E) = IDR54

November 26, 2014

Embun Pagi Taye Shim

+62-21-515-3281

[email protected]

For subscription of our Daily Focus, please contact us at [email protected]

King of tankers (Soechi Lines IPO preview)

Market Index JCI MSCI EM HANG SENG KOSPI FTSE DJIA NASDAQ

Last Trade

Chg (%)

MoM

YoY

5,118.9 1,009.1 23,843.9 1,980.2 6,731.1 17,814.9 4,758.3

-0.4 -0.2 -0.2 -0.2 0.0 0.0 0.1

1.4 2.7 2.5 2.8 5.3 6.0 6.0

21.4 0.1 0.9 -2.1 1.4 10.9 18.3

Last Trade

Chg (bps)

MoM

YoY

7.50 7.54 7.76

333 2 4

3.33 -20 -25

3.33 -22 -82

Last Trade

Chg (%)

MoM

YoY

12,164.00 1,109.24 117.97 6.14

0.1 -0.3 -0.3 0.3

0.4 5.4 9.4 0.4

5.6 4.7 16.5 0.8

Last Trade

Chg (%)

MoM

YoY

74.1 1,201.0 62.7 745.0 118.6 16,650.0 6,675.0 20,200.0

-2.2 0.3 0.9 0.3 0.0 0.2 -0.7 -1.0

-8.3 -2.1 -1.0 0.3 -4.9 10.9 -0.2 4.7

-18.2 -3.4 -24.3 -18.9 -36.0 22.9 -6.0 -11.1

Key Rates Policy Rate 3yr 10yr FX USD/IDR USD/KRW USD/JPY USD/CNY Commodities WTI Gold Coal Palm Oil Rubber Nickel Copper Tin

JCI Index VS MSCI Emerging Markets

(pt) 6,000

JCI MSCI EM

(pt) 1,200

5,000

1,000

4,000

800

3,000 05/13

02/14

600 11/14

Soechi Lines, pelaku usaha yang berpengalamanan di bidang pelayaran dan pembangunan kapal akan mencatatkan sahamnya di bursa pada tanggal 2 Desember 2014. Berdasarkan berita terakhir, Soechi berharap akan meraup sekitar Rp577.5 miliar dari penawaran sebanyak 1.05miliar lembar saham (15% dari saham perusahaan) pada harga Rp550 per lembar saham. Adapun sekitar 50% dari dana yang diperoleh akan digunakan untuk membeli kapal baru, sementara sisanya sebesar 25% akan digunakan untuk membayar hutang dan 25% lainnya akan digunakan untuk modal kerja. Berdiri pada tahun 1977, Soechi adalah salah satu perusahaan terbesar di bidang pengangkutan oil, chemical dan gas, dengan penguasaan pangsa pasar sebesar 30% (pangsa pasar terbesar kedua adalah Waruna Nusa Sentana 26% dan Trada Maritime sebesar 13%). Penjamin emisi adalah RHB OSK Sekuritas dan Mandiri sekuritas Analisa kami untuk Seochi Lines adalah sebagai berikut: Key beneficiary of the Maritime Axis: Pemerintahan baru akan melaksanakan 5 pilar guna mengembangkan industry kelautan di Indonesia, 1) menata ulang industri kelautan di Indonesia 2) menjaga dan menumbuhkembangkan sumber daya kelautan 3) prioritas pengembangan infrastruktur dan konektifitas, sambil melakukan perbaikan industri kelautan dan logistic 4) memperkuat diplomasi tata kelautan 5) memperluas dan memperkuat pertahanan kelautan. Leveraging off the growth story: Pemerintahan baru akan memberikan dukungan pada perrkembangan industri kelautan sehubungan dengan keputusan kebijakan baru kenaikan bbm dan tingkat suku bunga acuan. Melalui pertumbuhan yang lebih baik yang disebabkan oleh dukungan pemerintah, Soechi kami perkirakan akan menjadi salah satu penerima keuntungan dari kondisi tersebut. Grabbing market share: Mengingat banyaknya pelaku usaha industry perkapalan yang tengah mengalami kesulitan keuangan, kami melihat potensi Soechi untuk dapat mengambil keuntungan dan memperoleh pangsa pasar yang lebih besar. Valuations: Industri perkapalan masih menjadi pencermatan kami, dengan dua saham yang tercatat yang memiliki proyeksi pendapatan consensus (WINS, LEAD). Rata rata P/E 2015 10.2x.

