Inleiding de heer dr.ir. R.J.A. van der Bruggen bij de AVA op 10 april 2008

-1-

Inleiding de heer dr.ir. R.J.A. van der Bruggen bij de AVA op 10 april 2008

(De hand-out met sheets van de presentatie is voorafgaand aan de aandeelhoudersvergadering aan aandeelhouders uitgereikt). Sheet 1 We hebben 2007 achteraf omschreven als een topjaar voor ons bedrijf. Als u kijkt naar de cijfers van het afgelopen jaar, dan kunt u begrijpen waarom wij het jaar hebben gekwalificeerd als een topjaar voor Imtech. Ons bedrijfsresultaat is met bijna 40% gestegen ten opzichte van 2006. Dat is op zichzelf al heel mooi, maar wat denk ik nog veel mooier is, dat meer dan de helft ervan 21% autonome groei was, organische groei zonder acquisities. De nettowinst is gestegen, opbrengsten met 18% gestegen en 7% autonoom. Allemaal cijfers waarvan we zeggen nou daarmee hebben we 2007 goed afgesloten. Maar we zijn natuurlijk alweer begonnen aan 2008 en wat voor ons heel belangrijk was in 2007 is dat wij een orderportefeuille hebben opgebouwd voor 2008 en 2009 die 30% hoger is dan het jaar ervoor. Deze orderportefeuille zal uitgevoerd worden voor het grootste gedeelte in 2008, een ander deel nog overlopend naar 2009 en 2010, maar het geeft ons in ieder geval als het gaat om de omvang van de orderportefeuille, maar ook om de kwaliteit van de orderportefeuille, heel veel vertrouwen voor 2008. Daar zijn we tenslotte inmiddels alweer stevig aan begonnen. Sheet 2 Operationele EBITA-marge, in de richting van onze doelstelling 6% weer een stevige stap gemaakt vorig jaar, van 4.5 naar 5.1. Dus langzamerhand beginnen we ook in de buurt van de 6% te komen en wat voor u denk ik heel belangrijk is, ons dividend voor de eerste keer sinds jaren gestegen van 0,36 naar 0,47. U kent de historie. Toen we begonnen met het uitverkopen van een grote onderdelen binnen Internatio-Müller hebben we gezegd het dividend wat we toen hebben uitgekeerd aan de aandeelhouders dat willen we constant houden totdat we zelf meer winst gaan maken dan de situatie toen. Wat toch wel heel memorabel is dat het in 2007 voor de eerste keer gelukt is en daarom gaat ons dividend van de 0,36. U kent het wel, dat was de beroemde 1,07 euro voor de splitsing, gaan we nu naar 0,47. Bij de halfjaarcijfers hebben we aangegeven dat we onze strategie een update hebben gegeven naar 2012. Daar was een hele goede reden voor, want de laatste strategische update die we gemaakt hebben, stamde uit 2003. Met een doelstelling om in 2008 ongeveer een omvang te behalen van 3 miljard. U ziet aan de cijfers dat wij die omvang al reeds bereikt hebben en overschreden hebben in 2007 naar 3,3 miljard. Dat betekent dat we vorig jaar besloten hebben om een volgende update te maken naar 2012. De belangrijkste getallen daaruit is een omvang van ongeveer 5 miljard euro en nog steeds de doelstelling om 6% marge daarop te halen. Ik kom daar straks nog even op terug. De laatste opmerking kent u van ons, wij denken dat 2008 voor dit bedrijf toch weer wat beter zal worden dan 2007 en zeker gezien de orderportefeuille die we hebben opgebouwd voor 2008 geeft ons daarin alle vertrouwen. Sheet 3 De agenda, eerst even naar de resultaten van 2007. Maar ook wat trends van 2007 naar 2008. De 4 clusters waarin we rapporteren, de Benelux, Duitsland en Oost-Europa, UK, Ierland & Spanje, dat zijn de drie geografische cluster en dan de internationale cluster ICT, Mobility & Marine en tenslotte de totaalcijfers. Een paar sheets, maar dat is een herhaling van wat we bij de halfjaarcijfers gedaan hebben als het gaat om de strategie naar 2012. We hebben altijd wel een speciaal item, en deze keer hebben we gekozen voor één van de trends die ik u straks wil laten zien die voor ons heel belangrijk zijn voor de komende jaren ‘energy & environment’. Wat moet een bedrijf als Imtech nou op dat gebied, maar u zult verbaasd zijn over de omvang van de activiteiten op het


