Inleiding de heer dr.ir. R.J.A. van der Bruggen bij de AVA op 11 april 2006

-1-

Inleiding de heer dr.ir. R.J.A. van der Bruggen bij de AVA op 11 april 2006

(De hand-out met sheets van de presentatie is voorafgaand aan de aandeelhoudersvergadering aan aandeelhouders uitgereikt). Dank u wel, dames en heren. Sheet 1 Toen wij een jaar geleden hier bij elkaar zaten ook met de presentatie van de jaarcijfers 2004 heb ik u gemeld dat, komend uit een moeilijke situatie 2003 en 2004, wij ervan uitgingen dat 2005 een overgangsjaar zou zijn naar een nieuwe periode met groei. Ik moet u zeggen, op dat moment dachten we dat dat wel klopte. Tijdens dat jaar, de eerste helft van 2005 vonden we toch dat het, met name in Nederland, toch wat moeizamer ging dan we gedacht hadden. Maar gelukkig in de tweede helft van 2005 is die ommekeer dan toch gekomen naar een betere situatie. Niet alleen in de buitenlanden waarin we al langer actief zijn, maar ook juist in Nederland. Dat betekent dat we uiteindelijk toch cijfers kunnen presenteren over 2005 die er wat ons betreft prima uitzien. Sheet 2 Het bedrijfsresultaat is gegroeid met 20%. Zelfs is het ons gelukt om in 2005 ook autonoom te groeien met een procent of 3. Opbrengsten met 18% gegroeid, waarvan de helft autonoom is en de andere helft door acquisities. De nettowinst gegroeid met 15% en de orderportefeuille gegroeid met 12%, dat hebben we u al gemeld in ons nieuwjaarsbericht in januari, waarbij we gezegd hebben onze orderportefeuille ziet er beter uit, hij is gegroeid ten opzichte van het afgelopen jaar, niet alleen door de acquisities die we gedaan hebben, maar tweederde van deze groei komt toch voor rekening van het autonome stuk. Dat betekent ook dat we de uitspraak hebben gedaan, in januari al een klein beetje en bij de jaarcijfers helemaal, dat wij zeggen: in 2006 verwachten wij dat wij niet alleen in totaliteit zullen groeien wat ons bedrijfsresultaat betreft ten opzichte van 2005, maar ook autonoom. Sheet 3 Wat ik nu wil doen is met u langs onze geografische gebieden lopen en ook langs onze technologie activiteiten om u daarbij aan te geven hoe onze situatie was in 2005 en wat wij verwachten daarvan in 2006. Sheet 4 Allereerst Nederland, ik zei het al in Nederland hebben wij het ten opzichte van het buitenland moeilijk gehad. 2003 en 2004 waren lastige jaren, zowel als het gaat om onze projectenbusiness als het gaat om ICT en Telecom. Wat we zagen in 2005 is dat onze marges absoluut nog niet op peil waren, wel het volume in de markt was er wel, maar niet de marges, en wat we wel gezien hebben in de tweede helft van het jaar zeker, dat onze orderportefeuille stevig is gegroeid ten opzichte van het jaar daarvoor en, wat misschien nog wel belangrijker is, de marges zijn beter geworden. Dat heeft ons ook het optimisme gegeven voor 2006. Kijkend naar de drie marktsegmenten, Utiliteit, Industrie en Infra. Utiliteit hebben we gezien een toename van renovatie, toename van energy contracting en energiemanagement. We zien dat we daar onze competenties die we ontwikkeld hebben het afgelopen jaar op het gebied van Care & Cure, energie en integrale veiligheid langzamerhand beginnen te groeien. Industrie, dat hebben we allemaal gezien, de olieprijzen zijn gestegen. Chemie en petrochemie is sterk gegroeid. Investeringen trekken aan, de gevolgen van het Kyotoverdrag zijn heel positief voor ons als het gaat om de uitstoot van schadelijke stoffen. Onze focus in de industrie is technische automatisering en wat wij noemen


