think CAPITAL
Supplement J Think iBoxx AAA-AA Government Bond Tracker Aandelen Serie J in ThinkCapital ETF’s N.V.
15 oktober 2012
think CAPITAL
I.
Belangrijke informatie
Dit Supplement moet worden gelezen in samenhang met, en maakt onderdeel uit van, het Basisprospectus van ThinkCapital ETF’s N.V. De in dit Supplement met een hoofdletter gebruikte begrippen hebben de betekenis die daaraan is toegekend in het Basisprospectus, tenzij uitdrukkelijk anders blijkt. II.
Algemeen
De Vennootschap belegt het aan Fonds J (de “Think iBoxx AAA-AA Government Bond Tracker ”) toe te kennen vermogen overeenkomstig het in dit Supplement vastgelegde beleggingsdoel- en beleid. III.
Beleggingsdoel
Het doel van de Think iBoxx AAA-AA Government Bond Tracker is het zo nauwkeurig mogelijk volgen van de Markit iBoxx € Liquid Sovereign Capped AAA-AA 1-5 Index. IV.
Index
Markit iBoxx € Liquid Sovereign Capped AAA-AA 1-5 Index De volgende (algemene) criteria zijn van toepassing op de (samenstelling van de) Markit iBoxx € Liquid Sovereign Capped AAA-AA 1-5 Index: -
de index bestaat uit 15 Europese staatsobligaties met een looptijd van 1,25 tot 5,5 jaar, genoteerd in euro’s;
-
de obligaties hebben een minimale uitgifte van 2 miljard;
-
de obligaties hebben een minimale rating van AA;
-
de obligaties hebben op het moment van selectie en herweging een minimale resterende looptijd van 1,5 jaar;
-
de weging is op basis van het uitstaande bedrag van de obligaties.
-
de staatsobligaties dienen een vaste coupon te betalen, “plain vanilla bonds”;
-
per land is het aantal obligaties gemaximaliseerd op 3; en
-
het gewicht per land in de Index is maximaal 30%.
Voor meer informatie wordt verwezen naar de documentatie van Markit iBoxx. Deze is te vinden op www.thinkcapital.nl. Op dit moment bestaat de Index uit de volgende staatsobligaties:
ISIN
Issuer Country Final Maturity Coupon
AT0000386198
AUSTRIA
15-7-2015
3,5
2
think CAPITAL
AT0000A011T9
AUSTRIA
15-9-2016
4
AT0000A0CL73
AUSTRIA
20-10-2014
3,4
FR0010216481
FRANCE
25-10-2015
3
FR0010415331
FRANCE
25-4-2017
3,75
FR0010288357
FRANCE
25-4-2016
3,25
DE0001135259
GERMANY
4-7-2014
4,25
DE0001135242
GERMANY
4-1-2014
4,25
DE0001135309
GERMANY
4-7-2016
4
NL0009819671
NETHERLANDS 15-1-2017
2,5
NL0000102325
NETHERLANDS 15-7-2014
3,75
NL0000102242
NETHERLANDS 15-7-2015
3,25
BE0000307166
BELGIUM
28-9-2016
3,25
BE0000303124
BELGIUM
28-9-2014
4,25
BE0000306150
BELGIUM
28-9-2015
3,75
Beleggingsbeleid Anders dan traditionele beleggingsinstellingen die een actief beleggingsbeleid hebben, en waarbij de beleggingsinstelling actief op zoek gaat naar beleggingen die passen binnen haar beleggingsbeleid, heeft de Vennootschap in beginsel een passief beleggingsbeleid waarbij een Fonds zo nauwkeurig mogelijk een Index of combinatie van Indices tracht te volgen. Dat heeft tot gevolg dat de beheerkosten laag zijn, en de samenstelling van een Fonds transparant is. Voor een nadere toelichting op het (algemene) beleggingsbeleid van de Vennootschap wordt naar het Basisprospectus verwezen. V.
