HEADLINES, Tuesday, January 26, 2010

HEADLINES, Tuesday, January 26, 2010

BSDE 2009 laba bersih naik 38% jadi Rp309 miliar

AALI 2009 volume penjualan CPO naik 8,8% jadi 1,056 juta ton

SMGR 2009 volume penjualan konsolidasi naik 0,6%

BNBR tunjuk Credit Suisse dan Nomura Securities sebagai arranger dan underwriter emisi equity linked notes

MPPA peroleh dana segar Rp8 triliun

BDMN rencana rambah bisnis pegadaian tahun ini

MARKET COMMENTARY

TODAY TRADING IDEA’s BTEL, BMRI, BBRI ; Buy

STATISTICS INDEX Ticker

Forecast Weekly: IDR; support Rp 9155 - resistance Rp 9450, IHSG: Support 2560 - Resistance 2660

Market Review : perdagangan kemarin IHSG masih melanjutkan pelemahan yang terjadi sejak akhir pekan. Tercatat IHSG turun 12,48 poin (0,48%) ke level 2.597,86. Indeks sudah koreksi sejak pembukaan dengan aksi jula yang melanda saham-saham unggulan yang membawa IHSG pada koreksi terdalam 35 poin (1%). Diantara saham yang mengalami koreksi adalah saham BDMN terkait dengan mundurnya PresDir Sebastian Paredes pada April 2010. Investor asing tercatat membukukan transaksi jual bersih hingga lebih Rp300 miliar. Namun menjelang sesi siang IHSG mendapat sentimen positive dengan pengumuman dari Fitch Ratings yang menaikkan peringkat utang luar negeri Indonesia menjadi BB+ dari BB. Perdagangan berjalan sepi dengan frekuensi transaksi mencapai 36.826 kali pada volume 2,383 miliar lembar saham senilai Rp 1,534 triliun. Market View : diharapkan berkuranganya tekan dari sentimen global dan regional memberikan peluang bagi indeks untuk bergerak positif dalam perdagangan saham hari ini. Kendati pemodal diperkirakan tetap melakukan pola transaksi jangka pendek. Setelah sebelumnya indeks Dow Jones dilanda tekanan yang cukup kuat menyusul kekahwatiran dari para pemodal setempat atas kebijakan yang dilakukan olehe pemerintah, namun dalam perdagangan kemarin waktu setempat Dow Jones mengalami kenaikan tipis sebesar 23,88 poin ke level 10196,860. Selain faktor tersebut diatas, diharapkan pula bahwa depresiasi yang terjadi bagi nilai tukar rupiah terhadap dolar AS beberapa hari sebelumnya, nampaknya mulai menunjukan gerak stabilitas. Indeks bahkan mulai mengindikasi pola apresiasi terhadap dolar AS dalam perdagangan kemarin. Penguatan rupiah ini dipicu oleh dampak pelemahan yang terjadi terhadap dolar AS terhadap mata uang regional. Membaiknya indeks di bursa Wall Street telah berdampak terhadap kenaikan harga minyak mentah dunia.

COMPOSITE KOMPAS100 LQ45 JII MBX DBX TOP GAINERS Ticker ADMF LPPF GGRM TPIA MPPA TOP LOSERS Ticker ITMG FAST UNTR ASII PTBA WORLD MARKETS DOW JONES NASDAQ FTSE NIKKEI HANG SENG STRAIT TIMES KLSE

Price 2,597.860 626.177 425.408 508.304 738.047 400.448

Change -12.480 -3.511 -3.851 -3.643 -4.370 1.612

Price Change 8,000 500 1,680 330 24,000 200 2,400 150 1,120 110 Price Change 30,250 -1,450 5,050 -1,250 16,650 -650 33,400 -400 16,850 -350 10196.860 2210.800 5260.310 10526.230 20598.550 2811.710 1296.790

23.88 5.51 -42.68 13.54 -127.63 -8.00 -3.66

This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judgement from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee its accuracy and completeness. PT Sinarmas Sekuritas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or will seek investment banking or other business relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affiliates, expressly disclaim any and all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any loss how so ever arising from any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are our present view and are subject to change without notice.

