Fio Pénzügyi Csoport. alternatívája. alapok. ETF a befektetési

Fio Pénzügyi Csoport ETF - a befektetési alapok alternatívája

Üdvözöljük az elıadáson

ETF – a befektetési alapok alternatívája


Fio Pénzügyi Csoport 1993 – A Fio Pénzügyi Csoport megalakulása 1997 – Az on-line részvénykereskedés kezdete a cseh részvénypiacon - Fio-broker 2002 – Szlovákia – pozsonyi kirendeltség 2004 – Lengyelország – varsói kirendeltség 2005 – A Fio o.c.p., a.s. megalakulása 2006 – Belépés a magyar piacra - budapesti kapcsolattartó iroda 2008 – Fio o.c.p., a.s. a GPW tagja lett 2010 – A Fio banka megkapta banki licencét és megkezdte mőködését mint bank


Fio o.c.p., a.s. az egyetlen brókercég Szlovákiában, mely internetes applikáció segítségével on-line hozzáférést biztosít 5 ország 9 piacára USA (NYSE, AMEX, NASDAQ, ECN, OTC) Németország (XETRA) Cseh köztársaság (BCPP, ČBCP-RMS) Lengyelország (GPW) Magyarország (BÉT) Derivatívák – USA (CME/CBOT) az NBS (Szlovákia Nemzeti Bankja) felügyelete alatt áll hozzájárulója a Befektetések Garanciaalapjába A Cseh köztársaságban mőködı társaságok Fio banka, a.s. Česká burza cenných papierov RM-Systém


Tartalom 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7.

Részvénypiacok és indexek Osztalék-részvények ETF – hatékonyság az elsı helyen ETF – mindenki megtalálja a megfelelıt A tızsdei megbízás paraméterei Tıkeáttételes lehetıségek Devizahitel


1. Részvénypiacok és indexek

A részvénypiacok rendelkeznek saját indexekkel, amelyek tükrözik az adott piac részvényeinek teljesítményét. Ezen indexek lehetnek egészpiaci indexek (pl. S&P 500), ágazati (pl. MSCI World Telecom), regionális (Dow Jones STOXX Eastern Europe 300) indexek, stb. A legismertebb indexek:

Dow Jones Industrial Average – 30 társaság részvényét tartalmazó index, elsısorban a „klasszikus gazdaság“ részvényei (KO, XOM, T, GE ...). NASDAQ Composite – elsısorban technológiai társaságok részvényeit tartalmzó index (INTC, MSFT, ...). Standard & Poor's 500 – 500 legnagyobb amerikai társaság összteljesítményét képezi (XOM, PG, GE, T, JNJ, ...). DAX 30 – Németország 30 legnagyobb társaság részvényeibıl áll (ADS, RWE, LHA, ...).


Befektetıi hozzáállás Trading

Aktív kereskedés

Növekedı stratégia

Hozam stratégia

Index stratégia

Vállalt kockázat

Várt hozam


Hozam stratégia Cél:

Egyedi részvény választással, melyeket az ügyfél hosszabb távon tart, a referencia piac átlaghozámától nagyobb hozamot elérni, az árfolyamemelkedés és a rendszeres osztalék-kifizetés segítségével.

Várt hozam:

10-15% p.a., hosszabb távon.

Befektetési eszközök:

Stabil piaci pozícióval rendelkezı jelentısebb társaságok részvényei, melyek gazdálkodása hosszútávon nyereséges, esetleg ágazati ETFek: Komerční banka, O2 (ČR), Coca Cola, Intel (USA), RWE, Bayer (Németország).


Osztalék részvények

Azon társaságok részvényei, melyek a következıket teljesítik:

Nagy piaci tıkésítés Több éves hagyomány Stabil gazdasági eredmények Rendszeres osztalék-kifizetés

Magasabb osztalék-hozam elérése, ha osztalék-kifizetés után vásároljuk a részvényt – középtáv / hosszútáv Az osztalék adózása az adott ország adótörvényeitıl függ, átlalában 15 – 30% között.


Figyelmeztetés: hosszú távon a részvény árfolyama csökkenhet és az osztalék változatlan marad. Az osztalék-részvények volatilitása nem olyan nagy mint a piac többi részénél.


