Investiční kapitálové společnosti KB, a.s

Pololetní zpráva Investiční kapitálové společnosti KB, a.s.

Zajištěné a garantované fondy IKS / LYXOR Souhrnný měsíční report k datu 31/12/2011

Pro zobrazení reportu klikněte na název fondu

MAX 8 MAX 9 KB AMETYST KB AMETYST 2 KB AMETYST 3 KB AMETYST 4 KB AMETYST 5 KB AKCENT KB AKCENT 2

Investiční kapitálová společnost KB, a.s., se sídlem: Dlouhá 34, čp. 713, 110 15 Praha 1, IČ: 60196769 Zapsaná v obchodním rejstříku vedeném městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 2524

IKS KB je členem Amundi Group

Souhrnný komentář k dění na kapitálových trzích Obchodování na kapitálových trzích charakterizoval především ve druhé polovině roku útěk investorů ke kvalitě. Bezpečné dluhopisové strategie měly v roce 2011 vůbec navrch. V Evropě mezi nejziskovější patřily německé a britské dluhopisy. Naopak dluhopisy z periferie Evropy se staly ještě více nechtěnými a tedy ztrátovými. Nůžky mezi výnosy u nejméně rizikových německých dluhopisů a zbytkem vládních emitentů v Evropě se během podzimu podstatně rozevřely. Výnosy u italských dluhopisů dosáhly kritické hranice 7 %, které je z pohledu dlouhodobého financování dluhu pro zemi nepřijatelná. Politické reprezentace sice udělaly pokroky v řešení dluhové krize, na důvěryhodné a životaschopné řešení však trhy čekaly marně. Po krátkém zklidnění se trhy obvykle vrátily do módu vysoké volatility a nejistoty obklopující ekonomický růst a refinancování dluhu. Podzimní aukce vládních dluhopisů poukázaly na ochabující poptávku investorů po vládním dluhu. Emisní kalendář na první pololetí roku 2012 v tomto směru neindikuje žádné velké uklidnění. Jakýkoliv náznak slabé poptávky po italské, španělské nebo francouzském dluhu by zřejmě okamžitě zvedl volatilitu na finančních trzích. S vysokou volatilitou je třeba počítat samozřejmě u akciových instrumentů. Výkonnost amerických a evropských akciových trhů se loni rozešla. Zatímco americký index S&P 500 nezaznamenal v meziročním porovnání prakticky žádnou změnu, evropské akciové indexy utrpěly dvouciferné ztráty. Americkým akciím dodaly podporu solidní makroekonomická data a slibné výsledky amerických korporací. Na výkonnost evropských akcií dolehla naplno postupující dluhová krize a upadající ekonomický růst.



MAX 8 - světový zajištěný fond Aktuální kurz (k 19.12.2011)

1,0070 CZK

NAV (k 31.12.2011)

600 271 993 CZK

Měna

CZK

ISIN

CZ0008472479

Číslo účtu

35-6580810217/0100

Teritoriální zaměření

Globální

Frekvence oceňování

týdně

Datum zrušení fondu

12.3.2012

Popis investiční strategie Výkonnost zajištěného fondu je vázána na výkonnost referenčního portfolia složeného z 30 teritoriálně a odvětvově diversifikovaných akcií, z nichž každá má shodnou 3,3% počáteční váhu. Výkonnost referenčního portfolia najdete v měsíčním komentáři. Investiční horizont fondu je 5 let

Komentář ke strategii fondu Souhrnná započítaná výkonnost podkladového koše akcií je výrazně v minusu. K datu zrušení fondu (12/3/2012) bude podílníkům fondu vyplacena zajištěná hodnota.

Vývoj podkladové investiční strategie k datu 30/12/2011 Započítané zhodnocení k 30/12/2011

