ECC BULLETIN
I
číslo: 4 duben 2011
I
ECC BULLETIN Vážení čtenáři, financování projektů s dotací představovalo ještě před pár lety pro banky novou disciplínu. Stejně jako se žadatelé postupně učili správně připravit finančí analýzu projektu, musely banky upravit svůj dosavadní pohled na projektové financování. S dotacemi na jedné straně přišly do projektů vítané dodatečné zdroje, na druhé straně ale i nová rizika. Zásadní roli hraje už samotný fakt, že na dotaci není právní nárok a při nesplnění některé z mnoha (často rozdílných) podmínek dotačních programů může být v období až pěti let po jejím obdržení krácena či dokonce zcela odebrána. Problematické jsou i situace, kdy předmět dotovaného projektu nelze použít jako zajištění úvěru nebo když žadatel není schopen podílet se na financování projektu žádnými vlastními zdroji. Přesto všechno objem financování s dotací každoročně stoupá. Realita při krácení dotací naštěstí není tak černá, jak se zdálo, a žadatelé přistupují k zajištění financování projektu stále odpovědněji. Pokud se navíc podaří zjednodušit a sjednotit některá pravidla operačních programů a zlepšit informovanost o případných problémových projektech, může nastavený trend v klidu pokračovat. Ing. Andrea Hylmarová ředitelka Evropského kompetenčního centra UCB
PŘIPRAVUJEME FINANČNÍ ANALÝZU PROJEKTU Finanční analýza projektu je nedílnou součástí každé žádosti o dotaci a jejím účelem je na základě údajů z připravovaného projektu vypočítat možnost jeho realizace. Kvalitně zpracované finanční hodnocení ale neslouží pouze jako jeden z podkladů pro výběr projektů k financování ze strukturálních fondů. Při jednání s bankou může mít zásadní vliv i na to, zda podnikatel získá úvěr, či nikoliv. Co všechno by měla finanční analýza obsahovat a na jaké věci si dát při jejím zpracování pozor, vám prozradí následující řádky.
Finanční analýza má za úkol zhodnotit, jaké dopady bude mít realizace projektu na firmu a jestli je tato investice návratná. Jinými slovy, zda se firmě vůbec vyplatí projekt za daných podmínek (finanční zdroje, výnosnost záměru apod.) realizovat. Finanční analýza se skládá z běžně používaných metod hodnocení investičních projektů a v případě většiny operačních programů je prováděna na základě cash flow – hodnocení příjmů a výdajů za sledované období. Výjimku tvoří programy, které jsou zaměřeny na podporu neinvestičních projektů (Operační program Lidské
zdroje a zaměstnanost a Operační program Praha – Adaptabilita). Finanční analýza není vyžadována ani při žádostech do Programu rozvoje venkova a v rámci programů Marketing a Patent (Operační program Podnikání a inovace). V těchto případech je hodnocení projektů založeno spíše na socioekonomických efektech. Náš bulletin je určen především subjektům z řad podnikatelů, proto Vám v následujícím textu přiblížíme podmínky finanční analýzy používané v rámci Operačního programu Podnikání a inovace (OPPI). Finanční ana-
1
ECC BULLETIN
lýza z OPPI se provádí na základě několika ukazatelů: 1) Čistá současná hodnota (NPV) – finanční veličina vyjadřující současnou hodnotou budoucích peněžních toků a současných výdajů, používá se jako kritérium pro hodnocení výnosnosti investičních projektů.
podnikatelský záměr
jektu i podniku) byly vzájemně propojené a všechny položky souhlasily i s indikátory, které jsou uvedeny v žádosti (nárůst obratu firmy, způsob financování projektů, mzdové náklady apod.). Podnikatelé by se také měli připravit na to, že banky využívají finanční analýzu projektu
zpracování finanční analýzy pro projekt
získání úvěru od banky
také úvěrová smlouva. Tento dokument je pro banku i klienta již závazný a definuje přesný způsob a podmínky, za kterých bude projekt financován. V současné době je závazný bankovní příslib požadován v době podání (plné) žádosti pouze u programu Nemovitosti.
zpracování a podání žádosti o dotaci
získání dotace
Grafické znáznornění jednotlivých kroků přípravy projektového záměru až do fáze získání dotace (příslíbení dotace).
