ING (L) Renta Fund ZJEDNODUŠENÝ PROSPEKT. Lucemburk září 2005

ING (L) Renta Fund Investiční společnost s variabilním kapitálem otevřeného typu řídící se částí I zákona ze dne 20. prosince 2002 týkajícího se organizací kolektivního investování (OPCVM ve znění direktivy 85/611/CEE) 25, route d´Esch, L-1470 Luxembourg R.C.S. (obchodní rejstřík) Luxembourg č. B. 29.732

ZJEDNODUŠENÝ PROSPEKT

Lucemburk – září 2005 Tento prospekt se skládá ze dvou částí: Část I: Podstatné informace Část II: Popisy pod-fondů Jakékoli dodatečné informace mohou být získané u: ING Investement Management Belgium Funinfo Helpdesk (MA 2.01.02) Avenue Marnix 24 B-1000 Bruxelles Tel. +32 2 547 87 88 e-mail: [email protected] nebo na internetové stránce www.ingim.com

ING (L) Renta Fund

září 2005

Obsah

Strana

UPOZORNĚNÍ ...................................................................................................................................................... 2 ČÁST I: PODSTATNÉ INFORMACE TÝKAJÍCÍ SE SPOLEČNOSTI .................................................... 5 1. Informace týkající se investic 5 2. Úpisy, zpětné odkupy a konverze 5 3. Výdaje, provize a daňový režim 7 A. VÝDAJE K TÍŽI SPOLEČNOSTI ...............................................................................................8 B. VÝDAJE A PROVIZE K TÍŽI INVESTORŮ..............................................................................8 C. DAŇOVÝ REŽIM: .......................................................................................................................8 4. Rizikové faktory 5. Informace a dokumenty k dispozici veřejnosti ČÁST II: POPISY POD-FONDŮ 10 ING (L) RENTA FUND DOLLAR...................................................................................................................13 ING (L) RENTA FUND EURO .......................................................................................................................17 ING (L) RENTA FUND EUROMIX BOND ......................................................................................................20 ING (L) RENTA FUND GLOBAL HIGH YIELD ..............................................................................................24 ING (L) RENTA FUND WORLD ....................................................................................................................28

ING (L) Renta Fund

září 2005

Upozornění Úpisy akcií Společnosti jsou platné pouze, pokud jsou provedené na základě platného prospektu (zjednodušeného nebo úplného) doplněného poslední výroční zprávou, která je k dispozici, a navíc poslední pololetní zprávou, pokud je tato zveřejněna po poslední výroční zprávě. Nikdo nemůže poskytnout jiné informace než ty, které jsou uvedené v úplném prospektu nebo ve zjednodušeném prospektu, které jsou v nich zmíněné a které mohou být konzultované veřejností. V tomto prospektu je uveden obecný rámec, kterým se řídí všechny pod-fondy a musí být čten společně s popisem každého pod-fondu. Tyto popisy jsou vložené při každém novém zřízení podfondu a tvoří nedílnou součást zjednodušeného nebo úplného prospektu. Potencionální investoři jsou vyzváni, aby se seznámili s těmito popisy před jakoukoli investicí. Prospekt (zjednodušený a úplný) bude pravidelně aktualizován tak, aby v něm byly zahrnuty všechny důležité změny. Investorům se doporučuje, aby si u Společnost ověřili, že prospekt, který mají k dispozici, je ten nejnovější. Navíc, společnost dodá bezplatně na základě pouhé žádosti každému akcionáři nebo potencionálnímu investorovy nejnovější verzi zjednodušeného prospektu. Tento prospekt nemůže být použit jako nabídka prodeje nebo žádost o prodej v zemích nebo za podmínek, kdy taková nabídka prodeje nebo žádost o prodej nebyly povoleny příslušnými úřady. Společnost sídlí v Lucemburku, kde získala souhlas příslušných lucemburských úřadů. Tento souhlas nemůže být považován za souhlas příslušných lucemburských úřadů s obsahem prospektu nebo s kvalitou akcií Společnosti ani s kvalitou investic, které vlastní. Dohled nad operacemi Společnosti je vykonáván příslušnými lucemburskými úřady. Navíc, SICAV nebyla zapsaná v souladu s americkým zákonem z roku 1940 o Investičních společnostech, novelizovaného, ani v souladu jiného obdobného předpisu jakékoli jiné soudní pravomoci, vyjma toho, jak je popsané v tomto prospektu. Navíc, akcie SICAV nebyly zaregistrovány v souladu s americkým zákonem z roku 1933 o cenných papírech, novelizovaného, ani v souladu jiného obdobného předpisu jakékoli jiné soudní pravomoci, vyjma toho, jak je popsané v tomto prospektu. Akcie SICAV nemohou být ani nabízené k prodeji, ani prodávané, ani převáděné, ani dodávané do Spojených států amerických, jejich území a držav nebo jakékoli „US Person“ tak, jak je definováno Předpisem S amerického zákona z roku 1933 – definice, která se může občas změnit podle platné legislativy, předpisů, nařízení nebo správních výkladů – vyjma toho, pokud akcie mohou být přidělené, aniž by došlo k porušení zákonů týkajících se cenných papírů ve Spojených státech amerických. Po investorech může být požadované prohlášení, že nejsou „US Person“ a že neupisují jménem a pro „US Person“. Investorům se doporučuje informovat se na zákony a předpisy (především ty, které se týkají daní a kontroly směnných kurzů) použitelných ve státě původu, sídla a bydliště ve vztahu k investici do Společnosti, a konzultovat jejich vlastního investičního, právního nebo účetního poradce, pokud jde o obsah tohoto prospektu. Společnost potvrzuje, že splňuje všechny zákonné povinnosti a předpisy platné v Lucembursku týkající se prevence praní špinavých peněz a financování terorismu. Správní rada odpovídá za přesnost informací obsažených v tomto prospektu ke dni jeho zveřejnění. Pokud správní rada může být přiměřené informovaná, osvědčuje, že informace uvedené v tomto prospektu jsou uvedené správně a věrně a že nebyla opomenuta žádná informace, která by, pokud by byla uvedena, změnila význam dokumentu. Hodnota akcií SICAV podléhá proměnlivosti velkého počtu faktorů. Jakýkoli odhad příjmu nebo údaje o výnosu v minulosti jsou poskytovány pouze informativně a nejsou žádnou zárukou budoucího výnosu. Z tohoto důvodu správní rada upozorňuje, že normálně a se vzetím v úvahu proměnlivosti kurzů cenných papírů portfolia může být cena zpětného odkupu akcií vyšší nebo nižší než cena úpisu.

ING (L) Renta Fund

září 2005

Oficiálním jazykem prospektu je francouzština. Prospekt může být přeložen do jiných jazyků. V případě rozdílu mezi francouzskou verzí prospektu a verzí v jiném jazyce rozhoduje francouzská verze vyjma případu (a pouze v takovém případě), kdy právo jisté soudní pravomoci, ve které jsou akcie nabízené veřejnosti praví jinak. Nicméně v takovém případě bude prospekt vykládán podle lucemburského práva. Urovnání nesouhlasů nebo neshod ve vztahu k investicím do Společnosti bude rovněž podléhat lucemburskému právu. TENTO PROSPEKT NENÍ V ŽÁDNÉM PŘÍPADĚ NABÍDKOU VEŘEJNOSTI NEBO UCHÁZENÍ SE O VEŘEJNOST V SOUDNÍCH PRAVOMOCÍCH, VE KTERÝCH JE TAKOVÁTO NABÍDKA VEŘEJNOSTI A UCHÁZENÍ SE O VEŘEJNOST NEZÁKONNÉ. TENTO PROSPEKT NENÍ V ŽÁDNÉM PŘÍPADĚ NABÍDKOU OSOBĚ NEBO UCHÁZENÍ SE O OSOBU, VŮČI KTERÉ BY BYLO NEZÁKONNÉ ČINIT OBDOBNOU NABÍDKU.

ING (L) Renta Fund

září 2005

ČÁST 1: PODSTATNÉ INFORMACE TÝKAJÍCÍ SE SPOLEČNOSTI Stručné představení OPCVM Místo, forma a datum založení

Založená v Lucemburku, Lucemburské velkovévodství, ve formě Sicav s více pod-fondy dne 25. ledna 1989.

