finenews Gesprekstof van en voor ondernemers met ambitie!

Gesprekstof

van

en

voor

ondernemers

met

ambitie

!

finenews

5

Okober 2009

Nood aan ‘goede ondernemers’ in moeilijke tijden Wat is een goede ondernemer? Het antwoord lijkt eenvoudig: de ondernemer die goede resultaten kan voorleggen. Na een korte reflectie, voelen we echter dat we hier een correctie moeten bij plaatsen. Ik refereer naar Marc Buelens die in een recente column de formule ‘R = T + T’ poneerde, of geobserveerd Resultaat = Talent (inspanning, motivatie, toewijding ...) + Toeval. Eén van zijn conclusies was: als de toevalsfactor relatief groot is, dan drijft talent maar tergend langzaam boven. De ervaring binnen Finpower heeft ons geleerd dat talent sneller bovenkomt in slechte dan in goede tijden. We zien sommige ondernemers met goede resultaten in een economisch gunstig klimaat het hele resultaat op conto van hun talent schrijven, maar dat blijft de uitzondering. De meeste ondernemers weten wanneer hun resultaten gunstig beïnvloed worden door het feit dat de ‘economische’ wind mee zit, maar minimaliseren al te gemakkelijk de impact van de wind. Vergelijk het met de fietser die wel weet dat hij voor zijn hoge gemiddelde snelheid geholpen wordt door de ‘fysieke’ wind die mee zit, maar denkt dat hij ‘zonder wind mee’ toch behoorlijk snel zou rijden. De beste inschatting van het reële talent gebeurt als de economische wind draait, vergelijk het met de fietser die na het keerpunt, met de wind tegen, zich plots realiseert dat hij zijn conditie nog moet aanscherpen. Diegene die in deze moeilijke tijden beter kan presteren dan zijn collega’s mag zich een goede ondernemer noemen. Betekent dat in slechte tijden T - de Toevalsfactor - weg is? Neen, Toeval en Geluk kunnen we nooit wegnemen in business: men kan geluk hebben om ‘toevallig’ de juiste opties genomen te hebben ... Goede ondernemers zijn mensen die niet alleen de top-line snel doen groeien in goede periodes, maar ook de bottom-line kunnen beheren in slechte tijden, zonder daarom de Lange Termijntoekomst van de onderneming in gevaar te brengen. Een goede ondernemer is ook iemand die proactief aan zijn business-strategie werkt. Door goed advies in te winnen, door overnames te durven doen of tijdig naar additioneel kapitaal te zoeken, ook in deze barre tijden. De voorbeelden in deze FineNews illustreren dit: Bert Longin heeft van in het prille begin professioneel financieel advies gezocht, Aquacare dat een overname doet en BAN Vlaanderen die echt klaar staat om niet alleen starters maar ook bestaande ondernemingen te helpen in het vinden van additioneel kapitaal om hun ambitieuze plannen te realiseren. Het Finpower-team is dan ook fier om goede ondernemers te mogen adviseren en ondersteunen en hen zo toegevoegde waarde te bieden.

Hemelakkers 6 - 2930 Brasschaat Tel. 03/651.44.88 - Fax. 03/653.03.02 www.Finpower.be

www.fbd.be - 5576

Guido Verswijvel CEO Finpower

Na de overname van Aqua-Clean door Halufin Holding is de groep Aquacare-Aqua-Clean de Belgische marktleider in de sector van de gespecialiseerde vakhandel in huishoudelijke waterontharders. Het overnameproces verliep vrij vlot en één jaar na de feiten kijkt Jean Paul Van Kerkhoven, gedelegeerd bestuurder van beide bedrijven, tevreden terug op het overnameproces en de rol van Finpower.

