PT Elnusa Tbk
Institutional Investor Day Bursa Efek Indonesia 22-23 April 2015
www.elnusa.co.id
Visi & Misi Elnusa Visi
Perusahaan Jasa Energi Terpercaya Misi • •
• Nilai Perusahaan • Clean • Respectful • Synergy
•
Ekspansi Bisnis dari Jasa Hulu Migas Terintegrasi ke Jasa Energi Mewujudkan Stabilitas Pertumbuhan Bisnis Perusahaan yang Memenuhi Ekspektasi Pemegang Saham, dengan Disertai Adanya Pengembangan Kompetensi SDM dan Penguasaan Teknologi Jasa Energi Mencapai & Menjaga Kepuasan Pelanggan Melalui Pemberian Produk yang Berkualitas Berdasarkan Prinsip Operation Excellence dan Quality, Health, Safety & Environment Membina Hubungan yang Harmonis dan Saling Menguntungkan dengan Pemerintah, Mitra Kerja, Maupun Masyarakat 2
Sekilas Elnusa Kekuatan Fundamental
1
Memiliki Track Record yang Terbukti di Industri Migas Nasional : Telah berusia lebih dari
45 tahun di bisnis jasa migas, Elnusa merupakan market leader pada segmen seismik darat dan penyedia jasa terpercaya di segmen oilfield services.
2 SDM yang Mumpuni dan Berpengalaman : Sejalan
dengan peralatan yang memadai serta SDM yang kompeten dan berpengalaman, Elnusa selalu mampu memberikan kepuasan kepada pelanggan serta service excellent yang tinggi.
3 Reputasi dan Pencapaian HSE yang Membanggakan : Kualitas
Kinerja Elnusa selalu sesuai dengan standar ISO 9001:2008 & OHSAS 18001:2007, dan diakui oleh hampir semua client.
4 Basis Customer Yang Kuat : Memiliki client
perusahaan-perusahaan migas domestik maupun asing yang loyal serta operasional proyek yang meliputi hampir seluruh wilayah Indonesia. 3
Jejak Langkah Elnusa
Didirikan Dengan Nama PT Elektronika Nusantara
Memasuki Bisnis Seismik
Jasa Pemeliharaan Lapangan Minyak, Pengelolaan Data Migas dan Distribusi
Mendirikan Elnusa Drilling Services dan Fabrikasi
2013
Divestasi Bisnis Non Inti
Program Turnaround
Tahun Sumber Daya Manusia
Penawaran Saham Perdana 7.298.500.000 Lembar Saham
2014
Memperkuat Tatanan Operasional, Organisasi dan Fungsi Pengendalian Internal Serta Melakukan Evaluasi dan Redefinisi Produk/Jasa Perseroan 4
Wilayah Kerja Operasional
Selain Indonesia, Elnusa Juga Memiliki Pengalaman di Beberapa Negara di Kawasan Regional Seperti : Brunei, Vietnam, Myanmar & India.
5
Struktur Perusahaan PT Pertamina (Persero) 41.10%
Dana Pensiun Pertamina 19.30%
Oilfield & Drilling Division Jasa Hulu Migas Terintegrasi
Publik 39.60%
Geoscience Division
Jasa Penunjang Hulu Migas
Jasa Hilir Migas
PT Elnusa Oilfield Services (99,99%)
PT Elnusa Fabrikasi Konstruksi (97,35%)
PT Elnusa Petrofin (99,93%)
PT Elnusa Geosains Indonesia (99,99%)
PT Patra Nusa Data (70,00%)
PT Elnusa Patra Ritel (98,00%)
PT Sigma Cipta Utama (99,99%) PT Elnusa Trans Samudera (90,00%)
6
Jasa Hulu Migas Terintegrasi Jasa Pemeliharaan Lapangan Migas Hydraulic Workover & Snubbing
11 Units HWU Snubbing with Rig Up 150K, 225K & 340K type
Coiled Tubing, Well Stimulation & Pumping
3 CTU Units, 3 Cementing & Pumping Units
Well Testing & Slickline
3 Testing & 3 Working Barges , 2 MPB, 1 LCT, 7 Slickline Units, 3 SFT & 4 DST Units