-2-

gebied van energy & environment in 2007 en we denken ook dat we daar de komende jaren ook nog heel sterk kunnen groeien. Tenslotte nog even de vooruitzichten 2008. Sheet 4 Beginnen we met de Benelux, eindelijk groei gekend na de moeilijke jaren 2004 en 2005. 2006 het eerste herstel, in 2007 een stevige stap gemaakt. We zien hier groei in alle markten waarin we actief zijn. Kwaliteit van de orderportefeuille, niet alleen de kwantiteit, maar de kwaliteit is een stuk beter geworden. We zien een hele sterke focus, dat is natuurlijk ook niet zo gek met de olieprijzen van vandaag, op energiebesparing en op milieu. Gebouwen omgeving, focus op innovatie, samenwerking met klanten, bouwteams. Alle mogelijke nieuwe samenwerkingsverbanden om projecten tot stand te brengen. Sterke groei in energie, zorg, Jeroen Bosch ziekenhuis, een heel mooi voorbeeld daarvan. Innovatieve maintenance concepten, o.a. op Schiphol als het gaat om onderhoudscontracten, prestatiecontracten in vergelijking met het verleden. Industrie, een hele stevige groei doorgemaakt vorig jaar, niet alleen hier in het westen in Nederland, op het gebied van chemie en petrochemie, maar ook in het noorden bij Twarron bij andere industriële activiteiten. Daar zien we een duidelijke versterking. Groei in energie, langdurige onderhoudscontracten. Ik heb u de vorige keer gemeld het onderhoudscontract voor Shell Botlek en Moerdijk, een groot contract 5 jaar lang 300 miljoen omzet in die periode en dat is nog buiten het extra werk. Steeds grotere contracten, steeds meer prestatiecontracten. Infra, moeilijke periode gekend in Nederland de afgelopen jaren. In 2007 hebben we daar een geweldige verbetering gezien. Ook de acquisitie van Peek Traffic vorig jaar gedaan, heeft daaraan natuurlijk geweldig bij geholpen. Zij geven ons net dat laatste zetje op het gebied van technologie waardoor we een veel sterkere partner zijn en kunnen zijn voor onze klanten. Groei in energie, ledverlichting, ik laat u straks een voorbeeld zien. Rail, grote onderhoudscontracten voor ProRail, voor het hele Gelderland traject, veiligheid, mobiliteit, mobiliteit rondom Schiphol, als het gaat om verkeerssignalering, ook op het gebied van infra ziet het er goed uit voor ons. Een voorbeeld, we zijn wat beperkt in de voorbeelden. Sheet 5 Dit voorbeeld wil ik u heel graag laten zien, omdat dit een voorbeeld is van de samenwerking tussen geografische eenheden en competentiecentra. Dit is de afvalcentrale in Dordrecht, dar zijn wij verantwoordelijk voor een hele nieuwe afvallijn met energieopwekking. De infrastructuur, de klantrelatie die hebben onze bedrijven in Nederland opgebouwd de laatste jaren, maar de technologie voor warmte/kracht ontwikkeling en dat soort zaken komt uit Duitsland. Dus dit is een heel mooi voorbeeld van synergie tussen de verschillende landen tussen technologie en geografische eenheden. Een mooi project, behoorlijke omvang van 57 miljoen. Sheet 6 De cijfers spreken voor zich. Eigenlijk bijna helemaal autonome groei het afgelopen jaar. Een kleine acquisitie gedaan in Luxemburg, maar dat heeft niet zoveel om het lijf in de omvang. Opbrengsten meer dan 10% gestegen, u ziet dat we een stevige stap gemaakt hebben in ons bedrijfsresultaat, wat dan ook als gevolg heeft gehad dat onze marge van 3.3 naar 3.8 gegaan. Nog niet onze doelstelling, onze doelstelling in de Benelux is een marge van 5% te halen, dus we zijn daarvan nog wat verwijderd, maar we maken grote stappen in die richting. De orderportefeuille, ik zei het al, met meer dan 20% gegroeid het afgelopen jaar, en allemaal organische groei en ook de kwaliteit van

-3-


de orderportefeuille is weer beter dan het jaar daarvoor. Medewerkers, daar zijn we heel blij om, het afgelopen jaar met 6% gestegen. Een direct gevolg van de grote arbeidsmarktcampagne die we in het eerste kwartaal en tweede kwartaal vorig jaar gedaan hebben om technische mensen binnen te krijgen en we zijn ook van plan om deze campagne in de loop van dit jaar weer te gaan herhalen. Want, als we naar de toekomst kijken, dan zijn mensen voor onze organisatie eigenlijk toch de beperkende factor als het gaat om het groeiproces wat we met elkaar willen doormaken. Sheet 7 Duitsland en Oost-Europa. We gebruiken dat woord niet zo vaak, maar als u kijkt naar de orderportefeuille in Duitsland en Oost-Europa, die met meer dan 56% gegroeid is in 2007 ten opzichte van 2006, allemaal organische groei, geen acquisities, dan kunt u inderdaad over explosieve groei spreken. We profiteren van een geweldige groei in investeringen, niet alleen datgene waar we in het verleden in Duitsland mee hebben overleefd in de industriële kant in het midden en in het zuiden van Duitsland, maar ook in de andere regio’s in Hamburg, Berlijn, Düsseldorf, en Frankfurt die wat meer afhankelijk zijn van de bouw, wat meer afhankelijk zijn van de overheid, ook daar zien we een geweldige groei in investeringen. In Duitsland zijn wij op het gebied van energie en gecombineerde opwekking van warmte/kracht zijn wij dé specialist geworden de afgelopen jaren. Ik heb een paar weken geleden een mooi persbericht uitgedaan over de Bundesnachrichtendienst een nieuw hoofdkantoor van de Bundesnachrichtendienst in Berlijn, waar wij verantwoordelijk zijn voor de hele energiehuishouding van een nieuw hoofdkantoor van 140.000 m2 voor de komende 10 tot 15 jaar. De Bundesnachrichtendienst, u kent ze wel, want daar is het beruchte schijfje, DVD-tje uit Liechtenstein naar toegegaan een paar maanden geleden. Geweldige groei in financiële datacentrum. Ik laat u daar straks een voorbeeld van zien. Verzekeringen, zorg, luchthavens, net afgerond weer de uitbreiding van Frankfurt. Er komt nog een uitbreiding met een nieuwe start- en landingsbaan in Frankfurt. Een nieuwe luchthaven in Berlijn, nieuwe luchthaven in München, een geweldige groei in Hamburg, .. city wordt compleet verbouwd, Stuttgart een nieuw centrum. U ziet niet alleen de industrie, maar ook de centrale overheid en de regionale overheid investeert geweldig op het ogenblik in Duitsland. Industrie, ik zei het al, het blijft geweldig groeien in Duitsland, export weer meer dan 10% geweest het afgelopen jaar. Nieuwe klanten, grote vraag naar decentrale energievoorzieningen. Natuurlijk heel belangrijk in Duitsland. Duitsland heeft weinig primaire grondstoffen, en is erg afhankelijk van gas, en olie uit het buitenland en u weet hoe Rusland daar soms mee omgaat dus, in Duitsland ligt heel veel nadruk op energiebesparing, gecombineerde opwekking van warmte en kracht. Biomassacentrales, alles wat maar kan meeleveren aan de groei van de energiebehoefte in Duitsland. Geweldige booming business in de automobielindustrie. Groot laboratorium voor BMW, vliegtuigindustrie. Wij zijn verantwoordelijk geweest voor de hele technische infrastructuur van de airbusfabriek in Hamburg en we zijn nu begonnen, samen met Airbus om een complete kopie van die fabriek neer te zetten in China. Want als je in China een Airbus wilt verkopen, dan moet je daar zitten. Pharma, cleanrooms, Siltronic, chemie, het loopt allemaal uitstekend en met dat al bereik je dan een orderportefeuille op het eind van het jaar die meer dan 50% hoger is dan het jaar ervoor. Sheet 8 Hier ziet u zo’n voorbeeld van zo’n datacentrum. Dit is één van de voorbeelden van de 5 tot 10 voorbeelden die ik zou kunnen geven. Een geweldige behoefte aan reken- en datacapaciteit bij banken en verzekeringen op dit moment. Niet alleen in Duitsland, maar ook in Nederland en ook in Engeland. Dat heeft toch een heel bijzonder aspect


