ECONOMISCHE GROEP EANDIS. Tussentijdse Verkorte Geconsolideerde Financiële Staten

ECONOMISCHE GROEP EANDIS

Tussentijdse Verkorte Geconsolideerde Financiële Staten 30 juni 2014

1

Inhoud

Rapport van de Commissaris Tussentijdse Financiële overzichten Verkorte geconsolideerde winsten verliesrekening Verkort geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten Verkorte geconsolideerde balans Verkort geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen Verkort geconsolideerd kasstroomoverzicht Geselecteerde toelichtingen Informatie over de onderneming Belangrijkste opname- en waarderingsregels Commentaren bij de financiële staten Werken in een gereguleerde omgeving

Economische Groep Eandis - Halfjaarresultaten 2014

2

3

4

TUSSENTIJDSE FINANCIËLE OVERZICHTEN Verkorte geconsolideerde winsten verliesrekening (In duizenden EUR)

Toelichting

Bedrijfsopbrengsten Opbrengsten

1

Overige operationele bedrijfsopbrengsten Geactiveerde, intern uitgevoerde werkzaamheden Bedrijfskosten

30 juni 2014

30 juni 2013

1.411.422

1.525.849

1.108.466

1.168.521

23.017

32.507

279.939

324.821

-1.200.849

-1.297.509

Handelsgoederen, gronden hulpstoffen

2

-452.953

-422.165

Diensten en diverse goederen

3

-314.470

-361.302

Personeelsbeloningen

4

-216.605

-220.794

Afschrijvingen en waardeverminderingen, wijziging in voorzieningen

5

-159.563

-166.971

-23.955

-29.770

-33.303

-96.507

210.573

228.340

Overige operationele bedrijfskosten Regulatoire overdrachten

6

Bedrijfswinst Financiële baten

7

1.079

26.024

Financiële lasten

8

-124.317

-84.734

Winst vóór belastingen

87.335

169.630

Belastingen op het resultaat

-2.811

-983

Winst over de verslagperiode

84.524

168.647


5

Verkort geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten (In duizenden EUR)

Toelichting

Winst over de verslagperiode

30 juni 2014

30 juni 2013

84.524

168.647

-20.805

82.700

-20.805

82.700

63.719

251.347

Baten en lasten rechtstreeks verwerkt in het eigen vermogen Elementen die niet kunnen verplaatst worden naar de winsten verliesrekening Actuariële winst (verlies) voorzieningen voor personeelsbeloningen Netto elementen die niet kunnen verplaatst worden naar de winsten verliesrekening Totaalresultaat over de verslagperiode


16

6

Verkorte geconsolideerde balans (In duizenden EUR)

Toelichting

Vaste activa

30 juni 2014

31 december 2013

7.792.840

7.724.365

Immateriële activa

9

105.752

107.204

Materiële vaste activa

10

7.684.473

7.613.864

Investeringen in geassocieerde deelnemingen Overige beleggingen Langetermijnvorderingen, andere Vlottende activa Voorraden

5

5

988

988

1.622

2.304

1.695.176

1.314.278

33.012

32.008

11

1.229.637

1.275.828

0

1.406

Kortetermijnbeleggingen

12

170.000

0

Geldmiddelen en kasequivalenten

13

262.527

5.036

9.488.016

9.038.643

3.010.641

2.979.375

3.009.562

2.978.296

1.924.415

1.924.415

Handels- en overige vorderingen Actuele belastingvorderingen

TOTAAL ACTIVA

EIGEN VERMOGEN Eigen vermogen toe te rekenen aan de aandeelhouders van de vennootschap

14

Aandelenkapitaal Reserves

540.511

520.437

-174.448

-153.643

719.084

687.087

1.079

1.079

VERPLICHTINGEN

6.477.375

6.059.268

Langlopende verplichtingen

5.291.205

5.040.594

Gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten Ingehouden winsten Minderheidsbelangen

Leningen en overige financieringsverplichtingen

15

4.674.232

4.472.768

Voorzieningen voor personeelsbeloningen

16

431.874

419.348

Afgeleide financiële instrumenten

17

158.848

121.459

Voorzieningen, andere

18

23.966

24.734

2.285

2.285

Overige langlopende verplichtingen Kortlopende verplichtingen

1.186.170

1.018.674

Leningen en overige financieringsverplichtingen

15

572.794

495.540

Kapitaalsubsidies

19

56

242

Handels- en overige schulden

20

612.329

520.948

991

1.944

9.488.016

9.038.643

Actuele belastingverplichtingen TOTAAL PASSIVA


7

Verkort geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen

(In duizenden EUR) Totaal op 1 januari 2013

Eigen vermogen toe te rekenen aan Niet de gereali- Overge- aandeelhouders Aandelenseerde dragen van de kapitaal Reserves resultaten winst vennootschap

