Indexabonnement analyse 20 mei 2006 20 mei 2006 Vanaf vandaag voegen we een onderdeel toe aan het marktbericht, namelijk de financiele astrologie. Niet dat we nu denken dat dit het helemaal is, maar we denken wel een toegevoegde waarde te vinden in de astrologie. Een aantal astrologen probeert met de constellatie van sterren en planeten draaidata te voorspellen. De eerste die dit deed was Donald Bradley en zijn Siderograph wordt veel aangehaald in de financiële wereld. Een verdere uitleg vindt u in het marktbericht. We zien in de markten een aantal tegengestelde bewegingen. Het sentiment wordt niet echt bearisher na de dalingen en de rentespread verkleint terwijl de markten dalen. Beetje gek, maar toch is het zo. Technisch gezien is de ontwikkeling interessant omdat we met de technische indicatoren bijna zonder uitzondering op weg zijn naar niveaus waarbij in het verleden significantie lows gezet zijn. In de nieuwe 13-weekscyclus hebben we nog even te gaan naar de cyclus high die pas in de tweede helft van juni – begin juli verwacht wordt. Eigenlijk past dit wel bij de vooruitzichten die we al eerder plaatsten. Een stijging naar juni-juli, gevolgd door een low in september – oktober. Bearish zijn we dus niet!. Vraag is wel of we nu bullish moeten zijn op super bullish!. Donderdag heeft u een analyse ontvangen die super bullish is en we zitten een beetje te dubben tussen beide kampen. De trigger had het sentiment moeten zijn, maar deze laat een lichtelijk tegengestelde beweging zien. Voorlopig denken we een low te gaan zetten in de komende week (23 of 30 mei). 13 mei 2006 He, He, het was afwachten geblazen, maar eindelijk is dan de lang verwachtte correctie gestart naar de low in golf 4 van 3 in de AEX. We hebben de daling lang aangekondigd. Alle signalen gaven het aan, maar zoals vaker gebeurd in een golf 3, duurt het lang voordat de daling daadwerkelijk begint. We hebben de halfjaarslow gemist in april. Of is er sprake van een extended low in mei. Het zou kunnen, zeker als we bedenken dat we in een golf 3 zitten, een golf waarin het optimisme meestal groot is (hetgeen leidt tot vertraging in de acties) De Rente is de trigger geweest voor de daling. Niet eens zo zeer de verhoging, maar wel de angst voor een verdere verhoging. De vergadering van de FED in juni is daarom extreem belangrijk geworden. Een verhoging zal opnieuw een selloff tot gevolg hebben. Onze projecties voor 2006 zijn hetzelfde gebleven. Na de aanstaand low gaan we stijgen in golf 5 van 3 naar een high in juni met als uiterste maand augustus. Dan een daling naar de 4-jaarslow. Gezien de belangrijkheid van de low verwachten we de high eerder vroeg dan laat in de tijdszone.
Waves2trade
1
22 april 2006 We kunnen er bijna vanuit gaan dat de 13- en 26-weekscycli eruit gedrukt zijn. We zien dat we ongeveer hadden moeten bodemen rond de 21e april. Toevallig kwam de FED met voor de markten heel positief nieuws (einde renteverhogingen in zich). Oh, wat een verrassing. Toch verwachten we nog een verhoging. Maar dit neemt niet weg dat de bodem de 17e gezet kan zijn. Daarnaast kunnen we niet anders dan constateren dat de Investors een bullish signaal afgeeft. Nadat vorige week het erop leek dat we naar een top gingen is deze week het aantal bulls flink gedaald en dat is niet anders uit te leggen dan bullish. De MSAR op de Nasdaq is nog steeds long. Tot zover de positieve kanten. De negatieve zijn er ook: - RSI in de indexen is aan het divergeren, niet normaal meer; - De enige oplossing hiervoor is dat we nu omhoog gaan en nieuwe toppen in de RSI gaan zetten - De patronen geven veel overlap te zien en dat is niet echt bullish - Overlap gepaard met negatieve divergentie duidt op patronen die bijna ten einde zijn. - De nasdaq 100- en –composite blijven achter en zetten nog niet een nieuwe top - patronen in DAX, Nikkei en AEX zitten in een eindfase We zijn dus met alle reden voorzichtig. Vanuit de cycli kunnen we stijgen naar eind mei waar de volgende top van de 13-weeks is gepland en tevens een bradley jaardraaipunt. Komende week start ook het moment waarop de daling van 2000-2003 net zo lang heeft geduurd als de stijging 2003-2006. (27 april handelsdagen en 5 mei kalenderdagen). Kortom; ondanks de positieve signalen voorzichtigheid geboden.
