 -
Eindstand
368
222
Nettokasstroom Koersverschillen
16
5.606 -
Toelichting bij de geconsolideerde balans per 31 december 2003, de geconsolideerde winst- en verliesrekening over 2003 en het geconsolideerd kasstroomoverzicht
Grondslagen voor consolidatie In de geconsolideerde jaarrekening zijn opgenomen de financiële gegevens van de groepsmaatschappijen. Een overzicht van de in de consolidatie begrepen groepsmaatschappijen is opgenomen onder ‘Namen en vestigingsplaatsen van belangrijke actieve groepsmaatschappijen en overige deelnemingen’. Alle activa, passiva en resultaten worden volledig in de geconsolideerde jaarrekening verwerkt; het aandeel van derden in vermogen en resultaat van groepsmaatschappijen, waarin de vennootschap voor minder dan 100% deelneemt, wordt afzonderlijk weergegeven.
Rapporteringsvaluta Tenzij anders aangegeven, worden de bedragen in de jaarrekening afgerond op en weergegeven in duizenden euro’s.
Stelselwijzigingen Verwerking voorstel dividend Overeenkomstig de Richtlijnen voor de Jaarverslaggeving is de verwerking van het dividendvoorstel gewijzigd. Als gevolg van deze wijziging zijn de cijfers voor 2002 omwille van de vergelijkbaarheid aangepast, een herrubricering heeft plaatsgevonden van kortlopende schulden naar eigen vermogen ten bedrage van € 268.000. Deze stelselwijziging heeft geen invloed op het vermogen en resultaat. Buitengewone baten en lasten De rubricering van de buitengewone baten en lasten is gewijzigd conform de Richtlijnen voor de Jaarverslaggeving. Voor het jaar 2002 heeft in de winst- en verliesrekening een herrubricering plaatsgevonden van buitengewone baten en lasten naar bedrijfskosten ten bedrage van € 51.000. Deze stelselwijziging heeft geen invloed op het vermogen en resultaat. Wijziging omrekening materiële vaste activa buitenlandse deelneming De omrekening van de materiële vaste activa van onze deelneming Umgeni Products (Pty) Limited is met ingang van dit boekjaar in overeenstemming gebracht met die van de overige deelnemingen binnen onze groep. Het effect van deze wijziging is dat de boekwaarde van het materieel vast actief is verlaagd met € 191.000 en is verwerkt ten laste van het eigen vermogen. De aanpassing heeft een positief effect op het resultaat voor dit boekjaar ten bedrage van € 35.000.
17
Grondslagen van waardering en resultaatbepaling Algemeen De jaarrekening wordt opgesteld op basis van een stelsel van bepaling van vermogen en resultaat, dat uitgaat van verkrijgingsprijzen, met uitzondering van de materiële vaste activa. De materiële vaste activa worden als volgt gewaardeerd: Terreinen en gebouwen worden opgenomen tegen vervangingswaarde. De vervangingswaarde wordt één maal in de drie jaar bepaald op basis van taxaties en in de tussenliggende jaren op basis van de algemene prijsindices. Indien er sprake is van bijzondere waardeverminderingen wordt de waarde bepaald op basis van de indirecte opbrengstwaarde. Machines en installaties worden opgenomen tegen vervangingswaarde, onder aftrek van daarop gebaseerde lineaire afschrijvingen. De vervangingswaarde wordt bepaald op basis van het toepassen van prijsindices voor duurzame productiemiddelen. De overige materiële vaste activa en de vervoermiddelen worden gewaardeerd op verkrijgingsprijzen onder aftrek van daarop gebaseerde lineaire afschrijvingen. Bij voorgenomen verkoop van een bedrijfsmiddel wordt rekening gehouden met de directe opbrengstwaarde voor zover deze lager is dan de boekwaarde. De voorraden handelsgoederen worden per partij gewaardeerd op de laagste van de historische kostprijs of marktprijs. De voorraden gereed product, voorzover betreft eigen productie, worden gewaardeerd op integrale kostprijs. Hierin zijn begrepen kosten van grond- en hulpstoffen, personeelskosten, afschrijvingen en overige bedrijfskosten. De voorraden gereed product ingekocht bij derden worden gewaardeerd op verkrijgingsprijs vermeerderd met opslagkosten. De voorraden grondstoffen worden gewaardeerd tegen verkrijgingsprijs vermeerderd met opslag- en behandelingskosten. De voorraden hulpstoffen worden gewaardeerd op de laagste van de historische kostprijs of marktprijs. Voor zover noodzakelijk wordt op bovengenoemde voorraadwaarderingen een voorziening voor incourantheid en lagere marktwaarde in mindering gebracht.
