ECONOMISCHE GROEP EANDIS. Geconsolideerde jaarrekening IFRS afgesloten op 31 december 2014

ECONOMISCHE GROEP EANDIS Geconsolideerde jaarrekening IFRS afgesloten op 31 december 2014 Inhoud: Geconsolideerde winst‐ en verliesrekening Geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet‐gerealiseerde resultaten Geconsolideerde balans Geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen Geconsolideerd kasstroomoverzicht Toelichtingen bij de geconsolideerde jaarrekening Werken in een gereguleerde omgeving Verslag van de commissaris

3 4 5 6 7 8 62 66

Economische Groep Eandis

Geconsolideerde jaarrekening IFRS Jaareinde 31 december 2014

Inhoud Rapport van de Commissaris Financiële Overzichten Geconsolideerde winsten verliesrekening Geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten Geconsolideerde balans Geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen Geconsolideerd kasstroomoverzicht Toelichtingen bij de geconsolideerde jaarrekening 1. Informatie over de onderneming 2. Samenvatting van de belangrijkste opname- en waarderingsregels 2.1.Conformiteitsverklaring en presentatiebasis 2.2 Consolidatiecriteria 2.3 Gesegmenteerde informatie 2.4 Belangrijkste waarderingsregels 2.5 Samenvatting van de wijzigingen in de waarderingsregels 2.6 Gebruik van ramingen en veronderstellingen 2.7 Gepubliceerde standaarden die nog niet van kracht zijn 3. Bedrijfsopbrengsten 4. Handelsgoederen, grond- en hulpstoffen 5. Diensten en diverse goederen 6. Personeelsbeloningen 7. Afschrijvingen en waardeverminderingen, wijziging in voorzieningen 8. Overige operationele bedrijfskosten 9. Regulatoire overdrachten 10. Financiële resultaten 11. Belastingen op het resultaat 12. Immateriële activa 13. Materiële vaste activa 14. Investeringen in geassocieerde deelnemingen 15. Overige beleggingen 16. Lange termijn vorderingen, andere 17. Voorraden 18. Handels- en overige vorderingen 19. Actuele belastingvorderingen 20. Geldmiddelen en kasequivalenten 21. Eigen vermogen 22. Leningen op lange en korte termijn 23. Voorzieningen voor personeelsbeloningen 24. Afgeleide financiële instrumenten 25. Voorzieningen, andere 26. Kapitaalsubsidies 27. Handels- en overige schulden 28. Actuele belastingverplichtingen 29. Financiële instrumenten: risico’s en reële waarde 30. Verbonden partijen 31. Verplichtingen en onzekerheden 32. Gebeurtenissen na balansdatum 33. Lijst van de ondernemingen opgenomen in de consolidatie Werken in een gereguleerde omgeving

Economische Groep Eandis - jaarrekening IFRS - jaareinde 31 december 2014

2 / 65

Financiële Overzichten Geconsolideerde winsten verliesrekening (In duizenden EUR)

Toelichting

Bedrijfsopbrengsten

2014

2013

2.781.007

2.955.571

2.148.647

2.212.757

Opbrengsten

3

Overige operationele bedrijfsopbrengsten

3

86.052

97.329

Geactiveerde, intern uitgevoerde werkzaamheden

3

546.308

645.485

Bedrijfskosten

-2.299.725

-2.484.237

Handelsgoederen, grond- en hulpstoffen

4

-1.006.921

-924.874

Diensten en diverse goederen

5

-635.823

-753.610

Personeelsbeloningen

6

-383.343

-393.072

Afschrijvingen en waardeverminderingen, wijziging in voorzieningen

7

-315.221

-343.065

Overige operationele bedrijfskosten

8

-60.412

-55.630

Regulatoire overdrachten

9

101.995

-13.986

481.282

471.334

Bedrijfswinst Financiële baten

10

4.857

43.756

Financiële lasten

10

-257.837

-187.101

228.302

327.989

188.737

-7.831

417.039

320.158

Winst vóór belastingen Belastingen op het resultaat Winst over de verslagperiode


11

3 / 65

Geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en nietgerealiseerde resultaten (In duizenden EUR)

Toelichting

Winst over de verslagperiode

2014

2013

417.039

320.158

Baten en lasten rechtstreeks verwerkt in het eigen vermogen Elementen die niet kunnen verplaatst worden naar de winsten verliesrekening Actuariële winst (verlies) voorzieningen voor personeelsbeloningen

23

-38.824

112.581

Uitgestelde belastingopbrengsten (kosten)

11

-507.038

0

Netto elementen die niet kunnen verplaatst worden naar de winsten verliesrekening

-545.862

112.581

Totaalresultaat over de verslagperiode

-128.823

432.739

*Aangezien de Distributienetbeheerders vanaf 2015 onderworpen zullen zijn aan de vennootschapsbelasting, werden in het boekjaar 2014 uitgestelde belastingen berekend. Deze berekening heeft belangrijke effecten op de verschillende bestanddelen van het eigen vermogen. Zie toelichting ‘Belastingen op het resultaat’.


4 / 65

Geconsolideerde balans (In duizenden EUR)

Toelichting

Vaste activa

2014

2013

7.854.706

7.724.365

Immateriële activa

12

106.559

107.204

Materiële vaste activa

13

7.745.624

7.613.864

Investeringen in geassocieerde deelnemingen

14

5

5

Overige beleggingen

15

1.092

988

Langetermijnvorderingen, andere

16

1.426

2.304

2.306.126

1.314.278

Vlottende activa Voorraden

17

34.199

32.008

Handels- en overige vorderingen

18

2.263.014

1.275.828

Actuele belastingvorderingen

19

0

1.406

Geldmiddelen en kasequivalenten

20

8.913

5.036

10.160.832

9.038.643

2.608.370

2.979.375

2.607.291

2.978.296

2.056.752

1.924.415

TOTAAL ACTIVA

EIGEN VERMOGEN Eigen vermogen toe te rekenen aan de aandeelhouders van de vennootschap

21

Aandelenkapitaal Reserves

679.802

520.437

-699.505

-153.643

570.241

687.087

1.079

1.079

VERPLICHTINGEN

7.552.462

6.059.268

Langlopende verplichtingen

6.463.752

5.040.594

Gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten Ingehouden winsten Minderheidsbelangen

Leningen en overige financieringsverplichtingen

22

5.533.554

4.472.768

Voorzieningen voor personeelsbeloningen

23

425.074

419.348

Afgeleide financiële instrumenten

24

169.839

121.459

Voorzieningen, andere

25

20.476

24.734

2.285

2.285

312.524

0

Overige langlopende verplichtingen Uitgestelde belastingverplichtingen

11

Kortlopende verplichtingen

1.088.710

1.018.674

Leningen en overige financieringsverplichtingen

22

516.126

495.540

Kapitaalsubsidies

26

0

242

Handels- en overige schulden

27

569.464

520.948

Actuele belastingverplichtingen

28

3.120

1.944

10.160.832

9.038.643

TOTAAL PASSIVA


5 / 65

Geconsolideerd vermogen

(In duizenden EUR) Totaal op 1 januari 2013

mutatieoverzicht

van

het

eigen

Overgedragen winst

Eigen vermogen toe te rekenen aan de aandeelhouders van de vennootschap

Aandelenkapitaal

Reserves

Niet gerealiseerde resultaten

1.924.415

497.952

-266.224

622.185

2.778.328

1.079

2.779.407

432.739

Minderheidsbelangen

Totaal

Totaalresultaat over de verslagperiode

0

0

112.581

320.158

432.739

0

Dotatie/afname aan reserves

0

22.485

0

-22.485

0

0

0

Betaalde dividenden

0

0

0

-232.771

-232.771

0

-232.771

1.924.415

520.437

-153.643

687.087

2.978.296

1.079

2.979.375

0

0

-38.824

417.039

378.215

0

378.215

Totaal op 31 december 2013

Totaalresultaat over de verslagperiode Overgang naar vennootschapsbelasting

0

0

-507.038

0

-507.038

0

-507.038

Kapitaalvermindering

-51.981

0

0

0

-51.981

0

-51.981

Kapitaalverhoging

184.318

-6.076

0

-178.242

0

0

0

Dotatie/afname aan reserves

0

165.441

0

-165.441

0

0

0

Betaalde dividenden

0

0

0

-190.202

-190.202

0

-190.202

2.056.752

679.802

-699.505

570.241

2.607.291

1.079

2.608.370


Bovenstaande informatie werd opgenomen in de toelichtingen ‘Eigen vermogen' en voor wat betreft de niet-gerealiseerde resultaten in de toelichtingen ‘Belastingen op het resultaat’ en in ‘Voorzieningen voor personeelsbeloningen’.


6 / 65

Geconsolideerd kasstroomoverzicht (In duizenden EUR)

2014

2013

417.039 45.598 287.550 -4.257 -13.670 24.195 204.826 48.380 32.280 -226 -188.737

320.158 37.837 283.626 -3.716 25.319 11.720 185.707 -41.994 39.181 -368 7.831

852.978

865.301

-2.191 -996.509 36.227 -33.098 -995.571

6.286 -159.636 -2.125 -57.617 -213.092

-195.254 3.458 854 -3.194

-182.629 425 979 -3.880

-336.729

467.104

2.336 -44.953 -453.926 -104 -22

2.891 -67.568 -519.747 0 -27

-496.669

-584.451

-51.981 -269.223 300.000 1.274.998 -226.317 -190.202

0 -659.866 275.000 618.770 114.409 -232.771

837.275

115.542

Netto beweging geldmiddelen

3.877

-1.805

Geldmiddelen en kasequivalenten - begin van de verslagperiode

5.036

6.841

Geldmiddelen en kasequivalenten - einde van de verslagperiode

8.913

5.036

Resultaat over de verslagperiode Afschrijvingen immateriële activa Afschrijvingen materiële vaste activa Mutatie voorzieningen (terugname -; toevoeging +) Waardevermindering op vlottende activa (terugname -; toevoeging +) Min-/meerwaarde op realisatie handelsvorderingen Netto financieringslasten Waardering naar reële waarde afgeleide financiële instrumenten Winst en verlies op vaste activa Wijzigingen kapitaalsubsidies Belastingkosten

Toelichting

7, 12 7, 13 7, 25 7 3, 8 10 10 3, 8 26 11

Bedrijfskasstroom vóór wijziging in bedrijfskapitaal en in voorzieningen voor personeelsbeloningen Mutatie voorraden Mutatie handels- en overige vorderingen Mutatie handels- en overige schulden Mutatie personeelsbeloningen Netto bedrijfskasstroom Betaalde financiële lasten Ontvangen financiële baten Financiële korting op inkomende facturen Betaalde (ontvangen) winstbelastingen

17

23

10

Netto kasstroom uit bedrijfsactiviteiten Ontvangsten uit de verkoop van materiële vaste activa Verwerving van immateriële activa Verwerving van materiële vaste activa Verwerving van overige beleggingen Ontvangsten (verwerving) langetermijnvorderingen

12 13 14, 15

Netto kasstroom uit investeringsactiviteiten Terugbetaling aandelenkapitaal Aflossing van leningen Opgenomen bankleningen Uitgifte obligatieleningen/leningen Terugbetaling financiële kortetermijnschulden Betaalde dividenden Netto kasstroom uit financieringsactiviteiten


21 22 22 22 21

7 / 65

Toelichtingen bij de geconsolideerde jaarrekening 1. Informatie over de onderneming De geconsolideerde jaarrekening van de economische groep Eandis omvat naast de rekeningen van de 7 Vlaamse distributienetbeheerders (DNB’s) Gaselwest, IMEA, Imewo, Intergem, Iveka, Iverlek en Sibelgas ook de rekeningen van hun dochter- en tevens werkmaatschappij Eandis cvba, en diens dochterondernemingen De Stroomlijn cvba, Indexis cvba, Atrias cvba en SYNDUCTIS cvba. Het totaal van de rekeningen vormt samen de “Economische Groep”. De exploitatie van de DNB’s wordt centraal aangestuurd door de werkmaatschappij Eandis. De DNB’s hebben als statutair doel de exploitatie en het onderhoud van het distributienet in de zin van het elektriciteits- en gasdecreet en hun uitvoeringsbesluiten alsook het uitoefenen van elke nevenactiviteit, zoals de openbare verlichting. De hoofdactiviteiten worden gereguleerd door de Vlaamse regulator van de elektriciteits- en gasmarkt (VREG). Voor meer informatie hieromtrent, zie hoofdstuk ’Werken in een gereguleerde omgeving’. De Groep levert eveneens activiteiten voor Energie Diensten voor Lokale Besturen (EDLB) waarbij aan de aangesloten openbare besturen (gemeenten, steden, …) een aanbod aan kostprijs gedaan wordt ter ondersteuning van het lokale energiebeleid. Gedurende 2014 werd de activiteit ontwikkeling, aanleggen en exploitatie van warmtenetten en de levering van al dan niet zelf geproduceerde warmte toegevoegd. IMEA, Imewo, Intergem, Iveka en Iverlek zijn opdrachthoudende verenigingen volgens de bepalingen van het Vlaamse decreet houdende de intergemeentelijke samenwerking (6 juli 2001) en Gaselwest en Sibelgas zijn intercommunale verenigingen onder de vorm van coöperatieve vennootschappen met beperkte aansprakelijkheid. Op 1 januari 2015 zal de rechtsvorm van Gaselwest omgezet worden naar een opdrachthoudende vereniging om de statuten zo veel mogelijk af te stemmen op de andere Vlaamse DNB’s (Decreet van 25 april 2014 – betreffende grensoverschrijdende intercommunales). Op 29 december 2014 is de privé-partner, Electrabel uitgetreden uit de DNB’s en werden alle aandelen overgekocht door de openbare deelnemers. Vanaf 2015 zullen de DNB’s niet meer onderworpen zijn aan de rechtspersonenbelasting maar aan de vennootschapsbelasting. Deze aanpassing heeft een impact op het eigen vermogen en het resultaat door opname van uitgestelde belastingen vanaf 2014. Alle ondernemingen van de Groep zijn gevestigd in België. Eandis heeft sinds oktober 2011 een A1 (negatieve outlook) rating bekomen van het ratingbureau ‘Moody’s Investors Service‘ (Moody’s). Deze rating werd laatst nog bevestigd op 2 december 2014. Hierdoor kan Eandis op de internationale financiële markten obligatieleningen uitgeven. Eandis cvba is actief in 234 steden en gemeenten en samen met haar dochterondernemingen stelde ze gedurende 2014 gemiddeld 4.645 medewerkers tewerk.


8 / 65

2. Samenvatting van de belangrijkste opname- en waarderingsregels 2.1. Conformiteitsverklaring en presentatiebasis De geconsolideerde jaarrekening werd opgesteld in overeenstemming met International Financial Reporting Standards (IFRS), zoals gepubliceerd door de International Accounting Standard Board (IASB) en goedgekeurd door de Europese Unie op 31 december 2014. De Groep heeft geen enkele nieuwe IFRS-vereiste vroegtijdig toegepast die pas na 2014 moet worden toegepast. De geconsolideerde jaarrekening werd uitgedrukt in duizenden euro, zijnde de functionele valuta en de presentatievaluta van de Groep. Ze werd opgesteld in de veronderstelling dat de bedrijfsvoering werd verdergezet en volgens de historische kostprijsmethode behoudens anders vermeld.

2.2. Consolidatiecriteria De geconsolideerde jaarrekening omvat alle dochterondernemingen waarover de Groep zeggenschap heeft. Zeggenschap bestaat wanneer de Groep de macht heeft om het financiële en operationele beleid van de entiteit te sturen teneinde voordelen te verkrijgen uit haar activiteiten. Dergelijke zeggenschap wordt verondersteld te bestaan wanneer de ondernemingen direct of indirect, houder zijn van meer dan de helft van de stemrechten van de entiteit. Het bestaan en effect van potentiële stemrechten die op dat moment uitoefenbaar of converteerbaar zijn, worden in overweging genomen bij de beoordeling of de Groep de macht heeft om het financiële en operationele beleid van een andere entiteit te sturen. Dochterondernemingen worden volledig geconsolideerd vanaf de datum waarop de Groep feitelijk zeggenschap verkrijgt tot de datum waarop de zeggenschap eindigt. De financiële verslaggeving van de dochterondernemingen wordt opgesteld voor hetzelfde boekjaar als dat van de moederondernemingen, gebruikmakend van dezelfde boekhoudprincipes. Alle transacties tussen de ondernemingen van de Groep, balansrubrieken en niet-gerealiseerde winsten en verliezen op transacties binnen de Groep worden geëlimineerd. Minderheidsbelangen in de netto activa van de geconsolideerde dochterondernemingen worden in het eigen vermogen afzonderlijk van het eigen vermogen van de moedermaatschappijen opgenomen. Minderheidsbelangen bestaan uit het bedrag van die belangen op de overnamedatum van de bedrijfscombinatie en het aandeel van de minderheid in de wijzigingen in het eigen vermogen sinds de datum van de bedrijfscombinatie. Verliezen die van toepassing waren op de minderheid welke hoger liggen dan de minderheidsbelangen in het eigen vermogen van de dochteronderneming worden toegerekend aan de groepsbelangen met uitzondering van het geval waarin de minderheid een bindende verplichting heeft om aanvullende investeringen te doen om de verliezen te compenseren en hiertoe in staat is. Een lijst van de dochterondernemingen is opgenomen in de toelichting ‘Lijst van de ondernemingen opgenomen in de consolidatie’.

2.3 Gesegmenteerde informatie De Groep onderscheidt geen verschillende segmenten, noch op het vlak van de activiteiten, noch op geografisch vlak aangezien de Groep opbrengsten genereert uit één activiteit; namelijk deze van distributienetbeheerder van energie (elektriciteit en gas) voor Vlaanderen.


9 / 65

2.4 Belangrijkste waarderingsregels De toegepaste waarderingsregels zijn in overeenstemming met de principes van vorige boekjaren.

a) Opbrengsten Verkoop van goederen en verlening van diensten Opbrengsten uit de verkoop van goederen worden opgenomen als alle volgende voorwaarden zijn vervuld: de Groep heeft de wezenlijke risico’s en voordelen van eigendom van de goederen overgedragen aan de koper; de Groep behoudt over de verkochte goederen niet de feitelijke zeggenschap of betrokkenheid die gewoonlijk toekomt aan de eigenaar; het bedrag van de opbrengst wordt betrouwbaar bepaald; het waarschijnlijk is dat de economische voordelen met betrekking tot de transactie naar de Groep zullen vloeien; en de reeds gemaakte of nog te maken kosten met betrekking tot de transactie kunnen op betrouwbare wijze worden gewaardeerd. Op basis van deze hierboven vermelde algemene principes worden de verkopen van goederen en de verlening van diensten opgenomen op het ogenblik dat de producten geleverd worden aan de klant, de klant de producten heeft aanvaard en de inbaarheid van de gerelateerde vorderingen redelijkerwijze verzekerd is. Distributienetvergoeding (transport van energie) – Sociale functie (levering van energie) De omzet van de netvergoeding (grid fee) is gebaseerd op de reële facturaties van netvergoeding van de distributienetbeheerder van het betrokken jaar. De facturaties van de netvergoeding gebeuren aan de energieleveranciers en andere distributienetbeheerders aan de goedgekeurde tarieven die o.m. gepubliceerd worden op de websites van de onderscheiden distributienetbeheerders. De reële facturaties netvergoeding bevatten gefactureerde voorschotten (voor jaaropgenomen klanten), afrekeningsfacturen (van jaaropgenomen, manueel maandopgenomen en telegelezen toegangspunten), evenals de rectificatiefacturen geregistreerd in het betrokken kalenderjaar. Opbrengsten uit intresten worden geboekt wanneer ze verworven zijn en over de periode waarop ze betrekking hebben (rekening houdend met de effectieve rentevoet van het actief) tenzij er twijfel bestaat over de invorderbaarheid. Ontvangen dividenden worden opgenomen in de winsten verliesrekening op het moment waarop ze worden toegekend. Kapitaalsubsidies Overheidssubsidies worden opgenomen in de balans van zodra er een redelijke zekerheid bestaat dat ze zullen ontvangen worden en dat aan de voorwaarden voldaan wordt die eraan verbonden zijn. Subsidies die aan een actief zijn verbonden, worden in de balans als Kapitaalsubsidies opgenomen en worden systematisch in de winsten verliesrekening opgenomen gespreid over de verwachte gebruiksduur van het bijbehorend actief. Subsidies als compensatie voor gemaakte kosten worden systematisch in de winsten verliesrekening opgenomen als Overige operationele bedrijfsopbrengsten in dezelfde periode waarin de kosten worden opgenomen.

b) Kosten De financiële lasten omvatten intresten van leningen, berekend volgens de effectieve rentevoetmethode en bankkosten. Alle intresten en andere gemaakte kosten in verband met leningen of andere financiële transacties zoals indekkingsopties worden als financiële kosten geboekt wanneer ze zich voordoen.


