ANTAURUS EUROPE FUND

PROSPECTUS

ANTAURUS EUROPE FUND

Antaurus/prospectus/20 december 2012

1

1. BELANGRIJKE INFORMATIE Waarschuwing Beleggers in het Antaurus Europe Fund (hierna ook het ‘Fonds’) worden er op gewezen dat aan een belegging in het Fonds (hierna ook ‘Participaties’) financiële risico’s zijn verbonden. Hen wordt nadrukkelijk geadviseerd dit Prospectus, inclusief bijlagen (hierna ook het ‘Prospectus’) zorgvuldig te lezen en kennis te nemen van de volledige inhoud hiervan en, waar nodig, onafhankelijk advies in te winnen teneinde zich een goed oordeel te kunnen vormen omtrent de risico’s. Voor alle in dit Prospectus genoemde (verwachte) rendementen geldt dat de waarde van de Participaties kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Minimum participatiebedrag Het minimum bedrag waarvoor geparticipeerd kan worden is € 50.000. Als indirect wordt ingeschreven (via een financiële instelling die op eigen naam participeert in het Fonds) kan, krachtens met de betreffende instelling gemaakte afspraken, worden ingeschreven voor minimaal € 50.000. De Beheerder heeft de vrijheid om (directe of indirecte) inschrijving voor lagere bedragen toe te staan, maar is daartoe niet verplicht. Vervolgstortingen dienen minimaal € 25.000 te bedragen. Profiel belegger Een belegging in het Fonds is vooral geschikt voor beleggers:  die ervaring hebben met beleggen;  die bereid en in staat zijn om het risico van waardevermindering van de belegging te nemen;  voor wie het belang in het Fonds niet hun gehele belegbare vermogen zal vertegenwoordigen;  die geen inkomsten uit deze belegging nodig hebben;  die een beperkte liquiditeit van hun belegging accepteren;  met een middellange beleggingshorizon (3-5 jaar). In dit prospectus verstrekte informatie, eventueel door derden over het Fonds verstrekte informatie De verstrekking en verspreiding van dit Prospectus en de inschrijving op basis hiervan houden niet in dat alle in dit Prospectus vermelde informatie ook op een later tijdstip dan de datum van dit Prospectus nog juist is. Gegevens die van wezenlijk belang zijn zullen worden geactualiseerd wanneer daartoe aanleiding bestaat. Niemand is door het Fonds gemachtigd informatie te verschaffen of verklaringen af te leggen die niet in dit Prospectus zijn opgenomen. Indien zodanige informatie is verschaft of zodanige verklaringen zijn afgelegd, dient op dergelijke informatie of dergelijke verklaringen niet te worden vertrouwd als zijnde verstrekt of afgelegd door het Fonds. Beperkingen ten aanzien van de verspreiding van dit prospectus in andere landen Dit Prospectus houdt als zodanig geen aanbod in van enig effect, of een uitnodiging tot het doen van een aanbod tot koop van enig effect, noch een aanbod van enig effect of een uitnodiging tot het doen van een aanbod tot koop van enig effect aan een persoon in enige jurisdictie waar dit volgens de aldaar geldende regelgeving niet geoorloofd is. Het Fonds verzoekt een ieder die in het bezit komt van dit Prospectus kennis te nemen van en zich te houden aan dergelijke beperkingen. Het Fonds, de Beheerder en de Bewaarder aanvaarden geen enkele aansprakelijkheid voor welke schending dan ook van enige zodanige beperking door wie dan ook, ongeacht of het een potentiële koper van Participaties betreft of niet. Geen beursnotering De Participaties zullen niet worden genoteerd aan de Effectenbeurs van Euronext Amsterdam of enige andere officiële effectenbeurs. Participaties niet overdraagbaar aan derden De Participaties kunnen op verzoek van een Participant door het Fonds worden ingekocht. Zij zijn verder uitsluitend overdraagbaar aan bloedof aanverwanten in de rechte lijn. Toepasselijk recht Op dit Prospectus is uitsluitend Nederlands recht van toepassing. Financiële bijsluiter Voor dit product is een financiële bijsluiter opgesteld met informatie over het product, de kosten en de risico’s. Vraag er om en lees hem voor u het product koopt. Deze financiële bijsluiter is verkrijgbaar via de website www.antaurus.nl.


2

INHOUDSOPGAVE 1. BELANGRIJKE INFORMATIE 2. DEFINITIES 3. ANTAURUS EUROPE FUND 3.1 Fondsprofiel 3.2 Beheerder 3.3 Bewaarder 3.4 Administrateur 3.5 Vergadering van Participanten 3.6 Buitengewone Vergadering van Participanten 4. BELEGGINGSDOELSTELLING EN BELEGGINGSBELEID 4.1 Beleggingsdoelstelling 4.2 Beleggingsbeleid 4.3 Beleggingsrestricties 4.4 Wijzigingen in het beleggingsbeleid en de beleggingsrestricties 4 5 Stemgedrag op door het Fonds gehouden aandelen 5. RISICOPROFIEL 6. PARTICIPATIES 6.1 Algemeen 6.2 Uitgifte 6.3 Inkoop 6.4 Procedure toetreding 6.5 Procedure uittreding 7. VASTSTELLING NETTO VERMOGENSWAARDE, WAARDERINGSGRONDSLAGEN 8. WINSTBESTEMMING 9. VERSLAGGEVING, INFORMATIEVERSTREKKING 10. KOSTEN EN VERGOEDINGEN 10.1 Eenmalige kosten 10.2 Doorlopende kosten 10.3 Reservering voor kosten 10.4 Total Expense Ratio (TER) 11. INFORMATIE OVER HET FONDS, DE BEHEERDER EN DE BEWAARDER 12. FISCALE ASPECTEN 12.1 Algemeen 12.2 Fiscale positie Antaurus Europe Fund 12.3 Fiscale positie Participanten 12.4 Fiscale structuurwijziging 13. OVERIGE INFORMATIE 14. MEDEDELINGEN EN VERKLARING BEHEERDER 15. ASSURANCE RAPPORT VAN DE ACCOUNTANT 16. ADRESSENLIJST


3

BIJLAGEN

Bijlage 1: Statuten Antaurus Capital Management B.V . Bijlage 2: Samenvatting Statuten Stichting Bewaarder Antaurus Europe Fund Bijlage 3: Voorwaarden van beheer en bewaring Antaurus Europe Fund Bijlage 4: Registratiedocument


4

2 DEFINITIES Administrateur: CACEIS Netherlands N.V. AFM: Stichting Autoriteit Financiële Markten. Beheerder: Antaurus Capital Management B.V., een besloten vennootschap naar Nederlands recht, statutair gevestigd te Amsterdam. Besluit Gedragstoezicht: Het besluit gedragstoezicht financiële ondernemingen Wft. Bewaarder: Stichting Bewaarder Antaurus Europe Fund, een stichting naar Nederlands recht, statutair gevestigd te Amsterdam. Bijlage: Bijlage bij het Prospectus. Fonds: Antaurus Europe Fund, een besloten fonds voor gemene rekening naar Nederlands recht. Fondsvermogen: Het totale in het Fonds verenigde vermogen (Fondswaarden, i.e. activa) dat wordt gevormd door gelden en beleggingen die door het Fonds worden aangehouden alsmede door Fondsverplichtingen (i.e. passiva) die door het Fonds worden aangegaan. Fondsverplichtingen: De door de Bewaarder en/of de Beheerder met betrekking tot het Fonds in eigen naam en voor rekening van de Participanten aangegane verplichtingen. Fondswaarden: De effecten, gelden of andere goederen die de Bewaarder in eigen naam, maar voor rekening en risico van de Participanten houdt. Netto Vermogenswaarde/NAV: Het saldo van de waarde van de Fondswaarden minus de waarde van de Fondsverplichtingen en berekend in overeenstemming met het bepaalde in artikel 9 van de Voorwaarden van Beheer en Bewaring. Participanten: Houders van Participaties, de economisch deelgerechtigden. Participaties: De evenredige delen waarin de economische gerechtigdheid tot het Fonds is verdeeld. Participatiewaarde: Netto Vermogenswaarde gedeeld door het aantal uitstaande Participaties. Prime Broker: Goldman Sachs International


5

Prospectus: Dit Prospectus van het Fonds, inclusief bijlagen. Register van Participanten: Het register waarin de namen en adressen van alle Participanten zijn opgenomen met vermelding van het aantal Participaties dat door iedere Participant wordt gehouden, en de datum waarop deze zijn uitgegeven. Totale Beleggingsresultaat: Het totale beleggingsresultaat wordt gevormd door het saldo van de winsten verliesrekening welke wordt gevormd door de opbrengsten, de kosten en de totale mutatie van gerealiseerde en ongerealiseerde koersresultaten. Vergadering van Participanten: Vergadering van Participanten van het Fonds. Voorwaarden van Beheer en Bewaring: Voorwaarden van beheer en bewaring van het Fonds, zoals van tijd tot tijd gewijzigd. Werkdag: Een dag waarop Euronext Amsterdam en de banken in Nederland geopend zijn voor het (laten) uitvoeren van effectentransacties. Website: De website van de Beheerder: www.antaurus.com. Wft: De Wet op het financieel toezicht zoals deze van tijd tot tijd geldt, of de daarvoor in de plaats tredende wettelijke regeling.


6

3. ANTAURUS EUROPE FUND 3.1

Fondsprofiel

Fonds voor gemene rekening Het Antaurus Europe Fund is een fonds voor gemene rekening. Het Fonds is geen rechtspersoon en hierdoor geen drager van zelfstandige rechten en verplichtingen. Een Fonds voor gemene rekening is een overeenkomst tussen de Beheerder, de Bewaarder en ieder der Participanten, waarbij door de Beheerder voor rekening en risico van de Participanten gelden worden belegd in vermogenswaarden die op naam van de Bewaarder voor de Participanten worden bewaard. De Participanten zijn in economische zin gezamenlijk gerechtigd tot het Fondsvermogen. Iedere Participant is naar evenredigheid van zijn aantal Participaties gerechtigd tot het Fondsvermogen. Het door de Participanten bijeengebrachte vermogen is bestemd ter collectieve belegging voor rekening en risico van de Participanten. De rechtsverhouding tussen de Participanten, de Beheerder en Bewaarder wordt beheerst door de Voorwaarden van Beheer en Bewaring die integraal zijn opgenomen in bijlage 3 bij dit Prospectus, alsmede door hetgeen in dit Prospectus is opgenomen. Fiscaliteit Fonds Antaurus Europe Fund is in fiscale zin een besloten fonds voor gemene rekening. Het Fonds is derhalve fiscaal transparant en niet onderworpen aan vennootschapsbelasting. Beleggingen en de beleggingsresultaten worden naar rato toegerekend aan de Participanten. Een dergelijke status heeft consequenties voor de mogelijkheid tot verhandelbaarheid van Participaties. Dit betekent dat de Participaties niet vrij overdraagbaar zijn maar uitsluitend aan het Fonds verkocht kunnen worden en slechts overdraagbaar zijn aan bloedof aanverwanten in de rechte lijn. Open-end Het Antaurus Europe Fund heeft een open-end structuur. Het Fonds is namelijk - wettelijke bepalingen en bijzondere omstandigheden voorbehouden - bereid en bevoegd Participaties in te kopen op iedere eerste werkdag van de maand. Het Antaurus Europe Fund is niet beursgenoteerd. Minimum participatiebedrag Het minimum bedrag waarvoor geparticipeerd kan worden is € 50.000. Als indirect wordt ingeschreven (via een financiele instelling die op eigen naam participeert in het Fonds) kan, krachtens met de betreffende financiele instelling gemaakte afspraken, worden ingeschreven voor minimaal € 50.000. De Beheerder heeft de vrijheid om (directe of indirecte) inschrijving voor lagere bedragen toe te staan, maar is daartoe niet verplicht. Vervolgstortingen dienen minimaal € 25.000 te bedragen. Duur Fonds Het Fonds is opgericht op 1 oktober 2006 en aangegaan voor onbepaalde tijd.

3.2

Beheerder

De Beheerder Als Beheerder zal Antaurus Capital Management B.V. (hierna ‘Beheerder’) optreden. De Beheerder is voor onbepaalde tijd opgericht op 25 juli 2006 en statutair gevestigd te Amsterdam. De Beheerder is ingeschreven bij de Kamer van Koophandel en Fabrieken te Amsterdam, onder nummer 34252792. De statuten van de Beheerder zijn opgenomen in Bijlage 1. Antaurus Capital Management B.V. is een onafhankelijke organisatie. Zij heeft ten doel: het beheren en administreren van vermogens van derden, het verstrekken van adviezen dienaangaande en het verlenen van diensten op financieel gebied. Taken en verantwoordelijkheden Beheerder De Beheerder is verantwoordelijk voor de realisatie van de beleggingsdoelstelling in overeenstemming met het beleggingsbeleid van het Fonds en de Voorwaarden van Beheer en Bewaring en zal beslissingen nemen over de beleggingsactiviteiten van het Fonds. Eigen vermogen Beheerder, (half)jaarrekening Beheerder De Beheerder heeft de juridische status van een besloten vennootschap met beperkte aansprakelijkheid. Het eigen vermogen van de Beheerder bedraagt tenminste € 125.000. De jaarrekening van de Beheerder zal uiterlijk binnen 4 maanden na afloop van het boekjaar ter inzage liggen bij de Beheerder, aldaar kosteloos verkrijgbaar zijn en op de Website worden geplaatst. De hafjaarrekening zal uiterlijk binnen 9 weken na 30 juni ter inzage liggen bij de Beheerder, aldaar kosteloos verkrijgbaar zijn en op de Website worden geplaatst.


7

Andere activiteiten Beheerder De Beheerder kan ook optreden als Beheerder van andere Fondsen. Aandeelhouders Beheerder De aandelen in de Beheerder worden op dit moment gehouden door Maximus B.V. (25%), Longchamp B.V. (25%), Libertà B.V. (25%) en Sweca B.V. (25%). Het bestuur van de Beheerder bestaat uit:    

de heer M.S. Kembel (100% aandeelhouder Maximus B.V.) de heer M. Langeveld (100% aandeelhouder Longchamp B.V.) de heer E.L.G. Platte (100% aandeelhouder Libertà B.V.) de heer A.J.A.M. Sweere (100% aandeelhouder Sweca B.V.)

De heer M.S. (Michael) Kembel (1969)

Michael is in 1994 bij ABN AMRO Bank N.V. begonnen als Trainee Investment Banking. Vanuit het Traineeship is hij in het Treasury vak gestart en heeft 3 jaar lang ondernemingen geadviseerd hoe zij hun rente- en valutarisico dienden te controleren. Vervolgens heeft hij 2 jaar lang bedrijven voorzien van het gehele gamma aan diensten van ABN AMRO Corporate Banking in de functie van Account Manager Corporate Clients. Na deze 2 jaar heeft hij 5 jaar gewerkt aan de Private Banking zijde van de organisatie, eerst als hoofd Treasury Private Banking daarna als Afdelingsdirecteur Products & Investment Management. In deze laatste functie bij ABN AMRO was hij verantwoordelijk voor het beleid op het gebied van Beleggingsadvies, Trading, Vermogensbeheer en Technische Analyse. In de periode 2004-2006 heeft Michael de functie van Directeur Private Asset Management bij Petercam Bank N.V. vervuld. Binnen Antaurus is Michael verantwoordelijk voor Sales, Marketing en PR. Michael is oprichter en bestuurder van Antaurus Capital Management B.V.

De heer M. (Marc) Langeveld RBA (1968)

Marc is sinds 1989 werkzaam in de financiële sector. Na eerst werkzaam te zijn geweest als Senior Credit Analyst bij Banque Nationale de Paris, werkte hij in de periode 1992-2002 als Senior Beleggingsanalist bij Wesselius Effectenbank (Senior Analist Nederland), Kempen & Co (Analist Technologie en IT/Software), Barclays de Zoete Wedd (Analist Technologie en Voedingsector) en Metzler (Analist Technologie en Voedingsector), waar hij in 2002 geranked werd in het pan-Europese Semiconductor team door Institutional Investor. In 2002 maakte Marc de overstap naar Institutional Equity Sales bij Petercam Bank N.V., waar hij tot medio 2006 o.a. grote Engelse, Duitse en Nederlandse Institutionele Beleggers (long-only en hedge funds) adviseerde over hun posities in Nederlandse en Belgische aandelen. In januari 2004 werd Marc bij Petercam Bank N.V. benoemd tot Head of Sales Amsterdam, in januari 2005 gevolgd door zijn benoeming tot Directeur Institutional Equity Sales Amsterdam. Binnen Antaurus is Marc samen met Arjan Sweere verantwoordelijk voor Portfolio Management. Marc is een Register Beleggingsanalist (RBA) en richt zich voornamelijk op het selecteren van small- en midcap aandelen in Europa met de nadruk op de Benelux. Marc is oprichter en bestuurder van Antaurus Capital Management B.V.

De heer E.L.G. (Etienne) Platte (1968)

Etienne is sinds 1994 werkzaam in de financiële sector. Na een jaar als Trainee Investment Banking bij ABN AMRO Bank N.V. in Amsterdam verschillende facetten van de financiële sector te hebben gezien, is hij gestart op de Treasury Desk waar hij zich heeft bezig gehouden met rente- en valutaprodukten , waarna hij zich gespecialiseerd heeft in de afgeleide producten op deze markten. Etienne heeft medio 1998 binnen ABN AMRO de overstap gemaakt naar de aandelenmarkt. Daarbinnen heeft hij als Sales Trader aandelen wereldwijd Institutionele beleggers bediend vanuit Amsterdam en een periode vanuit Londen. Begin 2002 heeft hij de overstap naar Petercam Bank N.V. gemaakt waar hij aan de basis stond van de Trading en Sales-Trading desk in Amsterdam. In januari 2004 werd Etienne bij Petercam Bank N.V. benoemd tot Head of Trading en Sales-Trading in Amsterdam, in januari 2005 gevolgd door de benoeming tot Director Institutional Equity Trading en Sales-Trading Amsterdam. Binnen Antaurus is Etienne verantwoordelijk voor alle trading activiteiten en richt hij zich met name op tactical trading. Etienne is oprichter en bestuurder van Antaurus Capital Management B.V.

De heer A.J.A.M. (Arjan) Sweere (1969)

Na zijn studie econometrie aan de Erasmus Universiteit Rotterdam begon Arjan in 1994 te werken in de financiële sector. Hij heeft als senior beleggingsanalist gewerkt bij HSBC Securities, Petercam en Kempen & Co. Tijdens de meer dan 10 jaar dat hij beleggingsanalist is geweest heeft Arjan een grote verscheidenheid aan bedrijven en sectoren gevolgd in de Benelux. De meest recente jaren was hij verantwoordelijk voor de sectoren Voeding en Business Services. Arjan werd de laatste jaren regelmatig geranked voor de kwaliteit van zijn research en aanbevelingen in de belangrijkste internationale institutional investor surveys. Volgens Starmine bezette Arjan in 2005 de derde plaats van alle analisten in de Europese voedingssector op basis van het rendement van zijn aanbevelingen. Binnen Antaurus is Arjan samen met Marc Langeveld verantwoordelijk voor Portfolio Management. Arjan richt zich


8

voornamelijk op het selecteren van small en midcap aandelen in Europa met de nadruk op de Benelux. Hij is oprichter en bestuurder van Antaurus Capital Management B.V. Wft vergunning De Beheerder beschikt over een vergunning als bedoeld in artikel 2:67 van de Wft. Het Fonds valt onder de werking van deze vergunning.

3.3.

Bewaarder

De Bewaarder Als Bewaarder treedt op Stichting Bewaarder Antaurus Europe Fund, die is gevestigd aan De Ruyterkade 6, Postbus 192 in Amsterdam. De Bewaarder is opgericht op 20 september 2007 en is ingeschreven bij de Kamer van Koophandel en Fabrieken te Amsterdam, onder nummer 34283307. De Bewaarder heeft als enige statutaire doelstelling het vervullen van de functie van bewaarder. De Bewaarder dient de belangen van de Participanten te behartigen. Hiertoe controleert zij of de Beheerder het beleggingsbeleid uitvoert conform wat daarover in het Prospectus is bepaald. Daarnaast ziet zij er op toe dat de uitgaande geldstromen van het Fonds overeenkomen met daadwerkelijk gemaakte kosten, en dat uittredende Participanten een correcte vergoeding ontvangen. Tevens wordt gecontroleerd of toetredende Participanten het juiste aantal Participaties ontvangen. De beleggingen van het Fonds worden gehouden door de Bewaarder, op eigen naam, maar voor rekening en risico van het Fonds. De activa van het Fonds worden door de Bewaarder gescheiden gehouden van het vermogen van de Bewaarder. De Bewaarder kan gebruik maken van de diensten van derden. Aansprakelijkheid Bewaarder Naar Nederlands recht is de Bewaarder ten opzichte van het Fonds en de Participanten aansprakelijk voor door Participanten geleden schade, indien en voor zover die schade het gevolg is van verwijtbare niet-nakoming of gebrekkige nakoming van zijn verplichtingen, ook wanneer de Bewaarder de bij hem in bewaring gegeven activa geheel of ten dele aan een derde heeft toevertrouwd. Verplichtingen van de Bewaarder De verplichtingen van de Bewaarder zijn vastgelegd in de Voorwaarden van Beheer en Bewaring (Bijlage 3 van dit Prospectus). Eigen vermogen Bewaarder, jaarrekening Bewaarder, statuten De Nederlandsche Bank N.V. heeft op grond van artikel 3:53, lid 6 Wft een ontheffing verleend van de verplichting dat de Bewaarder dient te beschikken over een eigen vermogen van minimaal € 112.500 omdat Stichting Bewaarbedrijf Guestos, (de "Hoofdbewaarder") zich er garant voor stelt dat de Bewaarder voor de voldoening van vorderingen als bedoeld in artikel 4:45 lid 1 Wft betreffende het Fonds kan beschikken over dat minimum eigen vermogen. Het boekjaar van de Bewaarder is gelijk aan het kalenderjaar. Binnen 6 maanden na afloop van elk boekjaar wordt het jaarverslag en de jaarrekening opgemaakt. Een samenvatting van de statuten van de Bewaarder is opgenomen als Bijlage 2. De volledige tekst van de statuten evenals het laatste jaarverslag en jaarrekening liggen ter inzage ten kantore van de Bewaarder, worden op verzoek kosteloos toegezonden aan Participanten en staan op de Website. Bestuur van de Bewaarder Bestuur van de Bewaarder: Stichting Bewaarbedrijf Guestos (de “Hoofdbewaarder”) is de enige bestuurder van de Bewaarder. Het bestuur van de Hoofdbewaarder bestaat uit: • •

mevrouw K.A.C. Wirschell; en mevrouw M.J.C. Mol

De hiervoor genoemde bestuurders bepalen het beleid van de Hoofdbewaarder. Mevrouw Wirschell heeft een jarenlange ervaring in zowel uitvoerende als leidinggevende functies op het gebied van beleggingsadministraties en is tevens managing director van CACEIS Netherlands N.V. Mevrouw Mol heeft een jarenlange ervaring in juridische en compliance gerelateerde functies en is tevens head of legal & compliance van CACEIS Netherlands N.V.


9

Bewaarder en Hoofdbewaarder niet gelieerd aan de Beheerder Doordat de Bewaarder en de Hoofdbewaarder op geen enkele wijze gelieerd zijn aan Antaurus Capital Management B.V. is hun onafhankelijkheid ten opzichte van de Beheerder gewaarborgd.

3.4

Administrateur

De Beheerder heeft de financiële en beleggingsadministratie van het Fonds, de berekening van de Netto Vermogenswaarde per Participatie en het bijhouden van het Participantenregister uitbesteed aan CACEIS Netherlands N.V. De Administrateur behoort tot de CACEIS organisatie, de Europese marktleider op het gebied van financieel administratieve dienstverlening aan veelal grote en internationaal opererende vermogensbeheerders, verzekeringsmaatschappijen en pensioenfondsen. Het voeren van de administratie van beleggingsfondsen behoort tot de kernactiviteiten van de Administrateur. Met de Administrateur is een administratieovereenkomst gesloten, die voldoet aan de daaraan in de toepasselijke regelgeving gestelde eisen. De CACEIS organisatie heeft o.a. vestigingen in Luxemburg, Frankrijk, Nederland, België, Ierland en Zwitserland. Voor CACEIS Netherlands N.V. is het voeren van administratie van beleggingsfondsen een kernactiviteit.

3.5

Vergadering van Participanten

Vergaderingen van Participanten worden minimaal eenmaal per jaar gehouden en wel na het beschikbaar komen van de door de accountant gecontroleerde jaarrekening. Deze Vergadering van Participanten zal uiterlijk binnen vijf maanden na afloop van het boekjaar worden gehouden. Voorts zal een Vergadering van Participanten worden gehouden wanneer de Voorwaarden van Beheer en Bewaring dat voorschrijven of wanneer de Beheerder en de Bewaarder dit wenselijk achten in het belang van de Participanten. In de Voorwaarden van Beheer en Bewaring is de regeling voor het oproepen van een Vergadering van Participanten en de wijze van stemmen uiteengezet.

