Group strength Local expertise

Group strength Local expertise JAARVERSLAG 2007

Profiel Delhaize Groep is een Belgische internationale voedingsdistributeur met activiteiten in zeven landen op drie continenten. Delhaize Groep staat genoteerd op Euronext Brussel (symbool: DELB) en de New York Stock Exchange (symbool: DEG). Eind 2007 bestond het verkoopnetwerk van Delhaize Groep uit 2.545 winkels. Delhaize Groep boekte in 2007 een netto-omzet en andere opbrengsten van EUR 19,0 miljard en een nettowinst van EUR 410,1 miljoen. Delhaize Groep stelt ongeveer 138.000 mensen tewerk. Delhaize Groep bekleedt leidende posities in de voedingsdistributie in belangrijke markten. Daartoe ontwikkelt Delhaize Groep sterke regionale ondernemingen die de markt benaderen met diverse voedingswinkelformules. Deze ondernemingen plukken de vruchten van de expertise en de best practices van de Groep. Delhaize Groep wil meerwaarde creëren door haar klanten in elk van haar markten een lokaal aangepaste winkelervaring te bieden. Tegelijk legt de Groep zichzelf hoge sociale, ethische en milieustandaarden op.

Inhoud KERNCIJFERS

1

BRIEF VAN DE VOORZITTER EN DE AFGEVAARDIGD BESTUURDER

2

OVERZICHT VAN DE OPERATIONELE ONDERNEMINGEN

4

ONZE STRATEGIE

6

WINSTGEVENDE OPBRENGSTGROEI GENEREREN

8

UITMUNTENDE UITVOERING NASTREVEN

16

HANDELEN ALS EEN ONDERNEMING MET BURGERZIN

24

ONZE ONDERNEMING IN 2007

30

FINANCIEEL VERSLAG*

32

OPERATIONEEL VERSLAG*

36

> VERENIGDE STATEN

36

> BELGIË

40

> GRIEKENLAND

42

> OPKOMENDE MARKTEN

44

CORPORATE GOVERNANCE*

46

RISICOFACTOREN*

56

GECONSOLIDEERDE JAARREKENINGEN

60

GECONSOLIDEERDE BALANSEN*

62

GECONSOLIDEERDE WINSTEN VERLIESREKENINGEN*

64

GECONSOLIDEERDE STATEN VAN OPGENOMEN OPBRENGSTEN EN LASTEN*

64

GECONSOLIDEERDE KASSTROOMOVERZICHTEN

65

KWARTAALGEGEVENS*

66

TOELICHTINGEN BIJ DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENINGEN*

67

AANDEELHOUDERSINFORMATIE

112

WOORDENLIJST

116

* Deze hoofdstukken maken integraal deel uit van het Beheersverslag en bevatten de door het Belgische Wetboek van Vennootschappen vereiste informatie rond de geconsolideerde jaarrekening.

Bedrijfsresultaat

Opbrengsten

(IN MILJOENEN EUR)

(IN MILJARDEN EUR)

Nettoresultaat van voortgezette activiteiten

Deel van de groep in nettoresultaat

(IN MILJOENEN EUR)

(IN MILJOENEN EUR)

18,3

19,2

19,0

900

946

937

380

426

401

365

352

410

2005

2006

2007

2005

2006

2007

2005

2006

2007

2005

2006

2007

Financiële kerncijfers (in miljoenen EUR behalve bedragen per aandeel)

wijziging t.o.v. vorig jaar

2007

2006

2005

2007

2006

18.957,2 937,2 400,8 410,1 326,7

19.225,2 946,3 425,6 351,9 215,1

18.345,3 899,9 379,6 365,2 148,9

-1,4% -1,0% -5,8% 16,5% 51,9%

4,8% 5,2% 12,1% -3,6% 44,5%

8.821,9 3.676,0 2.244,0 8.280,9

9.295,4 3.561,4 2.634,6 8.725,8

10.253,9 3.596,1 2.943,0 8.170,7

-5,1% 3,2% -14,8% -5,1%

-9,3% -1,0% -10,5% 6,8%

4,20 4,04 3,35 1,08 36,17 60,20

3,71 3,55 2,27 0,99 36,55 63,15

3,89 3,71 1,59 0,90 37,65 55,20

13,2% 13,8% 47,6% 9,1% -1,0% -4,7%

-4,6% -4,4% 42,8% 10,0% -2,9% 14,4%

4,9% 2,2% 61,0%

4,9% 1,8% 74,0%

4,9% 2,0% 81,8%

2bps 33bps -13,0ppt

1bps -16bps -7,8ppt

0,7297 0,6793

0,7964 0,7593

0,8038 0,8477

-8,4% -10,5%

-0,9% -10,4%

2.545 729,3 137,8 103,8 97.666

2.705 699,9 142,5 106,6 94.939

2.636 636,1 137,1 102,1 93.934

-5,9% 4,2% -3,3% -2,6% 2,9%

2,6% 10,0% 3,9% 4,4% 1,1%

Resultaten Opbrengsten Bedrijfswinst Nettowinst van voortgezette activiteiten Nettowinst (deel van de Groep) Vrije cashflow (1)

Financiële positie Totaal activa Eigen vermogen Nettoschuld (1) Ondernemingswaarde

(1) (3)

Informatie per aandeel (in EUR) Gewone nettowinst per aandeel (2) Verwaterde nettowinst per aandeel Vrije cashflow (1)(2) Nettodividend Eigen vermogen (3) Aandelenkoers (jaareinde)

(2)

Ratio’s (%) Bedrijfsmarge Nettomarge Nettoschuld tegenover eigen vermogen (1)

Wisselkoersinformatie Gemiddelde EUR/USD-koers EUR/USD-koers jaareinde

Andere informatie Aantal winkels Investeringen Aantal medewerkers (in duizenden) Voltijds equivalenten (in duizenden Gewogen gemiddeld aantal aandelen (in duizenden)

(1) Financiële maatstaven die niet gedefinieerd zijn door boekhoudnormen. Meer informatie op p. 32. (2) Berekend op basis van het gewogen gemiddeld aantal uitstaande aandelen doorheen het jaar. (3) Berekend op basis van het totale aantal aandelen op het einde van het jaar. DELHAIZE GROEP / JAARVERSLAG 2007

1

Brief van de Voorzitter en de Beste aandeelhouder,

In 2007 heeft Delhaize Groep voor het vijfde opeenvolgende jaar een sterke groei gerealiseerd. Onze verkoopdynamiek bleef sterk, de meeste van onze operationele ondernemingen boekten een versnelling van de omzetgroei en de Groep realiseerde marges die tot de beste van de sector behoren. De opbrengsten stegen met 4,9% aan ongewijzigde wisselkoersen. Onze positieve resultaten in 2007 werden voornamelijk ondersteund door een positieve verkoopdynamiek bij Food Lion en Hannaford in de V.S. en Alfa-Beta in Griekenland. De vergelijkbare omzetgroei in de V.S. bedroeg 3,8%, de sterkste stijging in meer dan 10 jaar. Voor het tweede opeenvolgende jaar boekte Alfa-Beta een dubbel cijfer in organische omzetgroei, net zoals onze activiteiten in de Opkomende Markten. Al onze operationele ondernemingen hebben de vruchten geplukt van hun investeringen in conceptdifferentiatie door baanbrekende initiatieven inzake assortiment, klantgerichtheid en dienstverlening. We zetten de uitbreiding van ons netwerk verder tot 2.545 winkels tegen het jaareinde evenals het vernieuwings- en conversiewerk in meer dan 160 winkels doorheen de Groep. Food Lion vernieuwde twee volledige markten: Myrtle Beach, South Carolina en Norfolk, Virginia. In de tweede helft van het jaar werd de laatste conversie van een Kash n’ Karry-winkel naar het Sweetbay-uithangbord afgerond, waardoor het ambitieuze drie jaar durende vernieuwings- en conversieproject binnen de geplande tijd werd afgerond. Daarnaast converteerde Delhaize België 20 Cash Fresh-winkels naar Delhaizeuithangborden. De bedrijfsmarge van onze Groep bleef stabiel op 4,9% dankzij kostendiscipline en de ondersteuning van de brutomarge, hetgeen de voortdurende investeringen in prijscompetitiviteit door onze operationele ondernemingen neutraliseerde. Onze bedrijfswinst steeg met 6,3% aan ongewijzigde wisselkoersen en daalde met 1,0% aan actuele wisselkoersen. In 2007 hebben wij met succes een groot deel van onze langetermijnschuld geherfinancierd. Dit verlaagde onze interestlasten en geeft ons een grotere financiële flexibiliteit. Op basis van onze prestaties, onze strategie voor de toekomst en ons vertrouwen in het aanhoudende succes van onze onderneming, zal de Raad van Bestuur aan de Gewone Algemene Vergadering in mei 2008 voorstellen om het dividend met 9,1% te verhogen tot EUR 1,44 (EUR 1,08 na afhouding van 25% roerende voorheffing), dit ondanks de sterke waardevermindering van de U.S. dollar tegenover de euro met meer dan 8% in 2007. Wat brengt 2008 voor Delhaize Groep? Wij verwachten een voortgezette dynamiek in 2008. De economische vooruitzichten zijn onzekerder dan vorig jaar, maar in een dergelijk klimaat zijn sterke ondernemingen in staat opportuniteiten te grijpen. Wij zijn ervan overtuigd dat Delhaize Groep hiervoor goed gewapend is. In 2008 kijken we er naar uit om de voordelen te plukken van talrijke initiatieven die we in de loop van de voorgaande jaren hebben opgestart op het vlak van conceptdifferentiatie en -vernieuwing, assortimentinnovatie en netwerkuitbreiding.

Georges Jacobs, Voorzitter van de Raad van Bestuur

Wij zullen ons verder blijven toespitsen op de bestaande pijlers van onze strategie. Deze omvatten het nastreven van winstgevende omzetgroei in bestaande en nieuwe winkels, het streven naar verbetering door voortdurende investeringen in personeel, systemen en processen en het versterken van onze burgerzin. Een sterke omzetgroei is cruciaal in onze sector en zal des te belangrijker zijn gezien het uitdagende economische klimaat dat wij in 2008 verwachten. Omzetgroei kan slechts bereikt worden door innoverende concepten merkdifferentiatie, een scherpe competitieve prijszetting, dynamische winkel- en marktvernieuwingen en een ambitieuze netwerkuitbreiding. Conceptdifferentiatie en voortdurende verbeteringen aan onze commerciële formules in onze lokale markten zullen een hefboom blijven voor succes. De ontwikkeling van het assortiment in het algemeen en van huismerk-, gebruiksvriendelijke en gezondheidsproducten in het bijzonder, zal ten volle worden voortgezet. Het klantensegmentatiewerk zal ons helpen bij het nemen van beslissingen betreffende het assortiment en bij het uitwerken van strategieën voor merkontwikkeling. De economische en concurrentiële omgeving waarin wij werken, vraagt dat wij onze competitieve prijszetting veiligstellen en versterken in elk van onze markten. Meer dan ooit zijn wij bereid onze klanten zeer interessante prijzen te bieden in combinatie met een grote productvariëteit, een uitstekende dienstverlening en een buitengewone winkelervaring.

2

DELHAIZE GROEP / JAARVERSLAG 2007

Afgevaardigd Bestuurder Onze Groep plant om EUR 775 miljoen te investeren in 2008. Food Lion zal in 2008 vier bijkomende markten vernieuwen (Wilmington, North Carolina; Savannah, Georgia; Richmond en Charlottesville, Virginia). Delhaize België zal de integratie en conversie van de resterende Cash Fresh-winkels afronden. In totaal voorzien onze operationele ondernemingen de vernieuwing van ongeveer 170 winkels in 2008. De stijging van de opbrengsten in de bestaande winkels is slechts één groeifactor. Wij willen eveneens het tempo van ons winkelopeningsprogramma opvoeren. Na het versnellen van de netwerkuitbreiding bij Hannaford en in Griekenland de laatste jaren, zal onze Groep het aantal winkelopeningen bij Food Lion aanzienlijk verhogen. Food Lion voorziet voor 2008 de uitbreiding van zijn netwerk met 40 tot 45 winkels. Wij verwachten onze recente overname van Plus Hellas in Griekenland in de eerste helft van 2008 af te ronden, waarna Alfa-Beta het conversie- en integratieproces zal starten. Naast deze uitstekende complementaire overname, zullen wij onze markten blijven aftasten naar interessante opportuniteiten, zoals we de laatste jaren reeds met succes deden. Een sterke omzetgroei moet gepaard gaan met de ontwikkeling van wereldklasse systemen en een voortreffelijke professionele uitvoering op alle niveaus van de organisatie. In 2008 zal Delhaize België de vruchten beginnen plukken van de ACIS-implementatie zoals eerder bij Hannaford, Food Lion en Sweetbay het geval was. Computer Assisted Ordering, dat reeds ver ontwikkeld is bij Hannaford, zal nu ook ingevoerd worden bij Delhaize België. Alle operationele ondernemingen zullen de expertise en aanpak van de Groep benutten op het vlak van wereldwijde aankoop, introductie van huismerken en ontwikkeling van de medewerkers. Aanhoudende kostenbesparingen en synergieën zullen een belangrijke rol spelen in de financiering van verkoopinitiatieven zoals prijsverlagingen en innovatie. Naarmate het jaar vordert, zal Delhaize België de eerste resultaten zien van zijn ambitieus plan “Excel 2008-2010”. Het programma omvat innoverende ideeën voor omzetgroei met ambitieuze initiatieven voor efficiëntieverhoging en kostenverlaging. Hannaford zal blijven werken aan zijn nieuw winkelconcept dat een kleinere oppervlakte combineert met het comfort van een grote winkel. Onze Groep verbindt zich ertoe om te handelen als een onderneming met burgerzin om de gemeenschap waarin wij actief zijn te steunen. Wij spitsen ons eveneens toe op milieuactiviteiten die de slagkracht van onze Groep vergroten en die een duurzaam en belangrijk verschil zullen uitmaken. Een goed voorbeeld hiervan is het plan van Hannaford om in 2008 de eerste platina gecertificeerde LEED (Leadership in Energy and Environmental Design) supermarkt ter wereld te bouwen. We zullen de vruchten van onze investeringen in het voedingsinformatiesysteem Guiding Stars blijven plukken. Het systeem helpt onze klanten bij het maken van gezonde keuzes bij hun voedingsaankopen. In Europa heeft Delhaize België begin 2007 beslist om volledig over te schakelen op hernieuwbare energie voor de stroomvoorziening van al zijn zelf uitgebate winkels, distributiecentra en hoofdzetel.

Pierre-Olivier Beckers, Voorzitter van het Executief Comité en Afgevaardigd Bestuurder

Terwijl we in dit jaarverslag onze burgerzin bespreken, plannen wij tevens in de tweede helft van 2008 de publicatie van een verslag rond de inspanningen van de Groep op het vlak van Corporate Responsibility. Wij beseffen dat ons succes afhangt van het enthousiasme, engagement en motivatie van de 138.000 medewerkers van onze Groep en wij verbinden ons ertoe om hen een aantrekkelijke werkomgeving te bieden met leer- en doorgroeimogelijkheden evenals erkenning voor hun prestaties. Wij willen al onze medewerkers bedanken voor hun toewijding en creativiteit die hebben bijgedragen tot de groei van onze onderneming in 2007. Tevens willen wij onze klanten en u, onze aandeelhouders, bedanken voor uw vertrouwen en loyaliteit. Met uw voortdurende steun kunnen we Delhaize Groep nog meer succesvol maken in 2008. Wij verheugen ons op onze verdere samenwerking en voortgezet succes in 2008 en daarna. DELHAIZE GROEP / JAARVERSLAG 2007

3

Eind 2007 baatte Delhaize Groep ondernemingen uit in zeven landen op drie continenten: de Verenigde Staten, Europa en Azië. Voor rapporteringsdoeleinden worden deze ondernemingen ingedeeld in vier segmenten: de Verenigde Staten, België, Griekenland en de Opkomende Markten.

Een internationale Groep van voedingsdistributeurs met een sterke lokale identiteit Verenigde Staten

België

De Verenigde Staten vormen de grootste markt voor Delhaize Groep. Eind 2007 baatte de Groep er onder verschillende uithangborden 1.570 winkels uit. Met opbrengsten van USD 18,2 miljard (EUR 13,3 miljard) vertegenwoordigde Delhaize V.S. 69,9% van de opbrengsten van de Groep. Delhaize V.S. is naar omzet de derde grootste supermarktuitbater aan de oostkust van de V.S.

België is de historische thuismarkt van Delhaize Groep. Eind 2007 bestond het verkoopnetwerk van Delhaize Groep in België, het Groothertogdom Luxemburg en Duitsland uit 738 winkels onder verschillende winkelformules. Deze kunnen ingedeeld worden in drie categorieën: supermarkten, buurtwinkels en gespecialiseerde winkels. Delhaize België biedt ook thuisleveringsdiensten aan. In 2007 boekte Delhaize België opbrengsten van EUR 4,4 miljard, goed voor 23% van het Groepstotaal.

Aantal winkels*

4,3

4,4

2006

2007

738

18,2 2007

2007

17,3 2006

711

16,6 2005

2006

1.570 2007

677

1.549 2006

2005

1.537 2005

Opbrengsten (IN MILJARDEN EUR)

4,0

Opbrengsten (IN MILJARDEN USD)

2005

Aantal winkels

* Uitgezonderd 131 en 132 Di-winkels respectievelijk eind 2005 en 2006.

SUPERMARKETS

4

1.299 winkels in 11 staten in het zuidoosten en de mid-Atlantische staten van de V.S. Supermarktketen met lage prijzen en lage kosten Handig formaat Nr. 1 in zes markten in het zuidoosten en de mid-Atlantische staten

156 zelfuitgebate en 205 aangesloten supermarkten Ruim voedingsassortiment Kwaliteitsvolle verse producten en dienstverlening Nr. 2 in België

165 winkels in 5 staten in het noordoosten van de V.S. Supermarkten met uitgebreide dienstverlening Kwaliteitsvolle verse producten Nr. 1 in twee markten in New England

251 buurtwinkels Focus op handige verse voeding en bereide maaltijden Goedgelegen locaties

106 supermarkten in Florida Focus op verse producten en dienstverlening Nr. 3 op de westkust van Florida

126 zelfuitgebate en aangesloten winkels Specialist in voeding en accessoires voor huisdieren Nr. 1 in België


Aantal winkels

Opbrengsten

Bedrijfsresultaat*

Aantal medewerkers

61,7%

69,9%

79,6%

78,3%

29,0% 6,2% 3,1%

23,0% 6,2% 0,9%

19,1% 5,5% 0,4%

12,5% 5,5% 3,8%

2,545 winkels

EUR 19,0 miljard

EUR 937,2 miljoen

137.831 medewerkers

* Weerspiegelt de bijdrage in het bedrijfsresultaat van Delhaize Groep. Deze voorstelling houdt geen rekening met de negatieve bijdrage in het bedrijfsresultaat van Corporate.

Griekenland

Opkomende markten

In Griekenland bezit Delhaize Groep 61,3% van Alfa-Beta, de op één na grootste voedingsdistributeur van het land. Alfa-Beta baat er een netwerk uit van 159 voedingswinkels onder verschillende uithangborden met opbrengsten van EUR 1,2 miljard (6,2% van het Groepstotaal).

De Opkomende Markten van Delhaize Groep omvatten activiteiten in Roemenië en Indonesië. (Delhaize Groep bezit 51% van de aandelen van Lion Super Indo). In haar 78 winkels in deze landen boekte Delhaize Groep in 2007 opbrengsten van EUR 165,5 miljoen (0,9% van het Groepstotaal).

Aantal winkels

68

78

2006

2007

165,5

62 2005

2007

1.200 2007

136,9

1.030 2005

159 2007

908

148 2006

2006

(IN MILJOENEN EUR)

2004

135 2005

Opbrengsten

117,9

Opbrengsten (IN MILJOENEN EUR)

2005

Aantal winkels

102 supermarkten met een ruim assortiment Kwaliteitsvolle verse producten en dienstverlening Ruime geografische spreiding

22 supermarkten en buurtwinkels in Roemenië Focus op verse producten Sterke naambekendheid Nr. 1 supermarktuitbater in Boekarest

47 zelfuitgebate en aangesloten buurtwinkels Focus op handige verse voeding en bereide maaltijden Goedgelegen locaties

56 supermarkten in Indonesië Elke dag verse producten aan de laagste prijs Goedgelegen dichtbijzijnde locaties Nr. 2 supermarktuitbater in Jakarta

10 cash & carry-winkels Verkoop van voedingsproducten aan professionele klanten


5

Onze strategie Delhaize Groep creëert waarde op basis van dynamische, winstgevende groei, moeilijk te imiteren conceptdifferentiatie steunend op de sterkten van de Groep en op lokale expertise en het marktleiderschap in zorgvuldig uitgekozen regionale markten om onze bestaande kwaliteiten en kerncompetenties ten volle te benutten. Daarom is de strategie van Delhaize Groep opgebouwd rond drie kerndoelstellingen: sterke winstgevende opbrengstgroei genereren, uitmuntende uitvoering nastreven en handelen als een bedrijf met burgerzin dat zijn verantwoordelijkheden opneemt tegenover alle belanghebbenden.

6


Winstgevende opbrengstgroei genereren

Uitmuntende uitvoering nastreven

Handelen als een onderneming met verantwoordelijkheidszin


7

Winstgevende opbrengstgroei genereren Conceptdifferentiatie

Competitieve prijszetting

Vernieuwing en uitbreiding van het verkoopnetwerk

DE OPERATIONELE ONDERNEMINGEN VAN DELHAIZE GROEP POSITIONEREN ZICH OP DE MARKT DOOR CONCEPTDIFFERENTIATIE EN EEN DUIDELIJKE EN COMPETITIEVE PRIJSZETTING


9




Conceptdifferentiatie Delhaize Groep wil de favoriete winkel van de klant zijn. Onze strategie om dit te verwezenlijken is de ontwikkeling van merkleiderschap, een uniek en aantrekkelijk winkelconcept, een lokaal aangepast voedingsassortiment en een aangename winkelervaring.

Innovatief assortiment

België breidde zijn bio-assortiment uit tot 675 artikelen op het einde van het jaar. Een derde van alle bioproducten in België wordt verkocht in een Delhaize-winkel. Alfa-Beta breidde zijn bio-aanbod uit tot ongeveer 300 artikelen.

Onze winkels bieden de klant in de zeven landen waarin we werkzaam zijn een breed gamma aan voedingsartikelen, van basisproducten tot verfijnde ingrediënten of bereide maaltijden. In elke operationele onderneming streeft men ernaar een assortiment aan te bieden dat beantwoordt aan de noden van de klanten.

In al onze markten zijn onze klanten steeds meer op zoek naar verfijnde voedingsartikelen hoewel ze steeds minder tijd hebben om te koken. Onze operationele ondernemingen in de V.S. zullen vanaf begin 2008 gekoelde bereide maaltijden introduceren. Hannaford introduceerde onlangs Cooking Show to Go, voorgesneden ingrediënten die onmiddellijk kunnen worden bereid met handige instructies.

In 2007 paste Food Lion het assortiment aan in 200 winkels op basis van een grondige studie van zowel de klantensegmentatie als de informatie over winkelclusters. Dit leidde tot een specifiek assortiment van basisproducten zoals groenten, fruit en vlees en tot een assortiment dat aangepast is aan de specifieke eigenschappen van de klant in deze winkels. De verse producten vormen overal in de Groep een belangrijke categorie. Food Lion halveerde in 2007 de levertijd van de verse producten aan de winkels vanuit drie van haar distributiecentra en verhoogde zo de kwaliteit van zijn producten. In Florida rondde Sweetbay de omschakeling van Kash n’ Karry af. Hierbij ligt de klemtoon in het bijzonder op verse producten en speciale aandacht gaat uit naar de wensen van de Latijns-Amerikaanse gemeenschap in Florida. Delhaize België vernieuwde een groot aantal visafdelingen via open ateliers. Alfa-Beta zette de implementatie verder van het Self-Traiteurconcept, een traiteurafdeling met in de winkel bereide producten en maaltijden. Mega Image verhoogde het aantal producten in de afdeling

10 DELHAIZE GROEP / JAARVERSLAG 2007

groenten en fruit en introduceerde ook een drieledig huismerkprogramma voor vlees. Onze Roemeense onderneming werkte intensief samen met Alfa-Beta om het groenten- en fruitassortiment te ontwikkelen. Super Indo lanceerde een speciaal assortiment van Chinese producten, een gamma verse biogroenten en introduceerde speciale ovens in de winkels om de versheid te verhogen. In de V.S. werd Nature’s Place, de afdeling met natuurlijke en bioproducten, verder uitgebreid. Bij Hannaford biedt deze afdeling nu ongeveer 3.500 producten aan, samen goed voor 10% van de producten in een typische winkel. Delhaize

Bereide maaltijden zijn een steeds groeiende categorie, vooral bij Delhaize België en Alfa-Beta. Delhaize België verkocht bijna 23 miljoen bereide maaltijden in 2007. In Griekenland breidde men dit assortiment uit tot 435 producten en in 2007 werden ongeveer 6,5 miljoen bereide maaltijden verkocht, een verhoging met meer dan 20% tegenover 2006.

Handige winkels Delhaize Groep streeft ernaar om van ieder winkelbezoek een aangename en efficiënte ervaring te maken. Onze operationele ondernemingen ontwikkelen continu systemen om de klanten sneller doorheen de winkels en langs de kassa’s te loodsen. Ze investeren in het creëren van een aangename winkelervaring: een aantrekkelijk decor, degustatiestands en informatiekiosken. In 2007 introduceerde Delhaize België verschillende nieuwe concepten die de klant in een oogopslag een overzicht geven van snelle lunchmaaltijden. Food Lion verfijnde verder zijn winkelconcepten Bloom en Bottom Dollar. De BreezeTM-technologie van Bloom helpt klanten om gemakkelijk producten, relevante recepten en voedingsinformatie te vinden. Hoewel Bottom Dollar een discounter is, verwelkomt het zijn klanten in een opgewekte, kleurrijke omgeving. Eind 2007 startte Hannaford een onderzoeksen ontwikkelingsproject in één van zijn nieuwe winkels. Dit heeft tot doel om bepaalde processen in de winkels eigen aan de voedingsdistributie op radicale wijze te veranderen en tegelijkertijd de ervaring van de klant te verbeteren.

Gezondheid en voedselveiligheid De klant veilige producten aanbieden is een belangrijk engagement van Delhaize Groep en haar operationele ondernemingen. Elk jaar versterken we onze kwaliteiten veiligheidsgaranties. In 2007 lanceerde Alfa-Beta een nieuw initiatief om intensiever samen te werken met de leveranciers op het vlak van voedselveiligheid. Onze operationele ondernemingen hebben scenario’s voor crisiscommunicatie en operationele instructies opgesteld om voedselcrisissen of mogelijke pandemieën zoals vogelgriep aan te pakken. Het voedingsinformatiesysteem Guiding Stars van Hannaford vierde zijn eerste verjaardag met uitstekende reacties van de klanten, wat aantoont dat het systeem de klantengetrouwheid verhoogt. Bijna één jaar na de implementatie ervan, heeft het een hoge bekendheidsgraad van 81% bij de klanten bereikt. Meer dan 40% van de klanten bevestigt dat ze het regelmatig gebruiken. Het resultaat is een zichtbare verschuiving van de omzet naar “ster”producten met een hogere voedingswaarde. Sweetbay introduceerde het systeem in 2007.

Delhaize België introduceerde het concept De Gezonde Wandeling, waarbij erkende diëtisten advies verlenen aan de klant over de voedingswaarde van de producten in de winkels. Delhaize België plaatste ook Health Checktoestellen om de klanten de mogelijkheid te bieden snel hun gezondheidstoestand na te gaan.

Hannaford zette de implementatie van farmacieafdelingen in zijn winkels verder. Meer dan 75% van de Hannaford-winkels en 70% van de Sweetbay-winkels beschikken nu over een farmacieafdeling. Op het einde van het jaar was de omzet in de farmacieafdeling goed voor bijna 10% van de omzet van Hannaford. De apotheekafdeling blijft één van de snelst groeiende categorieën bij Hannaford en Sweetbay.

DELHAIZE GROEP / JAARVERSLAG 2007 11




Competitieve prijszetting Een sterke verkoopdynamiek hangt af van een grondig begrip van prijsrealiteit en -perceptie. Daarom bieden de operationele ondernemingen van Delhaize Groep een duidelijke en competitieve prijspositionering aan.

Prijspositionering In 2007 startten Food Lion en Hannaford met de implementatie van een nieuw verkoopprijs- en promotiesysteem dat voor alle productcategorieën zal afgerond zijn tegen eind 2008. De eerste resultaten voor de reeds geïmplementeerde categorieën zijn positief zowel voor de omzet als voor de marge. In de tweede helft van het jaar, legde Hannaford de nadruk op agressieve prijzen om zijn “Elke dag lage prijzen”-positie te versterken doorheen de keten. In Florida implementeerde Sweetbay een intensief programma om de prijspositionering van het uithangbord te ondersteunen. Vanaf de zomermaanden investeerde het bedrijf fors in initiatieven rond prijszetting zoals Locked in Low Prices en Hot Spot. In Europa en Indonesië bieden de operationele ondernemingen van Delhaize Groep het merk 365 aan, een huismerkgamma van basisproducten tegen prijzen in lijn met de hard discounters in hun markten, maar steeds conform de kwaliteitsnormen van Delhaize Groep. Het 365 gamma werd aanzienlijk uitgebreid in 2007. Eind 2007 telde het bijna 500 producten in België en ongeveer 370 in Griekenland. In Roemenië verdubbelde het 365-gamma tot bijna 260 producten eind 2007. Super Indo zette de uitbreiding van zijn eigen Super Indo 365-gamma verder: eind 2007 was het gamma bijna verdrievoudigd en telde het ongeveer 140 verschillende producten.


In 2007 legde Delhaize België sterk de nadruk op prijsperceptie en -realiteit en beantwoordde het de introductie van nationale merken bij hard discounters door zonder uitzondering de prijzen voor deze producten te verlagen om op dezelfde hoogte van de concurrentie te blijven. Doorheen 2007 gebruikte Delhaize België consequent de resultaten van zijn gecertificeerde prijsvergelijkingsmethode om prijzen te volgen en aan te passen. Begin 2008 verlaagde Delhaize België verder de prijs van ongeveer 600 basisproducten.

Alfa-Beta verlaagde in 2007 de prijzen van 1.500 producten van nationale merken. Hierdoor werden in de periode 2004-2007 meer dan 7.500 producten in prijs verlaagd. Mega Image voerde verschillende multi-buy promotieprogramma’s door om zijn prijspositionering te ondersteunen.

DE OPERATIONELE ONDERNEMINGEN VAN DELHAIZE GROEP POSITIONEREN ZICH OP DE MARKT DOOR CONCEPTDIFFERENTIATIE EN EEN DUIDELIJKE EN COMPETITIEVE PRIJSZETTING

Huismerk Huismerkproducten stellen distributeurs in staat zich te differentiëren op het vlak van productidentiteit en prijs. Delhaize Groep gebruikt huismerken om de klant een aantrekkelijk product aan te bieden dat ofwel een voordelige prijs ofwel een meerwaarde aan de klant biedt. In beide gevallen verhogen huismerken de klantengetrouwheid. In 2007 hebben we de uitbreiding van onze huismerkgamma’s in al onze operationele ondernemingen verdergezet. Tegen het einde van het jaar telden Food Lion en Hannaford meer dan 3.000 huismerkproducten en Sweetbay meer dan 2.000. In Europa telt het huismerkaanbod van Delhaize België meer dan 6.000 producten en dat van Alfa-Beta meer dan 3.000.

In 2007 startte Delhaize België een merkherpositionering en -verduidelijking van de verschillende huismerken. In 2008 zal Delhaize België een eerstekwaliteitsgamma Taste of Inspirations introduceren. Het drieledige huismerkenprogramma zal de duidelijkheid verhogen en de zichtbaarheid van de merken verbeteren. Delhaize België zette de uitbreiding van het huismerk Bio voort tot ongeveer 675 referenties op het einde van 2007. Onze Griekse en Roemeense activiteiten volgden hetzelfde voorbeeld en breidden eveneens hun gamma bioproducten uit.

In 2007 lanceerde onze Groep een huismerkenprogramma op drie niveaus dat gemeenschappelijk zal zijn voor al onze operationele ondernemingen in de V.S. Dit gamma zal niet enkel de omzet ondersteunen, maar ook de kosten beperken via schaalvoordelen. De operationele ondernemingen van de V.S. hebben ook twee nieuwe categorieën van specifieke huismerken geïntroduceerd: Healthy Accents en Home 360, respectievelijk gezondheid- en schoonheidsproducten en nonfood. In 2007 implementeerde Delhaize Groep een tweede pan-Europees huismerk CARE na 365. Het CARE-assortiment bevat een breed gamma van nonfood en gezondheids- en schoonheidsproducten. CARE werd gelanceerd door Alfa-Beta en daarna geïntroduceerd in onze andere Europese winkels.





Vernieuwing en uitbreiding van het verkoopnetwerk Naast omzetgroei door verkoopinitiatieven in bestaande winkels, verhoogt Delhaize Groep het tempo van winkelvernieuwingen en netwerkuitbreidingen.

Vernieuwingen

Openingen

Sinds 2003 voert Food Lion winkelvernieuwingen door per markt. Food Lion legt elk jaar bij zijn winkelvernieuwingen de nadruk op een beperkt aantal specifieke geografische markten. In 2007 werden twee markten (samen meer dan 100 winkels) volledig vernieuwd: Myrtle Beach, South Carolina en Norfolk, Virginia. De winkelvernieuwingen van Norfolk bestonden uit Food Lion, Bloom en Bottom Dollar-winkels. Al deze winkels bieden nu uitgebreidere versafdelingen, een verbeterde kassa- en klantendienstomgeving, nieuwe informatieborden, grafische voorstellingen en decor aan.

In 2007 breidde Delhaize Groep haar verkoopnetwerk uit met 69 winkels. Hannaford opende 7 winkels en Food Lion breidde het verkoopnetwerk uit met 15 winkels. In Griekenland breidde Alfa-Beta in 2007 het verkoopnetwerk uit met 11 winkels en kondigde begin 2008 de overname van 33 Plus Hellas-winkels aan. Delhaize België opende 27 nieuwe winkels, waaronder 7 zelfuitgebate supermarkten en 9 Tom & Co-dierenspeciaalzaken. Delhaize België tastte ook verder de Duitse markt af met de opening van een Delhaize-supermarkt in Keulen waardoor het totale aantal winkels in Duitsland nu vier bedraagt. Eind 2007 waagde Delhaize zich op de NoordFranse markt met de opening van een Tom & Codierenspeciaalzaak.

Deze vernieuwingen hadden een aanzienlijke impact op de omzet: in het eerste jaar na de vernieuwing steeg de omzet gemiddeld met meer dan 5% en deze trend zet zich het tweede en het derde jaar door. Food Lion heeft voor 2008 vier nieuwe markten voor vernieuwing geselecteerd: Charlottesville en Richmond, Virginia; Savannah, Georgia; en Wilmington, North Carolina. In Florida ging Sweetbay verder met de omschakeling van het Kash n’ Karry-uithangbord, met 31 conversies in 2007. Tijdens het omschakelingsproces beperkte Sweetbay de winkelinvesteringen verder terwijl het de doeltreffendheid van de veranderingen verhoogde. De klanten reageerden positief op de conversies en omgeschakelde winkels boekten een aanzienlijke omzetgroei. Nog in 2007 zette Delhaize België de omschakeling verder van 20 in 2005 overgenomen Cash Fresh-winkels naar Delhaize-uithangborden De overgebleven Cash Fresh-winkels zullen omgeschakeld worden tegen het einde van het derde kwartaal van 2008.


In Indonesië opende Delhaize Groep 6 nieuwe winkels en rondde 2007 af met een netwerk van 56 winkels. Mega Image in Roemenië zette zijn netwerkuitbreiding voort met 4 winkels in 2007 en baatte 22 winkels uit tegen het jaareinde. De aanzienlijke omzetgroei van Alfa-Beta over de laatste jaren is gedeeltelijk het resultaat van het winkelvernieuwingsprogramma. Alfa-Beta winkels worden meer en meer gewaardeerd voor hun trendy vormgeving en winkelindeling en worden tot de modernste winkels in Griekenland gerekend.

In beeld On the Go Bistro De smaak van de consument wordt steeds complexer terwijl de meeste mensen geen tijd hebben om te koken. De voorbije tien jaar heeft Delhaize België een pioniersrol vervuld op vlak van bereide maaltijden (Home Meal Replacement/”HMR”). Samen met zijn jarenlange Belgische partner, die een productiefaciliteit heeft opgericht in Pennsylvania, heeft Delhaize Groep in de V.S. een volledig gamma van gekoelde bereide maaltijden van restaurantkwaliteit ontwikkeld dat in 2008 in de winkels zal worden geïntroduceerd onder het merk On the Go Bistro.

V.S. huismerken Huismerken blijven een belangrijke opportuniteit in de V.S. In 2007 waren de huismerkproducten bij onze Amerikaanse operationele ondernemingen Food Lion, Hannaford en Sweetbay goed voor ongeveer respectievelijk 17%, 18% en 16% van de omzet, terwijl de beste scores in de V.S. gaan van 23% tot 25%. Om deze groeikansen te benutten, werd een gemeenschappelijk huismerkenprogramma op drie niveaus ontwikkeld voor alle operationele ondernemingen in de V.S. Het programma omvat een eerstekwaliteitsgamma Taste of Inspirations, een huismerk dat de naam van het uithangbord draagt en een lageprijsmerk Smart Option.

Plus Hellas In januari 2008 sloot Alfa-Beta een overeenkomst om 33 Plus Hellas-winkels over te nemen. Deze transactie is zeer complementair aan de huidige activiteiten omdat veel winkels gelegen zijn in het noorden van Griekenland waar Alfa-Beta slechts beperkt vertegenwoordigd is. De overname omvat ook een groot nieuw distributiecentrum in het noorden van Griekenland en een aanzienlijk aantal winkels onder ontwikkeling die de verdere groei van Alfa-Beta zullen ondersteunen. De Plus Hellas-winkels zullen omgeschakeld worden naar een Alfa-Beta-uithangbord gedurende een periode van ongeveer 12 maanden na het sluiten van de transactie.


Uitmuntende uitvoering nastreven Instumenten, systemen en processen

Groepsynergieën benutten en best practices uitwisselen

Strikt kostenbeheer

DE OPERATIONELE ONDERNEMINGEN VAN DELHAIZE GROEP STREVEN NAAR UITMUNTENDE UITVOERING, KOSTENEFFICIËNTIE EN GROEPSYNERGIEËN





Instrumenten, systemen en processen De distributie is een sector van grote volumes: vele distributiecentra, duizenden winkels, tienduizenden producten en elke dag miljoenen transacties. In de distributie is er weinig ruimte voor slechte uitvoering, maar diegenen die over de essentiële vaardigheid beschikken om ervoor te zorgen dat de basistaken elke dag perfect uitgevoerd worden, worden rijkelijk beloond.

De juiste instrumenten, systemen en processen zijn cruciaal voor een perfecte uitvoering. Door personeelsontwikkeling en –training wordt het gebruik van de instrumenten en systemen geoptimaliseerd. De opleidingsprogramma’s zijn zeer gevarieerd, gaande van technische domeinen tot interactie met de klant. Hiervoor worden uiteenlopende methodes gebruikt: individuele en groepsessies, computergebaseerde trainingprogramma’s en stages.

Klantensystemen In 2007 werkte Food Lion verder op basis van de bevindingen uit zijn klantensegmentatie analyse om zich nog beter te richten op het specifieke klantenprofiel van zijn winkels. Food Lion startte met de implementatie van nieuwe prijszettingen winkelplanogramsoftware als deel van het clustering- en segmentatiewerk. Eind 2007 waren een aantal categorieën herzien met behulp van de nieuwe planogramsoftware, met positieve gevolgen voor de omzet. De andere categorieën zullen aan bod komen in de loop van 2008. In de V.S. perfectioneerden onze Bloom-winkels het concept van servicekiosken in de winkels. Aanvankelijk hadden deze verschillende consoles elk een andere functie: gaande van het aanduiden waar een product kon gevonden worden tot het selecteren van een bepaalde wijn of het voorstellen van nieuwe recepten. Bloom heeft al deze functies gegroepeerd in één technologie waardoor het winkelbezoek van de klant ”een koud kunstje” wordt. Delhaize Groep gebruikt getrouwheidsprogramma’s om klanten specifieke kortingen en promoties aan te bieden. Het gebruik van getrouwheidskaarten geeft onze Groep de mogelijkheid om de klantenbehoeften beter te kennen en assortimenten, winkelconcepten en formaten erop af te stemmen.


De klantensegmentatie van Food Lion is grotendeels gebaseerd op gegevens afkomstig van deze getrouwheidskaarten. Delhaize Groep heeft meer dan 15 miljoen actieve kaarthouders bij Food Lion, Delhaize België en Alfa-Beta. Bij Delhaize België is selfscanning – het gebruik van handterminals door de klant tijdens zijn winkelbezoek - nu beschikbaar in meer dan één derde van zijn supermarkten. In 2007 leerde Delhaize België verder uit zijn deelname aan het project ‘Winkel van de toekomst’ van Living Tomorrow. Een groot deel van de winkelbeleving door de klant heeft te maken met de doeltreffendheid van het betalingsproces aan de kassa. Al onze operationele ondernemingen werken er dan ook aan om dit proces doeltreffender en aangenamer te maken voor de klant. Delhaize België testte een concept ‘volgende in de rij’ in één van haar recente winkels en implementeerde self-checkout systemen. AlfaBeta and Mega Image investeerden in nieuwe kassa’s, net als Sweetbay. Bij Hannaford omvat een nieuw winkelconcept een aantal kassa-innovaties die de verwerkingscapaciteit verhogen. De winkel geeft de klant de mogelijkheid om zijn boodschappen af te geven aan de kassa, waar ze worden afgerekend en ingepakt terwijl hij/zij zijn/haar wagen ophaalt.

Supply Chain Databeheer van de productlevenscyclus bleef een belangrijk investeringsdomein voor al onze operationele ondernemingen in 2007. Het is de bedoeling alle gegevens over artikelen en hun bewegingen te synchroniseren in een gestandaardiseerde master- en evenementendatabase. Dit maakt efficiënte integratie van processen mogelijk via gegevenssynchronisatie, workflow-beheer en portaalsites voor leveranciers. Beheer van de

productlevenscyclus is een essentieel onderdeel van de knowhow die Food Lion heeft ontwikkeld. Beheersystemen van distributiecentra vormen een kernelement van efficiënt productbeheer. Al onze Amerikaanse distributiecentra zijn uitgerust met spraakherkenningstechnologie. De stapelplaats droge voeding van Delhaize België werkt nu ook volledig op spraakherkenningstechnologie. Food Lion breidde de implementatie van het klantgedreven bestelsysteem (Customer Driven Replenishment of ‘CDR’) uit naar drie extra distributiecentra, wat het totaal met dit systeem uitgeruste centra op vier brengt. De toepassing van CDR stelt Food Lion in staat de ‘order-to-shelf’ cyclus en voorraadonderbrekingen tijdens piekuren en op de drukste winkeldagen aanmerkelijk te verminderen. Versheid en kwaliteit, vooral in de verswaren, zijn bijgevolg aanzienlijk toegenomen. Delhaize België is bezig met de volgende fase van de bouw van het nieuwe versmagazijn, dat prat zal gaan op een geautomatiseerd magazijnsysteem. Er worden ook nieuwe technieken gebruikt om de transportvolgorde te optimaliseren en de laadvolumes van vrachtwagens te verhogen via gemengde transporten van onze distributiecentra verse producten naar de winkels. Bij Alfa-Beta werd de capaciteit van het distributiecentrum voor droge voeding verhoogd en het gebruik van backhauling geoptimaliseerd. Mega Image verhuisde naar een nieuw distributiegebouw voor food en non-food producten. Het maakt gebruik van radiofrequentietechnologie en

bereidt de zending voor op basis van de plaatsing in de winkel, waardoor de winkelproductiviteit verhoogt. Super Indo opende een nieuw distributiecentrum voor de regio van Djakarta. De verzendingen zullen ’s nachts gebeuren om het hoofd te bieden aan het drukke verkeer in Djakarta.

Data-analyse Marge- en voorraadbewegingen beheren is een kritische succesfactor in onze sector. Daarom heeft onze Groep aanzienlijk geïnvesteerd in ACIS, ons voorraadbeheersysteem op artikelniveau. Dit systeem werd oorspronkelijk ontwikkeld door Hannaford en is ondertussen geïmplementeerd bij Food Lion, Sweetbay en Delhaize België. Het systeem geeft ons meer inzicht in de margeevolutie en toont aan welke activiteitengebieden vatbaar zijn voor verbetering. Delhaize België legde in 2006 de laatste hand aan de hardware-implementatie van ACIS en in de loop van 2007 perfectioneerde het zijn gebruik van de rapporten en gegevens gegenereerd door ACIS. Duizenden winkelmedewerkers werden opgeleid om deze rapporten te interpreteren en om de informatie te vertalen naar concrete actieplannen. Een aantal verlieslatende producten werd al uit het assortiment genomen.

onderneming in het zuiden van Georgia in de V.S., implementeerde ACIS in 2007. Mega Image zal ACIS invoeren in 2008. ACIS is heel gedetailleerd en vormt daardoor een onschatbare bron van gegevens, waarop andere systemen zijn gebaseerd. Hannaford implementeerde een computergestuurd bestelsysteem (Computer Assisted Ordering of ‘CAO’) in centerstore-categorieën voor al zijn winkels. CAO gebruikt ACIS-gegevens om de optimale bestelhoeveelheden en timing te bepalen. De eerste resultaten tonen aan dat er aanzienlijk minder voorraadonderbrekingen en voorraadverliezen zijn en dat de omzet verhoogt dankzij CAO. Delhaize België zal in 2008 CAO implementeren in zijn geïntegreerde winkels en de verwachtingen zijn hoog: uit een test in 2007 bleek een halvering van de leveringstermijn aan de winkel. Effectieve supportsystemen moeten een goed beheer van onze activiteiten waarborgen. Er zijn aanzienlijke investeringen gebeurd voor de vernieuwing van onze financiële systemen. In 2007 werd SAP financiële software geïnstalleerd bij Alfa-Beta en bij Mega Image gebeurde een upgrade van de SAP omgeving. Delhaize België zal een upgrade implementeren in 2009.

In 2008 verwacht Delhaize België een toenemend positief effect van het gebruik van ACIS met het oog op een verbetering van voorraadbeheer en marge. Harveys, onze operationele DELHAIZE GROEP / JAARVERSLAG 2007 19




Groepsynergieën benutten en best practices uitwisselen Onze sterkte als Groep komt voort uit de continue uitwisseling van ideeën en de creativiteit van de lokale bedrijven, ondersteund door de schaalgrootte van de Groep. Ervaringen uitwisselen, leren en gebruik maken van onze schaalgrootte zijn de pijlers van ons succes.

Talentontwikkeling Om de creatie van groepsynergieën en de uitwisseling van ervaringen te ondersteunen, biedt Delhaize Groep regelmatig internationale opleidings- en ontwikkelingsmogelijkheden aan haar managers. In 2007 zette de Groep haar reeks global sharing sessions verder door de organisatie van tien zulke evenementen. Tijdens deze sessies kunnen medewerkers ervaringen uitwisselen over specifieke onderwerpen die belangrijk zijn in onze sector. Het Leadership College, dat gestart werd in 2006, werd in 2007 voortgezet. Elk jaar wordt een kleine groep senior kaderleden met een hoog potentieel uit verschillende bedrijfsunits en functies gekozen om in team te werken aan een


belangrijk bedrijfsthema, ondersteund door het management en specialisten op vlak van opleiding en ontwikkeling. Drie jaar geleden lanceerde Delhaize Groep het concept ‘Skill of the Year’. Ondertussen kwamen uiteenlopende expertisedomeinen aan bod. Zo werd een opleidingsprogramma georganiseerd om de financiële kennis van het management van de ondersteunende diensten en de operationele ondernemingen van de Groep te vergroten. In 2007 was het hoofdthema ‘Uitmuntende uitvoering’, om de competenties van de organisatie inzake uitvoering in winkel- en supportfuncties te bewerkstelligen. Er werden wereldwijd verschillende sessies voor het management van de operationele ondernemingen gegeven.

Verkoopexpertise Verkoopdynamiek is de kern van onze bedrijfsactiviteit en vormt het thema van tal van grensoverschijdende initiatieven. Met een tiental jaren ervaring in gekoelde bereide maaltijden, ondersteunde Delhaize België de Amerikaanse operationele ondernemingen in hun ontwikkeling van een gamma bereide maaltijden van restaurantkwaliteit dat in 2008 wordt geïntroduceerd. De Amerikaanse operationele ondernemingen haalden voordeel uit de leiderspositie van Delhaize België op het vlak van huismerkontwikkeling. Hannaford en Food Lion steunden Sweetbay bij de omschakeling van Kash n’ Karry.

DE OPERATIONELE ONDERNEMINGEN VAN DELHAIZE GROEP STREVEN NAAR UITMUNTENDE UITVOERING, KOSTENEFFICIËNTIE EN GROEPSYNERGIEËN Aankoop Delhaize Groep realiseert synergieën door de koopkracht van haar operationele ondernemingen te bundelen. Aankoopsynergieën hebben betrekking op de aankoop van directe producten en indirecte goederen (dit zijn artikelen die niet bestemd zijn om door te verkopen). In de V.S. gebruiken onze operationele ondernemingen een programma dat aankopers toegang geeft tot elkaars contractvoorwaarden. Onze Amerikaanse operationele ondernemingen realiseerden bijkomende besparingen door gezamenlijk te onderhandelen over behandelingskosten van kredieten debetkaarten en over verzekeringspolissen. In de directe aankoop werd een grote stap gezet door de ontwikkeling van het gezamenlijke, drieledige huismerkprogramma in de V.S. In Europa genereerde de Groep verdere kostenbesparingen door de uitbreiding van het merk 365 en de ontwikkeling van een tweede pan-Europees merk, CARE, gericht op gezondheids- en schoonheidsen non-food producten. Meer en meer worden huismerkproducten die ontwikkeld werden in één operationele onderneming, ingevoerd bij andere operationele ondernemingen, hetgeen leidt tot een actieve uitwisseling van producten tussen de verschillende landen. Een gamma authentiek Thaise producten wordt voor de hele Groep aangekocht net als basisproducten zoals fruitconserven, visconserven en diepvriesgarnalen.

Systemen en instrumenten Systemen en processen die worden ontwikkeld door één bedrijf, worden steeds meer overgenomen door de rest van de Groep. ACIS werd bijvoorbeeld eerst ontwikkeld door Hannaford, vervolgens werd het geïmplementeerd bij Food Lion en Delhaize België en in 2008 zal het ingevoerd worden bij Mega Image. De computergestuurde besteltechnologie (CAO) die wordt gebruikt door Hannaford, werd uitgetest bij Delhaize België. Delhaize België bestudeert de invoering van de in Amerika ontwikkelde toepassingen op het gebied van prijsmanagement, winkelassortiment en planogrammen, Guiding Stars en klantensegmentatie. Delhaize Groep werkt steeds meer met IT-plannen op groepsniveau, bijvoorbeeld voor de ontwikkeling van financiële systemen en inspanningen op het gebied van gegevenssynchronisatie.

17





Strikt kostenbeheer Een efficiënter en effectiever bedrijfsbeheer zorgt voor kostenbesparingen die worden gebruikt om de omzetgroei te ondersteunen. Dit leidt tot een betere absorptie van de vaste kosten en zal meer middelen vrijmaken om de ontwikkeling van het bedrijf te stimuleren. Zo wordt een positieve groeicyclus gecreëerd.

Operationele activiteiten In 2007 herzag Delhaize België grondig een aantal basis- en complexe processen op zijn hoofdkantoor te Brussel. Dat gebeurde in navolging van gelijkaardige kostenbesparingsprojecten in het verleden bij Food Lion, Hannaford en Sweetbay. De “Top 4” van aanbevelingen uit deze studie hebben een jaarlijks besparingspotentieel van meer dan 10 miljoen euro en zijn opgenomen in het ‘Excel 2008-2010’- plan van Delhaize België. Verdere kostenbesparingen zijn mogelijk op het vlak van energieverbruik, zeker gezien de hoge energieprijzen. Food Lion heeft zijn energieverbruik sinds 2000 via deze inspanningen verminderd met meer dan 2,4 triljoen BTUs (ongeveer 730 miljoen kWh), het energie-equivalent om 450 Food Lion winkels of ongeveer een derde van de keten te voorzien. Delhaize België heeft ook verder geïnvesteerd in energiebehoud: in 2007 werden alle open diepvrieskasten in de winkels uitgerust met deksels om het energieverbruik te verminderen. In 2007 heeft Delhaize België zijn energieconsumptie gereduceerd met 2%. Food Lion en Hannaford hielpen Sweetbay met een diagnosestudie Speedwork, bedoeld om de activiteiten van Sweetbay te stroomlijnen en kosten te besparen. Sinds de lancering van Sweetbay en de omschakeling van Kash n’ Karry naar dit nieuwe uithangbord, zijn zowel de investeringsuitgaven als de bedrijfskosten verminderd.


Alfa-Beta zette in de loop van 2007 de implementatie van haar ‘smart retailing’ projecten voort in de winkels: de invoering van een nieuw instrument voor werkplanning leidde tot productiviteitsverhogingen, procedures werden aangepast in de bakkerij- en zuivelafdelingen en de voorraadniveaus daalden in het algemeen.

Mega Image en Lion Super Indo lanceerden in 2007 verschillende initiatieven om de productiviteit te verhogen, zowel in hun winkels als in de logistiek. Mega Image introduceerde elektronische bestelsystemen in de winkels en verminderde het aantal rechtstreekse winkelleveringen om de winkelefficiëntie te verhogen. Mega Image introduceerde nieuwe, meer efficiënte concepten in winkelschapruimte en presentatieschema’s, in nauwe samenwerking met Alfa-Beta. Schapklare verpakkingen verhogen de winkelproductiviteit. Bottom Dollar maakt ruim gebruik van dit concept. Delhaize België startte in 2007 met de implementatie van deze techniek, net als Super Indo.

Portfoliobeheer Delhaize Groep is gedisciplineerd in de verhoging van de efficiëntie en de beheersing van de bedrijfskosten, maar ook in haar activa- en portfoliobeheer. In 2007 sloten de Amerikaanse ondernemingen 12 verlieslatende winkels om de globale performantie van het winkelnetwerk te verbeteren. In 2007 verkocht Delhaize Groep om strategische redenen Di, haar gezondheids- en verzorgingsketen. In 2007 sloot Delhaize Groep ook de verkooptransactie van haar Tsjechische onderneming Delvita af.

In beeld Kostenbesparingen bij Delhaize België Delhaize België vormde een projectteam van medewerkers en managers om de processen en werkgewoonten van andere afdelingen onder de loep te nemen. Het ging in totaal om het equivalent van 125 manweken. De werknemers werden uit hun dagelijkse routines gehaald en ondergedompeld in de werkgewoonten van hun collega’s. Een manager van Food Lion die op gelijkaardige projecten had gewerkt bij Food Lion en Hannaford, vervoegde het team. Het was hun opdracht om als buitenstaander te kijken naar de organisatie van de centrale en ondersteunende diensten en zo overbodige activiteiten of overlappingen tussen afdelingen op te sporen. Het resultaat was een indrukwekkende lijst van meer dan 50 projecten om werkmethodes te rationaliseren, efficiëntie te verhogen en kosten te verminderen.

Hannaford’s conceptwinkel Een klein team van Hannaford kreeg de opdracht om een gloednieuwe winkel te ontwikkelen op een kleinere schaal, maar met respect voor het merk Hannaford. Het project vereiste heel wat creativiteit. Het resultaat was een conceptwinkel die werd geopend op het einde van 2007. De winkel wordt gekenmerkt door een unieke ontwikkeling in de kassazone om het klantencomfort te vergroten. In de versafdelingen werden werkstations samengevoegd om de efficiëntie te verhogen. De conceptwinkel slaagt erin een groot, uitgebreid assortiment op een kleinere oppervlakte te plaatsen. Dit onderzoeksen ontwikkelingsproject loopt verder in 2008 en geleidelijk zullen succesvolle elementen worden opgenomen in toekomstige winkelontwerpen.

European IT Center In 2007 werd een gezamenlijk Europees IT Service Center opgericht voor Delhaize België, Alfa-Beta en Mega Image. Het gezamenlijke centrum is virtueel: het bestaat uit IT-specialisten gevestigd in de drie Europese operationele ondernemingen die voor alle Europese bedrijven werken. Een netwerkspecialist gevestigd in Griekenland zal bijvoorbeeld de Roemeense of Belgische operationele ondernemingen bijstaan. Deze gezamenlijke aanpak is niet alleen kostenbesparend maar ook bevorderlijk voor de convergentie van bedrijfsprocessen.


Handelen als een onderneming met burgerzin Producten

Mensen

Planeet

23

DE OPERATIONELE ONDERNEMINGEN VAN DELHAIZE GROEP WILLEN OP EEN VERANTWOORDE MANIER OMGAAN MET PRODUCTEN, MENSEN EN ONZE PLANEET





Producten De hoofddoelstelling van Delhaize Groep bij de ontwikkeling van haar assortiment is een rijke verscheidenheid aan kwaliteitsvolle voedingsproducten te bieden tegen competitieve prijzen. Daarnaast houdt Delhaize Groep steeds meer rekening met criteria als voedselveiligheid, voedingsbestanddelen, impact op het milieu, arbeidsomstandigheden en lokale bevoorrading bij het ontwikkelen van productassortimenten.

Veiligheid en bevoorrading Voedselveiligheid is onze eerste bekommernis om voedingsproducten. Nauwlettende opvolging van lokale en internationale standaarden, zoals het Safe Quality Food-programma (SQF) erkend door het Global Food Safety Initiative, afspraken met overheden en leveranciers, bijzondere aandacht voor een efficiënte toeleveringsketen en strenge controles op voedselafhandeling, laten ons toe om elke dag de beste producten te garanderen voor onze klanten. Als aanvulling op de talrijke lokale initiatieven van onze operationele ondernemingen, verspreidde Delhaize Groep in 2007 onder meer dan 92.000 medewerkers die voedingsproducten bewerken een brochure om hen te informeren rond persoonlijke hygiëne, temperatuurbeheer, schoonmaken en ontsmetten, het risico op kruisbesmetting en beheer van houdbaarheidsdata.

Steeds meer klanten gaan op zoek naar voeding die geproduceerd werd zonder het gebruik van chemicaliën zoals pesticiden en meststoffen. Delhaize België heeft heel wat pionierswerk verricht op het domein van bioproducten: ongeveer een derde van de bioproducten in België wordt verkocht in een Delhaize-winkel. In 2007 zetten onze Amerikaanse operationele ondernemingen de introductie van Nature’s Place verder, de voedingsafdeling met natuurlijke en bioproducten, oorspronkelijk ingevoerd door Hannaford. In 2007 kreeg Hannaford als enige grote supermarktuitbater in het noordoosten van de V.S. de Organic Retailer Certification van Quality Assurance International, een onafhankelijke externe organisatie. 26 DELHAIZE GROEP / JAARVERSLAG 2007

Om de lokale industrie te ondersteunen en de impact van haar activiteiten op het milieu te beperken, koopt Delhaize Groep steeds meer producten aan van lokale producenten. In 500 Food Lion-winkels konden klanten kiezen uit een rijke verscheidenheid aan producten van North Carolina. In 2007 had Hannaford meer dan 220 lokale telers die zijn winkels bevoorraadden. Onze Belgische activiteiten hebben sinds geruime tijd een partnership met Max Havelaar, één van de belangrijkste fair trade-organisaties, dat ook kwaliteitslabels toekent aan fair trade-producten. In 2007 organiseerde Delhaize België een Week van de Fair Trade om dit assortiment verder te promoten.

Voedingsinformatie Een ander recent element van productvernieuwing is de nutritionele informatie op de verpakkingen, die onze klanten helpt bewuster voedingskeuzes te maken. In september 2006 introduceerde Hannaford als eerste in de Amerikaanse supermarktindustrie een voedingsinformatiesysteem, Guiding Stars. De reacties op dit eerste veelomvattende programma met nutritionele informatie voor de Amerikaanse consument waren ronduit positief, zowel van de kant van de consument als van industriewaarnemers.

Guiding Stars rangschikt meer dan 25.000 voedingsartikelen op basis van hun voedingswaarde volgens het goed, beter en best principe. Het programma kent één, twee of drie sterren toe aan een product op basis van de punten die het verdient. Positieve punten werden toegekend aan voedingsstoffen zoals vitaminen, mineralen, vezels en volle granen, terwijl ingrediënten zoals vetzuren, verzadigde vetten, cholesterol, toegevoegde suikers en toegevoegd zout negatief scoorden. Meer dan één jaar na de lancering is dit programma bekend bij meer dan 80% van de klanten van Hannaford. Daarnaast geven aankoopgegevens een duidelijke verschuiving weer in consumptiepatronen naar producten met een hogere voedingswaarde.

Ook Sweetbay introduceerde Guiding Stars en Food Lion plant dit te doen in 2008. De Groep is van plan het Guiding Stars-programma op de markt te brengen en licenties voor het programma te verlenen aan supermarktketens en andere organisaties die mensen willen bijstaan bij het kiezen van producten met een hoge voedingswaarde. Delhaize België koos er vrijwillig voor om de richtlijnen inzake nutritionele informatie van de Europese federatie voor de voedings- en drankenindustrie (CIAA) te volgen. Deze regels bepalen de voorschriften voor productetikettering. Delhaize België is van plan om tegen 2010 zijn hele huismerkgamma aan te passen aan deze richtlijnen. Delhaize België paste recepten aan van zijn huismerkproducten, verkocht in 2007, die het vetgehalte met meer dan 70 ton en het zoutgehalte met 9 ton verlaagden en de hoeveelheid fruit en groenten in verse bereide maaltijden met 60 ton verhoogden. Het lanceerde ook het nieuwe Diet-ina-Box-assortiment van verse en voedzame bereide maaltijden voor een strenge gewichtscontrole.

Mensen Delhaize Groep wil een diverse groep van gemotiveerde en bekwame medewerkers aantrekken en behouden, hen ontwikkelen en erkennen en hen een aantrekkelijke werkomgeving en verloning bieden. Delhaize Groep steunt de gemeenschappen waarin haar operationele ondernemingen actief zijn met de bedoeling integraal deel uit te maken van een sociaal netwerk.

In 2007 schonken de operationele ondernemingen van Delhaize Groep ongeveer EUR 6 miljoen in geld aan verschillende organisaties. Daarnaast werden er nog eens EUR 4,3 miljoen in geld en ongeveer 16.000 ton producten ingezameld bij klanten, medewerkers en leveranciers.

Persoonlijke ontwikkeling Aan de hand van een jaarlijkse cyclus van dialogen over prestaties en ontwikkeling, identificeert Delhaize Group ontwikkelingsbehoeften van en carrièremogelijkheden voor haar medewerkers. Vele functies worden ingevuld via interne promotie, hoewel de Groep ook extern recruteert om bijkomende vaardigheden, inzichten en ervaring binnen te brengen. In 2007 maakten ongeveer 13.400 medewerkers promotie. De onderneming wil een omgeving creëren die gericht is op leren om zo innovatief denken bij haar medewerkers te stimuleren. In 2007 waren medewerkers van Delhaize Groep gedurende meer dan 1,1 miljoen uren in opleiding. Onze opleidingsprogramma’s bieden een brede waaier aan onderwerpen en kunnen een verschillende methode hebben: individuele opleidingen en groepssessies, computergebaseerde opleidingsprogramma’s en stages.

