GYORSJELENTÉS a Danubius Hotels Rt. 2005. I. negyedéves gazdálkodásáról Bevezetés A Danubius Csoport számára továbbra is komoly kihívást jelent, hogy bár volumen tekintetében mutatkozik élénkülés a piacon, de a kelet európai valuták továbbra is erősek az euróval szemben, a német gazdasági nehézségek nem szűntek meg, és a magyarországi szállodák között még mindig rendkívül éles az árverseny. 2005-ös célunk azonban továbbra is az átlagárak emelése a piaci részesedés megtartása mellett. Magyarországon tovább folytatódik az élénkülés Január-március hónapokban a magyarországi szállodákban 12,4%-kal több vendégéjszakát regisztráltak, ami 1,2%pontos foglaltság többletet (36,1%) eredményezett. A külföldi vendégéjszakák száma jelentősebben (14%-kal) nőtt, különösen az angolok és írek kereslete emelkedett, de a belföldi vendégéjszakák száma is nőtt 10,3%-kal. Az összehasonlítást torzítja, hogy a húsvéti ünnepek az idei évben az év első harmadába estek, ami elsősorban a belföldi vendégszám dinamikájában mutatkozik meg. A budapesti szálloda piacon 2005-ben is érződik a fapados légitársaságok jótékony hatása a vendégek számára, hiszen a budapesti repülőtér forgalma 35%-kal bővült, ami az átlagos európai növekedési mérték háromszorosa, s a IATA elemzése szerint Magyarország lesz a világ harmadik leggyorsabban fejlődő légiközlekedési piaca az elkövetkező években. Az országos statisztikai adatok mutatják, hogy a volumen növekedése éles árverseny mellett folyik, hiszen míg a szállodai vendégéjszakák száma 12,1%-kal emelkedett, addig a szállásdíj-bevétel növekedése 17,2% volt. Különösen az öt- és négycsillagos kategória adataiból látszik a verseny hatása, hiszen a nagyon jelentős volumennövekedéstől elmarad a bevételek emelkedésének mértéke. Mindehhez figyelembe kell venni azt is, hogy 2005. I. negyedévének végén 5,6%-kal több szállodai szoba üzemelt Magyarországon, mint egy évvel korábban. Összehasonlítás a 2004-es adatokkal A Gundel és Bagolyvár Étterem, valamint a borászat teljesítménye először a 2004. IV. negyedéves adatokban jelenik meg, ezért a csoport 2005. I. negyedéves teljesítményének bázis adatokkal való összehasonlításakor figyelembe kell venni ezt a különbséget. A magyarországi leányvállalatok 2004. szeptemberében történt összevonása ugyan nem hat ki a csoportszintű eredményekre, de az ingatlanok közvetlen üzemeltetése – szemben a korábbi bérbeadással – az amortizáció összegének csökkenését vonta maga után. Az euró árfolyama újra a 2003. I. negyedévi szinthez közel van, ami azt jelenti, hogy a tavalyi első három hónaphoz képest 5,8%-kal gyengült a forint, s a dollárral szemben 10%os a gyengülés. Így a hiteleink után újra árfolyam veszteséget kell elszámolnunk.
1
Főbb leányvállalatok teljesítménye A magyarországi szállodák 54,9%-os foglaltságot értek el 2005. első három hónapjában, ami 6,7%ponttal magasabb az előző évinél. A volumen növekedése sajnos továbbra is alacsonyabb árak mellett valósult meg: a 8 839 Ft-os átlagár 10,5%-kal marad el a bázistól, de EUR-ban számítva csak 5%-os a visszaesés. Áraink növelésére áprilistól, az új árképzési periódus kezdetétől lesz lehetőségünk. A budapesti piacon idén is érvényesültek a tavalyi év tendenciái: átlagosan 8,8%-kal nőtt a foglaltság, az átlagárak 7,7%-os csökkenése mellett. Továbbra is nőtt az angol, német, spanyol és skandináv vendégek száma, ami nagyrészt a fapados légitársaságok növekvő forgalmának köszönhető. A bevételek 5,2%-kal emelkedtek, s a hatékonyabb gazdálkodásnak köszönhetően javuló eredményesség mellett 12,1%-os bruttó üzemelési eredményemelkedést (+41,3 millió Ft) értünk el Budapesten. Vidéki gyógyszállodáinkban a foglaltság növekedést mutat (+4,7%pont), ami részben annak köszönhető, hogy az idei évben a húsvéti ünnepek az első negyedévbe estek. Egyedül a bükfürdői szálloda foglaltsága csökkent, mivel januárban időszakosan zárva tartott a felújítási munkálatok miatt. Sajnos a vidéki gyógyszállodáink átlagára több mint 30%-kal alacsonyabb, mint a