Aquacare Aquacare en Aqua-Clean, als druppels water samengesmolten De sector van de waterbehandeling is uitgegroeid tot een volwaardige industrie. Moderne technieken maken van ‘Water verkopen’ een succesvol business concept. Vooral de markt voor waterontharders kende een gestage groei. Het belangrijkste voordeel van deze toestellen is het vermijden van kalkaanslag in de waterleiding en de levensduur van huishoudtoestellen verlengen. Aangezien water constant aanwezig is in ons leven, van lichaamsverzorging, vaatwas, was tot voeding, zijn er tal van nuttige toepassingen voor waterontharders. Water is hierbij zo cruciaal, dat we geen compromis aanvaarden op vlak van kwaliteit, wat een belangrijk perspectief biedt voor bedrijven in deze sector. Aquacare uit Herk de Stad (Limburg) heeft als één van de enige spelers in deze markt, haar aanbod uitgebreid met waterdrinksystemen. Deze systemen, voor privé- of professioneel gebruik, verdelen niet gewoon kraantjeswater, ze gaan veel verder dan dat. De gebruiker apprecieert vooral de zeer comfortabele manier waarop water wordt verdeeld. Zo krijgt hij de keuze tussen veel bruis, een beetje bruis of geen bruis. Klanten die dit wensen, kunnen zelfs gepersonaliseerde waterflessen aanvragen. Een stijlvol, modern ontwerp dat vooral in restaurants en bij bedrijven op enthousiasme wordt onthaald. Jean Paul Van Kerkhoven kent de sector zeer goed. Sinds 2004 staat hij aan het hoofd van Aquacare en heeft hij de positie van zijn bedrijf versterkt. Begin maart 2008 vernam Jean Paul Van Kerkhoven de mogelijkheid om Aqua-Clean over te nemen. Hoewel dit bedrijf kleiner is dan Aquacare en hun aanbod in de waterontharding veelal gelijk loopt, was dit toch een interessante opportuniteit. In de eerste plaats omwille van de geografische complementariteit. Aqua-Clean opereert vanuit Kuurne (West-Vlaanderen) waardoor de groep de volledige nationale markt kan bedienen. Daarenboven is Aqua-Clean exclusief verdeler van een aantal merken met een sterke plaats in de markt en beschikt het over een goed technisch en commercieel team. Tijdens de overname liet Aquacare zich bijstaan door het team van Finpower. Jean Paul Van Kerkhoven kende Paul Bertels, verantwoordelijk voor de M&A divisie van Finpower, reeds geruime tijd. Met het aankoopmandaat nam Finpower een trekkersrol op in het

Een overnameproces is een zeer belangrijke fase voor de strategische positie van een onderneming.

s Jean

Paul Van Kerkhoven

overnameproces. Hun typische aanpak werd dan ook snel duidelijk en wierp zijn vruchten af. Het overnameproces werd nooit geforceerd, integendeel, het volledige dossier werd grondig geanalyseerd en ook de strategie van Aquacare werd toegelicht aan de ‘tegenpartij’. Dit creëerde vertrouwen en wederzijds respect, één van de belangrijkste peilers voor een geslaagde overname. Opvallend was dat ook de overlater, die zelf vertegenwoordigd werd door een overnamebemiddelaar, de rol van Finpower sterk apprecieerde. Het gehele overnameproces nam slechts een viertal maanden in beslag. Ook voor Finpower is dit eerder uitzonderlijk. De snelheid betekende geenszins dat men zich liet verleiden tot het overslaan van essentiële stappen in een overname: ‘aanbod tot overname’ - ‘letter of intent’ - ‘Due dilligence’ - ‘overnamecontract’. Het gehele proces werd opgevolgd door de verschillende specialisten van het Finpower-team. Voor Finpower is het altijd boeiend om een jaar later, samen met haar klant, de overname te evalueren. Jean Paul Van Kerkhoven blikt tevreden terug en heeft alle vertrouwen in de toekomst. Aquacare en Aqua-Clean behouden hun onafhankelijk profiel op de markt en realiseerden opnieuw mooie groeicijfers. Filip Moreau, de vroegere eigenaar van Aqua-Clean, is nog steeds actief in de groep en

kan zich volop concentreren op de verdere groei van Aqua-Clean. Bepaalde ‘overhead’diensten werden samengevoegd waardoor men geniet van schaalvoordelen en een professionelere structuur. Intussen is men uitgegroeid tot de marktleider in de sector met alle kennis aan boord. Met deze structuur is dan ook verdere interne groei een duidelijke strategische ambitie, hoewel verdere overnames niet worden uitgesloten. Ook de samenwerking met Finpower werd positief geëvalueerd. Jean Paul Van Kerkhoven apprecieerde vooral de correcte en objectieve aanpak van Finpower. Een overnameproces is een zeer belangrijke fase voor de strategische positie van een onderneming. Wanneer men een overnamespecialist inschakelt, is dat niet alleen om te waken over een correct verloop van het proces. De bemiddelaar treedt ook op als adviseur door kritisch en objectief te blijven, ook tegenover zijn eigen opdrachtgever.

Voor meer info over de overnameaanpak van Finpower, contacteer Paul Bertels voor een persoonlijk gesprek op 03 650 11 40 of via [email protected]

Na een samenwerking van meer dan 15 jaar is Cynthia Verswijvel nog steeds dé vertrouwenspersoon voor de financiële strategie en is Longin mede dankzij Finpower uitgegroeid tot één van de belangrijkste spelers in haar sector.