Aantrekkelijke werkomgeving In elk van haar markten biedt onze Groep haar medewerkers een aantrekkelijk verloningspakket aan op basis van hun positie, vaardigheden en ervaring en van de lokale levensstandaard. Daarenboven heeft de Groep erkenningsprogramma’s voor uitmuntende individuele en groepsprestaties. Delhaize Groep wil haar medewerkers op één lijn brengen met de strategische keuzes die de onderneming maakt en besteedt hier veel aandacht aan. Medewerkers van alle afdelingen in de operationele ondernemingen worden regelmatig geïnformeerd over de strategie en onze marktpositie. Delhaize Groep waardeert diversiteit en moedigt haar operationele ondernemingen aan om

initiatieven te nemen op dit vlak. In de V.S. heeft het Office of Diversity and Inclusion van Food Lion adviseurs aangesteld tot op het niveau van de Afgevaardigd Bestuurder. Zij werken mee aan de ontwikkeling van de strategie en doen aanbevelingen om door heel de organisatie diversiteit aan te moedigen en te waarderen. Delhaize Groep streeft ernaar een veilige en gezonde werkomgeving te zijn. Zoals in voorgaande jaren, besteden opleidingsprogramma’s veel aandacht aan trainingen over veiligheid op de werkplek en een gezonde levensstijl. In 2007 was Hannaford de enige distributeur in de V.S. die beloond werd met een platina-award in de categorie Best Employer for Healthy Lifestyles. Deze award beloont organisaties die hun werknemers creatieve oplossingen aanreiken om hun gezondheid te verbeteren. Delhaize België levert belangrijke inspanningen door nutritionele informatie ter beschikking te stellen, gezonde voedingstips te communiceren en lichaamsbeweging te promoten onder zijn medewerkers. In Roemenië werd Mega Image uitgeroepen tot één van de 100 beste werkgevers, naast grote organisaties zoals banken, internationale audit- en consultancybedrijven en farmaceutische bedrijven.

Gemeenschap Delhaize Groep verleent actief steun aan de gemeenschappen waarin ze actief is. In 2007 nam onze Groep deel aan projecten gericht op de verbetering van het onderwijs, hongeren armoedebestrijding, de aanmoediging van gezonde voedingsgewoonten en levensstijl en het ondersteunen van de gezondheidszorg.

Elk van onze operationele ondernemingen heeft een langetermijn-samenwerkingsverband met een lokale Voedselbank. Food Lion werkt samen met verschillende organisaties zonder winstoogmerk die subsidies toekennen aan scholen. Lion’s Pride Foundation helpt individuen en families met financiële moeilijkheden. Food Lion investeert ook in tal van schoolprogramma’s die lezen, opleiding rond voedselveiligheid en carrièreontwikkeling ondersteunen. Hannaford Helps Schools is een programma dat de consument aanmoedigt om het lokaal onderwijs te steunen. In 2007 zamelde Food Lion meer dan USD 3,7 miljoen in voor het Children’s Miracle Network, een organisatie zonder winstoogmerk die kinderen wil helpen door fondsen in te zamelen voor 170 kinderziekenhuizen en door sensibilisering. Hannaford sponsorde meer dan 100 Food Play shows, een live theatertournee bekroond met een Emmy Award, die kinderen van de lagere school motiveert om hun eetgewoonten te verbeteren. Delhaize België heeft een initiatief opgezet waarbij medewerkers financiële steun kunnen krijgen voor liefdadigheidsprojecten waarbij zij nauw betrokken zijn. Delhaize België heeft bijzondere aandacht voor de lokale gemeenschappen, in het bijzonder rond minderheden en kinderen van lageinkomensgezinnen. Alfa-Beta neemt deel aan de bouw van een aantal huizen voor mensen met specifieke behoeften en draagt bij tot de financiering van de bouw van het Children’s Psychiatric Hospital of Attica in Griekenland. Mega Image steunt het Roemeense Special Olympics Team. In Indonesië neemt Lion Super Indo deel aan een programma dat boeken schenkt aan schoolkinderen en ondersteunde verschillende hulpprogramma’s bij natuurrampen. DELHAIZE GROEP / JAARVERSLAG 2007 27




Planeet Delhaize Groep streeft ernaar de ecologische impact van haar activiteiten te beperken. Overal wordt aandacht besteed aan energiebesparing, vernieuwende verpakkingen en afvalbeperking.

Energiebesparing De voedingsdistributiesector is een belangrijke energieverbruiker voor verlichting, koeling, verwarming en transport. Alle operationele ondernemingen van Delhaize Groep zijn betrokken bij verschillende projecten om zuinig om te springen met energie. In 2007 werd Food Lion door het U.S. Environmental Protection Agency (“EPA”) voor de zesde maal erkend met de Energy Star Partner Award voor zijn uitstekende aanpak in het vooropstellen van ambitieuze doelstellingen en zijn vernieuwende benadering van energiebesparing. Gebouwen die het Energy Star-label krijgen, verbruiken gemiddeld 35% minder energie dan een doorsnee gebouw en stoten ook 35% minder koolstofdioxide uit. Food Lion ging verder met het verbeteren van zijn energie-efficiëntie in zijn vestigingen: meer dan de helft van zijn winkels kregen het Energy Star-label toegekend door het EPA. In 2006 werd Hannaford Energy Star-partner en kregen reeds één tiende van

de Hannaford-winkels het Energy Star-label. Van de 1.300 Energy Star-winkels in de V.S. behoren er meer dan 700 tot Delhaize Groep. Hannaford heeft aangekondigd dat het in 2008 zal beginnen met de bouw van zijn eerste ‘LEED’winkel. ‘LEED’ staat voor Leadership in Energy and Environmental Design. De winkel werd ontworpen om te voldoen aan de vereisten voor de platinacertificatie van de U.S. Green Building Council, waarmee het onmiddellijk de allereerste supermarkt ter wereld is met deze onderscheiding. De winkel wordt een onderzoekslaboratorium voor de hele Groep om vernieuwingen te testen die een lager energieverbruik, duurzame bouwtechnologieën, afvalbeperking en een lager waterverbruik ondersteunen. Dankzij een reeks initiatieven beperkte ook Delhaize België zijn energieverbruik: open diepvrieskisten werden afgesloten met een deksel, wat resulteerde in een energiebesparing van 30%, nieuwe winkels werden uitgerust met fotovoltaïsche zonnepanelen en de warmte vrijgegeven door de koeltogen wordt gerecupereerd. In 2007 werd Delhaize de grootste verbruiker van hernieuwbare energie in België door over te schakelen op groene energie voor al zijn zelfuitgebate winkels, distributiecentra en hoofdkantoor. Delhaize België ging ook het engagement aan om tegen eind 2010 al zijn activiteiten over te schakelen op het gebruik van spaarlampen. Spaarlampen met lange levensduur zullen de standaard gloeilampen in het assortiment vervangen. Alfa-Beta ontwikkelde een nieuw verlichtingscontrolesysteem om het energieverbruik in de winkels te beperken. Onze Griekse activiteiten hebben ook het gebruik van zonne-energie geïntroduceerd om stroom op te wekken in winkels en ze zullen deze hernieuwbare energiebron verder bestuderen voor gebruik in hun stapelplaatsen en hoofdkantoor.


Afvalbeperking In 2007 schafte Delhaize België de verdeling af van plastic wegwerptassen aan de kassa. Als alternatief promootte het verschillende vormen van herbruikbare tassen en mandjes. Hiermee verminderde Delhaize België het plasticafval met meer dan 700 ton. Eind 2007 kreeg Delhaize België de Bioplastics Award als erkenning voor zijn leiderschap in het vervangen van gewone plastic schaaltjes en verpakkingen op basis van petroleum door biologisch afbreekbare alternatieven op basis van niet-fossiele grondstoffen (zoals maïs en aardappelen). Sinds het gebruik ervan werd geïntroduceerd, zijn al zo’n 20 miljoen eenheden gebruikt, het equivalent van 180 ton traditioneel plastic.

Alfa-Beta en Super Indo startten met gelijkaardige initiatieven om herbruikbare tassen te ontwikkelen. Hannaford introduceerde “Clynk”, een systeem dat op eenvoudige wijze herbruikbare blikjes en flessen opvangt. Tegen eind 2007 had Alfa-Beta recyclagecentra in één vijfde van zijn winkels.

Corporate Responsibility verslag In de tweede helft van 2008 zal Delhaize Groep haar eerste Corporate Responsibility verslag publiceren. Dit document zal een gedetailleerd overzicht bevatten van de inspanningen van Delhaize Groep op het gebied van duurzaamheid en verslag uitbrengen over het beleid van de Groep, realisaties, uitdagingen en doelstellingen gecentreerd rond drie onderwerpen: product, mens en planeet.

In beeld Prinses Elisabeth Station op Antarctica Delhaize Groep is sponsor van het Prinses Elisabeth Antarctica onderzoeksstation, een project van de International Polar Foundation. Dit nieuwe onderzoeksstation, dat werkt in opdracht van de Belgische regering, streeft naar een beter inzicht in de gevolgen van klimaatsveranderingen en de opwarming van de aarde. Het Prinses Elisabeth station zal het eerste ‘zero emissie’ poolstation zijn en zal volledig werken op hernieuwbare energie en al zijn afval recycleren.

Greenchill Partnership Champion of Diversity Award Supermarket News, een vooraanstaand Amerikaans magazine voor de distributiesector, beloonde Delhaize Groep in 2008 met de jaarlijkse Champion of Diversity award. Delhaize Groep werd erkend voor de integratie van diversiteit in de kern van haar bedrijfsfilosofie en het gebruik ervan als een competitieve sterkte over alle continenten om de winkelervaring te verbeteren. Supermarket News benadrukte verder dat Delhaize Groep haar personeelsdiversiteit voedt met een integratiebeleid en de optimale benutting van het potentieel van de medewerkers door middel van training en de creatie van een aantrekkelijke werkplaats.

Food Lion en Hannaford zijn medeoprichters van het Greenchill partnership van het U.S. Environmental Protection Agency. De Greenchill partners verbinden zich ertoe om verder te gaan dan de wettelijke vereisten om de ozonlaag te beschermen en de uitstoot van broeikasgassen te beperken. Als leiders in het Greenchill partnership zullen deze ondernemingen van Delhaize Groep al hun nieuwe en vernieuwde winkels opleggen om ozonvriendelijk te zijn en deel te nemen aan onderzoeksinitiatieven van de sector en de overheid om de prestaties van geavanceerde koeltechnologieën te beoordelen.


Toename van deel van de Groep in nettowinst met

Stijging van bedrijfswinst met

Groei van opbrengsten met

23,5%

6,3%

4,9%

aan ongewijzigde wisselkoersen


Onze onderneming in 2007:

Financieel en operationeel verslag


Verenigde Staten

Sterke bedrijfsmarge van

4,9%

Voorgesteld brutodividend van EUR

1,44

per aandeel, 9,1% hoger dan vorig jaar

België

Griekenland

Opkomende markten


Opbrengsten

Bedrijfsmarge

(IN MILJARDEN EUR)

Financieel verslag

WINST- EN VERLIESREKENING In 2007 bedroegen de opbrengsten van Delhaize Groep EUR 19,0 miljard, een daling met 1,4% tegenover 2006. Die daling is te wijten aan de verzwakking van de U.S. dollar met 8,4% tegenover de euro. Aan ongewijzigde wisselkoersen zouden de opbrengsten met 4,9% toegenomen zijn. De organische omzetgroei bedroeg 5,2%, de snelste groei in zeven jaar. Delhaize Groep eindigde 2007 met een winkelnetwerk van 2.545 winkels rekening houdend met de netto-toename van 69 winkels in voortgezette activiteiten, de desinvestering van 97 Delvita-winkels in de Tsjechische Republiek en 132 Di-winkels in België in 2007. Gedetailleerde informatie over de evolutie van het winkelnetwerk per land vindt u op p.106 van dit verslag. De Amerikaanse activiteiten realiseerden 69,9% van de opbrengsten van de Groep, België 23,0%, Griekenland 6,2% en de Opkomende Markten (Roemenië en Indonesië) 0,9%. De opbrengsten van de Amerikaanse activiteiten van Delhaize Groep bedroegen USD 18,2 miljard (EUR 13,3 miljard), een stijging met 5,1% in de lokale munteenheid tegenover 2006. De omzetgroei werd ondersteund door een opmerkelijke stijging van de vergelijkbare omzet met 3,8% en meer winkelopeningen, in het bijzonder bij Food Lion. De stijging van de vergelijkbare omzet in de V.S. werd ondersteund door de dynamische omzetgroei bij de drie operationele ondernemingen. Food Lion bleef de vruchten plukken van zijn marktvernieuwing en zijn klantendifferentiatie. Hannaford realiseerde een sterke omzetgroei die ondersteund werd door een competitieve prijszetting en vernieuwingsstrategie. Na de voltooiing van het conversiewerk van Kash n’ Karry naar Sweetbay eind augustus 2007 en prijsinvesteringen die tijdens de zomermaanden begonnen, was de omzetgroei van Sweetbay het sterkst in de meeste winkels van het winkelnetwerk tijdens het tweede semester van 2007. Bij Delhaize België liepen de opbrengsten op tot EUR 4,4 miljard in 2007, een stijging met 1,7% tegenover 2006. Zonder de desinvestering van de schoonheidsen verzorgingsketen Di zou de omzet gestegen zijn met 2,9% in 2007. De vergelijkbare omzet groeide met 1,6%. Het marktaandeel daalde met 36 basispunten tot 25,7% (bron: AC Nielsen) door vele competitieve openingen, vooral van discountwinkels en de tijdelijke verstorende impact van de conversie van de Cash Fresh-winkels naar Delhaize-uithangborden. In 2007 stegen de opbrengsten in Griekenland met 13,9% tot EUR 1,2 miljard ingevolge een hoge vergelijkbare omzetgroei en veel nieuwe winkelopeningen. In de Opkomende Markten (Roemenië en Indonesië) van Delhaize Groep groeiden de opbrengsten met 20,9% in 2007 tot EUR 165,5 miljoen ingevolge 32 DELHAIZE GROEP / JAARVERSLAG 2007

18,3

19,2

19,0

4,9%

4,9%

4,9%

2005

2006

2007

2005

2006

2007

de voortdurend goede omzetprestaties in beide landen. De resultaten van Delvita zijn niet in dit bedrag vervat daar ze geklasseerd werden als beëindigde activiteiten vanaf 2006 tot de desinvestering ervan eind mei 2007. De brutomarge steeg tot 25,3% van de opbrengsten (tegenover 25,2% in 2006) dankzij een hogere brutomarge in de V.S. en Griekenland. In de V.S. verhoogde de brutomarge met 20 basispunten tot 27,4% dankzij een verbetering in de omzetsamenstelling bij Food Lion, voornamelijk via een grotere verkoop van verse- en huismerkproducten en een margeoptimalisering bij Food Lion en uitstekende inventarisresultaten bij Hannaford. Deze verbeteringen worden grotendeels tenietgedaan door prijsinvesteringen bij Hannaford en Sweetbay. De brutomarge van Delhaize België daalde met 11 basispunten tot 19,7% van de opbrengsten ten gevolge van prijsinvesteringen en de conversie van zelfuitgebate Cash Fresh-winkels naar aangesloten winkels. Andere bedrijfsopbrengsten stegen met 30,2% tot EUR 107,9 miljoen vooral ten gevolge van een meerwaarde van USD 11,3 miljoen gerealiseerd op de verkoop van onbenut vastgoed bij Hannaford, meerwaarden van EUR 7,9 miljoen op de verkoop van Cash Fresh-winkels aan zelfstandige uitbaters en via hogere inkomsten uit recyclage die vooral toe te schrijven zijn aan de hogere prijs van het recyclagepapier.

Maatstaven niet gedefinieerd door boekhoudnormen In haar financiële communicatie gebruikt Delhaize Groep bepaalde maatstaven die niet gedefinieerd zijn door IFRS of andere boekhoudnormen. Delhaize Groep stelt deze maatstaven niet voor als een alternatief voor nettoresultaat of andere financiële maatstaven die bepaald werden overeenkomstig IFRS. Deze maatstaven, zoals gebruikt door Delhaize Groep, kunnen verschillen van gelijkluidende maatstaven die gebruikt worden door andere ondernemingen. Wij denken dat deze maatstaven belangrijk zijn in onze sector en frequent gebruikt worden door beleggers, analisten en andere partijen. Een berekening van deze maatstaven op basis van IFRS definities vindt u in het hoofdstuk “Bijkomende informatie” van dit verslag (p. 106). Een definitie van deze maatstaven en van ratio’s op basis van deze maatstaven vindt u in de woordenlijst op p. 116. De in dit verslag gebruikte maatstaven die niet gedefinieerd zijn door boekhoudnormen werden niet geauditeerd door de commissaris.

Bedrijfswinst (IN MILJOENEN EUR)

Nettowinst van voortgezette activiteiten

Deel van de Groep in de nettowinst

(IN MILJOENEN EUR)

(IN MILJOENEN EUR)

Gewone nettowinst (deel van de groep) PER AANDEEL (IN EUR)

900

946

937

380

426

401

365

352

410

3,89

3,71

4,20

2005

2006

2007

2005

2006

2007

2005

2006

2007

2005

2006

2007

De verkoop-, algemene en administratieve kosten namen toe met 8 basispunten tot 20,7% van de opbrengsten. Als percentage van de opbrengsten verhoogden de verkoop-, algemene en administratieve kosten in de V.S. met 16 basispunten tot 22,0% van de opbrengsten door een stijging van de personeelskosten voornamelijk als gevolg van een USD 19,5 miljoen positieve aanpassing van pensioen– en winstdeelnemingsplannen in 2006 en 2007, hogere brandstofprijzen en de hogere publiciteitskosten om onze verschillende verkoopinitiatieven te ondersteunen. In België verhoogden de verkoop-, algemene en administratieve kosten met 18 basispunten tot 16,5% van de opbrengsten ingevolge de zwakke verkoopdynamiek. De verkoop-, algemene en administratieve kosten daalden als percentage van de opbrengsten in Griekenland en de Opkomende Markten ingevolge een sterke verkoopdynamiek. Andere bedrijfskosten bedroegen EUR 36,5 miljoen in 2007 tegenover EUR 19,2 miljoen in 2006,vooral ten gevolge van een bijzondere waardevermindering van USD 18,6 miljoen bij Sweetbay in het vierde kwartaal voor een aanpassing van de boekwaarde van 25 winkels. Delhaize België registreerde een verlies van EUR 5,3 miljoen voor de conversie van Cash Fresh-winkels. Delhaize Groep slaagde erin de sterke bedrijfsmarge van 4,9% van de omzet stabiel te houden. Het bedrijfsresultaat steeg met 6,3% tot EUR 937,2 miljoen aan ongewijzigde wisselkoersen (-1,0% aan actuele wisselkoersen). Zonder de waardevermindering bij Sweetbay, zou het bedrijfsresultaat bij ongewijzigde wisselkoersen toegenomen zijn met 7,8%. De Amerikaanse activiteiten van Delhaize Groep droegen 79,6% bij tot het totale bedrijfsresultaat van de Groep, Delhaize België 19,1% en Griekenland 5,5%. De netto financiële kosten bedroegen EUR 332,7 miljoen, inclusief EUR 100,7 miljoen kosten voor de schuldherfinanciering die plaatsvond tijdens het tweede kwartaal van 2007. Zonder deze eenmalige kosten daalden de netto financiële kosten met 15,8% (tegenover 9,3% bij ongewijzigde wisselkoersen) dankzij de positieve invloed van de schuldherfinanciering in 2007 en de aanzienlijke terugbetalingen van schulden in de eerste helft van 2006. Eind 2007 bedroeg de gemiddelde rentevoet op de schulden van Delhaize Groep zonder financiële leases en rekening houdend met het effect van rentevoetswaps 6,7% (tegenover 7,2% in 2006). De lagere bedrijfswinst en de hogere netto financiële kosten leidden tot een daling van het resultaat vóór belastingen en beëindigde activiteiten met 9,9% tot EUR 604,5 miljoen.

De belastingen daalden met 16,9% tegenover 2006 tot EUR 203,7 miljoen. De effectieve belastingvoet daalde van 36,5% tot 33,7% vooral dankzij de gunstige invloed van de schuldherfinanciering, de afwezigheid van de uitbetaling van dividenden door Delhaize America in 2007 en een terugbetaling van belastingen in het eerste kwartaal van 2007. De nettowinst van voortgezette activiteiten steeg met 0,1% bij ongewijzigde wisselkoersen (-5.8% aan actuele wisselkoersen) tot EUR 400,8 miljoen, of EUR 3,96 basis per aandeel (tegenover EUR 4,39 in 2006). Zonder de invloed van de éénmalige schuldherfinanciering steeg de nettowinst van voortgezette activiteiten met 15,6%. Het resultaat van beëindigde activiteiten na belastingen bedroeg in 2007 EUR 23,7 miljoen vooral dankzij een positief cumulatief omrekeningsverschil van EUR 23,7 miljoen opgetekend als een deel van de verkoop van Delvita in het tweede kwartaal van 2007. Het nettoresultaat toewijsbaar aan minderheidsbelangen bedroeg EUR 14,4 miljoen, tegenover EUR 8,4 miljoen in 2006. Deze stijging is het gevolg van het aanzienlijk hogere nettoresultaat van Alfa-Beta. Het deel van de Groep in het nettoresultaat bedroeg EUR 410,1 miljoen, een verhoging met 16,5% tegenover 2006. De gewone nettowinst per aandeel bedroeg EUR 4,20 (EUR 3,71 in 2006; -13,3%) en de verwaterde nettowinst per aandeel bedroeg EUR 4,03 (EUR 3,55 in 2006). Zonder de eenmalige kosten van de schuldherfinanciering steeg het nettoresultaat met 42,3% aan ongewijzigde wisselkoersen. KASSTROOMOVERZICHT De vermeerdering van de thesaurie voortvloeiend uit werkkapitaal bedroeg in 2007 EUR 932,3 miljoen tegenover EUR 910,3 miljoen in 2006. De behoefte aan bedrijfskapitaal steeg in 2007 met EUR 118,8 miljoen ingevolge een stijging van de voorraden met EUR 49,1 miljoen vooral in de V.S. ten gevolge van de verschillende afsluitingsdatum tegenover 2006, een stijging van de vorderingen met EUR 60,6 miljoen, vooral bij Delhaize België ten gevolge van de groei van de omzet in de aangesloten winkels en een daling van de handelsschulden met EUR 9,1 miljoen, in het bijzonder in België ten gevolge van een verandering van de betalingstermijnen ten opzichte van de leveranciers, die gecompenseerd werd door een stijging van de handelsschulden in de V.S. en in Griekenland.


Financieel verslag

De vermindering van de thesaurie voortvloeiend uit investeringsactiviteiten bedroeg EUR 629,8 miljoen, een daling met 12,8% tegenover 2006 vooral ten gevolge van de ontvangsten van EUR 118,8 miljoen door de verkoop van Delvita in de Tsjechische Republiek en Di in België. De investeringen stegen met 4,2% tot EUR 729,3 miljoen (tegenover EUR 699,9 miljoen in 2006) of met 3,8% van de opbrengsten vooral ten gevolge van de marktvernieuwing bij Food Lion op basis van meerdere uithangborden, de conversie van Cash Fresh-winkels naar Delhaize-uithangborden, de vernieuwing van distributiecentra in België en een actief programma voor winkelopeningen. In 2007 ging 75,0% van de totale investeringen naar de Amerikaanse activiteiten van de Groep, 15,6% naar de Belgische activiteiten, 5,0% naar Griekenland, 1,7% naar de Opkomende Markten en 2,7% naar de Corporate-activiteiten. De investeringen in nieuwe winkels stegen van EUR 164,1 miljoen in 2006 tot EUR 172,6 miljoen in 2007 (23,7% van de totale investeringen). Delhaize Groep investeerde EUR 316,7 miljoen (43,4% van de totale investeringen) in winkelvernieuwingen en –uitbreidingen (EUR 297,8 miljoen in 2006). In de V.S. werden 159 bestaande winkels vernieuwd. In België ondergingen 9 zelfuitgebate supermarkten een renovatie en werden 20 Cash Fresh-winkels omgeschakeld naar Delhaize-uithangborden. Investeringen in informatietechnologie, logistiek, distributie en andere categorieën bedroegen EUR 240,0 miljoen (32,9% van de totale investeringen) tegenover EUR 238,0 miljoen in 2006. De vermindering van de thesaurie voortvloeiend uit financieringsactiviteiten daalde van EUR 636,8 miljoen tot EUR 333,7 miljoen vooral door een aanzienlijke vermindering van de terugbetaling van langetermijnleningen. In februari en april 2006 betaalde Delhaize Groep EUR 627,5 miljoen langetermijnschulden terug. In 2007 bedroeg de nettoterugbetaling van langetermijnschulden van de Groep EUR 181,5 miljoen, vooral de terugbetaling van schulden van Delhaize America van USD 145,0 miljoen (EUR 105,8 miljoen). In 2007 genereerde de Delhaize Groep een vrije cashflow van EUR 326,7 miljoen tegenover EUR 215,1 miljoen in 2006. Deze stijging was het resultaat van een aanzienlijke vermeerdering van de thesaurie voortvloeiend uit exploitatieverrichtingen en de cash ontvangen uit de desinvesteringen van Delvita en Di.


Investeringen

Vrije cashflow

(IN MILJOENEN EUR)

(IN MILJOENEN EUR)

636

700

729

149

215

328

2005

2006

2007

2005

2006

2007

BALANS De totale activa van Delhaize Groep bedroegen eind 2007 EUR 8,8 miljard, een daling met 5,1% tegenover eind 2006. Dit was het gevolg van de daling van de U.S. dollar tegenover de euro met 10,5% tussen de twee balansdata. Eind 2007 telde het winkelnetwerk van Delhaize Groep 2.545 winkels, 160 minder dan een jaar eerder door de desinvestering van Di en Delvita. Van deze 2.545 winkels waren er 325 eigendom van de Groep, 720 werden uitgebaat onder financiële leases en 1.139 onder operationele leases. De overige 361 winkels waren aangesloten winkels in het bezit van de uitbaters of door hen rechtstreeks geleased van een derde partij. Delhaize Groep bezat 12 van haar 13 distributiecentra in de V.S., 6 van haar 7 distributiecentra in België, 2 van haar 4 distributiecentra in Griekenland en 2 van haar 4 distributiecentra in de Opkomende Markten. Eind 2007 steeg het totale eigen vermogen, inclusief minderheidsbelangen, tot EUR 3,7 miljard. Deze stijging is het gevolg van de opgenomen opbrengsten en lasten van het jaar, de uitoefening van warrants en aandelenopties en de omzetting van converteerbare obligaties. Dit werd gedeeltelijk gecompenseerd door de aankoop van eigen aandelen en vastgestelde dividenden. Het totaal aantal aandelen van Delhaize Groep, inclusief eigen aandelen, nam in 2007 toe met 3,8 miljoen aandelen tot 100,3 miljoen aandelen ten gevolge van de uitoefening van warrants en de omzetting van converteerbare obligaties. De Groep kocht doorheen het jaar 536.275 eigen aandelen in en gebruikte er 515.925 in het kader van uitoefeningen van aandelenopties. Eind 2007 bezat Delhaize Groep 938.949 eigen aandelen met een marktwaarde van EUR 62,3 per aandeel, tegenover een gemiddelde aankoopprijs van EUR 61,6 per aandeel. In mei 2007 voerde Delhaize Groep met Delhaize America, haar dochteronderneming in de V.S., wederzijdse schuldgaranties in en verkreeg de Groep een investment grade kredietrating Baa3 (met stabiele vooruitzichten) van Moody’s, terwijl S&P een BB+ rating verschafte met positieve vooruitzichten. Delhaize Groep is voortaan de entiteit met een kredietrating in plaats van Delhaize America.

31 DECEMBER 2007 (IN MILJOENEN EUR)

2006

2007

2005

2006

770

632

61%

OVERZICHT RESTERENDE LOOPTIJD SCHULDEN DELHAIZE GROEP*

2005

77

2007

In juni 2007 kocht Delhaize America via een openbaar terugkoopbod USD 1.050 miljoen obligaties met vervaldatum in 2011 en USD 50 miljoen obligaties met vervaldatum in 2031. De transactie werd gefinancierd door de uitgifte door Delhaize Groep van EUR 500 miljoen 7-jarige 5,625% obligaties en USD 450 miljoen 10-jarige 6,50% obligaties. De euro-obligaties werden volledig omgezet in USD zodat de munteenheid van de schuld overeenstemt met de onderliggende activa en resultaten. Door de herfinanciering kreeg het schuldprofiel van Delhaize een betere spreiding van de terugbetalingsdata. Eind 2007 werd 80% van het bedrijfsresultaat van Delhaize gegenereerd in USD en 80% van de financiële verplichtingen werd uitgedrukt in USD. De transactie liet Delhaize Groep toe om de gemiddelde kostprijs van de langetermijnschulden van 7,2% in 2006 naar 6,7% in 2007 terug te brengen met een eerste keer een volledige jaarimpact in 2008. Eind 2007 had Delhaize EUR 2,7 miljard aan financiële schulden, een daling met 12,7% tegenover eind 2006, vooral het gevolg van de daling van de U.S. dollar, de conversie in aandelen van EUR 129,3 miljoen converteerbare obligaties en de generatie van vrije cashflow. Van de totale financiële schulden had 25,3% een variabele en 74,7% een vaste rentevoet; 80,3% stond uit in U.S. dollar en 19,7% in euro. Ongeveer 98% van de financiële schulden zonder de financiële leases zijn op lange termijn. De gemiddelde looptijd van de schulden, zonder de financiële leases, verhoogde wegens de herfinancieringtransactie tot 10,7 jaar tegenover 9,2 jaar in 2006.

2027-2031

74%

39

2013-2017

82%

42

2012

2,2

326

2011

2,6

149

2008

2,9

Nettoschuld tegenover eigen vermogen

2010

(IN MILJARDEN EUR)

2009

Nettoschuld

Kortetermijnleningen Converteerbare obligaties In Euro uitgedrukte schuld In USD uitgedrukte schuld

* Zonder financiële leases; enkel kapitaalafslossingen (eraan verbonden premies en kortingen niet inbegrepen)

waarvan ongeveer EUR 15,8 miljoen voor gesloten winkels. Deze leases hebben over het algemeen een looptijd tussen 3 en 27 jaar met hernieuwingsopties voor gelijkaardige termijnen. RECENTE GEBEURTENISSEN In januari 2008 kondigde Alfa-Beta, de Griekse dochteronderneming van Delhaize Groep, aan dat het een akkoord bereikt had met de Duitse Tengelmann Groep om haar Griekse dochteronderneming Plus Hellas over te nemen. De overname omvat 33 nieuwe winkels met een gemiddelde verkoopoppervlakte van 795 m² en een nieuw distributiecentrum van 36.000 m² in het noorden van Griekenland. Veel winkels bevinden zich in het noorden van Griekenland, waar Alfa-Beta beperkt vertegenwoordigd is. Plus Hellas heeft ook verschillende nieuwe winkels in de pijplijn. De aankoopprijs bedraagt EUR 69,5 miljoen en is onderhevig aan contractuele aanpassingen. De overname van Plus Hellas hangt af van de gebruikelijke voorwaarden, waaronder de goedkeuring door de Griekse mededingingsautoriteiten. De transactie zal waarschijnlijk in het tweede kwartaal van 2008 afgerond worden. De Plus-winkels zullen omgeschakeld worden naar Alfa-Beta-uithangborden.

Op 31 december 2007 had Delhaize Groep EUR 634,9 miljoen aan financiële leaseverplichtingen tegenover EUR 636,5 miljoen eind 2006. De gemiddelde rentevoet voor financiële leaseverplichtingen bedroeg 11,7% in 2007. Eind 2007 bedroeg de nettoschuld van Delhaize Groep EUR 2,2 miljard, een daling met EUR 390,5 miljoen of -14,8%, voornamelijk door de verzwakking van de U.S. dollar tussen de twee jaareinden (wisselkoerseffect van EUR 37,7 miljoen), de conversie van een deel van de converteerbare obligaties en het aanhoudend genereren van vrije cashflow. De verhouding nettoschuld tegenover eigen vermogen daalde verder van 74,0% eind 2006 tot 61,0% eind 2007. Eind 2007 had Delhaize Groep voor 2008 een totaal jaarlijks minimumbedrag aan verplichtingen onder operationele leases van ongeveer EUR 198,8 miljoen,


België

Griekenland

Opkomende markten

Verenigde Staten

Verenigde Staten Op 31 december 2007 Winkels

1.142 *

61

Regio

Zuidoosten en mid-Atlantische staten

Concept

27

69

165

106

Maryland, Virginia, Maryland, Virginia, Georgia en North Carolina, North Carolina Noord-Florida South Carolina

Noordoosten

Florida

Supermarkt

Supermarkt

Discount

Supermarkt

Supermarkt

Supermarkt

Gemiddelde opervlakte (vierkante voet)

25.500-35.500

38.000

35.400

21.000

35.000-55.000

38.000-49.700

Aantal producten

15.000-20.000

21.000-25.000

6.500-8.000

15.000-20.000

32.000-44.000

34.000-38.000

* Incl. acht Reid’s-winkels

Blikvangers

2007 Toevoeging van 21 winkels tot een totaal van 1.570 Afronding marktvernieuwingen in Norfolk, Virginia en Myrtle Beach, South Carolina Voortzetting toepassing marktsegmentatiewerk

Markt

Strategie

In 2007 noteerden de Verenigde Staten een reële stijging van het bruto binnenlands product met 2,2% tegenover 2,9% in 2006. De werkloosheid nam enigszins toe in vergelijking met 2006, zowel op nationaal niveau als in de regio’s waar de operationele ondernemingen van Delhaize Groep actief zijn. De private consumptie in de V.S. nam toe met 2,9% (3,1% in 2006) in reële termen en met 5,5% (5,9% in 2006) in nominale cijfers. De algemene inflatie bedroeg 4,1% (2,5% in 2006) en de externe voedingsinflatie lag op 4,2%, een significante verhoging in vergelijking met vorig jaar (1,7% in 2006)1.

Delhaize Groep legt de nadruk op de uitbating van supermarkten aan de oostkust van de Verenigde Staten, van Maine tot Florida. Alle winkels hebben een bijzondere aandacht voor een rijke verscheidenheid aan voedingsproducten, uitstekende dienstverlening, een competitieve prijszetting, een goedgelegen locatie en een handige winkelindeling.

De Amerikaanse distributiesector bleef in het algemeen gekenmerkt door een agressieve concurrentie. In de loop van 2007 genereerden de Amerikaanse operationele ondernemingen van Delhaize Groep een sterke verkoopdynamiek ondanks een vertragende economie. Ze bevestigden hun sterke positie door competitieve prijszetting, goedgelegen locaties en uitstekende productkwaliteit en -variatie.

Afronding conversie naar Sweetbay 1 Bronnen: U.S. Bureau of Economic Analysis (BEA); U.S. Bureau of Labor Statistics (BLS) 36 DELHAIZE GROEP / JAARVERSLAG 2007

Om beter te beantwoorden aan de lokale behoeften en karakteristieken van de consument baat Delhaize Groep haar Amerikaanse winkels uit via verschillende operationele ondernemingen (Food Lion LLC, Hannaford en Sweetbay) en onder verschillende uithangborden. Dit resulteerde in leidinggevende marktaandelen en een sterke naambekendheid in de regio’s waarin de Groep opereert.

Aantal winkels

Bedrijfsmarge (% VAN DE OPBRENGSTEN)

5,6% 5,6% 5,4%

1.537 1.549

1.570

Opbrengsten (IN MILJARDEN USD)

2007

2006 Wijziging

Aantal winkels

1.570

1.549

+21

Opbrengsten*

18.171,8

17.293,2

+5,1%

Bedrijfswinst*

1.022,6

961,0

+6,4%

Bedrijfsmarge

5,6%

5,6%

+7bps

Investeringen*

749,5

663,5

+13,0%

107.920

108.883

-0,9%

2005

Aantal medewerkers

2006

2007

16,6

17,3

18,2

2005

2006

2007

* In miljoenen USD

In het zuidoosten en de mid-Atlantische staten van de V.S. benadert Food Lion LLC de markt onder verschillende uithangborden. Food Lion, het belangrijkste uithangbord, combineert een ruim voedingsassortiment met sterk competitieve prijzen en een dicht winkelnetwerk. Bloom biedt een rijk en kwaliteitsvol assortiment aan tegen competitieve prijzen met bijzondere aandacht voor een comfortabele winkelervaring. Bottom Dollar, een discountconcept, legt de nadruk op uiterst competitieve prijzen voor een assortiment van om en bij de 7.000 producten. Harveys is een sterke lokale supermarktuitbater in landelijke gebieden in Georgia en Noord-Florida.

In het noordoosten van de V.S. baat Hannaford grote supermarkten uit, waarvan de meeste over een farmacieafdeling beschikken. Hannaford legt de nadruk op een uitzonderlijk versaanbod en kwaliteit met een zeer goede prijspositionering en -perceptie. Hannaford is een pionier in nieuwe sectorontwikkelingen, in voedingsproducten, dienstverlening en winkelervaring. Op de westkust van Florida vinden we in een snelgroeiende markt het nieuwe uithangbord Sweetbay met bijzondere aandacht voor verse producten en afdelingen in bediening in combinatie met een competitieve prijspositionering. Sweetbay biedt ook een sterk etnisch assortiment als antwoord op zijn divers klantenbestand in Florida.

Vooruitzichten

2008 Opening van 50-55 nieuwe winkels en vernieuwing van 150 Implementatie programma bereide maaltijden, On the Go Bistro Introductie Guiding Stars bij Food Lion Uitbreiding drieledig huismerkprogramma Vernieuwing vier markten door Food Lion DELHAIZE GROEP / JAARVERSLAG 2007 37

België

Opkomende markten

Griekenland

Verenigde Staten

•

• • •• ME •••• • • • ••• • • • •• ••• • ••• • VT • • •• • • NH •• ••••••••• • • • • • • • •••••••• •• • • •••• •• • MA • ••• • •• •• MA

• ••• • • ••

• • • NY • •• •••• ••••• • • • •• • PA

••• • •• • ••••••••••• •••• • •• •••• • ••••••• ••••••••••••• ••• •• •• • • • •• • • ••••• ••••••••••••••MD • •• ••••••• ••••••• •• •DE WV ••• • • ••••DC •• • • ••••• ••••••• ••••••••• ••••••• ••• •• • • • • • • • • • • •• ••••••••• •• • • • • • •• ••••• • • • • KY ••••• VA • •••• •••••• • •••• • • • •••• •••••• • • • • • • •• • • • •• •• •••• ••• •• ••• •• • •• •• •••••••••••••••• ••• ••• • • ••• •• • •• • • • ••• ••• •• • ••• • • • • •• • • • •• ••••••• • •• • •• • •• • • • • ••• ••• • ••••••••••••••••••••••••••••••• ••••••• ••••••••••••••••• •• ••• ••• • •••• • • •••••••••••••••••• •• • •••••• • •• • •••• ••••• ••• ••• ••• NC ••• • •• • • • •• •••••••• • •• •••••••••••••••••••••• • •• ••••••••••• •• •••••• •• • •••••••• • • •••••• • •••••• •• ••••••••••••••••• • •• •••••••••••••• • • •• ••••••••••••••• • ••••• •• •• ••• • • • • • ••••• • • • • • •• •• •• • • • • •• ••• • ••• • •• ••• •••••••• •• • • • • •••••••••SC • •• ••••• ••• • •••••••••• • • • • • •••• • • • • • • ••• • GA •••• • • • •• • •••• • • • • • • • • • • ••• •• • • • • • • ••• • •••• •• •••• •• •• •• • • • • •• • • • • • • ••• • • • ••••• ••• • • •• •••• •• •••FL • •• •• •••••••••••••••••• •••• • ••••• • ••• •• • • • ••••• • ••• •••

TN

AANTAL WINKELS (31 DECEMBER 2007)

Maine (ME)

51

New Hampshire (NH)

30

Vermont (VT)

14

Massachusetts (MA)

25

New York (NY)

45

Pennsylvania (PA)

7

Delaware (DE)

17

Maryland (MD)

79

Virginia (VA)

327

West Virgia (WV)

17

Kentucky (KY)

11

Tennessee (TN)

65

North Carolina (NC)

496

South Carolina (SC)

142

Georgia (GA)

101

Florida (FL)

143

TOTAAL

1.570

Winkelnetwerk Food Lion Eind 2007 baatte Food Lion LLC 1.299 winkels uit in 11 staten. Met 32 winkelopeningen (waaronder 3 Bloom-winkels en 3 Harveys-winkels) en 17 winkelsluitingen voegde Food Lion netto 15 winkels toe aan zijn netwerk. Verder vernieuwde de onderneming bijna 140 winkels. In de loop van 2007 vernieuwde Food Lion de markten in Myrtle Beach, South Carolina (20 winkels) en Norfolk, Virginia (84 winkels). Hannaford Tegen het jaareinde bestond het netwerk van Hannaford uit 165 winkels, waaronder zeven nieuwe. Op twee jaar tijd opende Hannaford 20 nieuwe winkels tegen een versneld tempo. Negen winkels werden vernieuwd in 2007. Sweetbay In 2007 voltooide Sweetbay het ambitieuze conversieproject van Kash n’ Karry naar het Sweetbayuithangbord. Eind augustus 2007 rondde Sweetbay de laatste conversiefase af in een driejarig vernieuwings- en rebranding programma. In 2007 werden 30 winkels omgevormd, 5 winkels geopend en 6 gesloten. Eind 2007 baatte Sweetbay 106 supermarkten uit in de staat Florida.


ONZE WINKELS IN DE V.S. BIEDEN EEN RIJKE VERSCHEIDENHEID AAN VOEDINGSPRODUCTEN, EEN UITSTEKENDE DIENSTVERLENING, EEN COMPETITIEVE PRIJSZETTING, EEN GOEDGELEGEN LOCATIE EN EEN HANDIG WINKELCONCEPT

Resultaten In 2007 realiseerden de Amerikaanse activiteiten van Delhaize Groep opbrengsten van USD 18,2 miljard (EUR 13,3 miljard), een stijging met 5,1% tegenover 2006. De vergelijkbare omzet groeide met 3,8%. De verkopen bij Food Lion en Hannaford waren over heel het jaar sterk. Bij Sweetbay versnelden de verkopen in de meeste winkels in de tweede helft van 2007 door de voltooiing van het conversieprogramma en forse prijsverlagingen.

Deze verbeteringen in de brutomarge werden deels gecompenseerd door prijsinvesteringen bij Hannaford en Sweetbay. De verkoop-, algemene en administratieve kosten stegen als een percentage van de opbrengsten met 16 basispunten, door hogere kosten voor bezoldigingen, publiciteit en brandstoffen. De bedrijfsmarge steeg met 7 basispunten tot 5,6% en de bedrijfswinst groeide met 6,4%.

De brutomarge steeg met 20 basispunten tot 27,4% dankzij de combinatie van verbeteringen in de omzetsamenstelling, voornamelijk als gevolg van een hogere omzet in vers fruit en groenten en in huismerkproducten bij Food Lion, margebeheer bij Food Lion en uitstekend voorraadbeheer bij Hannaford.


Verenigde Staten

Opkomende markten

Griekenland België

België Op 31 december 2007 Winkels

139

17

205

24

166

61

126

Concept

Zelfuitgebate supermarkten

Zelfuitgebate supermarkten

Aangesloten supermarkten

Zelfuitgebate stadsbuurtwinkels

Aangesloten buurtwinkels


Zelfuitgebate en gefranchiseerde dierenspeciaalzaken

Gemiddelde oppervlakte (m²)

1.910

1.140

1.130

530

500

140

440

Aantal producten

19.500

13.000

12.000-18.000

7.000

8.000

2.000

3.600

Blikvangers

2007 Versterkte nadruk op prijs Toevoeging van 27 winkels tot een totaal van 738 Voortzetting integratie Cash Fresh Verkoop van Di schoonheidsen verzorgingswinkels

Markt

Winkelnetwerk

In 2007 steeg het Belgische reële bruto binnenlands product met 2,6%, tegenover 2,9% in 20061. De werkloosheid daalde met 9,5% in vergelijking met vorig jaar. Het algemene consumentenvertrouwen herstelde tegenover een zwak 2006, maar nam tegen het jaareinde opnieuw af. De algemene inflatie bedroeg 1,8% en de nationale voedingsinflatie 3,6%2. Het aantal winkels, in het bijzonder discountwinkels, groeide aanzienlijk tegenover eind 2006 met 69 netto competitieve winkelopeningen. In 2007 ging de aandacht van de consument uit naar de prijzen aangezien de inflatie een hoog niveau bereikte en de economische onzekerheid toenam.

In 2007 breidde Delhaize België zijn netwerk op nettobasis uit met 27 winkels. Het winkelnetwerk bestond uit zes zelfuitgebate supermarkten in België, 32 buurtwinkels, één City-winkel, een zelfuitgebate supermarkt in Keulen. Delhaize België converteerde 20 Cash Fresh-winkels naar Delhaize-uithangborden. Eind 2007 restten er in dit conversieprogramma nog 17 Cash Freshwinkels. Voor 2008 plant Delhaize Groep de voltooiing van deze conversies van Cash Freshwinkels. De onderneming breidde haar netwerk van dierenspeciaalzaken uit met 9 nieuwe Tom & Co-winkels, waaronder de eerste winkel in NoordFrankrijk. In 2007 verkocht Delhaize België zijn schoonheidsen verzorgingsketen Di.

Strategie

Een belangrijk aandeel in de groei van Delhaize België rust op de voortdurende uitbreiding van het netwerk van aangesloten winkels uitgebaat onder Delhaize-uithangborden. Deze winkels omvatten zowel grote supermarkten als kleinschaligere buurtwinkels. De laatste jaren hebben deze aangesloten uitbaters zwaar geïnvesteerd in de vernieuwing van hun winkels en namen ze steeds meer nieuwe concepten over die ontwikkeld werden in de zelfuitgebate winkels, zoals open visateliers, traiteurafdelingen en vleesateliers.

Delhaize België is een marktspeler met verschillende zelfuitgebate en aangesloten winkelformules: supermarkten, buurtwinkels en gespecialiseerde winkels. Delhaize België bouwt zijn omzetgroei op een aantal strategische pijlers: een gedifferentieerd en zeer aantrekkelijk assortiment, handige winkels, een competitieve prijspositionering en voortgezette uitbreiding van het netwerk.

1 Bron: Nationale Bank van België 2 Bron: FOD Economie 40 DELHAIZE GROEP / JAARVERSLAG 2007

Aantal winkels*


4,6

678

711

4,3

4,1

Opbrengsten

738

(IN MILJARDEN EUR)

2007

2006 Wijziging 711 **

+27

Aantal winkels

738

Opbrengsten*

4.359,4

4.285,2

+1,7%

Bedrijfsresultaat*

179,0

183,8

-2,7%

Bedrijfsmarge

4,1%

4,3%

-19bps

Investeringen*

114,0

107,2

+6,3%

2005

Aantal medewerkers

17.190

18.081 *** -4,9%

2006

2007

4,0

4,3

4,4

2005

2006

2007

* Zonder Di-winkels verkocht in het tweede kwartaal van 2007.

* In miljoenen EUR ** Zonder 132 Di-winkels verkocht in het tweede kwartaal van 2007. *** Inclusief 492 medewerkers werkzaam in de zelfuitgebate Di-winkels die in 2007 werden verkocht.

Eind 2007 bestond het verkoopnetwerk van Delhaize België uit 738 winkels, waarvan 34 winkels in het Groothertogdom Luxemburg en 4 in Duitsland. De totale investeringen in België bedroegen EUR 114 miljoen, een stijging met 6,3% tegenover 2006.

Resultaten In 2007 bedroegen de opbrengsten van Delhaize België EUR 4,4 miljard, een stijging met 1,7% tegenover 2006. De vergelijkbare omzetgroei bedroeg 1,6%. De totale opbrengstgroei werd negatief beïnvloed door de desinvestering van de schoonheidsen verzorgingsketen Di tegen het einde van het tweede kwartaal van 2007. Zonder de desinvestering van Di zouden de opbrengsten met 2,9% gestegen zijn. Het marktaandeel voor het volledige jaar daalde met 36 basispunten tot 25,7% (bron: AC Nielsen) door vele competitieve openingen en het verstorend effect van de conversie van de Cash Fresh winkels naar Delhaize uithangborden.

In 2007 legde Delhaize België vooral de nadruk op initiatieven om de kloof te dichten tussen prijsperceptie en prijsrealiteit, zoals de uitbreiding van zijn huismerkgamma, vooral dan van het lageprijsassortiment 365. Bijzondere aandacht ging uit naar de artikelen in de afdeling droge voeding. Het netwerk werd uitgebreid, maar er werd in het bijzonder veel aandacht besteed aan de integratie en conversie van Cash Fresh-winkels naar Delhaizeuithangborden. De brutomarge van Delhaize België verminderde met 11 basispunten door voortdurende investeringen in prijscompetitiviteit en hogere inventarisverliezen. De lagere brutomarge, de kosten gekoppeld aan de integratie van Cash Fresh en hogere afschrijvingen leidden tot een daling van de bedrijfsmarge van Delhaize België van 4,3% tot 4,1% van de opbrengsten. De bedrijfswinst daalde met 2,7% tot EUR 179,0 miljoen. In 2008 start Delhaize België de implementatie van zijn ambitieuze plan “Excel 2008-2010”, bedoeld om nieuwe groeikansen te creëren en een antwoord te bieden op competitieve uitdagingen. Het plan omvat een aantal initiatieven die de vergelijkbare omzetgroei zullen versnellen, de netwerkuitbreiding bevorderen, de kosten beperken, de efficiëntie verhogen, de brutomarge ondersteunen en de prijspositionering versterken.

Vooruitzichten

2008 Afronding conversie Cash Fresh-winkels naar Delhaizeuithangborden Tweede faze uitbreiding van distributiecentra Start uitvoering van ‘Excel 2008-2010’ plan Opening van 50 tot 55 winkels


Verenigde Staten

Opkomende markten

België Griekenland

Griekenland Op 31 december 2007 Winkels

102

11

19

17

10

Concept

Zelfuitgebate supermarkt

Zelfuitgebate stadsbuurtwinkels



Cash & carry-winkels

Gemiddelde Oppervlakte (m²)

700-3.500

380-550

200-350

500-700

1.450-3.550

Aantal producten

13.500

4.600

4.200

6.100

8.500

Blikvangers

2007 Toevoeging van 11 winkels tot een totaal van 159 Uitbreiding netwerk aangesloten winkels Verdere implementatie van efficiëntieprojecten Modernisering van het winkelnetwerk

Markt

Winkelnetwerk

In 2007 steeg het reële bruto binnenlands product van Griekenland met 4,1% tegenover 4,3% in 2006. De werkloosheid bleef dalen. De algemene inflatie bedroeg 2,9% (3,2% in 2006) tegenover een nationale voedingsinflatie van 3,2% (3,8% in 2006)1. Doorheen het jaar voegde de concurrentie 26 winkels toe.

In 2007 breidde Alfa-Beta zijn verkoopnetwerk uit met 11 winkels, waarvan vijf zelfuitgebate supermarkten en zes buurtwinkels die door zelfstandigen worden uitgebaat. Eind 2007 bestond het winkelnetwerk uit 159 winkels. De totale investeringen van Alfa-Beta daalden met 2,1% tot EUR 36,7 miljoen.

Strategie

Resultaten

Alfa-Beta streeft ernaar de favoriete Griekse voedingsdistributeur te zijn, met bijzondere aandacht voor verse producten, lokale specialiteiten, onovertroffen variëteit, dienstverlening en winkelcomfort. De onderneming baat een snelgroeiend verkoopnetwerk uit met verschillende winkelconcepten: supermarkten, buurtwinkels en cash & carry-winkels.

In 2007 realiseerde Alfa-Beta opbrengsten van EUR 1,2 miljard, een stijging met 13,9% tegenover 2006, dus voor het tweede opeenvolgende jaar een organische opbrengstgroei met twee cijfers, dankzij een sterke vergelijkbare omzetgroei en de uitbreiding van het winkelnetwerk. Het marktaandeel steeg daardoor van 12,8% in 2006 tot 13,7% in 2007 (bron: AC Nielsen).

1 Bron: Algemeen Secretariaat van de National Statistical Service of Greece (NSSG) 42 DELHAIZE GROEP / JAARVERSLAG 2007

Aantal winkels


4,4 2,7

135

148

159

3,2


2007

2006 Wijziging

Aantal winkels

159

148

+11

Opbrengsten*

1.173,1

1.030,3

+13,9%

51,5

32,8

+56,8%

Bedrijfsmarge

4,4%

3,2%

+121bps

Investeringen*

36,7

37,5

-2,1%

7.545

7.209

+4,7%

Bedrijfsresultaat*

2005

Aantal medewerkers

2006

2007

908

1.030

1.173

2005

2006

2007

* In miljoenen EUR

Alfa-Beta zette de uitbreiding van zijn productassortiment verder, met onder andere de toevoeging van nieuwe producten aan zijn huismerkgamma’s, verbeterde zijn dienstverlening, voerde een competitief prijsbeleid en zette zijn dynamische programma van winkelvernieuwingen en –openingen door. De onderneming bleef investeren in de verhoging van winkelefficiëntie en de efficiëntie van de toeleveringsketen. Alfa-Beta verhoogde zijn brutomarge in 2007 van 22,2% tot 22,9%, dankzij een gunstigere omzetsamenstelling en een beter voorraadbeheer, deels gecompenseerd door investeringen in het prijsniveau doorheen het jaar. De verkoop-, algemene en administratieve kosten daalden met 57 basispunten als een percentage van de omzet tot 18,8%, ten gevolge van de hoge omzet en een strikter kostenbeleid. Bijgevolg steeg de bedrijfsmarge aanzienlijk tot 4,4% van de opbrengsten (3,2% in 2006). De hogere bedrijfsmarge en opbrengsten resulteerden in een toename van de bedrijfswinst met 56,8% tot EUR 51,5 miljoen.

Overname Plus Hellas Begin 2008 sloot Alfa-Beta een overeenkomst af voor de overname van de Griekse distributeur Plus Hellas. Deze transactie, die wellicht wordt afgerond in het tweede kwartaal van 2008, vormt een uitstekende invulovername voor AlfaBeta. De keten baat 33 winkels uit, waarvan de meeste gesitueerd zijn in Noord-Griekenland. De overeenkomst met Plus Hellas omvat eveneens een nieuw distributiecentrum en een aantal winkels die nog in ontwikkeling zijn. De overnameprijs bedraagt EUR 69,5 miljoen, onderworpen aan contractuele aanpassingen. De Plus Hellas-winkels zullen omgevormd worden naar Alfa-Betauithangborden.

Vooruitzichten

2008 Verdere differentiatie van assortiment en dienstverlening Afronding Plus Hellasovername en conversie naar Alfa-Beta-uithangborden Toevoeging van 49 winkels tot een totaal van 208 (incl. 33 Plus Hellas-winkels)


Verenigde Staten

België

Griekenland

Opkomende markten

Opkomende markten Op 31 december 2007 Winkels

22

56

Regio

Boekarest, Constanta (Roemenië)

Java, Sumatra (Indonesië)

Concept

Supermarkt

Supermarkt

Gemiddelde oppervlakte (m²)

800

830

Aantal producten

8.100

7.000

Blikvangers

2007 Toevoeging van 4 winkels in Roemenië en 6 in Indonesië Opening nieuw distributiecentrum in Indonesië

Markt

Strategie

Roemenië In 2007 steeg het reële bruto binnenlands product van Roemenië met 6,0%. De algemene inflatie bedroeg 4,9%, terwijl de voedingsinflatie 9,4% bedroeg1.

Lion Super Indo (51% in het bezit van Delhaize Groep) en Mega Image concentreren zich op verstedelijkte gebieden met een supermarktconcept gericht op verse producten, een ruim aanbod, nabijheid en lage prijzen. In deze markten cultiveert Delhaize Groep lokale managementexpertise door middel van opleidingen en ondersteuning vanuit meer ervaren afdelingen in de Groep.

Indonesië In 2007 bedroeg de algemene inflatie in Indonesië 6,6%.2 Het reële bruto binnenlands product steeg met 6,1%. De Indonesische economie versnelde in 2007, maar de hoge brandstofprijzen bleven wegen op de koopkracht van de consumenten.

Tegen het jaareinde bestond het verkoopnetwerk van Delhaize Groep in de Opkomende Markten uit 78 supermarkten, 10 meer dan in 2006. 22 van deze winkels vindt men in Roemenië en de overige 56 in Indonesië. Er werden dertien Super Indo- en zes Mega Image-winkels vernieuwd. In 2008 plant Delhaize Groep de uitbreiding van haar verkoopnetwerk in de Opkomende Markten met de toevoeging van 15 winkels tot een totaal van 93 winkels.

Uitbreiding lage prijsassortiment 365 Afronding desinvestering van Delvita

1 Bron: Eurostat 2 Bron: Centrale Bank van Indonesië 44 DELHAIZE GROEP / JAARVERSLAG 2007

Winkelnetwerk

RO EMENIË

Aantal winkels

PLOIESTI


BOEKAREST CONSTANTA

2,3 0,5

IND O NESIË

0,2

PALEMBANG

JAKARTA BANDUNG

SURABAYA

62

YOGYAKARTA

68

78


2007

2006 Wijziging

Aantal winkels

78

68

+10

Opbrengsten*

165,5

136,9

+20,9%

3,8

0,3

NVT

Bedrijfsmarge

2,3%

0,2%

+215bps

Investeringen*

12,2

12,1

+0,8%

5.176

4.629

+11,8%

Bedrijfsresultaat*

2005

Aantal medewerkers

2006

2007

118

137

166

2005

2006

2007

* In miljoenen EUR

Resultaten

Verkoop van Delvita

In 2007 noteerde het segment ‘Opkomende Markten’ van Delhaize Group (met inbegrip van 51% van Lion Super Indo) een stijging van de opbrengsten met 20,9% tot EUR 165,5 miljoen. Deze groei is het gevolg van een sterke vergelijkbare omzetgroei en een verdere uitbreiding van het netwerk in beide landen. Productassortimenten werden verder uitgebreid en vernieuwd. In 2007 schakelden zowel Mega Image als Lion Super Indo over op nieuwe distributiefaciliteiten om de efficientie te verhogen en de dienstverlening aan de winkels te verbeteren. De Opkomende Markten van Delhaize Groep boekten een bedrijfswinst van EUR 3,8 miljoen in 2007.

In de herfst van 2006 kondigde Delhaize Groep een akkoord aan voor de verkoop van haar Tsjechische activiteiten Delvita aan de Duitse Rewe Groep. Delhaize Groep rondde deze transactie af in het tweede kwartaal van 2007.

In 2008 plant Delhaize Groep de verdere verhoging van de winkelefficiëntie en de vernieuwing van het productassortiment bij Mega Image en Lion Super Indo.

Vooruitzichten

2008 Uitbreiding van het netwerk met ongeveer 15 winkels Verdere uitbreiding productassortiment Verhoging winkelefficiëntie


Raad van Bestuur

Corporate Governance

BARON JACOBS (1940)

PIERRE-OLIVIER BECKERS (1960)

Voorzitter sinds 2005 Voormalig Voorzitter van het Directiecomité van UCB Voorzitter van de Raad van Bestuur van UCB, Bestuurder bij Belgacom en Brussels Airlines Voormalig Voorzitter van het Verbond van Belgische Ondernemingen en voormalig Voorzitter van Unice Dr. in de Rechten, Master in Econ. Wetenschappen Benoemd in 2003

Voorzitter van het Executief Comité en Afgevaardigd Bestuurder sinds 1999 Voorzitter van het Belgisch Olympisch en Interfederaal Comité Bestuurder bij CIES en het Food Marketing Institute (FMI) Master in Toegepaste Economie, MBA Benoemd in 1995

CLAIRE BABROWSKI (1957)

GRAAF DE PRET ROOSE DE CALESBERG (1944)

EVP en Chief Operating Officer van Toys “R” US Voormalig COO en voormalig acting CEO van RadioShack Voormalig Senior EVP and Chief Restaurant Operations Officer van McDonald’s Corp. MBA Benoemd in 2006

Voormalig CFO van Umicore en UCB Bestuurder bij Inbev, Umicore, UCB en Sibelco Lid van de Raad van Commissarissen van Euronext (Nederland) en Lesaffre & Cie Handelsingenieur Benoemd in 2002

JACQUES DE VAUCLEROY (1961)

HUGH FARRINGTON (1945)

Lid Executive Board ING Group en CEO van ING Insurance Europe Master in de Rechten, Master of Business Law Benoemd in 2005

Voormalig President en CEO van Hannaford Voormalig Vice Chairman van Delhaize America Voormalig EVP van Delhaize Groep BA in History, MA in Teaching Benoemd in 2005

GRAAF GOBLET D’ALVIELLA (1948)

ROBERT J. MURRAY (1941)

Afgevaardigd Bestuurder van Sofina Bestuurder bij Sofina, Suez, Eurazeo, Danone, Caledonia Investments Voormalig Managing Director van Paine Webber Group Handelsingenieur, MBA Benoemd in 2001

Voormalig Chairman, President en CEO van New England Business Service Voormalig EVP North Atlantic Group Gillette Voormalig Bestuurder bij Hannaford Bestuurder bij LoJack Corp., The Hannover Insurance Group, IDEXX Corp., Tupperware Brands. BA in Science in Business Administration, MBA Benoemd in 2001

WILLIAM L. ROPER, MD (1948)

DIDIER SMITS (1962)

Decaan van UNC School of Medicine CEO van UNC Healthcare System Professor gezondheidsbeleid en -administratie aan de School of Public Health Doctor of Medicine, MA in Public Health Benoemd in 2003

Managing Director van Papeteries Aubry Voormalig Manager van Advanced Technics Company Master in Econ. en Fin. Wetenschappen Benoemd in 1996

BARON VANSTEENKISTE (1947) Afgevaardigd Bestuurder van Recticel Voorzitter van Spector Photo Group en Telindus Bestuurder bij Sioen, Ter Beke Vleeswaren, Compagnie du Bois Sauvage, Fortis Bank Voormalig Voorzitter van het Verbond van Belgische Ondernemingen Burgerlijk Ingenieur Benoemd in 2005


Executief Comité PIERRE-OLIVIER BECKERS (1960) Voorzitter van het Executief Comité en Afgevaardigd Bestuurder Manager van het Jaar 2000 (Trends/Tendances) Master in Toegepaste Econ. Wetenschappen, MBA Vervoegde Delhaize Groep in 1983

RICK ANICETTI (1957) EVP Delhaize Groep, Directievoorzitter en CEO of Food Lion BA in Political Science Vervoegde Hannaford in 1980

RENAUD COGELS (1949)

MICHEL EECKHOUT (1949)

EVP Delhaize Groep, Head of Global Sourcing en CEO Southeastern Europe and Asia Master in Econ. Wetenschappen Vervoegde Delhaize Groep in 1977

EVP Delhaize Groep and Chief Information Officer (tot 30 juni 2007) EVP Delhaize Groep and CEO Delhaize Belgium (vanaf 1 juli 2007) Master in Econ. Wetenschappen, Executive Master in General Management Vervoegde Delhaize Groep in 1978

RON HODGE (1948)

NICOLAS HOLLANDERS (1962)

EVP Delhaize Groep, Directievoorzitter en CEO van Hannaford BS in Business Administration Vervoegde Hannaford in 1980

EVP of Human Resources and Organizational Development Delhaize Groep Master in Rechten en Notarieel Recht, Postgraduaat in Econ. Wetenschappen Vervoegde Delhaize Groep in maart 2007

CRAIG OWENS (1954)

MICHAEL WALLER (1953)

EVP en CFO Delhaize Groep BA in Politics, MBA, MA in International Affairs Vervoegde Delhaize Groep in 2001

EVP, General Counsel en General Secretary Delhaize Groep BA in Psychology, Juris Doctorate Vervoegde Delhaize Groep in 2000

De volgende voormalige Bestuurders en managers ontvingen een eretitel uit erkentelijkheid voor hun bijdrage tot Delhaize Groep: Erevoorzitter en Ere-Afgevaardigd Bestuurder: Ridder Guy Beckers, Baron de Vaucleroy Erevoorzitter en Erebestuurder: de heer Frans Vreys Erebestuurder: de heer Jacques Boël, de heer Roger Boin, de heer Raymond-Max Boon, Baron de Cooman d’Herlinckhove, de heer William G . Ferguson, mevrouw Victor Wolff-Vieujant Eresecretaris-Generaal en Erelid van het Executief Comité: de heer Jean-Claude Coppieters ‘t Wallant Ereleden van het Executief Comité: de heer Pierre Malevez, de heer Arthur Goethals Eresecretaris van het Executief Comité: de heer Pierre Dumont De heer Henry Stroobant, Erevoorzitter en Erebestuurder, overleed op 18 februari 2007. Ridder Philippe van der Plancke, Erebestuurder, overleed op 4 maart 2007. Delhaize Groep is hen dankbaar voor hun bijdrage tot het succes van de onderneming en biedt hun families haar oprechte deelneming aan.



