EDR FUND SELECTIVE EUROPE C-EUR

alle inschrijvers :

AT BE CHDE FR LU NL

beperkte registratie / gekwalificeerde beleggers :

IT SG

TOT 31 MEI 2016

EDR FUND SELECTIVE EUROPE C-EUR AANDELEN EUROPA FONDS

EdR Fund Selective Europe C-EUR EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT

AANDELEN EUROPA Omvang van het fonds : 33,67 M.EUR

BEHEERSINFORMATIE Beleggingspolitiek EDR Fund Selective Europe wordt actief beheerd op basis van overtuigingen en selecteert Europese waarden die het best geplaatst zijn om van de wereldwijde groei te profiteren dankzij hun blootstelling aan marktsegmenten die structureel een sterke groei doormaken, zoals de opkomende markten.

Maandelijkse toelichting Het akkoord tussen de Europese Commissie en het IMF over het Griekse schuldenprogramma met een betaling van 10,6 miljard EUR, en de minder grote bezorgdheid over de afloop van het Brexitreferendum hebben de Europese markten opnieuw de wind in de zeilen gegeven. Ze sloten de maand met winst af. Intussen gaan ook steeds meer beleggers uit van een renteverhoging in de VS in juni of juli, waardoor de Europese banken opveerden in de laatste week van de maand, terwijl andere sectoren hierdoor daalden (vooral de sectoren verbonden met grondstoffen en energie). Het einde van het resultatenseizoen van de bedrijven lijkt ook het einde in te luiden van de neerwaartse herzieningen van de consensus tegenover de winstvooruitzichten voor het lopende jaar. Tussen de goede cijfers die zijn gepubliceerd zien we dat Cap Gemini en Atos profiteren van gunstige trends in de informaticadiensten en dat het management van Metro vertrouwen heeft in de toekomst (stabilisatie in Rusland en goede resultaten in Duitsland). Veel groepen publiceren resultaten die in de lijn van de verwachtingen liggen (Adidas, Sage Group, Bouygues, Vivendi), maar laten zich vaak voorzichtig uit over hun winstvooruitzichten. Producenten van luxegoederen blijven het moeilijk hebben (ongunstige trends bij Richemont en kostenbeheersingsplan aangekondigd bij Burberry), terwijl de telecomsector beter georiënteerd is (mooie groeicijfers voor Vodafone en Iliad). In mei was er heel wat activiteit op de fusie- en overnamemarkt: Philips introduceerde aan het eind van de maand zijn verlichtingsdivisie op de beurs (voor 28% van het kapitaal). Technip neemt zijn Texaanse concurrent FMC over, met als doel een groep te vormen die complementair is op het vlak van zowel expertise als technologie. Bayer deed een overnamebod van bijna 62 miljard USD op 100% van de aandelen van Monsanto. Total, ten slotte, heeft Saft overgenomen na een vriendschappelijk bod. In de loop van de maand hebben wij Renault verkocht na de sterke rally van het aandeel (+20%) en vóór een eventuele uitstap van de staat. Wij hebben UBS verkocht, omdat wij vinden dat de inkomsten nog steeds onder druk staan, zowel in de zakenbankactiviteiten als in het vermogensbeheer.

FONDSPRESTATIES Referentieindex (index) : MSCI Europe (NR) (EUR) Marktindex (DNR index) : MSCI Europe (NR) (EUR) Index: Index nettodividenden niet herbelegd, aansluitend met de nieuwe index nettodividenden herbelegd bepaald in het prospectus - Index DNR: Marktindex nettodividenden herbelegd.

Grafiek : Evolutie van het fonds (van 29/01/16 tot 31/05/16)

1 maand

Klasse (C) 2,03 Index 2,28 DNR Index 2,28

3 YTD maanden

2,59 5,64 5,64

-

1 jaar

-

2 jaren 3 jaren

-

5 jaren

10 jaren

Sinds oprichtin g

-

-

0,19 3,32 3,32

-

Statistieken (Voortschrijdende periodes)

Klasse (C)

24/05/2016

13/05/2016

04/05/2016

26/04/2016

18/04/2016

08/04/2016

31/03/2016

21/03/2016

11/03/2016

03/03/2016

24/02/2016

16/02/2016

08/02/2016

(Gegevens beschikbaar vanaf meer dan één historiekk) 29/01/2016

106 104 102 100 98 96 94 92 90 88

Samengesteld rendement (Netto van kosten) (Voortschrijdende periodes)

Index

PORTEFEUILLE Fonds

Sectorspreiding 21,6

% van het actief

21,2 15,0 10,5

Niet-duurzame consumptiegoederen

Duurzame consumptie

Gezondheidszorg

7,8

Industrie

Financiële Diensten

Landenspreiding

5,7

5,2

4,8

3,6

4,7

Informatie technologie

Energie

Basismaterialen

Telecom.

