Pénzügyi Tervező Hírlap

Pénzügyi Tervező Hírlap™ Második kiadás 2009. július The English version available at www.mptsz.org

A Hírlap részletes magyar verziója elérhető MPTSZ honlapján www.mptsz.org

Tervezéstechnika

MPTSZ Hírek

A befektetések és a hitelek összefüggése A két terület gondos összehangolást igényel a tervezésben. Ennek eszköze a hosszútávú cash flow és a kockázatelemzés, kezelés. Míg hitellel kombinált tőkeáttételes fedezeti alapok kiemelkedő hozamokat adhatnak, jelentős vagy teljes tőkevesztéssel is járhat ez a kombináció. A befektetéssel kombinált jelzáloghitelről pedig a jelenlegi válság mutatta meg, hogy a(z átmenetileg de akár nagy mértékben is) leértékelődő befektetések és ingatlan, az egyidőben jelentős megemelkedett törlesztőrészletekkel és fedezetfeltöltési igénnyel az ingatlan elvesztésével is járhat, vagy likviditás hiányában befektetéseket kell nagy veszteség mellett pénzzé tenni.

Az EFPA Európai Pénzügyi Tervezők Szövetsége megállapodást írt alá MPTSZ-szel az EFA™ Európai Pénzügyi Tanácsadó™ minősítés bevezetéséről Magyarországon. MPTSZ EFPA Nemzeti Ügynökség státuszt kapott, ami a tavaly elnyert CIFA tagság után ismét kiemelkedő nemzetközi elismerés.

Pénzügyi piacok A tisztességes hitelezés aranyszabálya

“Egy bebukott hitelnek két felelőse van: aki kapta és aki adta” - mondotta már a 90-es évek elején Prof. dr. Bruno Gehrig, aki neves svájci pénzintézetek elismert vezetőjeként és a Svájci Nemzeti Bank alelnökeként is dolgozott. A hiteladós, a bank és az állam ésszerű együttműködése 8 millió ember jelzáloghitelét menti meg a bedőléstől az Egyesült Államokban az Obama kormány intézkedése nyomán, http://makinghomeaffordable.gov . A pénzügyi tervezők kiemelten fontos feladata, hogy csak tartósan finanszírozható és vállalható kockázattal járó (több szempontból is fedezett) hiteleket közvetítsenek. Jó szabályozás kell! Mértékadó pénzügyi szakemberek mutatnak rá világszerte, hogy a dereguláció (“csak a piac”) hibája után ne essünk a túlszabályozás (rereguláció) hibájába. Nem több, hanem jobb szabályozás kell. A 3 (új) súlyponti felügyeleti terület, a Rendszerkockázatok felügyelete, a Piacfelügyelet és a Fogyasztóvédelem mellett az önszabályozó szervezeteknek is fontos szerepe lesz a jövő pénzügyi piacain.

Tippjeink jó pénzügyi tanácsadóknak Mit jelent a tisztességes pénzügyi szolgáltatás a világ vezető Pénzügyi Tervező Szövetsége szerint? • • • • •

Az ügyfél érdekét teszem első helyre, Gondosan és jó szándékkal dolgozom, Nem vezetem félre az ügyfeleket, Valós és teljeskörű tájékoztatást nyújtok, Az érdekellentéteket feltárom és tisztességes módon kezelem.