DAILY NEWS

PT Bumi Serpong Damai Tbk (BSDE) tahun 2009 membukukan kenaikan laba bersih sebesar 38% menjadi Rp309 miliar dibanding tahun sebelumnya Rp223 miliar. Laba bersih ditopang oleh penjualan produk bermargin tinggi dan efisiensi beban usaha. Perseroan tetap berhasil meraih laba meskipun pendapatan turun. Pendapatan turun tipis 8,36% menjadi Rp 1,270 triliun dibanding dengan tahun 2008 sebesar Rp 1,386 triliun. Penurunan pendapatan terutama disebabkan menurunnya pendapatan dari seluruh penjualan properti perseroan kecuali dari sektor perumahan. Penjualan tanah turun 21,82% menajdi Rp 440,430 miliar, penjualan dari bangunan industri turun 17,19% menjadi Rp 112,472 miliar, penjualan ruko turun 77,18% menajdi Rp 40,142 miliar, perkantoran turun 92,25% menjadi Rp 2,61 miliar. Hanya penjualan rumah tinggal yang mengalami kenaikan yakni sebesar 41,41% menjadi Rp 674,936 miliar. Beban pokok penjualan turun 14,3% menajdi Rp 637,957 miliar dan beban usaha turun 23,27% menjadi Rp 176,177 miliar. (Positive)

PT Astra Agro Lestari Tbk (AALI) tahun 2009 mencatat pertumbuhan volume penjualan minyak sawit mentah (CPO) sebesar 8,8% menjadi 1,056 juta ton dibanding tahun sebelumnya sebanyak 970 ribu ton. 86,1% penjualan atau setara 909 ribu ton diserap pasar domestic sedang sisanya 13,9% atau 146 ribu ton untuk ekspor. Meski volume penjualan naik, harga rata-rata CPO perseroan turun 15,7% menjadi Rp6.242 per kg dari Rp7.221 per kg. Harga kernel turun menjadi Rp2.586 per kg dengan volume penjualan turun 8% menjadi 151 ribu ton dari tahun 2008 sebanyak 164 ribu ton. (Positive)

PT Semen Gresik Tbk (SMGR) tahun 2009 mencatat volume penjualan konsolidasi naik tipis 0,6% menjadi 17,76 juta ton dari tahun 2008 sebanyak 17,65 juta ton. Tipisnya kenaikan volume penjualan karena turunnya volume ekspor sebesar 38,6% menjadi 616,46 ribu ton dari 1 juta ton. Volume ekspor turun karen menurunnya permintaan dipasar internasional dan terganggunya produksi semen anak usaha yakni PT Semen Padang pasca gempa. Disisi lain untuk volume penjualan semen domestic mengalami kenaikan 2,9% menjadi 17,14 juta ton dari sebelumnya 16,65 juta ton. Volume penjualan Semen Tonasa naik 11,8% menjadi 3,67 juta ton dari 3,28 juta ton, volume penjualan Semen Gresik naik 2% menjadi 8,52 juta ton dari 8,35 juta ton, sedang penjualan Semen Padang turun 7,6% menjadi 5,5 juta ton dari 6 juta ton. (Positive)

PT Bakrie & Brothers Tbk (BNBR) menunjuk Credit Suisse dan Nomura Securities sebagai arranger dan underwriter emisi surat utang yang terkait dengan saham (equity linked notes) senilai US$150-200 juta atau setara dengan Rp1,39-1,86 triliun. Rencananya, dana ynag diperoleh akan digunakan untuk membiayai kembali utang dan investasi yang diterbitkan pada Februari hingga Maret tahun ini. Kemungkinan strutur penerbitan adalah kombinasi antara obligasi konversi dan exchangeable bonds tetapi dengan opsi penyelesaian secara tunai. Hingga saat ini perseroan menyisakan utang jangka panjang jatuh tempo pada 2012 sebesar Rp5,21 triliun dan utang jangka pendek non repo sebesar Rp1,51 triliun. (Neutral)