Liquiditeiten

Belangrijkste Posities

% van het actief

5 Belangrijkste posities (Totaal aantal posities : 39)

Frankrijk 25,1 Verenigd

ROYAL DUTCH SHELL PLC UNILEVER DR INDITEX SA ROCHE HOLDING AG WPP PLC Totaal

Koninkrijk 18,9 Nederland Duitsland Spanje

Zwitserland Finland Italië Zweden Ierland België Liquiditeiten

12,9 12,5 7,3 5,7 4,1 3,6 2,7 1,9 0,6 4,7

Sector % Netto Activa Energie 5,2 Niet-duurzame consumptiegoederen 4,8 Duurzame consumptie 4,5 Gezondheidszorg 4,5 Duurzame consumptie 4,2 23,1

Financiële gegevens (Gewogen gemiddelden) PER 2016

PER 2017

19,2

16,7

EPS var. 2016/2017 9,4

PCF 2016

PBW 2016

Rend. 2016

13,2

3,3

3,3

Fonds

CO2-voetafdruk (a) Fonds CO2-voetafdruk (ton CO2-eq./mln. € belegd)

24/11/15

207,70

Index 24/11/15

234,20

Dit document is niet bindend. In geval van onenigheid of geschillen die voortvloeien uit dit document, het volledige prospectus of het gedeeltelijke prospectus voor de compartimenten die mogen worden verkocht in Zwitserland de doorslag. In het verleden behaalde resultaten vormen geen betrouwbare indicator voor toekomstige prestaties. In het verleden behaalde resultaten kunnen misleidend zijn. EDMOND DE ROTHSCHILD FUND 20, Boulevard Emmanuel Servais- L-2535 Luxembourg. - T.+ 352 24 88 23 86 / F.+ 352 24 88 84 02 - Beleggingsvennootschap met Veranderlijk Kapitaal - B76441 R.C.S. Luxembourg Btw-nummer: LU21693120

1/6

alle inschrijvers :

AT BE CHDE FR LU NL


IT SG

TOT 31 MEI 2016




HISTORIEK VAN HET RENDEMENT (%) Netto rendementen Jan. 2016

Feb. -2,34 -2,20

Klasse (C) Index

Maart 1,24 1,33

Apr. -0,68 1,92

Mei 2,03 2,28

Juni

Juli

Aug.

Sep.

Okt.

Nov.

Dec.

Jaarlijks

BELANGRIJKSTE BEWEGINGEN VAN DE MAAND Nieuwe posities

Versterkte posities

Geen nieuwe positie

Geen versterkte positie

Verkochte posities

Gereduceerde posities

UBS GROUP AG RENAULT SA

BAYER AG HENKEL AG & CO KGAA UNILEVER DR ESSILOR INTERCONTINENTAL HOTELS G

RENDEMENTSANALYSE 5 beste positieve bijdragen in absolute termen (van 29/04/16 tot 31/05/16)

INDITEX SA SOCIETE GENERALE ROCHE HOLDING AG UNILEVER DR L'OREAL SA

5 minst goede negatieve bijdragen in absolute termen (van 29/04/16 tot 31/05/16)

Gem. gewicht(%) 4,27 2,05 4,25 4,75 3,05

Bijdrage(%) 0,36 0,29 0,29 0,24 0,21

BAYER AG BURBERRY GROUP PLC RIO TINTO PLC ROYAL DUTCH SHELL PLC RENAULT SA

Gem. gewicht (%) 3,06 2,17 1,16 5,22 0,20

Bijdrage (%) -0,43 -0,17 -0,17 -0,13 -0,05

STATISTIEKEN EN RENDEMENTSANALYSE Statistieken (Voortschrijdende periodes)