10 / 65

De belastingen op het resultaat van het boekjaar omvatten de verschuldigde en uitgestelde belastingen. De belasting op het resultaat wordt geboekt in de winsten verliesrekeningen tenzij ze betrekking hebben op transacties die direct in het eigen vermogen werden opgenomen. In dat geval worden de belastingen eveneens direct ten laste van het eigen vermogen geboekt. De courante belastinglasten zijn de verwachte belastingschulden op het belastbaar inkomen van het jaar, gebaseerd op belastingtarieven die gelden op de balansdatum, en elke aanpassing aan belastingschulden aangaande voorgaande jaren. Voor de berekening van de winstbelastingen op het belastbaar inkomen van het jaar worden de op het ogenblik van afsluiting van kracht zijnde belastingtarieven (of belastingtarieven waarvan het wetgevingsproces materieel was afgesloten) gebruikt. Uitgestelde belastingen worden opgenomen voor de tijdelijke verschillen tussen de fiscale waarden van de activa en de passiva en de boekwaarden voor financiële rapporteringsdoeleinden. Tot eind 2014 zijn de DNB’s enkel onderhevig aan rechtspersonenbelasting voor het gedeelte van het dividend toegekend aan de Privé-vennoot/deelnemer (Electrabel). Vanaf 2015 zal vennootschapsbelasting verschuldigd zijn zoals ook Eandis en haar dochterondernemingen onderhevig zijn aan de vennootschapsbelasting.

c) Immateriële activa Immateriële activa worden gewaardeerd tegen kostprijs verminderd met eventuele gecumuleerde afschrijvingen en eventuele gecumuleerde bijzondere waardeverminderingen. Kosten met betrekking tot onderzoekswerk, dat werd uitgevoerd met het oog op het verwerven van nieuwe technische kennis en inzichten, worden opgenomen in de winsten verliesrekening in de periode waarin ze zich voordoen. Kosten met betrekking tot de ontwikkelingsfase, waarbij kennis verkregen door onderzoek wordt toegepast om te komen tot een plan of ontwerp voor de productie van nieuwe of aanzienlijk verbeterde producten en processen, worden opgenomen in de balans enkel als het product of het proces technisch en commercieel uitvoerbaar is, de entiteit de nodige middelen heeft om de ontwikkeling te voltooien, het waarschijnlijk is dat de verwachte toekomstige economische voordelen naar de Groep zullen toevloeien en de kostprijs betrouwbaar kan worden bepaald. Het geactiveerde bedrag omvat alle kosten die rechtstreeks toe te rekenen zijn aan het tot stand brengen, de productie en de voorbereiding van het actief zodat het kan functioneren op de wijze zoals door het management bedoeld. Immateriële activa met een bepaalde gebruiksduur worden afgeschreven volgens de lineaire afschrijvingsmethode over hun verwachte gebruiksduur. Een andere afschrijvingsmethode wordt slechts gebruikt indien deze het verwachte verbruikspatroon van de toekomstige economische voordelen van het actief beter weerspiegelt. Immateriële activa worden niet geherwaardeerd. Indien de boekwaarde van een immaterieel actief groter is dan de realiseerbare waarde, dan wordt de boekwaarde verlaagd om de bijzondere waardevermindering te weerspiegelen. De afschrijvingspercentages op basis van de geschatte gebruiksduur zijn als volgt: Software 20,00 % Kosten voor slimme meters, slimme netten, slimme gebruikers en clearing house 20,00 %

d) Materiële vaste activa Materiële vaste activa worden geboekt aan historische kostprijs verminderd met de tussenkomst van derden, de gecumuleerde afschrijvingen en gecumuleerde bijzondere


11 / 65

waardeverminderingen. De historische kostprijs omvat de initiële aankoopprijs vermeerderd met andere directe aanschaffingskosten. De kostprijs van zelf-vervaardigde activa omvat materiaalkosten, directe arbeidskosten en een redelijk deel van de indirecte productiekosten. Deze indirecte productiekosten omvatten het gedeelte van de algemene administratie- en exploitatiekosten die niet rechtstreeks kunnen aangerekend worden op geïdentificeerde investeringsuitgaven. Deze kosten (voor het grootste gedeelte personeelskosten) worden onder de vorm van toeslagen aan de kostprijs van de investeringswerken toegevoegd volgens het systeem van interne doorrekening. Wanneer materiële vaste activa bestaan uit onderdelen met een ongelijke gebruiksduur, kunnen deze als afzonderlijke posten onder de materiële vaste activa worden opgenomen. De Groep neemt de kostprijs op van een uitbreiding of vervangingsonderdeel van dat materieel vast actief wanneer die kosten worden gemaakt, en indien het waarschijnlijk is dat de toekomstige economische voordelen met betrekking tot het actief aan de Groep zouden toekomen en indien de kostprijs van het actief betrouwbaar kon worden bepaald. Alle overige kosten worden als een uitgave opgenomen in de winsten verliesrekening van zodra ze worden gemaakt. Afschrijvingen worden ten laste van de winsten verliesrekening gebracht volgens de lineaire methode vanaf het jaar van aanschaf en dit over de verwachte gebruiksduur van ieder onderdeel van een materieel vast actief. De terreinen worden niet afgeschreven. De afschrijvingspercentages op basis van de gemiddelde levensduur zijn als volgt. De met een asterisk aangeduide afschrijvingspercentages werden vanaf boekjaar 2014 gebruikt voor de nieuw verworven investeringen. Door de diversificatie van het afschrijvingspercentage voor de gebouwen, werden hiervoor in 2014 additionele kosten van 152 k euro in het resultaat opgenomen. Constructie en administratieve gebouwen* 2,00 % Netten en leidingen 2,00 % Overige distributie-installaties 3,00 % Technische installaties gebouwen* 4,00 % Hergebruikte uitrusting cabines 6,67 % Glasvezel 10,00 % Elektronische meetapparatuur 10,00 % Meubilair en uitrustingen 10,00 % Inrichtingskosten gebouwen* 10.00 % Inrichtingskosten gehuurde gebouwen * 11,12 % Wagenpark en rollend materieel 20,00 % Elektronica administratieve gebouwen* 20,00 % Informatica hardware 33,33 % Proeftuin EVA (Elektrische Voertuigen in Actie) 50,00 % In de openingsbalans van 1 januari 2007 werd de Belgische GAAP boekwaarde van de materiële vaste activa van de DNB’s, zoals aanvaard door de CREG, weerhouden als startwaarde voor de IFRS. Herstellings- en instandhoudingskosten die de toekomstige economische voordelen niet vergroten, worden als lasten in de winsten verliesrekening genomen. De opname van kosten in de boekwaarde van een materieel vast actief wordt beëindigd wanneer het actief op de locatie is en zich in de staat bevindt die noodzakelijk is om te kunnen functioneren op de door het management beoogde wijze.


12 / 65

Meer- en minderwaarde op verkopen Netto winsten en verliezen gerealiseerd op de verkoop van materiële vaste activa worden opgenomen in de winsten verliesrekening. Ze worden opgenomen, wanneer de wezenlijke risico’s en voordelen van eigendom worden overgedragen aan de koper, het waarschijnlijk is dat de economische voordelen met betrekking tot de transactie naar de onderneming zullen vloeien, de reeds gemaakte of nog te maken kosten met betrekking tot de transactie op betrouwbare wijze gewaardeerd kunnen worden en er geen feitelijke zeggenschap meer is over de materiële vaste activa. Leasing Leasing van activa waarbij de voordelen en de risico’s substantieel bij de leasinggever blijven, worden beschouwd als operationele leasing. Betalingen van operationele leasing worden op tijdevenredige basis ten laste van de winsten verliesrekening opgenomen gedurende de leaseperiode, tenzij een andere systematische wijze van toerekening meer representatief is voor het tijdspatroon van de voordelen die de gebruiker geniet. Bijzondere waardeverminderingen Voor de immateriële activa en materiële vaste activa van de Groep wordt op elke balansdatum beoordeeld of er aanwijzingen zijn dat een actief aan een bijzondere waardevermindering onderhevig is. Indien dergelijke indicaties aanwezig zijn, dient de realiseerbare waarde van het actief te worden geschat. Een bijzondere waardevermindering wordt opgenomen indien de boekwaarde van een actief hoger is dan de realiseerbare waarde. Bijzondere waardeverminderingen worden direct opgenomen in de winsten verliesrekening.

e) Beleggingen Elk type belegging wordt geboekt op de transactiedatum. Beleggingen in eigen-vermogensinstrumenten omvatten deelnemingen in ondernemingen waarin de Groep noch zeggenschap noch een belangrijke invloed heeft. Dit is het geval bij ondernemingen waarin de Groep minder dan 20% van de stemrechten bezit. Deze beleggingen worden geklasseerd als voor verkoop beschikbare financiële activa, en worden initieel gewaardeerd tegen reële waarde, tenzij deze niet op een betrouwbare wijze kan bepaald worden. In dat geval worden ze geboekt aan aanschaffingswaarde. Een bijzondere waardevermindering wordt opgenomen indien de boekwaarde hoger is dan de verwachte realiseerbare waarde. Opties en warrants tot aankoop van aandelen worden gewaardeerd aan reële waarde. De reële waarde voor de opties en warrants wordt bepaald op basis van het Black-Scholes model. Bewegingen in de reële waarde worden verwerkt via de winsten verliesrekening.

f)

Voorraden

Voorraden worden gewaardeerd tegen aanschaffingswaarde die wordt bepaald aan de hand van de methode van het voortschrijdend gewogen gemiddelde. Een waardevermindering wordt toegepast op voorraadartikelen die, gezien hun verouderde staat, niet meer voor exploitatie bruikbaar zijn of waarvan de geraamde verkoopwaarde lager ligt dan de boekwaarde. Indien voorraadartikelen meer dan één jaar niet gebruikt worden, wordt een waardevermindering van 100,00% toegepast. Die afschrijvingen worden opgenomen als last in de winsten verliesrekening.


13 / 65

g) Handels- en overige vorderingen Handels- en overige vorderingen worden uitgedrukt aan hun geamortiseerde kostprijs. Waardeverminderingen worden geboekt indien er onzekerheid bestaat over de inbaarheid van de vordering en na vergelijking met de realisatiewaarde. Indien een vordering niet meer geïnd kon worden of dat de kosten van invordering niet konden opwegen tegen het belang van de vordering, wordt de vordering afgeboekt met aanwending van de hiervoor aangelegde waardevermindering. In het kader van de volledige vrijmaking van de energiemarkt in Vlaanderen per 1 juli 2003 werd voor alle nog openstaande vorderingen per 31 december 2003, ouder dan 6 maanden, een provisie voor oninbaarheid aangelegd. Deze provisie wordt teruggenomen in functie van de realisatie van ontvangsten op deze vorderingen of aangewend bij definitieve afschrijving ervan. Vorderingen met betrekking tot voor rekening van derden uitgevoerde werken, met uitzondering van enerzijds de schadegevallen die in behandeling zijn bij de juridische dienst en anderzijds de vorderingen op aangesloten gemeenten welke meer dan 6 maanden vervallen zijn, worden als dubieus beschouwd. Hiervoor wordt een waardevermindering ten belopen van 100,00 % (exclusief btw) aangelegd. De vorderingen als gevolg van energielevering door de distributienetbeheerder zijn in de balans vermeld voor hun nominale waarde. De vorderingen naar aanleiding van slotfacturen worden als dubieus beschouwd indien zij na vervaldag onbetaald zijn gebleven. De overige vervallen vorderingen, die ouder zijn dan 1 jaar en niet in een overeengekomen betaalplan zijn opgenomen, worden eveneens als dubieus beschouwd. Voor al deze dubieuze vorderingen m.b.t. energieleveringen wordt een waardevermindering van 100 % (exclusief btw) aangelegd. Werken in opdracht van derden worden gewaardeerd tegen kostprijs. De kostprijs omvat alle uitgaven die rechtstreeks verband houden met specifieke projecten en een toerekening van de gemaakte vaste en variabele indirecte kosten in verband met de contractactiviteiten van de Groep.

h) Geldmiddelen en kasequivalenten Geldmiddelen en kasequivalenten omvatten contanten, direct opvraagbare tegoeden bij kredietinstellingen en andere kortlopende, uiterst liquide beleggingen (maximale looptijd van drie maanden) die onmiddellijk kunnen worden omgezet in geldmiddelen. Ze worden gewaardeerd aan nominale waarde die overeenstemt met de reële waarde. In het kasstroomoverzicht worden deze middelen gepresenteerd als geldmiddelen en kasequivalenten.

i)

Aandelenkapitaal

Het aandelenkapitaal is vertegenwoordigd door winstbewijzen C, aandelen A, C, D zonder nominale waarde en aandelen F en de aandelen/winstbewijzen E” en E. Samen met de aandelen/winstbewijzen C geven ze recht op een dividend. De aandelen A, C, D en F hebben stemrecht; de winstbewijzen C, de aandelen/winstbewijzen E” en E hebben geen stemrecht. In overeenstemming met de statuten werd na het aanleggen van de noodzakelijke reserves en na vergoeding van de aandelen F en de aandelen/winstbewijzen E” en E het winstsaldo evenredig toegekend aan de aandelen A of C en winstbewijzen C. Dividenden worden als een verplichting opgenomen in de periode waarin ze worden goedgekeurd. Indien er resultaatselementen geboekt worden die uitsluitend een gevolg zijn van elementen die hun oorsprong vinden in de captieve periode (d.w.z. vóór 1 juli 2003) en die een impact zouden hebben gehad op het resultaat van de desbetreffende periode, dan wordt dit gedeelte van het


14 / 65

resultaat aan de deelnemers toegekend volgens de modaliteiten die van toepassing waren met betrekking tot de verdeling van de saldowinst gerealiseerd in het jaar voorafgaand aan de eerste effecten van de liberalisering.

j)

Leningen

Opgenomen rentedragende leningen worden initieel verwerkt tegen reële waarde verminderd met toerekenbare transactiekosten. Na de eerste opname worden rentedragende leningen gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs, waarbij een verschil tussen de kostprijs en het aflossingsbedrag op basis van de effectieve-rentemethode in de winsten verliesrekening wordt opgenomen over de looptijd van de leningen.

k) Voorzieningen voor personeelsbeloningen Pensioenregelingen en andere vergoedingen toegekend na uitdiensttreding De bijdragen voor toegezegde-bijdragenregelingen worden als last opgenomen op het moment dat ze verschuldigd zijn alsook eventuele tekorten ten opzichte van het minimum gegarandeerd rendement. Deze pensioenplannen zijn onderworpen aan de Wet van 28 april 2003 betreffende de aanvullende pensioenen en het belastingstelsel van die pensioenen en van sommige aanvullende voordelen inzake sociale zekerheid (W.A.P.). Volgens het artikel 24 van de W.A.P. moet de Groep een gemiddeld minimum gegarandeerd rendement verzekeren van 3,75% op de bijdragen van de werknemer en 3,25% op de bijdrage van de werkgever. De waardering van deze fondsen gebeurt aan intrinsieke waarde. Elk individueel verschil tussen de wiskundige reserve en het gegarandeerd minimum wordt opgenomen als een schuld in de financiële staten. De verplichtingen van de Groep betreffende de toegezegd-pensioenregelingen en de kosten die eruit voortvloeien, worden gewaardeerd op basis van de “Projected Unit Credit”-methode. Het in de balans opgenomen bedrag vertegenwoordigt het verschil van de contante waarde van de omschreven pensioenverplichtingen (Defined Benefit Obligation) en de reële waarde van fondsbeleggingen. Herwaardering omvat actuariële winst en verlies en het rendement op fondsbeleggingen (exclusief intrest) welke direct worden opgenomen in de balans en als winst of last in de periode waarin ze zich voordoen. Ze worden opgenomen in het overzicht van niet-gerealiseerde resultaten, die niet kunnen verplaatst worden naar de winsten verliesrekening. Pensioenkosten van verstreken diensttijd worden opgenomen in de winsten verliesrekening gedurende de periode waarin de wijziging van het pensioenplan plaatsvond. Netto rentekosten worden berekend op de netto personeelsverplichtingen door toepassing van de disconteringsvoet bij het begin van de periode. Het bedrag in de winsten verliesrekening bestaat uit de pensioenkosten (de aan het boekjaar toegerekende pensioenkosten, pensioenkosten van verstreken diensttijd, actuariële winst of verlies op andere langetermijnpersoneelsbeloningen alsook eventuele inperkingen en afwikkelingen), de netto rentekosten en de herwaardering. De Groep rapporteert de eerste twee kosten in de winsten verliesrekening op de lijn Personeelsbeloningen. Andere langetermijnpersoneelsbeloningen bevatten de afscheids- en jubileumpremies. Deze voordelen worden op dezelfde wijze behandeld als pensioenregelingen doch de actuariële winsten en verliezen worden onmiddellijk opgenomen in de winsten verliesrekening. Alle personeelsbeloningen worden jaarlijks gewaardeerd door een erkend actuaris.

l)

Afgeleide financiële instrumenten

De Groep maakt gebruik van afgeleide financiële instrumenten (Lineair Constant Maturity Swap – LCMS; Interest Rate Swaps - IRS en andere) om de renterisico’s af te dekken die voortvloeien uit haar financieringsactiviteit. De afgeleide financiële instrumenten worden bij een eerste opname


15 / 65

gewaardeerd tegen reële waarde. De winst of het verlies uit fluctuaties van de reële waarde wordt onmiddellijk opgenomen in de winsten verliesrekening. De reële waarde van de renteswaps is het geschatte bedrag dat de Groep zou ontvangen of betalen om de swap op balansdatum te beëindigen, waarbij rekening is gehouden met de actuele rente, de waarde van de optie en de kredietwaardigheid van de tegenpartij van de swap. De Groep past geen hedge accounting toe.

m) Voorzieningen, andere Voorzieningen worden op de balans aangelegd wanneer de Groep een bestaande (in rechte afdwingbare of feitelijke) verplichting heeft ten gevolge van een gebeurtenis in het verleden, en het waarschijnlijk is dat een uitstroom van middelen vereist is om de verplichting af te wikkelen en het bedrag van de verplichting op betrouwbare wijze kan worden geschat. Het bedrag opgenomen als voorziening is de beste schatting op balansdatum van de uitgave nodig om aan de bestaande verplichting te voldoen, eventueel verdisconteerd indien de tijdswaarde van het geld relevant is.

n) Handels- en overige schulden Handels- en overige schulden worden gewaardeerd aan geamortiseerde kostprijs.

o) Belastingen Actuele belastingvorderingen en -verplichtingen worden netto voorgesteld enkel en alleen indien de entiteit een in rechte afdwingbaar recht heeft opgenomen om de opgenomen bedragen te salderen en voornemens is om de verplichting op netto basis af te wikkelen of om de vordering te realiseren op hetzelfde moment dat de verplichting wordt afgewikkeld. De uitgestelde belastingvorderingen en -verplichtingen geven de aftrekbare of belastbare tijdelijke verschillen aan tussen de boekwaarden en de fiscale waarden. De uitgestelde belastingvorderingen en -verplichtingen worden gewaardeerd tegen de belastingvoeten die naar verwachting van toepassing zullen zijn in de periode waarin de vordering zal worden gerealiseerd of aan de verplichting zal worden voldaan, als deze belastingvoeten aangenomen of quasi aangenomen zijn op balansdatum. De uitgestelde belastingvorderingen worden geboekt indien het waarschijnlijk is dat belastbare winsten zullen worden behaald waarmee de uitgestelde belastingvorderingen zullen kunnen worden verrekend.