3.6

Buitengewone Vergadering van Participanten

Indien de Beheerder dit in het belang van de Participanten gewenst acht, zal de Beheerder een buitengewone Vergadering van Participanten bijeenroepen. Bovendien zal de Beheerder een buitengewone Vergadering van Participanten bijeenroepen, zodra een (of meer) Participant(en) die ten minste veertig procent (40%) van het totale aantal Participaties in het Fonds houd(t)(en), dit onder mededeling van de te behandelen onderwerpen aan de Beheerder schriftelijk verzoek(t)(en).

4. BELEGGINGSDOELSTELLING EN BELEGGINGSBELEID 4.1

Beleggingsdoelstelling

Doelstelling van het Fonds is het realiseren van een absoluut positief rendement in combinatie met een benedengemiddeld risico. Het Fonds beoogt een gemiddeld rendement te behalen van 12% per jaar na aftrek van kosten. Om deze rendementsdoelstelling te behalen zal het Fonds gebruik maken van een long/short, equity strategie. Het Antaurus Europe Fund is geen marktneutraal Fonds, maar directional. Door spreiding aan te brengen over sectoren, landen en thema’s wordt getracht de volatiliteit van het Fonds verder te beperken. Het Fonds verwacht hiermee een bovengemiddeld rendement te kunnen behalen, terwijl het Fonds door de eerder genoemde hedge door shortposities ten opzichte van traditionele beleggingsfondsen, theoretisch een lager risicoprofiel kent.

4.2

Beleggingsbeleid

Het hierna vermelde beleggingsbeleid en de hierna vermelde beleggingsrestricties kunnen door de Beheerder worden gewijzigd.


10

Long/short equity strategie Een long/short equity strategie combineert zowel long posities als short posities in aandelen en/of converteerbare obligaties eventueel aangevuld met derivaten. Het selecteren van long en short posities gebeurt aan de hand van fundamentele analyse. Indien er een reële kans is op een toekomstige positieve gebeurtenis die de onderwaardering van een effect zou kunnen elimineren, dan wordt er een zogenaamde “long”-positie ingenomen. Omgekeerd geldt dat bij overgewaardeerde aandelen een “short”- positie wordt aangegaan, speciaal als er voor het betreffende aandeel sprake zou kunnen zijn van een toekomstige negatieve gebeurtenis. Per saldo is de positie niet marktneutraal (= evenwicht tussen longs en shorts), waardoor de portefeuille, alhoewel minder dan zonder een long/short strategie, gevoelig blijft voor de bewegingen van de aandelenbeurzen. In het algemeen zal het Fonds trachten laag netto long of zelfs netto short belegd te zijn in een dalende markt en hoog netto long belegd te zijn in een stijgende markt. Een andere techniek om een short positie aan te gaan kan het kopen van put opties behelzen. Kernpunten beleggingsbeleid De kernpunten in het beleggingsbeleid zijn: 1. Visie op de markt met behulp van leading indicators ; 2. Bottom-up selectie van aandelen op basis van fundamentele analyse; 3. Risk Management Ad. 1. Visie op de markt met behulp van leading indicators Het Fonds zal o.a. gebruik maken van een zelf ontwikkelde methode van leading indicators. Deze methode bestaat uit een gewogen berekening van indicatoren. De indicatoren en weging worden regelmatig geëvalueerd op basis van hun effectiviteit. Voorbeelden van indicatoren zijn: richting van GDP, niveau en richting van de korte en lange rente, richting van euro/dollarkoers, richting van de bedrijfswinsten, geopolitieke trends, ontwikkeling van de geldgroei in de belangrijkste regio’s, dividendrendement ten opzichte van de obligatie-rente, waardering aandelen/beurzen ten opzichte van historische gemiddelden, sentimentsindicatoren, consumentenvertrouwen- en bestedingen, huizenverkopen/prijzen, niveau en richting van de olieprijs. De ontwikkeling van de verschillende leading indicators is een belangrijke tool bij het vaststellen van de optimale long en shortpositie. Aangezien historisch gezien de markt over de langere termijn een positief rendement haalt, zal het Fonds vaker netto long zijn dan netto short. Ad. 2. Bottom-up selectie van aandelen op basis van fundamentele analyse. Beleggingsuniversum Het Fonds richt zich op aandelen in de ontwikkelde markten van Europa met daarbinnen een focus op de Benelux, aangezien hier de opgebouwde expertise van de Beheerders ligt. Posities in de Verenigde Staten en in Emerging Markets zullen in beginsel beperkt van omvang zijn. Door de bottom-up benadering kunnen bepaalde sectoren over- of ondervertegenwoordigd zijn. Echter per sector wordt er gestreefd naar een netto positie van niet meer dan 40% van de totale portefeuille, gemeten bij aanvang van de positie. Het Fonds zal in principe in beursgenoteerde effecten beleggen op beurzen welke aangesloten zijn bij de Federation of European Securities Exchanges (FESE). Tevens zal worden belegd op beurzen welke worden gereguleerd door de U.S Securities en Exchange Commission (SEC) en de Commodity Futures Trading Commission (CFTC) in de Verenigde Staten. Daarbij kan ook op indirecte wijze in ondernemingen geparticipeerd worden. Ook kan het Fonds een beperkt percentage van de portefeuille in niet-beursgenoteerde ondernemingen aanhouden, mits op korte termijn duidelijk uitzicht bestaat op een exit-mogelijkheid. Aandelenselectie De aandelen worden geselecteerd op basis van een grondige analyse van het bedrijf. Belangrijke aandachtspunten hierbij zijn marktposities en de ‘barriers to entry’, de ontwikkeling van de winstgevendheid, de waardering van het aandeel en de ‘triggers’ die de over- of onderwaardering kunnen opheffen. Waar veel waarde aan wordt gehecht bij de selectie, is of een bedrijf winstgevend is of dat er binnen enkele jaren uitzicht is op een behoorlijke winstgevendheid. Er wordt belegd in een (relatief) beperkt aantal posities. Door het Fonds zullen er initieel maximaal 20-30 posities aangehouden worden. Naarmate het belegd vermogen van het Fonds groter wordt zal het aantal posities verder uitgebreid (kunnen) worden. Door het aantal posities in het Fonds te beperken, kan er relatief veel aandacht besteed worden aan elk van de posities. Bovendien dwingt het beperkte aantal posities in portefeuille om te beleggen in de ideeën met potentieel het hoogste rendement. In het geval er een positie genomen wordt in minder liquide aandelen moet dit gecompenseerd worden door een hoger verwacht rendement. Bij de investeringsbeslissing wordt naast de rendementsverwachting veel aandacht besteed aan de inschatting van het risico. Bij voorkeur wordt er belegd in aandelen met een asymmetrisch risicoprofiel. Dit betekent in het geval van een long positie, aandelen met een hoog koerspotentieel en een beperkt neerwaarts risico. Een verdere beschrijving van de risico’s treft men in het hoofdstuk Risicoprofiel aan. Aandelen worden aangehouden in het Fonds zolang er geen aandelen gevonden worden met een significant betere risicorendementsverwachting. Hierdoor kan het


11

bijvoorbeeld voorkomen dat aandelen met een koerspotentieel van 20% toch verkocht worden omdat er een beter alternatief is met een koerspotentieel van 50% en een vergelijkbaar risico. Over het algemeen zullen posities worden aangehouden voor een termijn van 0-24 maanden. Ad. 3. Risk Management Het risicomanagement vindt op 3 niveaus plaats, te weten Beheerder, Bewaarder en Prime Broker: Beheerder Het Fonds zal ca. 30 posities aanhouden. Deze posities zullen continu door de Beheerder gevolgd worden onder andere op basis van:  weging  koers  verhouding long/short  liquiditeit/verhandelbaarheid  risicoparameters (o.a. standaarddeviatie, volatiliteit, value at risk) Bewaarder Deze toetst dagelijks alle transacties (achteraf) aan de beleggingsrestricties in dit Prospectus en heeft de bevoegdheid deze terug te draaien indien de transacties niet in het beleggingsbeleid passen. Prime Broker Het Fonds wordt door de Prime Broker systematisch gevolgd, met name op het gebied van risicoparameters, margins, debet- en creditposities. Periodiek zal de Prime Broker een risicorapportage verstrekken aan de Beheerder.

4.3

Beleggingsrestricties

Het Fonds voert het beleggingsbeleid uit onder de volgende beperkende voorwaarden: 1.

2. 3. 4. 5. 6. 7. 8.

4.4

De maximale leverage bedraagt 50%. Dit houdt in dat op enig moment maximaal 150% van het totaal van het Fondsvermogen is belegd, doch het kan niet worden uitgesloten dat deze grens tijdelijk door marktontwikkelingen wordt overschreden. De overschrijdingen zullen met inachtneming van de marktomstandigheden zo snel als mogelijk worden afgebouwd; Het Fonds zal in totaal niet meer dan 5% van het totaal van het Fondsvermogen investeren in nietbeursgenoteerde ondernemingen; De netto positie in één onderneming, zowel via aandelen als via daarvan afgeleide instrumenten of obligaties, zal bij aanvang van de positie niet meer uitmaken dan 20% van het totaal van het Fondsvermogen; De netto positie in één sector, zowel via aandelen als via daarvan afgeleide instrumenten of obligaties, zal bij aanvang van de positie niet meer uitmaken dan 40% van het totaal van het Fondsvermogen; In het geval van een short positie zal het Fonds deze effecten moeten inlenen. Hiervoor geeft zij zekerheden af, hetzij in contanten, hetzij in effecten. De omvang van deze zekerheden bepaalt het maximum waarvoor shortposities aangegaan kunnen worden; Er zal niet worden belegd in direct onroerend goed; Het Fonds zal geen ongedekte call opties schrijven; Het Fonds zal geen juridische/management controle nastreven (belang van 50% of meer) in enig bedrijf waarin het belegd is.

Wijzigingen in het beleggingsbeleid en de beleggingsrestricties

Eventuele (voorgenomen) wijzigingen in het beleggingsbeleid of de restricties zullen bekend worden gemaakt zoals voorzien in paragraaf 13 van dit Prospectus.

4.5

Stemgedrag op door het Fonds gehouden aandelen

In beginsel zal de Beheerder geen gebruik maken van de bij de door het Fonds gehouden aandelen behorende stemrechten. Als gebruik wordt gemaakt van het stemrecht dan zal de Beheerder dat, met inachtneming van de belangen van de Participanten, op zodanige wijze doen dat dit bevorderlijk kan zijn voor het realiseren van de beleggingsdoelstelling van het Fonds. In het jaarverslag zal over dit onderwerp gerapporteerd worden.


12

5. RISICOPROFIEL Geïnteresseerde beleggers worden geacht kennis te nemen van de risico’s die verbonden zijn aan deelname in het Fonds. Een zorgvuldige selectie en spreiding van de beleggingen van het Fonds zijn geen garantie voor positieve rendementen. De belangrijkste risicofactoren waaraan beleggen in het Fonds is onderworpen: Hefboomrisico Het Fonds kan beleggen met geleend geld (‘leverage’) tot maximaal 50% van het totaal van het Fondsvermogen. In tegenstelling tot hetgeen de naam ‘hedge fund’ suggereert, kunnen dergelijke Fondsen wel degelijk marktrisico lopen. Het door de Participanten bijeengebrachte vermogen is bestemd ter collectieve belegging voor rekening en risico van de Participanten. De totale posities van het Fonds, long en short opgeteld, kunnen maximaal 150% van het totaal van het Fondsvermogen bedragen. Hierdoor loopt de Participant een hoger risico. Koersrisico Aan het beleggen in Participaties zijn financiële risico’s verbonden. Beleggers dienen zich te realiseren dat de beurskoers van de effecten waarin het Fonds posities inneemt kan fluctueren. In het verleden hebben effectenmarkten gunstige rendementen gegenereerd. Dit biedt evenwel geen indicatie dan wel garantie voor de toekomst. Door koersschommelingen kan ook de Netto Vermogenswaarde van het Fonds aan fluctuaties onderhevig zijn, hetgeen kan betekenen dat Participanten niet hun volledige inleg terug zullen ontvangen bij beëindiging van hun deelname in het Fonds. Concentratierisico Omdat er in beginsel slechts geïnvesteerd zal worden in een beperkt aantal posities kan dit leiden tot sterkere schommelingen in de Netto Vermogenswaarde van het Fonds dan wanneer er meer gespreid zou worden belegd. Door deze strategie van het Fonds kan het rendement van het Fonds significant afwijken van de Europese aandelenindices. Hierdoor ontstaan specifieke risico’s die tot uitdrukking kunnen komen in aanzienlijke verschillen in de performance van het Fonds en de Europese aandelenindices, zowel in positieve als in negatieve zin. Beleggingsmanagementrisico De performance van het Fonds is in belangrijke mate afhankelijk van de prestaties van de personen die het Fonds managen. Deze personen zijn de middellijk bestuurders van de Beheerder. Overlijden, arbeidsongeschiktheid, vertrek, insolventie of terugtrekking van één van deze personen kan de performance van het Fonds nadelig beïnvloeden. Liquiditeitsrisico Het Fonds kan op enig moment een positie hebben in mid- en smallcap ondernemingen. Aandelen (en daarop betrekking hebbende derivaten) in deze ondernemingen zijn soms beperkt verhandelbaar waardoor deze mogelijk niet of slechts tegen een aanzienlijk lagere prijs dan de marktwaarde te gelde kunnen worden gemaakt. Short posities Het Fonds zal er voor zorg dragen dat te allen tijde voldoende dekking tegenover de ingenomen short posities. Het Fonds geeft hiervoor zekerheden af, hetzij in aandelen hetzij in contanten. Deze bepalen het maximum waarvoor short posities aangegaan kunnen worden. In theorie is het mogelijke verlies op shortposities onbeperkt, terwijl de mogelijke winst beperkt is tot ongeveer het bedrag van de investering. Er is geen garantie dat de benodigde effecten om de short te dekken beschikbaar zullen zijn voor aankoop. Derivatenrisico De Beheerder kan gebruik maken van financiële derivaten en andere instrumenten. Deze producten kunnen zich uiterst volatiel gedragen, waardoor het gebruik daarvan een grote invloed kan hebben (zowel positief als negatief) op de Netto Vermogenswaarde van het Fonds.


13

Risico’s van algemeen economische en politieke aard Het Fonds kan onderhevig zijn aan waardemutaties ten gevolge van, onder andere, veranderingen in rentestand en wisselkoersen, inflatie/deflatie, economische, politieke en bedrijfs(tak) ontwikkelingen (faillissementen en andere debiteurenrisico’s), tijdsverloop en plotselinge grote verschillen in vraag en aanbod op financiële markten. Calamiteitenrisico Door algemene economische onevenwichtigheden, (geo-)politieke conflicten en terrorisme kunnen schommelingen in de Netto Vermogenswaarde van het Fonds optreden. Historische verbanden en correlaties Bij het optimaliseren van de portefeuille van het Fonds wordt uitgegaan van historisch aangetoonde verbanden (correlaties) tussen aandelen onderling en tussen aandelen in relatie tot een index. Deze historische verbanden kunnen veranderen en correlaties kunnen in tijden van grote marktspanningen veranderen. Door bovengenoemde bepalingen kunnen grotere uitslagen in rendementen voorkomen, zowel positief als negatief. Rendementsrisico Het Fonds streeft naar een gemiddeld rendement van 12% op jaarbasis na aftrek van alle kosten. Er bestaat evenwel geen enkele garantie dat de nagestreefde rendementsdoelstelling wordt bereikt. Naast het ontvangen van een management fee ontvangt de Beheerder ook een performance fee over de gemaakte performance. Dit zou een incentive kunnen creëren voor de Beheerder om meer risico te nemen bij de keuze van de posities dan dat het geval zou zijn geweest zonder een dergelijke performance fee. Kostenrisico Het streven van de Beheerder is om het totaal van de vaste kosten niet hoger te laten uitkomen dan 1% van het Fondsvermogen. Garanties dat deze 1% niet zal worden overschreden kunnen niet worden gegeven. Verder zijn de transactiekosten gerelateerd aan het traden van posities voor rekening van het Fonds en worden dus uiteindelijk gedragen door de Participanten. Track-recordrisico Het Fonds heeft een beperkt track record opgebouwd. De in het verleden behaalde rendementen bieden geen garantie voor de toekomst. Kasstroomrisico Het Fonds kent een beperkte uittredingsmogelijkheid: uiterlijk op de laatste werkdag van een kalendermaand bestaat voor een Participant de mogelijkheid om (een deel van) zijn Participaties te verkopen. De uittredingskosten komen ten gunste van het Fonds. Conflict of interest risico Het is mogelijk dat bij het uitoefenen van de taken, de Beheerder, de Bewaarder, de Prime Broker of de Administrateur met het Fonds in een conflict of interest situatie komen. In een dergelijke situatie zal het streven zijn om zo snel mogelijk en zonder noemenswaardige conflictschade tot een oplossing te komen voor het Fonds. De Beheerder en/of haar bestuurders mogen zich direct of indirect bezighouden met het investeren in en het managen of adviseren van andere (beleggings)fondsen, die in assets handelen waarin door het Fonds ook wordt gehandeld. Noch de Beheerder, noch haar bestuurders treft enige verplichting om eventuele beleggingsmogelijkheden volledig aan het Fonds te alloceren, maar zal in voorkomende gevallen dergelijke beleggingsmogelijkheden op gelijkwaardige basis verdelen over het Fonds en overige cliënten. Valutarisico Het Fonds dekt valutaposities niet altijd af. Beleggingen anders dan in euro kunnen hierdoor schommelingen, zowel positieve als negatieve, veroorzaken. Risico van (fiscale) wetswijzigingen/wijzigende regulering Dit is het risico dat de fiscale behandeling van het Fonds in negatieve zin wijzigt of dat andere wetgeving tot stand komt die een negatieve invloed heeft op het Fonds en zijn Participanten. Regulering is aan veranderingen onderhevig en veranderingen in de regulering zouden het Fonds kunnen belemmeren in het realiseren van de beleggingsdoelstelling. Tegenpartijrisico De transacties gedaan door het Fonds worden afgehandeld met diverse (onder toezicht staande) tegenpartijen. Indien één van deze tegenpartijen, de Prime Broker daarbij inbegrepen, niet in staat is door bijvoorbeeld insolventie of vergelijkbare omstandigheden, om de transactie(s) binnen de daarvoor


14

geldende periode uit te voeren en af te wikkelen, kan dit een nadelige invloed hebben op de performance van het Fonds. Afwikkelingsrisico Dit is het risico dat afwikkeling via een betalingssysteem niet plaatsvindt zoals verwacht, omdat de betaling of levering van de financiële instrumenten door een tegenpartij niet, niet tijdig of niet zoals verwacht plaatsvindt. Risico verlies van in bewaring gegeven activa In geval van insolvabiliteit, nalatigheid of frauduleuze handelingen van de Bewaarder bestaat het risico van verlies van in bewaring gegeven activa. Prime Broker risico Het Fonds zou in een situatie van insolventie van de Prime Broker als concurrent schuldeiser kunnen worden betiteld met betrekking tot de bezittingen/beleggingen van het Fonds. Als gevolg hiervan zou het Fonds wellicht niet in staat zijn om de waarde van de beleggingen volledig terug te krijgen. Fondsstructuurrisico Het Fonds is een Fonds voor gemene rekening. In tegenstelling tot een beleggingsmaatschappij, is een Fonds voor gemene rekening geen rechtspersoon. Een Fonds voor gemene rekening kan als een sui generis overeenkomst worden beschouwd, slechts op contractuele afspraken gebaseerd. Het beheer en de bewaring van de activa van het Fonds geschieden onder de Voorwaarden. De Voorwaarden bepalen dat het Fonds geen maatschap, vennootschap onder firma of commanditaire vennootschap vormt. In de jurisprudentie en de literatuur zijn Fondsen voor gemene rekening echter regelmatig als maatschap aangemerkt. Of een Fonds voor gemene rekening al dan niet als maatschap wordt aangemerkt is vooral van belang voor de toepasselijkheid van de wettelijke regels met betrekking tot maatschappen. Een van de belangrijkste bepalingen betreft de aansprakelijkheid voor gelijke delen van de maten van een maatschap voor verplichtingen die op naam van de maatschap zijn aangegaan. Ingeval het Fonds als maatschap wordt aangemerkt is niet zeker dat het bepaalde in artikel 7.2 van de Voorwaarden tegen derden kan worden ingeroepen. De Bewaarder is, ten behoeve van de Participanten, juridisch eigenaar van de bezittingen van het Fonds. Ondanks het feit dat de activa van het Fonds door de Bewaarder gescheiden worden gehouden van het vermogen van de Bewaarder, loopt men een beperkt risico dat onder de huidige wetgeving er geen onderscheid wordt gemaakt tussen de activa van de Bewaarder en de activa die door de Bewaarder in haar naam, namens de Participanten wordt gehouden. De Bewaarder kent geen andere activiteiten dan de bewaarfunctie, wat het risico verder beperkt.


15

6. PARTICIPATIES 6.1

Algemeen

Het Fondsvermogen is verdeeld in Participaties. Iedere Participatie geeft recht op een evenredig deel van het Fondsvermogen. De Participaties luiden op naam. Door het Fonds worden geen participatiebewijzen afgegeven. De Participanten en hun Participaties worden ingeschreven in het Register van Participanten, dat wordt bijgehouden door de Administrateur. De Participanten ontvangen zowel van de inschrijving als van de uitschrijving een afschrift. Doordat toetreding (door middel van storting) in euro plaatsvindt, kunnen tevens fracties van Participaties worden uitgegeven (tot ten hoogste vier decimalen). Deze fracties worden als zodanig in het Register van Participanten opgenomen. Participaties kunnen uitsluitend worden overgedragen aan bloed- en aanverwanten in de rechte lijn en aan het Fonds, die deze verkrijgt ten titel van inkoop. De Participaties die aan de Bewaarder ten titel van inkoop zijn overgedragen, komen te vervallen. Participaties zijn slechts te verkrijgen en te vervreemden zoals beschreven onder de procedure voor toetreding en de procedure voor uittreding.

6.2

Uitgifte

Op de eerste werkdag van de maand In beginsel vindt toetreding van Participaties plaats op de eerste werkdag van een maand dan wel op een werkdag als nader vast te stellen door de Beheerder. Participaties worden toegekend door de Beheerder. Aantal Het aantal Participaties dat wordt toegekend is gelijk aan het bedrag waarvoor toekenning wordt verzocht, gedeeld door de Netto Vermogenswaarde van de Participatie(s) aan het einde van de werkdag die voorafgaat aan de werkdag waarop toekenning plaats heeft verminderd met de kosten. Berekening Netto Vermogenswaarde De Netto Vermogenswaarde van de Participatie(s) wordt berekend met inachtneming van de waarderingsgrondslagen. Kosten De entreevergoeding bedraagt 1% van het bedrag waarvoor Participatie(s) worden toegekend. Hiervan komt een gedeelte dat overeenkomt met 0.20% van het participatiebedrag (de “kostenopslag”) ten goede aan het Fonds (ter dekking van de door het Fonds in verband met de toetreding te maken transactiekosten. Het restant, ad 0.80%, is de voor uitgifte aan de Beheerder verschuldigde vergoeding (de “entreevergoeding”). De kostenopslag en de entreevergoeding worden verrekend met het door de Participant gestorte bedrag. De Beheerder kan geheel of gedeeltelijk afstand doen van de haar toekomende entreevergoeding. Opschorting uitgifte In de in artikel 9.2 van de Voorwaarden vermelde omstandigheden alsmede in het geval zich, naar het uitsluitend oordeel van de Beheerder, een bijzondere omstandigheid voordoet die dat rechtvaardigt, kan de Beheerder de toekenning van Participaties opschorten. Een dergelijke bijzondere omstandigheid kan – maar is niet beperkt tot - zijn (i) dat in redelijkheid kan worden verwacht dat toekenning van Participaties tot gevolg zal hebben dat de belangen van de meerderheid van de bestaande Participanten onevenredig worden geschaad danwel (ii) dat belegging van het door toekenning van Participaties te ontvangen bedrag, gelet op marktomstandigheden, onverantwoord of onmogelijk is. De Beheerder doet binnen een redelijke termijn mededeling van de opschorting als hiervoor bedoeld. Weigering (al dan niet gedeeltelijk) van een verzoek om uitgifte De Beheerder heeft de bevoegdheid om een verzoek tot toetreding of uitbreiding van een belang in het Fonds geheel of gedeeltelijk te weigeren. Dit zal dan met redenen omkleed kenbaar worden gemaakt. Eventueel al ontvangen inschrijfgelden worden in dat geval per ommegaande geretourneerd. Over de ontvangen gelden wordt geen rente vergoed. Minimum deelnamebedrag Het minimum bedrag waarvoor geparticipeerd kan worden is € 50.000. Als indirect wordt ingeschreven (via een financiële instelling die op eigen naam participeert in het Fonds) kan, krachtens met de betreffende financiële instelling gemaakte afspraken, worden ingeschreven voor minimaal € 50.000.