IDR550 (offering price per share) / 10.2x (fair P/E) = IDR54 Kami mengasumsikan EPS 2015 sebesar Rp54 dan mengkalikan dengan jumlah lembar saham setelah IPO (6.0 miliar + 1.05 miliar = 7.05 miliar lembar) untuk mendapatkan proyeksi pendapatan soechi di tahun 2015.

IDR54 (2015F EPS) x 7.05bn (total number of shares) = IDR378.8bn Kami mengkalikan dengan nilai tukar rupiah sebesar Rp12.164 (25 November 2014)

IDR378.8bn (Rupiah currency NP) / 12,164 (FX rate) = USD31.1mn Data menunjukan laba bersih semester pertama Soechi USD15.6mn atau setara dengan 50.2% dari proyeksi pendapatan 2015. Oleh karenanya, kami melihat penawaran harga sebesar Rp550 per lembar saham, seharusnya akan memberikan kenaikan harga yang cukup positif. Kami akan mengawasi pergerakan saham Soechi dan akan memberikan informasi terkini atas segala perkembangan yang terjadi.

November 26, 2014 Embun Pagi

Local flashes GIAA: Garuda dan Myanmar Airways Teken Kerjasama Code Share. PT Garuda Indonesia menandatangani kerjasama code share dengan Myamnar Airways International untuk meningkatkan jaringan di Asia Tenggara serta untuk mendorong kegiatan ekonomi diantara kedua negara. Kesepakatan tersebut ditandatangani oleh Sales and Marketing Director Garuda Erik Meijer dan Managing Director Myanmar Airways International Si Thu di Cengkareng, Banten, disaksikan oleh Direktur Utama Garuda Emirsyah Satar, Duta Besar Indonesia untuk Myanmar Ito Sumardi dan Duta Besar Myanmar untuk Indonesia U Min Lwin. Dengan perjanjian code-share tersebut, kedua maskapai akan menghubungkan penumpang antara Jakarta dan Yangon melalui hub mereka di Singapura dan Bangkok. (JakartaPost) ANTM: Antam Luncurkan Program Investasi Emas. Emiten pelat merah PT Antam (Persero) Tbk (ANTM) meluncurkan sebuah program investasi emas yang dinamakan Berencana Aman Kelola Emas (BRANKAS). “BRANKAS akan memberikan kepastian berganda bagi para investor untuk berinvestasi komoditas emas," ujar Direktur ANTM Hari Widjajanto, (25/11). Keamanan untuk berinvestasi di instrumen ini juga terjamin mengingat status ANTM yang sebagai perusahaan BUMN.(Kontan) TBIG: Tower Bersama Kantongi Utang Rp 15 Triliun dari Banyak Bank Asing. PT Tower Bersama Infrastructure Tbk (TBIG) mendapat Fasilitas Pinjaman Berjangka dan Revolving Tanpa Jaminan US$ 1 miliar (Rp 12 triliun) serta Fasilitas Pinjaman Revolving Tanpa Jaminan US$ 300 juta (Rp 3,6 triliun) dari banyak bank asing. Fasilitas Pinjaman Berjangka dan Revolving Tanpa Jaminan US$1 miliar mempunyai tenor dari 1 (satu) hingga 5 (lima) tahun dengan bunga berkisar antara LIBOR + 150 bps hingga LIBOR + 200 bps per tahun. (Detik Finance) PTBA: Inalum bangun PLTU bareng PTBA. PT Indonesia Asahan Aluminium (Inalum) akan membangun pembangkit listrik tenaga uap (PLTU) berbahan bakar batubara dengan kapasitas 1.000 MW atau 3 x 350 MW. Hal ini untuk mewujudkan target produksi 500.000 ton per tahun pada tahun 2019 atau awal 2020 mendatang. Saat ini produksi Inalum baru 265.000 ton per tahun. Direktur Utama Inalum Winardi mengatakan, saat ini Inalum dan PT Bukit Asam Tbk sedang melakukan feasibility study untuk membangun PLTU Batubara di atas lahan seluas 80 hektare (ha) dekat lokasi pabrik Inalum di Kuala Tanjung, Kabupaten Batubara, Sumatera Utara. (Kontan) ADRO: Shenhua Overseas Ingin Akuisisi Anak Usaha Adaro Energy. Shenhua Overseas bermaksud untuk mengakusisi kepemilikan saham minoritas pada anak perusahaan PT Adaro Energy Tbk (ADRO), yakni PT Bhakti Energi Persada (BEP) untuk pengembangan tambang batu bara. Selain itu perusahaan asal Tiongkok ini bertujuan menyediakan pasokan bahan bakar untuk proyek ketenagalistrikan, yang tergantung dari hasil due diligence dan evaluasi. (MetroTVNews) LPCK: 2015, Lippo Cikarang Targetkan Penjualan Tumbuh Jadi Rp 2,3 T. PT Lippo Cikarang Tbk (LPCK) menargetkan pertumbuhan penjualan 15 persen menjadi Rp 2,3 triliun pada 2015 dari proyeksi penjualan akhir tahun sebesar Rp 2 triliun. 'Penjualan akan dikontribusi dari penjualan superblok Orange Country di Cikarang," kata Presiden Direktur Lippo Cikarang Meow Chong Lohdi. (Berita Satu) WSKT: Kembangkan Beton "Precast", Waskita Suntik Anak Usaha Rp 592 Miliar. PT Waskita Karya Tbk (WSKT) akan menyuntik modal ke anak usahanya, PT Waskita Beton Precast, senilai total Rp 592,5 miliar. Penyertaan itu akan diberikan dalam bentuk aset sebanyak Rp 238,7 miliar dan setoran tunai senilai Rp 353,8 miliar. (Berita Satu)