2.5. Samenvatting van de nieuwe standaarden die van toepassing zijn vanaf 2014 De volgende standaarden en interpretaties zijn van toepassing voor het boekjaar beginnend op 1 januari 2014. Zoals vereist worden deze hieronder gedetailleerd. 

IFRS 10 Geconsolideerde jaarrekening (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2014) biedt een consolidatiemodel dat het concept van controle als een beslissende factor ziet bij het beoordelen of een entiteit in de geconsolideerde jaarrekening van de moederonderneming dient opgenomen te worden.



IFRS 11 Gezamenlijke overeenkomsten (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2014) legt beginselen vast voor de financiële verslaggeving door de partijen van een gezamenlijke regeling en vervangt de huidige proportionele consolidatiemethode door de vermogensmutatiemethode.



IFRS 12 Informatieverschaffing over belangen in andere entiteiten (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2014): aanpassing van de informatieverschaffingen voor alle vormen van minderheidsbelangen, met inbegrip van gezamenlijke regelingen, geassocieerde


16 / 65

deelnemingen, voor een bijzonder doel opgerichte entiteiten en andere entiteiten die niet in de balans werden opgenomen. 

IAS 27 Enkelvoudige jaarrekening (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2014)



IAS 28 Investeringen in geassocieerde deelnemingen en joint ventures (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2014)



Aanpassing van IFRS 10, IFRS 12 en IAS 27 Geconsolideerde jaarrekening en informatieverschaffing – Investeringsentiteiten (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2014)



Aanpassing van IAS 32 Financiële instrumenten: presentatie – Saldering van financiële activa en verplichtingen (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2014)



Aanpassing van IAS 36 – Bijzondere waardevermindering van activa – Informatieverschaffing over de realiseerbare waarde van niet-financiële activa (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2014)



Aanpassing van IAS 39 – Financiële instrumenten – Novatie van derivaten en voortzetting van hedge accounting (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2014)

2.6. Gebruik van ramingen en veronderstellingen Het opstellen van de geconsolideerde jaarrekening in overeenstemming met IFRS vereist dat het management beoordelingen, inschattingen en veronderstellingen maakt die een invloed kunnen hebben op de gerapporteerde cijfers, zowel in de balans als de winsten verliesrekening. De inschattingen en hiermee verbonden veronderstellingen zijn gebaseerd op ervaringen uit het verleden en verschillende andere factoren die gegeven de omstandigheden als redelijk worden beschouwd. De hieruit voortvloeiende resultaten dienen als basis voor het nemen van beslissingen over boekwaarden van activa en verplichtingen welke niet op eenvoudige wijze blijken uit andere bronnen. De uiteindelijke resultaten kunnen afwijken van de gemaakte inschattingen. De schattingen en onderliggende veronderstellingen worden voortdurend herzien. Herzieningen van boekhoudkundige inschattingen worden opgenomen in de periode waarin de herziening plaatsvindt in zover de herziening enkel die periode betreft, of in de periode van de herziening en toekomstige periodes indien de herziening zowel huidige als toekomstige periodes betreft. Toegezegd-pensioenregelingen en andere langetermijnpersoneelsbeloningen De kosten van de toegezegd-pensioenregelingen en andere langetermijnpersoneelsbeloningen en de contante waarde van de pensioenverplichting worden bepaald door actuariële berekeningen. Hiervoor worden verschillende veronderstellingen gebruikt die van de werkelijke ontwikkelingen in de toekomst kunnen afwijken. Als gevolg van de complexiteit van de actuariële berekeningen en het lange termijn karakter van de verplichtingen zijn de personeelsverplichtingen zeer onderhevig aan veranderingen in de veronderstellingen. De belangrijkste actuariële veronderstellingen en een sensitiviteitsanalyse worden opgenomen in de toelichting ‘Voorziening voor personeelsbeloningen’. Afgeleide financiële instrumenten Informatie over belangrijke punten van schattingsonzekerheden en kritische oordelen met betrekking tot de opname van de afgeleide financiële instrumenten is verwerkt in de toelichting ‘Financiële instrumenten: risico’s en reële waarde’.


17 / 65

2.7. Standaarden die werden gepubliceerd, maar die nog niet van kracht zijn De volgende standaarden en interpretaties werden gepubliceerd, maar waren nog niet van toepassing voor het boekjaar beginnend op 1 januari 2014. 

IFRS 9 Financiële Instrumenten en de daaropvolgende aanpassingen (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2018 maar nog niet goedgekeurd binnen de Europese Unie) Deze standaard werd uitgevaardigd in het kader van een breder project ter vervanging van IAS 39. IFRS 9 behoudt maar vereenvoudigt het gemengde waarderingsmodel en stelde twee primaire waarderingsklassen voorop voor financiële activa: afgeschreven kost en reële waarde.



IFRS 14 Uitgestelde rekeningen in verband met prijsregulering (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2016, maar nog niet goedgekeurd binnen de Europese Unie) IFRS 14 laat eerste toepassers van IFRS toe bedragen die verband houden met tariefregulering, verder op te nemen volgens de boekhoudregels die voordien werden toegepast in hun eerste IFRS jaarrekening. Echter, om de vergelijkbaarheid te vergroten met entiteiten die reeds IFRS toepassen en die deze bedragen niet opnemen, vereist IFRS 14 een afzonderlijke weergave van de impact van de tariefregulering.



IFRS 15 Opbrengsten uit contracten met klanten (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2017, maar nog niet goedgekeurd binnen de Europese Unie)



Verbeteringen aan IFRS (2010-2012) (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 juli 2014, maar nog niet goedgekeurd binnen de Europese Unie)



Verbeteringen aan IFRS (2011-2013) (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 juli 2014, maar nog niet goedgekeurd binnen de Europese Unie)



Verbeteringen aan IFRS (2012-2014) (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2016, maar nog niet goedgekeurd binnen de Europese Unie)



Aanpassing van IFRS 10 en IAS 28 Verkoop of inbreng van activa tussen investeerder en de geassocieerde deelneming of joint venture (toepasbaar voor boekjaren van 1 januari 2016, maar nog niet goedgekeurd binnen de Europese Unie)



Aanpassing van IFRS 11 Gezamenlijke overeenkomsten – Verwerking van overnames van deelnemingen in gezamenlijke bedrijfsactiviteiten (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2016, maar nog niet goedgekeurd binnen de Europese Unie)



Aanpassing van IAS 16 en IAS 38 Materiële en immateriële vaste activa – Verduidelijking van aanvaardbare afschrijvingsmethodes (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2016, maar nog niet goedgekeurd binnen de Europese Unie)



Aanpassing van IAS 16 en IAS 41 Materiële vaste activa en biologische activa – Dragende planten (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2016, maar nog niet goedgekeurd binnen de Europese Unie)



Aanpassing van IAS 19 Personeelsbeloningen – Werknemersbijdragen (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 juli 2014, maar nog niet goedgekeurd binnen de Europese Unie)



Aanpassing van IAS 27 Enkelvoudige jaarrekening - Equity methode (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2016, maar nog niet goedgekeurd binnen de Europese Unie)



IFRIC 21 – Heffingen (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2014, maar nog niet goedgekeurd binnen de Europese Unie)



Verbeteringen aan IFRS10, IFRS12 en IAS28 – Beleggingsinstellingen. Toepassing van de consolidatie uitzondering (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2016


18 / 65



Verbeteringen aan IAS1 Weergave van de jaarrekening (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2016)



Verbeteringen aan IAS16 Materiële vaste activa en IAS 38 Immateriële vaste activa (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2016)

De Groep zal de nieuwe standaarden en interpretaties die van toepassing zijn op haar rekeningen volgen zodra ze van kracht worden. De Groep koos ervoor om deze standaarden en interpretaties niet vroegtijdig toe te passen. De toepassing van deze standaarden, interpretaties en wijzigingen aan gepubliceerde standaarden en hun impact op de resultaten van de Groep worden verder onderzocht.


19 / 65

3. Bedrijfsopbrengsten Opbrengsten

(In duizenden EUR)

2014

2013

2.014.244

2.057.140

Verkopen energie

68.963

92.661

Facturatie werken derden

59.665

57.317

5.775

5.639

2.148.647

2.212.757

Distributie- en transportnetvergoeding

Andere verkopen Totaal

De Groep behaalde het gros van haar opbrengsten uit de vergoeding voor het transport van elektriciteit en gas via haar distributienetten. Deze opbrengsten moeten samen met de regulatoire overdrachten worden geëvalueerd. De daling is het gevolg van het dalende elektriciteitsverbruik door de gedragsveranderingen als gevolg van de REG acties en de daling in het gasverbruik als gevolg van de warme wintermaanden (daling van de graaddagen met 28 %). De verkopen energie zijn voornamelijk de leveringen van energie aan personen die wegens betaalmoeilijkheden geen leverancier van energie vinden op de markt. De facturatie werken derden omvat de werken uitgevoerd door Eandis (eventueel in synergie met andere nutsbedrijven) voor rekening van klanten. De andere verkopen omvatten voornamelijk opbrengsten uit doorgerekende kosten voor studies, warmtekrachtkoppelingen en andere. Op 6 december 2012 werd het verzoek van de Vlaamse distributienetbeheerders betreffende een netvergoeding voor decentrale installaties met een vermogen kleiner dan of gelijk aan 10 kW met terugdraaiende teller goedgekeurd. Hierdoor kon er een forfaitaire vergoeding aangerekend worden voor het jaar 2013 en 2014. De toepassing van deze vergoeding werd door een beslissing van het Hof van Beroep op 27 november 2013 vernietigd. Door dit arrest dienden alle distributienetbeheerders de eerder reeds in dit verband gefactureerde netvergoedingen aan de energieleveranciers te annuleren.

Andere bedrijfsopbrengsten

(In duizenden EUR)

2014

2013

Diverse recuperaties

72.433

80.111

Andere

13.619

17.218

Overige operationele bedrijfsopbrengsten

86.052

97.329

546.308

645.485

Geactiveerde, intern uitgevoerde werkzaamheden

De diverse recuperaties hebben betrekking op vergoedingen aangerekend voor exploitatiewerkzaamheden bij klanten, recuperatie van kosten voor aanbevolen acties voor rationeel energiegebruik (REG) en terugbetalingen van algemene onkosten door aannemers, verzekeringen en andere instanties.


20 / 65

De andere operationele opbrengsten omvatten voornamelijk vergoedingen voor schadegevallen en exploitatie, meerwaarde op handelsvorderingen (224 k euro in 2014 en 338 k euro in 2013) alsook meerwaarde op realisatie van materiële vaste activa (986 k euro in 2014 en 963 k euro in 2013). Alle kosten met betrekking tot distributienetactiviteiten werden als bedrijfskost geregistreerd. Periodiek werd een afrekening gemaakt en werden bepaalde kosten m.b.t. investeringen geactiveerd via de rubriek geactiveerde kosten. Bijgevolg kan deze opbrengst niet beschouwd worden als een exploitatieopbrengst. Deze rubriek bevat eveneens de opbrengst in het kader van tussenkomsten ontvangen van klanten (103.463 k euro voor 2014 en 112.232 k euro voor 2013 ) die eveneens in mindering als een geactiveerde kost worden opgenomen (-103.463 k euro voor 2014 en -112.232 k euro voor 2013 ).

4. Handelsgoederen, grond- en hulpstoffen

(In duizenden EUR)

2014

2013

Transportnetkosten

440.576

385.021

Aankopen energie

28.833

38.608

102.425

134.801

Aankopen handelsgoederen Aankopen netverliezen Groenestroom- en warmtekrachtcertificaten Totaal

34.306

31.968

400.781

334.476

1.006.921

924.874

De transportnetkosten bevatten de doorrekening van de federale bijdrage. In de kosten van 2014 werd hiervoor een bedrag van € 59,5 miljoen opgenomen (€ 75 miljoen in 2013). Die bijdrage dient als financiering van bepaalde openbare dienstverplichtingen, van verplichtingen voor denuclearisering, van de reductie van de emissie van broeikasgassen (Kyoto) en van de kosten verbonden aan de regulering van en de controle op de energiemarkt. De DNB’s rekenen deze kosten door via de tarieven aan de eindafnemers, zijnde de leveranciers (cascademechanisme). De Groep heeft de verplichting om groenestroom- en warmtekrachtcertificaten die haar worden aangeboden, op te kopen aan een bepaalde prijs. Deze certificaten kunnen verkocht worden op een actieve markt. De waarde van de verkochte certificaten ligt lager dan de aankoopprijs. De kost die hierdoor ontstaat werd opgenomen onder de rubriek ‘Groenestroom – en warmtekrachtcertificaten’ evenals de kost naar aanleiding van de waardering aan marktprijs en kosten in verband met solidarisering (zie toelichting ‘Handels- en overige vorderingen’).


21 / 65

5. Diensten en diverse goederen

(In duizenden EUR) Aannemerskosten voor aanleg en onderhoud netten

2014

2013

240.895

325.535

Directe aankopen voor exploitatie

34.839

38.004

Vergoedingen waaronder gebruik installaties en retributie

35.482

43.193

Advertentie, informatie, documentatie, receptie e.d.

12.604

12.269

Premies voor rationeel energiegebruik (REG)

54.318

82.909

Tussenkomst 100 kWh gratis

100.962

103.637

Contracten en beheerskosten

7.395

7.217

Consultancy en andere prestaties

94.883

85.170

Andere

54.445

55.676

Totaal

635.823

753.610

De diensten en diverse goederen dalen met 117.787 k euro tegenover 2013. Deze daling is voornamelijk het gevolg van de daling van de aannemerskosten (84.640 k euro) doordat minder onderhoudswerken werden uitgevoerd. De premies voor rationeel energiegebruik zijn eveneens gedaald (28.591 k euro) omdat minder premies werden aangevraagd en het bedrag van de premies lager ligt dan in 2013. De rubriek ‘Andere’ bevat kosten voor huur, communicatie, vervoer, verzekering, seminaries en dergelijke.

6. Personeelsbeloningen

(In duizenden EUR) Bezoldigingen

2014

2013

262.230

265.931

Sociale zekerheidsbijdragen

72.642

77.105

Lasten voor pensioenregelingen en bovenwettelijke verzekeringen

32.210

33.452

Andere personeelskosten

16.261

16.584

383.343

393.072

Totaal

De personeelskosten bedragen 383.343 k euro in 2014, een daling met 9.729 k euro ten opzichte van 2013 als gevolg van een lichte daling van de bezoldigingen en de bijdragen in de sociale zekerheid. Het gemiddeld aantal personeelsleden bedroeg 4.645 personen in 2014 en 4.750 personen in 2013.


22 / 65

7. Afschrijvingen en waardeverminderingen (op vaste en vlottende activa), wijziging in voorzieningen

(In duizenden EUR) Afschrijvingen immateriële activa

2014

2013

45.598

37.837

Afschrijvingen materiële vaste activa

287.550

283.626

Totaal afschrijvingen

333.148

321.463

Waardeverminderingen op voorraden en handelsvorderingen

-13.670

25.319

-4.257

-3.717

315.221

343.065

Wijziging in voorzieningen Totaal

De afschrijvingen op de immateriële activa stijgen met 7.761 k euro als gevolg van voornamelijk de investeringen in de projecten slimme meters en slimme netten. De afschrijvingen op de materiële vaste activa vertonen een stijging van 3.924 k euro. De waardeverminderingen op handelsvorderingen betrof voornamelijk terugnames van aangelegde provisies voor dubieuze en achterstallige vorderingen (zie toelichting ‘Financiële instrumenten: risico’s en reële waarde – kredietrisico’). In 2013 werden toevoegingen genoteerd van de waardevermindering voor dubieuze vorderingen m.b.t. energieleveringen n.a.v. de afwaardering van al deze dubieuze vorderingen. De toelichting ‘Overige operationele bedrijfskosten’, rubriek ‘Minderwaarde realisatie handelsvorderingen’ toont de feitelijke kost m.b.t. deze dubieuze vorderingen. De terugname van de voorzieningen voor risico’s en lasten betrof voornamelijk de voorziening voor saneringskosten en bedroeg 4.257 k euro voor 2014 en 3.717 k euro voor 2013 (zie toelichting ‘Voorzieningen, andere’). De daling van de voorzieningen was te wijten aan de aanwendingen (saneringen en verkoop terreinen) en specifieke elementen waardoor de raming van de saneringskosten kon verminderd worden.

8. Overige operationele bedrijfskosten

(In duizenden EUR)

2014

2013

Verlies op de verkoop/buitengebruikstelling van materiële vaste activa

33.267

40.143

Minderwaarde realisatie handelsvorderingen

24.419

12.057

Andere

2.726

3.430

Totaal

60.412

55.630


23 / 65

9. Regulatoire overdrachten De Groep rapporteert de toevoegingen, recuperaties en regularisaties van overdrachten in deze afzonderlijke rubriek onder de ‘Bedrijfskosten’ sinds 2011, waar deze voorheen werden opgenomen in de rubriek ‘Opbrengsten’. De Groep is van mening dat het saldo tussen de werkelijke kosten/opbrengsten en de gebudgetteerde kosten/opbrengsten geen deel uitmaakt van de opbrengsten, aangezien de recuperatie via de tarieven in een latere periode zal gebeuren. De regulatoire overdrachten voor 2014 en 2013 zijn als volgt:

(In duizenden EUR)

2014

2013

Toevoeging overdrachten

-101.995

13.986

Totaal

-101.995

13.986

De opbrengsten in de rubrieken ‘Toevoeging en recuperatie overdrachten’ hebben betrekking op de toegestane bijkomende omzetboeking met betrekking tot het wegwerken van het verschil tussen de werkelijke kosten/opbrengsten en de gebudgetteerde kosten/opbrengsten zoals goedgekeurd door de regulator. Het op deze wijze bijgeboekte resultaat zal gerecupereerd worden via de tarieven van volgende jaren (Zie hoofdstuk ‘Werken in een gereguleerde omgeving’).

10. Financiële resultaten

(In duizenden EUR)

2014

2013

Rentebaten banken

1.697

95

Rentebaten derivaten

0

41.994

Rentebaten andere

3.160

1.667

Financiële baten

4.857

43.756

Rentelasten uit lange termijn financieringen

-193.092

-183.533

Rentelasten uit korte termijn financieringen

-1.678

-1.640

Rentelasten derivaten

-48.380

0

Andere financiële lasten

-14.687

-1.928

-257.837

-187.101

Financiële lasten

De financiële baten dalen met 38.899 k euro als gevolg van de reële waarde aanpassing van de afgeleide financiële instrumenten waarvoor een winst werd genomen in 2013. In 2014 werd hiervoor een verlies opgenomen van 48.380 k euro (zie Financiële lasten).


24 / 65

De andere financiële baten bevatten voornamelijk intresten van beleggingen, ontvangen financiële kortingen van leveranciers en de compensatie voor de afschrijvingen in het kader van ontvangen kapitaalsubsidies De rentelasten uit lange en korte termijn financieringen stijgen met 9.597 k euro in vergelijking met 2013. De andere financiële lasten stijgen met 12.759 k euro ten opzichte van 2013 voornamelijk door de opname van de rentekosten op toegezegd-pensioenverplichtingen. Deze rubriek bevat eveneens de kosten van schulden en de diverse bankkosten.