bázis időszakban, s így bevételük itt 7,6%-kal marad el a 2004. I. negyedévitől. A magyarországi szállodák összességében 1,8%-os (+82,6 millió Ft) bevétel többletet termeltek. Az üzemegységek közül a vendéglátás és a gyógyászat hatékonysága is növekedett, s eredményük 7,8 illetve 12,7%-kal javult. Bruttó üzemelési eredmény szinten több mint 10%-os csökkenést (-50,7 millió Ft-ot) kellett elkönyvelnünk, amire jelentősen hatott a műszaki-karbantartási költségek, s azon belül is az energia költségek (+9%) emelkedése. A cseh szállodák 74,3%-os foglaltságot (+7,7%pont) és 9 172 Ft-os átlagárat értek el 2005. I. negyedévében. A vendégek száma összességében 9%-kal emelkedett, de idén is folytatódott a belföldi vendégszám drasztikus csökkenése (-31%). A külföldiek közül a németek száma közel 20, az oroszoké pedig 28%-kal emelkedett. A forint gyengülése a cseh koronához mérten azt eredményezte, hogy míg a koronában mért bevételek stagnáltak, addig forintra átszámítva 9%-os bevétel növekedést mutat a cseh társaság. A bruttó üzemi eredmény helyi pénznemben közel 30%-kal csökkent a marketing és műszaki-karbantartási költségek jelentős emelkedése miatt. A szlovák szállodákban a foglaltság 66,1%-ra, 5%ponttal emelkedett, ugyanakkor az átlagárak forintban számítva 5,5%-kal (5 306 Ft-ra) estek vissza. A vendégéjszakák száma 9%-kal kevesebb a bázisidőszakinál, de a belföldi vendégéjszakák száma már nem csökkent az első negyedévben (5%-kal nőtt). A legfőbb külföldi vendégkört biztosító németek viszont közel 10%-kal kevesebb vendégéjszakát töltöttek szállodáinkban. A forintban számított bevételek közel 8%-kal csökkentek a bázisidőszakhoz képest, s az általános költségek számottevő emelkedése miatt a bruttó üzemi eredmény a tavalyinak csak a 21%-át érte el. A cseh és szlovák szállodák első negyedévi teljesítményének megítélésekor figyelembe kell venni, hogy a felújítási munkálatok miatt időszakosan jónéhány szállodai szobát lezártunk, s ez negatívan hatott a társaságok mutatóira. A román szállodák összességében 41,9%-os foglaltság mellett 3 778 Ft-os átlagárral zárták az első negyedévet. A felújított Hotel Sovata ennél magasabb, 46,7% foglaltságot ért el, hiszen a vendégek száma összességében 21%-kal nőtt, s közel kétszer annyi magyar
2
érkezett, mint a bázis időszakban. A román társaság 152 millió Ft bevétellel és 25 millió Ft bruttó üzemi eredménnyel járul hozzá a csoport eredményeihez. Konszolidált mérleg A Csoport konszolidált mérlegfőösszege 74,9 milliárd Ft volt 2005. március 31-én, ami 8 milliárd Ft-tal magasabb a bázisnál. Ezt a növekedést egyrészt az IFRS előírásainak változása okozta, mivel a negatív goodwill feloldásra került az eredménytartalékkal szemben (3,7 milliárd Ft értékben). Gyarapította a csoport eszközeinek és forrásainak értékét a Lángasztronómia Kft. bevonása a konszolidálásba (1,5 mrd Ft-os mérlegfőösszeggel). A pénzeszközök állománya 866 millió Ft-tal csökkent, mivel több mint 2 milliárd Ft-nyi hitelt törlesztettünk, és a 2004-es évben kifizettük a Gundel vételárát, melyet csak részben finanszíroztunk hitelből. A nyereségadó követelés soron a 2004-es beolvadással megszűnt magyar leányvállalat korábbi adóelőleg-túlfizetésének felhasználása okoz csökkenést. A tárgyi eszközök értéke több mint 5 milliárd Ft-tal nőtt egy év alatt. Ez egyrészt a Gundel bevonásából (az ingatlanok és tárgyi eszközök felértékelésével együtt 1,7 milliárd Ft), másrészt az elvégzett rekonstrukciós munkálatokból ered. Az immateriális javak között – a már említett IFRS módosulások miatt – nem mutatunk ki negatív goodwillt. Az egyéb befektetett eszközök 677 millió Ft-os csökkenésének nagy részét a szlovák társaság beruházási kötelezettségével kapcsolatban lekötött, elkülönített számlán lévő biztosítéki összeg feloldása okozza (a pénzeszközök soron kerül kimutatásra). A szállítók főként a magyarországi beruházásokhoz kapcsolódóan emelkedtek (+362 millió Ft) a jelentős I. negyedévi rekonstrukciós tevékenység következtében. A