De Raad van Bestuur en het management van Delhaize Groep zorgen ervoor dat de vennootschap de belangen van haar aandeelhouders en andere belangrijke stakeholders dienen met de hoogste standaarden op het gebied van verantwoordelijkheid, integriteit en naleving van alle wetten. Delhaize Groep streeft er continu naar het vertrouwen van de belegger te verdienen door een leider te zijn in goede corporate governance, door de wet na te leven op alle plaatsen waar zij actief is en door het verschaffen van een duidelijke, consistente en transparante communicatie rond haar resultaten en strategie. Het naleven van deze verbintenissen is in lijn met onze hoge ethische normen en is van cruciaal belang voor ons verder succes. CORPORATE GOVERNANCE CHARTER VAN DELHAIZE GROEP In overeenstemming met de aanbevelingen en richtlijnen van de Belgische Corporate Governance Code, wordt het corporate governance kader waarbinnen Delhaize Groep handelt, uiteengezet in het Corporate Governance Charter van Delhaize Groep. Het Corporate Governance Charter wordt regelmatig herzien en bijgewerkt. De recentste versie van het charter is beschikbaar op de website van de vennootschap (www.delhaizegroep.com). Het Corporate Governance Charter van Delhaize Groep omvat de regels en beleidslijnen van de vennootschap die, samen met de geldende wetgeving, de reglementen van de aandelenbeurzen en de statuten van de vennootschap, de wijze bepalen waarop de vennootschap handelt. Terwijl de vennootschap verwijst naar haar Corporate Governance Charter voor wat haar corporate governance-kader betreft, spitst dit Corporate Governance-hoofdstuk in het jaarverslag zich, zoals aanbevolen door de Belgische Corporate Governance Code, toe op feitelijke informatie betreffende de corporate governance van de vennootschap, met inbegrip van aanpassingen in de corporate governance-structuur van de vennootschap en relevante gebeurtenissen in 2007. DE RAAD VAN BESTUUR Opdracht van de Raad van Bestuur De Raad van Bestuur van Delhaize Groep is verantwoordelijk voor de strategie en het beheer van de vennootschap in het belang van de vennootschap. Deze verantwoordelijkheid beoogt de maximalisatie van aandeelhouderswaarde, met inbegrip van de optimalisatie van het financiële langetermijnrendement, terwijl ook rekening wordt gehouden met de verantwoordelijkheden die de vennootschap heeft ten aanzien van haar klanten, werknemers, leveranciers en de gemeenschappen waarin ze actief is. Om deze doelstelling te bereiken, werden aan de Raad van Bestuur, als hoogste besluitvormingsorgaan van de vennootschap, alle bevoegdheden toegekend die door de wet niet zijn voorbehouden aan de Algemene Vergadering van de Aandeelhouders. Het Intern Reglement van de Raad vindt u als Bijlage A bij het Corporate Governance Charter van de vennootschap.


Samenstelling van de Raad van Bestuur Op 31 december 2007 bestond de Raad van Bestuur van Delhaize Groep uit 11 leden, waarvan 10 niet-uitvoerende bestuurders en één uitvoerende bestuurder. Zoals aangegeven in het Intern Reglement van de Raad van Bestuur, herziet de Raad regelmatig de criteria voor lidmaatschap van de Raad in het licht van de samenstelling van de Raad en zijn Comités op dat ogenblik, rekening houdende met de heersende en toekomstige voorwaarden en omstandigheden. De Raad van Bestuur heeft beslist dat alle bestuurders, behalve Afgevaardigd Bestuurder Pierre-Olivier Beckers, onafhankelijk zijn overeenkomstig de criteria van het Belgische Wetboek Vennootschappen, de Belgische Corporate Governance Code en de regels van de New York Stock Exchange (NYSE). De Raad nam zijn beslissing op basis van informatie verleend door alle bestuurders over hun relaties met Delhaize Groep. De aandeelhouders hebben eveneens beslist dat alle bestuurders, behalve Afgevaardigd Bestuurder Pierre-Olivier Beckers, onafhankelijk zijn overeenkomstig de criteria van het Belgische Wetboek Vennootschappen. Deze beslissing werd genomen, naargelang het geval, ofwel op het ogenblik van hun verkiezing of herverkiezing als bestuurder, ofwel tijdens de Gewone Algemene Vergadering van 2004 overeenkomstig de geldende overgangsregels. Activiteitenverslag van de Raad van Bestuur in 2007 In 2007 vergaderde de Raad van Bestuur zes keer. Alle bestuurders waren aanwezig op alle vergaderingen van de Raad. In 2007 hielden de activiteiten van de Raad o.a. in: • Regelmatige gesloten sessies met en zonder de Afgevaardigd Bestuurder van Delhaize Groep • Jaarlijkse tweedaagse strategische sessie over belangrijke strategische kwesties en daaraan verbonden follow-up-discussies • Goedkeuring van het jaarlijks budget en van het driejaarlijks financieel plan • Regelmatige evaluatie van de activiteiten • Nazicht van de winstverwachtingen • Nazicht en goedkeuring van de kwartaal- en jaarlijkse financiële rekeningen • Aanvaarding van de statutaire jaarrekening, inclusief de voorgestelde winstbestemming en dividendvoorstel, de geconsolideerde jaarrekening, beheersverslag betreffende de statutaire en de geconsolideerde jaarrekeningen en het jaarverslag • Goedkeuring van persmededelingen omtrent opbrengsten en resultaten • Controle en goedkeuring van mogelijke overnames en desinvesteringen • Controle en goedkeuring van financiële kwesties • Regelmatige controle en update van kwesties inzake thesaurie • Verslaggeving door de Voorzitters van de Comités en beslissingen omtrent aanbevelingen van de Comités • De bijeenroeping en vastlegging van de agenda’s van de Buitengewone en Gewone Algemene Vergaderingen • Voordracht van bestuurders voor de hernieuwing van hun bestuurdersmandaat en controle van hun onafhankelijkheid • Aanstelling van vertegenwoordigers van het management in overeenstemming met Artikel 22 van de statuten van de vennootschap

Raad van Bestuur van Delhaize Groep en lidmaatschap van comités in 2007

Naam (geboortejaar)

Functie

Bestuurder sinds

Einde termijn

Baron Jacobs (1940)

Voorzitter (1)

Mei 2003

2009

Voorzitter van het Executief Comité en Afgevaardigd Bestuurder

Mei 1995

2009

Claire Babrowski (1957)

Bestuurder (1)

Mei 2006

2009

X(2)

Graaf de Pret Roose de Calesberg (1944)

Bestuurder (1)

Mei 2002

2008

X

Bestuurder

(1)

Mei 2005

2008

Hugh Farrington (1945)

Bestuurder

(1)

Mei 2005

2008

X

Graaf Goblet d’Alviella (1948)

Bestuurder (1)

Mei 2001

2010

X

Bestuurder

(1)

Mei 2001

2010

Bestuurder

(1)

Juli 2003

2010

Didier Smits (1962)

Bestuurder

(1)

Mei 1996

2009

Baron Vansteenkiste (1947)

Bestuurder (1)

Mei 2005

2008

Pierre-Olivier Beckers (1960)

Jacques de Vaucleroy (1961)

Robert J. Murray (1941) Dr. William Roper (1948)

Lidmaatschap Audit-comité

Lidmaatschap Vergoedings- en Benoemingscomité

Voorzitter

Voorzitter

X

X

(1) Onafhankelijk bestuurder overeenkomstig het Belgisch Wetboek Vennootschappen, de Belgische Corporate Governance Code en de regels van de NYSE. (2) Mevr. Babrowski vervoegde het Auditcomité met ingang van 14 maart 2007.

Benoeming en mandaat van bestuurders

Voorgestelde benoeming van een nieuwe Bestuurder

Overeenkomstig de statuten van de vennootschap kunnen bestuurders benoemd worden voor een maximale termijn van 6 jaar. In de praktijk worden de leden van de Raad benoemd voor een maximale termijn van 3 jaar. Vanaf de leeftijd van 70 jaar kan een bestuurder niet meer in aanmerking komen om opnieuw te worden voorgedragen of benoemd in de Raad. Bestuurders kunnen op elk moment uit hun functie worden ontheven door een meerderheidsbesluit genomen op een Algemene Vergadering van de Aandeelhouders.

Volgens de aanbevelingen van het Vergoedings- en Benoemingscomité zal de Raad van Bestuur tijdens de Gewone Algemene Vergadering van 22 mei 2008, de benoeming van de heer François Cornélis als Bestuurder aan haar aandeelhouders voorstellen voor een mandaat van drie jaar.

Voorgestelde hernieuwing van mandaten van bestuurders Tijdens de Gewone Algemene Vergadering van 22 mei 2008 zal de Raad, op aanbeveling van het Vergoedings- en Benoemingscomité, de hernieuwing van het mandaat van de volgende zetelende bestuurders voor een termijn van 3 jaar voorleggen aan de aandeelhouders: Graaf de Pret Roose de Calesberg, Jacques de Vaucleroy, Hugh Farrington en Baron Vansteenkiste. De Raad van Bestuur nam alle criteria in overweging die van toepassing zijn op de evaluatie van de onafhankelijkheid van bestuurders overeenkomstig het Belgische Wetboek Vennootschappen, de Belgische Corporate Governance Code en de regels van de NYSE, en besliste op basis van de informatie verleend door Graaf de Pret Roose de Calesberg, Jacques de Vaucleroy, Hugh Farrington en Baron Vansteenkiste, dat zij als onafhankelijk kwalificeren overeenkomstig al deze criteria. De Raad zal op de Gewone Algemene Vergadering van 22 mei 2008 voorstellen dat de aandeelhouders erkennen dat Graaf de Pret Roose de Calesberg, Jacques de Vaucleroy, Hugh Farrington en Baron Vansteenkiste onafhankelijk zijn in de zin van het Belgische Wetboek Vennootschappen.

François Cornélis (58) is sinds 2003 Vice-Chairman van het Executief Comité van Total en Voorzitter van zijn chemische divisie. Hij ging aan de slag bij PetroFina in 1973 en werd er in 1990 benoemd tot CEO en Managing Director. Hij werd eerst Vice-Chairman van het Executief Comité van TotalFina, na de fusie van Total en PetroFina in 1999 en vervolgens van TotalFinaElf (hernoemd naar Total in 2003), na de fusie met Elf in 2000. De heer Cornélis is Voorzitter van de European Chemical Industry Council (CEFIC) en de Royal Automobile Club of Belgium, lid van de Global Advisory Council van The Conference Board en Voorzitter van haar European Steering Committee. Hij is eveneens bestuurder van Sofina. De heer Cornélis behaalde een diploma burgerlijk ingenieur aan de Université Catholique de Louvain (UCL) in België. De Raad van Bestuur nam alle criteria in overweging die van toepassing zijn op de evaluatie van de onafhankelijkheid van Bestuurders overeenkomstig het Belgische Wetboek Vennootschappen, de Belgische Corporate Governance Code en de regels van de New York Stock Exchange, en besliste op basis van de informatie verleend door de heer Cornélis dat hij als onafhankelijk kwalificeert overeenkomstig al deze criteria. De Raad zal op de Gewone Algemene Vergadering van 22 mei 2008 voorstellen dat de aandeelhouders erkennen dat de heer Cornélis onafhankelijk is in de zin van het Belgische Wetboek Vennootschappen. DELHAIZE GROEP / JAARVERSLAG 2007 49


Vergoeding van de Raad De bestuurders van de vennootschap worden vergoed voor hun diensten met een vaste vergoeding, die wordt vastgelegd door de Raad van Bestuur en die de maximumbedragen vastgelegd door de aandeelhouders van de vennootschap niet overschrijdt. Het maximumbedrag goedgekeurd door de aandeelhouders is EUR 80.000 per jaar per bestuurder, verhoogd met een bijkomend bedrag tot EUR 10.000 per jaar voor de Voorzitter van een vast comité van de Raad en tot EUR 5.000 per jaar voor de leden van een vast comité van de Raad. Voor de Voorzitter van de Raad is het maximumbedrag EUR 160.000 per jaar (inclusief het bedrag dat hem zou toekomen als Voorzitter of lid van een vast comité). Niet-uitvoerende bestuurders van de vennootschap ontvangen geen andere vergoeding, voordelen, op aandelen gebaseerde of andere aanmoedigingspremies van de vennootschap dan de vergoeding voor hun diensten als bestuurder van de vennootschap. Het bedrag van de vergoedingen die in het boekjaar 2007 individueel werden toegekend aan de bestuurders van de vennootschap, vindt u in Toelichting 38 bij de jaarrekening, “Transacties met verbonden partijen”, p. 102. Delhaize Groep heeft geen kredieten verleend, noch gezorgd voor kredietverlenging, en heeft geen kredietverlenging hernieuwd in de vorm van een persoonlijke lening aan of voor een lid van de Raad van Bestuur.

• Nazicht van eventuele wijzigingen in boekhoudprincipes en waarderingsregels • Nazicht van commentaren van de U.S. Securities and Exchange Commission op het jaarverslag over 2006 onder Form 20-F en de antwoorden van de vennootschap • Nazicht van het Interne Auditplan • Nazicht van de Management Representation Letter • Controle van de Audit Committee Charter Required Actions Checklist • Nazicht van verslagen i.v.m. de beleidsregels inzake klachten (SOX 301 Reports Policy/Sentinel Hotline) • Controle van het SOX 404 nalevingsplan voor 2007 • Controle van de verslagen van de General Counsel • Nazicht en evaluatie van de verantwoordelijke partner van de Commissaris • Houden van afzonderlijke gesloten sessies met de Commissaris en de Chief Audit Officer van de vennootschap • Nazicht en goedkeuring van de beleidsregels voor goedkeuring door het Auditcomité van dienstverlening door de Commissaris • Controle van de verplichte mededelingen door de Commissaris • Controle en goedkeuring van het algemene auditplan van de Commissaris voor 2007 Vergoedings- en Benoemingscomité

Het Auditcomité werd aangesteld door de Raad om hem bij te staan bij de controle van de integriteit van de financiële rekeningen van de vennootschap, de naleving door de vennootschap van de wettelijke en reglementaire vereisten, de geschiktheid en onafhankelijkheid van de Commissaris, de werking van het departement Interne Audit en van de Commissaris van de vennootschap en de interne controles en het risicobeheer van de vennootschap. De specifieke verantwoordelijkheden van het Auditcomité worden uiteengezet in het Intern Reglement van het Auditcomité dat werd opgenomen als Bijlage B bij het Corporate Governance Charter van de vennootschap.

De voornaamste verantwoordelijkheden van het Vergoedings- en Benoemingscomité zijn: (i) de identificatie van personen die in aanmerking komen om lid te worden van de Raad, overeenkomstig de door de Raad goedgekeurde criteria; (ii) de aanbeveling aan de Raad van kandidaatbestuurders voor elke Gewone Algemene Vergadering; (iii) de aanbeveling aan de Raad van kandidaat-bestuurders om vacatures in te vullen, (iv) de aanbeveling aan de Raad van gekwalificeerde en ervaren bestuurders om te zetelen in de comités van de Raad; (v) de aanbeveling aan de Raad van vergoedingen van de leden van het Uitvoerend Management, (vi) de aanbeveling aan de Raad van aanmoedigingsplannen en op aandelen gebaseerde plannen, toekenningen onder deze plannen, en winstdeelnemingsplannen voor de medewerkers van de vennootschap; (vii) de evaluatie van de prestaties van de Afgevaardigd Bestuurder; en (viii) het advies van de Raad over andere kwesties in verband met vergoeding. De specifieke verantwoordelijkheden van het Vergoedingsen Benoemingscomité worden weergegeven in het Intern Reglement van het Vergoedings- en Benoemingscomité dat werd opgenomen als Bijlage C bij het Corporate Governance Charter van de vennootschap.

Het Auditcomité bestaat enkel uit onafhankelijke bestuurders. De samenstelling van het Auditcomité vindt u op p. 49. De Raad van Bestuur stelde vast dat de heer Robert J. Murray, Graaf de Pret Roose de Calesberg en mevrouw Claire Babrowski ‘Audit committee financial experts’ zijn, zoals gedefinieerd door de toepasselijke Amerikaanse wetgeving.

Het Vergoedings- en Benoemingscomité bestaat enkel uit niet-uitvoerende bestuurders die allen onafhankelijke bestuurders zijn overeenkomstig het Belgisch Wetboek Vennootschappen, de Belgische Corporate Governance Code en de regels van de NYSE. De samenstelling van het Vergoedings- en Benoemingscomité vindt u op p. 49.

In 2007 vergaderde het Auditcomité 5 maal. Alle leden van het Auditcomité woonden alle vergaderingen bij.

In 2007 kwam het Vergoedings- en Benoemingscomité 5 keer samen. Alle leden van het comité waren aanwezig op alle vergaderingen.

Comités van de Raad van Bestuur De Raad van Bestuur heeft twee vaste comités: het Auditcomité en het Vergoedings- en Benoemingscomité. De tabel op p. 49 geeft een overzicht van het lidmaatschap van de vaste comités van de Raad van Bestuur. Auditcomité

De activiteiten van het Auditcomité hielden in 2007 o.a. in: • Nazicht van de financiële rekeningen en van de persmededelingen omtrent opbrengsten en resultaten • Nazicht van de invloed van regelgevende en boekhoudkundige initiatieven en van buitenbalansstructuren op de financiële rekeningen


De activiteiten van het Vergoedings- en Benoemingscomité hielden in 2007 o.a. in: • De goedkeuring van parameters voor vergelijking en aanverwante gegevens voor de herziening omtrent de vergoeding voor 2007 • Nazicht van en aanbeveling over de vergoeding van het Senior Management op individuele basis en nazicht van de variabele vergoeding voor de andere managementniveaus op globale basis • Aanbevelingen omtrent de goedkeuring door de Raad van de voordracht van leden van de Raad en van de vergoeding van bestuurders • Goedkeuring van de financiering van de jaarlijkse aanmoedigingsbonus voor 2007 • Controle en aanbevelingen omtrent langetermijn aanmoedigingsprogramma’s • Aanbeveling omtrent de vergoedingen van de Raad voor 2007 • Aanbeveling omtrent de hernieuwing van mandaten van bestuurders en controle van de onafhankelijkheidskwalificaties • Controle van en aanbeveling omtrent onafhankelijkheid van de leden van de Raad van Bestuur • Controle van onafhankelijkheid van externe compensation consultants en goedkeuring van behoud van deze consultants UITVOEREND MANAGEMENT Afgevaardigd Bestuurder en Executief Comité De Afgevaardigd Bestuurder van Delhaize Groep, Pierre-Olivier Beckers, is verantwoordelijk voor het dagelijks beheer van de vennootschap en wordt daarin bijgestaan door het Executief Comité (samen vormen zij het “Uitvoerend Management”). Het Executief Comité, voorgezeten door de Afgevaardigd Bestuurder, bereidt de strategische voorstellen voor de Raad van Bestuur voor, houdt toezicht op de operationele activiteiten en analyseert de resultaten van de vennootschap. Het Intern Reglement van Uitvoerend Management vindt u als Bijlage D bij het Corporate Governance Charter van de vennootschap. De samenstelling van het Executief Comité en de wijzigingen daaraan in de loop van 2007 vindt u op p. 47 van dit jaarverslag. De leden van het Executief Comité worden aangesteld door de Raad van Bestuur. De Afgevaardigd Bestuurder is het enige lid van het Executief Comité dat tevens lid is van de Raad van Bestuur. Vergoedingsbeleid De individuele vergoeding van de leden van het Uitvoerend Management van Delhaize Groep wordt bepaald door de Raad van Bestuur op aanbeveling van het Vergoedings- en Benoemingscomité. Het Vergoedingsbeleid van de vennootschap vindt u als Bijlage E bij het Corporate Governance Charter van de vennootschap. Vergoeding van het Uitvoerend Management voor 2007

tegenover EUR 11,0 miljoen in 2006. De kosten met betrekking tot de werkgeversbijdragen voor sociale zekerheid en met betrekking tot de vergoedingen gebaseerd op aandelen voor het Uitvoerend Management als groep, worden weergegeven in Toelichting 38 bij de jaarrekening (p. 102). In 2007 werd aan het Uitvoerend Management een totaal van 144.598 aandelenopties/warrants en 26.760 restricted stock units van Delhaize Groep toegekend. Delhaize Groep heeft geen kredieten verleend, noch gezorgd voor kredietverlenging, en heeft geen kredietverlenging hernieuwd in de vorm van een persoonlijke lening aan of voor een lid van het Uitvoerend Management. In lijn met de aanbeveling van de Belgische Corporate Governance Code, vindt u in Toelichting 38 “Transacties met verbonden partijen” bij de jaarrekening, p. 102, de vergoeding en voordelen die door Delhaize Groep en haar dochtervennootschappen werden betaald aan de heer Pierre-Olivier Beckers, Voorzitter van het Executief Comité en Afgevaardigd Bestuurder, op individuele basis en aan de negen andere leden van het Uitvoerend Management op globale basis. De leden van het Uitvoerend Management nemen ook deel aan de op aandelen gebaseerde component van het langetermijn-aanmoedigingsprogramma van de vennootschap. Het totale aantal aandelen van Delhaize Groep, aandelenopties/ warrants of andere rechten om aandelen van Delhaize Groep te verwerven, toegekend door de vennootschap en haar dochtervennootschappen in de loop van 2007 aan de Afgevaardigd Bestuurder en de andere leden van het Uitvoerend Management vindt u op individuele basis terug in Toelichting 38 “Transacties met verbonden partijen” bij de jaarrekening, p. 102. Voornaamste contractuele bepalingen inzake arbeids- en opzeggingsovereenkomsten met leden van het Uitvoerend Management Overeenkomstig arbeidsovereenkomsten en de geldende wetgeving worden de leden van het Uitvoerend Management van de vennootschap (i) vergoed in lijn met het Vergoedingsbeleid van de vennootschap, (ii) taken en verantwoordelijkheden toegewezen in lijn met de huidige marktgebruiken voor hun functie en met het Intern Reglement van het Uitvoerend Management van de vennootschap, (iii) verwacht de beleidsregels en procedures van de vennootschap na te leven, inclusief haar Code van Bedrijfsvoering en Ethische Normen, (iv) onderworpen aan vertrouwelijkheids- en niet-concurrentieverplichtingen voor zover toegelaten door de wet en (v) onderworpen aan andere bepalingen die men gewoonlijk terugvindt in arbeidsovereenkomsten voor leidinggevenden. Daarenboven voorziet de combinatie van arbeidsovereenkomsten met de geldende wetgeving voor de leden van het Uitvoerend Management in, of kan leiden tot: (i) de uitbetaling van ongeveer 2-3 keer het basisloon en de jaarlijkse aanmoedigingsbonus, de versnelde toekenning van alle of bijna alle langetermijn-aanmoedigingspremies en de voortzetting van gezondheids- en welzijnsvoordelen van de vennootschap gedurende een vergelijkbare periode, in geval van opzegging zonder dringende reden door de vennootschap of met gegronde reden door het lid van het Uitvoerend Management, en (ii) de versnelde toekenning van alle of bijna alle langetermijnaanmoedigingspremies, in geval van een controlewijziging van de vennootschap.

Voor het jaar 2007 bedroeg het totale door Delhaize Groep en haar dochtervennootschappen ten laste genomen bedrag voor vergoeding van diensten van Uitvoerend Management als groep, inclusief bijdragen aan pensioenregelingen maar zonder werkgeversbijdragen voor sociale zekerheid en kosten voor op aandelen gebaseerde vergoedingen, EUR 12,7 miljoen, DELHAIZE GROEP / JAARVERSLAG 2007 51


AANDEELHOUDERS Elke houder van gewone aandelen van Delhaize Groep mag deelnemen aan een Algemene Vergadering van Aandeelhouders en stemmen over alle agendapunten; onder voorbehoud dat de aandeelhouder voldoet aan de voorwaarden vermeld in de oproeping voor de vergadering. Om te kunnen stemmen op een Algemene Vergadering van Aandeelhouders moet een aandeelhouder van Delhaize Groep zijn of haar gewone aandelen van Delhaize Groep waaruit stemrecht zal ontleend worden, neerleggen bij de maatschappelijke zetel van Delhaize Groep, of een andere plaats zoals bepaald in de oproeping voor de vergadering, tenminste vier werkdagen voordat de vergadering wordt gehouden. Evenzo moet een houder van Delhaize Groep American Depositary Receipts (ADR’s) die steminstructies geeft aan de depositary, zorgen dat transfers van deze ADR’s geblokkeerd zijn vanaf de periode dat deze instructies door de mandataris ontvangen werden tot de dag na de vergadering.

Vergadering benoemde Graaf Goblet d’Alviella, de heer Murray en dr. Roper als onafhankelijke bestuurders volgens het Belgische Wetboek Vennootschappen. De Gewone Algemene Vergadering keurde (i) de vervroegde terugbetaling van obligaties goed in geval van een controlewijziging over de vennootschap, en (ii) een wijziging in het Delhaize Groep 2002 Stock Incentive Plan, en keurde ook (iii) het Delhaize Groep 2007 Aandelenoptieplan voor kaderleden van niet-Amerikaanse vennootschappen goed met betrekking tot op aandelen gebaseerde beloningen die zouden kunnen worden toegekend aan leden van het Uitvoerend Management, en (iv) de versnelde verwerving van dergelijke aandelenopties onder deze plannen in geval van een controlewijziging over de vennootschap. Tijdens het luik Buitengewone Algemene Vergadering, verlengden de aandeelhouders de bevoegdheid van de Raad van Bestuur om het kapitaal van Delhaize Groep te verhogen en eigen aandelen te verwerven en keurden zij de progressieve omzetting van effecten aan toonder in gedematerialiseerde effecten goed en de mogelijkheid om te stemmen per brief op aandeelhoudersvergaderingen.

De Belgische wetgeving vereist geen quorum voor een Gewone Algemene Vergadering van Aandeelhouders. Beslissingen worden genomen op basis van een gewone meerderheid van de stemmen uitgebracht tijdens de vergadering, ongeacht het aantal gewone aandelen van Delhaize Groep dat aanwezig is of vertegenwoordigd wordt op de vergadering.

De notulen van de Gewone en Buitengewone Algemene Vergadering van 24 mei 2007, inclusief de stemresultaten, zijn beschikbaar op de website van de vennootschap, samen met alle andere relevante documenten.

Voorstellen om een bepaling in de statuten van de vennootschap te wijzigen, waaronder een besluit om het kapitaal te verhogen of een wijziging dat een nieuwe aandelenklasse zou creëren, vereisen het behalen van een quorum van 50% van het uitstaande kapitaal tijdens een Buitengewone Algemene Vergadering (indien dit quorum niet bereikt wordt, mag de Raad een tweede Buitengewone Algemene Vergadering bijeenroepen waarvoor geen quorum vereist is), en de positieve stem van minstens 75% van de aanwezige of vertegenwoordigde aandelen die deelnemen aan de stemming op de vergadering, of 80% van deze aandelen als het maatschappelijk doel van Delhaize Groep zou wijzigen of de Raad zou machtigen om gewone aandelen van Delhaize Groep te verwerven.

Overeenkomstig de huidige Belgische wetgeving en de statuten van de vennootschap moet elke eigenaar of twee of meer personen die samen handelen als een samenwerkingsverband, een beperkt samenwerkingsverband, een consortium of een groep (die in dit kader allen beschouwd worden als een ‘persoon’), die, na rechtstreeks of onrechtstreeks de eigendom te hebben verworven van aandelen, American Depositary Receipts (ADRs) of andere effecten die recht geven op bijkomende aandelen of ADRs van de vennootschap, rechtstreeks of onrechtstreeks eigenaar zijn geworden van 3%, 5% of een ander veelvoud van 5% van het totaal aantal uitstaande en potentiële stemrechten van de vennootschap, of waarvan de totale stemrechten dalen onder of stijgen boven één van die drempels, de vennootschap en de Belgische Commissie voor Bank-, Financie- en Assurantiewezen in kennis stellen van zijn deelneming. Onder het huidige regime (zoals voorgeschreven door de wet van 2 maart 1989 op de openbaarmaking van belangrijke deelnemingen in ter beurze genoteerde vennootschappen en tot reglementering van de openbare overnamebiedingen of in het Koninklijk Besluit dat deze wet ten uitvoer legt) dient een soortgelijke mededeling plaats te vinden binnen de 2 Belgische werkdagen na een dergelijke verwerving of verkoop. De huidige wetgeving hieromtrent zal gewijzigd worden bij het van kracht worden van de wet van 2 mei 2007, die de Europese transparantierichtlijnen in de Belgische wetgeving zal implementeren. Deze wet zal op 1 september 2008 van kracht worden. Teneinde de nieuwe wetgeving in acht te nemen zal de Raad van Bestuur van de vennootschap tijdens de Algemene Vergadering van mei 2008 aan de aandeelhouders voorstellen om de wijzigingen in de statuten van de vennootschap in verband met deze nieuwe wetgeving goed te keuren.

Buitengewone Algemene Vergadering van 27 april 2007 Op 27 april 2007 riep de Raad een Buitengewone Algemene Vergadering samen. Aangezien het vereiste quorum niet werd bereikt, werden geen beslissingen genomen tijdens deze vergadering en werd op 24 mei 2007 een tweede Buitengewone Algemene Vergadering samengeroepen met dezelfde agenda. Gewone en Buitengewone Algemene Vergadering van 24 mei 2007 De Gewone Algemene Vergadering wordt jaarlijks gehouden na bijeenroeping door de Raad van Bestuur. De Gewone en Buitengewone Algemene Vergadering van 2007 werd gehouden op 24 mei 2007. Tijdens het luik Gewone Algemene Vergadering gaf het management van de vennootschap uitleg over het beheersverslag, het verslag van de Commissaris en de geconsolideerde jaarrekening. De Gewone Algemene Vergadering keurde vervolgens de niet-geconsolideerde jaarrekening voor het boekjaar 2006 goed en verleende de bestuurders van de vennootschap en de Commissaris kwijting voor de uitoefening van hun mandaat gedurende 2006. De Gewone Algemene Vergadering besliste het mandaat als bestuurder van Graaf Goblet d’Alviella, de heer Robert J. Murray en dr. William Roper te verlengen. De Gewone Algemene 52 DELHAIZE GROEP / JAARVERSLAG 2007

Aandeelhoudersstructuur en kennisgeving van deelnemingen

Aantal Aandelen in bezit

Deelneming als percentage van het totaal aantal uitstaande aandelen, warrants en converteerbare obligaties volgens de kennisgeving

Deelneming als percentage van het totaal aantal uitstaande aandelen, warrants en converteerbare obligaties

Datum van kennisgeving

Naam van aandeelhouder

15 juni 2007

Rebelco NV (dochtervennootschap van Sofina NV) Nijverheidsstraat 31 1040 Brussel België

4.050.000

3,8%

3,8%

1 juni 2006 (2)

Axa (geconsolideerd) Avenue Matignon 25 75008 Parijs Frankrijk

4.739.254

4,5%

4,5%

Waarvan: Alliance Capital Management L.P. (V.S.)(1)

3.193.898

3,0%

3,0%

Axa Rosenberg (V.K.)(1)

1.545.356

1,5%

1,5%

(1) Gehouden voor rekening van derden. (2) Situatie op 1 juni 2006, aan de vennootschap gemeld op 6 september 2007.

Elke persoon die verzuimt de hierboven vermelde kennisgevingsverplichtingen na te leven, kan alle of een deel van de rechten verliezen die verbonden zijn aan dergelijke effecten van Delhaize Groep, daarin begrepen, maar niet beperkt tot, stemrechten of rechten op uitkeringen van cash- of aandelendividenden, of kan door de Voorzitter van de Belgische Rechtbank van Koophandel zelfs gelast worden de betrokken effecten te verkopen aan een niet-verbonden partij. Delhaize Groep is niet op de hoogte van het bestaan van aandeelhoudersovereenkomsten over de stemrechten verbonden aan de effecten van de vennootschap. Met uitzondering van de aandeelhouders vermeld in onderstaande tabel, had op 31 december 2007 geen enkele aandeelhouder of groep van aandeelhouders aangegeven minstens 3% van de uitstaande aandelen, warrants en converteerbare obligaties van Delhaize Groep te bezitten. Op 31 december 2007 bezaten de bestuurders en het Uitvoerend Management van de vennootschap gezamenlijk 354.383 gewone aandelen of ADRs van Delhaize Groep NV, wat overeenkomt met ongeveer 0,35% van het totaal aantal uitstaande aandelen van de vennootschap op dat ogenblik. Op 31 december 2007 bezat het Uitvoerend Management van de vennootschap gezamenlijk 658.995 aandelenopties, warrants en restricted stock units op evenveel bestaande of nieuwe gewone aandelen of ADRs van de vennootschap.



EXTERNE AUDIT De externe audit van Delhaize Groep NV wordt tot de Gewone Algemene Vergadering in 2008 uitgevoerd door Deloitte Reviseurs d’Entreprises/ Bedrijfsrevisoren, vertegenwoordigd door de heer Philip Maeyaert. Certificering van de jaarrekeningen van 2007 In 2008 certificeerde de Commissaris dat de statutaire en de geconsolideerde jaarrekening van de vennootschap voor het jaar eindigend op 31 december 2007, opgemaakt overeenkomstig de wettelijke en reglementaire vereisten die van toepassing zijn in België, een juist en getrouw beeld geven van haar activa, financiële situatie en resultaten. Het Auditcomité onderzocht de resultaten van het auditwerk van de Commissaris en besprak deze met hem.

Aangezien Delhaize Groep effecten heeft die geregistreerd zijn bij de U.S. Securities and Exchange Commission, moet de vennootschap volgende documenten voorbereiden: (i) een beheersverslag over de doeltreffendheid van de interne controle op de financiële verslaggeving van de vennootschap, (ii) een verslag van de Commissaris van de vennootschap omtrent dit beheersverslag en (iii) de beoordeling van de Commissaris over de interne controle op de verslaggeving van de financiële resultaten, zoals uiteengezet in sectie 404 van de Amerikaanse Sarbanes-Oxley Act van 2002 en de regels die deze wet uitvoeren. Dit verklaart een deel van de erelonen van de Commissaris voor de “Statutaire audit Delhaize Groep NV”, de “Statutaire audit dochterondernemingen van Delhaize Groep” en de “Audit van de geconsolideerde financiële rekeningen” in 2007. Het Auditcomité heeft toezicht gehouden op de onafhankelijkheid van de Commissaris overeenkomstig de pre-approval policy, die strikte procedures oplegt voor de goedkeuring van non-auditdiensten geleverd door de Commissaris.

Vergoeding van de Commissaris voor diensten met betrekking tot 2007. BIJKOMENDE GOVERNANCE AANGELEGENHEDEN De volgende tabel geeft een overzicht van de verloning van de Commissaris en de aan hem verbonden vennootschappen met betrekking tot diensten in verband met het boekjaar 2007 aan Delhaize Groep NV en haar dochtervennootschappen.

(in EUR)

2007

a. Statutaire audit van Delhaize Groep NV (1) b. Audit van de geconsolideerde financiële rekeningen (1)

426.650 207.800

Subtotaal a en b: vergoeding zoals goedgekeurd door de aandeelhouders op de Gewone Algemene Vergadering

634.450

c. Statutaire audit van dochterondernemingen van Delhaize Groep Subtotaal a, b, c: Statutaire audit van de Groep en dochterondernemingen

1.786.203 2.420.653

d. Audit van het 20-F document (jaarverslag neergelegd bij de U.S. Securities and Exchange Commission) e. Andere wettelijk vereiste diensten

39.975 24.930

Subtotaal d, e

64.905

f. Adviezen en overige niet-recurrente auditdiensten

293.272

TOTAAL

2.778.830

(1) met inbegrip van de erelonen voor beperkte auditcontroles van financiële kwartaal- en halfjaarlijkse informatie.


Transacties met verbonden partijen In lijn met de aanbevelingen van de Belgische Corporate Governance Code, voerde de vennootschap de beleidslijnen inzake Transacties met Verbonden Partijen in die van toepassing zijn op de leden van de Raad van Bestuur en het Uitvoerend Management, bovenop de voorschriften inzake belangenconflicten in de Code van Bedrijfsvoering en Ethische Normen van de vennootschap. De Beleidslijnen van de vennootschap inzake Transacties met Verbonden Partijen, vindt u als Bijlage G bij het Corporate Governance Charter van de vennootschap. De Code van Bedrijfsvoering en Ethische Normen van de vennootschap vindt u als Bijlage F bij het Corporate Governance Charter van de vennootschap. De leden van de Raad en het Uitvoerend Management van de vennootschap en van haar filialen hebben in 2007 een vragenlijst met betrekking tot transacties met verbonden partijen ingevuld voor interne controledoeleinden. Meer informatie omtrent Transacties met Verbonden Partijen, zoals gedefinieerd onder International Financial Reporting Standards, vindt u in Toelichting 38 bij de jaarrekening (p. 102). Beleidslijnen inzake handel met voorkennis en koersmanipulatie De vennootschap heeft beleidsregels inzake effectenhandel en het verbod op koersmanipulatie (“Trading Policy”) die de Belgische regels inzake marktmisbruik weerspiegelen (die betrekking hebben op handel met voorkennis en koersmanipulatie). De Trading Policy van de vennootschap omvat onder andere strenge handelsbeperkingen die van toepassing zijn op personen die op regelmatige basis toegang hebben tot voorkennis. Meer details betreffende de Trading Policy van de vennootschap vindt u in haar Corporate Governance Charter. De vennootschap houdt een lijst bij van de personen die toegang hebben tot voorkennis en lichtte hen in 2007 regelmatig in omtrent komende sperperiodes voor het handelen in effecten van de vennootschap. Sectie 404 van de Sarbanes-Oxley Act van 2002 Aangezien Delhaize Groep effecten heeft die geregistreerd zijn bij de U.S. Securities and Exchange Commission, moet de vennootschap volgende documenten voorbereiden: (i) een beheersverslag over de doeltreffendheid van de interne controle op de financiële verslaggeving van de vennootschap, (ii) een verslag van de Commissaris van de vennootschap omtrent dit beheersverslag en (iii) de beoordeling van de Commissaris over de interne controle op de verslaggeving van de financiële resultaten, zoals uiteengezet in sectie 404 van de Amerikaanse Sarbanes-Oxley Act van 2002 en de regels die deze wet uitvoeren. De verslagen van het management en de beoordelingen van de Commissaris zullen opgenomen worden in het jaarverslag onder Form 20-F voor het jaar

eindigend op 31 december 2007, dat moet worden neergelegd bij de U.S. Securities and Exchange Commission voor 30 juni 2008. Het jaarverslag 2006 van de Groep onder Form 20-F bevat het besluit van het management dat de interne controle op de financiële verslaggeving van de vennootschap effectief was op 31 december 2006. De Commissaris besloot dat het verslag van het management in alle materiële aspecten een getrouw beeld weergaf en dat de Groep in alle materiële aspecten een doeltreffende controle behield op de financiële verslaggeving op 31 december 2006.

van 5% van het maatschappelijk kapitaal te laag is om de vennootschap te verplichten om eender welk voorstel op de agenda van de Algemene Vergadering van Aandeelhouders te plaatsen. Daarom houdt de Raad van Bestuur in dit opzicht vast aan de principes zoals voorgeschreven door artikel 30 van de statuten van de vennootschap en door artikel 532 van het Belgisch Wetboek Vennootschappen, die het recht voorzien voor aandeelhouders die 20% aanhouden van het maatschappelijk kapitaal om de Raad te verzoeken een Algemene Vergadering van Aandeelhouders samen te roepen. Verbintenissen in geval van controlewijziging over de vennootschap

Naleving van de Belgische Corporate Governance Code Delhaize Groep volgt de corporate governance principes voorgeschreven door de Belgische Corporate Governance Code. In lijn met het “pas toe of leg uit” principe van de Belgische Corporate Governance Code, besloot de vennootschap dat het in het beste belang van de vennootschap en haar aandeelhouders is om in een beperkt aantal specifieke gevallen af te wijken van de Code. Deze afwijkingen worden hierna uitgelegd: • Bepaling 2.3 van de Belgische Corporate Governance Code stelt dat bij de beoordeling van de onafhankelijkheid van bestuurders rekening moet worden gehouden met alle criteria opgenomen in Bijlage A van de Belgische Corporate Governance Code. Delhaize Groep houdt rekening met al deze criteria, behalve met de vereiste dat een onafhankelijk bestuurder niet gedurende meer dan 3 ambtstermijnen in de Raad van Bestuur mag hebben gezeteld als niet-uitvoerende bestuurder. De Raad van Bestuur is van mening dat een lange termijn op zich geen afbreuk doet aan de onafhankelijkheid van een bestuurder en meent daarom dat hij geen beperking moet opleggen inzake het aantal termijnen dat een bestuurder mag zetelen. Het opleggen van dergelijke beperking heeft het nadeel de bijdrage te verliezen van bestuurders die gedurende een zekere periode een groter inzicht ontwikkelden in de vennootschap en haar activiteiten en dus een toenemende bijdrage kunnen leveren aan de Raad in zijn geheel. Bijgevolg zal de Raad van Bestuur telkens een bestuurder in aanmerking komt voor herverkiezing, controleren of de voortzetting van zijn/haar lidmaatschap gepast is. Zoals vermeld en verklaard in het hoofdstuk Corporate Governance van het jaarverslag van 2005, heeft de Raad van Bestuur deze controle uitgevoerd naar aanleiding van de voorgestelde hernieuwing van het mandaat van de heer Smits. Op voorstel van de Raad heeft de Algemene Vergadering van Aandeelhouders van 24 mei 2006 de heer Smits overeenkomstig het Belgische Wetboek Vennootschappen benoemd als onafhankelijke bestuurder. • Bepaling 4.5 van de Belgische Corporate Governance Code vermeldt o.a. dat bestuurders niet meer dan 5 bestuursmandaten in beursgenoteerde vennootschappen zouden mogen aanvaarden. De Raad van Delhaize Groep houdt zich het recht voor een afwijking toe te staan op deze regel op verzoek van een niet-uitvoerende bestuurder. Bij het nemen van zijn beslissing zal de Raad o.a. rekening houden met de tijd die de niet-uitvoerende bestuurder waarschijnlijk zal moeten besteden aan de vennootschap. De Raad heeft een dergelijke afwijking toegestaan voor Baron Vansteenkiste en Graaf Goblet d’Alviella. Beiden maken deel uit van de Raden van Bestuur van meer dan 5 beursgenoteerde vennootschappen. • Bepaling 8.9 van de Belgische Corporate Governance Code schrijft voor dat het vereiste percentage aandelen dat een aandeelhouder moet bezitten om voorstellen te kunnen indienen voor de Algemene Vergadering van Aandeelhouders niet hoger mag liggen dan 5% van het maatschappelijk kapitaal. Hoewel het management van de vennootschap of de Raad van Bestuur altijd elk voorstel ingediend door aandeelhouders in het belang van de vennootschap in overweging nemen, is de Raad van mening dat de drempel

Kaderleden van niet-Amerikaanse operationele vennootschapen hebben warrants ontvangen die door de Raad van Bestuur werden uitgegeven onder het 2000 Warrant Plan, dat aan de begunstigden het recht toekent om nieuwe gewone aandelen van de vennootschap te verwerven. Daarnaast hebben zij aandelenopties gekregen, die door de Raad van Bestuur werden uitgegeven in het kader van de aandelenoptieplannen 2001-2007, die aan de begunstigden het recht toekennen om gewone aandelen van de vennootschap te verwerven. Kaderleden van Amerikaanse operationele vennootschapen hebben aandelenopties ontvangen, die volgens de Belgische wetgeving als warrants gelden, die door de Raad van Bestuur werden uitgegeven in het kader van het Delhaize Group 2002 Stock Incentive Plan, zoals gewijzigd, dat aan de begunstigden het recht verleent om nieuwe American Depositary Receipts van de vennootschap te verwerven. De Algemene Vergadering van Aandeelhouders keurde een bepaling goed over deze plannen die voorziet dat in geval van controlewijziging over de vennootschap, de begunstigden het recht hebben hun opties en warrants van de vennootschap uit te oefenen ongeacht hun verwervingsperiode. Het aantal uitstaande aandelen en warrants onder deze plannen op 31 december 2007 kan teruggevonden worden onder Toelichting 29 (pagina 96) bij de jaarrekening. De Algemene Vergadering van Aandeelhouders keurde eveneens een bepaling goed in de relevante documenten over converteerbare obligaties die de vennootschap uitgaf in april 2004 voor een bedrag van EUR 300 miljoen die bepaalt dat de houders van zulke converteerbare obligaties het recht hebben om hun obligaties terug te betalen in geval van een openbaar bod op de vennootschap. Op 31 december 2007 was de nominale waarde van de converteerbare obligaties EUR 170,8 miljoen. In 2003 keurde de vennootschap een globaal langetermijnaanmoedigingsprogramma goed met inbegrip van een Performance Cash Plan. De toekenningen onder dit Performance Cash Plan voorzien in cash betalingen aan de begunstigden aan het einde van een periode van drie jaar die afhangen van de prestaties van de vennootschap inzake door de Raad goedgekeurde financiële doelstellingen in relatie tot het opbouwen van aandeelhouderswaarde op lange termijn. De Algemene Vergadering van Aandeelhouders keurde een bepaling van het Performance Cash Plan goed die begunstigden toelaat om een volledige cash uitbetaling van een uitstaande toekenning te ontvangen in geval van een controlewijziging over de vennootschap. Op 27 juni 2007 gaf de vennootschap voor EUR 500 miljoen 5,625% senior notes uit met looptijd tot 2014 en voor USD 450 miljoen 6,50% senior notes met looptijd tot 2017 in een private plaatsing aan gekwalificeerde investeerders. De 5,625% euro notes worden genoteerd op de gereguleerde markt van de Luxemburgse Beurs. In een bod tot omruiling geregistreerd onder de U.S. Securities Act werden de 6,50% U.S. dollar notes vervolgens omgeruild voor 6,50% U.S. dollar notes die in de V.S. vrij kunnen getransfereerd worden. De Algemene Vergadering van Aandeelhouders keurde de opname van een bepaling in elk van deze reeks notes goed die haar houders het recht geeft op vervroegde terugbetaling voor een bedrag dat 101% niet overschrijdt in geval controlewijziging over de vennootschap. DELHAIZE GROEP / JAARVERSLAG 2007 55

Risicofactoren

De onderstaande tekst geeft de zakelijke risico’s weer zoals geëvalueerd door het management en de Raad van Bestuur. Dit hoofdstuk moet zorgvuldig gelezen worden samen met onze vooruitzichten en commentaren over de toekomst in dit jaarverslag. Elk van deze risico’s zou een aanzienlijke negatieve impact kunnen hebben op onze financiële situatie, bedrijfsresultaten of liquiditeit en zou kunnen leiden tot bijzondere waardeverminderingsverliezen op goodwill en immateriële vaste en andere activa. Er kunnen bijkomende risico’s zijn waarvan de Groep zich niet bewust is. Er kunnen ook risico’s zijn waarvan Delhaize Groep nu denkt dat ze beperkt zijn, maar die uiteindelijk een aanzienlijk negatief effect kunnen hebben.

verschillend van de functionele munteenheden van de operationele bedrijven worden over het algemeen volledig afgedekt om resterende wisselkoersrisico’s in te perken.

WISSELKOERSRISICO

RENTEVOETRISICO

De activiteiten van Delhaize Groep bevinden zich hoofdzakelijk in de V.S. en België en in mindere mate in andere delen van Europa en in Zuidoost-Azië. De bedrijfsresultaten en de financiële positie van elk van de ondernemingen van Delhaize Groep buiten de eurozone worden geboekt in de betrokken lokale munteenheid en dan omgezet naar euro aan de toepasselijke wisselkoers voor opname in de geconsolideerde jaarrekening van de Groep. Wisselkoersschommelingen tussen deze munteenheden en de euro kunnen een aanzienlijk negatief effect hebben op de geconsolideerde jaarrekening van de Groep die opgesteld is in euro. Deze risico’s worden op centraal niveau regelmatig opgevolgd.

Delhaize Groep is blootgesteld aan rentevoetrisico’s door de financiering van haar werkkapitaal en door haar algemene financieringsstrategie. De dagelijkse behoefte aan werkkapitaal wordt normaal gefinancierd met operationele kasstromen en door de aanwending van verschillende toegewezen en niettoegewezen kredietlijnen en commercial paper-programma’s. Deze korteen middellangetermijnovereenkomsten worden meestal afgesloten aan de interbancaire rentevoet op de datum van opname, vermeerderd met een vooraf bepaalde marge, of aan de marktrentevoeten zoals opgegeven door de banken.

Omdat een aanzienlijk deel van haar activa, verplichtingen en bedrijfsresultaten uitgedrukt zijn in U.S. dollar, is Delhaize Groep voornamelijk blootgesteld aan wisselkoersrisico’s verbonden aan schommelingen in de waarde van de U.S. dollar tegenover de euro. De Groep dekt zich niet in tegen de blootstelling aan dit omzettingsrisico. De transactierisico’s die ontstaan door het aanzienlijke aantal Amerikaanse activiteiten worden beheerd door te streven naar een natuurlijk evenwicht in valuta tussen activa en passiva, opbrengsten en kosten uitgedrukt in U.S. dollar. Overige intra-Groep transactierisico’s met verschillende valuta die niet op natuurlijke wijze geneutraliseerd worden, hebben voornamelijk betrekking op dividenden uitbetaald door de Amerikaanse operationele ondernemingen en leningen met verschillende valuta. Indien nodig sluit de Groep overeenkomsten af om zich in verband met deze dividendbetalingen in te dekken tegen wisselkoersrisico’s tussen de datum waarop het dividend toegekend wordt door de Amerikaanse operationele ondernemingen en de datum van betaling. Intra-Groepleningen met verschillende valuta die niet op natuurlijke wijze geneutraliseerd worden, worden in het algemeen volledig gedekt door het gebruik van termijncontracten of wisselkoersswaps. Na wisselkoersswaps stond 80% van de totale schulden uit in U.S. dollar en 80,3% van de kasstromen werden gegenereerd in U.S. dollar. Belangrijke andere posities in valuta


Indien op het einde van het jaar de wisselkoers van de U.S. dollar 1 cent hoger/ lager was en alle andere variabelen constant gehouden waren, zou de nettowinst van de Groep zijn toegenomen/afgenomen met EUR 2,0 miljoen (2006: toename/afname met EUR 4,1 miljoen). Dit kan hoofdzakelijk toegeschreven worden aan de blootstelling van de Groep aan wisselkoersrisico’s op haar opbrengsten in U.S. dollar.

Delhaize Groep beheert haar rentevoetrisico met de bedoeling een optimaal evenwicht te vinden tussen de kostprijs van haar leningen en het beheer van de impact van rentevoetschommelingen op winst en kasstromen. De Groep beheert haar schulden en algemene financieringsstrategie door gebruik te maken van een combinatie van korte-, middellange- en langetermijnschulden en afgeleide financiële instrumenten met betrekking tot rentevoeten. Delhaize Groep herziet haar blootstelling aan rentevoetrisico’s op kwartaalbasis en bij de aanvang van elke nieuwe financieringsactiviteit. In het kader van het beheer van haar rentevoetrisico’s sluit de Groep indien nodig rentevoetswapovereenkomsten af. Eind 2007 stond 74,7% van de financiële schulden van de Groep uit aan vaste en 25,3% aan variabele rentevoeten. De gevoeligheidsanalyse, zoals gepresenteerd in de tabellen op pagina 57, wordt berekend als de impact op de winsten verliesrekening van een parallelle verschuiving in de rentevoetcurve. Deze schatting is gebaseerd op de standaarddeviatie van de dagelijkse volatiliteit van de rentevoeten die als referentie gebruikt worden. (Euribor 3 maanden en Libor 3 maanden) en die betrekking hebben op 2007 gebruik makende van een 95% betrouwbaarheidsinterval.

PENSIOENPLANRISICO 31 december 2007 in miljoenen EUR Munteenheid

Variabele rentevoet

Verschuiving

Impact op nettowinst

EUR

4,68%

+/- 46 basispunten

0,3

USD

4,70%

+/- 78 basispunten

4,2 +/- 4,5

31 december 2006 in miljoenen EUR Munteenheid

De meeste operationele ondernemingen van Delhaize Groep hebben pensioenregelingen. De vorm en voordelen van deze plannen zijn afhankelijk van de voorwaarden en gebruiken in de betrokken landen. Pensioenbeloningen kunnen worden opgebouwd via toegezegde-bijdragenregelingen of toegezegd pensioenregelingen.

Variabele rentevoet

Verschuiving

Impact op nettowinst

EUR

3,73%

+/- 32 basispunten

0,5

USD

5,36%

+/- 33 basispunten

0,1 +/- 0,6

LIQUIDITEITSRISICO Delhaize Groep is blootgesteld aan liquiditeitsrisico’s, aangezien de Groep in staat moet zijn om haar korteen langetermijnschulden af te lossen op het moment dat ze verschuldigd zijn. Delhaize Groep hanteert een gecentraliseerde methode om de blootstelling aan liquiditeitsrisico’s in te perken, namelijk de looptijden van haar korteen langetermijnschulden afstemmen op haar liquiditeitspositie. Het beleid van de Groep bestaat erin de operationele ondernemingen te financieren door een combinatie van ingehouden winsten, externe leningen en kapitaalbijdragen en leningen van de moedervennootschap en de financieringsondernemingen van de Groep. Delhaize Groep beheert deze blootstelling door toezicht te houden op de geldmiddelen die nodig zijn om te voldoen aan de behoeften aan werkkapitaal, investeringen en de behoeften om schulden af te lossen. Bovendien volgt Delhaize Groep de looptijdprofielen, de hoeveelheid kortetermijnmiddelen en de verhouding van kortetermijnmiddelen tegenover haar totale schulden nauwlettend op, evenals de samenstelling van de totale schuld en de beschikbaarheid van toegewezen kredietlijnen in verhouding tot het niveau van de uitstaande kortetermijnschulden. Een liquiditeitsanalyse, waarin Delhaize Groep grote toekomstige inkomende en uitgaande kasstromen voorziet, wordt uitgevoerd op kwartaalbasis. KREDIETRISICO Delhaize Groep is blootgesteld aan kredietrisico’s op haar beleggingen in effecten en haar handelsvorderingen, in geldmiddelen en kasequivalenten en in afgeleide instrumenten. Delhaize Groep beheert de risico’s door minimum kredietkwaliteitsvereisten te stellen voor haar financiële beleggingen of door een kredietverzekering aan te gaan voor de handelsvorderingen. De kortetermijnbeleggingen van de Groep dienen minstens een A1 (Standard & Poor’s) / P1 (Moody’s) rating te hebben. De richtlijnen van Delhaize Groep voor langetermijnbeleggingen vereisen voor haar financiële beleggingen minstens een kredietrating A-/A3. De blootstelling van de Groep aan wijzigingen in kredietratings van haar tegenpartijen wordt voortdurend opgevolgd en de totale waarde van afgesloten transacties wordt verdeeld onder de goedgekeurde tegenpartijen.

Onder de toegezegde-bijdragenregelingen worden de pensioenbeloningen bepaald op basis van de waarde van de fondsen afkomstig van betaalde bijdragen door de medewerkers en/of de Groep en het verdere rendement van de beleggingen die met deze fondsen werden gedaan. Onder de toegezegde pensioenregelingen zijn de pensioenbeloningen gebaseerd op het laatste loon van de medewerker vóór zijn/haar pensionering en het aantal dienstjaren, of op een gewaarborgd rendement op de gestorte bijdragen. Delhaize Groep heeft toegezegd-pensioenregelingen bij Delhaize België en Hannaford, met bijkomende pensioenregelingen die bepaalde hogere kaderleden van Food Lion, Hannaford en Kash n’ Karry dekken, en een post-tewerkstellingsverplichting bij Alfa- Beta. In totaal werden eind 2007 ongeveer 20% van alle medewerkers van Delhaize Groep gedekt door toegezegd-pensioenregelingen. Wanneer de activa van een toegezegd-pensioenregeling onder de verplichtingen dalen, draagt de Groep een risico op onderfinanciering. Eind 2007 bedroeg de onderfinanciering voor de toegezegd-pensioenregelingen van Delhaize Groep EUR 61,1 miljoen en deze werd als passief op de balans opgenomen. Meer details over de pensioenregelingen van Delhaize Groep en haar dochterondernemingen vindt u in Toelichting 24 bij de jaarrekening, “Pensioenregelingen”, p. 89. MACRO-ECONOMISCHE RISICO De voornaamste macro-economische risico’s voor Delhaize Groep zijn lagere consumentenbestedingen en kosteninflatie. Zwakke consumentenbestedingen kunnen de winstgevendheid negatief beïnvloeden via druk op de omzet en marges. Indien de kostprijs van arbeid en verkochte goederen, de voornaamste operationele kosten van de Groep, meer stijgen dan de verkoopprijzen, kan dit een negatief effect hebben op de winstgevendheid van de Groep. Bovendien kunnen stijgingen van de brandstof- en energieprijzen de kosten van de Groep voor verwarming, verlichting, koeling en transport verhogen. Waar mogelijk worden hogere kostprijzen gecompenseerd door aanpassingen van de verkoopprijzen en operationele kostenbesparingen. Delhaize Groep is in het bijzonder onderhevig aan macro-economische risico’s in de V.S. In 2007 werd 69,9% van de omzet van de Groep gerealiseerd in de V.S., waar al haar winkels gelegen zijn aan de oostkust. Bijgevolg hangen de activiteiten van Delhaize Groep in belangrijke mate af van de omstandigheden in deze regio. RISICO VERBONDEN AAN CONCURRENTIËLE ACTIVITEITEN De voedingsdistributie is een competitieve sector met nauwe winstmarges. Delhaize Groep wordt geconfronteerd met hevige concurrentie van talrijke winkelketens. De winstgevendheid van de Groep zou beïnvloed kunnen worden door beslissingen van deze concurrenten inzake prijszetting, aankoop, financiering, publiciteit en promoties. In de mate dat Delhaize Groep prijzen verlaagt of kosten om de verkopen te ondersteunen verhoogt in het kader van hevige concurrentie, kan dit het nettoresultaat en de kasstromen van haar activiteiten beïnvloeden.


Risk Factors

RISICO VERBONDEN AAN SOCIALE ACTIES

RISICO VERBONDEN AAN RECHTSZAKEN

Eind 2007 had Delhaize Groep syndicale vertegenwoordigingen in haar activiteiten in België, het Groothertogdom Luxemburg, Roemenië en Griekenland. In haar Amerikaanse activiteiten heeft de Groep een vakbondsafvaardiging in 1 van de 3 distributiecentra van Hannaford. In dit distributiecentrum heeft Hannaford een collectieve arbeidsovereenkomst met de vakbond die loopt tot februari 2009.

Delhaize Groep is af en toe betrokken bij rechtszaken. De Groep heeft haar blootstelling aan vorderingen en gedingen in de normale uitoefening van haar activiteiten geëvalueerd en meent dat ze hiervoor voldoende voorzieningen heeft aangelegd. Desondanks houdt elk geschil risico’s in en kan de onverwachte uitkomst van dergelijke zaken een negatieve impact hebben op de jaarrekening van de Groep. Meer informatie over lopende geschillen vindt u in Toelichting 40 bij de jaarrekening, “Voorwaardelijke verplichtingen en activa”, p. 103.

De activiteiten en resultaten van Delhaize Groep zouden negatief beïnvloed kunnen worden door sociale acties op initiatief van de vakbonden of van een aantal van haar werknemers, daar zij in dit geval niet kan garanderen dat ze afdoend zal kunnen voldoen aan de verwachtingen van haar klanten. RISICO VERBONDEN AAN INFORMATICASYSTEMEN De activiteiten van Delhaize Groep zijn voor vele functies en processen afhankelijk van informaticasystemen, ontwikkeld en onderhouden door interne experts of door externe leveranciers. Storingen in deze systemen zouden mogelijk onderbrekingen in de activiteiten van Delhaize Groep kunnen veroorzaken en zo de omzet en winstgevendheid beïnvloeden. Delhaize Groep heeft bedrijfscontinuïteitsplannen teneinde de nodige maatregelen te kunnen treffen om de negatieve invloed van computerstoringen op haar activiteiten te beperken. EXPANSIERISICO Of Delhaize Groep erin slaagt nieuwe winkels te openen, hangt af van de aankoop of van het afsluiten van leases voor geschikt vastgoed aan commercieel verantwoorde voorwaarden. Indien de Groep er niet in slaagt tijdig vastgoed te verwerven, kunnen haar groeiplannen onder druk komen te staan. Op dezelfde wijze kunnen haar activiteiten nadeel ondervinden indien de Groep er niet in slaagt leases van bestaande winkels aan commercieel aanvaardbare voorwaarden te vernieuwen. OVERNAME- EN INTEGRATIERISICO Als onderdeel van haar strategie blijft Delhaize Groep haar activiteiten versterken door overnamemogelijkheden na te streven in de voedingsdistributie. Delhaize Groep kijkt uit naar overnames van activiteiten die dezelfde of gelijkaardige winkelformules uitbaten in haar huidige of aangrenzende geografische markten. Wanneer zij andere activiteiten overneemt, staat de Groep bloot aan de risico’s die gewoonlijk verbonden zijn aan de integratie van deze activiteiten. Het gebrek aan geschikte overnamedoelen tegen verantwoorde prijzen kan de groei van de Groep onderdrukken. RISICO VERBONDEN AAN UITZONDERLIJKE GEBEURTENISSEN De activiteiten, activa en medewerkers van Delhaize Groep kunnen blootgesteld worden aan risico’s verbonden aan gebeurtenissen van uitzonderlijke aard, zoals onder andere extreme weersomstandigheden, natuurrampen, terroristische aanslagen, gijzelingen, politieke onrust, brand, stroomonderbrekingen, storingen in informaticasystemen, voedselvergiftiging, epidemieën en ongelukken. Dergelijke gebeurtenissen kunnen een aanzienlijke impact hebben op de relatie van de Groep met haar klanten en op haar financiële situatie, resultaten en kasstromen. De mogelijke dreiging van externe gebeurtenissen wordt door de Groep permanent geëvalueerd en beheerd. De Groep beschikt over bedrijfscontinuïteitsplannen en crisisprocedures. De doeltreffendheid van deze plannen in het beperken van de financiële verliezen zal variëren afhankelijk van de aard en de ernst van de uitzonderlijke gebeurtenissen.