Risico’s
Algemeen Aan het beleggen in (één van de) Fondsen van de Vennootschap zijn zowel financiële kansen als financiële risico’s verbonden. Dat geldt ook voor beleggingen in de Think iBoxx AAA-AA Government Bond Tracker, die onderhevig zijn aan het koersrisico van de Index die wordt gevolgd, en als omschreven in dit Supplement. De mogelijkheid bestaat dus dat uw belegging in waarde stijgt. Het is echter ook mogelijk dat uw belegging weinig tot geen inkomsten zal genereren, en dat uw inleg bij een ongunstig koersverloop geheel of ten dele verloren gaat. Voor beleggers in de Think
3
think CAPITAL
iBoxx AAA-AA Government Bond Tracker is er geen verplichting om mogelijke tekorten van de Think iBoxx AAA-AA Government Bond Tracker aan te zuiveren wanneer de verliezen de inleg overstijgen. Marktrisico De obligatiekoersen kunnen wereldwijd of op beurzen in de Europese Unie dalen. Een zorgvuldige selectie en spreiding van de beleggingen is geen garantie voor positieve dan wel relatief goede resultaten. Renterisico De obligatiekoersen kunnen stijgen of dalen als gevolg van veranderingen van de rentestanden en de rentecurve. Dit risico wordt enigszins beperkt door de relatief korte duration van 2,5 a 3 jaar. Kredietrisico De obligatiekoersen kunnen stijgen of dalen als gevolg van veranderingen in de kredietwaardigheid van de debiteur. De kredietwaardigheid van de debiteur komt onder andere tot uitdrukking in de rating van deze debiteur en heeft invloed op de door de debiteur te betalen renteopslag. Het fonds volgt een index waarin alleen debiteuren met een rating van AA of hoger zijn opgenomen. Portefeuillerisico De koersen van obligaties van één of meer landen kunnen als gevolg van omstandigheden die specifiek die landen betreffen, dalen. Concentratierisico Door te beleggen in obligaties van landen waarvan de obligaties zijn opgenomen in de in dit Supplement beschreven Index loopt men het risico dat is verbonden aan een grote concentratie van de beleggingen van die soort en in die markt. Liquiditeitsrisico Het is mogelijk dat een positie, bijvoorbeeld als gevolg van het niet tijdig kunnen uitvoeren van een (effecten)transactie, niet tegen een redelijke koers kan worden geliquideerd. Valutakoersrisico De waarde van een belegging kan worden beïnvloed door valutakoersschommelingen. De koers van de euro kan stijgen ten opzichte van een andere valuta waarin de prijs van een belegging wordt uitgedrukt. Externe factoren Externe factoren, zoals het toepasselijke belastingregime met betrekking tot de status van een fiscale beleggingsinstelling, kunnen wijzigen. Inflatierisico De beleggingen van de Think iBoxx AAA-AA Government Bond Tracker beogen geen bescherming te bieden tegen inflatie.
4
think CAPITAL
Fiscaal risico Omstandigheden die de Vennootschap niet kan beïnvloeden, kunnen ertoe leiden dat de Vennootschap of de Think iBoxx AAA-AA Government Bond Tracker niet meer voldoen aan de criteria van een fiscale beleggingsinstelling, waardoor de Vennootschap en/of de Think iBoxx AAAAA Government Bond Tracker tegen het gangbare tarief vennootschapsbelasting verschuldigd wordt. In dit verband wordt verwezen naar paragraaf XI van het Basisprospectus. Bewaarrisico Verlies kan optreden van in bewaring gegeven activa als gevolg van insolvabiliteit, nalatigheid of frauduleuze handelingen van de bewaarnemer of van een onderbewaarnemer. Afwikkelingsrisico Een afwikkeling via een betalingssysteem kan niet plaatsvinden zoals verwacht, omdat de betaling of levering van de financiële instrumenten door een tegenpartij niet of niet op tijd of zoals verwacht plaatsvindt. Tegenpartijrisico Een uitgevende instelling of een tegenpartij kan in gebreke blijven. Bij aan- en verkooptransacties zullen in het algemeen slechts kortlopende vorderingen ontstaan waardoor het risico laag is, aangezien levering plaatsvindt tegen (vrijwel) gelijktijdige ontvangst van de tegenprestatie. Het fonds leent geen effecten uit aan derden, dit is dus geen bron van tegenpartijrisico bij het fonds. VI.