Osztalék-részvények példája USA Társaság

Németország Osztalékhoza mp.a.*

Társaság

Osztalékhozam p.a.*

BOEING CO

2,50%

BASF

3,65%

CATERPILLAR

1,96%

Bayer

2,73%

COCA COLA

2,59%

Deutsche Post

4,47%

GENERAL ELECTRIC

7,55%

Deutsche Telekom

7,68%

MCDONALDS

2,18%

E.ON

6,90%

MERCK & CO

4,09%

Metro

2,48%

PFIZER

7,45%

Siemens

2,05%

PROCTER & GAMBLE

2,69%

Volkswagen

1,82%

*2010.09.27.


Index stratégia Cél:

Hosszútávon a kiválasztott részvénypiac teljesítményének megfelelı hozamot elérni. Hasonló hozamot elérni, mint a kiválasztott részvénypiac hozama.

Várt hozam:

cca. 10% p.a., hosszútávon.

Befektetési eszközök:

Befektetési certifikátok és ETF-ek (Exchange Traded Funds) amelyek az egészpiaci indexeket másolják, vagy olyan ETF-ek, amelyek regionális „részvénykosarakat“ követnek: DIA (Dow Jones 30), EXS1 (DAX 30), QQQQ (Nasdaq 100) ...


ETF – hatékonyság az elsı helyen

ETF (Exchange Traded Funds) – nyilvánosan kereskedhetı alapok. Ugyanúgy meg lehet ıket vásárolni mint az egyedi részvényeket.

ETF - egy bizonyos piac szegmensére öszpontosítanak, amelyet másolják (pl. egy régió, ágazat, árutermékek, stb). Hasonlítanak a befektetési alapokra.

Az USA-ban vagy Németországban vásárolt ETF-eken keresztül részt vehet pl. a brazil részvényindex (EWZ), a vietnami részvényindex (DXS7), a BRIC országok részvényindexe (EEB), az amerikai pénzügyi szektor (IYF) vagy az arany árfolyama (GLD) alakulásán.


INDEX (DJI) ETF (DIA)


Az ETF-ek elınyei

Az ETF-ek nincsenek aktívan kezelve (a portfolió összetétele csak akkor változik, ha változás történik a mögöttes indexben) – ezért nincsenek felszámítva belépési vagy kilépési díjak.

A kezelési költségek nagyon alacsonyak: 0,10% - 0,60% között / évente, a klasszikus ETF-eknél. A tıkeáttételes ETF-eknél ez cca. 1,00 % p.a.

Átláthatóság – a részvényindex összetétele mindig egyértelmő és az ETF szigorúan követi.

Az árfolyam szempontjából is könnyen elérhetı – a kisebb portfoliók számára is megvásárolható.


Az ETF-ek elınyei

Nagyobb likviditás – a közvetlen tızsdén való kereskedés lehetıvé teszi kereskedési idıben, aktuális árfolyamon megvenni vagy eladni az ETF-et.

A „széles skálájú“ ETF-ek a diverzifikációs funkciót is teljesítik – például a DIA megnevezéső ETF-el a Dow Jones 30-ba fektetünk, vagyis az USA 30 legjelentısebb társaságába.

A befektetés értéknövelése – a befektetési alapok csak 15%-a teljesíti túl a benchmak-ját.

Hitel lehetıség: a legnagyobb indexeket követı ETF-ekbe, egészen 90%-ig biztosítunk hitelt.


Kereskedési díjak az ETF-ek és részvények kereskedésénél

USA:

7,95 USD / tranzakció -> 100 darab értékpapírig 9,95 USD / tranzakció -> 100 darab értékpapír fölött

XETRA (GER):

0,15% a tranzakció mennyiségébıl – min. 9,95 EUR (beleértve a piac díját)


4. ETF – mindenki megtalálja a megfelelıt

A mögöttes termék alapján (index): regionális részvény ETF, egészpiaci részvény, szektor részvény, árupiaci, devizapiaci, kötvény ETF, …

A spekuláció iránya szerint: long short

A mozgás gyorsasága szerint: Nem tıkeáttételes Tıkeáttételes (ultra) – általában 2x tıkeáttétel

Az osztalékpolitika szerint: Osztalék-fizetéssel Osztalék-újrabefektetéssel


ETF (EXS1) SHORT ETF (DXSN)


ETF (SPY) ULTRA ETF (SSO)