Sídlo společnosti

52, route d´Esch – L-1470 Luxembourg

Lucemburský kontrolní orgán

Komise pro dohled nad finančním sektorem (CSSF)

Správní rada

Předseda: Pan Eugène Muller,

Člen správních rad společností, čestný předseda Živnostencké komory v Lucemburku, c/o sídlo Společnosti, Route d'Esch 52, Luxembourg

Členové správní rady: Pan Philippe CATRY,

Generální ředitel, ING Luxembourg, 52 Route d'Esch, Luxembourg Pan Christiaan (Gerben) Managing Director, ING Investment Management DE HANN, Belgium, 24 avenue Marnix, Bruxelles Pan Odilon DE GROOTE, Člen správních rad společností c/o sídlo Společnost, Route d'Esch 52, Luxembourg Pan Jean SONNEVILLE, General Manager, ING Investment Management Belgium, 24 avenue Marnix, Bruxelles Ernst & Young, Société Anonyme (akciová společnost) 7 Parc d'activité Syrdall, L-5365 Munsbach (BP 780 - L-2017 Luxembourg)

Auditor Řídící společnost

ING Investment Management Luxembourg S.A., 52 route d'Esch, L-2965 Luxembourg

Správci portfolia

ING Investment Management Belgium, 24 avenue Marnix, B-1000 Bruxelles ING Investment Management Asia Pacific (Hong Kong), Ltd. 39/F One International Finance Centre, 1 Harbour View Street, Central, Hong Kong ING Fund Management B.V., 15 Prinses Beatrixlaan, Den Haag

Depozitní banka

ING Luxembourg, société anonyme, 52 route d'Esch, Luxembourg

Pověřenec pro správu, pověřenec pro převody a vedoucí rejstříku

ING Luxembourg, société anonyme, 52 route d'Esch, Luxembourg

Zakladatel

ING Belgique S.A., 24 avenue Marnix, B-100 Bruxelles

Úpisy, zpětné odkupy, konverze, finanční služba

ING Luxembourg nebo jakýkoli jiný podnik, jehož jméno se objevuje ve výročních a pololetních zprávách

Účetní období

Ode dne 1. dubna do dne 31. března následujícího roku

Datum konání řádné valné hromady

Druhé úterý v červnu od 15:30 h (lucemburský čas) Od roku 2006: druhý čtvrtek v červenci v 10:40 h (lucemburský čas) (pokud to není pro banky v Lucemburku pracovní den, první následující pro banky pracovní den)

ING (L) Renta Fund

září 2005

1.

Informace týkající se investování

Všeobecná ustanovení Výhradním předmětem Společnosti je investování kapitálu, kterým disponuje, do cenných papírů a/nebo jiných likvidních finančních aktiv uvedených ve článku 41 (1) zákona ze dne 20. prosince 2002 s cílem zajistit akcionářům zisk správou svého portfolia. Společnost musí respektovat omezení investic tak, jak jsou popsaná v části I zákona ze dne 20. prosince 2002. Společnost bude moci v rámci svých cílů nabídnout výběr mezi více pod-fondy řízenými a spravovanými odděleně. Specifická investiční politika různých pod-fondů je podrobně uvedena v přílohách každého pod-fondu. V rámci svých investic budou aktiva určitého pod-fondu odpovídat pouze za dluhy, závazky a povinnosti, které se týkají tohoto pod-fondu. Ve vztazích mezi akcionáři je každý pod-fond považován za samostatnou jednotku. Správní rada může pro každý pod-fond vydat jednu nebo několik tříd akcií. Cenové struktury, stanovené minimum počáteční investice, měna, ve které je vyjádřen čistý obchodní majetek, zvolené kategorie investorů se mohou lišit podle různých tříd akcií. Různé třídy mohou být rovněž rozlišeny podle jiných objektivních hledisek tak, jak stanoví správní rada. Zvláštnosti pod-fondů Cíle a investiční politika každého pod-fondu jsou uvedené v každém popisu každého pod-fondu.

2.

Úpisy, zpětné odkupy a konverze

Akcie mohou být získány, dány ke zpětnému odkupu a konvertovány u depozitní banky a organizací, které zajišťují finanční službu. Výdaje a provize spojené s úpisy, zpětnými odkupy a konverzemi jsou uvedené v popisu pod-fondu. Mohou existovat akcie na doručitele a/ nebo akcie na jméno tak, jak je uvedeno v každém popisu pod-fondu; správní rada může rozhodnou o zřízení zlomků akcií. Cena emise, zpětného odkupu nebo konverze je zvýšená o poplatky, daně a případné kolkové poplatky vymahatelné za úpis, zpětný odkup nebo konverzi. V případě pozastavení výpočtu čistého obchodního majetku a/ nebo pozastavení příkazů k úpisu, zpětnému odkupu nebo konverzi budou přijaté příkazy provedené podle prvního čistého obchodního majetku použitelného po uplynutí doby pozastavení. Společnost nepovoluje praktiky spojené s Market Timing a vyhrazuje si právo odmítnout příkazy k úpisu a konverzi od investora, kterého podezřívá z používání těchto praktik, a přijmout případně nezbytná opatření k ochraně zájmů Společnosti a jiných investorů. (1) Úpisy Společnost přijímá příkazy k úpisu každý pro banky v Lucembursku pracovní den. Investoři, jejichž příkazy byly přijaté, obdrží akcie, které budou vydané na základě použitelného čistého obchodního majetku stanoveného v každém popisu pod-fondu. Cena k zaplacení může být zvýšena o emisní provizi ve prospěch distributora; míra provize v žádném případě nepřesáhne limity stanovené v každém z popisů pod-fondu. Částka za úpis je splatná v referenční měně příslušné třídy akcií; pokud akcionář požádá o zaplacení v jiné měně, půjdou případné náklady na směnu k jeho tíži. Tato cena bude splatná ve lhůtě, která přísluší každému pod-fondu. Akcie jsou vydané do deseti dnů od data stanovení čistého obchodního majetku použitelného pro úpis.

ING (L) Renta Fund

září 2005

Správní rada Společnosti bude mít v každém okamžiku právo zastavit vydávání akcií. Správní rada bude moci omezit toto opatření na určité státy, určité pod-fondy nebo určité třídy, typy a podtypy akcií. Společnost může omezit nebo zakázat nabytí svých akcií jakoukoli fyzickou nebo právnickou osobou. Třídy "I" budou emitované pouze pro upisovatele, kteří vyplní svůj formulář pro úpis v souladu se závazky, prezentačními povinnostmi a zárukami, které je třeba podat pokud jde o jejich statut institucionálního investora tak, jak je uvedeno ve článku 129 zákona z roku 2002. Přijetí jakékoli žádosti o úpis podané pro třídu "I" bude odloženo tak dlouho, dokud vyžadované dokumenty a potvrzení nebudou řádně vyplněné a sdělené. (2) Zpětný odkup Každý akcionář má právo požádat o zpětný odkup svých akcií. Žádost o zpětný odkup je neodvolatelná. Společnost přijímá příkazy ke zpětnému odkupu každý pro banky v Lucembursku pracovní den. Částka odpovídající zpětnému odkupu bude určená na základě použitelného čistého obchodního majetku stanoveného v každém popisu pod-fondu. Částka, která bude obdržená, může být snížena o provizi za zpětný obchod ve prospěch příslušného pod-fondu a/nebo distributora; míra provize v žádném případě nepřesáhne limity stanovené v každém z popisů pod-fondu. Akcionáři musí v okamžiku, kdy podají žádost o zpětný odkup, případně dodat akcie na doručitele (materializované akcie) řádně opatřené všemi nesplacenými kupóny, pokud se jedná o dividendové akcie, nebo případná osvědčení o zápisu na jméno. Daně, poplatky a správní výlohy jdou k tíži akcionáře. Cena za zpětný odkup bude zaplacená v referenční měně příslušné třídy akcií; pokud akcionář požádá o zaplacení v jiné měně, půjdou případné náklady na směnu k jeho tíži. Ani správní rada, ani depozitní banka nebudou moci být považované za odpovědné za jakýkoli nedostatek při platbě, který byl výsledkem případného uplatnění devizové kontroly nebo jiných okolností, nezávislých na jejich vůli, které by omezovaly nebo znemožňovaly převod do zahraničí výnosu zpětného odkupu akcií. Společnost může provádět nebo nechat provádět nucený zpětný odkup všech akcií, pokud se ukáže, že osoba, která nemá oprávnění vlastnit akcie Společnosti (například státní příslušník Spojených států), sama nebo společně s jinými osobami, je vlastníkem akcií Společnosti, nebo provádět nebo nechat provádět nucený zpětný odkup všech akcií, pokud se ukáže, že osoba nebo několik osob je/jsou vlastníkem(y) části akcií Společnosti takovým způsobem, že Společnost by mohla podléhat jiným daňovým zákonům než jsou zákony lucemburské. Postup, který by byl uplatněn, je popsán ve stanovách Společnosti. (3) Konverze Akcionáři mohou požádat o konverzi jakékoli akcie určitého pod-fondu na akcie jiného pod-fondu za podmínky, že dodrží podmínky pro přístup k akciím určité třídy, typu nebo podtypu akcií tohoto jiného pod-fondu, a to na základě jejich příslušných čistých obchodních majetků stanovených v den společného ocenění podle přijetí žádosti o konverzi (zde dále „Den ocenění“). Nicméně, v případě žádosti o konverzi pod-fondu, pro který omezení přijímání příkazů se případně odlišuje od použitelného omezení na úpis požadovaného pod-fondu, bude žádost o konverzi rovnat žádosti o zpětný odkup následované žádostí o úpis v požadovaném pod-fondu, nicméně aniž by z tohoto mohly vzniknou další náklady k tíži investora. Zlomek akcie vzniklý při konverzi je odkoupený Společností. Tento zlomek je proplacený akcionáři podle použitelného čistého obchodního majetku. Náklady na zpětný odkup a na vydání akcií spojené s konverzí mohou být dány k tíži akcionáře. V současné době nejsou placené žádné náklady. V opačném případě budou podrobnosti uvedené pro každý pod-fond v popisu pod-fondu. Akcionáři musí v okamžiku, kdy podají žádost o konverzi, případně dodat akcie na doručitele (materializované akcie) řádně opatřené všemi nesplacenými kupóny, pokud se jedná o dividendové akcie, nebo případná osvědčení o zápisu na jméno.

