BTW BE 448.332.911 GECONSOLIDEERDE JAARREKENINGEN 2001 1.
Verslag van de Commissaris
Aan de Aandeelhouders van IPTE NV: Wij hebben de geconsolideerde balans van IPTE NV en haar dochterondernemingen per 31 december 2001 onderzocht, alsmede de geconsolideerde resultatenrekening, de geconsolideerde kasstroomtabel en de toelichtingen voor het jaar afgesloten op die datum. Deze geconsolideerde jaarrekening werd opgesteld onder de verantwoordelijkheid van de Raad van Bestuur. Het geconsolideerde balanstotaal per 31 december 2001 bedraagt € 74.958 (000) en het geconsolideerde verlies van het boekjaar afgesloten op die datum bedraagt € 8.263 (000). Wij hebben de jaarrekeningen van bepaalde dochterondernemingen, waarvan de totale activa en omzet respectievelijk 35,5% en 43,4% van de geconsolideerde totalen per 31 december 2001 bedragen, niet gecontroleerd. Deze jaarrekeningen werden door andere accountants gecontroleerd die ons hun verslagen ter beschikking stelden. Onze mening, voor zover het de bedragen betreft met betrekking tot deze ondernemingen, is uitsluitend gebaseerd op de controleverslagen van deze accountants. Verklaring zonder voorbehoud over de geconsolideerde jaarrekening, met toelichtende paragraaf Ons onderzoek werd verricht overeenkomstig de controlenormen van het Instituut der Bedrijfsrevisoren. Deze vereisen dat onze controles zo worden georganiseerd en uitgevoerd dat een redelijke mate van zekerheid wordt verkregen dat de geconsolideerde jaarrekening geen onjuistheden van materieel belang bevat, rekening houdend met de Belgische wettelijke en bestuursrechtelijke voorschriften met betrekking tot de jaarrekening. Overeenkomstig deze normen hebben wij rekening gehouden met de administratieve en boekhoudkundige organisatie en het systeem van interne controle van de onderneming. Wij hebben op basis van steekproeven de verantwoording onderzocht van de bedragen opgenomen in de geconsolideerde jaarrekening. Wij hebben eveneens de waarderingsregels, de consolidatiegrondslagen, de betekenisvolle boekhoudkundige ramingen en de voorstelling van de geconsolideerde jaarrekening in haar geheel beoordeeld. Van de verantwoordelijken van de vennootschap hebben wij de gevraagde inlichtingen en ophelderingen gekregen. Wij menen dat deze werkzaamheden en de verslagen van andere accountants een redelijke basis vormen voor het uitbrengen van onze mening. Naar onze mening, gebaseerd op ons onderzoek en de verslagen van andere accountants, geeft de bijgevoegde geconsolideerde jaarrekening een getrouw beeld van het vermogen en van de financiële toestand van IPTE NV en haar dochterondernemingen per 31 december 2001, alsmede van de resultaten van hun werkzaamheden en van de kasstromen voor het jaar afgesloten op deze datum, in overeenstemming met de boekhoudnormen van de International Financial Reporting Standards Board en de 7de EG-richtlijn en geven de toelichtingen een passende verantwoording.
BTW BE 448 332 911 Zonder de hierboven vermelde verklaring zonder voorbehoud in het gedrang te brengen, vestigen we de aandacht op het feit dat niettegenstaande de vennootschap aanzienlijke verliezen heeft geleden die de financiële toestand van de vennootschap aantasten, de jaarrekening opgesteld is in de veronderstelling van verderzetting van de activiteiten van de onderneming. Deze veronderstelling is slechts verantwoord in de mate dat de vennootschap verder haar financieringsbronnen kan behouden en is afhankelijk van het succes van de toekomstige activiteiten. Wij vestigen ook de aandacht op het jaarverslag, waarin de raad van bestuur, overeenkomstig de Belgische wettelijke verplichtingen, de toepassing van de waarderingsregels in de veronderstelling van continuïteit verantwoordt. Er werden geen aanpassingen gedaan met betrekking tot de waardering of de classificatie van bepaalde activa en passiva die noodzakelijk zouden kunnen blijken indien de vennootschap niet meer in staat zou zijn haar activiteiten verder te zetten.
Bijkomende verklaringen We vullen ons verslag aan met de volgende bijkomende verklaringen die de draagwijdte van bovenstaande verklaring over de jaarrekening niet wijzigen: -
het geconsolideerd jaarverslag voor het jaar afgesloten op 31 december 2001 bevat de door de wet vereiste inlichtingen en is in overeenstemming met de geconsolideerde jaarrekening. onverminderd formele aspecten van ondergeschikt belang, is de geconsolideerde jaarrekening opgesteld in overeenstemming met de wettelijke en bestuursrechtelijke bepalingen.
De Commissaris, ARTHUR ANDERSEN Bedrijfsrevisoren
_______________ Guy Wygaerts 19 maart 2002
Pagina 2
BTW BE 448 332 911 2.
Gedetailleerde geconsolideerde jaarrekeningen (in €)
Geconsolideerde balansen per 31 december IPTE NV Activa Vlottende activa: Liquide middelen (toelichting 1.3.4 a) Handelsvorderingen (toelichting 1.3.4. b) Overige vorderingen Voorraden (toelichting 1.3.4. c) Overige vlottende activa Totaal vlottende activa Uitgestelde belastingen – activa (toelichting 1.3.4.t) Materiële vaste activa (toelichting 1.3.4.d) Immateriële vaste activa (toelichting 1.3.4.e) Consolidatieverschillen (toelichting 1.3.4.f) Totaal activa Passiva en eigen vermogen Schulden op korte termijn: Financiële schulden (toelichting 1.3.4.g) Financiële schulden op meer dan één jaar die binnen het jaar vervallen (toelichting 1.3.4.1) Handelsschulden Toegerekende kosten, over te dragen opbrengsten, schulden met betrekking tot bezoldigingen en belastingen (toelichting 1.3.4.h) Overige schulden Totaal schulden op korte termijn Financiële schuld op meer dan één jaar (toelichting 1.3.4.i) Voorzieningen (toelichting 1.3.4.j) Uitgestelde belastingen – passiva (toelichting 1.3.4.m) Eigen vermogen Kapitaal Wettelijke reserve Effect waardering warranten Uitgiftepremies Overgedragen winst Winst/(verlies) van de periode Gecumuleerde omrekeningsverschillen Totaal eigen vermogen Belang van derden (toelichting 1.3.4.k) Totaal passiva en eigen vermogen
2001
2000
1999
4.583.269 23.838.762 3.345.192 18.057.139 41.972 49.866.334 620.267 11.348.222 771.689 12.351.806 74.958.318
4.072.907 26.392.619 1.593.748 27.604.239 482.720 60.146.233 182.466 9.472.488 2.655.847 6.738.275 79.195.309
1.152.047 17.603.812 370.028 10.436.163 47.119 29.609.169 93.582 7.105.612 1.398.977 7.531.014 45.738.354
23.628.229 2.138.506
10.123.606 1.515.735
19.100.060 1.146.844
7.755.697 6.312.162
19.347.628 4.045.333
8.307.644 4.061.796
388.381 40.222.975 3.778.254 1.571.386 985.900
141.997 35.174.299 5.049.928 1.307.243 1.199.110
10.244 32.626.588 8.938.332 893.070 615.852
339.411 33.941 30.304.699 5.338.285 (8.263.408) 777 27.753.705 646.098 74.958.318
339.411 33.941 30.304.699 1.905.103 3.644.292 112.145 36.339.591 125.138 79.195.309
247.894 24.789 235.800 798.664 1.106.439 68.630 2.482.216 182.296 45.738.354
De toelichtingen bij de geconsolideerde jaarrekeningen zijn een integraal deel van deze geconsolideerde balansen.
Pagina 3
BTW BE 448 332 911 Geconsolideerde resultatenrekeningen per 31 december IPTE NV Omzet (toelichting 1.3.4.n) Kost van de verkopen (toelichting 1.3.4.o) Bruto-marge Kosten van onderzoek en ontwikkeling (toel.1.3.4.p) Algemene en administratieve kosten (toel. 1.3.4.q) Verkoopkosten (toelichting 1.3.4. r) Afschrijving consolidatieverschillen (toel. 1.3.4.f) Overige bedrijfsopbrengsten/kosten (netto) Bedrijfswinst/( -verlies) Financiële opbrengsten (toelichting 1.3.4.u) Financiële kosten (toelichting 1.3.4.u) Overige (Netto) Winst voor belastingen Belastingen (toelichting 1.3.4.v) Aandeel derden (toelichting 1.3.4.k) Netto winst/(verlies) Winst/(verlies) per aandeel (*) (toelichting 1.4.3.w) Winst/(verlies) per aandeel (**) na verwatering (toel. 1.4.3.w)
2001 108.065.605 (93.277.534) 14.788.071 (4.688.866) (6.325.028) (9.930.398) (1.407.390) 1.013.404 (6.550.207) 920.520 (2.766.494) 49.110 (8.347.071) (168.447) 252.110 (8.263.408) (1,51) (1,46)
2000 108.208.327 (83.670.849) 24.537.478 (4.342.831) (4.788.618) (7.854.538) (792.739) 802.711 7.561.463 1.388.777 (2.578.305) 154.738 6.526.673 (2.930.387) 57.158 3.653.444 0,73 0,71
1999 46.974.796 (34.601.800) 12.372.996 (2.019.430) (2.644.237) (4.546.852) (396.369) 432.941 3.199.049 316.136 (1.336.029) (10.560) 2.168.596 (1.061.396) (761) 1.106.439 0,28 -
(*) Rekening houdend met de aandelensplitsing van 1 tegen 2000 en gebaseerd op het aantal aandelen na de beursintroductie. (**) Rekening houdend met het aantal aandelen na conversie van alle warranten in gewone aandelen. De toelichtingen bij de geconsolideerde jaarrekeningen zijn een integraal deel van deze geconsolideerde balansen.