-2-

industrial maintenance. Infra, een hele lastige periode gehad in 2003 en 2004 mede natuurlijk ook veroorzaakt door het hele bouwenquête in Nederland. De overheid heel terughoudend in het geven van nieuwe contracten. Daar hebben we gezien in 2005, het volume is aangetrokken, de marges nog niet. Langzamerhand verbetert daar ook het prijsniveau en we hebben een hele sterke positie in rail en verkeersmanagement. Sheet 5 Hier een voorbeeld uit de zorgsector waaraan u kunt zien dat we heel breed actief zijn, van onderhoudscontracten bij de Universiteit van Leiden tot nieuwe telefonieconcepten, voice over IP voor het Onze-Lieve-Vrouwe Gasthuis en uiteindelijk is het plan voor Vialis in Amersfoort. Al met al het afgelopen jaar een totale omvang van meer dan 70 miljoen euro. Sheet 6 België en Luxemburg, eigenlijk al sinds een aantal jaren hetzelfde verhaal. Wij noemen dat “still going strong” in België en Luxemburg. Het is ons gelukt in 2005 om onze infrapositie in België als startpositie op te bouwen met twee acquisities, Synerco en Arduco en we hebben de onderhoudscontracten overgenomen van ABB in Luxemburg, dus een paar niet al te grote, maar wel hele mooie kleine, acquisities gedaan in België en Luxemburg. Utiliteit, Industrie en Infra. Utiliteit Brussel en Luxemburg een hele stabiele markt. Dat heeft natuurlijk ook te maken met het feit dat daar het kantoor is van de EEG, de nieuwe lidstaten daarbij. Kantoorgebouwen nodig, hele stabiele markt, maar we zagen in 2005 ook een groei in Vlaanderen en ook in Wallonië, waar we tot op dit moment nog niet zo sterk waren. Industrie. Toenemend marktaandeel, sterke posities hebben we daar in de farmacie en de automotive. Twee hele sterke industrievelden in België, maar we zien ook dat we daar in staat zijn om langzamerhand nieuwe marktsegmenten te betreden in de chemie en de voeding- en genotmiddelen. Infra, ik zei het u al, een nieuwe organisatie gebouwd met de twee acquisities die we daar gedaan hebben. 300 medewerkers en wij verwachten erg veel in de uitwisseling van competenties op het gebied van verkeerssignalering en al dat soort zaken tussen Nederland en België. Dus, België en Luxemburg zien er voor de komende jaren ook prima uit. Sheet 7 Hier ziet u een voorbeeld. Bij deze olieprijzen vindt zelfs de Groothertog van Luxemburg dat hij iets aan energiebesparing moet gaan doen en wij zijn voor hem verantwoordelijk voor een 15-jarig contract voor energiemanagement, met de opdracht om 20% te besparen op zijn energiekosten, een aardige opdracht in Luxemburg. Sheet 8 Aan de cijfers kunt u eigenlijk heel goed zien wat het verschil is tussen 2004 en 2005. U ziet dat we 2005 ingingen met een goede orderportefeuille. Onze opbrengsten stegen zijn met 20%, dat is een prima toename. U ziet daar tegenover dat ons bedrijfsresultaat eigenlijk maar met 3% gegroeid is. Dat heeft te maken met het feit wel een goede orderportefeuille, maar hele lage marges bij de uitvoering daarvan in 2005 omdat een groot deel van de orderportefeuille in 2004 is opgebouwd. Dus ook de EBITA-marge wat teruggelopen, maar de orderportefeuille voor 2006 ziet er weer prima uit, 8% gestegen, en ook het aantal medewerkers is toegenomen, maar dat komt voornamelijk