11. Belastingen op het resultaat

(In duizenden EUR)

2014

2013

-5.796

-6.142

19

-1.689

Uitgestelde belastingopbrengst (kost)

194.514

0

Totale belastingopbrengst (kost)

188.737

-7.831

(In duizenden EUR)

2014

2013

Winst voor belasting

228.301

327.989

77.600

111.483

-76.185

-110.792

Belastingen op resultaat boekjaar Belastingen op vorige boekjaren

Theoretische belastingsvoet (1) Specifiek belastingsregime DNB's (2)

1.415

691

6.905

4.924

-4.138

-12.607

0

7.337

Rechtspersonenbelasting DNB’s op dividend voor Privé-vennoot/Deelnemer

1.614

5.797

Belastingen op resultaat boekjaar

5.796

6.142

Effect van niet aftrekbare kosten Effect van aftrekbare kosten Aanwending

(1) Aan het wettelijk Belgisch belastingtarief van 33,99% (2) De DNB’s zijn enkel belastbaar op het bedrag toegekend als dividend aan de Privévennoot/Deelnemer voor de activiteit gas. Deze belasting op de dividenden wordt berekend tegen het tarief van 25,75 % vanaf 2013.


25 / 65

Uitgestelde belastingen Op basis van de Programmawet van 19 december 2014 zullen de DNB’s vanaf boekjaar 2015 onderworpen zijn aan de vennootschapsbelasting van 33,99 %. Aangezien deze wet werd bekrachtigd in 2014 moet in het boekjaar 2014 uitgestelde belastingen worden opgenomen voor de tijdelijke verschillen tussen de fiscale waarden van de activa en de passiva en de boekwaarden voor financiële rapporteringsdoeleinden, conform de toepassing van IAS12 Winstbelasting. De berekening van de uitgestelde belastingen heeft een belangrijk effect op de verschillende bestanddelen van het eigen vermogen van de Groep. De uitgestelde belastingen in 2014 zijn ontstaan als gevolg van volgende posten en hebben de volgende bewegingen op de balans, de winsten verliesrekening en het eigen vermogen:

Balans

Beweging via resultaat

Beweging via OCI

Materiële vaste activa Afgeleide financiële instrumenten Voorzieningen voor personeelsbeloningen Voorzieningen gassites Voorzieningen, andere

-572.457 57.579 202.889 1.776 -2.311

0 57.579 137.470 1.776 -2.311

-572.457

Uitgestelde belastingvorderingen/(schulden)

-312.524 194.514

-507.038

(In duizenden EUR)

Uitgestelde belastingopbrengsten/(kosten)

65.420

De belangrijkste tijdelijke verschillen betreffen de herwaardering van de materiële vaste activa en de voorzieningen voor personeelsbeloningen. Voor de herwaardering van de materiële vaste activa werd een uitgestelde belastingschuld opgenomen van 572.457 k euro aangezien, volgens het Belgisch fiscaal recht, deze kost niet aftrekbaar is. Voor de voorzieningen voor personeelsbeloningen zal de kost volgens de Belgische fiscale wetgeving aftrekbaar zijn, waardoor er een uitgestelde belastingvordering ontstaat van 202.889 k euro.

(In duizenden EUR)

2014

Uitgestelde belastingvorderingen Uitgestelde belastingverplichtingen

262.245 -574.768

Uitgestelde belastingverplichtingen, netto

-312.524


26 / 65

De bewegingen van de post uitgestelde belastingverplichtingen zijn als volgt:

(In duizenden EUR)

2014

Totaal op 1 januari 2014 Belastingopbrengsten/(kosten) opgenomen in verlies-en winstrekening Belastingopbrengsten/(kosten) opgenomen in OCI

0 194.514 -507.038


-312.524

12. Immateriële activa Licenties en soortgelijke rechten

Geactiveerde ontwikkelingskosten

Totaal

19.470

186.062

205.532

1.310

44.465

45.775

-822

0

-822

Aanschaffingswaarde op 31 december 2014

19.958

230.527

250.485

Gecumuleerde afschrijvingen op 1 januari 2014

17.879

80.449

98.328

729

44.869

45.598

18.608

125.318

143.926

1.350

105.209

106.559

Licenties en soortgelijke rechten

Geactiveerde ontwikkelingskosten

Totaal

15.546

119.338

134.884

844

66.724

67.568

3.080

0

3.080


19.470

186.062

205.532

Gecumuleerde afschrijvingen op 1 januari 2013

15.546

43.237

58.783

625

37.212

37.837

1.708

0

1.708

17.879

80.449

98.328

1.591

105.613

107.204

(in duizenden EUR) Aanschaffingswaarde op 1 januari 2014 Aanschaffingen Andere

Afschrijvingen Gecumuleerde afschrijvingen op 31 december 2014 Netto boekwaarde op 31 december 2014

(in duizenden EUR) Aanschaffingswaarde op 1 januari 2013 Aanschaffingen Andere

Afschrijvingen Andere Gecumuleerde afschrijvingen op 31 december 2013 Netto boekwaarde op 31 december 2013


27 / 65

De investeringen voor de projecten slimme meters, slimme netten, slimme gebruikers (sinds 2012) en warmtenetten (sinds 2014) worden opgenomen onder de rubriek ‘Geactiveerde ontwikkelingskosten’. De aanschaffingen voor het project slimme meters bedroegen 14.695 k euro gedurende 2014 en 46.163 k euro gedurende 2013. In de winsten verliesrekening van 2014 werden geen kosten van onderzoek en ontwikkeling opgenomen (167 k euro voor 2013). Er waren geen immateriële activa met onbepaalde gebruiksduur.

13. Materiële vaste activa Terreinen en gebouwen

Installaties, machines en uitrustingen

Meubilair en rollend materieel

Overige

Activa in aanbouw

Totaal

Aanschaffingswaarde op 1 januari 2014 Aanschaffingen Overdrachten en buitengebruikstellingen

242.024 21.749 -2.781

12.385.696 426.079 -154.669

387.783 15.158 -5.739

17.711 223 1.128

0 3.738 0

13.033.214 466.947 -162.061

Aanschaffingswaarde per 31 december 2014

260.992

12.657.106

397.202

19.062

3.738

13.338.100

Gecumuleerde afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen op 1 januari 2014 Afschrijvingen Verworven van derden Overdrachten en buitengebruikstellingen

74.931 4.007 12.769 -958

5.001.121 261.227 61 -121.164

329.382 19.703 188 -5.409

13.916 2.613 0 89

0 0 0 0

5.419.350 287.550 13.018 -127.442

Gecumuleerde afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen op 31 december 2014

90.749

5.141.245

343.864

16.618

0

5.592.476

Netto boekwaarde op 31 december 2014

170.243

7.515.861

53.338

2.444

3.738

7.745.624

(In duizenden EUR)


28 / 65

Terreinen en gebouwen

Installaties, machines en uitrustingen

Meubilair en rollend materieel

Overige

Totaal

Aanschaffingswaarde op 1 januari 2013 Aanschaffingen Overdrachten en buitengebruikstellingen

238.398 6.242 -2.616

12.058.833 495.709 -168.846

379.164 17.991 -9.372

17.413 298 0

12.693.808 520.240 -180.834


242.024

12.385.696

387.783

17.711

13.033.214

Gecumuleerde afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen op 1 januari 2013 Afschrijvingen Verworven van derden Overdrachten en buitengebruikstellingen

72.710 3.696 0 -1.475

4.873.850 255.323 25 -128.077

314.505 22.248 468 -7.839

11.557 2.359 0 0

5.272.622 283.626 493 -137.391

Gecumuleerde afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen op 31 december 2013

74.931

5.001.121

329.382

13.916

5.419.350

167.093

7.384.575

58.401

3.795

7.613.864

(In duizenden EUR)

Netto boekwaarde op 31 december 2013

De aanschaffingen onder de rubriek ‘Installaties, machines en uitrustingen’ hebben voornamelijk betrekking op investeringen in elektriciteitsnetten voor midden- en laagspanning voor een waarde van 227.963 k euro in 2014 en 276.591 k euro in 2013 en investeringen in gasleidingen en gasaansluitingen voor 144.751 k euro in 2014 en 170.599 k euro in 2013. De verbintenissen voor de verwerving van materiële vaste activa op eind 2014 bedroegen 2.767 k euro en 2.615 k euro op eind 2013. De netto boekwaarde bevat onder andere de door cliënten betaalde tussenkomsten met betrekking tot bepaalde activa (tussenkomsten van derden) en komt overeen met de reële waarde van de netten van de Groep. Op 31 december 2014 en 2013 bestonden er geen beperkingen op eigendom en op materiële vaste activa die als zekerheid dienen voor verplichtingen.

14. Investeringen in geassocieerde deelnemingen Op 9 mei 2011 werd Atrias cvba opgericht als een gezamenlijk initiatief van de vijf grootste distributienetbeheerders van België Eandis, Infrax, Ores, Sibelga en TECTEO. Atrias is een centraal clearing house (kruispuntbank) ten behoeve van de DNB’s en belast met het ontwikkelen van een Message Implementation Guide (MIG), de ontwikkeling van een clearing house toepassing en het beheer en onderhoud van deze toepassing. MIG beschrijft hoe de communicatiestroom tussen de verschillende spelers op de energiemarkt dient te gebeuren. De Groep heeft 25,00 % van de aandelen genomen. Het bedrag van 5 k euro werd opgenomen als een investering in geassocieerde ondernemingen.


29 / 65

Atrias is een niet-beursgenoteerde onderneming en heeft geen officiële prijsnotering. Hieronder de samengevatte financiële informatie van Atrias op 31 december:

(In duizenden EUR) Vaste activa Vlottende activa Verplichtingen Eigen vermogen Aandeel in eigen vermogen Opbrengsten Resultaat over de verslagperiode Aandeel in het resultaat

2014

2013

5.147 7.451 12.579 19 5

2.648 1.934 4.563 19 5

5.754 0 0

4.343 0 0

De Groep ontvangt haar aandeel van de werkingskosten van Atrias. Aangezien deze onderneming eveneens aan kostprijs werkt, is haar resultaat zonder winst of verlies. De Groep verleent aan Atrias financiering en voorziet in huisvesting (zie toelichting ‘Verbonden partijen’). De toekomst van Atrias en Indexis is sterk gerelateerd en aangezien de werking van Atrias later dan gepland zal starten heeft dit gevolgen voor Indexis: zie toelichting ‘Gebeurtenissen na balansdatum’.

15. Overige beleggingen

(In duizenden EUR)

2014

2013

Bedrijvencentra

969

969

Andere

123

19

Totaal

1.092

988

Sinds 2007 heeft de Groep participaties genomen in bedrijvencentra op uitdrukkelijk verzoek van haar aandeelhouders. De bedrijvencentra bevinden zich op het grondgebied van Gaselwest (bedrijvencentra Kortrijk, Roeselare, Vlaamse Ardennen, Waregem en Westhoek), Imewo (bedrijvencentra Brugge, Gent, Meetjesland en Oostende) en Iveka (bedrijvencentra Kempen). Andere In 2011 werd een participatie (1 aandeel) genomen in een Europese vennootschap KIC InnoEnergy ten belope van 10 k euro. Deze onderneming heeft als doel het ontwikkelen van verschillende componenten voor midden- en laagspanning in stations, en de noodzakelijke logistieke en communicatiesystemen. Op 11 november 2014 werd een verkoopovereenkomst getekend, waarbij Eandis cvba en KIC InnoEnergy tot de verkoop zullen overgaan van de aandelen ten laatste op 31 december 2014, maar effectief op 14 februari 2015. De verkoopprijs bedraagt 137 k euro. De participatie werd aan


30 / 65

deze reële waarde opgenomen in de toelichting ‘Financiële instrumenten: risico’s en reële waarde’. Op 21 december 2012 werd SYNDUCTIS cvba opgericht waarin Eandis een participatie heeft opgenomen voor de sector Elektriciteit (3.100 euro), sector Gas (3.100 euro) en tijdelijk voor de sector Telecom (3.100 euro). Hierdoor heeft Eandis tijdelijk een participatie van 50 %. SYNDUCTIS is een samenwerkingsverband van de nutsmaatschappijen voor de sector DrinkWater, de sector Riolering en de sector Wegenis met Tussengemeentelijke Maatschappij der Vlaanderen voor Watervoorziening (TMVW), Intercommunale Waterleidingsmaatschappij van Veurne-Ambacht (IWVA), Intercommunale voor Waterbedeling in Vlaams-Brabant (IWVB) en Eandis die de infrastructuurwerken in de Vlaamse steden en gemeenten op elkaar wensen af te stemmen. Naar de toekomst is verdere samenwerking met andere nutsmaatschappijen mogelijk om een verruiming en optimalisatie van het minder-hinder-beleid en de kostenefficiëntie mogelijk te maken. Op contractuele basis is Belgacom voorlopig één jaar betrokken bij SYNDUCTIS en vaardigt een waarnemer af in het directiecomité van SYNDUCTIS. Op 30 januari 2015 trad Belgacom toe tot Synductis. Op 1 september 2014 heeft Eandis de participatie overgenomen van Electrabel, GDF Suez in het Innovatie- en Incubatiecentrum Kortrijk (I.I.C.K.) N.V. met maatschappelijke zetel te Koning Leopold III laan 66, 8200 Kortrijk. Hierdoor bezit Eandis 5 aandelen (van de 60) voor een waarde van 104.160,00 euro.

16. Lange termijn vorderingen, andere Deze rubriek bestond bijna uitsluitend uit leningen verstrekt aan gemeentebesturen aan marktconforme voorwaarden ter waarde van 1.426 k euro op einde 2014 en 2.304 k euro op einde 2013.

17. Voorraden

(In duizenden EUR) Grond- en hulpstoffen Gecumuleerde waardeverminderingen op voorraden Totaal

2014

2013

34.692

32.380

-493

-372

34.199

32.008

De bedragen van de waardeverminderingen die werden toegevoegd bedroegen 121 k euro in 2014 en 151 k euro in 2013. Deze bedragen werden opgenomen in de winsten verliesrekening.


31 / 65

18. Handels- en overige vorderingen

(In duizenden EUR)

2014

2013

Handelsvorderingen - bruto

399.849

480.856

Gecumuleerde waardeverminderingen op vorderingen

-77.147

-90.817

Totaal handelsvorderingen - netto

322.702

390.039

1.364.945

406.786

575.367

479.003

Totaal overige vorderingen

1.940.312

885.789

Totaal handels- en overige vorderingen

2.263.014

1.275.828

Overige vorderingen Overige vorderingen - Overdrachten

Het aandeel van de geassocieerde deelneming werd opgenomen in de toelichting ‘Verbonden partijen’.

Het detail van de netto handelsvorderingen is als volgt:

(In duizenden EUR)

2014

2013

199.096

242.379

0

0

Openstaande handelsvorderingen

108.270

127.352

Geboekte waardeverminderingen

-62.626

-75.479

39.609

57.628

Handelsvorderingen m.b.t. de distributienetvergoedingen Openstaande vorderingen Geboekte waardeverminderingen Handelsvorderingen - sociale leveranciers

Overige handelsvorderingen Openstaande handelsvorderingen Werken derden

17.878

21.910

-14.521

-15.337

Handelsvorderingen openbare besturen, staat en provincie

18.327

21.078

Andere

16.669

10.508

322.702

390.039

Geboekte waardeverminderingen


De netto handelsvorderingen sociale leveranciers dalen van 51.873 k euro in 2013 naar 45.644 k euro in 2014. Als gevolg van de aanpassing van de waardering in 2013 werd van deze vorderingen voor een bedrag van 22.840 k euro meer afgeboekt. De ‘Overige handelsvorderingen’ bevatten een bedrag van 1.124 k euro voor 2014 en 1.347 k euro voor 2013 als dubieuze vorderingen uit de periode vóór de vrijmaking van de energiemarkt


32 / 65

alsook vorderingen met betrekking tot uitgevoerde werken en geleverde prestaties en nog door te rekenen kosten met betrekking tot werken derden. De handelsvorderingen m.b.t. de distributienetvergoeding zijn betaalbaar binnen de 18 kalenderdagen na verzending van de factuur zoals bepaald in het toegangsreglement.

Het detail van de Overige vorderingen is als volgt:

(In duizenden EUR)

2014

2013

Terug te vorderen btw

131

11.631

Diverse vorderingen gemeenten

316

787

444.477

386.715

3.541

4.475

916.480

3.178

1.364.945

406.786

Groenestroom- en warmtekrachtcertificaten Vorderingen opties Andere Overige vorderingen

Overdrachten DNB-tarief

452.986

350.991

Complement bij de jaarlijkse energieverkopen

63.467

72.472

Solidarisering groenestroomcertificaten

31.548

29.108

Over te dragen kosten

4.565

6.073

Verkregen opbrengsten

22.801

20.359

575.367

479.003

1.940.312

885.789

Overige vorderingen - Overdrachten Totaal Overige vorderingen

De stijging van de Overige vorderingen met 958.159 k euro tot 1.364.945 k euro was voornamelijk te wijten aan de beweging van uitstaande vorderingen voor nog niet verkochte groenestroom- en warmtekrachtcertificaten (GSC en WKC) en de rubriek ‘Andere’. De rubriek ‘Andere’ bevat in 2014 een bedrag dat Eandis betaalde op 29 december 2014 als exit vergoeding aan Electrabel, de privé partner in de DNB’s. Deze betaling werd uitgevoerd in naam en voor rekening van de openbare besturen (gemeenten en steden). De nodige fondsen werden opgenomen via de uitgifte en opname van respectievelijk obligatieleningen en bankleningen (zie toelichting ‘Leningen en overige financieringsverplichtingen’). De verrekening met Eandis is voorzien voor begin 2015. Verder bevat deze rubriek een bedrag van 321 k euro voor nog te ontvangen subsidies in het kader van onder meer het EVA-project (347 k euro in 2013). De groenestroom- en wamtekrachtcertificaten groeien verder aan met 57.762 k euro tot 444.477 k euro als gevolg van de opkoopverplichting gedeeltelijk gecompenseerd door de verkoop en de waardering aan de marktwaarde. Tijdens 2014 werden ieder kwartaal certificaten te koop aangeboden. Er werden voor een totaal bedrag van 127.176 k euro groenestroomcertificaten en 11.034 k euro warmtekrachtcertificaten verkocht. Het ontstane resultaat uit de verkoop bedraagt 10.443 k euro en werd opgenomen in de kosten ‘Handelsgoederen, grond- en hulpstoffen’.


33 / 65

De waarde van de niet door banking gegarandeerde groenestroomcertificaten werd aangepast van 93 euro naar 88 euro per certificaat en van de niet door banking gegarandeerde warmtekrachtcerficaten van 27 euro naar 20 euro per certificaat. De hierdoor ontstane kost van 51.504 k euro werd eveneens opgenomen in de ‘Handelsgoederen, grond- en hulpstoffen’ Tijdens 2013 werden ieder kwartaal certificaten te koop aangeboden. Er werden voor een totaal bedrag van 85.742 k euro groenestroomcertificaten verkocht. Het ontstane resultaat uit de verkoop bedraagt 6.072 k euro en werd opgenomen in de kosten ‘Handelsgoederen, grond- en hulpstoffen’. De waarde van de groenestroomcertificaten werd aangepast van 97 euro per certificaat naar 93 euro per certificaat en van de warmtekrachtcertificaten van 35 euro per certificaat naar gemiddeld 27 euro als gevolg van artikel 5 § 3 van het besluit van de Vlaamse Regering van 10 januari 2014 tot wijziging van het Energiebesluit van 19 november 2010 wat betreft de banking van groenestroomcertificaten en warmtekrachtcertificaten door de netbeheerders. De hierdoor ontstane kost werd eveneens opgenomen in de ‘Handelsgoederen, grond- en hulpstoffen’. Alle in 2013 opgekochte warmtekrachtcertificaten bleven gewaardeerd aan 31 euro. De overdrachten betreffen de correcties op de omzet die in de volgende jaren in aanmerking komen om opgenomen te worden als recuperatie via het distributienettarief (Zie hoofdstuk ‘Werken in een gereguleerde omgeving – Het afrekeningsmechanisme’). Het complement bij de jaarlijkse energieverkopen betreft de raming van de geleverde maar nog niet gefactureerde energie aan de sociale klanten. Solidarisering groenestroomcertificaten De kosten van groene stroom verschillen sterk per distributiegebied in Vlaanderen. In het energiedecreet worden de netbeheerders sinds 2010 verplicht tot een onderlinge verrekening van de kosten. De principes en de procedures worden door de VREG (Vlaamse Regulator van de Elektriciteits- en Gasmarkt) vastgelegd. Aangezien de verrekening zowel een vordering als een verplichting kan zijn, moet deze rubriek samen gelezen worden met de rubriek ‘Overige kortlopende schulden’ gerapporteerd in de toelichting van de ‘Handels- en overige schulden’. De over te dragen kosten en verkregen opbrengsten hebben voornamelijk betrekking op nog te regelen bedragen met betrekking tot aankopen energie.