16

Iedere volgende inleg dient minimaal € 25.000 te bedragen. De Beheerder heeft de vrijheid om (directe of indirecte) inschrijving voor lagere bedragen toe te staan, maar is daartoe niet verplicht. “Matching” De Beheerder zal verzoeken om uitgifte “matchen” met verzoeken om inkoop. Dat houdt in dat eerst ingekochte Participaties worden uitgegeven en pas daarna (als er meer vraag is naar Participaties dan aanbod) nieuwe. Desalniettemin zullen de voor de Beheerder geldende vergoedingen voor uitgifte en inkoop in rekening worden gebracht.

6.3

Inkoop

Per de eerste werkdag van de maand Het Fonds kan op verzoek van een Participant Participaties inkopen. Inkoop van Participaties geschiedt door de Beheerder. Inkoop kan uitsluitend plaatsvinden per de eerste werkdag van een nieuwe maand, dan wel op een werkdag als nader vast te stellen door de Beheerder. Het verzoek tot uittreding dient dan wel uiterlijk per de 20e dag van de voorafgaande kalendermaand te zijn ontvangen. Indien het verzoek tot uittreding later dan de 20e dag van de voorafgaande kalendermaand wordt ontvangen dan zal dit verzoek in de eerstvolgende maand verwerkt worden. De Beheerder kan bij hoge uitzondering van deze termijn afwijken, maar is hiertoe niet verplicht. Inkoopprijs De koopprijs voor een in te kopen Participatie is gelijk aan de Netto Vermogenswaarde van de Participatie op de laatste werkdag van de uitschrijvingsperiode, verminderd met de uittredingskosten. Berekening Netto Vermogenswaarde De Netto Vermogenswaarde van de Participatie(s) wordt berekend met inachtneming van de waarderingsgrondslagen. Uittredingskosten De uittredingskosten bedragen 0.20% van de vastgestelde participatiewaarde en komen ten gunste van het Fonds, ter dekking van de door het Fonds in verband met de inkoop te maken transactiekosten. Deze kosten worden verrekend met het door de Participant te ontvangen bedrag. Opschorting inkoop In de in artikel 9.2 van de Voorwaarden vermelde omstandigheden alsmede in het geval zich, naar het uitsluitend oordeel van de Beheerder, een bijzondere omstandigheid voordoet die dat rechtvaardigt, kan de Beheerder de inkoop van Participaties opschorten. Een dergelijke bijzondere omstandigheid kan – maar is niet beperkt tot - zijn (i) dat in redelijkheid kan worden verwacht dat inkoop van Participaties tot gevolg zal hebben dat de belangen van de meerderheid van de bestaande Participanten onevenredig worden geschaad dan wel (ii) dat onttrekking van het door inkoop van Participaties te betalen bedrag, gelet op marktomstandigheden, onverantwoord of onmogelijk is. De Beheerder doet binnen een redelijke termijn mededeling van de opschorting als hiervoor bedoeld. Geen inkoop na ontbinding Na ontbinding van het Fonds vindt geen inkoop van Participaties meer plaats. Minimum participatiebedrag In geval van gedeeltelijke uittreding dient voor minimaal € 50.000 aan Participaties te worden aangehouden door de Participant. De Beheerder heeft de vrijheid om hier een uitzondering op te maken, maar is daartoe niet verplicht. “Matching” De Beheerder zal verzoeken om inkoop “matchen” met verzoeken om uitgifte. Dat houdt in dat eerst ingekochte Participaties worden uitgegeven en pas daarna (als er meer vraag is naar Participaties dan aanbod) nieuwe. Desalniettemin zullen de voor de Beheerder geldende vergoedingen voor uitgifte en inkoop in rekening worden gebracht. Voldoende waarborgen voor nakoming verplichting tot inkoop Er zijn voldoende waarborgen aanwezig om te kunnen voldoen aan de verplichtingen om in te kopen en de daarvoor verschuldigde bedragen te betalen.


17

6.4

Procedure toetreding

Formulier Eerste uitgifte Voor een eerste verzoek tot uitgifte moet gebruik gemaakt worden van een inschrijfformulier, dat verkrijgbaar is via de Website en bij de Beheerder. Vervolguitgifte Voor een vervolguitgifte moet gebruik worden gemaakt van een mutatieformulier, dat verkrijgbaar is via de Website en bij de Beheerder. Indieningstermijn verzoek (5 werkdagen) Een verzoek tot uitgifte van Participaties dient de Administrateur uiterlijk vijf werkdagen voorafgaande aan de eerste werkdag van de maand waarin uitgifte plaats dient te vinden te hebben bereikt. De Beheerder kan een kortere termijn toestaan. Een uitgifteverzoek dat te laat wordt ontvangen geldt als een verzoek om uitgifte in de eerstvolgende kalendermaand. Storting (uiterlijk 3 dagen voor de beoogde dag van uitgifte) Storting op Participaties mag alleen geschieden ten laste van een geldrekening ten name van de Participant bij een kredietinstelling met zetel in een lidstaat van de Europese Unie, de Europese Economische Ruimte of een andere staat waarvoor afgeleide identificatie is toegestaan krachtens de Wet identificatie dienstverlening. Stortingen dienen uiterlijk 3 werkdagen voor de beoogde dag van uitgifte op de rekening van de Bewaarder zijn bijgeschreven. De Beheerder kan een kortere termijn toestaan. Bepaling aantal uit te geven Participaties Het aantal Participaties dat wordt uitgegeven is gelijk aan: (i) het gestorte bedrag; gedeeld door; (ii) de Netto Vermogenswaarde van een Participatie op de dag van uitgifte, vermeerderd met de verschuldigde opslag van 1%. Bevestiging De Administrateur zal de Participant binnen 10 werkdagen na toekenning een bevestiging van het toegekende aantal Participaties sturen (tot op vier decimalen nauwkeurig). Geen vergoeding rente Het Fonds vergoedt geen rente over de periode vanaf de dag van storting tot uitgifte van Participaties.

6.5

Procedure uittreding

Mutatieformulier Voor het verzoek moet gebruik gemaakt worden van een mutatieformulier, dat verkrijgbaar is via de Website en bij de Beheerder. Indieningstermijn verzoek Een verzoek tot inkoop dient de Beheerder uiterlijk op de 20e dag van de maand voorafgaande aan de gewenste dag van uittreding te hebben bereikt. De Beheerder heeft de bevoegdheid om een kortere temijn te hanteren doch is hiertoe niet verplicht. Een mutatieformulier dat te laat ontvangen is, geldt als een inkoopverzoek in de eerstvolgende kalendermaand. Betaling inkoopprijs De inkoopprijs zal binnen tien werkdagen na inkoop aan de betreffende Participant worden uitbetaald, op de bij de Bewaarder bekende rekening. Geen vergoeding rente Het Fonds vergoedt geen rente over de periode vanaf de dag van inkoop tot de dag van uitbetaling van de inkoopprijs.


18

7. VASTSTELLING NETTO VERMOGENSWAARDE, WAARDERINGSGRONDSLAGEN Maandelijkse vaststelling Netto Vermogenswaarde Maandelijks per de eerste werkdag van de maand zal door de Administrateur, per de laatste beursdag van de voorgaande maand, de Netto Vermogenswaarde per Participatie worden vastgesteld. De Participatiewaarde zal maandelijks worden gepubliceerd op de website van Antaurus (www.antaurus.com). Ten behoeve van de vaststelling van de Netto Vermogenswaarde per Participatie wordt de waarde van de activa - inclusief het saldo van baten en lasten over het reeds verstreken deel van het lopende boekjaar, verminderd met de verplichtingen - gedeeld door het aantal uitstaande Participaties. Waardering effecten en andere activa, waardering passiva, bepaling resultaat Bij de bepaling van de Netto Vermogenswaarde van de Participaties in euro wordt voor de waardering van de activa en passiva en de resultaatbepaling uitgegaan van algemeen aanvaarde grondslagen voor waardering en resultaatbepaling, waarbij in beginsel geldt:  Beursgenoteerde effecten en derivaten worden gewaardeerd tegen de beurs- en valutakoersen per het einde van de verslagperiode. Niet beursgenoteerde beleggingen worden gewaardeerd tegen de benaderde netto-opbrengstwaarde, zoals die in voorkomende gevallen wordt vastgesteld door de Beheerder. De overige activa en passiva, waaronder o.a. liquide middelen en deposito’s, worden gewaardeerd tegen nominale waarde, tenzij anders vermeld;  Gerealiseerde en ongerealiseerde waardeveranderingen op beleggingen worden bepaald door op de verkoopopbrengst dan wel de balanswaarde aan het einde van de verslagperiode de aankoopwaarde dan wel de balanswaarde aan het begin van de verslagperiode in mindering te brengen. De gemaakte kosten bij aankoop dan wel de te maken kosten bij verkoop worden geacht deel uit te maken van de aankoopwaarde respectievelijk de verkoopopbrengst. Gerealiseerde en ongerealiseerde waardeveranderingen op beleggingen worden in de winsten verliesrekening verantwoord;  Transacties in vreemde valuta worden omgerekend naar euro tegen de koers op transactiedatum. Activa en passiva luidende in vreemde valuta worden omgerekend naar euro tegen de ultimo wisselkoers van de vorige maand;  Termijntransacties in vreemde valuta worden eveneens omgerekend tegen de wisselkoers van de vorige maand. Het verschil met de waarde tegen de termijnkoers wordt als onderdeel van de waardeverandering van beleggingen in het resultaat verantwoord; Het resultaat wordt bepaald door de gerealiseerde en ongerealiseerde waardeveranderingen op beleggingen over de verslagperiode, het gedeclareerd contant dividend en de interest over de verslagperiode te verminderen met de aan de verslagperiode toe te rekenen kosten. Opschorting vaststelling Netto Vermogenswaarde De Beheerder kan besluiten de vaststelling van de Netto Vermogenswaarde tijdelijk op te schorten in onder meer de volgende gevallen:  Eén of meer effectenbeurzen of markten waar een belangrijk deel van de beleggingen van het Fonds genoteerd staat of wordt verhandeld, zijn gesloten of de handel in deze beleggingen is beperkt of opgeschort; indien de waarde van de activa en/of passiva waarin het Fonds belegt niet kunnen worden vastgesteld; indien de middelen van communicatie of berekeningsfaciliteiten die normaal worden gebruikt voor de bepaling van de waarde van het Fonds, niet meer functioneren of indien om enige andere reden de waarde van een belegging die behoort tot het Fonds niet met de door de Beheerder gewenste snelheid of nauwkeurigheid kan worden bepaald;  Indien factoren die onder andere verband houden met de politieke, economische, militaire of monetaire situatie waarover de Beheerder geen zeggenschap/controle heeft, de Beheerder verhinderen de waarde van het Fonds te bepalen;  Indien een besluit tot ontbinding van het Fonds is genomen. De hiervoor genoemde waarderingsgrondslagen vormen tevens de grondslagen voor de resultaatbepaling van het Fonds. Het totale beleggingsresultaat van het Fonds in een boekjaar is steeds het verschil tussen het Fondsvermogen aan het einde van het afgelopen boekjaar en het Fondsvermogen aan het einde van het voorgaande boekjaar, gecorrigeerd voor toe- en uittredingen en uitkeringen. In het resultaat worden de in het verslagjaar gedeclareerde dividenden en rente onder aftrek van toe te rekenen kosten meegenomen. Voor een overzicht welke kosten ten laste komen van het Fondsvermogen wordt verwezen naar het hoofdstuk ‘Kosten en Vergoedingen’.


19

Compensatie Participanten ingeval van onjuiste berekening Netto Vermogenswaarde Indien wordt geconstateerd dat de Netto Vermogenswaarde niet juist is vastgesteld dan zal, indien de gehanteerde Netto Vermogenswaarde meer dan 1% afwijkt van de juiste Netto Vermogenswaarde, de Beheerder gedupeerde toegetreden of uitgetreden Participanten, respectievelijk het Fonds (de zittende Participanten) compenseren voor daadwerkelijk geleden schade als de schade niet het gevolg is van overmacht maar te wijten is aan een door de Beheerder of de Administrateur gemaakte fout. De Beheerder zal gedurende een periode van maximaal een jaar gerechtigd zijn van uitgetreden Participanten die (achteraf gezien) een te hoge inkoopprijs hebben ontvangen het door hen te veel ontvangen bedrag terug te vorderen.

8. WINSTBESTEMMING Jaarlijkse winstbestemming De winst van het Fonds zal jaarlijks worden toegevoegd aan de reserves van het Fonds, tenzij de Beheerder anders bepaalt. De gereserveerde winsten worden door de Beheerder herbelegd. Tussentijdse winstuitkeringen De Beheerder kan ten laste van het Fonds besluiten om tussentijdse uitkeringen te doen aan de Participanten. Betaalbaarstelling Uitkeringen van de winst, voor zover daartoe door de Beheerder wordt besloten, zijn opeisbaar vier weken na vaststelling van het jaarverslag, tenzij de Vergadering van Participanten op voorstel van de Beheerder een andere datum bepaalt. De Beheerder deelt de samenstelling van de uitkeringen mede aan de Participanten in de aan hen te verstrekken rapportages aan het adres van iedere deelnemer alsmede op de Website. Betaalbaarstelling van de uitkeringen vindt plaats op de door de Participant aangehouden rekening bij de kredietinstelling, zoals vermeld in het register van Participanten.

9. VERSLAGGEVING, INFORMATIEVERSTREKKING Jaarverslaggeving Het boekjaar is gelijk aan het kalenderjaar. De Beheerder stelt jaarlijks binnen 4 maanden na afloop van het boekjaar een verslag op over dat boekjaar; het jaarverslag. Dit jaarverslag bestaat uit een verslag van de Beheerder alsmede de jaarrekening. De jaarrekening bestaat uit de balans, de winsten verliesrekening en de toelichting hierop. In de toelichting worden ten minste opgenomen een overzicht van het verloop gedurende het boekjaar van de waarde van het Fonds, van de beleggingen en de samenstelling van de beleggingen per ultimo van het betreffende boekjaar. Binnen 4 maanden na afloop van het boekjaar maakt de Beheerder het opgemaakte jaarverslag openbaar, ongeacht of het jaarverslag al dan niet is vastgesteld. Het jaarverslag ligt ter inzage bij de Beheerder en is daar kosteloos verkrijgbaar. Het zal tevens op de Website worden geplaatst en daarvan gedownload kunnen worden. De gepubliceerde jaarverslagen zullen geacht worden deel uit te maken van dit Prospectus. Halfjaarverslaggeving Jaarlijks binnen 9 weken na afloop van de eerste helft van het boekjaar maakt de Beheerder een verslag op over de eerste helft van dat boekjaar, het halfjaarverslag. Dit halfjaarverslag bestaat uit een verslag van de Beheerder alsmede de halfjaarcijfers. De halfjaarcijfers bestaan uit de balans, de winsten verliesrekening en de toelichting hierop. In de toelichting wordt ten minste opgenomen een overzicht van het verloop gedurende de eerste helft van het boekjaar van de waarde van het Fonds en de samenstelling van de beleggingen per ultimo van de eerste helft van het betreffende boekjaar. Het halfjaarverslag ligt ter inzage bij de Beheerder en is daar kosteloos verkrijgbaar. Het zal tevens op de Website worden geplaatst en daarvan gedownload kunnen worden. De gepubliceerde halfjaarverslagen zullen geacht worden deel uit te maken van dit Prospectus. Onderzoek jaarrekening De Beheerder zal een registeraccountant of een andere deskundige, als bedoeld in artikel 2:393(1) Burgerlijk Wetboek opdracht geven om de jaarrekening te onderzoeken. De accountant brengt omtrent zijn onderzoek verslag uit aan de Beheerder en de Bewaarder en geeft de uitslag van zijn onderzoek in een verklaring weer. De verklaring van de accountant zal aan de jaarrekening worden toegevoegd.


20

Ondertekening door Beheerder en Bewaarder Het jaarverslag en het halfjaarverslag worden ondertekend door de Beheerder en de Bewaarder. Ontbreken een of meer handtekeningen, dan wordt daarvan onder opgave van de reden melding gemaakt. Toezending op verzoek Het jaarverslag en het halfjaarverslag worden op verzoek kosteloos aan een Participant toegezonden. Maandrapporten Daarnaast verschijnt maandelijks uiterlijk binnen 2 weken na afloop van de betreffende maand op het alleen voor Participanten toegankelijke gedeelte van de Website een maandrapport waarin zal zijn vermeld:  de waarde van de portefeuille van het Fonds;  de samenstelling van de beleggingen;  het aantal uitstaande Participaties;  de Netto Vermogenswaarde per Participatie.


21

10. KOSTEN EN VERGOEDINGEN 10.1

Eenmalige kosten

Oprichtingskosten De kosten van oprichting en introductie van het Fonds bedroegen € 62.090 (incl. BTW) en zijn voorgefinancierd door de Beheerder. Deze kosten bestaan onder meer uit fiscale advieskosten, juridische ondersteuning, marketing- en promotiekosten en kosten verbonden aan het drukken van het Prospectus. In deze kosten zijn geen vergoedingen opgenomen die ten gunste komen aan Antaurus Capital Management B.V. of aan haar gelieerde partijen. De kosten komen voor rekening van het Fonds en zijn reeds volledig door de Beheerder in de periode 2006-2011 in 60 gelijke maandelijkse termijnen ten laste van het Fonds gebracht. Kosten bij uitgifte Participaties De kosten voor uitgifte bedragen 1% van het bedrag waarvoor de Participant wenst deel te nemen in het Fonds en komen ten laste van de betreffende Participant. Kosten bij inkoop van Participaties. De kosten voor inkoop van Participaties door het Fonds bedragen 0.2% van de participatiewaarde en komen ten laste van de betreffende Participant en komen ten gunste van het Fonds.

10.2

Doorlopende kosten

Vaste kosten Alle vaste kosten, zijnde: (a) accountantskosten, (b) kosten van externe adviseurs, (c) belastingen en rechten die van of ter zake van het Fonds worden geheven, (d) de vergoeding aan Fastnet Netherlands N.V. voor het voeren van de Participantenadministratie, en (e) alle overige kosten verbonden aan de bedrijfsvoering van het Fonds, komen ten laste van het vermogen van het Fonds (waaronder de vergoeding voor de Bewaarder). De onder (d) genoemde kosten bestaan o.a. uit:   

0,06% over het deel van de Netto Vermogenswaarde per ultimo maand tot € 25.000.000; 0,05% over het deel van de Netto Vermogenswaarde per ultimo maand van € 25.000.000 tot € 50.000.000; 0,04% over het deel van de Netto Vermogenswaarde per ultimo maand vanaf € 50.000.000,

De minimale jaarlijkse vergoeding bedraagt € 30.000; Een vaste vergoeding van € 100 per Participant per jaar, en € 25 voor elke mutatie/ transactie (toekenning, royement, overdracht etc.) in het register. Deze kosten komen ten laste van het Fondsvermogen en zijn vrijgesteld van BTW. De Bewaarder is gerechtigd tot een vergoeding van € 5.000 per jaar te vermeerderen met 0,01% van de Netto Vermogenswaarde, excl. BTW. De Beheerder zal ernaar streven dat het totaal van deze vaste kosten jaarlijks maximaal 1% van de gemiddelde Netto Vermogenswaarde van het Fonds in het betreffende jaar zullen bedragen. Transactiekosten Transactiekosten bij aankoop van effecten worden geacht deel uit te maken van de kostprijs effecten. Transactiekosten bij verkoop van effecten worden in mindering gebracht op de verkoopopbrengst. Transactiekosten worden geacht geen onderdeel te zijn van bovengenoemde 1%. Kosten die voor rekening van de Beheerder zijn De kosten die niet zijn verbonden aan de beleggingen van het Fonds komen ten laste van de Beheerder. Hieronder vallen de kosten voor personeel, marketing, datasystemen, risicomanagement systeem, analyseprogramma’s, research, distributievergoedingen en alle overige kosten die nodig zijn voor het functioneren van Antaurus Capital Management B.V. Vaste beheervergoeding De Beheerder ontvangt voor het beheer van het Fonds een vaste beheervergoeding van 2% per jaar, maandelijks berekend over de Netto Vermogenswaarde van het Fonds per de laatste dag van de voorafgaande maand, per maand achteraf te voldoen.


22

Performance fee Het Fonds is aan de Beheerder tevens een performance fee verschuldigd, vastgesteld per kwartaal en betaalbaar per het begin van de daaropvolgende maand. Deze komt overeen met 20% van de stijging in de Netto Vermogenswaarde per kwartaal, aangepast voor stortingen, onttrekkingen en uitkeringen, na aftrek van alle kosten. De reservering voor de performance fee vindt maandelijks in de Netto Vermogenswaarde berekening plaats. De performance fee is niet verschuldigd voor zover de Netto Vermogenswaarde van het Fonds, aangepast voor stortingen en onttrekkingen en uitkeringen en na aftrek van alle kosten lager is dan de stand per ultimo in het kwartaal ervoor. Indien de Netto Vermogenswaarde aangepast voor stortingen en onttrekkingen en uitkeringen en na aftrek van alle kosten daarna weer toeneemt maar nog steeds lager is dan de hoogste ultimo stand van een voorgaand kwartaal, zal er geen performance fee verschuldigd zijn tot het moment waarop het niveau van de hoogste ultimostand weer wordt overschreden (high-watermark). Dit wil zeggen dat de performance fee slechts wordt berekend over het positieve verschil tussen de betreffende participatiewaarde per kwartaaleinde en het historisch hoogste kwartaalresultaat. Voorbeeld: Stel de Netto Vermogenswaarde van de participatie is 100. Indien de Netto Vermogenswaarde aan het einde van het kwartaal 110 is, is de performance fee over dat kwartaal gelijk aan 20% van 10% en bedraagt dus 2% van de stijging in de Netto Vermogenswaarde. In het geval de hoogste ultimo participatiewaarde ooit 105 was, dan zal de performance fee slechts 20% van 5% (zijnde 110-105) ofwel 1% van de stijging in de Netto Vermogenswaarde bedragen. Kosten (Prime) Broker(s) Goldman Sachs is primair verantwoordelijk voor de bewaring van de effecten waarin het Fonds belegt. Goldman Sachs zal kosten in rekening brengen voor het lenen van aandelen, in geval van een shortpositie, en tevens voor het lenen van geld, de leverage. Deze kosten bestaan respectievelijk uit ‘stock borrowing fee’ en een opslag op de LIBOR. Deze kosten zijn variabel en komen ten laste van het Fondsvermogen. In de toekomst kunnen er naast of in plaats van Goldman Sachs ook andere prime brokers benoemd worden.

10.3

Reservering voor kosten

De reservering voor alle bovengenoemde kosten en vergoedingen vindt in beginsel maandelijks plaats ten laste van het vermogen van het Fonds.


23

10.4

Total Expense Ratio (TER)

In de (half) jaarverslagen zal de Total Expense Ratio van het Fonds worden vermeld, welke ratio inzicht geeft in het totale kostenniveau van het Fonds. Bij een fondsomvang van € 30.000.000 is de verwachting dat de doorlopende kosten maximaal zullen zijn: Variabel

in €

% van de NVW

(% van de Netto Vermogenswaarde van het fonds) vergoeding Beheerder

600,000

2.00%

vergoeding Bewaarder

5,000

0.02%

kosten Administrateur

30,000

0.10%

100,000

0.33%

kosten Prime Broker

Vast (niet afhankelijk van de Netto Vermogenswaarde) kosten toezicht AFM en DNB

15,000

0.05%

accountantskosten

17,500

0.06%

kosten bijhouden participantenregister

15,000

0.05%

782,500

2.61%

Totaal

Dit komt overeen met een totaal kostenniveau van circa € 782.500 waarbij er vanwege het onvoorspelbare karakter nadrukkelijk geen rekening is gehouden met transactiegerelateerde kosten. Tevens is er geen rekening gehouden met een performance fee en verschuldigde rente. De Total Expense Ratio (TER) bedraagt bij bovenstaande fondsomvang en aannames en uitgangspunten derhalve 2.61%.


