IDX Investor Day 2013 Jakarta, 01 Mei 2013
The views expressed here contain information derived from publicly available sources that have not been independently verified. No representation or warranty is made as to the accuracy, completeness or reliability of the information. Any forward looking information in this presentation has been prepared on the basis of a number of assumptions which may prove to be incorrect. This presentation should not be relied upon as a recommendation or forecast by PT. Indo Tambangraya Megah Tbk. Nothing in this release should be construed as either an offer to buy or sell or a solicitation of an offer to buy or sell shares in any jurisdiction
2
Agenda
1. Pendahuluan
2. Tinjauan Operasional 3. Tinjauan Pemasaran
4. Tinjauan Keuangan
3
1 Pendahuluan
4
Struktur dan Riwayat Perseroan Banpu
Banpu PCL
99.99%
BMC 50.00%
100.00% Banpu Coal Investment Co.Ltd
INDONESIAN STOCK EXCHANGE IPO 18th Dec 2007
Banpu Minerals Co.Ltd
50.00%
BCI
BMS
65.00%
35.00%
Public
Banpu Minerals (Singapore) Pte Ltd
ITMG
PT Indo Tambangraya Megah Tbk.
99.99%
99.99%
99.00%
99.99%
99.99%
Indominco
Trubaindo
Bharinto
Kitadin
Jorong
PT Indominco Mandiri
PT Trubaindo Coal Mining
(CCOW Gen.I)
PT Bharinto Ekatama
PT Kitadin-Embalut
PT Kitadin-Td.Mayang
(CCOW Gen III)
(KP)
(KP)
(CCOW Gen II)
(CCOW Gen II)
East Kalimantan
Output FY12: 14.8 Mt
Reserves 390* Mt Resources 1,595* Mt
Reserves
East Kalimantan
Output FY12: 7.7 Mt
Reserves
159 Mt
94 Mt
679 Mt
318 Mt
Resources
6,000-6,300 kcal/kg
Resources
6,500-7,300 kcal/kg
East / Central Kalimantan
Output FY12 : 0.3 Mt
Reserves
112 Mt
298 Mt Resources
6,400-6,800 kcal/kg
Note: Pencatatan data reserves dan resources batubara periode 31 Des 2012
PT Jorong Barutama Greston
East Kalimantan
East Kalimantan
Output FY12 : 3.5 Mt
Reserves
Reserves
149 Mt
Resources
5,800 kcal/kg
6,700 kcal/kg
13 Mt
Resources
7 Mt 10 Mt
South Kalimantan
Output FY12 : 1.2 Mt
Reserves
5 Mt
142 Mt
Resources
5,300 kcal/kg
5
Strategi Perseroan PERTUMBUHAN Pertumbuhan organik dari aset yang dimiliki
Kegiatan eksplorasi lanjutan
MANAJEMEN BIAYA
Melanjutkan program penurunan biaya
Fokus pada Kualitas, Keselamatan dan Lingkungan
Mengurangi biaya melalui efisiensi logistik
Memprioritaskan realisasi belanja capex
Manajemen kontraktor
Berkomitmen terhadap prinsip-prinsip tata kelola perusahaan yang baik melalui perbaikan proses bisnis dan aspek CSR
Teknik penambangan yang berbeda
Fokus pada pengembangan sumber daya manusia dan budaya perusahaan
Investasi pembangunan Washing Plant di Indominco Blok Timur and Trubaindo Blok Selatan
Skema penghematan energi
Pembangunan pembangkit listrik tenaga batubara
di beberapa area potensial
Peningkatan produksi batubara Bharinto mulai tahun 2013
Pembangunan infrastruktur Trubaindo (jembatan, tongkang, dll)
Pengembangan proyek IPCC di Indominco Blok Timur
Perluasan kapasitas port dan stockyard di terminal Bontang dan Bunyut
Melihat peluang dalam industri batubara dan menciptakan sinergi dengan operasi yang ada saat ini
6
PRAKTIK TERBAIK
6
2 Tinjauan Operasional
7
Ringkasan Operasi 2012 vs 2013 PRODUKSI FY12: 27.5 Juta Ton TARGET FY13 : 29.0 Juta Ton
PRODUKSI TRIWULAN Satuan: Juta Ton
8.0
7.2
East Kalimantan
6.8
7.0
6.7
5.7
Bharinto Jorong Kitadin
Indominco 14.8 7.7
14.8
7.7 2012 2013e
2012 2013e
Trubaindo Bharinto
Samarinda Balikpapan
Indominco
Td.Mayang 2.2
1.9
0.3 2012 2013e
Trubaindo
2.4
4Q11
1Q12
2Q12
3Q12
4Q12
1Q13e
2012 2013e
INDIKASI TARGET PRODUKSI*
Embalut 1.3
1.0
Satuan: Juta Ton
2012 2013e Bharinto
Central Kalimantan
Jorong Kitadin
Palangkaraya
South Kalimantan
Trubaindo
Banjarmasin Indominco
Jorong
8
1.2
1.2
2012 2013e * Tidak termasuk pertumbuhan inorganik Note: Target produksi hanya bersifat indikasi dan dapat mengalami perubahan
8
Indominco Mandiri SKEMATIK
UPDATE TRIWULAN
Target 2013: 14.8 juta ton
Produksi FY12 tercapai lebih tinggi dari target karena kondisi cuaca yang lebih baik dan pemanfaatan peralatan yang optimal.