Regionális ETF-ek ETF típus

Ticker

Az ügylet devizaneme

iShares MSCI Emerging Markets

Long

EEM

USD

Vanguard FTSE All-World ex-US ETF

Long

VEU

USD

iShares S&P Europe 350 Index Fund

Long

IEV

USD

iShares S&P Latin America 40 Index Fund

Long

ILF

USD

Claymore/BNY BRIC ETF

Long

EEB

USD

Vanguard Pacific ETF

Long

VPL

USD

Lyxor ETF Eastern Europe

Long

L8I2

EUR

DJ EURO STOXX50® ETF

Long

DBXE

EUR

DJ Euro Stoxx 50® Short ETF

Short

DXSP

EUR

Short MSCI Emerging Markets ProShares

Short

EUM

USD

Ultra-Short

EEV

USD

Short

EFZ

USD

Ultra-Short

EFU

USD

ETF megnevezése

UltraShort MSCI Emerging Markets ProShares Short MSCI EAFE ProShares UltraShort MSCI EAFE ProShares


Egészpiaci ETF - USA ETF megnevezése

ETF típus

Ticker

SPDR S&P 500 ETF (ETF a Standard & Poor's 500 indexre)

Long

SPY

ProShares Ultra S&P 500

Ultra-Long

SSO

ProShares Short S&P 500

Short

SH

Ultra-Short

SDS

Long

QQQQ

ProShares Ultra QQQ

Ultra-Long

QLD

ProShares Short QQQ

Short

PSQ

Ultra-Short

QID

Long

DIA

ProShares Ultra Dow 30

Ultra-Long

DDM

ProShares Short Dow 30

Short

DOG

Ultra-Short

DXD

Long

VTI

ProShares Ultra Short S&P 500 PowerShares QQQ (ETF a NASDAQ-100 indexre)

ProShares Ultra Short QQQ DIAMONDS Trust (ETF a DJIA indexre)

ProShares Ultra Short Dow 30 Vanguard Total Stock Market ETF


Egészpiaci ETF - Világ ETF típus

Ticker


iShares DAX

Long

EXS1

EUR

db x-trackers ShortDAX ETF

Short

DXSN

EUR

iShares MSCI Australia Index Fund

Long

EWA

USD

iShares MSCI Canada Index Fund

Long

EWC

USD

iShares MSCI Sweden Index Fund

Long

EWD

USD

iShares MSCI Japan Index Fund

Long

EWJ

USD

iShares MSCI Mexico Index Fund

Long

EWW

USD

iShares MSCI South Korea Index Fund

Long

EWY

USD

iShares MSCI Brazil Index Fund

Long

EWZ

USD

iShares MSCI South Africa

Long

EZA

USD

iShares MSCI Taiwan Index Fund

Long

EWT

USD

iShares FTSE/Xinhua China 25 Index ETF

Long

FXI

USD

Lyxor ETF Russia

Long

LYYE

EUR

FTSE Vietnam Index ETF

Long

DXS7

EUR

ETF megnevezése


Szektor ETF ETF megnevezése

ETF típus

Ticker


Claymore/MAC Global Solar Energy Index ETF

Long

TAN

USD

Market Vectors Agribusiness ETF

Long

MOO

USD

iShares Russell 2000 Index Fund

Long

IWM

USD

Ultra-Long

UWM

USD

Financial Select Sector SPDR Fund

Long

XLF

USD

Health Care Select Sector SPDR Fund

Long

XLV

USD

Energy Select Sector SPDR Fund

Long

XLE

USD

Technology Select Sector SPDR Fund

Long

XLK

USD

ProShares Ultra Financials

Ultra-Long

UYG

USD

ProShares Ultra Short Financials

Ultra-Short

SKF

USD

ProShares Ultra Real Estate

Ultra-Long

URE

USD

DJ Stoxx® 600 Banks ETF

Long

DXSF

EUR

DJ Stoxx® 600 Banks Short ETF

Short

DXS8

EUR

ProShares Ultra Russell 2000


Árupiaci ETF (USD-ban)* ETF megnevezése

ETF típus

Ticker

PowerShares DB Commodity Index Tracking Fund

Long

DBC

Market Vectors Steel Index ETF Fund

Long

SLX

streetTRACKS Gold Trust ETF

Long

GLD

Ultra-Short

GLL

ETFS Physical Platinum Shares

Long

PPLT

ETFS Physical Palladium Shares

Long

PALL

United States Oil Fund

Long

USO

United States Natural Gas Fund

Long

UNG

ProShares Trust II: Ultra DJ-AIG Crude Oil

Ultra-Long

UCO

ProShares: UlS OIl Gas

Ultra-Short

DUG

PowerShares DB Agriculture ETF (kukorica, szója, cukor, búza)