24

11. INFORMATIE OVER HET FONDS, DE BEHEERDER EN DE BEWAARDER Website De Beheerder zal een Website onderhouden (www.antaurus.com) waarop in ieder geval de volgende informatie vermeld zal zijn:  de door de AFM aan de Beheerder verleende vergunning;  het Prospectus;  de Voorwaarden van Beheer en Bewaring  voorgenomen wijzigingen van de voorwaarden (Prospectus en Voorwaarden van Beheer en Bewaring, waaronder begrepen voorgenomen wijzigingen van het beleggingsbeleid), met een toelichting daarop door de Beheerder;  besluiten tot wijziging van de voorwaarden (Prospectus en Voorwaarden van Beheer en Bewaring, waaronder begrepen wijzigingen van het beleggingsbeleid), met een toelichting daarop door de Beheerder;  jaarverslagen en halfjaarberichten van het Fonds over de laatste drie boekjaren;  de maandrapporten van het Fonds;  betaalbaarstelling van uitkeringen aan Participanten;  oproepen voor de vergaderingen van Participanten;  de meest recente beperkte balans met een toelichting daarop van de Beheerder en de Bewaarder per het einde van het boekjaar;  de meest recente beperkte balans met een toelichting daarop van de Beheerder per het einde van de eerste helft van het boekjaar;  het meest recente Registratiedocument als bedoeld in artikel 4:48 van de Wft en artikel 117 van het Besluit Gedragstoezicht. Mededelingen aan de Participanten De volgende informatie zal niet alleen op de Website te vinden zijn maar ook aan de Participanten worden medegedeeld, naar keuze van de Beheerder: (i) aan hun adres; of (ii) door middel van publicatie in een landelijk gepubliceerd dagblad:  betaalbaarstelling van uitkeringen de samenstelling daarvan en de wijze van betaalbaarstelling;  oproepen voor vergaderingen van Participanten;  voorgenomen wijzigingen en besluiten tot wijziging van de voorwaarden (Prospectus en Voorwaarden van Beheer en Bewaring, waaronder begrepen (voorgenomen) wijzigingen van het beleggingsbeleid). Informatie die ter inzage ligt bij de Beheerder De volgende informatie ligt ter inzage bij de Beheerder (en daarvan kan aldaar kosteloos afschrift worden gekregen):  alle hierboven genoemde informatie;  de informatie over het Fonds, de Beheerder en de Bewaarder die ingevolge enig wettelijk voorschrift in het Handelsregister opgenomen dient te worden (waaronder de meest recente beperkte balans met toelichting daarop van de Beheerder en de Bewaarder per het einde van het boekjaar en tevens van de Beheerder per het einde van de eerste helft van het boekjaar);  een eventueel ingevolge artikel 2:67 vijfde lid van de Wft door de AFM met betrekking tot het Fonds genomen beslissing (een besluit dat niet aan bepaalde bij of krachtens de Wft gestelde voorwaarden voldaan hoeft te worden) Jaaroverzicht De Beheerder zal ten minste per ultimo van elk kalenderjaar een overzicht opstellen ten behoeve van de Participant waarin de volgende gegevens zijn opgenomen:  Het aantal Participaties en de waarde van de Participaties waarmee een Participant deelneemt aan het Fonds;  Opgave van de voor de belastingaangifte van de Participant relevante gegevens.


25

12. FISCALE ASPECTEN 12.1

Algemeen

Hieronder wordt een globale beschrijving gegeven van de fiscale gevolgen van een deelname in het Fonds. Deze fiscale paragraaf is slechts ter algemene informatie en blijft beperkt tot de hierin vermelde zaken, waarbij niet is gestreefd naar volledigheid. Uit de onderstaande tekst kunnen geen conclusies worden getrokken met betrekking tot onderwerpen die niet specifiek worden behandeld en vormt geen advies over een persoonlijke situatie. Het is niet de bedoeling om hier alle mogelijke fiscale gevolgen van deelname in het Fonds aan de orde te stellen. (Potentiële) Participanten wordt daarom geadviseerd om de individuele fiscale gevolgen van deelname in het Fonds met hun eigen belastingadviseur te bespreken. De beschrijving van de Nederlandse fiscale aspecten is gebaseerd op de huidige in Nederland geldende belastingwetten, overige regelingen op het gebied van belastingen en de tot op heden in Nederland gewezen jurisprudentie in belastingzaken, met uitzondering van wetgeving die na de datum van het Prospectus is gepubliceerd en waaraan terugwerkende kracht is toegekend.

12.2

Fiscale positie van Antaurus Europe Fund

Vennootschapsbelasting In de Voorwaarden is opgenomen dat een Participant zijn bewijzen van deelgerechtigdheid slechts kan vervreemden aan het Fonds zelf (door ze aan te bieden aan de Beheerder) en aan bloedof aanverwanten in de rechte lijn. Naar huidig Nederlands fiscaal recht wordt het Fonds hierdoor als een ‘besloten Fonds voor gemene rekening’ beschouwd. Een besloten Fonds voor gemene rekening is fiscaal transparant wat betekent dat het Fonds zélf niet is onderworpen aan heffing van vennootschapsbelasting. Dit impliceert dat alle bezittingen en schulden van het Fonds worden toegerekend aan de individuele Participanten naar rato van hun deelname in het Fonds.

12.3

Fiscale positie van de Participanten

Participanten natuurlijke personen Hierna worden op hoofdlijnen de Nederlandse fiscale aspecten voor in Nederland woonachtige particuliere Participanten weergegeven. Voor de in Nederland wonende particuliere Participanten die:  de Participaties niet tot hun ondernemingsvermogen (behoeven te) rekenen;  terzake van de Participaties geen ‘resultaat uit overige werkzaamheden’ genieten geldt dat de waarde van de Participaties wordt gerekend tot de rendementsgrondslag (de bezittingen minus schulden, voor zover deze niet in box 1 of box 2 in aanmerking hoeven te worden genomen) voor de berekening van de inkomsten uit sparen en beleggen (box 3). Voor deze berekening wordt uitgegaan van het gemiddelde van de rendementsgrondslag, gemeten per 1 januari en per 31 december van elk jaar. Er geldt een bepaald heffingsvrij vermogen per belastingplichtige. De inkomsten uit sparen en beleggen worden gesteld op 4% van de berekende rendementsgrondslag, ongeacht het werkelijk behaalde rendement. Dit forfaitaire rendement wordt belast met 30% inkomstenbelasting zodat de effectieve belastingdruk 1,2% van het gemiddelde netto belegd vermogen bedraagt. Ten aanzien van in Nederland gevestigde ondernemers, die de Participaties tot hun ondernemingsvermogen (moeten) rekenen, alsmede voor de in Nederland gevestigde vennootschappen, geldt dat het resultaat op deze beleggingen onderdeel uitmaakt van hun winst. Aan vennootschapsbelasting onderworpen Participanten Aan vennootschapsbelasting onderworpen Participanten worden belast over alle inkomsten uit en vermogenswinsten behaald met de Participaties. Als gevolg van de fiscale transparantie voor de Nederlandse vennootschapsbelasting, zullen deze inkomsten en vermogenswinsten bestaan uit enig inkomen uit en enige vermogenswinst behaald met de onderliggende beleggingen van het Fonds naar evenredigheid van de deelname van de Participant in het Fonds. Dividendbelasting en bronbelasting Vanwege de transparantie van het Fonds zal het Fonds zelf geen aanspraak kunnen maken op verrekening of teruggaaf van dividendbelasting en/of buitenlandse bronbelasting die is ingehouden terzake van door het Fonds ontvangen dividenden. Op het niveau van in Nederland gevestigde Participanten die belastingplichtig zijn voor de inkomstenbelasting of vennootschapsbelasting kan mogelijk wel verrekening of teruggaaf plaatsvinden.


26

Buiten Nederland wonende of gevestigde Participanten Inkomsten uit of vermogenswinsten behaald door buiten Nederland gevestigde Participanten zullen in het algemeen niet onderworpen zijn aan Nederlandse inkomsten- of vennootschapsbelasting, tenzij er een specifieke verbondenheid met Nederland is, zoals een (deel van een) onderneming die wordt gedreven met behulp van een vaste inrichting in Nederland. Het kan niet worden uitgesloten dat een vaste inrichting aanwezig wordt geacht indien een Participant Participaties houdt in het kader van een onderneming. Buiten Nederland wonende Participanten wordt geadviseerd ter zake van de mogelijkheid van verrekening of teruggaaf van dividendbelasting en/of bronbelasting die is ingehouden ter zake van door het Fonds ontvangen dividenden hun eigen belastingadviseur te raadplegen.

12.4

Fiscale structuur wijziging

De Beheerder behoudt zich het recht voor om de juridische en fiscale structuur van het Fonds te wijzigen, bijvoorbeeld in geval van wijziging van de (fiscale) wetgeving of van het beleid dat betrekking heeft op beleggingsfondsen c.q. fondsen voor gemene rekening, en de Beheerder dit in het belang van de Participanten danwel de Beheerder acht.


27

13. OVERIGE INFORMATIE Uitbesteding kerntaken Administratie en berekening Netto Vermogenswaarde De administratie van het Fonds wordt gevoerd door de Administrateur aan wie ook de berekening van de Netto Vermogenswaarde is uitbesteed. De Administrateur vervult slechts een administratieve en uitvoerende rol ten behoeve van het Fonds. Zij is niet verantwoordelijk voor de uitvoering van het beleggingsbeleid. Participantenadministratie De participantenadministratie is uitbesteed aan de Administrateur. Terzake zijn uitbestedingsovereenkomsten gesloten die voldoen aan de daaraan door het Besluit Gedragstoezicht gestelde eisen. Belangen Beheerder De bestuurders van de Beheerder beleggen voor een aanzienlijk bedrag van hun privé vermogen in het Fonds. Wet bescherming persoonsgegevens Beheerder en Bewaarder dragen er zorg voor dat in het kader van het Fonds verzamelde en verwerkte persoonlijke gegevens vertrouwelijk worden behandeld. Beheerder en Bewaarder houden zich aan de Wet bescherming persoonsgegevens en hebben de verwerking van persoonlijke gegevens aangemeld bij het College Bescherming Persoonsgegevens. Persoonlijke gegevens van Participanten worden verzameld en verwerkt bij inschrijving en tijdens de uitvoering van het in het Prospectus bepaalde. Beheerder en Bewaarder gebruiken de persoonlijke gegevens ter uitvoering van het in het Prospectus bepaalde. De persoonlijke gegevens worden niet ter beschikking gesteld aan derden, tenzij dit is ter uitvoering van het in het Prospectus bepaalde, of indien de persoonlijke gegevens op grond van een wettelijk voorschrift ter beschikking gesteld moeten worden. Gelieerde partijen De Beheerder is ten tijde van het verschijnen van dit Prospectus niet gelieerd aan bij het Fonds betrokken derden. Voor actuele informatie over bestaande gelieerde partijen wordt verwezen naar de halfjaarberichten en jaarverslagen. Distributiebeleid De Beheerder kan gebruik maken van externe distributiekanalen ten behoeve van de marketing van het Fonds. Deze distributeurs zullen een vergoeding ontvangen van de Beheerder in de vorm van een percentage van de aangebrachte gelden of een deel van de jaarlijkse vergoeding van de Beheerder over deze gelden. In alle gevallen worden deze vergoedingen door de Beheerder betaald en komen dus niet ten laste van het Fonds.

Wet op het financieel toezicht Vergunning Ingaande 30 oktober 2007 is door de AFM aan de Beheerder een vergunning verleend als bedoeld in artikel 2:67 van de Wft. Het Fonds valt onder de werking van deze vergunning. Deze vergunning is ter inzage bij de Beheerder, op verzoek zal een afschrift worden verstrekt. Registratiedocument Het registratiedocument van de Beheerder (als bedoeld in artikel 4:48 van de Wft en artikel 117 van het Besluit Gedragstoezicht) maakt (als bijlage 4) onderdeel uit van dit Prospectus, is kosteloos verkrijgbaar bij de Beheerder en is te downloaden via de Website. Eventuele wijzigingen in het registratiedocument zullen worden gepubliceerd op de Website en worden vervolgens geacht deel uit te maken van dit Prospectus. Toezicht AFM De Beheerder staat onder toezicht van de AFM krachtens de toepasselijke bepalingen van de Wft. In het belang van een adequate werking van de financiële markten en de positie van beleggers dienen beleggingsinstellingen te voldoen aan eisen met betrekking tot deskundigheid en betrouwbaarheid van


28

de bestuurders, financiële waarborgen, bedrijfsvoering en de informatieverschaffing aan de deelnemers, publiek en de toezichthouders. Voorstel tot wijziging voorwaarden Een voorstel tot wijziging van de voorwaarden van het Fonds zal worden bekend gemaakt op de Website en, naar keuze van de Beheerder, aan het adres van de Participanten of in een landelijk verspreid dagblad. De Beheerder zal een toelichting op het voorstel op de Website plaatsen. Besluit tot wijziging voorwaarden Een besluit tot wijziging van de voorwaarden van het Fonds zal worden bekend gemaakt op de Website en, naar keuze van de Beheerder, aan het adres van de Participanten of in een landelijk verspreid dagblad. De Beheerder zal een toelichting op het besluit op de Website plaatsen. Van kracht worden wijziging voorwaarden Wijzigingen van de voorwaarden van het Fonds waardoor de rechten of zekerheden van de Participanten worden verminderd of lasten aan hen worden opgelegd, worden pas van kracht drie maanden nadat de wijzigingen waartoe besloten is bekend zijn gemaakt op de Website en, naar keuze van de Beheerder, aan het adres van de Participanten of in een landelijk verspreid dagblad. Gedurende deze periode kunnen Participanten onder de gebruikelijke voorwaarden uittreden. Indien geen sprake is van vermindering van zekerheden of rechten en geen lasten worden opgelegd worden wijzigingen direct van kracht. Wijziging beleggingsbeleid Eventuele wijzigingen in het beleggingsbeleid worden pas van kracht drie maanden nadat de wijzigingen waartoe besloten is bekend zijn gemaakt op de Website en, naar keuze van de Beheerder, aan het adres van de Participanten of in een landelijk verspreid dagblad. Gedurende deze periode kunnen Participanten onder de gebruikelijke voorwaarden uittreden. Intrekking vergunning op verzoek Beheerder Indien de Beheerder zou besluiten tot een verzoek aan de AFM tot intrekking van de vergunning zal hiervan mededeling worden gedaan aan het adres van iedere Participant. AO/IC De Beheerder en het Fonds beschikken over een beschrijving van de administratieve organisatie en interne controle als bedoeld in artikel 4:14 van de Wft en de hoofdstukken 4 en 5 van het Besluit Gedragstoezicht. Ontbinding en vereffening Algemeen Een voorstel tot ontbinding van het Fonds wordt door de Beheerder kenbaar gemaakt aan de Vergadering van Participanten. Onverminderd het bepaalde in artikel 20.2 van de Voorwaarden wordt het Fonds ontbonden bij besluit van de Beheerder en de Bewaarder. De vereffening geschiedt door de Beheerder. De Voorwaarden blijven tijdens de vereffening voor zover mogelijk van kracht. Liquidatiesaldo Het liquidatiesaldo wordt aan de Participanten uitgekeerd in de verhouding van het aantal Participaties dat door deze Participanten wordt gehouden, waardoor de Participaties vervallen. Eerst na het afleggen van rekening en verantwoording kan tot uitkering aan Participanten worden overgegaan. De Beheerder maakt een rekening en verantwoording op die vergezeld gaat van een verklaring van de accountant. Goedkeuring van de rekening en verantwoording door de vergadering van Participanten strekt, voor zover die vergadering niet een voorbehoud maakt, tot décharge van de Beheerder en de Bewaarder. Klachtenprocedure Ingeval van een klacht kan deze schriftelijk of per e-mail worden ingediend bij de directie van de Beheerder. Die zal de ontvangst binnen 2 werkdagen bevestigen en daarbij aangeven hoe de klacht behandeld zal worden.


29

14. MEDEDELINGEN EN VERKLARING BEHEERDER Uitsluitend de Beheerder van het Fonds is verantwoordelijk voor de inhoud van het Prospectus. Antaurus Capital Management B.V. verklaart dat de in dit Prospectus opgenomen gegevens, voor zover aan haar redelijkerwijze bekend hadden kunnen zijn, in overeenstemming zijn met de werkelijkheid en dat er geen gegevens weggelaten zijn waarvan de vermelding de strekking van dit Prospectus zou wijzigen. De directie van Antaurus Capital Management B.V. is verantwoordelijk voor de juistheid en de volledigheid van de gegevens zoals opgenomen in dit Prospectus. De Beheerder verklaart dat hijzelf, het Fonds, de Bewaarder en het Prospectus voldoen aan de bij of krachtens de Wft gestelde regels. Het Prospectus is bijgewerkt tot 20 december 2012. Daarbij zijn er naar het oordeel van de Beheerder geen wijzigingen aangebracht die afbreuk doen aan de in paragraaf 15 van dit Prospectus door de accountant verwoorde conclusie dat het Prospectus ten minste de ingevolge artikel 4:49 lid 2a tot en met 2e van de Wft voorgeschreven gegevens bevat die voor beleggers noodzakelijk zijn om zich een oordeel te vormen over de beleggingsinstelling en de daaraan verbonden kosten en risico’s. Baarn, 20 december 2012 Antaurus Capital Management B.V.


30

15. ASSURANCE-RAPPORT (ex artikel 4:49 lid 2c Wet op het financieel toezicht) Opdracht en verantwoordelijkheden Wij hebben de Assurance-opdracht aangaande de inhoud van het prospectus Antaurus Europe Fund uitgevoerd. In dit kader hebben wij onderzocht of het prospectus d. d. 20 december 2012 van Antaurus Europe Fund te Amsterdam ten minste de ingevolge artikel 4:49 lid 2a tot en met 2e van de Wet op het financieel toezicht voorgeschreven gegevens bevat. Deze Assurance opdracht is met betrekking tot artikel 4:49 lid 2b tot en met 2e gericht op het verkrijgen van een redelijke mate van zekerheid. Tenzij het tegendeel uitdrukkelijk in het prospectus is vermeld, is op de in het prospectus opgenomen gegevens geen accountantscontrole toegepast. De verantwoordelijkheden zijn als volgt verdeeld: • De beheerder van het Antaurus Europe Fund is verantwoordelijk voor de opstelling van het prospectus dat ten minste de ingevolge de Wet op het financieel toezicht voorgeschreven gegevens bevat; • Het is onze verantwoordelijkheid een mededeling te verstrekken zoals bedoeld in artikel 4:49 lid 2c van de Wet op het financieel toezicht. Werkzaamheden Ons onderzoek is verricht in overeenstemming met Nederlands recht, waaronder de Nederlandse Standaard 3000, “Assurance-opdrachten anders dan opdrachten tot controle of beoordeling van historische financiële informatie”. Dienovereenkomstig hebben wij de door ons in de gegeven omstandigheden noodzakelijk geachte werkzaamheden verricht om een oordeel te kunnen geven. Wij hebben getoetst of het prospectus de ingevolge artikel 4:49 lid 2b tot en met 2e van de Wet op het financieel toezicht voorgeschreven gegevens bevat. De wet vereist niet van de accountant dat deze additionele werkzaamheden verricht met betrekking tot artikel 4:49 lid 2a. Wij zijn van mening dat de door ons verkregen onderzoeksinformatie voldoende en geschikt is als basis voor ons oordeel. Oordeel Naar ons oordeel bevat het prospectus ten minste de ingevolge artikel 4:49 lid 2b tot en met 2e van de Wet op het financieel toezicht voorgeschreven gegevens. Met betrekking tot 4:49 lid 2 a van de Wet op het financieel toezicht melden wij dat het prospectus voor zover ons bekend de informatie bevat zoals vereist. Amsterdam, 20 december 2012 Deloitte Accountants B.V. Drs. W.H.E. van Ommeren RA MBA


31

16. ADRESSENLIJST Initiatiefnemer en Beheerder Antaurus Capital Management B.V. Stationsplein 62 3743 KM BAARN Telefoonnummer: 035 - 5433020 Faxnummer: 035 - 5421871 [email protected] Bewaarder Stichting Bewaarder Antaurus Europe Fund De Ruyterkade 6 1013 AA Amsterdam Telefoonnummer: 020-5308300 Faxnummer: 020-5308350 Prime broker Goldman Sachs International Peterborough Court 133 Fleet Street London EC4A 2 BB Administrateur CACEIS Netherlands N.V. De Ruyterkade 6 1013 AA Amsterdam Telefoonnummer: 020-5308300 Faxnummer: 020-5308350 Accountant Deloitte Accountants B.V. Orlyplein 10 1043 DP Amsterdam Telefoonnummer: 020-5825000 Faxnummer: 020-5825025 Fiscaal Adviseur Deloitte Belastingadviseurs B.V. Sophialaan 30 8911 AE Leeuwarden Telefoonnummer: 058-2999300 Faxnummer: 058-2999301 Adviseur en Onafhankelijk Toezichthouder Van de Kamp & Co B.V. Dhr. R. van de Kamp Monnikevenne 38 1141 RL Monnickendam Telefoonnummer: 06-51985259 Faxnummer: 0299-650876


32

Bijlage 1 Bij het Prospectus van Antaurus Europe Fund Statuten Antaurus Capital Management B.V. Artikel 1 - Naam en zetel 1. De vennootschap draagt de naam: Antaurus Capital Management B.V. 2. De vennootschap is statutair gevestigd te Amsterdam. Artikel 2 - Doel De vennootschap heeft ten doel: a. het beheren en beleggen van gelden en andere vermogensbestanddelen; b. het voeren van de directie, het beheer en de administratie van één of meer beleggingsinstellingen als bedoeld in de Wet toezicht beleggingsinstellingen; c. het samenwerken met, het deelnemen in, het overnemen van en het voeren van bestuur over andere vennootschappen en ondernemingen; d. het (doen) financieren, ook door middel van het stellen van zekerheden, van andere vennootschappen en ondernemingen; e. het verkrijgen, beheren en vervreemden van registergoederen en roerende zaken, effecten en andere waardepapieren, het ter leen opnemen en ter leen verstrekken van gelden, het stellen van zekerheid ten behoeve van derden; en het verrichten van al hetgeen met het vorenstaande verband houdt of daartoe bevorderlijk kan zijn. Artikel 3 - Maatschappelijk kapitaal Het maatschappelijk kapitaal van de vennootschap bedraagt een miljoen tweehonderd duizend euro (€ 1.200.000,00), verdeeld in twaalfduizend (12.000) aandelen, elk nominaal groot eenhonderd euro (€ 100,00). Artikel 4 - Aandelen; register van aandeelhouders 1. De aandelen luiden op naam. 2. De aandelen zijn doorlopend genummerd van nummer 1 af. 3. Aandeelbewijzen worden niet uitgegeven. 4. Het bestuur houdt een register, waarin de namen en adressen van alle aandeelhouders zijn opgenomen, met vermelding van de datum waarop zij de aandelen hebben verkregen, de datum van de erkenning of betekening, en het op ieder aandeel gestorte bedrag. Daarin worden ook de namen en adressen opgenomen van hen die een recht van vruchtgebruik op aandelen hebben, met vermelding van de datum waarop zij het recht hebben verkregen, de datum van de eventuele notariële akte, de datum van erkenning of betekening, met vermelding welke aan de aandelen verbonden rechten hun toekomen. 5. Iedere aandeelhouder, vruchtgebruiker en iedere houder van met medewerking van de vennootschap uitgegeven certificaten van aandelen is verplicht er voor te zorgen dat zijn adres bij de vennootschap bekend is. Mededelingen namens de vennootschap worden gedaan aan het in het register opgenomen adres, respectievelijk aan het aan de vennootschap opgegeven adres. 6. Het register wordt regelmatig bijgehouden; daarin wordt ook aangetekend elk verleend ontslag van aansprakelijkheid voor nog niet gedane stortingen. De bladen van het register worden doorlopend genummerd en getekend of geparafeerd door een bestuurder. Elke inschrijving of aantekening in dit register wordt getekend of geparafeerd door een bestuurder. 7. Het bestuur verstrekt op verzoek aan een aandeelhouder en een vruchtgebruiker kosteloos een uittreksel uit het register met betrekking tot zijn recht op een aandeel. Rust op het aandeel een recht van vruchtgebruik, dan vermeldt het uittreksel aan wie het stemrecht en de in artikel 5 lid 3 bedoelde rechten daarop toekomen. 8. Het bestuur legt het register op het kantoor van de vennootschap ter inzage van de aandeelhouders, en van de vruchtgebruikers aan wie de in artikel 5 lid 3 bedoelde rechten toekomen. De gegevens van het register over nietvolgestorte aandelen zijn ter inzage van een ieder; afschrift of uittreksel van deze gegevens wordt ten hoogste tegen kostprijs verstrekt. Artikel 5 - Vruchtgebruik; pandrecht; certificaten van aandelen 1. Op aandelen kan vruchtgebruik worden gevestigd. 2. De aandeelhouder heeft het stemrecht op de aandelen waarop een vruchtgebruik is gevestigd. In afwijking van de vorige zin komt het stemrecht toe aan de vruchtgebruiker indien: - het een vruchtgebruik is, als bedoeld in de artikelen 4:19 en 4:21 Burgerlijk Wetboek, tenzij bij de vestiging van het vruchtgebruik door partijen of de kantonrechter op de voet van artikel 4:23 lid 4 Burgerlijk Wetboek anders is bepaald; of - zowel deze bepaling als - bij overdracht van het vruchtgebruik – de overgang van het stemrecht is goedgekeurd door de algemene vergadering van aandeelhouders, bij besluit genomen met volstrekte meerderheid van stemmen in een vergadering waarin het gehele geplaatste kapitaal aanwezig of vertegenwoordigd is. 3. De aandeelhouder die geen stemrecht heeft en de vruchtgebruiker die stemrecht heeft, hebben de rechten die door de wet zijn toegekend aan de houders van met medewerking van een vennootschap uitgegeven certificaten van