Minderheidsbelangen

Totaal

1.924.415

497.952

-266.224

622.185

2.778.328

1.079 2.779.407

Totaalresultaat over de verslagperiode

0

0

82.700

168.647

251.347

0

Dotatie/afname aan reserves

0

20.073

0

-20.073

0

0

0

Betaalde dividenden

0

0

0

-28.757

-28.757

0

-28.757

Totaal op 30 juni 2013

1.924.415

518.025

-183.524

742.002

3.000.918

1.079 3.001.997

Totaal op 1 januari 2014

1.924.415

520.437

-153.643

687.087

2.978.296

1.079 2.979.375

251.347

Totaalresultaat over de verslagperiode

0

0

-20.805

84.524

63.719

0

63.719

Dotatie/afname aan reserves

0

20.074

0

-20.074

0

0

0

Betaalde dividenden

0

0

0

-32.453

-32.453

0

-32.453

1.924.415

540.511

-174.448

719.084

3.009.562

Totaal op 30 juni 2014

1.079 3.010.641

Bovenstaande informatie werd opgenomen in de toelichting ‘Eigen vermogen’ en in ‘Voorzieningen voor personeelsbeloningen’ voor wat betreft de niet-gerealiseerde resultaten.


8

Verkort geconsolideerd kasstroomoverzicht (In duizenden EUR) Resultaat over de verslagperiode Afschrijvingen immateriële activa Afschrijvingen materiële vaste activa Mutatie voorzieningen (terugname -; toevoeging +) Waardevermindering op vlottende activa (terugname -; toevoeging +) Min-/meerwaarde op realisatie handelsvorderingen Netto financieringslasten Waardering naar reële waarde afgeleide financiële instrumenten Winst en verlies op vaste activa Wijzigingen kapitaalsubsidies Belastingkosten

Toelichting

5, 9 5, 10 5, 18 5 7, 8 7, 8 19

Bedrijfskasstroom vóór wijziging in bedrijfskapitaal en in voorzieningen voor personeelsbeloningen

30 juni 2014

30 juni 2013

84.524 22.426 144.032 -768 -6.127 3.954 86.035 37.389 18.033 -186 2.811

168.647 19.592 143.694 -419 4.104 5.912 83.921 -25.035 21.367 -177 983

392.123

422.589

Mutatie voorraden Mutatie handels- en overige vorderingen Mutatie handels- en overige schulden Mutatie personeelsbeloningen Netto bedrijfskasstroom

-1.004 49.283 47.018 -8.279 87.019

4.672 -20.090 45.834 -13.992 16.424

Betaalde financiële lasten Ontvangen financiële baten Financiële korting op inkomende facturen Betaalde (ontvangen) winstbelastingen

-41.743 259 411 -2.358

-40.240 299 515 3.041

Netto kasstroom uit bedrijfsactiviteiten

435.711

402.628

Ontvangsten uit de verkoop van materiële vaste activa Verwerving van immateriële activa Verwerving van materiële vaste activa Ontvangsten (verwerving) langetermijnvorderingen

393 -20.974 -233.067 -14

303 -37.802 -265.290 -2

Netto kasstroom uit investeringsactiviteiten

-253.662

-302.791

-109.714 613.926 -226.317 -32.453

-105.928 122.852 -88.746 -28.757

Netto kasstroom uit financieringsactiviteiten

245.442

-100.579

Netto beweging geldmiddelen

427.491

-742

5.036

6.841 6.099

Aflossing van leningen Uitgifte obligatieleningen/leningen Terugbetaling financiële kortetermijnschulden Betaalde dividenden

15 15 15 14

Geldmiddelen en kasequivalenten - begin van de verslagperiode Geldmiddelen en kasequivalenten - einde van de verslagperiode

