EPC pénzügyek
Transparense projekt www.transparense.eu
Energiahatékonysági projektek finanszírozása A következő pénzügyi lehetőségek állnak rendelkezésre egy energiahatékonysági intézkedés finanszírozására – Kereskedelmi és bank hitelek (jelzálog, kölcsön, stb.) – Nemzeti vagy nemzetközi támogatási programok – Saját finanszírozás – Garantált energiahatékonyság-alapú szerződések (EPC)
www.transparense.eu
2
Energiahatékonysági projektek finanszírozása A. Harmadik feles finanszírozás A.1 Az ESCO hitele (tiszta hitel vagy követelések eladásával kombinált hitel) A.2 A megrendelő hitele
B. ESCO finanszírozás – Az ESCO belső alapjaiból származó finanszírozás, amely lehet a saját tőkéje vagy más adósság/lízing eszközök felhasználása
C. Megrendelői finanszírozás – A megrendelő belső forrásaiból származó finanszírozás, amit az ESCO által biztosított energia megtakarítási garancia támogatja – Kölcsön is lehet, de ez a megrendelő belső tőkeberuházásából (Capital Expenditure - CAPEX) és meglévő hitel forrásokból származik www.transparense.eu
A.1 Harmadik feles finanszírozás/ az ESCO hitele Az ESCO – veszi fel a hitelt, tehát a saját nevén felvett hitelből biztosítja az EPC projektet; – viseli a projekt bukásának teljes kockázatát , akkor is, ha az ok rajta kívül álló volt. A megrendelő – nincs kapcsolatban a finanszírozás biztosítójával (általában egy bank) – ld. következő ábra
www.transparense.eu
A.1 Harmadik feles finanszírozás/ az ESCO hitele Megrendelő Intézkedések végrehajtása Megtakarítások biztosítása
Szolgáltatások kifizetése Beruházások visszafizetése
ESCO Kölcsön folyósítása
Kölcsön visszafizetése
Befekető (bank) www.transparense.eu
5
A.2 Harmadik feles finanszírozás/ a megrendelő hitele A megrendelő – Közvetlenül szerződik a finanszírozás forrásával (általában egy bank) Az ESCO – “csak” a projekt technológiai teljesítését garantálja – amennyiben a várt paraméterek az ESCO miatt nem teljesülnek, az ESCO-nak kötelessége a tényleges megtakarítás és a beruházás különbözetének megfizetése www.transparense.eu
A.2 Harmadik feles finanszírozás/ a megrendelő hitele Megrendelő Intézkedések végrehajtása Megtakarítások biztosítása Kölcsön folyósítása
Szolgáltatások kifizetése Kölcsön visszafizetése
ESCO Megtérülés garantálása
Befekető (bank) www.transparense.eu
7
A.1+A.2 Harmadik feles finanszírozás kombinált Az ESCO és a Megrendelő kombinált hitele – EPC projektek egy nagyon előnyös módja; – mindkét fél (az ESCO és a megrendelő) részt vesz a finanszírozás biztosításában; – az egyoldalú megoldás hátrányait segít kiküszöbölni; – egy sokkal szorosabb üzleti kapcsolat alapja.
www.transparense.eu
Az EPC projekt finanszírozásának kiválasztása A legmegfelelőbb finanszírozási mód több tényezőtől is függ: az adott ország pénzügyi szektora által kínált különböző finanszírozási lehetőségek; mind az ESCO és a megrendelő hitelképessége; az ESCO és a megrendelő belső finanszírozási lehetőségei; egy bizonyos projekt gazdaságossága.
www.transparense.eu
9
Finanszírozás fejlett EPC piaci szinten Tapasztalatok az EPC piac történelmi fejlődése kapcsán (Cseh Köztársaság) 1. Kezdetben az EPC projektek finanszírozásához többnyire a megrendelő szerzett hitelt egy bankból (harmadik feles finanszírozás – A.2) 2. Később a helyzet fokozatosan megváltozott ahogy az EPC piac feljődésnek indult és banki szektor hozzászokott az EPC sémákhoz: • A megrendelői hitelek (A.2) ritkák lettek • Egyre több ESCO vett fel hitelt a bankoktól (A.1) • A projektek egy kisebb számánál az ESCO-k a saját forrásaikból biztosították a forrást (B) www.transparense.eu
10
Finanszírozás fejlett EPC piaci szinten 3. Az utolsó 5-6 évben az a harmadikfeles finanszírozási módszer vált a legelterjetebbé, amelyben az ESCO eladja a követeléseit egy banknak (A.1). Ebben az esetben a megrendelő a szerződésben meghatározott részleteket közvetlenül a banknak fizeti meg.
www.transparense.eu
11
Finanszírozás kezdő EPC piacokon Amíg a pénzügyi szektor nem szokik hozzá az EPC sémához – > megrendelői hitel (A.2) – Az önkormányzatok általában jobb és olcsóbb banki hitelekhez juthatnak, mint az ESCO cégek és így ez lehet a javasolt hozzáállás, amíg a bankok nem kezdenek kedvezőbb ajánlatokat (kamat, feltételek) adni az ESCOknak. – Viszont, egy ilyen finanszírozás költségeinek felmérésekor figyelembe kell venni mind a lehetőségköltségeket és a jövőbeli hirtelen forrásszükséglet kockázatait, mivel egy jövőbeli hirtelen költségek veszélyeztethetik a szervezet pénzügyi stabilitását (pl. természeti katasztrófa). www.transparense.eu
Finanszírozás kezdő EPC piacokon Amint a bankok megfelelő kondíciókat ajánlanak az ESCO-knak –> ESCO hitel (A.1)
www.transparense.eu
13
Projekt finanszírozás struktúrája (1)
Fizetési struktúra (energiáért, …)
megtakarítás ESCO költsége beruházás fizetés (energiáért, …
előtte
közben utána Szerződéses időszak www.transparense.eu
14
Projekt finanszírozás struktúrája (2)
Megtakarítás felosztása A megrendelő megtakarításának része Az ESCO megtakarításának része A projektbe bevont ESCO költsége (hitel garancia) A működési költségek megtakarításából fedezett beruházás (hitel megfizetése) közben
www.transparense.eu
15
Pénzügyi adatok Pénzügyi adatok: – Működési költségek – Üzemanyag költségek – Beruházási költségek – Ügynöki munkadíj – Berendezések javításának, cseréjének költsége – Életciklus költségek A tulajdonos váltáshoz kapcsolódó ÁFA megfizetése – Ha a beüzemelés után tulajdonos váltás történik, az ÁFA-t a fizetési periódus elején kell megfizetni www.transparense.eu
Pénzügyi kockázatok Legyünk óvatosak, amikor pénzügyi intézethez fordulunk, mert – a bankoknak nem nagyon van energiafogyasztási szakértőjük – a bankokat a projekt energiamegtakarítás formájában jelentkező előnyeinek várható eredményei motiválják, mivel ez lesz az adósság visszafizetés forrása. Gondoskodjunk az alábbi témákról: – A legfontosabb finanszírozási forrásokról – Az elérhető garanciákról – Pénzügyi feltételek és kondíciókról (határidők) – Szerződési feltételekről – Kockázat besorolásáról www.transparense.eu
17