33

aandelen. De vruchtgebruiker die geen stemrecht heeft, heeft deze rechten ook, tenzij bij de vestiging of overdracht van het vruchtgebruik anders is bepaald. 4. Op aandelen kan geen pandrecht worden gevestigd. 5. Onder certificaathouders worden hierna in deze statuten verstaan diegenen die de rechten hebben die de wet toekent aan houders van met medewerking van een vennootschap uitgegeven certificaten van aandelen. Artikel 6 - Gemeenschap Als een aandeel, een beperkt recht daarop of een voor een aandeel uitgegeven certificaat tot een gemeenschap behoort, anders dan een wettelijke gemeenschap als bedoeld in Boek 1 Burgerlijk Wetboek, kunnen de deelgenoten zich slechts door één schriftelijk aan te wijzen persoon tegenover de vennootschap doen vertegenwoordigen. Artikel 7 - Uitgifte van aandelen; vervreemding eigen aandelen; goedkeuring 1. Voor de uitgifte van een aandeel en de levering van aandelen die de vennootschap in haar eigen kapitaal houdt is een daartoe bestemde ten overstaan van een in Nederland gevestigde notaris verleden akte vereist. 2. Tot uitgifte van aandelen en tot vervreemding van aandelen die de vennootschap in haar eigen kapitaal houdt, wordt besloten door de algemene vergadering van aandeelhouders, die ook de voorwaarden vaststelt met volstrekte meerderheid van stemmen in een vergadering waarin het gehele geplaatste kapitaal aanwezig of vertegenwoordigd is. De algemene vergadering van aandeelhouders kan haar bevoegdheid hiertoe overdragen aan het bestuur en kan deze overdracht herroepen. Een besluit tot overdracht dan wel herroeping wordt genomen met volstrekte meerderheid van stemmen in een vergadering waarin het gehele geplaatste kapitaal aanwezig of vertegenwoordigd is. De koers van uitgifte mag niet beneden pari zijn. 3. Het vorige lid is van overeenkomstige toepassing op het verlenen van rechten tot het nemen van aandelen, maar is niet van toepassing op het uitgeven van aandelen aan een persoon die een voordien reeds verkregen recht tot het nemen van aandelen uitoefent. 4. Bij het nemen van het aandeel moet daarop minstens het nominale bedrag worden gestort. Bedongen kan worden dat een deel, ten hoogste drie vierde, van het nominale bedrag eerst behoeft te worden gestort nadat de vennootschap het zal hebben opgevraagd; het besluit daartoe wordt genomen door de algemene vergadering van aandeelhouders. 5. Storting op een aandeel moet in geld geschieden, voor zover niet met voorafgaande goedkeuring van de algemene vergadering van aandeelhouders een andere inbreng is overeengekomen. Indien de bevoegdheid tot uitgifte van aandelen is overgedragen aan het bestuur, is het bestuur zonder goedkeuring van de algemene vergadering van aandeelhouders bevoegd een inbreng anders dan in geld overeen te komen. Storting in vreemd geld kan slechts geschieden met toestemming van de vennootschap. 6. De vervreemding van aandelen die de vennootschap in haar eigen kapitaal houdt behoeft, de goedkeuring van het orgaan dat bevoegd is te besluiten tot uitgifte, overeenkomstig het bepaalde in artikel 2:195 Burgerlijk Wetboek. Artikel 8 - Voorkeursrecht 1. Bij uitgifte van aandelen en bij vervreemding van aandelen die de vennootschap in haar eigen kapitaal houdt, heeft iedere aandeelhouder een recht van voorkeur naar evenredigheid van het gezamenlijk bedrag van zijn aandelen. Een aandeelhouder heeft geen voorkeursrecht op aandelen die worden uitgegeven aan werknemers van de vennootschap of van een groepsmaatschappij. 2. De vennootschap kondigt de uitgifte met voorkeursrecht en het tijdvak waar-in dat kan worden uitgeoefend, welk tijdvak ten minste vier weken beloopt na de dag van verzending van de aankondiging, aan in een schriftelijke mededeling aan alle aandeelhouders. 3. Het voorkeursrecht vervalt indien en voor zover niet binnen het in het voorgaande lid bedoelde tijdvak door de vennootschap van de aandeelhouder schriftelijk bericht is ontvangen dat en in hoeverre hij van zijn voorkeursrecht gebruik maakt. 4. Het voorkeursrecht kan niet worden beperkt of uitgesloten. 5. Het bepaalde in de voorgaande leden van dit artikel is van overeenkomstige toepassing op het verlenen van rechten tot het nemen van aandelen, echter niet op het uitgeven van aandelen aan een persoon die een voordien reeds verkregen recht tot het nemen van aandelen uitoefent. Artikel 9 - Verkrijging van eigen aandelen; kapitaalvermindering 1. Verkrijging door de vennootschap van niet volgestorte aandelen in haar kapitaal is nietig. 2. Volgestorte eigen aandelen mag de vennootschap slechts verkrijgen om niet of indien: a. het eigen vermogen, verminderd met de verkrijgingsprijs, niet kleiner is dan het gestorte en opgevraagde deel van het kapitaal vermeerderd met de reserves die krachtens de wet of de statuten moeten worden aangehouden; en b. het nominale bedrag van de te verkrijgen en de reeds door de vennootschap en haar dochtermaatschappijen samen gehouden aandelen in haar kapitaal niet meer dan de helft van het geplaatste kapitaal bedraagt; en c. machtiging tot de verkrijging is verleend door de algemene vergadering van aandeelhouders, bij besluit genomen met volstrekte meerderheid van stemmen in een vergadering waarin het gehele geplaatste kapitaal aanwezig of vertegenwoordigd is. 3. Voor de geldigheid van de verkrijging is bepalend de grootte van het eigen vermogen volgens de laatst vastgestelde balans, verminderd met de verkrijgings-prijs voor aandelen in het kapitaal van de vennootschap en


34

uitkeringen uit winst of reserves aan anderen, die zij en haar dochtermaatschappijen na de balansdatum verschuldigd werden. Is een boekjaar meer dan zes maanden verstreken zonder dat de jaarrekening is vastgesteld, dan is verkrijging, anders dan om niet, overeenkomstig lid 2 niet toegestaan. 4. De vorige leden gelden niet voor aandelen die de vennootschap onder algemene titel verkrijgt. 5. Onder het begrip aandelen in dit artikel zijn certificaten daarvan begrepen. 6. Verkrijging van aandelen in strijd met het bepaalde in lid 2 van dit artikel is nietig. De bestuurders zijn hoofdelijk aansprakelijk ten opzichte van de vervreemder te goeder trouw die door de nietigheid schade lijdt. 7. De algemene vergadering van aandeelhouders kan besluiten tot vermindering van het geplaatste kapitaal door intrekking van aandelen of door het nominale bedrag van aandelen bij statutenwijziging te verminderen bij besluit genomen met volstrekte meerderheid van stemmen in een vergadering waarin het gehele geplaatste kapitaal aanwezig of vertegenwoordigd is. 8. Een besluit tot intrekking kan slechts betreffen aandelen die de vennootschap zelf houdt of waarvan zij de certificaten houdt. 9. Vermindering van het bedrag van aandelen zonder terugbetaling en zonder ontheffing van de verplichting tot storting moet naar evenredigheid op alle aandelen geschieden. Van het vereiste van evenredigheid mag worden afgeweken met instemming van alle aandeelhouders. 10. Gedeeltelijke terugbetaling op aandelen of ontheffing van de verplichting tot storting is slechts mogelijk ter uitvoering van een besluit tot vermindering van het nominale bedrag van de aandelen. Een dergelijke terugbetaling of ontheffing moet naar evenredigheid op alle aandelen geschieden. Van het vereiste van evenredigheid mag worden afgeweken met instemming van alle aandeelhouders. 11. De oproeping tot een vergadering waarin een in lid 7 van dit artikel genoemd besluit wordt genomen, vermeldt het doel van de kapitaalvermindering en de wijze van uitvoering. Het bepaalde in artikel 23 lid 2 van deze statuten is van overeenkomstige toepassing. 12. De vennootschap legt het in lid 7 van dit artikel bedoelde besluit neer bij het handelsregister en kondigt de nederlegging aan in een landelijk verspreid dagblad.

Artikel 10 – Verbod zekerheidstelling; geldleningen door vennootschap 1. De vennootschap mag niet, met het oog op het nemen of verkrijgen door anderen van aandelen in haar kapitaal of van certificaten daarvan, zekerheid stellen, een koersgarantie geven, zich op andere wijze sterk maken of zich hoofdelijk of anderszins naast of voor anderen verbinden. Dit verbod geldt ook voor haar dochtermaatschappijen. 2. Leningen met het oog op het nemen of verkrijgen van aandelen in haar kapitaal of van certificaten daarvan, mag de vennootschap slechts verstrekken tot ten hoogste het bedrag van de uitkeerbare reserves. 3. De vennootschap houdt een niet uitkeerbare reserve aan tot het uitstaande bedrag van de in het vorige lid genoemde leningen. Artikel 11 - Levering van aandelen 1. Voor de levering van een aandeel of de levering van een beperkt recht daarop is een daartoe bestemde ten overstaan van een in Nederland gevestigde notaris verleden akte vereist. 2. De levering van een aandeel of de levering van een beperkt recht daarop overeenkomstig het bepaalde in het vorige lid werkt ook van rechtswege tegenover de vennootschap. Behalve in het geval dat de vennootschap zelf bij de rechtshandeling partij is, kunnen de aan het aandeel verbonden rechten eerst worden uitgeoefend nadat zij de rechtshandeling heeft erkend of de akte aan haar is betekend. 3. Behalve in het geval bedoeld in lid 4 van dit artikel geschiedt de erkenning in de akte dan wel op grond van overlegging van een notarieel afschrift of uittreksel van de akte. Bij erkenning op grond van dit lid wordt een gedagtekende verklaring geplaatst op het overgelegde stuk. De betekening geschiedt van een notarieel afschrift of uittreksel van de akte. 4. De vennootschap die kennis draagt van een rechtshandeling als bedoeld in lid 2 van dit artikel kan, zolang haar geen erkenning daarvan is verzocht noch betekening van de akte aan haar plaats heeft gevonden, die rechtshandeling uit eigen beweging erkennen door inschrijving van de verkrijger van het aandeel of het beperkte recht in het aandeelhoudersregister. De vennootschap doet daarvan dadelijk bij aangetekende brief mededeling aan de bij de rechtshandeling betrokken partijen met het verzoek alsnog een afschrift of uittreksel als bedoeld in lid 3 van dit artikel aan haar over te leggen. Na ontvangst daarvan plaatst de vennootschap als bewijs van erkenning een aantekening op het stuk op de wijze als in lid 3 van dit artikel voor de erkenning wordt voorgeschreven; als datum van erkenning wordt de dag van inschrijving vermeld. Artikel 12 - Blokkeringsregeling (aanbieding) 1. Een aandeelhouder die aandelen wenst te vervreemden is verplicht van zijn voornemen daartoe bij aangetekende brief aan het bestuur mededeling te doen, onder opgave van het aantal te vervreemden aandelen; deze kennisgeving


35

geldt als aanbieding aan de overige aandeelhouders. Het bepaalde in de voorgaande zin en de volgende leden van dit artikel vindt geen toepassing, als alle overige aandeelhouders schriftelijk hebben verklaard met een bepaalde overgang of voorgenomen overdracht van aandelen in te stemmen, en derhalve afstand te doen van hun voorkeursrechten. Een vervreemding kan slechts plaatsvinden binnen drie maanden nadat de hiervoor bedoelde instemming werd verleend. 2. Het bestuur is verplicht binnen één week na ontvangst van deze mededeling van de inhoud daarvan bij aangetekende brief kennis te geven aan de overige aandeelhouders, die een recht van voorkeur hebben naar evenredigheid van het gezamenlijke bedrag van ieders aandelen, overeenkomstig de volgende bepalingen. 3. De aandeelhouder die van zijn recht van voorkeur gebruik wenst te maken deelt dat binnen zes weken na ontvangst van de in het vorige lid bedoelde kennisgeving, bij aangetekende brief, aan het bestuur mee, onder opgave van het aantal aandelen dat hij wenst te verkrijgen, bij gebreke waarvan zijn recht van voorkeur is vervallen. 4. a. Als aandelen worden aangeboden en door aandeelhouders op meer aandelen wordt gereflecteerd dan aangeboden zijn, worden deze steeds zoveel mogelijk toegewezen naar evenredigheid van het gezamenlijk bedrag aan aandelen dat iedere gegadigde bezit en wel op de hierna te omschrijven wijze. Het aantal aandelen dat de gegadigden samen reeds bezitten wordt gedeeld door het aantal aangeboden aandelen. De op deze wijze verkregen uitkomst wordt toewijzingsfactor genoemd. Zoveel maal als de toewijzingsfactor is begrepen in het aantal aandelen dat een gegadigde reeds bezit, wordt aan die gegadigde een van de aangeboden aandelen toegewezen, behoudens het hierna bepaalde. Is een houder van aandelen gegadigde voor minder aandelen dan hem overeenkomstig het vorenstaande zouden kunnen worden toegewezen, dan wordt hem allereerst het aantal aandelen dat hij wenst toegewezen. Vervolgens wordt ter verdeling van de overblijvende aandelen onder de overige gegadigden een nieuwe toewijzingsfactor bepaald, door deling van het aantal aandelen, dat die overige gegadigden samen bezitten door het aantal nog ter toewijzing resterende aandelen, welke procedure zoveel malen als nodig is wordt herhaald. Een voor verdeling overeenkomstig het vorenstaande nietvatbaar aantal of restaantal aandelen wordt toegewezen krachtens loting, te houden tussen de gegadigden aan wie bij eerdere toewijzing minder aandelen werden toegewezen dan waarvoor zij gegadigd waren. Om de toewijzing van elk in de loting betrokken aandeel wordt afzonderlijk geloot. De lotingskansen worden bepaald door de verhouding van het aantal aandelen waarop voor iedere deelnemer aan de loting nog geen toewijzing plaatsvond. De houder van aandelen aan wie bij loting een aandeel wordt toegewezen, loot niet verder mee. De loting wordt door het bestuur gehouden binnen twee weken na het verstrijken van de in het vorige lid bedoelde termijn. De houders van aandelen tussen wie de loting plaats vindt, worden onmiddellijk door het bestuur opgeroepen bij de loting aanwezig te zijn. b. Als aandelen worden aangeboden en door aandeelhouders wordt gereflecteerd op evenveel aandelen als aangeboden zijn, wordt ieder van hen het gevraagde aantal aandelen toegewezen. 5. Als aandelen worden aangeboden en door aandeelhouders niet op alle aangeboden aandelen wordt gereflecteerd dan is de algemene vergadering van aandeelhouders bevoegd een of meer gegadigden voor de overige aandelen aan te wijzen. Tenzij uit het bepaalde in artikel 9 leden 2 en 3 anders voortvloeit kan ook de vennootschap als gegadigde worden aangewezen, mits met instemming van de aanbieder. De aanwijzing van een of meer gegadigden moet plaatsvinden binnen zes weken na het verstrijken van de in lid 3 bedoelde termijn. 6. Het bestuur deelt zo spoedig mogelijk, maar uiterlijk acht weken na het verstrijken van de in lid 3 bedoelde termijn, bij aangetekende brief aan de aanbieder en aan alle overige aandeelhouders mede de namen van degenen aan wie de aangeboden aandelen zijn toegewezen en het aantal aandelen, dat aan ieder van hen is toegewezen. 7. De aanbieder enerzijds en degene(n) aan wie de aandelen werden toegewezen en - als aan de vennootschap aandelen werden toegewezen - de door de algemene vergadering van aandeelhouders daartoe aan te wijzen persoon anderzijds, treden in overleg over de voor alle aangeboden aandelen te betalen prijs. Als dit overleg niet binnen een maand na de verzending van de mededeling van het bestuur over de toewijzing bedoeld in lid 6 heeft geleid tot volledige overeenstemming met betrekking tot alle aangeboden aandelen, zal de prijs voor al die aandelen worden vastgesteld door drie deskundigen, van wie ten minste één moet zijn een bevoegd accountant als bedoeld in artikel 2:393 lid 1 Burgerlijk Wetboek, op verzoek van de meest gerede partij te be-noemen door de kantonrechter in wiens ambtsgebied de vennootschap statu-tair is gevestigd, behoudens benoeming van een of meer deskundigen door de partijen in onderling overleg. 8. De deskundigen zijn gerechtigd tot inzage van alle boeken en bescheidene en andere gegevensdragers van de vennootschap. De personen die deel uitmaken van de organen van de vennootschap verschaffen aan hen alle door hen gewenste inlichtingen en verlenen aan hen alle door hen gewenste medewerking ten behoeve van de te verrichten prijsvaststelling. De deskundigen brengen hun rapport uit aan het bestuur, dat binnen een week na ontvangst daarvan de vastgestelde prijs bij aangetekende brief mededeelt aan de aanbieder en aan alle (overige) aandeelhouders. De kosten van de prijsvaststelling van de aandelen of daarmee samenhangende kosten, zoals onder meer het honorarium van de deskundigen, komen voor rekening van de vennootschap, tenzij de aanbieder na de prijsvaststelling gebruik maakt van zijn in lid 10, tweede zin, te melden bevoegdheid, in welk geval die kosten te zijnen laste zijn. 9. Iedere gegadigde heeft gedurende een maand na de verzending van de in het vorige lid bedoelde mededeling het recht te verklaren, dat hij zich terugtrekt als gegadigde of minder aandelen wenst te verkrijgen dan waarvoor hij aanvankelijk gegadigde was. Deze verklaring vindt plaats bij aangetekende brief aan het bestuur. Het bestuur is verplicht binnen zeven dagen na ontvangst van zodanige mededeling de aldus vrijkomende aandelen tegen de vastgestelde prijs aan te bieden aan de overige gegadigden. Op deze aanbieding is het bepaalde in de leden 2 tot en met 6 zoveel mogelijk van overeenkomstige toepassing.


36

10. Het bestuur bericht bij aangetekende brief aan de aanbieder of zich gegadigden hebben teruggetrokken en doet in dat geval mededeling over de nieuwe toewijzing van de aandelen, dan wel dat niet voor alle aandelen gegadigden werden aangewezen. De aanbieder heeft te allen tijde, echter uiterlijk tot een maand na deze mededeling, het recht zich terug te trekken. Terugtrekking vindt plaats bij aangetekende brief aan het bestuur. Het bestuur doet van ontvangst daarvan onmiddellijk mededeling aan alle (overige) aandeelhouders. 11. Nadat de in het vorige lid genoemde termijn is verstreken moeten de aandelen binnen één maand daarna worden geleverd tegen gelijktijdige betaling van de verschuldigde prijs, tenzij voor wat de betaling betreft, partijen hierover anders zijn overeengekomen. 12. Zodra volgens de mededeling hierover van het bestuur vaststaat, dat niet alle aangeboden aandelen tegen contante betaling zullen worden gekocht door degene(n) aan wie deze aandelen op grond van het bepaalde in dit artikel werden aangeboden, zal de aanbieder vrij zijn de aangeboden aandelen, mits alle en mits niet tegen een lagere prijs dan de hiervoor bedoelde vastgestelde of overeengekomen prijs, te vervreemden aan een of meer derden, mits de levering plaats vindt binnen drie maanden na die vaststelling en mits de aanbieder niet voordien zijn aanbod heeft ingetrokken. 13. De betrokken aandelen moeten aan de overige aandeelhouders worden aangeboden wanneer: a. een aandeelhouder overlijdt; b. een aandeelhouder in staat van faillissement wordt verklaard, een regeling in het kader van de schuldsaneringsregeling natuurlijke personen op hem van toepassing wordt verklaard of surseance van betaling verkrijgt, onder curatele wordt gesteld of op andere wijze het vrije beheer over zijn gehele vermogen verliest; c. de gemeenschap, waarin een aandeelhouder is gehuwd of als partner is geregistreerd en welke zijn aandelen omvat, wordt ontbonden en de aandelen niet binnen twee jaren daarna aan de oorspronkelijke aandeelhouder zijn toebedeeld en geleverd; d. bij verdeling van enige andere gemeenschap welke de aandelen omvat aan een ander dan degene te wiens name de aandelen geheel of gedeeltelijk waren gesteld worden toegedeeld; e. het bestuur over de goederen van een aandeelhouder of over de goederen van de gemeenschap, waarin een aandeelhouder is gehuwd of als partner is geregistreerd en welke zijn aandelen omvat, op grond van het bepaalde in artikel 1:91 Burgerlijk Wetboek wordt opgedragen aan de echtgenoot respectievelijk de geregistreerd partner van de aandeelhouder; f. een aandeelhouder-rechtspersoon als gevolg van een juridische fusie of splitsing ophoudt te bestaan, en een rechtspersoon, een vennootschap onder firma, een commanditaire of enigerlei andere vennootschap die gerechtigd is tot een of meer aandelen, wordt ontbonden; g. door uitgifte, overdracht of andere overgang van aandelen dan wel door overgang van stemrecht op aandelen de zeggenschap over de activiteiten van de onderneming van een aandeelhouderrechtspersoon door één of meer anderen wordt verkregen in de zin van het S.E.R.-besluit fusiegedragsregels 2000 (ongeacht of die regels op de betreffende verkrijging van toepassing zijn); h. overdracht van aandelen wordt gevorderd op grond van het bepaalde in artikel 4:19, 4:21 of 4:38 Burgerlijk Wetboek. Het bepaalde in de voorgaande leden van dit artikel is zoveel mogelijk van overeenkomstige toepassing (ook indien geen sprake is van overdracht of overgang), echter met dien verstande, dat de aanbieder nooit bevoegd is zijn aanbod in te trekken en dat, als zich het geval voordoet bedoeld in het vorige lid, de aanbieder slechts vrij zal zijn de aangeboden aandelen als daar bepaald te vervreemden, als hij bij de aanbieding meedeelde de aandelen niet te willen behouden; bij gebreke van die mededeling zal de aanbieder slechts het recht hebben de aandelen te behouden. 14. Blijft degene, die verplicht is zijn aandelen aan te bieden, ondanks sommatie door de vennootschap, nalatig in de nakoming van enige verplichting in dit artikel omschreven, de verplichting tot levering daaronder begrepen, dan is de betrokkene daardoor in verzuim. Vanaf de aanvang van het verzuim is de vennootschap onherroepelijk gevolmachtigd die verplichting(en) namens de betrokkene na te komen. Vanaf de aanvang van het verzuim en zolang het verzuim voortduurt, kan de betrokkene het hem toekomende aan de betrokken aandelen verbonden vergaderen stemrecht niet uitoefenen, terwijl het hem toekomende aan die aandelen verbonden recht op uitkeringen is opgeschort; maakt de vennootschap geen gebruik van de haar verleende volmacht, dan kan de aandeelhouder zijn bedoelde rechten weer uitoefenen. 15. Voor de toepassing van dit artikel worden rechten die strekken tot het verkrijgen van aandelen met aandelen gelijkgesteld. 16. Alle in dit artikel vermelde kennisgevingen kunnen behalve bij aangetekende brief ook plaatsvinden bij deurwaardersexploit of tegen ontvangstbewijs. 17. De voorafgaande leden van dit artikel zijn van toepassing in alle gevallen van overdracht en overgang van aandelen, uitgezonderd: a. de overgang door boedelmenging krachtens huwelijksgoederenrecht of partnerschapsgoederenrecht, mits de oorspronkelijke aandeelhouder de rechten verbonden aan de aandelen als enige uitoefent; b. de overdracht aan een eerdere aandeelhouder waartoe de aandeelhouder krachtens de wet verplicht is. Artikel 13 – Bestuur; raad van advies 1. Het bestuur is belast met het besturen van de vennootschap. 2. Het aantal bestuurders wordt vastgesteld door de algemene vergadering van aandeelhouders. 3. De algemene vergadering van aandeelhouders stelt de beloning en de verdere arbeidsvoorwaarden van ieder van de bestuurders vast.