RISICO VERBONDEN AAN REGELGEVING Delhaize Groep is onderworpen aan nationale, federale, regionale, state en lokale weten regelgeving in elk land waar zij actief is en dit met betrekking tot onder andere ruimtelijke ordening, vestiging en exploitatie, monopolievorming, veiligheid op de werkplaats, volksgezondheid, milieubescherming, informatieverplichtingen naar omwonenden, en de verkoop van alcohol en medicijnen. In bepaalde rechtsgebieden worden de licenties voor supermarkten, onder andere voor de verkoop van alcoholische dranken, van overheidswege geregeld. Onder bepaalde regels mag Delhaize Groep geen alcohol verkopen in sommige van haar winkels. Werkgevers zijn ook onderworpen aan wetgeving met betrekking tot hun relatie met werknemers, onder andere aangaande minimumlonen, overuren, werkomstandigheden, toegang voor mensen met een handicap en arbeidsvergunningen. De naleving van of wijzigingen in deze wetten kunnen leiden tot een daling van de opbrengsten en winstgevendheid van de winkels van de Groep en kunnen haar activiteiten, financiële situatie en resultaten beïnvloeden. In de jurisdicties waarin ze actief is, wordt de Groep onderworpen aan talrijke wetten tegen monopolievorming en soortgelijke. In een aantal markten heeft de Groep marktposities die toekomstige belangrijke overnames kunnen bemoeilijken en haar capaciteit om - indien zij dat wenst - uit te breiden via een overname of fusie kunnen onder druk zetten. Bovendien is Delhaize Groep in vele van de jurisdicties waarin zij actief is, onderworpen aan wetgeving inzake oneerlijke concurrentiepraktijken en soortgelijk gedrag. Delhaize Groep werd al onderworpen en kan in de toekomst nog onderworpen worden aan beschuldigingen van dergelijke praktijken, of verdere reglementaire inspecties of procedures. Zulke beschuldigingen, inspecties of procedures (ongeacht de gegrondheid ervan),kunnen de Groep verplichten om belangrijke beheersmiddelen in te zetten om zichzelf te verdedigen tegen zulke beschuldigingen. In geval dat zulke beschuldigingen bewezen worden, kan Delhaize Groep onderworpen worden aan zware boetes, schadevergoedingen en andere kosten en deze kunnen een ongunstige impact hebben op haar reputatie. Delhaize Groep streeft actief naar de naleving van alle wetten en regels waaraan ze onderworpen is. Ze heeft een Code van Bedrijfsvoering en Ethische Normen ontwikkeld en ingevoerd. De afgelopen jaren werden ook antifraude- en andere relevante trainingen georganiseerd en werd de interne-auditfunctie versterkt. RISICO VERBONDEN AAN INTERNE CONTROLE Niet-vastgestelde lacunes in controle of controles die niet doeltreffend werken, houden het risico in van verliezen en / of verkeerde voorstellingen van de financiële toestand. Delhaize Groep evalueert regelmatig de kwaliteit en doeltreffendheid van haar interne controles. Interne controle op de financiële verslaggeving zal niet noodzakelijk onjuistheden vermijden of opsporen omwille van inherente beperkingen, waaronder een eventuele menselijke fout, het omzeilen of niet uitvoeren van controles, of fraude. Daarom kan zelfs een doeltreffende interne controle-omgeving enkel een redelijke garantie geven met betrekking tot het opstellen en de getrouwe weergave van de jaarrekening. Indien de Groep er niet in slaagt de doeltreffendheid van haar interne controleomgeving in stand te houden, met inbegrip van elk onvermogen om de nodige nieuwe of verbeterde controles te implementeren, of als zij moeilijkheden

ondervindt in de implementatie van interne controles, kunnen de activiteiten en de bedrijfsresultaten van de Groep negatief beïnvloed worden en zou het kunnen dat zij haar verplichtingen met betrekking tot verslaggeving niet kan nakomen. Als een buitenlandse onderneming die rapporteert onder de Amerikaanse wetgeving is de Groep verplicht de certificatieverplichtingen van Section 404 van de Sarbanes-Oxley Act uit 2002 na te leven. Deze vereisen dat het management en de commissaris vanaf het jaarverslag van Delhaize Groep in Form 20-F over het boekjaar dat afsluit op 31 december 2006 de doeltreffendheid van de interne controles van de Groep met betrekking tot de financiële rapportering evalueren en beoordelen. Het jaarverslag van 2006 van de Groep in de vorm van Form 20-F bevatte de conclusie van het management dat de interne controle van de Groep met betrekking tot de financiële rapportering effectief was op 31 december 2006. In dezelfde Form 20-F besluit de Commissaris dat deze evaluatie door het management, in alle materiële opzichten, een getrouw beeld weergaf en dat de Groep, in alle materiële opzichten, een doeltreffende controle in stand houdt op haar financiële rapportering op 31 december 2006. RISICO VERBONDEN AAN FISCALE CONTROLES Delhaize Groep is in de verschillende rechtsgebieden waar ze actief is regelmatig onderworpen aan fiscale controles, waarvan zij meent dat ze deel uitmaken van haar lopende bedrijfsactiviteiten. Hoewel de uiteindelijke afloop van deze controles onzeker is, heeft de Groep de verdedigbaarheid van haar ingediende aangiftes in overweging genomen in haar algemene evaluatie van potentiële belastingverplichtingen en gelooft zij dat zij in haar geconsolideerde jaarrekening adequate voorzieningen heeft geboekt voor eventuele risico’s dienaangaande. Mochten deze controles anders uitdraaien dan vooropgesteld, zou dit de jaarrekening van Delhaize Groep negatief kunnen beïnvloeden. RISICO VERBONDEN AAN PRODUCTAANSPRAKELIJKHEID De verpakking, marketing, distributie en verkoop van voedingsproducten dragen risico’s in zich verbonden aan productaansprakelijkheid en -terugroeping, en de daaraan verbonden negatieve publiciteit. Producten kunnen contaminanten of vreemde voorwerpen bevatten die door Delhaize Groep onbedoeld verdeeld worden. Deze kunnen in bepaalde gevallen leiden tot ziekte, verwondingen of overlijden. Bijgevolg is Delhaize Groep blootgesteld aan vorderingen inzake productaansprakelijkheid. Indien een dergelijke vordering succesvol is, kan de verzekering van de Groep onvoldoende zijn om alle opgelopen verplichtingen te dekken. Bovendien kan dit voor de Groep leiden tot de onmogelijkheid om deze verzekering verder te zetten of een vergelijkbare verzekering af te sluiten tegen een redelijke kostprijs. Zelfs indien een vordering inzake productaansprakelijkheid niet succesvol is of de procedure niet tot het einde wordt gevoerd, kan de negatieve publiciteit als zouden de producten van de Groep ziekte of verwondingen veroorzaken, een ongunstige impact hebben op de reputatie, activiteiten, financiële situatie en resultaten van de Groep. Delhaize Groep benadert voedselveiligheid op actieve wijze teneinde haar klanten veilige voedingsproducten aan te bieden. De Groep beschikt over globale richtlijnen inzake voedselveiligheid en de naleving ervan wordt strikt opgevolgd. RISICO VERBONDEN AAN MILIEUAANSPRAKELIJKHEID

met een negatieve invloed op het milieu. Delhaize Groep kan verantwoordelijk worden gesteld voor het herstel van milieuschade en kan de daaraan verbonden kosten op zich moeten nemen met betrekking tot haar winkels en de terreinen waarop haar winkels, distributiecentra en kantoren gevestigd zijn, ongeacht of de Groep de winkels, distributiecentra of terreinen, huurt, onderhuurt of bezit, en ongeacht of deze milieuschade veroorzaakt werd door de Groep of door een voormalige huurder of eigenaar. De Groep heeft in haar operationele ondernemingen controleprocedures ingesteld om milieuimpact vast te stellen, te prioritizeren en deze ongunstige omstandigheden te remediëren. RISICO MET EIGEN DEKKING Delhaize Groep beheert haar verzekerbare risico’s door de combinatie van externe verzekering en eigen dekking. Om te beslissen of ze een bepaald risico zal dekken via een externe verzekering of door eigen dekking, baseert de Groep zich op het succes van haar risicobeheer door middel van veiligheids- en andere interne programma’s enerzijds en op de kostprijs van externe dekking anderzijds. Externe verzekering wordt gebruikt wanneer beschikbaar tegen een redelijke kostprijs. De verzekerde niveaus worden bepaald op basis van gegevens omtrent blootstelling verzameld door risicoanalyse, door vergelijking met de gebruiken in de sector en door analyse van de beschikbare financieringscapaciteit in de globale verzekeringsmarkt. De voornaamste risico’s die door Delhaize Groeps verzekeringspolissen worden gedekt zijn: • Schade aan eigendommen en onderbreking van de activiteiten ten gevolge van brand, ontploffing, natuurrampen of andere gevaren. • Aansprakelijkheid voor schade aan derden veroorzaakt door de activiteiten, producten en diensten van de Groep. Naast de Groepspolissen onderschrijft Delhaize Groep in de verschillende landen waar ze actief is verzekeringspolissen van verplichte aard of om specifieke risico’s in te dekken, zoals ongevallen met voertuigen en arbeidsongevallen. De Amerikaanse activiteiten van Delhaize Groep hebben voorzieningen voor risico’s met eigen dekking in verband met arbeidsongevallen, algemene aansprakelijkheid, ongevallen met voertuigen, de verkoop van geneesmiddelen en gezondheidszorg (medische, apotheek- en tandartskosten, evenals tijdelijke invaliditeit). De provisies voor risico’s met eigen dekking in verband met arbeidsongevallen, algemene aansprakelijkheid en ongevallen met voertuigen zijn herverzekerd door The Pride Reinsurance Company, een Ierse herverzekeringsmaatschappij en volle dochtervennootschap van Delhaize Groep. De doelstelling van dit herverzekeringsprogramma is om de Amerikaanse activiteiten van de Groep permanente flexibiliteit te verschaffen in hun risicoprogramma en tegelijk bepaalde bescherming te geven in geval van overschrijding van de reserves door geanticipeerde herverzekeringscontracten bij Pride. Voorzieningen voor risico’s met eigen dekking zijn gebaseerd op actuariële analyses van ingediende vorderingen en een schatting van nog niet gerapporteerde vorderingen voor reeds opgelopen schade. De Groep is van oordeel dat de actuariële analyses redelijk zijn; ze zijn echter wel onderhevig aan mogelijke patroonwijzigingen voor schaderapportering en -regelingen, en wettelijke en economische voorwaarden. Hierdoor is het mogelijk dat haar bestaande reserves bij de afwikkeling van sommige van deze claims aanzienlijk overschreden worden. De provisie voor risico’s met eigen dekking op de passiefzijde van de balans bedraagt EUR 110,9 miljoen. Meer informatie over eigen dekking kan u vinden in Toelichting 23 bij de jaarrekening, “Voorziening voor risico’s met eigen dekking” (p. 89).

Delhaize Groep is onderworpen aan weten regelgeving omtrent activiteiten DELHAIZE GROEP / JAARVERSLAG 2007 59

Jaarrekeningen


62

64

64

65

66

Geconsolideerde balansen

Geconsolideerde winsten verliesrekeningen

Geconsolideerde staten van opgenomen opbrengsten en lasten

Geconsolideerde kasstroomoverzichten

Kwartaalgegevens

67

Toelichtingen bij de jaarrekening

1. Algemene informatie

15. Dividenden

30. Kostprijs van verkochte goederen

2. Overzicht van betekenisvolle opname- en waarderingsregels

16. Eigen vermogen

31. Kosten voor personeelsbeloningen

17. Langetermijnschulden

32. Andere bedrijfsopbrengsten

3. Overnames

18. Kortetermijnleningen

33. Andere bedrijfskosten

4. Desinvesteringen

19. Leases

34. Financiële kosten

5. Groep van af te stoten balanselementen geklasseerd als beschikbaar voor verkoop

20. Afgeleide instrumenten

35. Inkomsten uit beleggingen

21. Voorzieningen

36. Nettoverliezen (winsten) uit wisselkoerswijzigingen

6. Gesegmenteerde informatie

22. Voorziening voor winkelsluitingen

7. Goodwill

23. Voorziening voor risico’s met eigen dekking

38. Transacties met verbonden partijen

24. Pensioenregelingen

39. Verplichtingen

25. Toe te rekenen kosten

8. Immateriële activa 9. Materiële vaste activa 10. Vastgoedbeleggingen 11. Beleggingen in effecten 12. Overige financiële activa 13. Voorraden

26. Belastingen

40. Voorwaardelijke verplichtingen en activa

27. Winst per aandeel

41. Gebeurtenissen na balansdatum

28. Beëindigde activiteiten

42. Lijst van geconsolideerde en geassocieerde ondernemingen

29. Verloning op basis van aandelen

14. Vorderingen

37. Bijkomende kasstroominformatie

106

108

108

109

110

Bijkomende informatie

Historisch financieel overzicht

Omrekening van IFRS naar US GAAP

Verslag van de Commissaris

Verkorte statutaire jaarrekening van Delhaize Groep NV

DELHAIZE GROUP / ANNUAL REPORT 2007 61

GECONSOLIDEERDE BALANSEN Activa (in miljoenen EUR)

Toelichting

2007

2006

Goodwill

7

2.445,7

2.697,6

2.997,4

Immateriële activa

8

552,1

604,6

675,2

Materiële vaste activa

9

3.383,1

3.400,0

3.587,7

Vastgoedbeleggingen

10

40,0

25,6

28,0

Beleggingen in effecten

11

116,1

121,0

125,0

Overige financiële activa

12

25,1

11,9

12,3

Uitgestelde belastingvorderingen

26

6,2

7,9

5,5

Afgeleide instumenten

20

52,8

0,2

1,2

Overige vaste activa

Totaal vaste activa

2005

3,8

4,0

8,3

6.624,9

6.872,8

7.440,6

Voorraden

13

1.262,0

1.337,9

1.418,0

Vorderingen

14

564,6

527,1

482,6

18,9

2,5

11,7

Belastingvorderingen Beleggingen in effecten

11

36,2

32,4

29,1

Overige financiële activa

12

6,8

0,3

0,3

Afgeleide instrumenten

20

-

1,7

-

Over te dragen kosten

28,9

39,0

42,1

Overige vlottende activa

30,7

25,8

24,6

248,9

304,8

804,9

Geldmiddelen en kasequivalenten Activa geklasseerd als beschikbaar voor verkoop Totaal vlottende activa

Totaal activa


5

-

151,1

-

2.197,0

2.422,6

2.813,3

8.821,9

9.295,4

10.253,9

Passiva (in miljoenen EUR)

Toelichting

2007

2006

2005

Kapitaal

16

50,1

48,2

47,4

Uitgiftepremie

16

2.708,7

2.514,5

2.428,3

Eigen aandelen

16

(58,5)

(54,8)

(33,4)

Overgedragen winst

16

2.355,3

2.075,6

1.837,7

Overige reserves

16

(12,4)

(32,6)

(49,2)

Cumulatieve omrekeningsverschillen

16

(1.415,9)

(1.025,7)

(664,9)

3.627,3

3.525,2

3.565,9

48,7

36,2

30,2

3.676,0

3.561,4

3.596,1

17

1.911,7

2.169,8

2.546,4

Eigen vermogen Minderheidsbelangen

16

Totaal eigen vermogen

Langetermijnleningen Financiële leaseverplichtingen

19

595,9

602,0

653,5

Uitgestelde belastingverplichtingen

26

171,5

186,0

242,5

Afgeleide instrumenten

20

-

2,8

9,1

21, 22, 23, 24

207,2

262,9

319,7

Voorzieningen Overige langetermijnverplichtingen

Totaal langetermijnverplichtingen

38,9

34,5

35,9

2.925,2

3.258,0

3.807,1

Kortetermijnleningen

18

41,5

101,8

0,1

Kortlopend deel van langetermijnleningen

17

108,9

181,6

658,3

Kortlopend deel van financiële leaseverplichtingen

19

39,0

34,5

35,8

Kortlopend deel van afgeleide instrumenten

20

1,1

2,1

-

21, 22, 23, 24

41,8

41,7

52,5

Kortetermijnvoorzieningen

58,7

75,1

79,5

1.435,8

1.504,4

1.498,3

375,7

384,0

415,9

118,2

99,6

110,3

-

51,2

-

Totaal kortetermijnverplichtingen

2.220,7

2.476,0

2.850,7

Totaal verplichtingen

5.145,9

5.734,0

6.657,8

8.821,9

9.295,4

10.253,9

Te betalen belastingen Handelsschulden Toe te rekenen kosten

25

Overige kortetermijnverplichtingen Verplichtingen in verband met activa beschikbaar voor verkoop

Totaal passiva en eigen vermogen

5


GECONSOLIDEERDE WINST- EN VERLIESREKENINGEN (in miljoenen EUR)

Toelichting

2007

18.957,2

19.225,2

18.345,3

30, 31

(14.161,9)

(14.372,2)

(13.710,1)

4.795,3

4.853,0

4.635,2 25,3%

Opbrengsten Kostprijs van verkochte goederen Brutoresultaat Brutomarge

2006

2005

25,3%

25,2%

Andere bedrijfsopbrengsten

32

107,9

82,8

70,7

Verkoop-, algemene en administratieve kosten

31

(3.929,5)

(3.970,3)

(3.766,8)

Andere bedrijfskosten

33

Bedrijfsresultaat Bedrijfsmarge Financiële kosten

34

Opbrengsten uit beleggingen

35

Resultaat vóór belastingen en beëindigde activiteiten Belastingen

26

Nettowinst van voortgezette activiteiten Resultaat van beëindigde activiteiten (na belastingen)

28

Nettowinst Nettowinst toe te rekenen aan minderheidsbelangen

(36,5)

(19,2)

(39,2)

937,2

946,3

899,9

4,9%

4,9%

4,9%

(347,2)

(295,6)

(322,6)

14,5

19,9

26,1

604,5

670,6

603,4

(203,7)

(245,0)

(223,8)

400,8

425,6

379,6

23,7

(65,3)

(9,5)

424,5

360,3

370,1

14,4

8,4

4,9

410,1

351,9

365,2

Nettowinst toe te rekenen aan aandeelhouders van de Groep (Deel van de Groep in de nettowinst)

(in EUR)

Winst per aandeel

27

Gewoon Nettowinst van voortgezette activiteiten

3,96

4,39

3,99


4,20

3,71

3,89


3,81

4,19

3,81


4,04

3,55

3,71

97.666

94.939

93.934

103.448

101.906

100.897

Verwaterd

(in duizenden)

Gewogen gemiddeld aantal uitstaande aandelen Gewoon Verwaterd

GECONSOLIDEERDE STATEN VAN OPGENOMEN OPBRENGSTEN EN LASTEN (in miljoenen EUR)

2007

Afschrijving van overgedragen winst (verlies) op afdekking, na belastingen

2006

2005

4,1

11,0

3,2

Niet-gerealiseerde winst (verlies) op effecten beschikbaar voor verkoop, na belastingen

1,3

(0,1)

0,1

Actuariële winst (verlies) op toegezegd-pensioenregelingen, na belastingen

6,8

9,9

(14,2)

Winst (verlies) op omrekeningsverschillen op buitenlandse activiteiten

(387,5)

(356,6)

435,1

Netto-opbrengsten (lasten) rechtstreeks in het eigen vermogen geboekt

(368,4)

(343,6)

425,1

Nettowinst

424,5

360,3

370,1

Totaal opgenomen opbrengsten en lasten voor de periode

56,1

16,7

795,2

Bedrag toe te rekenen aan minderheidsbelangen

14,9

8,1

4,9

Bedrag toe te rekenen aan aandeelhouders van de Groep

41,2

8,6

790,3


GECONSOLIDEERDE KASSTROOMOVERZICHTEN (in miljoenen EUR)

2007

2006

2005

410,1 14,4

351,9 8,4

365,2 4,9

475,7 0,2 15,1 (1,4) 11,4 22,1 203,0 349,9 (37,4) (6,6)

496,0 7,2 2,8 64,8 11,8 23,5 242,2 300,0 (20,0) 2,4

474,6 8,7 6,8 5,0 13,0 27,6 222,2 328,4 (26,2) 10,2

(49,1) (60,6) (6,4) (9,1) 75,3 (12,8)

(55,5) (71,1) (8,5) 112,5 12,5 (31,9)

(40,8) (26,2) (2,4) 60,0 13,3 (25,9)

(254,0) 15,5 (223,0)

(292,1) 18,6 (265,2)

(302,2) 24,8 (238,7)

932,3

910,3

902,3

-

0,5

(175,5)

118,8 (729,3)

(699,9)

(636,1)

Verkoop van materiële en immateriële activa Beleggingen in schuldeffecten Verkoop van en op vervaldag gekomen schuldeffecten Aankoop van andere financiële activa Verkoop van en op vervaldag gekomen overige financiële activa Afwikkeling van afgeleide instrumenten

24,4 (76,5) 52,3 (20,0) 1,3 (0,8)

15,9 (102,0) 75,3 (0,3) 1,7 (13,1)

30,5 (52,7) 49,5 (2,6) 36,7 (6,4)

Vermindering van de thesaurie voortvloeiend uit investeringsactiviteiten

(629,8)

(721,9)

(756,6)

Kasstroom vóór financieringsactiviteiten

302,5

188,4

145,7

65,2 (35,6) (130,7) (2,4) 10,4 910,8 (1.052,3) (40,0) 478,9 (525,4)

56,6 (30,2) (113,2) (1,6) 10,8 0,9 (630,6) (36,2) 497,8 (402,2)

32,5 (22,6) (105,3) 11,9 96,2 (17,8) (33,3) (29,9)

(5,8) (6,8)

11,1 -

(0,3) -

(333,7) (34,2)

(636,8) (42,2)

(68,6) 67,4

(65,4) 314,3(1) 248,9

(490,6) 804,9 314,3(1)

144,5 660,4 804,9

Bedrijfsactiviteiten Deel van de Groep in de nettowinst Nettowinst toe te rekenen aan minderheidsbelangen Aanpassingen voor: Afschrijvingen - voortgezette activiteiten Afschrijvingen - beëindigde activiteiten Bijzondere waardeverminderingsverliezen - voortgezette activiteiten Bijzondere waardeverminderingsverliezen - beëindigde activiteiten Waardeverminderingen op handelsvorderingen en voorraden Verloning op basis van aandelen Belastingen Financiële kosten Opbrengsten uit beleggingen Overige niet-kaskosten

Wijzigingen in bedrijfsactiva en -passiva: Voorraden Vorderingen Over te dragen kosten en andere activa Handelsschulden Toe te rekenen kosten en andere passiva Voorzieningen

Betaalde rente Ontvangen rente en dividenden Betaalde belastingen Vermeerdering van de thesaurie voortvloeiend uit bedrijfsactiviteiten

Investeringsactiviteiten Aankoop van belangen in geconsolideerde ondernemingen, verminderd met de verworven geldmiddelen en kasequivalenten Verkoop van belangen in geconsolideerde ondernemingen, verminderd met de verkochte geldmiddelen en kasequivalenten Aankoop van materiële en immateriële activa (investeringen)

Financieringsactiviteiten Ontvangsten ingevolge de uitoefening van warrants en aandelenopties Inkoop van eigen aandelen Betaalde dividenden Dividenden door dochterondernemingen betaald aan derden Vervallen borgstellingen Langetermijnleningen (na financieringskosten) Terugbetaling van langetermijnleningen Terugbetaling van leaseverplichtingen Kortetermijnleningen (> drie maanden) Terugbetaling van kortetermijnleningen (> drie maanden) Toevoeging aan (terugbetaling van) kortetermijnleningen (< drie maanden) Afwikkeling van afgeleide instrumenten Vermindering van de thesaurie voortvloeiend uit financieringsactiviteiten Invloed van omrekeningsverschillen Nettobalansschommeling van de geldmiddelen en de kasequivalenten Geldmiddelen en kasequivalenten bij het begin van de periode Geldmiddelen en kasequivalenten bij het einde van de periode (1) Waarvan EUR 9,5 miljoen opgenomen in activa beschikbaar voor verkoop.


KWARTAALGEGEVENS

(Niet-geauditeerd)

(in miljoenen EUR, behalve winst per aandeel) 2007

1ste kwartaal

2de kwartaal

3de kwartaal

18.957,2 4.795,3 25,3% (3.929,5) 20,7% 937,2 4,9% 400,8 410,1

4.712,4 1.200,9 25,5% (988,0) 21,0% 229,6 4,9% 110,1 111,4

4.812,9 1.227,0 25,5% (998,3) 20,7% 248,9 5,2% 62,9 81,4

4.749,5 1.188,5 25,0% (996,1) 21,0% 215,6 4,5% 106,5 103,2

4.682,4 1.178,9 25,2% (947,1) 20,2% 243,1 5,2% 121,3 114,1

4,20 4,04

1,16 1,11

0,84 0,81

1,04 1,01

1,15 1,12

Volledig jaar

1ste kwartaal

2de kwartaal

3de kwartaal

19.225,2 4.853,0 25,2% (3.970,3) 20,7% 946,3 4,9% 425,6 351,9

4.735,5 1.212,9 25,6% (999,5) 21,1% 227,4 4,8% 97,8 97,3

4.829,8 1.218,2 25,2% (1.002,0) 20,8% 227,1 4,7% 96,9 94,6

4.812,6 1.205,8 25,1% (994,3) 20,7% 229,4 4,8% 108,8 45,3

4.847,3 1.216,1 25,1% (974,5) 20,1% 262,4 5,4% 122,1 114,7

3,71 3,55

1,03 0,99

1,00 0,96

0,48 0,47

1,20 1,14

Volledig jaar

1ste kwartaal

2de kwartaal

3de kwartaal

18.345,3 4.635,2 25,3% (3.766,8) 20,5% 899,9 4,9% 379,6 365,2

4.247,8 1.080,5 25,4% (886,6) 20,9% 205,3 4,8% 84,8 81,3

4.520,4 1.135,2 25,1% (937,6) 20,7% 205,8 4,6% 78,0 76,9

4.682,2 1.186,8 25,3% (971,0) 20,7% 224,2 4,8% 92,0 89,7

4.894,9 1.232,7 25,2% (971,6) 19,9% 264,2 5,4% 124,8 117,3

3,89 3,71

0,87 0,83

0,82 0,79

0,95 0,91

1,24 1,18

Volledig jaar

Opbrengsten Brutoresultaat Brutomarge Verkoop-, algemene en administratieve kosten als percentage van de opbrengsten Bedrijfsresultaat Bedrijfsmarge Nettowinst van voortgezette activiteiten Deel van de Groep in de nettowinst Deel van de Groep in de nettowinst per aandeel: - Gewoon - Verwaterd 2006

Opbrengsten Brutoresultaat Brutomarge Verkoop-, algemene en administratieve kosten als percentage van de opbrengsten Bedrijfsresultaat Bedrijfsmarge Nettowinst van voortgezette activiteiten Deel van de Groep in de nettowinst Deel van de Groep in de nettowinst per aandeel: - Gewoon - Verwaterd 2005

Opbrengsten Brutoresultaat Brutomarge Verkoop-, algemene en administratieve kosten als percentage van de opbrengsten Bedrijfsresultaat Bedrijfsmarge Nettowinst van voortgezette activiteiten Deel van de Groep in de nettowinst Deel van de Groep in de nettowinst per aandeel: - Gewoon - Verwaterd


4de kwartaal

4de kwartaal

4de kwartaal

TOELICHTINGEN BIJ DE JAARREKENING 1. Algemene informatie De voornaamste bedrijfsactiviteit van Delhaize Groep (hiernaar wordt eveneens verwezen samen met haar geconsolideerde en geassocieerde ondernemingen, behalve daar waar de context het anders vereist, door de benamingen “wij”, “ons”, “onze”, de “onderneming” en “de Groep”) is de uitbating van voedingssupermarkten in NoordAmerika, Europa en Zuidoost-Azië. Het verkoopnetwerk van Delhaize Groep omvat eveneens andere winkelformaten zoals buurtwinkels en gespecialiseerde winkels. Naast voedingsdistributie houdt Delhaize Groep zich bezig met de groothandel in voeding naar winkels binnen haar verkoopnetwerk en met de distributie van non-foodproducten zoals artikelen voor huisdieren. De gewone aandelen van Delhaize Groep zijn genoteerd op Euronext Brussel onder de kenletters “DELB”, terwijl de American Depositary Shares (“ADS”) van Delhaize Groep, onder de vorm van American Depositary Receipts (“ADR”), genoteerd zijn op de New York Stock Exchange (“NYSE”) onder de kenletters “DEG”. De geconsolideerde jaarrekening van het jaar eindigend op 31 december 2007 zoals in dit jaarverslag weergegeven, werd opgesteld onder de verantwoordelijkheid van de Raad van Bestuur en voor publicatie goedgekeurd op 5 maart 2008, onder voorbehoud van de goedkeuring van de statutaire niet-geconsolideerde jaarrekening door de aandeelhouders tijdens de Gewone Algemene Vergadering, die zal plaatsvinden op 22 mei 2008. Conform de Belgische wetgeving zal de geconsolideerde jaarrekening tijdens dezelfde vergadering ter informatie voorgesteld worden aan de aandeelhouders van Delhaize Groep. De geconsolideerde jaarrekening is niet onderworpen aan wijzigingen, behalve als het gaat om wijzigingen als gevolg van eventuele beslissingen van de aandeelhouders betreffende de statutaire niet-geconsolideerde jaarrekening die een impact hebben op de geconsolideerde jaarrekening.

deze van de Amerikaanse Delhaize bedrijven op basis van hun boekjaar. Er werden geen aanpassingen aangebracht voor het verschil in de verslagdata aangezien de impact op de volledige geconsolideerde jaarrekening onbelangrijk is. De geconsolideerde resultaten van Delhaize Groep voor 2007, 2006 en 2005 omvatten de resultaten van de activiteiten van de Amerikaanse dochterondernemingen, respectievelijk voor de 52 weken eindigend op 29 december 2007, de 52 weken eindigend op 30 december 2006 en de 52 weken eindigend op 31 december 2005. De resultaten van de ondernemingen van Delhaize Groep buiten de Verenigde Staten worden opgesteld op basis van een kalenderjaar.

Opname- en waarderingsregels binnen de Groep De geconsolideerde jaarrekening wordt opgesteld aan de hand van uniforme waarderingsregels voor gelijksoortige transacties en andere evenementen in gelijkaardige omstandigheden. De rekeningen van de geconsolideerde ondernemingen worden indien nodig herwerkt teneinde te beantwoorden aan de waarderingsregels die in de geconsolideerde jaarrekening toegepast worden indien deze herwerkingen een aanzienlijk effect hebben op de geconsolideerde rekeningen in hun geheel.

Consolidatieprincipes

2. Overzicht van betekenisvolle opname- en waarderingsregels

Alle ondernemingen waarover Delhaize Groep controle kan uitoefenen, worden integraal geconsolideerd. Delhaize Groep bezit rechtstreeks of onrechtstreeks meer dan de helft van de stemgerechtigde aandelen van alle dochterondernemingen die integraal geconsolideerd worden. De ondernemingen onder gezamenlijke zeggenschap, onder de vorm van een contractuele overeenkomst (joint ventures), worden evenredig geconsolideerd. De ondernemingen waarover Delhaize Groep een aanzienlijke invloed uitoefent (meestal door het aanhouden van 20% of meer van de stemrechten), maar waarover de Groep noch volledige, noch gezamenlijke zeggenschap heeft, worden behandeld volgens de “equity”-methode (vermogensmutatie). De dochterondernemingen worden integraal en joint ventures evenredig geconsolideerd vanaf de datum waarop de zeggenschap of de gezamenlijke zeggenschap wordt overgedragen aan de Groep. Ze worden gedeconsolideerd vanaf de datum waarop de zeggenschap of de gezamenlijke zeggenschap ophoudt.

Voorbereidingsbasis

Valuta-omrekeningen

De geconsolideerde jaarrekening van Delhaize Groep is opgesteld conform de International Financial Reporting Standards (IFRS), zoals bepaald door de International Accounting Standards Board (IASB) en zoals aanvaard door de Europese Unie, en Delhaize Group heeft geen enkele Europese variant van de IFRS toegepast. Deze jaarrekening werd opgesteld volgens de methode van de historische kostprijs uitgezonderd voor bepaalde rekeningen waarvoor IFRS een andere methode vereist, zoals beschreven in de desbetreffende toelichtingen.

De jaarrekening van Delhaize Groep wordt weergegeven in euro, de functionele munteenheid van de moedervennootschap. De balansen van de buitenlandse filialen worden naar euro omgerekend op basis van de koers die geldt op datum van de afsluiting van het boekjaar (slotkoers). De winsten verliesrekeningen van deze filialen worden omgezet op basis van de gemiddelde dagkoers (het jaargemiddelde van de koersen van elke werkdag). De verschillen voortkomend uit het gebruik van de gemiddelde dagkoers voor de resultaten en de slotkoers voor de balans worden onder de post “Cumulatieve omrekeningsverschillen” van het eigen vermogen opgenomen.

Bepaalde herklasseringen werden toegepast op de jaarrekeningen van 2006 en 2005 teneinde consistent te zijn met de huidige presentatie.

Boekjaar Het boekjaar van Delhaize Groep eindigt op 31 december. Het jaareinde van de Amerikaanse activiteiten van Delhaize Groep valt echter op de zaterdag die het dichtst bij 31 december valt. De geconsolideerde resultaten en balansen van de Groep bevatten

(in EUR) 2007

Transacties in vreemde valuta worden initieel gewaardeerd op basis van de wisselkoers die geldt op de datum van de transactie. Nadien worden de monetaire activa en verplichtingen die uitgedrukt zijn in vreemde munten, omgezet aan de wisselkoers op de balansdatum. Verliezen en winsten die voortvloeien uit de vereffening van transacties in vreemde valuta en van de omrekening van monetaire activa en verplichtingen uitgedrukt in vreemde valuta worden opgenomen in de winsten verliesrekening. Valutaverschillen

Slotkoers 2006

2005

2007

Gemiddelde dagkoers 2006

2005

1 USD

0,679302

0,759301

0,847673

0,729661

0,796433

0,803800

100 CZK

3,755445

3,638348

3,448276

3,601579

3,528376

3,357732

100 SKK

2,977697

2,904022

2,639916

2,960814

2,685711

2,590746

27,718491

29,555194

27,172436

29,982331

28,362039

27,617466

100 THB

2,283105

2,138123

2,059350

2,261727

2,101122

1,994243

100 IDR

0,007232

0,008443

0,008578

0,007982

0,008686

0,008269

100 RON(1)

(1) Sinds 1 juli 2005 is de Roemeense Leu (ROL) vervangen door de Nieuwe Roemeense Leu (RON) met de volgende verhouding: ROL 10.000 = RON 1


die voortvloeien uit de omrekening van monetaire items die deel uitmaken van een netto-investering in een buitenlandse onderneming (i.e., items die verschuldigd zijn van of aan een buitenlandse onderneming, waarvoor er geen afwikkeling gepland is noch in een nabije toekomst zal plaatsvinden) worden in het eigen vermogen opgenomen onder “Cumulatieve omrekeningsverschillen”. Valutaverschillen die voortvloeien uit de heromrekening van niet-monetaire items die opgenomen zijn aan reële waarde worden opgenomen in de winsten verliesrekening, uitgezonderd verschillen die voortvloeien uit de heromrekening van niet-monetaire items waarvoor verliezen en winsten rechtstreeks in het eigen vermogen worden opgenomen. Voor dergelijke niet-monetaire items wordt elke wisselkoerscomponent van die winst of dat verlies eveneens rechtstreeks in het eigen vermogen opgenomen.

Gebruik van ramingen Het opstellen van de geconsolideerde jaarrekening onder IFRS vereist de toepassing van het beoordelingsvermogen van Delhaize Groep bij het selecteren van gepaste veronderstellingen voor het berekenen van financiële ramingen, die intrinsiek een bepaalde graad van onzekerheid bevatten. Deze ramingen zijn gebaseerd op ervaring en veronderstellingen die wij als redelijk beschouwen gezien de omstandigheden en vormen de basis van beoordelingen die een invloed hebben op de boekwaarde van activa en passiva en de opbrengsten en kosten. De reële resultaten kunnen verschillen van deze ramingen. Onze ramingen weken in het verleden in het algemeen niet veel af van de reële resultaten. Ramingen zijn in het bijzonder belangrijk voor, maar niet beperkt tot, het bepalen van voorzieningen met betrekking tot winkelsluitingen, verplichtingen voor risico’s met eigen dekking, verplichtingen met betrekking tot toegezegd-pensioenregelingen, inkomstenbelastingen, inventarisverliezen en voor het testen van vaste activa op bijzondere waardeverminderingsverliezen.

Goodwill Voor de boekhoudkundige verwerking van overnames van dochterondernemingen door de Groep wordt de overnamemethode toegepast. De kostprijs van een overname wordt berekend als de reële waarde van de gegeven activa, de uitgegeven eigen-vermogensinstrumenten en verplichtingen die worden opgelopen of overgenomen op datum van de overname, vermeerderd met de direct aan de overname toewijsbare kosten. Identificeerbare verworven activa, verplichtingen en voorwaardelijke verplichtingen die worden overgenomen in een bedrijfscombinatie worden initieel berekend aan hun reële waarde op de overnamedatum, ongeacht aanwezige minderheidsbelangen. Het verschil tussen de kostprijs van een overname en het belang van de Groep in de reële waarde van de overgenomen identificeerbare nettoactiva wordt opgenomen als goodwill. Indien de kostprijs van de overname lager is dan de reële waarde van de nettoactiva van de overgenomen dochteronderneming wordt het verschil rechtstreeks in de winsten verliesrekening opgenomen. In het kader van de toepassing van IFRS op 1 januari 2003 heeft Delhaize Groep IFRS 3 “Bedrijfscombinaties” niet retroactief toegepast en de bedrijfscombinaties die vóór 1 januari 2003 hebben plaatsgevonden, niet aangepast. Goodwill wordt niet afgeschreven maar jaarlijks getest op bijzondere waardeverminderingsverliezen en telkens er een aanwijzing is van mogelijke bijzondere waardevermindering. Teneinde goodwill te testen op bijzondere waardeverminderingsverliezen wordt deze toegewezen op het niveau van de operationele entiteit. Dit is het laagste niveau waarop goodwill opgevolgd wordt voor interne bestuursdoeleinden. Elk bijzonder waardeverminderingsverlies wordt onmiddellijk opgenomen in de winsten verliesrekening en kan nadien niet teruggenomen worden. Zoals alle andere activa en verplichtingen wordt goodwill voortvloeiend uit de overname van een buitenlandse activiteit behandeld als een actief van de buitenlandse dochteronderneming en opgenomen in de functionele munteenheid van de dochteronderneming, en volgens de slotkoers in euro omgezet.

Immateriële activa De immateriële activa omvatten merknamen en voordelige leaserechten overgenomen in bedrijfscombinaties, computersoftware, diverse licenties en apotheekuitbatingsrechten. Immateriële activa worden gewaardeerd aan kostprijs, verminderd met de cumulatieve afschrijvingen en cumulatieve waardeverminderingsverliezen. Immateriële activa met een bepaalde gebruiksduur worden lineair afgeschreven over hun geschatte gebruiksduur. De gebruiksduur van immateriële activa met bepaalde gebruiksduur is 68 DELHAIZE GROEP / JAARVERSLAG 2007

als volgt: • Apotheekuitbatingsrechten 15 jaar • Voordelige leaserechten leaseperiode • Computersoftware 3 tot 5 jaar Immateriële activa met een onbepaalde gebruiksduur worden niet afgeschreven, maar worden getest op bijzondere waardeverminderingsverliezen. Dit gebeurt jaarlijks en wanneer er aanwijzingen zijn van bijzondere waardeverminderingen van het actief. De Groep gelooft dat merknamen een onbepaalde gebruiksduur hebben omdat zij rechtstreeks bijdragen tot de kasstromen van de Groep als gevolg van de herkenning door de klant van de eigenschappen van ieder uithangbord. Er zijn geen wettelijke, bestuursrechtelijke, contractuele, concurrentiële, economische of andere factoren die de gebruiksduur van de merknamen beperken.

Materiële vaste activa en vastgoedbeleggingen Materiële vaste activa en vastgoedbeleggingen worden gewaardeerd aan hun kostprijs, verminderd met de cumulatieve afschrijvingen en cumulatieve waardeverminderingsverliezen. De afschrijvingen worden lineair berekend over de geschatte gebruiksduur van de betrokken activa. Financiële leases en investeringen in gehuurde activa worden afgeschreven over de geschatte gebruiksduur van gelijksoortige activa in bezit of, indien lager, de desbetreffende leaseperiode. Terreinen worden niet afgeschreven. De gebruiksduur van materiële vaste activa is als volgt: • Gebouwen 33 tot 40 jaar • Installaties, machines en uitrusting 3 tot 14 jaar • Meubilair, rollend materieel en andere materiële vaste activa 5 tot 10 jaar

Vaste activa beschikbaar voor verkoop Vaste activa en groepen van af te stoten balanselementen die de Groep van de hand wil doen, worden geklasseerd als beschikbaar voor verkoop indien hun boekwaarde zal worden gerealiseerd door de verkoop en niet door het voortgezette gebruik ervan. Dit wordt enkel toegepast wanneer de verkoop hoogstwaarschijnlijk is en wanneer het actief (of de groep van af te stoten balanselementen) beschikbaar is voor onmiddellijke verkoop in zijn huidige conditie. Het management moet een formeel plan hebben voor de verkoop en de transactie moet naar verwachting als een verkoop kunnen opgenomen worden binnen het jaar na de classificatie. Vaste activa beschikbaar voor verkoop worden opgenomen aan de boekwaarde van de activa of, indien lager, de reële waarde min de verkoopkosten.

Financieringskosten Financieringskosten voor leningen verbonden aan de oprichting of productie van in aanmerking komende activa worden geactiveerd.

Lease-overeenkomsten Een lease-overeenkomst wordt als financiële lease beschouwd wanneer vrijwel alle risico’s en voordelen verbonden aan de eigendom van een actief aan de Groep worden overgedragen. Alle andere lease-overeenkomsten worden gecatalogeerd als operationele leases. Activa onder financiële leases worden bij aanvang van de lease-overeenkomst als activa opgenomen aan de reële waarde van het geleasde actief of, indien lager, de actuele waarde van de minimale leasebetalingen. De overeenstemmende verplichting aan de leasinggever is opgenomen in de balans als leaseverplichting. De leasebetalingen worden zodanig toegewezen aan financiële lasten en aan een aflossing van de leaseverplichting zodat een vaste rentevoet voor de hele leaseperiode bekomen wordt. Huur betaald in het kader van operationele leases wordt opgenomen als last volgens een lineaire methode over de looptijd van de lease. Ontvangen en te ontvangen voordelen als aanmoedigingsbonus voor het afsluiten van een lease-overeenkomst worden lineair gespreid over de desbetreffende leaseperiode als een vermindering van de huurlasten.

Bijzondere waardeverminderingen van activa De Groep test activa op bijzondere waardeverminderingsverliezen wanneer gebeurtenissen of omstandigheden op het bestaan van een waardevermindering wijzen. Goodwill en immateriële activa met een onbepaalde gebruiksduur worden minstens

eenmaal per jaar getest op mogelijke waardeverminderingen. Voor het testen van materiële activa op bijzondere waardeverminderingen identificeert de Groep elke winkel als kasstroomgenererende eenheid. Winkels die mogelijk onderworpen zijn aan een bijzondere waardevermindering worden hierop getest door de boekwaarde van de activa te vergelijken met hun realiseerbare waarde, d.w.z. de bedrijfswaarde (verwachte gedisconteerde kasstromen) of, indien hoger, hun reële waarde verminderd met de verkoopkosten. Als er een bijzondere waardevermindering bestaat, worden de activa afgewaardeerd tot hun realiseerbare waarde. Als de waardevermindering van activa, andere dan goodwill, niet langer reden tot bestaan heeft vanwege het herstel van de reële waarde of de bedrijfswaarde van het actief, wordt de bijzondere waardevermindering teruggenomen.

Financiële instrumenten Delhaize Groep past IAS 39 “Financiële instrumenten : opname en waardering”, IAS 32 “Financiële instrumenten : informatieverschaffing en presentatie” en IFRS 7 ”Financiële instrumenten: informatieverschaffing” toe voor financiële instrumenten. • Financiële activa: Financiële activa worden initieel opgenomen aan hun reële waarde vermeerderd met de transactiekosten die rechtstreeks kunnen worden toegekend aan de aankoop of de uitgifte van de financiële activa. De daaropvolgende waardering hangt af van de doelstelling van het instrument. Tot einde looptijd aangehouden beleggingen worden gewaardeerd aan afgeschreven kostprijs verminderd met bijzondere waardeverminderingsverliezen. Na de initiële opname worden voor verkoop beschikbare financiële activa opgenomen aan reële waarde waarbij winsten en verliezen in reële waarde rechtstreeks in het eigen vermogen opgenomen worden, tot ze verkocht worden of een waardevermindering ondergaan. Waardeverminderingsverliezen en wisselkoerswinsten en -verliezen in verband met schuldeffecten worden in de winsten verliesrekening opgenomen. Bij vervreemding van voor verkoop beschikbare financiële activa worden cumulatieve winsten en verliezen, die voorheen in het eigen vermogen opgenomen werden, in winst of verlies opgenomen. Aan- en verkoop van financiële activa worden opgenomen op de datum van de afsluiting van de transactie. • Financiële verplichtingen en eigen vermogen: Financiële verplichtingen en eigen vermogen zijn gecatalogeerd naargelang de essentie van de contractuele overeenkomsten die afgesloten werden. Een eigen-vermogensinstrument is elk contract dat het overblijvende belang omvat in de activa van de Groep, na aftrek van al haar verplichtingen. • Financiële verplichtingen: Financiële verplichtingen worden aanvankelijk opgenomen aan reële waarde verminderd met de transactiekosten die rechtstreeks toegekend kunnen worden aan de uitgifte van de financiële verplichting. Na de initiële boeking worden de financiële verplichtingen opgenomen aan afgeschreven kostprijs tenzij ze zijn afgedekt en de afdekkingsrelatie voldoet voor de boekhoudkundige verwerking van afdekkingen. In dit geval wordt de waarde aangepast teneinde de wijzigingen in reële waarde van het afgedekte risico te weerspiegelen. De aanverwante financiële lasten, inclusief de verschillen tussen uitgifteprijs en nominale waarde, worden toegerekend aan de financiële kosten door middel van de effectieve-rentemethode en worden toegevoegd aan of afgetrokken van de boekwaarde van het instrument. De uitgifte, aankoop en verkoop van financiële verplichtingen worden opgenomen op de datum van de afsluiting van de transactie. Converteerbare obligaties zijn samengestelde instrumenten, bestaande uit een vreemd-vermogens- en een eigen-vermogenscomponent. Op datum van de uitgifte wordt de reële waarde van de schuldcomponent geschat aan de hand van de geldende marktrentevoet voor gelijkaardige niet-converteerbare schulden. Het verschil tussen de ontvangsten van de uitgifte van de converteerbare schuld en de reële waarde van de schuldcomponent van het instrument vertegenwoordigt de in het contract besloten optie om de schuld te converteren naar het eigen vermogen van de Groep en wordt opgenomen in het eigen vermogen. De rentelasten op de schuldcomponent van de converteerbare obligatie worden berekend door toepassing van de geldende marktrentevoet voor gelijkaardige niet-converteerbare schulden. Het verschil tussen dit bedrag en de betaalde rente wordt toegevoegd aan de boekwaarde van de converteerbare obligatie. • Afgeleide financiële instrumenten: Delhaize Groep maakt gebruik van termijncontracten, rentevoetswaps, valutaswaps en andere afgeleide instrumenten om de

risico’s verbonden aan rentevoeten en wisselkoersen te beheren. Rentevoetswaps worden opgenomen als reële-waardeafdekkingen of kasstroomafdekkingen wanneer men kan verwachten en vaststelt dat de afdekking zeer effectief is tijdens de verslagperiodes waarvoor de afdekking was vooropgesteld. Bij reële-waardeafdekkingen wordt de winst of het verlies dat voortvloeit uit de wijziging in de reële waarde van het afdekkingsinstrument in winst of verlies opgenomen. Tegelijk wordt de boekwaarde van de afgedekte positie aangepast met het bedrag van overeenstemmende winst of verlies. Bij kasstroomdafdekkingen wordt het effectieve deel van de winst of verlies dat voortvloeit uit de wijziging van het afdekkingsinstrument rechtstreekts in het vermogen opgenomen, terwijl het niet-effectieve deel van de winst of verlies op het afdekkinsinstrument in winst en verlies wordt opgenomen. De winst en verlies bij het beëindigen van de overeenkomst vóór de oorspronkelijke vervaldatum wordt overgedragen en afgeschreven in financiële kosten over de resterende periode van het onderliggende instrument. Termijncontracten en valutaswaps worden over het algemeen niet aangeduid als afdekkingen en winst en verlies door het herevalueren van het afgedekte instrument worden in winst of verlies opgenomen, waarbij winst of verlies voortvloeiend uit het herevalueren van het onderliggende instrument aan de wisselkoers op de balansdatum op natuurlijke wijze geneutraliseerd wordt. Delhaize Groep past momenteel geen netto-investeringsafdekking toe. • Eigen aandelen: Aandelen van de Groep die door de Groep of door ondernemingen van de Groep gekocht werden, worden in het eigen vermogen opgenomen aan kostprijs (inclusief alle kosten die rechtstreeks kunnen worden toegewezen aan de aankoop van de aandelen) tot de aandelen geannuleerd, verkocht of op een andere manier van de hand worden gedaan. De ontvangen som bij het van de hand doen van eigen aandelen wordt opgenomen in het eigen vermogen van de Groep. • Vorderingen en schulden: Vorderingen en schulden worden opgenomen aan afgeschreven kostprijs (in de praktijk gelijk aan de nominale waarde), verminderd met een eventuele waardevermindering voor elke dubieuze vordering. Vorderingen die een waardevermindering ondergaan worden afgeboekt wanneer deze als oninbaar worden bevonden. Vorderingen en schulden in andere valuta dan de valuta van het filiaal worden gewaardeerd op basis van de wisselkoers op de balansdatum.

Voorraden De voorraden worden gewaardeerd aan kostprijs volgens de methode van de gewogen gemiddelde kostprijs of, indien lager, de netto-opbrengstwaarde. Een waardevermindering wordt geregistreerd op artikelniveau wanneer de geanticipeerde netto-opbrengstwaarde onder de boekwaarde van de voorraden daalt. De netto-opbrengstwaarde is de geschatte verkoopprijs min de geschatte kosten om de verkoop te realiseren. Wanneer de reden voor de waardevermindering ophoudt te bestaan, wordt de waardevermindering teruggenomen.

Geldmiddelen en kasequivalenten Geldmiddelen en kasequivalenten omvatten contanten en direct opvraagbare deposito’s met een oorspronkelijke looptijd van drie maanden of minder. Negatieve posten worden geherklasseerd naar de passiefzijde van de balans.

Belastingen Belastingen vertegenwoordigen de som van de over de verslagperiode verschuldigde en verrekenbare belastingen en de uitgestelde belastingen. De over de verslagperiode verschuldigde en verrekenbare belastingen worden berekend op basis van de belastbare winst van het jaar overeenkomstig de fiscale wetgeving en omvatten ook belastingen met betrekking tot voorgaande jaren die in het huidige boekjaar zijn opgenomen. De belastbare winst verschilt van de nettowinst die in de winsten verliesrekening wordt weergegeven omdat enerzijds bepaalde inkomsten- of kostenelementen die in een ander boekjaar belastbaar of aftrekbaar zijn worden uitgesloten en anderzijds elementen die nooit belastbaar of aftrekbaar zijn niet worden opgenomen. De tijdens de verslagperiode opgenomen belastingen worden berekend aan de hand van bij wet bepaalde belastingvoeten op de balansdatum. Uitgestelde belastingvorderingen en -verplichtingen worden opgenomen voor tijdelijke verschillen tussen de boeken de fiscale waarde van activa en passiva (inclusief financiële leases) en worden vervolgens aangepast om de belastingvoeten weer te geven DELHAIZE GROEP / JAARVERSLAG 2007 69

die bij wet bepaald zijn of voorgesteld zijn en die in voege zouden zijn wanneer de tijdelijke verschillen aflopen. Uitgestelde belastingverplichtingen worden opgenomen voor tijdelijke belastbare verschillen die voortvloeien uit investeringen in dochterondernemingen, geassocieerde ondernemingen en belangen in joint ventures, behalve daar waar de Groep het tijdstip kan bepalen waarop het tijdelijke verschil wordt afgewikkeld en het waarschijnlijk is dat het tijdelijke verschil in de nabije toekomst niet zal worden afgewikkeld. Uitgestelde belastingvorderingen worden in de geconsolideerde jaarrekening opgenomen in de mate waarin het waarschijnlijk is dat er in de toekomst belastbare winst zal zijn waartegen de verrekenbare tijdelijke verschillen, de overgedragen fiscale verliezen en belastingkredieten kunnen worden afgezet.

opgenomen als een vermindering van de omzet op het moment waarop de producten verkocht worden. Er bestaan ook getrouwheidsprogramma’s waarbij de klanten punten kunnen sparen voor toekomstige aankopen. De omzet wordt verminderd wanneer de punten toegekend worden en een verplichting wordt opgenomen voor het verwachte gebruik van punten.

Voorzieningen

Kostprijs van verkochte goederen

Voorzieningen worden opgenomen wanneer de Groep een in rechte afdwingbare of feitelijke verplichting heeft ten gevolge van gebeurtenissen uit het verleden en het meer dan waarschijnlijk is dat een uitstroom van middelen nodig zal zijn om deze verplichting af te lossen, en het bedrag van de verplichting op een betrouwbare manier kan worden ingeschat. • Kosten met betrekking tot winkelsluitingen: In geval van een winkelsluiting wordt een voorziening opgenomen voor de actuele waarde van alle geschatte leaseverplichtingen, inclusief contractueel vereiste vastgoedbelastingen, gemeenschappelijke onderhoudskosten en verzekeringskosten, na aftrek van geanticipeerde inkomsten uit onderverhuur. Ingeval van opzegvergoedingen bij een winkelsluiting wordt op de datum van de mededeling een verplichting opgenomen voor het geschatte bedrag van deze opzegvergoedingen. De mate waarin de voorziening voor winkelsluitingen toereikend is, hangt af van de economische omstandigheden verbonden aan de ligging van de gesloten winkels, hetgeen een invloed kan hebben op het vermogen van de Groep om de geraamde inkomsten uit onderverhuur te verwezenlijken.

Aankopen worden opgenomen na aftrek van financiële kortingen en andere leverancierstussenkomsten en -kortingen. De kostprijs van verkochte goederen omvat alle kosten die gepaard gaan met het leveren van de goederen aan de winkel waaronder de aankoop, de opslag en het transport van de goederen.

Voorzieningen voor winkelsluitingen, waaronder leaseverplichtingen en opzegvergoedingen, worden afhankelijk van wat gepast is, opgenomen in andere bedrijfskosten of in het resultaat van beëindigde activiteiten. Voorzieningen voor winkelsluitingen worden om de drie maanden herzien om zeker te zijn dat de opgenomen bedragen de uitstaande verbintenissen correct weergeven en dat bijkomende kosten opgenomen worden of bedragen die niet langer nodig zijn voor hun oorspronkelijke doel teruggenomen worden.

Leverancierstussenkomsten voor kortingen onder de vorm van kortingbons worden opgenomen als vordering. De opbrengst van de verkoop van geschenkkaarten en -cheques wordt opgenomen wanneer de geschenkkaart of -cheque gebruikt wordt door de klant.

Leverancierstussenkomsten Delhaize Groep ontvangt kortingen en tussenkomsten van leveranciers, hoofdzakelijk voor promoties in de winkels, gezamenlijke publiciteit, introductie van nieuwe producten en volumeacties. Deze voordelen zitten vervat in de voorraadkostprijs en worden opgenomen wanneer het product verkocht is, behalve als het gaat om een terugbetaling van een specifieke, identificeerbare kost die door de Groep werd opgelopen om het product van de leverancier te verkopen. In dat geval worden ze opgenomen als een vermindering van de verkoop-, algemene en administratieve kosten. De tussenkomsten voor de invoering van nieuwe producten ter compensatie van de kosten verbonden aan de behandeling van het nieuwe product worden over de introductieperiode van het product in de kostprijs van verkochte goederen opgenomen.

Verkoop-, algemene en administratieve kosten De verkoop-, algemene en administratieve kosten omvatten de exploitatiekosten van de winkels, de administratieve en de publiciteitskosten.

Personeelsbeloningen •

De waarde van het eigen vastgoed en uitrusting verbonden aan een winkelsluiting wordt verminderd om de realiseerbare waarde weer te geven op basis van vroegere ervaringen van de Groep bij het van de hand doen van gelijkaardige activa en van de economische omstandigheden bij sluiting. De bijzondere waardeverminderingsverliezen die hieruit voortvloeien worden opgenomen in andere bedrijfskosten. Eventuele waardeverminderingen van voorraden in het kader van winkelsluitingen worden opgenomen in de kostprijs van verkochte goederen of in het resultaat van beëindigde activiteiten. Kosten verbonden aan de transfer van voorraden en uitrusting van gesloten winkels worden als kosten opgenomen op het moment dat ze plaatsvinden. • Risico’s met eigen dekking: De Groep staat in voor eigen dekking van arbeidsongevallen, algemene aansprakelijkheid, ongevallen met voertuigen, risico’s verbonden aan de verkoop van geneesmiddelen en gezondheidszorg in de V.S. Voorzieningen voor risico’s met eigen dekking zijn gebaseerd op actuariële analyses van ingediende claims en op een schatting van nog niet gerapporteerde claims voor reeds opgelopen schade. Verliezen die bepaalde maxima overschrijden worden verzekerd bij externe verzekeringsmaatschappijen.

•

Opname van opbrengsten van de bedrijfsactiviteiten De verkoop aan kleinhandelsklanten wordt erkend bij afrekening aan de kassa en de verkoop aan groothandelsklanten worden erkend op het moment van de levering. De verkoop wordt opgenomen na verkoopbelastingen en belastingen op de toegevoegde waarde. Kortingen en commerciële acties, waaronder kortingen op de normale verkoopprijzen voor specifieke artikelen en initiatieven zoals “één kopen, tweede gratis”, worden aan de klanten aangeboden via getrouwheidskaartprogramma’s en worden 70 DELHAIZE GROEP / JAARVERSLAG 2007

•

Een toegezegd-pensioenregeling is een pensioenregeling die het bedrag van de beloningen vastlegt die de werknemer zal krijgen bij het bereiken van de pensioengerechtigde leeftijd, hetgeen meestal afhankelijk is van één of meerdere factoren zoals leeftijd, anciënniteit en salaris. De verplichting die in de balans wordt opgenomen voor toegezegd-pensioenregelingen is de actuele waarde van de verplichting van de toegezegd-pensioenregelingen op de balansdatum, verminderd met de reële waarde van fondsbeleggingen en aangepast voor pensioenkosten van verstreken diensttijd. De verplichting van toegezegd-pensioenregelingen wordt regelmatig door onafhankelijke actuarissen bepaald op basis van de projected unit credit-methode. De actuele waarde van de toegezegd-pensioenverplichting wordt bepaald door de verwachte toekomstige kasuitstromen te verdisconteren aan de rentevoet van hoogwaardige bedrijfsobligaties uitgedrukt in valuta waarin de beloningen zullen betaald worden en met vervaltermijnen die nauw aansluiten bij deze van de pensioenverplichting. Actuariële winsten en verliezen worden volledig opgenomen in de staten van opgenomen opbrengsten en lasten in de periode waarin ze plaatsvinden. Pensioenkosten van verstreken diensttijd worden onmiddellijk als last opgenomen, tenzij de wijzigingen aan de pensioenregeling pas onvoorwaardelijk worden nadat de werknemers een bepaalde periode in dienst gebleven zijn (de wachtperiode). In dat geval worden ze lineair opgenomen over de wachtperiode. Pensioenkosten worden opgenomen in de kostprijs van verkochte goederen en in de verkoop-, algemene en administratieve kosten. Een toegezegde-bijdragenregeling is een pensioenregeling waarbij de Groep vaste bijdragen afdraagt, meestal aan een aparte entiteit. De Groep heeft geen in rechte afdwingbare of feitelijke verplichting om verdere bijdragen te betalen ongeacht het vermogen van de fondsen om toekomstige pensioenbijdragen uit te betalen. De Groep stort bijdragen in toegezegde-bijdragenregelingen op contractuele en vrijwillige basis. De bijdragen worden opgenomen als personeelskosten op het moment dat ze verschuldigd zijn. Ontslagvergoedingen dienen betaald te worden bij de beëindiging van het dienstverband van een werknemer vóór de normale pensioendatum of wanneer

•

een werknemer vrijwillig ontslag aanvaardt in ruil voor een vergoeding. De Groep neemt een verplichting op wanneer ze aantoonbaar verbonden is tot beëindiging van het dienstverband met werknemers als gevolg van een gedetailleerd formeel plan voor de beëindiging zonder mogelijkheid tot de intrekking van het plan. Betalingen op basis van aandelen: De Groep voorziet in verschillende vergoedingsplannen op basis van aandelen. De reële waarde van de prestaties van de werknemers in ruil voor de toekenning op basis van aandelen wordt opgenomen als kost. De reële waarde van de toekenningen op basis van aandelen wordt berekend met behulp van de Black-Scholes-Merton waarderingsmethode. De resulterende kost wordt opgenomen in winst en verlies over de verwervingsperiode van de toekenning op basis van aandelen. De loonkosten worden herzien om het werkelijk aantal verworven eigen-vermogensinstrumenten op verwervingsdatum te laten overeenstemmen.

•

• •

• • •

Beëindigde activiteiten Een beëindigde activiteit is een component van de entiteit die afgestoten is of die geklasseerd is als beschikbaar voor verkoop en: • een afzonderlijke significante bedrijfstak of geografisch activiteitengebied vertegenwoordigt; • deel uitmaakt van één gecoördineerd plan om een afzonderlijke significante bedrijfstak of geografisch activiteitengebied af te stoten of; • een dochteronderneming is die uitsluitend werd overgenomen met het oog op doorverkoop.