Longin Services Teveel talent bestaat niet... Longin Services werd begin jaren negentig opgestart door Bert Longin. De voornaamste activiteit bestond destijds uit ontstoppings- en ontruimingswerken. Hoewel Bert Longin kleinschalig opstartte, was er duidelijk een groeistrategie. Om dit te kunnen realiseren, besefte hij dat hij zich hiervoor moest laten omringen door specialisten. Finpower speelde hierin een cruciale rol. Voor een bedrijf in opstart van deze schaal was een financiële consultant op dat moment ofwel complete ‘overkill’ ofwel getuigde het van een visie en het besef dat je als ondernemer niet overal specialist in kan zijn. Bert Longin heeft duidelijk voor de laatste optie gekozen en de praktijk heeft aangetoond dat hij de juiste keuze heeft gemaakt. Een financiële specialist van dit niveau in een opstartend bedrijf was zonder twijfel ambitieus, maar onder het motto ‘je haalt nooit teveel talent binnen’ kon Bert Longin zich voor 200% concentreren op zijn kernactiviteiten. De ambitieuze start zette zich dan ook succesvol door. Intussen is Longin Services uitgegroeid tot een groep van bedrijven met een omzet van een kleine 10 miljoen euro met 70 mensen in dienst. De activiteiten gaan inmiddels veel verder dan ontstoppingswerken. Naast de opdrachten voor particulieren is het vooral de industriële reiniging die voor een sterke groei heeft gezorgd. Typische klanten van Longin Services vinden we terug in de industrie, de petrochemie maar ook lokale overheden zijn belangrijke klanten, bijvoorbeeld omwille van hun rioleringinfrastructuur. Niet alleen naar doelgroep heeft Longin gediversifieerd. De activiteiten zijn ook in de breedte gegroeid. Binnen de groep is ook het sanitairbedrijf Vriends Services opgenomen dat zich, in tegenstelling tot Longin Services, eerder op de lokale markt richt. Pump Tech tenslotte, is een nieuwe business unit die zich richt op de installatie en nazorg van industriële pompinstallaties. Deze activiteit ligt in de lijn van Longin Services maar vereist meer technische specialisatie. Binnen de sector van de industriële reiniging staat groei synoniem voor investeringen in een zeer specifieke uitrusting en rollend materieel. Longin Services beschikt over een zeer uitgebreid wagenpark: gaande van een vrachtwagen met een complete uitrusting voor de reiniging van tankstations tot een ‘digitale inspectie unit’. Zonder dit materiaal is het onmogelijk om efficiënt en volgens de geldende normen industriële reiniging uit te voeren. Maar als ondernemer moet je je wel continu de vraag stellen of een bepaalde technologie-investering voldoende financieel rendement kan bieden.

Longin Services is voor Finpower uitgegroeid tot een symbolische klant.

s

s Cynthia

onderschrift foto

Verswijvel en Bert Longin

De rol van Finpower Bert Longin heeft een duidelijke verwachting van zijn accountant enerzijds en Finpower als financieel adviseur anderzijds. De accountant heeft een registrerende functie, zorgt voor de fiscale opvolging en onderwerpt de boekhouding aan de geldende normen en regels. Bij opstart van de samenwerking lag de rol van Finpower in het verlengde van de accountant. Finpower assisteerde Bert Longin niet alleen bij het interpreteren en structureren van zijn cijfers maar eveneens bij het maken van investeringsanalyses die grote aankopen altijd vooraf gingen. Vandaag gaat de rol van Finpower als financieel adviseur nog verder. Driemaandelijks worden de cijfers ‘gescreend’ en geanalyseerd. Nieuwe investeringen worden financieel vertaald en onderbouwd teneinde een sterk dossier voor te leggen aan de financiële instellingen. Het is duidelijk dat banken de tussenkomst van een financieel specialist appreciëren omdat een dossier voor een kredietaanvraag duidelijk objectiever en professioneler wordt voorgesteld. De ervaring van Finpower in overnamebegeleiding was bovendien erg nuttig bij de overname van Vriends. Finpower fungeerde als klankbord en was vooral waakzaam over het overnameproces en de financiële aspecten. Bert Longin slaagde er intussen in om dit sanitair bedrijf op de markt