18
De actieve belastinglatentie betreft de waardering van fiscaal compensabele verliezen tegen nominale waarde. De actieve latentie wordt opgenomen als wordt verwacht dat de compensatie binnen redelijke termijn zal plaatsvinden. De voorziening voor latente belastingen heeft betrekking op toekomstige belastingverplichtingen voortvloeiend uit de verschillen tussen de waardering in de jaarrekening en de fiscale waardering van terreinen, gebouwen, machines en installaties. De voorziening wordt gewaardeerd op nominale waarde op basis van de geldende tarieven. De overige activa worden opgenomen voor de nominale waarde of lagere realisatiewaarde. De overige passiva worden opgenomen voor de nominale waarde. De netto-omzet is de opbrengst van de aan derden geleverde goederen en diensten exclusief de over de omzet geheven belastingen en na aftrek van kortingen. De resultaten van per balansdatum nog lopende in- en verkoopcontracten worden toegerekend aan het jaar waarin deze worden uitgevoerd. Slechts indien deze uitvoering gepaard zal gaan met aanmerkelijke offers in het jaar van uitvoering, wordt hiervoor, voor zover ten tijde van het opstellen van de jaarrekening bekend, een voorziening gevormd. De afschrijvingen van gebouwen, machines en installaties worden lineair berekend op basis van de actuele waarde van deze bedrijfsmiddelen. De afschrijvingen van de overige activa worden lineair bepaald op basis van de verkrijgingsprijzen. De belastingen worden berekend op basis van het verantwoorde jaarresultaat en het geldende belastingtarief, waarbij rekening wordt gehouden met fiscale faciliteiten. Opbrengsten en kosten worden in beginsel toegerekend aan de periode waarop zij betrekking hebben.
Vreemde valuta In de balans zijn de bedragen in vreemde valuta herleid tot bedragen in euro’s tegen de koers per balansdatum waarbij deze koersverschillen zijn verantwoord in de winst- en verliesrekening. Koersverschillen van netto-investeringen in buitenlandse groepsmaatschappijen die ontstaan bij herleiding van de netto-investering van de lokale valuta naar euro’s zijn verantwoord via het vermogen. In de winst- en verliesrekening zijn omzet, kosten en resultaten omgerekend tegen de op het moment van de transactie geldende koersen. De omzet, kosten en resultaten van buitenlandse groepsmaatschappijen worden herleid tot bedragen in euro’s tegen de gemiddelde koers in het boekjaar.
19
Vennootschappelijke winst- en verliesrekening Alanheri N.V. heeft haar winst- en verliesrekening (zie pagina 29) conform artikel 402 BW 2 summier weergegeven, aangezien de financiële gegevens zijn verwerkt in de geconsolideerde jaarrekening.
Geconsolideerde balans Materiële vaste activa
Actuele waarde Herwaardering in 2003 heeft plaatsgevonden op basis van CBS gegevens (prijsindices voor inkoop van duurzame productiemiddelen).
Afschrijvingen De geraamde economische levensduur, met inachtneming waarvan de afschrijvingen worden berekend, bedraagt voor: gebouwen
20
10 à 40 jaar;
machines en installaties
5 à
7 jaar;
overige materiële vaste activa
3 à
8 jaar;
vervoermiddelen
4 à
6 jaar.
Mutaties materiële vaste activa
Terreinen Machines Overige en en materiële gebouwen instalvaste laties activa
Actuele waarde/ verkrijgingsprijzen per 1 januari 2003 Cumulatieve afschrijvingen Boekwaarde per 1 januari 2003 Investeringen Afschrijvingen Desinvesteringen en buitengebruikstellingen Herwaardering Wijziging omrekening materiële vaste activa buitenlandse deelneming Koersverschillen Boekwaarde per 31 december 2003
Actuele waarde/ verkrijgingsprijzen Cumulatieve afschrijvingen Boekwaarde per 31 december 2003
Vervoermiddelen
Totaal
10.037
5.680
894
255
16.866
6.666
4.600
798
198
12.262
3.371 1 122 -
1.080 48 191 -
96 58 50 -
57 74 34 -
4.604 181 397 -
– 87
23 –
– –
24 –
47 87
– 90 -
191 34
– 4-
– 4-
191 64 -
3.247
757
100
69
4.173
10.263
4.947
900
297
16.407
7.016
4.190
800
228
12.234
3.247
757
100
69
4.173
De verzekerde waarde van de gebouwen, machines, installaties en overige materiële vaste activa exclusief vervoermiddelen beloopt per 31 december 2003 € 16.873.000. Het aantal m2 in eigendom beloopt in totaal 71.778 (2002: 71.778), waarvan bebouwd 21.528 (2002: 21.528). Voorraden
Handelsgoederen Gereed product Grondstoffen Hulpstoffen
2003
2002
8.742 2.730 953 943
12.071 2.294 1.002 819
13.368
16.186
21
Vorderingen
Handelsvorderingen Overige vorderingen en vooruitbetaalde posten
2003
2002
10.947 888
11.253 523
11.835
11.776
2003
2002
6.092 11.590 1.538 222 9
6.126 14.193 1.914 416 16
19.451
22.665
Kortlopende schulden
Bankiers Crediteuren Te betalen posten Belastingen en sociale premies Egalisatierekening investeringssubsidies
Zekerheden Aan de bankiers zijn de navolgende zekerheden verstrekt: – hypotheek op onroerende zaken te Meeuwen ten bedrage van € 3.812.000, dit bedrag is inclusief rente en kosten ad € 1.090.000; – verpanding van voorraden en debiteuren van de Nederlandse groepsmaatschappijen; – het voldoen aan financiële ratio’s. Langlopende schulden Betreft geldleningen ter financiering van machines van onze Zuid-Afrikaanse groepsmaatschappij. De binnen een jaar vervallende aflossingsverplichting ad € 115.000 is opgenomen onder kortlopende schulden. De leningen hebben een looptijd korter dan vijf jaar. De rentevoet bedraagt 15%. Als zekerheid zijn gesteld de machines met een boekwaarde ultimo 2003 ad € 430.000.
