18 počet zahraničních a domácích fondů v českých korunách, ze kterých může investor od roku 2009 sestavit své portfolio bez měnových rizik
Český investiční orchestr hraje skladby světových mistrů nejlépe Kombinujte špičkové zahraniční fondy s jistotou české koruny
Pomohou měnově zajištěné korunové fondy stabilizovat, případně zvýšit investiční výnosy?
Proč by zajištění vůči euru či dolaru mělo prospívat českým investorům? Dovolená nebo nákupy v Evropě jsou každým rokem o něco levnější. Vděčíme za to dlouhodobě posilujícímu kurzu české koruny. Co je dobré pro naši dovolenou, nemusí svědčit osobním investicím do zahraničních fondů nebo akcií. Proč? Dejme tomu, že investujete např. do fondu evropských akcií vedeného v EUR. Na konci roku 2003 stálo jedno euro 32,39 Kč. Vaše portfolio mělo v té době hodnotu 500 000 Kč. Předpokládejme, že hodnota akcií fondu se nezměnila. V polovině roku 2009, kdy koruna posílila na 25,94 Kč/EUR, by přesto vaše investice klesla na hodnotu 400 432 Kč. Za snížení hodnoty portfolia by v tomto případě mohl vzájemný pohyb obou měn, tedy měnové riziko.
O kolik procent více by český investor vydělal při měnovém zajištění CZK proti USD Kumulativní posílení české koruny v % vůči americkému dolaru
29,7% Celkový výnos vyšší o 29,7 % po pěti a půl letech by českému investorovi přinesl fond investující do dolarových aktivit zajištěný proti měnovému riziku ve srovnání se stejným nezajištěným fondem. Upozornění na rizika: Minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích. Hodnota investice může kolísat a není zaručená návratnost investované částky.
České investice v EUR se vyplatilo měnově zajistit O kolik % oslabení eura snížilo výnos českého investora z eurových investic
2004
2005
2006
2007
2008
VI.09
-6,2%
-4,3%
-5,5%
-3,5%
1,2%
-3,4%
Vysoké kolísání dolarových měnových výnosů Vliv kolísání dolaru vůči CZK byl mezi lety 2004-06/2009 pro výnosy českého portfolia ještě vyšší nebo nepříznivější než u eurových investic
-12,8%
9,5%
-15,2%
-12,6%
5,6%
-3,8%
Data: 2004-06/2009, zdroj: ING IM C.R., Bloomberg
Pohyb kurzu české koruny proti dolaru, resp. euru po většinu období snižoval výnos investorů v dolarových i eurových aktivech. Zajištění ING korunových fondů proti měnovému riziku nežádoucí výkyvy eliminuje.
Fondy zvýší vaše výnosy, pokud bude česká koruna nadále posilovat vůči cizím měnám Výhody měnově zajištěných korunových fondů ❙ V noci můžete spát klidněji – výkyvy měnového kurzu neovlivňují vaše celkové výnosy, ❙ na zajištění můžete dokonce vydělat, pokud bude koruna nadále posilovat vůči euru nebo dolaru, ❙ s touto investicí ušetříte na transakčních poplatcích za měnovou konverzi, ❙ v českých korunách se lépe počítá – při pohle du na korunové investice máte okamžitě jednoduchý přehled o hodnotě svého portfolia.
ING Investment Management je špičkovým evropským specialistou na akciové a dluhopisové strategie.
Od roku 2009 přináší českým investorům nově výjimečnou ucelenou nabídku 18 fondů v českých korunách zajištěných proti měnovému riziku. V roce 2009 ING IM celosvětově spravovala aktiva v hodnotě 325 miliard EUR. Majetek investorů řídí ve 37 zemích světa – v Evropě, Asii/Pacifiku a Americe. V ČR úspěšně působí od roku 1997.