Gesegmenteerde informatie De primaire segmentatiebasis van Delhaize Groep is geografisch omdat haar risico’s en rendement hoofdzakelijk beïnvloed worden door het feit dat zij in verschillende landen actief is. Rapporteerbare segmenten omvatten de Verenigde Staten, België (dat België, het Groothertogdom Luxemburg en Duitsland omvat), Griekenland en Opkomende Markten. Opkomende Markten omvatten de activiteiten van de Groep in Roemenië en Indonesië. Delhaize Groep heeft slechts één bedrijfssegment. In 2007 vertegenwoordigde de uitbating van voedingssupermarkten ongeveer 90% van de geconsolideerde opbrengsten van de Groep.

Normen en interpretaties die vanaf 2007 van kracht zijn De onderstaande normen en interpretaties werden effectief in 2007 en hadden, met uitzondering van IFRS 7, geen grote impact op de jaarrekening noch op de informatieverschaffing van de Groep. • IFRS 7 “Financiële instrumenten: informatieverschaffing” • IAS 1, Wijziging in IAS 1 “Presentatie van de jaarrekening” - Informatieverschaffing over kapitaal • IFRIC 7 “Toepassing van de aanpassingsbenadering in IAS 29 Financiële verslaggeving in economieën met hyperinflatie” • IFRIC 8 “Toepassingsgebied van IFRS 2” • IFRIC 9 “Herbeoordeling van in contracten besloten derivaten” • IFRIC 10 “Tussentijdse financiële verslaggeving en bijzondere waardeverminderingen” IFRS 7 “Financiële instrumenten: informatieverschaffing” is van toepassing op boekjaren vanaf 1 januari 2007 en introduceert nieuwe vereisten om de informatieverschaffing over financiële instrumenten te verbeteren. IFRS 7 beoogt een grotere transparantie, voornamelijk wat betreft het risico dat entiteiten lopen bij het gebruik van financiële instrumenten.

Gepubliceerde normen en interpretaties die nog niet van kracht zijn De Groep paste onderstaande normen en interpretaties, die op de datum van de bekrachtiging van deze geconsolideerde jaarrekening gepubliceerd, maar nog niet effectief waren, niet voortijdig toe. Ze verwacht dat de toepassing van deze normen en interpretaties in de toekomst geen grote impact zal hebben op de jaarrekening van de Groep tijdens de periode van de eerste toepassing: • IAS 1, “Presentatie van de jaarrekening” (jaarperiodes vanaf 1 januari 2009). Deze norm vervangt IAS 1 “Presentatie van de jaarrekening” (herzien in 2003) zoals gewijzigd in 2005

• • • •

Wijziging in IAS 27, “Geconsolideerde en enkelvoudige jaarrekeningen” (toepasbaar voor jaarperiodes vanaf 1 juli 2009). Deze norm wijzigt IAS 27 “Geconsolideerde en enkelvoudige jaarrekeningen” (herzien in 2003) Wijziging in IFRS 2 “Betaling op basis van aandelen; verwervingsvoorwaarden en opzeggingen” (toepasbaar voor jaarperiodes vanaf 1 januari 2009) IFRS 3 “Bedrijfscombinaties” (toepasbaar op bedrijfscombinaties waarvoor de overnamedatum na het begin van de eerste verslagperiode vanaf 1 juli 2009 ligt). Deze norm vervangt IFRS 3 “Bedrijfscombinaties” zoals gepubliceerd in 2004 IFRS 8 “Operationele segmenten” (toepasbaar voor jaarperiodes vanaf 1 januari 2009) Wijziging in IAS 23 “Financieringskosten” (toepasbaar voor jaarperiodes vanaf 1 januari 2009) Wijzigingen in IAS 32 “Financiële instrumenten: presentatie” en IAS 1 “Presentatie van jaarrekeningen - Puttable financiële instrumenten en verplichtingen voortvloeiend uit liquidatie” (toepasbaar voor jaarperiodes vanaf 1 januari 2009) IFRIC 11 “IFRS 2 : Groeps- en eigen aandelen transacties” (toepasbaar voor jaarperiodes vanaf 1 maart 2007) IFRIC 12 “Dienstverlening uit hoofde van concessieovereenkomsten” (toepasbaar voor jaarperiodes vanaf 1 januari 2008) IFRIC 13 “Klantengetrouwheidsprogramma’s” (toepasbaar voor jaarperiodes vanaf 1 juli 2008) IFRIC 14 “IAS 19 - The Limit on a Defined Benefit Asset, Minimum Funding Requirements and their Interaction” (toepasbaar voor jaarperiodes vanaf 1 januari 2008)

3. Overnames In 2005 heeft Delhaize Groep 100% van Cash Fresh overgenomen, een keten van 43 supermarkten, voornamelijk gevestigd in het noordoosten van België. Delhaize Groep betaalde een totaalbedrag van EUR 159,1 miljoen in cash voor de overname van Cash Fresh, verminderd met aanpassingen aan de verkoopprijs ter waarde van EUR 1,7 miljoen, ontvangen door Delhaize Groep in 2006. Dit bedrag omvat EUR 1,6 miljoen aan kosten die rechtstreeks betrekking hebben op de overname en is verminderd met EUR 6,4 miljoen voor verworven geldmiddelen en kasequivalenten. De resultaten van Cash Fresh zijn opgenomen in de geconsolideerde resultaten van Delhaize Groep vanaf 31 mei 2005. In 2005, sinds de overnamedatum, bedroeg de nettowinst van Cash Fresh EUR 4,3 miljoen. De geboekte goodwill op de overname van Cash Fresh is toewijsbaar aan verwachte toekomstige economische voordelen en synergieën. Overzicht van de activa en passiva voortvloeiend uit de overname van Cash Fresh: (in miljoenen EUR)

Vaste activa Vlottende activa Verplichtingen Verworven netto-activa

Reële waarde

195,7* 22,9 (57,8) 160,8

(*) Waarvan EUR 143,3 miljoen goodwill

De boekwaarden van de activa en passiva van Cash Fresh vóór de overname werden niet gepubliceerd omdat Cash Fresh de Belgische boekhoudnormen volgde en niet IFRS, en er bijgevolg geen IFRS-informatie beschikbaar was.

4. Desinvesteringen Op 15 maart 2007 bereikte Delhaize Groep een bindende overeenkomst voor de verkoop van Di, haar Belgische schoonheidsen verzorgingsketen, aan NPM/CNP en Ackermans & van Haaren. Deze transactie werd goedgekeurd door de Europese mededingingsautoriteiten op 1 juni 2007 en werd afgerond op 30 juni 2007. Delhaize Groep ontving het bedrag van EUR 33,4 miljoen in cash, onderhevig aan contractuele aanpassingen. Er werd een winst vóór belastingen van EUR 1,5 miljoen geboekt, waarvan EUR 3,0 miljoen andere bedrijfsopbrengsten, EUR 2,5 miljoen andere bedrijfskosten en EUR 1,0 miljoen opbrengsten uit investeringen. Het Di-netwerk bestond uit 132 zelfuitgebate en aangesloten winkels, en droeg EUR 95,5 miljoen bij aan de opbrengsten van Delhaize Groep in 2006.


Op 31 mei 2007 werd de transactie afgerond, na de onvoorwaardelijke goedkeuring door de Europese mededingingsautoriteiten op 26 april 2007.

5. Groep van af te stoten balanselementen geklasseerd als beschikbaar voor verkoop In november 2006 bereikte Delhaize Groep een bindend akkoord voor de verkoop van Delvita, haar activiteiten in de Tsjechische Republiek, aan de Duitse distributiegroep Rewe, voor een bedrag van EUR 100 miljoen, onderworpen aan contractuele aanpassingen. De activa en passiva van Delvita werden vanaf 30 september 2006 geklasseerd als activa beschikbaar voor verkoop en passiva verbonden aan activa beschikbaar voor verkoop. De boekwaarden van activa geklasseerd als beschikbaar voor verkoop en passiva verbonden aan activa beschikbaar voor verkoop waren op 31 december 2006 als volgt:

Delhaize Groep betrad de Tsjechische markt in 1991 met haar nieuw opgerichte dochteronderneming Delvita. In 2005 verkocht Delvita zijn Slowaakse winkels aan REWE. Eind maart 2007 bestond het verkoopnetwerk van Delvita uit 97 winkels. Eind 2006 stelde Delvita ongeveer 3.700 mensen tewerk. Zie ook Toelichting 28 voor een beschrijving van de beëindigde activiteiten

6. Gesegmenteerde informatie

(in miljoenen EUR)

Materiële vaste activa Andere vaste activa Voorraden Andere vlottende activa Geldmiddelen en kasequivalenten Activa geklasseerd als beschikbaar voor verkoop Verminderd met: Langetermijnverplichtingen Handelsschulden Toe te rekenen kosten Activa geklasseerd als beschikbaar voor verkoop, verminderd met passiva verbonden aan activa beschikbaar voor verkoop

Een winst van EUR 22,5 miljoen, waarvan een positief cumulatief omrekeningsverschil van EUR 23,7 miljoen, werd geboekt in het resultaat van beëindigde activiteiten.

100,5 3,2 23,3 14,6 9,5 151,1 (1,9) (37,3) (12,0)

99,9

In 2006 werd een bijzonder waardeverminderingsverlies van EUR 64,3 miljoen opgenomen in beëindigde activiteiten teneinde de waarde van Delvita af te schrijven tot de reële waarde verminderd met de kosten verbonden aan de verkoop (EUR 99,9 miljoen).

De primaire segmentatiebasis van Delhaize Groep is geografisch omdat haar risico’s en rendement hoofdzakelijk beïnvloed worden door het feit dat zij in verschillende landen actief is. Delhaize Groep heeft slechts één bedrijfssegment, namelijk de uitbating van voedingssupermarkten onder verschillende uithangborden die gelijkaardige economische en operationele kenmerken vertonen. De uitbating van supermarkten vertegenwoordigt ongeveer 90% van de geconsolideerde opbrengsten van Delhaize Groep en was haar enige rapporteerbare bedrijfssegment in 2007, 2006 and 2005. Vanaf 2008 zullen bepaalde kosten, die voorheen opgenomen werden in Corporate (niet-toegewezen) kosten, toegewezen worden aan het segment “België”. Vóór 2008 werden bepaalde Corporate kosten enkel toegewezen aan segmenten die in afzonderlijke juridische entiteiten actief waren. De gesegmenteerde informatie voor vroegere periodes, die gepresenteerd worden ter vergelijking, zullen in functie hiervan worden aangepast. Bedragen toegewezen aan de verkoop-, algemene en administratieve kosten van Delhaize België zouden respectievelijk EUR 11,3 miljoen, EUR 8,3 miljoen en EUR 7,0 miljoen bedragen hebben in 2007, 2006 en 2005. Deze wijziging zal geen invloed hebben op de geconsolideerde jaarrekening van Delhaize Groep.

De geografisch gesegmenteerde informatie voor 2007, 2006 en 2005 is als volgt: Jaar eindigend op 31 december 2007 (in miljoenen EUR)

Opbrengsten(1) Kostprijs van verkochte goederen Brutoresultaat Brutomarge Andere bedrijfsopbrengsten Verkoop-, algemene en administratieve kosten Andere bedrijfskosten Bedrijfsresultaat Bedrijfsmarge Bedrijfsresultaat van beëindigde activiteiten Andere informatie Activa(4) Passiva(5) Investeringen Overname van activiteiten Niet-kas bedrijfsactiviteiten: Afschrijvingen Bijzondere waardeverminderingsverliezen Verloning op basis van aandelen (

1)

(2) (3) (4) (5)

Verenigde Staten

België(2)

Griekenland

Opkomende Corporate Markten(3) (niet-toegewezen)

13.259,2 (9.622,8) 3.636,4 27,4% 51,7 (2.918,8) (23,2) 746,1 5,6% (0,8)

4.359,4 (3.499,4) 860,0 19,7% 49,9 (720,0) (10,9) 179,0 4,1% -

1.173,1 (904,4) 268,7 22,9% 5,2 (220,8) (1,6) 51,5 4,4% -

165,5 (135,3) 30,2 18,3% 0,8 (27,1) (0,1) 3,8 2,3% 3,7

0,3 (42,8) (0,7) (43,2) -

18.957,2 (14.161,9) 4.795,3 25,3% 107,9 (3.929,5) (36,5) 937,2 4,9% 2,9

6.215,4 1.046,2 546,9 -

1.594,7 207,8 114,0 -

413,1 262,9 36,7 -

42,5 22,9 12,2 -

556,2 3.606,1 19,5 -

8.821,9 5.145,9 729,3 -

367,6 13,1 18,9

78,5 2,0 1,8

20,3 0,2

3,0 (1,4) -

6,5 1,2

475,9 13,7 22,1

Omvat enkel opbrengsten van externe partijen. België omvat de activiteiten van Delhaize Groep in België, het Groothertogdom Luxemburg en Duitsland. Opkomende Markten omvatten de activiteiten van de Groep in Roemenië en Indonesië. De activiteiten in de Tsjechische Republiek en Slowakije zijn opgenomen in beëindigde activiteiten. Segmentactiva omvatten niet: geldmiddelen en kasequivalenten, financiële activa, afgeleide instrumenten en belastingvorderingen. Segmentverplichtingen omvatten niet: financiële verplichtingen waaronder schulden, financiële leases, afgeleide instrumenten en belastingverplichtingen.


Totaal

Jaar eindigend op 31 december 2006 (in miljoenen EUR)

Opbrengsten(1) Kostprijs van verkochte goederen Brutoresultaat Brutomarge Andere bedrijfsopbrengsten Verkoop-, algemene en administratieve kosten Andere bedrijfskosten Bedrijfsresultaat Bedrijfsmarge Bedrijfsresultaat van beëindigde activiteiten Andere informatie Activa(4) Passiva(5) Investeringen Overname van activiteiten Niet-kas bedrijfsactiviteiten: Afschrijvingen Bijzondere waardeverminderingsverliezen Verloning op basis van aandelen 1) 2) (3) (4) (5)

Verenigde Staten

België(2)

Griekenland


13.772,8 (10.023,5) 3.749,3 27,2% 40,3 (3.009,3) (14,9) 765,4 5,6% (1,6)

4.285,2 (3.434,9) 850,3 19,8% 37,3 (700,1) (3,7) 183,8 4,3% -

1.030,3 (801,7) 228,6 22,2% 4,5 (199,7) (0,6) 32,8 3,2% -

136,9 (112,1) 24,8 18,1% 0,7 (25,2) 0,3 0,2% (62,2)

(36,0) (36,0) -

19.225,2 (14.372,2) 4.853,0 25,2% 82,8 (3.970,3) (19,2) 946,3 4,9% (63,8)

6.659,6 1.139,2 528,4 -

1.547,7 253,9 107,2 -

383,3 243,3 37,5 -

32,9 18,6 12,1 -

671,9 4.079,0 14,7 -

9.295,4 5.734,0 699,9 -

393,5 1,4 20,0

76,5 0,5 2,3

19,4 0,9 0,2

9,7 64,8 -

4,1 1,0

503,2 67,6 23,5


Totaal

Totaal


Jaar eindigend op 31 december 2005 (in miljoenen EUR)

Opbrengsten(1) Kostprijs van verkochte goederen Brutoresultaat Brutomarge Andere bedrijfsopbrengsten Verkoop-, algemene en administratieve kosten Andere bedrijfskosten Bedrijfsresultaat Bedrijfsmarge Bedrijfsresultaat van beëindigde activiteiten Andere informatie Activa(4) Passiva(5) Investeringen Overname van activiteiten Niet-kas bedrijfsactiviteiten: Afschrijvingen Bijzondere waardeverminderingsverliezen Verloning op basis van aandelen 1) 2) (3) (4) (5)

Verenigde Staten

België(2)

Griekenland

13.314,3 (9.699,0) 3.615,3 27,2% 34,3 (2.890,0) (35,2) 724,4 5,4% (3,1)

4.005,1 (3.204,9) 800,2 20,0% 31,4 (646,2) (2,4) 183,0 4,6% -

908,0 (708,5) 199,5 22,0% 3,4 (177,5) (1,2) 24,2 2,7% -

117,9 (97,7) 20,2 17,1% 0,6 (19,9) (0,3) 0,6 0,5% (2,3)

1,0 (33,2) (0,1) (32,3) -

18.345,3 (13.710,1) 4.635,2 25,3% 70,7 (3.766,8) (39,2) 899,9 4,9% (5,4)

7.177,0 1.272,2 459,1 -

1.479,6 218,3 122,2 160,8

356,9 205,6 35,7 -

221,7 58,4 7,9 -

1.018,7 4.903,3 11,2 14,7

10.253,9 6.657,8 636,1 175,5

384,1 6,6 24,0

69,6 0,1 2,5

17,0 0,1 -

10,8 5,0 -

1,8 1,1

483,3 11,8 27,6



7. Goodwill (in miljoenen EUR)

Brutoboekwaarde op 1 januari Cumulatieve waardeverminderingen op 1 januari Nettoboekwaarde op 1 januari Verwervingen door bedrijfscombinaties en aanpassingen aan de oorspronkelijke waarde volgens de overnamemethode Bedrag geklasseerd als beschikbaar voor verkoop Overboekingen van/naar andere rekeningen Wisselkoerseffect Brutoboekwaarde op 31 december Cumulatieve waardeverminderingen op 31 december Nettoboekwaarde op 31 december

2007

2006

2005

2.775,1 (77,5) 2.697,6

3.081,1 (83,7) 2.997,4

2.536,2 (73,4) 2.462,8

5,9 (257,8) 2.516,0 (70,3) 2.445,7

(0,9) (17,1) 1,1 (282,9) 2.775,1 (77,5) 2.697,6

165,9 4,7 364,0 3.081,1 (83,7) 2.997,4

De toekenning van goodwill gebeurt als volgt: (in miljoenen EUR)

Food Lion Hannaford Verenigde Staten België Griekenland Opkomende Markten Totaal

2007

2006

2005

1.146,9 1.042,8 2.189,7 159,6 94,2 2,2 2.445,7

1.282,0 1.159,6 2.441,6 159,6 94,2 2,2 2.697,6

1.429,4 1.293,7 2.723,1 162,5 93,5 18,3 2.997,4

Goodwill wordt toegewezen en op bijzondere waardevermindering getest op het niveau van de operationele entiteit, hetgeen het laagste niveau is waarop de goodwill opgevolgd wordt voor interne managementdoeleinden. Delhaize Groep test goodwill in het vierde kwartaal van elk jaar op bijzondere waardeverminderingsverliezen en telkens wanneer er een aanwijzing bestaat dat deze elementen mogelijk een bijzondere waardevermindering hebben ondergaan. De test op bijzondere waardevermindering op goodwill bestaat uit het vergelijken van de realiseerbare waarde van elke operationele entiteit met haar boekwaarde, inclusief goodwill. De realiseerbare waarde van elke operationele entiteit is de bedrijfswaarde of, indien hoger, de reële waarde min de verkoopkosten. De berekening van de bedrijfswaarde maakt gebruik van kasstroomprognoses gebaseerd op door het management goedgekeurde financiële plannen over een periode van drie jaar. De kasstromen na deze periode van drie jaar worden geëxtrapoleerd aan de hand van geschatte groeipercentages. De groeipercentages zijn niet hoger dan het gemiddelde groeipercentage op lange termijn voor de supermarktsector. De reële waarde min de verkoopkosten van elke operationele onderneming is gebaseerd op winstveelvouden betaald voor gelijkaardige ondernemingen in de markt en de marktkapitalisatie van beursgenoteerde dochterondernemingen. In 2007, 2006 en 2005 werd de goodwill van de entiteiten in de Verenigde Staten getest op bijzondere waardeverminderingen door middel van de verdisconteerde kasstroommethode en door vergelijking op redelijkheid van marktveelvouden van V.S. ondernemingen. De goodwill van de andere entiteiten van de Groep werd getest op bijzondere waardeverminderingen op basis van de marktveelvoudenmethode en de marktkapitalisatiemethode en eveneens op basis van verdisconteerde kasstromen indien de marktmethode een aanwijzing gaf dat er mogelijk een bijzondere waardevermindering was. Een bijzonder waardeverminderingsverlies wordt opgenomen indien de boekwaarde hoger is dan de realiseerbare waarde.

In 2005 en 2007 werden geen bijzondere waardeverminderingsverliezen opgenomen.

In 2006 werd EUR 17,1 miljoen aan goodwill in verband met Delvita geklasseerd als beschikbaar voor verkoop en werd een bijzonder waardeverminderingsverlies opgenomen ten belope van dit bedrag teneinde de boekwaarde van Delvita te verminderen tot de reële waarde verminderd met de kosten in verband met de verkoop (zie Toelichting 5).

Zie Toelichting 9 voor een beschrijving van de waardeverminderingstest voor activa met een bepaalde levensduur.


Voornaamste veronderstellingen voor de bedrijfswaardeberekeningen in 2007:

Groeivoet* Discontovoet**

Food Lion

Hannaford

2,0% 8,5%

2,0% 8,5%

* Gewogen gemiddelde groeivoet gebruikt om de omzet te extrapoleren na de periode van drie jaar. ** Discontovoet na belastingen gebruikt voor de kasstroomprognoses.

8. Immateriële activa Immateriële activa bestaan hoofdzakelijk uit merknamen, aangekochte en ontwikkelde software, voordelige leaserechten en apotheekuitbatingsrechten en andere licenties. Delhaize Groep heeft bepaald dat haar merknamen een onbepaalde gebruiksduur hebben en daarom niet afgeschreven worden, maar op bijzondere waardevermindering getest worden in het vierde kwartaal van elk jaar en telkens wanneer er een aanwijzing bestaat dat zij mogelijk een bijzondere waardevermindering hebben ondergaan. Merknamen worden getest op bijzondere waardevermindering door hun realiseerbare waarde te vergelijken met hun boekwaarde. De bedrijfswaarde van merknamen wordt geschat door middel van winstprognoses van elke operationele entiteit en de toepassing van een geschatte royalty-coëfficiënt van respectievelijk 0,45% en 0,70% voor Food Lion en Hannaford. Er werden geen bijzondere waardeverminderingsverliezen opgenomen voor merknamen in 2007, 2006 of 2005.

(in miljoenen EUR)

Merknamen

Brutoboekwaarde op 1 januari 2007 Toevoegingen Overdrachten en buitengebruikstellingen Overboekingen van/naar andere rekeningen Wisselkoerseffect Brutoboekwaarde op 31 december 2007 Cumulatieve afschrijvingen op 1 januari 2007 Cumulatieve waardeverminderingen op 1 januari 2007 Afschrijvingen Overdrachten en buitengebruikstellingen Overboekingen van/naar andere rekeningen Wisselkoerseffect Cumulatieve afschrijvingen op 31 december 2007 Cumulatieve waardeverminderingen op 31 december 2007 Nettoboekwaarde op 31 december 2007 Brutoboekwaarde op 1 januari 2006 Toevoegingen Overdrachten en buitengebruikstellingen Overboekingen van/naar andere rekeningen Wisselkoerseffect Bedrag geklasseerd als beschikbaar voor verkoop Brutoboekwaarde op 31 december 2006 Cumulatieve afschrijvingen op 1 januari 2006 Cumulatieve waardeverminderingen op 1 januari 2006 Afschrijvingen Bijzonder waardeverminderingsverlies Overdrachten en buitengebruikstellingen Overboekingen van/naar andere rekeningen Wisselkoerseffect Bedrag geklasseerd als beschikbaar voor verkoop Cumulatieve afschrijvingen op 31 december 2006 Cumulatieve waardeverminderingen op 31 december 2006 Nettoboekwaarde op 31 december 2006 Brutoboekwaarde op 1 januari 2005 Toevoegingen Overdrachten en buitengebruikstellingen Verwervingen door bedrijfscombinaties Overboekingen van/naar andere rekeningen Wisselkoerseffect Brutoboekwaarde op 31 december 2005 Cumulatieve afschrijvingen op 1 januari 2005 Cumulatieve waardeverminderingen op 1 januari 2005 Afschrijvingen Bijzonder waardeverminderingsverlies Overdrachten en buitengebruikstellingen Overboekingen van/naar andere rekeningen Wisselkoerseffect Cumulatieve afschrijvingen op 31 december 2005 Cumulatieve waardeverminderingen op 31 december 2005 Nettoboekwaarde op 31 december 2005

Andere

Totaal

396,0 (41,7) 354,3 -

Ontwikkelde software Aangekochte software

74,6 20,2 (1,8) (6,6) 86,4 (34,7)

96,4 29,7 (0,2) 3,3 (9,4) 119,8 (43,3)

272,4 0,9 (21,5) (1,0) (27,2) 223,6 (141,4)

45,0 7,4 (1,7) (4,7) 46,0 (18,6)

884,4 58,2 (23,4) 0,5 (89,6) 830,1 (238,0)

(35,8) 3,8 -

(0,4) (10,4) (0,1) 3,2 (42,0)

(18,8) 0,2 (0,3) 5,0 (57,2)

(5,4) (19,3) 21,4 1,1 15,2 (124,1)

(0,2) (3,0) 1,8 2,0 (18,0)

(41,8) (51,5) 23,4 0,7 29,2 (241,3)

(32,0) 322,3 442,1 (46,1)

(0,4) 44,0 57,2 20,7 2,1 (5,4)

62,6 81,8 26,0 (0,6) (0,5) (7,8)

(4,3) 95,2 322,2 1,1 (16,2) (1,9) (32,8)

28,0 45,2 4,3 (0,2) 1,1 (4,9)

(36,7) 552,1 948,5 52,1 (17,0) 0,8 (97,0)

396,0 -

74,6 (28,5)

(2,5) 96,4 (33,2)

272,4 (149,0)

(0,5) 45,0 (17,1)

(3,0) 884,4 (227,8)

(40,0) 4,2

(8,8) (0,5) 0,1 2,6

(15,9) 0,4 3,5

(5,3) (24,4) (0,2) 16,2 (0,6) 16,5

(0,2) (3,7) 0,2 (0,2) 1,9

(45,5) (52,8) (0,7) 16,8 (0,7) 28,7

-

(34,7)

1,9 (43,3)

(141,4)

0,3 (18,6)

2,2 (238,0)

(35,8) 360,2 382,8 59,3 442,1 -

(0,4) 39,5 41,6 10,2 (0,1) 0,1 5,4 57,2 (18,4)

53,1 49,3 21,8 (1,0) 0,4 3,5 7,8 81,8 (19,6)

(5,4) 125,6 282,2 (4,7) 1,2 43,5 322,2 (105,9)

(0,2) 26,2 40,7 2,1 (1,8) (1,9) 6,1 45,2 (12,1)

(41,8) 604,6 796,6 34,1 (7,6) 0,4 2,9 122,1 948,5 (156,0)

(34,6) (5,4) -

(7,9) (2,2) (28,5)

(10,7) 0,1 0,1 (3,1) (33,2)

(4,6) (29,3) 4,0 (18,5) (149,0)

(3,9) (0,2) 0,9 0,1 (2,1) (17,1)

(39,2) (51,8) (0,2) 5,0 0,2 (31,3) (227,8)

(40,0) 402,1

28,7

48,6

(5,3) 167,9

(0,2) 27,9

(45,5) 675,2

Merknamen worden als volgt toegewezen: (in miljoenen EUR) 2007

Food Lion Hannaford Verenigde Staten

175,6 146,7 322,3

Voordelige leaserechten

Afschrijvingen werden als volgt in het resultaat opgenomen: 31 december 2006

196,2 164,0 360,2

(in miljoenen EUR)

2007

2006

2005

51,5

52,6

51,3

51,5

0,2 52,8

0,5 51,8

2005

219,0 183,1 402,1

Verkoop-, algemene en administratieve kosten Resultaat van beëindigde activiteiten Totaal afschrijvingen


9. Materiële vaste activa (in miljoenen EUR)

Terreinen en gebouwen

Brutoboekwaarde op 1 januari 2007 Toevoegingen Overdrachten en buitengebruikstellingen Overboekingen van/naar andere rekeningen Wisselkoerseffect Desinvesteringen Brutoboekwaarde op 31 december 2007 Cumulatieve afschrijvingen op 1 januari 2007 Cumulatieve waardeverminderingen op 1 januari 2007 Afschrijvingen Bijzonder waardeverminderingsverlies Overdrachten en buitengebruikstellingen Overboekingen van/naar andere rekeningen Wisselkoerseffect Desinvesteringen Cumulatieve afschrijvingen op 31 december 2007 Cumulatieve waardeverminderingen op 31 december 2007 Nettoboekwaarde op 31 december 2007 Brutoboekwaarde op 1 januari 2006 Toevoegingen Overdrachten en buitengebruikstellingen Overboekingen van/naar andere rekeningen Wisselkoerseffect Bedrag geklasseerd als beschikbaar voor verkoop Brutoboekwaarde op 31 december 2006 Cumulatieve afschrijvingen op 1 januari 2006 Cumulatieve waardeverminderingen op 1 januari 2006 Afschrijvingen Bijzonder waardeverminderingsverlies Overdrachten en buitengebruikstellingen Overboekingen van/naar andere rekeningen Wisselkoerseffect Bedrag geklasseerd als beschikbaar voor verkoop Cumulatieve afschrijvingen op 31 december 2006 Cumulatieve waardeverminderingen op 31 december 2006 Nettoboekwaarde op 31 december 2006 Brutoboekwaarde op 1 januari 2005 Toevoegingen Overdrachten en buitengebruikstellingen Verwervingen door bedrijfscombinaties Overboekingen van/naar andere rekeningen Wisselkoerseffect Brutoboekwaarde op 31 december 2005 Cumulatieve afschrijvingen op 1 januari 2005 Cumulatieve waardeverminderingen op 1 januari 2005 Afschrijvingen Bijzonder waardeverminderingsverlies Terugname van waardeverminderingen Overdrachten en buitengebruikstellingen Overboekingen van/naar andere rekeningen Wisselkoerseffect Cumulatieve afschrijvingen op 31 december 2005 Cumulatieve waardeverminderingen op 31 december 2005 Nettoboekwaarde op 31 december 2005


Investeringen in gehuurde activa

Meubilair, uitrusting en rollend materieel

Activa in aanbouw en vooruitbetalingen

Eigendom onder financiële leases

Totaal materiële vaste activa

1.474,1 45,0 (12,6) 30,1 (93,5) 1.443,1 (318,8)

1.289,6 117,3 (54,0) 94,1 (113,9) (0,3) 1.332,8 (711,9)

2.524,8 295,5 (108,5) 59,6 (209,3) (1,1) 2.561,0 (1.418,2)

90,8 199,6 (0,6) (204,5) (8,3) 77,0 -

757,2 75,3 (1,8) (0,1) (76,4) 754,2 (248,2)

6.136,5 732,7 (177,5) (20,8) (501,4) (1,4) 6.168,1 (2.697,1)

(1,2) (46,8) (1,9) 4,4 3,1 21,4 (339,5)

(4,1) (105,6) (5,7) 51,1 2,4 60,2 0,3 (705,1)

(26,4) (224,2) (7,3) 98,7 2,3 116,6 0,6 (1.430,7)

-

(7,7) (45,6) (1,6) 1,6 0,8 26,7 (265,7)

(39,4) (422,2) (16,5) 155,8 8,6 224,9 0,9 (2.741,0)

(0,3) 1.103,3 1.605,9 57,2 (16,5) 42,7 (88,4)

(8,2) 619,5 1.252,7 124,8 (12,7) 70,0 (103,4)

(27,2) 1.103,1 2.636,5 304,4 (156,7) 16,4 (204,5)

77,0 80,9 150,4 (2,4) (127,6) (7,4)

(8,3) 480,2 785,4 54,5 (6,6) 1,8 (76,0)

(44,0) 3.383,1 6.361,4 691,3 (194,9) 3,3 (479,7)

(126,8) 1.474,1 (323,1)

(41,8) 1.289,6 (680,2)

(71,3) 2.524,8 (1.486,4)

(3,1) 90,8 -

(1,9) 757,2 (228,8)

(244,9) 6.136,5 (2.718,5)

(6,4) (47,0) 10,4 1,7 18,0

(9,4) (109,0) (0,7) 12,2 1,7 57,5

(31,0) (246,1) (1,5) 149,0 (1,0) 113,9

-

(8,4) (47,3) (0,4) 5,1 0,1 23,4

(55,2) (449,4) (2,6) 176,7 2,5 212,8

26,4 (318,8)

11,9 (711,9)

58,5 (1.418,2)

-

0,4 (248,2)

97,2 (2.697,1)

(1,2) 1.154,1 1.350,7 91,2 (12,4) 38,3 16,6 121,5 1.605,9 (263,4)

(4,1) 573,6 1.004,0 137,4 (15,4) 4,7 122,0 1.252,7 (521,1)

(26,4) 1.080,2 2.164,3 318,5 (98,8) 3,9 (3,3) 251,9 2.636,5 (1.200,3)

90,8 46,9 47,3 (0,9) (18,6) 6,2 80,9 -

(7,7) 501,3 646,2 53,5 (5,6) 0,1 (1,5) 92,7 785,4 (158,8)

(39,4) 3.400,0 5.212,1 647,9 (133,1) 42,3 (2,1) 594,3 6.361,4 (2.143,6)

(0,7) (39,9) (5,6) 0,5 1,4 (21,8) (323,1)

(6,2) (106,0) (3,1) 1,5 13,5 (3,2) (65,0) (680,2)

(24,9) (238,2) (2,7) 0,1 84,6 4,5 (140,5) (1.486,4)

-

(13,9) (46,6) (1,5) 0,5 3,5 5,0 (25,4) (228,8)

(45,7) (430,7) (12,9) 2,1 102,1 7,7 (252,7) (2.718,5)

(6,4) 1.276,4

(9,4) 563,1

(31,0) 1.119,1

80,9

(8,4) 548,2

(55,2) 3.587,7

Afschrijvingen werden als volgt in het resultaat opgenomen: (in miljoenen EUR)

2007

2006

2005

Kostprijs van verkochte goederen 43,3 Verkoop-, algemene en administratieve kosten 378,7 Resultaat van beëindigde activiteiten 0,2 Totaal afschrijvingen 422,2

45,1

43,3

397,3

379,2

7,0 449,4

8,2 430,7

De materiële vaste activa per segment zijn als volgt: (in miljoenen EUR)

31 december 2007

2006

2005

Verenigde Staten 2.406,6 België 738,1 Griekenland 202,2 Opkomende Markten 21,9 Corporate 14,3 Totaal materiële vaste activa 3.383,1

2.462,2 722,9 186,1 15,0 13,8 3.400,0

2.565,0 690,3 169,5 152,1 10,8 3.587,7

Delhaize Groep test activa met een bepaalde gebruiksduur op bijzondere waardeverminderingen telkens wanneer er een aanwijzing bestaat dat deze activa mogelijk een bijzondere waardevermindering hebben ondergaan. De boekwaarde van de winkels, het laagste niveau van een groep van activa waarin identificeerbare kasstromen onafhankelijk zijn van andere groepen van activa, wordt opgevolgd voor eventuele waardeverminderingen op basis van historische en geraamde kasstromen. Indien er voor een winkel een mogelijke waardevermindering wordt geïdentificeerd, wordt de geschatte realiseerbare waarde van de winkel vergeleken met zijn boekwaarde en, indien de realiseerbare waarde lager ligt dan de boekwaarde, wordt een bijzonder waardeverminderingsverlies opgenomen. De realiseerbare waarde wordt geschat

op basis van de geprojecteerde verdisconteerde kasstromen en de ervaring uit het verleden bij het van de hand doen van vergelijkbare activa, aangepast aan de huidige economische omstandigheden. Soms worden onafhankelijke externe schattingen gevraagd. Een bijzonder waardeverminderingsverlies mag worden teruggenomen indien gebeurtenissen of omstandigheden erop wijzen dat de bijzondere waardevermindering niet langer bestaat. De methode die gebruikt wordt voor het terugnemen van een bijzonder waardeverminderingsverlies is dezelfde als voor het aanvankelijk bepalen van het bijzonder waardeverminderingsverlies. In 2007, 2006 en 2005 werden respectievelijk EUR 16,6 miljoen, EUR 2,8 miljoen en EUR 8,9 miljoen bijzondere waardeverminderingsverliezen voor afschrijfbare activa opgenomen in andere bedrijfskosten. Het bijzonder waardeverminderingsverlies voor afschrijfbare activa opgenomen in het resultaat van beëindigde bedrijfsactiviteiten bedroeg respectievelijk EUR 47,7 miljoen (waarvan EUR 47,2 miljoen verbonden aan activa geklasseerd als beschikbaar voor verkoop) en EUR 5,0 miljoen in 2006 en 2005. In 2007 en 2005 werd een waardeverminderingsverlies van respectievelijk EUR 2,9 miljoen en EUR 2,1 miljoen teruggenomen, waarvan EUR 1,4 miljoen opgenomen in resultaat van beëindigde activiteiten in 2007. Het bijzonder waardeverminderingsverlies van EUR 16,6 miljoen in 2007 bestaat voornamelijk uit een waardeverminderingsverlies van EUR 13,6 miljoen verbonden aan 25 Sweetbay-winkels. Het waardeverminderingsverlies was gebaseerd op de evaluatie door het management van 25 winkels waarvan de resultaten niet voldeden aan de verwachtingen. De voornaamste methode die gebruikt werd om de realiseerbare waarde van de winkels te bepalen was de reële waarde verminderd met de verkoopkosten. Deze reële waarde werd bepaald door onafhankelijke waarderingsexperts aan de hand van de kostenbenadering. De volgende materiële vaste activa werden door de waardevermindering beïnvloed: • Investeringen in gehuurde activa voor EUR 5,4 miljoen • Meubilair, uitrusting en rollend materieel voor EUR 6,7 miljoen • Eigendom onder financiële leases voor EUR 1,5 miljoen Eigendom onder financiële lease bestaat voornamelijk uit gebouwen. Op 31 december 2007, 2006 en 2005 waren er terreinen en gebouwen met een waarde van respectievelijk EUR 12,7 miljoen, EUR 26,8 miljoen en EUR 37,8 miljoen als waarborg gegeven voor bankleningen en andere verplichtingen.

Het aantal winkels in eigendom versus het aantal geleasde winkels per segment op 31 december 2007 is als volgt:

Verenigde Staten België Griekenland Opkomende Markten Totaal

Eigendom

Financiële lease

Operationele lease

Aangesloten en gefranchiseerde winkels in het bezit van hun uitbaters of rechtstreeks door hun uitbaters geleasd van een derde partij

Totaal

135 142 44 4 325

694 26 720

741 209 115 74 1.139

361 361

1.570 738 159 78 2.545


10. Vastgoedbeleggingen Vastgoedbeleggingen bestaan voornamelijk uit verhuurbare ruimtes in eigendom gelegen naast bestaande supermarkten en overtollig vastgoed. Ze worden aangehouden om op lange termijn huuropbrengsten of een waardestijging te genereren en worden niet gebruikt door de Groep. De reële waarde van de vastgoedbeleggingen bedroeg op 31 december 2007, 2006 en 2005 respectievelijk EUR 50,3 miljoen, EUR 37,0 miljoen en EUR 31,5 miljoen. De reële waarde werd bepaald door een combinatie van de actuele waarde van de toekomstige kasstromen en de marktwaarde van vergelijkbare onroerende goederen. De huuropbrengsten van vastgoedbeleggingen opgenomen in andere bedrijfsopbrengsten bedroegen respectievelijk EUR 3,3 miljoen, EUR 2,8 miljoen en EUR 2,3 miljoen voor 2007, 2006 en 2005. Bedrijfskosten verbonden aan vastgoedbeleggingen die huuropbrengsten genereren, opgenomen in de verkoop-, algemene en administratieve kosten, bedroegen respectievelijk EUR 3,4 miljoen, EUR 1,8 miljoen en EUR 1,4 miljoen voor 2007, 2006 en 2005.

(in miljoenen EUR)

2007

2006

2005

Brutoboekwaarde op 1 januari Toevoegingen Overdrachten en buitengebruikstellingen Verwervingen door bedrijfscombinaties Overboekingen van/naar andere rekeningen Wisselkoerseffect Brutoboekwaarde op 31 december Cumulatieve afschrijvingen op 1 januari Afschrijvingen Overdrachten en buitengebruikstellingen Waardevermindering Overboekingen van/naar andere rekeningen Wisselkoerseffect Cumulatieve afschrijvingen op 31 december Nettoboekwaarde op 31 december

30,4 7,8

31,5 0,1

20,1 5,0

(5,2)

(1,6)

(4,0)

-

-

5,7

19,4 (4,0)

3,1 (2,7)

1,5 3,2

48,4

30,4

31,5

(4,8) (2,2)

(3,5) (1,0)

(2,3) (0,8)

0,6 1,4

0,1 -

-

(4,2) 0,8

(0,8) 0,4

(0,4)

(8,4)

(4,8)

(3,5)

40,0

25,6

28,0

11. Beleggingen in effecten Beleggingen in effecten omvatten vooral voor verkoop beschikbare schuldeffecten die gewaardeerd worden aan reële waarde waarbij aanpassingen aan de reële waarde rechtstreeks aan het eigen vermogen worden toegerekend, met uitzondering van wisselkoerswinsten en -verliezen met betrekking tot schuldeffecten en bijzondere waardeverminderingsverliezen. Beleggingen in effecten omvatten ook obligaties aangehouden tot het einde van de looptijd, met name schuldeffecten die de Groep stellig voornemens en in staat is aan te houden. Tot einde looptijd aangehouden schuldeffecten worden gewaardeerd tegen afgeschreven kostprijs verminderd met eventuele waardeverminderingsverliezen. Effecten worden opgenomen in de vaste activa, met uitzondering van effecten met een looptijd van minder dan 12 maanden vanaf de balansdatum, die worden opgenomen in de vlottende activa. De boekwaarde van effecten is als volgt: (in miljoenen EUR)

Vast Vlottend Totaal

Beschikbaar voor verkoop

2007 Aangehouden tot einde looptijd

68,0 27,7 95,7

48,1 8,5 56,6

Totaal Beschikbaar voor verkoop

116,1 36,2 152,3

Op 31 december 2007, 2006 en 2005 werden tot einde looptijd aangehouden effecten ten belope van EUR 21,9 miljoen, EUR 34,4 miljoen en EUR 49,8 miljoen op een geblokkeerde rekening (escrow account) gestort met betrekking tot uitstaande schulden bij Hannaford en waren daardoor niet beschikbaar voor algemene bedrijfsdoelstellingen. De reële waarde van de beleggingen in effecten op 31 december 2007, 2006 en 2005 bedroeg respectievelijk EUR 152,8 miljoen, EUR 152,1 miljoen en EUR 152,2 miljoen. De reële waarde wordt bepaald op basis van de marktprijzen. Op 31 december 2007, 2006 en 2005 werden de boekwaarden van beleggingen in effecten niet verminderd door waardeverminderingen.


53,4 22,8 76,2

31 december 2006 Aangehouden tot einde looptijd

67,6 9,6 77,2

Totaal Beschikbaar voor verkoop

121,0 32,4 153,4

31,1 18,2 49,3

2005 Aangehouden tot einde looptijd

93,9 10,9 104,8

Totaal

125,0 29,1 154,1

12. Overige financiële activa Overige financiële activa, zowel vast als vlottend, omvatten vorderingen, in waarborg gegeven geldmiddelen, geldmiddelen op geblokkeerde rekeningen en termijndeposito’s. Overige financiële activa worden gewaardeerd tegen afgeschreven kostprijs, verminderd met eventuele bijzondere waardeverminderingsverliezen. De reële waarde van de overige financiële activa benadert hun boekwaarde. De stijging van de overige financiële activa in 2007 ten opzichte van 2006 is in de eerste plaats te verklaren door een bedrag van EUR 20,0 miljoen aangehouden op een geblokkeerde rekening in verband met de verkoop van Delvita, en dat zal vrijgemaakt worden in drie gelijke jaarlijkse afbetalingen, beginnend in 2008.

13. Voorraden

14. Vorderingen

Er werd op 31 december 2007, 2006 of 2005 geen voorraad afgeschreven en er werden in 2007, 2006 of 2005 geen eerdere waardeverminderingen teruggenomen.

(in miljoenen EUR)

2007

2006

2005

Handelsvorderingen 488,2 Handelsvorderingen - voorziening voor dubieuze debiteuren (15,3) Overige vorderingen 91,7 Totaal vlottende vorderingen 564,6

437,2

419,0

(19,4) 109,3 527,1

(18,0) 81,6 482,6

De classificatie van de vlottende vorderingen van Delhaize Groep volgens ouderdom wordt als volgt gedetailleerd: (in miljoenen EUR) Nettoboekwaarde op 31 december 2007

Handelsvorderingen Handelsvorderingen - voorziening voor dubieuze debiteuren Overige vorderingen Totaal

Noch afgeschreven, noch vervallen op datum van de verslaggeving

Vervallen minder dan 30 dagen

Andere

217,5

43,4

217,3

10,0

-

(15,3) 91,7 564,6

(6,1) 78,1 289,5

(0,5) 3,6 46,5

(1,7) 6,5 222,1

(7,0) 3,5 6,5

-

Vervallen meer dan 180 dagen

Andere

Nettoboekwaarde op 31 december 2006



31 december 2006 Vervallen tussen 30 en 180 dagen

437,2

205,9

18,0

201,2

9,9

2,2

(19,4) 109,3 527,1

(8,3) 78,1 275,7

(0,2) 7,6 25,4

(1,9) 11,6 210,9

(8,5) 11,9 13,3

(0,5) 0,1 1,8


Andere

(in miljoenen EUR) Nettoboekwaarde op 31 december 2005



488,2

(in miljoenen EUR)






419,0

210,0

11,7

176,1

8,7

12,5

(18,0) 81,6 482,6

(6,4) 60,2 263,8

(0,4) 4,7 16,0

(2,7) 8,3 181,7

(6,2) 8,2 10,7

(2,3) 0,2 10,4

De analyse hierboven geeft de ouderdomsbalans van vorderingen weer. Teneinde een meer nauwkeurige analyse van de vervaldagen van de vorderingen weer te geven, werden de vorderingen van filialen met beëindigde activiteiten in de kolom “andere” opgenomen. De maximale blootstelling aan kredietrisico’s voor de vorderingen is de boekwaarde.

15. Dividenden Op 24 mei 2007 keurden de aandeelhouders de uitkering goed van een brutodividend van EUR 1,32 per aandeel (EUR 0,99 per aandeel na aftrek van 25% Belgische roerende voorheffing), hetzij een totaal brutodividend van EUR 129,9 miljoen. Op 24 mei 2006 keurden de aandeelhouders de uitkering goed van een brutodividend van EUR 1,20 per aandeel (EUR 0,90 per aandeel na aftrek van 25% Belgische roerende voorheffing), hetzij een totaal brutodividend van EUR 114,5 miljoen. Op 26 mei 2005 keurden de aandeelhouders de uitkering goed van een brutodividend van EUR 1,12 per aandeel (EUR 0,84 per aandeel na aftrek van 25% Belgische roerende voorheffing), hetzij een totaal brutodividend van EUR 105,5 miljoen.

boekhoudnormen. Het totale geschatte dividend, op basis van het aantal uitstaande aandelen op 5 maart 2008 is EUR 144,4 miljoen. Als gevolg van de conversie van converteerbare obligaties uitgegeven in april 2004 en/of de uitoefening van warrants uitgegeven in het kader van het Delhaize Group 2002 Stock Incentive Plan, is het mogelijk dat de Groep tussen de datum van de goedkeuring van de jaarrekening door de Raad van Bestuur en de datum van de goedkeuring door de Gewone Algemene Vergadering op 22 mei 2008 nieuwe aandelen moet uitgeven die recht geven op de betaling in 2008 van het dividend voor 2007. De Raad van Bestuur zal op de Gewone Algemene Vergadering van 22 mei 2008 het totale aantal aandelen die recht geven op het dividend voor het jaar 2007 meedelen en het uiteindelijke totaalbedrag van het dividend ter goedkeuring voorleggen. De statutaire jaarrekening van 2007 zal overeenkomstig worden aangepast. Aangenomen dat alle converteerbare obligaties worden geconverteerd en alle uitoefenbare warrants worden uitgeoefend, bedraagt het aantal aandelen dat zou kunnen worden uitgegeven tussen 5 maart 2008 en 22 mei 2008 maximaal 4.712.132. Dit zou resulteren in een stijging van het totaal uit te betalen dividend met EUR 6,8 miljoen.

Met betrekking tot dit boekjaar, stelt de Raad van Bestuur de uitkering van een brutodividend van EUR 1,44 per aandeel op 30 mei 2008 voor. Dit dividend is onderworpen aan de goedkeuring door de aandeelhouders tijdens de Gewone Algemene Vergadering op 22 mei 2008 en werd niet opgenomen als een verplichting in de geconsolideerde jaarrekening van Delhaize Groep, opgemaakt onder IFRS. Het dividend wordt wel opgenomen in de statutaire jaarrekening onder de Belgische DELHAIZE GROEP / JAARVERSLAG 2007 79

16. Eigen vermogen Geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen (in miljoenen EUR, behalve aantal aandelen) Toewijsbaar aan aandeelhouders van de Groep Kapitaal Aantal

Eigen aandelen Bedrag

Uitgifte-

Aantal

premie

aandelen

Overge-

Overige Cumulatieve

Eigen

Minder-

Totaal

dragen winst

reserves omrekenings verschillen

vermogen

heidsbelangen

eigen vermogen

46,8

2.375,4

294.735

(18,3)

1.578,0

(34,3)

(1.105,4)

2.842,2

32,4

2.874,6

-

-

-

(0,5) -

365,2

(14,9) -

440,5 -

425,1 365,2

4,9

425,1 370,1

0,6 -

30,8 -

458.458

(0,5) (22,6)

365,2 -

(14,9) -

440,5 -

790,3 31,4 (22,6)

4,9 -

795,2 31,4 (22,6)

-

(4,5)

(157.607)

8,0

-

-

-

3,5

-

3,5

47,4

1,3 (2,3) 27,6 2.428,3

595.586

(33,4)

(105,5) 1.837,7

(49,2)

(664,9)

1,3 (2,3) 27,6 (105,5) 3.565,9

(7,1) 30,2

1,3 (2,3) 27,6 (105,5) (7,1) 3.596,1

-

-

-

0,9 -

351,9

16,6 -

(360,8) -

(343,3) 351,9

(0,3) 8,4

(343,6) 360,3

0,8 -

54,5 -

481.400

0,9 (30,2)

351,9 -

16,6 -

(360,8) -

8,6 55,3 (30,2)

8,1 -

16,7 55,3 (30,2)

-

(4,3)

(158.387)

7,9

-

-

-

3,6

-

3,6

48,2

14,9 (2,3) 23,4 2.514,5

918.599

(54,8)

(114,0) 2.075,6

(32,6)

(1.025,7)

14,9 (2,3) 23,4 (114,0) 3.525,2

0,1 (1,6) (0,6) 36,2

14,9 (2,3) 23,5 (115,6) (0,6) 3.561,4

-

-

-

1,1 -

410,1

20,2 -

(390,2) -

(368,9) 410,1

0,5 14,4

(368,4) 424,5

0,8 1,1 -

55,8 124,5 -

536.275

1,1 (35,5)

410,1 -

20,2 -

(390,2) -

41,2 56,6 125,6 (35,5)

14,9 -

56,1 56,6 125,6 (35,5)

-

(18,4)

(515.925)

30,7

-

-

-

12,3

-

12,3

50,1

13,9 (3,7) 22,1 2.708,7

938.949

(58,5)

(130,4) 2.355,3

(12,4)

(1.415,9)

13,9 (3,7) 22,1 (130,4) 3.627,3

(2,4) 48,7

13,9 (3,7) 22,1 (132,8) 3.676,0

aandelen

Saldo op 1 januari 2005 93.668.561 Netto-opbrengsten (lasten) rechtstreeks in het eigen vermogen opgenomen Nettowinst Totaal opgenomen opbrengsten en lasten voor de periode Kapitaalverhogingen 1.036.501 Inkoop van eigen aandelen Eigen aandelen verkocht in het kader van de uitoefening van aandelenopties Bijkomend belastingvoordeel op aandelenopties en restricted shares Belasting op verworven restricted shares Verloning op basis van aandelen Verklaarde dividenden Aankoop van minderheidsbelangen Saldo op 31 december 2005 94.705.062 Netto-opbrengsten (lasten) rechtstreeks in het eigen vermogen opgenomen Nettowinst Totaal opgenomen opbrengsten en lasten voor de periode Kapitaalverhogingen 1.751.862 Inkoop van eigen aandelen Eigen aandelen verkocht in het kader van de uitoefening van aandelenopties Bijkomend belastingvoordeel op aandelenopties en restricted shares Belasting op verworven restricted shares Verloning op basis van aandelen Verklaarde dividenden Aankoop van minderheidsbelangen Saldo op 31 december 2006 96.456.924 Netto-opbrengsten (lasten) rechtstreeks in het eigen vermogen opgenomen Nettowinst Totaal opgenomen opbrengsten en lasten voor de periode Kapitaalverhogingen 1.556.055 Conversie van converteerbare obligatie 2.267.528 Inkoop van eigen aandelen Eigen aandelen verkocht in het kader van de uitoefening van aandelenopties Bijkomend belastingvoordeel op aandelenopties en restricted shares Belasting op verworven restricted shares Verloning op basis van aandelen Verklaarde dividenden Saldo op 31 december 2007 100.280.507

Gewone aandelen Op 31 december 2007, 2006 en 2005 stonden respectievelijk 100.280.507, 96.456.924 en 94.705.062 gewone aandelen van Delhaize Groep uit met een nominale waarde van EUR 0,50 elk, waarvan op deze data respectievelijk 938.949, 918.599 en 595.586 gewone aandelen aangehouden werden als eigen aandelen. Gewone aandelen van Delhaize Groep kunnen, naar keuze van de aandeelhouder, ofwel aan toonder ofwel op naam zijn. Vanaf 1 januari 2008 kunnen aandelen ook in gedematerialiseerde vorm gehouden worden, zoals voorgeschreven door de desbetreffende wetgeving. Elke aandeelhouder heeft recht op één stem per gewoon aandeel in bezit voor om het even welke kwestie die ter stemming aan de aandeelhouders wordt voorgelegd. In het geval van vereffening, ontbinding of opheffing van Delhaize Groep hebben de houders van gewone aandelen van Delhaize Groep recht op een pro rata van alle inkomsten uit de verkoop van de overblijvende activa die beschikbaar zijn voor verdeling. Volgens de Belgische wetgeving is de goedkeuring van de houders van gewone aandelen van Delhaize Groep vereist voor alle toekomstige kapitaalverhogingen. 80 DELHAIZE GROEP / JAARVERSLAG 2007

Bedrag

Bestaande aandeelhouders hebben het voorkeurrecht om in te tekenen op een pro rata deel van elk van deze toekomstige kapitaalverhogingen van Delhaize Groep, mits een aantal beperkingen.

Toegestaan kapitaal De Buitengewone Algemene Vergadering van 23 mei 2002 gaf de Raad van Bestuur de toestemming om, voor een periode van 5 jaar, die verviel in juni 2007, binnen de wettelijke beperkingen, het kapitaal van de Groep te verhogen of converteerbare obligaties of inschrijvingsrechten uit te geven, wat kon leiden tot een verdere verhoging van het maatschappelijke kapitaal met een maximum van EUR 46,2 miljoen. Dit komt overeen met ongeveer 92,4 miljoen aandelen. De Buitengewone Algemene Vergadering van 24 mei 2007 gaf de Raad van Bestuur de toestemming om, voor een periode van 5 jaar, die vervalt in juni 2012, binnen de wettelijke bepalingen, het kapitaal van de Groep te verhogen of converteerbare obligaties of inschrijvingsrechten uit te geven, wat kan leiden tot een verdere verhoging van het maatschappelijke kapitaal met een maximum van EUR 9,7 miljoen. Dit komt overeen met ongeveer 19,4 miljoen aandelen. De kapitaalverhoging onder deze toelating kan gebeuren door de inbreng van geld, de inbreng in natura, voor zover wettelijk toegestaan, of door de incorporatie van beschikbare of

onbeschikbare reserves of van de rekening “Uitgiftepremie”. In geval van dergelijke kapitaalverhoging heeft de Raad van Bestuur van Delhaize Groep de toestemming om het voorkeurrecht van de aandeelhouders van Delhaize Groep binnen de limieten van de wet te beperken of op te heffen. In 2007 gaf Delhaize Groep 3.823.583 gewone aandelen uit ter waarde van EUR 182,2 miljoen, na aftrek van EUR 52,0 miljoen voor het deel van de inschrijvings-

Recente kapitaalverhogingen (in EUR, behalve aantal aandelen) Kapitaal op 1 januari 2005 Kapitaalverhoging op 17 januari 2005(2) Kapitaalverhoging op 22 februari 2005(2) Kapitaalverhoging op 9 mei 2005(2) Kapitaalverhoging op 10 juni 2005(2) Kapitaalverhoging op 1 juli 2005(2) Kapitaalverhoging op 23 augustus 2005(2) Kapitaal op 31 december 2005 Kapitaalverhoging op 4 januari 2006(2) Kapitaalverhoging op 29 maart 2006(2) Kapitaalverhoging op 16 mei 2006(2) Kapitaalverhoging op 26 juli 2006(2) Kapitaalverhoging op 8 september 2006(2) Kapitaalverhoging op 12 oktober 2006(2) Kapitaalverhoging op 24 oktober 2006(2) Kapitaal op 31 december 2006 Kapitaalverhoging op 15 februari 2007(2) Kapitaalverhoging op 14 mei 2007(2) Kapitaalverhoging op 24 mei 2007(3) Kapitaalverhoging op 14 juni 2007(3) Kapitaalverhoging op 14 juni 2007(2) Kapitaalverhoging op 26 juni 2007(2) Kapitaalverhoging op 26 juni 2007(4) Kapitaalverhoging op 25 juli 2007(2) Kapitaalverhoging op 2 oktober 2007(4) Kapitaalverhoging op 12 december 2007(2) Kapitaal op 31 december 2007 (1) (2) (3) (4)

prijs betaald door Delhaize America in naam van en voor rekening van de optiehouders en na aftrek van de uitgiftekosten van EUR 0,1 miljoen en na aftrek van EUR 3,6 miljoen (na belastingen), niet-afgeschreven korting op de converteerbare obligatie. Van deze 3.823.583 uitgegeven aandelen vertegenwoordigen er 2.267.528 converteerbare obligaties die in 2007 in kapitaal werden omgezet, met een verhoging van het kapitaal van EUR 1,1 miljoen en van de uitgiftepremie met EUR 124,5 miljoen.

Kapitaal

Uitgiftepremie(1)

Aantal aandelen

46.834.280,50 94.370,00 75.161,00 77.388,00 99.802,00 83.965,50 87.564,00 47.352.531,00 106.071,00 147.991,00 98.779,00 143.141,00 168.873,50 99.570,50 111.505,00 48.228.462,00 166.023,00 106.121,50 692.977,50 440.786,50 123.679,00 100.055,50 3.400,00 175.696,50 400,00 102.652,00 50.140.253,50

2.320.926.617,50 10.796.236,16 8.427.419,61 8.456.385,46 9.584.806,81 8.048.685,89 8.679.853,42 2.374.920.004,85 10.570.123,64 16.565.150,85 11.461.240,91 14.755.287,79 19.051.037,06 11.830.771,43 14.351.550,43 2.473.505.166,96 20.869.911,19 14.369.581,13 78.306.457,50 49.808.874,50 17.999.079,91 14.076.875,94 425.680,00 25.663.033,99 50.080,00 14.367.322,20 2.709.442.063,32

93.668.561 188.740 150.322 154.776 199.604 167.931 175.128 94.705.062 212.142 295.982 197.558 286.282 337.747 199.141 223.010 96.456.924 332.046 212.243 1.385.955 881.573 247.358 200.111 6.800 351.393 800 205.304 100.280.507

Uitgiftepremie zoals opgenomen in de niet-geconsolideerde jaarrekening van Delhaize Groep NV, opgesteld onder de Belgische boekhoudnormen. Kapitaalverhoging als gevolg van de uitoefening van warrants onder het 2002 Stock Incentive Plan. Kapitaalverhoging als gevolg van de conversie van obligaties (43% van de converteerbare obligaties werden omgezet in 2.267.528 aandelen). Kapitaalverhoging als gevolg van de uitoefening van warrants onder het 2000 non U.S. stock option plan.

Toegestaan kapitaal - Status (in EUR, behalve aantal aandelen)

Maximum aantal aandelen

Maximumbedrag (zonder uitgiftepremie)

Toegestaan kapitaal zoals goedgekeurd op de Algemene Vergadering van 23 mei 2002 22 mei 2002 - Uitgifte van warrants onder het Delhaize Group 2002 Stock Incentive Plan 22 mei 2003 - Uitgifte van warrants onder het Delhaize Group 2002 Stock Incentive Plan 7 april 2004 - Uitgifte van converteerbare obligaties 27 mei 2004 - Uitgifte van warrants onder het Delhaize Group 2002 Stock Incentive Plan 26 mei 2005 - Uitgifte van warrants onder het Delhaize Group 2002 Stock Incentive Plan 8 juni 2006 - Uitgifte van warrants onder het Delhaize Group 2002 Stock Incentive Plan 8 juni 2007 - Uitgifte van warrants onder het Delhaize Group 2002 Stock Incentive Plan

92.392.704 (3.853.578) (2.132.043) (5.263.158) (1.517.988) (1.100.639) (1.324.347) (1.165.108)

46.196.352,00 (1.926.789,00) (1.066.021,50) (2.631.579,00) (758.994,00) (550.319,50) (662.173,50) (582.554,00)

Saldo van het resterend toegestaan kapitaal Vervallen op 14 juni 2007

76.035.843 (76.035.843)

38.017.921,50 (38.017.921,50)

Toegestaan kapitaal zoals goedgekeurd op de Algemene Vergadering van 24 mei 2007 met effect vanaf 18 juni 2007

19.357.794

9.678.897,00

Saldo van het resterend toegestaan kapitaal op 31 december 2007

19.357.794

9.678.897,00

.

In 2006 gaf Delhaize Groep 1.751.862 gewone aandelen uit ter waarde van EUR 55,3 miljoen, na aftrek van EUR 44,1 miljoen voor het deel van de inschrijvingsprijs betaald door Delhaize America in naam van en voor rekening van de optiehouders en na aftrek van de uitgiftekosten van EUR 0,1 miljoen na belastingen. In 2005 gaf Delhaize Groep 1.036.501 gewone aandelen uit ter waarde van EUR 31,4 miljoen, na aftrek van EUR 22,9 miljoen voor het deel van de inschrijvingsprijs betaald door Delhaize America in naam van en voor rekening van de optiehouders en na aftrek van de uitgiftekosten van EUR 0,2 miljoen na belastingen. In 2004 gaf Delhaize

Groep ook converteerbare obligaties uit met een nominale waarde van EUR 300 miljoen, converteerbaar in 5.263.158 gewone aandelen aan de initiële conversieprijs van EUR 57,00 per aandeel. De obligaties kunnen omgezet worden in gewone aandelen op elk moment vanaf 10 juni 2004 tot en met 7 werkdagen vóór 30 april 2009, tenzij ze eerder afgelost, omgezet of gekocht en geannuleerd werden. De eigen-vermogenscomponent van de converteerbare obligaties, toegewezen aan de post “Uitgiftepremie”, bedroeg EUR 19,0 miljoen, na aftrek van EUR 9,8 miljoen belastingen. DELHAIZE GROEP / JAARVERSLAG 2007 81

Eind 2007 had de Raad van Bestuur, na de toelating die in mei 2007 werd toegekend, een toestemming om kapitaalverhogingen door te voeren voor een maximumbedrag van EUR 9,7 miljoen, wat overeenkomt met ongeveer 19,4 miljoen aandelen. Voor zover wettelijk toegestaan heeft de Raad van Bestuur ook de toestemming om het kapitaal te verhogen nadat deze op de hoogte werd gesteld van een openbaar overnamebod op de onderneming. In dit geval is de Raad van Bestuur uitdrukkelijk gemachtigd om het voorkeurrecht van de aandeelhouders te beperken of op te heffen, zelfs ten gunste van specifieke personen. Deze toelating werd aan de Raad van Bestuur verleend voor een periode van 3 jaar die vervalt in mei 2008.