13

262.527

Kortetermijnbeleggingen - einde van de verslagperiode

12

170.000

0

432.527

6.099

Totaal per balans - einde van de verslagperiode


9

Geselecteerde toelichtingen Informatie over de onderneming De ‘Economische Groep Eandis’ omvat naast de rekeningen van de 7 Vlaamse gemengde distributienetbeheerders (DNB’s) Gaselwest, IMEA, Imewo, Intergem, Iveka, Iverlek en Sibelgas ook de rekeningen van hun dochter- en tevens werkmaatschappij Eandis cvba, en diens dochterondernemingen De Stroomlijn cvba, Indexis cvba, Atrias cvba en SYNDUCTIS cvba. Alle ondernemingen van de Groep zijn gevestigd in België. Het statutair doel van de DNB’s en hun hoofdopdracht is het beheren van het distributienet voor elektriciteit (laag- of middenspanning) en aardgas (lage of middendruk). Daarnaast oefenen ze nog nevenactiviteiten uit, zoals de openbare verlichting en activiteiten voor Energie Diensten voor Lokale Besturen (EDLB) waarbij aan de aangesloten openbare besturen (gemeenten, steden, …) een aanbod aan kostprijs gedaan wordt ter ondersteuning van het lokale energiebeleid. Daarnaast werden door de Vlaamse overheid nog bepaalde openbaredienstverplichtingen opgelegd zoals het optreden als sociale leverancier en het bevorderen van rationeel energiegebruik (REG). De hoofdactiviteiten werden gereguleerd door de Commissie voor de Regulering van de Elektriciteit en het Gas (CREG). Vanaf 1 juli 2014 werd deze bevoegdheid overgedragen naar de Vlaamse regulator van de elektriciteits- en gasmarkt (VREG). Voor meer informatie over de regulering, consulteer het hoofdstuk ’Werken in een gereguleerde omgeving’ van de IFRS geconsolideerde jaarrekening van 31 december 2013. IMEA, Imewo, Intergem, Iveka en Iverlek zijn opdrachthoudende verenigingen volgens de bepalingen van het Vlaamse decreet houdende de intergemeentelijke samenwerking (6 juli 2001) en Gaselwest en Sibelgas zijn intercommunale verenigingen onder de vorm van coöperatieve vennootschappen met beperkte aansprakelijkheid. De Vlaamse gemengde DNB’s hebben Eandis cvba aangewezen als hun werkmaatschappij in toepassing van het Vlaamse Energiedecreet van 8 mei 2009 en het Besluit van de Vlaamse Regering van 19 november 2010. Alle zeven Vlaamse gemengde DNB’s ontvingen de toelating om een beroep te doen op de diensten van Eandis cvba als hun werkmaatschappij bij beslissing van de VREG van 29 oktober 2009. Eandis is actief in 234 steden en gemeenten, overwegend in het Vlaamse Gewest. Deze steden en gemeenten zijn voor 79 % aandeelhouder van de Groep. De overige 21 % wordt aangehouden door de Privé-partner. De Groep stelde 4.500 personen tewerk op 30 juni 2014. Eandis heeft sinds oktober 2011 een A1 rating (negatieve vooruitzichten - ‘outlook’) bekomen van het ratingbureau ‘Moody’s Investor Service Ltd.‘ (Moody’s). Deze rating werd bevestigd in december 2012 en december 2013. In maart 2014 werd de A1 rating herbevestigd en werden de vooruitzichten (‘outlook’) op stabiel gebracht. Eandis is de enige werkmaatschappij voor de distributie van elektriciteit en gas in België die een rating heeft bekomen. Hierdoor kan ze op de internationale financiële markten obligatieleningen uitgeven. De opgenomen fondsen worden integraal doorgeleend aan de DNB’s, aandeelhouders, die deze fondsen gebruiken voor het financieren van investeringen in distributienetten en om leningen te herfinancieren.


10

Belangrijkste opname- en waarderingsregels 1. Conformiteitsverklaring Deze tussentijdse verkorte financiële verslaggeving over de zes maanden eindigend op 30 juni 2014 is opgesteld overeenkomstig IAS 34 ‘Tussentijdse Financiële Verslaggeving’ zoals aanvaard binnen de Europese Unie. Ze bevat niet alle informatie die vereist is voor een volledige jaarrekening, en moet dan ook gelezen worden samen met de IFRS geconsolideerde jaarrekening van de Economische Groep Eandis voor het jaar eindigend op 31 december 2013.

2. Samenvatting van de voornaamste boekhoudprincipes De grondslagen voor de tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële verslaggeving die gehanteerd werden, komen overeen met deze van 31 december 2013 met uitzondering van de nieuwe IFRS standaarden of interpretaties die van kracht zijn sinds 1 januari 2014. De nieuwe standaarden en interpretaties die van kracht zijn vanaf 1 januari 2014 hebben geen invloed op de tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële staten van de Groep. Deze standaarden en interpretaties die toepasbaar zijn voor het boekjaar beginnend op 1 januari 2014 waren de volgende: 

IFRS 10 Geconsolideerde jaarrekening (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2014)



IFRS 11 Gezamenlijke overeenkomsten (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2014)



IFRS 12 Informatieverschaffing over belangen in andere entiteiten (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2014)



IAS 27 Enkelvoudige jaarrekening (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2014)



IAS 28 Investeringen in geassocieerde deelnemingen en joint ventures (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2014)



Aanpassing van IFRS 10, IFRS 12 en IAS 27 Geconsolideerde jaarrekening en informatieverschaffing – Investeringsentiteiten (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2014)



Aanpassing van IAS 32 Financiële instrumenten: presentatie – Saldering van financiële activa en verplichtingen (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2014)



Aanpassing van IAS 36 Bijzondere waardevermindering van activa – Informatieverschaffing over de realiseerbare waarde van niet-financiële activa (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2014)



Aanpassing van IAS 39 Financiële instrumenten – Novatie van derivaten en voortzetting van hedge accounting (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2014)



IFRIC 21 Heffingen (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2014)


11

De volgende standaarden en interpretaties werden gepubliceerd, maar waren nog niet van toepassing voor het boekjaar beginnend op 1 januari 2014. 

IFRS 9 Financiële Instrumenten en de daaropvolgende aanpassingen (nog niet goedgekeurd binnen de Europese Unie)



IFRS 14 Uitgestelde rekeningen in verband met prijsregulering (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2016, maar nog niet goedgekeurd binnen de Europese Unie)



IFRS 15 Opbrengsten uit contracten met klanten (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2017, maar nog niet goedgekeurd binnen de Europese Unie)



Verbeteringen aan IFRS (2010-2012) (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 juli 2014, maar nog niet goedgekeurd binnen de Europese Unie)



Verbeteringen aan IFRS (2011-2013) (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 juli 2014, maar nog niet goedgekeurd binnen de Europese Unie)



Aanpassing van IFRS 11 Gezamenlijke overeenkomsten – Verwerking van overnames van deelnemingen in gezamenlijke bedrijfsactiviteiten (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2016, maar nog niet goedgekeurd binnen de Europese Unie)