PT Matahari Putra Prima Tbk (MPPA) memperoleh dana segar senilai Rp8 triliun melalui aliansi strategis dengan private equity fund CVC Capital Partners (CVC). Dana yang diperoleh akan diguanakn untuk mengembangkan bisnis perseroan. Aliansi dengan CVC diwujudkan melalui pembentukan perusahaan patungan (joint venture) bernama Meadows Asia Company Ltd (MAC). MAC akan membeli 90,76% kepemilikan perseroan atas Matahari Departement Store senilai Rp7,2 triliun atau Rp2.705 per lembar. Pembelian dilakukan atas lebih dari 88 gerai Matahari Dept Store. Terkait dengan aksi ini perseroan akan meminta persetujuan pemegang saham dalam RUPSLB yang akan digelar 40 hari mendatang, setelah itu MAC akan menggelar tender offer atas sisa saham public yang masih beredar pada Maret 2010. (Positive)

PT Bank Danamon Tbk (BDMN) berencana untuk merambah bisnis pegadaian di tahun 2010. Saat ini perseroan tengah melakukan tes pasar terhadap bisnis pegadaian dalam negeri. Dengan adanya bisnis baru tersebut diharapkan pertumbuhan kredit mikro Danamon bisa meningkat di masa mendatang. Bisnis pegadaian nantinya akan membawahi lini bisnis perseroan yang sudah ada sebelumnya, yaitu Danamon Syariah. Fokus dari bisnis pegadaian lebih kepada kredit mikro dan kecil. Namun meski lini bisnis pegadaian diharapkan bisa berjalan tahun ini, kontribusi yang diberikan terhadap keseluruhan kredit belum terlalu signifikan. (Positive)


COMMODITY CRUDE OIL / BARREL COAL / MT NATURAL GAS / mmBtu GOLD / OUNCE NICKEL / MT TIN / MT CPO (MYR) / MT FOREX (running) USD EUR JPY SGD AUD GBP

PRICE (USD) 74.96 84.80 5.72 1102.30 18215.00 17900.00 2461.00

CHANGE 0.72 0.00 -0.01 3.90 60.00 125.00 12.00

DUAL LISTED TLKM (US) ISAT (US) ANTM (GR) BLTA (SP)

PRICE (IDR) 9,172 5,272 2,198 702

RATE (IDR) 9,347.50 13,241.67 103.36 6,687.77 8,476.31 15,362.87

CHANGE 2.50 2,022.58 27.70 1,170.08 -695.72 -1,773.77

FOREX 1000 IDR/ USD EUR / USD JPY / USD SGD / USD AUD / USD GBP / USD

RATE 0.0107 1.4166 90.4400 1.3977 0.9068 1.6257

FED Rate (%) BI Rate (%) ECB Rate (%) BOJ Rate (%) BOE Rate (%) PBOC Rate (%) ASUMSI MACRO

0.25 6.50 1.00 0.10 0.50 5.31 APBN 2009

GDP (%) Inflation (%) IDR/USD (IDR) SBI – 3 Bulan (%)

MLBI ELSA BFIN Right Issue Ticker ENRG UNSP AKRA INCOMING IPO’s Company Pembangunan Peruma Brent Sekuritas Protelindo

2010

Deskripsi Inflation YTD % Inflation YOY % Inflation MOM % Cad devisa (USD)

4.30 5,00 10.600,00 7,5

5,0 5.00 10.000 6.50

80.00 0.96 984.78

61,0 0,96 871.64

60.00 0.965 910.00

Status

Final Final Final Ratio 11 : 20 2:5 5:1

Business

Penjamin Emisi Jasa Penunjang Telekomunikasi Nirwana Kharisma Properti Power Telecom Jasa telekomunikasi Mitrasurya Cemerlang Properti HEARD ON THE ROAD