Pagina 4
BTW BE 448 332 911 Geconsolideerde staat van het eigen vermogen
Datum
Aantal
Kapitaal
aandelen
Wettelijke
Uitgifte-
Over-
Gecumuleerde
Effect
Totaal
reserve
premie
gedragen
omrekenings-
waardering
eigen
resultaat
verschillen
financiële
vermogen
instrumenten 01/01/99
2.000
247.894
24.789
0
Netto resultaat
798.664
(4.504)
0
1.106.439
Cumulatieve
1.066.843 1.106.439
73.134
73.134
Omrekeningsverschillen Effect waardering
235.800
235.800
235.800
2.482.216
finnanciële instrumenten (1) 31/12/99 03/03/00
2.000 Aandelensplitsing door
247.894
24.789
0
1.905.103
68.630
3.998.000
3.998.000
2000 22/05/00
Beursgang
22/05/00
Converteren
22/05/00
Kosten beursgang
1.194.396
74.052
26.202.660
281.696
17.465
4.940.405
26.276.712 (235.800)
4.722.070
achtergestelde lening (1) (838.366)
Netto resultaat
9.152
(838.366) 3.644.292
Cumulatieve
3.653.444 43.515
43.515
omrekeningsverschillen 31/12/00
5.476.092
339.411
33.941
30.304.699
Netto resultaat Reserve eigen aandelen
5.549.395
112.145
0
36.339.591
(8.263.408)
(8.263.408)
(211.110)
(211.110)
(2) Cumulatieve
(111.368)
(111.368)
omrekeningsverschillen 31/12/01
5.476.092
339.411
33.941
30.304.699
(2.925.123)
777
0
27.753.705
(1) In 1999 heeft de onderneming een achtergestelde converteerbare lening (samen 8 warranten) uitgegeven, die de warranthouders de mogelijkheid gaf deze te converteren in gewone aandelen. In overeenstemming met IFRS werden deze gewaardeerd tegen 325.800. Bij de beursintroductie werden deze uitgeoefend zodat geen van deze financiële instrumenten nog bestaan per 31 december 2000. (2) Op het einde van het boekjaar 2001 bezat IPTE 9.684 eigen aandelen. Overeenkomstig IFRS regels worden eigen aandelen in mindering gebracht van het eigen vermogen.
Pagina 5
BTW BE 448.332.911 Geconsolideerde kasstroomtabellen per 31 december IPTE NV
2001
2000
1999
Kasstromen van operationele activiteiten Bedrijfswinst/(verlies)
(6.550.207)
7.561.463
3.199.049
Correctie voor: Afschrijving consolidatieverschillen
1.407.390
792.739
396.369
Waardeverminderingen
3.906.378
532.326
481
Afschrijvingen
5.679.676
2.841.929
1.347.850
Voorzieningen
264.143
414.173
129.412
4.707.380
12.142.630
5.073.161
Voorraden
9.801.902
(17.472.703)
(1.543.803)
Handelsvorderingen
7.353.229
(9.016.506)
(1.677.310)
(18.826.676)
11.039.984
(2.262.396)
2.039.455
(16.463)
(449.327)
-
-
-
(1.751.444)
(1.223.720)
392.168
783.136
(435.601)
77.185
(1.219.746)
131.755
(126.881)
Bedrijfswinst vóór wijziging in bedrijfskapitaal
Handelsschulden Toegerekende kosten, belastingen en sociale schulden Voorzieningen Overige vorderingen Overige vlottende activa Overige schulden Kasstromen van operationele activiteiten
2.887.236
(4.850.625)
(517.203)
(168.447)
(2.436.014)
(1.138.686)
147.781
373.931
41.869
Intresten
(1.749.067)
(1.252.256)
(1.011.778)
Overige
(26.245)
(231.693)
16.371
1.091.258
(8.396.657)
(2.609.427)
(7.430.314)
-
(9.873.587)
(287.092)
-
-
Investeringen in immateriële vaste activa
(2.711.943)
(1.837.084)
(1.157.696)
Investeringen in materiële vaste activa
(1.085.245)
(4.628.591)
(1.179.664)
28.708
75.228
1.842
(11.485.886)
(6.390.447)
(12.209.105)
-
30.160.416
-
(1.271.674)
(3.888.404)
4.686.762
622.771
368.891
112.901
11.665.261
(8.976.454)
10.233.899
11.016.358
17.664.449
15.033.562
(111.368)
43.515
73.134
Belastingen Wisselkoersverschillen
Netto kasstromen uit (gebruikt in) operationele activiteiten Kasstromen van investeringsactiviteiten Investeringen in financiële vaste activa (verminderd met verworven liquide middelen) Acquisitie overblijvende aandelen Connectronics
Ontvangen intresten Kasstromen gebruikt in investeringactiviteiten Kasstromen van financieringsactiviteiten Toename door uitgifte aandelenkapitaal Toename in lange termijn schuld Toename in korte termijn gedeelte van lange termijn schuld Toename in bankschulden Kasstromen uit financieringsactiviteiten Wijziging in omrekeningsverschillen Wijziging in liquide middelen en geldbeleggingen
510.362
2.920.860
288.164
Liquide middelen en geldbeleggingen aan het begin van de periode
4.072.907
1.152.047
863.883
Liquide middelen en geldbeleggingen aan het einde van de periode
4.583.269
4.072.907
1.152.047
De toelichtingen bij de geconsolideerde jaarrekeningen zijn een integraal deel van deze geconsolideerde kasstroomtabellen.
BTW BE 448 332 911 3. 3.1
Toelichtingen bij de geconsolideerde jaarrekeningen van de IPTE groep Algemeen
IPTE NV is een naamloze vennootschap naar Belgisch recht, met dochterondernemingen in België (Connect Systems NV, Connect Systems International NV en Connectronics NV), Nederland (Connect Systems BV), Frankrijk (IPTE France SARL, ARF Test SARL, And Elec SARL), Duitsland (IPTE GmbH & Co KG, ITE GmbH en IPTE GmbH), Singapore (IPTE Asia Pacific Pte, Ltd., IPTE ASIA Holdings PTE LTD, Autoveyor (Singapore) PTD LTD, OM-MATIC (Singapore) PTE LTD, Malaysia (Autoveyor Sdn Bhd), Filippijnen (Autoveyor Philippines Corporation) , Mexico (Autoveyor De Mexico, S.A. DE C.V.) het Verenigd Koninkrijk (IPTE (UK) Ltd), Zweden (IPTE Nordic AB) en Verenigde Staten van Amerika (ITE Enterpises Inc. en IPTE America LLC). De onderneming ontwikkelt en produceert testapparatuur voor de consumentenelectronica (automatiseringsactiviteit) en is subcontractant voor de electronica-industrie (contract manufacturing activiteit). Het gemiddeld aantal werknemers bedroeg 916 in 2001, 862 in 2000 en 617 in 1999. De maatschappelijke zetel is gevestigd te Geleenlaan 5, 3600 Genk , België. De jaarrekeningen zijn goedgekeurd voor publikatie door de Raad van Bestuur die gehouden werd op 18 maart 2002 te Genk.
3.2
Voornaamste waarderingsregels
De voornaamste waarderingsregels voor het opstellen van de geconsolideerde jaarrekeningen van IPTE NV zijn de volgende: Basis van presentatie De bijgevoegde financiële staten werden opgesteld overeenkomstig de boekhoudnormen van de International Accounting Standards Board, van kracht op 31 december 2001. De geconsolideerde jaarrekeningen zijn opgesteld op basis van het historische kost prinicipe. Wisselkoersen De geconsolideerde jaarrekeningen zijn in Euro opgesteld in overeenstemming met de onderliggende activiteiten van de vennootschappen van de groep. De in vreemde munt uitgedrukte activa en passiva worden omgerekend tegen de wisselkoers op balansdatum en de opbrengsten en kosten tegen de gemiddelde wisselkoers gedurende die periode. Eigen vermogenrekeningen worden omgerekend tegen de historische wisselkoersen. De winsten en verliezen ontstaan door deze omrekening zijn weergegeven in het eigen vermogen in de rubriek ‘gecumuleerde omrekeningsverschillen’. De wisselkoersen op jaareinde, gebruikt om de activa en passiva in de financiële staten om te rekenen, zijn de volgende:
Pagina 7
BTW BE 448 332 911
Datum 31 december 2001 31 december 2000 31 december 1999
GBP/EUR
SGD/EUR
1,643 1,603 1,609
0,597 0,620 0,599
SEK/EUR USD/EUR 0,108 0,113 0,117
1,135 1,061 0,993
De gemiddelde wisselkoersen, gebruikt om de opbrengsten en de kosten in de financiële staten om te rekenen, zijn de volgende: Jaar
GBP/EUR
SGD/EUR
SEK/EUR
USD/EUR
2001 2000 1999
1,616 1,652 1,526
0,619 0,610 0,558
0,107 0,118 0,114
1,114 1,104 0,945
Consolidatieprincipes De geconsolideerde jaarrekeningen van IPTE bevatten IPTE NV en de ondernemingen die zij controleert. Als controle wordt gedefinieerd: het bezit, direct of indirect van 50 percent of meer van de stemrechten van het aandelenkapitaal van een vennootschap en de daarbijhorende mogelijkheid tot het sturen van het financieel en operationeel beleid van de vennootschap. Het eigen vermogen en de netto resultaten toegewezen aan de minderheidsaandeelhouders worden op de balans en in de resultatenrekening afzonderlijk getoond als minderheidsbelang (belang aan derden). Verworven ondernemingen worden opgenomen in de consolidatie volgens de aankoopmethode. Ondernemingen die overgenomen of verkocht werden in de loop van het boekjaar worden opgenomen in of uitgesloten uit de consolidatie vanaf het ogenblik van verwerving of verkoop. Alle balansposten en groepstransacties inclusief intragroepswinsten en niet gerealiseerde winsten of verliezen binnen groepsmaatschappijen zijn geëlimineerd in de consolidatie.De geconsolideerde financiële staten zijn opgesteld op basis van uniforme waarderingsregels voor vergelijkbare transacties.