Long

DBA

PowerShares Water Resources Portfolio

Long

PHO

ETFS Crude Oil (Rohöl) * EUR-ban

Long

OD7F

ProShs II: UlS Gold


Devizapiaci ETF (USD-ban) ETF megnevezése

ETF típus

Ticker

PowerShares DB US Dollar Index Bearish Fund

Short USD

UDN

PowerShares DB US Dollar Index Bullish Fund

Long USD

UUP

CurrencyShares Euro Trust

Long

FXE

CurrencyShares British Pound Sterling Trust

Long

FXB

CurrencyShares Swiss Franc Trust

Long

FXF

CurrencyShares Japanese Yen Trust

Long

FXY

CurrencyShares Russian Ruble Trust

Long

XRU

CurrencyShares Swedish Krona Trust

Long

FXS

CurrencyShares Canadian Dollar Trust

Long

FXC

CurrencyShares Australian Dollar Trust

Long

FXA

CurrencyShares Mexican Peso Trust

Long

FXM


5. A tızsdei megbízások paraméterei

ÁR – ún. limitár – minimális ár, mely eladáskor kerül meghatározásra vagy maximális ár, amennyiért a vevı hajlandó venni. Amennyiben a megbízásban nincs kitöltve az ár, akkor ún. market megbízásról van szó (az aktuális piaci áron teljesül).

MENNYISÉG – a részvények darabszáma, melyet a megbízással igényel. A megbízás részleges teljesülése is lehetséges.

ÉRVÉNYESSÉG – a megbízás maximális érvényessége 30 nap.

STOP ÁR (választható paraméter) - ún. aktivációs ár – a megbízás csak akkor aktiválódik, ha a piac eléri ezt az árat.




Intelligens utasítások lehetısége

Nem kell mindig figyelni a piacokat. Az ügyfél még az aktív kereskedés hiányában is profitálhat a tıkepiac váratlan változásaiból. Az intelligens utasításoknak köszönhetıen az ügyfél kedvezıbb áron vesz / elad, mint a klasszikusan megadott megbízásokkal. Intelligens utasítások széles skálája:

Bracket Fill or Kill

Egyéb:

http://www.fio.hu/reszvenyekbefektetesek/kereskedes-interneten-keresztul/intelligensutasitasok


6. Tıkeáttételes lehetıségek a részvényeknél és ETF-eknél A saját eszközök jövedelmezısége a portfolió különbözı jövedelmezısége és a különbözı tıkeáttétel mellett A saját és idegen tıke aránya: A portfolió

75 : 25 50 : 50 30 : 70 25 : 75 20 : 80 15 : 85 jövedelmezısége:

5% 10% 15% 20%

6,7% 13,3% 20,0% 26,7%

10,0% 20,0% 30,0% 40,0%

16,7% 33,3% 50,0% 66,7%

20,0% 25,0% 40,0% 50,0% 60,0% 75,0% 80,0% 100,0%

33,3% 66,7% 100,0% 133,3%


MELY RÉSZVÉNYEKRE LEHETSÉGES HITELT IGÉNYELNI? A margin-t olyan részvénekre lehetséges igényelni, amelyek teljesítenek bizonyos feltételeket. A Fio-brokerben ilyen részvények „m“ betővel vannak megjelölve. MEKKORA A TİKEÁTTÉTEL? A társaságok részvényeire egészen 70%-ot (XETRA) vagy 50%-ot (USA) tudunk biztosítani. Az ETF-ekre 50%-os hitelt lehetséges igényelni. A „nagy indexeket követı ETF-ekre (DIA, SPY és QQQQ) akár 90%-ot is kölcsönadunk. A 2-szeres tıkeáttételő ETF-ek (pl. ProShares Ultra Dow 30 – DDM) és a margin hitel kombinációjával egészen 25:75 arányú tıkeáttételt lehet elérni. MILYENEK A HITEL KÖLTSÉGEI? Németország: 7,00% p.a. USA: 10,95% p.a.

Az USA piacain egyúttal short sale is lehetséges.


