Fio Pénzügyi Csoport. Befektetések. piacain

Fio Pénzügyi Csoport Befektetések Európa piacain

Üdvözöljük az elıadáson

Befektetések Európa piacain


Fio Pénzügyi Csoport 1993 – A Fio Pénzügyi Csoport megalakulása 1997 – Az on-line részvénykereskedés kezdete a cseh részvénypiacon - Fio-broker 2002 – Szlovákia – pozsonyi kirendeltség 2004 – Lengyelország – varsói kirendeltség 2005 – A Fio o.c.p., a.s. megalakulása 2006 – Belépés a magyar piacra - budapesti kapcsolattartó iroda 2008 – Fio o.c.p., a.s. a GPW tagja lett 2010 – A Fio banka megkapta banki licencét és megkezdte mőködését mint bank


Fio o.c.p., a.s. az egyetlen brókercég Szlovákiában, mely internetes applikáció segítségével on-line hozzáférést biztosít 5 ország 9 piacára USA (NYSE, AMEX, NASDAQ, OTC) Németország (XETRA) Cseh köztársaság (BCPP, ČBCP-RMS) Lengyelország (GPW) Magyarország (BÉT) Derivatívák – USA (CME/CBOT) az NBS (Szlovák Nemzeti Bank) felügyelete alatt áll hozzájárulója a Befektetések Garanciaalapjába A Cseh Köztársaságban mőködı társaságok Fio banka, a.s. Česká burza cenných papierov RM-Systém


Tartalom 1.

Tıkepiacok Európában

2.

Befektetések Csehországban

3.

Befektetések Lengyelországban

4.

Befektetések Németországban

5.

Befektetések Magyarországon

6.

Tıkeáttételes kereskedés

7.

Devizakockázat elleni biztosítás


1. Tıkepiacok Európában Tıkepiacok szervezıi:

Burza cenných papírů Praha (BCPP) – Prágai Értéktızsde Kereskedési idı : 9:10 – 16:20 (AOS szegmens) Kereskedési idı : 9:15 – 16:20 (SPAD szegmens)

RM-SYSTÉM, česká burza cenných papírů Kereskedési idı : 9:00 – 17:00 Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. (GPW) – Varsói Értéktızsde Kereskedési idı : 9:30 – 17:30 Deutsche Börse AG (XETRA) Kereskedési idı: 9:00 – 17:30 Budapesti Értéktızsde (BÉT) Kereskedési idı : 9:00 – 16:30


Az Ügyfél számítógépe

Fio szerverek

Concorde Értékpapír Rt.


Az európai részvénypiac további résztvevıi

Elszámoló rendszerek: CDCP, ClearStream, KELER, Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A.

Értéktárak: CDCP, HSBC Trinkaus und Burkhardt, KELER, KDPW

Felügyeletek: Česká Národní Banka (Cseh Nemzeti Bank) Bundesamt für Kapitalmärkte (GER) Komisja Papierów Wartościowych i Giełd Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete (HU)


Portfolió diverzifikáció

Avagy a kockázat elosztása / csökkentése

Minden piac más, különbözı tényezık befolyásolják. Érdemes a kockázatot minél jobban elosztani

Különbözı típusú, hozamú, kockázatú és lejáratú befektetések együttese, amely a kockázat és hozam esetleges ingadozását, likviditás hiányát jelentısen lecsökkenti.


2. Cseh piacok

Burza cenných papírů Praha (BCPP) – Prágai Értéktızsde:

AOS – ajánlat vezérelt piac. A tızsdei nap aukcióval kezdıdik (9:10), ezt követıen van a Kontinuális rendszer. Nincsenek elıírva a minimális kereskedési mennyiségek. SPAD - Market Makerek (kétoldalú árjegyzés) által történik a kereskedés. E szegmens a 15 leglikivdebb részvényt tartalmazza, ezen kívül befektetési certifikátokkal, futuresekkel és warrantokkal lehet kereskedni. A kereskedés bizonyos, elıre meghatározott mennyiségekben, vagy szorzatukban történik.