Název akciového titulu

Měna

Počáteční hodnota

Zhodnocení k datu 30/12/2011

NOVO

DKK

475,00

177,89%

45,00%

COMPASS

GBP

3,10

102,82%

45,00%

IMPERIAL TOBACCO

GBP

37,46

59,00%

45,00%

MITSUBISHI

JPY

2590,00

-39,96%

-39,96%

BAE SYSTEMS

GBP

15067,00

-35,28%

-35,28%

NESTLE

CHF

459,75

17,46%

17,46%

NETCOM SYSTEM

SEK

101,75

65,37%

45,00%

KPN

EUR

11,80

-16,56%

-16,56%

FRANCE TELECOM

EUR

19,76

-38,59%

-38,59%

CASINO

EUR

65,37

4,82%

4,82%

GAS NATURAL

EUR

32,08

-51,06%

-51,06%

RWE

EUR

76,12

-64,21%

-64,21%



ASTELLAS

JPY

5000,00

-37,40%

-37,40%

ENI

EUR

23,30

-31,29%

-31,29%

H&M

SEK

368,50

20,11%

20,11%

SEVEN-ELEVEN

JPY

3620,00

-40,75%

-40,75%

CON EDISON

USD

48,17

28,77%

28,77%

LOGICA

GBP

24108,00

-62,72%

-62,72%

ASTRAZENECA

SEK

386,50

-18,24%

-18,24%

SWISSCOM

CHF

447,75

-20,07%

-20,07%

MATTEL

USD

27,60

2,59%

2,59%

WOLTERS

EUR

22,25

-39,98%

-39,98%

VOLVO

SEK

542,00

-27,71%

-27,71%

VINCI

EUR

104,98

-35,68%

-35,68%

TOKYO GAS

JPY

648,00

-45,37%

-45,37%

NOMURA

JPY

2370,00

-90,17%

-90,17%

NIPPON STEEL

JPY

862,00

-77,73%

-77,73%

KINGFISHER

GBP

16834,00

2,01%

2,01%

ELECTROLUX

SEK

157,00

-30,13%

-30,13%

AT&T

USD

28,23

-99,79%

-99,70%

VÝKONNOST CELÉHO KOŠE



-21,56%

MAX 9 - světový zajištěný fond Aktuální kurz (k 21.12.2011)

0,9932 CZK

NAV (k 31.12.2011)

562 689 588 CZK

Měna

CZK

ISIN

CZ0008472495

Číslo účtu

356 581 350 267/0100


Pacifické státy


týdně

Splatnost fondu

4.6.2012

Popis investiční strategie Cílem aktivně spravovaného garantovaného fondu je zhodnocování majetku prostřednictvím účasti

na

výkonnosti

globálních

akciových

trhů. Cíle

investiční

politiky je dosaženo

prostřednictvím neustálé optimalizace rozložení majetku fondu mezi investiční nástroje vázané na akciové trhy („Riziková aktiva“) a dluhové cenné papíry a nástroje peněžního trhu („Neriziková aktiva“) v souladu s modelem investičního manažera. Investiční horizont fondu je 5 let.

Komentář ke strategii fondu Fond byl v průběhu své existence monetizován, tzn., že podíl rizikových aktiv v portfoliu poklesl vlivem vysoké volatility na akciových trzích na nulu. V době splatnosti fondu bude podílníkům vyplacena garantovaná hodnota. Výkonnost fondu je v současnosti plně odvozena od výkonnosti nerizikových ale méně výnosných aktiv. Výsledkem tohoto přesunu je zajištění návratnosti investovaných prostředků (garantované hodnoty), ale zároveň omezení možností dosáhnout ziskovosti



KB Ametyst - zajištěný otevřený fond Aktuální kurz (k 21.12.2011)

1,0096 CZK

NAV (k 31.12.2011)

609 730 573 CZK

Měna

CZK

ISIN

CZ0008472628

Číslo účtu

35-6582090217/0100


Globální


týdně

Splatnost fondu

24.8.2012

Popis investiční strategie Výkonnost zajištěného fondu je vázána na výkonnost dvou diversifikovaných strategií (Profilů). Dva Profily reprezentují rozdílnou skladbu aktiv ve dvou základních investičních strategiích s rozdílnou mírou investičního rizika – konzervativní a dynamická - vyjádřené různým zastoupením akciových a dluhopisových indexů. Výkonnost obou strategií najdete v měsíčním komentáři. Investiční horizont fondu je 5 let.

Komentář ke strategii fondu Ze dvou sledovaných strategií zatím vykazuje lepší výkonnost konzervativní strategie. Její průměrná výkonnost se nicméně nachází aktuálně (12/2011) pod úrovní zajištěné hodnoty (kurz 1,00), což indikuje, že v době splatnosti, bude podílníkům vyplacena zajištěná hodnota.