2

KDB Daewoo Securities Indonesia Research


Technical analysis Recommendation

Trading Buy

Target price Stop-loss Close

5,165 5,100 5,118

Indikator

Investor sentiment Sentiment pelemahan Rupiah terhadap US Dollar serta aksi profit taking regional membuat pelemahan IHSG. Hal ini berpeluang tetap berlanjut pada hari ini.

Stoch

DC

MACD

UP UP NM

PSAR Volume

GC = Golden-cross

AC = Accumulation

DC = Dead-cross

Dis = Distribution

UP = Up

OB = Overbought

DN = Down

OS = Oversold

NM = Normal

Trend minggu ini Penurunan kemarin telah membuat indikator stochastic IHSG mengalami deadcross. Sehingga peluang koreksi lanjutan dapat terjadi dengan level support pada chart 1 adalah garis hitam pada level psikologis 5.100 serta level 5.080. memang posisi IHSG saat ini tepat berada pada MA5, sehingga diharapkan penurunan dapat tertahan pada MA20. Indikator MACD dan indikator PSAR masih mengirimkan sinyal bullish sehingga diharapkan koreksi yang terjadi adalah koreksi sehat. 60 minute chart Sempat mengalami penguatan pada menit terakhir perdagangan hingga 0.13% atau pada level 5.149, namun pada detik terakhir IHSG mengalami koteksi sebesar 0.45% ditekan sebesar 22 point. Hal ini membawa IHSG berada pada territory negative dan berpeluang melanjutkan penurunan yang masih dalam koreksi sehat mengingat level psikologis 5.000 tetap terjaga. Indikator stochastic melakukan deadcross, begitupun dengan indikator PSAR, sehingga tekanan masih akan dirasakan IHSG pada perdagangan hari ini.

Chart 1. Daily chart

Chart 2. 60 minute chart

Source: HOTS, KDB Daewoo Securities Indonesia Research


3



Stocks on our focus list Recommendation

Trading buy

PT Kawasan Industri Jababeka Tbk (KIJA)

Target price Stop-loss Entry price Close

325 289 Open market price 298

Penguatan yang cukup signifikan dialami oleh saham KIJA pada perdagangan kemarin. Penguatan sebesar 4.19% ini telah membuat indikator stochastic melakukan goldencross.