ING (L) Renta Fund

září 2005

(4) Jiné než peněžní úpisy a zpětné odkupy Společnost může na žádost akcionáře souhlasit s vydáním akcií za protihodnotu nepeněžního vkladu volitelných aktiv s dodržením předpisů stanovených lucemburským zákonem a především povinnosti předložit zprávu o ocenění vyhotovenou na Společnosti nezávislým auditorem („nezávislý auditor“). Správní rada stanoví v každém případě druh a typ přijatelných aktiv s tím, že tyto aktiva budou v souladu s cíly a investiční politikou příslušného pod-fondu. Náklady spojené s těmito úpisy půjdou k tíži akcionáře, který o toto případně požádá. Společnost může na základě rozhodnutí správní rady vykonat platbu ceny za zpětný odkup akcionářům plněním v hotovosti investic pocházejících ze sumy aktiv, které mají vztah ke třídě nebo třídám příslušných akcií ve výši hodnoty vypočtené v Den ocenění, ve který je cena za zpětný odkup vypočtená ve výši hodnoty akcií, které budou koupené. Zpětné odkupy jiné než v hotovosti budou předmětem zprávy auditora Společnosti. Zpětný odkup v nepeněžním plnění je možný pouze pokud (i) je zachováno stejné zacházení s akcionáři, (ii) příslušní akcionáři dali svůj souhlas a (iii) druh a typ aktiv k převodu v takovém případě je stanoven na základě spravedlivosti a správnosti, aniž by byla způsobená újma zájmům jiných vlastníků akcií třídy nebo tříd, o které se jedná. V takovém případě jdou náklady spojené s takovými zpětnými odkupy za nepeněžní plnění k tíži sumy aktiv, které jsou spojené s příslušnou třídou nebo příslušnými třídami akcií.

3.

Výdaje, provize a daňový režim A.

VÝDAJE K TÍŽI SPOLEČNOSTI

1. K tíži Společnosti půjdou výdaje spojené s jejím založením a jejím provozem. K tíži Společnosti půjdou výdaje za propagaci. Tyto výdaje mohou především zahrnovat, aniž by tento výčet byl vyčerpávající, odměňování depozitní banky, odměňování řídící společnosti určené Společností a také honoráře auditora podniku, náklady na tisk a distribuci a překlad emisních prospektů a periodických zpráv, zprostředkování, provize, daně a poplatky spojené s pohybem cenných papírů nebo hotovostí, lucemburský paušální poplatek a jiné daně spojené s její činností, poplatky na tisk akcií a překlad a zákonná zveřejnění v tisku, poplatky za finanční služby spojené s jejími akciemi a kupóny, případné poplatky za kotování na burze nebo za zveřejnění ceny akcií, náklady na oficiální úkony, na úkony právní a právní poradenství s tímto spojené, náklady a případné odměňování správců. V určitých případech půjdou k tíži Společnosti poplatky dlužené úřadům státu, kde jsou její akcie veřejně nabízené, a také případné výdaje vynaložené v rámci registrace v zahraničí. K tíži společnosti budou moci jít odměny správců portfolia, investičních poradců, pověřence správou a případná jiná poskytování služeb nicméně za podmínky, kdy takto zaplacené částky budou odečtené od odměny přiznané řídící společnosti určené Společností. 2. Společnost platí depozitní bance jako odměnu provizi depozitní banky, a také výdaje na transakce v souladu se zněním dohody s depozitní bankou. Tato odměna a tyto náklady jsou vymahatelné měsíčně a jsou placené pod-fondy depozitní bance v den splatnosti. Domluvená odměna za služby depozitní banky dosáhne maximálně 0,07 % ročně a je vypočtená podle hodnoty portfolia na konci každého měsíce, vyjma pozic zaujímaných na rozvíjejících se trzích, pro které má depozitní banka právo provést přefakturování podle nákladů za úschovu a/nebo korespondenční banky. 3. Jako odměnu za své služby určená řídící společnost ING Investment Management Luxembourg obdrží odměnu, která nepřesáhne maximální částky, se kterými se počítá pro odměnu za služby správců portfolia různých pod-fondů a částku, se kterou se počítá pro ústřední správní služby Společnosti. Plánovaná maxima pro odměnu za služby správců portfolia jsou uvedené v každém popisu pod-fondu v části II prospektu. Za služby správního řízení společnosti

ING (L) Renta Fund

září 2005

obdrží ING Investment Management Luxembourg provizi vypočtenou podle čistých aktiv tak, jak je stanoveno v dohodě týkající se služeb. Tato odměna bude dosahovat maximálně 0,15 % ročně a je vypočtená z průměru čistých aktiv. Pověřenec pro správu má navíc právo připočíst výdaje pověřence za převody pro každý pod-fond podle skutečných nákladů. Pokud pověřenec pro správu, kterému je správa Společnosti svěřená, nebo jakýkoli jiný poskytovatel služby stanovené řídící společností obdrží odměnu přímo převedenou z aktiv příslušného (příslušných) podfondu(ů) Společnosti, budou takto zaplacené částky odečteny od odměny ING Investment Management Luxembourg. 4. Aktiva určitého pod-fondu kryjí pouze dluhy, závazky a povinnosti týkající se tohoto podfondu. Ve vztazích akcionářů mezi nimi je každý pod-fond považován za samostatnou jednotku. B.

VÝDAJE A PROVIZE K TÍŽI INVESTORŮ

Případně, v závislosti na zvláštnostech uvedených v popisu pod-fondu, mohou jít investorům k tíži výdaje a provize za emisi, proplacení nebo konverzi. C.