RM-SYSTÉM – cseh tızsde. Az EasyClick szegmensben is elıre meghatározásra kerültek a kereskedett mennyiségek.

A tranzakciós díj 0,1% és 0,4% között mozog.


A szervezett piacok típusai KÉTOLDALÚ ÁRJEGYZÉS

AJÁNLAT VEZÉRELT PIAC

A keresletet és kínálatot az egyedi befektetık különbözı ajánlatai alkotják. POZITÍVUM – a vasárlói könyv hően tükrözi a befektetık hozzáállását az adott részvényhez. NEGATÍVUM – a befektetık közömbössége esetén likviditási problémák merülnek fel. RMS, BCPP (Kobos)

A keresletet és kínálatot az árjegyzık kötelezı jegyzései alkotják. POZITÍVUM – a rendszer biztosítja a piac likviditását, folyamatosan jelen van a kereslet és kínálat is. NEGATÍVUM – a piac mesterségesen van kialakítva, a valós érdeklıdés rejtve marad. BCPP (SPAD)


A piac jellemzése

A részvénypiacot a PX index képviseli – a SPAD-ban forgó 14 részvényt tartalmazza. Az indexben a legnagyobb súlya a következıknek van: ČEZ, ERSTE BANK, TELEFÓNICA O2, KOMERČNÍ BANKA és az NWR (összesen több mint 86 %)

A PX index tízéves teljesítménye cca. 183% Átlagos éves teljesítmény: 11% Átlagos P/E 10,13 Átlagos osztalékhozam 6,39%


A piac jellemzése 2010-ben a BCPP forgalma 389 mrd. CZK volt (cca. 15 mrd. EUR)


2.1 Megbízásadás A megszokott paramétereken kívül (ár, mennyiség, érvényesség, stop ár), a cseh piacon való kereskedés minden szegmensben még néhány választható paramétert tartalmaz:

Ábrázolt mennyiség (Kobos, SPAD)

Minimális mennyiség (Kobos)

Stop mennyiség (SPAD) A megbízásadás a Fio-brokeren keresztül ingyenes.


Intelligens utasítások a cseh piacon Alf

(SPAD) Stepper (SPAD, KOBOS) Stoploss (SPAD, KOBOS) Trailing Stop (SPAD, KOBOS) Trailing Limit (SPAD, KOBOS) Bracket (SPAD)


STEPPER (SPAD)

A kereslet és kínálat változására reagál úgy, hogy a megbízás prioritása megmaradjon (általában a kereslet / kínálat elsı helye).

Lépésköz > 0, az ajánlat mindig az elsı helyen lesz. Lépésköz = 0, az ajánlat osztozik az elsı helyen. Ha a lépésköz nincs kitöltve, klasszikus limitáras megbízásról van szó.


TRAILING LIMIT (SPAD)

Megakadályozza az árfolyam csökkenését (emelkedését) a meghatározott szint alá és automatikusan alkalmazkodik az emelkedı (csökkenı) piachoz. A Stop árat az aktuális piaci ártól való eltéréssel kell meghatározni. Az emelkedése (csökkenése) mindig egy új maximum (minimum) elérése után következik. A limitárat az aktuálisan érvényes stop ártól való eltéréssel kell meghatározni.