te zetten met een reputatie van kwaliteit in de onmiddellijke omgeving. Intussen werkt Finpower al meer dan 15 jaar voor Longin Services en heeft Cynthia Verswijvel een duidelijke verantwoordelijkheid in het sturend team van Longin. Haar advies en beslissingen worden rechtstreeks gecommuniceerd aan het management en tevens verduidelijkt waar nodig. Dit heeft ook voor een grotere transparantie gezorgd, zowel qua resultaten als op vlak van de bedrijfsstrategie. Hierdoor ontstaat een sterkere betrokkenheid en worden op verschillende niveaus beslissingen genomen die in lijn liggen met het algemeen beleid. Het aantrekken van “veel talent” heeft er ook toe bijgedragen dat Bert Longin parallel aan zijn rol als ondernemer een mooie carrière heeft uitgebouwd als autopiloot met schitterende resultaten in het Belgian GT Championship en het FIA Championship. Door het uitbouwen van een sterke structuur rond hem, heeft Bert Longin de gelegenheid kunnen creëren om een activiteit die als hobby begon eveneens op een professionele manier uit te bouwen. Voor meer info over de aanpak van Finpower in financiële begeleiding, contacteer Cynthia Verswijvel voor een persoonlijk gesprek op 03 651 44 88 of via [email protected].

BAN Vlaanderen

BAN Vlaanderen is begin 2004 opgericht door de fusie van de vier Vlaamse netwerken, waaronder Bizzbees, het toenmalige Business Angels Netwerk van de groep Finpower. De voorbije zes jaren heeft Reginald Vossen als algemeen directeur dit netwerk succesvol doen groeien. Intussen onderzoeken meer dan 150 business angels binnen het Netwerk ongeveer 100 zorgvuldig geselecteerde investeringsopportuniteiten in jonge KMO’s. Wanneer we hem vragen naar de ‘invloed van de crisis op zijn activiteiten’ is hij duidelijk: Reginald Vossen: ‘Wij hebben onze activiteiten het voorbije jaar structureel uitgebreid met CombiFin en het Ark Angels Fund waardoor ons aanbod sterker is geworden. Daarnaast is het duidelijk dat de huidige financiële crisis een extra stimulans geeft aan de vraag en het aanbod. Heel wat ondernemingen vinden vandaag moeilijker middelen via de traditionele kanalen en moeten op zoek naar alternatieve fondsen terwijl investeerders terughoudender zijn tegenover de beurs, klassieke beleggingen bij banken en vastgoedinvesteringen. Op dat moment vormen ‘investeringen in KMO’s’ een zeer valabel alternatief.

Welke resultaten heeft BAN Vlaanderen op dit vlak reeds geboekt? RV: Dit alles heeft er toe geleid dat ons aantal business angels de voorbije twaalf maanden met 15 % is gestegen en het aantal aanvragen zelfs met meer dan 50 % is toegenomen tot meer dan 500. Daarbij valt op dat niet alleen starters, maar ook steeds meer mature bedrijven de weg naar BAN Vlaanderen vinden. En niet alleen onze instroom is toegenomen, ook het aantal deals (13) en het geïnvesteerd bedrag zijn nooit hoger geweest dan de eerste helft van 2009.

En wat zijn de verwachtingen voor het najaar? RV: Aangezien wij ons aanbod verder blijven verruimen (in het najaar wordt gestart met een eerste ‘business angels bootcamp‘) en de financieringsmarkt van ondernemingen in de toekomst meer risico-kapitaal zal nodig hebben, denken wij dat onze activiteiten de volgende jaren nog verder

zullen groeien. Onze basisdoelstelling blijft dat wij maximaal de kloof tussen ‘kapitaalzoekende ondernemers’ en ‘investeringsbereide business angels’ trachten te overbruggen. Enkel het veel te vroeg heengaan van één van onze key-personen, Frans Asselman - fondsmanager van het Ark Angel Fonds - betekent dat we op dit vlak tijdelijk wat gas moeten terugnemen. We appreciëren ten zeerste dat Koen Batsleer van Finpower en Dirk Haerinck momenteel tijdelijk de rol van Frans deels overnemen. In het najaar hopen wij een volwaardige vervanger voor hem aan te kunnen trekken, en dan moet het Ark Angels Fonds verder de werking van BAN Vlaanderen kunnen versterken.

s Reginald

Vossen en Koen Batsleer (Finpower)

Het voorbij jaar werd gekenmerkt door een substantiële uitbreiding van het dienstenpakket van BAN Vlaanderen: l Het ‘Combi-Fin project’ werd opgestart, waarbij men de ondernemers wenst te helpen bij de zoektocht naar de optimale financie- ringsmix. Hier wordt dus niet alleen ‘business angels kapitaal’ aangereikt, maar ook bank financiering, subsidies en andere financie- ringsmiddelen. l Het ‘Ark Angels Fonds’ is in het leven geroepen om een multiplicator-effect op de investeringen van business angels te realiseren, waardoor men ‘grotere deals’ moet kunnen realiseren. Beide initiatieven hebben duidelijk hun doel niet gemist: l Met Combi-Fin werden de voorbije twaalf maanden 49 bedrijven intensief begeleid, wat tot acht geslaagde financieringen heeft geleid. l Het Ark-Angels-Fonds heeft het voorbije jaar ook bij een achttal investeringen van business angels als co-investeerder gefungeerd.

