Inspelen op de goudmarkt
Webinar, 20 juli 2011
Programma RBS
• • • • • • • •
Introductie Goud van oud Vraag en aanbod bij goud Goud van nu Hoe kunt u beleggen in goud? Wat zijn Turbo’s? Pauze Nico Bakker
RBS Markets in Nederland en België RBS
RBS sinds 1727 65% marktaandeel op Euronext Team dat Turbo heeft gelanceerd
RBS:
•
Grootste aanbod van beleggingsproducten op grondstoffen
•
Toegang geven tot wereldwijde markten en thema’s
•
Inspiratie, Innovatie, Educatie
Programma RBS
• • • • • • • •
Introductie Goud van oud Vraag en aanbod bij goud Goud van nu Hoe kunt u beleggen in goud? Wat zijn Turbo’s? Pauze Nico Bakker
Goud van oud RBS
• Rond 560 v. Chr: Croesus slaat eerste
gestandaardiseerde gouden munten
• 1717: V.K. introduceert Gouden standaard:
77 shilling per ounce goud (31,1 gram)
• 1870 -1900: Grote landen (behalve China) nemen deel aan Internationale Gouden standaard
• 1946 - 1971: Naoorloogse Gouden standaard (Bretton Woods): 35$ per ounce
Bronnen: Wikipedia, www.gold.org, Bloomberg, 19 juni 2011
Goudprijs de laatste 10 jaar RBS
1800
2011: Goudprijs bereikt hoogste koers ooit: 1610$.
1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Goudprijs in USD periode 19 juli 2001 – 19 juli 2011. Bron: Bloomberg. In het verleden behaalde resultaten vormen geen betrouwbare indicator voor toekomstige resultaten.
Situatie nu RBS
•
165.000 ton goud boven de grond (8,5 biljoen USD – 6,0 biljoen Euro)
•
86.000 ton juwelen
•
Officiele instanties bezitten 30.500 ton
•
26.400 ton goudstaven en munten
•
ETFs = 2.100 ton
•
Aanbod 2010: 4.100 ton (2.650 ton uit mijnen)
20 meter
Bronnen: Wikipedia, www.gold.org, Bloomberg, 19 juni 2011
Programma RBS
• • • • • • • •
Introductie Goud van oud Vraag en aanbod bij goud Goud van nu Hoe kunt u beleggen in goud? Wat zijn Turbo’s? Pauze Nico Bakker
Waar komt de vraag naar goud vandaan? RBS
• Sieraden: 57%* • Beleggen: 31%* • Fysiek (staven en munten) • Beleggingsproducten • Industriele toepassingen: 11%* • Sinds kort: Centrale banken *Gemiddelde Q4 2005 – Q3 2010 Bron: www.gold.org, 19-7-2011
Sieraden: veel vraag vanuit China en India RBS
Goudprijs / gemiddeld inkomen in China en India 2000 – 2010. Bron: Bloomberg, Standard Chartered Research, Businessinsider.com 19-7-2011
Waarom beleggen in goud? RBS
•
Rendement
•
Spreiding in portefeuille
•
Bescherming (‘safe-haven’): • Inflatie • Verzwakking dollar • (Schulden)crises
Grondstoffen om spreiding aan te brengen RBS
ABP investeert in grondstoffen om de volgende redenen: • Goede spreiding in de totale portfolio. • Grondstoffen verbeteren het risico-rendementsprofiel in ABP’s beleggingsportfolio: het risico van de totale portfolio neemt af, terwijl de verwachte opbrengst niet navenant afneemt. • Grondstofbeleggingen bieden compensatie voor inflatie.
Goud en inflatie RBS
Goud sinds 1965 nominaal en gecorrigeerd voor inflatie. bron: www.realterm.de, 19 mei 2011
Goud in US dollar en Euro RBS
EURUSD 1,41 EURUSD 0,90
Goudprijs in USD en Euro periode 19 juli 2001 – 19 juli 2011. Bron: Bloomberg.
Goud als “Safe-haven” bij crises en onzekerheid RBS
Reactie goudprijs op banencijfers V.S. op 8 juli 2011, Bron: Bloomberg.
Programma RBS
• • • • • • • •
Introductie Goud van oud Vraag en aanbod bij goud Goud van nu Hoe kunt u beleggen in goud? Wat zijn Turbo’s? Pauze Nico Bakker
Drijfveren vraag naar goud RBS
•
Schuldencrisis Europa
•
Verhoging schuldenplafond V.S.