Inkoop van eigen aandelen Zoals goedgekeurd tijdens de Buitengewone Algemene Vergadering van 26 mei 2005, is de Raad van Bestuur van Delhaize Groep gemachtigd om gewone aandelen van Delhaize Groep te kopen wanneer dit nodig is om een ernstig en dreigend nadeel voor Delhaize Groep af te wenden. Deze toestemming vervalt in juni 2008. Bovendien hebben de aandeelhouders tijdens de Buitengewone Algemene Vergadering van 24 mei 2007 de Raad van Bestuur gemachtigd om, in geval er geen ernstig en dreigend nadeel is, maximum 10% van de uitstaande aandelen van Delhaize Groep te kopen tegen een minimumprijs van EUR 1,00 en een maximumprijs van niet meer dan 20% boven de hoogste slotkoers van het Delhaize Groepaandeel op Euronext Brussel tijdens de 20 beursdagen die de inkoop voorafgaan. Deze toestemming, die werd toegekend voor een periode van 18 maanden, vervangt deze van mei 2006. Deze toestemming heeft ook betrekking op de inkoop van aandelen van de onderneming door een of meerdere dochterondernemingen van de onderneming, zoals vastgelegd door de wettelijke bepalingen inzake de verwerving van aandelen van de onderneming door dochterondernemingen. In mei 2004 gaf de Raad van Bestuur goedkeuring om van tijd tot tijd op de open markt eigen aandelen of ADR’s in te kopen voor een maximumbedrag van EUR 200 miljoen, conform de geldende wetgeving en onderworpen aan en binnen de grenzen van een bestaande goedkeuring van de aandeelhouders aan de Raad van Bestuur, om te voldoen aan uitoefeningen onder de aandelenoptieplannen die Delhaize Groep haar medewerkers aanbiedt. Voor deze inkopen van eigen aandelen of ADR’s werd geen tijdslimiet bepaald. In 2007 kocht Delhaize Groep NV 384.575 aandelen van Delhaize Groep (met een nominale waarde van EUR 0,50 elk) in, en dit voor een totaalbedrag van EUR 25,8 miljoen, wat ongeveer 0,38% van het kapitaal van Delhaize Groep vertegenwoordigt, en droeg ze 389.275 aandelen over voor uitoefening van aandelenopties toegekend aan medewerkers van niet-Amerikaanse dochterondernemingen. Bijgevolg beschikte het management van Delhaize Groep NV eind 2007 over een resterende toestemming voor de inkoop van eigen aandelen of ADR’s voor een maximumbedrag van EUR 143,3 miljoen onderworpen aan en binnen de grenzen van een bestaande goedkeuring van de aandeelhouders aan de Raad van Bestuur. Daarnaast kocht Delhaize America in 2007 151.700 ADR’s van Delhaize Groep voor een totaalbedrag van USD 13,4 miljoen, of ongeveer 0,15% van het kapitaal van Delhaize Groep op 31 december 2007. 126.650 ADR’s werden overgedragen voor de uitoefening van aandelenopties toegekend aan Amerikaanse kaderleden onder het Delhaize America 2000 Stock Incentive Plan en het Delhaize America 2002 Restricted Stock Unit Plan. Eind 2007 bezat Delhaize Groep 938.949 eigen aandelen (inclusief ADR’s), waarvan 402.674 vóór 2007 waren ingekocht, goed voor ongeveer 0,94% van het kapitaal van Delhaize Groep NV. Delhaize Groep heeft een Belgische kredietinstelling een discretionair mandaat (het “Mandaat”) gegeven voor de inkoop van 400.000 aandelen van Delhaize Groep op Euronext Brussel tussen 15 december 2006 en 24 november 2007, en dit voor de uitoefening van aandelenopties door kaderleden van niet-Amerikaanse operationele ondernemingen. Deze kredietinstelling nam haar beslissingen voor de inkoop van aandelen van Delhaize Groep in overeenstemming met de richtlijnen uiteengezet in het Mandaat, onafhankelijk van verdere instructies van Delhaize Groep en zonder invloed van Delhaize Groep op de timing van de inkopen. De kredietinstelling kan enkel aande-


len kopen wanneer het aantal aandelen van Delhaize Groep dat bij een bank in bewaring is gegeven onder een bepaalde limiet valt, die bepaald wordt in het Mandaat. Daarnaast heeft Delhaize America in 2006 een Amerikaanse financiële instelling belast met de inkoop van maximum 225.000 ADR’s van Delhaize Groep op de New York Stock Exchange, en dit gedurende een periode van maximum één jaar vanaf 31 augustus 2006. Deze verbintenis werd aangegaan voor de uitoefening van bepaalde aandelenopties verleend aan medewerkers van Amerikaanse dochterondernemingen van Delhaize Groep en bepaalde restricted stock unit awards toegekend aan Amerikaanse kaderleden. Deze financiële instelling nam haar beslissingen voor de inkoop van ADR’s onder deze overeenkomst conform de richtlijnen weergegeven in het inkoopplan voor eigen aandelen, onafhankelijk van verdere instructies van Delhaize America.

Overgedragen winst Volgens de Belgische wetgeving moet elk jaar 5% van de statutaire nettowinst van de moedervennootschap overgedragen worden naar de wettelijke reserve tot die wettelijke reserve 10% van het kapitaal bedraagt. Op 31 december 2007, 2006 en 2005, bedroeg de wettelijke reserve van Delhaize Groep respectievelijk EUR 5,0 miljoen, EUR 4,8 miljoen en EUR 4,7 miljoen en werd ze opgenomen in overgedragen winst. Normaal kan deze reserve niet verdeeld worden onder de aandeelhouders, behalve in het geval van een vereffening. De Raad van Bestuur kan de uitkering van een dividend aan de aandeelhouders voorstellen tot een maximumbedrag van de beschikbare reserves van de moedervennootschap, inclusief de winst van het afgelopen boekjaar, onderhevig aan de restrictietest op dividenden (zie nota 18 over kortetermijnleningen). De aandeelhouders moeten dergelijk dividend goedkeuren tijdens de Gewone Algemene Vergadering van Delhaize Groep.

Overige reserves Overige reserves omvatten een overgedragen verlies op de afwikkeling van een afdekkingsovereenkomst in 2001 voor het afdekken van de financiering voor de overname van Hannaford door Delhaize America, en een overgedragen winst verbonden aan de herfinanciering van de schuld in 2007. Zowel het overgedragen verlies als de overgedragen winst worden afgeschreven over de looptijd van de onderliggende schuldeffecten. Overige reserves omvatten ook actuariële winsten en verliezen op toegezegd-pensioenregelingen en niet-gerealiseerde winsten en verliezen op schuldeffecten beschikbaar voor verkoop.

(in miljoenen EUR)

2007

Overgedragen winst/(verlies) op afdekking: Bruto (16,0) Belastingeffect 6,1 Actuariële winst/(verlies) op pensioenplannen: Bruto (6,0) Belastingeffect 2,2 Bedrag toe te rekenen aan minderheidsbelangen 0,3 Niet gerealiseerde winst/(verlies) op schuldeffecten beschikbaar voor verkoop: Bruto 1,6 Belastingeffect (0,6) Totaal overige reserves (12,4)

31 december 2006

2005

(36,4) 13,8

(46,1) 17,5

(16,1) 5,5

(32,2) 11,3

0,8

0,5

(0,3) 0,1 (32,6)

(0,3) 0,1 (49,2)

Cumulatieve omrekeningsverschillen De cumulatieve omrekeningsverschillen hebben betrekking op de wijzigingen in de activa en passiva naar aanleiding van veranderingen in de verhouding van de functionele valuta van de dochterondernemingen ten opzichte van de presentatiemunteenheid van de Groep. Het saldo van de cumulatieve omrekeningsverschillen wordt vooral beïnvloed door de stijging of de daling van de U.S. dollar ten opzichte van de euro. Het saldo van de cumulatieve omrekeningsverschillen is als volgt:

Op 31 december

USD ondernemingen

Andere ondernemingen

Totaal

(in miljoenen EUR)

2005 2006 2007

(675,0) (1.045,7) (1.408,4)

10,1 20,0 (7,5)

(664,9) (1.025,7) (1.415,9)

Beheer van het kapitaal De Groep beheert haar kapitaal teneinde de aandeelhouderswaarde te maximaliseren en tegelijkertijd voldoende flexibiliteit te behouden om strategische projecten uit te voeren. Wij volgen het kapitaal op aan de hand van dezelfde classificatie schuld/ eigen vermogen die wij in onze IFRS verslaggeving toepassen. In 2007 werd het kapitaal van Delhaize Groep met EUR 182,2 miljoen verhoogd.

Minderheidsbelangen Minderheidsbelangen vertegenwoordigen het deel van derden in het eigen vermogen van de integraal geconsolideerde ondernemingen die niet volledig in het bezit zijn van Delhaize Groep.

Minderheidsbelangen (in miljoenen EUR)

2007

31 december 2006

2005

België Griekenland Totaal

0,5 48,2 48,7

0,5 35,7 36,2

0,4 29,8 30,2

17. Langetermijnleningen Delhaize Groep beheert haar schulden en haar algemene financieringsstrategie door gebruik te maken van een combinatie van korte-, middellange- en langetermijnschulden en van rentevoetswaps. De Groep financiert haar dagelijks vereist bedrijfskapitaal indien nodig via verschillende al dan niet toegewezen kredietlijnen. De leningen op korte en middellange termijn hebben meestal een rentevoet gebaseerd op de interbancaire rentevoet op de datum van de opname vermeerderd met een vooraf bepaalde marge. Delhaize Groep maakt eveneens gebruik van een programma voor thesauriebewijzen. Langetermijnleningen (exclusief financiële leases) na kortingen/premies, uitgestelde transactiekosten en voor aanpassingen aan de reële waarde van hedge accounting bestaan uit het volgende:

(in miljoenen EUR) 2007

Obligaties, 9,00% (vervallend in 2031), ongewaarborgd Obligaties, 8,05% (vervallend in 2027), ongewaarborgd Obligaties, 6,50% (vervallend in 2017), ongewaarborgd Obligaties, 5,625% (vervallend in 2014), ongewaarborgd Obligaties, 8,125% (vervallend in 2011), ongewaarborgd Obligaties, 3,895%, (vervallend in 2010), ongewaarborgd Converteerbare obligaties, 2,75% (vervallend in 2009), ongewaarborgd Obligaties, 4,625% (vervallend in 2009), ongewaarborgd Obligaties, 8,00% (vervallend in 2008), ongewaarborgd Obligaties, 7,55% (vervallend in 2007), ongewaarborgd Obligaties, 7,375% (vervallend in 2006), ongewaarborgd Obligaties, 5,50% (vervallend in 2006), ongewaarborgd Andere schulden, 7,25% (vervallend van 2007 tot 2018) Hypotheekleningen, 7,55% tot 8,65% (vervallend van 2008 tot 2016) Andere obligaties, 6,31% tot 14,15% (vervallend van 2007 tot 2016) Andere obligaties, 7,25% tot 14,15%, (vervallend van 2007 tot 2013), ongewaarborgd Lening met variabele looptijd, 5,318% (vervallend in 2012), ongewaarborgd Middellangetermijnobligaties, 3,354% tot 4,70% (vervallend in 2007), ongewaarborgd Middellangetermijnobligaties, 6,80% (vervallend in 2006), ongewaarborgd Bankleningen Totaal niet-achtergestelde leningen Min: kortlopend deel van langetermijnleningen Totaal niet-achtergestelde langetermijnleningen

Op 31 december 2007, 2006 en 2005 bedroeg de rentevoet op langetermijnschulden (zonder financiële leases) gemiddeld respectievelijk 6,7%, 7,3% en 7,2%. Deze rentevoeten werden berekend rekening houdend met de hieronder vermelde rentevoetswaps. In juni 2007 kocht Delhaize Groep een maximum van USD 1,1 miljard van haar schulden met vervaldata in 2011 en 2031. De terugkoop van USD 1,05 miljard schulden vervallend in 2011 en USD 50 miljoen vervallend in 2031 werd gefinancierd met de uitgifte, op hetzelfde moment, van EUR 500 miljoen 5,625% obligaties met een looptijd van 7 jaar en USD 450 miljoen 6,50% obligaties met een looptijd van 10 jaar en een lening met variabele looptijd van 5 jaar van USD 113 miljoen. De euro-obligatie werd volledig omgezet naar USD teneinde de munteenheid van de schuld van Delhaize Groep in overeenstemming te brengen met de munteenheid van haar resultaten (zie Toelichting 20). De transactie liet Delhaize toe om de gemiddelde kost van haar langetermijnschuld te doen dalen van 7,3% in 2006 naar 6,7% in 2007. In 2006 betaalde Delhaize Groep EUR 150 miljoen aan 5,5% obligaties terug en USD 563,5 miljoen (EUR 477,5 miljoen) aan 7,375% obligaties.

540,8 82,3 301,8 503,5 34,2 40,0 165,2 149,6 99,4 3,7 19,2 0,9 76,8 3,2 2.020,6 (108,9) 1.911,7

31 december 2006

642,2 91,8 829,0 40,0 283,2 149,4 98,8 110,0 9,9 5,3 31,4 50,0 10,4 2.351,4 (181,6) 2.169,8

2005

716,6 102,2 924,8 40,0 276,6 149,1 100,3 122,6 477,5 150,0 11,5 7,1 49,1 50,0 12,4 14,9 3.204,7 (658,3) 2.546,4

In februari 2005 gaf Alfa-Beta, een dochteronderneming van Delhaize Groep, obligaties uit ter waarde van EUR 40 miljoen. Deze vervallen in 2010 en geven recht op een rente van 3,895%. In april 2004 gaf Delhaize Groep converteerbare obligaties uit ter waarde van EUR 300 miljoen voor een netto-opbrengst van EUR 295,2 miljoen (de “converteerbare obligaties”). De converteerbare obligaties vervallen in 2009 en geven recht op een rente van 2,75%, post-numerando betaalbaar op 30 april van elk jaar. De converteerbare obligaties kunnen door de houders omgezet worden in gewone aandelen van de onderneming en dit op elk moment vanaf 10 juni 2004 tot en met de dag die 7 werkdagen vóór 30 april 2009 valt, tenzij ze eerder afgelost, omgezet of gekocht en geannuleerd werden. De conversieprijs bedraagt initieel EUR 57,00 per aandeel en is onderhevig aan bepaalde gebeurtenissen, zoals voorgeschreven in de Trust Deed. De omzetting van het totaalbedrag van de converteerbare obligaties aan de oorspronkelijke conversieprijs zou resulteren in de uitgifte van 5.263.158 gewone aandelen. De netto-opbrengst van de uitgifte van de converteerbare obligatie werd gesplitst in een schulden een eigenvermogenscomponent, die de reële waarde van de in het contract besloten optie om de schuld te converteren naar aandelen van de Groep vertegenwoordigt. De rentelast


voor het jaar wordt berekend door een effectieve rentevoet van 5,4% toe te passen op de schuldcomponent. In 2007 werden EUR 129,2 miljoen converteerbare obligaties omgezet in 2.267.528 aandelen, resulterend in een bedrag van EUR 170,8 miljoen uitstaande obligaties. In 2003 beriep Hannaford zich op de contractuele bepalingen van zijn uitstaande 7,41% obligaties vervallend op 15 februari 2009, de 8,54% obligaties vervallend op 15 november 2004, de 6,50% obligaties vervallend op 15 mei 2008, de 6,58% obligaties vervallend op 15 februari 2011, de 7,06% obligaties vervallend op 15 mei 2016 en de 6,31% obligaties vervallend op 15 mei 2008 (hierna samen de “obligaties” genoemd) en plaatste voldoende fondsen op een geblokkeerde rekening om de uitstaande hoofdsom en de verschuldigde rentebetalingen te garanderen. Als gevolg hiervan is Hannaford niet langer onderworpen aan de negatieve kredietverplichtingen die in de overeenkomsten van de obligaties opgenomen zijn. Op 31 december 2007, 2006 en 2005, bedroeg de totale uitstaande hoofdsom van deze obligaties respectievelijk USD 29,7 miljoen (EUR 20,2 miljoen), USD 41,6 miljoen (EUR 31,6 miljoen) en USD 53,4 miljoen (EUR 45,3 miljoen). De geldmiddelen die toegezegd werden om de geblokkeerde rekening te financieren zijn niet beschikbaar voor het verwezenlijken van de bedrijfsdoelstellingen. Op 31 december 2007, 2006 en 2005 werden niet-beschikbare effecten ten belope van respectievelijk USD 32,2 miljoen (EUR 21,9 miljoen), USD 45,2 miljoen (EUR 34,3 miljoen) en USD 58,8 miljoen (EUR 49,8 miljoen), opgenomen in de balanspost “Beleggingen in effecten” Delhaize Groep heeft in België een programma voor thesauriebewijzen in verschillende valuta. Onder dit programma kan Delhaize Groep zowel kortetermijnthesauriebewijzen

(waardepapieren) als thesauriebewijzen op middellange termijn uitgeven voor bedragen tot EUR 500 miljoen, of het equivalent hiervan in andere valuta die in aanmerking komen (het “Treasury Program”). In november 2005 gaf Delhaize Groep EUR 50,0 miljoen uit aan middellangetermijnobligaties onder het Treasury Program, die in mei en november 2007 terugbetaald werden. Op 31 december 2006 en 2005 had de Groep voor een bedrag van respectievelijk EUR 50,0 miljoen en EUR 62,4 miljoen aan thesauriebewijzen op middellange termijn uitstaan. Er waren geen uitstaande obligaties op 31 december 2007.

Langetermijnleningen per munteenheid De voornaamste valuta waarin Delhaize Groep langetermijnleningen heeft uitstaan, zijn: (in miljoenen EUR)

31 december 2006

2007

U.S. dollar Euro Totaal

1.059,7 960,9 2.020,6

1.719,7 631,7 2.351,4

2005

2.411,5 793,2 3.204,7

Kapitaalaflossingen (premies en kortingen niet in acht genomen) en eraan verbonden rentevoeten (vóór effect van rentevoetswapovereenkomsten) van de langetermijnleningen van Delhaize Groep per munteenheid (vóór effect van rentevoetswaps met verschillende valuta):

2008

2009

2010

2011

2012

Daarna

Reële waarde

11,7 6,77% 1,0 7,76% 0,3 13,79%

5,6 7,17% 1,1 7,75% 0,2 13,21%

1,7 6,58% 1,2 7,75% 0,2 13,21%

50,4 8,13% 1,7 6,58% 0,3 8,25% 0,2 13,21%

113,0 5,32% 0,4 8,25% 0,2 13,21%

450,0 6,50% 126,0 8,05% 804,6 9,00% 9,0 7,06% 1,6 8,25% 0,2 13,21%

54,4 462,8 133,2 917,2 113,0 30,8 6,2 1,6 -

13,0

6,9

3,1

52,6

113,6

1.391,4

1.719,2

8,8

4,7

2,1

35,7

77,2

945,2

1.167,9

2008

2009

2010

2011

2012

Daarna

Reële waarde

100,0 8,00% 0,1 4,11%

150,0 4,63% 170,8 2,75% 0,5 6,24%

40,0 3,90% -

-

-

500,0 5,63% 2,6 4,54%

106,0 147,5 191,6 40,0 489,5 3,2 -

Totaal schulden in EUR

100,1

321,3

40,0

0,0

0,0

502,6

977,8

Totaal schulden

108,9

326,0

42,1

35,7

77,2

1.447,8

2.145,7

Schulden in USD (in miljoenen USD) Obligaties, vervallend in 2011 Gemiddelde rentevoet Obligaties, vervallend in 2017 Gemiddelde rentevoet Obligaties, vervallend in 2027 Gemiddelde rentevoet Obligaties, vervallend in 2031 Gemiddelde rentevoet Termijnlening Gemiddelde rentevoet Andere obligaties Gemiddelde rentevoet Hypotheekleningen Gemiddelde rentevoet Andere schulden Gemiddelde rentevoet Totaal schulden in USD Totaal schulden in USD omgezet in miljoenen EUR

Schulden in EUR (in miljoenen EUR) Obligaties, vervallend in 2008 Gemiddelde rentevoet Obligaties, vervallend in 2009 Gemiddelde rentevoet Converteerbare obligaties, vervallend in 2009 Gemiddelde rentevoet Obligaties, vervallend in 2010 Gemiddelde rentevoet Obligaties, vervallend in 2014 Gemiddelde rentevoet Bankleningen Gemiddelde rentevoet


Reële waarde van de langetermijnleningen De reële waarde van de langetermijnleningen van de Groep is gebaseerd op de huidige marktprijzen voor publiek verhandelde schulden en een geschatte rentevoet voor niet-publieke schulden op basis van de huidige marktrentevoeten die aan de Groep en haar dochterondernemingen worden aangeboden voor schulden met vergelijkbare looptijden: (in miljoenen EUR) 2007

Reële waarde langetermijnleningen Boekwaarde langetermijnleningen: Kortlopend deel Langlopend deel Totaal

31 december 2006

2005

2.145,7

2.653,4

3.485,9

108,9 1.911,7 2.020,6

181,6 2.169,8 2.351,4

658,3 2.546,4 3.204,7

Borgstellingen Het deel van Delhaize Groeps langetermijnleningen dat gewaarborgd werd door hypotheken of zakelijke zekerheden toegekend of onherroepbaar beloofd op activa van Delhaize Groep bedroeg op 31 december 2007, 2006 en 2005 respectievelijk EUR 4,2 miljoen, EUR 12,1 miljoen en EUR 18,1 miljoen. Op 31 december 2007, 2006 en 2005 was respectievelijk EUR 12,7 miljoen, EUR 30,3 miljoen en EUR 41,5 miljoen aan activa in waarborg gegeven voor hypotheken.

Verplichtingen en beperkingen verbonden aan langetermijnleningen Delhaize Groep is onderworpen aan bepaalde verplichtingen en beperkingen verbonden aan de hogervermelde schuldinstrumenten. De beperkingen omvatten een minimum fixed charge coverage ratio en maximum leverage ratios. Op 31 december 2007, 2006 en 2005 voldeed Delhaize Groep aan al deze verplichtingen en beperkingen.

USD 46,7 miljoen (EUR 37,2 miljoen) en USD 57,0 miljoen (EUR 45,4 miljoen) van de kredietovereenkomst gebruikt voor de betaling van kredietbrieven. Daarnaast heeft Delhaize America periodieke kortetermijnleningen onder andere overeenkomsten die kunnen opgenomen worden naar goeddunken van de lener. Op 31 december 2007 had Delhaize America voor USD 6,0 miljoen (EUR 4,0 miljoen) aan uitstaande leningen onder deze overeenkomsten. Op 31 december 2006 was er USD 14,0 miljoen (EUR 10,6 miljoen) aan uitstaande leningen onder deze overeenkomsten en op 31 december 2005 stonden er geen leningen uit onder deze overeenkomsten. Op 31 december 2007, 2006 en 2005 hadden de Europese en Aziatische ondernemingen van Delhaize Groep samen kredietlijnen (al dan niet toegewezen) van respectievelijk EUR 561,1 miljoen (waarvan EUR 275,0 miljoen toegewezen kredietlijnen), EUR 511,3 miljoen en EUR 409,3 miljoen, waaronder Delhaize Groep bedragen kan lenen op minder dan één jaar (Kortetermijn Bankleningen) of op meer dan één jaar (Middellangetermijn Bankleningen). De Kortetermijn en Middellangetermijn Bankleningen – zie Toelichting 17 (samen de “bankleningen”) worden meestal afgesloten aan de interbancaire rentevoet op de datum van opname vermeerderd met een vooropgestelde marge of aan de marktrentevoet gegeven door de banken. Op 31 december 2007 had Delhaize Groep EUR 3,5 miljoen in Kortetermijn Bankleningen uitstaan in Europa en Azië, tegenover geen leningen op 31 december 2006 en EUR 0,1 miljoen in Kortetermijn Bankleningen op 31 december 2005, met een gemiddelde rentevoet van respectievelijk 5,05% en 3,45%. In 2007 had Delhaize Groep gemiddeld EUR 11,1 miljoen Europese en Aziatische leningen uitstaan aan een gemiddelde dagelijkse rentevoet van 4,1%. Op 31 december 2007, 2006 en 2005 had Delhaize Groep in België geen uitstaande kortetermijnthesauriebewijzen onder het EUR 500 miljoen Treasury Program (zie Toelichting 17).

Kortetermijnleningen per munteenheid

18. Kortetermijnleningen (in miljoenen EUR) 2007 (in miljoenen EUR)

Kortetermijnleningen bij banken

2007

31 december 2006

41,5

101,8

2005

0,1

Op 22 april 2005 sloot Delhaize America een ongewaarborgde doorlopende kredietovereenkomst af ter waarde van USD 500 miljoen (EUR 379,7 miljoen) (“de kredietovereenkomst”), die de gewaarborgde kredietovereenkomst van USD 350 miljoen (EUR 265,8 miljoen) met looptijd tot juli 2005 verving en beëindigde. De kredietovereenkomst voorziet in een ongewaarborgde toegewezen doorlopende kredietlijn ter waarde van USD 500 miljoen (EUR 379,7 miljoen) voor een periode van 5 jaar, met een onderlimiet van USD 100 miljoen (EUR 75,9 miljoen) voor de uitgifte van kredietbrieven en een onderlimiet van USD 35 miljoen (EUR 26,6 miljoen) voor overbruggingskredieten. Wanneer Delhaize America dit verkiest, kan het maximum nominale bedrag beschikbaar onder de kredietovereenkomst verhoogd worden tot maximum USD 650 miljoen (EUR 493,5 miljoen). Onder de kredietovereenkomst zijn fondsen beschikbaar voor algemene bedrijfsdoeleinden. De kredietovereenkomst vervalt op 22 april 2010, tenzij Delhaize America haar optie uitoefent om ze met twee bijkomende jaren te verlengen. In mei 2007 werd de kredietlijn gewijzigd teneinde de financiële verplichtingen en beperkingen toe te passen op Delhaize Groep in plaats van op Delhaize America. De kredietlijn is gewaarborgd in het kader van de wederzijdse garanties tussen Delhaize Groep en Delhaize America.

U.S. dollar Euro Totaal

38,0 3,5 41,5

31 december 2006

101,8 101,8

2005

0,1 0,1

Verplichtingen en beperkingen verbonden aan kortetermijnleningen In het algemeen vereisen kortetermijnleningen een aantal financiële en niet-financiële verplichtingen en beperkingen. De ongewaarborgde doorlopende kredietovereenkomst van USD 500 miljoen (EUR 339,7 miljoen) van Delhaize America in het bijzonder bevat verplichtingen en beperkingen die van toepassing zijn op Delhaize Groep. De beperkingen omvatten een minimum fixed charge coverage ratio, maximum leverage ratios en een restrictietest op dividenden die het bedrag van de dividenden beperkt tot 12,5% van de geconsolideerde winst vóór interesten, belastingen en afschrijvingen voor dit en vorig jaar, tenzij de Groep een minimum kredietrating aanhoudt. Op 31 december 2007, 2006 en 2005 voldeed Delhaize Groep aan al deze verplichtingen en beperkingen.

Op 31 december 2007 had Delhaize America USD 50,0 miljoen (EUR 34,0 miljoen) aan uitstaande leningen onder de kredietovereenkomst, USD 120,0 miljoen (EUR 91,1 miljoen) op 31 december 2006 en had geen uitstaande leningen op 31 december 2005. In 2007 had Delhaize America onder deze kredietlijn gemiddelde dagelijkse leningen ter waarde van USD 36,1 miljoen (EUR 26,3 miljoen), in 2006 USD 30,9 miljoen (EUR 24,6 miljoen) en had er geen leningen onder in 2005. In 2007, 2006 en 2005 werd respectievelijk ongeveer USD 1,0 miljoen (EUR 0,7 miljoen),


19. Leases De winkels van Delhaize Groep worden hoofdzakelijk in geleasde gebouwen uitgebaat. De leasetermijnen variëren over het algemeen van 3 tot 27 jaar met hernieuwingsopties van 3 tot 27 jaar. De volgende tabel geeft een gedetailleerd overzicht van de toekomstige minimumleasebetalingen op 31 december 2007:

(in miljoenen EUR)

2008

2009

2010

2011

Toekomstige minimumleasebetalingen

113,3

109,9

104,7

98,9

Min rentebetalingen

(74,3)

(70,0)

(65,4)

(60,9)

39,0

39,9

39,3

38,0

183,0

173,4

167,0

15,8

13,6

11,2

2012

Daarna

Totaal

95,4

891,0

1.413,2

(56,2)

(451,5)

(778,3)

39,2

439,5

634,9

157,2

148,7

1.097,4

1.926,7

8,7

7,4

29,8

86,5

Financiële leases

Actuele waarde van de minimumleasebetalingen Operationele leases Toekomstige minimumleasebetalingen Leaseverplichtingen met betrekking tot gesloten winkels Toekomstige minimumleasebetalingen

De gemiddelde effectieve rentevoet voor financiële leases bedroeg 11,7%, 11,7% en 12,0% op respectievelijk 31 december 2007, 2006 en 2005. De reële waarde van de financiële leaseverplichtingen van Delhaize Groep op basis van een gemiddelde marktrentevoet van 6,8% bedroeg op 31 december 2007 EUR 826,7 miljoen. De minimumbetalingen werden niet verminderd met de minimuminkomsten uit onderverhuring ten bedrage van EUR 87,1 miljoen die over de looptijd van nietopzegbare onderverhuring aan de onderneming verschuldigd zijn. Huurlasten, inclusief de geplande stijgingen van de huurprijzen, worden op lineaire basis opgenomen over de minimumleaseperiode. De totale huurlast onder operationele leases bedroeg in 2007, 2006 en 2005 respectievelijk EUR 218,0 miljoen, EUR 247,4 miljoen en EUR 271,0 miljoen. Bepaalde lease-overeenkomsten omvatten ook voorwaardelijke leasebetalingen die meestal gebaseerd zijn op de omzet van winkels. De voorwaardelijke huurlasten voor 2007, 2006 en 2005 bedroegen respectievelijk EUR 0,9 miljoen, EUR 1,1 miljoen en EUR 0,8 miljoen. Ontvangen betalingen uit onderverhuringen opgenomen als inkomsten voor 2007, 2006 en 2005 bedroegen respectievelijk EUR 19,7 miljoen, EUR 18,1 miljoen en EUR 17,7 miljoen. Daarnaast ondertekende Delhaize Groep lease-overeenkomsten voor bijkomende winkellocaties, waarvan de bouw niet afgerond was op 31 december 2007. De leasetermijnen variëren gewoonlijk van 3 tot 27 jaar met opties voor de hernieuwing voor een duur van 3 tot 27 jaar. De totale toekomstige minimumhuur onder deze overeenkomsten bedraagt ongeveer EUR 289,3 miljoen. Verplichtingen van respectievelijk EUR 33,7 miljoen, EUR 67,3 miljoen en EUR 94,4 miljoen werden op 31 december 2007, 2006 en 2005 opgenomen in de voorzieningen (zowel langetermijn- als kortetermijnvoorzieningen) voor de verdisconteerde waarde van de uitstaande leasebetalingen verminderd met de verwachte inkomsten van opbrengsten uit onderverhuring voor gesloten winkels. De discontovoet is gebaseerd op de marginale rentevoet voor schulden met soortgelijke looptijden als de leaseovereenkomst op het moment dat de winkel gesloten wordt. Verplichtingen uit hoofde van een financiële lease worden gewaarborgd door de eigendomsakte van de leasegever op de geleasde activa.


20. Afgeleide instrumenten Afgeleide instrumenten m.b.t. wisselkoersen Delhaize Groep sluit af en toe valutaswapovereenkomsten af met verschillende commerciële banken teneinde een dekking te hebben voor wisselkoersschommelingen op intra-Groepleningen die in een andere munteenheid uitstaan dan haar functionele munteenheid. De tabel op de volgende pagina geeft de voornaamste voorwaarden van deze valutaswaps. Wijzigingen in de reële waarde van deze swaps worden in de winsten verliesrekening onder financiële lasten of opbrengsten uit beleggingen opgenomen. In november 2006 sloot Delhaize Groep termijncontracten in vreemde valuta af (de “termijncontracten”) voor de aankoop op 30 januari, 21 februari en 7 maart 2007 van een totaal van CZK 2.125 miljoen in ruil voor EUR 78,6 miljoen, om het effect van valutaswapovereenkomsten, die gesloten werden voor de dekking van het wisselkoersrisico op intra-Groepleningen aan Delvita, in CZK uitgedrukt, te compenseren. Het wisselkoersrisico bestond niet langer ingevolge de verkoop van Delvita. Wijzigingen in de reële waarde van termijncontracten worden in de winsten verliesrekening onder opbrengsten uit beleggingen opgenomen. De totale reële waarde van de termijncontracten bedroeg op 31 december 2006 EUR 1,7 miljoen.

Rentevoetswaps In 2007 sloot Delhaize Groep rentevoetswaps af om een deel van haar schuld om te zetten van vaste naar variabele rentevoeten. Het nominale bedrag is EUR 500 miljoen met een looptijd tot 2014. De variabele rentevoet is gebaseerd op de Euribor voor 3 maanden en wordt op kwartaalbasis herzien. In 2003 sloot een dochteronderneming van Delhaize Groep rentevoetswaps af om de vaste rentevoet van haar recent uitgegeven EUR 100 miljoen obligaties om te zetten in variabele rentevoeten. Het nominale bedrag is EUR 100 miljoen met een looptijd tot 2008. De vaste rentevoet is 8,00% en de variabele rentevoet is gebaseerd op de Euribor voor 3 maanden en wordt op kwartaalbasis herzien.

(in miljoenen EUR) Jaar startdatum

Valutaswapovereenkomsten

Jaar vervaldatum

Bedrag ontvangen van bank op startdatum, en te betalen aan bank op vervaldatum

Rentevoet

Bedrag betaald aan bank op startdatum, en te ontvangen van bank op vervaldatum

Rentevoet

Reële waarde 31 dec. 2007 (EUR)



2007

2014

USD 670,3

3m Libor +0,98%

EUR 500,0

3m Euribor +0,94%

45,8

-

-

2007

2008

EUR 7,4

12m Euribor +1,37%

USD 10,0

12m Libor +1,34%

(0,5)

-

-

2007

2008

RON 13,1

9m Bubor +1,05%

EUR 3,7

3m Euribor +5,67%

0,1

-

-

2006

2007

EUR 15,0

12m Euribor +1,21%

USD 20,0

12m Libor +1,23%

-

0,2

-

2006

2007

CZK 2.125

3,94%

EUR 74,8

4,76%

-

(2,1)

-

2006

2007

EUR 7,8

12m Euribor +1,37%

USD 10,0

12m Libor +1,34%

-

(0,2)

-

2005

2006

EUR 8,1

12m Euribor +1,41%

USD 10,0

12m Libor +1,34%

-

-

0,3

2005

2006

CZK 2.200

4,20%

EUR 73,2

4,21%

-

-

(2,1)

2002

2006

EUR 37,7

12m Euribor +1,325% jaarlijks aangepast

USD 38,0

12m Libor + 1,25% jaarlijks aangepast

-

-

(5,6)

Delhaize America sloot in 2002 en 2001 rentevoetswaps af om de vaste rentevoeten van een deel van zijn langetermijnleningen om te zetten in variabele rentevoeten. De looptijd van de rentevoetswaps stemt overeen met deze van de onderliggende schulden. Variable rentevoeten van deze swaps zijn gebaseerd op de US Libor voor 6 en 3 maanden en worden op halfjaarlijkse of kwartaalbasis herzien. In 2003 annuleerde Delhaize America USD 100 miljoen (EUR 75,9 miljoen) van de 2011 rentevoetswaps en in 2007 de resterende USD 100 miljoen (EUR 67,9 miljoen). De rentevoetswaps zetten vaste rentebetalingen om in variabele rentebetalingen zonder de onderliggende nominale bedragen te wijzigen. Het verschil tussen de vaste en variabele te betalen of te ontvangen rente wordt opgenomen bij wijzigingen in de rentevoet, in lijn met de overeenkomsten en opgenomen over de looptijd van de overeenkomsten als aanpassing van de rentelast. Op 31 december 2007, 2006 en 2005 bedroeg de reële waarde van de rentevoetswaps respectievelijk EUR 6,4 miljoen, EUR (2,6) miljoen en EUR (0,5) miljoen. De rentevoetswaps zijn toegewezen en zijn effectieve reële-waardeafdekkingen die aan reële waarde opgenomen worden op de balans met wijzigingen in de reële waarde opgenomen in de winsten verliesrekening als financiële kosten. De bedragen van (winst) of verlies opgenomen in de winsten verliesrekening zijn als volgt:

In het tweede kwartaal van 2007 sloot Delhaize Groep een rentevoetswap af om de variabiliteit van de cashflows met betrekking tot de herfinanciering van een deel van haar schuld in te dekken. De overeenkomsten vervielen vóór de afronding van de herfinanciering. Het hieruit vloeiende verlies van EUR 4,1 miljoen op de swapovereenkomst gebonden aan het terugkoopbod werd opgenomen in financiële kosten. De swapovereenkomsten gebonden aan de nieuwe schulduitgifte werden geïdentificeerd als kasstroomdekking. Bijgevolg werd de hieruit voortvloeiende winst overgedragen en afgeschreven in financiële kosten over de looptijd van de onderliggende schuld, die in 2017 vervalt. Een winst van EUR 1,7 miljoen werd in het eigen vermogen geboekt tijdens de periode, en EUR 0,1 miljoen werd afgeschreven in financiële kosten tijdens de periode. Afgeleide instrumenten staan in de balans aan hun reële waarde, gedefinieerd als het bedrag waaraan deze instrumenten afgewikkeld kunnen worden op basis van ramingen van financiële instellingen. Rentevoetswaps worden gewaardeerd aan de hand van de vlakke swap curve.

(in miljoenen EUR)

Activa (in miljoenen EUR)

Verlies (winst) op Rentevoetswaps Aanverwante schuldinstrumenten Totaal

2007

31 december 2006

2005

(6,5)

2,2

7,2

7,0 0,5

(2,2) -

(7,2) -

Rentevoetswaps Valutaswaps Termijncontracten Totaal

31 december 2006

2007

6,9 45,9 52,8

Passiva Activa

0,5 0,5 0,1 1,1

0,2 1,7 1,9

2005

Passiva

Activa

Passiva

2,6 2,3 4,9

0,9 0,3 1,2

1,4 7,7 9,1


De maximale blootstelling van afgeleide instrumenten aan kredietrisico’s op datum van de verslaggeving bedraagt EUR 52,8 miljoen.

De volgende tabel geeft de evolutie van de voorzieningen voor winkelsluitingen: (in miljoenen EUR)

De volgende tabel geeft de contractuele looptijden van afgeleide financiële instrumenten weer op 31 december 2007. De bedragen weergegeven voor valutaswaps met verschillende valuta en termijncontracten vertegenwoordigen de niet-verdisconteerde nominale bedragen die betaald of geïnd worden: (in miljoenen EUR)

Rentevoetswaps Activa Passiva Valutaswaps met verschillende valuta en termijncontracten Schulden Vorderingen Totaal

1-3 3 maandenmaanden 1 jaar

-

(3,6) 3,6 -

(0,5)

+5 jaar

Totaal

6,9 -

6,9 (0,5)

(111,2) (455,3) (570,1) 110,6 500,0 614,2 (1,1) 51,6 50,5

21. Voorzieningen 2007

Voorziening voor winkelsluitingen: Langetermijn 38,4 Kortetermijn 12,5 Voorziening voor risico’s met eigen dekking: Langetermijn 82,9 Kortetermijn 28,0 Toegezegd-pensioenregeling en andere voorziening voor pensioenen: Langetermijn 64,3 Andere voorzieningen: Langetermijn 21,6 Kortetermijn 1,3 Totaal voorzieningen Langetermijn 207,2 Kortetermijn 41,8

2006

2005

73,6 10,4

101,4 13,9

88,7 28,8

94,6 36,4

80,8

102,0

19,8 2,5

21,7 2,2

262,9 41,7

319,7 52,5

De bedragen van voorzieningen voor risico’s met eigen dekking op korte en lange termijn van de voorbije jaren werden geherklasseerd voor een betere weergave van betalingen die binnen het jaar verwacht worden.

22. Voorzieningen voor winkelsluitingen Delhaize Groep boekt voorzieningen voor winkelsluitingen ten belope van de actuele waarde van de leaseverplichtingen na de sluiting en andere contractueel verplichte kosten uit hoofde van de leaseovereenkomst zoals vastgoedbelastingen, onderhoud van de gemeenschappelijke ruimtes en verzekeringskosten, verminderd met de geschatte bedragen die men verwacht te realiseren door onderverhuring van de gesloten winkelruimtes. De resterende leaseverplichtingen voor gesloten winkels variëren over het algemeen van 1 tot 15 jaar. Op 31 december 2007 was de gemiddelde resterende leaseverplichting voor gesloten winkels 4,8 jaar. De verplichting voor elke winkel wordt verdisconteerd door middel van een discontovoet vóór belastingen die de rentevoet weerspiegelt van schulden met looptijden die overeenkomen met deze van de toekomstige leasebetalingen. De toereikendheid van de voorziening voor winkelsluitingen is afhankelijk van de mogelijkheid die de Groep heeft om de gesloten winkelruimtes onder te verhuren voor het geschatte realiseerbare bedrag. Dit bedrag kan afhankelijk zijn van de veranderingen in de economische omstandigheden in de regio’s waarin de gesloten winkels zich bevinden.


2007

2006

2005

84,0

115,3

118,0

4,1 5,1

5,5 1,5

8,5 1,7

(0,6) 5,0

(2,8) 8,6

0,2 10,4

(14,3) (5,8) (3,1) (16,8)

(21,4) (8,2) (3,6) 0,4

(23,3) (13,4) (4,0) 0,2

(6,7)

(0,3) (11,0)

17,0

50,9

84,0

115,3

De voorziening voor winkelsluitingen omvat voornamelijk verplichtingen voor winkelsluitingen in de Verenigde Staten.

31 december (in miljoenen EUR)

Voorziening voor winkelsluitingen op 1 januari Toevoegingen opgenomen in resultaat: Winkelsluitingen - leaseverplichtingen Winkelsluitingen - andere exitkosten Aanpassingen aan voorzieningen voorgaande jaren Rentelasten Min: Leasebetalingen Beëindigde leases Betalingen van andere exitkosten Overboeking naar andere rekeningen Bedragen geklasseerd als beschikbaar voor verkoop Omrekeningsverschillen Voorziening voor winkelsluitingen op 31 december

In 2007, 2006 en 2005 boekte Delhaize Groep toevoegingen aan de voorzieningen voor winkelsluitingen voor een bedrag van respectievelijk EUR 9,2 miljoen, EUR 7,0 miljoen en EUR 10,2 miljoen, voornamelijk voor 26, 27 en 32 winkelsluitingen die plaatsvonden in de normale uitoefening van haar activiteiten. De volgende tabel geeft het aantal gesloten winkels en de wijzigingen in het aantal gesloten winkels weer:

Op 1 januari 2005 Bijkomende winkelsluitingen Verkochte winkels/beëindigde leases Op 31 december 2005 Bijkomende winkelsluitingen Verkochte winkels/beëindigde leases Op 31 december 2006 Bijkomende winkelsluitingen Verkochte winkels/beëindigde leases Op 31 december 2007

Aantal gesloten winkels 227 32 (52) 207 27 (53) 181 26 (39) 168

De volgende kosten werden in resultaat genomen en als voorziening voor winkelsluitingen opgenomen: (in miljoenen EUR)

Andere bedrijfskosten Rentelasten opgenomen in financiële kosten Resultaten van beëindigde activiteiten Totaal

2007

2006

2005

8,0

2,8

9,5

4,5 1,1

7,7 2,3

9,4 1,9

13,6

12,8

20,8

23. Voorziening voor risico’s met eigen dekking Delhaize Groep staat in de V.S. in voor de eigen dekking van risico’s in verband met arbeidsongevallen, algemene aansprakelijkheid, ongevallen met voertuigen en voor de verkoop van geneesmiddelen. De voorziening voor risico’s met eigen dekking is actuarieel bepaald op basis van ingediende vorderingen tot schadeloosstelling en op schattingen van nog niet gerapporteerde vorderingen voor reeds opgelopen schade. De maximale voorziening, inclusief rechtsbijstandkosten, ligt tussen USD 0,5 miljoen en USD 1,0 miljoen per individuele schadeclaim voor arbeidsongevallen, USD 5,0 miljoen per ongeval voor ongevallen met voertuigen en USD 3,0 miljoen per ongeval voor algemene aansprakelijkheid, met een bijkomende vrijstelling van USD 2,0 miljoen bovenop de basisvrijstelling van USD 3,0 miljoen voor de verkoop van geneesmiddelen. Delhaize Groep is verzekerd voor kosten voor gedekte vorderingen, inclusief rechtsbijstandkosten, boven deze vrijstellingen. De veronderstellingen die gebruikt werden in de actuariële schattingen zijn gebaseerd op ervaring met betrekking tot vroegere vorderingen tot schadeloosstelling, zoals het gemiddelde aantal vorderingen per maand en de gemiddelde periode tussen het moment waarop het schadegeval zich voordeed en de betaling van de schadeloosstelling. Delhaize Groep is in de V.S. eveneens verzekerd voor risico’s met eigen dekking in verband met gezondheidszorg, waaronder medische zorgen, medicijnen, tandheelkundige zorgen en werkonbekwaamheid van korte duur. De voorzieningen voor risico’s met eigen dekking voor opgelopen maar nog niet gerapporteerde schade wordt door het management geschat op basis van beschikbare informatie en rekening houdend met jaarlijkse actuariële evaluaties die gebaseerd worden op ervaring met vroegere vorderingen tot schadeloosstelling, klachten i.v.m. procedures en tendensen in medische kosten. Het is mogelijk dat de uiteindelijke afwikkeling van sommige van deze vorderingen ons ertoe dwingt om aanzienlijke kosten te maken bovenop de reeds aangelegde voorzieningen over een langere periode en voor bedragen die niet redelijkerwijs geschat kunnen worden. (in miljoenen EUR)

Voorziening voor risico’s met eigen dekking op 1 januari Kosten ten laste van het resultaat Betaalde vorderingen Wisselkoerseffect Voorziening voor risico’s met eigen dekking op 31 december

2007

2006

2005

117,5 144,8 (138,8) (12,6)

131,0 145,8 (145,8) (13,5)

109,3 135,3 (130,2) 16,6

110,9

117,5

131,0

Sinds 2001 beschikt Delhaize America over een herverzekeringsprogramma waarbij de risico’s met eigen dekking met betrekking tot arbeidsongevallen, algemene aansprakelijkheid en aansprakelijkheid voor ongevallen met voertuigen worden herverzekerd door The Pride Reinsurance Company (“Pride”), een Ierse herverzekeringsmaatschappij en volle dochtervennootschap van Delhaize Groep. De reden voor het opzetten van het herverzekeringsprogramma was om Delhaize America een doorlopende flexibiliteit te verschaffen in zijn risicobeheer en tevens een bescherming te bieden tegen bijkomende verliezen door afgesloten herverzekeringscontracten met Pride.

24. Pensioenregelingen De werknemers van Delhaize Groep beschikken over een aantal pensioenregelingen, zoals hieronder beschreven.

2005 bedroegen de kosten verbonden aan het plan respectievelijk EUR 2,9 miljoen, EUR 2,9 miljoen en EUR 2,7 miljoen. Delhaize Groep maakt bijdragen aan een winstdelend pensioenplan dat van toepassing is op alle werknemers van Food Lion en Kash n’ Karry (de legale entiteit die de Sweetbay winkels uitbaat) die minstens één jaar in dienst zijn. De winstdeelneming van de werknemers in de bijdragen gestort door hun respectievelijke werkgevers wordt pas onvoorwaardelijk na een wachtperiode van 5 jaar ononderbroken dienst. Verbeuringen van winstdelende bijdragen worden gebruikt om kosten van het plan te dekken. De winstdelende bijdragen aan de pensioenplannen worden door de Raad van Bestuur van Delhaize America naar eigen oordeel bepaald. Het winstdeelnemingsplan bevat zogenaamde 401(k)-kenmerken die de werknemers van Food Lion en Kash n’ Karry toelaten om te kiezen om een gedeelte van hun verloning over te dragen naar het pensioenplan en die Food Lion en Kash n’ Karry toelaten om gelijkaardige bijdragen te storten. Hannaford en Harveys beschikken ook over een 401(k) toegezegde-bijdragenregeling die voor bijna alle werknemers voorziet in het storten van gelijkaardige bijdragen door de werkgever. De toegezegde-bijdragenregelingen verschaffen uitkeringen aan hun deelnemers in geval van overlijden, pensionering of het beëindigen van het dienstverband. De kosten met betrekking tot deze toegezegde-bijdragenregelingen bedroegen respectievelijk EUR 41,1 miljoen, EUR 25,6 miljoen en EUR 36,1 miljoen in 2007, 2006 en 2005. In 2006 werden de kosten verminderd met EUR 17,3 miljoen door verbeurde rekeningen in de pensioenen winstdeelnemingsplannen van Food Lion en Kash n’ Karry.

Toegezegd-pensioenregelingen Ongeveer 20% van de werknemers van Delhaize Groep wordt gedekt door een toegezegd-pensioenregeling. Delhaize België heeft een gefinancierde toegezegd-pensioenregeling voor ongeveer 5% van zijn werknemers. De regeling verstrekt vergoedingen aan de deelnemers bij overlijden of pensionering op basis van een formule toegepast op het laatste jaarloon van de werknemer vóór de pensionering. Delhaize Groep financiert deze regelingen op basis van de wettelijke verplichtingen en de fiscale wetgeving. De verzekeringsmaatschappij garandeert een minimumrendement op de activa van het plan. Delhaize Groep draagt het risico bovenop de minimumgarantie. Delhaize Groep heeft een toegezegd-pensioenregeling zonder werknemersbijdragen (gefinancieerd plan) voor ongeveer 50% van de werknemers van Hannaford en bijkomende pensioenplannen voor managementleden (niet-gefinancieerd plan) dat bepaalde managers van Food Lion, Hannaford en Kash n’ Karry dekt. De pensioenregelingen zijn meestal gebaseerd op de gemiddelde verloning, de anciënniteit en de leeftijd op het moment van de pensionering. Alfa-Beta heeft een niet-gefinancierd post-tewerkstellingsplan met toegezegd pensioen. Dit plan heeft betrekking op opzeggingsvergoedingen zoals voorgeschreven door de Griekse wet en bestaat uit een eenmalige betaling bij normale pensionering of bij stopzetting van de arbeidsovereenkomst. Daarenboven verschaffen Hannaford en Kash n’ Karry een aantal voordelen met betrekking tot gezondheidszorg en levensverzekering voor gepensioneerde werknemers. Bijna alle werknemers van Hannaford en sommige werknemers van Kash n’ Karry kunnen in aanmerking komen voor deze voordelen. De regeling die voorziet in de vergoeding van medische kosten na de pensioenleeftijd is een regeling met jaarlijks aangepaste werknemersbijdragen voor de meeste deelnemers.

Toegezegde-bijdragenregelingen In 2004 startte Delhaize Groep met een toegezegde-bijdragenregeling voor nagenoeg al haar medewerkers in België. Onder dit plan betalen de werkgever, en vanaf 2005 ook de medewerkers, een vaste maandelijkse bijdrage die jaarlijks wordt aangepast aan de Belgische index van de consumptieprijzen. Medewerkers die al vóór de start van het plan in dienst waren, konden opteren om niet aan het luik met persoonlijke bijdragen deel te nemen. Het plan verzekert de deelnemende medewerkers een eenmalige betaling bij pensionering op basis van de bijdragen, met een gegarandeerde minimumopbrengst. Het pensioenplan is verzekerd. In 2007, 2006 en DELHAIZE GROEP / JAARVERSLAG 2007 89

Pensioenregelingen (in miljoenen EUR)

2007

2006

Amerikaanse Niet-Amerikaanse plannen plannen

Wijziging in pensioenverplichting: Pensioenverplichting op 1 januari 109,0 Actuele pensioenkosten 7,4 Rentelasten 6,0 Deelnemersbijdragen Wijziging aan plan 1,0 Actuariële (winsten)/verliezen (0,6) Betaalde vergoedingen (6,6) Planovereenkomsten Omrekeningsverschillen (12,0) Pensioenverplichting op 31 december 104,2 Wijziging in de fondsbeleggingen: Reële waarde van de fondsbeleggingen op 1 januari 85,0 Verwacht rendement op fondsbeleggingen 6,1 Actuariële (winsten)/verliezen op fondsbeleggingen (0,3) Werkgeversbijdragen 7,5 Deelnemersbijdragen Betaalde vergoedingen (6,6) Omrekeningsverschillen (9,4) Reële waarde van de fondsbeleggingen op 31 december 82,3 Bedragen opgenomen in de balans: Tekort voor gefinancierde plannen 9,4 Actuele waarde van niet-gefinancierde verplichtingen 12,5 Niet-opgenomen voordelen (kosten) van verstreken diensttijd (0,8) Nettoverplichting 21,1 Gewogen gemiddelde veronderstellingen ter bepaling van pensioenverplichtingen: Discontovoet 6,00% Stijgingscoëfficiënt van verloning 4,76% Prijsinflatiecoëfficiënt 3,50% (in miljoenen EUR)

Totaal


Totaal

224,9 12,5 11,1 1,9 0,8 (9,9) (15,6) 0,5 (12,0) 214,2

121,3 8,1 6,1 (6,1) (7,7) (12,7) 109,0

114,2 4,8 4,2 1,7 0,1 (4,4) (5,0) 0,3 115,9

235,5 12,9 10,3 1,7 0,1 (10,5) (12,7) 0,3 (12,7) 224,9

94,7 6,7 5,9 0,5 5,0 (6,8) 15,3 121,3

99,6 4,5 4,4 1,6 0,1 15,3 (11,7) 0,4 114,2

194,3 11,2 10,3 1,6 0,6 20,3 (18,5) 0,4 15,3 235,5

65,1 2,7

150,1 8,8

82,0 5,7

59,6 2,6

141,6 8,3

65,4 5,5

60,5 2,5

125,9 8,0

0,1 10,0 1,9 (9,0) -

(0,2) 17,5 1,9 (15,6) (9,4)

4,4 9,8 (7,7) (9,2)

(0,3) 6,5 1,7 (5,0) -

4,1 16,3 1,7 (12,7) (9,2)

(0,6) 7,9 (6,8) 10,6

(0,6) 7,3 1,6 (11,7) -

(1,2) 15,2 1,6 (18,5) 10,6

70,8

153,1

85,0

65,1

150,1

82,0

59,6

141,6

21,6

31,0

11,3

33,7

45,0

25,0

40,1

65,1

17,6

30,1

12,7

17,1

29,8

14,3

14,5

28,8

(0,3) 38,9

(1,1) 60,0

0,1 24,1

(0,3) 50,5

(0,2) 74,6

0,2 39,5

(0,3) 54,3

(0,1) 93,8

5,75% 4,60% 3,50%

4,34% 3,36% 2,07%

5,46% 4,59% 3,50%

3,65% 3,35% 2,06%

5,32% 3,37% 2,08%

2006



Totaal

115,9 5,1 5,1 1,9 (0,2) (9,3) (9,0) 0,5 110,0

2007

Componenten van de pensioenkosten: Bedragen opgenomen in de winsten verliesrekening: Actuele pensioenkosten 7,4 Rentelasten 6,0 Verwacht rendement op fondsbeleggingen (6,1) Afschrijving van pensioenkosten van verstreken diensttijd Gerealiseerd verlies op afwikkeling Totaal pensioenkosten opgenomen in de winsten verliesrekening 7,3 Bedragen opgenomen in de staten van opgenomen opbrengsten en lasten: Actuariële (winsten)/verliezen onmiddellijk opgenomen (0,3) Cumulatief bedrag van opgenomen actuariële winsten en verliezen (2,1) Gewogen gemiddelde veronderstellingen ter bepaling van pensioenkosten: Discontovoet 5,75% Verwachte langetermijnvoet voor rendement op fondsbeleggingen tijdens het jaar 7,75% Stijgingscoëfficiënt van verloning 4,60% Prijsinflatiecoëfficiënt 3,50%

2005


Totaal

2005


Totaal


Totaal

5,1 5,1 (2,7)

12,5 11,1 (8,8)

8,1 6,1 (5,7)

4,8 4,2 (2,6)

12,9 10,3 (8,3)

6,7 5,9 (5,5)

4,5 4,4 (2,5)

11,2 10,3 (8,0)

(0,2) 0,5

(0,2) 0,5

-

0,4

0,4

0,4 -

0,4

0,4 0,4

7,8

15,1

8,5

6,8

15,3

7,5

6,8

14,3

(9,4)

(9,7)

(10,5)

(4,1)

(14,6)

5,6

15,9

21,5

6,2

4,1

(1,9)

15,6

13,7

9,0

19,7

28,7

4,34%

5,46%

3,65%

5,78%

4,44%

4,15% 3,36% 2,07%

7,75% 4,59% 3,50%

4,25% 3,35% 2,06%

7,75% 4,57% 3,50%

4,25% 3,56% 2,06%

(in miljoenen EUR)

2007

2006


Voorgaande winsten en verliezen: Verbonden aan fondsbeleggingen Percentage van fondsbeleggingen Verbonden aan planverplichtingen Percentage van planverplichtingen

0,3 0,30% 0,7 0,63%

(0,1) -0,14% 0,1 0,09%

(in miljoenen EUR)

Totaal

0,2 0,13% 0,8 0,37%

2005


(4,4) -5,10% (2,7) -2,48%

2007

Totaal

0,3 (4,1) 0,44% -2,73% 1,0 (1,7) 0,84% -0,76%


0,6 0,68% 0,5 0,45%

2006


Totaal

0,6 1,01% 11,7 10,22%

Totaal

1,2 0,85% 12,2 5,18%

2005


Totaal


Totaal

Aansluiting van de balans: Balans op 1 januari Pensioenkosten opgenomen in de winsten verliesrekening van het jaar Bedragen opgenomen in de staten van opgenomen opbrengsten en lasten tijdens het jaar Werkgeversbijdragen tijdens het jaar Vergoedingen rechtstreeks betaald door de onderneming in het jaar Omrekeningsverschillen

24,1

50,5

74,6

39,5

54,3

93,8

29,5

38,9

68,4

7,3

7,8

15,1

8,5

6,8

15,3

7,5

6,8

14,3

(0,3) (7,3)

(9,4) (8,6)

(9,7) (15,9)

(10,5) (9,6)

(4,1) (5,7)

(14,6) (15,3)

5,6 (7,6)

15,9 (6,5)

21,5 (14,1)

(0,2) (2,5)

(1,4) -

(1,6) (2,5)

(0,2) (3,6)

(0,8) -

(1,0) (3,6)

(0,3) 4,8

(0,8) -

(1,1) 4,8

Balans op 31 december

21,1

38,9

60,0

24,1

50,5

74,6

39,5

54,3

93,8

De fondsbeleggingen van de toegezegd-pensioenregelingen van Delhaize België worden gefinancierd door een groepsverzekeringsprogramma. De fondsbeleggingen, die een gewaarborgd minimumrendement genieten, maken deel uit van de algemene beleggingen van de verzekeringsmaatschappij. De fondsbeleggingen door de verzekeringsmaatschappij waren als volgt:

Aandelen Obligaties Vastgoed Andere beleggingen

2007

31 december 2006

2005

12% 70% 3% 15%

12% 69% 4% 15%

10% 64% 8% 18%

De fondsbeleggingen waren als volgt toegewezen:

Aandelen Obligaties Kasequivalenten

2007

31 december 2006

2005

78% 18% 4%

73% 23% 4%

72% 26% 2%

De financieringspolitiek voor de toegezegd-pensioenregelingen van Hannaford is om de vereiste minimumbijdragen te storten en bijkomende aftrekbare bijdragen te betalen op vrijwillige basis. In 2008 verwacht Delhaize Groep pensioenbijdragen, inclusief vrijwillige bijdragen, te doen tot USD 6,0 miljoen (EUR 4,3 miljoen).

In 2008 verwacht Delhaize België EUR 6,9 miljoen bij te dragen aan de toegezegdpensioenregeling. Het verwachte langetermijnrendement voor de toegezegd-pensioenregeling van Delhaize België is gebaseerd op het gewaarborgde rendement door de verzekeringsmaatschappij en de verwachte winstdeelneming. De beleggingspolitiek van de toegezegd-pensioenregelingen van Hannaford beoogt een vooropgesteld evenwicht te bewaren tussen beleggingen in aandelen, obligaties en kasequivalenten. De portefeuille wordt op regelmatige tijdstippen in het jaar herbekeken.


Andere post-tewerkstellingsvergoedingen

(in miljoenen EUR) 2007

(in miljoenen EUR)

31 december 2006

2007

Wijziging in pensioenverplichting: Pensioenverplichting op 1 januari 4,7 Actuele pensioenkosten Rentelasten 0,2 Wijziging aan plan Actuariële (winsten)/verliezen (0,3) Betaalde vergoedingen (0,2) Omrekeningsverschillen (0,5) Pensioenverplichting op 31 december 3,9 Wijziging in fondsbeleggingen: Reële waarde van fondsbeleggingen op 1 januari Werkgeversbijdragen 0,2 Deelnemersbijdragen 0,2 Betaalde vergoedingen van plan/onderneming (0,4) Reële waarde van fondsbeleggingen op 31 december Bedragen opgenomen in de balans: Actuele waarde van niet-gefinancierde obligaties 3,9 Niet-opgenomen voordelen van verstreken diensttijd 0,4 Nettoverplichting 4,3 Gewogen gemiddelde actuariële veronderstellingen ter bepaling van pensioenkosten: Discontovoet 6,00% Evolutie kosten gezondheidszorg huidig jaar 8,55% Uiteindelijke evolutie kosten gezondheidszorg per jaar 5,00% Jaar van de uiteindelijke evolutie 2012

(in miljoenen EUR)

2007

Componenten van de pensioenkosten: Bedragen opgenomen in de winsten verliesrekening: Actuele pensioenkosten Rentelasten 0,2 Afschrijving van verstreken diensttijd (1,0) Totaal pensioenkosten opgenomen in de winsten verliesrekening (0,8) Bedragen opgenomen in de staten van opgenomen opbrengsten en lasten: Actuariële (winsten)/verliezen onmiddellijk opgenomen (0,3) Cumulatief bedrag van opgenomen actuariële winsten en verliezen 1,8 Gewogen gemiddelde actuariële veronderstellingen ter bepaling van pensioenkosten: Discontovoet 5,80% Evolutie kosten gezondheidszorg huidig jaar 9,00% Uiteindelijke evolutie kosten gezondheidszorg per jaar 5,00% Jaar van de uiteindelijke evolutie 2012


2005

7,2 0,4 (1,0) (0,7) (0,5) (0,7)

6,9 0,1 0,4 (0,9) 0,1 (0,4) 1,0

4,7

7,2

0,5 0,4

0,4 0,5

(0,9)

(0,9)

-

-

Aansluiting van de balans: Balans op 1 januari 6,2 Kosten opgenomen in de winsten verliesrekening van het boekjaar (0,8) Bedragen opgenomen in de staten van opgenomen opbrengsten en lasten tijdens het boekjaar (0,3) Werkgeversbijdragen tijdens het boekjaar (0,2) Omrekeningsverschillen (0,6) Balans op 31 december 4,3

1,5 6,2

1,0 8,2

5,80%

5,55%

9,00%

10,00%

5,00% 2012

5,00% 2012

2006

2005

0,4 (0,4)

0,1 0,4 -

-

0,5

(0,7)

0,1

2,4

3,5

5,55%

5,75%

10,00%

11,00%

5,00% 2012

5,00% 2012

8,2

6,9

-

0,5

(0,7)

0,1

(0,5) (0,8) 6,2

(0,4) 1,1 8,2

25. Toe te rekenen kosten 2007

7,2

2005

Een wijziging van de veronderstellingen m.b.t. de evolutie van de gezondheidszorg met 1,0% zou geen significant effect hebben op de verplichtingen of kosten voor post-terwerkstellingsvergoedingen.