19. Actuele belastingvorderingen Op eind 2014 werd geen vordering voor belasting opgenomen (1.406 k euro in 2013) maar werd een verplichting gerapporteerd in de toelichting ‘Actuele belastingverplichtingen’.

20. Geldmiddelen en kasequivalenten De liquide middelen omvatten banktegoeden, kasgelden en beleggingen in fondsen die onmiddellijk kunnen omgezet worden in gelden. Op eind 2014 was een bedrag van 8.913 k euro beschikbaar en 5.036 k euro op eind 2013. Alle middelen zijn uitgedrukt in euro.


34 / 65

21. Eigen vermogen De diverse componenten van het eigen vermogen en de bewegingen van 1 januari 2013 tot 31 december 2014 werden weergegeven in het ‘Geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen’. Het aandelenkapitaal bedroeg € 2.056.751.688,71 op eind 2014 en € 1.924.415.173,52 op eind 2013. Het kapitaal was volledig geplaatst en volgestort en het vertegenwoordigde de som van de kapitalen van de DNB’s. Op 29 december 2014 is Electrabel, de privé partner in de DNB’s definitief uitgetreden als deelnemer/vennoot uit de zeven DNB’s en werden al haar aandelen overgekocht door de openbare besturen (gemeenten en steden). Om deze uittreding mogelijk te maken, werd een kapitaalverhoging doorgevoerd door opname uit de reserves t.w.v. 6.076 k euro en uit het overgedragen resultaat t.w.v. 178.242 k euro en aansluitend werd het kapitaal verminderd met 51.981 k euro. Eandis heeft in naam en voor rekening van de openbare besturen de betaling aan Electrabel uitgevoerd. In een volgende fase – in 2015 – werd de financiering van de operatie verder geregeld en werd eveneens in een optimalisatie van het aandelenbezit voorzien. Hierbij werd voorzien in een kapitaalverlaging van 885.798 k euro gevolgd door een kapitaalverhoging van 88.587 k euro. De volstorting diende te gebeuren vóór 9 januari 2015. Het effectief onderschreven en volstort bedrag bedroeg 61.589 k euro. Onderstaande tabel geeft een overzicht van het aantal aandelen en winstbewijzen per soort in het kapitaal van iedere DNB op einde 2014. Aandelen A en C

Winstbewijzen C

Aandelen/Winstbewijzen F

Aantal

Kapitaal (in €)

Aantal

Kapitaal (in €)

Aantal

Kapitaal (in €)

Gaselwest IMEA Imewo Intergem Iveka Iverlek Sibelgas (2)

13.636.330 6.857.503 13.471.943 7.201.570 10.798.392 16.177.467 4.091.477

215.818.791,76 78.291.503,34 241.819.942,33 97.857.675,40 157.972.237,48 172.569.619,65 12.360.177,25

119 (1) 12 87 48 93 103 0

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

2.718.294 1.371.491 2.694.379 1.440.300 2.091.014 3.235.487 808.289

177.335.132,75 69.488.003,84 139.827.154,47 76.100.180,77 109.233.217,70 153.054.430,90 22.354.333,22

Totaal

72.234.682

976.689.947,21

462

0,00

14.359.254

747.392.453,65

DNB

Aandelen/Winstbewijzen E''

Aandelen/Winstbewijzen E

Totaal

Aantal

Kapitaal (in €)

Aantal

Kapitaal (in €)

Aantal

Kapitaal (in €)

Gaselwest IMEA Imewo Intergem Iveka Iverlek Sibelgas

843.437 571.748 74.990 135.430 601.258 1.148.536 0

54.997.639,49 27.094.533,18 4.616.255,71 7.114.050,94 32.255.094,00 55.093.403,62 0,00

436.906 1.092.956 1.150.503 178.838 438.610 1.144.387 816.927

15.160.239,04 29.473.156,59 37.939.814,00 5.240.402,11 14.150.572,96 30.323.036,53 19.211.089,68

17.635.086 9.893.710 17.391.902 8.956.186 13.929.367 21.705.980 5.716.693

463.311.803,04 204.347.196,95 424.203.166,51 186.312.309,22 313.611.122,14 411.040.490,70 53.925.600,15

Totaal

3.375.399

181.170.976,94

DNB

(1)

5.259.127 151.498.310,91

95.228.924 2.056.751.688,71

Aandelen C


35 / 65

(2)

In Sibelgas zijn er ook nog 10.000 aandelen D uitgegeven zonder vertegenwoordiging in het aandelenkapitaal en 3 aandelen C.

Onderstaande tabel geeft een overzicht van het aantal aandelen en winstbewijzen per soort in het kapitaal van iedere DNB op einde 2013. Aandelen A en C

Winstbewijzen C

Aandelen F

Aantal

Kapitaal (in €)

Aantal

Kapitaal (in €)

Aantal

Kapitaal (in €)

Gaselwest IMEA Imewo Intergem Iveka Iverlek Sibelgas (2)

13.636.330 6.857.503 13.471.943 7.201.570 10.798.392 16.177.467 4.091.477

138.739.255,09 61.436.213,92 241.819.942,33 91.558.642,15 141.629.329,25 131.348.127,38 37.821.921,90

119 (1) 12 87 48 93 103 0

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

2.718.294 1.371.491 2.694.379 1.440.300 2.091.014 3.235.487 808.289

177.335.132,75 69.488.003,84 139.827.154,47 76.100.180,77 109.233.217,70 153.054.430,90 22.354.333,22

Totaal

72.234.682

844.353.432,02

462

0,00

14.359.254

747.392.453,65

DNB

Aandelen/Winstbewijzen E''

Aandelen/Winstbewijzen E

Totaal

Aantal

Kapitaal (in €)

Aantal

Kapitaal (in €)

Aantal

Kapitaal (in €)


843.437 571.748 74.990 135.430 601.258 1.148.536 0

54.997.639,49 27.094.533,18 4.616.255,71 7.114.050,94 32.255.094,00 55.093.403,62 0,00

436.906 1.092.956 1.150.503 178.838 438.610 1.144.387 816.927

15.160.239,04 29.473.156,59 37.939.814,00 5.240.402,11 14.150.572,96 30.323.036,53 19.211.089,68

17.635.086 9.893.710 17.391.902 8.956.186 13.929.367 21.705.980 5.716.693

386.232.266,37 187.491.907,53 424.203.166,51 180.013.275,97 297.268.213,91 369.818.998,43 79.387.344,80

Totaal

3.375.399

181.170.976,94

DNB

5.259.127 151.498.310,91

95.228.924 1.924.415.173,52

‘(1) Aandelen C ‘(2) In Sibelgas zijn er ook nog 10.000 aandelen D uitgegeven zonder vertegenwoordiging in het aandelenkapitaal en 3 aandelen C.


36 / 65

Het overzicht van de reserves is als volgt: Wettelijke reserve

Onbeschikbare reserve

Beschikbare reserve

Totaal

1.031

308.014

188.907

497.952

Dotatie aan de reserves

0

39.708

0

39.708

Onttrekking aan de reserves

0

0

-17.223

-17.223

1.031

347.722

171.684

520.437

(In duizenden EUR) Totaal op 1 januari 2013

Totaal op 31 december 2013 Incorporatie in het kapitaal Dotatie aan de reserves Onttrekking aan de reserves Transfer tussen reserves Totaal op 31 december 2014

0

-6.076

0

-6.076

21

142.541

181.717

0

39.155 0

-16.276

-16.276

0

-380.801

380.801

0

1.052

0

678.750

679.802

Een wettelijke reserve werd aangelegd van € 1.052.134,94. Deze wettelijke reserve werd aangelegd bij een te bestemmen winst, ten belope van 5 % tot een maximum van 10 % van het vast gedeelte van het kapitaal zoals bepaald door de statuten. Er werd een onbeschikbare reserve aangelegd tijdens de periode vóór de vrijmaking van de energiemarkt (captieve periode), conform de richtlijnen van de Vlaamse Overheid voor een bedrag van 63.832 k euro. Sinds 2008 werden bedragen opgenomen als onbeschikbare reserve gelijk aan de afschrijvingen van de (RAB-meerwaarde) herwaarderingsmeerwaarde conform de dading met de CREG. Vanaf 2010 werd rekening gehouden met de meerwaarde van de tijdens het boekjaar verkochte terreinen, gebouwen en installaties. De totale dotatie aan de reserves voor 2014 bedroeg 39.155 k euro en 39.708 k euro voor 2013. Verder werd beslist om het totaal van de onbeschikbare reserves voor het bedrag van 380.801 k euro over te boeken naar de beschikbare reserves (zie hieronder) en een gedeelte aan het kapitaal toe te voegen voor 6.076 keuro. De totale beschikbare reserves op einde 2014 bedroegen 678.750 k euro (2013: 171.684 k euro). De netto beweging van 507.066 k euro gedurende 2014 is het gevolg van de opname van de onbeschikbare reserves voor het totale bedrag van 380.801 k euro. Verder werden een dotaties van 49.960 k euro opgenomen voor een gedeelte gerelateerd aan de ‘Bonus 2013 en 2014’, een dotatie van 92.581 k euro opgenomen uit het overgedragen resultaat en werd een bedrag van 16.276 k euro onttrokken om het medegedeelde dividend te kunnen uitkeren. In 2013 werd voor een bedrag van 17.223 k euro aan de reserves onttrokken om het medegedeelde dividend te kunnen uitkeren en een bedrag aan te houden in het overgedragen resultaat (volgens Belgische GAAP) dat ongeveer overeenstemt met de helft van een normaal op basis van de huidige uitkeringsvooruitzichten voorziene tussentijds dividend.

De niet-gerealiseerde verliezen op einde 2014 bedroegen 699.505 k euro (2013: 153.643 k euro) en bevatten de opgebouwde actuariële verliezen met betrekking tot de


37 / 65

personeelsbeloningen voor 192.467 k euro en sinds 2014 eveneens het effect van de opname van uitgestelde belastingenkost voor een bedrag van 507.038 k euro. De beweging van de actuariële verschillen m.b.t de personeelsbeloningen bedragen een verlies van 38.824 k euro. Dit is het gevolg van de aanpassing van veronderstellingen die in totaliteit een gunstig effect hadden in 2013 en een negatief effect hadden in 2014 (Zie toelichting ‘Voorziening voor personeelsbeloning’). De beweging van de uitgestelde belastingen werd toegelicht in ‘Belastingen op het resultaat’. Er werd een minderheidsbelang erkend van 35,97 % of 93 k euro ten opzichte van TMVW voor de participatie aangehouden in De Stroomlijn. Op 17 juni 2013 heeft SYNDUCTIS het aandelenpakket in De Stroomlijn van 77 aandelen t.w.v. 7,7 k euro overgenomen van AWW. Eandis cvba bezit 70,00 % van de aandelen van de onderneming Indexis cvba; de overige aandelen worden aangehouden door Ores, de werkmaatschappij voor de Waalse gemengde distributienetbeheerders voor elektriciteit en gas, en door Fernand Grifnée, CEO van Ores (1 aandeel). Het minderheidsbelang bedraagt hierdoor 30,00 % of 986 k euro. Het totaal minderheidsbelang bedraagt dus 1.079 k euro.

Dividend Tijdens het boekjaar 2014 werden dividenden betaald ter waarde van 190.202 k euro en 232.771 k euro in 2013. De daling van het dividend is te wijten aan de opname van het 2014 dividend dat nog toekomt aan de privé partner in de betaalde overnameprijs voor de aandelen. Hieronder de tabel met de betaalde dividenden per aandeel/winstbewijs en per DNB. Bij vergelijking van het dividend per aandeel/winstbewijs dient rekening te worden gehouden met de waarde dat elk aandeel vertegenwoordigt in het kapitaal per DNB (zie tabel ‘Aantal aandelen in het kapitaal’). Voor 2014

DNB

Aandelen A&C

Winstbewijzen C Aandelen F

Aandelen/ Winstbewijzen E"

Aandelen/ Winstbewijzen E


2,5824 1,9423 2,4555 2,0553 2,0339 1,7612 0,9006

2,5824 1,9423 2,4555 2,0553 2,0339 1,7612 -

2,5266 1,6932 2,1298 2,1412 1,9589 1,9660 0,9310

2,0432 1,4848 1,9289 1,6460 1,6810 1,5031 -

1,0873 0,8449 1,0333 0,9182 1,0109 0,8303 0,7366

Totaal

2,0843

2,1936

2,0351

1,6818

0,9026


38 / 65

Voor 2013

Aandelen A&C

Winstbewijzen C

Aandelen F

Aandelen/ Winstbewijzen E"

Aandelen/ Winstbewijzen E


3,2315 2,3754 3,1088 2,7218 2,5765 2,2430 0,7231

3,2315 2,3754 3,1088 2,7218 2,5765 2,2430 -

2,6152 1,9134 2,1723 2,1541 1,9767 1,9746 2,0769

2,3999 1,7434 2,2656 1,9333 1,9744 1,7654 -

1,2771 0,9922 1,2137 1,0784 1,1874 0,9752 1,7631

Gemiddeld

2,6151

2,7810

2,1512

1,9753

1,1996

DNB

Na de balansdatum is door de Raden van Bestuur van elk van de DNB’s een dividendvoorstel gedaan. De Algemene Vergadering van Aandeelhouders van de verschillende DNB’s heeft de mogelijkheid om de uitkering van deze dividenden goed te keuren. Volgens de IFRS worden deze dividenden slechts opgenomen in het jaar dat de dividenden worden goedgekeurd. Het saldodividend voor 2014 bedraagt 21.512 k euro en zal opgenomen worden in 2015, voor 2013 bedroeg dit 32.452 k euro en zal opgenomen worden in 2014. De vermelde bedragen zijn de netto dividenden vóór afhouding van de roerende voorheffing. Het dividend dat toekomt aan de Privé-vennoot/Deelnemer is onderworpen aan de rechtspersonenbelasting (25,75 % vanaf 2013 op het toegekend dividend gas) en inhouding van roerende voorheffing (25,00 %). De winst van de Groep bevat de billijke vergoeding, zoals beschreven in het hoofdstuk ‘Werken in een gereguleerde omgeving’.

22. Leningen op lange en korte termijn

(in duizenden EUR) Leningen op lange termijn Kortlopend deel van leningen op lange termijn Leningen op korte termijn Leningen op korte termijn Totaal

2014

2013

5.533.554

4.472.768

516.126 0 516.126

269.223 226.317 495.540

6.049.680

4.968.308

Op eind 2014 had de Groep in totaliteit 1.081.372 k euro meer leningen opgenomen in vergelijking met eind 2013. Alle uitstaande leningen zijn uitgedrukt in euro.


39 / 65

Leningen op lange termijn Overzicht betreffende de verschillende leningen op lange termijn per categorie. Op eind 2014

2014

Uitgifte

Huidige intrestvoet %

Obligatieleningen - retail Obligatieleningen – EMTN* Obligatieleningen – privaat** Bankleningen - vaste intrestvoet Bankleningen - variabele intrestvoet Bankleningen - met derivatenstructuur

319.982 2.637.816 434.565 1.806.489 1.792 849.036

320.000 2.660.500 440.000 2.757.916 53.153 1.270.000

4,00 - 4,25 1,75 - 4,50 2,60 - 3,55 1,24 - 4,76 0,85 - 2,68 2,97 - 4,56

Totaal

6.049.680

7.581.569

(in duizenden EUR)

Kortlopend deel van leningen op lange termijn Totaal leningen op lange termijn

Eerstvolgende herziening

-

Vervaldatum 2017-2020 2021-2033 2027-2044 2015-2029 2015-2016 2023-2027

-516.126 5.533.554

Op eind 2013

2013

Uitgifte

Huidige intrestvoet %

Obligatieleningen - retail Obligatieleningen – EMTN* Obligatieleningen – privaat** Bankleningen - vaste intrestvoet Bankleningen - variabele intrestvoet Bankleningen - met derivatenstructuur Andere leningen

319.994 1.698.292 97.164 1.626.075 4.427 916.038 80.000

320.000 1.710.500 100.000 1.957.916 53.153 1.270.000 80.000

4,00 - 4,25 2,75 - 4,50 3,50 2,97 - 4,76 1,49 - 3,76 2,97 - 5,02 3,57

Totaal

4.741.991

5.491.569

(In duizenden EUR)

Kortlopend deel van leningen op lange termijn Totaal leningen op lange termijn

Eerstvolgende herziening

1/01/2014

Vervaldatum 2017-2020 2021-2032 2027 2013-2025 2014-2016 2023-2027 2014

-269.223 4.472.768

* EMTN: Euro Medium Term Note (is een programma dat de Groep de flexibiliteit geeft om obligatieleningen uit te geven met variërende looptijden). ** Privaat: betreft uitgifte van obligatieleningen volgens Duits recht: Schuldschein en Namensschuldverschreibung en eveneens private uitgiftes aan institutionele beleggers (stand alone).

Voor de bankleningen – met derivatenstructuur werden renteswaps aangegaan om de variabele intrest om te zetten naar een vaste intrestvoet of werden forward renteswaps afgesloten (zie toelichting ‘Afgeleide financiële instrumenten’).


40 / 65

Voor de door Eandis uitgegeven obligatieleningen stellen de Distributienetbeheerders zich elk garant op een niet-hoofdelijke en niet-solidaire basis maar beperkt tot het proportioneel aandeel in het kapitaal van Eandis. Overzicht van de opgenomen leningen op lange termijn gedurende het jaar 2014 en 2013.

(In duizenden EUR)

2014

Obligatieleningen - privaat Obligatieleningen - privaat Obligatieleningen - EMTN Obligatieleningen - privaat Obligatieleningen - privaat Obligatieleningen - EMTN Bankleningen - vaste intrestvoet Bankleningen - vaste intrestvoet

2013

50.413 22.773 541.196 169.409 94.671 397.019 200.000 100.000

Totaal 2014

Uitgifte

Intrestvoet %

Vervaldatum

52.000 23.000 550.000 170.000 95.000 400.000 200.000 100.000

3,55 3,55 2,88 3,00 2,60 1,75 1,64 1,24

2044 2036 2029 2044 2034 2026 2029 2024

3,50 3,75 3,50 2,88 2,97 2,97

2028 2033 2043 2023 2023 2023

1.575.480

0

1.590.000

Obligatieleningen - EMTN Obligatieleningen - EMTN Obligatieleningen - privaat Obligatieleningen - EMTN Bankleningen - vaste intrestvoet Bankleningen - vaste intrestvoet

54.307 20.409 48.264 496.419 136.945 114.082

54.292 20.404 48.203 496.011 150.000 125.000

54.500 20.500 50.000 500.000 150.000 125.000

Totaal 2013

870.426

893.911

900.000

Leningen op korte termijn Beschikbaar bedrag

Opgenomen bedrag

Niet gebruikt bedrag

Commercial paper Fixed loans/bankschulden Fixed loans

522.000 200.000 100.000

0 0 0

522.000 200.000 100.000


822.000

0

822.000

(in duizenden EUR)

(In duizenden EUR) Commercial paper Vaste voorschotten Fixed loans/bankschulden Fixed loans Totaal op 31 december 2013

Vervaldag opnames

Gemiddelde intrestvoet*

Vervaldag opnames

Beschikbaar bedrag

Opgenomen bedrag

Niet gebruikt bedrag

Gemiddelde intrestvoet *

7/01/2014 Dagelijks

522.000 150.000 200.000 100.000

0 100.000 126.317 0

522.000 50.000 73.683 100.000

0,81% 1,39%

972.000

226.317

745.683

* De gemiddelde intrestvoet van de opgenomen bedragen op het einde van de periode


41 / 65

De leningen op korte termijn werden opgenomen door Eandis in naam van de distributienetbeheerders die zich garant stellen voor hun aandeel en solidair als mededebiteur optreden met uitzondering van de bankschulden.

