LONG/SHORT TRADING FUND
Frog Capital Management B.V. Van Weedestraat 3 3761 CA Soest +31 (0)35 – 6039201
[email protected] www.frogcapitalmanagement.com
Frog Capital Management B.V.
Opgericht maart 2002
Tot oktober 2010 handel voor eigen rekening met vergunning AFM als local
Freddy Forger enig aandeelhouder.
Duco de Vries als extern consultant werkzaam binnen Frog Capital Management B.V.
Team heeft 24 jaar ervaring op financiële markten
Team heeft invalshoek van trader in plaats van analist
De beheerder van het fonds beschikt niet over een vergunning voor het fonds als bedoeld in artikel 2:65 van de Wet op het financieel toezicht, de vrijstelling van artikel 4 lid 1 onder a (minimum deelnamebedrag € 50.000) van de Vrijstellingsregeling Wft is van toepassing. Het fonds en de beheerder staan derhalve niet onder toezicht van de AFM.
Team Drs F. Forger (1975). Managing director en Chief Investment Officer Na zijn studie Bedrijfseconomie aan de Universiteit van Amsterdam is hij in 1998 begonnen als handelaar/hoekman bij AOT Stockspecialists B.V. In 2000 is hij overgestapt naar Accent Grave B.V en heeft daar mede aan de basis gestaan van het opzetten van een succesvolle aandelen handelsdesk. In 2002 is hij Frog Capital Management gestart met in eerste instantie de focus op handel voor eigen rekening. Met Frog Capital Management heeft hij een zeer goed trackrecord opgebouwd met het toepassen van strategieën die ook in het Frog Fund zullen worden toegepast. Drs. Ing. D.S. de Vries (1973) Risk Manager / Derivatives Trader Duco de Vries is na zijn studie Bedrijfskunde aan de Universiteit Nijenrode en Technische bedrijfskunde aan de HTS gestart als market maker in opties op de European Option Exchange (voorganger van Euronext). Hij heeft 10 jaar ervaring in financieel en risk management bij Cebulon Options B.V. Na het opheffen van de open-outcry methode voor het verhandelen van opties is hij in dienst gegaan bij Essent N.V. als risk manager. In 2007 heeft hij Crosscurve Capital Management b.v. opgericht waarmee beleggingsactiviteiten zijn ondernomen bij onder andere MMT Energy Fund (een gespecialiseerd hedge fund op gebied van energie)
Doelstellingen FrogFund
– –
Maximaal profiteren van bewegingen op financiele markten Multi strategy focus op basis van tactical asset allocatie • • •
Lage correlatie met aandelen , momenteel .35 met AEX , 0.1 met DAXX Aandelen exposure met lagere standaarddeviatie Focus op kapitaalsbehoud, beperken Draw Down, streven naar maandelijks max -5%, jaarlijks -15 %
Beleggingstijl
Aandelen / Opties/ Futures – – – – – –
Direct Acces via ABN Clearing NV Euronext Euronext Liffe Xetra , Eurex NYSE,Nasdaq CME,CBOE
Value 15%
Trend 15%
Trading 70%
Beleggingsstijl
Beleggingsstijl
Risicomanagement
– –
– – – – –
Risico doelstelling geformuleerd Max drawdown -5% maand, -15 % jaar • Bij overschrijding afbouwen posities • Met kleine stapjes verliezen terughalen Haircut en stress tests aangeleverd door ABN Clearing Eigen Risk reports via Bloomberg voor lange termijn posities Overlay strategie met index futures voor downside marktrisico Geen leverage in fonds Max 10 % in 1 bedrijf via aandelen of opties
performance en ontwikkeling NAV
NAV
jan
feb
mrt
apr
mei
jun
jul
aug
2010
sep
okt
nov
dec
100
97,32
94,18
97,28
okt
nov
dec
Jaar
-2,68%
-3,23%
3,29%
-2,72 %
2011
101,2
98,55
100,3
99,78
100,10
96,44
89,34
95,21
98,80
rendement
jan
feb
mrt
Apr
mei
jun
jul
aug
sep
2010 2011
4,01%
-2,59 %
1,81%
-0,55%
0,32%
-3,65%
-7,37 %
6,58%
3,77%
1.56 %
Frog Fund VS AEX Ontwikkeling NVW Frog Fund 120.00 115.00 110.00 105.00 100.00
FrogFund AEX
95.00 90.00 85.00 80.00
17/09/2011
12/8/2011
7/7/2011
3/6/2011
29/04/2011
25/03/2011
18/2/2011
14/01/2011
10/12/2010
5/11/2010
1/10/2010
75.00
Partners Frog Fund –
Circle Partners : • Onafhankelijke administratie participaties • Directie voeren over stichting bewaarbedrijf Frog Fund
–
KPMG : • Objectieve waardering participaties • Audits interne processen met betrekking tot reconciliatie trades
–
ABN AMRO Clearing Bank : • Toegang tot alle financiële markten onder membership ABN AMRO • Administratie en settlement diensten • Risk management tools als toevoeging op intern risicomanagement
Fee structure Frog Fund
•
Beheervergoeding 2 % per jaar
•
Performance fee van 20 % ( High Water Mark )
•
Elk kwartaal daar waar mogelijk uitkering winstdeel aan participant
•
Maandelijkse toe – en uittreding
•
1 % inschrijvingskosten en 1 % uittredingskosten
•
Minimale inschrijving € 50.000.-