Indikator

Stoch

GC

MACD

UP UP UP

PSAR Volume

GC = Golden-cross

AC = Accumulation

DC = Dead-cross

Dis = Distribution

UP = Up

OB = Overbought

DN = Down

OS = Oversold

Peluang penguatan lanjutan dapat terjadi mengingat indikator PSAR dan indikator MACD masih mengirimkan sinyal bullish. Penguatan lanjutan ini juga mendapat dukungan dari volume perdagangan yang meningkat cukup signifikan. Target harga 320 dapat menjadi target sementara setelah 301 menjadi new high pada trend saat ini.

NM = Normal

Chart 3. KIJA


4



Recommendation

Trading Buy

PT BW Plantation Tbk (BWPT)


520 489 Open Market Price 498

Pada perdagangan kemarin saham BWPT telah berhasil menguat sebesar 3.75% dan ditutup pada level 498. Hal ini membuat peluang kenaikan lanjutan terbuka mengingat indikator stochastic yang berpotensi melakukan goldencross.

Indikator

Stoch

NM

MACD

UP DN UP

PSAR Volume

GC = Golden-cross

AC = Accumulation

DC = Dead-cross

Dis = Distribution

UP = Up

OB = Overbought

DN = Down

OS = Oversold

Indikator MACD sendiri masih mengirimkan sinyal bullish, namun memang indikator PSAR masih mengirimkan sinyal bearish. Volume perdagangan yang meningkat juga ikut memberikan dukungan akan penguatan lanjutan yang akan terjadi. Target 520 merupakan target profit taking sementara.

NM = Normal

Chart 4. BWPT


5



Recommendation

Trading Buy

PT United Tractor Tbk (UNTR)


18,500 17,100 17,500 – 17,700 17,700

Walaupun pada perdagangan kemarin saham UNTR mengalami penurunan yang cukup signifikan sebesar 5.34%, namun penurunan ini membentuk pola yang berulang.

Stoch Indikator

MACD PSAR Volume

NM DC DN DN

GC = Golden-cross

AC = Accumulation

DC = Dead-cross

Dis = Distribution

UP = Up

OB = Overbought

DN = Down

OS = Oversold

NM = Normal

Hal ini dapat kita lihat pada chart 5 dimana perulangan ditunjukkan oleh garis hitam. Indikator MACD memang melakukan hal sama juga yaitu deadcross. Tetapi dengan pola yang sama ini maka diharapkan ada rebound hingga 18.500. Volume perdagangan yang menurun juga membuat pola ini mempunyai tingkat kemiripan yang cukup tinggi, namun tetap harus menjaga level stoploss pada 17.100.

Chart 5. UNTR


6



Chart 6. JCI Vs. IDR/USD (pt)

Chart 7. JCI performance (absolute vs. relative) (IDR)

JCI Composite Index (L)

5,300

USD/IDR (R)

5,200 5,100

(%, %p)

12,500

24

12,300

20

12,100

5,000

Absolute

Relative 20.921.0

16 12

11,900 4,900

8 11,700

4,800

4

4,700

11,500

4,600

11,300 11/18

8/26

9/9

9/23

10/7

10/21

11/4

0.3

0.9

0 -0.4 -0.2 -4 1D

-1.7 1W

-1.6 1M

Source: Bloomberg, KDB Daewoo Securities Indonesia Research

Note: Relative to MSCI EM Index Source: Bloomberg, KDB Daewoo Securities Indonesia Research

Chart 8. Foreigner’s net purchase (EM)

Chart 9. Energy price

(USDmn) 1,800

1 Day

(USD/b)

5 Days

Brent (L)

CPO(R)

1Y

(USD)

105

115

1,529

1,600

100

1,400

110

1,221

1,200

95

1,000

90

105

85

100

800 600

480

400 119

200

32 63

142 38 89

80 80 97

-21

-200 Korea

95 75

0

70

Taiwan Indonesia ThailandPhilippines India

8/14

9/14

10/14

Note: The latest figure for India is November 24th Source: Bloomberg, KDB Daewoo Securities Indonesia Research