CIFA vezetői magyar RPT szakemberekkel

CIFA Forum 2009. Párizs A pénzügyi bizonytalanságok és krízisek megelőzése Regisztrált Pénzügyi Tervező® szakemberként vettem részt a CIFA Convention of Independent Financial Advisors – Független Pénzügyi Tanácsadók Szövetségének párizsi világkonferenciáján. Az ENSZ Gazdasági és Szociális Tanácsa által is elismert szervezet rendezvényén 250 (pénzügyi) szakember vett részt a világ minden tájáról. Kerekasztal-beszélgetések zajlottak négy fő témában. Az első beszélgetések a pénzügyi bűnözésről és a pénzmosásról szóltak, melyet a világ uralkodó gazdasági trendjei követettek. Egy rövid történelmi kitekintésből egyértelműen látszott, hogy a válság elkerülhető lett volna. Kiemelt téma volt ezt követően a befektető és a pénzügyi világ kapcsolata, s a tanácsadók kompetenciája. A negyedik modulban a szakemberek megállapították, hogy nincs szükség új pénzügyi rendre, arra viszont annál inkább, hogy többet használjuk a történelmi adatokat, tapasztalatokat. A konferencia végére egyértelműen nyilvánvalóvá vált, hogy az emberek eltökélt vágya, hogy professzionális szakemberek védjék meg őket a hatalmas pénzintézetektől. A több napos program során nemcsak remek szakmai témákban hallottam beszélgetéseket, hanem sok - nemzetközileg elismert - szakemberrel ismerkedhettem meg személyesen, s kerültem baráti viszonyba. Az MPTSZ részéről 4 RPT® szakember képviselte a magyar tervezőket a világkonferencián. Sági Péter RPT®, MPTSZ Szabályzati Bizottság elnöke Személyi Pénzügyi Terv Az RPT® szakemberek a honlapnak a védett zónájában immár több, MPTSZ által minősített, professzionális Személyi Pénzügyi Terv mintát találnak http://rpt.mptsz.org/ RPT® továbbképzés nemzetközi top-expertekkel Brit chartered befektetési tanácsadó és pénzügyi tervező cég vezetője Angliából, CFP® szakember Berlinből, Európai Pénzügyi Tanácsadó™ szakember Padovából tart workshopot a magyar szakembereknek. Hogyan dolgozik a profi tervező? Mit mond az ügyfél pénzének biztonságáról? Hogyan ismerem fel a rossz tanácsot? Erre keressük a választ. Részletes program: www.babikszi.com Következő számunk tartalmából Magyar RPT® és amerikai CFP® szakemberek a Unit Linkedről. Nyugdíjprogramok: mire figyeljünk? Változik MPTSZ Működési Szabványa.

Az FPA Financial Planning Association nemzetközi igazgatója, Mrs. Laura Brook személyes levélben hívta meg az angolul tudó RPT® szakembereket, hogy lépjenek be a világ vezető pénzügyi tervező tagszervezetébe és idén is vegyenek részt a szervezet éves konferenciáján az Egyesült Államokban. www.fpanet.org

Impresszum Felelős szerkesztő: Luttenberger Zoltán ügyvezető, MPTSZ Nonprofit Kft. A szerzők törekedtek a legjobb információ nyújtására, de tévedések nem zárhatók ki. A Hírlapban közöltek nem jelentenek biztosítási-, befektetési-, adó-, jogi vagy pénzügyi tanácsadást, a leírtak konkrét személyekre vagy pénzügyi eszközökre nem vonatkoztathatók, a szerkesztők, szerzők és a kiadó kizárja ezirányú felelősségét.

CIFA Forum 2009. - A pénzügyi bizonytalanságok és krízisek megelőzése

Regisztrált Pénzügyi Tervező® szakemberként vettem részt a CIFA Convention of Independent Financial Advisors - párizsi világkonferenciáján. Az ENSZ Gazdasági és Szociális Tanácsa (ECOSOC) által egyedüliként elismert szervezet rendezényén 250 szakember vett részt a világ minden tájáról. Kerekasztalbeszélgetések zajlottak négy fő témában. Az első beszélgetések a pénzügyi bűnözésről és a pénzmosásról szóltak, melyet a világ uralkodó gazdasági trendjei követettek. Egy rövid történelmi kitekintésből egyértelműen látszott, hogy a válság elkerülhető lett volna. Kiemelt téma volt ezt követően a befektető és a pénzügyi világ kapcsolata, s a tanácsadók kompetenciája. A negyedik modulban a szakemberek megállapították, hogy nincs szükség új pénzügyi rendre, arra viszont annál inkább, hogy többet használjuk a történelmi adatokat, tapasztalatokat és a józan eszünket. A konferencia végére egyértelműen nyilvánvalóvá vált, hogy az emberek eltökélt vágya, hogy professzionális szakemberek védjék meg őket a hatalmas pénzintézetektől. A több napos program során nemcsak remek szakmai témákban hallottam kerekasztal-beszélgetéseket, hanem sok - nemzetközileg is elismert szakemberrel ismerkedhettem meg, s kerültem baráti viszonyba. Az MPTSZ részéről 4 RPT® szakember képviselte a magyar tervezőket a “pénzügyi tanácsadók Davosaként” emlegetett világkonferencián. - Sági Péter, RPT® ([email protected])