Rendementsanalyse Sinds oprichting (wekel. rend.) % van positieve rendementen 44,44 -7,55 Minimaal rendement 8,52 Maximaal rendement 23 dag(en) Hersteltermijn

(Gegevens beschikbaar vanaf meer dan één historiekk)

KENMERKEN VAN HET FONDS Informatie per klasse Netto-inventariswaarde (EUR) :

Fondskarakteristieken 100,19

Oprichtingsdatum van de klasse : ISIN code :

29/01/2016 LU1241136016

Bloomberg code : Lipper Ticker : Telekurs Ticker : Resultaatbestemming : Laatste coupon :

ERSECEU LX 28365658 Kapitalisatie -

De betrokken onderschrijvers : Particuliere beleggers

Fondsbeheerder (s) Olivier HUET, Philippe LECOQ

Juridisch statuut Oprichtingsdatum van het fonds : 19/11/2008 Domicilie van het fonds : Luxemburg Administratieve informatie Management Bedrijf : Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg) Waardering : Dagelijks Administratie : Edmond de Rothschild Gedecimaliseerd : Duizendste Asset Management (Luxembourg) Bewaarnemer : Edmond de Rothschild Minimale initiële investering : 1 Aandeel (1) (Europe) Transactievoorwaarden : Dagelijks voor 12u30 aan de netto vermogenswaarde van de dag ( plaatselijke tijd Luxemburg ) (1) Beheers- en uittredingsvergoedingen Reële beheerkosten : 0,85% Max./Reële instapvergoeding : 4,5% / 4,5% Prestatievergoeding : ja (1) Max./Reële uitstapvergoeding : geen / geen

(1) Met het oog op de nodige nauwkeurigheid en transparantie verzoeken wij u kennis te nemen van de specifieke informatie betreffende dit product in het prospectus.


2/6

alle inschrijvers :

AT BE CHDE FR LU NL


IT SG

TOT 31 MEI 2016




CONTACTGEGEVENS Uw contactpersonen bij Edmond de Rothschild Asset Management (France) VK : [email protected]

Duitsland / Oostenrijk : [email protected]

Benelux : [email protected]

Azië : [email protected]

Edmond de Rothschild Paris

[email protected]

Institutioneel clienteel

[email protected] Ondernemingssparen

[email protected] Banken en Vermogensbeheerders

[email protected] Latijns-Amerika : [email protected]

Spanje : [email protected]

Zwitserland : [email protected]

Italië: [email protected]

Platformen en onafhankelijke adviseurs

[email protected]


3/6

alle inschrijvers :

AT BE CHDE FR LU NL


IT SG

TOT 31 MEI 2016


EdR Fund Selective Europe C-EUR

AANDELEN EUROPA

EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT

Omvang van het fonds : 33,67 M.EUR

DE BETROKKEN ONDERSCHRIJVERS Land van verkoop

Bij de verkoop betrokken beleggers

Oostenrijk België Zwitserland Duitsland Frankrijk Luxemburg Nederland Italië Singapore

Alle

Beperkt

WAARSCHUWINGEN EN RISICO'S VAN HET PRODUCT De gegevens die werden gebruikt voor de waardering van deze activa van deze ICBE zijn hoofdzakelijk afkomstig van op de markt beschikbare prijsbronnen en/of van makelaars, prime brokers of externe bewaarders, administratiekantoren/beheerders van doelfondsen of andere producten, specialisten die hiertoe gemachtigd zijn door deze ICBE en/of haar beheermaatschappij (in voorkomend geval), en/of direct van deze ICBE en/of haar beheermaatschappij (in voorkomend geval). Wat betreft de niveaus en samenstellingen van de indexen, zijn de gegevens voornamelijk afkomstig van gegevensdistributeurs. Wij herinneren u eraan dat de belangrijkste risico's van deze ICBE de volgende zijn: - Renterisico - Risico verbonden aan financiële contracten en tegenpartijrisico - Kredietrisico - Valutarisico - Risico verbonden aan afgeleide producten - Discretionair beheerrisico - Risico van kapitaalverlies - Aandelenrisico De details over de bepalingen voor de beoogde inschrijvers en de toepasselijke risico's van deze ICBE zijn te vinden in het volledige prospectus of in het gedeeltelijke prospectus voor de compartimenten die mogen worden verkocht in Zwitserland van deze ICBE. Het statuut, het volledige prospectus, het gedeeltelijke prospectus voor de compartimenten die mogen worden verkocht in Zwitserland, het document met de essentiële beleggersinformatie (indien van toepassing) en de jaar-, halfjaar- en kwartaalverslagen zijn verkrijgbaar bij Edmond de Rothschild Asset Management (France), zijn distributeurs en/of vertegenwoordigers en/of de volgende correspondenten: België CACEIS Belgium SA avenue du Port 86 c, boîte 320 België B-1000 Bruxelles : Duitsland