2) Finanční míra výnosnosti (IRR) – úroková (diskontní) míra, při které je čistá současná hodnota peněžních toků investice rovna nule. Investice je přijatelná, je-li její finanční míra výnosnosti větší než tržní diskontní míra stejně rizikových investic. 3) Doba návratnosti investice (DN) – doba, za kterou peněžní příjmy z investice vyrovnají počáteční kapitálový výdaj na investici. 4) Průměrná doba odepisování investice (PDOI) – vážený průměr z jednotlivých dílčích investic. Jako váha je použita počáteční hodnota každé dílčí investice bez DPH. Žadatelé, kteří chtějí získat dotace z OPPI, vyplňují finanční hodnocení projektu do elektronického formuláře finanční realizovatelnosti projektu (FRP). Na stránkách zprostředkujícího subjektu OPPI, agentury CzechInvest, jsou k dispozici metodické pokyny, ve kterých je důkladně vysvětleno, co která položka ve formuláři znamená a jaký údaj do ní vyplnit. Výše uvedené ukazatele pak systém automaticky vypočítá podle zanesených dat. Podnikatelé by při zpracování FRP především neměli zapomínat, že se vyplňuje nejen finanční plán projektu, ale také finanční plán celého podniku. Ten je určen k vyhodnocení ekonomické efektivnosti celé firmy. Aby žadatelé neztráceli při hodnocení projektů body, je důležité, aby finanční plány (pro-
také jako podklad pro schvalování úvěru k financování projektu. Proto by vypracování finanční analýzy mělo předcházet jak samotnému podání žádosti o dotace, tak jednání s bankou.
Jelikož financování projektů s dotací má svá specifika, a to především v administrativní a procesní oblasti, mají banky pro tyto případy většinou připraveny zvláštní úvěrové produkty.
Zkušenosti banky s kvalitou finančních analýz se velmi liší především v závislosti na velikosti podniku. Obecně lze říci, že čím větší podnik, tím propracovanější finanční analýza bývá ze strany klienta zpracována. Pokud si klient není jistý obsahovou náplní a formou finanční analýzy, doporučujeme kontaktovat bankovního poradce a úvěrového analytika, kteří upřesní požadované údaje k projektu a hospodaření společnosti.
„Přestože se objem nevyčerpaných dotačních zdrojů tenčí a objem dotací dostupných po roce 2013 není znám, považujeme prostor pro spolupráci s klienty na bázi financování dotací stále za velmi významný,“ potvrzuje Ing. Rostislav Hamerník, ředitel centra pro Firemní klientelu, Praha.
Podnikatelské dotace z OPPI jsou vypláceny až po samotné realizaci projektu, tedy ex-post. I tak musí klient již v době podání žádosti o dotaci prokázat, že svůj záměr je schopen plně financovat. Banka v souladu s podmínkami programu vystavuje za účelem takového prokázání dostatečných zdrojů na financování záměru dva základní podklady. Prvním dokumentem je nezávazný bankovní příslib, kterým se banka zavazuje s klientem v případě získání příslibu dotace dále jednat. Je to podklad, který ze své povahy nestanovuje konkrétní podmínky úvěru ani jeho čerpání, banka zde pouze potvrzuje, že po splnění uvedených podmínek je ochotna na financování konkrétního projektu poskytnout úvěr. Druhým dokumentem je závazný bankovní příslib neboli
Například Euroúvěr, který nabízí firemním klientům UniCredit Bank, umí pokrýt obě typické potřeby spojené s financováním dotací. V první fázi jde zpravidla o tzv. předfinancování dotace vyplývající z již zmíněného faktu, že většina podnikatelských dotací se vyplácí ex-post, tedy až na základě doložených uhrazených nákladů. V další fázi pak hovoříme o tzv. spolufinancování, střednědobých nebo dlouhodobých zdrojích na bázi investičního úvěru.
2
ECC BULLETIN
ÚSPĚŠNÝ PROJEKT STRUKTURÁLNÍCH FONDŮ EU Rozšíření a inovace strojního vybavení firmy Pavlínek s.r.o.
Nákup nových strojů financovaný z dotací umožní ostravské společnosti Pavlínek s.r.o. rozšířit nabídku sortimentu a také zvýšit produktivitu práce zaměstnanců. Pozitivní přínosy se očekávají také v konkurenceschopnosti – firma nakoupí trhací stroje a může lépe kontrolovat kvalitu svých výrobků i nakupovaného zboží.
Společnost Pavlínek s.r.o. byla založena v roce 1996 a zaměřuje se na oblast vázacích prostředků, zvedací a manipulační techniky, ocelových lan, přivazovací techniky a souvisejícího sortimentu. „Za tuto dobu jsme se dostali mezi největší firmy v této oblasti v ČR. Úzce spolupracujeme s řadou firem z Německa, Francie, Lucemburska, Holandska, Švédska, Dánska a dalších zemí,“ říká na úvod Ing. Dalibor Pavlínek a dodává, že zažádat o dotace z Operačního programu Podnikání a inovace v rámci Rozvoje firem se rozhodli začátkem roku 2009. „Po velmi úspěšném roce 2008 jsme hledali možnosti, co bychom ve firmě mohli vylepšit. Rozhodli jsme se pro dvě oblasti – inovaci a rozšíření stávajícího strojního zařízení naší firmy. Obě tyto oblasti považujeme za důležité hlavně z hlediska konkurenceschopnosti. Rovněž se tím zlepší bezpečnost práce,“ vysvětluje Dalibor Pavlínek.