•
Beleggers wantrouwen vermogen politiek om een goede oplossing te vinden
•
Goud kan niet bijgedrukt worden
•
Goud kan niet ‘defaulten’
•
Goud wordt gezien als waardevast
En nu? RBS
George Soros heeft dit jaar zijn goudpositie afgebouwd: ‘The ultimate asset bubble is gold . . . ’
John Paulson (verdiende in 2010 $5 miljard aan goud) denkt dat de goudprijs verder kan stijgen.
Let op volgende ontwikkelingen: RBS
•
Compromis schuldenplafond V.S.
•
QE3?
•
Koers US dollar
•
Ontwikkelingen Europese crisis
•
Economische cijfers China en India
•
Rente
•
Vraag naar goud door beleggers
Belangrijkste risico’s RBS
• Volatiliteit of forse koersdaling • Toename correlatie met andere beleggingen • Wisselkoersrisico • Goud blijkt geen ‘safe-haven’ • Snelle oplossing schuldenproblemen • “Iedereen is positief”
Programma RBS
• • • • • • • •
Introductie Goud van oud Vraag en aanbod bij goud Goud van nu Hoe kunt u beleggen in goud? Wat zijn Turbo’s? Pauze Nico Bakker
3 vragen als u in goud wilt beleggen RBS
1. Direct of indirect? 2. Fysiek of beursgenoteerd? 3. Met of zonder hefboom? (indien met: Long of Short?)
Vraag 1: Indirect of direct? Jim Rogers zegt direct… RBS
Jim Rogers: Enron was a natural gas company. Enron went to zero. Natural gas can never go to zero. It can go down, obviously, but it can never go to zero. Bron: Jim Rogers: hot on commodities, www.investmentu.com, juli 2005
…en Warren Buffett zegt indirect RBS
‘Gold gets dug out of the ground in Africa, or someplace. Then we melt it down, dig another hole, bury it again and pay people to stand around guarding it. It has no utility. Anyone watching from Mars would be scratching their head.’ Warren Buffett (1998)
RBS product voorbeeld indirect: NYSE Arca Gold BUGS Index ETF
Vraag 2: Fysiek of beursgenoteerd? RBS
Fysiek: beleggen in goudstaven of munten
Voordelen: tastbaar, bescherming bij echte noodscenario’s Nadelen: (mogelijke) kosten inwisselen, veiligheid
RBS biedt deze mogelijkheid niet, maar meerdere aanbieders actief in Nederland
Fysiek of beursgenoteerd? RBS
Beursgenoteerd: producten die op de beurs verhandelbaar zijn en de goudprijs volgen. 2 varianten: met fysiek goud als onderpand en zonder onderpand RBS voorbeeld: Fysiek Goud Tracker Voordelen: dekking door goud in kluis, geen kredietrisico uitgevende instelling, dagelijks verhandelbaar Nadelen: goud is in kleine hoeveelheden niet opeisbaar
Fysiek of beursgenoteerd? RBS
Beursgenoteerde beleggingsproducten zonder onderpand RBS voorbeelden: Goud Certificaat en Goud Quanto Certificaat
Voordelen: transparant, kostenefficient. Bij Quanto is het wisselkoersrisico (tegen extra kosten) afgedekt. Nadelen: Kredietrisico uitgevende instelling
Vraag 3: met of zonder hefboom? RBS
Actieve, ervaren beleggers met een hoge risicoacceptatie kunnen met o.a. Turbo’s en Warrants met een hefboom inspelen op de goudprijs.
RBS productaanbod: Turbo’s, Warrants en CFD’s (marketindex)
Voordelen: mogelijk extra rendement, met Turbo Short inspelen op dalingen Nadelen: zeer risicovol
Programma RBS
• • • • • • • •
Introductie Goud van oud Vraag en aanbod bij goud Goud van nu Hoe kunt u beleggen in goud? Wat zijn Turbo’s? Pauze Nico Bakker
Turbo’s: beleggen met een hefboom RBS
Turbo’s zijn beursgenoteerde beleggingsinstrumenten waarmee u invulling geeft aan uw visie op de richting van de markt
Turbo
Onderliggende waarde
Een Turbo heeft een hefboom waardoor u versneld kunt profiteren van stijgende en dalende koersen Turbo’s zijn uitsluitend bedoeld voor actieve, ervaren beleggers met een hoge risicoacceptatie
Onderliggende waarde
Turbo
Hoe werkt een Turbo Long? RBS
EUR 25
Aandeel
EUR 5
Turbo Long
Dit voorbeeld is uitsluitend bedoeld ter illustratie en niet representatief voor toekomstige resultaten. Er is geen rekening gehouden met kosten.
Het aandeel stijgt 10%..... RBS
EUR 27,50
???