Korunové fondy přinášejí větší svobodu v investování po celém světě Zajímáte se o vybrané fondy v českých korunách? ING Český akciový fond
ING Evropských akcií
ING USA Klíčových společností
ING Globální vysokých dividend
ING Energetický fond
ING Rozvíjejících se trhů
Nadpoloviční část aktiv investuje do akciového trhu v České republice, zbytek směřuje do Polska a Maďarska a doplňkově do dalších východoevropských zemí. Do portfolia vybírá jeho manažer pouze akcie kvalitních a českým investorům obvykle dobře známých společností (Komerční banka, ČEZ, Telefonica, Erste Bank, Philip Morris, atd.). Investuje ve vyspělých evropských zemích (Německo, Velká Británie, Francie, Švýcarsko, Itálie, atd.) a zaměřuje se především na velké, likvidní tituly, například akcie společností HSBC, Nestle, Shell, Telefonica nebo Siemens.
Zaměřuje se na investice do velkých, stabilních společností se silným postavením na trhu Spojených států amerických. V portfoliu najdeme akcie společností Microsoft, General Electric, Wal-mart nebo Procter & Gamble.
Globální, široce rozkročený fond se specializuje na akcie poskytující nadprůměrný dividendový výnos. Dividendy jsou důležitou součástí celkového akciového výnosu, stabilizují a podporují lepší výkonnost fondu. Příkladem společností, do kterých fond investuje, jsou Coca-Cola, Nintendo, Kraft, Pfizer nebo Vivendi. Založen pro investice do klíčového odvětví světové ekonomiky – energetiky, především společností, které se věnují těžbě ropy a plynu a dalším souvisejícím činnostem (ropné plošiny, rafinace, doprava surovin, atd.). Fond investuje zhruba polovinu aktiv ve Spojených státech amerických, zbytek je rozmístěn po celém světě. V portfoliu najdete například Exxon Mobil, BG Group, Chevron nebo Total SA. Vybírá si akcie na rychle rostoucích rozvíjejících se trzích v Asii, Latinské Americe, východní Evropě, na Blízkém Východě a v Africe. Největší podíl v portfoliu mají Čína, Brazílie, Jižní Korea, Tchajwan, Rusko a Indie. Investuje například do společností Samsung, China Mobile, Petroleo Brasileiro a Gazprom.
Úplný popis strategií měnově zajištěných ING fondů v české koruně naleznete na stránkách www.ingfondy.cz.
Jak sestavit z českých fondů konzervativní nebo dynamické portfolio? Jak postupovat? Sestavit výkonné korunové investiční portfolio znamená zorientovat se nejprve ve vlastních financích. Pohotovostní peníze určené jako finanční rezerva a krátkodobé spoření patří do banky na některý moderní spořící účet nebo do peněžního či dluhopisového fondu. Teprve dlouhodobější prostředky můžete investovat dynamičtěji. Portfolio, do kterého vybíráte akciové fondy, sestavujte, až když si stanovíte své osobní preference minimálně ve třech oblastech: A. požadavky na výnos,
1 Vyvážená strategie
B. ochota a možnost riskovat a C. délka investičního horizontu. Nepochybíte, pokud se poradíte se svým finančním poradcem. Naše ukázková portfolia můžeme okomentovat takto: 1. Vyvážená strategie má v našem pojetí až 70 % konzervativní složky. Zbylých 30 % směřuje do fondů Světových a Českých akcií. 2. Světová dynamická strategie - naše ukázkové dlouhodobé dynamické portfolio je ze 100 % složeno z akciových fondů v rozdělení 55:45 mezi vyspělé a rozvíjející
2 Světová dynamická strategie
ING Světových akcií 15%
ING Český akciový fond 15%
ING Český fond peněžního trhu 30%
ING Český fond obligací 40%
ING Rozvíjejících se trhů 20%
3. Spekulativní dynamická strategie může růst i klesat v desítkách procent. Takové portfolio bude vysoce závislé na stavu světové ekonomiky: Pokračující recese by jeho hodnotu tlačila dolů, při oživení globálního hospodářství však naše portfolio pravděpodobně výrazně poroste. V ukázce jsou akciové investice představující zajímavá investiční témata pro začátek a pokračování hospodářského růstu.