Vývoj podkladové investiční strategie k datu 30/12/2011 NÁZEV INDEXU


Zhodnocení k datu 30/11/2011

NIKKEI 225

15273.68

-44,78%

EURO STOXX 50

4157.20

-43,94%

S&P 500

1445.94

-13,76%

EURO MTS 5 - 7 YEAR

143.52

15,74%

Datum

Dynamická strategie

Konzervativní strategie

16-Nov-07

101,41%

101,60%

18-Feb-08

96,65%

99,33%

16-May-08

98,18%

99,84%

18-Aug-08

92,92%

96,79%

17-Nov-08

77,88%

88,24%

16-Feb-09

76,48%

88,38%

18-May-09

81,67%

92,45%

17-Aug-09

85,89%

95,90%

16-Nov-09

89,31%

98,77%

16-Feb-10

88,89%

98,86%

17-May-10

90,28%

100,58%

16-Aug-10

89,15%

100,44%

16-Nov-10

90,85%

100,86%

16-Feb-11

94,66%

102,53%

16-May-11

92,09%

100,83%

16-Aug-11

88,39%

99,59%

16-Nov-11

85,33%

95,42%

16-Feb-12

-

-

16-May-12

-

-

17-Aug-12

-

-

Finální průměrná výkonnost

89,41%

97,67%

Složení jednotlivých strategií NÁZEV INDEXU

Dynamická strategie

Konzervativní strategie

NIKKEI 225

20%

13,33%

EURO STOXX 50

20%

13,33%

S&P 500

20%

13,33%

EURO MTS 5 - 7 YEAR

40%

60,01%



KB Ametyst 2 Aktuální kurz (k 21.12.2011)

0,9961 CZK

NAV (k 31.12.2011)

296 029 033 CZK

Měna

CZK

ISIN

CZ0008472727

Číslo účtu

35-6582680217/0100


Globální


týdně

Splatnost fondu

9.11.2012

Popis investiční strategie Cílem aktivně spravovaného garantovaného fondu je zhodnocování majetku prostřednictvím účasti

na

výkonnosti

globálních

akciových

trhů. Cíle

investiční

politiky je dosaženo

prostřednictvím neustálé optimalizace rozložení majetku fondu mezi investiční nástroje vázané na akciové trhy („Riziková aktiva“) a dluhové cenné papíry a nástroje peněžního trhu („Neriziková aktiva“) v souladu s modelem investičního manažera. Investiční horizont fondu je 5 let.

Komentář ke strategii fondu Fond byl v průběhu své existence monetizován, tzn., že podíl rizikových aktiv v portfoliu poklesl vlivem vysoké volatility na akciových trzích na nulu. V době splatnosti fondu bude podílníkům vyplacena garantovaná hodnota. Výkonnost fondu je v současnosti plně odvozena od výkonnosti nerizikových ale méně výnosných aktiv. Výsledkem tohoto přesunu je zajištění návratnosti investovaných prostředků (garantované hodnoty), ale zároveň omezení možností dosáhnout ziskovosti



KB Ametyst 3 - zajištěný otevřený fond Aktuální kurz (k 19.12.2011)

1,0123 CZK

NAV (k 31.12.2011)

568 249 448 CZK

Měna

CZK

ISIN

CZ0008472834

Číslo účtu

35-6583 350 287/0100


Globální


týdně

Splatnost fondu

22.2.2012

Popis investiční strategie Výkonnost zajištěného fondu je vázána na výkonnost dvou diversifikovaných strategií (Profilů). Dva Profily reprezentují rozdílnou skladbu aktiv ve dvou základních investičních strategiích s rozdílnou mírou investičního rizika – akcie z různých odvětví nových energií a evropské akcie – zastoupené akciovými indexy.

Komentář ke strategii fondu Kombinovaná výkonnost dvou sledovaných profilů se aktuálně nachází (12/2011) pod úrovní zajištěné hodnoty (kurz 1,00), což indikuje, že v době splatnosti, bude podílníkům vyplacena zajištěná hodnota.

Vývoj podkladové investiční strategie k datu 30/12/2011 Datum

Výkonnost strategie vázané na index EUROSTOXX 50

Výkonnost strategie vázané na dynamický index alternativních energií

18.8.2008

90,50%

102,13%

16.2.2009

58,98%

91,46%

17.8.2009

70,01%

91,05%

15.2.2010

72,16%

90,66%

16.8.2010

72,55%

96,16%

15.2.2011

81,48%

106,86%

16.8.2011

62,48%

84,89%

15.2.2012

N/A

N/A

72,59%

94,74%

Průměrná hodnota




0,9999 CZK

NAV Měna

CZK

ISIN

FR0010579433

Číslo účtu

356 584 500 267/0100


Evropa


týdně

Splatnost fondu

8.8.2013

Popis investiční strategie Výkonnost zajištěného fondu je vázána na výkonnost evropského akciového indexu DJ Euro Stoxx 50. V průběhu trvání fondu se provádí čtvrtletní sledování výkonnosti indexu DJ Euro Stoxx 50 vzhledem k hodnotě tohoto indexu ke dni spuštění fondu. Každá čtvrtletní výkonnost mezi -15 % a +15 % včetně se bere jako rovnající se +15 %. Každá negativní výkonnost nižší než -15 % je brána jako nulová. Každá výkonnost vyšší než +15 % je přímo brána v úvahu pro výpočet průměru čtvrtletních výkonností. Ze všech 20 sledovaných čtvrtletních hodnot zhodnocení fondu se vypočítá průměr, na kterém klient participuje 60 %.