37

4. De bestuurders worden door de algemene vergadering van aandeelhouders benoemd. De algemene vergadering van aandeelhouders kan één of meer bestuurders de titel algemeen directeur verlenen. De algemene vergadering van aandeelhouders kan deze titel te allen tijde ontnemen. 5. Bestuurders kunnen te allen tijde door de algemene vergadering van aandeelhouders worden geschorst en ontslagen. 6. Als, bij schorsing van een bestuurder, de algemene vergadering van aandeelhouders niet binnen drie maanden daarna tot zijn ontslag heeft besloten, eindigt de schorsing. De geschorste bestuurder wordt in de gelegenheid gesteld zich in de algemene vergadering van aandeelhouders te verantwoorden en kan zich in die vergadering door een raadsman doen bijstaan. Artikel 14 1. Het bestuur vertegenwoordigt de vennootschap. 2. De bevoegdheid tot vertegenwoordiging komt mede toe aan: - twee gezamenlijk handelende bestuurders; en ook aan - iedere bestuurder met de titel algemeen directeur. Als een of meer bestuurders een belang hebben, strijdig met dat van de vennootschap in de zin van artikel 2:256 Burgerlijk Wetboek, wordt de vennootschap vertegenwoordigd door de perso(o)n(en) daartoe aangewezen door de algemene vergadering van aandeelhouders. Het bestuur is verplicht om de algemene vergadering van aandeelhouders te informeren ingeval van een (mogelijk) tegenstrijdig belang. 3. Wanneer er meer dan één bestuurder is kunnen de bestuurders hun werkzaamheden in onderling overleg verdelen. Iedere bestuurder heeft één stem. Het bestuur besluit met volstrekte meerderheid van stemmen. Als de stemmen staken beslist de algemene vergadering van aandeelhouders. 4. Bij belet of ontstentenis van een of meer bestuurders zijn de overige bestuurders, of is de enige overgebleven bestuurder, tijdelijk met het gehele bestuur belast. Bij belet of ontstentenis van alle bestuurders is een door de algemene vergadering van aandeelhouders daartoe voor onbepaalde tijd aan te wijzen persoon tijdelijk met het gehele bestuur belast. 5. Rechtshandelingen als bedoeld in artikel 2:204 lid 1 Burgerlijk Wetboek dienen vooraf te worden goedgekeurd door de algemene vergadering van aandeelhouders. 6. Het bestuur behoeft de goedkeuring van de algemene vergadering van aandeelhouders voor bestuursbesluiten strekkende tot: a. het verkrijgen, vervreemden en bezwaren van registergoederen; b. het aangaan van kredietovereenkomsten en van geldleningen ten behoeve en ten laste van de vennootschap, met uitzondering van opnamen ten laste van een bestaand krediet; c. het de vennootschap verbinden als borg of hoofdelijk medeschuldenares en het zich sterk maken voor een derde of het zich tot zekerheidstelling voor de schuld van een derde verbinden van de vennootschap; d. het voeren van rechtsgedingen, het nemen van executoriale maatregelen, het sluiten van vaststellingsovereenkomsten en het onderwerpen van geschillen aan de beslissing van scheidslieden, een en ander met uitzondering van het nemen van maatregelen die tot het bewaren van recht noodzakelijk zijn; e. het aangaan of verbreken van duurzame samenwerking van de vennootschap of een afhankelijke maatschappij met een andere rechtspersoon of vennootschap, waaronder begrepen het toe- en uittreden als vennoot in een vennootschap, als deze samenwerking of verbreking van ingrijpende betekenis is voor de vennootschap; f. het nemen van een deelneming ter waarde van ten minste een vierde van het bedrag van het geplaatste kapitaal met de reserves volgens de balans met toelichting van de vennootschap, door haar of een afhankelijke maatschappij in het kapitaal van een andere vennootschap, en ook het ingrijpend vergroten of verminderen van een dergelijke deelneming; g. investeringen die een bedrag gelijk aan ten minste een vierde gedeelte van het geplaatste kapitaal met de reserves van de vennootschap volgens haar balans met toelichting vereisen; h. aanvraag van faillissement en aanvraag van surseance van betaling; i. ingrijpende wijziging in de arbeidsomstandigheden van een aanmerkelijk aantal werknemers van de vennootschap of van een afhankelijke maatschappij; j. het benoemen van procuratiehouders en het vaststellen van hun vertegenwoordigingsbevoegdheid; k. het sluiten van aandeelhoudersovereenkomsten namens de vennootschap; l. het besluiten tot uitgifte van aandelen in het kapitaal van de vennootschap; m. het besluiten tot verkrijging van eigen aandelen; n. het besluiten tot beperking of uitsluiting van het voorkeursrecht; o. het nemen van besluiten waarvan de raad van commissarissen heeft besloten dat deze aan haar goedkeuring zijn onderworpen. Een dergelijk besluit van de raad van commissarissen moet de betreffende bestuursbesluiten duidelijk omschrijven en moet onmiddellijk aan het bestuur worden medegedeeld. Splitsing van rechtshandelingen kan aan deze bepaling geen afbreuk doen. Het ontbreken van goedkeuring van de algemene vergadering van aandeelhouders tast de vertegenwoordigingsbevoegdheid van het bestuur of de bestuurders niet aan. 7. De algemene vergadering van aandeelhouders kan bij een daartoe strekkend besluit bepalen dat het bestuur zich moet gedragen naar de aanwijzingen van de algemene vergadering van aandeelhouders inzake de algemene lijnen van het te voeren financiële, sociale, economische en personeelsbeleid.


38

8. Het bestuur is bevoegd onverminderd het bepaalde in lid 6 aan een of meer personen al dan niet doorlopend vertegenwoordigingsbevoegdheid te verlenen. 9. Rechtshandelingen van de vennootschap jegens de houder van alle aandelen in haar kapitaal of jegens een deelgenoot in een gemeenschap van goederen als bedoeld in Boek 1 van het Burgerlijk Wetboek waartoe alle aandelen in het kapitaal van de vennootschap behoren, waarbij de vennootschap wordt vertegenwoordigd door deze aandeelhouder of door een van de deelgenoten, worden schriftelijk vastgelegd. Voor de toepassing van de vorige zin worden aandelen gehouden door de vennootschap of haar dochtermaatschappijen niet meegeteld. Het vorenstaande is niet van toepassing op rechtshandelingen die onder de bedongen voorwaarden tot de gewone bedrijfsuitoefening van de vennootschap behoren. Artikel 15 1. De raad van advies adviseert het bestuur op diens verzoek. Bij de vervulling van zijn taak richt de raad van advies zich naar het belang van de vennootschap en de met haar verbonden onderneming. 2. Tot het instellen en tot het opheffen van een raad van advies wordt besloten door de algemene vergadering van aandeelhouders. Het aantal leden van de raad van advies wordt vastgesteld door de algemene vergadering van aandeelhouders. 3 Leden van de raad van advies kunnen te allen tijde door de algemene vergadering van aandeelhouders worden geschorst en ontslagen. 4. Het bestuur verschaft de raad van advies tijdig de voor de uitoefening van zijn taak de noodzakelijke gegevens. 5. De werkwijze van de raad van advies wordt nader in een reglement geregeld. De algemene vergadering van aandeelhouders stelt het reglement op en kan het reglement wijzigen en opheffen. Artikel 16– De algemene vergadering van aandeelhouders 1. De algemene vergaderingen van aandeelhouders worden gehouden in de plaats waar de vennootschap statutair is gevestigd. 2. Jaarlijks wordt ten minste één algemene vergadering van aandeelhouders gehouden en wel binnen zes maanden na afloop van het boekjaar. 3. Het bestuur is steeds bevoegd een algemene vergadering van aandeelhouders bijeen te roepen. Het bestuur is verplicht een algemene vergadering van aandeelhouders bijeen te roepen wanneer één of meer houders van aandelen, die gezamenlijk ten minste één tiende gedeelte van het geplaatste kapitaal vertegenwoordigen, dit schriftelijk en onder nauwkeurige opgave van de te behandelen onderwerpen hebben verzocht. Als in dit geval het bestuur niet zodanige maatregelen heeft getroffen, dat de algemene vergadering van aandeelhouders binnen zes weken na het verzoek kan worden gehouden, is ieder van de verzoekers zelf tot het - met inachtneming van het daarover in deze statuten bepaalde - bijeenroepen van een algemene vergadering van aandeelhouders gerechtigd. Voor de toepassing van het bepaalde in de twee vorige zinnen van dit lid worden certificaathouders gelijkgesteld met houders van aandelen. 4. Onverminderd het in het vorige lid bepaalde vindt de oproeping door het bestuur plaats door middel van oproepingsbrieven gericht aan de adressen van de aandeelhouders en van de certificaathouders, zoals deze adressen zijn vermeld in het register van aandeelhouders, respectievelijk aan het aan de vennootschap opgegeven adres. De oproepingsbrieven moeten worden verzonden op een termijn van ten minste veertien dagen, de dag van oproeping en die van de vergadering niet meegerekend. De oproepingsbrieven vermelden de te behandelen onderwerpen. Een onderwerp waarvan de behandeling schriftelijk is verzocht door één of meer aandeelhouders diealleen of gezamenlijk ten minste éénhonderdste gedeelte van het geplaatste kapitaal vertegenwoordigen, wordt opgenomen in de oproeping indien de vennootschap het verzoek niet later dan op de dertigste dag vóór die van de vergadering heeft ontvangen en mits geen zwaarwichtig belang van de vennootschap zich daartegen verzet. Voor de toepassing van dit lid worden met aandeelhouders gelijk gesteld certificaat-houders. 5. Als het gehele geplaatste kapitaal op de vergadering vertegenwoordigd is en ook alle overigen die op grond van de wet of deze statuten voor de vergadering moeten worden opgeroepen, kunnen, mits met algemene stemmen, door de algemene vergadering van aandeelhouders rechtsgeldige besluiten worden genomen over alle aan de orde gestelde onderwerpen, ook al werd gehandeld in strijd met door de wet of deze statuten gegeven voorschriften over de op-roeping van de algemene vergadering van aandeelhouders. Wordt de vergadering gehouden in een andere dan de voorgeschreven plaats, dan kunnen door de algemene vergadering van aandeelhouders geldige besluiten worden genomen als het gehele geplaatste kapitaal vertegenwoordigd is. Artikel 17 1. Iedere aandeelhouder die bevoegd is de aan het aandeel verbonden rechten uit te oefenen en iedere certificaathouder, is bevoegd, hetzij in persoon, hetzij bij schriftelijk gevolmachtigde, de algemene vergadering van aandeelhouders bij te wonen en daarin het woord te voeren. 2. Ook hebben toegang tot de algemene vergadering: - bestuurders; - diegenen, die daartoe door de algemene vergadering van aandeelhouders zijn uitgenodigd. Bestuurders hebben als zodanig in de algemene vergaderingen een raadgevende stem.


39

Artikel 18 - Voorzitterschap en notulen 1. De algemene vergaderingen van aandeelhouders worden geleid door de daartoe door het bestuur aan te wijzen bestuurder. Is geen van de bestuurders aanwezig dan voorziet de vergadering zelf in haar leiding. 2. Het in de algemene vergadering door de voorzitter uitgesproken oordeel over de uitslag van een stemming is beslissend. Hetzelfde geldt voor de inhoud van een genomen besluit, voor zover werd gestemd over een niet schriftelijk vastgelegd voorstel. Wordt onmiddellijk na het uitspreken van dit oordeel de juistheid daarvan betwist, dan vindt, als de meerderheid van de vergadering dit verlangt, een nieuwe stemming plaats. Vond de oorspronkelijke stemming niet hoofdelijk of schriftelijk plaats dan kan in dit geval ook een stemgerechtigde aanwezige verlangen dat een nieuwe stemming plaatsvindt. Door deze nieuwe stemming vervallen de rechtsgevolgen van de oorspronkelijke stemming. 3. Tenzij een notarieel proces-verbaal wordt opgemaakt, worden notulen opgesteld door een daartoe door de voorzitter aan te wijzen persoon. De voorzitter kan ook zichzelf aanwijzen. De notulen worden in dezelfde of in de eerstvolgende vergadering door de algemene vergadering vastgesteld en daarna door de voorzitter en de notulist van die vergadering ondertekend. Iedere bestuurder is bevoegd opdracht te geven tot het opstellen van een notarieel proces-verbaal. Deze bevoegdheid komt ook toe aan een of meer houders van aandelen, die gezamenlijk ten minste één tiende gedeelte van het geplaatste kapitaal vertegenwoordigen. De kosten van een notarieel procesverbaal komen voor rekening van de vennootschap. De notulen liggen op het kantoor van de vennootschap ter inzage van de aandeelhouders en de certificaathouders, aan wie op verzoek een afschrift of uittreksel van deze notulen tegen ten hoogste de kostprijs wordt verstrekt. Artikel 19 - Besluitvorming 1. Elk aandeel geeft recht op het uitbrengen van één stem. 2. Stemmingen over zaken vinden mondeling plaats, stemmingen over personen vinden plaats bij ongetekende gesloten briefjes, een en ander tenzij de voorzitter een andere wijze van stemmen vaststelt en geen van de op de vergadering aanwezigen zich daartegen verzet. 3. Voor zover in deze statuten geen grotere meerderheid is voorgeschreven, worden alle besluiten bij volstrekte meerderheid van de uitgebrachte stemmen genomen. Als in deze statuten is bepaald dat de geldigheid van een besluit afhankelijk is van het op de vergadering vertegenwoordigd gedeelte van het kapitaal en dit gedeelte niet op de vergadering vertegenwoordigd was, kan een nieuwe vergadering worden bijeengeroepen waarin het besluit kan worden genomen, onafhankelijk van het op deze vergadering vertegenwoordigd gedeelte van het kapitaal. Bij de oproeping voor de nieuwe vergadering moet worden vermeld dat en waarom een besluit kan worden genomen, onafhankelijk van het op de vergadering vertegenwoordigd gedeelte van het kapitaal. De hiervoor bedoelde tweede vergadering wordt niet eerder dan twee weken en niet later dan vier weken na de eerste vergadering gehouden. 4. Wanneer de stemmen staken zal de beslissing worden onderworpen aan een of meer deskundigen. Bij gebrek aan overeenstemming over de deskundige(n) zal de beslissing worden onderworpen aan het oordeel van een commissie, bestaande uit drie deskundigen. In dat laatste geval wijzen de aandeelhouders die voor het voorstel stem uitbrachten, binnen twee weken na de vergadering gezamenlijk één deskundige aan en wijzen ook de aandeelhouders die tegen het voorstel stem uitbrachten, binnen twee weken na de vergadering gezamenlijk één deskundige aan. De aldus aangewezen deskundigen benoemen in onderling overleg binnen twee weken na hun benoeming een derde deskundige. Wanneer een deskundige niet binnen de gestelde termijn is benoemd, wordt er geacht een geschil te zijn over de benoeming en zal deze deskundige op verzoek van de meest gerede partij worden benoemd door de kantonrechter in wiens rechtsgebied de vennootschap haar statutaire zetel heeft. De aandeelhouders en de personen die deel uitmaken van de organen van de vennootschap verschaffen de deskundige(n) tijdig alle verlangde inlichtingen over de zaken van de vennootschap. De deskundigen zijn bevoegd inzage te nemen en te doen nemen van alle boeken, bescheiden, correspondentie en andere gegevensdragers van de vennootschap; iedere deskundige heeft te allen tijde toegang tot alle bij de vennootschap in gebruik zijnde ruimten en terreinen. Het oordeel van de deskundige(n) zal voor partijen als bindend advies gelden, in die zin dat na een positief advies het voorstel zal zijn aangenomen en na een negatief advies zal zijn verworpen. De kosten van deze bindendadviesprocedure zullen worden gedragen door de vennootschap. 5. Voor een aandeel dat toebehoort aan de vennootschap of aan een dochtermaatschappij daarvan kan in de algemene vergadering geen stem worden uitgebracht; evenmin voor een aandeel waarvan een van hen de certificaten houdt. Vruchtgebruikers van aandelen die aan de vennootschap en haar dochtermaatschappijen toebehoren, zijn echter niet van hun stemrecht uitgesloten, als het vruchtgebruik was gevestigd voordat het aandeel aan de vennootschap of een dochtermaatschappij daarvan toebehoorde. De vennootschap of een dochtermaatschappij daarvan kan geen stem uitbrengen voor een aandeel waarop zij een recht van vruchtgebruik heeft. 6. Bij de vaststelling van het aantal uitgebrachte stemmen en bij vaststelling in hoeverre het aandelenkapitaal vertegenwoordigd is wordt geen rekening gehouden met aandelen waarvoor geen stem kan worden uitgebracht.


40

Artikel 20 - Besluitvorming buiten vergadering 1. Tenzij er certificaathouders zijn kunnen ook op andere wijze dan in een vergadering besluiten genomen worden. Dergelijke besluiten buiten vergadering kunnen slechts worden genomen met algemene stemmen van alle Stemgerechtigde aandeelhouders. De stemmen kunnen alleen schriftelijk worden uitgebracht. 2. Het bestuur houdt van de genomen besluiten aantekening. Artikel 21 - Boekjaar en jaarrekening 1. Het boekjaar van de vennootschap is gelijk aan het kalenderjaar. 2. Jaarlijks binnen vijf maanden na afloop van het boekjaar van de vennootschap, behoudens verlenging van deze termijn met ten hoogste zes maanden door de algemene vergadering van aandeelhouders op grond van bijzondere omstandigheden, wordt door het bestuur opgemaakt een jaarrekening en ook - tenzij artikel 2:403 of artikel 2:396 lid 6 Burgerlijk Wetboek voor de vennootschap geldt - het jaarverslag. De jaarrekening wordt ondertekend door alle bestuurders; ontbreekt de ondertekening van een of meer bestuurders, dan wordt daarvan onder opgave van de reden melding gemaakt. 3. De vennootschap zorgt dat de opgemaakte jaarrekening, het jaarverslag en de krachtens artikel 2:392 lid 1 Burgerlijk Wetboek toe te voegen gegevens op haar kantoor ter inzage aanwezig zijn. De aandeelhouders en de certificaathouders kunnen de stukken daar inzien en er kosteloos een afschrift van verkrijgen. 4. De jaarrekening wordt vastgesteld door de algemene vergadering van aandeelhouders. Nadat het voorstel tot vaststelling van de jaarrekening aan de orde is geweest, zal aan de algemene vergadering van aandeelhouders het voorstel worden gedaan om kwijting te verlenen aan de bestuurders voor het door hen in het desbetreffende boekjaar gevoerde beleid, voor zover van dat beleid uit de jaarrekening of het jaarverslag blijkt of dat beleid aan de algemene vergadering van aandeelhouders bekend is gemaakt. 5. a. De vennootschap verleent opdracht tot onderzoek van de jaarrekening, tenzij zij daarvan is vrijgesteld op grond van de wet en de algemene vergadering van aandeelhouders heeft besloten geen opdracht tot onderzoek te verstrekken. Tot het verlenen van de opdracht is de algemene vergadering van aandeelhouders bevoegd. Gaat deze daartoe niet over, dan komt het bestuur deze bevoegdheid toe. De opdracht kan te allen tijde worden ingetrokken door de algemene vergadering van aandeelhouders en door degene die haar heeft verleend. b. De opdracht wordt verleend aan een daartoe op grond van de wet bevoegde accountant. De aanwijzing van een accountant wordt door generlei voordracht beperkt. c. Degene aan wie de opdracht is verstrekt, brengt van zijn onderzoek schriftelijk verslag uit aan het bestuur. Artikel 22 - Winstbestemming 1. De winst staat ter beschikking van de algemene vergadering van aandeelhouders. 2. De vennootschap kan aan de aandeelhouders slechts uitkeringen van winst doen voor zover het eigen vermogen groter is dan het gestorte en opgevraagde deel van het kapitaal vermeerderd met de reserves die krachtens de wet of de statuten moeten worden aangehouden. 3. Uitkering van winst vindt eerst plaats na de vaststelling van de jaarrekening waaruit blijkt dat zij geoorloofd is. 4. Bij de berekening van de winstverdeling tellen aandelen of certificaten daarvan, die de vennootschap in haar kapitaal als volledig daartoe gerechtigde houdt of waarop zij een recht van vruchtgebruik heeft, niet mee. 5. De vennootschap mag tussentijds uitkeringen doen, mits met inachtneming van het bepaalde in lid 2. Tot de uitkering van een interim-dividend wordt besloten door de algemene vergadering van aandeelhouders. 6. Dividenden zijn betaalbaar één maand na de vaststelling behoudens verlenging van deze termijn door de algemene vergadering van aandeelhouders, op de wijze als door het bestuur te bepalen. 7. Dividenden waarover niet is beschikt binnen vijf jaren na de dag waarop zij betaalbaar zijn gesteld, vervallen aan de vennootschap. Artikel 23 - Fusie, splitsing, statutenwijziging en ontbinding 1. Besluiten tot: - juridische fusie; - juridische splitsing; - wijziging van de statuten, of - ontbinding van de vennootschap, kunnen door de algemene vergadering van aandeelhouders slechts worden genomen met volstrekte meerderheid van stemmen in een vergadering waarin het gehele geplaatste kapitaal aanwezig of vertegenwoordigd is. 2. Wanneer aan de algemene vergadering van aandeelhouders een voorstel tot wijziging van de statuten zal worden gedaan, moet dat steeds bij de oproeping tot de algemene vergadering worden vermeld. Degenen die zodanige oproeping hebben gedaan, moeten tegelijkertijd een afschrift van dat voorstel waarin de voorgestelde wijziging woordelijk is opgenomen, op het kantoor van de vennootschap ter inzage leggen voor iedere aandeelhouder en iedere certificaathouder. Dit afschrift moet ter inzage liggen tot de afloop van de vergadering. Indien hieraan niet is voldaan kan over het voorstel niet wettig worden besloten, tenzij het besluit met algemene stemmen wordt genomen in een vergadering waarin het gehele geplaatste kapitaal is vertegenwoordigd. De aandeelhouders en de certificaathouders


41

moeten in de gelegenheid worden gesteld van de dag van de ter inzage legging tot die van de algemene vergadering een afschrift van het voorstel te verkrijgen. Deze afschriften worden kosteloos verstrekt. 3. Iedere bestuurder is bevoegd om een statutenwijziging bij notariële akte vast te leggen. Artikel 24 - Vereffening 1. Vereffening van het vermogen van de vennootschap geschiedt door het bestuur, tenzij de algemene vergadering van aandeelhouders anders besluit. 2. De algemene vergadering van aandeelhouders bepaalt de beloning van de vereffenaars en van degenen die met het toezicht op de vereffening zijn belast. 3. Hetgeen na voldoening van alle schulden van de vennootschap overblijft, wordt uitgekeerd aan de aandeelhouders in verhouding tot het op ieders aandelen gestorte bedrag. 4. De vereffenaars doen opgave van de ontbinding aan het handelsregister. 5. Als de vennootschap op het tijdstip van haar ontbinding geen baten meer heeft, houdt zij op te bestaan. In dat geval doet het bestuur daarvan opgave aan het handelsregister. 6. Na de ontbinding blijft de vennootschap voortbestaan voor zover dit tot vereffening van haar vermogen nodig is. Tijdens de vereffening blijven de bepalingen van deze statuten zoveel mogelijk van kracht. In stukken en aankondigingen die van haar uitgaan, moeten aan de naam van de vennootschap worden toegevoegd de woorden “in liquidatie”. 7. De vereffening eindigt op het tijdstip waarop geen aan de vereffenaars bekende baten meer aanwezig zijn. 8. De vennootschap houdt bij vereffening op te bestaan op het tijdstip waarop de vereffening eindigt. De vereffenaars doen daarvan opgave aan het handelsregister. 9. De boeken en bescheiden en andere gegevensdragers van de ontbonden vennootschap blijven nadat de vennootschap heeft opgehouden te bestaan onder bewaring van de door de vereffenaars aangewezen persoon, gedurende de door de wet gestelde termijn. Binnen acht dagen na het ingaan van zijn bewaarplicht moet de aangewezen Bewaarder zijn naam en adres opgeven aan het handelsregister.


42

Bijlage 2 Bij het Prospectus van Antaurus Europe Fund Samenvatting Statuten Stichting Bewaarder Antaurus Europe Fund Naam. Zetel. Artikel 1. De stichting draagt de naam: Stichting Bewaarder Antaurus Europe Fund en zij is gevestigd in de gemeente Amsterdam. Doel. Artikel 2. De stichting heeft ten doel het optreden als bewaarder van het fonds voor gemene rekening Antaurus Europe Fund, een beleggingsinstelling als bedoeld in de Wet op het financieel toezicht (hierna te noemen: de "Beleggingsinstelling") en als zodanig activa bewaren en goederen waar de Beleggingsinstelling in belegt, administreren. Wijze van verwezenlijking van het doel. Artikel 3. De stichting tracht dit doel te bereiken door alle daartoe geëigende middelen. Geldmiddelen. Artikel 4. De middelen van de stichting bestaan uit de door de Beleggingsinstelling te vergoeden bedragen en alle andere wettige inkomsten. Bestuur. Samenstelling. Artikel 5. De stichting wordt bestuurd door een bestuur, bestaande uit een door het bestuur te bepalen aantal van ten minste (i) twee bestuurders-natuurlijke personen dan wel (ii) één bestuurder rechtspersoon die ten minste twee bestuurdersnatuurlijke personen heeft. Artikel 6. 6.1.

In vacatures in het bestuur voorziet Guestos, voornoemd. Indien binnen drie maanden na het ontstaan van een vacature geen benoeming tot stand is gekomen, kan de benoeming geschieden door de rechtbank te Amsterdam op verzoek van iedere belanghebbende, onverminderd de mogelijkheid om aan die rechtbank een voorlopige voorziening te verzoeken.

6.2.