-4-

voor ons, omdat de warmteafgifte van deze datacenters een hele kritische grens van 1,5kW per 1m2 gaat vormen en om dat op een hele nette en goede manier weg te koelen daarvoor heb je heel veel expertise nodig, en die hebben wij. Dit soort projecten zult u de komende tijd nog meer van ons kunnen zien. Sheet 9 De cijfers spreken voor zich. Allemaal autonome groei, de opbrengsten zijn met 12% gestegen. Het bedrijfsresultaat met bijna 30%, we hebben een geweldige sprong gemaakt in onze EBITA-marge naar 4,5%. Onze doelstelling is te komen naar 5, maar dat halen we misschien nog niet helemaal in 2008, maar we beginnen er toch wel heel dichtbij te komen. Ik zei het u al, orderportefeuille, met meer dan 50% gestegen. Het laatste, dat ziet er wat minder uit, het aantal medewerkers, maar met 2% gestegen. U ziet dat we ook in Duitsland langzamerhand aanlopen tegen de grenzen van wat we met onze mensen kunnen. Dat heeft ook geresulteerd in het feit dat we in Duitsland begonnen zijn met dezelfde campagnes zoals we die ook in Nederland en België aan het uitvoeren zijn. De naam is wat anders, in Nederland heet het “Imtech gaat voor de top”, in Duitsland is het “JUMP” en “MOVE” en noem maar op, het maakt niet uit, maar ook in Duitsland zult u zien dat we daar de komende jaren behoorlijk wat nieuwe technische mensen gaan binnenhalen, gewoon om de groei in omvang en orderportefeuille bij te kunnen houden. Al met al, hele mooie cijfers. Sheet 10 UK en Ierland, sterke groei. Vorig jaar Ierland in ons strategisch concept meegenomen naar 2012. Het is ons gelukt om twee hele mooie acquisities te doen hier: Aqua in Cambridge in de UK, de derde op rij. Begonnen met Meica, daarna Goodmarriott & Hursthouse en nu Aqua en het is ons ook gelukt aan het eind van het jaar om onze eerste acquisitie te doen in Ierland, Suir. Een heel mooi bedrijf, heel sterk gericht op de farmaceutische industrie, elektrotechniek en instrumentatie. Dat geeft ons op dit moment al heel veel synergie-effecten tussen Ierland, dit bedrijf en België en Duitsland. Nog steeds een duidelijk positief investeringsklimaat. Voor ons belangrijk is natuurlijk dat nu alles op de rol staat om te beginnen met de investeringen in de Olympische Spelen. We zijn bijvoorbeeld geprekwalificeerd voor het nieuwe Olympisch Stadion samen met Calpine, omdat we ook het Arsenal Stadion goed hebben afgerond. We zien nog steeds een groei in Londen op het gebied van warenhuizen, refurbishing, retail, hotels, allemaal eigenlijk in aanloop op de Olympische Spelen. Belangrijk voor u is het misschien dat ik nog een keer vermeld dat wij niet in de woningbouw zitten, niet in Engeland, niet in Spanje, niet in Duitsland, dus we hebben daar op dit moment absoluut nog geen last van. Wij zitten in andere gebouwen en andere gebouwvormen. Industrie, ik zei het al een doorbraak in Ierland, belangrijk om dat we daar een hele sterke positie hebben op het gebied van de farmaceutische industrie. Op het gebied van instrumentatie en deze kennis kunnen we ook prima gebruiken in de andere landen. Infra, en dan moet u vooral denken aan wat wij noemen de watermarkt. Vanuit het verleden begonnen met één klantenrelatie Welsh Water, met grote contracten, maar nu ook voor Thames Water en ook voor Anglian Water, grote en langdurige contracten voor behandeling van water. Een mooi voorbeeld heb ik hiervan. Dus al met al zijn wij heel positief over UK en Ierland voor 2008. Sheet 11 Hier ziet u weer, wat wij een heel mooi voorbeeld vinden, dat is een groot Biosolids project, samen met Anglian Water. U weet dat als u afvalwater gaat zuiveren, dan krijg je daar afvalslib bij. In het verleden was dat slib, dat was afval, dat werd weggegooid en wij hebben samen met Anglian Water een methode gevonden om dat slib te drogen,