Chart 10. Non-ferrous metal price

Chart 11. Precious metal price

(D-3M=100)

Copper

Nickel

Tin

Silver

Gold

90 11/14

Platinum

105

110 105

100

100 95

95 90

90

85

85

80 80

75 70

75 8/14

9/14

10/14


11/14

8/14

9/14

10/14

11/14


7



Table. Key valuation metrics Company Name

Ticker

Price

Market Cap

(IDR)

(IDRbn)

Price Performance (%)

1D

1W

1M

1Y

FY13

P/E(X)*

FY14

FY13

P/B(X)*

FY14

FY13

ROE(%)*

FY14

BANKING Bank Central Asia Tbk PT Bank Mandiri Persero Tbk PT

BBCA BMRI

13,250 10,450

326,679 243,833

-0.2 -0.5

1.1 -0.5

-0.6 3.5

37.3 35.7

19.7 12.4

17.3 10.8

4.2 2.4

3.6 2.1

23.0 20.9

22.0 20.7

Bank Rakyat Indonesia Persero Tbk PT Bank Negara Indonesia Persero Tbk PT

BBRI BBNI

11,275 5,875

278,145 109,561

0.2 0.9

1.1 1.3

4.4 1.3

52.4 41.6

11.6 10.9

10.3 9.6

2.9 2.0

2.4 1.7

27.5 19.5

25.8 19.2

Bank Danamon Indonesia Tbk PT

BDMN

4,035

38,674

-4.4

-4.4

-0.1

6.9

12.6

10.5

1.2

1.1

9.6

10.3

Bank Tabungan Pensiunan Nasional Tbk PT PROPERTY

BTPN

4,190

24,471

0.7

-1.4

-5.9

-0.2

12.0

9.9

2.1

1.7

18.9

19.5

Surya Semesta Internusa Tbk PT Ciputra Property Tbk PT

SSIA CTRP

900 820

4,235 5,043

3.4 -0.6

16.9 3.1

16.1 7.9

26.8 36.7

10.8 12.0

8.1 9.6

1.6 N/A

1.4 N/A

19.2 10.2

18.2 13.9

Pakuwon Jati Tbk PT

PWON

483

23,261

0.0

9.0

9.0

85.8

12.3

11.9

4.3

3.4

39.9

31.1

Alam Sutera Realty Tbk PT Bumi Serpong Damai PT

ASRI BSDE

505 1,705

9,923 31,324

1.2 1.2

9.3 7.9

6.8 7.6

11.0 25.4

7.8 10.8

7.2 12.2

1.7 2.3

1.4 2.0

22.0 25.3

20.8 18.2

CONSTRUCTION Total Bangun Persada Tbk PT

TOTL

980

3,342

-1.0

-2.0

4.8

71.9

21.3

17.5

4.2

3.8

20.1

22.3

Adhi Karya Persero Tbk PT Wijaya Karya Persero Tbk PT

ADHI WIKA

2,770 3,025

4,990 18,601

-0.2 -0.3

3.0 -1.8

-1.4 4.5

69.9 86.7

15.5 27.9

12.8 22.4

2.9 5.0

2.5 4.3

19.0 18.9

19.3 19.4

Pembangunan Perumahan Persero Tbk PT

PTPP

2,990

14,479

-0.7

0.7

22.3

167.0

27.2

20.2

6.1

5.0

23.0

25.8

Waskita Karya Persero Tbk PT RETAIL & CONSUMER

WSKT

1,035

10,035

-1.0

-0.5

8.9

130.0

23.4

18.4

3.6

3.2

16.2

17.4

Indofood Sukses Makmur Tbk PT Kalbe Farma Tbk PT

INDF KLBF

6,775 1,770

59,487 82,969

-0.4 -0.6

1.9 1.7

1.9 4.1

1.9 40.5

14.3 38.9

12.6 32.3

2.2 8.8

2.0 7.6

16.1 23.8

16.8 24.5

Mitra Adiperkasa Tbk PT

MAPI

5,350

8,881

-0.5

-4.9

-5.7

10.3

39.0

24.0

3.4

3.0

8.9

13.4

Unilever Indonesia Tbk PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk PT