-3-


door de kleinere acquisities die we in België gedaan hebben. Sheet 9 Duitsland, een lang verhaal al sinds 1997. Wat wij zien in Duitsland ondanks de moeilijke economische omstandigheden die daar nog steeds heersen zeker in 2005, 2006 lijkt daar langzamerhand wat te verbeteren. We zijn daar veruit marktleider op het gebied van mechanical en electrical. Een leidende positie verder versterkt. Een orderingang gehaald voor het eerst in het bestaansrecht zoals wij tegen Duitsland aankijken van 1 miljard euro. Sterke focus op de industrie, dat is de drager van onze activiteiten. Export, de Duitse Exportindustrie is de afgelopen jaren met 5 tot 10% per jaar gegroeid, voortkomend uit de activiteiten in het Midden en Zuiden van Duitsland. Voor ons een sterke focus daarop. Energiemanagement heel belangrijk in Duitsland en vanuit Duitsland gaan we langzamerhand richting Oost-Europa en dan voornamelijk naar die landen die ook lid geworden zijn van de Europese Gemeenschap. Utiliteit en Industrie, dat zijn onze twee markten daar. Utiliteit, meer aandacht voor business development, het ontwikkelen van projecten samen met opdrachtgevers, en we hebben daar onze focus succesvol gericht op renovatie, Care & Cure en ook speciale projecten waar ik er straks een van zal laten zien. Industrie, een sterke positie, hoge toegevoegde waarde leveren voor onze klanten. Heel breed actief, met jarenlange klantrelaties, focus op farmacie, automobielindustrie en de chemie. Sheet 10 Hier ziet u zo’n voorbeeld, de uitbreiding van de Stuttgarter Messe. Dat zijn in Duitsland echte uitbreidingen, 100.000 m2. Wij zijn verantwoordelijk voor de totale elektrotechniek en alle telecommunicatieoplossingen. Wat u hier ziet is nog maar een klein deel daarvan, want dit zijn alleen de twee parkeergarages die over de snelweg gebouwd zijn. De beurshal staat er op dit moment nog niet en wordt aan gebouwd. Projectomvang ongeveer 22 miljoen, dat is de orde van grootte van projecten die we vaak in Duitsland tegenkomen. Sheet 11 Engeland. U weet misschien dat we drie jaar geleden onze eerste acquisitie gedaan hebben in Engeland met de overname van Meica. Mechanical en electrical in de regio Londen. Verder niet erg actief in de andere regio’s. U weet ook dat onze strategie is en was om verder geografisch uit te breiden. Het is ons in 2005 gelukt om onze tweede acquisitie te doen daar, Goodmarriott & Hursthouse. Actief in de Midlands, met het hoofdkantoor in Nottingham. Een prima aanvulling op onze eerste acquisitie van Meica. Drie segmenten waarin we actief zijn Utiliteit, Industrie en Infra. Utiliteit zeer positief, zeker in de regio Londen. Luxe appartementen, onderwijs, zorg, luchthavens. We zien ook dat wij in ieder geval geweldig blij zijn dat de keuze voor de Olympische Spelen niet gevallen is op Parijs, maar op Londen. Wij hebben geen positie in Frankrijk, en wel in Engeland en dat betekent dat er tot de periode 2012 een geweldige hoeveelheid activiteiten zullen plaatsvinden met ook veel spin-off. Dus we zijn erg optimistisch over die regio voor de komende jaren. Industrie, een hele andere focus dan in Duitsland, waar die heel erg gericht is op de chemie en op de automobielindustrie. Engeland, heel sterk gericht op Care & Cure en farmacie. Daarnaast hebben wij in Engeland een hele sterke positie in de waterindustrie. Met de acquisitie van Meica daar meegekomen. We hebben een groot contract gekregen een paar jaar geleden, 300 miljoen, voor Welsh Water. Nu gelukkig in 2005 ook weer grote nieuwe contracten gekregen voor South Staffordshire Water en Anglian Water Services, dus langzamerhand beginnen wij ook onze activiteiten op het gebied van Infra in Engeland steeds verder uit te breiden.


