Financieren in de zorgmarkt

Financieren in de zorgmarkt

Presentatie Arie van Oord Business Manager Wonen, Zorg & Onderwijs Platform Economie & Ruimte op 8 juli 2015 BouwCampus: Van der Burghweg 1 te Delft

Agenda – Kredietportefeuille BNG Bank – Bancaire kredietverstrekking – Ontwikkelingen zorgsector – Oude en nieuwe zorgstelsel – Financieringsbeleid BNG Bank zorgsector – Bancaire financierbaarheid – Alternatieve kapitaalverschaffers – Beoordelingskader business cases – Financiële voorwaarden – Samenvattend


1

Kredietportefeuille, verdeeld naar klantengroepen Totaal per eind 2014: EUR 98 mrd Gezondheidszorg 8% Publieke Sector 41% Publieke Sector Volkshuisvesting Gezondheidszorg Energie, Water & Telecom Transport, Logistiek & Milieu Onderwijs Overige

Volkshuisvesting 44%


Bancaire kredietverstrekking zorgsector Portefeuille - bedragen in EUR mln

25.000

20.000

15.000 sector WfZ BNG Bank

10.000

5.000

0 2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014


2

Bancaire kredietverstrekking zorgsector Jaarlijkse kredietvraag - bedragen in EUR mln

3.000

2.500

2.000

sector 1.500

WfZ BNG Bank

1.000

500

0 2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014


Ontwikkelingen zorgsector – Nieuw zorglandschap – Diverse stelselwijzigingen in Zvw en AWBZ – Overheid heeft risico’s overgeheveld naar veldpartijen – Nieuwe rol zorgverzekeraars; spreiding en concentratie zorg – Decentralisaties sociale domein – Stapeling van beleidsmaatregelen, complexiteit regelgeving – Audit alerts NBA (ziekenhuizen en curatieve ggz); herstelplannen – Discussie over bevoorschotting (banken en zorgverzekeraars; en nu ook gemeenten) – Fusies en overnames – Macrobeheerstinstrument


3

Oude zorgstelsel

Overheid

Zorgveld

Rijk

Bank

Zorgverzekeraar

Patient

Gem/prov

Zorgaanbieder

Leveranciers

Bewoner

IGZ

WFZ

NZa

Personeel

ACM

Medisch specialisten

Scope bank


Nieuwe zorgstelsel

Overheid

Zorgveld

Rijk

Bank

Zorgverzekeraar

Patient

Gem/prov

Zorgaanbieder

Leveranciers

Bewoner

IGZ

WFZ

NZa

Personeel

ACM

Medisch specialisten

Scope bank


4

Financieringsbeleid BNG Bank gezondheidszorg Actualisatie in 2014/15: – De financiële risico’s in de sector zijn toegenomen; deze zijn niet nieuw maar wel manifest geworden. – Complexe sector; stapeling van overheidsmaatregelen; onzekerheden toegenomen. – Beperkte aanscherping (marktconform) voorwaarden kredietverlening. – Mogelijkheden kredietverlening beperkt door interne portefeuillebeleid (voorkoming concentratierisico kredietportefeuille). – Het loket blijft open, maar we moeten wel terughoudender worden.


Bancaire financierbaarheid zorgsector Banken hebben te maken met maatregelen op bankwezen (Basel III, bankenbelasting). Meer focus op kredietrisico, ruimte voor kredietverstrekking wordt beperkt. Banken/WFZ stellen extra voorwaarden aan kredietverstrekking omdat de risico’s in de sector zijn toegenomen. WFZ borgt geen 100% meer; bij grotere volumes consortiale financiering. De sector wordt bediend door slechts een handjevol Nederlandse financiers. Beschikbaarheid van bancaire financieringsmiddelen is niet langer vanzelfsprekend. Daarbij ook nog beroep op financieren van debiteuren. Wetsvoorstel winstuitkering ziekenhuizen (aanhouding in Eerste Kamer)


5

Alternatieve kapitaalverschaffers Geen interesse bij buitenlandse kredietverstrekkers. Beleggers hebben in cure nu alleen toegang bij (dreigend) faillissement. In 2009 pleidooi NVB voor verruiming mogelijkheden verschaffers van risicodragend kapitaal ter vermindering afhankelijkheid bancaire sector. – Wetsvoorstel winstuitkering ziekenhuizen (nu in Eerste Kamer) De mogelijkheden voor pensioenfondsen om een rol te spelen lijken vooralsnog beperkt. De NII gaat mogelijk een rol hierin spelen. Rol voor Europese investeringsbank (EIB) Belangstelling buitenlandse beleggers groeit Uitgifte obligaties door zorginstellingen (o.a. NL zorgobligatie ActiZ)


Boordelingskader zorgvastgoed financiers Beoordeling realistische business case: – Zakelijke voorwaarden: bancaire marges, opslagen, provisies – Financiële voorwaarden: zie hierna – Structurele voorwaarden: hypothecaire zekerheden en verpanding van roerende activa: inventaris, debiteuren en voorraden. Analyse ten aanzien van – Project – Debiteur – Risico-analyse: markt-, juridisch-, operationeel -, rente-, planologisch risico


6

Financiële voorwaarden – Beschikbare P&C documentatie – Meerjarenbegroting; liquiditeitsprognose – Cash flow is bepalend – Beschikbare projecties scenario’s gedurende looptijd lening – Solvabiliteit minimaal 15%: – én na oplevering bouw 1% jaarlijkse stijging (tot 20% care, 18% cure) – Liquiditeit: – Debt Service Coverage Ratio (DSCR) > 1,3. – DSCR = mate waarin de cash flow voldoende is om aan de toekomstige verplichtingen uit hoofde van de financiering te kunnen voldoen (rente én aflossing). – Operationele kostenratio = ((bedrijfslasten – afschr) / omzet)) – Strakke monitoring (compliance certificaten accountant)

Samenvattend Financierbaarheid van zorgvastgoed – Kredietvraag is nu afgevlakt maar zal weer aantrekken; – Risico’s in sector zijn toegenomen; – Bancaire financieringsmiddelen niet langer vanzelfsprekend beschikbaar; – Rol van alternatieve vermogensverschaffers nog beperkt; – Goede realistische businesscases noodzakelijk, d.w.z. onderbouwde antwoorden op o.a. de volgende twee vragen: Wat zijn de key issues? Hoe wordt daarmee omgegaan?


7

Afsluiting

HARTELIJK BEDANKT VOOR UW AANDACHT.



8

Financieren in de zorgmarkt

Recommend Documents