Lijst van de geconsolideerde ondernemingen per 31 december Lijst van de geconsolideerde ondernemingen Integrated Production and Test Engineering NV Integrated Production and Test Engineering (UK) Ltd. Integrated Production and Test Engineering GmbH IPTE GmbH & Co KG ITE GmbH Integrated Production and Test Engineering France SARL
Percentage 2001 2000 Moederonderneming 100 100 100 100 100 100 100 100 98 98
1999 100 100 100 98
Pagina 8
BTW BE 448 332 911 Integrated Production and Test Engineering Asia Pacific PTE Ltd. Integrated Production and Test Engineering Nordic AB Integrated Test Engineering Entreprises Inc. Integrated Production and Test Engineering LLC Connect Systems NV Connectronics NV Connect Systems BV Connect Systems International NV ARF Test SARL And Elec SARL Autoveyor (Singapore) PTE LTD OM-MATIC (Singapore) PTE LTD Autoveyor (M) Sdn Bhd Autoveyor De Mexico SA DE CV Autoveyor Philippines Corporation IPTE ASIA Holdings PTE LTD
80 100 100 87,2 100 100 100 100 100 100 51 51 51 51 51 100
80 100 100 87,2 100 88 100 100 -
80 100 100 87,2 100 88 100 100 -
Liquide middelen en geldbeleggingen Liquide middelen bestaan uit kasmiddelen en zichtrekeningen bij verschillende commerciële banken. Geldbeleggingen zijn korte termijn beleggingen, liquide beleggingen die onmiddellijk kunnen worden omgezet naar het overeenstemmende bedrag aan liquide middelen, met originele looptijden van maximum 3 maanden en die nauwelijks onderhevig zijn aan wijzigingen in de betreffende waarde.
Vorderingen Vorderingen worden geboekt tegen hun nominale waarde. Een waardevermindering wordt toegepast voor oninbare vorderingen.
Voorraden Voorraden en bestellingen in uitvoering omvatten materiaalkosten, loonkosten en indirecte productiekosten en worden gewaardeerd tegen de aanschaffings- of vervaardigingsprijs (berekend volgens de FIFO methode) of de netto realiseerbare waarde indien deze lager is. Het management analyseert op periodieke basis de noodzaak tot het boeken van reserves voor verouderde en traag roterende voorraden.
Materiële vaste activa De materiële vaste activa worden gewaardeerd tegen de aanschaffingswaarde min de afschrijvingen. Bij verkoop of buitengebruikstelling van vaste activa wordt de aanschaffingswaarde en de gecumuleerde afschrijving uit de balans geboekt en verschijnt de winst of verlies van de verkoop in de resultatenrekening. De materiële vaste activa worden lineair afgeschreven over de geschatte levensduur als volgt:
Pagina 9
BTW BE 448 332 911 • • • • •
Gebouwen: Installaties, machines en uitrusting: Meubilair en kantoormateriaal: Computeruitrusting: Rollend materieel:
van 10 tot 20 jaar van 4 tot 5 jaar 5 jaar 3 jaar van 3 tot 5 jaar
De geschatte levensduur en de afschrijvingsmethode worden regelmatig herzien om te verzekeren dat de afschrijvingsperiode de economische levensduur van de betreffende activa op een consistente wijze aangeeft. De kosten voor onderhoud en reparaties worden als kosten geboekt op het moment dat ze zich voordoen.
Immateriële vaste activa De immateriële vaste activa worden op het actief van de balans geboekt tegen hun aanschaffingswaarde en lineair afgeschreven over de geschatte levensduur. Immateriële vaste activa worden op het actief van de balans weergegeven indien de eventuele toekomstige economische voordelen ervan toekomen aan de onderneming en indien de kostprijs ervan op een redelijke waarheidsgetrouwe basis kan gemeten worden.
Licenties Bedragen die betaald worden voor licenties worden geactiveerd en lineair afgeschreven over hun geschatte levensduur, dewelke geraamd wordt op 5 jaar.
Positieve consolidatieverschillen Het verschil tussen de aankoopprijs en het (geconsolideerd) eigen vermogen van de verworven vennootschap, na aanpassing naar de ‘fair value’ van de activa en de passiva op aanschaffingsdatum, wordt als positieve consolidatieverschillen op het actief geboekt. De consolidatieverschillen worden gewaardeerd tegen de aanschaffingswaarde, verminderd met gecumuleerde afschrijvingen. Afschrijvingen worden geboekt volgens de lineaire methode over een periode van 10 jaar in het operationeel resultaat.
Onderzoek en ontwikkeling Kosten voor onderzoek en ontwikkeling worden in resultaat genomen, met uitzondering van ontwikkelingskosten die voldoen aan de de volgende criteria: • het betreffende product of proces is duidelijk bepaald en de bijhorende kosten zijn identificeerbaar en kunnen op een waarheidsgetrouwe basis worden ingeschat; • de technische haalbaarheid van het product kan worden aangetoond; • het betreffende product of proces is verkoopbaar of toepasbaar in de eigen activiteiten; • een potentiële markt is voor het product bestaande of zijn bruikbaarheid bij interne toepassingen kan worden aangetoond; • de technische, financiële en overige middelen nodig voor een succesvolle beëindiging van het project zijn aanwezig;
Pagina 10
BTW BE 448 332 911 De activering van de kosten gebeurt enkel wanneer aan alle voorwaarden wordt voldaan. Kosten die reeds in vorige periodes werden ten laste genomen worden niet meer opgenomen in de activa. Geactiveerde ontwikkelingskosten worden lineair afgeschreven over hun geschatte levensduur, die nooit meer dan 5 jaar bedraagt.
Voorzieningen Voorzieningen worden gevormd om duidelijk omschreven verliezen of kosten te dekken, die op balansdatum waarschijnlijk of zeker zijn, doch waarvan het bedrag niet vaststaat, maar op een redelijke basis kan worden ingeschat. Voorzieningen worden elke balansdatum herzien en aangepast om zo de meest correcte schatting weer te geven. Ingeval het verschil tussen de nominale en verdisconteerde waarde materieel is, worden voorzieningen geboekt voor een bedrag gelijk aan de verdisconteerde waarde van de uitgaven nodig geacht om de toekomstige verplichting te voldoen.
Eigen vermogen (i)
Eigen aandelen
Eigen aandelen worden op de balans getoond in mindering van het eigen vermogen. De aankoop van eigen aandelen wordt als een verandering in het eigen vermogen getoond. Noch winst, noch verlies wordt erkend in de resultatenrekening op het moment van verkoop, uitgifte of opzegging van eigen aandelen. (ii)
Kosten tengevolge van eigen vermogen transacties
Transactiekosten, andere dan deze ten gevolge van een samenvoeging van vennootschappen, die het gevolg zijn van een eigen vermogensmutatie (vb. kapitaalsverhoging,…) worden in mindering gebracht van het eigen vermogen na aftrek van het belastingsvoordeel dat hierdoor ontstaat. Onder transactiekost ten gevolge van een vermogensmutatie worden enkel deze kosten opgenomen die direct toe te schrijven zijn aan de transactie en die anders niet opgetreden zouden zijn. Kosten ontstaan ten gevolge van een overname worden opgenomen in de kostprijs van de overname.
Erkenning van opbrengsten De activiteiten van de groep vereisen specifieke regels inzake de erkenning van opbrengsten. De onderneming erkent opbrengsten, voortvloeiend uit de verkoop van standaard producten of producten die geen deel uitmaken van een constructie project (zie verder), op het ogenblik van de verzending of levering, afhankelijk van wanneer de eigendomstitel en het risico op verlies wordt overgedragen ingevolge specifieke contractuele voorwaarden die bij iedere verkooptransactie worden opgemaakt en die kunnen variëren van klant tot klant. De onderneming erkent opbrengsten met betrekking tot constructie projecten in functie van de voortgang der werken die gemeten wordt op basis van de gepresteerde uren in percentage van totaal geschatte arbeidsuren van het project. Wanneer de afloop van een project niet betrouwbaar kan gemeten worden, worden
Pagina 11
BTW BE 448 332 911 opbrengsten enkel erkend in de mate dat de afgelopen kosten factureerbaar zijn. Verliezen op projecten worden dadelijk erkend. Omrekening van vreemde valuta De financiële staten van de verschillende dochterondernemingen zijn weergegeven in hun respectievelijke muntéénheid aangezien zij financieel, economisch en organisatorisch autonoom zijn. Dit houdt in dat de balansen van de geconsolideerde dochterondernemingen werden omgezet tegen de wisselkoers op het einde van het boekjaar. De resultatenrekeningen werden omgezet tegen de gemiddelde koers van het jaar. Alle cumulatieve omrekeningsverschillen voortvloeiend uit de omzetting worden als een apart onderdeel van het eigen vermogen in de bijgevoegde geconsolideerde balansen opgenomen.
Pensioenverplichtingen De onderneming heeft een groepsverzekering van het type ‘vaste bijdrage’ (Defined Contribution) afgesloten voor bepaalde werknemers. De bijdragen variëren van 1% tot 3% van het salaris. De premies, die deels betaald worden door de werkgever en deels door de werknemer, worden berekend door een externe verzekeringsmaatschappij en de kosten worden opgenomen in de periode waarop zij betrekking hebben. De premies betaald voor deze groepsverzekering bedragen € 100.810 in 2001 en € 86.629 in 2000.