:

MARCARD, STEIN & Co GmbH & Co KG

Ballindamm 36

20095 Hamburg

Duitsland

Frankrijk

:

CACEIS Bank France

1-3 place Valhubert

75013 Paris

Frankrijk

Italië

:

Société Générale Securities Services S.p.A.

Via Benigno Crepsi 19A

MAC2 Milan

Italië

Italië

:

Allfunds Bank S.A.

Via Santa Margherita 7

20121 Milan

Italië

Italië

:

BNP Paribas Securities Services, Succursale di Milano State Street Bank GmbH, Succursale Italia

Via Ansperto 5

Milan

Italië

Italië

:

Luxemburg

:

Zwitserland (Betaalkantoor)

:

Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg) Edmond de Rothschild (Suisse) S.A.

Via Ferrante Aporti 10

Milan

Italië

20, boulevard Emmanuel Servais

L-2535 Luxembourg

Luxemburg

18, rue de Hesse

1204 Genève

Zwitserland

Zwitserland (Wettelijke Edmond de Rothschild Asset Management (Suisse) 8, rue de l'Arquebuse Zwitserland 1204 Genève : Vertegenwoordiger) S.A. en/of op de volgende website (http://www.edram.fr), opdat de belegger zijn risico zou kunnen analyseren en zijn eigen mening zou kunnen vormen, onafhankelijk van de Groep Edmond de Rothschild, door voor zover nodig advies in te winnen bij alle adviseurs die gespecialiseerd zijn in deze kwesties, om zich er met name van te vergewissen dat deze belegging overeenstemt met zijn financiële situatie, zijn ervaring en zijn beleggingsdoelstellingen. De periodieke verslagen zijn ook beschikbaar in België bij de financiële dienstverlener CACEIS BELGIUM, en de netto-inventariswaarde is beschikbaar op de website van BEAMA (www.beama.be). De cijfergegevens, commentaren en analyses in deze presentatie weerspiegelen de opinie van Edmond de Rothschild Asset Management (France) met betrekking tot de markten en hun trends, de regelgeving en belastingaspecten, op basis van zijn eigen expertise, economische analyses en de per vandaag beschikbare informatie. De vermelde cijfers verwijzen naar afgelopen jaren. In het verleden behaalde resultaten en ratings bieden geen aanwijzingen voor de toekomstige resultaten en ratings. In het verleden behaalde resultaten kunnen misleidend zijn. De waarde van de deelnemingsrechten of aandelen van fondsen en hun rendement kunnen schommelen, en de mogelijkheid bestaat dat de beleggers niet hun volledige inleg terugkrijgen. Het rendement is berekend op basis van herbelegde dividenden. Hierbij is geen rekening gehouden met de vergoedingen en kosten bij de uitgifte of terugkoop van aandelen/deelnemingsrechten, of met belastingen geheven in het land van verblijf van de cliënt. Het beleggingsbeleid van het fonds gaat niet noodzakelijk uit van een correlatie tussen het fonds en de vermelde referentie-index. Het rendement van deze ICBE kan dan ook verschillen van dat van de referentie-index. De cijfers in dit document kunnen luiden in een andere valuta dan die van het land van verblijf van de belegger. Potentiële winsten kunnen dan ook worden verhoogd of verlaagd door schommelingen in de wisselkoersen Als er aan een product een bepaalde fiscale behandeling is gekoppeld, dan is deze afhankelijk van de individuele situatie van de cliënt en kan zij in de toekomst veranderen. De informatie in dit document betreffende deze ICBE is niet bedoeld als vervanging van de informatie in het volledige prospectus, of het gedeeltelijke prospectus indien het vermelde compartiment is goedgekeurd voor distributie in Zwitserland, het jaarverslag of het halfjaarverslag. Alvorens een beleggingsbeslissing te nemen, dient de belegger dan ook eerst deze documenten te lezen. Dit document is louter bedoeld ter informatie. Het vormt geen aanbod of verzoek om te verkopen, de basis van een contract of verplichting, of een financieel, juridisch of fiscaal advies. Niets uit dit document mag worden beschouwd als beleggingsadvies. De regelgeving betreffende de marketing van het fonds kan verschillen van land tot land. Deze ICBE kan op de markt worden gebracht in een ander rechtsgebied dan het land waar het geregistreerd staat, in het bijzonder krachtens het stelsel voor private plaatsing voor in aanmerking komende beleggers, wanneer de wetten van dit andere rechtsgebied dit toestaan. Als u ook maar enige twijfel hebt over de marketingvereisten voor deze ICBE, mag u niet aarzelen om contact op te nemen met uw gebruikelijke adviseur. ICBE mogen niet worden aangeboden of verkocht aan personen of in landen of rechtsgebieden waar een dergelijk aanbod of verkoop niet wettelijk zou zijn. Verenigde Staten: Het fonds en zijn aandelen zijn niet geregistreerd krachtens de Securities Act van 1933 of enige andere Amerikaanse regelgeving. Zijn aandelen mogen niet worden aangeboden, verkocht, overgedragen of geleverd ten gunste van, of uit naam van, een US Person, zoals gedefinieerd in de wetten van de VS. In overeenstemming met de huidige plaatselijke regelgeving heeft de icb, of de klasse van de icb, marketingtoestemming voor specifieke institutionele beleggers verkregen, of meer in het algemeen voor in aanmerking komende of professionele beleggers in het/de volgende land(en): Singapore