Aanpassing van IAS 16 en IAS 38 Materiële en immateriële vaste activa – Verduidelijking van aanvaardbare afschrijvingsmethodes (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2016, maar nog niet goedgekeurd binnen de Europese Unie)



Aanpassing van IAS 16 en IAS 41 Materiële vaste activa en biologische activa – Dragende planten (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2016, maar nog niet goedgekeurd binnen de Europese Unie)



Aanpassing van IAS 19 Personeelsbeloningen – Werknemersbijdragen (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 juli 2014, maar nog niet goedgekeurd binnen de Europese Unie)

De Groep koos ervoor om standaarden, interpretaties of wijzigingen die werden gepubliceerd maar nog niet van kracht zijn, niet vroegtijdig toe te passen. De Groep zal de nieuwe standaarden, interpretaties of wijzigingen die van toepassing zijn op haar rekeningen volgen zodra ze van kracht worden.

3. Gebruik van ramingen en veronderstellingen Het opstellen van de geconsolideerde jaarrekening in overeenstemming met IFRS vereist dat het management beoordelingen, inschattingen en veronderstellingen maakt die een invloed kunnen hebben op de gerapporteerde cijfers, zowel in de balans als in de winsten verliesrekening. De uiteindelijke resultaten kunnen afwijken van de gemaakte inschattingen. Bij het opstellen van deze tussentijdse geconsolideerde financiële staten zijn de voornaamste beoordelingen van het management bij de toepassing van de waarderingsregels van de onderneming alsook de belangrijkste bronnen om onzekerheid in te schatten dezelfde als deze die van toepassing waren op de geconsolideerde jaarrekening voor het boekjaar eindigend op 31 december 2013.


12

Commentaren bij de financiële staten 1. Opbrengsten De opbrengsten dalen van 1.168.521 k euro in juni 2013 tot 1.108.466 k euro in juni 2014. Deze daling van 60.055 k euro is het gevolg van de daling van de aangerekende distributie- en transportnetvergoeding en de verkopen energie.

2. Handelsgoederen, gronden hulpstoffen De handelsgoederen, gronden hulpstoffen stijgen met 30.788 k euro in vergelijking met juni 2013 tot 452.953 k euro. Deze stijging betreft voornamelijk de transportnetkosten en de kosten voor de opkoop van de certificaten (groenestroomcertificaten (GSC), en warmtekrachtcertificaten (WKC)) gedeeltelijk gecompenseerd door een daling van de aankopen energie en handelsgoederen. De kosten van deze certificaten inclusief de solidariseringskosten bedragen 147.270 k euro in juni 2014 en 121.237 k euro in juni 2013.

3. Diensten en diverse goederen De diensten en diverse goederen bedragen 314.470 k euro, een daling met 46.832 k euro in vergelijking met juni 2013. Deze daling is voornamelijk het gevolg van de daling van de REG-kosten met 48.927 k euro tot 28.102 k euro als gevolg van het verlagen van de premies (zonneboiler) en de vermindering van het aantal aanvragen. De tussenkomsten voor 100 kWh gratis kennen een lichte daling (juni 2014: 51.540 k euro en juni 2013: 52.741 k euro) alsook de aannemerskosten voor de aanleg en het onderhoud van de netten evenals de directe aankopen voor exploitatie.

4. Personeelsbeloningen Voor de eerste zes maanden van 2014 bedragen de kosten voor personeelsbeloningen 216.605 k euro, een lichte daling van 4.189 k euro tegenover juni 2013.

5. Afschrijvingen en waardeverminderingen, wijzigingen in voorzieningen De afschrijvingen op de immateriële en materiële vaste activa stijgen met 3.172 k euro tot 166.458 k euro in juni 2014. De waardevermindering op handelsvorderingen bevat correcties op afgewaardeerde vorderingen van sociale klanten waarvoor terugnames werden genoteerd. De wijziging in de voorzieningen is het gevolg van het gebruik van de provisie voor de sanering van de gassites.


13

30 juni

30 juni

2014

2013

22.426

19.592

Afschrijvingen materiële vaste activa

144.032

143.694

Totaal afschrijvingen

166.458

163.286

-6.127

4.104

-768

-419

159.563

166.971

(In duizenden EUR) Afschrijvingen immateriële activa

Waardeverminderingen op handelsvorderingen Wijziging in voorzieningen Totaal

6. Regulatoire overdrachten Vanaf 2011 rapporteert de Groep de toevoegingen, recuperaties en regularisaties van regulatoire overdrachten in deze afzonderlijke rubriek onder de ‘Bedrijfskosten’ waar deze voorheen werden opgenomen in de rubriek ‘Opbrengsten’. De Groep is van mening dat het saldo tussen de werkelijke kosten/opbrengsten en de gebudgetteerde kosten/opbrengsten geen deel uitmaakt van de opbrengsten, aangezien de recuperatie via de tarieven in een latere periode zal gebeuren. De bewegingen van de overdrachten worden vanaf 2013 als één bedrag opgenomen, aangezien er geen afspraken met de regulator zijn omtrent terugnames m.b.t. de vorige tarifaire periode (recuperaties). Het bedrag tot eind juni 2014 en 2013 is negatief, wat duidt op een daling van het regulatoir actief (zie Hoofdstuk Werken in een gereguleerde omgeving). 30 juni