-4-

Sheet 12 Hier ziet u een voorbeeld van Engeland, wat nog niets te maken heeft met de Olympische Spelen. U kent misschien de ontwikkeling van een groot aantal jaren geleden Canary Wharf? Dit is dan de Battersea area. Wel wat kleiner dan Canary Wharf, maar ook hier wordt verwacht de komende jaren een totale investering van 1,5 miljard of meer. Samen met Bovis Langley zijn wij op dit moment verantwoordelijk voor het eerste deel daarvan, het opzetten van de infrastructuur elektriciteit, gas, water alles wat nodig is om straks die hele ontwikkeling uit te kunnen rollen. Projectomvang ongeveer 12 miljoen, en dat is denk ik wat ons betreft alvast de start voor de komende jaren. Sheet 13 Spanje, van oudsher actief met twee bedrijven. Een in Barcelona en één in Madrid, heel sterk op utiliteit gericht en niet op de industrie. Onze focus ook in Spanje wilden we al jarenlang ook op industrie hebben. Het afgelopen jaar, en we zijn daar heel blij mee, is het ons gelukt om Mavisa over te nemen. Eén van de grootste mechanical bedrijven in Spanje in de industrie en dan moet u denken aan de zware industrie, chemie, petrochemie, staalindustrie, veel onderhoud, veel upgrading en stops en vooral gesitueerd in het midden en zuiden van Spanje, waar chemie, petrochemie en staalindustrie is geconcentreerd. Utiliteit, de continuïteit in Madrid en Barcelona. Madrid is nog steeds één van de snelst groeiende hoofdsteden van Europa en dat zal de komende jaren nog wel zo blijven. Van daaruit hebben wij de afgelopen jaren nieuwe vestigingen geopend in Valladolid in het noorden en Valencia in het zuiden. Dat begint ook goed te groeien. Ook daar zien we een shift van nieuwbouwkantoren naar bijzondere projecten, winkelcentra, hotels, expohallen. Industrie tot nu toe nog niet actief, maar sinds de acquisitie van Mavisa vorig jaar geweldige continuïteit in de mechanica als het gaat om de chemie en petrochemie. Vaste klantrelaties, grote hoeveelheden onderhoud en beheer, meer dan de helft van wat Mavisa doet is maintenance en de andere helft is upgrading en stops. Dus prima voor de komende jaren. Sheet 14 Hier ziet u zo’n typisch voorbeeld van Mavisa, upgrading van Repsol, uitbreiding van de machineproductie met 200.000 ton per jaar. Een projectomvang voor ons als het gaat om de investering van ongeveer 11 miljoen, maar dat is pas de start, want daarna gaan wij verder met onderhoud en beheer voor de komende jaren. Sheet 15 Cijfers, spreken eigenlijk voor zichzelf. Het afgelopen jaar opbrengsten gestegen met meer dan 20%, niet alleen ten gevolge van de acquisities, maar ook autonoom. Datzelfde geldt voor het bedrijfsresultaat. EBITA-marge gestegen van 4.4 naar 4.6. Ik zal u straks laten zien dat de doelstelling voor de marge in deze regio’s 5% is, dus we beginnen daar al aardig in de buurt te komen. Orderportefeuille wederom gestegen met 15%, het aantal medewerkers met 34 en dat is voor een belangrijk deel ook te wijten aan het feit dat we daar met Mavisa natuurlijk ook heel veel mankracht hebben overgenomen om onderhoud en beheer te doen. Sheet 16 ICT en Telecom, ik zei het u al, een paar hele moeilijke jaren gehad in 2003 en 2004. Wij dachten eind 2004 en dat hebben we ook gezegd bij de jaarcijfers dat 2005 al behoorlijk wat zou verbeteren. Halverwege 2005 vonden we dat dat toch wel wat langzamer ging. Uiteindelijk is dat toch redelijk goed gekomen. 2005 nog een paar maatre-