DAŇOVÝ REŽIM: Zdanění Společnosti v Lucembursku Žádný poplatek ani daň nejsou dluženy v Lucemburku za emise akcií Společnosti, vyjma pevného poplatku splatného při založení a pokrývajícího operace shromáždění kapitálu. Tento poplatek činí při založení společnosti 1.250 EUR. Společnost v principu podléhá paušálnímu poplatku 0,05 % ročně z čistých aktiv. Tento poplatek je nicméně snížen na 0,01 % ročně z čistých aktiv monetárních pod-fondů, a také z čistých aktiv pod-fondů a/nebo tříd akcií vyhrazeným institucionálním investorům podle článku 129 zákona ze dne 20. prosince 2002. Poplatek se nevztahuje na část aktiv investovaných do jiných lucemburských investičních organizací. Za určitých podmínek některé pod-fondy a/nebo třídy akcií vyhrazených institucionálním investorům mohou být zcela osvobozené od paušálního poplatku, pokud tyto pod-fondy investují do nástrojů monetárního trhu a do vkladů u úvěrových ústavů. Nicméně, některé výnosy portfolia Společnosti ve formě dividend a úroků mohou podléhat daním s variabilní sazbou, která je vybíraná srážkou ve státě původu. Zdanění investora Podle současného režimu akcionáři právnické osoby (s výjimkou právnických osob daňových rezidentů v Lucembursku nebo těch, kteří mají v Lucembursku stálou provozovnu) nepodléhají v Lucembursku žádnému zdanění nebo srážce z výnosů, z realizované nebo ne nadhodnoty, z převodu akcií nebo z podílu při zrušení. V rámci systému zavedeného direktivou 2003/48/CE Rady týkající se zdanění výnosů z úspor ve formě vyplácení úroků budou moci akcionáři fyzické osoby nerezidenti být ode dne 1. července 2005 předmětem daně vybírané srážkou z výnosů pocházejících z výplaty úroků, ať již tyto výnosy pocházejí z výplaty dividend Společnosti nebo z výnosů realizovaných při převedení, proplacení nebo zpětného odkupu akcií Společnosti. Podle současného režimu akcionáři fyzické osoby s daňovou rezidencí v Lucembursku nepodléhají dani vybírané srážkou z výnosů vyplácených Společností. Nicméně, investor rezident je plně zdanitelný za výplaty prováděné Společností. Je případně zdanitelný v případě uskutečnění nadhodnoty při převodu, proplacení nebo zpětném odkupu akcií za podmínky, kdy období, po které akcie vlastnil, nepřesáhlo 6 měsíců a/nebo pokud vlastní více jak 10 % akcií vydaných Společností. Popis současného lucemburského daňového režimu se netýká případných budoucích změn.

Investorům se doporučuje, nechat si poradit od profesionálů, pokud jde o zákony a předpisy (především ty, které se týkají zdanění a kontroly směnných kurzů) použitelných při úpisu, koupi, vlastnění a prodeji akcií v místě jejich původu, sídla či bydliště.

ING (L) Renta Fund

září 2005

4.

Rizikové faktory

1. Potenciální investoři si musí být vědomi, že investice každého pod-fondu podléhají normálnímu a výjimečnému kolísání trhu a také ostatním rizikům, která jsou spojená s investicemi do akcií a jsou uvedená v popisu každého pod-fondu. Hodnota investic a výnosů, které vytváří, se může jak snižovat, tak zvyšovat a může se stát, že investoři zpět neobdrží svou původní investici. 2. Pozornost investora je třeba především upoutat na skutečnost, že pokud cílem pod-fondů je dlouhodobý růst základního kapitálu, podle investičního prostředí, takových elementů jako jsou především směnné kurzy, investice na rozvíjejících se trzích, vývoj křivky kurzů, vývoj důvěryhodnosti emitentů, používání derivátů, investice do podniků nebo investičního odvětví mohou mít vliv na kolísavost takovým způsobem, že celkové riziko se může citelně zvýšit a/nebo způsobit zvýšení nebo snížení hodnoty investic. Podrobný popis rizik, na která se upozorňuje v každém popisu pod-fondu, je uveden v úplném prospektu. 3. Je třeba poznamenat, že správce může pro každý z pod-fondů při respektování investičních limitů a omezení, která musí respektovat, zaujmout defenzivnější postoj při držení více likvidity ve svém portfoliu, pokud se bude domnívat, že trhy nebo ekonomika států, ve kterých pod-fond investuje, podléhá příliš velkému kolísání, celkovému trvajícímu úpadku nebo jiným negativním podmínkám. Za takových okolností může příslušný pod-fond být neschopný pokračovat svůj investiční cíl, což může ovlivnit jeho výkonnost.

5.

Informace a dokumenty k dispozici veřejnosti

Informace Čistý obchodní majetek každé třídy je dán k dispozici veřejnosti v sídle Společnosti, u depozitní banky a u ostatních podniků pověřených finanční službou od prvního pro banky pracovního dne podle výpočtu uvedených čistých obchodních majetků. Navíc, správní rada dá veřejnosti k dispozici čistý obchodní majetek všemi prostředky, které bude považovat za vhodné, a nejméně dvakrát za měsíc a stejně často jako svůj výpočet ve státech, ve kterých jsou akcie nabízené veřejnosti. ♦

Dokumenty Na požádání, před, nebo po úpisu akcií Společnosti, prospekt, zjednodušený prospekt, výroční a pololetní zpráva může být získána zdarma u přepážek depozitní banky a jiných podniků určených touto bankou, a také v sídle Společnosti. ♦

ING (L) Renta Fund

září 2005

ČÁST II: POPIS POD-FONDŮ

Glosář výrazů používaných při popisu pod-fondů Třídy akcií: ♦ ''P'': obyčejná třída akcií určená soukromým investorům. ♦ ''X'': obyčejná třída akcií určená soukromým investorům odlišující se od třídy "P" vyšší provizí za správu a distribuovaná v jistých státech, kde podmínky trhu vyžadují vyšší provizi. ♦ "I": třída akcií vyhrazených institucionálním investorům, které jsou v principu emitované pouze na jméno. ♦ "G": třída akcií určená soukromým investorům, která zahrnuje práh minimálního vlastnictví a provizi za správu nižší než ve třídě „P“. Typy akcií: ♦ Dis: Dividendové ♦ Cap: Kapitalizační Forma akcií Doručitel: na doručitele ♦ Jméno: na jméno ♦

Popis grafiky používané pro 'Profil rizika pod-fondu' v každém z popisů Riziko měny - Slabé, pokud pod-fond investuje z více než ze 75 % do aktiv splacených v jeho referenční měně - Střední, pokud pod-fond investuje mezi 25 a 75 % do aktiv splacených v jeho referenční měně - Vysoké, pokud pod-fond investuje méně než do 25 % do aktiv splacených v jeho referenční měně • Úvěrové riziko (pouze pro pod-fondy, které investují do dluhopisů) - Slabé, pokud je rating mezi AAA a AA včetně - Střední, pokud je rating mezi AA- et BBB- včetně - Vysoké, pokud je rating nižší než BBBRating je názor nezávislý na riziku pochybení emitenta nebo emise vyjádřený písmeny. Rating jde od "AAA", nejlepší hodnocení, až do "D". Většinou se rozlišují dvě kategorie: kategorie "Investment Grade", jdoucí od AAA do BBBa kategorie "High Yield", která jde od BB+ do D. Tato kategorie ukazuje na větší či menší spekulativní charakter, pokud jde o splacení kapitálu a úroků. • Riziko trhu - Jedná se o obecné riziko, které se dotýká všech typů investic. Ohodnocení kurzu cenných papírů je hlavně dáno vývojem finančních trhů a také ekonomickým vývojem emitentů, sami emitenti mohou být zasažení obecnou světovou ekonomickou situací a také ekonomickými podmínkami a politikami, které převažují v každém státě (riziko trhu). • Míra rizika (pouze pro pod-fondy investující do dlužních úpisů) - Modified Durationí <3,5 : Slabá reakce na vývoj úrokových měr - Modified Durationí >3,5 a <6 : Průměrná reakce na vývoj úrokových měr - Modified Durationí >6 : Výrazná reakce na vývoj úrokových měr •

Výraz 'Duration' grafického vyjádření vychází z ´Modified Durationí´.

ING (L) Renta Fund

září 2005

Popis grafiky používané pro 'Profil rizika investora' v každém z popisů ING používá metodologie nazývané Risk Rating (EVAL©), která je založená na historickém sledování výkyvů výnosů ('returns') vyjádřené v euro, především jejich výkyvů (rozdíl statistického typu) vzhledem k průměru. Existuje 7 různých tříd rizika (od 0, nejméně rizikový, do 6, nejvíce rizikový) stanovené rostoucím zařazením kolísavosti. Pro pod-fondy bez pevně stanovené lhůty a bez ochrany kapitálu je riziko vypočtené podle změn měsíčních výnosů obchodního majetku v 5 posledních letech nebo podle referenčního indexu v případě nedostatečnosti historického sledování. Pro pod-fondy s pevně stanovenou lhůtou a s ochranou kapitálu je riziko vypočtené ze změn měsíčních výnosů, v případě historického vývoje mezi 2,5 lety a více a výnosy za polovinu měsíce v případě historického vývoje minimálně za 1 rok. Pro nové pod-fondy je riziko vypočtené z obdobných výnosů při nedostatku dostatečných informací pro příslušný pod-fond. Investiční horizont každého pod-fondu je definovaný jako doba trvání (počet celých let), po kterou by bylo třeba investovat (od 1 roku do více jak 5 let), aby historicky nedošlo k negativním return. V případě, že pod-fond je vedený jiné měně než euro, jsou riziko a horizont vypočtené také ve měně investic. Grafika použitá pro 'Historické výkony' v každém z popisů. Výkony jsou vypočtené ve měně pod-fondu a také v euro. Roční výkon je vypočet z výnosu (returns) za úplný kalendářní rok. Úsečky grafů představují hodnotu výkonu. Ordináty představují období výkonu. Oranžový sloupec zastupuje výkon fondu. Bílý sloupec představuje základ srovnávání, který je používán ING Investment Management pro příslušné trhy („Index“). Jiné zkratky: ♦ ♦ ♦ ♦ ♦