30 juni

2014

2013

Toevoeging overdrachten

-33.303

-96.507

Totaal

-33.303

-96.507

(In duizenden EUR)

7. Financiële baten De financiële baten dalen van 26.024 k euro in juni 2013 tot 1.079 k euro in juni 2014. Deze daling is het gevolg van de opname van een positieve reële waarde aanpassing van de afgeleide financiële instrumenten t.w.v. 25.035 k euro in juni 2013 waarvoor een verlies werd opgenomen in juni 2014 (zie toelichting Financiële lasten). De rentebaten van banken stijgen als gevolg van beleggingen van de cash overschotten. De andere financiële baten bevatten voornamelijk ontvangen financiële kortingen van leveranciers en de compensatie voor de afschrijvingen in het kader van ontvangen kapitaalsubsidies (zie toelichting Kapitaalsubsidie).


14

8. Financiële lasten De financiële lasten stijgen van 84.734 k euro in juni 2013 tot 124.317 k euro in juni 2014. Deze stijging is grotendeels het gevolg van de reële waarde opname (negatief) van de afgeleide financiële instrumenten voor 37.389 k euro waarvoor eerder een winst werd opgenomen in juni 2013 (zie toelichting Financiële baten). De rentelasten uit lange en korte termijn financieringen stijgen met 1.941 k euro tot 85.822 k euro op eind juni 2014.

9. Immateriële activa De immateriële activa dalen van 107.204 k euro op eind december 2013 tot 105.752 k euro op eind juni 2014. De aanschaffingen betreffen de investeringen voor de ‘slimme projecten’ en clearing house (organisme dat de meterstanden rapporteert naar de regulatoren en energieleveranciers). Gedurende de eerste zes maanden van 2014 werden aanschaffingen genoteerd voor een bedrag van 20.974 k euro en van 37.802 k euro gedurende de eerste zes maanden van 2013. In de persnota van 17 maart 2014 adviseert de VREG de uitrol van de slimme meters te vertragen op basis van een geactualiseerde kosten-baten analyse die gesteund is op de resultaten van het eindrapport van de Piloot slimme meters van onder meer Eandis.

10. Materiële vaste activa De materiële vaste activa stijgen met 70.609 k euro tot 7.684.473 k euro op eind juni 2014. De aanschaffingen gedurende de eerste zes maanden van 2014 bedroegen 233.067 k euro en 265.290 k euro gedurende de eerste zes maanden van 2013. Op basis van het investeringsplan worden de ruggengraatinvesteringen en bijkomende investeringen gepland, zodat de kwaliteit van de dienstverlening optimaal kan verzekerd worden. Eveneens is de aansluitbaarheid van het net een cruciale factor om investeringen uit te voeren. Aangezien er een goede kwaliteit en een hoge aansluitbaarheidsgraad (gasactiviteit) is bereikt, vinden nu minder investeringen plaats. De daling van de investeringen situeert zich voornamelijk bij de plaatsing van nieuwe infrastructuur en de vervanging van bestaande netten, aansluitingen en aftakkingen voor zowel elektriciteit als gas.

11. Handels- en overige vorderingen De handels- en overige vorderingen dalen met 46.191 k euro tot 1.229.637 k euro. De overige vorderingen bevatten een bedrag van 387.010 k euro aan groenestroom- en warmtekrachtcertificaten (386.715 k euro in december 2013). Door de toepassing van het banking principe van de certificaten, zijnde het tijdelijk immobiliseren van het certificatenoverschot met garantie van het Vlaamse Gewest voor een bepaald aantal certificaten om uiteindelijk te verkopen aan een afgesproken prijs, groeit deze post verder aan. Anderzijds worden deze certificaten op regelmatige tijdstippen voor verkoop aangeboden op de markt. Tijdens 2014 werden 1.222.001 GSC en 32.550 WKC verkocht. De totale verkoopprijs t.b.v. 108.757 k euro is lager dan de waarde waaraan de certificaten werden gewaardeerd. Het hierdoor ontstane verlies uit de verkoop werd opgenomen in de post ‘Handelsgoederen, gronden hulpstoffen’. De post Solidarisering GSC daalt van 29.108 k euro op eind 2013 naar 14.618 k euro op einde juni 2014. De post Overdrachten kent een daling van 350.991 k euro op eind 2013 naar 317.688 k euro op einde juni 2014 (zie hoofdstuk ‘Werken in een gereguleerde omgeving’).


15

12. Kortetermijnbeleggingen Deze post bevat de financiële middelen die de Groep belegt op een termijn van meer dan 3 maanden en minder dan één jaar. Als gevolg van de opname van verschillende leningen gedurende 2014 heeft de Groep financiële middelen voor een bedrag van 170.000 k euro belegd op 6 maanden.

13. Geldmiddelen en kasequivalenten Als gevolg van de opname van verschillende leningen gedurende 2014 heeft de Groep 262.527 k euro beschikbaar als geldmiddelen. Hiervan werd 255.130 k euro geplaatst bij verschillende financiële instellingen met een looptijd van 1 tot 35 kalenderdagen.