(in miljoenen EUR)

4,7

31 december 2006

Toe te rekenen bezoldigingen en kortetermijnvoordelen Toe te rekenen rente Andere Totaal toe te rekenen kosten

298,1 22,9 54,7 375,7

31 december 2006

288,1 44,6 51,3 384,0

2005

295,6 68,0 52,3 415,9

Onderstaande tabel geeft de aansluiting tussen de Belgische wettelijke belastingvoet van toepassing op Delhaize Groep en haar effectieve belastingvoet:

26. Belastingen Winst vóór belastingen (in miljoenen EUR)

Voortgezette activiteiten Beëindigde activiteiten Totaal

2007

2006

2005

604,5 23,1 627,6

670,6 (68,1) 602,5

603,4 (11,1) 592,3

Belastingen (in miljoenen EUR)

2007

Voortgezette activiteiten Winstbelasting over de verslagperiode 212,4 Winstbelasting van voorgaande jaren in het huidige jaar opgenomen (0,4) Opname van eerdere niet-opgenomen belastingverliezen en -kredieten Uitgestelde belasting (8,4) Opname in uitgestelde belasting van eerdere niet-opgenomen belastingverliezen en -kredieten Uitgestelde belastingkosten verbonden aan wijzigingen in belastingvoeten of de heffing van nieuwe belastingen 0,1 Totaal belastingen van voortgezette activiteiten 203,7 Beëindigde activiteiten Uitgestelde belasting (0,6) Totaal belastingen van beëindigde activiteiten (0,6) Voortgezette en beëindigde activiteiten Winstbelasting over de verslagperiode 212,4 Winstbelasting van voorgaande jaren in het huidige jaar opgenomen (0,4) Opname van eerdere nietopgenomen belastingverliezen en -kredieten Uitgestelde belasting (9,0) Opname in uitgestelde belasting van eerdere niet-opgenomen belastingverliezen en -kredieten Uitgestelde belastingkosten verbonden aan wijzigingen in belastingvoeten of de heffing van nieuwe belastingen 0,1 Totaal belastingen van voortgezette en beëindigde activiteiten 203,1

2006

2005

289,9

239,6

1,5

2,8

(45,5)

(0,9) (18,4)

(1,1)

(0,4)

2007

2006

2005

Belgische wettelijke belastingvoet 34,0% Rubrieken die de Belgische wettelijke belastingvoet beïnvloeden: Belasting in niet-Belgische jurisdicties (voornamelijk door de toepassing van de Amerikaanse federale- en staatsbelastingen op de winst van Delhaize America) (1) 3,5 Niet-belastbare winst (2) (1,6) Niet-aftrekbaar verlies verbonden aan de verkoop van Delvita Verminderingen op belastbare winst (3,2) Effect van niet-opgenomen belastingverliezen en -kredieten Belastingen op inkomsten uit (0,3) dividenden (3) Andere Effectieve belastingvoet 32,4%

34,0%

34,0%

4,2 (3,8)

3,9 (2,1)

3,6 -

-

0,3

0,9

1,1 0,8 40,2%

0,7 0,1 37,5%

(1) In 2007 was ongeveer 69% van de geconsolideerde winst vóór belastingen van Delhaize Groep toe te wijzen aan Delhaize America, dat een effectieve belastingvoet van 39,0% had. In 2006 was ongeveer 86% van de geconsolideerde winst vóór belastingen van Delhaize Groep toe te wijzen aan Delhaize America, dat een effectieve belastingvoet van 38,9% had. In 2005 was ongeveer 77% van de geconsolideerde winst vóór belastingen van Delhaize Groep toe te wijzen aan Delhaize America, dat een effectieve belastingvoet van 39,0% had. (2) In 2007 heeft de niet-belastbare winst betrekking op de winst voortvloeiend uit de verkoop van dochterondernemingen. In 2006 en 2005 had de niet-belastbare winst betrekking op de voordelen van het Belgische coördinatiecentrum. (3) Inclusief het effect van de terugbetaling in 2007 in verband met de roerende voorheffing voor een verklaard dividend van Delhaize America aan Delhaize Groep in 2002.

0,2

1,1

245,0

223,8

(2,8)

(1,6)

(in miljoenen EUR)

2007

2006

2005

(2,8)

(1,6)

(14,6) 6,9

(6,5) 0,3

289,9

239,6

Belastingen over de verslagperiode (16,2) Uitgestelde belastingen 10,7 Totaal belastingen rechtstreeks in het eigen vermogen opgenomen (5,5)

(7,7)

(6,2)

1,5

2,8

(48,3)

(0,9) (20,0)

(1,1)

(0,4)

0,2

1,1

242,2

222,2

Het bedrag van belastingen over de verslagperiode en uitgestelde belastingen rechtstreeks in het eigen vermogen opgenomen, is als volgt:

Delhaize Groep heeft geen belastingen opgenomen op de niet-uitgekeerde winsten van bepaalde dochterondernemingen aangezien de niet-uitgekeerde winsten permanent geherinvesteerd worden. Het gecumuleerde bedrag van de niet-uitgekeerde winsten waarvoor Delhaize Groep geen belastingen heeft opgenomen, bedroeg op 31 december 2007, 2006 en 2005 ongeveer EUR 1,7 miljard. Uitgestelde belastingen (vorderingen en verplichtingen) worden verrekend wanneer er een in rechte afdwingbaar recht is om dit te doen en wanneer de uitgestelde belastingen verband houden met belastingen die door dezelfde belastingautoriteiten worden geheven. Uitgestelde belastingen die in de balans opgenomen worden, zijn als volgt: (in miljoenen EUR) 2007

31 december 2006

2005

Uitgestelde belastingverplichtingen Uitgestelde belastingvorderingen

171,5 6,2

186,0 7,9

242,5 5,5

Netto uitgestelde belastingen

165,3

178,1

237,0


De wijzigingen in de netto uitgestelde belastingen zijn als volgt: (in miljoenen EUR)

Versnelde fiscale afschrijvingen

Voorziening voor gesloten winkels

Leases

Pensioenen

Andere

Totaal

Netto uitgestelde belastingen op 1 januari 2005 Toegerekend aan het eigen vermogen van het jaar Toegerekend aan winst of verlies van het jaar Effect van wijziging in belastingvoet Overname Desinvestering Overboekingen van/naar andere rekeningen Wisselkoerseffect

412,6 (46,9) 2,1 (1,3) (0,1) 2,0 53,8

(73,0) 20,7 (0,3) (10,0)

(61,2) (6,6) (0,4) 0,8 (9,6)

(22,3) (7,3) 4,0 (1,6)

(24,4) 7,6 8,4 (0,3) (0,9) (4,3) (4,5)

231,7 0,3 (20,4) 1,1 (2,2) (0,1) (1,5) 28,1

Netto uitgestelde belastingen op 31 december 2005 Toegerekend aan het eigen vermogen van het jaar Toegerekend aan winst of verlies van het jaar Effect van wijziging in belastingvoet Bedrag geklasseerd als beschikbaar voor verkoop Overboekingen van/naar andere rekeningen Wisselkoerseffect

422,2 (34,4) 0,4 4,8 (40,4) (35,8)

(62,6) 7,7 0,2 18,7 5,2

(77,0) (3,9) (0,1) 19,9 7,0

(27,2) 5,3 (2,2) 1,1

(18,4) 1,6 (16,6) (0,1) (3,0) 1,8 3,9

237,0 6,9 (49,4) 0,2 2,0 (18,6)

Netto uitgestelde belastingen op 31 december 2006 Toegerekend aan het eigen vermogen van het jaar Toegerekend aan winst of verlies van het jaar Desinvestering Overboekingen van/naar andere rekeningen Wisselkoerseffect

316,8 (13,1) (0,1) (27,0)

(30,8) 12,5 2,4

(54,1) (8,8) 5,9

(23,0) 3,4 (2,5) 1,0

(30,8) 7,3 2,8 0,4 3,0

178,1 10,7 (9,1) (0,1) 0,4 (14,7)

Netto uitgestelde belastingen op 31 december 2007

276,6

(15,9)

(57,0)

(21,1)

(17,3)

165,3

Op 31 december 2007 heeft Delhaize Groep EUR 38,9 miljoen aan uitgestelde belastingvorderingen niet opgenomen. EUR 30,0 miljoen hiervan heeft betrekking op overgedragen fiscale verliezen die, wanneer er geen gebruik van wordt gemaakt, op verschillende data tussen 2008 en 2026 zullen vervallen. EUR 3,2 miljoen heeft betrekking op overgedragen fiscale verliezen die gebruikt kunnen worden zonder tijdsbeperking, EUR 3,2 miljoen heeft betrekking op ongebruikte fiscaal verrekenbare tegoeden en EUR 2,5 miljoen miljoen had betrekking op verrekenbare tijdelijke verschillen. De ongebruikte fiscale verliezen, de ongebruikte fiscaal verrekenbare tegoeden en de verrekenbare tijdelijke verschillen mogen niet gebruikt worden om de belastbare inkomsten of inkomstenbelastingen in andere rechtsgebieden te compenseren. Delhaize Groep heeft enkel uitgestelde belastingvorderingen opgenomen voor zover het waarschijnlijk is dat er toekomstige fiscale winst beschikbaar zal zijn waartegen de overgedragen fiscale verliezen, de ongebruikte fiscaal verrekenbare tegoeden en verrekenbare tijdelijke verschillen kunnen worden afgezet.


27. Winst per aandeel De gewone nettowinst per aandeel wordt berekend door de winst die toewijsbaar is aan de aandeelhouders van de Groep te delen door het gewogen gemiddelde aantal gewone aandelen dat uitstond tijdens het jaar. De verwaterde nettowinst per aandeel wordt berekend door het gewogen gemiddelde aantal uitstaande gewone aandelen aan te passen om de omzetting van alle verwaterende potentiële gewone aandelen in rekening te brengen. De Groep heeft twee soorten verwaterende potentiële gewone aandelen: converteerbare schulden en beloningen op basis van aandelen. Voor converteerbare schulden wordt verondersteld dat ze werden omgezet in gewone aandelen en de nettowinst wordt aangepast om de rentelasten, verminderd met de belastingimpact, te elimineren. Voor beloningen op basis van aandelen wordt verwacht dat ze uitgeoefend zijn en de veronderstelde opbrengsten van deze instrumenten worden beschouwd als opbrengsten ontvangen van de uitgifte van gewone aandelen tegen de gemiddelde marktprijs van gewone aandelen over die periode. Het verschil tussen het aantal uitstaande gewone aandelen en het aantal gewone aandelen dat uitgegeven zou zijn tegen de gemiddelde marktprijs van gewone aandelen over de periode, wordt beschouwd als een uitgifte van gewone aandelen zonder vergoeding. Daarom zijn dergelijke aandelen verwaterend en worden ze opgeteld bij het aantal gewone uitstaande aandelen in de berekening van de verwaterde nettowinst per aandeel. Voor het jaar eindigend op 31 december 2007, 2006 en 2005 werden respectievelijk ongeveer 737.998, 961.504 en 1.186.076 aandelen, die aan de uitoefening van uitstaande opties en warranten werden toegerekend, niet opgenomen in de berekening van de verwaterde nettowinst per aandeel omdat het effect antiverwaterend was. De berekening van de gewone en de verwaterde nettowinst per aandeel voor de jaren eindigend op 31 december 2007, 2006 en 2005 is als volgt: (in miljoenen EUR, behalve aantal aandelen en winst per aandeel)

Nettowinst van voortgezette activiteiten Nettowinst van voortgezette activiteiten toe te rekenen aan minderheidsbelangen Deel van de Groep in de nettowinst van voortgezette activiteiten Rentelasten op converteerbare obligaties, na belastingen Deel van de Groep in de verwaterde nettowinst van voortgezette activiteiten Resultaat van beëindigde activiteiten, na belastingen Deel van de Groep in de nettowinst voor verwaterde winst Gewogen gemiddeld aantal uitstaande gewone aandelen Verwaterend effect van toekenningen op basis van aandelen Verwaterend effect van converteerbare obligatie Gewogen gemiddeld aantal uitstaande verwaterde gewone aandelen Gewone winst per gewoon aandeel (in EUR): Deel van de Groep in de nettowinst van voortgezette activiteiten Resultaat van beëindigde activiteiten, na belastingen Deel van de Groep in het nettoresultaat Verwaterde winst per gewoon aandeel (in EUR): Deel van de Groep in de nettowinst van voortgezette activiteiten Resultaat van beëindigde activiteiten, na belastingen Deel van de Groep in de nettowinst

2007

2006

2005

400,8 14,4 386,4 7,3 393,7 23,7 417,4 97.666.467 1.800.979 3.981.052 103.448.498

425,6 8,4 417,2 9,8 427,0 (65,3) 361,7 94.938.517 1.704.630 5.263.158 101.906.305

379,6 4,9 374,7 9,6 384,3 (9,5) 374,8 93.933.653 1.700.363 5.263.158 100.897.174

3,96 0,24 4,20

4,39 (0,68) 3,71

3,99 (0,10) 3,89

3,81 0,23 4,04

4,19 (0,64) 3,55

3,81 (0,10) 3,71


28. Beëindigde activiteiten In november 2006 bereikte Delhaize Groep een bindend akkoord voor de verkoop van Delvita, haar activiteiten in de Tsjechische Republiek, aan de Duitse distributeur Rewe, voor EUR 100 miljoen, onderworpen aan contractuele aanpassingen. Sinds 30 september 2006 zijn de activa en passiva van Delvita geklasseerd als activa beschikbaar voor verkoop en passiva verbonden aan activa beschikbaar voor verkoop (zie Toelichting 5). In het tweede kwartaal van 2005 verkocht Delhaize Groep haar 11 winkels in Slowakije. In mei 2007 werd de verkoop van Delvita afgerond. Het resultaat van beëindigde activiteiten bestaat hoofdzakelijk uit de bedrijfsresultaten van Delvita tijdens de eerste vijf maanden van 2007, en het positief cumulatief omrekeningsverschil van EUR 23,7 miljoen. Een analyse van de resultaten van beëindigde activiteiten en de verkorte kasstroominformatie ziet er als volgt uit: (in miljoenen EUR, behalve informatie per aandeel) 2007

2006

2005

Opbrengsten 120,9 Kostprijs van verkochte goederen (96,5) Andere bedrijfsopbrengsten 1,8 Verkoop-, algemene en administratieve kosten (24,0) Andere bedrijfskosten 0,7 Financiële opbrengsten (kosten) 20,2 Resultaat vóór belastingen 23,1 Belastingen 0,6 Resultaat van beëindigde activiteiten (na belastingen) 23,7 Gewone winst van beëindigde activiteiten per aandeel 0,24 Verwaterde winst van beëindigde activiteiten per aandeel 0,23

287,6 (226,5) 4,1

295,2 (235,7) 7,9

(62,6) (66,4) (4,3) (68,1) 2,8

(62,1) (10,6) (5,8) (11,1) 1,6

(65,3)

(9,5)

(0,68)

(0,10)

(0,64)

(0,10)

3,8 (5,3) (1,5) (3,0)

10,0 3,9 (7,4) 6,5

Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten Kasstroom uit investeringsactiviteiten Kasstroom uit financieringsactiviteiten Totale kasstromen

(6,9) 0,5 (0,7) (7,1)

(Het verlies) de winst vóór belastingen opgenomen als gevolg van de herwaardering of de verkoop van activa verbonden aan beëindigde activiteiten bedroeg respectievelijk EUR 1,4 miljoen, EUR (63,9) miljoen en EUR 4,1 miljoen in 2007, 2006 en 2005 en werd opgenomen in beëindigde activiteiten als andere bedrijfsopbrengsten of andere bedrijfskosten. Bovendien bedroegen de kosten met betrekking tot winkelsluitingen, opgenomen in andere bedrijfskosten van de beëindigde activiteiten in 2007, 2006 en 2005 respectievelijk EUR 0,7 miljoen, EUR 1,3 miljoen en EUR 4,7 miljoen.

den opties uit op 58.649 ADR’s onder het Delhaize America 2000 Stock Incentive Plan, een 1996 Food Lion Plan en een 1998 Hannaford Plan; opties kunnen echter niet langer toegekend worden onder deze plannen. De regels en voorwaarden van deze plannen zijn in grote lijnen in overeenstemming met het huidige Delhaize Group plan. Opties verleend onder het Delhaize Group 2002 Stock Incentive Plan worden geleidelijk uitoefenbaar gedurende een periode van 3 jaar en vervallen 10 jaar na de toekenningsdatum. Vanaf mei 2002 kende Delhaize America geen restricted stock meer toe onder het 2000 Stock Incentive Plan en startte het met de toekenning van restricted stock onder het 2002 Restricted Stock Unit Plan. Toekenningen van restricted stock vertegenwoordigen het recht om het aantal in de toekenning bepaalde ADR’s te ontvangen na afloop van de verwervingperiode zonder kosten voor de deelnemers aan het plan. Er worden geen ADR’s uitgegeven aan de begunstigden vóór de data waarop de verwervingsperiode van de restricted stock afloopt. Restricted stock unit awards worden verworven gedurende een periode van 5 jaar beginnend op het einde van het tweede jaar na de toekenning. Opties verleend aan medewerkers van niet-Amerikaanse operationele ondernemingen worden meestal uitoefenbaar na 3½ jaar. Opties vervallen gewoonlijk 7 jaar na de toekenningsdatum, hoewel in 2003 een verlenging van 3 jaar werd toegekend aan opties die toegekend werden in 2000, 2001 en 2002. Conform de Belgische wetgeving stemden de meeste begunstigden van de 2001 en 2002 aandelenoptieplannen en van het 2000 warrantplan ermee in om de uitoefenperiode van hun aandelenopties en/of warrants te verlengen onder deze plannen. Het kleine aantal begunstigden dat niet akkoord ging met een verlenging van de uitoefenperiode van hun aandelenopties en/of warrants zijn nog altijd gebonden aan de initiële datum waarop de uitoefenperiodes van de plannen afliepen, respectievelijk 5 juni 2009 (onder 2002 Stock Option Plan), 4 juni 2008 (onder 2001 Stock Option Plan) en december 2006 (onder het 2000 warrant plan). Als resultaat van deze verlenging van 3 jaar werd een bijkomende reële waarde geschat voor het 2002 aandelenoptieplan, het 2001 aandelenoptieplan en het 2000 warrantplan ter waarde van respectievelijk EUR 1,0, EUR 1,1 en EUR 1,2 per optie of warrant. De bijkomende reële waarde van de aandelenopties en de warrants werd berekend op de datum waarop de verlenging beslist werd en aan de hand van een BlackScholes-Merton waarderingsmethode met de volgende veronderstellingen:

Verwacht dividendrendement (%) Verwachte volatiliteit (%) Risicovrije rentevoet (%) Verwachte looptijd (jaren)

2002 Plan

2001 Plan

2000 Plan

3,6 41,3 3,5 5,8

3,6 41,3 3,5 4,8

3,6 41,3 3,5 3,8

29. Verloning op basis van aandelen

De verwachte volatiliteit werd bepaald door de historische volatiliteit van de aandelenkoers van de Groep te berekenen over de verwachte looptijd van de optie. De verwachte looptijd van opties is gebaseerd op de beste raming van het management rekening houdend met beperkingen van niet-overdraagbaarheid en uitoefeningsbelemmeringen.

Delhaize Groep biedt bepaalde van haar kaderleden aanmoedigingsplannen op basis van aandelen aan: aandelenoptie- en warrantplannen aan medewerkers van haar niet-Amerikaanse operationele ondernemingen; aanmoedigingsplannen gebaseerd op aandelenopties, warrants en restricted stock aan medewerkers van Amerikaanse operationele ondernemingen.

De uitoefenprijs verbonden aan aandelenopties is afhankelijk van de regels van toepassing op het relevante aandelenoptieplan. De uitoefenprijs is ofwel de prijs per aandeel op de dag van de toekenning, ofwel de prijs per aandeel op de werkdag vóór het aanbod van de optie, ofwel de gemiddelde prijs van een aandeel van Delhaize Groep tijdens de 30 dagen vóór het aanbod van de opties.

Onder de warrantplannen resulteert de uitoefening door de medewerkers in de creatie van een nieuw aandeel. De aandelenoptieplannen en restricted stock-plannen zijn gebaseerd op bestaande aandelen. Het verloningsbeleid van Delhaize Groep kan gevonden worden in Bijlage E van het Delhaize Groep Corporate Governance Charter, beschikbaar op de website van de onderneming (www.delhaizegroep. com).

De reële waarde van opties en warrants wordt berekend volgens de Black-ScholesMerton waarderingsmethode. De reële waarde van verloningen op basis van aandelen wordt ten laste genomen gespreid over de verwervingsperiode. De verloningskosten worden aangepast teneinde de verwachte en de reële verwervingsniveaus weer te geven. De verloning op basis van aandelen voornamelijk opgenomen in verkoop-, algemene en administratieve kosten bedroeg respectievelijk EUR 22,1 miljoen, EUR 23,5 miljoen en EUR 27,6 miljoen in 2007, 2006 en 2005.

Vóór de lancering van het 2002 Stock Incentive Plan door Delhaize Groep had Delhaize America verschillende aandelenoptieplannen. Op 31 december 2007 ston96 DELHAIZE GROEP / JAARVERSLAG 2007

Overzicht van de opties en warrants van Delhaize Groep toegekend aan medewerkers van niet-Amerikaanse operationele ondernemingen: Plan

Datum van toekenning

Aantal onderliggende aandelen bij uitgifte

Aantal onderliggende uitstaande aandelen op 31 december 2007

Uitoefenprijs

Aantal begunstigden (op het moment van de uitgifte)

Uitoefenperiode

Aandelenoptieplan 2007

Juni 2007

185.474

184.913

EUR 71,84

619

1 jan. 20117 juni 2014


Juni 2006

216.266

213.843

EUR 49,55

601

1 jan. 2010 8 juni 2013


Juni 2005

181.226

178.736

EUR 48,11

568

1 jan. 2009 14 juni 2012


Juni 2004

237.906

233.663

EUR 38,74

561

1 jan. 2008 20 juni 2011


Juni 2003

378.700

29.475

EUR 25,81

514

1 jan. 2007 24 juni 2010


Juni 2002

158.300

94.700

EUR 54,30

425

1 jan. 2006 5 juni 2012(1)


Juni 2001

134.900

106.000

EUR 64,16

491

Warrantplan 2000

Mei 2000

115.000

93.300

EUR 63,10

461

1 jan 2005 4 juni 2011(1) juni 2004 dec. 2009(1)

(1) Conform de Belgische wetgeving stemden de meeste begunstigden van de aandelenoptieplannen en/of warrantplannen in om de uitoefenperiode van hun aandelenopties en/of warrants te verlengen voor een periode van drie jaar. Het kleine aantal begunstigden dat niet akkoord ging met een verlenging van de uitoefenperiode van hun aandelenopties en/of warrants zijn nog altijd gebonden aan de initiële datum waarop de uitoefenperiodes van de plannen afliepen, respectievelijk 5 juni 2009 (onder het 2002 SOP), 4 juni 2008 (onder het 2001 SOP) en december 2006 (onder het 2000 warrantplan).

De evolutie van de niet-Amerikaanse optie- en warrantplannen is als volgt: Aandelen

Gewogen gemiddelde uitoefenprijs (in EUR)

Totale intrinsieke waarde (in miljoenen EUR)

Gewogen gemiddelde resterende contractuele looptijd

2005 Uitstaand aan het begin van het jaar 1.003.493 Toegekend 181.226 Uitgeoefend Verbeurd (2.688) Vervallen Uitstaand op het einde van het jaar 1.182.031 Opties uitoefenbaar op het einde van het jaar 387.800

47,16 48,11 49,29 43,02 59,95

16,4 0,1

3,51 4,04

2006 Uitstaand aan het begin van het jaar 1.182.031 Toegekend 216.266 Uitgeoefend (26.000) Verbeurd (11.200) Vervallen (3.900) Uitstaand op het einde van het jaar 1.357.197 Opties uitoefenbaar op het einde van het jaar 724.300

43,02 49,55 54,30 50,02 63,10 43,73 42,53

26,5 15,1

4,65 3,94

2007 Uitstaand aan het begin van het jaar 1.357.197 Toegekend 185.474 Uitgeoefend (396.475) Verbeurd (11.766) Vervallen Uitstaand op het einde van het jaar 1.134.430 Opties uitoefenbaar op het einde van het jaar 557.138

43,73 71,84 30,20 50,67 52,99 49,61

13,2 7,6

4,41 3,33


In 2007 bedroeg de gewogen gemiddelde aandelenkoers op de uitoefendatum van opties EUR 67,12. De totale intrinsieke waarde van opties die in 2007 uitgeoefend werden, bedroeg EUR 14,6 miljoen. Voor 2007, 2006 en 2005 bedroeg de gewogen gemiddelde reële waarde van toegekende opties respectievelijk EUR 16,61, EUR 13,97 en EUR 16,52 per optie. De reële waarde van elke optie op de toekenningsdatum werd geschat aan de hand van de Black-Scholes-Merton waarderingsmethode met de volgende veronderstellingen:


2007

2006

2005

2,4 25,7 4,5 4,6

2,4 26,5 3,6 5,0

2,3 39,7 2,9 5,3

De verwachte volatiliteit werd bepaald door de historische volatiliteit van de aandelenkoers van de Groep te berekenen over een periode gelijk aan de verwachte looptijd van de optie. In 2007 en 2006 sluit de verwachte volatiliteit een periode van abnormale volatiliteit uit die niet representatief is voor het toekomstige verwachte gedrag van de aandelenkoers en naar verwachting niet opnieuw zal plaatsvinden tijdens de verwachte contractuele looptijd van de opties. De verwachte looptijd van de opties is gebaseerd op de historische activiteit van de optie over 10 jaar.

De onderstaande tabel geeft een overzicht van de status van niet-verworven opties van Delhaize Groep voor niet-Amerikaanse optie- en warrantplannen op 31 december 2007 en wijzigingen tijdens het jaar eindigend op 31 december 2007: Aandelen

Gewogen gemiddelde reële waarde op de toekenningsdatum (in EUR)

Niet-verworven op 1 januari 2007 474.113 Toegekend 185.474 Verworven (220.621) Verbeurd (7.216) Niet-verworven op 31 december 2007 431.750

14,83 16,61 14,81 14,96 15,60

Op 31 december 2007 bedroegen de niet-opgenomen verloningskosten verbonden aan niet-verworven opties EUR 3,9 miljoen. Deze worden verwacht over een gewogen gemiddelde periode van 2,3 jaar opgenomen te worden.

Overzicht van de opties en warrants toegekend aan medewerkers van Amerikaanse operationele ondernemingen onder het Delhaize Group 2002 Stock Incentive Plan en het Delhaize America 2000 Stock Incentive Plan: Plan


Aantal onderliggende aandelen bij uitgifte

Aantal onderliggende uitstaande aandelen op 31 december 2007

Uitoefenprijs


Uitoefenperiode

Juni 2007

1.165.108

1.138.873

USD 96,30

3.238

Juni 2006

1.324.347

1.032.668

USD 63,04

2.983

Mei 2005

1.100.639

562.118

USD 60,76

2.862

Mei 2004

1.517.988

377.216

USD 46,40

5.449

Mei 2003

2.132.043

280.377

USD 28,91

5.301

Mei 2002

3.853.578

550.141

USD 13,40 USD 76,87

5.328

Uitoefenbaar tot 2017 Uitoefenbaar tot 2016 Uitoefenbaar tot 2015 Uitoefenbaar tot 2014 Uitoefenbaar tot 2013 Uitoefenbaar tot 2012

Delhaize America 2000 Stock Incentive plan - opties(1) Verscheidene

700.311

58.649

USD 13,40 USD 93,04

4.497

Delhaize Group 2002 Stock Incentive plan - warrants

(1) Waaronder

de aandelenopties toegekend onder het 1996 Food Lion Plan en het 1998 Hannaford Plan.


Verscheidene

De evolutie van het Delhaize Group 2002 Stock Incentive Plan en het Delhaize America 2000 Stock Incentive Plan is als volgt: Aandelen

Gewogen gemiddelde uitoefenprijs (in USD)

Totale intrinsieke waarde (in miljoenen USD)

Gewogen gemiddelde resterende contractuele looptijd

2005 Uitstaand aan het begin van het jaar Toegekend Uitgeoefend Verbeurd/vervallen Uitstaand op het einde van het jaar Opties uitoefenbaar op het einde van het jaar

5.424.181 1.105.043 (1.194.121) (296.242) 5.038.861 2.223.274

41,15 60,74 39,70 45,15 45,49 42,59

101,5 51,7

7,30 5,90

2006 Uitstaand aan het begin van het jaar Toegekend Uitgeoefend Verbeurd/vervallen Uitstaand op het einde van het jaar Opties uitoefenbaar op het einde van het jaar

5.038.861 1.324.338 (1.827.644) (222.007) 4.313.548 1.716.247

45,49 63,09 40,95 52,94 52,43 43,94

133,1 67,6

7,40 5,67

2007 Uitstaand aan het begin van het jaar Toegekend Uitgeoefend* Verbeurd/vervallen Uitstaand op het einde van het jaar Opties uitoefenbaar op het einde van het jaar

4.313.548 1.166.723 (1.345.887) (134.342) 4.000.042 1.483.762

52,43 96,30 48,35 62,98 66,22 48,96

92,0 55,6

7,40 5,48

*Inclusief warrants uitgeoefend door werknemers waarvoor op het einde van het jaar geen kapitaalverhoging had plaatsgevonden. Het aantal aandelen waarvoor er geen kapitaalverhoging plaatsvond bedroeg 11.648 op 31 december 2007.

In 2007, 2006 en 2005 bedroeg de gewogen gemiddelde aandelenprijs op datum van de uitoefening respectievelijk USD 95,56, USD 73,78 en USD 64,26. De totale intrinsieke waarde van opties uitgeoefend in 2007, 2006 en 2005 was respectievelijk USD 63,5 miljoen, USD 60,0 miljoen en USD 29,5 miljoen.

Uitoefenprijzen

In 2007, 2006 en 2005 bedroeg de gewogen gemiddelde reële waarde van toegekende opties respectievelijk USD 21,19, USD 14,36 en USD 18,28 per optie. De reële waarde van opties op de toekenningsdatum werd geschat aan de hand van de Black-Scholes-Merton waarderingsmethode met de volgende veronderstellingen:

USD USD USD USD


2007

2006

2005

2,3 26,9 5,1 3,7

2,5 27,2 5,0 4,0

2,3 39,7 3,7 4,1

De verwachte volatiliteit werd bepaald door de historische volatiliteit van de aandelenkoers van de Groep te berekenen over een periode gelijk aan de verwachte looptijd van de optie. In 2007 en 2006 sluit de verwachte volatiliteit een periode van abnormale volatiliteit uit die niet representatief is voor het toekomstige verwachte gedrag van de aandelenkoers en naar verwachting niet opnieuw zal plaatsvinden tijdens de verwachte contractuele looptijd van de opties. De verwachte looptijd van de opties is gebaseerd op de historische activiteit van de optie. De volgende tabel geeft een overzicht van de uitstaande opties en de opties die uitoefenbaar waren op 31 december 2007, en de gewogen gemiddelde resterende contractuele levensduur (in jaren) en de gewogen gemiddelde uitoefenprijs onder de aandelenoptieplannen van Delhaize America:

22,40 46,56 63,04 22,40

-

USD USD USD USD

46,40 60,76 96,30 96,30

Aantal uitstaande opties

Gewogen gemiddelde resterende contractuele levensduur (in jaren)

Gewogen gemiddelde uitoefenprijs (in USD)

788.625 992.133 2.219.284 4.000.042

5,34 5,90 8,80 7,40

39,71 56,36 80,41 66,22

De onderstaande tabel geeft een overzicht van de status van niet-verworven opties van Delhaize Groep voor het Amerikaanse 2002 Stock Incentive Plan op 31 december 2007 en wijzigingen tijdens het jaar eindigend op 31 december 2007: Aandelen

Niet-verworven op 1 januari 2007 Toegekend Verworven Verbeurd Niet-verworven op 31 december 2007

Gewogen gemiddelde reële waarde op de toekenningsdatum (in USD)

2.597.301 1.163.056 (1.434.238) (90.364)

16,67 21,19 14,57 16,04

2.235.755

18,21

Op 31 december 2007 bedroegen de niet-opgenomen verloningskosten verbonden aan niet-verworven opties USD 16,7 miljoen (EUR 11,3 miljoen), die naar verwachting over een gewogen gemiddelde periode van 1,7 jaar opgenomen zullen worden.


Overzicht van de restricted stock toegekend aan medewerkers van Amerikaanse operationele ondernemingen onder het Delhaize America 2002 Restricted Stock Unit Plan:

van de publiciteitskosten in de verkoop-, algemene en administratieve kosten ten belope van respectievelijk EUR 4,3 miljoen, EUR 4,8 miljoen en EUR 4,3 miljoen in 2007, 2006 en 2005.


31. Kosten voor personeelsbeloningen

Juni 2007 Juni 2006 Mei 2005 Mei 2004 Mei 2003

Aantal Aantal onderliggende onderliggende aandelen uitstaande aandelen bij uitgifte op 31 december 2007

102.512 155.305 145.868 179.567 249.247


101.682 148.507 96.994 73.665 48.093

222 217 204 193 185

De evolutie van de restricted stock-plannen is als volgt: Aandelen

2005 Uitstaand aan het begin van het jaar Toegekend Hebben hun beperking verloren Verbeurd/vervallen Uitstaand op het einde van het jaar

501.072 145.868 (137.570) (13.478) 495.892


495.892 155.305 (126.004) (9.872) 515.321

515.321 102.512 (137.625) (11.267) 468.941

In 2007, 2006 en 2005 bedroeg de gewogen gemiddelde reële waarde van restricted stock op de toekenningsdatum respectievelijk USD 96,30, USD 63,04 en USD 60,76 op basis van de aandelenkoers op de toekenningsdatum.

30. Kostprijs van verkochte goederen

Productkosten, na leverancierstussenkomsten en kortingen Aankoop-, distributie- en transportkosten Totaal

(in miljoenen EUR)

2007

Bezoldigingen, lonen en kortetermijnbeloningen, inclusief sociale zekerheid 2.508,3 Kosten voor aandelenopties 22,1 Pensioenen (inclusief toegezegdebijdragen- en toegezegd-pensioenregelingen, en andere pensioenverplichtingen) 59,9 Totaal 2.590,3

2007

2006

2005

13.630,1

13.844,9

13.212,7

531,8 14.161,9

527,3 14.372,2

497,4 13.710,1

Delhaize Groep ontvangt kortingen en tussenkomsten van leveranciers, hoofdzakelijk voor promoties in de winkels, gezamenlijke publiciteit, de introductie van nieuwe producten en volumeacties. Deze voordelen zitten vervat in de voorraadkostprijs en worden opgenomen als een vermindering van de kostprijs van verkochte goederen wanneer het product verkocht is, behalve als het gaat om een terugbetaling van een specifieke, identificeerbare kost die door de Groep werd opgelopen om het product van de leverancier te verkopen. In dat geval worden ze opgenomen als een vermindering van de verkoop-, algemene en administratieve kosten. In 2007, 2006 en 2005 werden leverancierstussenkomsten, die een terugbetaling vertegenwoordigen van door de Groep opgelopen publiciteitskosten, opgenomen als een vermindering


2006

2005

2.543,9 23,5

2.408,1 27,6

44,7 2.612,1

51,3 2.487,0

De kosten voor personeelsbeloningen worden in resultaat opgenomen als volgt: (in miljoenen EUR)

2007

2006

2005

Kostprijs van verkochte goederen 315,7 Verkoop-, algemene en administratieve kosten 2.274,6 Resultaat van beëindigde activiteiten 12,5 Totaal 2.602,8

314,5

298,7

2.297,6 28,9 2.641,0

2.188,3 30,5 2.517,5

Kosten voor personeelsbeloningen van voortgezette activiteiten per segment: (in miljoenen EUR)


(in miljoenen EUR)

De kosten voor personeelsbeloningen van voortgezette activiteiten bedroegen:

Verenigde Staten België Griekenland Opkomende Markten Corporate Totaal

2007

2006

2005

1.831,7 589,8 135,3 10,4 23,1 2.590,3

1.876,8 584,7 121,5 8,6 20,5 2.612,1

1.808,7 540,2 107,9 7,1 23,1 2.487,0

32. Andere bedrijfsopbrengsten Andere bedrijfsopbrengsten omvatten opbrengsten gegenereerd uit andere activiteiten dan de verkoop en de dienstverlening in winkels aan consumenten en groothandelsklanten. (in miljoenen EUR)

2007

2006

2005

Huurinkomsten Inkomsten uit recyclage Winst op verkoop van materiële vaste activa Diensten aan groothandelsklanten Diensten aan derden Diverse recuperaties Andere Totaal

19,7 20,8

18,1 15,3

17,7 14,8

15,6 4,7 12,2 8,9 26,0 107,9

5,4 4,0 10,8 8,2 21,0 82,8

4,1 5,3 7,4 9,9 11,5 70,7

De stijging van de winst op verkoop van materiële vase activa in 2007 is voornamelijk het gevolg van de verkoop van een ongebruikt vastgoedcomplex door Hannaford. Onder “Andere” verstaat men voornamelijk reclame in de winkels en opbrengsten voortvloeiend uit de afwikkeling van geschillen. De stijging in 2007 is voornamelijk te wijten aan de verkoop van Cash Fresh-winkels aan zelfstandige uitbaters voor EUR 7,9 miljoen.

33. Andere bedrijfskosten Andere bedrijfskosten omvatten kosten opgelopen buiten de normale kosten van de uitbating van supermarkten. (in miljoenen EUR)

Winkelsluitingen en herstructureringskosten Waardeverminderingsverliezen Verliezen op verkoop van materiële vaste activa Kosten verbonden aan orkanen Andere Totaal

2007

2006

2005

11,4 15,1

5,1 2,8

11,8 6,8

10,0 36,5

8,9 1,0 1,4 19,2

18,6 1,5 0,5 39,2

De stijging van de winkelsluitingen en herstructureringskosten in 2007 tegenover 2006 is voornamelijk te wijten aan de sluiting van 3 Cash Fresh-winkels. De waardeverminderingsverliezen zijn voornamelijk het gevolg van de aanpassing van de boekwaarde van 25 Sweetbay-winkels voor een bedrag van EUR 13,6 miljoen.

34. Financiële kosten (in miljoenen EUR)

Rente op korteen langetermijnleningen Verlies op rate lock ter dekking van de terugkoopprijs Verliezen op vervroegde aflossing van schuld Kosten gebonden aan terugkoopbod Rente op verplichtingen onder financiële leases Rente toegerekend aan voorzieningen voor winkelsluitingen Afschrijving van schuldkortingen (premies) en financieringskosten Afschrijving van uitgestelde verliezen op afdekking Reële waardeverliezen (winsten) op rentevoetswaps - schuldinstrumenten Reële waarde(winsten) verliezen op rentevoetswaps - afgeleide instrumenten Wisselkoersverliezen (winsten) op schuldinstrumenten Reële waarde(winsten) verliezen op valutaswaps Andere financiële kosten Min: geactiveerde rente Totaal

2007

2006

2005

158,8

200,6

225,3

4,1

-

-

73,9 2,3

-

-

76,1

78,3

78,1

4,4

7,7

9,4

14,7

9,9

10,3

15,9

5,2

6,7

7,0

(2,2)

(7,2)

(6,5)

2,2

7,2

45,7

(5,0)

3,3

(46,8) 0,8 (3,2) 347,2

4,1 (2,3) (2,9) 295,6

(5,0) (2,5) (3,0) 322,6

De financiële kosten werden in 2007 beïnvloed door de herfinancieringslast verbonden aan de terugkoop van de schuld van Delhaize America: (in miljoenen EUR)

2007

Verliezen op vervroegde aflossing van de schuld Afschrijving van uitgestelde verliezen op afdekking Afschrijving van schuldpremies / kortingen en financiële kosten Verlies op rate lock ter dekking van de terugkoopprijs Kosten verbonden aan terugkoopbod Totaal

73,9 13,4 6,9 4,1 2,3 100,6

Financieringskosten voor leningen verbonden aan de oprichting of productie van in aanmerking komende activa met lange levensduur werden in 2007, 2006 en 2005 geactiveerd op basis van een gemiddelde rentevoet van respectievelijk 7,4%, 7,9% en 7,3%.

35. Inkomsten uit beleggingen (in miljoenen EUR)

Rente- en dividendinkomsten uit bankdeposito’s en effecten Afschrijving van kortingen (premies) op effecten (Verliezen) winsten op de verkoop van effecten Wisselkoers(verliezen) winsten op financiële activa Winsten (verliezen) van reële waarde op valutaswaps en termijncontracten in vreemde valuta Andere opbrengsten uit beleggingen Totaal

2007

2006

2005

11,8

19,9

25,4

0,2

(0,4)

(0,7)

(0,2)

(0,2)

0,2

(0,5)

2,0

4,3

0,1 3,1 14,5

(2,0) 0,6 19,9

(3,7) 0,6 26,1

36. Nettoverliezen (winsten) uit wisselkoerswijzigingen De wisselkoersverschillen opgenomen in de winsten verliesrekening waren als volgt: (in miljoenen EUR)

Kostprijs van verkochte goederen Verkoop-, algemene en administratieve kosten Financiële kosten Opbrengsten uit beleggingen Resultaat van beëindigde activiteiten Totaal

2007

2006

2005

-

-

0,2

(0,1) 45,7 0,5 0,5 46,6

0,5 (5,0) (2,0) (0,6) (7,1)

0,3 3,3 (4,3) (0,1) (0,6)

Het wisselkoersverlies van EUR 45,7 miljoen werd volledig gecompenseerd door een reële waardewinst van EUR 46,8 miljoen op de betrokken valutaswap.


Vergoeding van leden van het Uitvoerend Management

37. Bijkomende kasstroominformatie (in miljoenen EUR)

Niet-kas investerings- en financieringsactiviteiten: Conversie van schuld in eigen vermogen Opgelopen financiële leaseverplichtingen voor winkeleigendommen en uitrusting Beëindigde financiële leaseverplichtingen voor winkeleigendommen en uitrusting

2007

2006

2005

125,6

-

-

75,3

54,5

53,5

2,6

2,8

4,0

38. Transacties met verbonden partijen Verschillende dochterondernemingen van de Groep bieden hun medewerkers pensioenplannen aan. Betalingen voor deze plannen en vorderingen van en schulden voor deze plannen worden uiteengezet in Toelichting 24. Het verloningsbeleid van de onderneming voor Bestuurders en het Uitvoerend Management vindt u terug in Bijlage E van het Corporate Governance Charter op de website van de onderneming: www.delhaizegroep.com.

Vergoeding van bestuurders De individuele vergoeding van bestuurders, toegekend voor de boekjaren 2007, 2006 en 2005 wordt in de onderstaande tabel weergegeven. Alle bedragen zijn brutobedragen vóór belastingen. (in duizenden EUR)

2007

Niet-uitvoerende bestuurders Baron Jacobs(1) 150 Claire Babrowski (sinds 24 mei 2006) 79 Baron de Cooman d’Herlinckhove (tot 26 mei 2005) Graaf de Pret Roose de Calesberg 80 Jacques de Vaucleroy (sinds 26 mei 2005) 75 Hugh Farrington (sinds 26 mei 2005) 80 Graaf Goblet d’Alviella 80 Robert J. Murray(2) 90 Dr. William Roper 75 Didier Smits 80 Philippe Stroobant (tot 26 mei 2005) Baron Vansteenkiste (sinds 26 mei 2005) 75 Frans Vreys (tot 26 mei 2005) Totale vergoeding niet-uitvoerende bestuurders 864 Uitvoerend bestuurder Pierre-Olivier Beckers(3) 75 Totaal 939

2006

2005

150 45

140 -

80

28 70

80 80 80 90 75 80 75 -

42 42 70 80 70 70 28 42 28

835

710

75 910

70 780

(1) Voorzitter van de Raad sinds 1 januari 2005. (2) Voorzitter van het Auditcomité. (3) De bedragen hebben enkel betrekking op de verloning van de uitvoerende bestuurder als bestuurder en houden geen rekening met de verloning voor zijn uitvoerende functies, die hieronder apart wordt weergegeven.


De onderstaande tabellen geven het aantal restricted stock units, aandelenopties en warrants die door de onderneming en haar dochterondernemingen in 2007, 2006 en 2005 werden toegekend aan de Afgevaardigd Bestuurder en de andere leden van het Executief Comité. Voor verdere details aangaande de aandelenoptieplannen, zie Toelichting 29. 2007

Toekenningen van restricted stock Aandelenopties en warrants

2006

2005

26.760 39.448 122.579 133.459

39.548 112.749

2007

Pierre-Olivier Beckers Rick Anicetti Renaud Cogels Michel Eeckhout Arthur Goethals Ron Hodge Nicolas Hollanders Craig Owens Michael Waller Joyce Wilson-Sanford Totaal

AandelenOpties/ Warrants

Restricted Stock Unit Awards

26.216 17.982 11.475 3.400 8.500 13.012 10.910 16.283 12.574 2.227 122.579

8.445 5.305 3.839 4.804 3.710 657 26.760

De bezoldigingen die effectief werden uitbetaald aan de Afgevaardigd Bestuurder en de andere leden van het Uitvoerend Management voor diensten in al hun hoedanigheden aan de onderneming en haar dochterondernemingen, worden in de eerste tabel op de volgende pagina weergegeven. Het totaalbedrag van de bezoldigingen voor de leden van het Uitvoerend Management, opgenomen in de winsten verliesrekening, wordt in de tweede tabel op de volgende pagina weergegeven. Alle bedragen in beide tabellen zijn brutobedragen vóór aftrek van belastingen en sociale-zekerheidsbijdragen. Zij houden geen rekening met de vergoeding van de Afgevaardigd Bestuurder als bestuurder van de onderneming, die hierboven apart vermeld wordt in de rubriek “Vergoeding van bestuurders”. Voor 2005 omvatten de bedragen het pro-rata deel van de vergoeding van twee nieuwe leden van het Uitvoerend Management, die benoemd zijn op 14 september 2005. Voor 2007 omvatten de bedragen het pro-rata deel van de vergoeding van twee leden van het Uitvoerend Management, die met pensioen gingen op 30 juni 2007 en het pro-rata deel van de vergoeding van het nieuwe lid van het Uitvoerend Management dat benoemd werd op 26 februari 2007.

(in miljoenen EUR)

2007 Afg. Best.

Aantal personen

2006

Andere leden Uitvoerend Management

Afg. Best.

2005

Andere leden Uitvoerend Management

Afg. Andere leden Best. Uitvoerend Management

1

9

1

8

1

9

Basisloon 0,9 0,7 Jaarlijkse bonus(1) Andere kortetermijn0,04 beloningen(2) Kortetermijnbeloningen 1,7 Pensioen- en posttewerkstellingsvergoedingen(3) 0,4 Andere langetermijn0,5 beloningen(4) Totaal betaalde vergoeding 2,6

3,3 1,8

0,9 0,5

3,3 1,3

0,9 0,7

3,3 1,9

0,2 5,3

0,02 1,4

0,2 4,8

0,02 1,6

0,2 5,4

1,0

0,4

1,1

0,3

1,4

1,6

0,3

0,8

0,3

0,8

7,9

2,1

6,7

2,2

7,6

(in miljoenen EUR)

Kortetermijnbeloningen(1) Pensioen- en post-tewerkstellingsvergoedingen(3) Andere langetermijnbeloningen(4) Verloning op basis van aandelen Werkgeversbijdrage sociale zekerheid Totale vergoeding opgenomen in de winsten verliesrekening

2007

2006

2005

7,3

7,0

6,4

1,1

1,2

1,1

4,1 3,1 1,6

2,8 3,4 1,2

1,8 3,3 1,0

17,2

15,6

13,6

(1) De bedragen in de eerste tabel omvatten de jaarlijkse bonus uitbetaald tijdens de respectievelijke jaren, gebonden aan de prestaties die tijdens het voorgaande jaar werden verwezenlijkt. De bedragen voor kortetermijnbeloningen in de tweede tabel omvatten de jaarlijkse bonus betaalbaar in het volgende jaar voor prestaties die tijdens de respectievelijke jaren werden verwezenlijkt. (2) Andere kortetermijnbeloningen omvatten het gebruik van transportmiddelen, een levensverzekering voor de werknemer en personen ten laste, sociale voorzieningen en financiële planning voor Amerikaanse leden van het Uitvoerend Management. (3) De leden van het Uitvoerend Management genieten van bedrijfspensioenplannen die verschillen per regio. Voor Europese leden omvat dit een toegezegd-pensioen-groepsverzekeringsplan, waaraan de managementleden bijdragen en dat gebaseerd is op de lengte van de individuele loopbaan. Amerikaanse leden van het Uitvoerend Management nemen deel aan winstdeelnemingsplannen, alsook aan toegezegd-pensioenregelingen. De cijfers in de tabel vertegenwoordigen de werkgeversbijdragen aan de plannen voor toegezegde-bijdragenregelingen alsook de werkgeverskosten voor toegezegd-pensioenregelingen. (4) Andere langetermijnbeloningen omvatten de prestatiepremies in cash onder het langetermijnaanmoedigingsplan dat gecreëerd werd in 2003. De premies van het aanmoedigingsplan zorgen voor cashbetalingen aan de begunstigden aan het einde van periodes van 3 jaar op basis van het behalen van duidelijk gedefinieerde objectieven, met een overgangsperiode eindigend in 2006. De vermelde bedragen zijn bedragen die door de onderneming tijdens het referentiejaar in resultaat werden genomen, zoals geschat op basis van gerealiseerde en verwachte prestaties. Ramingen worden elk jaar aangepast en op het moment van de uiteindelijke uitbetaling.

Groep kan daarom niet met zekerheid stellen dat huidige geschillen of geschillen die eventueel in de toekomst kunnen ontstaan, geen significante negatieve invloed zullen hebben op de activiteiten of de geconsolideerde jaarrekening. Wij blijven in verschillende jurisdicties waarin we actief zijn belastingcontroles ondergaan, hetgeen wij beschouwen als onderdeel van de normale uitoefening van onze activiteiten. In het bijzonder stelden wij in 2007, 2006 en 2005 een toename van de belastingcontrole- en doorlichtingsactiviteiten vast in de V.S., in 2006 en 2005 in Griekenland, en in 2007 en 2006 in België. Hoewel de uiteindelijke resultaten van deze controles niet zeker zijn, hebben wij de verdedigbaarheid van onze aangiftes in overweging genomen in onze algemene evaluatie van potentiële belastingverplichtingen en geloven wij dat wij in onze geconsolideerde jaarrekening toereikende voorzieningen hebben opgenomen voor onze risico’s dienaangaande. Op basis van de evaluatie van onze potentiële belastingverplichtingen en de verdedigbaarheid van onze aangiftes, geloven wij ook dat het onwaarschijnlijk is dat potentiële belastingrisico’s die hoger zijn dan de op dit ogenblik in de geconsolideerde jaarrekening opgenomen verplichtingen, een aanzienlijke impact zouden hebben op onze financiële situatie of de toekomstige resultaten van onze activiteiten. In april 2007 brachten vertegenwoordigers van de Belgische mededingingsautoriteiten een bezoek aan ons aankoopdepartement in Zellik, België, en vroegen ons specifieke documenten voor te leggen. Dit bezoek maakte deel uit van wat een lokaal onderzoek bleek te zijn dat in verschillende ondernemingen in België in de distributiesector werd uitgevoerd, en, voor zover we begrepen hebben, verband hield met de prijzen van parfum, schoonheidsproducten en huishoudelijke producten.

41. Gebeurtenissen na balansdatum Op 4 januari 2008 bereikte Delhaize Groep een overeenkomst voor de overname van de Griekse distributeur Plus Hellas via onze dochteronderneming Alfa-Beta. De overname bestaat uit 33 winkels en een distributiecentrum, waaronder een onroerend goed in eigendom bestaande uit 14 winkels en het distributiecentrum. De aankoopprijs bedraagt EUR 69,5 miljoen, onderhevig aan contractuele aanpassingen. De overname van Plus Hellas is onderworpen aan de gebruikelijke voorwaarden, waaronder de goedkeuring door de Griekse mededingingsautoriteiten. De transactie zal naar verwachting in het tweede kwartaal van 2008 worden afgerond. Vanaf 2008 worden bepaalde kosten, voorheen opgenomen in Corporate (niet-toegewezen), toegewezen worden aan het segment “België”. Voor meer informatie, zie Toelichting 6 “Gesegmenteerde informatie”.

39. Verplichtingen Aankoopverplichtingen bedroegen op 31 december 2007 EUR 156,6 miljoen, waarvan EUR 70,7 miljoen voor de aankoop van materiële en immateriële vaste activa. Aankoopverplichtingen omvatten overeenkomsten voor de aankoop van goederen of diensten die afdwingbaar en juridisch bindend zijn voor de onderneming en die alle belangrijke contractuele bepalingen vastleggen, inclusief vaste of minimum aan te kopen hoeveelheden, vaste-, minimale of variabele prijsbepalingen en de geschatte timing van de transactie. Verplichtingen met betrekking tot huurverplichtingen worden uiteengezet in Toelichting 19.

40. Voorwaardelijke verplichtingen en activa Delhaize Groep is af en toe betrokken bij rechtszaken in de normale uitoefening van haar activiteiten. Delhaize Groep is niet op de hoogte van lopende of dreigende rechtsgedingen, arbitrage of administratieve procedures waarvan zij verwacht dat het waarschijnlijke resultaat (individueel of in totaal) een materiële negatieve invloed kan hebben op haar activiteiten of haar geconsolideerde jaarrekening. Desondanks houdt elk geschil risico’s en potentieel aanzienlijke kosten in. Delhaize


42. Lijst van geconsolideerde en geassocieerde ondernemingen A. Geconsolideerd volgens de integrale consolidatiemethode 2007

Alfa-Beta Vassilopoulos S.A. Aniserco NV Athenian Real Estate Development, Inc. Atlas A.S.(1) ATTM Consulting and Commercial, Ltd. Backambacht NV(2) Bevermart NV(2) Boney Wilson & Sons, Inc. CF Bugboort BVBA(2) Delhaize America, Inc. Delhaize Deutschland GmbH Delhaize Finance B.V. Delhaize Insurance Company, Inc. Delhaize Luxembourg S.A. Delhaize Delhaize Delhaize Delhaize Delhaize

Siam, Ltd. The Lion America, Inc. The Lion Coordination Center NV “The Lion” Nederland B.V. The Lion Pacific, PLC

Delhome NV Delimmo NV Delnemo A.S.(1) Delrest, Inc. Delshop NV Delvita A.S.(1) Delvita SK, s.r.o.(3)(4) Distri Group 21 NV(1) DZA Brands, LLC Ecad NV(2) ENA S.A. Esmart NV(2) Essex Realty Corp., Inc. Flashmarkt NV(2) FL Food Lion, Inc. Food Lion, LLC Food Lion (Thailand), Ltd.(5)(4) Food Lion (Thailand), Inc.(5) Haagmart NV(2) Hannbro, Co. Hannaford Bros. Co. Hannaford Licensing Corp. Hannaford Procurement Corp. Hannaford Trucking Company, Inc. Harveys Stamping Company, LLC Hermfri NV(2) Heulcad NV(2) Huro NV(2) J.H. Harvey Co., LLC Jobmart NV(2) Kash n’ Karry Food Stores, Inc. Katdrink NV(2) Koermart NV(2) Kommar NV(2) Ledemart NV(2) Leoburg NV(2)

81, Spata Avenue, Gerakas, Athene, Griekenland 61,3 Osseghemstraat 53, 1080 Brussel, België 100,0 PO Box 1000, Portland, ME 04104, V.S. 100,0 Za Panskou zahradou 1018, 252 19 Rudna, Tsjechische Republiek Kyriakou Matsi, 16 Eagle House, 10th floor, Agioi Omologites, 100,0 P.C. 1082, Nicosia, Cyprus Everdongenlaan 21, 2300 Turnhout, België 100,0 Everdongenlaan 21, 2300 Turnhout, België 100,0 PO Box 1000, Portland, ME 04104, V.S. 100,0 Wespelaarsebaan 126, 3190 Boortmeerbeek, België 100,0 2110 Executive Drive, Salisbury, NC 28145, V.S. 100,0 Kapuzinergraben 19, 52062 Aken, Duitsland 100,0 Martinus Nijhofflaan 2, 2624 ES Delft, Nederland 100,0 76 St. Paul Street, Suite 500, Burlington, 100,0 VT 05401, V.S. 6, Route d’Olm, Zone Industrielle, 8287 Kehlen, 100,0 Groothertogdom Luxemburg Thailand East Paces Ferry Road, Atlanta, GA 30326, V.S. 100,0 Osseghemstraat 53, 1080 Brussel, België 100,0 Martinus Nijhofflaan 2, 2624 ES Delft, Nederland 100,0 Solid Group Building 104, Floor 5, Soi Pattanakarn 40 (Thavorn), Keth Suan Luang, Bangkok 10250, Thailand Humaniteitslaan 219/221, 1620 Drogenbos, België 100,0 Osseghemstraat 53, 1080 Brussel, België 100,0 Za Panskou zahradou 1018, 252 19 Rudna, Tsjechische Republiek 950, East Paces Ferry Road, Atlanta, GA 30326, V.S. Osseghemstraat 53, 1080 Brussel, België Za Panskou zahradou 1018, 252 19 Rudna, Tsjechische Republiek Slowakije 100,0 Everdongenlaan 21, 2300 Turnhout, België 100,0 2110 Executive Drive, Salisbury, NC 28145, V.S. 100,0 Everdongenlaan 21, 2300 Turnhout, België 100,0 81, Spata Avenue, Gerakas, Athene, Griekenland 61,3 Everdongenlaan 21, 2300 Turnhout, België 100,0 PO Box 1000, Portland, ME 04104, V.S. Lindenlaan 3, 2340 Beerse, België 100,0 PO Box 1330, Salisbury, NC 28145, V.S. 100,0 2110 Executive Drive, Salisbury, NC 28145, V.S. 100,0 Thailand 100,0 2110 Executive Drive, Salisbury, NC 28145, V.S. 100,0 Markt 10, 3150 Haacht, België 100,0 PO Box 1000, Portland, ME 04104, V.S. 100,0 Pleasant Hill Road, Scarborough, ME 04074, V.S. 100,0 PO Box 1000, Portland, ME 04104, V.S. 100,0 PO Box 1000, Portland, ME 04104, V.S. 100,0 PO Box 1000, Portland, ME 04104, V.S. 100,0 PO Box 646, Nashville, GA 31639, V.S. 100,0 Molsebaan 34, 2480 Dessel, België 100,0 Dorp 66, 2260 Westerlo/Heultje, België 100,0 Wezenstraat 4, 2370 Arendonk, België 100,0 727 South Davis Street, Nashville, GA 31639, V.S. 100,0 Beukenlei 9, 2960 Brecht/Sint-Job-in’t-Goor, België 100,0 6422 Harney Road, Tampa, FL 33619, V.S. 100,0 Everdongenlaan 21, 2300 Turnhout, België 100,0 Everdongenlaan 21, 2300 Turnhout, België 100,0 Nijverheidsstraat 14, 2350 Vosselaar, België 100,0 Stadionsstraat 26, 9190 Stekene, België 100,0 Jacoletstraat 24, 3970 Leopoldsburg, België 100,0


Aandelen in bezit in % 2006

2005

61,3 100,0 100,0 100,0 100,0

60,6 100,0 100,0 100,0 100,0

100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0

100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0

100,0

100,0

100,0 100,0 100,0 100,0

100,0 100,0 100,0 100,0 100,0

100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 61,3 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0

100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 60,6 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0

Lion Garden Food Company, Ltd. (5) Lithia Springs, LLC Maascad NV(2) Marion Real Estate Investments, LLC Martin’s Food of South Burlington, Inc. Mega Doi S.R.L Mega Image S.R.L. Merelmart NV(2) Molmart NV(2) NP Lion Leasing & Consulting, Ltd. Octomarket NV(2) Plain Street Properties, Inc. Points Plus Punten NV Progressive Distributors, Inc. Redelcover S.A. Rethy NV(2) Risk Management Services, Inc. Serdelco S.A. 7 Seasons NV(2) Shop ‘N Save - Mass., Inc. Supermarkten Voeten-Hendrickx NV(2) The Pride Reinsurance Company, Ltd. Vangeelder NV(2) Victory Distributors, Inc. Viginti NV(2) Wambacq & Peeters NV Warenhuizen Troukens-Peeters NV(4) Wilmart NV(2) Wintrucks NV

Thailand 6472 East Church Street, Suite H, Douglasville GA 30134, V.S. Rijksweg 379, 3630 Maasmechelen, België 2110 Executive Drive, Salisbury, NC 28187, V.S. PO Box 1000, Portland, ME 04104, V.S. Bd. Ion Mihalache nr. 92 bl. A2-44, et. 1, sector 1, Boekarest, Roemenië Bd. Ion Mihalache nr. 92 bl. A2-44, et. 1, sector 1, Boekarest, Roemenië Fraterstraat 86/B, 9820 Merelbeke, België ‘T Laar 2, 2400 Mol, België Kyriakou Matsi, 16 Eagle House, 10th floor, Agioi Omologites, P.C. 1082, Nicosia, Cyprus Everdongenlaan 21, 2300 Turnhout, België PO Box 1000, Portland, ME 04104, V.S. Osseghemstraat 53, 1080 Brussel, België PO Box 1000, Portland, ME 04104, V.S. Rue de Merl 74, 2146 Luxemburg, Groothertogdom Luxemburg Everdongenlaan 21, 2300 Turnhout, België PO Box 1330, Salisbury, NC 28145, V.S. Avenue de la Créativité 4, 59650 Villeneuve d’Ascq, Frankrijk Everdongenlaan 21, 2300 Turnhout, België PO Box 1000, Portland, ME 04104, V.S. Markt 18, 2470 Retie, België Fitzwilliam Square 38/39, Dublin 2, Ierland Everdongenlaan 21, 2300 Turnhout, België P.O. Box 1000, Portland, ME 04104, V.S. Everdongenlaan 21, 2300 Turnhout, België Isidoor Crockaertstraat 25, 1731 Zellik, België Osseghemstraat 53, 1080 Brussel, België Everdongenlaan 21, 2300 Turnhout, België Isidoor Crockaertstraat 25, 1731 Zellik, België

60,0

60,0

100,0 60,0

100,0 100,0 100,0

100,0 100,0 100,0

100,0 100,0 100,0

99,2

99,2

99,2

100,0 100,0 100,0 -

100,0 100,0 100,0 -

100,0 100,0 100,0 100,0

100,0 100,0 100,0 100,0 100,0

100,0 100,0 100,0 100,0 100,0

100,0 100,0 100,0 100,0 100,0

100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 85,0 100,0 100,0 88,0

100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 85,0 100,0 100,0 88,0

100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 85,0 100,0 100,0 88,0

B. Joint ventures-proportioneel geconsolideerd

P.T. Lion Super Indo, LLC (6)

JI. Ancol I n°9-10, Ancol Barat, Jakarta, Indonesië

2007

Aandelen in bezit in % 2006

2005

51,0

51,0

51,0

-

-

60,0

C. Geassocieerde ondernemingen Geconsolideerd volgens vermogensmutatiemethode:

Super Discount Markets, Inc. (7)

V.S.