-5-


gelen genomen bij ICT, wat kleinere activiteiten die niet bij ons passen afgestoten, en een paar kleine reorganisaties doorgevoerd. We hebben alles bij Telecom wat niet te maken heeft met haar kernactiviteiten hoogtechnologische oplossingen voor klanten bedenken hebben we overgebracht naar de Projects organisatie, dus de installatieactiviteiten zijn daar nu weg. Dat betekent dat we daar nu een klein compact kennisbedrijf overhouden. Als we kijken nu naar 2006 dan zien we dat er een groei is in business intelligence. Ik zal straks een voorbeeld laten zien. Samenwerking met IBM, Cognos, Microsoft en we zien een goede continuïteit in het bouwen van ICT-infrastructuur in gebouwen, in ziekenhuizen en aanverwante projecten. Telecom, een sterke focus op het kennisbedrijf, daardoor ook in staat zijn om de komende jaren hogere marges te maken en een sterke concentratie op IP-technology. Sheet 17 Hier ziet u een voorbeeld voor ICT, met Cognos, business solution systeem, we zijn in staat om de bedrijfsprocessen voor Bolletje zodanig te optimaliseren dat zij prima kunnen investeren om te zorgen dat die effectiviteit ook de komende jaren gewaarborgd blijft. Voor onze ICT activiteiten een behoorlijke projectomvang van 2 miljoen. Sheet 18 Technology en Maritiem, de afgelopen jaren hebben we daar eigenlijk ook prima gepresteerd. 2004, vorig jaar gemeld, hadden we het lastig met onze parkeeractiviteiten. Dat heeft zich gelukkig prima hersteld in 2005 en wat we natuurlijk zien en dat weet u allemaal is een hele sterke groei in de markt van olie en gas. Natuurlijk heeft dat te maken met de olieprijzen, overal waar geëxploreerd kan worden gaat dat gebeuren en wij zijn daar actief als het gaat om automatisering van alle werktuigen die daarvoor nodig zijn. Technology, structurele groei zien wij de komende jaren voor de markt voor integrale veiligheid en we zien ook een duidelijke groei als het gaat om een stuk procestechnologie, vriezen en drogen in de industrie. Maritiem, groei in Duitsland en China, natuurlijk mede door het feit dat we twee jaar geleden in Duitsland HST hebben overgenomen, wat enerzijds een sterke positie heeft in Duitsland, maar ook anderzijds een prima goed lopende joint venture in China. Groeit als kool, prima voor de internationale uitbreiding van het maritieme stuk. We zijn betrokken bij langlopende defensieprogramma’s in een groot aantal landen in Europa, waarbij wij verantwoordelijk zijn voor platformautomatisering, voortstuwing en besturing, niet de watersystemen. We zien dat we daar actief zijn, niet alleen in Nederland, maar ook in Engeland, Polen, Griekenland en ook in Duitsland. Langzamerhand zijn wij gekend als het gaat om onze technieken en technologie die we kunnen leveren en wat we gezien hebben, ik zal daar straks een voorbeeld van laten zien, geweldige ontwikkelingen in de Offshore als het gaat om werkschepen die nodig zijn om pijpen te leggen om kranen op te bouwen, platforms te bouwen en noem maar op. Alle mogelijke werkschepen waarin wij sterk zijn als het gaat om positionering, voortstuwing en besturing. Sheet 19 Hier ziet u een voorbeeld van, wat wij noemen, parkeertechnologie of toegangsbeveiliging, toegangscontrole. Voor het Euroborg stadion in Groningen, daar zijn we niet alleen verantwoordelijk voor het hele stuk werktuigbouw en elektrotechniek, maar ook voor de hele toegangsbeveiliging en de controlesystemen. Sheet 20 Het tweede voorbeeld dat is dan weer typisch een voorbeeld uit de markt voor Marine & Offshore. De pijpenlegger Sapura, 150 meter lang, is verantwoordelijk voor het leggen


-6-

van olie- en gasleidingen op de zeebodem. Wij zijn verantwoordelijk voor power, voortstuwing, platformautomatisering en wat ook heel belangrijk is bij dit soort schepen, de dynamical positioning omdat zo’n schip wel heel netjes moet blijven liggen op de goede plek op het moment dat de leidingen gelegd worden. Een projectomvang, typisch voor deze activiteit, ongeveer 8 miljoen euro. Sheet 21 U ziet dat ondanks het feit dat het herstel bij ICT & Telecom wat later gekomen is in 2005 dat onze cijfers er toch prima uitzien. Opbrengsten gestegen met 8%, maar wat veel belangrijker is dat we terug zijn naar een groei van ons bedrijfsresultaat, wat toch de afgelopen jaren 2003 en 2004 wel behoorlijk was teruggezakt. U ziet dat we van 4 naar 4,6 gaan, maar we zijn er nog lang niet, want onze doelstelling hier is toch een marge van 8% halen. De orderportefeuille gestegen, het aantal medewerkers wat teruggelopen, maar dat wordt veroorzaakt door het feit dat we de installatieactiviteiten met de mensen daarbij van Telecom overgebracht hebben naar Projects. Al met al de cijfers zien er goed uit en ook de verwachting voor de komende jaren zijn ook prima. Sheet 22 Wat hebben we gedaan? U ziet dat er een combinatie is geweest van autonome groei en van acquisities, wat hebben we de afgelopen jaren op het gebied van het acquisitiefront gedaan? Ik meldde het u al, in Spanje met Mavisa, 100 miljoen euro opbrengst, 700 man. Engeland, Goodmarriott & Hursthouse, 35 miljoen en 200 medewerkers en de drie kleine acquisities in België en Luxemburg, Synerco, Arduco met de onderhoudscontracten en ABB. Totaal 165 miljoen opbrengsten, we hebben daarvoor betaald 56 miljoen euro inclusief de eventuele earn-out die we nog moeten kunnen halen afhankelijk betalen afhankelijk van de prestaties die de bedrijven leveren. Aandeel in 2005 is ongeveer 110 miljoen en het aandeel in het bedrijfsresultaat is bijna 10 miljoen euro. Daaraan ziet u dat wij voor dit soort activiteiten niet veel meer betalen dan 5 à 6 keer EBIT en dat is een heel stuk lager dan onze eigen koers/winst verhouding. Daar willen we ook aandeelhouderswaarde mee creëren. Sheet 23 Het onderste deel van het plaatje is een beetje moeilijk te lezen en te zien misschien, maar het gaat alleen maar om de indruk. Een paar weken geleden is het ons gelukt om inde maritieme sector onszelf geweldig te versterken bij Marine & offshore, door de overname van Radio Holland, actief op het gebied van satelliet en radiocommunicatie, observatie en navigatiesystemen en wat heel belangrijk is voor ons, een wereldwijd dekkend netwerk over Noord-Amerika, Zuid-Amerika, Afrika, Midden Oosten, Verre Oosten en dat is niet alleen voor Radio Holland van belang, maar ook voor Marine & Offshore. Sheet 24 Dat zal ik u op het volgende plaatje even laten zien, enerzijds een verdubbeling van de activiteit Marine & Offshore, met de combinatie van Marine & Offshore en Radio Holland behoren we nu tot de top 5 in de wereld. We zijn een product en leverancieronafhankelijk systeemintegrator. Dat blijkt heel belangrijk. Dat wereldwijde netwerk wat u hier ziet, 60 internationale plaatsen in de wereld waar we boegschepen kunnen servicen. Het grote verschil tussen gebouwen en een schip is dat als het gaat om onderhoud en beheer een gebouw blijft staan op de plek waar je het neergezet hebt, en daar kun je ook het onderhoud aan plegen. Een schip, dat vaart weg en als je onderhoud aan een schip wilt plegen, dan zul je met dat schip mee moeten en zul je actief moeten zijn in de havens waar dat schip aanlegt, en ook heel snel tegenwoordig. Dat levert