Regisztrált Pénzügyi Tervező® szakemberként nagy megtiszteltetés volt részt venni Párizsban a “pénzügyi tanácsadók Davos-aként” emlegetett világkonferencián. A rendező szervezet a CIFA - Convention of Independent Financial Advisors volt.

A CIFA egy non profit svájci alapítvány, az egyetlen nem kormányok által létrehozott szervezet, amit az ENSZ Gazdasági és Szociális Tanácsa (ECOSOC) is elismer, s vele speciális tanácsadói státuszt épített ki. A CIFA-t 2001-ben alapították, székhelye a svájci Genfben található, s célja a független pénzügyi tanácsadók érdekvédelme nemzetközi szinten.

A konferencián 250 résztvevő, s 50 nemzetközi szakember vett részt a világ minden tájáról, ill. 40 nemzetközi szervezet 500 000 független pénzügyi tanácsadó képviseletében volt jelen képviselője révén.

A program 4 modulból állt, s 3 kerekasztal-beszélgetés volt minden modulban.

Az első modul a pénzügyi bűnözésről és a pénzmosásról szólt. A beszélgetések során a szakemberek hangsúlyozták, hogy nem több szabályozásra van szükségünk, hanem jobbra! Megtudtuk, hogy bár nem a leglátványosabb, de az egyik legkeményebb pénzmosás elleni szabályok Szingapúrban vannak.

A második modulban a fő téma a világ gazdasági trendjei és a pénzügyi piacok voltak. Rövid történeti áttekintés után nyilvánvalóvá vált, hogy a válság egyenes következménye volt a korábbi felelőtlen gazdasági és politikai döntéseknek. A GlassSteagall Act eltörlése és a Basel II. bevezetése egyértelműen hozzájárultak a piaci krízishez.

A harmadik modul a befektetőről és a pénzügyi világról szólt. A szakemberek különösen fontos területként jelölték meg a kompetencia kérdését, s azt tanácsolták, hogy csak akkor vegyél meg egy pénzügyi konstrukciót, ha érted! Külön kiemelték az ügyféledukáció, a megfontoltság, a józan ész, s az alapvető pénzügyi oktatás fontosságát.

A negyedik, s egyben záró modul felvetette a kérdést, hogy vajon szükség van-e egy új pénzügyi rendre, de a válaszok inkább arra hívták fel a figyelmet, hogy többet kellene használnunk a történelmi adatokat, tapasztalatokat... Hiszen már a nagyszüleink is tudták, hogy először tegyünk félre a jövedelmünkből, s csak a maradékból költsünk!

A több napos konferencia zárásakor a szakemberek mély meggyőződéssel állították, hogy a független pénzügyi tanácsadók az elkövetkezendő öt évben akár 30%-

kal is tudják növelni piaci részesedésüket. “Az ügyfelek eltökélten vágynak arra, hogy egy profi szakember megvédje őket a hatalmas pénzintézetekkel szemben.” - mondta Leong Sze Hian, a szingapúri szakemberek elnöke.

A remek témák mellett a kávészünetekben, ill. az esti - meghívásos alapon működő - vacsorák alkalmával lehetőség adódott a konferencia résztvevői között a kötetlen szakmai beszélgetésekre, s így számos nagyszerű ember megismerésére a világ minden tájáról. Természetesen jutott idő a gyönyörű párizsi nevezetességek felkeresésére is!