3 Spekulativní dynamická strategie
ING USA Klíčových společností 30%
ING Český akciový fond 25%
se trhy. Při požadavku nižších výkyvů portfolia nebo při kratším investičním horizontu můžete přimíchat fond dluhopisový.
ING Evropských akcií 25%
ING Surovin a materiálů 20%
ING Český akciový fond 30%
ING Energetický fond 20%
ING Rozvíjejících se trhů 30%
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2008
2007
400 350 300 250 200 150 100 50
2006
400 350 300 250 200 150 100 50
2005
400 350 300 250 200 150 100 50
2004
Vývoj hodnoty portfolia 2003-06/2009
2003
Vývoj hodnoty portfolia 2003-06/2009
2002
Vývoj hodnoty portfolia 2003-06/2009
K sestavení českokorunového portfolia s požadovaným rizikovým profilem může investor využít všechny existující podílové fondy ING v české koruně, viz str. 6. Zdroj: Bloomberg, ING Investment Management C.R., historické zhodnocení fondů je odvozeno od výkonnosti mateřských tříd fondů v EUR a USD. Upozornění na rizika: Minulé výnosy nejsou zárukou výnosů dosažených v budoucnosti, zhodnocení investice může kolísat a není zaručena návratnost investované částky.
Pokud budete později nakupovat v korunách, investujte i dnes raději v domácí měně Úplný přehled ING fondů v české koruně bez měnového rizika Český název fondu Základní fondy
Strategie
ISIN
Oficiální název
ING Český akciový fond*
Investice v ČR a středoevrop. regionu
LU0082087353
ING International Czech Equity
ING Světových akcií
Diverzifikované portfolio velkých firem
LU0405488585
ING (L) Invest World (CZK)
ING USA klíčových společností
Velké americké společnosti
LU0405488825
ING (L) Invest US (ECC) (CZK)
ING Evropských akcií
Investice po Evropě
LU0405488742
ING (L) Invest European Equity (CZK)
ING Dynamický fond
Dynamický fond fondů
LU0405489047
ING (L) Patrimonial Aggressive
ING Vyvážený fond
Vyvážený fond fondů
LU0405489120
ING (L) Patrimonial Euro
ING Japonsko
Japonské společnosti
LU0429745879
ING (L) Invest Japan (CZK)
ING Rozvíjející se trhy
Firmy na rozvíjejících se trzích
LU0295015993
ING (L) Invest Emerging Markets (CZK)
ING Globálních příležitostí
Globální růstové společnosti
LU0295015134
ING (L) Invest Global Opportunities
ING Globální vysokých dividend
Vysoký dividendový výnos
LU0295015480
ING (L) Invest Gl. High Dividend (CZK)
ING Energetický fond
Velké energetické společnosti
LU0405488668
ING (L) Invest Energy (CZK)
ING Evropský realitní
Developeři a nemovitostní společnosti
LU0295013196
ING (L) Invest European Real Estate
ING Surovin a materiálů
Podniky ze sektorů základ. průmyslu
LU0429746091
ING (L) Invest Materials (CZK)
ING Telekomunikací
Světové telekomunikační společnosti
LU0429746174
ING (L) Invest Telecom (CZK)
Fond s 90% chráněnou hodnotou
LU0119121175
ING ILF II Czech Contin. Click Fund Euro
ING Multifond Aktiv V5
Fond investující do pěti druhů aktiv
Novinka 2010
ING (L) Patrimonial Multi Asset 5
ING Český fond peněžního trhu
Fond s peněžními investicemi
LU0082087270
ING International (II) Czech Money Market
ING Český fond obligací
Fond českých dluhopisů
LU0082087437
ING International Czech Bond
Regionální strategie
Investiční styly
Sektorová témata
Ochrana kapitálu ING Český kontinuální click fond*
Konzervativní investice
* Fond nese měnové riziko v menší části svých podkladových aktiv.