Waves2trade
2
Indexportefeuille
Portefeuilleoverzicht Index-abonnement 20 mei 2005 Naam
Koop
AEX TS 460 AEX TS 460 Nikkei Turbo long 14550
AEX TS 491
Verkoop
Winst/Verlies
datum 13-1 25-1 31-3
Koers 3,17 4,07 20,09
aantal 350 200 50
datum 19-1 26-1 31-3
Koers 4,11 3,48 23,44
aantal 350 200 50
bruto 329 -118 167,5
% 29,7 - 14,5 16,7
10-4
3,41
300
11-4
3,49
300
27 405,5
29,0
Start portefeuille 1 januari 2006 Resultaat 2006 Totaal rendement 2006
5.000 euro 5.405 euro 8,1 %
Waves2trade
3
Indexabonnement
Koers
S en P 500
Trend
Correctie ?
Patroon
Wachten op bevestiging
Advies
Wachten
De koers daalde vrijdag net onder de trendlijn. We moeten in het patroon nog 1 keer omhoog om het patroon af te ronden. Een verdergaande daling neutraliseert het patroon en is een indicatie dat de daling naar de halfjaarslow al is ingezet. We nemen geen risico’s en blijven buiten de S en P. We hebben de laatste weken gezien dat er flink heen en weer geflipperd is in de koers. Vaak gebeurt dit aan het einde van een stijging. Er is dan sprake van zogenaamde distributie van aandelen van de sterke partijen naar de zwakkere. Vandaag in ieder geval een einde aan de onduidelijkheid. De daling is gestart en we zitten in een correctie. We gaan er vanuit dat deze ongeveer tot 21-28 april duurt. Volgens het patroon hebben we een impuls afgerond en dit past bij de indicatoren die we in de afgelopen weken al besproken hebben. Er kon haast geen sprake zijn van een golf 3, dus het moest een golf 5 zijn. Als gevolg van de telling kunnen we nu een daling verwachten naar ongeveer 1260 in eerste instantie. Hier ligt het 38% retracement en de vorige golf 4. Koersdoel bereikt. We zijn echter nog niet bij de trendlijn aangekomen en verwachten deze wel te bereiken volgende week (bij voorkeur woensdag).
Waves2trade
4
Indexabonnement
Koers
DAX
Trend
Correctie
Patroon
Wachten op bevestiging
Advies
Wachten
De kans is aanwezig dat we nog steeds in een ending diagonal zitten. In dit patroon zitten we tegen het einde aan. We zien dat vandaag de koers zich tegen de bovenkant van het trendkanaal aan zat. Stijgt de koers morgen door dan is dit patroon niet meer geldig en moeten we voor het weekend de tellingen herzien. We hebben gekeken naar de tellingen in de indexen, maar zien geen aanleiding om de tellingen te veranderen. We zaten en zitten tegen het einde van een stijging aan, die gecorrigeerd moet worden. En met corrigeren bedoel ik meer dan de kleine correcties van de afgelopen keren. We zien in de grafiek dat de DAX in het doelgebied van golf 5 van 3 is aangekomen. Na het zetten van de 5 moeten we gaan dalen naar de zone 5400 – 5700. We zien hier de 23 en 38% retracements liggen. Voorlopig zijn we er dus nog niet. Een week verder en we zitten midden in het doelgebied. Het is de vraag of het dal gezet is, we denken zelf van niet en verwachten nog lager te gaan richting de 5400.