Jasa Pengeboran Drilling Rig Services
1 Unit Rig of 1600 HP, 3 Units of 550 HP, 1 Unit of 900 HP
Drilling Support Mud & Chemical
16 MLU, 9 H2S Units, Drilling Fluid Services
Electric Wireline Logging
19 Units for Open Hole Logging & Cased Hole Logging Services
Operation & Maintenance
Field & pipeline operation maintenance service
Special Group Services
Modular Crane Services, Field Operation Management, Enhance Oil Recovery
7
Jasa Hulu Migas Terintegrasi Jasa Akuisisi Data Seismik
Jasa Pengolahan Data Seismik
Jasa Geophysical Non Seismik Gravity Survey Magnetotelluric & Time Domain Electromagnetic Magnetic Survey 8
Jasa Hilir Migas PT Elnusa Petrofin Transportasi
Jenis Pekerjaan Kelola Mobil Tangki BBM PSO Kelola Angkutan BBMK Sistem Tarif Menyewakan Mobil Tangki Milik Sendiri ke Pertamina Distribusi BBM Subsidi ke APMS Pengelolaan Angkutan SPBB Pengelolaan Angkutan Untuk APMS pola All In
Depo
Kelola Depo Swasta Sistem Vendor Held Stock Handling Marine Sistem Franco
SPBU / Gas Station
Jasa Pengelolaan SPBU Kelola SPBU Milik Sendiri
Perdagangan
Speciality Chemical Commodity Chemical BBM Industri
Kapasitas 1.120 Unit 8 Unit Mobil Tangki BBM 46 Unit Mobil Tangki LPG 10 Unit Jumlah Transportir 88 Jumlah APMS 145 Jumlah Transportir 23 Jumlah APMS 27 Jumlah Transportir 6 Jumlah APMS 12
Volume Rata-rata per Tahun 11.877.240 KL
9 Klien 5 Klien
Volume Rata-rata per Tahun 143.895 KL
1 SPBU, 1 SPBE 1 SPBU
Volume Rata-rata per Tahun 29.884 KL dan 16.186 Ton
Volume Rata-rata per Tahun Untuk Pertamina 1.263 Drum Untuk Elnusa 9.210 Drum & 73.692 Sack Untuk Industri Pertambangan & Marine 39.490 KL
9
Jasa Penunjang Hulu Migas Elnusa Fabrikasi Konstruksi
Jasa Fabrikasi (pumping unit for CTU, HWU), Penguliran dan Perdagangan Pipa Oil Country Turbular Goods (OCTG) serta Proyek EPC
Patra Nusa Data
Jasa Perolehan Lisensi, Pengelolaan Data Migas, Data Online (Pay per Use), dan Penyimpanan Fisik Migas
Sigma Cipta Utama
Jasa Penyimpanan Data Fisik, Pengelolaan Data Elektronik & Sistem Informasi, Penyimpanan Batuan Migas serta Telekomunikasi Radio
Elnusa Trans Samudera Jasa Pendukung Layanan Marine Migas
10
Penghargaan 2014
The Mahakam Award 2014 dari Total
E&P Indonesie, untuk kategori High Risk Contractor.
6 Years Without DAFW 2014 dari
Chevron Operations.
Best of the Best 50 Companies dari Forbes Indonesia
2 Golds & 4 Silvers at Annual Pertamina Quality Award dari Pertamina (Persero)
Best RIG HSE Performance 2014 dari VICO Indonesia at Badak Field
Contract & Procurement Award
untuk kategori Usaha Besar untuk Pengadaan Jasa dari Total E&P Indonesie
11
Kinerja Saham ELSA Kinerja Saham ELSA Sepanjang 2014-2015
Harga
Komposisi Kepemilikan Saham Minoritas ELSA
Volum
24%
800 700 600
19%
500 400
35%
300 200 100
19% 3%
0
J
F
M
A
M
J
J
A
S
O
N
D
J
F
M
A
Saham ELSA terapresiasi 104% di 2014 dari Rp 335 ke Rp 683 Saham beredar 7.298.500.000 lembar Kapitalisasi pasar 2014 : Rp 5 trillion (+/- USD 430 million) Rata-rata harga saham dan volume transaksi di 2014 : Rp 554 dan 39jt lembar/hari.