Hazatérve a több napos konferenciáról nyugodt szívvel modhatom, hogy a részvétel szakmailag rendkívül hasznos volt, s ha ezt a szemléletmódot sikerül Magyarországon is megteremteni, akkor abból az egész ország gazdasága profitálni fog. Emellett nagyon örülök, hogy sikerült sok nemzetközi szakemberrel jó baráti viszonyt kialakítani. A konferencián az MPTSZ részéről 4 RPT® szakember képviselte Magyarországot. Köszönöm az MPTSZ-nek és Luttenberger Zoltán, RPT® Úrnak a konferencián való részvétel támogatását!

Legközelebb az SFOA (Swiss Futures and Options Association) svájci konferenciájáról jelentkezem!



















Baráti üdvözlettel:













Sági Péter, RPT®

Jean-Pierre Diserens, Alelnök, CIFA

Pierre Christodoulidis, Elnök, CIFA Luttenberger Zoltán Phd, RPT®, Elnök, MPTSZ

Sági Péter Regisztrált Pénzügyi Tervező® E-mail: [email protected] Tel.: 30/7373-934

CIFA Független Pénzügyi Tanácsadók Szövetsége Non-profit svájci alapítvány Civil szervezet, különleges konzultációs státuszban az ENSZ Gazdasági és Társadalmi Tanácsánál Sajtóközlemény (az eredeti, angol nyelvű szöveg fordítása) A VII. Nemzetközi CIFA Konferencia Párizsban A válság és a bankok iránti bizalom megrendülése előnyös helyzetbe hozza a független pénzügyi tervezőket PÁRIZS, 2009. MÁJUS 4. – A genfi székhelyű CIFA (Független Pénzügyi Tanácsadók Szövetsége, Convention of Independent Financial Advisors), mely az egyetlen olyan pénzügyi civil szervezet, mely az ENSZ Gazdasági és Társadalmi Tanácsánál különleges konzultációs státusszal rendelkezik, április 27-29 között Párizsban tartotta meg VII. nemzetközi konferenciáját, mintegy a „pénzügyi tervezők Davos”-ának szinkronizált változatát. Témája a „Visszatérő pénzügyi zökkenők és válságok” – melyben a mostani pénzügyi válság legnyomasztóbb kérdéseit tette fel. Mik a jelenlegi válság okai? Milyen reformokat kell végrehajtani egy új pénzügyi rendszer kialakításához? Milyen felelősségei vannak a pénzügyi, kormányzati és befektetési szakembereknek? A tucatnyi magas szakmai színvonalú kerekasztal beszélgetést nagyságrendileg 50 nemzetközi szakember moderálta, több mint 250 szakember részvételével, akik között 40-nél több nemzetközi szövetség és nemzeti egyesület küldöttei több mint 15 ország közel 500 000 független pénzügyi tanácsadóját képviselték. Míg a törvényalkotók égnek a vágytól, hogy válaszul a jelenlegi, példa nélküli válságra még szigorúbban szabályozzák a pénzügyi piacokat, Jean-Pierre Diserens, a CIFA elnök-helyettese kijelentette: „Nincs szükség több szabályra, jobb szabályozásra van szükség!” A szabályozás nyomása az elmúlt évtizedben valóban, nagymértékben megnövekedett, mely nagy terhet jelentett a pénzügyi szektornak, de nem bizonyult hatékonynak a válság megelőzésében. A pénzmosás és a terrorizmus finanszírozásának visszaszorítására kialakított felügyeletek nem bizonyultak eredményesebbnek, a konferencia első moduljának előadói szerint. Xavier Raufer, a Párizs II Egyetem, Jelenkor Bűnügyi Veszélyei Kutatási Tanszékének (Department of Research on Contemporary Criminal Threaths; Univerity of Paris II) professzora beszélt az közigazgatás által felépített papír-katedrálisokról, mely a pénzügyi bűnözés elleni harcban teljesen hatástalannak bizonyultak. „A pénzmosás ma könnyebb, mint valaha”, jelentette ki a professzor. Miért nem volt előre látható ez a válság annak ellenére, hogy számos állami és civil szervezet tüzetesen vizsgálja a piacok fejlődését? A konferencia második moduljában az elemzők, a felügyeleti szervek, valamint a pénzügyi szakemberek szerepének és felelősségének megvitatása következett. Patrice Robineau, az ENSZ Európáért Gazdasági Tanácsa főtitkárának (Executive Secretary of the United Nations’ Economic Comission for Europe) főtanácsadója rámutatott a jelenlegi válság kiváltó okai között a túlzott bizalomra, valamint arra a tendenciára, hogy a politikai elitek bizonyos tények tekintetében vakok maradnak. Amint mondta: „Az UNCTAD és a Pénzügyi Stabilitás Fórum által megfogalmazott figyelmeztetéseket semmibe vették.”