Finpower News

Finpower:

finenews

“De Limburgse vestiging van Advies en Begeleiding is in april verhuisd van Genk naar het ‘OFFICENTERkantorencomplex’ in Hasselt. De belangrijkste motivator hiervoor was dat het woon-werkverkeer voor de consultants in Limburg met gemiddeld 35 minuten per dag vermindert. Daarenboven blijven we - gezien de centrale ligging van OFFICENTER - zeer goed bereikbaar voor al onze Limburgse klanten.” Nieuw Adres Finpower A&B Limburg: H. van Veldekesingel 150/33 - 3500 Hasselt Tel: 011 87 08 54 - Fax: 011 87 08 59

Speakerscorner:

De Finpower partners en medewerkers zijn specialisten in hun vak, niet alleen dankzij hun kennis maar vooral door in contact te blijven met ondernemers. Ze zijn ook actief op seminaries en treden op als gastdocent. 14 mei 2009: Koen Batsleer is spreker voor het lerend netwerk ‘crisismanagement’ van VOKA Kempen over het thema: ‘Hoe krijg ik nog toegang tot bankkredieten’.

Opdrachten / referenties:

Finpower Advies en Begeleiding Voor meer info over volgende items, contacteer Koen Batsleer op 089 30 44 22 of [email protected] n Groep Heeren De groep Heeren, een belangrijke franchisenemer van de ‘Doe het zelf-keten’ Hubo, heeft haar groei verzekerd door de overname van de ASTER X winkels in Sint-Katelijne Waver, Reet en Lier. Hierdoor baat de groep Heeren nu 16 Hubo-winkels uit. Finpower begeleidde de groep Heeren bij de opmaak van een financieringsdossier en de bankonderhandelingen. n Cropsafe Cropsafe, een nieuw biotechnisch bedrijf voor de ontwikkeling en productie van professionele middelen voor meer oogstzekerheid in de fruitteelt en de landbouw heeft de innovatie-award gewonnen van de provincie Limburg. Finpower begeleidde hen bij de opmaak van het business plan en de financieringsonderhandelingen.

n Elan Holding Elan Holding, actief in taaltraining en vertaalwerk, heeft sinds juni een dochteronderneming geopend in Louvain-La-Neuve. Met deze stap wensen ze - na de Vlaamse markt - ook de Waalse markt te veroveren. De ElaN Groep heeft reeds vestigingen in Heusden-Zolder, Moskou en ZuidFrankrijk. Finpower begeleidde hen bij de opmaak van het financieel plan en de financieringsstructuur.

Activa-overdracht of aandelenverkoop? Bij M&A transacties wordt meestal geopteerd voor aandelenverkoop, toch kan men ook opteren voor een activa-overdracht. Dit is typisch bij een verkoop van een bedrijfstak of in dossiers waar na de due diligence blijkt dat er een te groot risico voor de koper aanwezig is, omwille van aansprakelijkheden van de verkoper. Enkele bijkomende aandachtspunten bij een zogenaamde ‘asset-deal’: - een specifieke fiscale behandeling; - het bijzondere BTW aspect; - de koper neemt de lopende rechten en plichten over die gelden tegenover de werknemers; - andere voorwaarden bij financiering. De wet voorziet mogelijkheden om een aantal risico’s van een activa-overdracht te vermijden. Wanneer de verkoper schuldvrije attesten kan voorleggen van de directe belastingen, de BTW en de Sociale Zekerheidsinstanties, is de overnemer verzekerd tegen mogelijke claims a posteriori de overdracht, van de fiscus of parafiscale instanties. Samengevat: een activa-transactie is wel degelijk een alternatief voor een aandelen-overdracht, zij het dat koper en verkoper zeer goed op de hoogte moeten zijn over de specifieke gevolgen die dit heeft op juridisch, fiscaal en sociaalrechterlijk vlak. Voorkomen is ook hier beter dan genezen. Voor meer info, contacteer Paul Bertels op 03 650 11 40 of [email protected]

Bezoek onze website U vindt er uitgebreide informatie over onze diensten, de portefeuille met bedrijven te koop en een toelichting over onze laatste referenties. Neem een kijkje op www.finpower.be