Een bestuurder heeft zitting voor de tijd van ten hoogste zes jaren. De bestuurders treden af volgens een door het bestuur op te stellen rooster. Aftredende bestuurders zijn onmiddellijk herbenoembaar, met dien verstande echter, dat een door de rechtbank ontslagen bestuurder binnen vijf jaar na dat ontslag niet kan worden herbenoemd. Jaarlijks, tenzij het bestuur bestaat uit een bestuurder rechtspersoon, treedt een van de bestuurders af volgens een door het bestuur op te stellen rooster op het tijdstip van sluiting van de eerst volgende jaarvergadering van de Beleggingsinstelling. Een nieuw benoemde bestuurder neemt ingeval van tussentijdse benoeming op het rooster van aftreden de plaats in van degene, wiens plaats hij vervult.

6.3.

Een persoon ten aanzien van wie een defungeringsgrond vermeld in artikel 7 van toepassing zou zijn indien hij bestuurder was, kan niet tot bestuurder worden benoemd.

Defungeren van een bestuurder. Artikel 7. Onverminderd artikel 2:298 Burgerlijk Wetboek defungeert een bestuurder: a.

door zijn overlijden dan wel, indien het een bestuurder-rechtpersoon betreft, op het tijdstip van ontbinding van die rechtspersoon;

b.

door vrijwillig of periodiek aftreden;


43

c.

doordat zijn faillissement onherroepelijk wordt, hij op enigerlei wijze het vrije beheer over zijn vermogen verliest anders dan ten gevolge van aan hem verleende surséance van betaling , alsook, wat betreft een bestuurder-natuurlijk persoon, doordat hij onder curatele wordt gesteld of de schuldsaneringsregeling natuurlijke personen op hem van toepassing wordt;

d.

door ontslag bij een aan hem gerichte, door de overige bestuurders gezamenlijk ondertekende, verklaring.

e.

door ontslagverlening door Guestos, voornoemd.

Bestuur. Taken. Artikel 8. 8.1.

Het bestuur is belast met het besturen van de stichting. Het bestuur is bevoegd te besluiten tot het aangaan van overeenkomsten tot verkrijging, vervreemding en bezwaring van registergoederen, en tot het aangaan van overeenkomsten waarbij de stichting zich als borg of hoofdelijk medeschuldenaar verbindt, zich voor een derde sterk maakt of zich tot zekerheidstelling voor een schuld van een ander verbindt.

8.2.

Het bestuur is bevoegd reglementen vast te stellen met betrekking tot door het bestuur te bepalen onderwerpen; artikel 13 lid 1 tweede zin is alsdan van overeenkomstige toepassing. Bepalingen in deze reglementen in strijd met de statuten zijn nietig.

Bestuur. Organisatie meerhoofdig bestuur. Artikel 9. 9.1.

Het bestuur vergadert zo dikwijls als een bestuurder het verlangt, doch in ieder geval eenmaal per jaar, voorafgaande aan de jaarlijkse vergaderingen van de Beleggingsinstelling. De bijeenroeping geschiedt door een door het bestuur aangewezen bestuurder, door de bestuurder die het houden van de vergadering heeft verlangd of door de secretaris van het bestuur, door middel van brieven verzonden aan iedere bestuurder. Zij vermelden plaats en tijdstip van de vergadering en de in de vergadering te behandelen onderwerpen. De termijn van oproeping bedraagt ten minste tien dagen, de dag van de oproeping en die van de vergadering niet meegerekend. Bovendien kunnen vergaderingen per telefoon of per videoverbinding worden gehouden indien alle deelnemende bestuurders gelijktijdig verbinding met elkaar hebben.

9.2.

De bestuursvergaderingen worden voorgezeten door de voorzitter van het bestuur, die echter bevoegd is een andere bestuurder met het voorzitterschap te belasten. Bij afwezigheid van de voorzitter van het bestuur, zonder dat hij een ander met het voorzitterschap heeft belast, zal de bestuursvergadering worden voorgezeten door een ter vergadering daartoe aangewezen bestuurder. De secretaris van het bestuur houdt de notulen van de bestuursvergaderingen. Bij afwezigheid van de secretaris van het bestuur wijst het bestuur een van de bestuurders als secretaris aan, die de notulen van de vergadering houdt.

9.3.

Geldige besluiten kunnen slechts worden genomen indien alle bestuurders aanwezig of vertegenwoordigd zijn en alle bestuurders, met inachtneming van het hierna bepaalde, zijn opgeroepen. Indien de voorschriften omtrent de oproeping niet in acht zijn genomen, kunnen niettemin geldige besluiten worden genomen met algemene stemmen in een bestuursvergadering waarin alle bestuurders aanwezig of vertegenwoordigd zijn, alles onverminderd lid 7. Een bestuurder kan zich ter vergadering door een schriftelijk gevolmachtigde medebestuurder doen vertegenwoordigen.

9.4. 9.5.

Iedere bestuurder heeft in een bestuursvergadering recht op het uitbrengen van één stem. Het bestuur besluit bij volstrekte meerderheid van stemmen, tenzij deze statuten anders bepalen. Bij staking van stemmen in een bestuursvergadering komt bij een tweehoofdig bestuur geen besluit tot


44

stand en heeft de voorzitter van het bestuur in een drie- of meerhoofdig bestuur een beslissende stem. 9.6.

De notulen van een vergadering worden vastgesteld en ten blijke daarvan getekend door de voorzitter en de secretaris van de desbetreffende vergadering dan wel vastgesteld door een volgende vergadering en alsdan ten blijke van vaststelling door de voorzitter en de secretaris van die volgende vergadering ondertekend.

9.7.

Het bestuur kan ook buiten vergadering besluiten nemen, mits dit schriftelijk, of per fax geschiedt en alle bestuurders zich ten gunste van het desbetreffende voorstel uitspreken. De bescheiden waaruit van het nemen van een zodanig besluit blijkt, worden bij het notulenregister bewaard.

9.8.

Tijdens het bestaan van ten hoogste één vacature geldt het bestuur als volledig samengesteld.

Vertegenwoordiging. Artikel 10. De stichting wordt vertegenwoordigd door het bestuur of door twee gezamenlijk handelende bestuurders. Administrateur. Artikel 11. Het bestuur kan één of meer personen benoemen, die het de titel van administrateur of een andere titel kan toekennen. Aan deze personen - al dan niet in dienst van de stichting - kan procuratie worden verleend. Boekjaar, balans en staat van baten en lasten. Artikel 12. 12.1. 12.2.

Het boekjaar is het kalenderjaar. Het bestuur is verplicht van de vermogenstoestand van de stichting en van alles betreffende de werkzaamheden van de stichting, naar de eisen die voortvloeien uit deze werkzaamheden, op zodanige wijze een administratie te voeren en de daartoe behorende boeken, bescheiden en andere gegevensdragers op zodanige wijze te bewaren, dat te allen tijde de rechten en verplichtingen van de stichting kunnen worden gekend.

12.3.

Onverminderd het in de wet bepaalde is het bestuur verplicht jaarlijks binnen zes maanden na afloop van het boekjaar de balans en de staat van baten en lasten van de stichting op te maken en op papier te stellen.

12.4.

Het bestuur is bevoegd een registeraccountant te benoemen teneinde de in het vorige lid bedoelde balans en staat van baten en lasten te controleren.

12.5.

Het bestuur is verplicht de in dit artikel bedoelde boeken, bescheiden en andere gegevensdragers zeven jaren lang te bewaren.

Statuten- en reglementswijziging. Artikel 13. 13.1.

Het bestuur is bevoegd deze statuten en eventuele reglementen te wijzigen, onder goedkeuring van Guestos, voornoemd. Het besluit daartoe kan slechts worden genomen met algemene stemmen in een vergadering waarin alle bestuurders aanwezig of vertegenwoordigd zijn.

13.2.

Voor de totstandkoming van een statutenwijziging is een notariële akte vereist. Iedere bestuurder afzonderlijk is gerechtigd zodanige akte te verlijden.

Ontbinding. Artikel 14. Het bestuur is bevoegd de stichting te ontbinden, na voorafgaande schriftelijke goedkeuring van Guestos, voornoemd. Het besluit daartoe kan slechts worden genomen op de wijze als in lid 1 van artikel 13 tweede zin is bepaald.


45

Vereffening. Artikel 15. 15.1.

De vereffening geschiedt door het bestuur.

15.2.

Gedurende de vereffening blijven de bepalingen van de statuten zoveel mogelijk van kracht.

15.3.

Het bestuur bepaalt in overleg met Guestos, voornoemd de bestemming van een eventueel batig liquidatiesaldo, welke bestemming zoveel mogelijk in overeenstemming met het doel van de stichting dient te zijn.

15.4.

Nadat de stichting heeft opgehouden te bestaan blijven de boeken, bescheiden en andere gegevensdragers van de stichting gedurende zeven jaar berusten onder degene, die daartoe door het bestuur is aangewezen.

Overgangsbepaling. Artikel 16. Het eerste boekjaar eindigt op eenendertig december tweeduizendacht. Dit artikel vervalt tezamen met zijn opschrift na verloop van het eerste boekjaar. Ten slotte verklaart de comparant[e] dat voor de eerste maal als bestuurder wordt benoemd Guestos, voornoemd. Van het bestaan van de volmacht is mij, notaris, genoegzaam gebleken. Van de schriftelijke volmacht blijkt uit een onderhandse akte van volmacht, welke aan deze akte wordt gehecht. Waarvan deze akte in minuut wordt verleden te Amsterdam, op de datum in het hoofd van deze akte vermeld. Na mededeling van de zakelijke inhoud van de akte, het geven van een toelichting daarop en het wijzen op de gevolgen die voor de partij uit de inhoud van de akte voortvloeien en na de verklaring van de comparant[e] van de inhoud van de akte te hebben kennisgenomen en met beperkte voorlezing in te stemmen, wordt deze akte onmiddellijk na voorlezing van die gedeelten van de akte, waarvan de wet voorlezing voorschrijft, door de comparant[e], die aan mij, notaris, bekend is, en mij, notaris, ondertekend.


46

Bijlage 3 Bij het Prospectus van Antaurus Europe Fund Voorwaarden van beheer en bewaring Antaurus Europe Fund Artikel 1 – Begripsomschrijving 1.1 De volgende begrippen hebben in deze overeenkomst de hierna omschreven betekenis, tenzij uitdrukkelijk anders blijkt:: Accountant:: de in artikel 15.5 bedoelde registeraccountant of andere deskundige als bedoeld in artikel 2:393(1) Burgerlijk Wetboek, aan wie de opdracht is gegeven het jaarverslag te controleren. Beheerder: degene die belast is met het beheer van het Fonds. Bewaarder: degene die belast is met de bewaring van het Fonds. Bewaring: het ten titel van bewaring houden en verkrijgen van goederen. Fonds: het vermogen waarin ter collectieve belegging gevraagde of verkregen effecten, gelden of andere goederen zijn of worden opgenomen teneinde de participanten in de opbrengst daarvan te doen delen. Halfjaarverslag: het in artikel 15.3 omschreven verslag over de eerste zes maanden van het boekjaar van het Fonds. Inkoop: verkrijging van participaties door de bewaarder ten titel van koop. Jaarverslag: het in artikel 15.2 omschreven jaarverslag. Participanten: houders van participaties. Participaties: de evenredige delen waarin de economische gerechtigdheid tot het Fonds is verdeeld. Prospectus: het prospectus d.d. 20 december 2012 van Antaurus Europe Fund. Register van participanten: het in artikel 8.2 omschreven register. Waarde van een participatie: de waarde van een participatie uitgedrukt in euro’s zijnde de waarde van het Fonds gedeeld door het aantal uitstaande participaties. Waarde van het fonds: de som van de waarde van de tot het Fonds behorende goederen verminderd met de tot het Fonds behorende verplichtingen, waaronder begrepen eventuele belastingen en de kosten van bewaring, beheer en de overige kosten die ten laste van het Fonds komen, uitgedrukt in euro’s. Website: de website van de beheerder: www.antaurus.com Werkdag: een dag waarop Euronext Amsterdam en de banken in Nederland geopend zijn voor het (laten) uitvoeren van effectentransacties; en Wft: De Wet op het financieel toezicht zoals deze van tijd tot tijd geldt of de daarvoor in de plaats tredende wettelijke regeling. 1.2 Tenzij uitdrukkelijk anders blijkt, heeft een begrip dat in artikel 1.1 is omschreven in het meervoud, met dienovereenkomstige aanpassing van de vermelde beschrijving, in het enkelvoud de betekenis als in artikel 1.1 is omschreven. Tenzij uitdrukkelijk anders blijkt, heeft een begrip dat in artikel 1.1 is omschreven in het enkelvoud, met dienovereenkomstige aanpassing van de vermelde omschrijving, in het meervoud de betekenis als in artikel 1.1 is omschreven. Artikel 2 - Naam en duur 2.1 Het Fonds draagt de naam: Antaurus Europe Fund en is een fonds voor gemene rekening. 2.2 Het Fonds is gevormd voor onbepaalde tijd. Artikel 3 - Aard, doel en fiscale status 3.1 Het beheer en de bewaring van het Fonds geschieden onder de in deze overeenkomst neergelegde voorwaarden van beheer en bewaring. Deze voorwaarden en hetgeen ter uitvoering hiervan geschiedt, vormen geen maatschap, vennootschap onder firma of commanditaire vennootschap.


47

3.2 Goederen die tot het Fonds behoren worden collectief belegd volgens een door de Beheerder te bepalen beleggingsbeleid, teneinde de participanten in de opbrengst van de beleggingen te doen delen. 3.3 Het Fonds is of beoogt te zijn een besloten fonds voor gemene rekening vanuit de vennootschapsbelasting optiek. Artikel 4 - Bewaring 4.1 De Bewaarder is juridisch eigenaar van alle goederen die tot het Fonds behoren. 4.2 Alle goederen die deel uitmaken of deel gaan uitmaken van het Fonds zijn, respectievelijk worden ten titel van bewaring verkregen door de Bewaarder ten behoeve van de Participanten. De Bewaarder treedt bij het bewaren uitsluitend op in het belang van de Participanten. Over de goederen die tot het Fonds behoren zal de Bewaarder alleen tezamen met de Beheerder beschikken. De Bewaarder zal de goederen die tot het Fonds behoren slechts afgeven tegen ontvangst van een verklaring van de Beheerder waaruit blijkt dat de afgifte wordt verlangd in verband met de regelmatige uitoefening van de beheerfunctie. 4.3 Verplichtingen die deel uitmaken of deel gaan uitmaken van het Fonds zijn respectievelijk worden aangegaan op naam van de Bewaarder, waarbij uitdrukkelijk wordt vermeld dat de Bewaarder optreedt in zijn hoedanigheid van bewaarder van het Fonds. De Bewaarder kan de Participanten niet vertegenwoordigen. 4.4 De Bewaarder is jegens de Participanten slechts aansprakelijk voor door hen geleden schade, voor zover de schade het gevolg is van verwijtbare niet-nakoming of gebrekkige nakoming van zijn verplichtingen. Dit geldt ook wanneer de Bewaarder de bij hem in bewaring gegeven goederen geheel of ten dele aan een derde heeft toevertrouwd. 4.5 De Bewaarder heeft recht op een jaarlijkse vergoeding ten laste van het Fonds zoals omschreven in het prospectus. 4.6 De Bewaarder is bevoegd zijn taken uit hoofde van deze voorwaarden te delegeren aan derden. 4.7 De Bewaarder vergewist zich ervan dat: (i) het aanbieden, de verkoop, inkoop en intrekking van alsmede terugbetaling op rechten van deelneming voor rekening van de beleggingsinstelling, overeenkomstig de wet of de statuten of het fondsreglement van de beleggingsinstelling geschieden; (ii) bij transacties met betrekking tot de activa van de beleggingsinstelling de tegenprestatie binnen de gebruikelijke termijnen wordt voldaan; (iii) de opbrengsten van de beleggingsinstelling een bestemming krijgen in overeenstemming met de wet of de statuten of het fondsreglement van de beleggingsinstelling; en (iv) de waarde van de rechten van deelneming wordt berekend overeenkomstig de statuten of het fondsreglement van de beleggingsinstelling. 4.8 De Bewaarder dient de aanwijzingen van de Beheerder uit te voeren tenzij deze in strijd zijn met de wet of de statuten of het fondsreglement van de beleggingsinstelling. 4.9 Indien de Bewaarder bij uitoefening van de taken als bedoeld in artikel 4 lid 8 constateert dat niet conform het bepaalde in het prospectus is gehandeld kan de Bewaarder de Beheerder verzoeken, met het oog op het behartigen van de belangen van de participanten, de transactie ongedaan te maken op kostenneutrale basis voor het Fonds. Artikel 5 - Beheer en beleggingen 5.1 De Beheerder is belast met het beheer van het Fonds, waaronder mede is begrepen het beleggen van de goederen die behoren tot het Fonds, het aangaan van verplichtingen ten laste van het Fonds, alsmede de administratie van het Fonds en het verrichten van alle overige handelingen ten behoeve van het Fonds, alles met inachtneming van het bepaalde in artikel 3.2, artikel 4.1 tot en met 4.3 en hetgeen overigens in deze voorwaarden is bepaald. De Bewaarder verstrekt hierbij aan de Beheerder voor zover van toepassing volmacht voor het verrichten van de in dit lid bedoelde handelingen. De Beheerder treedt bij het beheren uitsluitend in het belang van de Participanten op. 5.2 De beheerder heeft het recht ten aanzien van de effecten die behoren tot het fonds, de aan die effecten verbonden rechten (waaronder het stemrecht) uit te oefenen. De beheerder zal zich hierbij laten leiden door het belang van de gezamenlijke participanten. 5.3 De Beheerder is jegens de Participanten slechts aansprakelijk voor de door hen geleden schade, voor zover de schade het gevolg is van opzet of grove schuld van de Beheerder. 5.4 De Beheerder heeft recht op een vergoeding ten laste van het Fonds zoals omschreven in het prospectus. Artikel 6 - Het Fonds 6.1 Het Fonds wordt gevormd door stortingen ter verkrijging van Participaties, door opbrengsten van goederen die behoren tot het Fonds, door vorming en toeneming van de schulden en door vorming, toeneming en toepassing van eventuele voorzieningen en reserveringen. Artikel 7 - Rechten en verplichtingen van Participanten 7.1 De Participanten zijn economisch tot het Fonds gerechtigd naar verhouding van het aantal participaties dat een Participant houdt. Onverminderd het bepaalde in artikel 7.2 komen, in de verhouding bedoeld in de vorige zin, alle voor- en nadelen, die economisch aan het Fonds zijn verbonden, ten gunste respectievelijk ten laste van de Participanten.


48

7.2 Participanten zijn niet aansprakelijk voor de verplichtingen van de Beheerder en de Bewaarder en dragen niet verder in de verliezen van het Fonds dan tot het bedrag dat in het Fonds is ingebracht als tegenprestatie voor de Participaties die door een Participant worden gehouden. Artikel 8 - Register van participanten 8.1 Participaties vertegenwoordigen de gerechtigdheid tot het vermogen dat door de Beheerder wordt beheerd in overeenstemming met een beleid zoals omschreven in het prospectus. De Participaties luiden op naam. Bewijzen van deelneming worden niet uitgegeven. 8.2 De Beheerder houdt een register in elektronische of andere door de Beheerder te bepalen vorm, waarin de namen en adressen van de Participanten zijn opgenomen, zoals van tijd tot tijd gewijzigd, onder vermelding van het aantal door hen gehouden Participaties alsmede het aantal Participaties dat van tijd tot tijd door het Fonds is ingekocht alsmede het bankrekeningnummer van de Participant bij een kredietinstelling gevestigd in een lidstaat (als omschreven in de Wet identificatie bij dienstverlening) waarop hij betalingen van het Fonds wenst te ontvangen. Het aantal door een Participant gehouden Participaties wordt berekend tot op vier decimalen nauwkeurig. Een Participant zal iedere wijziging in de hiervoor bedoelde gegevens onmiddellijk aan de Bewaarder opgeven. Betaling van gelden uit hoofde van deze voorwaarden door het Fonds op de in het register vermelde bankrekening bevrijdt het Fonds en de Participant verleent het Fonds hiervoor bij voorbaat kwijting. 8.3 Het register wordt geactualiseerd door de Beheerder na iedere toekenning en inkoop van Participaties. 8.4 Een Participant kan kosteloos een gedagtekend exemplaar van het register opvragen bij de Beheerder, doch uitsluitend voor zover het zijn eigen inschrijving betreft. Artikel 9 - Vaststelling van intrinsieke waarde 9.1 De Beheerder stelt op de werkdagen als bepaald in het prospectus de intrinsieke waarde vast van de Participaties van het Fonds. 9.2 De Beheerder kan besluiten om de bepaling van de intrinsieke waarde op te schorten in verband met omstandigheden die een (adequate) bepaling daarvan belemmeren, zoals voorzien in het prospectus. 9.3 De Beheerder zal de waarde van het Fonds en de waarde van een participatie niet vaststellen indien een besluit tot ontbinding van het Fonds is genomen. 9.4 De waarde van de vermogensbestanddelen van het Fonds en het resultaat worden vastgesteld met inachtneming van de waarderingsmethoden die zijn vermeld in het prospectus. 9.5 Voor de vaststelling van de waarde van een participatie wordt het aantal Ingekochte Participaties buiten beschouwing gelaten. Artikel 10 - Toekenning van participaties 10.1 Toekenning van Participaties heeft plaats door de Beheerder. Toekenning van de Participaties vindt uitsluitend plaats op de werkdagen als bepaald in het prospectus. Een verzoek tot toekenning van Participaties dient de administrateur uiterlijk vijf werkdagen, dan wel op een door de Beheerder te bepalen kortere termijn, voorafgaande aan de eerste mogelijke werkdag waarop toekenning mogelijk is te hebben bereikt. Een verzoek tot toekenning van Participaties vermeldt het bedrag in euro’s waarvoor toekenning in Participaties wordt verzocht. Stortingen moeten uiterlijk vijf werkdagen, danwel een door de beheerder te bepalen kortere termijn, voorafgaande aan de eerst mogelijke werkdag van uitgifte op de rekening van de Bewaarder zijn bijgeschreven. 10.2 De Beheerder kan in het prospectus nadere voorwaarden van toekenning stellen. Participaties worden slechts toegekend indien het bedrag waarvoor toekenning wordt verzocht binnen de door de Beheerder vastgestelde termijn in het Fonds is ingebracht. Het aantal Participaties dat wordt toegekend is gelijk aan het bedrag waarvoor toekenning wordt verzocht gedeeld door de waarde van de participatie aan het einde van de werkdag die voorafgaat aan de werkdag waarop toekenning plaats heeft verminderd met de door de Beheerder vast te stellen kosten. Behoudens andersluidende opdracht van de Participant zal, in geval het bedrag en/of het verzoek van de Participant tot toekenning van Participaties niet binnen de gestelde termijn is ontvangen, de opdracht worden uitgevoerd tegen de eerstvolgende werkdag waarop toekenning mogelijk is. Het Fonds vergoedt geen rente aan de Participanten over de ontvangen bedragen. 10.3 In de in het prospectus vermelde omstandigheden alsmede in het geval zich, naar het uitsluitend oordeel van de Beheerder, een bijzondere omstandigheid voordoet die dat rechtvaardigt, kan de Beheerder de toekenning van Participaties opschorten. 10.4 De Beheerder doet binnen een redelijke termijn mededeling aan de desbetreffende Participanten van het besluit tot opschorting als bedoeld in het vorige lid. 10.5 Participaties worden toegekend door inschrijving in het register van Participanten door de Beheerder. Artikel 11 - Overdracht van participaties 11.1 Participaties zijn niet overdraagbaar, behalve aan het Fonds (op basis van titel van inkoop overeenkomstig het in artikel 12 bepaalde) en aan bloedof aanverwanten in de rechte lijn.