14. Eigen vermogen Het eigen vermogen bedraagt 3.010.641 k euro, een stijging van 31.266 k euro ten opzichte van december 2013. Deze stijging is het gevolg van de opname van de gerealiseerde winst van de periode voor 84.524 k euro verminderd door de uitbetaling van de saldodividenden voor 32.453 k euro (28.757 k euro in juni 2013) en een niet-gerealiseerd verlies gerelateerd aan de personeelsverplichtingen voor 20.805 k euro (82.700 k euro winst in juni 2013). De diverse componenten van het eigen vermogen en de bewegingen worden weergegeven in het ‘Mutatieoverzicht van het eigen vermogen’. Hieronder het detail distributienetbeheerder:

van

de

saldodividenden

Distributienetbeheerder Gaselwest IMEA Imewo Intergem Iveka Iverlek Sibelgas Totaal


van

2013,

uitbetaald

in

2014

per

30 juni 2014 8.356 2.735 7.366 2.517 4.792 5.947 740 32.453

16

15. Langlopende en kortlopende leningen De langlopende en kortlopende leningen stijgen met 278.718 k euro in vergelijking met 31 december 2013 tot 5.247.026 k euro. Deze stijging is het gevolg van enerzijds de opname van uitgegeven obligatieleningen voor een nominaal bedrag van 625.000 k euro en de terugbetaling van korte termijnleningen.

(In duizenden EUR) Leningen op lange termijn Kortlopend deel van leningen op lange termijn Leningen op korte termijn Leningen op korte termijn Totaal

30 juni 2014

31 december 2013

4.674.232

4.472.768

572.794 0 572.794

269.223 226.317 495.540

5.247.026

4.968.308

Leningen op lange termijn Deze post bevat de schulden met betrekking tot opgenomen bankleningen en de sinds 2010 uitgegeven obligatieleningen en private plaatsingen. Eandis geeft de obligatieleningen uit – onder het 5 miljard euro Euro Medium Term Note (EMTN) programma - en heeft hiervoor een “A1” rating bekomen van “Moody’s” waarbij de vooruitzichten (outlook) op 13 maart 2014 van negatief naar stabiel werden gebracht. De obligatieleningen noteren op de gereglementeerde markt van de Beurs van Luxemburg en de uitgiftes sinds november 2012 op de gereglementeerde markt van Euronext en Alternext Brussel. Alle uitstaande leningen zijn uitgedrukt in euro. Voor de leningen met een variabele interestvoet werden swapcontracten aangegaan om de variabele interest om te zetten naar een vaste interestvoet. Er werden eveneens forward interestswaps afgesloten om de interestvoeten voor de aanvang van de lening vast te leggen. Voor de door Eandis uitgegeven obligatieleningen stellen de distributienetbeheerders zich elk garant op een niet-hoofdelijke en niet-solidaire basis maar beperkt tot hun proportioneel aandeel in het kapitaal van Eandis. De distributienetbeheerders nemen deze fondsen op voornamelijk als financiering voor de continue investeringen in de netten voor elektriciteit en gas en voor herfinancieringsdoeleinden. De volgende leningen werden gedurende 2014 uitgegeven:

(In duizenden EUR)

30 juni 2014

Uitgifte

Coupon %

Vervaldatum

Obligatielening – privaat - maart 2014

50.385

52.000

3,550

2044

3,550

2036

2,875

2029

Obligatielening – privaat - maart 2014

22.767

23.000

Obligatielening – EMTN*- mei 2014

540.887

550.000

Totaal

614.039

625.000

*EMTN is een programma dat de Groep de flexibiliteit geeft om obligatieleningen uit te geven met variërende looptijden


17

Het kapitaal van de leningen is telkens terugbetaalbaar op vervaldatum. Van het 5 miljard euro EMTN programma werd tot 30 juni 2014 in totaal voor 2.260,5 miljoen euro uitgegeven of 45,21 %. Op eind 2013 bedroeg dit 1.710,5 miljoen euro of 34,21 %.

Leningen op korte termijn Deze post bevat het kortlopend deel van de leningen op lange termijn en de bankleningen op korte termijn. Er werden geen leningen op korte termijn opgenomen op 30 juni 2014 (226.317 k euro op eind 2013). De Groep beschikt over de volgende kredietfaciliteiten op eind juni 2014 en eind december 2013:

(In duizenden EUR) Beschikbare kredietfaciliteiten, niet opgenomen bedrag

30 juni 2014

31 december 2013

972.000

745.683

De bewegingen van de lange en korte termijn leningen kunnen als volgt geanalyseerd worden:

(In duizenden EUR) Totaal op 1 januari Opname leningen op lange termijn Mutatie leningen op lange termijn Terugbetaling leningen op lange termijn Opname leningen op korte termijn Terugbetaling leningen op korte termijn Totaal op 30 juni

2014

2013

4.968.308

4.618.910

613.926 823 -109.714 0 -226.317

122.852 475 -105.928 23.162 -111.908

5.247.026

4.547.563

De reële waarde van de leningen is opgenomen in de toelichting ‘Financiële instrumenten: risico’s en reële waarde’.