Overheidssubsidies De onderneming erkent overheidssubsidies op het moment dat een redelijke mate van zekerheid bestaat dat deze effectief zullen worden ontvangen. Zij worden op een systematische manier als opbrengst erkend, overeenkomstig de periode die nodig is om deze overeen te stemmen met de bijhorende kosten. De hieruit voortvloeiende opbrengsten worden gecompenseerd met de bijhorende kosten vooropgesteld in de resultatenrekening en als over te dragen opbrengsten op de balans.
Belastingen De onderneming past IFRS 12 toe. Uitgestelde belastingen worden berekend volgens de ‘balance sheet liability methode’. Onder deze methode worden uitgestelde belastingen (actief of passief) geboekt, op basis van tijdsverschillen in de erkenning van opbrengsten en kosten in de jaarrekening enerzijds en voor fiscale doeleinden anderzijds. Hierbij worden de belastingstarieven toegepast die gelden op het ogenblik dat de belastingslatenties worden gerealiseerd. De uitgestelde belastingen (actief of passief) reflecteren de belastingvoor- of nadelen die voortvloeien uit de wijze waarop de onderneming meent haar activa of passiva respectievelijk te realiseren of te vereffenen op balansdatum. Zij worden erkend onafhankelijk van het tijdstip waarop het tijdsverschil verdwijnt. Passieve uitgestelde belastingen worden erkend voor alle tijdsverschillen onderhevig aan belastingen, tenzij deze voortvloeit uit de afschrijving van goodwill die niet aftrekbaar is voor belastingsdoeleinden. Actieve uitgestelde belastingen worden slechts erkend indien het waarschijnlijk is dat voldoende belastbare winsten zullen worden gerealiseerd, tegen dewelke deze actieve latenties kunnen worden toegepast. Bij elke afsluitdatum worden niet erkende actieve uitgestelde belastingen opnieuw geëvalueerd.
Pagina 12
BTW BE 448 332 911
Waardevermindering van activa De boekwaarde van immateriële en materiële vaste activa wordt geëvalueerd voor eventuele minderwaarden. Indien de boekwaarde van een actief bestanddeel hoger is dan haar realisatiewaarde, wordt een waardevermindering toegepast waarbij de realisatiewaarde de hoogste is van de netto verkoopprijs of gebruikswaarde. De netto verkoopprijs is gelijk aan de verkoopprijs verminderd met eventuele kosten. De gebruikswaarde is gelijk aan de toekomstige kasstromen die voortvloeien uit het gebruik en de buitengebruikstelling op het einde van de levensduur van het actief bestanddeel. Waardeverminderingen opgenomen in vorige boekjaren worden tegengedraaid indien blijkt dat deze niet meer geheel of gedeeltelijk bestaan. Deze tegenboeking wordt in opbrengsten geboekt.
Rapportering per segment Voor management rapporteringsdoeleinden onderscheidt het management twee belangrijke bedrijfstakken: de “production en test automation” business en de “contract manufacturing” business. Deze bedrijfstakken vormen de basis voor de rapportering per segment (zie toelichting 1.3.4.y).
Mogelijke verplichtingen en hangende geschillen Mogelijke verplichtingen en hangende geschillen worden niet geboekt in de financiële staten. Zij worden toegelicht, tenzij de kans op een financiële uitgave minder dan waarschijnlijk is.
Gebeurtenissen na balansdatum Gebeurtenissen na balansdatum die een invloed hebben op het resultaat van het boekjaar worden opgenomen in de jaarrekeningen. Gebeurtenissen na balansdatum die geen invloed hebben op het resultaat worden opgenomen in de toelichtingen, indien zij van materieel belang zijn.
Winst per aandeel De gegevens inzake winst per aandeel werden berekend door het aandeel van de groep in de netto winst van het jaar te delen door het gemiddeld aantal aandelen op het einde van het jaar. De winst per aandeel na verwatering werd bepaald door het aandeel van de groep in de winst te delen door het gemiddeld aantal uitstaande aandelen, waarbij rekening gehouden wordt met de mogelijke verwatering van nog uit te geven aandelen op basis van uitstaande warranten en aandelenopties.
Pagina 13
BTW BE 448 332 911
3.3. Wijzigingen in de groepsorganisatie Acquisities Op 2 januari, 2001 verwierf IPTE NV alle aandelen van ARF Test SARL voor een bedrag van € 3.769.444. Deze acquisitie werd gefinancierd door een korte termijn banklening . ARF Test SARL is een Franse vennootschap met beperkte aansprakelijkheid. Het verschil tussen de aankoopprijs en het eigen vermogen van de verworven vennootschap, na aanpassing naar ‘fair value’ van de activa en passiva op aanschaffingsdatum, bedroeg € 3.354.627 en werd als positief consolidatieverschil geboekt en lineair afgeschreven over 10 jaar. In 2001, boekte ARF Test SARL een omzet en bedrijfsresultaat van respectievelijk € 5.032.850 € en € 628.215. Op 4 januari 2001, verwierf IPTE NV alle aandelen van And Elec SARL voor een bedrag van € 2.743.735. Deze acquisitie werd gefinancierd door een korte termijn banklening. And Elec SARL is een Franse vennootschap met beperkte aansprakelijkheid. Het verschil tussen de aankoopprijs en het eigen vermogen van de verworven vennootschap, na aanpassing naar ‘fair value’ van de activa en passiva op aanschaffingsdatum, bedroeg € 1.542.900 en werd als positief consolidatieverschil geboekt en lineair afgeschreven over 10 jaar. In 2001, boekte And Elec SARL een omzet en bedrijfsresultaat van respectievelijk € 3.114.039 en € 759.292. Op 1 juli 2001, verwierf IPTE NV 51 % van de aandelen van de Autoveyor groep bestaande uit Autoveyor (Singapore) PTE LTD, OM-MATIC (Singapore) PTE LTD ), Autoveyor Sdn Bhd , Autoveyor Philippines Corporation) , Mexico ( Autoveyor Mexico, S.A. DE C.V.) voor een bedrag van € 2.829.786. Deze acquisitie werd gefinancierd door een korte termijn banklening. De Autoveyor groep bestaat uit ondernemingen met beperkte aansprakelijkheid. Het verschil tussen de aankoopprijs en het eigen vermogen van de verworven vennootschappen, na aanpassing naar ‘fair value’ van de activa en passiva op aanschaffingsdatum, bedroeg € 1.896.020 en werd als positief consolidatieverschil geboekt en lineair afgeschreven over 10 jaar. In de 2de helft van 2001 boekte de Autoveyor groep een omzet en netto verlies van respectievelijk € 3.840.086 en € 623.579 (voor boeking van aandeel van derden in het resultaat). Op 1 januari 2001 verwierf Connect Systems International NV de laatste 12 % van de aandelen van Connectronics NV voor een bedrag van € 287.092. Connectronics behoort nu voor 100 % tot de IPTE groep. Deze acquisitie werd gefinancierd door een korte termijn banklening. Het verschil tussen de aankoopprijs en het eigen vermogen van de verworven vennootschap, na aanpassing naar ‘fair value’ van de activa en passiva op aanschaffingsdatum, bedroeg € 227.374 en werd als positief consolidatieverschil geboekt en lineair afgeschreven over 10 jaar.
Pagina 14
BTW BE 448 332 911 3.4. Toelichtingen
a.
Liquide middelen en beleggingen
Liquide middelen Korte termijn beleggingen Totaal
2001 4.143.720 439.549 4.583.269
2000 1.315.201 2.757.706 4.072.907
1999 1.152.047 1.152.047
Liquide middelen bestaan uit kasmiddelen en zichtrekeningen bij verschillende commerciële banken. Een gedeelte van de liquide middelen per 31 december 2001 diende als garantie voor kaskredieten opgenomen bij een commerciële bank. Deze geldmiddelen, die beperkt in gebruik zijn, bedragen ongeveer € 1.924.000.
b.
Handelsvorderingen
Handelsvorderingen Voorziening voor dubieuze debiteuren Netto handelsvorderingen
2001 25.540.551 (1.701.789) 23.838.762
2000 26.688.647 (296.028) 26.392.619
1999 17.672.141 (68.329) 17.603.812
2001 13.730.112 2.382.828 3.178.246 2.080.979 (3.315.026)
2000 17.398.613 1.930.410 2.709.092 6.380.533 (814.409)
1999 5.297.406 3.009.138 1.667.191 972.210 (509.782)
18.057.139
27.604.239
10.436.163
Voorziening voor dubieuze debiteuren Saldo op 31 december 1999 Nieuwe voorzieningen in 2000 Teruggenomen provisies in 2000 Saldo op 31 december 2000 Nieuwe voorzieningen in 2001 Teruggenomen provisies in 2001 Saldo op 31 december 2001
c.