3. Lengyelország – a régió legnagyobb piaca

Közép-Európa legnagyobb tızsdéje (a forgalom cca. 4-szer nagyobb mint a cseh, vagy magyar tızsdén). 400 részvénnyel lehetséges kereskedni a lengyel piacon. Forgalom 2010-ben: 207 mrd. PLN. / cca 51 mrd. EUR Jellegzetesen sok IPO van a lengyel tızsdén (2010-ben 34 IPO volt) A piacot elsısorban a WIG20 index képviseli Fio o.c.p., a.s. a tızsde tagja

A tranzakciós díj 0,60% (min. 15 PLN)


A piac jellemzése

A WIG20 tízéves teljesítménye 105% Átlagos éves teljesítmény cca. 7,4% Átlagos P/E 13,19 és átlagos osztalékhozam 3,10%


4. XETRA – az EÚ legnagyobb piaca

A Deutsche Börse Frankfurt elektronikus része A legnagyobb európai piac – több mint 11.000 részvény A külföldi társaságok részvényeivel is lehetséges kereskedni, nem csak a fejlett piacokrólv (Nokia, ING, Toyota Motors, Intel), hanem az Emerging Markets piacokról is (Gazprom, Lukoil, Industrial and Commercial Bank of China,..) Specifikus aukciós kereskedés a kevésbé likvid részvényekkel, egyszer naponta (cca. 13:30)

A tranzakciós díj 0,15% (min. 9,95 EUR)


A piac jellemzése

A német részvénypiacot a DAX 30 index képviseli – 30 legjelentısebb német részvényt tartalmazza: ADS, BAS, LIN, SIE, VOW3...

A DAX 30 index tízéves teljesítménye cca. 19,27% Átlagos éves teljesítmény cca. 1,80% Átlagos P/E 13,24 Átlagos osztalékhozam 2,96%

További indexek: MDAX, SDAX, TecDAX ...


A piac jellemzése 2010-ben a Xetra forgalma 1 240 milliárd euró volt.


4.1 ETF – hatékonyság az elsı helyen

ETF (Exchange Traded Funds) – nyilvánosan kereskedhetı alapok. Ugyanúgy meg lehet ıket vásárolni mint az egyedi részvényeket.

ETF – egy bizonyos piac szegmensére öszpontosítanak, amelyet másolják (pl. egy régió, ágazat, árutermékek, stb). Hasonlítanak a befektetési alapokra.

Egyszerően, a Xetrán keresztül lehetséges részt venni pl. A FTSE Vietnam Index alakulásán (DXS7), az olaj alakulásán (OD7F), stb. Ezen kívül pl. A német piac csökkenésén is lehetséges profitálni: ShortDAX Index (DXSN), ...


Az ETF-ek elınyei

Az ETF-ek nincsenek aktívan kezelve (a portfolió összetétele csak akkor változik, ha változás történik a mögöttes indexben) – ezért nincsenek felszámítva belépési vagy kilépési díjak.

Nagyobb likviditás – a közvetlen tızsdén való kereskedés lehetıvé teszi kereskedési idıben, aktuális árfolyamon megvenni vagy eladni az ETF-et.

Az árfolyam szempontjából is könnyen elérhetı – a kisebb portfoliók számára is megvásárolható.

A „széles skálájú“ ETF-ek a diverzifikációs funkciót is teljesítik


4.2 Megbízásadás

ÁR – ún. limitár – minimális ár, mely eladáskor kerül meghatározásra vagy maximális ár, amennyiért a vevı hajlandó venni. Amennyiben a megbízásban nincs kitöltve az ár, akkor ún. market megbízásról van szó (az aktuális piaci áron teljesül).

MENNYISÉG – a részvények darabszáma, melyet a megbízással igényel. A megbízás részleges teljesülése is lehetséges.

ÉRVÉNYESSÉG – a megbízás maximális érvényessége 30 nap.

STOP ÁR (választható paraméter) - ún. aktivációs ár – a megbízás csak akkor aktiválódik, ha a piac eléri ezt az árat. A Fio-broker internetes applikáción keresztül adott megbízások ingyenesek.



BRACKET

Ez a klasszikus eladási megbízás és stop-loss megbízás kombinációja. Profit realizálás 135 EUR fölött. A veszteség korlátozása 100 EUR alá való csökkenés esetén (legrosszabb esetben 95 EUR-ért adjuk el). Ezen az oldalon választható paraméter a limitár.