Proyek IPCC: Dalam proses pengangkutan peralatan ke area tambang Indominco.
Ekspansi pelabuhan: Studi kelayakan oleh konsultan telah selesai dan dilanjutkan proses tender untuk konstruksi.
Operations Ports
WEST BLOCK ROM stockpile
Hauling
Mine stockyard
Stockpile
EAST BLOCK
Crusher
PRODUKSI TRIWULAN Bontang City
Satuan: Juta ton
Port stock yard
Post Panamax 95,000DWT Inland conveyor 4km
0
2
4
6
8 10 km
E BLOCK
Santan River
4Q11 Satuan: Bcm/ton E BLOCK W BLOCK
Asphalt haul road
Sea conveyor 2.5Km
W BLOCK
35Km
1Q12
2Q12
3Q12
4Q12
1Q13e
19.1 13.8 10.9 4Q11
15.1
15.2
11.6
11.6
1Q12
13.2
2Q12
9.2 3Q12
13.9
9.0 4Q12
9.3 1Q13e
9
Trubaindo dan Bharinto SKEMATIK
UPDATE TRIWULAN Mahakam River Bunyut Port
Target 2013: TCM : 7.7 juta ton BEK : 1.9 juta ton EAST KALIMANTAN
Product coal conveyor, stacking, stockpile
40km Mine to port
Operations Barge Port
Kedangpahu River PT. TRUBAINDO
Hauling Stockpile
ROM stockpile Bharinto 60km south west of Trubaindo North Block
Trubaindo: Produksi FY12 tercapai lebih tinggi dari yang direncanakan karena kinerja yang baik dari kontraktor pertambangan. Ekspansi pelabuhan Bunyut: Dalam proses penyusunan studi kelayakan oleh konsultan. Bharinto: Produksi FY12 berhasil tercapai sesuai yang direncanakan. PAMA bekerja sebagai kontraktor utama. Jalan angkut batubara di Bharinto telah selesai pada 4Q12.
PRODUKSI TRIWULAN Satuan: Juta ton
0.3
BHARINTO
North Block
TRUBAINDO
South Block 1 (Dayak Besar)
4Q11
1Q12
2Q12
3Q12
Satuan: Bcm/ton
South Block 2 (Biangan) PT. BHARINTO
0.3
7.4
BHARINTO
0
5
10
15
20 25 km
TRUBAINDO
12.4 4Q11
13.4 1Q12
13.5 2Q12
13.4 3Q12
4Q12
7.8
12.2 4Q12
1Q13e
7.5
11.0 1Q13e
10
Kitadin Embalut dan Tandung Mayang SKEMATIK
UPDATE TRIWULAN
Target 2013 : EMB : 1.0 juta ton TDM : 2.4 juta ton
Produksi FY12 dicapai lebih tinggi dari yang direncanakan yang disebabkan oleh kondisi cuaca yang baik.
TD. MAYANG
IMM WB IMM EB
Bontang city Bontang Port
ROM stockpile
EMBALUT
Mahakam River
Kitadin Tandung Mayang: Produksi FY12 dicapai lebih rendah dari yang direncanakan karena adanya perubahan kebutuhan pasar.