68.329 227.699 296.028 1.405.761 1.701.789
Voorraden
Grond- en hulpstoffen Goederen in bewerking Afgewerkte producten Bestellingen in uitvoering Voorziening voor traag roterende en verouderde voorraden Totaal
Pagina 15
BTW BE 448 332 911 d. Materiële vaste activa Grond en Gebouwen
Machines, installaties en uitrusting
Meubilair en rollend materiaal
Activa in aanbouw
Totaal
6.756.408 32.211 1.920.389 (51.865) 8.657.143 1.099.292 349.325 644.772 (12.718) 2.080.671 6.576.472
7.223.546 2.083.068 530.704 (495.411) (9.459) 9.332.448 5.043.034 1.430.893 383.316 (317.469) (9.190) 6.530.584 2.801.864
3.688.888 914.533 1.767.193 (436.996) 8.531 5.942.149 2.054.028 930.055 1.293.663 (311.934) 6.451 3.972.263 1.969.886
-
17.668.842 3.029.812 4.218.286 (984.272) (928) 23.931.740 8.196.354 2.710.273 2.321.751 (642.121) (2.739) 12.583.518 11.348.222
Grond en gebouwen
Machines, installaties en uitrusting
Meubilair en rollend materieel
Activa in aanbouw
Totaal
4.848.948 2.234.255 (547.795)
5.544.968 1.782.701 (684) 7.973 (111.412) 7.223.546 3.863.324 1.204.625 (687) (1.556) (22.672) 5.043.034 2.180.512
2.511.922 1.168.474 (121.959) 1.776 128.675 3.688.888 1.285.397 778.567 (47.927) 2.332 35.659 2.054.028 1.634.860
333.651
13.239.489 5.185.430 (759.245) 9.749 (6.581) 17.668.842 6.133.877 2.261.715 (200.014) 776 8.196.354 9.472.488
Jaar eindigend op 31 december 2001
Aanschaffingswaarde: Begin van de periode Aanschaffingen Verworven van derden Buitengebruikstellingen Omrekeningsverschillen Overboekingen Einde van de periode Gecumuleerde afschrijvingen Begin van de periode Aanschaffingen Verworven van derden Buitengebruikstellingen Omrekeningsverschillen Overboekingen Einde van de periode Netto boekwaarde per 31 december 2001
Jaar eindigend op 31 december 2000 Aanschaffingswaarde: Begin van de periode Aanschaffingen Buitengebruikstellingen Omrekeningsverschillen Overboekingen Einde van de periode Gecumuleerde afschrijvingen: Begin van de periode Aanschaffingen Buitengebruikstellingen Omrekeningsverschillen Overboekingen Einde van de periode Netto boekwaarde per 31 december 2000
221.000 6.756.408 941.648 278.523 (151.397) 30.518 1.099.292 5.657.116
-
-
(88.807) (244.844) 43.508 (3) (43.505) -
Pagina 16
BTW BE 448 332 911
Jaar eindigend op 31 december 1999 Aanschaffingswaarde: Begin van de periode Aanschaffingen Verworven van derden Buitengebruikstellingen Omrekeningsverschillen Einde van de periode Gecumuleerde afschrijvingen: Begin van de periode Aanschaffingen Verworven van derden Buitengebruikstellingen Omrekeningsverschillen Einde van de periode Netto boekwaarde per 31 december 1999
Grond en gebouwen
Machines, installaties en uitrusting
Meubilair en rollend materieel
Activa in aanbouw
Totaal
546.256 284.136 4.018.556 4.848.948
1.328.722 230.901 3.971.603 (1.108) 14.850 5.544.968
1.144.010 460.629 996.976 (93.132) 3.439 2.511.922
244.851 88.800 333.651
3.018.988 1.220.517 9.075.935 (94.240) 18.289 13.239.489
105.544 123.069 713.035 941.648 3.907.300
593.106 616.200 2.652.592 1.426 3.863.324 1.681.644
313.511 466.139 542.271 (37.963) 1.439 1.285.397 1.226.525
43.508 45.508 290.143
1.012.161 1.248.916 3.907.898 (37.963) 2.865 6.133.877 7.105.612
De bruto boekwaarde van de volledig afgeschreven activa, die nog actief worden gebruikt, is niet belangrijk.
Pagina 17
BTW BE 448 332 911 e.
Immateriële vaste activa per 31 december Ontwikkelingskosten
Licenties
Goodwill
Overige
Totaal
2.768.095 1.346.323
207.551 3.533 105.409
269.778 15.624
172.124 36.107 110.060 (65.338) 207.551 122 460.626
3.417.548 1.401.587 215.469 (1.447.540) 0 427 3.587.491
4.694 103.920 59.171 (32.669) 75.539 98 210.753 249.873
761.701 2.969.403 115.665 (1.031.125) 0 158 2.815.802 771.689
Jaar eindigend op 31 december 2001
Aanschaffingswaarde: Begin van de periode Aanschaffingen Verworven van derden Buitengebruikstellingen Overboekingen Omrekeningsverschillen Einde van de periode Gecumuleerde afschrijvingen : Begin van de periode Aanschaffingen Verworven van derden Buitengebruikstellingen Overboekingen Omrekeningsverschillen Einde van de periode Netto boekwaarde per 31 december 2001
Jaar eindigend op 31 december 2000 Aanschaffingswaarde: Begin van de periode Aanschaffingen Buitengebruikstellingen Transfers Omrekeningsverschillen Einde van de periode Gecumuleerde afschrijvingen: Begin van de periode Aanschaffingen Overboekingen Omrekeningsverschillen Einde van de periode Netto boekwaarde per 31 december 2000
(1.382.202) (207.551) 305 2.732.521 531.985 2.767.542
108.942
285.402
75.539 42.940 56.494
149.483 55.001
(998.456) (75.539) 60 2.301.131 431.390
99.434 9.508
204.484 80.918
Ontwikkelings kosten
Licenties
Goodwill
Overige
Totaal
1.198.558 1.569.252 285 2.768.095
112.218 90.267 (1.515) 6.581 207.551
269.778 269.778
172.124 172.124
1.580.554 1.831.643 (1.515) 6.581 285 3.417.548
37.661 494.243 81 531.985 2.236.110
48.399 27.311 (171) 75.539 132.012
95.517 53.966 149.483 120.295
4.694 4.694 167.430
181.577 580.214 (90) 761.701 2.655.847
Pagina 18
BTW BE 448 332 911 Ontwikkelingskosten Jaar eindigend op december 1999 Aanschaffingswaarde: Begin van de periode Aanschaffingen Einde van de periode Gecumuleerde afschrijvingen: Begin van de periode Aanschaffingen Einde van de periode Netto boekwaarde per 31 december 1999
Licenties
Goodwill
Overige
Totaal
61.732 1.136.826 1.198.558
91.348 20.870 112.218
269.778 269.778
-
422.858 1.157.696 1.580.554
24.693 12.968 37.661 1.160.897
16.389 32.010 48.399 63.819
41.561 53.956 95.517 174.261
-
82.643 98.934 181.577 1.398.977
Investeringen in immateriële vaste activa per 31 december 2000 bevatten onder andere de ontwikkelingskosten voor nieuwe machines die door IPTE GmbH en IPTE NV ontwikkeld werden voor een bedrag van € 1,8 million. Overeenkomstig IFRS 38 werden deze ontwikkelingskosten in 2000 geactiveerd, aangezien deze voldeden aan de gestelde voorwaarden. In de loop van 2001, bleek dat de ontwikkelingskosten niet meer voldeden aan de gestelde voorwaarden van IFRS 38 omwille van de gewijzigde marktcondities. Deze ontwikkelingskosten werden dan ook volledig afgeschreven gedurende 2001.
f.
Consolidatieverschillen
De consolidatieverschillen hebben betrekking op de aankoop van de Connect Systems Groep bestaande uit Connect Systems NV en Connect Systems International NV, samen met haar dochterondernemingen Connect Systems BV en Connectronics NV. Ze zijn berekend als het verschil tussen de aankoopprijs en het geconsolideerd eigen vermogen van de groep na aanpassingen naar ‘fair value’ van activa en passiva op aanschaffingsdatum. Behalve de aanpassingen naar fair value van de materiële vaste activa van Connect Sytems NV en Connectronics NV waren er geen belangrijke verschillen tussen de fair value van de activa en passiva en hun boekwaarde op de aanschaffingsdatum. De consolidatieverschillen bedragen 7.927.383 en worden afgeschreven over een periode van 10 jaar vanaf 1 juli 1999. De IPTE groep verwierf 3 nieuwe ondernemingen in 2001. ARF Test SARL en And Elec SARL werden begin januari 2001 overgenomen en werden voor een volledig jaar geconsolideerd. The Autoveyor groep werd op 1 juli 2001 overgenomen en werd opgenomen in de consolidatie voor 6 maanden. De consolidatieverschillen zijn berekend als het verschil tussen de aankoopprijs en het geconsolideerd eigen vermogen van de groep na aanpassingen naar ‘fair value’ van activa en passiva op aanschaffingsdatum. Er waren geen belangrijke verschillen tussen de fair value van de activa en de passiva en hun boekwaarde op de aanschaffingsdatum. De totale consolidatieverschillen voor de 3 overnames bedragen € 6.793.547. De Raad van Bestuur is van mening dat de aard van de activiteiten, het cliënteel en de andere bestanddelen van de verworven ondernemingen deze afschrijvingsperiode verantwoorden. De boekwaarde van de consolidatieverschillen bedraagt per 31 december 2001, 2000 en 1999:
Pagina 19
BTW BE 448 332 911
Consolidatieverschil op 31 december 1999, van acquisitie Connect Systems groep op 30 juni 1999 Afschrijving consolidatieverschil in 2000 Netto consolidatieverschil per 31 december 2000 Consolidatieverschil van nieuwe acquisities in 2001 Consolidatieverschil uit overname resterende aandelen Connectronics (2001) Afschrijving consolidatieverschil in 2001 Netto consolidatieverschil op 31 December 2001
g.
Afschrijving (396.369)
Netto boekwaarde 7.531.014
7.927.383
(792.739) (1.189.108)
6.738.275
(1.407.390) (2.596.498)
12.351.806
6.793.547 227.374
14.948.304
Toegerekende kosten, schulden met betrekking tot bezoldigingen en belastingen
Voorziening voor vakantiegeld Sociale schulden BTW schulden Inkomstenbelasting Bedrijfsvoorheffing Toe te rekenen intresten Over te dragen opbrengsten Toe te rekenen kosten op projecten Andere Totaal
h.