Komentář ke strategii fondu Průměrná výkonnost za 13 sledovaných období dosahuje úrovně 2,3 procenta. Podílníci participují na této výkonnosti 60 %.



Vývoj podkladové investiční strategie k datu 30/12/2011 Podkladový index


Hodnota k 29/12/11

Výkonnost k 29/12/11

DJ Euro Stoxx 50

3 408,48

2292,28

-32,75%

Podkladový index

Hodnota indexu v době zakliknutí

Počáteční Započítaná hodnota indexu výkonnost

10.11.2008

2625,84

3 408,48

0%

9.2.2009

2 348,95

3 408,48

0%

11.5.2009

2 433,59

3 408,48

0%

10.8.2009

2 693,61

3 408,48

0%

9.11.2009

2860,11

3 408,48

0%

8.2.2010

2664,29

3 408,48

0%

10.5.2010

2 758,89

3 408,48

0%

9.8.2010

2 827,27

3 408,48

0%

8.11.2010

2867,96

3 408,48

0%

8.2.2011

3 042,50

3 408,48

15%

9.5.2011

2 902,40

3 408,48

15%

8.8.2011

2 286,91

3 408,48

0%

8.11.2011

2303,20

3 408,48

15%

Průměrná výkonnost

2,3%

Participace na průměrné výkonnosti (60 %)

1,4%




1,0597 CZK

NAV Měna

CZK

ISIN

FR0010616706

Číslo účtu

431 677 200 287/100


Evropa


týdně

Splatnost fondu

30.12.2013


Komentář ke strategii fondu Průměrná výkonnost za 12 sledovaných období dosahuje úrovně 9,2 procenta. Podílníci participují na této výkonnosti 60 %.



Vývoj podkladové investiční strategie k datu 5/1/2012 Podkladový index


Hodnota k 05/01/12

Výkonnost k 05/01/12

DJ Euro Stoxx 50

2451,48

2315,75

-32,75%

Hodnota indexu v době zakliknutí

Počáteční hodnota indexu

31.3.2009

2 071,13

2 451,48

0,0%

30.6.2009

2 401,69

2 451,48

15,0%

30.9.2009

2 872,63

2 451,48

17,2%

30.12.2009

2 966,24

2 451,48

21,0%

30.3.2010

2939,68

2 451,48

19,9%

30.6.2010

2 573,32

2 451,48

15,0%

30.9.2010

2 747,90

2 451,48

15,0%

30.12.2010

2 807,02

2 451,48

15,0%

30.3.2011

2 936,44

2 451,48

19,8%

30.6.2011

2 848,53

2 451,48

16,2%

30.9.2011

2 179,66

2 451,48

15,0%

30.12.2011

2316,55

2 451,48

15,0%

Podkladový index

Započítaná výkonnost

Průměrná výkonnost

15,3%

Participace na průměrné výkonnosti (60 %)

9,2%



KB Akcent - zajištěný otevřený fond Aktuální kurz (k 6.1.2012)

0,9718 CZK

NAV Měna

CZK

ISIN

FR0010720201

Číslo účtu

431678850257/0100


Globální


týdně

Splatnost fondu

7.7.2014


Komentář ke strategii fondu Investiční strategii fondu se nepodařilo naplnit po prvních dvou letech podmínku pro předčasné splacení. Fond tak pokračuje dál, přičemž další šance na předčasné splacení fondu je za rok, tedy na konci června 2012. V rámci pokladového koše nesplňovalo podmínku aktuálně (12/2011) 8 titulů.