včas reagovat na požadavky vyhlašovatele a komunikovat s projektovým manažerem. Jednou ze zásadních věcí je určitě dodržování stanovených termínů,“ dodává. A v čem konkrétně spočívá projekt firmy Pavlínek? Nakoupeno bude celkem pět strojů – převíječka ocelových lan, odporová dělička ocelových lan, hydraulický lis pro lisování hliníkových objímek a dále dva zkušební trhací stroje. „Projekt je v souladu s politikou integrovaného systému řízení firmy. Přínosy jsou v řadě oblastí – v oblasti obchodní jednak v rozšíření nabídky pro naše zákazníky, dále zvýšení produktivity práce. Vzhledem k tomu, že máme certifikát dle ČSN EN 14001, je jedním z výsledků i úspora v oblasti energií – novější stroje mají lepší parametry. Rovněž máme certifikát ČSN OHSAS 18001, a proto je dalším cílem zvýšení bezpečnosti práce. Velmi podstatným přínosem bude i možnost lepší kontroly jakosti jak našich výrobků, tak i nakupovaných komponentů a výrobků na trhacích strojích,“ jmenuje pozitiva projektu Dalibor Pavlínek. Kritická místa V současné době již byla ukončena 1. etapa a všechny tři stroje jsou v provozu a probíhá 2. etapa, v rámci které dojde k dodávce zkušebních strojů, a to do konce května 2011. „Pro 1. etapu jsme nemuseli provádět žádné změny – prostory máme připravené a zaměstnanci jsou kvalifikovaní. Pro druhou etapu jsou prostory rovněž připravené, budeme pouze zaškolovat pracovníka na obsluhu trhacích strojů,“ dokresluje plán prací Dalibor Pavlínek. Samotný projekt doposud probíhá bez velkých problémů, snad jedinou v podstatě banální komplikací bylo zadání místa realizace projektu tak, aby byl v souladu s výpisem z listu vlastnictví. „Vzhledem k tomu, že jeden z objektů nemá číslo popisné ani orientační, museli jsme hledat možnost, jak uložit tuto informaci v rámci aplikace eAccount. Protože jsme teprve ukončili výběrová řízení 1. etapy, nevíme, jaká úskalí nás mohou v dalším průběhu potkat,“ zamýšlí se Dalibor Pavlínek a na závěr jmenuje tři věci, na které by si měli dát všichni žadatelé pozor: „Jak jsem již uvedl, projekt musí být reálný a musí odpovídat možnostem firmy. Každý musí přesně dodržovat pravidla vyhlašovatele a případné nejasnosti včas komunikovat. A za třetí – s ohledem na striktní pravidla poskytování dotací – je klíčové mít veškerou dokumentaci v naprostém pořádku.“
Přínosy projektu Registrační žádost podalo vedení firmy v srpnu 2009 a plnou žádost měsíc na to. Kompletní schválení žádosti proběhlo bez problémů v červenci 2010. „Vzhledem k tomu, že jsme se na projekt důkladně připravovali, proběhlo celé řízení celkem hladce, průběžně jsme doplňovali jen drobnosti,“ říká Dalibor Pavlínek a zdůrazňuje, že projekt musí být především reálný a musí odpovídat možnostem firmy, aby měl šanci na úspěch. „Důležité je
3
ECC BULLETIN
ŽIVOTASCHOPNÝ MUSÍ BÝT KAŽDÝ FINANCOVANÝ PROJEKT, I TEN S DOTACÍ Příprava dotačního projektu se přibližně ve dvou třetinách neobejde bez nutnosti externího financování. V takové situaci se vyplatí co nejdříve kontaktovat svého bankovního poradce, případně se poradit přímo s bankovním specialistou na úvěry. O své zkušenosti a doporučení z této oblasti se s námi podělil Ing. Martin Horák, úvěrový analytik UniCredit Bank v Brně. Pokud se podnikatel chystá využít dotace z Evropské unie, měl by svůj prvotní záměr konzultovat s bankou hned v počátku? Jednoznačně ano. Jakákoliv investice s sebou nese určité komplikace, které mohou celý záměr zmařit. Pokud klient přijde do banky již v rané fázi projektu, je možné v předstihu harmonizovat zájmy účastníků – tzn. banky, investora, CzechInvestu, ale i dodavatele, což výrazně zvyšuje šanci na úspěšné získání dotace a realizaci celého záměru. K financování projektů z Evropské unie je obvykle zapotřebí finanční úvěr, nabízíte v této oblasti svým klientům nějaké výhody? Pro financování projektů s dotací nabízíme našim klientům speciální produkt upravený pro potřeby spolufinancování a předfinancování investičního záměru. Tento produkt
je však velmi flexibilní a dokáže respektovat nejenom potřeby našich klientů, ale také požadavky konkrétního programu. Co všechno by si klienti měli připravit, pokud žádají banku o úvěr? Klienti by si měli nejdříve rozmyslet, jakou formu úvěru a výši úvěru budou po bance požadovat. Dále kdy bude prostředky potřebovat, jakou preferují formu čerpání a jakou mohou poskytnout formu zajištění. Doklady nezbytné pro banku jsou prakticky totožné s podklady, které klient připravuje pro žádost o dotaci. Jedná se především o daňová přiznání za poslední dva roky včetně výhledu na následující období (3 měsíce), projektový záměr, finanční analýzu a také rozpracovanost záměru včetně časového harmonogramu. Na základě těchto podkladů banka vyhodnotí bonitu klienta (prováděn obdobný rating jako při registrační žádosti na CzechInvestu) a kvalitu a životaschopnost investičního záměru.