4/6

alle inschrijvers :

AT BE CHDE FR LU NL


IT SG

TOT 31 MEI 2016


EdR Fund Selective Europe C-EUR

AANDELEN EUROPA

EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT

Omvang van het fonds : 33,67 M.EUR Indien u als Belgische belegger kiest voor een ICBE naar Frans recht moet uw belastingaangifte een kennisgeving bevatten van de dividenden en interesten die door deze ICB werden geïnd. Om u te helpen dit bedrag te berekenen hebben wij een tool ontwikkeld en beschikbaar gesteld op onze website www.edram.be. Met deze tool kan u het resultaat berekenen en toevoegen aan uw aangifte. Deze tool vormt geen belastingadvies en stelt u niet vrij van de plichten en controles waar u als belastingplichtige aan bent onderworpen. Het resultaat wordt berekend op basis van de informatie die u ingeeft in de tool. De groep Edmond de Rothschild kan niet aansprakelijk worden gesteld voor fouten of nalatigheden van uwentwege. (2) In het kader van artikel 19bis van het WIB 92 is de Belgische belegger bij de terugkoop van zijn deelnemingsrechten (GBF) of aandelen (SICAV) een roerende voorheffing verschuldigd van 25% op de ontvangen rente, de meer- of minderwaarden en het rendement van in schuldvorderingen belegde activa. Deze voorheffing is enkel verschuldigd bij icb's die voor meer dan 25% in schuldbewijzen zijn belegd. (3) Belgische beleggers zullen bij de terugkoop van aandelencategorieën van de SICAV bijkomende kosten moeten betalen: Voor kapitalisatiedeelnemingsrechten: 1,32 % met een maximumbedrag van € 2000; Voor uitkeringsdeelnemingsrechten: geen kosten De aan de Belgische belastingdienst verschuldigde kosten zijn louter ter illustratie vermeld en zijn niet bedoeld als belastingadvies. De fiscale behandeling is afhankelijk van de individuele situatie van elke cliënt en ontslaat Belgische beleggers niet van hun plicht om de nodige onderzoeken en controles uit te voeren bij een belastingdeskundige.