Waarde acquisitie 7.927.383
2001
2000
1999
1.413.482 1.611.050 239.052 1.242.689 61.899 529.986 327.100 886.904 6.312.162
1.180.182 1.128.893 29.741 1.174.044 27.923 80.478 424.072 4.045.333
1.039.189 576.943 290.299 974.925 394.234 186.333 388.679 211.194 4.061.796
2001
2000
1999
23.628.229 23.628.229
1.487.355 8.636.251 10.123.606
19.100.060 19.100.060
Bankleningen en financiële schulden
Gewaarborgde bankschulden Niet gewaarborgde bankschulden Totaal
Op 31 december 2001 beschikte IPTE NV over € 26.650.000 kredietlijnen bij verschillende Belgische banken en voor € 3.227.000 bij buitenlandse banken. De kredietlijnen bij buitenlandse banken kunnen enkel opgenomen worden door de groepsonderneming aan wie de kredietlijn is toegestaan. De kredietlijnen
Pagina 20
BTW BE 448 332 911 toegestaan door Belgische banken kunnen door IPTE als groep opgenomen worden. Op 31 december 2001, had IPTE voor € 21.703.710 kredietlijnen opgenomen bij de Belgische banken.
Hiertegenover heeft de groep de volgende garanties afgegeven: -
inpandgave van handelszaak van IPTE NV, Connectsystems NV, Connect Systems International NV and Connectronics NV, voor een waarde van € 26.650.000; hypotheek ter waarde van € 2.094.317 op gebouwen van IPTE NV, Connect Systems NV en Connectronics NV. Deze gebouwen hebben een boekwaarde van € 5.360.224; inpandgave van alle huidige en toekomstige handelsdebiteuren ten belope van € 26.650.000.
Daarenboven dienen de volgende financiële ratio’s op geconsolideerde basis gerespecteerd te worden: Minimum solvabiliteitsratio (*) van 25 % per 31 december 2002 . De groep heeft zich ertoe verbonden deze ratio te verbeteren tot 30 % per 31 december 2003. De geconsolideerde cash flow (**) op kwartaalbasis dient positief te zijn en moet minstens € 3 miljoen bedragen op jaarbasis.
(*)gedefinieerd als eigen vermogen / aangepast balanstotaal (eigen vermogen = eigen vermogen verminderd met consolidatieverschillen en immateriële activa, aangepast balanstotaal = balanstotaal verminderd met consolidatieverschillen en immateriële activa) (**)gedefinieerd als netto winst van de geconsolideerde periode + afschrijving van materiële en immateriële activa + afschrijving consolidatieverschillen
Pagina 21
BTW BE 448 332 911 i.
Schulden op meer dan één jaar
Gewaarborgde schulden Niet gewaarborgde schulden Achtergestelde leningen Kredietinstellingen Effect waardering financiële instrumenten Andere Totaal lange termijn schuld Verminderd met korte termijn gedeelte Totaal
2001 5.916.760 5.916.760 (2.138.506) 3.778.254
2000 4.932.089 1.633.574 1.487.355 146.219 6.565.663 (1.515.735) 5.049.928
1999 4.032.944 6.052.232 6.445.232 (393.000) 10.085.176 (1.146.844) 8.938.332
Het terugbetalingsplan van de lange termijn schuld op 31 december 2001 is als volgt: 2002 2003 2004 2005 2006 Na 2006 Totaal
j.
2.138.506 645.269 493.293 411.801 401.887 1.826.004 5.916.760
Voorzieningen
Saldo op 31 december 1999 Voorzieningen geboekt in 2000 Voorzieningen teruggenomen in 2000 Saldo op 31 december 2000 Voorzieningen geboekt in 2001 Voorzieningen teruggenomen in 2001 Saldo op 31 december 2001
Garantieverplichtingen 340.031 554.702 (266.410) 628.323 538.420 (605.417) 561.326
Overige 553.039 184.316 (58.435) 678.920 723.511 (392.371) 1.010.060
Totaal 893.070 739.018 (324.845) 1.307.243 1.261.931 (997.788) 1.571.386
Garantieverplichtingen De onderneming en haar dochterondernemingen geven één jaar garantie op verkochte producten en projecten. Om de risico’s te dekken werd er een totale voorziening geboekt van € 561.326 per 31 december 2001 en respectievelijk € 628.324 en € 340.031 per 31 december 2000 en 1999. Deze raming gaat uit van een berekening op basis van de historische garantiekosten waarbij het Management meent dat de toekomstige garantiekosten zich op dit peil zullen handhaven. De onderneming heeft in de afgelopen jaren geen belangrijke schade-eisen met garantie gehad.
Pagina 22
BTW BE 448 332 911 Andere voorzieningen Andere voorzieningen dienen voor het dekken van risico’s en contractuele verplichtingen bestaand op balansdatum.
k.
Belang van derden
Aandeel in kapitaal Aandeel in het resultaat van het jaar Aandeel in het overgedragen resultaat Aandeel in gecumuleerde omrekeningsVerschillen Totaal
l.
2001 536.222 (252.110) 338.352 23.634
2000 159.958 (57.158) 18.078 4.260
1999 159.958 761 17.317 4.260
646.098
125.138
182.296
Eigen vermogen en rechten verbonden aan de aandelen
Per 31 december 2001, wordt het kapitaal vertegenwoordigd door 5.476.092 uitgegeven aandelen zonder nominale waarde. Op 22 mei 2000 is IPTE overgegaan op een initieel openbaar aanbod (IPO) van 1.194.396 aandelen. Op hetzelfde moment gebeurde er een aandelensplitsing door 2000. De obligatielening van 4.957.870 deels verleend door NIB capital (7/8) en deels door Artesia (1/8) werd op hetzelfde ogenblik omgezet in kapitaal. Overeenkomstig de IFRS normen werden de kosten voor dit openbaar aanbod (1.397.266 Euro), verminderd met het belastingeffect (€ 558.900), afgetrokken van de uitgiftepremies. Elke aandeelhouder is gemachtigd tot 1 stem per aandeel, onder voorbehoud van de specifieke beperkingen inzake stemrecht zoals deze vervat zijn in de statuten van de onderneming en de Belgische Vennootschappenwet, waartoe de beperkingen voor aandelen zonder stemrecht en de opheffing tot stemrecht van niet volstorte aandelen (op verzoek van de Raad van Bestuur) behoren. Onder de Belgische Vennootschapswetgeving beslissen de aandeelhouders over de verdeling van de winsten op de jaarlijkse Algemene Vergadering van de Aandeelhouders. Dividenden kunnen in geld of in natura betaald worden. In 2000 is IPTE overgegaan tot een aandelenoptieplan voor haar werknemers. Dit warrantenplan gaf de mogelijkheid tot inschrijving op maximaal 200.000 warranten die elk het recht gaven op inschrijving op 1 aandeel van de Vennootschap tegen de prijs van 20 Euro. In totaal werden 182.850 warranten uitgegeven aan het personeel. De warranten werden verleend voor een periode van 10 jaar en kunnen ten vroegste uitgeoefend worden in 2004. Bij uitoefening van deze warranten zal een verwatering optreden van de bestaande aandeelhouders.
Pagina 23
BTW BE 448 332 911 m.
Uitgestelde belastingen Saldo op
Belastingen
Saldo op
Belastingen
Effect
Saldo op
december
in resultaat
december
in resultaat
waardering
december
2001
2001
2000
2000
(620.267)
(437.801)
(182.466)
- Kosten voor onderzoek
-
98.462
(98.462)
- Voorraden
-
-
-
(620.267)
(536.263)
(84.004)
985.900
(213.210)
1.199.110
Uitgestelde belastingen – activa
- Verliezen van de geconso-
1999
(88.884)
-
(93.582)
101.596
-
(200.058)
(106.476)
-
106.476
(84.004)
-
-
740.458
(157.200)
615.852
lideerde vennootschappen Uitgestelde belastingen – passiva - Materiële vaste activa
645.832
29.258
616.574
157.922
-
458.652
- Voorraden
190.711
(172.492)
363.203
363.203
-
-
-
-
-
-
(157.200)
157.200
- Financiële instrumenten - Kapitaalsubisidies
50.200
29.182
21.018
21.018
-
-
- Immateriële vaste activa
99.157
(99.158)
198.315
198.315
-
-
Uitgestelde belastingen kunnen ontstaan in de volgende situaties: - Immateriële vaste activa: versnelde fiscale afschrijvingen geven aanleiding tot een lagere fiscale basis dan de boekwaarde; - Materiële vaste activa: versnelde fiscale afschrijvingen geven aanleiding tot een lagere fiscale basis dan de boekwaarde; - Voorraden kunnen fiscaal hoger gewaardeerd zijn door het toepassen van de “completed contract” methode ten opzichte van de “percentage of completion” methode. De groep heeft voor € 11.000.000 niet erkende fiscale compenseerbare verliezen zonder vervaldatum en voor € 3.850.000 niet erkende uitgestelde belastingsactiva. De dochterondernemingen binnen de groep beschikken over € 47.800.000 niet uitgekeerde winsten. Aangezien het de bedoeling van de groep is om deze winsten op een permanente basis te investeren in deze vennootschappen worden geen uitgestelde belastingsschulden hierop voorzien.
n.
Erkenning van opbrengsten
De onderneming erkent opbrengsten met betrekking tot constructie projecten in functie van de voortgang der werken die gemeten wordt op basis van de gepresteerde uren in percentage van totaal geschatte arbeidsuren voor het project. Wanneer de afloop van een project niet betrouwbaar kan gemeten worden, worden opbrengsten enkel erkend in de mate dat de afgelopen kosten factureerbaar zijn. Verliezen op projecten worden dadelijk erkend. De opbrengsten, voortvloeiend uit niet afgewerkte projecten en erkent als inkomsten in 2001, maken voor € 5.700.801 deel uit van de omzet. Van deze opbrengsten werd € 5.303.259 in mindering gebracht van de debiteuren als niet gefactureerd bedrag en het resterende bedrag (€ 397.542) werd tegengeboekt op de voorschottenrekening. De kost van de verkopen op deze niet afgewerkte projecten bedraagt € 3.852.183.