23. Voorzieningen voor personeelsbeloningen Toegezegde-bijdragenregelingen Het uitvoerend personeel aangeworven vanaf 1 januari 2002 en het kaderpersoneel aangeworven vanaf 1 mei 1999 genieten van toegezegde-bijdragenregelingen: deze regelingen voorzien in een kapitaal bij pensionering voortvloeiend uit de betaalde bijdragen en de rendementen toegekend door de pensioeninstellingen, alsook een kapitaal en wezenrente bij overlijden voor pensionering. De financiering gebeurt door werknemersbijdragen en werkgeversbijdragen, die gestort worden aan pensioenfondsen (O.F.P. Enerbel en O.F.P. Powerbel) en groepsverzekeringen. De activa van de pensioenfondsen worden beheerd door fondsen Esperides, uitgegeven in Luxemburg met 4 verschillende risico profielen (laag risico, medium risico, hoog risico en dynamische allocatie (dynamic asset allocation)). Beleggingsrisico De werknemersbijdragen worden betaald in de groepsverzekering die een technische intrestvoet van 3,25% garandeert verhoogd met winstdeelnames die elk jaar bepaald worden op basis van de behaalde resultaten. De werkgeversbijdragen worden betaald in de pensioenfondsen (O.F.P. Enerbel en O.F.P. Powerbel). Het toegekende rendement is gelijk aan het rendement van het pensioenfonds zelf, zonder een minimum gegarandeerd rendement. Voor de bijdragen gestort vanaf 1 januari 2004 voorziet de Belgische wetgeving (artikel 24 van de W.A.P.) een minimaal gemiddeld rendement: momenteel 3,75% op de werknemersbijdragen en 3,25% op de werkgeversbijdragen. Eventuele tekorten moeten door de werkgever gefinancierd worden. De huidige daling van de intrestvoet kan er toe leiden dat de verzekeraars de technische intrestvoet moeten verlagen. Een dergelijk besluit zou het beleggingsrisico voor de werkgever verhogen. Aan de andere kant, indien in de toekomst de wettelijke minimumgarantie zou wegvallen of dalen, dan heeft de werkgever een lager beleggingsrisico. Ter compensatie van de huidige lage rente op de markten, is het noodzakelijk om hogere risico’s te nemen. Echter, het risiconiveau moet rekening houden met de leeftijd van de leden. Dit is de reden waarom de trustees van Powerbel aan haar leden een nieuwe optie heeft voorgesteld om hun activa te beheren. Deze optie ‘Life-Cycle' houdt rekening met een evolutie van het risico van ‘Groei’ naar meer ‘Defensief’ gedurende de carrière van de personeelsleden.

Kwantitatieve toelichtingen:

(In duizenden EUR) Som van de minimum gegarandeerde reserves Som van de wiskundige reserves Som van het verschil

Powerbel

Enerbel

14.742 16.966

11.407 13.085

2.224

1.678

Per 31 december 2014 werden geen individuele tekorten opgetekend.


42 / 65

Toegezegd-pensioenregelingen De collectieve overeenkomst van 2 mei 1952 voorzag een bijkomend pensioen gelijk aan 75 % van het laatste jaarinkomen na aftrek van het paritair wettelijk pensioen na een volledige loopbaan, alsook een overlevingspensioen en wezenrente. Deze toegezegd-pensioenregeling werd volledig gefinancierd door de werkgever en de pensioenen werden rechtstreeks door de werkgever aan de begunstigden uitgekeerd. De eruit voortvloeiende resterende verplichtingen hebben voornamelijk betrekking op lopende pensioenen. De meerderheid van het uitvoerend personeel aangeworven vóór 1 januari 2002 en het kaderpersoneel aangeworven vóór 1 mei 1999 genieten van toegezegd-pensioenregelingen die voorzien in de uitkering van een kapitaal bij pensionering, en een kapitaal en wezenrente bij overlijden voor pensionering. Die voordelen worden berekend rekening houdend met het laatste jaarinkomen en de diensttijd. De financiering gebeurt door werknemersbijdragen en werkgeversbijdragen, die gestort worden aan pensioenfondsen (O.F.P. Elgabel en O.F.P. Pensiobel) en groepsverzekeringen. De Groep verstrekt eveneens vergoedingen toegekend na uitdiensttreding, zijnde een tussenkomst in de gezondheidszorgen en tarifaire voordelen. De andere langetermijnpersoneelsbeloningen bevatten de afscheid- en jubileumpremies. Actuariële risico’s De toegezegd-pensioenregelingen stelt de Groep onderhevig aan verschillende actuariële

risico’s: Beleggingsrisico De contante waarde van de toegezegd-pensioenregelingen is berekend aan de hand van een disconteringsvoet waarvan de opbrengst is afgestemd met deze van hoogwaardige bedrijfsobligaties. Indien het rendement op fondsbelegging lager ligt dan deze disconteringsvoet, dan zal er een tekort ontstaan. De pensioenplannen beleggen momenteel in relatief evenwichtige investeringen. Het detail werd opgenomen in de onderstaande tabel ‘Indeling van de fondsbeleggingen op de balansdatum’. Door het lange termijn karakter van de verplichtingen acht de Raad van Bestuur van de pensioenfondsen het passend dat een redelijk deel van de fondsbeleggingen wordt geïnvesteerd in aandelen om het verwacht rendement op de fondsen te behalen. Renterisico Een daling van de rente op obligaties zal een stijging van de verplichting tot gevolg hebben. Dit zal echter gedeeltelijk gecompenseerd worden door een stijging van het rendement op de fondsbeleggingen van het plan. Levensverwachting De contante waarde van de toegezegd-pensioenregelingen wordt berekend rekening houdend met de beste schatting van de levensverwachting van deelnemers aan het plan zowel tijdens als na hun tewerkstelling. Een toename van de levensverwachting van de deelnemers aan het plan zal een toename van de verplichting tot gevolg hebben. Een studie is uitgevoerd in 2013 om de sterftetafels te bepalen die het best de historische weergave van de portefeuille benaderen. De resulterende sterftetafels zijn de MR/FR tabellen voor de gepensioneerden en de MR (gecorrigeerd met 5 jaar)/FR (zonder correctie) voor de actieven.


43 / 65

Loonsverhogingen De contante waarde van de toegezegd-pensioenregelingen wordt berekend op basis van de toekomstige lonen van de deelnemers aan het plan. Een verhoging van het loon van de deelnemers zal een toename van de verplichting tot gevolg hebben.

De voornaamste actuariële veronderstellingen die werden gebruikt op de balansdatum bij de bepaling van de voorzieningen voor pensioenregelingen en andere vergoedingen:

Disconteringsvoet Verwachte gemiddelde salarisstijging (zonder inflatie) Verwachte inflatie Verwachte stijging van de ziektekosten (inclusief inflatie) Verwachte stijging van de tariefvoordelen Gemiddeld verwachte pensioenleeftijd Sterftetafels

2014

2013

1,45% 0,75% 1,75% 1,00% 0,25% 62 MR(-5)/FR

3,05% 0,75% 2,00% 1,00% 0,25% 62 MR(-5)/FR

22,5 22

22,5 22

Levensverwachting uitgedrukt in jaren van een gepensioneerde op 65 jaar: Voor een 65 jarige op datum van afsluiting - Man - Vrouw

Er werden geen prospectieve sterftetafels gebruikt. Hierdoor is er geen aanpassing in de levensverwachting van een gepensioneerde die op de leeftijd van 65 met pensioen gaat binnen twintig jaar. Bedragen opgenomen in het overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten

(In duizenden EUR) Pensioenkost Aan het dienstjaar toegerekende pensioenkosten Kosten van vervroegde pensionering Kosten van verstreken diensttijd Actuariële (winst)/verlies op andere langetermijnpersoneelsbeloningen Netto rentekosten op de netto voorziening voor personeelsverplichting Rentekosten Rentebaten op de fondsbeleggingen

2014

2013

-19.609 -3.204 -527 -5.543

-23.908 -4.165 -2.348 9.354

-26.024 14.632

-24.541 11.599

Kosten van toegezegd-pensioenregelingen opgenomen in winst of verlies

-40.275

-34.009

Actuariële winsten/(verliezen) van toegezegd-pensioenregelingen ontstaan door i)veranderingen in demografische veronderstellingen ii)veranderingen in financiële veronderstellingen iii)ervaringsaanpassingen

0 -50.240 -20.668

-9.610 33.206 76.077

32.085

12.909

Herwaardering - Personeelsbeloningen opgenomen via niet-gerealiseerde resultaten

-38.824

112.581

Totaal

-79.099

78.573

Rendement van de fondsbeleggingen (exclusief rentebaten)


44 / 65

Bedragen opgenomen in de balans Contante waarde van de brutoverplichting

Reële waarde van de fondsbeleggingen

Totaal

Pensioenen - gefinancierd Pensioenen - niet gefinancierd Gezondheidszorgen en tarifaire voordelen - niet gefinancierd Andere langetermijnpersoneelsbeloningen - gefinancierd

510.236 187.894 183.908 68.995

-522.398 0 0 -3.561

-12.162 187.894 183.908 65.434

Totaal toegezegd-pensioenregeling en andere langetermijnpersoneelsbeloningen op 31 december 2014

951.033

-525.959

425.074

Pensioenen - gefinancierd Pensioenen - niet gefinancierd Gezondheidszorgen en tarifaire voordelen - niet gefinancierd Andere langetermijnpersoneelsbeloningen - gefinancierd

467.020 190.454 172.669 64.437

-471.548 0 0 -3.685

-4.527 190.454 172.669 60.752

Totaal toegezegd-pensioenregeling en andere langetermijnpersoneelsbeloningen op 31 december 2013

894.580

-475.232

419.348

(In duizenden EUR)

Wijziging in de contante waarde van de brutoverplichting

(In duizenden EUR) Totaal op 1 januari

2014 894.580

2013 1.028.119

18.160 26.024 1.449 3.204

22.396 24.541 1.511 4.165

Herwaardering - (winst)/verlies in niet-gerealiseerde resultaten ontstaan door veranderingen in demografische veronderstellingen veranderingen in financiële veronderstellingen ervaringsaanpassingen Belastingen op betaalde bijdragen Pensioenkosten van verstreken diensttijd Betaalde vergoedingen

0 54.596 21.629 -3.277 527 -65.859

10.087 -35.213 -84.200 -5.923 2.348 -73.253

Totaal op 31 december

951.033

894.580

Aan het dienstjaar toegerekende kosten Rentekosten Bijdragen van de deelnemers Kosten van vervroegde pensionering


45 / 65

Wijziging van de reële waarde van de fondsbeleggingen

(In duizenden EUR) Totaal op 1 januari Rentebaten Herwaardering - (winst)/verlies in niet-gerealiseerde resultaten ontstaan door rendement op de fondsbeleggingen (exclusief rentebaten) Bijdragen van de werkgever Bijdragen van de werknemer Betaalde vergoedingen Totaal op 31 december

Totaal rendement op de fondsbeleggingen

2014 -475.232

2013 -438.580

-14.632

-11.599

-31.857 -65.435 -1.449 62.646

-12.610 -73.609 -1.511 62.677

-525.959

-475.232

-46.489

-24.209

Indeling van de fondsbeleggingen op de balansdatum De indeling van de fondsbeleggingen met betrekking tot pensioenregelingen in functie van de belangrijkste categorie van activa op eind 2014.

Categorie Beursgenoteerde beleggingen Aandelen Aandelen Staatsobligaties Andere obligaties Andere obligaties

Munt Eurozone Buiten eurozone Eurozone Eurozone Buiten eurozone

Niet-beursgenoteerde beleggingen Onroerende goederen In aanmerking komende verzekeringscontracten Liquide middelen Andere Totaal (in %) Totaal (in duizenden EUR)

Elgabel % 81,90 18,17 15,59 2,40 33,95 11,79

Pensiobel % 82,33 20,96 15,01 2,31 32,69 11,35

Verzekeringsondernemingen % 77,26 2,95 4,40 14,68 55,24 0,00

18,10 4,29 0,00 0,74 13,07

17,67 4,13 0,00 0,95 12,59

22,74 3,71 7,21 0,77 11,05

19,58 4,07 2,41 0,79 12,31

100,00 256.269

100,00 93.561

100,00 176.129

100,00 525.959


Totaal % 80,42 13,57 11,74 6,50 40,86 7,76

46 / 65

De indeling van de fondsbeleggingen met betrekking tot pensioenregelingen in functie van de belangrijkste categorie van activa op eind 2013.

Categorie Beursgenoteerde beleggingen Aandelen Aandelen Staatsobligaties Andere obligaties Andere obligaties

Munt Eurozone Buiten eurozone Eurozone Eurozone Buiten eurozone

Elgabel % 78,55 17,21 13,81 1,20 39,89 6,44

Pensiobel % 79,26 20,55 13,22 1,15 38,17 6,17

Verzekeringsondernemingen % 81,54 3,41 4,15 14,71 59,27 0,00

21,45 4,96 1,55 14,94

20,74 4,75 1,72 14,27

18,46 4,20 1,67 12,59

20,37 4,68 1,62 14,07

100,00 237.280

100,00 86.629

100,00 151.323

100,00 475.232

Niet-beursgenoteerde beleggingen Onroerende goederen Liquide middelen Andere Totaal (in %) Totaal (in duizenden EUR)

Totaal % 79,63 13,42 10,63 5,49 45,75 4,34

Detail van de toegezegd-pensioenregeling per type deelnemer en per soort voordeel

2014

2013

Detail van de toegezegd-pensioenregeling per type deelnemer Actieve deelnemers Niet-actieve deelnemers met uitgestelde voordelen Gepensioneerden en begunstigden

951.033 608.794 26.730 284.069

894.580 592.235 26.003 276.342

Detail van de toegezegd-pensioenregeling per voordeel Pensioenen Andere vergoedingen (gezondheidszorg en tarifaire voordelen) Afscheid- en jubileumpremies

951.033 698.129 183.908 68.996

894.580 657.474 172.669 64.437

Om de schattingsonzekerheden toe te lichten is hieronder het effect op de voorziening voor personeelsbeloningen van de gevoeligheidsanalyse opgenomen.

(In duizenden EUR) Stijging van de disconteringsvoet (0,5%) Verwachte gemiddelde salarisstijging - zonder inflatie (0,5%) Stijging van de inflatie (0,25%) Verwachte stijging van de ziektekosten (1,0%) Verwachte stijging van de tariefvoordelen (0,5%) Toename van de levensverwachting - man (1 jaar) Toename van de levensverwachting - vrouw (1 jaar)


Effect: stijging (+) / daling (-) (39.848) 42.131 18.545 21.779 4.280 1.712 1.236

47 / 65

De jaarlijkse balans van de toegezegd-pensioenregelingen wordt door de Groep gefinancierd door een bijdrage, uitgedrukt als een percentage van het totale salaris. Dit percentage wordt gedefinieerd door de geaggregeerde kost methode en wordt jaarlijks herzien. Deze methode van financiering bestaat erin dat toekomstige kosten worden opgenomen over de resterende looptijd van het plan. De kosten worden geraamd op verwachte basis (salarisgroei en de inflatie in aanmerking genomen). De veronderstellingen met betrekking tot salarisverhoging, inflatie, personeelsverloop en sterfte worden gedefinieerd op basis van historische statistieken van de Groep. De gebruikte sterftetafels zijn degene die overeenkomen met de waargenomen ervaring binnen de pensioenfondsen. De disconteringsvoet werd afgestemd op de investeringsstrategie van de ondernemingen. Deze veronderstellingen worden herzien op een regelmatige basis. Uitzonderlijke gebeurtenissen (zoals wijziging van het plan, verandering van veronderstellingen, een te korte indekkingsperiode...) kunnen uiteindelijk leiden tot bijkomende stortingen door de Groep. De gemiddelde duur van de toegezegd-pensioenregelingen op 31 december 2014 bedraagt 8 jaar (2013: 8 jaar). De Groep schat dat in 2015 een bedrag van 38.819 k euro zal worden bijgedragen aan toegezegd-pensioenregelingen en 5.930 k euro aan toegezegde-bijdragenregelingen. Als gevolg van veranderingen aan de pensioenregelingen in België werd aan leden van het pensioenplan Pensiobel, de mogelijkheid geboden om vanaf 1 januari 2015 over te stappen naar het plan toegezegd-bijdragenregeling Powerbel. De in het verleden opgebouwde en verbeterde verworven rechten (in Pensiobel) zullen gekapitaliseerd worden aan marktconforme rendementen maar met een minimaal rendement gelijk aan 3,25 % (cash-balance plan). Het effect (stijging van de voorziening) van deze aanpassing bedraagt 11.500 k euro.

24. Afgeleide financiële instrumenten De Groep heeft renteswaps aangegaan om de variabele rente op de lange termijn leningen om te zetten naar een vaste rente en heeft forward renteswaps afgesloten. De afgeleide producten werden gewaardeerd tegen reële waarde voor 169.839 k euro in 2014 en 121.459 k euro in 2013. De evoluties in de reële waarde werden verwerkt via de winsten verliesrekening (Zie toelichting ‘Financiële resultaten’). De reële waarde van afgeleide financiële instrumenten afgesloten ter afdekking van het renterisico werd berekend op basis van verdisconteerde verwachte toekomstige kasstromen rekening houdend met actuele termijnkoersen en rentecurves over de resterende looptijd van het instrument. Overzicht van de afgeleide financiële instrumenten Een Lineair Constant Maturity Swap in het kader van een lening van € 200 miljoen op 20 jaar opgenomen in juni 2003, trad in werking in juni 2013. Een Lineair Constant Maturity Swap in het kader van een lening van € 220 miljoen op 20 jaar opgenomen in december 2004, treedt in werking in december 2014. Een Lineair Constant Maturity Swap in het kader van een lening van € 200 miljoen op 20 jaar opgenomen in december 2004, trad in werking in december 2009.


48 / 65

Een Bonus Range Accrual in het kader van een lening van € 250 miljoen op 20 jaar opgenomen in december 2006, trad in werking in december 2011. Een Varifix, in het kader van een lening van € 250 miljoen op 20 jaar opgenomen in december 2007, werd afgesloten in oktober 2010. Een forward IRS 5 jaar swap werd afgesloten in april 2011 in het kader van op dat ogenblik nog af te sluiten leningen in juni 2011 voor een bedrag 300 miljoen euro op 5 jaar. Deze swapoperatie nam een aanvang in juni 2011 voor een periode van vijf jaar. Deze swap werd afgewikkeld (unwind) in september 2012. Een forward fixing IRS swap werd afgesloten in juli 2013 in het kader van een nog op te nemen lening in december 2013 voor een bedrag van € 150 miljoen op 10 jaar.