-7-


Radio Holland uit het oogpunt van synergie aan Marine & Offshore. Alle segmenten nu afgedekt, in het verleden tot nu toe eigenlijk alleen maar actief in defensieschepen, luxe jachten en cruiseschepen. Nu ook actief in de maritieme civiele markt, waar we tot op dit moment nog niet zo sterk vertegenwoordigd waren. Sheet 25 Hier even voordat we naar de strategie gaan een pie als het gaat om de opbrengsten per marktsegment. Eigenlijk is dat om u te laten zien dat we onze activiteiten toch wel verdeeld hebben over een groot aantal verschillende marktsegmenten, zodat ook het risico van het wegvallen van een marktsegment voor onze activiteiten zo langzamerhand niet meer zo groot is. U ziet wel een verschuiving. Als u kijkt naar de pie in 2004 en 2005. U ziet dat in private kantoren we duidelijk teruggenomen hebben van 17 naar 15%. U ziet dat de overheidsgebouwen op hetzelfde niveau zijn gebleven. Wat gegroeid is en wat de komende jaren zal blijven groeien is de zorgsector, niet alleen in Nederland, maar ook in andere landen waar we actief zijn. Industrie, 28%, maritieme stuk is gegroeid en het infrastuk en telecom is ongeveer gelijk gebleven. Telecom wat afgenomen ten opzichte van het jaar daarvoor. Sheet 26 Even alle cijfers nog op een rijtje. Opbrengsten gestegen met 18%. EBITA met 20%. Netto-winst met 15%, nettowinst met 19%, kasstroom toegenomen ten opzichte van vorig jaar, daar kom ik straks nog even terug en ook ons winst per aandeel is toegenomen met 18%. Sheet 27 Wat balanscijfers, het eigen vermogen is toegenomen. Solvabiliteit is afgenomen. Orderportefeuille, ik zei het u al, met een groot getal, 250 miljoen, toegenomen. 100 miljoen ten gevolge van de acquisities, maar 150 miljoen autonoom. Werkkapitaal afgenomen, liquide middelen toegenomen. Kaspositie toegenomen van 92 naar 102, dat vinden wij een geweldige prestatie, want als u kijkt naar het afgelopen jaar dan hebben we ongeveer 50 miljoen winst gemaakt, dat is de plus. We hebben daarvan ongeveer 30 miljoen uitgekeerd aan u, aan onze aandeelhouders. We hebben voor 56 miljoen bedrijven geacquireerd en toch uiteindelijk aan het eind van het jaar geëindigd met een hogere kaspositie dan het jaar ervoor. Dat heeft te maken met het feit dat we toch wel erg veel nadruk leggen op beheersing van werkkapitaal, zodat we zoveel mogelijk geld over kunnen houden om onze strategische doelstellingen te bereiken. Aantal medewerkers, toegenomen, mede ten gevolge van de acquisities. Sheet 28 Iets over de strategie, u ziet hier onze, degenen die ons al wat langer kennen die weten dit is onze competentiepiramide. Heel snel, onze 5 marktsegmenten, utiliteit, industrie, maritieme stuk, infra en telecom. Wij geloven heilig in de combinatie die wij leveren aan onze klanten elektrotechniek, werktuigbouw en ICT, omdat we zien dat ICT langzamerhand een steeds groter onderdeel en steeds belangrijker wordt in ons totale palet en wij proberen aan onze klanten maximaal toegevoegde waarde te leveren door hen de hele reeks van consultancy, engineering, uitvoering, onderhoud, beheer en upgrading te leveren. Dat is de filosofie die wij al sinds jaar en dag hebben en waar we redelijk succesvol mee zijn. Wat betekent dat toegevoegde waarde leveren aan de klant. Sheet 29 Ik zei het u al, multidisciplinair leveren aan de klant. Integratie van elektrotechniek, ICT en werktuigbouw. Het is onze taak om te zorgen dat wij de bedrijfsprocessen van onze