act.: Belg. : Lux. : ročně : s.o. :

akcie Belgie Lucemburk ročně bezpředmětné

ING (L) Renta Fund

září 2005

POD-FOND Č. 3 PROSPEKTU ING (L) Renta Fund Dollar

Cíle a investiční politika

Tento pod-fond počítá s výnosem ze správy aktiv portfolia obligací a nástrojů monetárního trhu tak, že bude investovat především (minimálně ze 2/3) do obligací a nástrojů finančního trhu v amerických dolarech. Upřesňuje se, že případné likvidity držené jako doplněk nejsou brány v úvahu pro investice při výpočtu tohoto omezení minima dvou třetin. Jiné volitelné investice Pod-fond bude moci rovněž doplňkově investovat do jiných cenných papírů (včetně warrantů na cenné papíry maximálně do výše 10 % čistých aktiv podfondu), do instrumentů monetárního trhu, do cenných papírů typu 144 A, do podílů OPCVM (organizace kolektivního investování do cenných papírů) a jiných OPC (organizace kolektivního investování) a do vkladů tak, jak je popsáno v Kapitole 3 Investičních omezení, A Volitelné investice. Nicméně případné účasti v OPCVM a OPC nebudou moci překročit celkově 10 % čistých aktiv. Pokud pod-fond investuje do warrantů na cenné papíry, upřesňuje se, že čistý obchodní majetek může kolísat více, než pokud by pod-fond investoval do předmětných akcií z důvodu větší kolísavosti hodnoty warrantu. Pod-fond bude moci rovněž používat odvozené finanční nástroje, aby uskutečnil investiční cíle, takové jako (aniž by tento výčet byl vyčerpávající): • opce nebo termínované smlouvy na cenné papíry nebo nástroje monetárního trhu, • termínované smlouvy nebo opce na burzovní indexy, • termínované smlouvy, opce a swapy na sazby, • výnosové swapy, • termínované smlouvy na devizy a opce na devizy. Rizika spojená s tímto použitím derivovaných finančních nástrojů k jiným cílům, než je krytí, je předmětem popisu způsobených rizik v části III bod 2 Rizika spojená se světem investování: podrobnosti v úplném prospektu. Půjčka na cenné papíry a operace s právem zpětné koupě Pod-fond se bude moci také angažovat v operacích půjčky na cenné papíry a operacích s právem zpětné koupě.

Tento pod-fond oslovuje informovaného investora, který chce investovat část svého portfolia na rostoucích asijských trzích, které nabízejí zajímavé dlouhodobé investice. Tyto trhy jsou ovšem rizikovější, než je průměr. (viz bod 4 Rizikové faktory na straně 10.) Profil rizika pod-fondu (pro více podrobností, prosíme, konzultujte část III bod 2 Rizika spojená se světem investic: podrobnosti strana 53 úplného prospektu) Legenda: viz glosář na straně 10

Vyčíslitelná rizika: Měnové (USD)

Úvěrové (S&P Rating)

Þ

Nízké

Střední

> 75%

Nízké AAA à AA

75 à 25%

Þ

Střední AA- à BBB

Vysoké < 25%

Vysoké < BBB-

Tržní

Þ

Nízké

Střední

Vysoké

Střední

Vysoké

(Třída fondů)

Úrokové

Nízké

(Durace)

< 3.5

Þ

3.5 à 6

>6

Jiná rizika (nevyčíslitelná) Riziko pochybení dlužníků, riziko likvidity protistrany, riziko spojené s investicemi do derivátů.

ING (L) Renta Fund

září 2005

Profil investora-typ: Legenda: viz glosář na straně 10

Cotation Eval ® (založeno na části P) Riziko Euro Měna fondu

Nízké 0

1 0 1

12 2

3

4

5

3

4

5

Vysoké 6

Minimální horizont

6

Typ kapitálu

Investice do instrumentů s pevnými výnosy.

Referenční měna Den oceňování Místo kotování Úpis/Proplacení/ Konverze Příjem příkazů

Americký dolar (USD) Každý pro banky v Lucemburku pracovní den Burza v Lucemburku Musí být vždy provedené při neznámém čistém obchodním majetku.

5 let 2 rok k

Správce pod-fondu Třídy akcií

Dva pro banky v Lucemburku pracovní dny před použitelným dnem oceňování před 15:30 h (pro všechny třídy) Maximálně 5 pro banky pracovních dní po použitelném ocenění (pro všechny třídy) ING Investment Management Belgium "P" "X" "I"

Typy akcií

Kap/Div

Kap

Kap

Forma akcií

na doručitele

na doručitele

na jméno

Tranše (materializované akcie)

1, 5, 25 kap. akcie a 1, 5 div. akcie

materializovaná forma není k dispozici

materializovan á forma není k dispozici Počáteční cena třídy „I“ bude hodnota čistého obchodního majetku na akcii třídy „P“ použitelná při prvním úpisu;

Minimální výše úpisu

Nic

Nic

Zlomky akcií Měna ČOM Případné dividendy (pouze dividendové akcie)

Ano 6 USD V hotovosti, v zásadě splatné do 2 měsíců po řádné valné hromadě 3 % v Belgii maximálně 3 % jinde;

Ano USD s.o.

Ekvivalent 250.000 EUR ve měně podfondu1; nebude vyžadované žádné minimum pro dodatečný úpis Ano USD s.o.

Datum platby

Počáteční cena úpisu

Emisní provize (ve prospěch distributorů) (v % ČOM) 5 6

5 % v Belgii maximálně 5 % jinde;

max. 2%

na žádost investora je možné rozložení do všech pod-fondů Sicav.

nejsou k dispozici pro materializované cenné papíry na doručitele;

ING (L) Renta Fund

září 2005

Provize z proplacení

nic

nic

nic

Provize za konverzi

nic

nic

nic

Provize za správu (% čistých aktiv)

Max. 0,65 % ročně

Max. 0,75 % ročně

Max. 0,36% ročně

ING (L) Renta Fund

září 2005

Historická výkonnost2 Legenda : strana 10 Třída P - Kap k

31.03.05

% 10 5 0 2003

2004

USD % Fond Index

2005

2003 3,21 4,10

2004 2,43 4,34

2005 0,22 1,15

k

31.03.05

Třída P – Dis

% 9 4 -1 2003

2004

USD % Fond Index

2005

2003 -0,95 4,10

2004 -1,12 4,34

2005 -3,25 1,15

Třída X – kap k

31.03.05

% 10 5 0 2003

USD % Fond Index

2004

2005

2003 3,10 4,10

2004 2,33 4,34

2005 0,13 1,15

Třída I – Kap

Ještě nevznikl.