UNVR ICBP

31,700 11,450

241,871 66,764

0.6 0.7

0.3 4.1

3.6 0.4

21.9 11.7

43.0 25.1

38.9 21.7

50.6 4.7

46.3 4.2

124.9 19.6

126.5 19.9

Ramayana Lestari Sentosa Tbk PT Mayora Indah Tbk PT

RALS MYOR

840 25,575

5,961 22,873

-2.9 1.5

-0.6 0.0

3.7 -14.8

-20.8 -9.3

15.2 31.8

14.1 22.4

1.8 5.2

1.7 4.4

11.7 16.1

11.8 21.0

Ace Hardware Indonesia Tbk PT Gudang Garam Tbk PT

ACES GGRM

800 60,000

13,720 115,445

-1.2 -0.1

0.6 -3.9

-0.6 6.9

15.9 66.7

24.0 21.4

20.6 18.8

5.9 3.5

4.8 3.1

26.6 17.2

25.8 17.4

Nippon Indosari Corpindo Tbk PT

ROTI

1,205

6,099

0.8

3.9

0.0

25.5

29.6

22.9

6.3

5.1

23.1

23.4

AUTOMOTIVE Astra International Tbk PT

ASII

6,900

279,337

-2.8

-4.2

4.5

9.5

13.9

12.6

3.0

2.6

21.8

20.9

Indomobil Sukses Internasional Tbk PT Astra Otoparts Tbk PT

IMAS AUTO

3,540 3,890

9,789 18,749

-0.1 1.0

4.1 3.2

-11.5 -4.4

-28.8 3.0

17.6 13.9

12.4 11.2

1.6 1.8

1.4 1.6

10.2 13.8

10.6 15.4

Telekomunikasi Indonesia Persero Tbk PT XL Axiata Tbk PT

TLKM EXCL

2,785 5,350

280,728 45,660

-1.1 0.5

1.1 4.9

-3.0 -9.3

38.8 4.9

18.0 189.3

16.4 35.3

4.0 2.9

3.7 2.8

22.8 2.1

22.6 7.4

Indosat Tbk PT INFRASTRUCTURE

ISAT

3,600

19,562

8.6

16.1

-3.4

-4.6

20.2

23.1

1.2

1.2

-0.4

4.7

Jasa Marga Persero Tbk PT Tower Bersama Infrastructure Tbk PT

JSMR TBIG

6,925 9,400

47,090 45,087

0.0 1.1

0.7 1.1

11.7 8.0

35.8 54.1

29.9 32.2

26.0 24.1

4.6 8.5

4.2 5.7

15.4 29.4

16.2 27.0

Aneka Tambang Persero Tbk PT Timah Persero Tbk PT

ANTM TINS

990 1,260

9,443 9,384

-1.0 -0.8

6.5 5.4

3.1 8.6

-23.3 19.5

N/A 16.6

17.3 14.0

0.8 1.7

0.7 1.6

1.2 11.9

3.4 12.7

Tambang Batubara Bukit Asam Persero Tbk CEMENT

PTBA

12,950

29,839

-2.6

4.9

5.5

6.6

14.5

14.0

3.3

3.0

24.5

22.3

Indocement Tunggal Prakarsa Tbk PT

INTP

24,750

91,110

0.6

1.0

3.7

31.0

17.5

16.1

3.6

3.2

21.6

20.9

Holcim Indonesia Tbk PT Semen Indonesia Persero Tbk PT

SMCB SMGR

2,250 16,075

17,242 95,349

0.0 -1.4

-2.6 0.8

-9.8 1.1

-10.9 27.6

17.6 16.6

15.5 15.2

1.9 4.0

1.7 3.5

10.7 25.2

11.2 24.1

TELECOMMUNICATION

MINING

Source: Bloomberg, KDB Daewoo Securities Indonesia Research *Note: Valuation metrics based on Bloomberg consensus estimates