(1) In november 2006 beëindigde Delhaize Groep haar activiteiten in de Tsjechische Republiek. (2) Ondernemingen verworven in het kader van de overname van Cash Fresh in mei 2005. (3) In februari 2005 werden Delhaize Groep’s activiteiten in Slowakije beëindigd. (4) In vereffening. (5) In augustus 2004 werden Delhaize Groep’s activiteiten in Thailand beëindigd. (6) P.T. Lion Super Indo, LLC (“Super Indo”) wordt geconsolideerd als een joint venture daar Delhaize Groep de zeggenschap deelt met een andere partij. Delhaize Groep’s aandeel in de activa en passiva van Super Indo is als volgt:

(in miljoenen EUR)

Vaste activa Vlottende activa Langetermijnverplichtingen Kortetermijnverplichtingen

31 december, 2007 2006

2005

6,7 12,8 0,5 9,5

4,4 10,2 0,5 7,0

5,3 11,5 0,5 7,4

De kasstromen van Super Indo opgenomen in de kasstroomtabel van Delhaize Groep zijn als volgt:

(in miljoenen EUR)

Vermeerdering van de thesaurie voortvloeiend uit bedrijfsactiviteiten Vermindering van de thesaurie voortvloeiend uit investeringsactiviteiten Vermindering van de thesaurie voortvloeiend uit financieringsactiviteiten

2007

2006

2005

4,9

1,9

2,4

(3,4)

(2,0)

(0,4)

-

-

(0,4)

De opbrengsten van Super Indo opgenomen in de resultaten van de Groep bedroegen voor 2007, 2006 en 2005 respectievelijk EUR 71,9 miljoen, EUR 66,1 miljoen en EUR 55,7 miljoen. Het nettoresultaat van Super Indo opgenomen in de resultaten van de Groep bedroeg in 2007, 2006 en 2005 respectievelijk EUR 2,0 miljoen, EUR 2,1 miljoen en EUR 1,6 miljoen. (7) Op 12 november 2001 heeft Super Discount Markets (SDM) bescherming gevraagd onder Chapter 11 van de Amerikaanse faillissementswetgeving en het is vereffend sinds 2006.


BIJKOMENDE INFORMATIE Aantal winkels (jaareinde) (1)

2007

1.602-1.607

1.570

2008 Verenigde Staten

België, G.H. Luxemburg en Duitsland Griekenland

2005

2004

2003

2002

2001

2000

1999

1998

1.549

1.537

1.523

1.515

1.485

1.459

1.420

1.276

1.207

(2)

808

747

728

707

675

615

553

515

788-793

738

208

159

148

135

129

119

111

104

53

48

42

28

22

18

16

16

15

12

10

10

-

-

Roemenië Indonesië Subtotaal

2006

843

65

56

50

46

42

38

34

29

20

14

12

2.691-2.701

2.545

2.608

2.542

2.457

2.415

2.349

2.277

2.118

1.891

1.776

Gedesinvesteerde en beëindigde activiteiten Tsjechische Republiek

-

-

97

94

97

94

93

94

99

99

58

Slowakije

-

-

-

-

11

14

16

16

15

14

1

Thailand

-

-

-

-

-

36

34

26

18

13

5

Singapore

-

-

-

-

-

-

35

31

30

25

-

Super Discount Markets (V.S.)

-

-

-

-

-

-

-

-

30

20

18

Frankrijk

-

-

-

-

-

-

-

-

-

50

46

2.691-2.701

2.545

2.705

2.636

2.565

2.559

2.527

2.444

2.310

2.112

1.904

Totaal

(1) Schattingen op basis van geplande openingen en sluitingen. (2) Waaronder 132 Di-winkels verkocht in 2007.

Aantal medewerkers (jaareinde) Voltijds Deeltijds

2007

2006

2005

62.570

64.726

62.691

75.261

77.790

74.439

103.786

106.648

102.130

Mannelijk

68.044

69.137

66.281

Vrouwelijk

69.787

73.379

70.849

137.831

142.516

137.130

Voltijds equivalent (VTE)

Totaal

Geografische splitsing 2007

2006

2005

(1)

Totaal

VTE

Totaal

VTE

107.920

78.076

108.883

77.965

104.067

74.145

17.190

14.527

15.348

17.968

15.068

7.545

6.016

7.209

5.764

6.744

5.441

-

-

3.714

2.943

3.808

2.935

Roemenië

1.247

1.238

1.095

1.094

1.123

1.121

Indonesië

3.929

3.929

3.534

3.534

3.420

3.420

137.831

103.786

142.516

106.648

137.130

102.130

Totaal Verenigde Staten België Griekenland Tsjechische Republiek

Totaal

VTE

18.081 (2)

(1) Voltijds equivalent (2) Waaronder 492 medewerkers van zelfuitgebate Di-winkels, verkocht in 2007

Berekening organische opbrengstengroei (in miljoenen EUR)

Opbrengsten Effect van wisselkoersen Opbrengsten aan ongewijzigde wisselkoersen Desinvestering Di (1) Organische opbrengstengroei

2007

2006

%

18.957,2 1.214,7

19.225,2 -

-1,4%

20.171,9 19.225,2 (47,4) (95,6) 20.124,5 19.129,6

4,9% 5,2%

(1) Aangezien Di sinds 30 juni 2007 niet meer geconsolideerd is, werd de bijdrage van Di niet opgenomen in de organische omzetgroei voor het boekjaar.


Vrije cashflow Berekening vrije cashflow (in miljoenen EUR)

Vermeerdering van de thesaurie voortvloeiend uit bedrijfsactiviteiten Vermindering van de thesaurie voortvloeiend uit investeringsactiviteiten Beleggingen in, verkoop van en op vervaldag gekomen schuldeffecten Vrije cashflow

2007

2006

2005

932,3

910,3

902,3

(629,8)

(721,9)

(756,6)

24,2 326,7

26,7 215,1

3,2 148,9

Gebruik van vrije cashflow in 2007 (in miljoenen EUR)

Ontvangsten: Vrije cashflow 326,7 Uitoefeningen van aandelenopties, na inkoop eigen aandelen 29,6 Vrijgekomen borgstellingen voor obligatieleningen 10,4 Uitgaven: Terugbetaling langetermijnleningen (181,5) Betaalde dividenden (133,1) Terugbetaling kortetermijnleningen (52,3) Beleggingen in schuldeffecten (24,2) Afwikkeling van afgeleide activiteiten (6,8) Thesauriebewegingen voor omrekening (31,2) Omrekeningsverschillen (op cash-gedeelte) (34,2) Nettodaling van geldmiddelen en kasequivalenten (65,4)

Nettoschuld (in miljoenen EUR)

31 december 2007

31 december 2006

31 december 2005

Financiële langetermijnleningen

2.507,6

2.771,8

3.199,9

Financiële kortetermijnleningen

189,4

317,9

694,2

1,1

4,9

9,1

(52,8)

(1,9)

(1,2) (125,0)

Afgeleide passiva Afgeleide activa Beleggingen in effecten - vast

(116,2)

(121,0)

Beleggingen in effecten - vlottend

(36,2)

(32,4)

(29,1)

Geldmiddelen en kasequivalenten

(248,9)

(304,8)

(804,9)

Nettoschuld

2.244,0

2.634,5

2.943,0

61,0%

74,0%

81,8%

Nettoschuld tegenover eigen vermogen ratio

Resultaten aan ongewijzigde wisselkoersen (in miljoenen EUR, behalve bedragen per aandeel) Aan actuele wisselkoersen

Opbrengsten Bedrijfswinst Nettowinst van voortgezette activiteiten Deel van de Groep in de nettowinst Gewone winst per aandeel Verwaterde winst per aandeel Vrije cashflow

18.957,2 937,2 400,8 410,1 4,20 4,04 326,7

(in miljoenen EUR)

Nettoschuld

2007 Effect van wisselkoersen

Aan ongewijzigde wisselkoersen

2006 Aan actuele wisselkoersen

20.171,9 1.005,5 426,1 434,7 4,45 4,27 362,1

19.225,2 946,3 425,6 351,9 3,71 3,55 215,1

+1.214,7 +68,3 +25,3 +24,6 +0,25 +0,23 +35,4 31 december 2007

2.244,0

+114,2

2007/2006 Aan actuele Aan ongewijzigde wisselkoersen wisselkoersen

-1,4% -1,0% -5,8% +16,5% +13,2% +13,8% +51,9%

31 december 2006

2.358,2

2.634,5

+4,9% +6,3% +0,1% +23,5% +19,9% +20,3% +68,3% Wijziging

-14,8%

-10,5%


HISTORISCH FINANCIEEL OVERZICHT RESULTATEN (in miljoenen EUR) Opbrengsten Bedrijfsresultaat

2007

2006

2005

2004

2003

18.957,2

19.225,2

18.345,3

17.596,8

18.214,7

937,2

946,3

899,9

862,2

800,9

Netto financiële kosten

(332,7)

(275,7)

(296,5)

(304,5)

(318,5)

Belastingen

(203,7)

(245,0)

(223,8)

(200,4)

(188,1)


400,8

425,6

379,6

357,3

294,3

Nettowinst (deel van de Groep)

410,1

351,9

365,2

295,7

278,9

Vrije cashflow (1)

326,7

215,1

148,9

373,0

441,1

Totaal activa

8.821,9

9.295,4

10.253,9

8.702,5

8.765,8

Totaal eigen vermogen

3.676,0

3.561,4

3.596,0

2.874,6

2.801,2

Nettoschuld (1)

2.244,0

2.634,6

2.943,1

2.608,4

3.027,7

Ondernemingswaarde (1) (3)

8.280,9

8.725,9

8.170,8

7.849,1

6.804,9

4,20

3,71

3,89

3,19

3,03

FINANCIËLE POSITIE (in miljoenen EUR)

INFORMATIE PER AANDEEL (in EUR) Gewone nettowinst per aandeel (2) Verwaterde nettowinst per aandeel (2)

4,04

3,55

3,71

3,09

3,02

Vrije cashflow (1) (2)

3,35

2,27

1,59

4,03

4,79

Brutodividend

1,44

1,32

1,20

1,12

1,00

Nettodividend

1,08

0,99

0,90

0,84

0,75

Pay-out ratio (nettowinst)

35,2%

36,4%

31,4%

35,5%

33,2%

Eigen vermogen (3)

36,17

36,55

37,65

30,34

29,93

Aandelenkoers (jaareinde)

60,20

63,15

55,20

55,95

40,78

4,9%

4,9%

4,9%

4,9%

4,4%

33,7%

36,5%

37,1%

35,9%

39,0%

2,2%

1,8%

2,0%

1,7%

1,5%

61,0%

74,0%

81,8%

90,6%

108,1%

Gemiddelde USD/EUR-koers

0,7297

0,7964

0,8038

0,8039

0,8840

USD/EUR-koers jaareinde

0,6793

0,7593

0,8477

0,7342

0,7918

RATIO’S (%) Bedrijfsmarge Effectieve belastingvoet Nettomarge Nettoschuld tegenover eigen vermogen (1) WISSELKOERSINFORMATIE

ANDERE INFORMATIE Aantal winkels

2.545

2.705

2.636

2.565

2.559

Investeringen (in miljoenen EUR)

729,3

699,9

636,1

494,1

463,0

Aantal medewerkers (in duizenden)

137,8

142,5

137,1

138,0

141,7

Voltijdse equivalenten (in duizenden) Gewogen gemiddeld aantal uitstaande aandelen (in duizenden)

103,8

106,6

102,1

101,5

104,7

97.666

94.939

93.934

92.663

92.097

(1) Financiële maatstaven die niet gedefinieerd zijn door boekhoudnormen. Meer informatie op pagina 42. (2) Berekend op basis van het gewogen gemiddelde aantal uitstaande aandelen doorheen het jaar. (3) Berekend op basis van het totale aantal aandelen op het einde van het jaar.

OMREKENING VAN IFRS NAAR U.S. GAAP Op 15 november 2007 heeft de U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) besloten dat de jaarrekeningen van buitenlandse emittenten kunnen volstaan indien opgesteld in overeenstemming met IFRS, zoals bepaald door de IASB, zonder reconciliatie van IFRS naar US GAAP. Deze regeling is van kracht voor de boekjaren eindigend na 15 november 2007. De geconsolideerde jaarrekeningen van Delhaize Groep werden opgesteld op basis van IFRS in overeenstemming met de IASB,


en zoals aanvaard door de Europese Unie, en Delhaize Groep heeft geen enkele Europese varianten van IFRS toegepast. Bijgevolg is een reconciliatie van IFRS naar US GAAP niet langer vereist en ook niet weergegeven in dit verslag.

VERSLAG VAN DE COMMISSARIS OVER DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING AFGESLOTEN OP 31 DECEMBER 2007 GERICHT TOT DE ALGEMENE VERGADERING VAN AANDEELHOUDERS VAN DE VENNOOTSCHAP GEBROEDERS DELHAIZE EN CIE “DE LEEUW” (DELHAIZE GROEP) NV Aan de aandeelhouders Overeenkomstig de wettelijke en statutaire bepalingen, brengen wij u verslag uit in het kader van ons mandaat van commissaris dat ons werd toevertrouwd. Dit verslag omvat ons oordeel over de geconsolideerde jaarrekening evenals de vereiste bijkomende vermeldingen en inlichtingen. Verklaring over de geconsolideerde jaarrekening zonder voorbehoud Wij hebben de controle uitgevoerd van de geconsolideerde jaarrekening van Delhaize Groep NV (“de vennootschap”) en haar dochterondernemingen (samen “de groep”), opgesteld in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards zoals aanvaard binnen de Europese Unie en met de in België van toepassing zijnde wettelijke en bestuursrechtelijke voorschriften. Deze geconsolideerde jaarrekening bestaat uit de geconsolideerde balans op 31 december 2007, de geconsolideerde winsten verliesrekening, het geconsolideerde overzicht van het totaalresultaat, het geconsolideerde kasstroomoverzicht en een overzicht van de belangrijkste gehanteerde grondslagen voor financiële verslaggeving en toelichtingen. Het geconsolideerde balanstotaal bedraagt 8.821,9 miljoen EUR en de geconsolideerde winst (aandeel van de groep) van het boekjaar bedraagt 410,1 miljoen EUR. Het opstellen van de geconsolideerde jaarrekening valt onder de verantwoordelijkheid van de raad van bestuur. Deze verantwoordelijkheid omvat onder meer: het ontwerpen, implementeren en in stand houden van een interne controle met betrekking tot het opstellen en de getrouwe weergave van de geconsolideerde jaarrekening zodat deze geen afwijkingen van materieel belang, als gevolg van fraude of van fouten, bevat, het kiezen en toepassen van geschikte waarderingsregels, en het maken van boekhoudkundige ramingen die onder de gegeven omstandigheden redelijk zijn. Het is onze verantwoordelijkheid een oordeel over deze geconsolideerde jaarrekening tot uitdrukking te brengen op basis van onze controle. Wij hebben onze controle uitgevoerd overeenkomstig de wettelijke bepalingen en volgens de in België geldende controlenormen, zoals uitgevaardigd door het Instituut der Bedrijfsrevisoren. Deze controlenormen vereisen dat onze controle zo wordt georganiseerd en uitgevoerd dat een redelijke mate van zekerheid wordt verkregen dat de geconsolideerde jaarrekening geen afwijkingen van materieel belang bevat. Overeenkomstig deze controlenormen, hebben wij controlewerkzaamheden uitgevoerd ter verkrijging van controle-informatie over de in de geconsolideerde jaarrekening opgenomen bedragen en toelichtingen. De selectie van deze controlewerkzaamheden is afhankelijk van onze beoordeling welke een inschatting omvat van het risico dat de geconsolideerde jaarrekening afwijkingen van materieel belang bevat als gevolg van fraude of van fouten. Bij het maken van onze risico-inschatting houden wij rekening met de bestaande interne controle van de groep met betrekking tot het opstellen en de getrouwe weergave van de geconsolideerde jaarrekening ten einde in de gegeven omstandigheden de gepaste werkzaamheden te bepalen maar niet om een oordeel over de effectiviteit van de interne controle van de groep te geven. Wij hebben tevens de gegrondheid van de waarderingsregels, de redelijkheid van de boekhoudkundige ramingen gemaakt door de vennootschap, alsook de voorstelling van de geconsolideerde jaarrekening als geheel beoordeeld. Ten slotte, hebben wij van de raad van bestuur en van de verantwoordelijken van

de vennootschap de voor onze controlewerkzaamheden vereiste ophelderingen en inlichtingen verkregen. Wij zijn van mening dat de door ons verkregen controleinformatie een redelijke basis vormt voor het uitbrengen van ons oordeel. Naar ons oordeel geeft de geconsolideerde jaarrekening een getrouw beeld van de financiële toestand van de groep per 31 december 2007, en van haar resultaat en kasstromen voor het boekjaar eindigend op die datum, in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards zoals aanvaard binnen de Europese Unie en met de in België van toepassing zijnde wettelijke en bestuursrechtelijke voorschriften. Bijkomende vermeldingen en inlichtingen Het opstellen en de inhoud van het geconsolideerde jaarverslag vallen onder de verantwoordelijkheid van de raad van bestuur. Het is onze verantwoordelijkheid om in ons verslag de volgende bijkomende vermeldingen en inlichtingen op te nemen die niet van aard zijn om de draagwijdte van onze verklaring over de geconsolideerde jaarrekening te wijzigen: • Het geconsolideerde jaarverslag behandelt de door de wet vereiste inlichtingen en stemt overeen met de geconsolideerde jaarrekening. Wij kunnen ons echter niet uitspreken over de beschrijving van de voornaamste risico’s en onzekerheden waarmee de groep wordt geconfronteerd, alsook van haar positie, haar voorzienbare evolutie of de aanmerkelijke invloed van bepaalde feiten op hun toekomstige ontwikkeling. Wij kunnen evenwel bevestigen dat de verstrekte gegevens geen onmiskenbare inconsistenties vertonen met de informatie waarover wij beschikken in het kader van ons mandaat.

5 maart 2008 De commissaris

DELOITTE Bedrijfsrevisoren BV o.v.v.e. CVBA Vertegenwoordigd door Philip Maeyaert


VERKORTE STATUTAIRE JAARREKENING VAN DELHAIZE GROEP NV De statutaire jaarrekening van Delhaize Groep NV wordt hieronder voorgesteld in een verkort schema. Overeenkomstig het Belgisch Wetboek Vennootschappen zullen de volledige jaarrekening, het beheersverslag en het verslag van de Commissaris neergelegd worden bij de Nationale Bank van België. Deze documenten zijn eveneens beschikbaar op de website van de onderneming, www.delhaizegroep.com, en kunnen op aanvraag verkregen worden bij Delhaize Groep NV, Osseghemstraat 53, 1080 Brussel, België. De Commissaris maakte geen voorbehoud bij de statutaire jaarrekening.

Samenvatting van de waarderingsregels De statutaire jaarrekening van Delhaize Groep NV is opgesteld in overeenstemming met de Belgische boekhoudnormen.

1. Oprichtingskosten Oprichtingskosten worden enkel op beslissing van de Raad van Bestuur geactiveerd en worden afgeschreven over een periode van 5 jaar of, indien het uitgiftekosten voor schulden betreft, over de looptijd van de schuld. 2. Immateriële vaste activa De immateriële vaste activa worden afgeschreven in functie van hun economische levensduur. De afschrijvingstermijnen van de belangrijkste immateriële activa zijn als volgt: Goodwill 5 jaar Software 5 jaar Intern ontwikkelde software Intern ontwikkelde software wordt beschouwd als immateriële activa en wordt gewaardeerd aan kostprijs zodanig dat dergelijke kosten zijn waarde in gebruik voor het bedrijf niet overschrijden. Het bedrijf kapitaliseert intern ontwikkelde software als immateriële activa wanneer men verwacht dat dergelijke activa toekomstige economische voordelen zullen opleveren en wanneer het bedrijf zijn capaciteit heeft aangetoond om de activa te voltooien en te gebruiken. De kosten van intern ontwikkelde software bestaan uit de rechtstreeks of onrechtstreeks opgelopen kosten om de activa te ontwikkelen en voor zover het kosten betreffen die de bedrijfsklaarheid van de activa voorafgaan. De intern ontwikkelde software wordt afgeschreven over een periode van 5 jaar. 3. Materiële vaste activa Materiële vaste activa worden opgenomen aan hun aankoopprijs, hun kostprijs of hun overeengekomen inbrengwaarde. De onder financiële lease gehouden vaste activa worden gewaardeerd voor een bedrag gelijk aan het deel van de in het contract voorziene termijnbetalingen die de kapitaalwaarde vertegenwoordigen. De afschrijvingen worden toegepast volgens de lineaire methode tegen de fiscaal toegelaten percentages: Terreinen: 0,00% /jaar Gebouwen: 5,00% /jaar Distributiecentra: 3,00% /jaar Diverse installaties: 10,00% /jaar Installaties, uitrusting: 20,00% /jaar Materiaal voor intensief gebruik: 33,33% /jaar Meubilair: 20,00% /jaar Rollend materieel: 25,00% /jaar Bijkomende constructiekosten worden afgeschreven in het jaar waarin ze plaatsvinden.


4. Financiële vaste activa Financiële vaste activa worden gewaardeerd aan kostprijs, verminderd met gecumuleerde waardeverminderingen. Waardeverminderingen worden opgenomen om langetermijnwaardeverminderingen weer te geven. Waardeverminderingen worden teruggenomen indien ze niet langer gerechtvaardigd zijn ingevolge een herstel van de waarde van het actief. 5. Voorraden Voorraden worden gewaardeerd aan kostprijs (op basis van gewogen gemiddelde kostprijs) of, indien lager, aan nettorealisatiewaarde. Voorraden worden geval per geval afgewaardeerd indien de geanticipeerde nettorealisatiewaarde onder de boekwaarde van de voorraden daalt. De nettorealisatiewaarde komt overeen met de geschatte verkoopprijs min de geschatte kosten voor de verkoop. Indien de reden voor de waardevermindering van de voorraden ophoudt te bestaan, wordt de waardevermindering teruggenomen. 6. Vorderingen en schulden Vorderingen en schulden worden opgenomen aan hun nominale waarde, verminderd met een waardevermindering voor elke vordering waarvan men meent dat zij op lange termijn niet meer invorderbaar is. Vorderingen en schulden in een andere munteenheid dan de munteenheid van de onderneming worden gewaardeerd aan de geldende wisselkoers op de balansdatum. Het wisselkoersverschil dat zo ontstaat, wordt in resultaat genomen wanneer het een verlies betreft of overgedragen indien het een winst betreft. 7. Provisies voor schulden en kosten Provisies voor schulden en kosten worden opgenomen als dekking van waarschijnlijke of zekere verliezen van precies bepaalde aard, maar waarvan het bedrag op de balansdatum nog niet precies gekend is. Zij omvatten vooral: - Pensioenverplichtingen, voordelen voor vervroegde pensioneringen en gelijkaardige voordelen verschuldigd aan huidige en voormalige werknemers. - Belastingen verschuldigd voor een herziening van belastbaar inkomen of belastingberekeningen die nog niet vervat zijn in de geschatte schulden op ten hoogste één jaar. - Aanzienlijke kosten voor reorganisaties en winkelsluitingen - Kosten waarvoor de onderneming verantwoordelijk kan worden gesteld op basis van lopende geschillen. 8. Schulden onder financiële lease en gelijkaardige schulden Op het einde van elk jaar worden deze verplichtingen gewaardeerd aan de fractie van de uitstaande uitgestelde betalingen die vervallen binnen meer dan één jaar, die overeenkomt met de kapitaalwaarde van de activa. De fractie van deze betalingen die contractueel vervalt binnen het jaar wordt opgenomen onder “Schulden op meer dan één jaar die binnen het jaar vervallen”. Samenvatting van de nettowinst per aandeel van Delhaize Groep NV:

Nettowinst per aandeel

2007

2006

2005

1,43

1,54

0,86

Verkorte statutaire jaarrekening Delhaize Groep NV

Resultatenrekening

Balans Activa

(in duizenden EUR)

31 december 2007

2006

5.531.724 7.036 57.088 395.357 5.072.243 887.068 225.185

4.544.380 2.471 22.267 372.221 4.147.421 785.108 233.855

560.006 42.253 46.694 12.930 6.418.792

428.851 43.336 72.180 6.886 5.329.488

(in duizenden EUR)

Vaste activa Oprichtingskosten Immateriële vaste activa Materiële vaste activa Financiële vaste activa Vlottende activa Voorraden Handelsvorderingen op ten hoogste één jaar Geldbeleggingen Liquide middelen Overlopende rekeningen Totaal activa

Passiva (in duizenden EUR)

Eigen vermogen 3.223.942 Kapitaal 50.140 Beschikbare reserves 17.868 Overige reserves 3.126.020 Overgedragen winst 29.914 Voorzieningen en uitgestelde belastingen 11.155 Financiële schulden 2.203.034 Op meer dan één jaar 2.001.074 Op ten hoogste één jaar 201.960 Handelsschulden 632.173 Overige schulden 348.488 Overige schulden op ten hoogste één jaar 293.620 Overlopende rekeningen 54.868 Totaal passiva 6.418.792

2.986.736 48.228 17.544 2.889.804 31.160 8.970 1.352.312 1.201.338 150.974 685.350 296.120 272.958 23.162 5.329.488

Staat van het kapitaal (31 december 2007) Staat van het kapitaal Geplaatst kapitaal Op het einde van het vorige boekjaar Uitgifte van nieuwe aandelen Op het einde van het boekjaar Samenstelling van het kapitaal Soorten aandelen Maatschappelijke aandelen zonder aanduiding van de nominale waarde Aandelen op naam of aan toonder Op naam Aan toonder Eigen aandelen in bezit van De vennootschap zelf Haar dochterondernemingen Verplichting tot uitgifte van aandelen Als gevolg van de uitoefening van de conversierechten Bedrag van uitstaande converteerbare obligaties Bedrag van het te plaatsen kapitaal Maximum aantal uit te geven aandelen Als gevolg van de uitoefening van de inschrijvingsrechten Aantal inschrijvingsrechten in omloop Bedrag van het te plaatsen kapitaal Maximum aantal uit te geven aandelen Toegestaan niet-geplaatst kapitaal

2007

Bedrijfsopbrengsten 4.190.309 Omzet 4.126.263 Andere bedrijfsopbrengsten 64.046 Bedrijfskosten (4.100.045) Handelsgoederen, grond- en hulpstoffen 3.153.127 Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen 555.708 Overige bedrijfskosten 391.210 Bedrijfsresultaat 90.264 Opbrengsten uit financiële vaste activa 186.260 Netto financiële kosten (143.388) Winst uit gewone bedrijfsuitoefening vóór belastingen 133.136 Uitzonderlijke opbrengsten 10.997 Uitzonderlijke kosten (112) Resultaat van het boekjaar vóór belastingen 144.021 Overboeking naar (-) / onttrekking aan (+) uitgestelde belastingen (184) Belastingen (76) Resultaat van het boekjaar 143.761 Overboeking naar (-) / onttrekking aan (+) belastingvrije reserves (412) Te bestemmen resultaat van het boekjaar 143.349

2006

4.042.811 3.982.228 60.583 (3.940.615)

3.037.410 537.405 365.800 102.196 129.105 (70.576) 160.725 566 (844) 160.447

(132) (14.184) 146.131 (329) 145.802

Resultaatbestemming (in duizenden EUR)

2007

Overgedragen winst van vorig jaar Toevoeging aan wettelijke reserve Over te dragen winst Dividenden(1)

31.160 (191) (29.914) (144.404)

2006

15.317 (88) (31.160) (129.871)

(1) Als gevolg van de uitoefening van warrants, uitgegeven in het kader van het 2002 Stock Incentive Plan van Delhaize Groep, is het mogelijk dat de onderneming tussen de datum van de goedkeuring van de jaarrekening door de Raad van Bestuur en de datum van haar goedkeuring tijdens de Gewone Algemene Vergadering van 22 mei 2008, nieuwe aandelen moet uitgeven, met coupon 46 aangehecht, die recht geeft op de uitbetaling van het dividend over 2007. De Raad van Bestuur zal tijdens de Gewone Algemene Vergadering van 22 mei 2008 het totaal aantal aandelen meedelen die recht geven op het dividend over 2007 en zal tijdens deze vergadering het uiteindelijk bedrag van het totale dividend ter goedkeuring voorleggen. De statutaire jaarrekening over 2007 zal overeenkomstig aangepast worden.

(in duizenden EUR)

Aantal aandelen

48.228 1.912 50.140

100.280.507 8.718.764 91.561.743 740.798 198.151

170.751 1.499 2.995.630 4.034.693 2.017 4.034.693 9.700


Aandeelhoudersinformatie

80

(in EUR)

105

Delhaize Group share (DELB)

Delhaize Group ADR (DEG)

100

75

95

70

90

65

85

EURONEXT 100 60

S&P 500

80

55 50

(in USD)

75 J

F

M

A

M

J

J

A

S

O

N

D

70

J

F

M

A

M

J

J

A

S

O

N

D

2007

2007

De aandelen van Delhaize Groep worden verhandeld op Euronext Brussel onder de kenletters DELB. American Depositary Shares (ADS’s), die elk een gewoon aandeel van Delhaize Groep vertegenwoordigen, zijn genoteerd op de New York Stock Exchange onder de kenletters DEG. ADS’s nemen de vorm aan van American Depositary Receipts (ADR’s).

Op 31 december 2007 bedroeg het gewicht van Delhaize Groep in de BEL20-index 688 aandelen. Met een gewicht van 4,78% bekleedde Delhaize Groep de zevende plaats in de index. Na een herziening van de gewichten in de index, bevat de BEL20 sinds 1 maart 2008 724 Delhaize Groep-aandelen.

Informatie over de koersontwikkeling van het aandeel en de ADR’s van Delhaize Groep is beschikbaar op de website van Delhaize Groep (www.delhaizegroep. com), Euronext Brussel (www.euronext.com) en de New York Stock Exchange (www.nyse.com). Gedetailleerde informatie over de aandelenhandel en -koersen vindt u ook in de financiële bladzijden van vele kranten. Alfa-Beta, de operationele onderneming van Delhaize Groep in Griekenland, is genoteerd op de beurs van Athene (www.ase.gr) onder de kenletters BASIK.

Het aandeel in 2007 Op 31 december 2007 was het aandeel van Delhaize Groep op Euronext Brussel EUR 60,20 waard, een daling met 4,7% tegenover EUR 63,15 een jaar eerder. In dezelfde periode steeg de Euro Stoxx 50-index met 3,4% en daalde de BEL20 met 5,9%. The FTSE Eurofirst 300 Food and Drug Retailers Index steeg met 22,8% in 2007. In 2007 werd het aandeel van Delhaize Groep op Euronext Brussel verhandeld aan een gemiddelde slotkoers van EUR 67,37 en bij een gemiddeld dagvolume van 477.680 aandelen. Op 31 december 2007 sloot de ADR van Delhaize Groep op de New York Stock Exchange af op USD 86,60, 4,0% hoger dan de slotkoers op 29 december 2006 (USD 83,28). In dezelfde periode steeg de S&P 500-index met 3,5%, terwijl de S&P 500 Food and Staple Retailing Index verhoogde met 4,5%. Het gemiddelde dagvolume van de ADR’s van Delhaize Groep in 2007 bedroeg 31.253 aandelen.

Aandelenindexen Op 31 december 2007 waren de aandelen van Delhaize Groep opgenomen in de volgende belangrijke aandelenindexen: BEL20, Euronext 100, Dow Jones Stoxx 600, FTSE Eurofirst 300 en MSCI Europe.

112 DELHAIZE GROUP / ANNUAL REPORT 2007

Op 31 december 2007 bedroeg het gewicht van Delhaize Groep in de Euronext 100-index 0,27%. Het aandeel van Delhaize Groep bekleedde de 78ste plaats in de index.

Dividend Het beleid van Delhaize Groep bestaat erin, wanneer mogelijk, een regelmatig toenemend dividend uit te keren, en daarbij vrije cashflow te behouden in lijn met de opportuniteiten om de toekomstige groei van de vennootschap te financieren. De Raad van Bestuur zal de aandeelhouders op de Gewone Algemene Vergadering van 22 mei 2008 de uitkering voorstellen van een brutodividend van EUR 1,44 per aandeel, tegenover EUR 1,32 vorig jaar. Na aftrek van 25% Belgische roerende voorheffing zal dit resulteren in een nettodividend van EUR 1,08 per aandeel (EUR 0,99 vorig jaar). Het nettodividend van EUR 1,08 zal betaalbaar worden gesteld aan de bezitters van gewone aandelen op 30 mei 2008 tegen afgifte van coupon nr. 46. Vanaf 30 mei 2008 zal het aandeel ex-coupon verhandeld worden. De betaling gebeurt op de maatschappelijke zetel van de vennootschap (Osseghemstraat 53, 1080 Brussel, België) evenals aan de loketten van de volgende financiële instellingen: - Bank Degroof, Nijverheidsstraat 44, 1040 Brussel - Dexia Bank, Koning Albert II laan 30-B2, 1000 Brussel - Fortis Bank, Warandeberg 3, 1000 Brussel - ING België, Marnixlaan 24, 1050 Brussel - KBC, Havenlaan 2, 1080 Brussel Voor aandelen die via een effectenrekening worden aangehouden, gebeurt de betaling van het dividend automatisch door de bank of makelaar. Aan de houders van ADR’s zal het dividend worden uitbetaald via The Bank of New York.

Financiële kalender Persmededeling – resultaten eerste kwartaal 2008 Uiterste datum neerlegging aandelen voor de Gewone Algemene Vergadering Gewone Algemene Vergadering Record date voor dividendbetaling aan ADR-houders Betaalbaarstelling van het dividend voor het boekjaar 2007 aan de bezitters van gewone aandelen Betaalbaarstelling van het dividend voor het boekjaar 2007 aan ADR-houders Persmededeling - resultaten tweede kwartaal 2008 Persmededeling - resultaten derde kwartaal 2008

7 mei 2008* 16 mei 2008** 22 mei 2008 30 mei 2008 30 mei 2008 11 juni 2008 4 augustus 2008* 6 november 2008*

** U wordt vriendelijk uitgenodigd de hieraan verbonden teleconferentie te beluisteren. Meer info over de webcast en de teleconferentie vindt u op www.delhaizegroep.com. ** Houders van aandelen aan toonder of gedematerialiseerde aandelen worden eraan herinnerd dat op 2 mei 2008 de banken in België gesloten zijn en dat 12 mei 2008 een wettelijke feestdag is in België. Er wordt hen daarom aangeraden tijdig contact op te nemen met hun bank of makelaar.

Type aandelen van Delhaize Groep Aandelen van Delhaize zijn ofwel gedematerialiseerde aandelen, aandelen aan toonder of aandelen op naam. Aandelen aan toonder zijn aandelen op een effectenrekening of gedrukte aandelen. Gedematerialiseerde aandelen zijn aandelen die enkel kunnen vertegenwoordigd worden door een boeking op rekening bij een erkende rekeninghouder. Aandelen op naam zijn aandelen die enkel kunnen vertegenwoordigd worden door een inschrijving in het register van aandeelhouders dat bewaard wordt door Delhaize Groep. Op aanvraag kunnen de aandeelhouders op eigen kosten hun aandelen omzetten in een andere vorm. Het eigendom van aandelen op naam kan overgedragen worden door Delhaize Groep op de hoogte te stellen en het certificaat van inschrijving in het register van aandeelhouders terug te bezorgen aan de Onderneming. Als gevolg van de nieuwe wetgeving over de dematerialisatie van effecten, worden vanaf 1 januari 2008 aandelen aan toonder, geboekt op een effectenrekening, automatisch omgezet in gedematerialiseerde aandelen. Aandelen aan toonder die zich nog niet op een effectenrekening bevinden, zullen automatisch worden omgezet in gedematerialiseerde aandelen van zodra zij op een effectenrekening worden geboekt. Alle andere aandelen aan toonder die niet zijn ingeschreven op een effectenrekening, worden afhankelijk van de wens van hun houder, omgezet in gedematerialiseerde aandelen of aandelen op naam tegen 31 december 2013.

Informatie voor ADR-houders ADS’s (American Depositary Shares), die elk één gewoon aandeel van Delhaize Groep vertegenwoordigen, worden verhandeld op de New York Stock Exchange onder de kenletters DEG. Een ADS neemt concreet de vorm aan van een American Depositary Receipt (ADR). Het ADR-programma van Delhaize Groep wordt beheerd door: The Bank of New York Shareholder Relations P.O. Box 11258 Church Street Station New York, N.Y. 10286-1258 Verenigde Staten

Tel. (vanuit de V.S.): 1-877-853-2191 (gratis nummer) Tel. (buiten de V.S.): 1-212-815-3700 e-mail: [email protected] website: www.stockbny.com The Bank of New York heeft voor Delhaize Groep een Global BuyDIRECT Plan opgezet. Dit is een rechtstreeks aan- en verkoopplan voor ADR’s, inclusief een plan voor de herinvestering van dividenden (DRIP, dividend reinvestment plan). Voor meer informatie over ADR’s en Global BuyDIRECT kan u terecht in de ADRsectie van de website van Delhaize Groep, www.delhaizegroep.com, of door contact op te nemen met The Bank of New York.

Belasting op dividenden op aandelen van Delhaize Groep Voor de toepassing van de Belgische fiscale wetgeving en het AmerikaansBelgische belastingverdrag wordt ervan uitgegaan dat eigenaars van ADR’s van Delhaize Groep op dezelfde manier behandeld worden als eigenaars van Delhaize Groep-aandelen en dat de ADR’s worden behandeld als aandelen van Delhaize Groep. Er moet evenwel worden opgemerkt dat deze veronderstelling niet bevestigd is door, noch gecontroleerd werd bij de Belgische belastingdiensten. Voor Belgische belastingdoeleinden wordt het brutobedrag van alle uitkeringen van Delhaize Groep aan haar aandeelhouders (uitgezonderd de terugbetaling van volstort kapitaal overeenkomstig het Belgisch Wetboek Vennootschappen) over het algemeen belast als een dividend. Dividenden die worden toegekend of betaald op de aandelen worden in principe aan een bronbelasting van 25% onderworpen. Voor niet-Belgische ingezetenen - natuurlijke personen en ondernemingen - wordt ook 25% bronbelasting afgehouden, onderhevig aan de verminderingen of vrijstellingen die voorzien zijn in de Belgische belastingwetgeving of in het dubbelbelastingverdrag afgesloten tussen België en het land waarvan de niet-Belgische begunstigde van het dividend een inwoner is. Deze bronbelasting is normaal de definitieve belasting in België. Voor dividenden die door Delhaize Groep uitbetaald worden aan een Amerikaanse houder van ADR’s, die de uiteindelijke gerechtigde is tot de dividenden, die de aandelen niet aanhoudt via een in België gevestigde vaste inrichting of vaste basis en die de toepassing van het Amerikaans-Belgische belastingverdrag kan inroepen, wordt de bronbelasting verminderd van 25% tot 15%. Indien de uiteindelijke gerechtigde een onderneming is die rechtstreeks minstens 10% van de stemgerechtigde aandelen van Delhaize Groep bezit, geldt momenteel een verminderde bronbelasting van 5%. Deze bronbelasting is echter niet van toepassing indien de uiteindelijke gerechtigde tot de dividenden i) een ingezeten onderneming is van de Verenigde Staten die, gedurende een periode van 12 maanden, eindigend op de dag dat het dividend betaalbaar werd gesteld, rechtstreeks minstens 10% aandelen van het kapitaal van Delhaize Groep in haar bezit had of ii) een ingezeten pensioenfonds van de Verenigde Staten, op voorwaarde dat de dividenden niet het resultaat zijn van een transactie door het pensioenfonds of een geassocieerde onderneming.


Hoewel hierop uitzonderingen bestaan, is Delhaize Groep of het kantoor van betaling over het algemeen verplicht om de integrale bronbelasting van 25% in te houden en mag de niet-Belgische houder van Delhaize Groep-aandelen of ADR’s de terugbetaling vragen van de bedragen die ten opzichte van het percentage voorzien in het dubbelbelastingverdrag ten onrechte zijn afgehouden. Het formulier waarmee deze terugbetaling kan worden aangevraagd (Form 276 Div.-Aut.) is te verkrijgen bij het AOIF - Centraal Taxatiekantoor Brussel Buitenland, North Galaxy Toren B7, Koning Albert II-laan 33, B-1030 Brussel, België (tel.: +32 2 576 90 02, fax: +32 2 576 17 78, e-mail: [email protected]). Dit formulier moet in tweevoud worden ingevuld en overgemaakt aan de buitenlandse belastingdienst waarvan de niet-Belgische houder in zijn woonstaat afhangt en dit met het verzoek een exemplaar afgestempeld terug te sturen. Vervolgens kan de niet-Belgische houder de terugbetaling vragen aan het Centraal Taxatiekantoor op bovenstaand adres mits voorlegging van het afgestempelde formulier en van een document dat bewijst dat het dividend is geïnd. De aanvraag tot terugbetaling moet in principe bij het Centraal Taxatiekantoor zijn ingediend binnen de 3 jaar te rekenen vanaf 1 januari van het jaar dat volgt op het jaar waarin het dividend betaalbaar is gesteld. Toekomstige houders doen er goed aan hun belastingadviseur te raadplegen om te weten of zij bij de toekenning of uitbetaling van dividenden in aanmerking komen voor de verminderde bronbelasting en welke procedure dient gevolgd te worden voor het bekomen van een verminderde bronbelasting ofwel onmiddellijk bij toekenning of uitbetaling van dividenden ofwel door middel van een aanvraag tot terugbetaling.

Jaarverslag Dit jaarverslag is beschikbaar in het Nederlands, Frans en Engels. U kan het downloaden op de website van Delhaize Groep, www.delhaizegroep.com. Een gedrukte of elektronische versie kunt u aanvragen op dezelfde website of rechtstreeks bij het Departement Investor Relations (contactgegevens op het einde van dit hoofdstuk).

De verslagen en overige informatie van Delhaize Groep kunnen ook worden ingekeken en gekopieerd in de kantoren van de New York Stock Exchange, Inc., 20 Broad Street, New York, New York, U.S.A. 10005.

Gewone Algemene Vergadering De volgende Gewone Algemene Vergadering zal plaatsvinden op donderdag 22 mei 2008 op het Corporate Support Office van Delhaize Groep, Square Marie Curie 40, 1070 Brussel, België. Gedetailleerde info over de Gewone Algemene Vergadering wordt gepubliceerd in de Belgische kranten De Tijd en L’Echo, evenals in het Belgisch Staatsblad en op de website van de onderneming.

Beleggers en media Voor alle vragen omtrent Delhaize Groep en haar aandeel kan u contact opnemen met: Delhaize Group Investor Relations Department Square Marie Curie 40 1070 Brussels Belgium Tel.: +32 2 412 21 51 Fax.: +32 2 412 29 76 Delhaize Group Investor Relations Department P.O. Box 1330 Salisbury, NC 28145-1330 United States Tel.: +1 704 633 8250, ext. 2529 Fax.: +1 704 645 2050 Vragen kunnen gemaild worden naar [email protected].

Delhaize Groep is onderworpen aan de verplichtingen tot informatieverstrekking van de U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) voor buitenlandse bedrijven die genoteerd zijn in de V.S. De Groep legt een jaarverslag neer bij de SEC in Form 20-F. Dit document zal beschikbaar zijn via de EDGAR-databank van de SEC, www.sec.gov/edgarhp.htm en op de website van de onderneming.

Raadpleging van documenten Alle openbare documenten over Delhaize Groep kunnen worden geraadpleegd op de maatschappelijke zetel van de onderneming (Osseghemstraat 53, 1080 Brussel - België). In de V.S. is Delhaize Groep onderworpen aan de informatieverplichtingen van de U.S. Securities Exchange Act uit 1934, zoals geamendeerd (de “Exchange Act”), en conform de Exchange Act worden door Delhaize Groep verslagen en andere informatie ingediend bij de SEC. Deze verslagen en informatie kunnen worden ingekeken in de publieke naslagruimte van de SEC, Room 1024, Judiciary Plaza, 450 Fifth Street, N.W., Washington, D.C., U.S.A. 20549. De SEC beschikt eveneens over een website, www.sec.gov, waar u de verslagen en andere informatie die elektronisch bij de SEC werden ingediend kan raadplegen. In de sectie “Aandeelhoudersinformatie” van de website van Delhaize Groep (www.delhaizegroep.com) kan u kosteloos de verslagen raadplegen die, conform de Exchange Act, elektronisch bij de SEC werden neergelegd, en dit zo snel mogelijk nadat de onderneming dit materiaal elektronisch heeft neergelegd bij de SEC. 114 DELHAIZE GROUP / ANNUAL REPORT 2007

Op de website van Delhaize Groep, www.delhaizegroep.com, vindt u informatie over de Groep (persmededelingen, jaarverslagen, aandelenkoersen, ...) in drie talen (Nederlands, Frans en Engels). U kan zich ook inschrijven op email alerts over verschillende onderwerpen: agenda’s van de algemene vergaderingen, persmededelingen, ontwerpen van statutenwijzigingen, bijzondere verslagen van de Raad van Bestuur, de publicatie van het jaarverslag, statutaire rekeningen, de uitbetaling van dividenden, het aantal uitstaande aandelen en warrants en kennisgevingen van deelnemingen.

Gegevens Delhaize Groep-aandeel 2007

2006

2005

2004

2003

2002

2001

2000

1999

1998

60,20

63,15

55,20

55,95

40,78

17,72

58,45

50,65

74,8

75,36

gemiddelde (slotkoers)

67,38

58,14

51,68

44,98

28,15

39,93

61,28

59,27

80,00

65,64

hoogste (intraday)

75,79

67,00

59,70

59,75

43,99

61,10

72,00

76,50

91,70

84,28

54,5

49,12

45,95

36,61

11,90

15,00

64,90

46,60

Aandelenkoers (in EUR)

Koers: jaareinde

laagste (intraday)

48,72

48,05

Jaarlijkse return Delhaize Groep-aandeel (1)

-4,7% +16,1% +0,69% +39,9% +136,3%

-69,1% +17,2%

-31,3%

+3,0% +63,6%

Evolutie Belgian All Shares Return index

-1,9% +26,2% +28,1% +38,2% +16,0%

-22,5%

-4,9%

-5,0%

-7,2% +43,5%

Dividend (in EUR)

Brutodividend

1,44

1,32

1,20

1,12

1,00

0,88

1,44

1,36

1,24

1,12

Nettodividend

1,08

0,99

0,90

0,84

0,75

0,66

1,08

1,02

0,93

0,84

1,8%

1,6%

1,6%

1,5%

1,8%

3,7%

1,9%

2,0%

1,2%

1,1%

1,66

1,73

1,47

1,84

1,36

-

-

-

-

-

14,3

17,0

14,2

17,5

13,5

-

-

-

-

-

14,9

17,8

14,9

18,1

13,5

-

-

-

-

-

Ratio’s

Dividendrendement (2) Aandelenkoers/eigen vermogen (3) Aandelenkoers/gewone nettowinst per aandeel

(3)

Aandelenkoers/verwaterde nettowinst per aandeel (3) Aantal aandelen

Jaaromzet verhandelde Delhaize Groep-aandelen 8.141,48 6.548,11 3.685,50 3.581,0 2.020,7 2.568,5 3.198,6 1.520,6 1.930,4 1.688,2 (in miljoenen EUR; Euronext Brussel) (4)

Jaaromzet verhandelde Delhaize Groep-aandelen

121,9

113,1

71,9

81,1

72,7

69,3

51,9

26,4

24,6

25,9

100.281

96.457

94.705

93.669

92.625

92.393

92.393

52.032

52.017

51.963

(in miljoenen aandelen; Euronext Brussel) (4)

Aantal aandelen (in duizenden; jaareinde) Beurskapitalisatie

Beurskapitalisatie (in miljoenen EUR; jaareinde)

6.036,9 6.091,3 5.227,7 5.240,8 3.777,2 1.637,2 5.400,4 2.635.4 3.890,0 3.915,9

Ondernemingswaarde (3) (5)

8.280,9 8.725,8 8.170,7 7.849,1 6.804,9

-

-

-

-

(1) Koersevolutie

tijdens het jaar, plus nettodividend en herinvestering nettodividend. Nettodividend gedeeld door koers op het einde van het jaar. Kan niet berekend worden voor jaren vóór 2003, daar voor die jaren geen cijfers onder IFRS beschikbaar zijn. (4) Zonder de aandelen verhandeld op de New York Stock Exchange. (5) Ondernemingswaarde = beurskapitalisatie + nettoschuld. (2) (3)


-

Handelsschulden op voorraad

Woordenlijst

Handelsschulden gedeeld door voorraden.

Indirecte goederen Goederen nodig voor de uitbating van de activiteiten, maar niet bestemd voor de verkoop aan klanten, zoals bureel- en winkeluitrusting.

Kostprijs van verkochte goederen Kostprijs van verkochte goederen, inclusief opslag-, vervoer- en aankoopkosten, na aftrek van leverancierstussenkomsten (in cash en andere).

Aangesloten winkel Een winkel uitgebaat door een onafhankelijke uitbater aan wie Delhaize Groep haar producten verkoopt aan groothandelsprijzen en die mee geniet van het imago en de expertise van Delhaize Groep.

American Depositary Receipt (ADR) Een American Depositary Receipt vertegenwoordigt een American Depositary Share (ADS).

American Depositary Share (ADS) Een American Depositary Share is een certificaat dat het eigendom van aandelen van een niet-Amerikaanse onderneming vertegenwoordigt. De onderliggende aandelen worden door een Amerikaanse bank in bewaring gehouden als depositary agent. Via de bank die de ADS uitgegeven heeft, geniet de houder van een ADS de dividenden stemrechten die verbonden zijn aan het onderliggende aandeel. Elke ADS van Delhaize Groep vertegenwoordigt één aandeel van Delhaize Groep en wordt verhandeld op de New York Stock Exchange.

Andere bedrijfskosten

Netto financiële kosten Financiële kosten min opbrengsten uit beleggingen.

Nettomarge Nettoresultaat toewijsbaar aan aandeelhouders van de Groep gedeeld door opbrengsten.

Nettoschuld Financiële langetermijnschulden, plus financiële kortetermijnschulden en afgeleide passiva, verminderd met afgeleide activa, beleggingen in effecten en geldmiddelen en kasequivalenten.

Nettoschuld tegenover eigen vermogen Nettoschuld gedeeld door het eigen vermogen.

Ondernemingswaarde Beurskapitalisatie plus nettoschuld.

Opbrengsten

Hoofdzakelijk kosten verbonden aan winkelsluitingen, bijzondere waardeverminderingsverliezen, verliezen op de verkoop van vaste activa en kosten verbonden aan orkanen.

Opbrengsten omvatten de verkoop van goederen en winkeldiensten aan klanten, inclusief groothandels- en aangesloten klanten, verbonden aan de normale activiteiten van de onderneming (de verkoop van voeding en producten voor huisdieren), na aftrek van kortingen en tussenkomsten toegekend aan deze klanten.

Andere bedrijfsopbrengsten

Operationele leases

Hoofdzakelijk huurinkomsten uit vastgoedbeleggingen, winst op de verkoop van vaste activa, opbrengsten uit recyclage en diensten aan groothandelsklanten.

Een lease die niet voldoet aan de voorwaarden voor een financiële lease en die bijgevolg niet in de balans wordt opgenomen. Kosten voor operationele leases worden als huurlasten opgenomen in kostprijs van verkochte goederen en in verkoop-, algemene en administratieve kosten.

Bedrijfsmarge Bedrijfswinst gedeeld door opbrengsten.

Brutomarge

Organische omzetgroei

Brutowinst gedeeld door opbrengsten.

Omzetgroei gecorrigeerd voor omzet door overnames en desinvesteringen aan ongewijzigde wisselkoersen en aangepast voor kalendereffecten.

Brutowinst

Pay-outratio (nettowinst)

Opbrengsten min kostprijs van verkochte goederen.

Dagen leverancierskrediet

Voorgesteld dividend op de winst van het huidige boekjaar gedeeld door het deel van de Groep in het nettoresultaat van het boekjaar.

Handelsschulden gedeeld door de kostprijs van verkochte goederen en verkoop-, algemene en administratieve kosten (zonder kosten voor werknemersbeloningen), vermenigvuldigd met 365.

Rendement op eigen vermogen

Delhaize België

Roerende voorheffing (bronheffing)

Delhaize België is geen afzonderlijke juridische entiteit. In de geconsolideerde jaarrekening verwijst Delhaize België naar de consolidatie van de statutaire rekeningen van de Belgische ondernemingen waarvan de belangrijkste Delhaize Groep NV, Delimmo NV, Delhome NV, Aniserco NV, Points Plus Punten NV, Wambacq & Peeters NV, Wintrucks NV en de ondernemingen verworven in het kader van de overname van Cash Fresh (zie Toelichting 42 bij de jaarrekening, p.104) zijn, zonder de uitgaven op Corporate-niveau. In de rest van het document verwijst “Delhaize België” naar de activiteiten van Delhaize Groep in België, het Groothertogdom Luxemburg, Duitsland en Frankrijk.

Inhouding door een bedrijf of financiële instelling van een bepaald percentage van een dividend ingevolge de fiscale wetgeving.

Directe goederen

Deel van de Groep in het nettoresultaat gedeeld door gemiddeld eigen vermogen.

Totale schuld Financiële langetermijnschulden, inclusief financiële langetermijnschulden die binnen het jaar vervallen en verplichtingen onder financiële lease, plus financiële kortetermijnschulden, verminderd met afgeleide instrumenten verbonden aan financiële schulden.

Uitstaande aandelen Aantal aandelen uitgegeven door de onderneming, zonder eigen aandelen.

Goederen bestemd voor verkoop aan klanten.

Vergelijkbare omzet

Eigen aandelen

Omzet van dezelfde winkels, inclusief herlokalisaties en uitbreidingen, en aangepast voor kalendereffecten.

Aandelen ingekocht door één van de juridische entiteiten van de Groep en die niet vernietigd waren op het einde van het jaar. Eigen aandelen worden uitgesloten van de berekening van het aantal uitstaande aandelen en van het gewogen gemiddeld aantal aandelen voor de berekening van de winst per aandeel.

Zelfuitgebate winkel Winkel rechtstreeks uitgebaat door Delhaize Groep.

Gemiddeld eigen vermogen Eigen vermogen (deel van de Groep) aan het begin van het jaar plus eigen vermogen (deel van de Groep) op het einde van het jaar, gedeeld door 2.

Gewogen gemiddeld aantal uitstaande aandelen Aantal uitstaande aandelen in het begin van de periode zonder eigen aandelen, aangepast voor het aantal aandelen dat tijdens de periode vernietigd, teruggekocht of uitgegeven werd, vermenigvuldigd met een factor voor het gewicht in de tijd.

Gewoon resultaat per aandeel Winst of verlies toegekend aan de gewone aandeelhouders van de moedervennootschap, gedeeld door het gemiddeld aantal uitstaande aandelen tijdens de periode. Het gewoon resultaat per aandeel wordt berekend op het resultaat van voortgezette activiteiten min de minderheidsbelangen in voortgezette activiteiten, en op het deel van de Groep in het nettoresultaat.

116 DELHAIZE GROUP / ANNUAL REPORT 2007

Verkoop-, algemene en administratieve kosten Kosten opgelopen in de winkels, publiciteitskosten en kosten van de hoofdzetel, inclusief de eraan verbonden afschrijvingen. Ze omvatten eveneens de kosten verbonden aan debet- en kredietkaarten en banktransacties.

Verwaterd resultaat per aandeel Berekend door de winst of het verlies toegekend aan de gewone aandeelhouders van de moedervennootschap, gedeeld door het gemiddeld aantal uitstaande aandelen, aan te passen voor de effecten van verwatering met alle potentiële gewone aandelen, waaronder deze verbonden aan de converteerbare instrumenten, opties, warrants of aandelen uitgegeven onder bepaalde voorwaarden. Het verwaterde resultaat per aandeel wordt berekend op het resultaat van voortgezette activiteiten min de minderheidsbelangen op voortgezette activiteiten, en op het deel van de Groep in het nettoresultaat.

Voorraadrotatie Voorraden op het einde van het jaar gedeeld door kostprijs van verkochte goederen, na aftrek van leverancierstussenkomsten en geldkortingen, vermenigvuldigd met 365.

Vrije cashflow Cashflow vóór financieringsverrichtingen, beleggingen in schuldeffecten en verkoop van en op vervaldag gekomen schuldeffecten.

Operationele ondernemingen

Bedrijfsinformatie

Verenigde Staten

Griekenland

FOOD LION

ALFA-BETA VASSILOPOULOS

Maatschappelijke zetel:

P.O. Box 1330, 2110 Executive Drive Salisbury - NC 28145-1330 U.S.A. Tel: +1 704 633 82 50 www.foodlion.com

81, Spaton Ave. Gerakas Attica Griekenland 153 44 Tel: +30 210 66 08 000 Fax: +30 210 66 12 675 www.ab.gr

Delhaize Groep NV Osseghemstraat 53 1080 Brussel België Tel: +32 2 412 21 11 Fax: +32 2 412 21 94

HANNAFORD 145 Pleasant Hill Road Scarborough – ME 04074 U.S.A. Tel: +1 207 883 2911 Fax: +1 207 883 7555 www.hannaford.com

Company Support Office : Delhaize Groep Square Marie Curie 40 1070 Brussel België Tel: +32 2 412 22 11 Fax: +32 2 412 22 22

Opkomende markten MEGA IMAGE

SWEETBAY SUPERMARKET 3801 Sugar Palm Drive Tampa – FL 33619 U.S.A. Tel: +1 813 620 11 39 Fax: +1 813 627 97 66 www.sweetbaysupermarket.com

België, Duitsland, G.H. Luxemburg DELHAIZE BELGIË Osseghemstraat 53 1080 Brussel België Tel: +32 2 412 21 11 Fax: +32 2 412 21 94 www.delhaize.be

95 Siret Str. Sektor 1 Bucuresti Roemenië Tel: +40 21 224 66 77 Fax: +40 21 224 60 11 www.mega-image.ro

http://www.delhaizegroep.com Ondernemingsnummer: 0402 206 045

SUPER INDO

Gebroeders Delhaize en Cie. “De Leeuw” (Delhaize Groep) NV is een Belgische vennootschap naar Belgisch recht, opgericht in 1867 en omgevormd tot een naamloze vennootschap op 22 februari 1962.

JL Ancol I nr. 9-10 Ancol Barat Jakarta 14430 Indonesië Tel: +62 21 690 58 76 Fax: +62 21 690 58 77 www.superindo.co.id

Voorzichtigheid omtrent voorspellingen

Het papier waarop dit verslag gedrukt werd

Alle verklaringen, andere dan over feiten in het verleden, die in dit jaarverslag zijn opgenomen of waarnaar wordt verwezen, of die op een andere manier kunnen toegeschreven worden aan Delhaize Groep of aan personen die in opdracht van Delhaize Groep handelen, en die gaan over activiteiten, gebeurtenissen en ontwikkelingen waarvan Delhaize Groep verwacht of anticipeert dat ze in de toekomst zullen of kunnen plaatsvinden, zijn voorspellingen in de betekenis van de Amerikaanse federale financiële wetgeving en houden een aantal risico’s en onzekerheden in. Deze omvatten, maar zijn niet beperkt tot, verklaringen omtrent financiële prestaties, expansie en groei van de activiteiten van Delhaize Groep, geplande winkelopeningen en –renovaties, toekomstige investeringen, verwachte omzetgroei of synergieën als gevolg van overnames en andere transacties, inspanningen voor kostenbeheersing en –vermindering, voor verbetering van de aankooppraktijken en voor beheersing van voorraadverliezen, niet in de balans opgenomen verplichtingen, toekomstige consumentenbestedingen, verwachte wisselkoersen of inflatie, verwachte concurrentie en de bedrijfsstrategie. Deze voorspellingen kunnen algemeen herkend worden aan uitdrukkingen zoals “geloven”, “schatten”, “beogen”, “voorspellen”, “begroten”, “voorzien”, “strategie”, “zou kunnen”, “doelstelling”, “anticiperen”, “nastreven”, “plannen”, “verwachten”, “vermoedelijk”, “zullen”, “zouden” of andere gelijkaardige woorden of zinnen. Hoewel Delhaize Groep gelooft dat dergelijke voorspellingen gebaseerd zijn op redelijke veronderstellingen, kunnen de eigenlijke resultaten aanzienlijk verschillen van de verwachtingen. Bijgevolg moeten alle voorspellingen beoordeeld worden met begrip voor hun inherente onzekerheid. Belangrijke factoren die zouden kunnen leiden tot aanzienlijke verschillen tussen de eigenlijke resultaten en de verwachtingen van Delhaize Groep omvatten, maar zijn niet beperkt tot, de factoren die in dit jaarverslag beschreven worden onder het hoofdstuk getiteld “Risicofactoren” op pagina 56 en in Sectie B van item 3 van het jaarverslag van Delhaize Groep in het formaat 20-F voor het jaar eindigend op 31 december 2006, zoals neergelegd bij de U.S. Securities And Exchange Commission op 29 juni 2007. Delhaize Groep neemt geen verplichting op zich om voorspellingen te actualiseren, zij het als gevolg van nieuwe informatie, ontwikkelingen of anderszins, en wijst elke verplichting in die zin af.

Om de impact op het milieu te beperken, werd dit verslag gedrukt op 100% FSC-gecertificeerd papier, een garantie voor duurzaam bosbeheer. Bovendien promoten wij het online raadplegen van dit verslag op onze corporate website www.delhaizegroep.com.

Officiële versie van het jaarverslag Enkel de Nederlandstalige versie van het jaarverslag is de officiële versie. De Franstalige en Engelstalige versies zijn vertalingen van de originele Nederlandstalige versie. De overeenkomst tussen de verschillende versies werd gecontroleerd door Delhaize Groep op haar eigen verantwoordelijkheid.

Colofon Ontwerp & productie: www.concerto.be - Foto’s: Patrick Schneider Photography (U.S.), Natacha D’Ydewalle, Nicolas van Haaren - Herwerkt: Corporate Report (U.S.) Gedrukt in België door Dereume Printing.

WWW.DELHAIZEGROEP.COM

Group strength Local expertise

Recommend Documents