22
Voorzieningen Latente belastingen Balans per 1 januari Koersverschil van de latente belastingverplichting per 1 januari Toevoeging door de herwaardering Mutatie 2002 en 2003 wegens wijziging nominaal tarief: Op het vermogen Alanheri Op het aandeel derden Mutatie als gevolg van verschillen tussen commerciële en fiscale waardering Balans per 31 december
2003
2002
978
809
6 984 30
5 814 23
111-
3–
4
144
1.006
978
De voorziening voor latente belastingen wordt opgenomen tegen de vigerende nominale tarieven. De passieve latente vennootschapsbelasting wordt niet gecompenseerd met actieve latente vennootschapsbelasting. Actieve latente vennootschapsbelasting uit hoofde van voorwaartse verliescompensatie wordt niet gewaardeerd daar naar verwachting compensatie binnen redelijke termijn niet zal plaatsvinden. De voorziening is in beginsel als langlopend te beschouwen. De niet gewaardeerde actieve belastinglatentie uit hoofde van toekomstige liquidatie van een Nederlandse deelneming en de bij de Nederlandse groepsmaatschappijen geleden verliezen bedraagt € 1.145.000 en heeft betrekking op een totaal compensabel verlies ten bedrage van € 3.318.000. Eigen vermogen Voor de toelichting op het eigen vermogen wordt verwezen naar de toelichting bij de vennootschappelijke balans per 31 december 2003.
Geconsolideerde winst- en verliesrekening De in deze jaarrekening opgenomen geconsolideerde winst- en verliesrekeningen zijn niet geheel in overeenstemming met de voorgeschreven modellen (Besluit modellen jaarrekening), daar de daarvoor benodigde gegevens tot op heden niet beschikbaar zijn. De gekozen wijze van rapportering geeft echter een goed inzicht in en een getrouw beeld van de omvang en de samenstelling van de behaalde resultaten. Inmiddels is het besluit genomen over 2004 te rapporteren conform een der voorgeschreven modellen.
23
Segmentatie naar activiteiten Handel
Marketing
Overige
Totaal
58.794 923 10.927 6.127 19 107
56.430 694 18.039 7.737 114 201
– 168 778 5.622 48 89
115.224 1.449 29.744 19.486 181 397
71.795 598 11.588 4.504 14 40
51.240 1.467 20.534 7.283 202 282
– 269 666 10.989 53 77
123.035 1.796 32.788 22.776 269 399
2003 Omzet Bedrijfsresultaat Activa Verplichtingen Investeringen Afschrijvingen 2002 Omzet Bedrijfsresultaat Activa Verplichtingen Investeringen Afschrijvingen
Segmentatie geografisch Europa 2003 Opbrengsten Boekwaarde activa Investeringen
Rest van de wereld
Totaal
76.310 17.227 97
38.914 12.517 84
115.224 29.744 181
82.247 21.263 225
40.788 11.525 44
123.035 32.788 269
2002 Opbrengsten Boekwaarde activa Investeringen
24
Personeelskosten
2003
2002
Lonen en salarissen Pensioenlasten Sociale lasten en overige personeelskosten
5.081 338 1.518
4.998 259 1.350
6.937
6.607
Pensioenen Alanheri N.V. maakt gebruik van verschillende pensioenregelingen. Als pensioensysteem wordt het beschikbaar premiestelsel gehanteerd, waarbij geen sprake is van inhaalpremies. De pensioenverplichtingen zijn ondergebracht bij pensioenverzekeraars dan wel bedrijfspensioenfondsen. Het gemiddeld aantal personeelsleden in 2003 bedraagt 239 (2002: 251) en kan als volgt worden ingedeeld:
Indeling gemiddeld aantal personeelsleden naar segmenten Indeling naar activiteit
Marketing Handel Overige
Aantallen 2003
2002
207 28 4
213 34 4
239
251
118 121
131 120
239
251
2003
2002
Geografische indeling Europa Rest van de Wereld
Afschrijvingen
Materiële vaste activa Investeringssubsidies en -bijdragen
397 7-
399 6-
390
393
Overige bedrijfskosten Onder de overige bedrijfskosten zijn in 2002 kosten opgenomen verband houdend met de beëindiging van de productieactiviteit van M.A.G. MTK Kft te Hongarije voor een bedrag van € 51.000.