APBN-P 2009

6.00 6.20 9,400.00 7.50

Crude Oil (USD/brl) Oil Production (bpd) Total APBN(IDR Triliun) DIVIDEN Ticker

JIBOR (IDR) LIBOR (GBP) SIBOR (USD)

DPS (IDR)

12.500 20 57 DPS (IDR) 185 525 860

Underwriter

Victoria Sekuritas Dinamika Usaha Jaya Investindo BNI Sekuritas Reliance

GDP (IDR Tn)

Cum Date

Ex Date

23-Dec-09 07-Jan-10 12-Jan-10

Offering Date

Ex Date 07-Jan-10 26-Jan-10 29-Jan-10

Share

47 43 26 0

CHANGE -0.0003 0.0015 0.1600 -0.0011 0.0026 0.0012

6.67 0.52 0.24

November

October

2.45 2.41 -0.03 65.8442

2.41 2.57 0.19 64.5285

1,452.50

1,236.52

Recording

28-Dec-09 08-Jan-10 13-Jan-10

Cum Date 06-Jan-10 25-Jan-10 28-Jan-10

CHANGE

Payment

-

15-Jan-10 26-Jan-10 29-Jan-10

Recording

Trading Priode

Price

Listing

2,3 & 6 Juli

80 juta 343 Juta

125 195

10 Juli

-

333,33 juta 2 miliar 475 juta

-

-

KARK dapat permintaan kebutuhan batubara ke India dan China Rating utang Indonesia naik dari BB menjadi BB+ akan mendorong masuknya investasi ke Indonesia ASIA diversifikasi ke produsen tambang, tiga sektor yang dibidik yakni batubara, mangaan, dan timah


CALENDAR OF DAILY EVENT MM DD EVENTS Jan 01

MM Jan

DD EVENTS 02

Jan

04

BATI : Delisting RMBA & BATI : Merger

Jan

05

Jan

07

MLPL : RUPSLB. ENRG : Rights Issue II DEWA : Right Issue I

Jan

Jan

10

Jan

13

Jan

DD EVENTS 03

Jan

06

08 BKSL : Rights Issue ELSA : Cash Dividen

Jan

09

Jan

11

Jan

12

Jan

14

Jan

15

16

Jan

17

Jan

18

UNSP : RUPSLB

Jan

19

Jan

20

Jan

21

AKRA : RUPSLB

Jan

22

Jan

23

Jan

24

Jan

25

Jan

26

Jan

27

Jan

28

Jan

29

Jan

30

Jan

31

UNSP : RUPSLB BFIN : Cash Dividen

KBRI : RUPSLB

ISAT : RUPSLB BNII : RUPSLB

RAJA : RUPSLB .