Kosten en vergoedingen
De beheerkosten van de Think iBoxx AAA-AA Government Bond Tracker bedragen op jaarbasis 0,15% van de Netto Intrinsieke Waarde. Deze kosten worden op dagbasis berekend en ten laste van het Fonds gebracht. Voor de overige kosten wordt verwezen naar hoofdstuk VI van het Basisprospectus. VII.
ISIN-code en onderliggende waarde
De Think iBoxx AAA-AA Government Bond Tracker belegt de Onderliggende Waarde in de in dit Supplement beschreven Index. ISIN-code: Fondscode: VIII.
NL0010273801 27380
Assurance-rapport
Aan: de directie van ThinkCapital ETF’s N.V. Opdracht en verantwoordelijkheden Wij hebben de assurance-opdracht aangaande de inhoud van het basisprospectus van ThinkCapital ETF’s N.V. en het bij dit basisprospectus behorende Supplement J inzake de Think iBoxx AAA-AA Government Bond Tracker dat onderdeel uitmaakt van het basisprospectus, uitgevoerd. In dit kader hebben wij onderzocht of het basisprospectus d.d. 25 februari 2011 van ThinkCapital ETF’s N.V. te Amsterdam en het Supplement J inzake de Think iBoxx AAA-AA Government Bond Tracker d.d. 15
5
think CAPITAL
oktober 2012 (tezamen hierna te noemen: het prospectus) ten minste de ingevolge artikel 4:49, lid 2a tot en met 2e van de Wet op het financieel toezicht voorgeschreven gegevens bevatten. Deze assurance-opdracht is met betrekking tot artikel 4:49 lid 2b tot en met 2e gericht op het verkrijgen van een redelijke mate van zekerheid. Tenzij het tegendeel uitdrukkelijk in het prospectus is vermeld, is op de in het prospectus opgenomen gegevens geen accountantscontrole toegepast. De verantwoordelijkheden zijn als volgt verdeeld: -
De Directie is verantwoordelijk voor de opstelling van het prospectus dat ten minste de ingevolge de Wet op het financieel toezicht voorgeschreven gegevens bevat;
-
Het is onze verantwoordelijkheid een conclusie te verstrekken zoals bedoeld in artikel 4:49 lid 2c van de Wet op het financieel toezicht.
Werkzaamheden Ons onderzoek is verricht in overeenstemming met Nederlands recht, waaronder Standaard 3000 “Assurance-opdrachten anders dan opdrachten tot controle of beoordeling van historische financiële informatie”. Op basis daarvan hebben wij de door ons in de gegeven omstandigheden noodzakelijk geachte werkzaamheden verricht om een oordeel te kunnen geven. Wij hebben, voor zover redelijkerwijs mogelijk, getoetst of het prospectus de ingevolge artikel 4:49 lid 2a tot en met 2e van de Wet op het financieel toezicht voorgeschreven gegevens bevat. De wet vereist niet van de accountant dat deze additionele werkzaamheden verricht met betrekking tot artikel 4:49 lid 2a. Wij zijn van mening dat de door ons verkregen onderzoeksinformatie voldoende en geschikt is als basis voor ons oordeel. Oordeel Naar ons oordeel bevat het prospectus ten minste de ingevolge artikel 4:49, lid 2b tot en met 2e van de Wet op het financieel toezicht voorgeschreven gegevens. Met betrekking tot 4:49 lid 2 a van de Wet op het financieel toezicht melden wij dat het prospectus voor zover ons bekend de informatie bevat zoals vereist. Utrecht, 15 oktober 2012 KPMG Accountants N.V.
W.L.L. Paulissen RA
6
think CAPITAL
Het index reglement: Markit iBoxx Eur Liquid Diversified Indices Guide en Markit iBoxx EurLiquid Guide maken integraal onderdeel uit van het Basisprospectus. De Indices zijn eigendom van Markit Indices Limited. De Indices worden berekend en onderhouden door Markit. Het index reglement kan worden geraadpleegd op, en gedownload via de website van de Beheerder: www.thinkcapital.nl.
7