25
Financiële baten en lasten 2003 Financiële baten Financiële lasten
2002
26 797 -
9 779 -
771 -
770 -
De financiële baten en lasten betreffen interest. Belastingen Hieronder is opgenomen de vennootschapsbelasting over het verantwoorde jaarresultaat en het geldende belastingtarief, waarbij rekening wordt gehouden met de fiscale faciliteiten. De relatie tussen de normale belastingdruk en de effectieve belastingdruk is als volgt:
Nominale belastingdruk Effect afwijkend belastingtarief buitenland Effect niet gewaardeerde verliescompensatie Overige effecten Effectieve belastingdruk
2003
2002
%
%
34,50 0,80 33,02 3,73
34,50 5,66 7,14 7,83
4,41
29,53
Van het totaal van de ten laste van de winst- en verliesrekening gebrachte belastingen ad € 30.000 betreft € 4.000 latente verschuldigde belastingen (2002: € 318.000 respectievelijk € 144.000). Toelichting financiële instrumenten De financiële instrumenten in de balans omvatten liquide middelen, debiteuren, crediteuren, korte en lange termijn leningen. De nominale waarde van deze financiële instrumenten benadert de reële waarde. Ter beheersing van de kasstromen zijn er middels valutatermijncontracten Amerikaanse dollars aangekocht voor USD 9,8 miljoen. Deze contracten hebben looptijden tot maximaal 9 maanden. Het resultaat van deze positie per balansdatum is verantwoord onder de brutomarge.
26
Geconsolideerd kasstroomoverzicht Het kasstroomoverzicht geeft inzicht in de herkomst van liquide middelen, die gedurende het jaar beschikbaar zijn gekomen en de wijze waarop de liquide middelen gedurende het jaar zijn aangewend. Het kasstroomoverzicht is opgesteld volgens de indirecte methode. De kasstromen worden gesplitst naar die uit operationele-, investerings- en financieringsactiviteiten. Als liquide middelen worden aangemerkt de aanwezige kasmiddelen. Kasstromen in vreemde valuta zijn omgerekend tegen gemiddelde koersen.
Meeuwen, 11 maart 2004 De Raad van Commissarissen
De Directie
C.J. Valkenaars J.F. van der Elst W.C.J. van Noort
A.D. den Haan
27
Vennootschappelijke balans per 31 december 2003 (vóór voorgestelde winstbestemming) x € 1.000 31 december 2003
31 december 2002
525
550
5.827
6.812
Materiële vaste activa Financiële vaste activa Vlottende activa Vorderingen Vorderingen op groepsmaatschappijen
241
116
13.724
18.731 13.965
18.847
20.317
26.209
Kortlopende schulden Bankiers Groepsmaatschappijen Crediteuren Te betalen en vooruitontvangen posten
5.185 4.804 58
10.342 5.685 42
360
514
Voorzieningen
10.407
16.583
9.910
9.626
658
622
Eigen vermogen Aandelenkapitaal Agioreserve Wettelijke reserve Algemene reserve
3.038 701 1.690 3.823
3.038 701 1.670 3.595 9.252
9.004
9.910
9.626
Meeuwen, 11 maart 2004
28
De Raad van Commissarissen
De Directie
C.J. Valkenaars J.F. van der Elst W.C.J. van Noort
A.D. den Haan
Vennootschappelijke winst- en verliesrekening over 2003 x € 1.000
Resultaat uit deelnemingen (netto)
2003
2002
703
703
Vennootschappelijk resultaat na belastingen Resultaat na belastingen
35 668
48 751
Meeuwen, 11 maart 2004 De Raad van Commissarissen
De Directie
C.J. Valkenaars J.F. van der Elst W.C.J. van Noort
A.D. den Haan
29
Toelichting bij de vennootschappelijke balans per 31 december 2003 en de vennootschappelijke winst- en verliesrekening over 2003 Algemeen Voor zover hierna geen toelichting wordt verstrekt, wordt verwezen naar de toelichting op de geconsolideerde cijfers. De deelnemingen worden gewaardeerd op de nettovermogenswaarde, zijnde het aandeel in het eigen vermogen van de desbetreffende ondernemingen bepaald op basis van grondslagen zoals opgenomen in de toelichting bij de geconsolideerde balans en de geconsolideerde winst- en verliesrekening.
Vennootschappelijke balans Materiële vaste activa
Actuele waarde/ verkrijgingsprijzen per 1 januari 2003 Cumulatieve afschrijvingen
Terreinen en gebouwen
Overige materiële vaste activa
Vervoermiddelen
Totaal
1.101
711
–
1.812
611
651
–
1.262
Boekwaarde per 1 januari 2003 Investeringen Afschrijvingen Herwaardering
490 – 50 15
60 43 37 –
– 6 2–
550 49 89 15
Boekwaarde per 31 december 2003
455
66
4
525
1.141
751
6
1.898
686
685
2
1.373
455
66
4
525
Actuele waarde/ verkrijgingsprijzen Cumulatieve afschrijvingen Boekwaarde per 31 december 2003
Financiële vaste activa De vorderingen op en de schulden aan groepsmaatschappijen en andere deelnemingen zijn respectievelijk vermeld onder vlottende activa en onder kortlopende schulden.