DEFINITIES Het RENDEMENT, vaak uitgedrukt in %, laat toe om de winst of het verlies van een belegging te meten over een periode (10% = winst van 10 voor iedere 100 geïnvesteerd). Het rendement kan ook op jaarbasis worden uitgedrukt. Zij geeft dan het rendement weer tijdens de periode van één jaar voor een fonds op eender welk moment. In beide gevallen vertaalt een verlies zich in een negatief percentage en een winst in een positief percentage. De VOLATILITEIT van een aandeel wordt weerspiegeld door de spreiding van de rendementen ten opzichte van hun gemiddelde en laat dus toe zich een beeld te vormen van de regelmaat waarmee de rendementen worden gerealiseerd. Het is een maatstaf voor risico. Als deze nul is, betekent dit dat de individuele rendementen identiek zijn. Hoe hoger de volatiliteit, hoe meer de individuele rendementen van elkaar verschillen. De TRACKING ERROR geeft de volatiliteit van het rendement van een fonds weer ten opzichte van zijn benchmark. Dit vertaald zich in de spreiding van de relatieve rendementen ten opzichte van hun gemiddelde en maakt het dus mogelijk om de regelmaat van de rendementen ten opzichte van de benchmark te meten. Hoe lager de tracking error, hoe dichter de prestaties van het fonds tegen de benchmark liggen. De INFORMATIE-RATIO geeft de relatieve prestaties van de fondsbeheerder weer voor een gegeven volatiliteit ten opzichte van zijn benchmark. Het weerspiegelt de mate waarin het genomen risico ten opzichte van de benchmark, beloond wordt of niet. De ALPHA is een maat voor de gemiddelde prestatie van het fonds, namelijk de toegevoegde waarde van de manager na het verwijderen van het markteffect, waarop de beheerder geen invloed heeft. Deze berekening wordt uitgedrukt als een percentage. De SHARPE-RATIO toont de betere prestatie van het fonds ten opzicht van de risicovrije rente ( EONIA in dit geval), aangepast voor de volatiliteit van het fonds. De BETA meet de invloed van een markt (vertegenwoordigd door een benchmark) op het gedrag van het fonds. Dit komt tot uiting in de gemiddelde verandering in de intrinsieke waarde van het product, voor een variatie van 1% van de benchmark. Als BETA 0,8 is, betekent dit dat voor 1% verandering van de benchmark, het product varieert met 0,8%. De CORRELATIECOEFFICIENT stelt de richting en de mate van afhankelijkheid tussen twee variabelen vast. Deze varieert altijd van -1 tot 1. Een positieve correlatie betekent dat de benchmark en het fonds in dezelfde richting bewegen, een negatieve correlatie betekent dat ze in tegengestelde richtingen bewegen. Wanneer de correlatie dicht bij nul staat, dan ligt de invloed van de benchmark op het fonds zeer laag. De R2 of determinatiecoëfficiënt geeft weer in hoeverre veranderingen in het fonds verklaard worden door veranderingen in de benchmark. Wiskundig wordt dit weergegeven door het kwadraat van de correlatiecoëfficiënt. Deze varieert tussen 0 en 1. De WINSTFREQUENTIE is het percentage van positieve rendementen gedurende een vastgestelde periode. De MAX AANWINST is de maximale winst in een reeks van periodieke rendementen. Het MAXIMAAL VERLIES is het maximale verlies op een reeks van periodieke rendementen. De RECUPERATIEPERIODE meet de tijd die nodig is om het MAXIMAAL VERLIES te recupereren Dit wordt vaak uitgedrukt in dagen of maanden. De recuperatieperiode start bij de eerste rendementsberekening na het maximaal verlies. De PE = Price / Earnings. Deze ratio is gelijk aan de verhouding van de koers van het aandeel gedeeld door de winst per aandeel. Men noemt deze ratio ook « Earnings Capitalisation Multiple ». De PE van een fonds is gelijk aan het gewogen gemiddelde van de PE van de aandelen in portfeuille. De VAR EPS = Variatie van de Earnings per Share. Voor het fonds is dit het gewogen gemiddelde van de VAR EPS van de titels in de portefeuille. De PCF = Price to Cash flow. Dit is de verhouding tussen de prijs van een aandeel en de cash flow per aandeel. Voor het fonds is dit het gewogen gemiddelde van de PCF van de aandelen in de portefeuille. De PBV = Price to Book VALUE. Dit is de verhouding tussen de koers van het aandeel en het eigen vermogen. Voor het fonds is dit het gewogen gemiddelde van de PBV van de aandelen in de portefeuille. HET RENDEMENT (financiële gegevens) = Dit is de verhouding van het dividend per aandeel en de prijs per aandeel. De rendementen zijn bruto voor aftrek van belastingen en houden rekening met eventuele belastingkredieten. Bijvoorbeeld, voor Franse en Duitse bedrijven worden belastingkredieten opgenomen. In Singapore en Maleisië zijn de rendementen van de bedrijven gebaseerd op de netto dividenden na vennootschapsbelasting. Voor een fonds is het rendement gelijk aan de gewogen gemiddelde rendementen van alle lijnen in de portefeuille die een dividend hebben uitgekeerd . Deze verhouding wordt uitgedrukt in % per jaar. IN AANMERKING KOMEND ALS PEA: Fonds dat in aanmerking komt voor een Frans Plan d’Epargne en Action (aandelenspaarplan). Deze fiscale maatregel is afhankelijk van de individuele situatie van elke cliënt.