EUR 25
EUR 5
Aandeel
Turbo Long
Waardestijging aandeel 10% Dit voorbeeld is uitsluitend bedoeld ter illustratie en niet representatief voor toekomstige resultaten. Er is geen rekening gehouden met kosten.
..en de hefboom versterkt het rendement. RBS
EUR 27,50
EUR 7,50
EUR 25
EUR 5
Aandeel Waardestijging aandeel 10%
Turbo Long Waardestijging Turbo 50%
Dit voorbeeld is uitsluitend bedoeld ter illustratie en niet representatief voor toekomstige resultaten. Er is geen rekening gehouden met kosten.
Maar het aandeel kan ook 10% dalen….. RBS
EUR 25
EUR 5
EUR 22,50
???
Aandeel
Turbo Long
Waardedaling aandeel - 10% Dit voorbeeld is uitsluitend bedoeld ter illustratie en niet representatief voor toekomstige resultaten. Er is geen rekening gehouden met kosten.
Maar het kan ook 10% dalen….. RBS
EUR 25
EUR 5
EUR 22,50
EUR 2,50
Aandeel Waardedaling aandeel - 10%
Turbo Long Waardedaling Turbo - 50%
Dit voorbeeld is uitsluitend bedoeld ter illustratie en niet representatief voor toekomstige resultaten. Er is geen rekening gehouden met kosten.
Bouwstenen Turbo RBS
Koers aandeel
EUR 25
Financieringsniveau
EUR 20
Waarde Turbo Long
EUR 5
Stop loss-niveau
EUR 21,50
Hefboom
25/5 = 5
Aandeel 1% omhoog
Æ
Turbo 5% omhoog
Aandeel 1% omlaag
Æ
Turbo 5% omlaag
Dit voorbeeld is uitsluitend bedoeld ter illustratie en niet representatief voor toekomstige resultaten. Er is geen rekening gehouden met kosten.
Goud Turbo’s: ook wisselkoers en ratio RBS
Goud
USD 1600
Financieringsniveau
USD 1400
Verschil in USD
USD 200
Wisselkoers
1,40
Verschil in Euro
EUR 142,86 (= 200/1,40)
Ratio
10
Waarde per Turbo
14,29 (= 142,86/10)
Stop loss-niveau
USD 1428
Hefboom
1600/200= 8
Dit voorbeeld is uitsluitend bedoeld ter illustratie en niet representatief voor toekomstige resultaten. Er is geen rekening gehouden met kosten.
Goud Turbo voorbeeld bij 5% stijging… RBS
Goud
USD 1600
1680 (+ 5%)
Financieringsniveau
USD 1400
1400
Verschil in USD
USD 200
280
Wisselkoers
1,40
1,40
Verschil in Euro
EUR 142,86
EUR 200,00
Ratio
10
10
Waarde per Turbo
14,29
20,00 (+40%)
Stop loss-niveau
USD 1428
USD 1428
Hefboom
1600/200= 8
Dit voorbeeld is uitsluitend bedoeld ter illustratie en niet representatief voor toekomstige resultaten. Er is geen rekening gehouden met kosten.
Goud Turbo voorbeeld bij 5% daling… RBS
Goud
USD 1600
1520 (- 5%)
Financieringsniveau
USD 1400
1400
Verschil in USD
USD 200
120
Wisselkoers
1,40
1,40
Verschil in Euro
EUR 142,86
EUR 85,71
Ratio
10
10
Waarde per Turbo
14,29
8,57 (-40%)
Stop loss-niveau
USD 1428
USD 1428
Hefboom
1600/200= 8
Dit voorbeeld is uitsluitend bedoeld ter illustratie en niet representatief voor toekomstige resultaten. Er is geen rekening gehouden met kosten.
Samenvatting RBS
•
Goud kan interessant zijn voor beleggers om spreiding aan te brengen en mogelijk als bescherming.
•
De goudprijs wordt momenteel beinvloedt door o.a. schuldencrises, de dollarkoers, de rente en onzekerheid over de wereldeconomie.
•
De meeste factoren zijn op korte termijn positief voor goud, maar veel vraag komt voort van beleggers waardoor de markt snel van richting kan veranderen.
•
Beleggen in goud kan op verschillende wijze, met verschillende voor- en nadelen en risico’s.