30
Verloop deelnemingen in groepsmaatschappijen Balans per 1 januari Valutakoersverschillen op netto-investeringen in buitenlandse groepsmaatschappijen Wijziging omrekening materiële vaste activa buitenlandse deelneming Ontvangen en gedeclareerde dividenduitkeringen Directe vermogensmutaties deelnemingen waaronder herwaardering
2003
2002
6.812
6.615
626-
62
191837-
– 587 -
34-
19
Aandeel in de resultaten
5.124 703
6.109 703
Balans per 31 december
5.827
6.812
Vorderingen op groepsmaatschappijen Ter financiering van de in Nederland gevestigde dochtermaatschappijen zijn uit het bankkrediet, waarvoor al deze maatschappijen hoofdelijk aansprakelijk zijn, bedragen ter beschikking gesteld die onder vorderingen op groepsmaatschappijen zijn opgenomen. Voorzieningen Betreft de voorziening latente belastingen. Het verloop kan als volgt worden weergegeven: 2003 2002 Balans per 1 januari Toevoeging door de herwaardering Mutatie als gevolg van wijziging nominaal tarief Mutatie als gevolg van verschillen tussen commerciële en fiscale waardering
622 30 –
600 23 8-
6
7
Balans per 31 december
658
622
2003
2002
13.620 10.582
13.620 10.582
3.038
3.038
Eigen vermogen Aandelenkapitaal Maatschappelijk kapitaal Niet geplaatst Geplaatst en volgestort
Het maatschappelijk kapitaal is verdeeld in 1.500.000 gewone en 1.500.000 cumulatief preferente aandelen van € 4,54 elk. Geplaatst en volgestort zijn 669.112 gewone aandelen.
31
Agioreserve Balans per 1 januari, ongewijzigd
2003
2002
701
701
De agioreserve is vrij uitkeerbaar. Wettelijke reserve Betreft de herwaardering materiële vaste activa, zijnde de verschillen tussen de actuele waardering en de waardering op basis van verkrijgingsprijzen van de terreinen, gebouwen, machines en installaties van de vennootschap en haar groepsmaatschappijen. Jaarlijks worden de in het verslagjaar gebleken herwaarderingen na verrekening van inhaalafschrijvingen en onder aftrek van een voorziening voor latente belastingverplichtingen aan deze reserve toegerekend. De door afschrijvingen gerealiseerde herwaarderingen worden toegevoegd aan de algemene reserve.
Balans per 1 januari Herwaarderingen in het verslagjaar met verrekening van inhaalafschrijvingen Hiervan toegerekend aan de voorziening voor latente belastingen Aanpassing nominaal tarief inzake de voorziening latente vennootschapsbelasting en tariefswijzigingen Koersverschil herwaarderingen bij buitenlandse deelneming
Mutatie aan de algemene reserve uit de gerealiseerde herwaardering Balans per 31 december
2003
2002
1.670
1.593
87
68
30 -
23-
11
3
49 -
17
1.689
1.658
1
12
1.690
1.670
Dit komt overeen met het wettelijk minimum, zijnde de som van de herwaarderingen van activa welke op de balansdatum nog aanwezig zijn, onder aftrek van de daarop betrekking hebbende voorziening latente belastingverplichtingen.
32
Algemene reserve Betreft de reserve gevormd op grond van artikel 34 van de statuten van de vennootschap.
2003
2002
Balans per 1 januari Mutatie uit de wettelijke reserve Valutakoersverschillen op netto-investeringen in buitenlandse groepsmaatschappijen Wijziging omrekening materiële vaste activa buitenlandse deelneming Resultaat boekjaar Onttrekking als gevolg van dividenduitkering (2002 en 2001)
3.595 1-
3.062 12-
Balans per 31 december
3.823
20
62
191 668
– 751
268 -
2683.595
Verloop van het eigen vermogen Resumerend kan het verloop van het eigen vermogen als volgt worden weergegeven: 2003 2002 Vermogen per 1 januari Effect stelselwijzigingen
Herwaardering materiële vaste activa Herwaardering deelnemingen Wijziging omrekening materiële vaste activa buitenlandse deelneming Vermogensmutatie waardering voorziening latente vennootschapsbelasting tegen nominale tarief en tariefswijzigingen Dividenduitkering gedurende het jaar Voorgesteld dividend boekjaar Resultaat boekjaar Vermogen per 31 december
8.736 268
8.126 268
9.004 57 29 -
8.394 45 79
191 -
–
11 268 – 668 9.252
3 268 – 751 9.004
Niet uit de balans blijkende verplichtingen Voor Allesterin B.V., Witte Molen B.V. en Alanheri (Produkten) B.V. (100% groepsmaatschappijen) zijn aansprakelijkheidsstellingen afgegeven als bedoeld in artikel 403 boek 2 BW. Voor buitenlandse dochters zijn er garanties en borgtochten gesteld tot een bedrag van € 4.315.000 waarvan uitstaat € 2.412.000. Voor Nederlandse groepsmaatschappijen zijn voor € 1.135.000 borgtochten gesteld waarvan € 763.000 is opgenomen.