Pagina 24
BTW BE 448 332 911 o.
Kosten van de verkopen
Materiaalkost Personeelskosten Afschrijvingen Herstelling en onderhoud Overige Totaal
p.
1999 19.670.568 12.165.057 952.584 208.992 1.604.599 34.601.800
2001 4.081.331 450.228 157.307 4.688.866
2000 3.851.106 339.837 151.888 4.342.831
1999 1.761.046 72.777 185.607 2.019.430
2001 4.089.171 239.831 879.427 1.116.599 6.325.028
2000 3.310.189 151.141 570.176 757.112 4.788.618
1999 1.923.911 109.182 247.694 363.450 2.644.237
2001
2000
1999
5.371.083 1.650.782 815.785 239.835 1.852.913 9.930.398
4.274.889 2.047.833 611.013 147.607 773.196 7.854.538
2.404.175 725.896 404.529 114.373 897.879 4.546.852
Algemene en administratieve kosten
Personeelskosten Afschrijvingen Erelonen Overige Totaal
r.
2000 60.940.323 17.881.039 1.623.130 353.743 2.872.614 83.670.849
Kosten van onderzoek en ontwikkeling
Personeelskosten Afschrijvingen Overige Totaal
q.
2001 64.070.256 20.812.921 4.749.782 402.243 3.242.332 93.277.534
Verkoopkosten
Personeelskosten Representatie en reiskosten Publiciteit Afschrijvingen Overige Totaal
Pagina 25
BTW BE 448 332 911 s.
Personeelskosten en gemiddeld aantal werknemers
Lonen en salarissen Groepsverzekering Overige Totaal
2001
2000
1999
31.977.893 326.255 2.050.358 34.354.506
28.431.518 255.118 630.588 29.317.224
17.010.099 110.585 325.463 17.446.147
Het gemiddeld aantal werknemers bedroeg 916 in 2001, 726 in 2000 en 383 in 1999. De stijging van het aantal werknemers in 2001, 2000 en 1999 wordt grotendeels verklaard door de verwerving van de Connect groep in juli 1999, And Elec en ARF Test in januari 2001 en de Autoveyor groep in juli 2001.
t.
Afschrijvingen
Materiële vaste activa Kost van de verkopen Algemene en administratieve kosten Verkoopkosten Kosten van onderzoek en ontwikkeling Immateriële vaste activa Kost van de verkopen Totaal afschrijvingen
u.
2001
2000
1999
2.710.273 1.780.379 239.831 239.835 450.228 2.969.403 2.969.403 5.679.676
2.261.715 1.623.130 151.141 147.607 339.837 580.214 580.214 2.841.929
1.248.916 952.584 109.182 114.373 72.777 98.934 98.934 1.347.850
2001
2000
1999
28.708 787.110 104.702 920.520 1.749.067 378.098 639.329 2.766.494 (1.845.974)
75.228 1.298.855 14.694 1.388.777 1.252.256 401.084 924.924 41 2.578.305 (1.189.528)
1.842 287.546 26.748 316.136 1.011.778 39.079 245.677 39.495 1.336.029 (1.019.893)
Financiële opbrengsten en kosten
Intresten Wisselkoersverschillen Andere Totaal financiële opbrengsten Intresten Bankkosten Wisselkoersverschillen Andere Totaal financiële kosten Netto financieel resultaat
Pagina 26
BTW BE 448 332 911 v.
Belastingen
Inkomstenbelastingen worden berekend op de belastbare winst van de individuele ondernemingen die in de consolidatie opgenomen zijn. De vennootschap erkent uitgestelde belastingen overeenkomstig IFRS 12. De Vennootschap heeft beslist om geen uitgestelde belastingsactiva te erkennen op de aanloopverliezen van IPTE America LLC omdat de voorwaarden volgens IFRS 12 niet vervuld waren.
Inkomstenbelasting van het huidig boekjaar Inkomstenbelasting van het vorige boekjaar Uitgestelde belastingen Totaal
2001
2000
1999
867.794 (48.336)
2.210.660 68.153
1.141.676 (2.990)
(651.011) 168.447
651.574 2.930.387
(77.290) 1.061.396
De reconciliatie tussen de effectieve en de statutaire belastingsvoet is als volgt:
Winst/(verlies) voor belastingen Niet aftrekbare kosten Afschrijving consolidatieverschil Andere Belastingsvermindering Investeringsaftrek Belastingsvermindering omwille van aanwerving personeel Effect van ondernemingen die verliezen rapporteren Effect van consolidatie boekingen Belastbare winst Belastingen In %
2001 (8.347.071)
2000 6.526.673
1999 2.168.596
1.407.390 -
792.739 9.039
396.369 100.960
-
(144.695) (4.137)
(140.409) (87.259)
9.410.535 2.470.854 867.794 35,1 %
1.095.718 (2.724.653) 5.550.684 2.210.660 39,8 %
459.822 (143.313) 2.754.766 1.141.676 41,4 %
De uitgestelde belastingen die in het resultaat zijn opgenomen, zijn het gevolg van tijdsverschillen in de erkenning van opbrengsten en kosten in de jaarrekening enerzijds en voor fiscale doeleinden anderzijds.
Pagina 27
BTW BE 448 332 911 w.
Winst per aandeel
De winst per aandeel wordt berekend door het aandeel van de groep in de netto winst van de periode te delen door het gewogen gemiddelde van het aantal uitstaande aandelen gedurende de periode. Op 3 maart 2000 heeft de Buitengewone Algemene Vergadering van Aandeelhouders beslist een aandelensplitsing van 1 tegen 2.000 door te voeren, hetgeen het totaal aantal aandelen op 4.000.000 brengt. De winst per aandeel na aandelensplitsing toont het aandeel van de groep in de winst van de periode gedeeld door het aantal aandelen na splitsing, zijnde 4.000.000 aandelen. De winst per aandeel per 31 december 2000, toont het aandeel van de groep in de winst van de periode gedeeld door het aantal aandelen, zijnde 5.476.092 aandelen. De Buitengewone Algemene Vergadering van Aandeelhouders van 3 maart 2000 heeft verder besloten 200.000 warrants ‘B’ uit te geven aan personeelsleden. In totaal werden 182.250 warranten voor een periode van 10 jaar uitgegeven die ten vroegste in 2004 uitgeoefend kunnen worden. Uitoefening van deze warranten zal tot een verwatering van de bestaande aandelen leiden.
Netto winst/(verlies) beschikbaar voor verdeling Gewogen gemiddelde aantal aandelen Winst per aandeel Gewogen gemiddelde aantal aandelen na verwatering Winst per aandeel na verwatering
2001 (8.263.408)
2000 3.653.444
1999 1.106.439
5.476.092 (1,51) 5.658.942
4.984.061 0,73 5.166.911
4.000.000 0,28 -
(1,46)
0,71
-
Pagina 28
BTW BE 448 332 911 x.
Toelichtingen bij kasstroomtabellen
In deze tabel worden enkel de vennootschappen ARF Test SARL, And Elec SARL en de Autoveyor groep als overnames beschouwd. De overgenomen 12 % van Connectronics is niet opgenomen in deze tabel.
Overnames Liquide middelen Vorderingen Voorraden Materiële vaste activa Immateriële vaste activa Overige vlottende activa Totaal overgenomen activa
2001 1.912.651 6.205.133 2.755.419 1.896.535 99.804 220.113 13.089.655
2000 -
1999 39.675 8.426.631 2.614.308 5.168.037 308.282 16.556.933
Leveranciers en toegerekende kosten Korte en lange termijn schulden Overige korte termijn schulden
(7.234.745) (1.839.362) (1.466.130)
-
(7.481.691) (6.481.581) (607.782)
Netto verworven activa Consolidatieverschil Aankoopprijs (betaling) Verworven liquide middelen Netto kasstromen van overnames
2.549.418 6.793.547 9.342.965 (1.912.651) 7.430.314
-
1.985.879 7.927.383 9.913.262 (39.675) 9.873.587
Pagina 29
BTW BE 448 332 911 y.