Měnové zajištění zprůhledňuje dosažené výnosy z investování ING Globální vysokých dividend Vývoj korunové třídy fondu před měnovým zajištěním a po aplikaci měnového zajištění
PŘED…
110
105
105
100
100
95
95
90
90
85
85
80
80
EUR třída akcií CZK třída akcií bez zajištění Data: 1.2.-30.5.2009
75
EUR třída akcií CZK třída akcií se zajištěním Data: 1.7.-1.8.2009
75
70
VIII-09
VII-09
VII-09
VI-09
V-09
V-09
V-09
IV-09
IV-09
III-09
III-09
70 II-09
I-09
PO…
VII-09
110
Data: Bloomberg 1.2. - 1.8.2009, ceny byly normalizovány k hodnotě 100 pro fond ING (L) Invest Global High Dividend (CZK)
Jak zajištění funguje?
Kolik zajištění stojí?
Fond v českých korunách se zajištěním měnového rizika odstraňuje pohyb české koruny vůči původní mateřské měně fondu (EUR, USD nebo JPY). Klient tedy dosahuje v českých korunách téměř stejný výnos, jako kdyby investoval do mateřské třídy fondu vedené v cizí měně. Cena fondu v korunách není ovlivněna kolísáním měnového kurzu, takže výnos dosažený v dolarech nebo eurech je prakticky shodný s korunovým výnosem.
Z technických důvodů a s cílem snížit náklady fondu je portfolio zajišťováno proti měnovým pohybům na měsíční bázi. Vždy tak bývá ošetřeno přibližně 95% aktiv fondu. Takový způsob odstranění měnového rizika je prováděný standardně u většiny podobně zajišťovaných podílových fondů na trhu. Používají se finanční deriváty (především forwardy). Roční náklady se pohybují okolo 0,1 % průměrné hodnoty majetku fondu.
Jaké výhody získáte s ING korunovými fondy zajištěnými proti měnovému riziku? ❙ Můžete v noci klidněji spát – zbavíte se měnového rizika, ❙ ušetříte na poplatcích za měnovou konverzi, ❙ získáte případné vyšší celkové výnosy z investování, pokud bude česká koruna dále posilovat vůči euru nebo dolaru, ❙ máte snadný přehled o stavu svého portfolia vedeného v českých korunách – nemusíte ceny přepočítávat aktuálním kurzem, ❙ vybíráte mezi 18 dynamickými až konzerva tivními korunovými fondy, ❙ získáte větší svobodu díky rozšíření možnosti investovat po světě v korunách (pravidelně i jednorázově). Češi si oblíbili investice v české koruně. Podobně je tomu po celém světě – Američani milují investování v dolarech, Holanďani se rádi spolehnou na společnou evropskou měnu a Britové nedají dopustit na svoji libru. Pocit, že koruna je něco nám blízkého a známého, hraje vedle ekonomických výhod při investování do měnově zajištěných fondů významnou roli... Kontaktujte distributora ING fondů: ING Bank a finanční poradci ING, Citibank, Commerzbank, Conseq Investment Management, Česká spořitelna, brokerjet České spořitelny, LBBW Bank, Patria Direct, Pioneer Asset Management, Volksbank. Právní upozornění: Tento dokument má pouze informační charakter, nejedná se o nabídku ke koupi cenných papírů a text není právně závazný. Přestože byl výše uvedený text připraven s nejvyšší pečlivostí a na základě důvěryhodných zdrojů, nelze zaručit dokonalou spolehlivost údajů zde uvedených. Za jakoukoli ztrátu, která by mohla čtenáři případně vzniknout použitím informací uvedených v tomto dokumentu, nenese ING Investment Management žádnou zodpovědnost. S investováním jsou spojena některá rizika. Minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích. Hodnota investice může kolísat a není zaručena návratnost investované částky. Všechny důležité informace týkající se zmiňovaných fondů, a to včetně výhod a rizik spojených s investicí do nich, jsou k dispozici v prospektu zveřejněném na www.ingfondy.cz