25. Voorzieningen, andere

(in duizenden EUR)

Sanering

Andere

Totaal

Totaal op 1 januari 2013 Afnames

27.854 -3.716

596 0

28.450 -3.716


24.138

596

24.734

Afnames

-4.258

0

-4.258


19.880

596

20.476

De voorzieningen bevatten de verplichtingen opgenomen voor de sanering van de gasfabrieksterreinen. De DNB’s zijn eigenaar van verschillende gasfabrieksterreinen waarop in het verleden bodem- en grondwaterverontreiniging werd veroorzaakt. Op een vrijwillige basis werd reeds begonnen met de aanpak van deze verontreiniging en werd een raamakkoord in 2001 met OVAM afgesloten. Ondertussen is het aantal terreinen gereduceerd. In een nieuw akkoord met OVAM werd bepaald wat de spreiding in de tijd, het budget, de prioriteitsorde en de uitvoeringsmodaliteiten van de bodemsaneringswerken en desgevallend andere maatregelen zullen zijn. Er werd een bankwaarborg gegeven aan OVAM voor een bedrag van 12.725 k euro in 2014 en 16.229 k euro in 2013 in het kader van de overdracht van enkele terreinen conform de van toepassing zijnde wetgeving. De Groep werkt aan mogelijke verkopen van bepaalde verontreinigde terreinen. In dit kader werden reeds verschillende terreinen verkocht en werden intentieverklaringen met potentiële kopers aangegaan. Op bepaalde reeds verkochte terreinen zijn nog saneringsverplichtingen mogelijk voor een bedrag van 710 k euro (zie toelichting ‘Verplichtingen en onzekerheden’). De daling van de voorzieningen was te wijten aan de aanwendingen (saneringen) en concretere elementen waardoor de raming van de saneringskosten kon verminderd worden. Er werden geen bedragen toegevoegd gedurende 2014 en 2013. De voorziening ‘Andere’ betrof kosten van geschillen ten opzichte van derde partijen en voorzieningen voor verwerking van vervuilende transformatoren die gebaseerd waren op de best mogelijke inschatting door het Management van de eventuele kosten die de Groep zou kunnen oplopen.


49 / 65

Het verwachte tijdstip van de kasuitstroom is afhankelijk van de duur en de afwikkeling van de verschillende procedures.

26. Kapitaalsubsidies

(In duizenden EUR)

2014

2013

Totaal op 1 januari Afrekening Opname in de winsten verliesrekening

241 -15 -226

609 0 -368

0

241


In het kader van de deelname aan voornamelijk het EVA-project werden door het Agentschap voor Innovatie door Wetenschap en Technologie (IWT) kapitaalsubsidies toegezegd. Aangezien het project tot eind september 2014 liep, werd de afrekening gemaakt op basis van de op dat ogenblik uitgevoerde investeringswerken.

27. Handels- en overige schulden

(In duizenden EUR) Handelsschulden

2014

2013

161.155

207.030

Btw en andere belastingsschulden

12.298

8.742

Schulden m.b.t. personeelsbeloningen

65.763

66.082

Vooruitbetalingen klanten Soclev en andere

36.589

39.577

Solidarisering groenestroomcertificaten

55.971

50.341

Overige kortlopende schulden

237.688

149.176

Totaal

569.464

520.948

De rubriek met betrekking tot handels- en overige schulden stijgen met 48.516 k euro ten opzichte van 2013. De stijging is het gevolg van enerzijds de daling van de handelsschulden met 45.875 k euro en anderzijds de stijging van de overige kortlopende schulden met 88.513 k euro. De voornaamste posten in de overige kortlopende schulden betreffen een schuld aan de aandeelhouders t.w.v. 51.981 k euro (2013: 0 k euro) en de gereserveerde saldi m.b.t. de afrekening van de Bonus 2014 en 2013 t.w.v. 64.267 k euro (2013: 39.834 k euro) zoals gerapporteerd in de rubriek ‘Eigen vermogen’. Verder bevat deze rubriek ontvangen borgtochten, toe te rekenen kosten met betrekking tot onder andere de financiële kosten voor de obligatieleningen voor een bedrag van 45.968 k euro (2013: 34.020 k euro), en over te dragen opbrengsten.


50 / 65

Aangezien de verrekening van de solidarisering groenestroomcertificaten zowel een vordering als een verplichting kan zijn, moet deze rubriek samen gelezen worden met de rubriek ‘Overige vorderingen - Overdrachten’ gerapporteerd in de toelichting van de ‘Handels- en overige vorderingen’. De termijn en de voorwaarden voor de schulden zijn als volgt: Voor de standaard handelsschulden bedraagt de betaaltermijn gemiddeld 50 dagen na factuurdatum en voor aannemers 30 dagen na factuurdatum. De schulden aan de btw en de bedrijfsvoorheffing worden respectievelijk betaald 20 en 15 dagen na het einde van de maand. Alle schulden worden betaald op de vervaldag.

28. Actuele belastingverplichtingen Deze rubriek bevat de te betalen belasting voor een bedrag van 3.120 k euro in 2014 en 1.944 k euro in 2013.

29. Financiële instrumenten: risico’s en reële waarde Risico’s Het is de bedoeling van de Groep om alle risico’s afzonderlijk te begrijpen alsook hun onderlinge verbanden, en om strategieën te definiëren teneinde de economische impact op de resultaten van de Groep te beheersen. Het Auditcomité heeft de verantwoordelijkheid voor het nazicht van de risicoanalyse, het goedkeuren van de aanbevolen risicobeheersingsstrategieën, het doen naleven van de richtlijnen inzake risicobeheer en voor het rapporteren. Vermogensstructuur De vermogensstructuur van de Groep bestaat uit het eigen vermogen en de financiële verplichtingen. Naast de wettelijk (Belgische) vereiste minima voor eigen vermogen die van toepassing zijn, zijn de opdrachthoudende verenigingen binnen de Groep ook onderworpen aan het decreet voor de inter-gemeentelijke samenwerking. Dit decreet bepaalt dat uiterlijk eind 2018 geen Privévennoot/Deelnemer kan participeren in het kapitaal van de opdrachthoudende verenigingen (het principe van gemengde opdrachthoudende vereniging verdwijnt hierdoor). Voor ex IGAO gemeenten (in IMEA, Intergem en Iveka), Iveka en Intergem valt deze datum vroeger, namelijk op 31 december 2014, 31 december 2016 en 14 september 2018 respectievelijk. Op 29 december 2014 werd het aandeel van de Privé vennoot/Deelnemer in het eigen vermogen (Belgische GAAP) overgekocht door de openbare deelnemers. Het doel van de groep is om een sterke structuur te behouden en er voor te zorgen dat de Eandis groep een “goede” credit rating kan behouden van de credit rating kantoren. Aangezien de groep werkt binnen een gereguleerde omgeving, met een gegarandeerde vergoeding (billijke vergoeding/winst en een gegarandeerd rendement/dividend) is het risico eerder beperkt. Gedurende 2014 en 2013 heeft de Groep alle ‘verwachte’ verplichtingen kunnen inlossen. De Groep heeft een beroep gedaan op lange en korte termijn financiering ter ondersteuning van het bedrijfskapitaal.


51 / 65

De Groep bewaakt haar solvabiliteit. Onder solvabiliteit wordt verstaan de mate waarin zij in geval van liquidatie kan voldoen aan haar financiële verplichtingen aan de verschaffers van vreemd vermogen.

Kredietrisico Het kredietrisico omvat het risico dat de ene partij bij een financieel instrument haar verplichtingen niet zal nakomen, waardoor bij de andere partij een financieel verlies kan ontstaan. De Groep heeft een kredietbeleid waarbij het kredietrisico wordt bewaakt en diversificatie van tegenpartijen noodzakelijk is. Het maximale kredietrisico is de balanswaarde van elk financieel actief. Handelsvorderingen Ouderdomsanalyse van de netto vervallen handelsvorderingen waarvoor geen bijzondere waardevermindering werd opgenomen

(In duizenden EUR)

2014

2013

1 - 60 dagen

-891

38.763

61 - 90 dagen

3.391

7.290

91 - 180 dagen

10.411

20.316

181 - 365 dagen

17.479

30.806

>365 dagen

18.679

20.207


49.069

117.382

2014

2013

Beweging gecumuleerde waardeverminderingen op handelsvorderingen

(In duizenden EUR) Totaal op 1 januari

-90.817

-65.498

Toevoeging

-6.687

-31.478

Terugname

20.357

6.159

-77.147

-90.817


Valutarisico De Groep is niet wezenlijk blootgesteld aan valutarisico’s, aangezien zij bijna geen transacties heeft in andere valuta dan de euro.

Liquiditeitsrisico Het liquiditeitsrisico houdt het risico in dat de Groep haar financiële verplichtingen niet zou kunnen nakomen. De Groep beperkt dit risico door de kasstromen op een continue basis te bewaken en ervoor te zorgen dat er voldoende kredietfaciliteiten aanwezig zijn.


52 / 65

De Groep doet een beroep op verscheidene banken om op korte termijn gelden aan te trekken. In het kader van een opgezet thesauriebewijzenprogramma worden commercial papers (thesauriebewijzen) uitgegeven. Vaste voorschotten kunnen opgevraagd worden met een looptijd van 1 week tot 12 maanden en ook fixed loans (straight loans) met een looptijd tussen 1 dag tot 1 jaar. Alle leningen hebben een vaste intrestvoet. De Groep neemt lange termijn leningen op voornamelijk ter financiering van de investeringen in de distributienetten, om leningen en intresten te herfinancieren. In 2014 werd een deel van deze uitgiftes gebruikt om de vergoeding te betalen aan Electrabel in het kader van haar uittrede uit het aandelenkapitaal van de DNB’s. In 2010 zijn voor het eerst obligatieleningen uitgegeven voor de particuliere belegger in België en het Groot-Hertogdom Luxemburg. Om de financieringsbronnen te diversifiëren en te verbreden zodat een veilige, betrouwbare, efficiënte en innovatieve distributie van energie aan de afnemers kan verzekerd worden, heeft Eandis een rating gevraagd bij Moody’s Investors Service (“Moody’s”). Eandis heeft sinds oktober 2011 een A1 rating (negatieve vooruitzichten - ‘outlook’) bekomen van het ratingbureau Moody’s. Deze rating werd bevestigd in december 2012 en december 2013. In maart 2014 werd de A1 rating herbevestigd en werden de vooruitzichten (‘outlook’) van ‘negatief’ op ‘stabiel’ gebracht. In december 2014 werden de vooruitzichten aangepast naar ‘negatief’ aangezien additionele financiering noodzakelijk was t.w.v. 400 miljoen euro als laatste deel van de financiering om onder andere de exit van Electrabel, aandeelhouder voor 21% van de DNB’s, te betalen. Als basis voor de kredietwaardigheid van Eandis werd een “hoge Baa” toegekend aan de DNB’s omwille van het lage risicoprofiel van gereguleerde bedrijven voor de distributie van elektriciteit en gas in de Vlaamse energiemarkt. De verhoging naar de A1 rating met negatieve outlook van Eandis spruit voort uit de potentiele steun door het Vlaams Gewest. Eandis geeft met succes obligaties uit in het kader van haar € 5 miljard EMTN-programma. De interesse bij Europese investeerders voor de uitgiftes was steeds zeer groot. Er was eveneens interesse van private beleggers bij wie verscheidene obligatieleningen werden geplaatst. In het kader van het € 5 miljard EMTN programma werden op eind 2014 voor een bedrag van € 2.660,5 miljoen of 53,21 % aan obligatieleningen uitgegeven en op eind 2013 voor een bedrag van 1.710,5 miljoen of 34,21 %. Een overzicht van de leningen wordt opgenomen in de toelichting ‘Leningen op lange en korte termijn’.


53 / 65

Informatie betreffende het aflossingsschema van de verschillende leningen. Op eind 2014

2014

1 jaar of minder

2-3 jaar

4-5 jaar

Meer dan 5 jaar

Obligatieleningen - retail Obligatieleningen - EMTN Obligatieleningen - privaat Bankleningen - vaste intrestvoet Bankleningen - variabele intrestvoet Bankleningen - met derivatenstructuur

319.982 2.637.816 434.565 1.806.489 1.792 849.036

0 0 0 445.104 1.757 69.264

150.064 0 0 738.494 34 145.374

0 0 0 186.231 0 154.895

169.918 2.637.816 434.565 436.660 0 479.502

Totaal

6.049.680

516.126

1.033.966

341.126

4.158.461

Totaal bullet aflossingen

4.192.363

300.000

650.064

0

3.242.299

Totaal exclusief bullet aflossingen

1.857.317

216.126

383.902

341.126

916.162

2013

1 jaar of minder

2-3 jaar

4-5 jaar

Meer dan 5 jaar

Obligatieleningen - retail Obligatieleningen - EMTN Obligatieleningen - privaat Bankleningen - vaste intrestvoet Bankleningen - variabele intrestvoet Bankleningen - met derivatenstructuur Andere leningen

319.994 1.698.292 97.164 1.626.075 4.427 916.038 80.000

0 0 0 119.586 2.635 67.002 80.000

0 0 0 1.051.913 1.792 140.784 0

150.089 0 0 136.128 0 150.087 0

169.905 1.698.292 97.164 318.448 0 558.165 0

Totaal

4.741.991

269.223

1.194.488

436.304

2.841.975

Totaal bullet aflossingen

2.995.451

80.000

800.000

150.089

1.965.362

Totaal exclusief bullet aflossingen

1.746.540

189.223

394.488

286.215

876.614

(in duizenden EUR)

Op eind 2013

(In duizenden EUR)

Renterisico De Groep heeft leningen op lange termijn opgenomen met een vaste en een variabele rentevoet. De leningen met een variabele rente werden omgezet via swapcontracten naar een vaste rentevoet (zie toelichting ‘Afgeleide financiële instrumenten’). Voor bepaalde leningen werd een forward swap contract afgesloten. Alle andere leningen werden opgenomen met een vaste rentevoet.


54 / 65

De intrestaflossingen voor de volgende jaren, berekend op basis van de coupon intrestvoet, is als volgt:

(In duizenden EUR)

2014

2013

In 2014 In 2015 In 2016 - 2017 In 2018 - 2019 In 2020 en volgende

0 199.234 337.291 293.305 857.796

176.632 161.663 263.090 220.392 411.324

1.687.626

1.233.101

Totaal

Andere Meer informatie omtrent risico’s van de Groep en haar aandeelhouders is opgenomen in het prospectus van Eandis groep (Eandis cvba en haar dochterondernemingen) van 25 november 2014 m.b.t. het gegarandeerd Euro Medium Term Note programma dat kan geraadpleegd worden op de website www.eandis.be.

Reële waarde De reële waarde van de financiële activa en passiva wordt gedefinieerd als het bedrag waartegen het instrument zou kunnen geruild worden in een lopende transactie tussen bereidwillige partijen, en niet in een gedwongen verkoop of liquidatieverkoop.

(In duizenden EUR)

Niveau 1

Niveau 2

Overige beleggingen Groenestroom- en warmtekrachtcertificaten (GSC & WKK) Handels- en overige vorderingen exclusief GSC en WKK Geldmiddelen en kasequivalenten

1.330 444.477 1.818.538 8.913

0 0 0 0

Totaal

2.273.258

0

Obligatieleningen Andere leningen op lange termijn (inclusief kortlopend deel) Afgeleide financiële instrumenten

3.848.527 2.657.317 0

0 0 169.839

Totaal

6.760.463

169.839

De reële waarde hiërarchie De Groep gebruikt de volgende hiërarchische classificatie voor het bepalen en toelichten van de reële waarde van financiële instrumenten door middel van een waarderingstechniek: Niveau 1: genoteerde (niet-aangepaste) prijzen op liquide markten voor identieke activa of passiva Niveau 2: andere technieken waarvoor alle input met een significante weerslag op de opgenomen reële waarde hetzij direct, hetzij indirect kan worden waargenomen Niveau 3: technieken die gebruik maken van input met een significante weerslag op de opgenomen reële waarde die niet gebaseerd is op waarneembare marktgegevens.


55 / 65

De volgende methodes en veronderstellingen worden gebruikt voor het schatten van de reële waarde: Geldmiddelen en kortetermijnleningen, handelsvorderingen (na aftrek van voorzieningen), handelsschulden en overige schulden benaderen hun netto boekwaarde grotendeels wegens de korte looptijd van deze instrumenten. De reële waarde van de beleggingen uit een niet genoteerde markt is gebaseerd op de laatste beschikbare jaarinformatie. De reële waarde van de GSC en WKK wordt opgenomen aan het gegarandeerd bedrag, zoals bepaald in het besluit van de Vlaamse Regering tot wijziging van het Energiedecreet. De reële waarde van genoteerde obligatieleningen is gebaseerd op de prijsnoteringen op datum van rapportering. De afgeleide financiële instrumenten zijn intrestswaps. De toegepaste waarderingstechnieken zijn swapmodellen die gebruik maken van actuele waarde berekeningen. De modellen bevatten diverse soorten input waaronder termijnkoersen, rentecurves die worden bekomen op basis van de marktrente en afgeleiden uit marktprijzen van verschillende financiële producten die opgevraagd worden aan verschillende marktpartijen. De reële waarde van genoteerde obligatieleningen is gebaseerd op de indicatieve noteringen op Bloomberg (Bloomberg is een vooraanstaande nieuwssite voor zakelijke en financiële markten, het levert wereldwijd economisch nieuws, koersen van futures, aandelenkoersen e.a.) op datum van rapportering. De reële waarde van de genoteerde obligatieleningen, uitgegeven voor een totaal bedrag van € 2.980,5 miljoen evolueert in functie van de marktrente. De reële waarde op 31 december 2014 bedraagt € 3.408,5 miljoen en verschilt van de terugbetalingswaarde en de boekwaarde.

30. Verbonden partijen Transacties tussen de DNB’s en hun dochtermaatschappijen (de verbonden ondernemingen) werden in de consolidatie geëlimineerd en werden dus niet opgenomen in deze toelichting. De vergoedingen die werden uitbetaald aan de bestuurders, betreffen zitpenningen en verplaatsingsvergoedingen voor een waarde van € 747.675,69 voor 2014 en € 850.776,13 voor 2013. De vergoedingen aan het managementcomité en de bestuurders bedroegen € 3.270.717,61 voor 2014 en € 3.223.563 voor 2013. Hiervan bedroeg de pensioenkost € 687.828,86 voor 2014 en € 741.358 voor 2013. Er werden geen andere voordelen in natura, opties op aandelen, kredieten of voorschotten gegeven ten gunste van de bestuurders. Transacties van de Groep en de Privé-vennoot/Deelnemer betroffen voornamelijk aanrekeningen van de DNB’s met betrekking tot distributie- en transportvergoeding aan marktconforme voorwaarden, verkopen van groenestroomcertificaten en betalingen van dividenden (tot de verhouding in het kapitaal). Anderzijds ontvangen de DNB’s facturen van de Privévennoot/Deelnemer voor aankopen van netverliezen, aankopen van energie voor leveringen aan sociale klanten en aankopen van diensten.


56 / 65

Aangezien Electrabel is uitgetreden op 29 december 2014 werden de transacties van 2014 niet verder opgenomen.

(In duizenden EUR)

2013

Bedrag van de transacties Opbrengsten

65.463

Aankopen handelsgoederen en diensten

70.022

Bedrag van uitstaande saldi Handelsvorderingen Handelsschulden

7.075 697

Transacties van de Groep met de ondernemingen die een minderheidsbelang (TMVW en Ores) aanhouden, waren als volgt:

(In duizenden EUR)

2014

2013

Doorrekening van kosten aan de minderheidsbelangen

12.049

11.637

Doorrekening van kosten van de minderheidsbelangen

2.938

2.994

2.137

2.727

Bedrag van de transacties

Bedrag van uitstaande saldi Handelsvorderingen Handelsschulden Verstrekken van financiering

711

665

1.020

1.470

Transacties van de Groep met de geassocieerde deelneming (Atrias) waren als volgt:

(In duizenden EUR)

2014

2013

Bedrag van de transacties Doorrekening van kosten aan de geassocieerde onderneming

637

133

Doorrekening van kosten van de geassocieerde onderneming

2.796

2.016

5.691

1.786

448

341

Bedrag van uitstaande saldi Handelsvorderingen Handelsschulden


57 / 65

Transacties van de Groep met de onderneming KIC - InnoEnergy waarin zij een participatie aanhoudt:

(In duizenden EUR)

2014

2013

100

100

0

0

Bedrag van de transacties Kosten - Aanrekening beheerskosten Bedrag van uitstaande saldi Handelsschulden

Lidmaatschap van professionele organisaties Eandis is lid van Synergrid vzw, een gemeenschappelijke belangenvereniging van de beheerders van netten in België van transmissie van elektriciteit, van vervoer van aardgas en van de distributie van elektriciteit en aardgas. Eandis is lid van de Europese vereniging van Europese distributienetbeheerders voor Slimme Netten (EDSO for Smart Grids).