33
De vennootschap maakt tezamen met haar Nederlandse vennootschappen deel uit van een fiscale eenheid. Op grond van de standaardvoorwaarden is de vennootschap hoofdelijk aansprakelijk voor de vennootschapsbelasting van de fiscale eenheid. Per 31 december 2003 bestonden er investeringsverplichtingen voor circa € 239.000.
Vennootschappelijke winst- en verliesrekening Beloning bestuurders en commissarissen De individuele beloning van de Directie en de Raad van Commissarissen die gedurende het jaar in functie waren, is als volgt : Periodieke Resultaat beloning afhankelijke beloning Bestuurder A.D. den Haan
127.000
26.000
Totaal
153.000
De directeur bezit geen aandelen en/of certificaten van aandelen Alanheri N.V. en geen rechten uit opties Alanheri N.V. per 31 december 2003. Periodieke Resultaat beloning afhankelijke beloning Commissarissen C.J. Valkenaars RA H.J.B. van Dongen tot en met 15 mei 2003 drs. J.F. van der Elst drs. W.C.J. van Noort vanaf 15 mei 2003
10.000 9.000 9.000 –
– – – –
Totaal
10.000 9.000 9.000 –
Geen van de Commissarissen bezit aandelen en/of certificaten van aandelen Alanheri N.V. en geen rechten uit opties Alanheri N.V. per 31 december 2003.
Overige gegevens Statutaire bepaling inzake de bestemming van het resultaat Volgens artikel 34 van de statuten wordt allereerst op cumulatief preferente aandelen uitgekeerd. Van de overblijvende winst kan de Directie, onder goedkeuring van de Raad van Commissarissen, zoveel reserveren als zij nodig oordeelt. Voor zover deze winst niet wordt gereserveerd, staat zij voor reservering of uitkering ter beschikking van de Algemene Vergadering van Aandeelhouders. Voorstel tot bestemming van het resultaat Het resultaat over het boekjaar 2003 ad € 668.000 is toegevoegd aan de algemene reserves. Voorgesteld wordt een dividend uit te keren van € 0,45 per aandeel of certificaat van aandeel van € 4,54 nominaal, in totaal € 301.000.
34
Namen en vestigingsplaatsen van belangrijke actieve groepsmaatschappijen en overige deelnemingen per 31 december 2003 Tenzij anders aangegeven is de deelneming 100%.
Groepsmaatschappijen Alanheri (Produkten) B.V., Meeuwen Umgeni Products (Pty) Limited, Ballito Allesterin B.V., Meeuwen Witte Molen B.V., Meeuwen M.A.G. MTK Kft, Boedapest
86,4%
Verveeco B.V., Meeuwen Holimex S.à.r.l., Pully-Lausanne
Meeuwen, 11 maart 2004 De Raad van Commissarissen
De Directie
C.J. Valkenaars J.F. van der Elst W.C.J. van Noort
A.D. den Haan
35
Accountantsverklaring Opdracht Wij hebben de jaarrekening 2003 van Alanheri N.V. te Tilburg gecontroleerd. De jaarrekening is opgesteld onder verantwoordelijkheid van de leiding van de vennootschap. Het is onze verantwoordelijkheid een accountantsverklaring inzake de jaarrekening te verstrekken.
Werkzaamheden Onze controle is verricht overeenkomstig in Nederland algemeen aanvaarde richtlijnen met betrekking tot controleopdrachten. Volgens deze richtlijnen dient onze controle zodanig te worden gepland en uitgevoerd, dat een redelijke mate van zekerheid wordt verkregen dat de jaarrekening geen onjuistheden van materieel belang bevat. Een controle omvat onder meer een onderzoek door middel van deelwaarnemingen van informatie ter onderbouwing van de bedragen en de toelichtingen in de jaarrekening. Tevens omvat een controle een beoordeling van de grondslagen voor financiële verslaggeving die bij het opmaken van de jaarrekening zijn toegepast en van belangrijke schattingen die de leiding van de vennootschap daarbij heeft gemaakt, alsmede een evaluatie van het algehele beeld van de jaarrekening. Wij zijn van mening dat onze controle een deugdelijke grondslag vormt voor ons oordeel.
Oordeel Wij zijn van oordeel dat de jaarrekening een getrouw beeld geeft van de grootte en de samenstelling van het vermogen op 31 december 2003 en van het resultaat over 2003 in overeenstemming met in Nederland algemeen aanvaarde grondslagen voor financiële verslaggeving en voldoet aan de wettelijke bepalingen inzake de jaarrekening zoals opgenomen in Titel 9 Boek 2 BW.