Kepemilikan Saham Minoritas ELSA di 2014 Didominasi oleh Kepemilikan Domestik Sebesar 65% Institusi Asing Asuransi Reksadana
: 35% : 24% : 19%
Individu Domestik Lain-lain
: 19% : 3%
12
Pangsa Pasar Pengeluaran Hulu Migas Eksplorasi
16,106
2011
Development
17,873
2012
Production
Administration
20,384
19,375
2013
2014
Jika dilihat dari revenue Elnusa yang sebesar Rp 4.2 T maka pangsa pasar Elnusa terhadap seluruh nilai investasi hulu migas hanya kurang dari 2%
Pangsa Pasar Jasa Pemeliharaan Migas ELSA
1,510
2011
Competitor
2,396
2,528
2013
2014
Jika dilihat dari investasi yang relevan terhadap jasa pemeliharaan hulu migas terhadap revenue segmen pemeliharaan migas Elnusa maka pangsa pasar Elnusa per tahun nya berkisar 5%
1,719
2012
USD Jt
13
Performa Keuangan
Revenue Cost of Revenue Gross Profit Operating Profit EBITDA Net Profit (Loss) EPS Total Assets Total Liabilities Total Equity Account Receivables Account Payables Interest Bearing Debt
2013 Rp (bn) % 4.112 100% 3.465 84% 647 16% 293 7% 599 15% 238 6% 1% 33 4.371 2.086 2.285 958 1.088 764
100% 48% 52% 22% 25% 17%
2014 Rp (bn) % 4.221 100% 3.461 82% 760 18% 425 10% 665 16% 412 10% 1% 57 4.246 1.663 2.583 930 1.068 436
YoY 2,7% -0,1% 17,5% 45,1% 11,0% 73,1% 72,7%
100%
-2,9%
39%
-20,3%
61%
13,0%
22%
-2,9%
25%
-1,8%
10%
-42,9%
1Q14 1Q15 Rp (bn) % Rp (bn) % 918 100% 925 100% 771 84% 767 83% 148 16% 158 17% 101 11% 106 11% 161 18% 175 19% 54 6% 65 7% 7 1% 9 0 4.268 1.931 2.337 881 1.118 540
100% 45% 55% 21% 26% 13%
4.368 1.720 2.647 860 1.128 420
100% 39% 61% 20% 26% 10%
YoY 0,8% -0,5% 6,8% 5,0% 8,7% 20,4% 20% 2,3% -10,9% 13,3% -2,4% 0,9% -22,2%
IDR Bn
14
Grafik Kinerja Tahunan YTD 1,200
25%
Consolidated
1,000
16%
800
20%
17%
600 500
25%
23% 400
20%
20%
15% 300
600 400
30%
Oilfield & Drilling Sevices
10%
925
918
200 5%
200
148
-
158
1Q14 250
0%
15%
421
410
100
5%
95
83
-
1Q15
0%
1Q14 40%
Seismic Services
10%
1Q15
500
Uneliminated 30%
Subsidiaries
35% 200
31%
30% 25%
150
22%
15%
151
10%
50
48
33
-
1Q14
IDR bn
1Q15
20% 300
20%
100
158
25%
400
15% 200
100
10%
0%
35
-
1Q14
Gross Profit
10%
10% 5%
5%
Uneliminated
Revenue
390
349
Gross Margin
39 1Q15
0%
Uneliminated
15
Grafik Kinerja per Kuartal 25%
Consolidated
1400
700
40%
Oilfield & Drilling Services
35%
600 1200
20%
1000
925
17%
500 15%
800 10%
600
23%
25%
400
421
20%
300
15%
200
400
158
200
5%
0%
0
Dec 13 400
Mar 14
Jun 14
Sep 14
Dec 14
Seismic Services
350 30% 300 25%
22%
200
151
150 100
33
50 0
Dec 13
IDR bn
Mar 14
Jun 14
Sep 14
Dec 14
Mar 15
Revenue
20%
10% 5%
0
0%
Dec 13
35%
250
95
100
Mar 15
30%
Mar 14
700
Jun 14
Sep 14
Dec 14
Mar 15 25%
Subsidiaries
600 20% 500
390
400
15%
300
10%
200
5%
100
0%
0
15%
10%
10%
5%
39 0%
Dec 13
Gross Profit
Mar 14
Jun 14
Sep 14
Gross Margin
Dec 14
Mar 15
16
Oilfield & Drilling by Services Revenue & Gross Margin Electric Wireline Logging
Drilling
Hydraulic Workover
148 99
64
116
-38%
61
38
1Q15
1Q14
28% 1Q14
1Q15
1Q14
Coiled Tubing Unit
32%
1Q15 Snubbing
42
34 17
31
1Q14
Drilling Fluid
68%
1Q15
1Q14
-4%
17
1Q15
25
1Q14
34% 1Q15 IDR bn
17
Oilfield & Drilling by Services Revenue Well Testing
Operation Maintenance
Slickline
-95%
29
28%
36
23
11
2%
11
2
1Q14
1Q15
1Q14
Cementing & Pumping
8
1Q14
1Q15
1Q14
1Q15
Drilling Evaluation
-12% 7
5
1Q15
1Q14