De service van RBS RBS
•
Service Desk
0900-6275387 (NL, lokaal tarief) 0800-63336 (België, gratis) +31-20-4643464 (Overig, internationaal tarief)
•
E-mail
[email protected]
•
Website
www.rbs.nl/markets
•
Educatie & inspiratie seminars & webinars nieuwsbrieven Chart Navigator RBS Markets Magazine
Risico’s van Turbo’s RBS
•
Turbo’s zijn alleen geschikt voor actieve en ervaren beleggers. Lees voor meer informatie over de risico’s en kosten het prospectus, de definitieve voorwaarden en brochures. Deze kunt u vinden op www.rbs.nl/markets.
•
Een belegging in Turbo’s is risicovoller dan een directe belegging in de onderliggende waarde
•
Als de Turbo het stop loss-niveau bereikt, zal hij worden beëindigd. Op dat moment kunt u uw hele belegging verliezen. Goud Turbo’s kunnen 24 uur per dag op basis van Reuters prijzen het stop loss-niveau bereiken.
•
Indien de onderliggende waarde in buitenlandse valuta is genoteerd, kan de koers van de Turbo negatief worden beïnvloed door wisselkoerseffecten
•
Kredietrisico op RBS N.V. (A2/A+), een groepsonderneming van The Royal Bank of Scotland Group plc.
Belangrijk RBS
Het is van belang dat u de werking, kosten en risico’s van RBS produkten (ETF’s, Turbo’s, Warrants, CFD’s en Certificaten) begrijpt voordat u een beleggingsbeslissing neemt. Tevens dient u zorgvuldig af te wegen of de genoemde producten geschikt zijn voor u gezien uw ervaring, beleggingshorizon, overige beleggingen, financiële positie, risico-bereidheid en andere relevante omstandigheden. In geval van twijfel, dient u professioneel advies in te winnen. Deze presentatie dient slechts ter informatie en is geen aanbieding of een uitnodiging tot het doen van een aanbieding van deze producten. Het aanbod van de in deze presentatie genoemde producten vindt uitsluitend plaats op basis van het basisprospectus, de financiële bijsluiter, eventuele bijbehorende supplementen en definitieve voorwaarden. De beslissing om een in deze presentatie genoemd product te kopen moet dan ook op basis van deze documenten worden gemaakt. Deze documenten zijn kosteloos verkrijgbaar via www.rbs.nl/markets. Meer informatie over marketindex is beschikbaar onder Belangrijke informatie over risico’s, Algemene Voorwaarden via http://marketindex.rbs.com. RBS Markets Access ETF's zijn opgenomen in het register dat wordt aangehouden door de Autoriteit Financiële Markten
“Blik op Goud…..” “Technische conditie en Turbo Tijd Setup” Nico P.R. Bakker BTAC Visuele Analyse Amsterdam, 20 juli 2011
Onderwerpen GOUDKOERS: Mijn Marktlens: korte termijn conditie…. ...en Turbo Tijd Setup…. Mijn Marktlens: middellange termijn conditie... …en Turbo Tijd Setup… Mijn Buienradar: lange termijn visie…. …en Turrbo Tijd Setup De reclameriedel…..
RBS
Korte termijn conditie….
RBS
Korte termijn Turbo Tijd Setup
RBS
“Het Duiveltje is verschenen…
2x Breakout scenario 2x Steun scenario
Middellange termijn conditie…..
RBS
Middellange termijn Turbo Tijd Setup
Breakout scenarioRBS
Serie steun scenario’s…. “Wanneer is het weer OB tijd..? Wat gaat de Divergentie doen..?
Lange termijn conditie…..
RBS
Lange termijn Turbo Tijd Setup “Wanneer wordt de bar rood…?
RBS
Meer Scenario’s…..Technische Analyses RBS
s t e k r a /m l n . s b r . www
Meer Scenario’s…..Turbo Tijd RBS
tis a r G
f e i r b s w eu i n e n i l on
Disclaimer BTAC RBS
Deze presentatie is opgesteld en uitgebracht door Bakker Technische Analyse Consultancy B.V. (‘’BTAC’’) en verspreid door RBS. Nico Bakker is bestuurder van BTAC en is een onafhankelijk analist. RBS en BTAC zijn een samenwerkingsverband aangegaan waarin BTAC in ruil voor een financiële vergoeding technische analyses verzorgd en bepaalde promotionele activiteiten verricht.
