HEFBOOMPRODUCTEN (FACTOR CERTIFICATEN) NYSE Euronext in samenwerking met Commerzbank
© NYSE Euronext. All Rights Reserved.
Gestructureerde producten markt van NYSE Euronext NYSE Euronext Brussel
NYSE Euronext opereert vijf gereguleerde effecten marketen in Europa
NYSE Euronext Amsterdam Kerngetallen 2011:
NYSE Euronext Parijs NYSE Euronext Londen niew!
• 30% van alle Europese beurstransacties • 5 miljoen transacties • 30 miljard aan verhandelde waarde • 25 miljard aan verhandelde contracten • 40 uitgevers / 180 brokers
NYSE Euronext Lisabon
• 50 000 nieuwe noteringen per jaar
*2011 Forecast 2
Rendementpotentieel versus Risicograad
3
Waarom hefboomproducten? •
Om te profiteren van een hefboom
•
Om in te spelen op een stijgende (long) of dalende (short) koers
•
Om te kunnen investeren met een klein bedrag
•
Om niet meer te verliezen dan het geïnvesteerde kapitaal
•
Toegang tot een groot verscheidenheid aan onderliggende waarden:
a)Binnenlandse aandelen
e) Staatsobligaties
b)Buitenlandse aandelen
f) Fondsen en ETFs
c)Valuta koersen
g) Indices
d)Grondstoffen en etenswaar
h) Inflatie- en rentekoersen
4
Welke risico’s zijn verbonden aan een hefboom product?
© NYSE Euronext. All Rights Reserved.
Gestructureerde producten komen in een drie tal legale vormen: •
Certificaat
•
Warrant
•
Obligatie (Note)
Een gestructureerd product heeft normaal gesproken drie risico’s die het met zich mee brengt: •
Marktrisico (Beweging van de onderliggende waarde)
•
Handelsrisico (Spread + exchange rate risk)
•
Uitgeversrisico (Solvabiliteit) 6
Handelsrisico’s Hefboomproducten hebben handelsrisico's die in een drie tal vormen voorkomen: Spread (LP vereiste: Max €3 of 5%) De spread in een hefboomproduct is een transactie kost die gedefinieerd wordt door her verschil tussen de bied en laatprijs van in de hefboomproduct . Aanwezigheid (LP vereiste: 100% aanwezigheid met bied- en laatkoers) De hefboom vergroot de schommelingen in de waarde van de hefboomproduct hierdoor is het uiterst belangrijk dat een belegger gedurende de gehele sessie zijn positie kan aflossen Hoeveelheid (LP vereiste: Min €10 000 of 50 000 stukken) Net zoals aanwezigheid en spread is het van uiterst belang dat een investeerder zo weinig mogelijk transacties moet maken om een positie te kopen of verkopen
7
Hoe weet ik of ik de beste prijs op de markt krijg?
© NYSE Euronext. All Rights Reserved.
Met meer dan 10 000 hefboom producten is het af en toe moeilijk om zeker te zijn of je de beste hefboomproduct hebt gekozen. Om deze beslissing makkelijker te maken hebben wij een speciale product screener op onze website aan het publiek besckibaar gesteld: http://www.euronext.com/trader/priceslists/newpriceslistswarrants-1812-NL.html Met de product screener kan men producten selecteren op drie verschillende manieren: 1. 2. 3.
Product type Per uitgevende instelling Per onderliggende waarde
9
Een voorbeeld van hoe de product screener werkt: Laten we zeggen dat u denkt dat de AEX omhoog zal gaan en u wilt inspelen op dit sentiment. U kunt dan bij de product screener alle call (long) hefboomproducten met AEX als onderliggende waarde zien:
10
•
Average spread in EUR of andere valuta
•
Average spread in %
•
Aanwezigheid van markt maker in %
•
Aangeboden laat en bied kwantiteit van de markt maker
11
Voordelen van beursgenoteerde producten •
Concurrerende aanbiedingen makkelijk vergelijkbaar
•
Gereguleerde markt – CBFA
•
Eenvoudig de waarde van belegging volgen doormiddel van waarderingskoersen
•
Nieuwe ordertypen maken het mogelijk om executiestrategieën in te voeren
•
Liquiditeit 1:Mogelijkheid met andere investeerders te handelen binnen de bied en laatkoers van de LP.
•
Liquiditeit 2: LP is contractueel gebonden gedurende de gehele marksessie: – Bied en laatkoersen aan te bieden – Bied en laathoeveelheden aan te bieden – Aanwezig te zijn
12
13