PRODUKSI TRIWULAN
5km Mine to port
Satuan: Juta ton
Samarinda
to Muara Berau
EMB
EAST KALIMANTAN
TDM
Embalut Port
Kitadin Embalut:
4Q11
to Muara Jawa
1Q12
2Q12
3Q12
4Q12
1Q13e
Balikpapan
Operations Ports
TDM
Satuan: Bcm/ton
Stockpile 0
2
4
6
8 10 km
Crusher
EMB
Hauling
15.1
15.1
15.1
15.1
11.5
12.0
11.8
11.4
15.1
6.0 4Q11
1Q12
2Q12
3Q12
4Q12
15.1 11.0 1Q13e
11
Jorong SKEMATIK
UPDATE TRIWULAN
Target FY13: 1.2 juta ton
Produksi FY12 berhasil tercapai sesuai yang direncanakan karena kondisi cuaca yang baik dan dukungan dari kontraktor pertambangan.
Proyek pengalihan sungai sudah memperoleh persetujuan dari pemerintah.
Proyek konstruksinya sudah dimulai sejak Jan 2013 dan diharapkan akan selesai pada pertengahan 2013.
Pelaihari Haul road
PRODUKSI TRIWULAN
20km
Satuan: Juta ton
Jorong
Operations
4Q11
1Q12
2Q12
3Q12
4Q12
1Q13e
Satuan: Bcm/ton
Coal terminal
Pacific Ocean
Barge Port Hauling
8.6
8.6
8.6
8.6
8.6
8.6
Stockpile 0
5
10
15
20
25 km
4Q11
1Q12
2Q12
3Q12
4Q12
1Q13e
12
3 Tinjauan Pemasaran
13
0 Apr-13 Feb-13
Oct-12 Feb-13
20
Jun-12 Oct-12
40
Feb-12 Jun-12
Feb-12
Oct-11
Jun-11 Oct-11
Feb-11 Jun-11
Oct-10 Feb-11
Jun-10 Oct-10
Feb-10 Jun-10
Feb-10
Oct-09 Oct-09
Jun-09 Jun-09
Feb-09 Feb-09
Oct-08 Oct-08
Jun-08 Jun-08
180
Feb-08 Feb-08
200
Oct-07 Oct-07
Jun-07 Jun-07
Feb-07 Feb-07
Rata-rata harga jual batubara
USD / Ton
Indeks NEX bulanan
Rata-rata harga jual bulanan Perusahaan
160
NEX per 24 Apr 2013:
140 $86.65 /ton
120
100
80
60
Harga jual 4Q12: $80.6/t
Harga jual FY12: $90.0/t
14
Indikasi Penjualan Batubara 2013 KONTRAK PENJUALAN BATUBARA DAN HARGA
Status Kontrak
Status Harga Belum terjual
Belum dikontrak
Harga belum ditentukan Sudah ditetapkan
Sudah di kontrak
Mengacu Indeks
TARGET PENJUALAN 2013: 29.0 Juta ton
15
Penjualan Batubara ITM 2012 PENJUALAN BERDASARKAN NEGARA TUJUAN
PERSENTASE PENJUALAN
( Satuan: Juta ton )
Malaysia Lain-lain Hong Kong 1% Italy S Korea China
ITALY 1.4
CHINA 7.1
1.5 HK 0.6 THAILAND INDIA 1.8 3.3
MALAYSIA 0.4
JAPAN 4.5
Thailand
TAIWAN 2.3
Japan
Taiwan PHILIPPINES 1.6
INDONESIA 2.5 LAIN-LAIN 0.1
Philippines
S KOREA 1.5
Indonesia India
Total Penjualan Batubara: 27.2 Juta ton
16
4 Tinjauan Keuangan
17
Penjualan Bersih PERTUMBUHAN PENJUALAN*
VOLUME PENJUALAN
Satuan: Jutaan Dolar AS
Satuan: Juta ton
+24% QoQ
+14% QoQ
729
653 622 575
572
Jorong Kitadin
8.2 7.1 5.7
6.6
6.6
Jorong Kitadin Bharinto Trubaindo
Bharinto Indominco
Trubaindo
HARGA JUAL RATA-RATA Satuan: Dolar AS /ton Indominco
103.1
101.1
Avg.2011: $97.1 /t Avg.2012: $90.0 /t 94.6
87.5
80.6
-8% QoQ
* Tidak termasuk pendapatan dari pelabuhan