De technische analyses van BTAC zijn niet bedoeld als individueel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Iedere (potentiële) investering dienen beleggers te toetsen aan hun persoonlijke beleggersprofiel en te bespreken met hun adviseur. De in de technische analyse genoemde standpunten en vooruitzichten zijn door BTAC gegeven in zijn hoedanigheid als technisch analist. RBS kan van tijd tot tijd producten uitgeven die dezelfde onderliggende waarden kunnen hebben als de financiële instrumenten besproken in de technische analyses van BTAC. RBS heeft echter geen enkele betrokkenheid bij, op welke manier dan ook, invloed op, zeggenschap over of inspraak in van de totstandkoming van de technische analyses van of namens BTAC of een aan haar gelieerde onderneming of persoon. RBS is niet verantwoordelijk voor de volledigheid, juistheid en geschiktheid voor welke doeleinden dan ook en aanvaardt geen enkele aansprakelijkheid in verband met de technische analyses van BTAC of een aan haar gelieerde onderneming of persoon.
Disclaimer RBS RBS DISCLAIMER: Dit document is opgesteld door The Royal Bank of Scotland N.V. (“RBS”) en dient uitsluitend voor informatiedoeleinden. Noch dit document noch de verklaringen die in verband met dit document zijn afgegeven zijn opgesteld als of vormen een aanbieding, uitnodiging of aanbeveling tot het kopen of verkopen van een effect of het aangaan van een transactie. Een aanbieding of een uitnodiging tot het doen van een aanbieding, uitnodiging of aanbeveling tot het aangaan van een transactie zal uitsluitend worden gedaan op basis van een aanbiedingsdocument of, indien toepasselijk, een prospectus welke kosteloos verkrijgbaar is via www.rbs.nl/markets. U kunt ook bellen op 0900-MARKETS (0900-6275387, lokaal tarief), een e-mail sturen naar
[email protected] of per post aanvragen via RBS Markets NL, Gustav Mahlerlaan 350,1082 ME Amsterdam. Potentiële partijen dienen een onafhankelijk oordeel te vormen en/of onafhankelijk professioneel advies inwinnen voordat zij een beleggingsbeslissing met betrekking tot de effecten nemen. Beleggers dienen zorgvuldig af te wegen of een transactie in de effecten geschikt is gezien de economische voordelen, de risico’s, de krediet aspecten, de effectenrechtelijk, andere juridische, fiscale en boekhoudkundige aspecten en hun persoonlijke omstandigheden (waaronder ervaring, doelstellingen en financiële positie). De getallen opgenomen in dit document zijn indicatief en resultaten behaald in het verleden zijn geen garantie of indicatie voor toekomstige resultaten. Er is geen enkele garantie dat de beleggingsdoelstellingen genoemd in dit document werkelijk worden behaald. Elke belegging kent economische en markt risico’s en de waarde van een belegging kan zowel stijgen als dalen. RBS accepteert geen enkele aansprakelijkheid ten opzichte van enige informatie opgenomen in dit document of mondeling verstrekt, tenzij er sprake is van opzet of fraude. RBS kan als principaal of als agent van tijd tot tijd een belang nemen in of financiële instrumenten kopen, verkopen of aanbieden die identiek zijn aan of vergelijkbaar met de effecten beschreven in dit document of daaraan gerelateerde financiële instrumenten zoals effecten, futures, opties en grondstoffen contracten. Distributie van dit document verplicht RBS niet tot het aangaan van enige transactie. De informatie opgenomen in dit document is onderhevig aan wijzigingen zonder dat hiervan voorafgaande mededeling wordt gedaan en kan in zijn geheel worden gewijzigd, aangevuld of vervangen door latere documentatie. Dit document mag niet (geheel of gedeeltelijk) worden gekopieerd, verstrekt of anderszins gedistribueerd aan een ander zonder de schriftelijke toestemming van RBS. Aanvullende informatie is op verzoek beschikbaar. Als geen contact wordt opgenomen nemen wij aan dat aanvullende informatie niet nodig is gezien uw kennis en ervaring. Opinies in het algemeen of specifiek met betrekking tot het economisch klimaat en/of de prestaties van de effecten geven de inzichten van RBS weer ten tijde van het opstellen van dit document. Deze opinies en inzichten kunnen wijzigen en moeten niet gezien worden als beleggingsadvies. Dit document is opgesteld door RBS vanuit haar kantoor op 250 Bishopsgate, London, EC2M 4AA, Verenigd Koninkrijk. The Royal Bank of Scotland N.V. staat in Nederland onder toezicht van De Nederlandsche Bank en de Nederlandse Autoriteit Financiële Markten. © The Royal Bank of Scotland plc. Alle rechten, behalve indien expliciet toegekend, worden voorbehouden. Reproductie in welke vorm dan ook van de inhoud van dit document is zonder voorafgaande schriftelijke toestemming verboden tenzij voor persoonlijk gebruik. TURBO® is een geregistreerde merknaamvan The Royal bank of Scotland N.V. Dit document is geproduceerd op 15 juli 2011.