MM Jan

MCOR : RUPSLB

UNSP : Right Issue III

INDX : RUPSLB INPP : RUPSLB ALFA : RUPSLB MAYA : RUPSLB AKRA : Right Issue II

Elang MT : IPO

ADHI : RUPSLB MLBI : RUPSLB


CALENDAR OF MONTHLY EVENTS YY MM DD EVENTS 2010 Jan 2 Inflation INA 6 RDG BI 7 BOE Rate Statement 14 ECB Rate Statement 27 Federal Funds Rate 2010 Feb 2 Inflation INA 4 RDG BI 4 ECB Rate Statement 4 BOE Rate Statement 18 BOJ Rate Statement 2010 Mar 2 Inflation INA 4 RDG BI 4 BOE Rate Statement 4 ECB Rate Statement 17 BOJ Rate Statement 16 Federal Funds Rate 2010 Apr 1 Inflation INA 6 RDG BI 7 BOJ Rate Statement 8 ECB Rate Statement 8 BOE Rate Statement 28 Federal Funds Rate 30 BOJ Rate Statement 2010 May 1 Inflation INA 5 RDG BI 6 ECB Rate Statement 6 BOE Rate Statement 21 BOJ Rate Statement 2010 Jun 1 Inflation INA 4 RDG BI 10 BOE Rate Statement 10 ECB Rate Statement 15 BOJ Rate Statement 23 Federal Funds Rate 2010 Jul 1 Inflation INA 5 RDG BI 8 ECB Rate Statement 8 BOE Rate Statement 2010 Aug 3 Inflation INA 4 RDG BI 5 BOE Rate Statement 8 ECB Rate Statement 10 Federal Funds Rate 2010 Sept 1 Inflation INA 2 ECB Rate Statement 3 RDG BI 9 BOE Rate Statement 21 Federal Funds Rate 2010 Oct 1 Inflation INA 5 RDG BI 7 BOE Rate Statement 7 ECB Rate Statement 2010 Nov 2 Inflation INA 4 RDG BI 3 Federal Funds Rate 4 ECB Rate Statement 4 BOE Rate Statement 2010 Dec 1 Inflation INA 3 RDG BI 2 ECB Rate Statement 9 BOE Rate Statement 14 Federal Funds Rate Source: Bisnis Indonesia, Investor Indonesia, Neraca, Kompas, Stockwatch, RTI, IQPlus, Bloomberg dan Internet News Sources This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judgement from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee its accuracy and completeness. PT Sinarmas Sekuritas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or will seek investment banking or other business relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affiliates, expressly disclaim any and all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any loss how so ever arising from any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are our present view and are subject to change without notice.

RESEARCH TEAM Team

:

Alfiansyah ([email protected]) Jeff Tan ([email protected]) Eddy Widjaja ([email protected]) Kartini ([email protected])

YM: [email protected] YM: [email protected]

KANTOR CABANG Cabang Jakarta No Lokasi

Wilayah Jawa Timur Telepon

No

1 Plaza BII Menara 3 Lt, 7* 021-3925550

Lokasi

Kalimantan Telepon

No

Lokasi

Telepon

20 Surabaya*

031-5619788

34 Pontianak*

0561-7071130 0542-750865

2 Mangga Dua*

021-6257970

21 Malang*

0341 - 335888

35 Balikpapan

3 Kelapa Gading*

021-4502357

22 Jombang

0321-853788

36 Singkawang 0562-639823

4 Fatmawati

021-7668283

23 Sidoarjo

031-8959650

37 Samarinda

5 Tangerang

021-5377098

24 Kediri

0354-682770

38 Banjarmasin 0511-7416112

Wilayah Jawa Barat No Lokasi

Wilayah Bali Telepon

No

Lokasi

6 Bandung*

022-4266481

7 Cirebon

0231-238805

8 Bogor

0251-2280082

Wilayah Sumatra

0285-412449

No

9 Pekalongan

25 Denpasar

Lokasi

Wilayah Sulawesi Telepon 0361-229933

0262-2246528

26 Medan*

061-4564132

11 Karawang

0267-8454482

27 Padang

0751-811950

12 Tasikmalaya

0265-311771

28 Pekanbaru

0761-856123

13 Sukabumi

0266-229318

29 Palembang

0711-353791

30 Jambi

0741-7554987

31 Lampung

0721-470462

Wilayah Jawa Tengah Telepon 024-8502683

15 Yogya

0274-557222

Pulau Batam

16 Solo

0271-661199

No

17 Purwokerto

0281-642244 0283-320184

19 Kudus

0291-446322

Lokasi

No. Telp.

39 Manado

0431-879581

40 Makassar

0411-456789

32 Banda Aceh 0651-32822

14 Semarang

18 Tegal

No

No. Telp.

10 Garut

No Lokasi

0541-746564

Lokasi 33 Batam

No. Telp. 0778-7030262

*) Cabang yang memiliki equity

PRODUK ASSET MANAGEMENT Reksadana Pasar Uang Reksadana Pendapatan Tetap

Reksadana Campuran Reksadana Saham

: Danamas Rupiah Danamas Rupiah Plus Riau Liquid Fund : Danamas Dollar Simas Danamas Mantap Plus Simas Danamas Instrumen Negara Danamas Stabil Riau Income Fund : Danamas Fleksi Simas Satu : Simas Danamas Saham


HEADLINES, Tuesday, January 26, 2010

Recommend Documents