Rotterdam, 11 maart 2004
Ernst & Young Accountants
36
Rapport aan certificaathouders van aandelen Alanheri N.V. Ter voldoening aan het bepaalde in artikel 18 lid 2 van de Voorwaarden van Administratie voor gewone aandelen op naam Alanheri N.V., laatstelijk gewijzigd op 19 juli 2001, brengen wij onderstaand verslag uit aan certificaathouders. Gedurende het jaar 2003 hebben wij uitsluitend werkzaamheden verricht die verband hielden met de administratie van de aandelen, waartegenover certificaten aan toonder zijn uitgegeven. Wij hebben in 2003 tweemaal overleg gevoerd met Alanheri N.V. Daarbij is gesproken over de agendapunten van de op 15 mei 2003 gehouden jaarlijkse Algemene Vergadering van Aandeelhouders, over de jaarcijfers 2002, de halfjaarcijfers 2003 en de gang van zaken binnen de vennootschap. Ook is gesproken over Corporate Governance. Per 31 december 2003 is voor een nominaal bedrag van € 3.000.408,82 aandelen in administratie genomen, waartegenover certificaten aan toonder à € 4,54 nominaal in K-vorm zijn uitgegeven.
Amsterdam, 15 januari 2004 ADMINISTRATIEKANTOOR VAN HET ALGEMEEN ADMINISTRATIE- EN TRUSTKANTOOR B.V.
Mr. L.J.J.M. Lutz
37
5 JAREN ALANHERI N.V. (x 1.000 Euro’s)
2002
2001
2000
115.224 6-
123.035 2
120.271 16
Brutowinst in procenten van de omzet
11.431 9,92
11.630 9,45
11.486 9,55
1.449
1.796
1.873
226 -
871
668
751
621
1.269 -
84
1.058
1.144
976
774 -
634
9.252 29.744
9.004 32.788
8.394 34.097
7.700 31.905
9.129 36.480
– –
– –
Resultaat na belasting Cash flow Eigen vermogen Totaal vermogen
103.541 17 -
1999
Omzet stijging/daling in procenten
Bedrijfsresultaat
9.789 9,45
124.171 310.305 8,30
Dividend in procenten van het resultaat
301* 45*
268 36
268 43
Ingehouden winst
367
483
353
6.937
6.607
6.928
6.670
6.562
669.112 9,25 7,20 9,24
669.112 11,00 8,00 9,50
669.112 9,00 7,50 8,65
669.112 10,50 8,50 9,00
669.112 13,50 6,70 9,30
1,58 0,45* 13,83 1,00
1,71 0,40 13,46 1,12
1,46 0,40 12,54 0,93
1,16 – 11,51 1,90 -
0,95 – 13,65 0,13
Personeelskosten Aantal uitstaande aandelen Hoogste koers (in Euro) Laagste koers (in Euro) Koers 31/12 (in Euro) Per aandeel: (in Euro) Cash flow Dividend Eigen vermogen Netto resultaat
1.269 -
84
Ratio’s: Netto rendement in procenten van het eigen vermogen Verhouding: eigen/vreemd vermogen eigen/totaal vermogen rentedekkingsgetal
7,22
8,34
7,40
16,48 -
0,92
0,45 0,31 1,90
0,38 0,27 2,30
0,33 0,25 2,00
0,32 0,24 0,22 -
0,33 0,25 0,93
Aantal personeelsleden per 31 december
227
250
252
254
282
* voorgesteld
38
2003
Profile of the Group The Group embodies a holding company, incorporated in the Netherlands and a number of internationally active subsidiaries which operate from the Netherlands, Hungary, South Africa and Switzerland. The turnover of the Group is achieved through worldwide trade in cereals, various seeds, pulses, rice, dried fruits, dehydrated vegetables, spices, edible nuts, bakery ingredients, petfood, birdfeed and animal health & care products. In addition to this the Group is engaged in the Netherlands in the manufacturing of the well-known WITTE MOLEN® birdfeed and petfood and in South Africa through Umgeni Products® in the processing, packing, distribution and trade of beans, rice and dried fruits. Extracts from the report of the Managing Director on 2003 General The importance of China as a supplier of agricultural commodities to Alanheri (Produkten) B.V. materialised further in 2003. The good crops in 2002 and consequently lower prices for 2003, gave an extra push to the trade. During the second half of 2003, parts of this country experienced a rather rainy harvesting period which resulted in delays of exports and higher prices. Contrary to the rains in that part of the world, Europe experienced a hot and dry summer resulting in disappointing crops and sharp increases of the cost of transport over water. As per the 31st of March 2003, the cleaning and processing plant of our subsidiary M.A.G. MTK Kft at Lébény in Hungary has been closed. The plant is for sale. M.A.G. MTK Kft continues their trading activities as importer and exporter of agricultural commodities from their offices at Budapest. In South Africa, our subsidiary Umgeni Products (Pty) Limited experienced in 2003 lower selling prices than the previous year. Margins were under pressure during the first half of the year and exports were limited