nyereségadó kötelezettség +266 millió Ft-os változásának a cseh társaság tavalyi eredménye után fizetendő adó az oka. Az egyéb kötelezettségek és elhatárolások értéke 536 millió Ft-tal alacsonyabb a bázisnál, főként a magyar társaságoknál csökkent helyi adó és nettó ÁFA fizetési kötelezettség miatt (a rekonstrukciók következtében jelentősen megnőtt a visszaigényelhető ÁFA összege). A hitelállomány összességében 2,3 milliárd Ft-tal emelkedett a Gundel megvásárlásához kapcsolódó új hitel, a cseh társaság új hitele, valamint a szlovák leányvállalat által a beruházási kötelezettségvállalás teljesítése érdekében felvett hitel miatt. A hitelek refinanszírozása következtében azonban meghosszabbodott a futamidő, így a rövid lejáratú állomány 784 millió Ft-tal csökkent. A csoportnak összességében 82,6 millió EUR és 2,1 millió USD-nek megfelelő értékű ROL hosszú lejáratú banki hitele volt 2005. I. negyedévének végén. A saját tőke értéke összesen 5,1 milliárd Ft-tal emelkedett a negatív goodwill átsorolása és az előző évi profit eredménytartalékba helyezése miatt.
3
Konszolidált eredmény A Danubius konszolidált szinten 7 365 millió Ft üzemelési bevételt ért el 2005. I. negyedévében. A 380 millió Ft-os növekedéshez az újonnan konszolidált Lángasztronómia társaság 337 millió Ft-tal járult hozzá, és növekedett a magyar, cseh és román leányvállalat bevétele is, melyre azonban a szlovákok 71 millió Ft-os elmaradása negatívan hatott. Az egyéb bevételek 50 millió Ft-os emelkedésének nagy része a szlovák társaságnál feloldott céltartalékból származik. Az üzemelési költségek változatlan hálózatra számítva mindössze 1%-kal emelkedtek, de sajnos mindhárom fő üzemegységnél a bevételváltozást meghaladó mértékben. A magyar szállodákban a vendéglátás és a gyógyászat hatékonysága növekedett, míg Csehországban csak a szobakiadás eredményessége javult. Szlovákiában az üzemegységek hatékonysága ugyan pozitívan változott, de mindhárom területen csökkentek a bevételek. Romániában a bevételek számottevő növekedése mellett javult az eredményesség. Az adminisztrációs és általános költségek konszolidált szinten 6%-kal nőttek, ami a magyar és cseh társaságok átlag alatti, valamint a szlovák és román leányvállalatnál mutatkozó jelentősebb növekedésből származik. Összességében bruttó üzemelési szinten 405 millió Ft-os veszteséggel zártuk az első negyedévet (-46 millió Ft a bázishoz képest, melyből a Gundel eredménye -14 millió Ft). Az amortizáció bázis szinten maradt, mivel a jelentős csoportszintű beruházások ellenére a magyar szállodáknál csökkent az amortizáció (az ingatlanok közvetlen üzemeltetése miatt). A pénzügyi eredmény romlása a pénzeszközök és hitelek állományának változásával van összefüggésben. Az adózás és kisebbségi részesedés levonása előtti eredmény – 1 751 millió Ft volt 2005. I. negyedévében, melynek összetevői: Adózás és kisebbségi részesedés levonása előtti eredmény 2004. I. negyedévben
millió Ft-ban - 892
Üzemelési bevételek növekedése Üzemelési költségek növekedése Bruttó üzemelési eredmény csökkenése Értékcsökkenés csökkenése Pénzügyi eredmény csökkenése Szokásos vállalkozási eredmény csökkenése Hitelek állományának átértékeléséből fakadó árfolyam veszteség a tavalyi nyereséggel szemben Adózás és kisebbségi részesedés levonása előtti eredmény csökkenése
+ 380 - 426 - 46 +1 - 69 - 114
Adózás és kisebbségi részesedés levonása előtti eredmény 2005. I. negyedévben
- 1751
- 745 - 859
4