-8-

klanten minstens evengoed kennen als zijzelf. Dat wij domeinkennis hebben van zijn proces, want daarmee manoeuvreren wij onszelf in een hele stevige klantrelatie die we graag hebben, waardoor we vervolgens ook de marges kunnen maken die we graag willen hebben. Daarnaast denk ik dat het ook belangrijk is om te melden dat onze technologie ook op heel veel fronten een bijdrage levert aan onze samenleving als het gaat om energiebesparing, gecombineerde opwekking van warmte/kracht als het gaat om vermindering van uitstoot van gassen. Alle mogelijke sectoren waarin wij actief zijn en ook vinden dat we daarmee een duurzame bijdrage leveren aan onze samenleving. Eigenlijk alles bij elkaar betekent dit wat ons betreft wij vinden gewoon dat wij de beste combinatie hebben van mensen, innovatie en proven technology en dat is denk is ook de reden van ons succes. Sheet 30 Nog even strategie. Bovenaan blijft staan en heeft altijd gestaan autonoom blijven groeien. Dat is de goedkoopste manier van groei. Acquireren is mooi, maar acquireren kost geld. Autonome groei kost geen geld en levert wel winst op. Daarnaast kunnen we wel met behulp van acquisities verder groeien in twee richtingen, enerzijds wat ik u net zei, meer toegevoegde waarde leveren aan onze klant, meer informatietechnologie, meer ontwerp en design, meer onderhoud en beheer en in de andere richting, het uitbreiden van de geografische positie in Europa. We hebben al een sterke positie in de Benelux en in Duitsland. We zijn bezig met het opbouwen van onze positie in Engeland en Spanje en vanuit Duitsland zijn we langzamerhand met onze westerse klanten stappen aan het maken als zij een fabriek nodig hebben in Polen of in Roemenië, of een warenhuis om mee te gaan met hen om ze daarmee te helpen en daarmee langzamerhand positief op te bouwen in landen als Polen, Roemenië, Tsjechië en Hongarije. Sheet 31 Acties op korte termijn. Focus op de groeimarkten die we twee jaar geleden hebben gedefinieerd. Zorg, Care & Cure, energie, integrale veiligheid. Alle drie marktsegmenten waarvan wij weten dat die marktsegmenten de komende jaren stevig zullen blijven groeien. We willen onze positie in de industriële markt in Nederland verder versterken, we willen basisposities afmaken in Engeland en in Spanje. We willen verder gaan met het opbouwen van onze ICT-positie die we in Nederland hebben ook in de landen waarin we op andere plaatsen actief zijn, dus Engeland, Duitsland, Spanje en België. Verder gaan met activiteiten in Oost-Europa, versterking van Infra en ook versterking van onze internationale positie in de maritieme markt. Dat laatste is inmiddels gelukt met de acquisitie van Radio Holland en dat betekent dat dit voorlopig even van het lijstje kan, want die hebben nu genoeg te doen om dat de komende jaren autonoom verder uit te bouwen. Sheet 32 Margeontwikkeling, u weet we hebben voor Imtech al een aantal jaren een margedoelstelling afgegeven voor de komende jaren. Hier is een plaatje waarbij u vanuit het verleden kunt zien dat we margedoelstellingen daar gehaald hebben, margedoelstellingen in de Benelux is ongeveer 5%. We hadden in Duitsland, Engeland en Spanje margedoelstellingen van ongeveer 4. Wat u daar ziet is dat we op dit moment daar al boven zitten, dus die margedoelstellingen die gaan van 4 naar 5. ICT en Technology, in het verleden gewend geweest aan marges van 9 à 10%. Wij denken dat dat terug moet kunnen naar 8%. Als u naar de pijltjes kijkt rechts dan ziet u bij de verwachting vanaf 2006 dat de marge in de Benelux weer behoorlijk zal gaan groeien. Dat moet ook, want die moet naar 5%. Die moet terug, vooral in Nederland. Duitsland, Engeland en Spanje moet naar 5, dat gaat daar komen de komende jaren. ICT en Technology verwachten