-5-


om dat te verrijken, zodat je het weer kunt gebruiken voor opwekking van energie. De bedoeling is om van dat slib straks 4 grote biogascentrales in totaal van 4megawatt te laten draaien in de UK. Dit zijn typisch projecten waar energie en milieu samengaan en waarvan wij de komende jaren heel veel verwachten. Een omvang van ongeveer 40 miljoen. Sheet 12 Spanje, nog steeds groei voor ons in de gebouwenomgeving. De industrie trekt geweldig aan, daar kom ik zo nog op terug. We hebben een paar jaar geleden Mavisa opgenomen op het gebied van mechanical op het gebied van chemie en petrochemie. Vooral actief in het midden en zuiden van Spanje. Vorig jaar aangevuld met een kleiner bedrijf, Metubsa in Taragona in het noorden van Spanje. Brede markt in de gebouwensector winkelcentra, musea, hotels, de hele markt groeit, we hebben een hele sterke positie in Madrid en in Barcelona, met vestigingen in Taragona, Valencia, Sevilla. Ook daar zijn wij niet actief in de woningbouw, dus we hebben daar op dit moment dus absoluut geen last van. Industrie, een paar jaar was het wat lastig in de chemie en petrochemie omdat zowel Cepsa als Repsol grote stops en dat soort zaken uitstelden om maar te kunnen blijven produceren. Dat is nu afgelopen. Vorig jaar begonnen en die opdracht laat ik u zo zien, met een groot contract contract voor Cepsa en we verwachten ook dat we in 2008 het volgende contract zullen krijgen van Repsol. Als we kijken naar de olie- en gasmarkt in Spanje dan hebben wij daar prima verwachtingen voor 2008 en 2009. Sheet 13 Hier ziet u dat voorbeeld. Een verdubbeling van de raffinagecapaciteit voor Cepsa in Huelva tot 10 miljoen ton per jaar. Wij zijn verantwoordelijk voor het hele mechanicalstuk, omvang 55 miljoen in die order van grootte. Op zich is dat al heel belangrijk voor ons, maar wat nog veel belangrijker is dat in de chemie en de petrochemie de onderhoudscontracten zijn bijna altijd tussen de 15 en de 20% van de aanvangsinvestering. Dus op het moment dat we hier klaar zijn, dan gaan we verder met het onderhoud voor de komende 5 jaar en dan geeft weer een geweldige boost aan onze recurring business in Spanje en ook aan de margeontwikkeling in Spanje wat ik u zo laat zien. Sheet 14 Cijfers, dit zijn de cijfers waarbij natuurlijk wel een paar acquisities zijn verwerkt voor een deel van vorig jaar. Aqua in de UK, Suir in Ierland en ook Metubsa als kleine acquisitie. Daarnaast ook stevig autonoom gegroeid. Opbrengsten met een kwart gestegen, bedrijfsresultaat, zelfs nog iets meer. Onze EBITA-marge op een heel hoog niveau. Onze doelstelling voor de UK en Spanje is eigenlijk een marge van 5%. Op dit moment zijn wij nog steeds een portfolio in Engeland en Spanje waarbij het merendeel van onze activiteiten heel sterk gericht is op onderhoud en beheer, langetermijn maintenancecontracten. In Spanje, chemie en petrochemie, in Engeland op het gebied van water. Daarin zitten gewoon veel beter marges dan in nieuwbouwprojecten en dat ziet u hier nog steeds terug. Orderportefeuille met meer dan 50% gestegen en ook de medewerkers met meer dan 40, natuurlijk door de acquisities die we vorig jaar gedaan hebben. Sheet 15 ICT, stevig gegroeid. We hebben een aantal jaren geleden gekozen voor een paar partnerships met IBM en Microsoft omdat het onze stelling is dat dat op termijn toch de winnaars zullen blijven en zullen worden in de wereld. Twee jaar geleden hebben we overgenomen onze eerste ICT bedrijf buiten Nederland, dat was Fritz & Macziol en in Duitsland het afgelopen jaar daar nog wat kleinere activiteiten aan toegevoegd ook in


-6-

Duitsland en in Zwitserland. We zijn er absoluut heel blij mee, we hebben een breed portfolio. We zijn nu al heel sterk in Nederland en Duitsland, maar u weet in onze strategie staat ook dat we die positie ook willen uitbouwen in België, in Spanje in Engeland, in Ierland, in alle landen waarin we ook sterk zijn op het gebied van werktuigbouw en elektrotechniek. De vraag naar SOA, web-based technology, Microsoft dynamics met Navision en Axapta, een geweldig groeipotentieel voor ons voor de komende jaren en hele sterke partnerships. Sheet 16 Een aardig voorbeeld, een beetje een voorbeeld met wat nostalgie. U ziet hier de Deltawerken. Het aardige is dat wij een aantal tientallen jaren geleden Rietschoten verantwoordelijk was voor het hele stuk elektrotechniek en instrumentatie, dus dat is wel aardig. Nu hebben we samen met Rijkswaterstaat de opdracht om voor heel Nederland een compleet data-acquisitiesysteem te bouwen met alle water standen en golfbewegingen aan de kust om te zorgen dat ook dit land in de komende decennia veilig blijft ten opzichte van het water. Een mooi project, samen met Rijkswaterstaat en weer terug op het oude honk. Sheet 17 Mobility, voor ons gekenschetst ook als een belangrijke trend voor 2012, naarmate de congestie in het verkeer in Europa groter wordt, wordt het voor ons allemaal veel leuker. Het wordt steeds moeilijker om over asfalt bij te bouwen. Als het asfalt er is, dan mogen we het opeens niet gebruiken hebt u kunnen merken de afgelopen weken. Dus dat is ook nog een probleem. Wij zijn sterk als het gaat om alles wat rondom wegen en rondom spoor nodig is om de efficiency van dat spoor en die wegen toch weer een paar procent beter te maken dan dat het is. Daarvoor hebben we vorig jaar Peek Traffic overgenomen. Een bedrijf met heel veel technologie op het gebied van verkeersmanagement systemen, verkeerssignalering, piekstrookdoceringen. Jammer genoeg ook voor snelheidshandhaving, maar dat hoort er ook bij, daar zijn ze ook goed in. Daarom laten we ook op die autootjes ook Peek staan en geen Imtech, want anders wordt dat misschien een beetje gevaarlijk. Voor ons een belangrijke activiteit. Daarmee met een sterke positie in de UK sterke posities in Nederland, kleinere posities in Duitsland, Poland en Kroatië, daarmee denken wij de komende jaren op het gebied van mobility in Europa nog geweldig te kunnen groeien. Sheet 18 Mooie projecten, het NRTS project in Engeland, voor British highway. Ook voor Highways Agency in Londen. We groeien heel sterk in Polen op dit moment, omdat Polen als economie natuurlijk heel stevig groeit en dat betekent dat langzamerhand de hele infrastructuur in Polen rondom Warschau en noem maar op in het honderd aan het lopen is. Wij kunnen daar prima bij helpen. Dus wij groeien op dit moment heel sterk in Polen, Roemenië en Kroatië. Sheet 19 Voorbeeld, een heel aardig voorbeeld in Engeland waar wij voor London Transport als partner zijn, en nu als partner zijn geselecteerd en nu de komende 5 jaar 40% van de hele infrastructuur in Londen inclusief op het gebied van de Olympische Spelen daar gaan beheren. Een grote opdracht van 32 miljoen. Sheet 20 Marine, een never-ending story. Een geweldige activiteit voor ons. We hebben twee jaar geleden Radio Holland gekocht. De belangrijkste reden daarvoor was dat we dat