Vývoj podkladové investiční strategie k datu 29/12/2011 Název akciového titulu

Měna


23,91

Zhodnocení k datu 29/12/2011 181,72%

Započítané zhodnocení k 29/12/2011 25%

Výkonnost k datu 30/6/2011 228,40%

TIFFANY

USD

INFINEON TECHNOLOGIES

EUR

2,46

164,17%

25%

253,45%

HARLEY DAVIDSON

USD

15,40

157,65%

25%

172,41%

INTERNATIONAL PAPER

USD

13,99

111,87%

25%

113,15%

GE

USD

11,10

64,12%

25%

71,30%

NUMICO

EUR

21,96

62,98%

25%

103,80%

QWEST COM.

USD

3,82

62,00%

25%

76,11%

MCGRAW

USD

28,87

57,08%

25%

45,17%

JC PENNEY

USD

26,57

33,65%

25%

30,00%

PETROCHINA

HKD

8,17

18,85%

25%

39,29%

MITSUBISHI

JPY

1678,00

-8,10%

-8%

19,19%

ALCOA

USD

9,41

-8,29%

-8%

68,54%

DAIICHI SANKYO

JPY

1714,00

-10,85%

-11%

-8,46%

DEUTSCHE BOERSE

EUR

52,00

-22,57%

-23%

0,77%

ARCELORMITTAL

EUR

22,80

-34,19%

-34%

14,57%

BARCLAYS

GBP

2,96

-41,05%

-41%

-13,36%

NINTENDO

JPY

26380,00

-60,24%

-50%

-42,87%

NOKIA

EUR

10,35

-63,69%

-50%

-56,81%

RIM

USD

66,36

-78,39%

-50%

-56,53%

JA SOLAR

USD

1,99

-89,19%

-50%

-50,82%

24,88%

-3,75%

50,36%

Výkonnost koše akcií Naplnění podmínky pro předčasné ukončení fondu



NE

KB Akcent 2 - zajištěný otevřený fond Aktuální kurz (k 30.12.2011)

0,9000 CZK

NAV Měna

CZK

ISIN

FR0010874222

Číslo účtu

431681680287/0100


Globální


týdně

Splatnost fondu

31.10.2016

Popis investiční strategie Výkonnost a splatnost zajištěného fondu je vázána na strategický index Best Allocator Index (dále jen „Index“). Tento index se skládá z celkem tří akciových indexů, jednoho komoditního indexu a jednoho měnového páru. V případě předčasného splacení fondu na konci druhého, třetího, čtvrtého nebo pátého roku je investorovi vyplacen k jeho vstupní investici výnos ve výši 20 %, 30 %, 40 % respektive 50 %, je-li fond ukončen v pátém roce své existence.

Komentář ke strategii fondu Pohled na dosavadní vývoj ziskovosti fondu ukazuje, že kumulativní výkonnost pokladového indexu dosahovala za 14 měsíců úrovně minus 8,47 procenta. Aby byla naplněna podmínka pro předčasné splacení fondu po dvou letech, musí být kumulativní výkonnost za 24 předešlých měsíců větší nebo rovna 20 procentům.



Vývoj podkladové investiční strategie k datu 29/12/2011 Období

Výkonnost podkladového indexu

1. měsíc

+2,57%

2. měsíc

+4,00%

3. měsíc

+4,00%

4. měsíc

+1,55%

5. měsíc

-2,74%

6. měsíc

+1,65%

7. měsíc

-4,69%

8. měsíc

-0,01%

9. měsíc

+4,00%

10. měsíc

-7,50%

11. měsíc

-10,00%

12. měsíc

+4,00%

13. měsíc

-9,29%

14. měsíc

+4,00%

15. měsíc

N/A

16. měsíc

N/A

17. měsíc

N/A

18. měsíc

N/A

19. měsíc

N/A

20. měsíc

N/A

21. měsíc

N/A

22. měsíc

N/A

23. měsíc

N/A

24. měsíc

N/A

Kumulativní výkonnost

-8,47%



Aktuální výkonnosti fondů naleznete zde Upozornění na rizika: V souladu s pravidly platnými pro kolektivní investování upozorňujeme, že předchozí výkonnost fondu nezaručuje stejnou výkonnost v budoucím období. Hodnota investice a příjem z ní může stoupat i klesat a není zaručena návratnost investované částky. Úplné názvy podílových fondů jsou uvedeny (a zveřejněny na www.iks-kb.cz) ve statutech fondů, sděleních klíčových informací, zjednodušených statutech, nebo prospektech fondů. Bližší informace získáte na bezplatné informační lince 800 1111 66, [email protected] nebo www.iks-kb.cz. Investiční kapitálová společnost KB, a.s., Dlouhá 34, 110 15 Praha 1



Investiční kapitálové společnosti KB, a.s

Recommend Documents