due to the strong currency. During the latter part of the year better margins could be obtained. We are pleased that, despite the volatile currency and lower commodity prices this subsidiary further increased their market share in 2003. Our subsidiaries Allesterin B.V. and Witte Molen B.V. see their strategy to form strategic partnerships by bundling knowledge and experience, bearing fruits now. In Europe we see an increasing demand for small packs from supermarket chains and pet shops. In order to cope with the demand we shall invest into another new production line. We expect this line to be operational during the first half of 2004. The export to countries outside the European Union, mainly due to the strong euro, did not match our expectations. Dividend A dividend of € 0.45 per share or certificate of share of € 4.54 par will be proposed to the Annual General Meeting of Shareholders. Meeuwen, March 11, 2004 A.D. den Haan
39
Consolidated balance sheet as at December 31, 2003 (before appropriation of the net result) x € 1,000 December 31, 2003 December 31, 2002 Fixed assets
4,173
4,604
Current assets Stocks Receivables Cash, cash at bank
13,368 11,835 368
16,186 11,776 222
Current liabilities
25,571 19,451
28,184 22,665
Long-term liabilities Provisions
6,120
5,519
10,293
10,123
35
111
1,006
978
Group’s funds Shareholders’ interest Minority interest
40
9,252 –
9,004 30 9,252
9,034
10,293
10,123
Consolidated profit and loss account for the year 2003 x € 1,000 2003
2002
Net turnover
115,224
123,035
Cost of sales
103,793
111,405
Gross profit
11,431
11,630
Personnel expenses Depreciation General expenses
Trade result
6,937 390 2,655
6,607 393 2,834 9,982
9,834
1,449
1,796
Financial results
771 -
Group result on ordinary activities before taxation
678
Corporation tax on ordinary activities Group result on ordinary activities after taxation
30 -
770 -
1,026
318 -
648
708
Amount attributable to minority interests
20
43
Net result after taxation
668
751
41
Principal active companies and representative offices of the Alanheri Group
ALANHERI (PRODUKTEN) B.V. Moleneind 2 4268 GD Meeuwen P.O. Box 107 4260 AC Wijk en Aalburg Telephone +31 (416) 358450/358400 Fax: Shipping dept. +31 (416) 352165 Trading dept. +31 (416) 352704 E-mail
[email protected] Website www.alanheriprodukten.com
®
Management
C.H. Hage W.J.M. Santegoets W. Dobber W.B.M. van Buël
UMGENI PRODUCTS (PTY) LIMITED 15 Coconut Grove - Shaka's Head Ind. Park Dolphin Coast - Kwazulu Natal - R.S.A. P.O. Box 1615 - Ballito 4420 - R.S.A. Telephone +27 (32) 9472261 Fax +27 (32) 9472281 E-mail
[email protected] Website www.umgeni.com
Traders/packers/distributors dried beans rice dried fruits roasted peanuts samp tea paste popcorn and related products Management G. Nair S. Hoosen C.H. Hage
ALLESTERIN B.V. Moleneind 2 4268 GD Meeuwen P.O. Box 48 4260 AA Wijk en Aalburg Telephone +31 (416) 358300 Fax +31 (416) 351915 E-mail
[email protected] Website www.wittemolen.com
Sellers petfood birdfeed accessories animal health & care
WITTE MOLEN B.V. Moleneind 2 4268 GD Meeuwen P.O. Box 42 4260 AA Wijk en Aalburg Telephone +31 (416) 358300 Fax +31 (416) 351915 E-mail
[email protected] Website www.wittemolen.com
42
Traders cereals various seeds for birdfeed pulses rice dehydrated vegetables edible nuts dried fruits bakery ingredients organic coffee
Management
M.J.R. Verhallen
Manufacturers/packers/distributors birdfeed & petfood
Management
M.J.R. Verhallen
M.A.G. MTK KFT
Traders agricultural produce
Thomán I. u. 17 1124 Budapest - Hungary Telephone +36 (1) 3981652 +36 (1) 3981653 +36 (1) 3981560 Fax +36 (1) 3959455 E-mail
[email protected]
Management
HOLIMEX S.A.R.L. 45 Av. C.-F. Ramuz 1009 Pully - Lausanne - Switzerland Telephone +41 (21) 7288439 Fax +41 (21) 7289146
Dr. K. Uza
Traders the whole range of commodities
Management
R. Berney
GRADAS S.R.O.* Cejl 72 - 60200 Brno - Czech Rep. Tel./fax +420 (5) 45211909
Management
Mrs. H. Skopalová
TEBETS INTERNATIONAL P.O. Box 18211 - Addis Ababa - Ethiopia Tel./fax +251 1180211
Management
Ephraim Zaude
Representative offices
ALANHERI N.V. TIANJIN REPRESENTATIVE OFFICE Interotel Hotel - Room 301 - 23 Youyi Road Hexi District - 300201 Tianjin - China Telephone +86 22 28015777 Fax +86 22 28015776 E-mail
[email protected] Website www.alanheri.cn Management
Mrs. J. Lee
* till May 2004
43
44