-7-


service-netwerk over de hele wereld wilden hebben. Dat heeft Radio Holland, omdat onze schepen als ze eenmaal gebouwd zijn nooit meer terugkomen. Dus als je ze wilt servicen dan zul je ter plekke moeten zijn met de serviceorganisatie van Radio Holland met op dit moment bijna 70 vestigingen over de hele wereld hebben we dat serviceapparaat. Vorig jaar nog een paar kleine overnames gedaan, Seacoast als aanvulling van Radio Holland in Amerika en Freetechnics, een heel klein maar heel hoogwaardig technologisch bedrijf op het gebied van platformautomatisering. De markten, ook onze trends die we zien, megajachten en cruiseschepen, een booming markt. Megajachten begonnen in Nederland met jachten tot 70, 80, 90 meter, maar nu ook heel veel grote klanten in Duitsland met jachten tot 150 meter en meer op grote Duitse werven. Over het algemeen zijn dat de nieuwe rijke Russen die daar hun jachten laten bouwen. Wij kunnen daar geweldig veel geld verdienen. Cruiseschepen, ook een belangrijke markt. Na 2001 is die wat stilgevallen, omdat iedereen dacht dat als je een gebouw op kunt blazen, dan kun je ook een cruiseschip opblazen. Toen is die markt een beetje ineengezakt. Sinds twee jaar zien we dat die markt weer geweldig aan het groeien is en wij hebben gewoon een hele goede relatie met de belangrijkste werven in Europa. De Mayer werft in Duitsland, Chantier d’Atlantique in Frankrijk en Fincantieri in Italië. Dat zijn de meest bekend cruiseschipbouwers in de wereld als het gaat om de hoogste kwaliteit. Wij hebben daar partnerships mee. De marine Navy’s natuurlijk in het begin begonnen met de Koninklijke Marine in Nederland, daarna uitgebouwd naar de UK en Duitsland en Polen. Sinds kort zien we ook dat we steeds meer partners en klanten gaan krijgen in Thailand en Turkije, en Oman en sinds een aantal weken ook een opdrachten uit Marokko. Explosieve groei als het gaat om de olie- en gasmarkt. Wij zijn daar sterk op het gebied van platformautomatisering, instrumentatie, dynamic positioning als het gaat om werkschepen van de baggerindustrie. Werkschepen als het gaat om kraanschepen, pijpenleggers, een markt waarvan wij verwachten, en we zijn niet de enigen, dat die de komende 4, 5 jaar nog geweldig blijft groeien. De complexiteit wordt steeds groter. Oliewinnen 2,5 kilometer onder de zeespiegel, wij zijn goed in de automatisering van dat soort schepen. Ik laat u daarvan een voorbeeld zien. En we zien, dat wat we een aantal jaren geleden ontwikkeld hebben, een combinatie van dieselelektrische voortstuwing een geweldige vlucht aan het nemen is juist ook omdat je daar 10 tot 20 % van de energie kunt besparen voor de voortstuwing van een schip. Sheet 21 Hier ziet u een voorbeeld van de Pieter Schelte, we hebben een Nederlands voorbeeld genomen van onze klant Allseas. Het is een multifunctioneel schip. Het kan zowel complete brackets monteren als demonteren en kan ook pijpen leggen. Als u kijkt naar de omvang van het schip 360 meter lang en 120 meter breed, vertaalt u dat maar in voetbalvelden, zelfs het Feyenoord stadion, dan weet u ongeveer hoe groot zo’n schip is. Het is verreweg het grootste werkschip in de wereld. Wij zijn daar verantwoordelijk voor de gehele automatisering en elektrotechniek en de platformautomatisering. Een omvang van 35 miljoen. Dit soort schepen zullen de komende jaren nog veel meer gebouwd worden. Misschien niet allemaal in dezelfde omvang, maar dit soort schepen met die technologie aan boord, daar verwachten wij nog heel veel van. Sheet 22 Cijfers, opbrengsten. Voor het overgrote deel organische groei, dat wordt ook wel een klein beetje beïnvloed door de acquisitie van Peek medio vorig jaar en van Freetechnics als hele kleine acquisitie, maar ook autonoom totaal 30% gegroeid. EBITA met 50% gegroeid, natuurlijk ook mede door het feit dat we daar de marge zien verbeteren