Námi připravený produkt Euroúvěr právě dokáže reagovat na tyto potřeby a nabízí vhodnou kombinaci krátkodobých, střednědobých až dlouhodobých zdrojů. Krátkodobé zdroje jsou poskytovány formou překlenovacího úvěru do výše poskytnuté dotace a jsou jednorázově bez sankce splaceny v době přidělení dotace. Střednědobé nebo dlouhodobé zdroje jsou poskytovány na spolufinancování investičního záměru. Na co si žadatelé mají dát při financování největší pozor? Při žádosti o financování je dobré mít na paměti, že banka neposkytuje financování na zajištění, ale na schopnost společnosti splatit své závazky, aby k realizaci zajištění vůbec nemuselo dojít. Proto banka klade velký důraz na životaschopnost financovaného projektu, schválení dotace je sice zásadním, ale nikoliv rozhodujícím faktorem pro poskytnutí financování. Pro banku je také zásadní schopnost klienta dodržovat závazky a podmínky, které plynou ze smlouvy o dotaci.
Jak vlastně probíhá financování projektů podpořených ze strukturálních fondů? Většina programů funguje na principu výplaty ex-post, tj. výplaty až zpětně na základě doložených uhrazených nákladů.
Martin Horák, úvěrový specialista, SME Brno Po dokončení studia v letech 1997–1998 pracoval ve společnosti Coca-Cola Amatil Česká republika, spol. s r.o., na pozici obchodního zástupce. Poté nastoupil do Československé obchodní banky a.s., kde působil do roku 2003. Nejdříve v oddělení zpracování zahraničního platebního styku a následně působil jako obchodní podpora centra pro korporátní klientelu v Brně. V roce 2003 nastoupil do tehdejší HVB Bank na pozici úvěrového specialisty. V současné době působí na stejné pozici v týmu SME Brno.
4
ECC BULLETIN
AKTUALITY Operační program Podnikání a inovace Aktuálně běží výzvy, o kterých jsme Vás informovali v minulém čísle našeho Bulletinu: Program Potenciál do 30. 9. 2011, Program Inovace (průmyslové vlastnictví) do 31. 5. 2011, dále také program Prosperita do 31. 7. 2011. Nově byl také zveřejněn harmonogram výzev pro rok 2011: program
vyhlášení
podpora
Školicí střediska
květen
zakládání profesních školicích středisek
Marketing
květen
účast firem na zahraničních veletrzích
Poradenství
červen
poradenství profesních specialistů
ICT a strategické služby
srpen
vznik center strategických služeb
ICT v podnicích
listopad
pořízení informačních technologií
Spolupráce / Klastry
listopad
vznik oborových sdružení
Operační program Životní prostředí Pokračuje výzva oblasti podpory omezování emisí, o které jsme Vás také informovali v minulém čísle Bulletinu ECC, a to do konce července 2011 (mimo Moravskoslezský kraj, zde pouze do 31. 5. 2011).
KDE NÁS NAJDETE? Konzultanti ECC působí na pobočkách UniCredit Bank v Praze, Brně a Ostravě. Praha 1, náměstí Republiky 3a
Brno, Lidická 59
Mgr. Martin Potůček e-mail:
[email protected] tel.: +420 955 961 150
Ing. Kamila Slabáková e-mail:
[email protected] tel.: +420 955 963 003
Ing. Petra Janáčová e-mail:
[email protected] tel.: +420 955 961 151
Ostrava, Smetanovo náměstí 1
Mgr. Petra Klůnová e-mail:
[email protected] tel.: 724 379 157
Ing. Tomáš Lacina e-mail:
[email protected] tel.: +420 955 963 505
Kontaktovat nás můžete i prostřednictvím naší e-mailové schránky na
[email protected].
5