Befektetés hitellel és hitel nélkül - példa Hitel nélkül

11.04.2008

11.07.2008

AAPL árfolyam

147,14

172,58

+ 25

- 25

Díj (Fio+piac+SEC* )

8,55 (7,95+0,6)

8,60 (7,95+0,6+0,05)

---

---

Darabszám

Számlamozgás Nyereség $-ben Nyereség %-ban

11.04.2008

11.07.2008

147,14

172,58

+ 50

- 50

Díj (Fio+piac+SEC* )

8,55 (7,95+0,6)

8,69 (7,95+0,6+0,14)

---

Kamat 91 napra

---

101,82

- 3.687,05

+ 4.305,90

Számlamozgás

- 7.365,55

+ 8.518,49

-----

+ 618,85 + 16,78%

Nyereség $-ben Nyereség %-ban

-----

+ 1.152,94 + 31,27%

Hitellel AAPL árfolyam Darabszám

AAPL emelkedése 91 nap alatt = 25,44 USD vagyis +17,29% Az ügyfél hozama 91 nap alatt – hitel nélkül = + 16,78% Az ügyfél hozama 91 nap alatt - hitellel = + 31,27% * A SEC díja 0,00169% nagyságrendben, az eladásnál kerül felszámításra


7. Devizahitel Egyedi termék a közép-európai piacon, amely két, piaci értékben megegyezı devizanem cseréjének elvén mőködik.

Véd a devizakockázat ellen VII./ 2007 – 1,3676 EUR/USD, VII./ 2008 – 1,5597 EUR/USD ⇒ több mint 13%-os veszteség !!!

A devizák közötti átváltási költségeket takarítja meg (spread) az EUR/USD árfolyama: eladás 1,2909, vétel 1,2219 ⇒ tranzakciós költségek több mint 0,07 USD, vagyis több mint 5,0%

Lehetıvé teszi kényelmesen váltani az egyes piacok között

költségek USD 2,00%, EUR 2,75%, CZK 2,75%, PLN 5,25%, HUF 8,00% p.a.


Devizahitel - példa Devizahitel nélkül

09.12.2008

30.12.2008

nyereség / veszteség

nyereség / veszteség %-ban

42,10 $

43,70 $

+1,60 $

+3,80 %

0,766 / 0,790

0,691 / 0,712

-0,054 €

-12,53 %

33,26 €

30,20 €

-3,06 €

-9,20 %

CAT árfolyam $-ban USD árfolyam V/E CAT árfolyam €-ban

09.12. 2008

30.12.2008

nyereség / veszteség

nyereség / veszteség %-ban

42,10 $

43,70 $

+1,60 $

+3,80 %

hitel (2,00 p.a.)

+42,10 $

-42,15 $ (42,1+0,05 kamat)

---

---

fedezet

- 33,26 €

+ 33,26 €

---

---

0,790

0,790

---

---

nyereség $-ban

---

43,70 – 42,15 =

+1,55 $

+3,68 %

nyereség €-ban

---

1,55 USD x 0,691 =

+1,07 €

+3,22 %

Devizahitellel CAT árfolyam $-ban

Fedezet árfolyama


Hogyan kezdjünk kereskedni?

A bizományi szerzıdés aláírása a Fio o.c.p., a.s. társasággal A bizományi szerzıdést közvetlenül az elıadáson is alá lehet írni Elınyök: - a kereskedési számla megnyitása - ingyenes - a kereskedési számla vezetése - ingyenes - a kereskedési számla megszőntetése – ingyenes Pénzügyi eszközök befizetése a kereskedési számlára. Nincs meghatározva a minimális befektetés. FUTURES esetén legfeljebb 4 nappal a bizományi szerzıdés aláírása után már lehetséges befektetni. A minimális összeg a számlanyitáshoz 2.000 USD. Lehetséges bebiztosítani a befektetést a devizahitellel a szerzıdés aláírását követı naptól. Az USD devizahitel aktuális kamata mindössze 2,00 % p.a.


Hasznos oldalak • • • • • • • •

www.etf.com www.finviz.com finance.yahoo.com/etf www.spdrs.com www.etfsecurities.com www.earnings.com www.sectorspdr.com/correlation/ www.investopedia.com


Köszönjük a figyelmét

www.fio.hu

Tızsde okosan

Fio Pénzügyi Csoport. alternatívája. alapok. ETF a befektetési

Recommend Documents