-8-

en ook de acquisitie van Peek Traffic met een margedoelstelling van 10% helpt daarbij. EBITA-marge naar 6,5. Orderportefeuille is hier wat minder gestegen, maar dat heeft te maken met het feit dat we het afgelopen jaar een paar hele grote projecten voor de Koninklijke Marine in Nederland, de LPD-2 en voor de Marine in Engeland 4 LPD’s hebben opgeleverd. Dit zijn langdurige projecten, maar de orderingang ziet er voortreffelijk uit, ook in 2007. Het aantal medewerkers gestegen met 15% het afgelopen jaar, mede door de acquisities. Sheet 23 Alle cijfers op een rijtje, u ziet hier 2006 / 2007. U ziet dat bijna alle clusters, zowel de opbrengsten als de EBITA, als de marge zijn gegroeid in 2007 ten opzichte van 2006, met totaal een opbrengstenniveau van 3,3 ten opzichte van de 2,8. Een bedrijfsresultaat van 156 ten opzichte van 113. De EBITA-marge van 4 naar 4.7 en de operationele EBITA-marge van 4,5 naar 5,1. Nog wat meer cijfers, de meeste hiervan hebt u al gezien. Wat hier belangrijk voor u is zijn eigenlijk twee cijfers. Allereerst de kasstroom, u ziet dat wij in het afgelopen jaar 125 miljoen kas gegenereerd hebben. We zijn natuurlijk een bedrijf met als belangrijkste asset mensen. Onze carpex is ongeveer 25 miljoen en dat betekent dus dat we een geweldige hoeveelheid kas kunnen genereren en dat kunnen we voor een deel weer gebruiken om aan u uit te keren en voor een ander deel ook kunnen gebruiken om verder te groeien naar 2012. Dividend, u ziet het van 0,36 naar 0,47 op ons beleidsniveau van 40% en dus gestegen met meer dan 30%. Sheet 24 Wat balanscijfers, het vermogen gestegen naar 370. Al onze ratio’s zien er nog steeds goed uit. Schuld, EBITDA, rentedekking prima. U ziet de orderportefeuille met een geweldige stijging naar 3.8 ten opzichte van de 2.9. Wat een heel mooi getal is, is het werkkapitaal. Als u kijkt naar het afgelopen jaar, dan is ons productievolume meer dan 20% gestegen en het werkkapitaal is over het algemeen heeft een relatie met je productievolume. Ondanks het feit dat de productie met 20% gestegen is, is het werkkapitaal afgenomen van 160 naar 96. Dat zegt iets over de kwaliteit van de orderportefeuille. Dat betekent dat je meer vooruitbetalingen krijgt, dat je hogere marges hebt in het onderhanden werk waardoor je minder werkkapitaal nodig hebt. Netto kaspositie, onze schuld positie. Dat ziet er nog steeds niet geweldig uit. Het kan nog veel meer zijn op het moment dat we onze strategie verder uitvoeren. 92 miljoen schuld, maar als u dat afzet tegen het feit dat we het afgelopen jaar meer dan 160 miljoen besteed hebben aan acquisities, dan is dat nog steeds een heel laag getal. Het aantal medewerkers gestegen, maar voor een belangrijke deel door de acquisities en de campagne die we in Nederland hebben gedaan. Sheet 25 Even over de acquisities, hier ziet u het lijstje in 2007. Allemaal al besproken. Totale omvang ongeveer 250 miljoen. 1600 mensen, we hebben daarvoor betaald inclusief de mogelijke earn-outs die we nog moeten afrekenen, 160 miljoen. De EBITA die verwacht wordt op jaarbasis ongeveer 20, dus u ziet dat ook voor deze acquisities hebben we een gemiddelde prijs betaald van 8 x EBITA. Dat is wat hoger dan we normaal mechanical en electrical betalen, maar dat had natuurlijk te maken met de acquisitie van Peek Traffic, 15% groei, 10% marge, dus daar betaal je wat meer voor. Totaal nog steeds hele acceptabele multipliers. Sheet 26 We zitten nu inmiddels in 2008. Daar hebben we tot nu toe de volgende acquisities gedaan, voor de maritieme activiteiten Pertec, een verdere verbreding van de activiteiten van Radio Holland in Zuid-Africa, omdat ze daar eigenlijk nog heel klein waren. Met