Rekonstrukciók, felújítások 2005. I. negyedévében továbbra is szállodáink műszaki állapotának javítására és a vendégterek színvonalának emelésére koncentráltunk. Magyarországi házainkban összességében 785 millió Ft-ot fordítottunk rekonstrukciós munkálatokra. A Budapest Hilton szállodában jelentősen megújult a szállodai hall. A gépészeti háttér cseréje mellett áthelyeztük a lobby bárt, és egy világosabb, modernebb hangulatú szállodai hallt alakítottunk ki, melyből csodálatos kilátás nyílik a Dunára. Folytattuk a Hotel Astoria történelmi szárnyának több ütemre tagolt rekonstrukcióját. Az I. negyedév végére újabb három emeleten fejeztük be a szobák és folyosók teljeskörű felújítását, valamint számos, az épület komplexitását és komfortfokozatát növelő munkálatot végeztünk el. A cukrászati termelés hatékonyságának növelése érdekében a Grand Hotel Hungáriában kialakítottunk egy központi cukrászüzemet, mely a budapesti házakat fogja ellátni előre gyártható termékekkel. Az új üzembe korszerű gépeket, felszereléseket telepítettünk. A Hélia és Flamenco szállodákban az uszodai terület és szauna felújítását illetve bővítését végeztük el, mely a megnövekedett vendégforgalom miatt vált szükségessé. A felsoroltakon kívül a budapesti házakban fürdőszoba felújításokat, szőnyegcseréket és felvonó korszerűsítéseket hajtottunk végre (Hotel Béke, Budapest, Grand Hotel Hungária, Thermal Hotel Margitsziget). Vidéki házainknál továbbra is kiemelten kezeljük a gyógyászati részlegek felújítását. A hévízi Aqua szállodában ennek keretében kibővítettük a váró helyiséget, és egy külső bővítmény hozzáépítésével négy új kezelőt létesítettünk az elmúlt évben megújított iszapkezelő mellett. Tovább folytattuk a vendégszobák felújítását is. Sárváron is folyamatban van az uszoda- és szaunatér átalakítása. A Thermal Hotel Bük szálloda januárban egy hétig zárva tartott. Eközben elvégeztük a IV. emeleti vendégszint komplex felújítását: a szobák és fürdőszobák rekonstrukciójával, újrabútorozásával és a folyosók megújításával. A balatoni szállodáink sikeresen pályáztak állami pénzalapokat, melyekből elvégeztük a strandok medrének kotrását. A keszthelyi Helikon és a füredi Annabella szállodákban tovább folytattuk a szobafelújítási programot. A pécsi Nádor szálloda szerkezetének megerősítése, homlokzatának felújítása és a mélygarázs kialakítása a befejezéshez közeledik. Marienbadban folytattuk a szállodai szobák színvonalának emelését és a szolgáltatások bővítését. Az Astoriában 35 szobaegységet újítottunk fel, és a Hotel Pacifik szállodában uszodát és gyógyászati részleget alakítottunk ki. A Hotel Villa Butterfly-ban szintén új uszoda és pezsgőfürdő várja a vendégeket, és létrehoztunk egy új konferenciatermet, valamint szállodai bejáratot. A rekonstrukciós és felújítási munkálatokra összességében 85 millió CZK-t költöttünk.
5
Pöstyénben a Hotel Balnea Palace tavaly elvégzett felújításának befejező munkálatai még folytak az I. negyedévben. A Balnea Esplanade és Palace szállodák konyháinak nagyrekonstrukciója befejeződött, és folyamatban van az Esplanade szálloda medenceterének felújítása. Rekonstrukciós munkálatokra összességében 46 millió SKK-t költöttünk az első negyedévben. Szovátán a Medve-tónál lévő gyógyászati részlegen végeztünk felújítási munkálatokat, melyek keretében jónéhány kezelőhelyiség megújult. Tulajdonosi szerkezet és tőzsdei kereskedés 2005. március 31-én a 8 285 437 db törzsrészvényből álló jegyzett tőke 53,4%-a a CP Holdings bel- és külföldi befektetéseinek tulajdonában van. Ezen tulajdonosok 5%-ot meghaladó részesedése: Interag Rt. 29,38%, CP Holdings Ltd. 17,90%, és Israel Tractors 6,12%. A részvények további 32,58%-át külföldi pénzügyi befektetők birtokolják, melyek közül a Citibank Rt. mint letétkezelő 18,14%-ban képvisel tulajdonosokat. A társaság alkalmazottainak részesedése 0,39%, a társaság saját részvény állománya változatlanul 4,52%. Belföldi magánszemélyek, intézmények és nyugdíjpénztárak tulajdonában a részvények 9,11%-a található. A Danubius Hotels Rt. részvényeivel 2005. I. negyedévében 61 kereskedési napon 805 üzletkötés keretében 152 874 db részvénnyel kereskedtek 821,6 millió Ft árfolyamértékben, amely 5 374 Ft/részvény átlagárat eredményezett 4 800 Ft/részvény minimum és 6 000 Ft/részvény maximum ár mellett. A társaság szervezete nem módosult az I. negyedévben. A vezető tisztségviselők körében a negyedév után, 2005. április 21-én megtartott közgyűlésen történt változás: Dr. Gálszécsy András megválasztásával négytagúra bővült a felügyelő bizottság.