49

11.2 Indien Participaties tot een gemeenschap behoren kunnen de gezamenlijke gerechtigden zich slechts door een schriftelijk door hen daartoe aangewezen persoon tegenover de Beheerder, de Bewaarder en de andere Participanten doen vertegenwoordigen. Artikel 12 - Inkoop van participaties 12.1 Participanten kunnen Participaties laten inkopen door het Fonds. Een daartoe strekkend verzoek van de e Participant dient de Administrateur uiterlijk per de 20 van een kalendermaand voorafgaande aan de eerst volgende werkdag waarop inkoop mogelijk is, te hebben bereikt, dan wel op een door de Beheerder te bepalen kortere termijn. Een verzoek tot Inkoop van Participaties kan luiden in euro’s of in Participaties tot in vier decimalen gespecificeerd. Inkoop verplicht tot overdracht van Participatie aan de Bewaarder, uitsluitend op de werkdagen als bepaald in het prospectus. 12.2 De Beheerder kan in het prospectus nadere voorwaarden van inkoop stellen. De koopprijs voor een in te kopen Participatie is gelijk aan de intrinsieke waarde van de Participatie aan het einde van de werkdag die voorafgaat aan de werkdag waarop inkoop plaats heeft verminderd met de door de Beheerder vast te stellen kosten. 12.3 De Bewaarder zal de koopprijs voor door hem verkregen Participaties binnen tien werkdagen aan de Participant voldoen. Voldoening van de koopprijs vindt plaats door betaling op de in het register van Participanten vermelde bankrekening. 12.4 Artikel 10.2, 10.3, 10.4 en 10.5 zijn mutatis mutandis van overeenkomstige toepassing op de Inkoop van Participaties. 12.5 De Participaties vervallen door overdracht aan de Bewaarder. Artikel 13 - Oproepingen en mededelingen 13.1 Oproepingen van en mededelingen als bedoeld in deze voorwaarden aan Participanten geschieden per post of e-mail aan de in het register van Participanten vermelde adressen en op de Website van de Beheerder. 13.2 Als datum van een oproeping of mededeling geldt de datum van verzending door de Beheerder of de Bewaarder. Artikel 14 - Informatieverstrekking 14.1 De Beheerder zal ten behoeve van de Participant ten minste per ultimo van een kalenderjaar een overzicht opstellen waarin opgenomen het aantal Participaties en de waarde van de Participaties gehouden door een Participant. De Beheerder stuurt dit overzicht naar het adres van de Participanten als opgenomen in het register of informeert de Participanten op een andere in het prospectus te bepalen gelijkwaardige wijze. 14.2 De Beheerder zal een Participant jaarlijks opgave doen van de voor zijn belastingaangiften relevante gegevens. Artikel 15 - Boekjaar en verslaglegging 15.1 Het boekjaar is gelijk aan het kalenderjaar. 15.2 De Beheerder stelt jaarlijks binnen vier maanden na afloop van het boekjaar een verslag op over dat boekjaar, het Jaarverslag. Dit Jaarverslag bestaat uit een verslag van de beheerder alsmede de jaarrekening. De jaarrekening bestaat uit de balans, de winsten verliesrekening en de toelichting hierop. In de toelichting worden ten minste opgenomen een overzicht van het verloop gedurende het boekjaar van de waarde van het Fonds, van de beleggingen en de samenstelling van de beleggingen van het Fonds per ultimo van het betreffende boekjaar. De Beheerder maakt het Jaarverslag openbaar op de wijze zoals voorzien in het prospectus. 15.3 Jaarlijks binnen negen weken na afloop van de eerste helft van het boekjaar maakt de Beheerder een verslag op over de eerste helft van dat boekjaar, het Halfjaarverslag. Het Halfjaarverslag bestaat uit een verslag van de Beheerder alsmede de Halfjaarcijfers, bestaande uit de balans, de winsten verliesrekening en de toelichting hierop. In de toelichting worden ten minste opgenomen een overzicht van het verloop gedurende de eerste helft van het boekjaar van de waarde van het Fonds en de samenstelling van de beleggingen van het Fonds per ultimo van de eerste helft van het betreffende boekjaar. De Beheerder maakt het Halfjaarverslag openbaar op de wijze zoals voorzien in het prospectus 15.4 Het Jaarverslag en het Halfjaarverslag worden ondertekend door de Beheerder en de Bewaarder. Ontbreken een of meer handtekeningen, dan wordt daarvan onder opgave van de reden melding gemaakt. Het Jaarverslag en het Halfjaarverslag liggen ter inzage voor de Participanten ten kantore van de Beheerder en kunnen door hen bij de Beheerder worden opgevraagd. 15.5 De Beheerder zal een registeraccountant of een andere deskundige, als bedoeld in artikel 2:393(1) Burgerlijk Wetboek opdracht geven om de jaarrekening te onderzoeken. De accountant brengt omtrent zijn onderzoek verslag uit aan de Beheerder en de Bewaarder en geeft de uitslag van zijn onderzoek in een verklaring weer. De verklaring van de accountant zal aan de jaarrekening worden toegevoegd. 15.6 De Beheerder kan opdrachten verstrekken aan de accountant of aan een andere registeraccountant of daarmee door de wet gelijkgestelde deskundige. Artikel 16 - Winst 16.1 De winst van het Fonds wordt jaarlijks toegevoegd aan de reserves van het Fonds tenzij de Beheerder anders bepaalt.


50

16.2 De Beheerder kan ten laste van het Fonds tussentijdse uitkeringen doen. Voor zover de Beheerder hiertoe besluit, zijn uitkeringen van de winst opeisbaar vier weken na vaststelling van het Jaarverslag, tenzij de Vergadering van Participanten op voorstel van de Beheerder een andere datum bepaalt. 16.3 De betaalbaarstelling van uitkeringen aan Participanten, de samenstelling van de uitkeringen en de wijze van betaalbaarstelling worden aan de Participant medegedeeld. Artikel 17 - Vergadering van Participanten 17.1 Binnen vijf maanden na afloop van een boekjaar wordt de jaarlijkse Vergadering van Participanten gehouden. 17.2 De agenda voor deze vergadering bevat in ieder geval de volgende onderwerpen: a. verslag van de Beheerder en de Bewaarder over de gang van zaken in het afgelopen boekjaar; en b. de vaststelling van het Jaarverslag. In de jaarlijkse vergadering wordt voorts voorzien in eventuele vacatures en wordt behandeld hetgeen met inachtneming van artikel 17.4 en 17.5 op de agenda is geplaatst. 17.3 De bestuurders van de Beheerder en de Bewaarder worden uitgenodigd Vergaderingen van Participanten bij te wonen en hebben het recht in de vergadering het woord te voeren. De accountant kan door de Beheerder of de Bewaarder tot het bijwonen van de Vergadering van Participanten worden uitgenodigd. 17.4 De oproeping tot de Vergadering van Participanten en de vaststelling van de agenda voor de vergadering geschieden door de Beheerder. De oproeping geschiedt niet later dan op de vijftiende dag voor die van de vergadering. 17.5 Eén of meer Participanten die alleen of tezamen ten minste veertig procent (40%) van het totale aantal Participaties in het Fonds houden kunnen van de Beheerder verlangen, dat onderwerpen aan de agenda worden toegevoegd, mits het schriftelijk verzoek daartoe uiterlijk acht dagen voor de vergadering, door de Beheerder is ontvangen. De Beheerder geeft van deze onderwerpen kennis aan degenen, aan wie de oproeping is gedaan, uiterlijk vijf dagen voor de vergadering. 17.6 De Vergaderingen van Participanten worden gehouden in Nederland op een door de Beheerder te bepalen plaats. Indien de voorschriften omtrent de oproeping en de plaats van de vergadering niet in acht zijn genomen, kunnen niettemin geldige besluiten worden genomen, mits alle Participanten ter vergadering aanwezig of vertegenwoordigd zijn en mits bij eenstemmigheid. 17.7 Het Jaarverslag wordt gelijktijdig met de oproeping van de Vergadering voor de Participanten ter inzage gelegd ten kantore van de Beheerder en kunnen door hen bij de Beheerder worden opgevraagd. Het Jaarverslag is tevens beschikbaar op de website van de Beheerder. 17.8 Vaststelling van het Jaarverslag door de Vergadering van Participanten strekt, voor zover die vergadering geen voorbehoud maakt, de Beheerder en de Bewaarder tot décharge voor de vervulling van hun taak over het desbetreffende boekjaar. 17.9 Indien een Jaarverslag gewijzigd is vastgesteld wordt daarvan binnen acht dagen na vaststelling door de Beheerder aan alle participanten mededeling gedaan. Deze mededeling vermeldt tevens dat het Jaarverslag ten kantore van de Beheerder ter inzage voor de Participanten ligt. 17.10 Indien de Beheerder dit in het belang van de Participanten gewenst acht, zal de Beheerder een buitengewone Vergadering van Participanten bijeenroepen. Bovendien zal de Beheerder een buitengewone Vergadering van Participanten bijeenroepen, zodra een of meer Participanten die alleen of tezamen ten minste veertig procent (40%) van het totale aantal Participaties in het Fonds houden dit onder mededeling van de te behandelen onderwerpen aan de Beheerder schriftelijk verzoeken. 17.11 De Vergaderingen van Participanten worden geleid door een bestuurder van de Beheerder. Indien meerdere bestuurders van de Beheerder aanwezig zijn, zullen deze bestuurders een van hen aanwijzen als voorzitter van de vergadering. Is geen van de bestuurders van de Beheerder aanwezig, dan benoemt de vergadering zelf haar voorzitter. De voorzitter van de vergadering wijst een secretaris aan. De voorzitter kan ook derden toestaan om de vergadering of een gedeelte daarvan bij te wonen en er het woord te voeren. 17.12 Een Participant kan zich ter vergadering, mits bij schriftelijke volmacht, doen vertegenwoordigen. 17.13 Tenzij deze voorwaarden anders bepalen, worden alle besluiten van de Vergadering van Participanten genomen met volstrekte meerderheid van de stemmen verbonden aan alle ter vergadering vertegenwoordigde Participaties, waarbij aan elke Participatie één stem toekomt. Blanco stemmen en ongeldige stemmen worden beschouwd als niet te zijn uitgebracht. Bij staking van stemmen heeft de voorzitter van de vergadering een beslissende stem. 17.14 De voorzitter van de vergadering bepaalt de wijze van stemming. Artikel 18 - Verslaglegging 18.1 Tenzij van het in de Vergadering van Participanten verhandelde een notarieel procesverbaal wordt opgemaakt, worden daarvan door de secretaris van die vergadering notulen gehouden. Notulen worden vastgesteld en ten blijke daarvan getekend door de voorzitter en de secretaris van de desbetreffende vergadering dan wel vastgesteld door een volgende Vergadering van Participanten; in het laatste geval worden zij ten blijke van vaststelling door de voorzitter en de secretaris van die volgende vergadering ondertekend. Artikel 19 - Defungeren van de Beheerder of de Bewaarder 19.1 De Beheerder zal als zodanig defungeren: a. op het tijdstip van ontbinding van de Beheerder; b. door vrijwillig defungeren; of


51

c. doordat zijn faillissement onherroepelijk wordt, dan wel doordat hij op enigerlei wijze het vrije beheer over zijn vermogen verliest, daaronder begrepen aan hem verleende surséance van betaling. 19.2 De Bewaarder zal als zodanig defungeren: a. op het tijdstip van ontbinding van de Bewaarder; b. door vrijwillig defungeren; of c. doordat zijn faillissement onherroepelijk wordt, dan wel doordat hij op enigerlei wijze het vrije beheer over zijn vermogen verliest, daaronder begrepen aan hem verleende surséance van betaling. 19.3 De Beheerder en de Bewaarder kunnen hun functie slechts éénzijdig beëindigen met inachtname van een opzegtermijn van drie maanden en niet eerder dan in overeenstemming met deze voorwaarden in opvolging is voorzien. Artikel 20 - Vervanging van de Beheerder of de Bewaarder 20.1 Indien de Beheerder of de Bewaarder zijn functie als Beheerder respectievelijk Bewaarder op grond van het in artikel 19 bepaalde wil of moet beëindigen, zal binnen vier weken nadat dit is gebleken een Vergadering van Participanten worden gehouden ter benoeming van een opvolgend Beheerder respectievelijk Bewaarder. Van de vervanging wordt aan alle Participanten mededeling gedaan. 20.2 Indien niet binnen drie maanden nadat is gebleken dat de Beheerder of de Bewaarder zijn functie wil of moet beëindigen een opvolgende Beheerder of Bewaarder is benoemd, is het Fonds ontbonden en wordt het vereffend overeenkomstig het bepaalde in artikel 22, tenzij de Vergadering van Participanten besluit tot verlenging van de bedoelde termijn. Artikel 21 - Toepasselijkheid en wijziging voorwaarden 21.1 Door het verkrijgen van een Participatie onderwerpt een Participant zich aan de bepalingen van deze voorwaarden. Deze Voorwaarden zijn kosteloos verkrijgbaar op het kantoor van de Beheerder. 21.2 Een voorstel van wijziging van de Voorwaarden wordt medegedeeld aan de Participanten onder vermelding van de aard van de voorgenomen wijziging. 21.3 De Voorwaarden van Beheer en Bewaring en het prospectus kunnen door de Beheerder en de Bewaarder tezamen worden gewijzigd. Voor zover door de in artikel 21.2 bedoelde wijzigingen rechten of zekerheden van Participanten worden verminderd of lasten aan hen worden opgelegd, worden deze pas van kracht op de eerste werkdag nadat drie maanden zijn verstreken sinds de voorgenomen wijzigingen aan de Participanten zijn medegedeeld op de wijze zoals voorzien in artikel 13.1 en zijn toegezonden aan de Autoriteit Financiële Markten. Artikel 22 - Ontbinding en vereffening 22.1 Onverminderd het bepaalde in artikel 20.2, wordt het Fonds ontbonden bij besluit van de Beheerder en de Bewaarder. Van een dergelijk besluit wordt mededeling gedaan aan de desbetreffende participanten. Een voorstel tot ontbinding van het Fonds wordt kenbaar gemaakt aan de Vergadering van Participanten. 22.2 In geval van ontbinding van het Fonds geschiedt de vereffening van het Fonds door de Beheerder. De voorwaarden van beheer en bewaring blijven tijdens de vereffening voor zover mogelijk van kracht. 22.3 Bij vereffening wordt het liquidatiesaldo aan de Participanten die gerechtigd zijn tot het fonds uitgekeerd in de verhouding van het aantal Participaties dat door een dergelijke Participant wordt gehouden, waardoor de Participaties vervallen. Eerst na het afleggen van de in artikel 22.4 bedoelde rekening en verantwoording kan tot uitkering aan Participanten worden overgegaan. 22.4 De Beheerder maakt een rekening en verantwoording op die vergezeld gaat van een verklaring van de accountant. Goedkeuring van de rekening en verantwoording door de Vergadering van Participanten, strekt, voor zover die vergadering niet een voorbehoud maakt, tot décharge van de Beheerder en de Bewaarder. Artikel 23 - Toepasselijk recht en bevoegde rechter 23.1 De rechtsbetrekkingen tussen de Beheerder, de Bewaarder en de Participanten zijn uitsluitend onderworpen aan Nederlands recht. Artikel 24 - Slotbepalingen 24.1 De boeken van de Beheerder en de Bewaarder gelden als dwingend bewijs, zolang de Participanten de onjuistheid van de in die boeken opgenomen gegevens niet heeft aangetoond. Op verzoek van de Participanten verstrekt de Beheerder aan de Participanten inzage in de boeken. 24.2 In gevallen waarin deze voorwaarden niet voorzien beslist de Beheerder.


52

Bijlage 4 Bij het Prospectus van Antaurus Europe Fund REGISTRATIEDOCUMENT als bedoeld in bijlage D van het Besluit toezicht financiële ondernemingen Wft. Antaurus Europe Fund (het “Fonds“) is een open-end beleggingsfonds voor gemene rekening dat als doelstelling heeft het realiseren van een absoluut positief rendement in combinatie met een relatief laag risico. Het Fonds beoogt een gemiddeld rendement te behalen van 12% per jaar na aftrek van kosten. Om deze rendementsdoelstelling te behalen zal het Fonds gebruik maken van meerdere beleggingsstrategieën zoals traditioneel long/short, eventdriven en arbitrage bij tijdelijke marktinefficiënties. De beheerder van het Fonds is Antaurus Capital Management B.V.(de “Beheerder”). Het Fonds heeft als bewaarder Stichting Bewaarder Antaurus Europe Fund (de “Bewaarder”).

I.

GEGEVENS OVER DE WERKZAAMHEDEN VAN DE BEHEERDER

Beheerder Het vermogen van het Fonds wordt beheerd door de Beheerder. Deze is verantwoordelijk voor de uitvoering van het beleggingsbeleid conform het Prospectus en kan daarbij gebruik maken van diensten van derden. Soort beleggingsinstelling dat de Beheerder beheert. Het Fonds is een fonds voor gemene rekening. Dat is geen rechtspersoon, maar een overeenkomst tussen de Beheerder, de Bewaarder en elk van de deelnemers (“Participanten”). Op grond van die overeenkomst worden door de Beheerder voor rekening en risico van de Participanten gelden belegd in vermogenswaarden die op naam van de Bewaarder voor de Participanten worden bewaard. De Participanten zijn uitsluitend gerechtigd tot een evenredig deel van het vermogen van het Fonds, in verhouding tot het aantal participaties waarmee zij in het Fonds deelnemen.

II.

GEGEVENS OVER DE BESTUURDERS VAN DE BEHEERDER EN DE BEWAARDER

De bestuurders van de Beheerder De directie van de Beheerder bestaat uit de heren M.S. Kembel, M. Langeveld, A.J.A.M. Sweere en E.L.G. Platte. De directieleden van de Beheerder oefenen buiten de Beheerder geen activiteiten uit die verband houden met de werkzaamheden van de Beheerder, het Fonds of de Bewaarder. Wel zijn M.S. Kembel en E.L.G. Platte in 2010 toegetreden tot de directie van een aan de aandeelhouders van Antaurus Capital Management BV gelieerde vermogensbeheerder, Antaurus BV voorheen bekend als International Assets Advisory Corporation Europe BV. De bestuurders van de Bewaarder Het bestuur van de Bewaarder wordt gevormd door Stichting Bewaarder Antaurus Europe Fund waarvan mevrouw K.W. Wirschell MBA en mevrouw M.J.C. Mol de bestuurders zijn. Genoemde personen zijn tevens verbonden aan CACEIS Netherlands N.V., de administrateur van het Fonds en van andere beleggingsinstellingen. Stichting Bewaarder Antaurus Europe Fund, mevrouw Wirschell en mevrouw Mol oefenen geen activiteiten uit die verband houden met de werkzaamheden van de Beheerder.

III.

ALGEMENE GEVENS OVER DE BEHEERDER EN DE BEWAARDER

De Beheerder Oprichting De Beheerder is voor onbepaalde tijd opgericht op 25 juli 2006. Rechtsvorm Beheerder De Beheerder is een besloten vennootschap met beperkte aansprakelijkheid. Statutaire zetel, adres De Beheerder is statutair gevestigd te Stationsplein 62, 3743 KM Baarn. Het kantooradres van de Beheerder is: Stationsplein 62, 3743 KM Baarn.


53

Handelsregister De Beheerder is ingeschreven in het handelsregister van de Kamer van Koophandel te Almere onder nummer 34252792.

De Bewaarder Oprichting De Bewaarder is voor onbepaalde tijd opgericht op 20 september 2007 en heeft als enige statutaire doelstelling het vervullen van de functie van bewaarder van het Fonds. Rechtsvorm Bewaarder De Bewaarder is een stichting. Statutaire zetel, adres De Bewaarder is statutair gevestigd te Amsterdam. Het kantooradres van de Bewaarder is: De Ruyterkade 6, 1013 AA Amsterdam. Handelsregister De Bewaarder is ingeschreven in het handelsregister van de Kamer van Koophandel te Amsterdam onder nummer 34283307. Organisatiestructuur van de Bewaarder De Bewaarder treedt alleen op als bewaarder van het Fonds. Verklaring accountant over eigen vermogen Beheerder Deloitte heeft schriftelijk verklaard dat aan het bepaalde ingevolge artikel 3:53 van de Wft (minimum eigen vermogen van € 125.000) en artikel 57 van de Wft (eisen ten aanzien van de solvabiliteit) is voldaan. De tekst van deze verklaring is vermeld op de website van de Beheerder: www.antaurus.com (de “Website”). Goedkeurende verklaring accountant over de meest recente jaarrekening van de Beheerder De schriftelijke verklaring van Deloitte dat zij de meest recente jaarrekening van de Beheerder hebben gecontroleerd en dat zij daarop een goedkeurende verklaring heeft afgegeven, zonder enig voorbehoud, is te vinden op de Website. Eigen vermogen Bewaarder, garantie, verklaring accountant over de meest recente jaarrekening van de Stichting Bewaarbedrijf Guestos De Bewaarder hoeft geen eigen vermogen van minimaal € 112.500 aan te houden omdat Stichting Bewaarbedrijf Guestos de als Bijlage 1 bijgevoegde garantie voor dat bedrag heeft afgegeven ten genoege van De Nederlandsche Bank N.V.. De schriftelijke verklaring van Ernst & Young Accountants dat zij de meest recente jaarrekening van Stichting Bewaarbedrijf Guestos gecontroleerd heeft en dat zij daarop een goedkeurende verklaring heeft afgegeven, zonder enig voorbehoud, is te vinden op de Website.

IV.

GEGEVENS OVER INFORMATIEVERSTREKKING

Website van de Beheerder De Beheerder zal de Website (www.antaurus.nl) onderhouden. Informatieverschaffing over het Fonds De Beheerder verschaft periodiek informatie over het Fonds via de Website en tevens op de wijze als bepaald in het prospectus van het Fonds. Jaarlijks binnen vier maanden na afloop van het kalenderjaar maken de Beheerder en de Bewaarder de jaarrekening van het Fonds op. Tevens maakt de Beheerder binnen negen weken na afloop van de eerste helft van het kalenderjaar de halfjaarcijfers op. Betaalbaarstellingen van uitkeringen, oproepen voor vergaderingen van Participanten, voorgenomen wijzigingen van de voorwaarden en besluiten tot wijziging van de voorwaarden worden op de Website geplaatst en aan het adres van de Participanten medegedeeld. Financiële en overige informatie betreffende de Beheerder Jaarrekening en halfjaarrekening De jaarrekening van de Beheerder zal uiterlijk binnen 4 maanden na afloop van het boekjaar voor Participanten ter inzage liggen bij de Beheerder, op de Website zijn geplaatst en kosteloos verkrijgbaar zijn. De halfjaarrekening zal


54

uiterlijk binnen 9 weken na afloop van het half jaar op dezelfde wijze als de jaarrekening beschikbaar zijn voor Participanten. Statuten De volledige tekst van de statuten van de Beheerder ligt ter inzage ten kantore van de Beheerder, staat op de Website en is voor Participanten kosteloos verkrijgbaar bij de Beheerder.

Financiële en overige informatie betreffende de Bewaarder Jaarrekening Binnen 6 maanden na afloop van elk boekjaar wordt het jaarverslag en de jaarrekening opgemaakt. Het laatste jaarverslag en jaarrekening liggen ter inzage ten kantore van de Bewaarder, zijn op de Website in te zien en zijn voor Participanten kosteloos verkrijgbaar bij de Beheerder. Statuten De volledige tekst van de statuten ligt ter inzage ten kantore van de Bewaarder, is op de Website geplaatst en is voor Participanten kosteloos verkrijgbaar bij de Beheerder. Registratiedocument Het meest recente registratiedocument zal op de Website worden geplaatst.


55

V.

GEGEVENS OVER VERVANGING VAN DE BEHEERDER OF DE BEWAARDER.

Regels die gelden bij een vervanging van de Beheerder of de Bewaarder Ingeval van vervanging van de Beheerder of de Bewaarder gelden de regels vermeld in de artikelen 19 en 20 van de voorwaarden van beheer en bewaring van het Fonds, waarvan de inhoud hieronder wordt weergegeven:

“Artikel 19 - Defungeren van de beheerder of de bewaarder. 19.1

De beheerder zal als zodanig defungeren: a. b. c.

19.2

19.3

op het tijdstip van ontbinding van de beheerder; door vrijwillig defungeren; of doordat zijn faillissement onherroepelijk wordt, dan wel doordat hij op enigerlei wijze het vrije beheer over zijn vermogen verliest, daaronder begrepen aan hem verleende surséance van betaling. De bewaarder zal als zodanig defungeren: a. op het tijdstip van ontbinding van de bewaarder; b. door vrijwillig defungeren; of c. doordat zijn faillissement onherroepelijk wordt, dan wel `doordat hij op enigerlei wijze het vrije beheer over zijn vermogen verliest, daaronder begrepen aan hem verleende surséance van betaling De beheerder en de bewaarder kunnen hun functie éénzijdig beëindigen met inachtname van een opzegtermijn van drie maanden en niet eerder dan dat in overeenstemming met deze voorwaarden in opvolging is voorzien.

Artikel 20 - Vervanging van de beheerder of de bewaarder. 20.1

20.2

Indien de beheerder of de bewaarder zijn functie als beheerder respectievelijk bewaarder op grond van het in artikel 19 bepaalde wil of moet beëindigen, zal binnen vier weken nadat dit is gebleken een vergadering van participanten worden gehouden ter benoeming van een opvolgend beheerder respectievelijk bewaarder. Van de vervanging wordt aan alle participanten mededeling gedaan. Indien niet binnen tien weken nadat is gebleken dat de beheerder of de bewaarder zijn functie wil of moet beëindigen een opvolgende beheerder of bewaarder is benoemd, is het fonds ontbonden en wordt het vereffend overeenkomstig het bepaalde in artikel 22, tenzij de vergadering van participanten besluit tot verlenging van de bedoelde termijn.”

Bekendmaking verzoek tot intrekking vergunning Als de Beheerder de AFM ingevolge artikel 1:104, eerste lid, onderdeel a, van de Wft verzoekt de vergunning in te trekken zal dat verzoek aan iedere Participant op diens adres bekend worden gemaakt, evenals via de website van de Beheerder.


56

ANTAURUS EUROPE FUND

Recommend Documents