8



Sector performance

Top 10 market cap performance

Name Agricultural Mining Basic-Industry Miscellaneous Industry Consumer Goods Property & Construction Infrastructure Finance Trade Composite

Index 2,255.5 1,217.0 542.3 1,217.0 2,139.5 489.1 1,147.6 714.9 869.8 5,118.9

Chg (%) -0.3 -2.2 -0.3 -2.2 0.3 -0.3 -0.8 -0.1 -0.8 -0.4

Ticker SIAP IJ SSMS IJ SRTG IJ ISAT IJ NISP IJ JKON IJ KIJA IJ GEMS IJ AISA IJ DILD IJ

Price Market Cap (IDRbn) 259 6,216 1420 13,526 5400 14,650 3600 19,562 1275 14,628 680 11,090 298 6,030 2000 11,765 2295 7,387 620 6,427

Chg (%) 14.60 11.81 10.2 8.60 6.3 4.62 4.20 3.90 3.6 3.33

Source: Bloomberg

Top 5 leading movers

Top 5 lagging movers

Name ISAT IJ UNVR IJ SSMS IJ SRTG IJ LPPF IJ

Chg (%)

Close 8.6 0.6 11.8 10.2 2.8

3,600 31,700 1,420 5,400 15,700

Name ASII IJ UNTR IJ TLKM IJ SCBD IJ TRAM IJ

Chg (%)

Close -2.8 -5.4 -1.1 -24.9 -25.0

6,900 17,700 2,785 2,140 585

Source: Bloomberg

Economic Calendar Time 2:00am Tentative 8:30am 8:30am 8:30am 8:30am 8:30am 8:30am 9:45am 9:55am 9:55am 10:00am 10:00am 10:30am 12:00pm

Currency EUR EUR USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD

Detail German Import Prices m/m German 10-y Bond Auction Core Durable Goods Orders m/m Unemployment Claims Core PCE Price Index m/m Durable Goods Orders m/m Personal Spending m/m Personal Income m/m Chicago PMI Revised UoM Consumer Sentiment Revised UoM Inflation Expectations New Home Sales Pending Home Sales m/m Crude Oil Inventories Natural Gas Storage

Forecast

Previous -0.3% 0.5% 287K 0.1% -0.4% 0.4% 0.4% 63.1 90.2 471K 0.9% 0.4M -145B

0.3% 0.87|1.2 -0.1% 291K 0.1% -1.1% -0.2% 0.2% 66.2 89.4 2.6% 467K 0.3% 2.6M -17B

Note: Time is based on Indonesian local time Source: Forex Factory

Disclaimers This report is prepared strictly for private circulation only to clients of PT Daewoo Securities Indonesia (DWS). It is purposed only to person having professional experience in matters relating to investments. The information contained in this report has been taken from sources which we deem reliable. No warranty (express or implied) is made to the accuracy or completeness of the information. All opinions and estimates included in this report constitute our judgments as of this date, without regards to its fairness, and are subject to change without notice. However, none of DWS and/or its affiliated companies and/or their respective employees and/or agents makes any representation or warranty (express or implied) or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or as to any information contained in this report or any other such information or opinions remaining unchanged after the issue thereof. We expressly disclaim any responsibility or liability (express or implied) of DWS, its affiliated companies and their respective employees and agents whatsoever and howsoever arising (including, without limitation for any claims, proceedings, action, suits, losses, expenses, damages or costs) which may be brought against or suffered by any person as a results of acting in reliance upon the whole or any part of the contents of this report and neither DWS, its affiliated companies or their respective employees or agents accepts liability for any errors, omissions or misstatements, negligent or otherwise, in the report and any liability in respect of the report or any inaccuracy therein or omission there from which might otherwise arise is hereby expresses disclaimed. This document is not an offer to sell or a solicitation to buy any securities. This firms and its affiliates and their officers and employees may have a position, make markets, act as principal or engage in transaction in securities or related investments of any company mentioned herein, may perform services for or solicit business from any company mentioned herein, and may have acted upon or used any of the recommendations herein before they have been provided to you. © PT Daewoo Securities Indonesia 2014.

9


E) = IDR54

Recommend Documents