31. Verplichtingen en onzekerheden

(In duizenden EUR)

2014

Huurwaarborgen gebouwen

2013

1.374

1.482

Andere bankwaarborgen

13.074

16.579

Gegeven waarborgen

14.448

18.061

Ontvangen waarborgen van aannemers en leveranciers

33.831

26.427

Goederen gehouden door derden in hun naam, maar ten bate en voor risico van de Groep

99

75

2.767

2.615

Goederen in consignatie

0

1.538

Verplichting tot sanering

710

710

Verplichting tot aankoop materiële vaste activa

Uitstaande bestellingen in 2014 bedroegen 35.044 k euro (2013: 28.482 k euro). De Groep huurde verschillende gebouwen en bijhorende parkings voor een waarde van 5.710 k euro in 2014 en 5.724 k euro in 2013 alsook wagens voor een waarde van 6.088 k euro in 2014 en 6.006 k euro in 2013. De huurverplichtingen (opgenomen als operationele huurverplichtingen) hebben betrekking op gebouwen, wagens en andere materialen. De contracten met betrekking tot gebouwen bevatten verlengingsclausules en hebben een gemiddelde looptijd van twee jaar.


58 / 65

De toekomstige huurverplichtingen kunnen als volgt worden uitgesplitst:

(In duizenden EUR)

2014

In 2015

11.391

In 2016 en 2017

12.818

In 2018 en 2019

2.794

In 2020 en volgende Totaal

220 27.223

De gebudgetteerde investeringen van de Groep voor 2015 werden geraamd op 532.096 k euro (658.788 k euro in 2014). Verder valt er ook een juridisch geschil te noteren tussen de DNB’s en Essent inzake gratis distributie van groene stroom (3.533 k euro in 2014 en 2013), met de NMBS en het Vlaamse Gewest inzake verplaatsingsdossiers (5.819 k euro in 2014 en 7.478 k euro in 2013) en diverse geschillen met verschillende partijen (voor een totaal van 14.548 k euro in 2014 en 20.722 k euro in 2013). Op 31 januari 2014 heeft de Vrederechter te Deurne zich onbevoegd verklaard in een geding aangespannen door een belangenvereniging en enkele individuele eindgebruikers tegen distributienettarieven die gefactureerd werden in de periode 2009-2011. De Groep was betrokken in een juridisch geschil waarvoor de nodige provisies werden aangelegd in 2013. In april 2014 werd een dadingsovereenkomst afgesloten waarbij de partijen het geschil definitief beëindigen. De in 2013 opgenomen provisie werd bijgevolg verwerkt in de balans en de resultatenrekening van het boekjaar 2014 met het bedongen bedrag van de dading.

32. Gebeurtenissen na balansdatum Op 1 januari 2015 werd de samenstelling van het Managementcomité aangepast naar aanleiding van de op pensioenstelling van de Heren Demeyer Frank en Desomer Luc. De Heer Verlinden Werner werd aangesteld als lid van het Managementcomité, verantwoordelijk voor Personeelsen Organisatiebeheer. Toekomst van Indexis en Atrias Aangezien de werking van Atrias een vertraging heeft en vermoedelijk op 1 januari 2018 zal starten, moet Indexis langer instaan voor de dienstverlening aan de DNB’s en haar werkmaatschappijen. Rekening houdend met de interne ontwikkelingen binnen Indexis en hun resterende opdracht in een verlengd tijdsperspectief, besliste de Raad van Bestuur om de integratie van Indexis te realiseren binnen de organisatie van één van de aandeelhouders. De opdracht werd gegeven om een dergelijke integratie met de betrokken diensten van de werkmaatschappijen van de DNB’s voor te bereiden. Synductis Op 16 januari 2015 heeft een Buitengewone Algemene Aandeelhoudersvergadering van Synductis een statutenwijziging goedgekeurd, waardoor onder meer een zevende sector “Coördinatie” [met aandelen “B”] werd toegevoegd, en wijzigingen aan de bepalingen inzake het


59 / 65

kapitaal, de samenstelling en de werking van de Raad van Bestuur werden doorgevoerd. Deze statutenwijziging werd notarieel bekrachtigd op 21 januari 2015. Op 14 januari 2015 heeft de Raad van Bestuur van Eandis akte genomen van de toetredingsbeslissing van de NV van publiek recht Belgacom (optredend onder de naam Proximus) en de overdracht door Eandis van de Synductis-aandelen voor de activiteit ‘telecom’ aan deze nieuwe Synductis-vennoot goedgekeurd. De Buitengewone Algemene Aandeelhoudersvergadering van 16 januari 2015 heeft de nodige beslissingen getroffen om de toetreding van Belgacom/Proximus mogelijk te maken. De desbetreffende notariële bekrachtiging volgde op 21 januari 2015. Erkenning van de distributienetbeheerders De Vlaamse energieregulator VREG heeft per brief van 6 februari 2015 haar beslissing van 3 februari 2015 tot hernieuwing van de aanwijzing van de 7 distributienetbeheerders uit de Eandis Economische Groep als elektriciteitsdistributienetbeheerder gemeld. Deze aanwijzing geldt voor een periode van 12 jaar vanaf 5 september 2014. De beslissing tot aanwijzing onder voorbehoud van 5 september 2014 werd ingetrokken. Hernieuwing van de toestemming voor de werkmaatschappij De Vlaamse energieregulator VREG heeft bij beslissing van 24 februari 2015 toestemming verleend aan de distributienetbeheerders Gaselwest, IMEA, Imewo, Intergem, Iveka, Iverlek en Sibelgas om een beroep te doen op de diensten van Eandis cvba als werkmaatschappij voor elektriciteit. Deze toestemming geldt vanaf 5 september 2014 en is geldig voor een periode van twaalf jaar. Er worden gesprekken gevoerd om een eventuele afsplitsing van de 5 Waalse gemeenten in Gaselwest naar de toekomst toe door te voeren.


60 / 65

33. Lijst van de ondernemingen opgenomen in de consolidatie

Onderneming

Maatschappelijke zetel

Aandelen in bezit (%)

Stemrechte n (%)

Distributienetbeheerders * Gaselwest

President Kennedypark 12, 8500 Kortrijk

IMEA

Merksemsesteenweg 233, 2100 Deurne

Imewo

Brusselsesteenweg 199, 9090 Melle

Intergem

Administratief Centrum (AC), Franz Courtensstraat 11, 9200 Dendermonde

Iveka

Koningin Elisabethlei 38, 2300 Turnhout

Iverlek Sibelgas

Aarschotsesteenweg 58, 3012 Wilsele-Leuven Gemeentehuis St. Joost-Ten-Node, Sterrenkundelaan 12, 1210 Brussel

Dochterondernemingen Eandis cvba


100,00

100,00

De Stroomlijn cvba


64,03

64,03

Indexis cvba

Ravensteingalerij 4 bus 2, 1000 Brussel

70,00

70,00

Atrias cvba

Ravensteingalerij 4 bus 2, 1000 Brussel

25,00

25,00

* Contactadres: Brusselsesteenweg 199, 9090 Melle De dochteronderneming SYNDUCTIS cvba (met maatschappelijke zetel te Brusselsesteenweg 199, 9090 Melle), opgericht op 21 december 2012 werd opgenomen als een ‘Overige belegging’ in de consolidatie. Eandis bezit 50 % van de aandelen. De onderneming Eandis cvba vormt samen met haar dochterondernemingen De Stroomlijn cvba, Indexis cvba, Atrias cvba en SYNDUCTIS cvba de (juridische) ‘Eandis groep’. Deze groep maakt haar IFRS resultaten bekend die kunnen geraadpleegd worden op de website www.Eandis.be.


61 / 65

Werken in een gereguleerde omgeving Gereguleerde tarieven De Groep haalde de meerderheid van haar opbrengsten uit de gereguleerde tarieven voor het gebruik van de distributienetten voor elektriciteit en gas (tarifaire inkomsten). Het tarievenmechanisme is gebaseerd op de boekhouding volgens de Belgische boekhoudkundige (Be- GAAP) regels. Ingevolge een nieuwe reeks maatregelen tot hervorming van de staatsstructuren is de VREG Vlaamse regulator van de elektriciteits- en gasmarkt op 1 juli 2014 bevoegd geworden voor de vastlegging van de tariefmethodologie en de goedkeuring van de distributienettarieven voor elektriciteit en aardgas in het Vlaamse Gewest. Vanaf het boekjaar 2009 werd een nieuw gereguleerd tarievenstelsel van kracht waarbij tariefvoorstellen voor vier jaren werden ingediend bij de regulator (periode 2009 tot 2012). De toepassingsmodaliteiten voor dit meerjaren tarief zijn terug te vinden in het KB van 2 september 2008 (gepubliceerd in het B.S. van 12 september 2008). Enkel de aanvaarde reële kosten die verband hielden met de taken als netbeheerder werden gedekt door de tarieven. De tarifaire opbrengsten zijn opgebouwd op basis van een gereguleerd “cost plus” systeem, inclusief de billijke vergoeding. De vastgelegde distributietarieven voor de regulatoire periode 2009-2012 waren niet voldoende om de onvoorziene sterke groei van de kosten voor de groenestroomcertificaten en de premies voor rationeel energiegebruik (REG) te dragen. De CREG (Commissie voor de Regulering van de Elektriciteit en het Gas) besliste daarom op 31 maart 2011 om een tussentijdse aanpassing van de tarieven voor de activiteit elektriciteit door te voeren vanaf 1 april 2011 tot eind 2012. Hierdoor werd een plotse stijging van de distributienettarieven bij de start van de volgende regulatoire tariefperiode voorkomen en werd de prefinancieringslast voor de DNB’s vermeden. In het kader van een nieuwe reeks maatregelen tot hervorming van de staatsstructuren en de overheveling van de bevoegdheid over de distributienettarieven van het federale (CREG) naar het regionale niveau (VREG - Vlaamse regulator van de elektriciteits- en gasmarkt), werd na overleg tussen alle betrokken partijen (federale en regionale energieregulatoren, distributienetbeheerders uit alle landsdelen en hun werkmaatschappijen) beslist om de tarieven die van kracht waren in januari 2012 onverkort te laten gelden voor de jaren 2013 en 2014. Het verschil tussen de gebudgetteerde en reële kosten en opbrengsten, zal samen met de in de voorbije jaren opgebouwde saldi, in het gebudgetteerde inkomen van volgende regulatoire periodes verrekend worden. Bij de bepaling van de tarieven voor 2015 heeft de VREG in dit kader rekening gehouden met de terugname van de helft van de regulatoire overdrachten m.b.t. de jaren 2008 en 2009. Voor de verwerking van de overige saldi aan regulatoire overdrachten werden er door de VREG nog geen verdere instructies verspreid en werden er ook nog geen definitieve beslissingen genomen. Net zoals voor de vorige jaren werd de billijke vergoeding bepaald op basis van de reële OLO voor 2014 en de werkelijke, gemiddeld over het betreffende exploitatiejaar, gemeten verhouding tussen het eigen vermogen en het gereguleerd actief van de netbeheerder waarvoor conform de beslissing van de CREG de regulatoire overdrachten ten gevolge van REG en groenestroomcertificaten niet meer in rekening worden genomen. In deze berekening werd rekening gehouden met de gemiddelde OLO over het betrokken boekjaar (1,7248 % voor 2014, 2,4355 % voor 2013 t.o.v. de 3,9255 % zoals initieel vermeld en toegepast in het budget).


62 / 65

Billijke winstmarge De billijke winstmarge is de vergoeding voor de door de netbeheerder in het net geïnvesteerde kapitaal. De waarde van het geïnvesteerd kapitaal dat wordt vergoed, is de waarde van de gereguleerde activa. Deze is de som van de waarden van het netwerk en de behoefte aan bedrijfskapitaal. De gereguleerde actiefwaarde wordt op jaarbasis berekend rekening houdend met de nieuwe investeringen (Regulated Asset Base - RAB), de afschrijvingen en de wijziging in de behoefte aan bedrijfskapitaal. De reële billijke marge voor het exploitatiejaar wordt bepaald op basis van parameters (rendementsvergoeding en risicopremie) enerzijds en de werkelijke, gemiddeld over het betreffende exploitatiejaar, gemeten verhouding tussen het eigen vermogen en het gereguleerd actief anderzijds (S-factor). Bij deze berekening wordt de reële OLO (vanaf 2010) en de S-factor op basis van de definitieve balansen toegepast. Het verschil tussen de werkelijke en gebudgetteerde billijke marge kan worden overgedragen. Voor de berekening van de billijke vergoeding van 2014 werden naast de werkelijke waarde van het gereguleerd actief, conform de beslissing van de CREG verminderd met de regulatoire overdrachten opgetekend in het kader van de groenestroomcertificaten en de REG-premies, ook de werkelijke waarden van het eigen vermogen en de OLO-10j in aanmerking genomen. Deze berekeningen hebben vooral omwille van de daling van de werkelijke OLO-rentevoet (1,7248 %) t.o.v. deze opgenomen in het tarievendossier (3,9255 %) geleid tot een lagere billijke vergoeding dan oorspronkelijk voorzien. Het voor het boekjaar 2014 opgetekend resultaat in de netactiviteiten werd gelijkgesteld aan de berekende billijke vergoeding verhoogd met het gedeelte bonus 2013 en 2014 dat het gemiddelde van de periode 2009-2012 overtreft. Bij de bepaling van het voor uitkering besteedbaar gedeelte van de winst werd ervan uitgegaan dat elke gemeente minstens de haar reeds eerder in het kader van haar begroting 2014 medegedeelde dividenden krijgt toegewezen. Via de resultaatverwerking werd verder het bedrag van de overgedragen resultaten uit vorige boekjaren verminderd om het terug te brengen tot het bedrag dat dient aangehouden te worden om de uitbetaling van de interim-dividenden voorzien op einde december 2015 veilig te stellen en werden de beschikbare reserves vervolgens verhoogd.

Niet beheersbare kosten en volumeverschillen De niet beheersbare kosten zijn deze kosten waarover de Groep geen rechtstreekse controle heeft. Het verschil tussen de geraamde en de reële opgelopen kosten kunnen opgenomen worden als een vordering of schuld en dus verrekend worden in een volgende tarifaire periode. Het verschil tussen de reële verkoopvolumes en het in het budget opgenomen geraamde verkoopvolume kan eveneens verrekend worden in een volgende tarifaire periode. Bovenvermelde verschillen zullen resulteren in een verhoging dan wel een verlaging van de toekomstige tarieven. Beheersbare kosten De beheersbare kosten zijn deze kosten waarover de Groep rechtstreekse controle heeft. De geraamde kosten dienen jaarlijks herrekend te worden op basis van de reële berekende prijsindex M (materiaalkost) en de loon- en sociale lasten gerelateerde index S (loonkost) van het betrokken exploitatiejaar. Het verschil tussen het oorspronkelijke en het herrekend budget voor de beheersbare kosten wordt overgedragen naar de volgende tarifaire ronde. Het verschil tussen de herrekende geraamde en de reële beheersbare kosten maakt deel uit van het boekhoudkundig resultaat en wordt bijgevolg integraal (als Bonus dan wel als Malus) toegeschreven aan de netbeheerder (zie toelichting ‘Eigen vermogen – beschikbare reserve’).


63 / 65

In het kader van de overeenkomsten tussen Eandis en Infrax m.b.t. de uitbouw van een performant energielandschap binnen hun structuren, werd tijdens de Raden van Bestuur van de verschillende DNB’s in december 2013 beslist om de Boni op de beheersbare kosten van de vorige periodes op te delen in Boni opgebouwd tot 31 december 2012 deels te laten toekomen aan de aandeelhouders en deze vanaf 1 januari 2013 die toekomen aan de aangeslotenen via het distributienettarief. Als dusdanig werden de boni dan wel mali voor 2013 niet opgenomen in het resultaat van het boekjaar 2013, maar overgedragen naar volgende periode. In 2014 werd beslist om het gedeelte bonus 2013 groter dan de gemiddelde bonus over de periode 2009-2012 in het resultaat te verwerken zodat in het overgedragen bedrag m.b.t. de Bonus 2013 dat deel overblijft dat gelijk is aan de gemiddelde bonus over de periode 2009-2012. Wat de bonus van 2014 zelf betreft, werd het gedeelte dat overeenkomt met het gemiddelde van 2009-2012 eveneens overgedragen naar volgende periode.

Het afrekeningsmechanisme Elk jaar maken de DNB’s een overzicht van de afrekening van de voorbijgaande jaren. De afwijkingen (positief of negatief) worden, zoals hierboven vermeld, op de balans opgenomen als een kortlopende vordering of verplichting. Al deze overgedragen saldi en de daaraan gekoppelde berekeningen dienen uiteraard nog de definitieve goedkeuring te krijgen van de CREG/VREG, dit na controle van de rapportering over het boekjaar. De controle door de regulatoren zou eventueel nog kunnen aanleiding geven tot bijkomende delta’s die dan achteraf nog dienen verwerkt te worden via aanpassingen van het regulatoir actief of via de resultaten van het volgende boekjaar. Tot op heden werd er nog geen definitieve beslissing genomen door de regulatoren omtrent de resultaten 2010, 2011, 2012 en 2013.

Toekomstige tarieven Via de beslissing van de VREG van 30 september 2014 werd de methode ter vaststelling van de distributienettarieven voor elektriciteit en aardgas voor de eerste reguleringsperiode 2015-2016 bekend gemaakt. Op basis van de ingediende tariefvoorstellen werden de tarieven van toepassing voor de DNB’s voor het jaar 2015 definitief goedgekeurd op 18 december 2014.

Boekhoudkundige verwerking Momenteel zijn er geen specifieke IFRS-richtlijnen i.v.m. de boekhoudkundige verwerking van het afrekeningsmechanisme in een gereguleerde omgeving. Op 30 januari 2014 publiceerde de IASB een nieuwe standaard ‘IFRS 14 Regulatory Deferral Accounts’. Deze nieuwe standaard is van toepassing voor “first time adopters” en laat opname van gereguleerde activa en passiva toe in afzonderlijke rubrieken van de balans en de winsten verliesrekening.


64 / 65

Overzicht van de vorderingen van het afrekeningsmechanisme (zie Toelichting ‘Handels- en overige vorderingen’).

(In duizenden EUR)

2014

2013

Overdrachten 2008

39.822

39.822

Overdrachten 2009

67.792

67.792

Overdrachten 2010

-12.686

-12.686

Terug te nemen in latere jaren

Overdrachten 2011

87.347

87.347

Overdrachten 2012

182.702

182.702

Overdrachten 2013

-13.986

-13.986

Overdrachten 2014 Totaal netto nog te recupereren

101.995 452.986

0 350.991

waarvan - Kortlopende vordering Totaal netto nog te recupereren

452.986 452.986

350.991 350.991

2014

2013

350.991

364.977

Toevoegingen overdrachten m.b.t. 2013

0

-13.986

Toevoegingen overdrachten m.b.t. 2014

101.995

0

Totaal toegevoegde overdrachten

101.995

-13.986

Totaal van de bewegingen

101.995

-13.986

waarvan - bewegingen via de resultatenrekening

101.995

-13.986

Vordering afrekenmechanisme op einde van de rapporteringperiode

452.986

350.991

Reconciliatie van het afrekenmechanisme

(In duizenden EUR) Vordering afrekenmechanisme op 1 januari


65 / 65

ECONOMISCHE GROEP EANDIS. Geconsolideerde jaarrekening IFRS afgesloten op 31 december 2014

Recommend Documents