-9-


dit bedrijf tackelen we in één keer alle havens af in Zuid-Afrika. Het tweede bedrijf, een heel mooi bedrijf, Van Bergen Henegouwen. Daar moet ik iets bij vertellen. Als u kijkt naar een gebouw de afgelopen 10, 15 jaar dan zien je dat langzamerhand communicatie en data in elkaar gevloeid zijn ten gevolge van Voice-over-IP en dat soort zaken. Wat u nu ziet, in de afgelopen jaren, zie je dat ook jachten waar in het verleden communicatie en data gescheiden waren, zie je dat ook steeds dichter bij elkaar komen. Van Bergen Henegouwen is daar gewoon een heel goed bedrijf in, die een geweldige naam heeft in de luxe jachtenbouw. Dat geeft voor ons een prima aanvulling voor alles wat wij al doen op het gebied wat wij al doen op het gebied van besturing en automatisering van jachten. De Europese ICT-activiteiten, dat heb ik u al gezegd, wij geloven heilig in de combinatie van werktuigbouw, elektrotechniek en ICT. Die positie hebben we in Nederland opgebouwd, vanuit het verleden. Twee jaar geleden hebben we in Duitsland onze eerste acquisitie gedaan, Fritz & Macziol. Het is ons nu de afgelopen maanden gelukt om onze eerste foothold op het gebied van ICT in Engeland te krijgen met Real Solutions. De totale opbrengsten van deze acquisitie in het eerste kwartaal 67 miljoen met 250 medewerkers. Sheet 27 Dat nog iets over de strategie naar 2012. Ik heb u al gezegd de reden waarom we dat gedaan hebben. We hebben nog een keer gezegd, hoe ziet nou voor ons de komende 5 jaar er uit. We hebben nog een keer gedefinieerd in welke markten we actief willen zijn. Dat is niet veranderd, buildings, industry, marine, infra en mobility. Dat zijn de marktsegmenten waarin we actief willen zijn. We blijven heilig geloven in de combinatie van elektrotechniek, werktuigbouw en ICT. Ik laat u straks nog even zien waarom de ICT dominantie alleen maar steeds verder groeit en we willen onze klanten eigenlijk de complete range van activiteiten geven om hen de maximale toegevoegde waarde te leveren, zodat hij als klantzijnde ook naar zijn klanten ook weer het beste kan performen. We hebben nu ook heel duidelijk gemaakt met twee grijze balkjes links en rechts wat we nu doen en wat we niet gaan doen. Aan de rechterkant ziet u soft services, facility management. Wij zijn een technisch bedrijf, dus wij gaan geen ramen lappen, we gaan geen catering doen omdat onze mensen zeggen wij gaan niet in de slappe broodjes, wij blijven een technisch bedrijf. Als er zich dat soort projecten voordoen, dan gaan we een samenwerkingsverband aan met de Compassen of de Sodexo’s van deze wereld, maar het zal nooit onze business worden. Aan de linkerkant, eigenlijk ook wel een hele belangrijke. Iedereen relateert ons natuurlijk altijd aan bouwen en constructiebedrijven. Als u kijkt naar onze totale activiteiten dan is misschien nog 30% van wat wij doen is gerelateerd aan de bouw. Wij zullen dus ook nooit een bouwonderneming gaan worden. Wij zullen in ons acquisitiebeleid voor 2012 zal ook nooit staan dat wij bijvoorbeeld bouwondernemingen willen overnemen. Het is een ander vak, een andere discipline. Wij zijn een technologisch bedrijf en dat willen we blijven. Dus dat is even de basis van onze strategie voor 2012. Sheet 28 Eigenlijk is die strategie niet veranderd ten opzichte van 1993, toen we met Imtech binnen Internatio-Müller zijn begonnen. We hebben nog even gekeken naar het verleden, want natuurlijk moet je een deel van je strategie voor de toekomst moet toch ook de bewijslast vinden uit het verleden. Hier ziet u dat, groeipercentages tussen 1993 en

Inleiding de heer dr.ir. R.J.A. van der Bruggen bij de AVA op 10 april 2008 -102007, opbrengsten met gemiddeld 14% gegroeid, EBITA met gemiddeld 22. Onze marge na een paar grote acquisities in Duitsland in 1997 en 2001 wat gedaald, maar nu de weg omhoog gevonden naar de 6% doelstelling. Dit geeft ons dus ook al het vertrouwen dat onze strategisch concept voor de komende jaren er toch weer prima kan uitzien met dat verleden in gedachten. Sheet 29 Nog even aan de hand van 4 slides wat is nou dat strategisch concept voor 2012. Wat we gedaan hebben is eerst geconstateerd: Wat zijn nou de trends in de markt voor de komende 5 jaar? Trends die voor ons belangrijk zijn. Wij hebben daaruit gedefinieerd, energie, milieu, zorg, veiligheid, water. Dat zijn hele belangrijke thema’s voor de komende jaren. We hebben heel veel expertise op die vakgebieden, ik heb het u straks laten zien op het gebied van energie & environment. Wij kunnen daar denk ik de komende jaren nog geweldig groeien. Een plaatje over ICT. De dominantie van ICT. In al onze marktsegmenten in de gebouwen, in de infra, industry en marine, ziet u dat ICT steeds meer de drager wordt van de technologie gebouwautomatisering, infra, verkeersmanagementsystemen, industry: proces-, productieautomatisering en bij marine, platformautomatisering en dynamic positioning. Allemaal heel sterk ICT-gedreven. Klanten, de verantwoordelijk ziet u daar staan. Outsourcing trends, die we al zagen in 1993, zien we alleen maar versterkt doorgaan. Onze klanten concentreren zich terug op hun eigen core-business en laten de rest over aan anderen, aan ons. Het grote voordeel voor ons is dat daarmee ons volume in die activiteiten natuurlijk geweldig kan groeien. We kunnen veel groter worden, kijk maar naar die contracten van de Shell en bij Schiphol, dat is het voordeel. Het nadeel is wel dat ons risicoprofiel wordt verhoogd, want de contracten die gaan toch langzamerhand wijzigen in prestatiecontracten. Het is niet meer belangrijk voor maintenancecontracten of je 100 keer per jaar een pomp nakijkt. Die pomp mag gewoon maar 1 of 2% per jaar uitvallen. Dat betekent dus dat je daar ook heel veel ICT en technologie voor nodig hebt. Een hele belangrijke trend voor de komende jaren. En als laatst, maar niet de minst belangrijke, onze achilleshiel voor de komende jaren is wat wij noemen de “war for talent”. Wij moeten gewoon heel veel technische mensen hebben, nieuwe technische mensen vinden, technische mensen houden, ze trainen om te zorgen dat we dit groeipad voort kunnen zetten de komende jaren. Niet alleen in Nederland, maar ook in de andere landen waarin we actief zijn. Dit is het fundament voor 2012. Sheet 30 Samenvatting, allereerst autonome groei. Het principe wat we hebben is dat we autonoom absoluut willen groeien tussen de 5 en 10% per jaar gemiddeld. Dat kan nog makkelijk. Onze activiteiten technologie groeit absoluut factoren sneller dan bruto nationaal producten. Dat blijft een heel belangrijk item. We willen groeien geografisch en technologisch. Technologisch door die sleutelpositie steeds verder te versterken, ook in de landen waar we die nog niet hebben. We hebben de landenfocus uitgebreid met een paar landen. Ierland, Oostenrijk en Scandinavië omdat we denken dat we daar nog een hele goede posities kunnen opbouwen en ook van daaruit weer synergie effecten (u heeft dat van Ierland gehoord) kunnen bereiken met de andere landen en de andere competentiecentra. De basispositie in Oost-Europa versterken. U weet dat we een aantal jaren geleden voorzichtig begonnen zijn in Polen, Roemenië en Rusland met het