2. oldal Adrian Blundell-Wignal, az OECD Pénzügyi és Vállalkozási Igazgatóságának megbízott igazgatója szerint a mostani válságot legfőképp az 1990-es évektől, sorozatosan meghozott, rossz politikai döntések okozták. Élesen bírálta, hogy az USA-ban az 1930-as válság törvényi örökségeit felszámolták, valamint a Basel II. Egyezményt is, mely szavaival „az egyik legnagyobb baklövés a szabályozás történelmében”. A pénzügyi szektorban a válság további mozgatóerői az átláthatóság és a rendszerbe szedett információk hiánya voltak, amint azt Philippe Dessertine, a Párizsi Pénzügyi Intézet vezetője elmondta. A konferencia befektetők információi és felelősségei, pénzügyi tanácsadók kötelessége, hatóságok felelőssége paneljének tanácskozásán megfogalmazásra került, hogy megfelelő képzés révén fel kell számolni a kisbefektetők és a pénzügyi szakemberek információ-hiányát. Számos résztvevő számolt be arról, hogy a válság mellékhatásaként, a fogyasztók és befektetők bizalomvesztésének növekedése a bankok iránt kedvező hatást gyakorolt a független pénzügyi tanácsadók helyzetére. David Bennett, a londoni székhelyű Magánügyfelek Befektetési Menedzserei és Tőzsdebrókerei Szövetségének (Association of Private Client Investment Managers and Stockbrokers, APCIMS) vezérigazgatója egy 10%25%-os növekedést tapasztalt az e szervezet tagjai kezelésében álló tőkében. „Az ügyfelek elszántak azon szakemberek iránt, akik képesek megvédeni őket a nagy pénzügyi egységektől”, mondta Leong Sze Hian, a szingapúri Pénzügyi Szolgáltatók Társaságának Elnöke (Society of Financial Service Professionals, FSP). Olivier Collombin a genfi Lombard Odier Privát Bank igazgatója szerint Svájcban a független tanácsadók az elkövetkező 5 éven 15%-ról 30%-ra duplázhatják meg piaci részesedésüket. ***** További információért kérjük, keresse: René W. Rohner CIFA kommunikációs munkatársa Tel. +41 79 413 35 73 A CIFA non-profit svájci alapítvány 2001-ben jött létre annak érdekében, hogy nemzetközi szinten erősítse meg a független pénzügyi közvetítők szerepét a befektetők érdekeinek hatékonyabb védelmének megteremtésére. Nemzetközi konferenciáját, mely az európai és tengerentúli pénzügyi tanácsadók nélkülözhetetlen éves találkozója, ötször tartotta meg Genfben (2003-2007), és az elmúlt évben Prágában. A Párizsban megtartott VII. Nemzetközi Konferenciájának alábbi témáját a CIFA több hónappal az elmúlt évek pénzügyi skandalumai előtt választotta: „Ismétlődő pénzügyi zökkenők és válságok – egy új gazdasági világrend előzetes figyelmeztető jelei”.