16. Voorzieningen voor personeelsbeloningen De voorzieningen voor personeelsbeloningen stijgen van 419.348 k euro met 12.526 k euro tot 431.874 k euro. Deze stijging is het gevolg van voornamelijk een dalende disconteringsvoet. Het netto effect op niet-gerealiseerde resultaten bedraagt een verlies van 20.805 k euro op juni 2014 (82.700 k euro winst op eind 2013).

17. Afgeleide financiële instrumenten De reële waarde van de afgeleide financiële instrumenten bedraagt 158.848 k euro, een negatieve evolutie van 37.389 k euro in vergelijking met december 2013.


18

18. Andere voorzieningen De andere voorzieningen dalen van 24.734 k euro in 2013 tot 23.966 k euro als gevolg van het gebruik van de provisie voor saneringskosten van verscheidene verontreinigde gassites.

(In duizenden EUR) Totaal op 31 december 2013 Afnames Totaal op 30 juni 2014

Sanering

Andere

Totaal

24.138

596

24.734

-768

0

-768

23.370

596

23.966

19. Kapitaalsubsidies In het kader van de deelname door Eandis aan het Electric Vehicles in Action (EVA)-project werden door het ‘Agentschap voor Innovatie door Wetenschap en Technologie’ IWT kapitaalsubsidies toegezegd voor een totaal bedrag van 773 k euro. Gedurende de periode tot juni 2014 werd 186 k euro als compensatie voor gemaakte kosten opgenomen in de financiële opbrengsten. Het netto bedrag aan kapitaalsubsidies bedraagt 56 k euro.

20. Handels- en overige schulden De handels- en overige schulden stijgen met 91.381 k euro tot 612.329 k euro in juni 2014. Deze stijging is het gevolg van enerzijds een daling van de provisie voor de solidarisering van de GSC met 24.962 k euro gecompenseerd door een stijging van voornamelijk de btw en andere belastingschulden met 29.827 k euro die op eind 2013 reeds werden betaald en de overige kortlopende schulden met 91.194 k euro. De post ‘Overige kortlopende schulden’ bevat in hoofdorde de provisies voor te betalen interesten op voornamelijk de obligatieleningen (78.347 k euro), provisie voor te betalen vergoedingen (61.420 k euro), provisie voor toe te wijzen personeelskosten en opgenomen pensioenverplichtingen (31.177 k euro). 21. Financiële instrumenten: risico’s en reële waarde Risico’s De potentiële risico’s worden door Eandis op een systematische wijze opgevolgd via de ‘integraal risicobeheer’ methodiek. Meer gedetailleerde informatie omtrent de risico’s van de Groep is opgenomen in de IFRS geconsolideerde jaarrekening van 31 december 2013, het basisprospectus van de Eandis Groep (Eandis en haar dochterondernemingen) van 17 september 2013 en de supplementen van 27 september 2013, 25 april 2014 en 6 mei 2014 m.b.t. het gegarandeerd EMTN programma. Deze informatie kan geraadpleegd worden op de website van Eandis www.eandis.be.

Reële waarde De reële waarde van de financiële activa en passiva wordt gedefinieerd als het bedrag waartegen het instrument zou kunnen worden geruild in een lopende transactie tussen bereidwillige partijen, en niet in een gedwongen verkoop of liquidatieverkoop.


19

(In duizenden EUR)

Niveau 1

Niveau 2

1.239 387.010 842.627 170.000 262.527

0 0 0

Totaal

1.663.403

0

Obligatieleningen Andere leningen op lange termijn (inclusief kortlopend deel) Afgeleide financiële instrumenten

2.730.202 2.516.824 0

0 0 158.848

Totaal

5.247.026

158.848

Overige beleggingen Groenestroom- en warmtekrachtcertificaten Handels- en overige vorderingen exclusief GSC en WKC Kortetermijnbeleggingen Geldmiddelen en kasequivalenten

0

De reële waarde hiërarchie De reële waarde van alle financiële instrumenten, behalve de afgeleide financiële instrumenten, behoort tot het niveau 1. Dit betekent dat de waardering gebaseerd is op genoteerde marktprijzen in een actieve markt. De afgeleide financiële instrumenten behoren tot niveau 2: de reële waardebepaling is gebaseerd op andere bronnen dan genoteerde koersen, opgenomen onder niveau 1, die waarneembaar zijn voor activa of schulden, hetzij direct, hetzij indirect (afgeleid). De reële waarde van de genoteerde obligatieleningen, uitgegeven voor een totaal bedrag van € 2.580,5 miljoen evolueert in functie van de marktrente. Op 30 juni 2014 bedraagt de reële waarde € 2.835,7 miljoen en verschilt van de terugbetalingswaarde en de boekwaarde. De reële waarde werd bekomen op basis van de indicatieve noteringen op Bloomberg (Bloomberg is een vooraanstaande nieuwssite voor zakelijke en financiële markten, het levert wereldwijd economisch nieuws, koersen van futures, aandelenkoersen e.a.). Er zijn geen bewegingen tussen de verschillende niveaus gedurende de periode.