-9-


we een stevige verbetering de komende jaren, waarbij de eerste aanzet al gegeven is in 2005 van 4 naar 4.6, maar dat moet ook weer terug naar de marges van 2000 en 2001, naar ongeveer 8%. Sheet 33 Die combinatie en dat kunt u op de volgende sheet zien, geeft dan die margedoelstelling van 6, onder wat wij noemen normale omstandigheden. Die hebben we op dit moment nog absoluut niet in Nederland en ook nog niet in Duitsland. Opgebouwd als volgt: 5% in de Benelux, 5% ook in de andere landen en 8% in ICT & Technology. Daarnaast is één van onze doelstellingen een opbrengst van ongeveer 3 miljard in 2008. Dat is geen heilige doelstelling, omdat als je dat wilt, kun je die altijd halen als je maar genoeg bedrijven acquireert, maar als wij onze strategie die u straks gezien heeft kunnen afmaken, dat betekent dat daarbij zal horen ongeveer een omvang van 3 miljard in 2008. Dat betekent wel dat we ook de acquisities moeten vinden die in die strategie passen. Voorlopig zijn we aardig op weg. De laatste doelstelling is, in de landen waar we actief zijn, willen we ook horen bij de top-3, omdat we dan een stevige positie hebben naar onze opdrachtgevers en ook aan de andere kant, als het gaat om inkoop en procurement een stevige positie hebben naar onze leveranciers. Sheet 34 Autonome EBITA-groei. U bent van ons in het verleden gewend dat wij elk jaar autonoom zouden groeien ongeveer tussen de 5 en 10%. Dit plaatje laat dat zien, als u kijkt naar de periode tot 2002 is het ons gelukt altijd 5 à 10% per jaar te groeien, autonoom, buiten de acquisities om. U ziet ook dat we in 2003 en 2004 het moeilijk gehad hebben, nog wel autonoom gegroeid, maar toch maar veel minder ook in 2005. Wel een lichte groei. Onze uitspraak is dat wij de komende jaren verwachten dat wij weer terug zullen komen op onze oude groeipercentages tussen de 5 en 10. Dat is ook de reden waarom we de uitspraken doen voor 2006, hogere autonome groei dan in 2004. U ziet dat dat op de laatste sheet nog even terug. Sheet 35 Als het gaat om onze vooruitzichten. Wij denken dat na het overgangsjaar 2005, wat overigens geen slecht jaar was voor ons, beter dan we misschien wel voor die tijd hadden verwacht. Na de moeilijke periode 2003 dat wij er goed voorstaan voor 2006. Wij hebben gezien dat onze orderportefeuille van een goed niveau is, niet alleen kwantitatief, maar ook kwalitatief. Wij zien dat wij een goed strategisch portfolio aan het opbouwen zijn in europa. We zijn onze positie in Europa aan het versterken door de uitbouw van onze posities in Engeland en Spanje en Oost-Europa. We zien dat de marktomstandigheden aantrekken, niet allen geografisch, maar ook technologisch. Dat betekent dat wij in maart de uitspraak hebben gedaan dat voor zover wij dat nu kunnen overzien, wij ook in 2006 autonoom sneller zullen groeien dan dat we dat in 2005 hebben gedaan. Dank u wel. ***

Inleiding de heer dr.ir. R.J.A. van der Bruggen bij de AVA op 11 april 2006

Recommend Documents