6
Konszolidált, nem auditált mérleg (IFRS) 2005. I. negyedév Eszközök millió Ft Pénzeszközök Követelések Egyéb követelések és elhatárolások Nyereségadó követelés Készletek Forgóeszközök összesen Ingatlanok, gépek, berendezések Immateriális javak Egyéb befektetett eszközök Halasztott adókövetelések Befektetett eszközök összesen Eszközök összesen
2004 márc. 31. 2 462 1 446 1 334 570 501 6 313 61 460 -2 430 953 553 60 536 66 849
2005 márc. 31. 1 596 1 741 1 280 281 869 5 767 66 662 1 787 276 394 69 119 74 886
Bázis index % 64.8% 120.4% 96.0% 49.3% 173.5% 91.4% 108.5%
Források millió Ft Szállítók Kapott előlegek vendégektől Nyereségadó kötelezettség Egyéb kötelezettségek és elhatárolások Kamtozó hitelek és kölcsönök Céltartalékok Rövid lejáratú kötelezettségek Kamtozó hitelek és kölcsönök Halasztott adókötelezettségek Hosszú lejáratú kötelezettségek Kötelezettségek összesen Jegyzett tőke Tőketartalék Saját részvények Átváltási tartalék Eredménytartalék Saját tőke kisebbségi részesedés nélkül Kisebbségi részesedés Saját tőke összesen Források összesen
2004 márc. 31. 1 258 349 4 2 628 5 448 682 10 369 14 769 1 592 16 361 26 730 8 285 7 435 -1 162 634 22 515 37 707 2 412 40 119 66 849
2005 márc. 31. 1 620 517 270 2 092 4 664 813 9 976 17 818 1 434 19 252 29 228 8 285 7 435 -1 162 1 554 26 648 42 760 2 898 45 658 74 886
Bázis index % 128.8% 148.1% 6750.0% 79.6% 85.6% 119.2% 96.2% 120.6% 90.1% 117.7% 109.3% 100.0% 100.0%
29.0% 71.2% 114.2% 112.0%
245.1% 118.4% 113.4% 120.1% 113.8% 112.0%
7
Konszolidált, nem auditált eredménykimutatása (IFRS) 2005. I. negyedév
millió Ft
2004 I. n.év
2005 I. n.év
Bázis index %
Bevételek Szobaárbevétel Vendéglátás bevétele Gyógyászat bevétele Egyéb üzemrész bevétele Egyéb bevételek Üzemelési bevételek összesen
3 024 2 356 1 068 480 57 6 985
3 061 2 643 1 071 483 107 7 365
101.2% 112.2% 100.3% 100.6% 187.7% 105.4%
782 1 867 462 590 3 353 290 7 344
807 2 099 476 554 3 555 279 7 770
103.2% 112.4% 103.0% 93.9% 106.0% 96.2% 105.8%
Üzemelés bruttó eredménye
-359
-405
Értékcsökkenés Kamat- és egyéb pénzügyi bevételek Kamat- és egyéb pénzügyi ráfordítások Szokásos vállalkozási eredmény a nem realizált árfolyam nyereség/veszteség levonása előtt Árfolyam veszteség / nyereség Szokásos vállalkozási eredmény adó és kisebbségi részesedés levonása előtt
1 009 66 175
1 008 23 201
99.9% 34.8% 114.9%
-1 477 585
-1 591 -160
107.7%
-892
-1 751
Költségek és ráfordítások Szobakiadás költségei Vendéglátás költségei Gyógyászat költségei Egyéb üzemrész költségei Adminisztrációs és általános költségek Egyéb ráfordítások Üzemelési költségek és ráfordítások összesen
8