Rapportering per segment
A. Business segmenten De activiteiten van de groep IPTE kunnen opgesplitst worden in twee segmenten, enerzijds de “productie- en test automatisering” activiteit, en anderzijds de “contract manufacturing” activiteit. De resultatenrekeningen voor productieconsolidatieverschil) zijn als volgt samengesteld:
en
testautomatiseringsactiviteit
2001
62.440.761 (51.255.032) 11.185.729 (4.256.627) (4.283.587) (7.432.693) 930.097 (3.857.082) (1.753.041) 57.117 (5.553.006) (200.401) (5.753.407)
afschrijving
2000
In % van de omzet
Omzet Kost van de verkopen Bruto-marge Kosten van onderzoek en ontwikkeling Algemene en administratieve kosten Verkoopkosten Overige bedrijfsopbrengsten/-kosten (netto) Bedrijfswinst Financiële opbrengsten (kosten) Overige (netto) Winst voor belastingen Belastingen Winst na belastingen
(vóór
100,0 (82,1) 17,9 (6,8) (6,9) (11,9) 1,5 (6,2) (2,8) 0,1 (8,9) (0,3) (9,2)
In % van de omzet
52.249.369 (36.038.502) 16.210.867 (3.691.754) (2.867.995) (5.390.561) 767.211 5.027.768 (817.222) 154.516 4.365.062 (2.012.705) 2.352.357
100,0 (69,0) 31,0 (7,1) (5,5) (10,3) 1,5 9,6 (1,6) 0,3 8,4 (3,9) 4,5
De resultatenrekeningen voor de contract manufacturing activiteit (voor afschrijving consolidatieverschil) zijn als volgt samengesteld:
Omzet Kost van de verkopen Bruto-marge Kosten van onderzoek en ontwikkeling Algemene en administratieve kosten Verkoopkosten Overige bedrijfsopbrengsten/-kosten (netto) Bedrijfswinst Financiële opbrengsten (kosten) Overige (netto) Winst voor belastingen Belastingen Winst na belastingen
2001
2000
In % van de omzet
In % van de omzet
45.624.844 (42.022.501) 3.602.343 (432.239) (2.041.441) (2.497.705) 83.307 (1.285.735) (92.933) (8.008) (1.386.676) 31.955 (1.354.721)
100,0 (92,1) 7,9 (0,9) (4,5) (5,5) 0,2 (2,8) (0,2) 0,0 (3,0) 0,1 (3,0)
56.167.168 (47.837.208) 8.329.960 (651.077) (1.922.854) (2.464.449) 35.598 3.327.178 (372.306) 222 2.955.094 (918.426) 2.036.668
100,0 (85,2) 14,8 (1,2) (3,4) (4,4) 0,1 5,9 (0,7) 0,0 5,3 (1,6) 3,6 Pagina 30
BTW BE 448 332 911 Aansluiting met het geconsolideerd resultaat:
Resultaat productie en test automatisering Resultaat contract manufacturing Afschrijving consolidatieverschillen Minderheidsbelangen Geconsolideerd resultaat
2001 (5.753.407) (1.354.721) (1.407.390) 252.110 (8.263.408)
2000 2.352.357 2.036.668 (792.739) 57.158 3.653.444
2001 4.207.932 1.471.744
2000 1.605.319 1.236.610
2001 2.346.279 1.450.909
2000 3.168.767 2.016.663
Afschrijvingen:
Productie and test automatisering Contract manufacturing
De volgende investeringen werden uitgevoerd:
Productie en test automatisering Contract manufacturing
Pagina 31
BTW BE 448 332 911 De balans van 31 december 2001 per segment is als volgt: Productie en test automatisering Activa Vlottende activa: Liquide middelen Handelsvorderingen Overige vorderingen Voorraden Overige vlottende activa Totaal vlottende activa Uitgestelde belastingen – activa Financiële vaste activa Materiële vaste activa Immateriële vaste activa Consolidatieverschil Vorderingen op groepsondernemingen Totaal activa Passiva en eigen vermogen Schulden op korte termijn: Bankschulden Schulden op meer dan één jaar die binnen het jaar vervallen Handelsschulden Toegerekende kosten, over te dragen opbrengsten, bezoldigingen en belastingen Overige schulden Totale schulden op korte termijn Schulden op meer dan één jaar Voorzieningen Uitgestelde belastingen – passiva Eigen vermogen Belang van derden Schulden aan groepsondernemingen Totaal Passiva
Contract manufacturing
3.296.044 16.441.260 2.159.746 9.710.084 41.972 31.649.106 620.267 28.913.262 6.116.742 704.188 6.201.632 16.408.649 90.613.846
1.287.225 7.768.924 1.183.863 8.347.055 18.587.067 5.231.480 67.501 6.150.174 29.388.799 59.425.021
16.348.864 1.088.638 5.006.928 4.807.767
7.279.365 1.049.868 3.120.061 1.504.396
364.380 27.616.577 2.228.551 669.348 301.906 29.580.274 646.098 29.571.092 90.613.846
11.947 12.965.637 1.549.703 902.638 683.994 27.086.693 16.236.356 59.425.021
Pagina 32
BTW BE 448 332 911 B. Geografische segmenten De omzet van IPTE wordt voornamelijk gerealiseerd binnen Europa (82%), Amerika en Azië maken voor 18 % deel uit van de omzet. De geografische spreiding per business segment (in % van de omzet en per bestemming) ziet er als volgt uit: productie and test automatisering West Europa Noord Europa Zuid Europa Oost Europa Total Europa Azië and Amerika Totaal
contract manufacturing 55 5 6 6 72 28 100
78 1 0 17 96 4 100
Geografische spreiding per business segment: Alle bedragen in K € Inkomsten (per oorsprong) Vaste activa per segment Investeringen
z.
Europa VS 96.148 64.711 3.797
Azië 5.573 3.243 -
6.345 7.004 -
Totaal 108.066 74.958 3.797
Juridische geschillen, onzekerheden en verbintenissen
Noch de onderneming, noch haar dochterondernemingen zijn momenteel het voorwerp van enige juridische procedure die een belangrijke negatieve impact op de geconsolideerde financiële positie kan of zal kunnen hebben.
Pagina 33
BTW BE 448 332 911 aa. Financiële instrumenten Financieel risico beheer IPTE is een international bedrijf waardoor het onderhevig is aan fluctuaties van vreemde valuta en intrest risico’s. De Raad van Bestuur heeft financieel risico beheer procedures vastgelegd die uitgevoerd worden door de centrale financiële directie in samenwerking met de groepsvennootschappen. (i)
Klantenrisico’s
De groep heeft procedures opgelegd om te verzekeren dat verkopen worden gerealiseerd bij klanten met een betrouwbaar kredietverleden en kredietlimieten niet overschreden worden. (ii)
Intrestvoet risico
De groep heeft een intrest swap afgesloten om de schommelingen van de intrestvoet op een lange termijn lening in te dekken. De intrest swap is afgesloten aan een intrestvoet van 5,3 % tot December 2003. Het ontleend bedrag is € 2.189.726. De gemiddelde intrestvoeten van toepassing op balansdatum zijn de volgende:
Bankleningen (iii)
2001 (%) 4,9
2000 (%) 4,6
Liquiditeitsrisico
Een liquiditeitsrisico ontstaat door de mogelijkheid dat klanten hun financiële verplichting niet tijdig kunnen nakomen. Om dit risico in te dekken wordt de financiële draagkracht van de klanten periodiek geëvalueerd. Teveel aan cash wordt belegd op korte termijn. (iv)
Indekkingscontracten vreemde valuta
De groep heeft geen indekkingscontracten voor vreemde valuta. Het wisselkoersrisico is beperkt.
ab.
Verbintenissen
De onderneming heeft een terugkoop contract afgesloten met een klant. De waarde van deze terugkoop verplichting bedraagt € 500.000. Dit is 6% van de initiële waarde en lager dan de geschatte restwaarde van het actief op terugkoop datum. De terugkoop is onderworpen aan stricte contractvoorwaarden die het risico van de groep beperken. Op 31 december 2001 had de onderneming geen aankoop verbintenissen voor materiële vaste activa. Pagina 34
BTW BE 448 332 911 ac.
Transacties met aanverwante partijen.
In de loop van 2001 kocht de onderneming voor € 1.266.000 aan van PMS 724, GmbH. Deze aankopen betreffen vooral onderdelen van machines en zijn aangekocht voor normale zakelijke transacties. De aandelen van PMS 724 GmbH behoren voor 51 % toe aan een bestuurder. Raad van Bestuur De totale vergoedingen aan Bestuurders bedroegen € 655.000 in 2001, € 625.000 in 2000 en € 491.000 in 1999. Het aantal aandelen gehouden door leden van de Raad van Bestuur bedroeg 2.900.000 in 2001, 2.900.000 in 2000 en 3.520.000 in 1999. Personeel Er zijn geen leningen toegekend aan personeelsleden.
ad.
Continuïteit
De groep heeft een verlies geleden van € 8,2 miljoen, voornamelijk te wijten aan de verslechterende wereldeconomiearkt in de 2de helft van 2001 en dit zowel voor de automation als voor de contract manufacturing activiteiten. Om de jaarrekening volgens het continuïteitsprincipe te kunnen opstellen heeft de Raad van Bestuur het budget voor 2002 en de daarop volgende jaren opgesteld, geanalyseerd en goedgekeurd. Aan de hand van deze analyse en rekening houdend met de financieringsmiddelen (kredietlijnen) en de kredietvoorwaarden toegelicht in deze jaarrekening, is de Raad van Bestuur ervan overtuigd dat het opstellen van de jaarrekening volgens het continuïteitsprincipe volledig gerechtvaardigd is. Zoals reeds vermeld in toelichting h, heeft IPTE voor € 26.650.000 kredietlijnen bij verschillende Belgische banken en voor € 3.227.000 bij buitenlandse banken. De kredietlijnen bij buitenlandse banken kunnen enkel opgenomen worden door de groepsonderneming waaraan de kredietlijn is toegestaan. De kredietlijnen toegestaan door Belgische banken kunnen door IPTE als groep opgenomen worden. Op 31 december 2001 waren voor € 21.703.710 aan kredietlijnen opgenomen bij Belgische banken. Hiertegenover heeft de groep de volgende garanties gesteld: -
Inpandgave van handelszaak van IPTE NV, Connectsystems NV, Connect Systems International NV and Connectronics NV, voor een waarde van € 26.650.000; hypotheek (ter waarde van € 2.094.317) op gebouwen van IPTE NV, Connect Systems NV en Connectronics NV Deze gebouwen hebben een boekwaarde van € 5.360.224; inpandgave van alle huidige en toekomstige handelsdebiteuren ten belope van € 26.650.000.
Daarenboven dienen de volgende financiële verbintenissen op geconsolideerde basis gerespecteerd te worden: Minimum solvabiliteitsratio (*) van 25 % per 31 december 2002 . De groep heeft zich ertoe verbonden deze ratio te verbeteren tot 30 % per 31 december 2003.
Pagina 35
BTW BE 448 332 911 De geconsolideerde cash flow (**) op kwartaalbasis dient positief te zijn en moet minstens € 3 miljoen bedragen op jaarbasis.
(*)gedefinieerd als eigen vermogen / aangepast balanstotaal (eigen vermogen = vermogen verminderd met consolidatieverschillen en immateriële activa, aangepast balanstotaal = balanstotaal verminderd met consolidatieverschillen en immateriële activa) (**)gedefinieerd als netto winst van de geconsolideerde periode + afschrijving van materiële en immateriële activa + afschrijving consolidatieverschillen
Pagina 36