-11- Inleiding de heer dr.ir. R.J.A. van der Bruggen bij de AVA op 10 april 2008 volgen van onze westerse klanten. U ziet hier een sigarettenfabriek Selgros, een warenhuisketen, maar langzamerhand beginnen we nu ook eigen posities op te bouwen, bijvoorbeeld in Polen hebben we nu een eigen vestiging met ongeveer 40 man die in 2008 ongeveer 50 miljoen omzet gaat doen en een groot deel daarvan is locale omzet. Dus langzamerhand zullen we daar ook posities gaan opbouwen en eventueel ook de komende tijd daar kleine acquisities gaan doen. Hogere toegevoegde waarde, dat is de doelstelling, sterk gepositioneerd ten opzichte van de klant. Daarvoor moet je meer toegevoegde waarde hebben en kun je uiteindelijk hogere marges maken. Sheet 31 Doelstelling voor 2012. Het opbrengstenniveau moet naar 5 miljard. Dat is natuurlijk op zichzelf helemaal geen probleem, want als je maar genoeg acquireert, dat komt dat vanzelf. Maar het aardige zit hem juist in de combinatie, enerzijds van 5 miljard omzet naar 2012, maar wel gecombineerd met een margedoelstelling van 6% en dan wordt de opgave toch altijd wel wat lastiger. Maar we denken dat we prima op koers liggen om één van de grotere Europese spelers te worden in onze tak van sport, technologie. Sheet 32 Tot slot nog even een thema extra met een paar slides. Energy en environment. Waarom? Omdat we enerzijds het gekenschetst hebben als één van de trends voor ons voor 2012, maar anderzijds ook omdat we zien dat we daar heel veel technologie voor in huis hebben. Wat het aardige is, want iedereen praat over energie, iedereen praat over milieu, maar doet nou iedereen daar veel aan? Ik wil u aan de hand van deze sheets laten zien wat Imtech allemaal doet op het gebied van energie en milieu. Dat zijn de vier thema’s, energie, milieu, water en fijnstof. Sheet 33 Op het volgende plaatje ziet u op het gebied van energie en milieu. Wat is onze focus? Duurzame exploitatie van energiebronnen. Alternatieve energiecentrales op het gebied van biomassa op het gebied van biosolids. Een tweede centrale warmte/kracht, dieselelektrisch, vermindering van de uitstoot. Een paar voorbeelden. Openbare ledverlichting. Een sterke positie aan het opbouwen met pilots in Rotterdam, Almere en Londen. Dieselelektrische aandrijving. Schepen zijn na vliegtuigen de grootste vervuilers die u zich kunt voorstellen. Met dieselelektrische aandrijving maak je toch het energieverbruik 20% lager. Een bekend project begonnen op Schiphol. Kerosine-emissie, kerosinedampen omzetten die in het verleden in de lucht verdwenen. Kerosine omzetten in energie met warmte/kracht. Begonnen met Schiphol en nu langzamerhand beginnen op heel veel luchthavens in Europa daarmee een positie te verwerven. En het meest groene kantoor wat we kennen in Engeland, Leeds, allemaal voorbeelden van energie en milieu. Sheet 34 Schoon water en vermindering fijnstof. Twee belangrijke thema’s voor ons. Wij zijn sterk op het gebied van productieplants voor schoon water. Hightech afvalwaterzuivering, u zag dat straks met biosolids en samen met de overheid het zoeken naar intelligente mobiliteitsoplossingen zowel in Engeland als in Nederland. Voorbeelden ziet u daaronder. Partnerships met Welsh Water. Het Wingproject als het gaat om het maken van drinkwater en intelligente verkeersoplossingen om de doorstroming te maximaliseren voor British Highways en ook voor London Transport.

Inleiding de heer dr.ir. R.J.A. van der Bruggen bij de AVA op 10 april 2008 -12Sheet 35 Allemaal leuke verhalen, maar als je nu kijkt naar 2007 en u kijkt naar deze pie dan ziet u dat meer dan 20% van onze activiteiten in 2007 al gerelateerd zijn aan energie en milieu. Natuurlijk vanuit het verleden sterkt geconcentreerd op het energiestuk en meer dan 70%, maar wij denken dat dit deel van onze activiteiten in verhouding tot de rest de komende jaren nog heel snel zal groeien. We kunnen dat voor een groot deel organisch doen. Misschien hier en daar nog wat kleinere acquisities als het gaat om hele kleine niches op het gebied van technologie, maar dit is toch ook één van de trends waarvan wij denken dat we daar de komende jaren prima van kunne profiteren. Sheet 36 De laatste sheet, maar die zal u wel bekend voorkomen, want die verschilt niet zoveel van 2007 en 2006. We staan er goed voor, de kwantiteit en de kwaliteit van de orderportefeuille voor 2008 is goed. Dus we denken dat we komend jaar het toch weer wat beter zullen gaan doen dan in 2007. Dank u wel. ***

Inleiding de heer dr.ir. R.J.A. van der Bruggen bij de AVA op 10 april 2008

Recommend Documents