2

Výnosy v minulosti nejsou referencí pro budoucí výnosy;

ING (L) Renta Fund

září 2005

POD-FOND Č. 6 PROSPEKTU ING (L) Renta Fund Euro Úvod


Profil rizika pod-fondu (pro více podrobností, prosíme, konzultujte část III bod 2 Rizika spojená se světem investic: podrobnosti strana 53 úplného prospektu)

Tento pod-fond, který původně vznikl dne 10. března 1997, se sloučil dne 19. listopadu 2001 s pod-fondy ‘EMU Bond’ a ‘EMU Money’ SICAV ING International (které vznikly dne 4. ledna 1999 a 2. října 2000). Tento pod-fond počítá s výnosem ze správy aktiv portfolia obligací a nástrojů monetárního trhu tak, že bude investovat především (minimálně ze 2/3) do obligací a nástrojů finančního trhu v amerických dolarech. Upřesňuje se, že případné likvidity držené jako doplněk nejsou brány v úvahu pro investice při výpočtu tohoto omezení minima dvou třetin. Jiné volitelné investice Pod-fond bude moci rovněž doplňkově investovat do jiných cenných papírů (včetně warrantů na cenné papíry maximálně do výše 10 % čistých aktiv podfondu), do instrumentů monetárního trhu, do cenných papírů typu 144 A, do podílů OPCVM (organizace kolektivního investování do cenných papírů) a jiných OPC (organizace kolektivního investování) a do vkladů tak, jak je popsáno v Kapitole 3 Investičních omezení, A Volitelné investice. Nicméně případné účasti v OPCVM a OPC nebudou moci překročit celkově 10 % čistých aktiv. Pokud pod-fond investuje do warrantů na cenné papíry, upřesňuje se, že čistý obchodní majetek může kolísat více, než pokud by pod-fond investoval do předmětných akcií z důvodu větší kolísavosti hodnoty warrantu. Pod-fond bude moci rovněž používat odvozené finanční nástroje, aby uskutečnil investiční cíle, takové jako (aniž by tento výčet byl vyčerpávající): • opce nebo termínované smlouvy na cenné papíry nebo nástroje monetárního trhu, • termínované smlouvy nebo opce na burzovní indexy, • termínované smlouvy, opce a swapy na sazby, • výnosové swapy, • termínované smlouvy na devizy a opce na devizy. Rizika spojená s tímto použitím derivovaných finančních nástrojů k jiným cílům, než je krytí, je předmětem popisu způsobených rizik v části III bod 2 Rizika spojená se světem investování: podrobnosti v úplném prospektu. Půjčka na cenné papíry a operace s právem zpětné koupě Pod-fond se bude moci také angažovat v operacích půjčky na cenné papíry a operacích s právem zpětné koupě. Vyčíslitelná rizika: Měnové (EUR)

#

Nízké >75%

Legenda: viz glosář na straně 10 Úvěrové (S&PRating)

Střední

Nízké AAAà AA

75à25%

#

Střední AA-àBBB

Vysoké <25%

Vysoké
Tržní

Nízké

#

Střední

Vysoké

(Třída fondů)

#

Úrokové

Nízké

Střední

(Durace)

<3.5

3.5à6

Vysoké >6

Jiná rizika (nevyčíslitelná) Riziko pochybení dlužníků, riziko likvidity protistrany, riziko spojené s investicemi do derivátů.

ING (L) Renta Fund

září 2005

Profil investora-typ: Legenda: viz glosář na straně 10

Typ kapitálu Referenční měna Den oceňování Místo kotování Úpis/Proplacení/ Konverze Příjem příkazů

Cotation Eval ® (založeno na části P) Riziko Euro Měna fondu

Nízké 0 1 0

1

2

3

4

5

2

3

4

5

Vysoké 6

Minimální horizont

6

Investice do instrumentů s pevnými výnosy. euro (EUR) Každý pro banky v Lucemburku pracovní den Burza v Lucemburku Musí být vždy provedené při neznámém čistém obchodním majetku.

1 rok 1 rok

Dva pro banky v Lucemburku pracovní dny před použitelným dnem oceňování před 15:30 h (pro všechny třídy)

Správce pod-fondu

Maximálně 5 pro banky pracovních dní po použitelném ocenění (pro všechny třídy) ING Investment Management Belgium

Třídy akcií

"P"

"X"

"I"

Typy akcií

Kap/Div

Kap

Kap

Forma akcií

na doručitele

na doručitele

na jméno




Nic

materializovaná forma není k dispozici Nic

Zlomky akcií Měna ČOM Případné dividendy (pouze dividendové akcie) Emisní provize (ve prospěch distributorů) (v % ČOM) Provize z proplacení

Ano15 EUR V hotovosti, v zásadě splatné do 2 měsíců po řádné valné hromadě 3 % v Belgii maximálně 3 % jinde; nic

materializovan á forma není k dispozici Ekvivalent 250.000 EUR ve měně podfondu1; nebude vyžadované žádné minimum pro dodatečný úpis Ano EUR s.o.

5 % v Belgii maximálně 5 % jinde; nic

nic

Provize za konverzi

nic

nic

nic

Provize za správu (% čistých aktiv)

Max. 0,65 % ročně

Max. 0,75 % ročně

Max. 0,36 % ročně

Datum platby

Ano EUR s.o.

max. 2%

14 na žádost investora je možné rozložení do všech pod-fondů Sicav. 15 nejsou k dispozici pro materializované cenné papíry na doručitele; 16 Výnosy v minulosti nejsou referencí pro budoucí výnosy.

ING (L) Renta Fund

září 2005

Historická výkonnost16 Legenda : strana 10 Třída P - Kap k %

31.03.05

8 6 4 2 0 2003

2004

EUR % Fond Index

2005

2003 4,27 4,54

2004 5,62 7,37

2005 4,34 5,54

Třída P – Dis k %

31.03.05

8 6 4 2 0 2003

2004

EUR % Fond Index

2005

2003 0,56 4,54

2004 2,47 7,37

2005 1,23 5,54

k

31.03.05

Třída X – Kap

%

8 6 4 2 0 2003

EUR % Fond Index

2004

2005

2003 4,16 4,54

2004 5,52 7,37

2005 4,24 5,54

Třída I – Kap

Ještě nevznikl.

ING (L) Renta Fund

září 2005

POD-FOND Č. 9 PROSPEKTU ING (L) Renta Fund Euromix Bond Úvod

Tento pod-fond vznikl vkladem aktiv pod-fondu ING International-Euromix Bond (který vznikl dne 4. ledna 1999) Sicav ING International s účinností ode dne 19. listopadu 2001.


Tento pod-fond počítá s výnosem ze správy aktiv portfolia obligací a nástrojů monetárního trhu tak, že bude investovat především (minimálně ze 2/3) do obligací a nástrojů finančního trhu pocházejících od emitentů sídlících v evropských státech a splatné v jejich měně nebo v euro. Tyto státy zahrnují členské státy Evropské unie (EU) a státy považované za evropské ze zeměpisného hlediska. Upřesňuje se, že případné likvidity držené jako doplněk nejsou brány v úvahu pro investice při výpočtu tohoto omezení minima dvou třetin. Jiné volitelné investice Pod-fond bude moci rovněž doplňkově investovat do jiných cenných papírů (včetně warrantů na cenné papíry maximálně do výše 10 % čistých aktiv pod-fondu), do instrumentů monetárního trhu, do cenných papírů typu 144 A, do podílů OPCVM (organizace kolektivního investování do cenných papírů) a jiných OPC (organizace kolektivního investování) a do vkladů tak, jak je popsáno v Kapitole 3 Investičních omezení, A Volitelné investice. Nicméně případné účasti v OPCVM a OPC nebudou moci překročit celkově 10 % čistých aktiv. Pokud pod-fond investuje do warrantů na cenné papíry, upřesňuje se, že čistý obchodní majetek může kolísat více, než pokud by pod-fond investoval do předmětných akcií z důvodu větší kolísavosti hodnoty warrantu. Pod-fond bude moci rovněž používat odvozené finanční nástroje, aby uskutečnil investiční cíle, takové jako (aniž by tento výčet byl vyčerpávající): • opce nebo termínované smlouvy na cenné papíry nebo nástroje monetárního trhu, • termínované smlouvy nebo opce na burzovní indexy, • termínované smlouvy, opce a swapy na sazby, • výnosové swapy, • termínované smlouvy na devizy a opce na devizy. Rizika spojená s tímto použitím derivovaných finančních nástrojů k jiným cílům, než je krytí, je předmětem popisu způsobených rizik v části III bod 2 Rizika spojená se světem investování: podrobnosti v úplném prospektu. Půjčka na cenné papíry a operace s právem zpětné koupě Pod-fond se bude moci také angažovat v operacích půjčky na cenné papíry a operacích s právem zpětné koupě. Vyčíslitelná rizika:

Profil rizika pod-fondu (pro více podrobností, prosíme, konzultujte část III bod 2 Rizika spojená se světem investic: podrobnosti strana 53 úplného prospektu) Legenda: viz glosář na straně 10

ING (L) Renta Fund

Nízké Nízké

Nízké > 75%

Nízké AAA až AA

Střední

75% až 25%

Vysoké < 25%

Devizové riziko (USD)

Nízké

Střední AA- až BBB

Vysoké < BBB-

Úvěrové riziko (S&P Rating)

Nízké < 3.5

Střední

Vysoké

Tržní riziko (Třída aktiv)

Střední 3.5 až 6

Vysoké

Úrokové riziko (Durace)

>6

září 2005

Jiná rizika (nevyčíslitelná) Riziko pochybení dlužníků, riziko likvidity protistrany, riziko spojené s investicemi do derivátů. Profil investora-typ: Legenda: viz glosář na straně 10