22. Belangrijke gebeurtenissen gedurende de rapporteringperiode Op 5 september 2002 werden de 7 Vlaamse gemengde distributienetbeheerders door de VREG aangewezen als elektriciteitsdistributienetbeheerder voor een periode van 12 jaar. Omdat deze periode ten einde loopt werden de nodige stappen genomen om een vernieuwing te bekomen. Eandis, als werkmaatschappij voor de distributienetbeheerders, focust zich op het uitwerken van de verschillende strategische doelstellingen: De synergie bij infrastructuurwerken met verschillende nutsbedrijven via de onderneming Synductis wordt verder uitgewerkt, er wordt verder gewerkt aan de ontwikkeling van een beleid voor de aanleg van warmtenetten en het ‘slim energienetwerk’ wordt verder uitgebouwd. Eandis bouwt eveneens verder haar expertise op over elektrische, aardgas- en waterstofvoertuigen. Vanaf 1 juli 2014 is Vlaanderen (VREG – Vlaamse Regulator) bevoegd voor de distributienettarieven (opbrengsten van de DNB’s). Samen met de regulator en alle Vlaamse distributienetbeheerders wordt overleg gepleegd om een tariefmethodologie en een toekomstige tariefstructuur uit te werken.


20

Er worden met de privépartner gesprekken gevoerd rond diens eventuele vervroegde uittreding uit het kapitaal van de DNB’s. Er wordt een nieuwe juridische structuur uitgewerkt voor de distributienetbeheerders en de werkmaatschappij (Eandis economische groep). Hierbij wordt gestreefd naar een verdere integratie van de DNB’s met hun werkmaatschappij.

23. Transacties met verbonden partijen De aard van de transacties met het Managementcomité, de bestuurders en andere verbonden partijen tijdens de eerste helft van 2014 verschillen niet wezenlijk van de transacties zoals opgenomen in het jaarverslag van 2013.

24. Verplichtingen en onzekerheden De Groep was betrokken in een juridisch geschil waarvoor de nodige provisies werden aangelegd in 2013. In april 2014 werd een dadingsovereenkomst afgesloten waarbij de partijen het geschil definitief beëindigden. De in 2013 opgenomen provisie werd bijgevolg verwerkt in de balans en de resultatenrekening met het bedongen bedrag van de dading. Op 31 januari 2014 heeft de Vrederechter te Deurne zich onbevoegd verklaard in een geding aangespannen door een belangenvereniging en enkele individuele eindgebruikers tegen distributienettarieven die gefactureerd werden in de periode 2009-2011. De zaak is formeel doorverwezen naar het Hof van Beroep te Brussel. Ongeacht het resultaat van het vonnis, zullen de DNB’s geen materiële negatieve financiële gevolgen hiervan dragen. De DNB's zijn betrokken bij een geschil met Essent in verband met het gratis verdelen van groene energie. De debatten voor de Rechtbank van Eerste Aanleg’ werden afgesloten op 13 februari 2014; er is nog geen uitspraak in deze zaak. De timing en de definitieve uitspraak van deze procedure zijn nog onduidelijk.

25. Gebeurtenissen na datum van rapportering Op 2 juli 2014 kondigden Eandis, Elia en ‘Wind aan de Stroom’ de start aan van een innovatief onderzoeksproject naar slimme technieken om windturbines zo efficiënt mogelijk aan te sluiten op het elektriciteitsnet. Dat zal gebeuren voor de te plaatsen windturbines in de Waaslandhaven, waarvan de eerste zes worden gebouwd in het voorjaar van 2015.


21

Werken in een gereguleerde omgeving De Groep werkt in een gereguleerde omgeving waarbij de opbrengsten behaald worden op basis van tarieven die werden goedgekeurd door de CREG. Een gedetailleerde omschrijving van dit mechanisme, de afrekening en de verwerking werd opgenomen in de jaarrekening van 31 december 2013 (zie hoofdstuk “Werken in een gereguleerde omgeving”). Als gevolg van de overdracht van de tariefbevoegdheid van de CREG naar de VREG werd beslist om de tarieven voor de jaren 2013 en 2014 op hetzelfde niveau te houden van deze die werden goedgekeurd voor het jaar 2012. Overzicht van de netto vorderingen van het afrekeningmechanisme per periode

(In duizenden EUR)

30 juni 2014

31 december 2013

39.822

39.822

Terug te nemen in latere jaren Overdrachten 2008 Overdrachten 2009

67.792

67.792

Overdrachten 2010

-12.686

-12.686

Overdrachten 2011

87.347

87.347

Overdrachten 2012

182.702

182.702

Overdrachten 2013

-13.986

-13.986

Overdrachten 2014 Totaal netto nog te recupereren

-33.303 317.688

0 350.991

waarvan - Kortlopende vordering Totaal netto nog te recupereren

317.688 317.688

350.991 350.991

30 juni 2014

31 december 2013

350.991

364.977

Toevoegingen overdrachten m.b.t. 2013

0

-13.986

Toevoegingen overdrachten m.b.t. 2014

-33.303

0

Totaal toegevoegde overdrachten

-33.303

-13.986

Totaal van de bewegingen

-33.303

-13.986

waarvan - bewegingen via de resultatenrekening

-33.303

-13.986

Vordering afrekenmechanisme op einde van de rapporteringperiode

317.688

350.991

Reconciliatie van het afrekenmechanisme

(In duizenden EUR) Vordering afrekenmechanisme op 1 januari


22

ECONOMISCHE GROEP EANDIS. Tussentijdse Verkorte Geconsolideerde Financiële Staten

Recommend Documents