18
Kinerja Keuangan LABA KOTOR* Satuan: Jutaan Dolar AS
39% 31%
286
EBITDA**
LABA BERSIH
Satuan: Jutaan Dolar AS
Satuan: Jutaan Dolar AS
32% 18%
235 176
25%
26%
24%
159
21% 10%
185
148
121
120 65
3Q11
4Q11
3Q12
3Q12
4Q12
4Q12
4Q11
4Q11 2Q11
3Q12
3Q12 1Q12
4Q12
4Q12 2Q12
4Q11
4Q11
3Q12
3Q12
4Q12
4Q12
37% 32%
892
30%
25%
32%
26%
764
742
621 518
23% 12%
546
18%
432
416 204
FY10
2010 Laba Kotor
FY11
2011
FY12
2012
Margin Laba Kotor
*) Termasuk biaya royalti
FY10
2010
FY11
2011
EBITDA
**) Laba usaha sebelum depresiasi dan amortisasi
FY12
2012
Margin Laba Usaha
FY10
2010 Laba Bersih
fy11
2011
fy12
2012
Margin Laba Bersih
19
Komponen Biaya RATA-RATA STRIP RATIO
CASH PRODUCTION COST Avg.2011: 11.9 Avg.2012: 12.3
Satuan: Bcm/ton
13.2
13.1 12.0
11.9
11.2
HARGA BAHAN BAKAR
1.07
Avg.2011: $1.02 /ltr Avg.2012: $1.04 /ltr
1.07
48.0
51.9
51.6
49.8
47.6
TOTAL CASH COST*
Satuan: Dolar AS/Ltr
1.03
Avg.2011: $46.4 /t Avg.2012: $50.1 /t
Satuan: Dolar AS /ton
1.02
1.03
Satuan: Dolar AS /ton
70.2
71.0
Avg.2011: $66.0 /t Avg.2012: $68.0 /t
70.0
67.2
65.0
* Cash production cost + Royalty + SG&A
20
Neraca Keuangan RASIO HUTANG TERHADAP EKUITAS
POSISI KAS Satuan: Jutaan Dolar AS
Net Market Gearing (%)
612
Net D/E (times)
461
429 295
222 (34%)
(44%)
(41%)
(57%)
(46%)
(0.34)
(0.47)
(0.41)
(0.57)
(0.46)
2008
2009
2010
2011
2012
2008
2009
2010
2011
0
0
2010
2011
2012
POSISI HUTANG Satuan: Jutaan Dolar AS
11
2008
55
2009
0
2012
21
Rencana Belanja Modal (Capex) 2013 Satuan: Jutaan Dolar AS
6
2
6
64 Insfrastruktur Trubaindo
Crushing plant
150
70
In-pit crushing conveyor (IPCC) Ekspansi Pelabuhan Crushing plant & washing plant
Indominco
Trubaindo
Bharinto
Kitadin
Jorong
ITM Konsolidasi*
Note: Total rencana belanja modal termasuk kantor Jakarta
22
Pembayaran Dividen 90%
Dividen payout (%) Dividen per lembar saham (Rp) 80% 90% 88%
67% 60%
50%
344
295
1H08
3Q08
1H08
7 06
4Q08
3Q08 4Q08 Rp 1,345 /share ( 60% payout )
50%
1H09
2,506
75%
1,666
1,286
1,168 7 95
67 8
1H09
75%
1,464*
75%
407 2H09
2H09
Rp 1,964/share ( 70% payout )
2H10 1H10 1H10 2H10 Rp 1,202/share
2H11 1H11 1H11 2H11 Rp 3,674/share
( 75% payout )
( 85% payout )
1H12 2H12 1H12 1H12 Rp 3,130/share ( 85% payout )
* Pembayaran dividen 2H12 akan dilakukan pada tanggal 15 Mei 2013
23
Terima kasih
24
Lampiran
25
Reserves dan Resources (per 31 Des 2012) (Satuan: Juta Ton) 235
Indominco
Blok Barat
21 443
Blok Timur 138
Trubaindo
318 94 298
Bharinto 112
Kitadin-Embalut
149 13
RESOURCES RESERVES
Kitadin-Td.Mayang
10
Total Reserves: 390 Juta Ton
7
Total Resources: 1,595 Juta Ton
Jorong
142 5
26