Typ kapitálu Referenční měna Den oceňování Místo kotování Úpis/ Proplacení/ Konverze Příjem příkazů

Cotation Eval ® (založeno na části P) Nízké 0 1

Riziko Euro Měna fondu

0

1

2

3

4

5

2

3

4

5

Vysoké 6

Minimální horizont 1 rok 1 rok

6

Investice do instrumentů s pevnými výnosy. Euro (EUR). Každý pro banky v Lucemburku pracovní den Burza v Lucemburku Musí být vždy provedené při neznámém čistém obchodním majetku. Dva pro banky v Lucemburku pracovní dny před použitelným dnem oceňování před 15:30 h (pro všechny třídy)


Maximálně 5 pro banky pracovních dní po použitelném ocenění (pro všechny třídy) ING Investment Management Belgium "P" "X" "I"

Typy akcií

Kap/Div

Kap

Kap

Forma akcií

na doručitele

na jméno


1, 10, 100 kap. akcie a div. akcie

na doručitele a/nebo na jméno materializova ná forma není k dispozici

Nic

Nic

Datum platby



materializova ná forma není k dispozici Počáteční cena třídy „I“ bude hodnota čistého obchodního majetku na akcii třídy „P“ použitelná při prvním úpisu; Ekvivalent 250.000 EUR ve měně podfondu2; nebude vyžadované žádné minimum pro dodatečný úpis

24 nejsou k dispozici pro materializované cenné papíry na doručitele; 23 na žádost investora je možné rozložení do všech pod-fondů Sicav.

ING (L) Renta Fund

září 2005

Měna ČOM

EUR

EUR

EUR

Případné dividendy (pouze dividendové akcie)

s.o.

s.o.

Emisní provize (ve prospěch distributorů) (v % ČOM) Provize z proplacení

V hotovosti, v zásadě splatné do 2 měsíců po řádné valné hromadě 3 % v Belgii maximálně 3 % jinde; nic


max. 2% nic

Provize za konverzi

nic

nic

nic

Provize za správu (% čistých aktiv) Typy akcií

Max. 0,65 % ročně Kap /Dis

Max. 0,75 % ročně Kap

Max. 0,36 % ročně Kap

ING (L) Renta Fund

září 2005

Historická výkonnost 25 Legenda: strana 10 Třída P - Kap k

31.03.05

% 8 6 4 2 0 2003

2004

EUR % Fond Index

2005

2003 2,02 2,87

2004 6,33 7,57

2005 4,85 5,61

k

31.03.05

Třída P – Dis

%

8 6 4 2 0 -2 2003

2004

EUR % Fond Index

2005

2003 -1,61 2,87

2004 3,30 7,57

2005 1,87 5,61

k

31.03.05

Třída X – Kap

% 8 6 4 2 0 2003

EUR % Fond Indice

2004

2005

2003 1,90 2,87

2004 6,22 7,57

2005 4,76 5,61

Třída I – Kap Ještě nevznikl. 25 Výnosy v minulosti nejsou referencí pro budoucí výnosy.

ING (L) Renta Fund

září 2005

POD-FOND Č. 10 PROSPEKTU ING (L) Renta Fund Global High Yield


Tento pod-fond s neurčitou dobou trvání bude především investovat (minimálně ze 2/3) do obligací s vysokým výnosem nazývaným "high yield". Tyto obligace se odlišují od klasických obligací tím, že jsou emitované společnostmi, které představují riziko pokud jde o schopnost zcela vypořádat své závazky, což vysvětluje to, že nabízejí vyšší dividendu. Investice budou uskutečněné ve Spojených státech (+/- 70%) (+/- 30 %). Upřesňuje se, že případné likvidity držené jako doplněk nejsou brány v úvahu pro investice při výpočtu tohoto omezení minima dvou třetin. Jiné volitelné investice Pod-fond bude moci rovněž doplňkově investovat do jiných cenných papírů (včetně warrantů na cenné papíry maximálně do výše 10 % čistých aktiv pod-fondu), do instrumentů monetárního trhu, do cenných papírů typu 144 A, do podílů OPCVM (organizace kolektivního investování do cenných papírů) a jiných OPC (organizace kolektivního investování) a do vkladů tak, jak je popsáno v Kapitole 3 Investičních omezení, A Volitelné investice. Nicméně případné účasti v OPCVM a OPC nebudou moci překročit celkově 10 % čistých aktiv. Pokud pod-fond investuje do warrantů na cenné papíry, upřesňuje se, že čistý obchodní majetek může kolísat více, než pokud by pod-fond investoval do předmětných akcií z důvodu větší kolísavosti hodnoty warrantu. Pod-fond bude moci rovněž používat odvozené finanční nástroje, aby uskutečnil investiční cíle, takové jako (aniž by tento výčet byl vyčerpávající): • opce nebo termínované smlouvy na cenné papíry nebo nástroje monetárního trhu, • termínované smlouvy nebo opce na burzovní indexy, • termínované smlouvy, opce a swapy na sazby, • výnosové swapy, • termínované smlouvy na devizy a opce na devizy. Rizika spojená s tímto použitím derivovaných finančních nástrojů k jiným cílům, než je krytí, je předmětem popisu způsobených rizik v části III bod 2 Rizika spojená se světem investování: podrobnosti v úplném prospektu. Půjčka na cenné papíry a operace s právem zpětné koupě Pod-fond se bude moci také angažovat v operacích půjčky na cenné papíry a operacích s právem zpětné koupě.

Upozornění: ratingy ("rating") jsou udělované renomovanými ratingovými agenturami investicím s pevným výnosem, které jsou obchodovatelné na trzích. Tyto ratingy podávají dobrou představu o úvěrovém riziku spojeného s emitujícími jednotkami: čím je rating nižší, tím je úvěrové riziko vyšší. Na druhou stranu, společnost s takovým ratingem bude nabízet obligace s vyšším výnosem, jejichž cílem bude kompenzování přijatého rizika. Ratingy udělované ratingovými agenturami jdou od AAA (skoro nulové riziko) do CCC (velmi vysoké riziko nesplnění závazku). V rámci trhů "high yield" je rating od BB+ do CCC. Z tohoto důvodu tento pod-fond oslovuje informovaného investora, který si uvědomuje stupeň rizika spojeného se zvolenou investicí. (viz rovněž bod 4. Rizikové faktory na straně 10)

ING (L) Renta Fund

září 2005

Profil rizika pod-fondu (pro více podrobností, prosíme, konzultujte část III bod 2 Rizika spojená se světem investic: podrobnosti strana 53 úplného prospektu)

Vyčíslitelná rizika:

↓ Měnové (EUR)

Nízké > 75%

Střední

↓

Vysoké

75 à 25%

Nízké

Tržní

< 25%

↓

Legenda: viz glosář na straně 10 Úvěrové (S&P Rating)

Nízké AAA à AA

Střední

Vysoké

Vysoké

↓

Vysoké

AA- à BBB

Střední

(Třída fondů)

< BBB-

Úrokové

Nízké

Střední

(Durace)

< 3.5

3.5 à 6

>6

Jiná rizika (nevyčíslitelná) Riziko pochybení dlužníků, riziko likvidity protistrany, riziko spojené s investicemi do derivátů. Profil investora-typ: Cotation Eval ® (založeno na části P) Legenda: viz glosář na straně 11 Riziko Eur Měna fondu

Typ kapitálu Referenční měna Den oceňování Místo kotování Úpis/ Proplacení/ Konverze Příjem příkazů

Nízké 0 1 0

1

2

3

4

5

2

3

4

5

Vysoké Minimální horizont 6 3 roky 3 roky

6

Investice do instrumentů s pevnými výnosy. euro (EUR). Každý pro banky v Lucemburku pracovní den Burza v Lucemburku Musí být vždy provedené při neznámém čistém obchodním majetku. Dva pro banky v Lucemburku pracovní dny před použitelným dnem oceňování před 15:30 h (pro všechny třídy)


Maximálně 5 pro banky pracovních dní po použitelném ocenění (pro všechny třídy) ING Fund Management B.V. "P" "X" "I"

Typy akcií

Kap/Div

Kap

Kap

Forma akcií

na dor. a/nebo na jméno

na dor. a/nebo na jméno

na jméno

Datum platby

ING (L) Renta Fund

září 2005



materializovaná forma není k dispozici


Nic

Nic

Měna ČOM

EUR

EUR

materializova ná forma není k dispozici Počáteční cena třídy „I“ bude hodnota čistého obchodního majetku na akcii třídy „P“ použitelná při prvním úpisu; Ekvivalent 250.000 EUR ve měně podfondu1; nebude vyžadované žádné minimum pro dodatečný úpis EUR


s.o.