Waves2trade
5
Koers
AEX
Trend
Correctie
Patroon
Wachten op bevestiging
Advies
Ook in de AEX lijkt het erop dat we in een golf 5 van 3 van 3 zitten. De software herkent in de koers niet een duidelijk patroon, zoals wel vaker in de AEX. Het blijft een index die op de Elliott schaal minder scoort dan de andere indexen. We zaten met de correctie te vroeg, dat is wel duidelijk geworden. Betekent dit nu dat we afwijken van de verwachting en de telling drastisch moeten herzien. Nee. De stijging loopt op zijn eind, daaraan is niets veranderd. We willen u erop wijzen dat golf 2 een zijwaarts patroon liet zien en dit betekent dat volgens het alternatieprincipe golf 4 een dalend patroon (zigzag of dubbele zigzag) moet laten zien. Mocht golf 3 gezet zijn dan kunnen we naar 428 – 448!! Beide zijn niveaus waarop in de afgelopen maanden lows gezet zijn. We zetten onze kaarten dus op beide punten. We zitten in het aangegeven doelgebied en het is de vraag of we het dal gezien hebben. We denken zelf van niet. Ideaal zou een korte stijging zijn gevolgd door een daling waarbij een positieve divergentie in de indicatoren ontstaat. We verwachten een low op 24 of 30 mei.
Waves2trade
6
Koers
Nikkei
Trend
Stijgend
Patroon
Golf 3 van 5
Advies
Wachten
Er openbaart zich nog een mogelijkheid (het blijft een correctie en dus onvoorspelbaar. We zien een CT in ontwikkeling (rating bijna 400!!!). We wachten af. We hebben vrijdag de longpositie gesloten met een winst van bijna 17%. Gaat de koers nog hoger. Het kan wel, maar zekerheid hebben we niet. We zien dat de koers op het punt staat om golf 3 van 5 te zetten. De kans is aanwezig op een correctie richting de 17.000. De Nikkei heeft het 50% aangetikt en stuiterde weer terug. We denken echter niet dat de correctie over is en verwachten dat we richting het 61% retracement gaan rond 16250. En daar bleef het zelfs niet bij. De koers daalde verder dan het 61% retracement en daarmee komt de Nikkei in gevaarlijk water. Het lijkt erop dat de koers draaiende is, maar we blijven alert. De zone 16800 – 17000 is de bevestiging voor een verdergaande stijging. Een verdergaande daling absoluut bearish !!!
Waves2trade
7
Koers
Nasdaq 100
Trend
Stijgend
Patroon
Golf 4 ED
Advies
Wachten
De Nasdaq 100 blijft achter bij de overige indexen. We zien een patroon dat duidt op een verdere daling. Dit is de voorkeur van de software. We zien tevens dat het doelgebied van het patroon, een dubbele zigzag, ligt rond de stijgende trendlijn van de N100. Dit past in het cyclusplaatje waarbij we naar een halfjaarslow gaan. Bovenstaande tekst geldt nog steeds. We zeggen erbij dat er nog een mogelijkheid is dat we nog een stukje stijgen voordat de daling doorzet. In dit geval is er sprake van een flat. De software heeft echter de voorkeur voor een dubbele zigzag. We zien in de grafiek duidelijk dat de Nasdaq honderd op weg is naar de trendlijn. Het doelgebied van de c-golf ligt tegen de trendlijn aan en dus verwachten we op zijn minst dat de daling voortzet (al dan niet na een correctie omhoog). De koers nadert het koersdoel. We zitten tegen de trendlijn aan en we hebben het 50% retracement op een haar na bereikt. We zouden in de komende dagen de low moeten bereiken om daarna te gaan stijgen.
Waves2trade
8
Koers
Dow Jones Homebuilding Index
Trend
Dalend
Patroon
Correctie
Advies
Wachten op bevestiging
De structuur voor een impuls verlaten we. De correctie neemt dusdanige vormen aan dat de kans op een impuls gering is. De software komt met een D3. In dit patroon zien we dat we aanbeland zijn in golf Y. We zijn nog niet onder de 860 gesloten en we zitten nog niet short. Wel zien we dat met aan zekerheid grenzende waarschijnlijkheid de X gezet is en we op weg zijn naar beneden voor het zetten van de Y. We informeren u als we short gaan. De koers wil maar niet onder de trendlijn uitbreken. We zagen heel even een daling onder de 860, maar de dag erna al weer fors hoger. We wachten geduldig af. Dat is het nadeel van op vakantie gaan. De koers daalde vorige week onder de door ons genoemde 860 en daalde verder naar 760 deze week. We hebben de boot gemist en dat is jammer. De koers lijkt het einde van het patroon te bereiken en de weerstand van de trendlijn. De indicatoren staan er laag genoeg voor. We denken dat de koers de komende week gaat draaien. Waves2trade
9
Waves2trade
10