Bracket 135,00

111,50

100,00


5. Magyarország

2010-es év forgalma: 5 823 mrd. HUF (cca. 21 mrd. EUR) A piacot a BUX index képviseli, melyben 12 kibocsátás van. De 4 legnagyobb részvény (OTP Bank + MOL + Magyar Telekom + Richter Gedeon) alkotják a kosár több mint 93%-át A kereskedés a Concorde Értékpapír Rt.-n keresztül történik.

A tranzakciós díj 0,50% (min. 2000 HUF)


A piac jellemzése

A BUX index tízéves teljesítménye cca. 243% Átlagos éves teljesítmény cca. 13,10% Átlagos P/E 12,5, átlagos osztalékhozam 1,27%


6. Tıkeáttételes lehetıségek a részvényeknél és ETF-eknél A saját eszközök jövedelmezısége a portfolió különbözı jövedelmezısége és a különbözı tıkeáttétel mellett A saját és idegen tıke aránya: A portfolió

75 : 25 50 : 50 30 : 70 25 : 75 20 : 80 15 : 85 jövedelmezısége:

5% 10% 15% 20%

6,7% 13,3% 20,0% 26,7%

10,0% 20,0% 30,0% 40,0%

16,7% 33,3% 50,0% 66,7%

20,0% 25,0% 40,0% 50,0% 60,0% 75,0% 80,0% 100,0%

33,3% 66,7% 100,0% 133,3%


MELY RÉSZVÉNYEKRE LEHETSÉGES HITELT IGÉNYELNI? A margin-t olyan részvénekre lehetséges igényelni, amelyek teljesítenek bizonyos feltételeket. A Fio-brokerben ilyen részvények „m“ vagy „M“ betővel vannak megjelölve. MEKKORA A TİKEÁTTÉTEL? Egyes társaságok részvényeire egészen 70%-ot (DAX30) tudunk biztosítani. További részvényekre 50%-os hitelt lehetséges igényelni. MILYENEK A HITEL KÖLTSÉGEI? 0,47% / negyedév hitelfolyósítási jutalék 7,00% p.a. kamat


7. Devizahitel Egyedi termék a közép-európai piacon, amely két, piaci értékben megegyezı devizanem cseréjének elvén mőködik.

Véd a devizakockázat ellen VII./ 2007 – 1,3676 EUR/USD, VII./ 2008 – 1,5597 EUR/USD ⇒ több mint 13%-os veszteség !!!

A devizák közötti átváltási költségeket takarítja meg (spread) az EUR/USD árfolyama: eladás 1,2909, vétel 1,2219 ⇒ tranzakciós költségek több mint 0,07 USD, vagyis több mint 5,0%

Lehetıvé teszi kényelmesen váltani az egyes piacok között

költségek USD 2,00%, EUR 2,75%, CZK 2,75%, PLN 5,25%, HUF 8,00% p.a.


Devizahitel - példa Kereskedési számla

Részvény vétel

Hitel számla

Fedezet

„A” devizanem (tıke)

Devizahitel

Részvény eladás

„B” devizanem (az eladásból)

„B” devizanem (egyenérték)

Hitel visszafizetés

A fedezet visszaadása

„A” devizanem (tıke)


Hogyan kezdjünk kereskedni?

A bizományi szerzıdés aláírása a Fio o.c.p., a.s. társasággal A bizományi szerzıdést közvetlenül az elıadáson is alá lehet írni Elınyök: - a kereskedési számla megnyitása - ingyenes - a kereskedési számla vezetése - ingyenes - a kereskedési számla megszőntetése – ingyenes Pénzügyi eszközök befizetése a kereskedési számlára. Nincs meghatározva a minimális befektetés. Lehetséges bebiztosítani a befektetést a devizahitellel a szerzıdés aláírását követı naptól.


Köszönjük a figyelmét

www.fio.hu

Tızsde okosan

Fio Pénzügyi Csoport. Befektetések. piacain

Recommend Documents