s.o.




max. 2% nic

Provize za konverzi

nic

nic

nic

Provize za správu (% čistých aktiv) Výnosy v minulosti2 Legenda: viz glosář na straně 9

Max. 1,20 % ročně

Max. 1,50 % ročně

Max. 0,72 % ročně


26 na žádost investora je možné rozložení do všech pod-fondů Sicav. 27 nejsou k dispozici pro materializované cenné papíry na doručitele;

ING (L) Renta Fund

září 2005

Historická výkonnost 28 Legenda: strana 10 Třída P - Kap k

31.03.05

% 21 11 1 -9 2003

2004

EUR % Fond Index

2005

2003 17,68 29,99

2004 10,34 12,35

2005 5,99 7,87

k

31.03.05

Třída P – Dis

% 21 11 1 -9 2003

2004

EUR % Fond Index

2005

2003 12,47 29,99

2004 6,04 12,35

2005 1,86 7,87

k

31.03.05

Třída X – Kap

% 21 11 1 -9 2003

EUR % Fond Index

2004

2005

2003 17,33 29,99

2004 10,01 12,35

2005 5,67 7,87

Třída I – Kap Ještě nevznikl.

28 Výnosy v minulosti nejsou referencí pro budoucí výnosy.

ING (L) Renta Fund

září 2005

POD-FOND Č. 12 PROSPEKTU ING (L) Renta Fund World


Profil rizika pod-fondu (pro více podrobností, prosíme, konzultujte část III bod 2 Rizika spojená se světem investic:

ING (L) Renta Fund

Tento pod-fond počítá s výnosem díky diverzifikaci mezinárodních obligací a nástrojů monetárního trhu v celém světě splacené v různých měnách. Cílem je nabídnout širokou měnovou diverzifikaci v celosvětovém plánu. Jiné volitelné investice Pod-fond bude moci rovněž doplňkově investovat do jiných cenných papírů (včetně warrantů na cenné papíry maximálně do výše 10 % čistých aktiv podfondu), do instrumentů monetárního trhu, do cenných papírů typu 144 A, do podílů OPCVM (organizace kolektivního investování do cenných papírů) a jiných OPC (organizace kolektivního investování) a do vkladů tak, jak je popsáno v Kapitole 3 Investičních omezení, A Volitelné investice. Nicméně případné účasti v OPCVM a OPC nebudou moci překročit celkově 10 % čistých aktiv. Pokud pod-fond investuje do warrantů na cenné papíry, upřesňuje se, že čistý obchodní majetek může kolísat více, než pokud by podfond investoval do předmětných akcií z důvodu větší kolísavosti hodnoty warrantu. Pod-fond bude moci rovněž používat odvozené finanční nástroje, aby uskutečnil investiční cíle, takové jako (aniž by tento výčet byl vyčerpávající): • opce nebo termínované smlouvy na cenné papíry nebo nástroje monetárního trhu, • termínované smlouvy nebo opce na burzovní indexy, • termínované smlouvy, opce a swapy na sazby, • výnosové swapy, • termínované smlouvy na devizy a opce na devizy. Rizika spojená s tímto použitím derivovaných finančních nástrojů k jiným cílům, než je krytí, je předmětem popisu způsobených rizik v části III bod 2 Rizika spojená se světem investování: podrobnosti v úplném prospektu. Půjčka na cenné papíry a operace s právem zpětné koupě Pod-fond se bude moci také angažovat v operacích půjčky na cenné papíry a operacích s právem zpětné koupě. Tento pod-fond může investovat (ne)přímo do cenných papírů nebo nástrojů vydaných v rozvojových státech se slabým nebo průměrným výnosem, které jsou známé pod názvem vynořující se trhy. Tyto investice podléhají specifickým faktorům a nemohou být srovnávány s investicemi uskutečněnými v hlavních průmyslových státech. V minulosti některé rozvojové státy pozastavily nebo zrušily službu jejich zahraničního dluhu u emitentů veřejného a soukromého sektoru, ať již úroků nebo jistiny. Tyto faktory mohou rovněž vést k tomu, že pozice držené ve fondu se stávají méně likvidní nebo nelikvidní. Investice do tohoto pod-fondu by měly být zvažovány pouze investory schopnými ocenit tato rizika. K získání více podrobností o tomto specifickém riziku jsou investoři vyzváni, aby konzultovali bod 2. Rizika spojená se světem investic: podrobnosti část III prospektu. Profil rizika pod-fondu Vyčíslitelná rizika:

září 2005

podrobnosti strana 53 úplného prospektu) Legenda: viz glosář na straně 10

Měnové (EUR)

Úvěrové (S&PRating)

Nízké >75%

Střední

Nízké AAAàAA

Vysoké

75à25%

Střední

Střední

Vysoké

Úrokové

Nízké

Střední

Vysoké

(Durace)

<3.5

3.5à6

(Třídafondů)

Vysoké

AA-àBBB

Nízké

Tržní

<25%

>6

Jiná rizika (nevyčíslitelná) Riziko pochybení dlužníků, riziko likvidity protistrany, riziko spojené s investicemi do derivátů. Profil investora-typ: Legenda: viz glosář na straně 10

Cotation Eval ® (založena na části P) Riziko Eur Měna fondu

Nízké 0 1 0

1

2

3

4

Vysoké 5 6

2

3

4

5

Minimální horizon v j 5 let v j 5 let

6

Typ kapitálu Referenční měna Den oceňování

Investice do instrumentů s pevnými výnosy. euro (EUR). Každý pro banky v Lucemburku pracovní den

Místo kotování

Burza v Lucemburku

Úpis/ Proplacení/ Konverze Příjem příkazů

Musí být vždy provedené při neznámém čistém obchodním majetku. Dva pro banky v Lucemburku pracovní dny před použitelným dnem oceňování před 15:30 h (pro všechny třídy)

Správce pod-fondu

Maximálně 5 pro banky pracovních dní po použitelném ocenění (pro všechny třídy) ING Fund Management B.V.

Třídy akcií

"P"

"X"

"I"

Typy akcií

Kap/Div

Kap

Kap

Forma akcií

na dor. a/nebo na jméno 1, 5, 25 kap. akcie a 1, 5 div. akcie

na dor. a/nebo na jméno materializovaná forma není k dispozici

na jméno

Datum platby

Tranše (materializované akcie) Počáteční cena úpisu

ING (L) Renta Fund

materializovan á forma není k dispozici Počáteční cena třídy „I“ bude hodnota čistého obchodního majetku na akcii třídy „P“ použitelná při prvním úpisu;

září 2005


Nic

Nic

Měna ČOM

EUR

EUR

Ekvivalent 250.000 EUR ve měně podfondu1; nebude vyžadované žádné minimum pro dodatečný úpis EUR


s.o.

USD




max. 2% nic

Provize za konverzi

nic

nic

nic

Provize za správu (% čistých aktiv) Výnosy v minulosti 2 Legenda: viz glosář na straně 10

Max. 0,65 % ročně

Max. 0,75 % ročně

Max. 0,36% ročně

32 nejsou k dispozici pro materializované cenné papíry na doručitele; 33 na žádost investora je možné rozložení do všech pod-fondů Sicav.

ING (L) Renta Fund

září 2005

Historická výkonnost 34 Legenda: strana 10 Třída P - Cap k %

31.03.05

5 3 1 -1 -3 -5 -7 2003

2004

EUR % Fond Index

2005

2003 -7,38 -6,34

2004 -0,25 1,40

2005 -2,06 -0,80

Třída P – Dis k %

31.03.05

3 -2 -7 -12 2003

2004

EUR % Fond Index

2005

2003 -9,90 -6,34

2004 -2,62 1,40

2005 -4,38 -0,80

k

31.03.05

Třída X – Kap

%

4 2 0 -2 -4 -6 -8 2003

EUR % Fond Index

2004

2005

2003 -7,48 -6,34

2004 -0,35 1,40

2005 -2,15 -0,80

Třída I – Kap Ještě nevznikl.

34 Výnosy v minulosti nejsou referencí pro budoucí výnosy.

ING (L) Renta Fund

září 2005

ING (L) Renta Fund ZJEDNODUŠENÝ PROSPEKT. Lucemburk září 2005

Recommend Documents