23%
6
1Q15 IDR bn
18
Seismic Land & Acquisition Revenue Seismic Land & Processing
-4%
158
151
1Q14
1Q15 IDR bn
19
Kinerja Anak Perusahaan Elnusa Petrofin
336
341
2%
1Q14 Sigma Cipta Utama
1Q15 Patra Nusa Data
Elnusa Fabrikasi Konstruksi 77%
17 16
1Q14
26
-12%
-59%
14
1Q15
1Q14
7
15
1Q15
1Q14
Revenue Revenue Growth
1Q15 IDR bn
20
Status Kontrak Contract per 1Q15 and Forward USD jt
SEGMENT
Oilfield & Drilling Seismic TOTAL
CARRIED OVER A
230 28 258
NEW CONTRACT B
26 60 86
TOTAL CONTRACT A+B
256 88 344
VALUE 2015 C
VALUE ONWARD A+B-C
21 12 33
235 76 311
21
Capex 750
500
250
A = New Investments B = Replacements
A = 227 B = 262
A = 337 B = 30
489
A = 26 B = 104
A = 51 B = 59
130
110
2012
2013
366
A = 123 B = 38 160
0 IDR bn
2011
2014
1Q15
Area of Investment (Oilfield & Drilling Services & Seismic) : Electric Wireline Unit
Portable Slickline Unit
Geophones
Coiled Tubing Unit
Barges
Modular Rig
22
Tantangan Bisnis 2015 Harga Minyak
Teknologi
Tantangan Bisnis 2015 SDM
Kompetisi
23
Tantangan Bisnis 2015 Harga Minyak
Harga Minyak diperkirakan tetap berada pada level $50 $60 /bbl di 2015, sehingga: • Melambatnya aktivitas eksplorasi (seismic & sumur eksplorasi), tapi tidak pada data reprocessing. • Fokus pada pemeliharaan (bisnis oilfield services). •
Teknologi • •
Kompetisi
SDM
•
•
Lebih kepada pengeboran lateral/horizontal yang berdampak kepada efisiensi biaya (Mengurangi pengeboran banyak sumur). Elnusa akan melakukan aliansi strategis untuk ini. Elnusa akan fokus kepada pengembangan teknologi Semakin meningkat karena perusahaan yang melakukan merger (HAL & BHI) yang dapat diikuti perusahaan lain. Penetrasi perusahaan Cina yang agresif dengan strategi harga murah.
Mergernya beberapa perusahaan berdampak kepada meningkatnya supply SDM. 24
Thank You DISCLAIMER : The information in this document has not been independently verified. No representation or warranty expressed or implied is made as to, and no reliance should be placed on, the fairness, accuracy, completeness or correctness of such information or opinions contained herein. None of PT Elnusa Tbk (the “Company“), nor any of its affiliates, advisers or representatives shall have any liability whatsoever (in negligence or otherwise) for any loss whatsoever arising from the use of this document or its contents or otherwise arising in connection with this document. This document is being furnished to you solely for your information on a confidential basis and may not be reproduced, redistributed or passed on, in whole or in part, to any other person. Any failure to comply with these restrictions may constitute a violation of the laws of any such other jurisdiction. By accepting this document you agree to be bound by the foregoing limitations. This document does not constitute or form part of an offer or invitation to purchase any shares in the Company and neither shall any part of it form the basis of nor be relied upon in connection with any contract or commitment whatsoever. Any decision to purchase shares should be made solely on the basis of information contained in the prospectus.
PT Elnusa Tbk. Graha Elnusa Jl. T.B. Simatupang Kav. 1B Jakarta 12560, Indonesia Tel: +62 21-788308050 Fax: +62 21-78830907 www.elnusa.co.id
25