RISICOSCHAAL Risico - En opbrengstprofiel Lager risico,

Hoger risico,

potentieel lager rendement

potentieel hoger rendement

1

2

3

4

5

6

7

De synthetische risico/opbrengstindicator rangschikt het fonds op een schaal van 1 tot 7 (waarbij 1 de categorie met het laagste risico is en 7 die met het hoogste). Dit ratingsysteem is gebaseerd op de gemiddelde schommelingen van de intrinsieke waarde van het fonds gedurende de afgelopen vijf jaar, dus ook op de opwaartse en neerwaartse variatie-amplitude van de effecten in de index. Als de intrinsieke waarde minder dan vijf jaar omvat, is de classificatie het resultaat van andere reglementaire berekeningsmethodes. Historische gegevens zoals gebruikt voor de berekening van de synthetische indicator vormen mogelijk geen betrouwbare indicatie voor het toekomstige risicoprofiel. De huidige categorie is noch gewaarborgd, noch een doelstelling. De categorie 1 betekent niet dat er sprake is van een risicoloze belegging. Raadpleeg het document met essentiële beleggersinformatie van het fonds voor meer informatie over de rangschikkingsmethode. Dit fonds is gesitueerd in categorie 6, wat de blootstelling tot 110% weerspiegelt van zijn vermogen op de aandelenmarkten, die een hoog risico/rendement-profiel vertonen.


5/6

alle inschrijvers :

AT BE CHDE FR LU NL


IT SG

TOT 31 MEI 2016

EDR FUND SELECTIVE EUROPE C-EUR EdR Fund Selective Europe C-EUR EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT

AANDELEN EUROPA FONDS


METHODOLOGIE (a) CO2-voetafdruk : Onze CO2-criteria zijn gebaseerd op de gegevens die worden verstrekt door de bedrijven en worden jaarlijks bijgewerkt (jaarverslag, Carbon Disclosure Project) of worden geëvalueerd door derden (Bloomberg). Wij stellen vervolgens verschillende indicatoren op die op de volgende manier worden berekend: CO2-voetafdruk (uitgedrukt in ton CO2-equivalent per miljoen euro dat belegd is): Dit criterium meet het volume van de uitstoot van broeikasgassen waarvoor de portefeuille verantwoordelijk is in verhouding tot zijn belang in het kapitaal. Als een belegger 1% houdt van de kapitalisatie van een bedrijf, is hij dus verantwoordelijk voor 1% van de uitstoot van dit bedrijf (in ton CO2-equivalent). Belang in het bedrijf = (koers*aantal gehouden aandelen)/Beurskapitalisatie Absolute CO2-voetafdruk = ∑(Belang in bedrijf (i)*Uitstoot van bedrijf (i)) CO2-voetafdruk = Absolute CO2-voetafdruk/Nettovermogen van het fonds De CO2-uitstoot wordt onderverdeeld in Scope 1 en Scope 2 Scope 1: directe uitstoot van broeikasgassen (motorbrandstoffen en andere brandstoffen, koelmiddelen) Scope 2: indirecte uitstoot (elektriciteit, stoom)


6/6

EDR FUND SELECTIVE EUROPE C-EUR

Recommend Documents